天津力生制药股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
TIANJIN LISHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD
（天津市南开区黄河道 491号）
保荐机构（主承销商）
天津市南开区宾水西道 8号
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
目 录
释义. 4
第一节重大事项提示. 6
第二节本次发行概况. 7
第三节发行人基本情况. 8
一、发行人基本资料.8
二、发行人历史沿革及改制重组情况.8
三、股本情况.10
四、发行人的主营业务.12
五、发行人的资产权属情况.14
六、同业竞争和关联交易.27
七、董事、监事和高级管理人员.34
八、控股股东和实际控制人简要情况.37
九、财务会计信息和管理层讨论与分析.38
第四节募集资金运用.. 60
第五节风险因素和其他重要事项. 63
一、风险因素.63
二、重要合同.65
三、其他重要事项..68
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排. 69
一、本次发行之各方当事人.69
二、与本次发行上市有关的重要日期.69
第七节备查文件. 70
1-2-4
释义
在本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列词语具有如下涵义：
公司、本公司、发行人、力生制药
指天津力生制药股份有限公司；
中国证监会指中国证券监督管理委员会；
深交所指深圳证券交易所；
登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司；
国家发改委指国务院发展与改革委员会；
国家药监局、SFDA 指中华人民共和国国家食品药品监督管理局；
天津市国资委指天津市人民政府国有资产监督管理委员会；
天津医药集团指天津市医药集团有限公司，是发行人的主要发起人、控股股东；
宁发集团指原天津宁发集团公司，是公司的发起人；
西青开发公司指天津市西青经济开发总公司，公司的发起人、股东；
培宏公司指培宏有限公司（香港），公司的发起人、股东；
宁发有限公司指天津市宁发集团有限公司，公司的股东；
生化制药指天津生物化学制药有限公司，为发行人控股子公司；
新冠制药指天津市新冠制药有限公司，为发行人控股子公司；
吉田包装指天津力生吉田医药包装有限公司，为发行人控股子公司；力生置业指天津力生置业有限公司，为发行人控股子公司；
武田药品指天津武田药品有限公司，为发行人的参股公司；
田边制药指天津田边制药有限公司，为发行人的参股公司；
新内田制药指天津新内田制药有限公司，为发行人的参股公司；
伊马机器指天津伊马机器有限公司，为发行人的原参股公司；
中新药业指天津中新药业集团股份有限公司，天津医药集团的控股子公司；
药物研究院药业公司指天津药物研究院药业有限责任公司，天津医药集团的间接控股子公司；
《公司章程》指天津力生制药股份有限公司章程；
《公司法》指《中华人民共和国公司法》；
《证券法》指《中华人民共和国证券法》；
GMP 指药品生产质量管理规范，即 GOOD MANUFACTURING
PRACTICES 的缩写，药品生产企业需要根据国家食品药品监督管理局《药品生产质量管理规范认证管理办法》的规定，对药品生产进行 GMP 认证；
FDA 指美国食品和药品管理局，即 Food And Drug
Adminisitration 的缩写；
处方药指必须凭医生处方购买，并在医生指导下使用的药品；
1-2-5非处方药、OTC 指经过由专家遴选的经过长期临床实践后认为患者可以自行购买、使用并能保证安全的药品；
非专利药指 Generic Drugs，又称通用名药，指基本物质专利保护过期的药品；
原料药指 Active Pharmaceutical Ingredients，即药物活性成份,具有药理活性可用于药品生产的化学物质；
医药中间体指 Intermediates，已经经过加工，制成药理活性化合物前需要进一步加工的中间产品；
片剂指由一种或多种药物与适宜辅料混匀压制或其他适宜方法制成的圆片状或异型片状的制剂，有浸膏片、半浸膏片和全粉片；
针剂指供注入人体内的溶液、乳状液及供临用前配制成溶液的粉末和浓溶液的无菌制剂；
滴丸指药物与基质热熔混匀后，滴入不相溶的冷凝液中，收缩冷凝而成的球形或类球形制剂；
硬胶囊剂指将一定量的药物加辅料制成均匀的粉末或颗粒充填于空心胶囊中制成．或将药物直接分装于空心胶囊中制成；
渤海证券、保荐机构、主承销商
指渤海证券股份有限公司；
发行人律师指嘉德恒时律师事务所；
发行人会计师指中瑞岳华会计师事务所有限公司；
发行人评估师指北京岳华德威资产评估有限公司；
本次发行指发行人拟首次公开发行 4600 万股人民币普通股的行为；A股指人民币普通股；
元、万元指人民币元、万元；
本招股说明书摘要指天津力生制药股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要。
1-2-6第一节重大事项提示
一、根据 2010 年 1 月 4 日召开的公司第三届董事会第十八次会议和 2010 年
1 月 19 日召开的公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司发行前滚存利润分配方案的议案》，公司 2009 年 6 月 30 日以前的未分配利润由本次股票发行前的老股东享有，公司 2009 年 6 月 30 日以后的未分配利润由本次股票发行后的新老股东共享。2010 年 1 月 25 日召开的公司第三届董事会第十九次会议和 2010 年 2 月 22 日召开的公司 2009 年年度股东大会审议通过了《关于公司截至 2009 年 6 月 30 日留存利润分配的议案》，截至 2009 年 6 月 30 日可供股东分配的利润为 10,015.4 万元，全部进行分配。2月 23 日，上述利润分配完毕。
