（南京市户部街15号）
保荐机构（主承销商）： 华泰证券有限责任公司
（南京市中山东路90号）
【声 明】
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（HTTP：／／WWW．SSE．COM．CN）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
【特别提示】
发行人于2004年3月16日召开的2003年度股东大会审议通过了向本次发行前的全体股东分派4,588．15万元（0．35元／股）现金股利的2003年度股利分配方案。截止2003年12月31日，发行人的净资产为32,555．25万元，其中4,588．15万元系发行人2003年度拟分配现金股利，由本次发行前的老股东享有，并已于2004年5月12日分配完毕。
第一节 特别风险提示
一、公司主要从事纺织品及服装的进出口业务，其中外销商品出口收入占公司主营业务收入的85％左右。出口市场所在国家和地区的政治、经济形势、贸易政策发生重大改变或与我国政治、外交、经济合作关系出现变化，将会对公司所经营的出口贸易业务带来重大影响。
二、本次募集资金将主要用于纺织服装行业的生产性投资，与公司目前主营的进出口贸易业务有较大差异。募集资金项目投资后，公司的经营模式将从以贸易型为主向贸易与实业相结合的方向转化，由于贸易和生产领域存在一定的行业跨度，如果公司不能有效地组织经营拟实施项目，将影响募集资金的投资回报。
三、公司为对外贸易企业，资产负债率较高，2001年、2002年和2003年分别为65．17％、61．32％和67．62％，且负债均为流动负债，公司存在较大的短期偿债压力，并可能会限制本公司进一步债务融资的能力。
四、公司2001年、2002年和2003年需要配额指标的商品出口额占公司出口总额的比例分别为32．73％、23．55％和23．62％，按照世界贸易组织乌拉圭回合谈判达成的《纺织品与服装协议》，到2005年，配额将被最终取消。配额的取消对公司的经营将会产生一定的影响。
五、根据2003年10月13日国务院发布的《关于改革现行出口退税机制的决定》，及财政部、国家税务总局《关于调整出口货物退税率的通知》〔财税（2003）222号文〕等文件的规定，自2004年1月1日起，纺织品及服装的出口退税率将由17％和15％调整到13％，出口退税率的降低，短期内将会导致公司经营成本的增加及出口产品价格的上扬，对公司的经营业绩将会产生一定的影响。
六、本次公开发行股票后，公司的净资产规模将大幅增长，预计公司2004年度全面摊薄净资产收益率将由2003年度的16．26％降低到7．99％，公司存在净资产收益率下降所引致的相关风险。
第二节 本次发行概况
股票种类：人民币普通股（A 股）
每股面值：1.00 元
发行数量：5000 万股，占发行后总股本的比例为27.61%
每股发行价格：7.20 元
发行市盈率：17.83 倍（按2003 年经审计的净利润、2003 年末股本计算）
发行前每股净资产：2.48 元（按2003 年12 月31 日经审计的数据计算）
发行后预计每股净资产：3.66 元（以2003 年12 月31 日净资产+实际募
股资金，按发行后总股本计算）
市净率（发行价/发行后每股净资产）：1.97倍
发行方式：全部向二级市场投资者定价配售
发行对象：于2004年6月10日持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上市流通人民币普通股（A股）股票的收盘市值总和（包括可流通但暂时锁定的股份市值）不少于10000元的投资者（国家有关法律、法规根本上购买的除外）
本次发行股份的上市流通：本次发行的股份预计在2004年6月30日上市
承销方式：余额包销
预计实收募股资金：33,697 万元
发行费用概算：2303万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
公司名称：江苏省纺织品进出口集团股份有限公司
英文名称：CHINA JIANGSU TEXTILES IMPORT &. EXPORT GROUP CORP.