二、公司特别提醒投资者注意下列风险因素：
1、本次发行后，预计公司的净资产将比 2009 年 12 月末有大幅增加，由于
募集资金投资项目有一定的建设期，在短期内难以全部产生效益，募集资金的投入也将产生一定的固定资产折旧和各项收益性支出，因此公司存在短期内净资产规模迅速扩大导致净资产收益率下降的风险。
2、公司控股股东天津市医药集团有限公司在本次发行前持有公司 72%的股
份，预计发行后持有公司 51.36%的股份，是公司的控股股东。如果控股股东通
过不当行使表决权或其他方式控制公司的经营决策，或与公司发生不合理的关联交易，则可能给公司的经营及其他股东的利益带来损失，存在大股东控制的风险。
3、募集资金投资项目建成当年，公司的年折旧和年摊销费用将合计增加
4,874 万元，如果投资项目不能按照计划产生效益，将可能会对公司的经营业绩造成一定影响。
三、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企［2009］94 号）的有关规定，力生制药的国有股东天津市医药集团有限公司（以下简称“天津医药集团”）和天津市西青经济开发总公司（以下简称“西青开发公司”）需要按首次公开发行时实际发行股份数量 4600 万股的 10%，将力生制药部分国有股转由社保基金会持有。根据天津市国资委津国资产权[2009]70号《关于对天津力生制药股份有限公司首次发行 A股上市划转部分国有股权有关问题的批复》确认，天津医药集团、西青开发公司分别将持有公司 4,536,986 股、63,014 股划转给全国社会保障基金理事会。
1-2-7第二节本次发行概况
股票种类人民币普通股（A 股）
每股面值人民币 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 4,600 万股，占发行后总股本的 25.21%
发行价格 45.00 元/股
发行市盈率
54.88 倍（每股收益按照 2009 年度经发行人会计师审
计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产人民币 3.05 元/股（按照 2009 年 12 月 31 日经审计的净资产除以发行前总股本计算）
发行后每股净资产
13.26 元/股（按照 2009 年 12 月 31 日经审计的净资产
加上本次发行预计筹资净额之和除以发行后总股本计算）
发行市净率 3.39 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的
流通限制和锁定安排
公司控股股东天津市医药集团有限公司承诺：自力生制药股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的力生制药股份，也不由力生制药回购其持有的股份。
公司其他股东承诺：自力生制药股票上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的力生制药股份，也不由力生制药回购其持有的股份。
同时，担任公司董事的自然人股东张同生、赵玉明及担任公司监事的自然人股东史学荣还承诺：除前述锁定期外，在本人作为力生制药董事（监事）期间，每年转让的股份不超过所持有力生制药股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不转让所持有的力生制药股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）的有关规定，公司首次公开发行股票并上市后，由公司国有股股东转由全国社会保障基金理事会持有的公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的禁售期义务。
承销方式余额包销
预计募集资金总额和净额预计总额：207,000.00 万元；预计净额：200,231.60万元
发行费用概算 6,768.40 万元
1-2-8
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、中文名称：天津力生制药股份有限公司
2、英文名称：TIANJIN LISHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD
3、注册资本：136,454,992 元
4、法定代表人：孙宝卫
5、成立日期：2001 年 8 月 8 日
6、住所：天津市南开区黄河道 491 号
7、邮政编码：300111
8、电话：022-27641760
9、传真：022-27641760
10、互联网址：www.lishengpharma.com
11、电子信箱：lisheng@lishengpharma.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
1、发行人的设立方式
公司的前身为天津市力生制药厂，是天津市医药集团有限公司所属国有企业。2001 年 6 月 18 日，天津市医药集团有限公司、天津宁发集团公司、天津市西青经济开发总公司、培宏有限公司（香港）及自然人彭洪来签署《发起人协议书》，一致同意共同作为发起人以发起设立方式将天津市力生制药厂改制设立为天津力生制药股份有限公司。
2001 年 8 月 3 日，天津市人民政府出具了津股批[2001]9 号《关于同意设立天津力生制药股份有限公司的批复》，批准股份公司设立。2001 年 8 月 8 日，发行人在天津市工商行政管理局注册登记，领取了《企业法人营业执照》，注册号为 1201001191（现注册号已变更为 120001527），注册资本为136,454,992 元。
1-2-9
2、发起人及其投入的资产内容