法定代表人：陈树扬
公司成立日期：1994 年6 月30 日
住所：南京市户部街15 号
邮政编码：210002
电话：(025)86648112
传真：(025)84400800
互联网网址：http://www.jstex.com
电子信箱：board@jstex.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
公司系于1994年6月17日经原江苏省体改委苏体改生（1994）230号文批准，由江苏省纺织品进出口（集团）公司独家发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。公司成立时股本总额为13,109万股，其中经江苏省国有资产管理局苏国资企（1994）12号文批准，江苏省纺织品进出口（集团）公司以经评估确认的经营性净资产11,405万元，按1：1的比例折为11,405万股国家股投入本公司，占公司股本总额的87％；向内部职工以每股1元的价格发行内部职工股1,704万股，占公司股本总额的13％。
公司成立时，国家股股权由江苏省国有资产管理局持有并管理。2000年2月17日，经江苏省人民政府苏政复（2000）41号文批准，授权江苏开元国际集团有限公司（以下简称“开元集团”）为国有资产投资主体并持有本公司11,405万股国有股股权。
根据国家体改委《关于清理定向募集股份有限公司内部职工持股不规范做法的通知》和《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》的要求，经公司2001年第二次临时股东大会决议通过，本公司于2001年12月对超比例发行的内部职工股进行了清理，按照持股人同比例转让原则，将超比例发行部分共计1,376．275万股内部职工股，以每股3元的价格分别转让给江苏舜天股份有限公司等8家法人单位。上述转让行为业经江苏省人民政府苏政复［2001］211号文批准。目前公司股本结构为：国有法人股12,781．275万股，占总股本的97．50％，内部职工股327．725万股，占总股本的2．50％。
三、有关股本情况
（一）本次发行前后发行人的股本结构
发行前 发行后
股份类别 股东名称 股数 比例 股数 比例
(万股) (％) (万股) (％)
未上市流通股
份 13,109 100 13,109 72.39
发起人股份 11,405 87 11,405 62.98
开元集团 11,405 87 11,405 62.98
江苏舜天股份有限公司 376 2.87 376 2.08
中国外运江苏公司 300 2.29 300 1.65
江苏东恒国际集团有限公司 170 1.30 170 0.94
江苏丹棉集团有限公司 150 1.14 150 0.83
国家持有股份 江苏汇鸿国际集团针棉织品
(国有法人股) 进出口有限公司 100.27 50.77 100.275 0.56
江苏弘业股份有限公司 100 0.76 100 0.55
江苏省惠隆资产管理有限公
司 100 0.76 100 0.55
江苏汇鸿国际集团毛针织品
进出口有限公司 80 0.61 80 0.44
内部职工股 327.725 2.50 327.725 1.81
社会公众股 0 0 5,000 27.61
合 计 13,109 100 18,109 100
（二）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间不存在关联关系。
四、内部职工股情况
（一）内部职工股的审批、发行、转让或交易情况
1994年6月17日，经原江苏省体改委苏体改生（1994）230号文批准，公司向内部职工按每股1元的价格定向募集内部职工股1,704万股，占公司总股本的13％。向内部职工定向募集的股份，委托江苏省财政证券公司代理发行，发行对象为公司内部职工，发行范围符合国家体改委《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》第五条的规定。1994年6月29日，原江苏会计师事务所出具了苏会内三字（94）43号实收股本验证报告，经验证股本金已全部足额缴纳。
公司内部职工股发行后出现部分职工离职和死亡等情况，根据内部职工股发行时的有关政策和公司章程的规定，上述职工应将其所持内部职工股在内部职工之间进行转让，无人受让的，暂由公司工会代为持有。截止2000年12月31日，共有13名离职和死亡职工转让内部职工股761,100股。2001年9月，经公司工会集体研究并经公司董事会同意，上述内部职工股全部转让给近年公司新进正式员工和首次认购数额较少的员工。根据转让原则，本着自愿精神，上述761,100股内部职工股全部转让给陈树扬等27名公司内部职工。因原内部职工股持有人已离开公司或死亡，为便于操作，转让时以工会名义与所有受让员工签订了股权转让协议。本次转让后，公司未再发生内部职工股在内部职工之间的转让事宜。
（二）本次发行前的托管情况
1994年7月18日，公司将全部内部职工股在江苏省金信证券公司（原江苏省财政证券公司）集中托管，共计托管内部职工股1,704万股。江苏省金信证券公司已于2002年7月8日出具了首次托管证明文件，确认了上述托管行为。
2001年1月19日，公司与江苏省证券登记公司签定了《内部职工股托管协议书》，因原江苏省证券登记公司经中国证监会机构字（2000）195号文批准整体并入华泰证券有限责任公司，本公司的全部内部职工股1,704万股由华泰证券有限责任公司汉中路营业部继续托管。2003年7月7日，华泰证券有限责任公司出具了股份托管证明文件，证明截至2003年6月30日，本公司内部职工股327．725万股已全部托管。截止本招股说明书签署日，本公司内部职工股托管情况未发生变化。
（三）违法违规情况及其纠正情况
公司设立时，内部职工股的发行系按照原江苏省体改委苏体改生（1994）230号文批准的比例进行，但并不符合1993年7月1日原国家体改委发布的《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》第二十八条有关“定向募集公司内部职工认购的股份总额，不得超过公司股份总额的百分之二点五”的规定。
为清理超比例发行的内部职工股，公司2001年9月28日召开的2001年第二次临时股东大会作出决议，同意将超比例发行的内部职工股进行转让，并授权公司董事会全权负责处理转让事宜；根据股东大会授权，2001年11月6日，公司内部职工股股东签署了委托授权书，授权公司董事会办理超比例持有的股权转让事宜；根据授权与委托，按照持股人同比例转让原则，公司于2001年12月3日分别与受让股权的社会法人签署了《股权转让合同书》，将超比例发行的内部职工股1,376．275万股分别转让给江苏舜天股份有限公司等8家法人单位，转让价格均为每股3元。转让后公司股本结构为：国有法人股12,781．275万股，占总股本的97．50％，内部职工股327．725万股，占总股本的2．50％。转让后公司股本总额仍为13,109万股。
（四）发行人律师的意见
江苏世纪同仁律师事务所出具的关于本公司内部职工股发行和演变情况的核查意见为：经核查，发行人内部职工股的发行得到原江苏省体改委的合法批准，符合当时法律法规的规定；发行人内部职工股按批准的比例及方式发行，没有超范围发行的违规情况，但批准的发行比例不符合当时法律法规的规定，经清理后，内部职工股比例已符合法律规定，清理程序符合法律规定；经过规范后，发行人内部职工股托管和清理情况符合有关法律、法规和规范性文件的规定。内部职工股发行数量、发行时间与批准文件规定的发行数量、发行时间一致，没有超范围发行。发行人内部职工股的发行和托管真实、合法，内部职工股股权的托管持有人与实际持有人一致，不存在纠纷或潜在纠纷。
五、发行人业务情况
（一）发行人主营业务
公司主要经营纺织品及服装进出口业务。
（二）产品销售方式和渠道
自建销售网络，面向国外客户直接销售。
（三）行业竞争情况和发行人在行业中的竞争地位
我国纺织品及服装对外贸易企业数量较多，分布广泛，但规模普遍偏小，行业竞争状况相当激烈。同时，从地区分布情况看，排名居前的企业均在上海、江苏和浙江等地，这些地区的贸易类公司具有一定的地域优势。
根据中华人民共和国商务部公布的信息，2002年全国进出口额最大的500家企业中，开元集团（其中包括本公司）排名第54位。
六、发行人资产权属情况
（一）商标
公司在国内注册了“JSTEX”、“蓝鲸”、“月季”、“节日”等15个商标，其所有权和使用权归公司所有。
（二）土地使用权及房屋产权
本公司目前拥有土地4宗，合计50,254．29平方米，均以出让方式获得了土地使用权；拥有房屋产权7处，合计36,578．07平方米。
（三）特许权利
公司于1998年2月4日取得原中华人民共和国对外贸易经济合作部换发的第0009001号《中华人民共和国进出口企业资格证书》。