天津市医药集团有限公司、天津宁发集团公司、天津市西青经济开发总公司、培宏有限公司（香港）及自然人彭洪来为股份公司设立时的发起人，股份公司设立时各发起人的出资情况如下：
天津医药集团以其所属天津市力生制药厂全部经营性资产作为出资投入股份公司，该资产中包含天津市力生制药厂拥有的土地使用权以及天津市力生制药厂持有的天津武田药品有限公司 25％的股权、天津田边制药有限公司 33.33％的
股权、天津伊马机器有限公司 35％的股权、天津新内田制药有限公司 30％的股权、天津力生置业有限公司 70％的股权和天津市力生塑料制品综合经营部 100％的股权。该资产经岳华会计师事务所有限责任公司以岳评报字（2001）第 019
号资产评估报告书评估，截至 2001 年 4 月 30 日，上述资产总额为 259,773,761.06
元，负债总额为 108,623,616.18 元，净资产总额为 151,150,144.88 元。以上评估
结果经天津市财政局以津财企一评[2001]161 号“关于对天津市力生制药厂资产评估项目合规性审核意见的函”予以确认。
宁发集团以现金和经评估的实物资产、土地使用权合计 52,482,695.00 元作
为出资投入股份公司，其中，现金 14,000,000.00 元；根据岳华会计师事务所有
限责任公司出具的岳评报字（2001）第 024 号资产评估报告书，实物资产和土地
使用权的评估值为 38,482,695.00 元。
西青开发公司、培宏公司和彭洪来等三家发起人分别以现金 2,099,306.00 元、
2,099,306.00 元和 2,099,305.00 元出资投入股份公司。
上述各发起人总计出资 209,930,756.88 元，按照 1：0.65 的比例折为股份公
司的股本，共折股 136,454,992 股，未折股的差额部分 73,475,764.88 元计入股份
公司的资本公积金。2001 年 8 月 6 日，天津五洲联合合伙会计师事务所出具了五洲会字（2001）1-0176 号《验资报告》，确认公司各股东的出资均已按认缴比
例足额缴纳。
股份公司设立时的股权结构
发起人名称出资额（元）持股数量（股）持股比例股权性质
1、天津市医药集团有限公司 151,150,144.88 98,247,594 72%国有法人股
2、天津宁发集团公司 52,482,695.00 34,113,752 25%法人股
3、天津市西青经济开发总公司 2,099,306.00 1,364,549 1%国有法人股
1-2-10
4、培宏有限公司（香港） 2,099,306.00 1,364,549 1%法人股
5、彭洪来 2,099,305.00 1,364,548 1%自然人股
合计 209,930,756.88 136,454,992 100%——
上述发起人的折股方案和国有股权处置方案已于 2001 年 7 月 27 日经天津市财政局以津财企一[2001]77 号文批准。
三、股本情况
（一）公司总股本、本次发行的股份、股份流通限制及锁定安排
公司发行前总股本为 136,454,992 股；本次发行 46,000,000 股，发行完成后总股本增至 182,454,992 股。
公司控股股东天津医药集团承诺：“自力生制药股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的力生制药股份，也不由力生制药回购其所持有的股份”。
公司其他股东承诺：“自力生制药股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的力生制药股份，也不由力生制药回购其持有的股份”。
同时，担任公司董事的自然人股东张同生、赵玉明及担任公司监事的自然人股东史学荣还承诺：“除前述锁定期外，在本人作为力生制药董事（监事）期间，每年转让的股份不超过所持有力生制药股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不转让所持有的力生制药股份”。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）的有关规定，公司首次公开发行股票并上市后，由公司国有股股东转由全国社会保障基金理事会持有的公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的禁售期义务。
（二）本次发行前公司股东持股情况
1、发起人持股数量及比例
股东名称持股数额(股)持股比例
1、天津市医药集团有限公司 98,247,594 72.00%
2、天津市西青经济开发总公司 1,364,549 1.00%
3、培宏有限公司（香港） 1,364,549 1.00%
1-2-11
4、彭洪来 1,364,548 1.00%
2、前 10 名股东持股数量及比例
3、前 10 名自然人股东持股数量及比例
4、国家股、国有法人股股东持股数量及比例
股东名称持股数量(股)持股比例国有股东标识
1、天津市医药集团有限公司 98,247,594 72.00% SS
2、天津市西青经济开发总公司 1,364,549 1.00% SS
注：“SS”表示国有股东，为 State-owned Shareholder 的缩写。
公司国有股东标识已经过天津市国资委出具的《关于对天津力生制药股份有限公司国有股权标识有关问题的批复》（津国资产权[2008]32 号）文件批准。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94 号）的有关规定，力生制药的国有股东需要按首次公开发行时实际发行股份数量的 10%，将力生制药部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有。力生制药的国有股东已就该转持事宜作出承诺，并经天津市国资委津国资产权[2009]70 号《关于对天津力生制药股份有限公司首次发行 A 股上市划转部分国有股权有关问题的批复》确认。
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
公司股东中，宁发有限公司与除彭洪来之外的张同生等 36 名自然人股东之间存在关联关系。除此之外，公司股东之间不存在关联关系。
股东名称持股数额(股)持股比例
1、天津市医药集团有限公司 98,247,594 72.00%
2、天津市宁发集团有限公司 9,551,752 7.00%
3、天津市西青经济开发总公司 1,364,549 1.00%
4、培宏有限公司（香港） 1,364,549 1.00%
5、彭洪来 1,364,548 1.00%
6、史学荣等 35 名自然人分别持有 682,278 0.50%
股东名称持股数额(股)持股比例
1、彭洪来 1,364,548 1.00%
2、史学荣等 35 名自然人分别持有 682,278 0.50%
1-2-12本次发行前，天津市宁发集团有限公司持有公司 7％的股权，上述 36 名自然人股东各持有公司 0.5％的股权。宁发有限公司与上述公司 36 名自然人股东
之间的关联关系如下：
1、公司上述 36 名自然人股东是宁发有限公司的股东，其中张同生为宁发有
限公司的控股股东，持有宁发有限公司 64％的股权；其余 35 名自然人各持有宁发有限公司 1%的股权。
2、宁发有限公司与张同生、杨忠华、张同刚、杨立民、史学荣、赵玉明、
王俊山、张明会、李义增、杨立军、杨立新、史学明、李保洪、李保国、李宝军等公司 15 名自然人股东存在如下关联关系：
张同生为宁发有限公司的董事长兼总经理，赵玉明为宁发有限公司的监事会主席、副总经理，史学荣为宁发有限公司的董事、副总经理，王俊山为宁发有限公司的董事、财务总监；杨忠华、张同刚、杨立民三人为宁发有限公司的董事，杨立新、李保洪二人为宁发有限公司的监事，张明会、李义增、杨立军、史学明、李保国、李宝军为前述人员的近亲属。
四、发行人的主营业务
（一）主营业务概况
公司及其控股子公司主要从事化学药片剂、硬胶囊剂、滴丸剂、冻干粉针剂、水针剂、原料药等产品的生产销售。公司日常生产20多个类别、100多个品种规格的各剂型药品，主要产品为高血压治疗药——“寿比山”牌吲达帕胺片。公司主要原材料包括化学原料药和化工原料。
吲达帕胺是临床上常用的一种有效的利尿降压药物，主要用于轻、中度的高血压患者。国内现有吲达帕胺批准文号的生产企业共有33家，力生制药是最早进行吲达帕胺产品开发和生产的厂家，在吲达帕胺的市场销售份额上一直拥有绝对优势，历年的市场占有率都超过70%。2009年5月，中国化学制药工业协会根据行业统计资料并通过对近三年“吲达帕胺片”年生产量在1000万片以上的企业调研，得出如下数据，数据表明近年来力生制药的产量均位居全国同品种第一（见下表）。
1-2-13吲达帕胺片（2.5mg）2006~2008年全国重点企业产量
单位：万片
生产企业 2008年产量 2007年产量 2006年产量
天津力生制药股份有限公司 57135.20 52848.90 45619.20
东莞万成制药有限公司 8527.12 7187.82 5666.00
上海华中药业有限公司- 5880.00 2760.00
山西亚宝药业集团股份有限公司 2350.00 2148.00 -
内蒙古蒙欣药业有限公司 1823.57 1926.83 2272.83
北京国药集团工业股份有限公司 1761.18 --
北京市燕京制药厂 1752.60 1484.35 -
新乡中杰药业有限公司 1510.16 1316.24 1765.98
数据来源：中国化学制药工业协会
公司控股子公司生化制药主要从事冻干粉针剂、水针剂、原料药的生产销售，涉及心脑血管、抗生素、激素、生化、动物脏器提取、植物提取等领域药品，主要产品为糖皮质激素类注射用药“生化”牌氢化可的松琥珀酸钠，属于公司拥有独家专有技术的生产产品。
公司控股子公司新冠制药拟主要从事制剂和原料药的生产销售，本次募集资金的大部分将用于《天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目》、《天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目》的生产建设，鉴于募集资金投资项目实施的紧迫性，公司及新冠制药已先行通过自有资金进行建设，截至2009 年 12 月 31 日，项目累计投入资金 9030 万元。
公司控股子公司力生置业从事房地产开发与销售业务，在2007年之前未产生营业收入，2008年开始产生房地产业务收入。
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司由供应储运部统一向国内厂商和经销商采购原材料。供应储运部根据整体生产计划，确定最佳采购和储存批量，统一负责编制采购计划。公司建立了原料供应商评价制度，首先由质检部门进行质量审计，审计合格供应商进行价格招标，然后确定原料供应商，实行定点采购，并对供应商建立诚信档案。
2、生产模式
公司设有专门的原料药生产车间，占公司销售额70%以上的制剂产品所需要的原料药均由公司自行生产。
1-2-14公司产品采取以销定产的生产模式，由安全生产部根据销售部门提供的销售计划安排组织生产，制定各车间的生产计划，协调和督促生产计划的完成，同时质量管理部对产品的制造过程、工艺安排、卫生规范等执行情况进行监督管理，由各生产车间负责具体产品的生产流程管理。
3、销售模式
公司针对不同的产品，采用不同的销售模式：
对成熟和知名的产品通过流通营销模式，进一步加大农村市场及社区医疗市场的开发力度；对新兴产品采取“学术推广+服务营销”的营销模式，使更多的医疗机构和患者熟悉和使用公司产品；针对特定产品（如“畅美”），开展数据营销模式和专科营销模式相结合，依托“溃疡性结肠炎网”的平台，开展患者教育及“一对一”的方式进行销售；对廉价的一般普药，面向全国各省市药店进行销售。
五、发行人的资产权属情况
（一）商标
1、截至本招股说明书摘要出具之日，力生制药共持有26件注册商标，其中