七、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
本公司的控股股东及其他关联方与本公司之间不构成实质性同业竞争，控股股东已出具了避免同业竞争的承诺函。发行人律师及保荐机构均对此发表了相同意见。
（二）关联交易
1、关联交易的主要情况
单位：人民币万元
关联方 交易内容 2003年度 2002年度 2001年度
江苏开元国际集团有限公司 转让投资及其他资产 132.38
上海江龙纸业有限公司 销售材料 6,600.89 *
江苏开元国际集团有限公司 支付资金占用费 - 356.13
＊：已经合并抵销。
2、公司独立董事、发行人律师、保荐机构就关联交易公允性所发表的意见
公司独立董事认为：公司报告期内发生的重大关联交易履行了法定批准程序；交易价格公允，体现了公平、公正和合理的原则；不存在损害中小投资者和非关联股东合法权益的情形，对全体股东公平、合理。
发行人律师认为：上述关联交易均为双方协商一致的结果，遵循了一般市场公平原则，所确定的条款公允、合理。关联交易合法，不存在损害公司及公司其他股东利益的内容。
本次发行保荐机构认为：江苏纺织与其关联方存在的关联交易均签订了相关协议，交易价格按照市场价格予以规范，所有交易均由双方按自愿、平等、等价、有偿的原则协商一致，不存在损害发行人和其他股东利益的情况。
八、董事、监事、高级管理人员
姓名 职 性 年 任期起 简要经历 兼职情况
务 别 龄 止日期
陈树扬 董事长 男 51 2004.5-2007.5 曾任中国船务代理公 本公司控股子公司泛星
司江苏公司总经理 公司董事
曾任香港华润纺织品 现任开元集团总裁,本
刘锦铎 董事 男 59 2004.5-2007.5 有限公司化纤部副经 公司控股子公司金居公
理,本公司董事长 司董事长
曾任江苏省对外经济
贸易委员会劳资处处
吴宗仁 董事 男 58 2004.5-2007.5 长,《经贸导报》社 现任开元集团副总裁
副社长、总编辑
本公司控股子公司上海
衣蒂国际贸易有限公司
蒋金华 董事 男 40 2004.5-2007.5 曾任公司环美分公司 董事长,金居公司董事,
总经理 经理,公司副总经理 丹阳濠江纺织有限公司
董事
曾任公司纱布分公司 开元集团董事,常州宏诚
刘玉璋 董事副 女 50 2004.5-2007.5 经理,公司副总经理、棉业有限公司董事,丹阳
总经理 代总经理 潦江纺织有限公司董事
方春玲 董事副 女 50 2004.5-2007.5 曾任公司成品部经理、本公司控股子公司泛星
总经理 来太分公司总经理 公司董事
教授,博士生导师,国 现任东南大学经济管理
徐康宁 独立 男 48 2004.5-2007.5 务院政府特殊津贴专 学院涨,江苏省投资学
董事 家,中国世界经济学会 会副会长
常务理事
教授,博士生导师。曾
王柯敬 独立 男 64 2004.5-2007.5 任中央财政金融学院 现任中央财经大学教
董事 副院长,中央财经大学 授,博士生导师
校长
教授,注册会计师。 现任首都经济贸易大学
刘纪鹏 独立 男 48 2004.5-2007.5 国证券市场研究设计 公司研究中心主任、北
董事 中心高级顾问 京标准咨询有限公司董
事长
曾任江苏省对外经汐 现任开元集团财务部总
王健英 监事会 女 38 2004.5-2007.5 贸易委员会财务处科 经理
主席 长
顾晓冲 监事 男 40 2004.5-2007.5 曾任江苏省对外经济 现任开元集团企划部总
贸易委员会主任科员 经理
监事 曾任本公司财务部副 兼任本公司控股子公司
刚涛 企划部 男 39 2004.5-2007.5 经理 海丝路公司董事、泛星
经理 公司监事
曾任本公司盛泰分公 本公司控股子公司江苏
李宁 副总 男 32 2004.5-2007.5 司经理,公司总经理助 嘉泰布业有限公司董事
经理 理 长
控股子公司上海衣蒂国
朱林生 副总 男 39 2004.5—2007.5 曾任公司环美分公司 际贸易有限公司董事、
经理 副经理、经理 总经理
曾任公司财务部副经 本公司控股子公司上海
曹慧荣 财务部 女 42 2004.5-2007.5 理,现任本公司财务部 衣蒂国际贸易有限公司
经理 经理 董事,金居公司监事
曾任公司总经理办公 本公司控股子公司无锡
室副主任,现任本公司 市江纺贸易有限公司监
范云涛 董事会 男 32 2004.5-2007.5 董事会秘书、总经理 事,海丝路公司董事
秘书 办公室主任
与公
持有公 司的
姓名 薪酬情况 司股份 其它
(2003年度) 数量(股) 利益
关系
陈树扬 42.44万元 15,446 无
刘锦铎 34.38万元 22,840 无
吴宗仁 29.29万元 无 无
蒋金华 42.44万元 15,214 无
刘玉璋 29.71万元 20,292 无
方春玲 29.71万元 16,448 无
徐康宁 4万元津贴 无 无
王柯敬 4万元津贴 无 无
刘纪鹏 4万元津贴 无 无
王健英 20.33万元 无 无
顾晓冲 20.29万元 无 无
刚涛 11.38万元 13,959 无
李宁 29.71万元 10,136 无
朱林生 29.71万元 13,959 无
曹慧荣 13.13万元 15,214 无
范云涛 12.69万元 9,306 无
注：董事、监事及高级管理人员所持有的股份不存在质押和冻结情况
九、发行人控股股东及其实际控制人情况
公司控股股东和实际控制人为开元集团，持有公司本次发行前87％股权。开元集团系经江苏省人民政府苏政复（2000）41号文批准，于2000年12月15日设立的国有独资性质的有限责任公司。经江苏省人民政府授权，开元集团为国有资产投资主体，依法经营授权范围内的国有资产并负责授权范围内国有资产的保值、增值工作。
截止2003年12月31日，经江苏天信会计师事务所有限公司审计，开元集团总资产366,868．78万元，净资产73,017．10万元，2003年度净利润4,462．93万元。
十、简要财务会计信息
（一）简要财务报表
1、简要合并资产负债表单位：元
资产 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
流动资产合计 904,839,889.76 709,591,116.39 548,858,428.55
长期投资合计 32,762,397.33 32,685,155.44 32,400,259.19
固定资产合计 229,188,393.80 212,639,936.92 190,016,849.37
无形资产及其他资产合计 6,687,707.82 2,731,714.66 -
资产总计 1,173,478,388.71 957,647,923.41 771,275,537.11
流动负债合计 828,831,263.62 656,682,958.51 527,463,663.56
负债合计 828,831,263.62 656,682,958.51 527,463,663.56
少数股东权益 19,094,675.01 15,245,339.37 5,821,226.84
股东权益合计 325,552,450.08 285,719,625.53 237,990,646.71
负债及股东权益总计 1,173,478,388.71 957,647,923.41 771,275,537.11
2、简要合并利润表单位：元
项目 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 2,389,870,011.76 1,879,740,930.10 1,768,340,514.46
二、主营业务利润 199,053,249.36 161,918,427.22 144,315,220.20
三、营业利润 68,696,176.72 55,124,709.65 41,077,281.56
四、利润总额 75,317,976.54 66,301,210.98 54,924,277.33
五、净利润 52,941,824.55 47,616,749.26 38,040,243.17
3、简要合并现金流量表单位：元
项目 2003年度
一、经营活动产生的现金流量
现金流入小计 2,553,310,182.44
现金流出小计 2,431,316,278.14
经营活动产生的现金流量净额 121,993,904.30
二、投资活动产生的现金流量
现金流入小计 2,050,549.57
现金流出小计 34,877,193.24
投资活动产生的现金流量净额 -32,826,643.67
三、筹资活动产生的现金流量
现金流入小计 480,732,622.00
现金流出小计 501,707,174.79
筹资活动产生的现金流量净额 -20,974,552.79
四、汇率变动对现金的影响 570,561.68