有17件系公司前身天津市力生制药厂取得，在改制为股份公司后全部变更至力生制药名下；其余9件系由力生制药自行申请注册取得。具体情况如下：
公司改制前取得并变更至力生制药名下的注册商标
序号
商标
名称
被转让商标号
转让证明编号注册人受让人注册有限
期限
核定使用商品类别备注力字牌+力图形
107223 0103 转1979 年
第 31 类核准转为商品国际分类第5类
续展,有效期限自 1993年 3 月 1 日至 2003 年 2月 28 日,第二次续展时间为自 2003 年 3 月 1日至2013年2月28日。
力字牌+图形 307429
0103 转
1988.1.30~
1998.1.29
第 31 类核准转为商品国际分类第5类
续展，有效期限自 1998年 1 月 30 日至 2008 年1 月 29 日；续展，有效期限自 2008 年 1 月 30日至2018年1月29日。
三只鱼图形 307430
0103 转
1988.1.30~
1998.1.29
第 31 类核准转为商品国际分类第5类
续展，有效期限自 1998年 1 月 30 日至 2008 年1 月 29 日；续展，有效期限自 2008 年 1 月 30日至2018年1月29日。
寿比山0103 转天津市力生制药厂
力生制药
1988.7.10~
1998.7.9
第 31 类核准
续展，有效期限自 1998
1-2-15转为商品国际分类第5类
年 7 月 10 日至 2008 年7 月 9 日；续展，有效期限自 2008 年 7 月 10日至 2018 年 7 月 9 日。
山字图形 700422 没有
1994.8.7~
2004.8.6 第 5 类
续展,有效期限自 2004年 8 月 7 日至 2014 年 8月 6 日。
凤凰图形 703237
0103 转
1994.8.28~
2004.8.27 第 5 类
续展,有效期自 2004 年8 月 28 日至 2014 年 8月 27 日。
7 龙图形 705483 0103 转
1994.9.14~
2004.9.13 第 5 类
续展,有效期自 2004 年9 月 14 日至 2014 年 9月 13 日。
三只鱼图形 708862
0103 转
1994.10.7~
2004.10.6 第 5 类
续展,有效期限自 2004年 10 月 7 日至 2014 年10 月 6 日。
真宝+ZHENBAO
904703 0103 转
1996.11.28~
2006.11.27 第 5 类
续展,有效期限自 2006年 11 月 28 日至 2016年 11 月 27 日。
10 畅美 1267790 0103 转
1999.4.28~
2009.4.27 第 5 类
续展,有效期限自 2009年 4 月 28 日至 2019 年4 月 27 日。
11 美扶 1345265 0103 转
1999.12.21~
2009.12.20 第 5 类――
12 益欣雪 1355227 0103 转
2000.1.21~
2010.01.20 第 5 类――
13 阿海适 1464531 0103 转
2000.10.28~
2010.10.27 第 5 类――
14 盼得馨 1536474 0103 转
2001.3.14~
2011.3.13 第 5 类――
15 品川 1536475 0103 转
2001.03.14~
2011.03.13 第 5 类――
山字图形 1795550 ――
2002.06.28~
2012.06.27 第 5 类――
17 真康 1267791 转 1999.04.28~2009.04.27 第 5 类
续展,有效期限自 2009年 4 月 28 日至 2019 年4 月 27 日。
公司设立后自行申请取得的注册商标
序号商标名称商标编号注册人注册有效期限
核定使用商品类别1 寿比山+山字图形 3685781 2006.01.28~2016.01.27
2 扶聪 3900433 2006.07.14~2016.07.13
3 派力齐 3954481 2006.10.07~2016.10.06
4 新寿比山 3954482 2006.10.07~2016.10.06
5 艾忆普 4172493 2007.05.21~2017.05.20
6 夕明 4172494 2007.05.21~2017.05.20
7 扶斯克 4172495 2007.05.21~2017.05.20
8 盼得欣 4668514 2008.10.07~2018.10.06
第 5 类
9 寿比山 5303768力生制药
2009.05.07~2019.05.06 第 30 类
1-2-16
2、公司控股子公司生化制药现持有注册商标情况如下表：
序号
商标名称商标编号注册人注册地址
注册有效期限
核定使用商品类别备注
1 生化牌 119333 天津河西区海口路 18 号
2003.03.01
-
2013.02.28
第 31 类
2 赛托 1716505
2002.02.21
-
2012.02.20
3 日奇 3954485
2006.10.07
-
2016.10.06
4 月奇 3954484
2006.10.07
-
2016.10.06
5 氧舒 3954659
2006.10.28
-
2016.10.27
6 友奇 3993309
2006.11.21
-
2016.11.20
7 津威 4498187天津市生物化学制药厂天津河西区海口路 24 号
2008.04.14
-
2018.04.13
第 5 类
于2008年 4月 22日变更注册人为：
天津生物化学制药有限公司
于 2008年 4月 22日变更注册地址为：
天津空港物流加工区环河南路 269 号
8 友奥 5038002天津生物化学制药有限公司
天津空港物流加工区环河南路 269 号
2009.04.28
-
2019.04.27
第 5 类
3、生化制药正在申请的商标如下表：
序号商标名称申请人申请日期申请号发文日期发文编号备注（图形商标）
天津生物化学制药有限公司
2009 年 3 月26 日 72814912009 年 3 月26 日 ZC7281491SL
已取得注册申请受理通知书
（二）专利及非专利技术
1、截至本招股说明书摘要出具之日，公司及控股子公司生化制药持有如下
专利证书：
力生制药持有的发明专利证书
序号专利权人发明名称专利号申请日授权公告日
授权公告号
1 天津力生制药股份有限公司
一种吲达帕胺的合成方法
ZL200610015
922.5
2006 年 9月 25 日
2008 年 10月 1 日
CN100422146C
2 天津力生制药股份有限公司
一种伊曲康唑的合成方法
ZL200710056
778.4
2007 年 2月 13 日
2009 年 7月 29 日
CN100519556C
1-2-17生化制药持有的外观设计专利证书
序号专利权人发明名称专利号申请日授权公告日
授权公告号包装盒（注射用氢化可的松琥珀酸钠50mg×5 支）
ZL200630169
135.7
2006 年 11月 1 日
2007 年 9月 5 日
CN300686541D包装盒（肝素钠注射液 2ml×10 支）
ZL200630169
134.2
2006 年 11月 1 日
2007 年 9月 5 日
CN300686540D包装盒（眼氨肽注射液）
ZL200630169
136.1
2006 年 11月 1 日
2007 年 9月 5 日
CN300686542D包装盒（马来酸阿奇霉素注射液 5 ml：
0.5g×2 支）
ZL200730105
133.6
2007 年 8月 15 日
2008 年 8月 13 日
CN300815239D天津生物化学制药有限公司
包装盒（注释用马来酸阿奇霉素
0.25g×10 支）
ZL200730105
134.0
2007 年 8月 15 日
2009 年 3月 11 日
CN300890803D
2、截至本招股说明书摘要出具之日，力生制药及其子公司已申请并被受理
的专利情况如下：
公司及其子公司已申请并被受理的专利情况
序号专利申请人发明名称申请号申请日备注
1 一种新型结肠定位释药的口服制剂 200910070937.5
2009 年 10
月 23 日天津力生制药股份有限公司伊曲康唑关键中间体三唑物的合成方法 200810152807.1
2008 年 11
月 05 日
3 一种氢化可的松琥珀酸钠无菌粉的干燥方法 200910068889.6
2009 年 5
月 15 日
4 一种喷雾干燥塔的热风分配器 200920096779.6 2009 年 5 月 15 日
5 喷雾干燥塔 200920096780.9 2009 年 5 月 15 日
6 一种与法兰盘连接的拨瓶盘 200920096821.4 2009 年 5 月 15 日
7 一种针剂灌装线上使用的传送装置 200920250725.0
2009 年 11
月 23 日
8 一种理瓶盘 200920250726.5 2009 年 11 月 23 日
天津生物化学制药有限公司
一种隧道灭菌干燥烘箱 200920250724.6 2009 年 11 月 23 日
已取得专利申请受理通知书
3、非专利技术
生化制药拥有的非抗生素无菌干燥技术在国内处于领先地位。2005年，天津市科学技术信息研究所针对氢化可的松琥珀酸钠喷雾干燥工艺研究与出口产业化项目进行查新，查证到国内没有与该项目查新点相同或相似的报告。
1-2-18
（三）土地使用权
1、力生制药拥有的土地使用权
截至本招股说明书摘要出具之日，力生制药取得《国有土地使用证》或《房地产证》的土地共5块，具体情况如下表：
序号座落使用权人
使用权类型面积（m2）国有土地使用权证号（房地产权证号）
土地使用权终止日期用途南开区黄河道491 号力生制药出让 16,629.1
南单国用（2001 更 2）字第 108 号
2050 年 12月 13 日工业南开区黄河道491 号力生制药出让 13,317.5
房地证津字第104030803570 号
2058 年 1月 24 日工业南开区芥园西道 213 号力生制药出让 1,034.2
南单国用（2001 更 1）字第 110 号
2049 年 05月 30 日工业南开区芥园西道 213 号力生制药出让 29,134.1
南单国用（2001 更 2）字第 109 号
2050 年 12月 13 日工业李七庄梨园头南津淄公路西力生制药出让 131,513.5
西青单国用（2001 更1）字第 079 号
2051 年 8月 14 日工业
注：李七庄梨园头南津淄公路西西青单国用（2001 更 1）字第 079 号土地由于国家重点工程——津汕高速公路工程修建，一部分被有偿征用，面积减少 7544 平方米，新土地证正在办理中。
2、生化制药拥有的房地产权证
序号房地产权证号权利人座落
土地面积（m2）使用权
类型
土地使用权终止日期用途房地证津字第115030900017 号
天津空港物流加工区环河南路 269 号 30,226.3
房地证津字第115050900024 号
天津生物化学制药有限公司天津空港物流加工区工业 08-15-2 号地块 7,982.4
出让 2054 年 10月 13 日工业
3、新冠制药拥有的土地使用权
2008年4月14日，新冠制药获得了静单国用（2008）第023号《国有土地使用
证》，取得了项目用地的国有土地使用权。该宗土地座落于天津市静海县天宇科技园内，地号11-(05)-002，土地面积为199,598.1平方米，地类（用途）：工业，
使用权类型：出让，土地使用权终止日期为2058年3月18日。
（四）房屋所有权
力生制药共拥有7处房产，已取得《房权证》或《房地产证》，具体情形如下：
1-2-19
序号房屋所有权证号
房屋所有权人房屋坐落
建筑面积(㎡)