五、现金及现金等价物净增加额 68,763,269.52
（二）主要财务指标
项目 2003年 2002年 2001年
流动比率 1.09 1.08 1.04
速动比率 0.85 0.72 0.81
母公司资产负债率（%） 67.62 61.32 65.17
应收账款周转率 13.88 9.91 8.31
存货周转率 9.88 9.59 15.81
净资产收益率(全面摊薄)（%） 16.26 16.67 15.98
每股收益（元） 0.40 0.36 0.29
每股净资产（元） 2.48 2.18 1.82
每股经营活动现金流量(元) 0.93 0.93 0.36
（三）管理层讨论与分析
面对国内外日益激烈的竞争环境，公司加大了市场的开拓力度，最近三年进出口业务和盈利能力均保持平稳增长。其中，主营业务收入2003年比2002年增加510,129,081．66元，增长了27．14％；2002年比2001年增加111,400,415．64元，增长了6．30％。利润总额2003年比2002年增加了9,016,765．56元，增长了13．60％；2002年比2001年增加了11,376,933．65元，增长了20．71％。
从出口商品品种结构看，公司作为主营纺织品和服装出口业务的专业外贸公司，纺织品和服装的出口仍然是公司出口的强项产品，近三年，公司纺织品和服装出口额在出口总额中所占比重始终保持在85％以上，公司出口逐渐呈现以纺织品和服装为主，多种商品并存的格局。
公司将利用本次发行募股资金，在巩固和扩大现有进出口业务的同时，加大技术开发和产品设计的投入，积极开发科技含量高、附加值大的产品，延伸产业链，逐步形成贸工科一体化的经营模式。
（四）股利分配政策和历年分配情况
1、公司税后利润的分配顺序和比例：弥补上一年度的亏损；提取法定公积金百分之十；提取法定公益金百分之五至十；提取任意公积金；支付股利。
2、历年分配情况：
公司成立以来，历年股利分配情况如下：
年份 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
股利 0.28 0.25 0.23 0.22 0.10 0.21 0.16 未 0.10 0.35
（元/股） 分配
3、滚存利润的分配政策：公司本次A股发行当年实现的利润及本次发行前的滚存利润由新老股东共享。
4、发行后股利派发计划：公司股票发行后第一个盈利年度，拟以派发现金或送红股的方式派发股利，时间在次年的6月30日前。股利分配的具体时间和分配方案需经股东大会审议通过。
（五）发行人控股子公司和纳入合并报表的其他企业的基本情况
注册资 发行人 2003年净利
企业名称 成立时期 本 投资比 主营业务 润(万元)
(万元) 例
南京金居房地
产开发有限责 1996年4月2日 2,000 95% 房地产开发、销售等 1,456.81
任公司
百货、针纺织品及原
无锡市江纺贸 1994年6月30日 50 90% 料、五金交电、化工原 0.1
易有限公司 料等的销售
无锡海丝路纺 纺织,材料的研发、制 -108.04
织新材料有限 2002年4月23日 2,000 70% 造、销售
公司
自营和代理各类商品和
技术的进出口业务,
上海衣蒂国际 2002年2月6日 500 55% 经营进料加工和“三来 223.59
贸易有限公司 一补”业务,经营对销
贸易和转口贸易
江苏泛星国际 1995年10月12日 500 50.40% 承办海运、空运进出口115.51
货运有限公司 货物的国际运输代理
业务
布织造、自销；印染及
江苏嘉泰布业 2002年7月1日 502 50.20% 后整理、加工、自销； 12.18
有限公司 纺织器材制造、自销
第四节 募股资金运用
公司本次拟向社会公开发行人民币普通股5,000万股，预计募集资金36,000万元，扣除发行费用2,303万元，实际募集资金净额33,697万元。本次募集资金拟投资于下列项目：
第五节 风险因素和其他重要事项
计划 投资计划 新增销 新增利 投资
序 项目名称 投资额 （万元） 售收入 润总额 回收期
号 （万元） 股票发行 (万元) (万元) (年)
后1-2年
1 与无锡市第三棉纺织厂合作投资实施
高档仿真织物技术改造项目10945.0 10945.0 40346.5 5721.1 5.58
2 2000吨/年海岛型复合纤维纺丝项目 3611.0 3611.0 4200.0 946.5 5.45