设计用途丘（地）号产别房权证南开字第040074851 号公司南开区芥园西道 213 号 15829.57 工业诚 I 字 1084 股份企业产
房权证南开字第040074853 号公司南开区黄河道 491 号 11572.16 工业诚 I 字 1272 股份企业产
房权证南开字第040074854 号公司南开区芥园西道 213 号 1308.7 工业诚 I 字 1084 股份企业产
房权证西青字第110018844 号公司
西青区经济开发区兴华十一支路四号增 1 号 10100.87 工业
西青字14-390-
股份企业产5 房地证津字第号公司南开区黄河道 491 号 13317.5 工业 0301-（09）-008诚 I 字第 1272 股份企业产
沪房地闵字
（2008）第
010002 号
公司沪青平公路 338 弄 10 号101 室 103.09 居住
闵行区龙柏街道 26街坊 2丘/粤房地证字第 C
6351777 号公司
白云区云景路祥云街 8号一楼 A 室 110.23 居住 12
股份有限公司
（五）特许经营权
1、《药品生产许可证》
（1）天津市食品药品监督管理局2008年2月20日签发的《药品生产许可证》
（津HabZb20050013），核定力生制药的生产地址和生产范围为：
天津市西青区经济开发区兴华11支路4号增1号：原料药；
天津市南开区黄河道491号：片剂（含激素类、抗肿瘤类）、硬胶囊剂（含头孢菌素类）、颗粒剂、麻醉药品、第二类精神药品；
天津市南开区芥园西道213号：片剂（含激素类）、滴丸剂（含性激素类）、硬胶囊剂（含头孢菌素类）、颗粒剂。
该证有效期截止2010年12月19日。
（2）天津市食品药品监督管理局于2008年1月3日签发的《药品生产许可证》
（津Hab20050042），核定生化制药的生产地址和生产范围为：天津空港物流加工区环河南路269号：冻干粉针剂（含激素类）、小容量注射剂、原料药。有效期至2010年12月20日。
2、药品 GMP 证书
1-2-20
（1）天津市食品药品监督管理局于2008年5月23日签发的津J0149号《药品
GMP证书》，公司于天津市西青区经济开发区兴华十一支路四号增1号生产之原料药（伊曲康唑，奥沙拉秦钠）符合中华人民共和国《药品生产质量管理规范》的要求。该证书有效期至2013年5月22日。
（2）天津市食品药品监督管理局于2008年10月13日签发的津J0160号《药品
GMP证书》，公司于天津市南开区芥园西道213号和天津市南开区黄河道491号生产之片剂、颗粒剂、滴丸剂（含避孕药）符合中华人民共和国《药品生产质量管理规范》的要求。该证书有效期至2013年10月12日。
（3）天津市食品药品监督管理局于2009年10月19日签发的津K0194号《药品
GMP证书》，公司于天津市南开区黄河道491号生产之片剂（含激素类）、硬胶囊剂符合中华人民共和国《药品生产质量管理规范》的要求。该证书有效期至2014年10月18日。
（4）国家食品药品监督管理局于2006年2月15日签发的H3812号《药品GMP
证书》，公司于天津空港物流加工区环河南路269号生产之冻干粉针剂（含激素类）、小容量注射剂、原料药（肝素钙、乳酶生、马来酸阿奇酶素、奥扎格雷）符合中华人民共和国《药品生产质量管理规范》的要求。该证书有效期至2011年2月14日。
3、公司拥有的药品注册证
国家食品药品监督管理局颁发的药品注册证均是有期限的，到期后须由相关管理部门进行审阅或审核，延长有效期。
（1）力生制药拥有的药品注册证汇总表如下：
序号药品名称药品批准文号规格剂型 OTC
医保类别
医保目录编号
目前是否生产吲达帕胺片（糖衣）
1 吲达帕胺片（薄膜衣片）
国药准字H10880019
2.5mg 片剂甲类 830 是
2 海藻酸铝镁颗粒国药准字H10940105
3g 颗粒剂 OTC 甲类 否阿司匹林肠溶胶囊
国药准字H10970344
0.15g
胶囊剂(肠溶)
OTC 甲类甲类 170 否阿司匹林肠溶胶囊
国药准字H10970345
75mg 甲类 170 是
1-2-215 氨茶碱片国药准字H12020118
0.1g 片剂甲类 646 是
6 地西泮片国药准字H12020119
2.5mg 片剂甲类 605 是
7 苯妥英钠片国药准字H12020120
0.1g 片剂甲类 513 是
8 酚酞片国药准字H12020121
0.1g 片剂甲类 712 否
9 醋酸地塞米松片国药准字H12020122
0.75mg 片剂甲类 305 是
10 醋酸泼尼松片国药准字H12020123
5mg 片剂甲类 306 是
11 维生素 B4片国药准字H12020124 10mg 片剂乙类 927 是
12 头孢拉定胶囊国药准字H12020125
0.25g 胶囊剂甲类 22 否
13 盐酸普萘洛尔片国药准字H12020151
10mg 片剂甲类 797 是
14 茶碱缓释片国药准字H12020152
0.1g 片剂(缓释)甲类 647 否
15 甲睾酮片国药准字H12020153
5mg 片剂甲类 315 是
16 己烯雌酚片国药准字H12020154
0.5mg 片剂甲类 322 是
17 去痛片国药准字H12020155
氨基比林
0.15g，非那西
丁 0.15g
片剂甲类 193 是
18 格列本脲片国药准字H12020156
2.5mg 片剂甲类 343 否
19 盐酸苯海拉明片国药准字H12020157
25mg 片剂 OTC 甲类甲类 483 否
20 桂利嗪片国药准字H12020158
25mg 片剂乙类 537 是
21 盐酸布桂嗪片国药准字H12020159
30mg 片剂乙类 218 是
22 呋喃唑酮片国药准字H12020160
0.1g 片剂甲类 95 是
23 甲氧氯普胺片国药准字H12020161
5mg 片剂甲类 706 是
24 酚酞片国药准字H12020162
50mg 片剂甲类 712 否
25 呋塞米片国药准字H12020163
20mg 片剂甲类 865 是
26 呋喃妥因片国药准字H12020164
50mg 片剂甲类 94 是
27 甲硝唑片国药准字H12020165
0.2g 片剂甲类 90 否
28 氢氯噻嗪片国药准字H12020166
25mg 片剂甲类 868 是
29 氯化钾片国药准字H12020167
0.25g 片剂甲类 946 是
30 维生素 B1片国药准字H12020168 10mg 片剂
OTC 乙类乙类 255 是
31 维生素 B2片国药准字H12020169 5mg 片剂
OTC 乙类甲类 256 是
1-2-2232 维生素 B6片国药准字H12020170 10mg 片剂
OTC 乙类乙类 257 是
33 维生素 C 片国药准字H12020171
0.1g 片剂 OTC 乙类乙类 261 是
34 烟酸片国药准字H12020172
0.1g 片剂 OTC 甲类乙类 259 否
35 芦丁片国药准字H12020173
20mg 片剂 是
36 复方芦丁片国药准字H12020174
复方片剂 是
37 烟酰胺片国药准字H12020175
0.1g 片剂 OTC 甲类 否
38 谷维素片国药准字H12020214
10mg 片剂 OTC 甲类乙类 571 是
39 叶酸片国药准字H12020215
5mg 片剂甲类 920 是
40 烟酰胺片国药准字H12020216
50mg 片剂 OTC 甲类 是
41 炔诺酮滴丸国药准字H12020217
3mg 丸剂(滴丸) OTC 甲类乙类 336 是
42 泛酸钙片国药准字H12020218
5mg 片剂 OTC 乙类 是
43 西咪替丁片国药准字H12020219
0.2g 片剂 OTC 甲类甲类 685 是
44 碳酸氢钠片国药准字H12020220
0.5g 片剂 OTC 甲类甲类 675 是
45 烟酸片国药准字H12020221
50mg 片剂 OTC 甲类乙类 259 是
46 盐酸氯丙嗪片国药准字H1202025mg 片剂甲类 577 否
47 奋乃静片国药准字H12020223
2mg 片剂甲类 576 否
48 盐酸苯海索片国药准字H12020224
2mg 片剂甲类 507 是
49 双嘧达莫片国药准字H12020225
25mg 片剂甲类 930 是
50 肌醇烟酸酯片国药准字H12020226
0.2g 片剂乙类 854 否
51 地巴唑片国药准字H12020227
10mg 片剂乙类 831 是
52 硝苯地平片国药准字H12020228
5mg 片剂甲类 784 否
53 葡萄糖酸钙片国药准字H12020229
0.5g 片剂 OTC 乙类甲类 268 是
54 葡醛内酯片国药准字H12020230
50mg 片剂 OTC 甲类乙类 742 是
55 谷氨酸片国药准字H12020231
0.5g 片剂 是
56 异烟肼片国药准字H12020232
0.1g 片剂甲类 102 是
57 复合维生素 B 片国药准字H12020233
复方片剂 OTC 乙类乙类 264 是枸橼酸喷托维林片
国药准字H12020234
25mg 片剂 OTC 甲类甲类 640 是
59 硫酸沙丁胺醇片国药准字H12020235
2.4mg 片剂乙类 653 是
1-2-23马来酸氯苯那敏片
国药准字H12020236
4mg 片剂 OTC 甲类甲类 482 是
61 盐酸异丙嗪片国药准字H12020237
25mg 片剂甲类 577 是
62 盐酸异丙嗪片国药准字H12020238
12.5mg 片剂 OTC 甲类甲类 577 否
63 保泰松片国药准字H1202080.1g 片剂 否
复方对乙酰氨基酚片
国药准字H12020801
对乙酰氨基酚
0.126g,阿司匹
林 0.23g,咖啡
因 30mg
片剂 OTC 乙类乙类 180 否
65 复方甘草片国药准字H12020802
复方片剂甲类 639 是
66 盖胃平片国药准字H12020803
复方片剂 OTC 甲类乙类 760 否
67 碘化钾片国药准字H12020925
10mg 片剂 否
68 硫酸阿托品片国药准字H12020926
0.3mg 片剂甲类 694 否
69 氯化钾片国药准字H12020927
0.5g 片剂甲类 946 否
70 氯化铵片国药准字H12020928
0.3g 片剂 OTC 甲类是
71 倍他米松片国药准字H12020936
0.5mg 片剂乙类 308 否
对氨基水杨酸钠肠溶片
国药准字H12020937
0.5g 片剂(肠溶)甲类 97 否
复方磺胺甲噁唑片
国药准字H12020938
磺胺甲噁唑
0.4g,甲氧苄啶
80mg
片剂甲类 77 是小儿复方磺胺甲噁唑片
国药准字H12020939
磺胺甲噁唑
0.1g,甲氧苄啶
20mg
片剂 否
75 乙酰唑胺片国药准字H12020940
0.25g 片剂甲类 1030 否
76 吡罗昔康片国药准字H12020941
20mg 片剂乙类 176 否
77 溴丙胺太林片国药准字H12020942
15mg 片剂 OTC 甲类乙类 701 否
78 六甲蜜胺肠溶片国药准字H12021019
0.1g 片剂(肠溶)乙类 416 否
氨苯蝶啶氢氯噻嗪片
国药准字H12021088
氨苯蝶啶50mg,氢氯噻嗪 25mg
片剂 是
80 氨酪酸片 国药准字H12021089
0.25g 片剂 是
81 二维葡醛内酯片国药准字H12021090
葡萄糖醛酸内酯 50mg,维生素C10mg,维生素 B1 2mg
片剂 否
82 门冬氨酸钾镁片国药准字H12021091
无水门冬氨酸钾 79mg,无水门冬氨酸镁70mg
片剂乙类 949 否
83 三合钙咀嚼片 国药准字H12021092
乳酸钙 50mg,葡萄糖酸钙50mg,磷酸氢片剂(咀嚼) OTC 乙类 是
1-2-24钙 50mg
84 盐酸普鲁卡因片国药准字H12021093
0.1g 片剂 是
麻黄碱苯海拉明片
国药准字H12021115
盐酸麻黄碱25mg,盐酸苯海