3 海岛型复合纤维DT丝项目 3820.0 3820.0 5800.0 993.3 5.48
4 海岛型复合纤维DTY丝项目 4025.0 4025.0 6900.0 1037.1 5.51
5 产品研究开发中心项目 3154.5 3154.5 1631.9 666.0 5.67
6 引进高档休闲服装生产线生产出口
服装技改项目 3445.9 3445.9 4532.0 898.6 5.09
7 引进高技术全电脑自控匹绣生产线，
开发高特阔仿真工艺装饰织物技改
项目 3478.6 3478.6 4477.0 824.0 5.33
合计 32480.0 32480.0 67887.4 11086.6 -
一、风险因素
（一）汇率风险
公司进出口业务主要以外币结算，以美元为主，也有部分其他货币。各主要外币间的汇率变动及人民币对外币的汇率变动将会在不同程度上对本公司的业务收入产生影响。
（二）应收账款发生坏账的风险
截止2003年12月31日，公司应收账款账面余额为18,210．19万元，坏账准备1,009．96万元，应收账款账面价值为17,200．23万元，占资产总额的14．66％。虽然公司遵循谨慎性原则对应收账款按账龄分析法计提了坏账准备，但随着生产经营规模的扩大及新项目的实施，公司的应收账款可能会进一步增加，如果不加强对应收账款的管理，会造成因款项无法收回而导致公司发生坏账损失的风险。
（三）行业风险
公司所属的外贸行业过去一直是垄断行业，近年来，随着我国加入WTO及外贸体制改革的深入，公司在贸易领域面临着更加激烈的竞争；会有越来越多的国内生产企业获得进出口经营权，从而减少专业外贸公司的业务来源。未来日益激烈的同行业竞争将给本公司带来行业风险。
（四）人才流失的风险
随着我国加入WTO及外贸体制改革的深入，我国将逐步放开对外贸易进出口经营权，专业外贸人才将会成为市场需求的专才。作为专业外贸企业，公司培养了一批素质高、业务精、经验丰富的外贸人才，这些人才掌握着大量的市场资源和固定的客户群，一旦公司不能留住这些人才，将会给公司的经营管理带来一定的风险。
（五）控股股东控制的风险
公司控股股东开元集团持有公司本次发行前87％的股权，本次股票发行后，开元集团仍将持有本公司62．98％的股权，处于绝对控股地位。虽然迄今为止开元集团未利用其控股地位影响本公司和其他股东的利益，但是如果开元集团利用其控股地位，通过行使投票权或其它方式对公司的经营决策和人事安排等施加影响，可能对股份公司及其他股东利益造成不利影响。
二、其他重要事项
截止2003年12月31日，公司履行中的短期借款合同12,007．239万元，全部为信用借款。目前公司无重大诉讼及仲裁事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行之各方当事人
名 称 住 所 联系电话 传 真 联系人
发行人：江苏省纺织品进 南京市户部街15号 025-86648112 025-84400800 范云涛
出口集团股份有限公司 顾松涛
王陆
保荐机构(主承销商)：华 南京市中山东路90 025-86799606 025-86618874 曹群
泰证券有限责任公司 号 张亚涛
发行人律师：江苏世纪同 南京市鼓楼区北京 025-86631336 025-83326335 朱增进
仁律师事务所 西路26号 许成宝
审计机构：江苏大衡会计 南京市正洪街18号 025-84716883 025-84724882 荆建明
师事务所有限公司 东宇大厦18楼 贾丽娜
股票登记机构：中国证券 上海市浦东新区陆 021-68870182 021-68870064 孟利
登记结算有限责任公司 家嘴东路166号
上海分公司
申请上市的证券交易所： 上海市浦东南路 021-68804229 021-68802819 周卫
上海证券交易所 528号
二、本次发行上市的重要日期
发行公告刊登的日期 2004年6月11日
股票发行日期 2004年6月15日
申购日期 2004年6月15日
收缴股款日期 2004年6月18日
预计上市日期 2004年6月30日
第七节 附录和备查文件
本公司招股说明书全文及附录在上海证券交易所网站全文披露，投资者可在上海证券交易所网站查阅，网址：HTTP：／／WWW．SSE．COM．CN。本次发行的招股说明书全文、备查文件和附件，在本次发行期间将放置于发行人和保荐机构的办公地点，以备投资者查阅。
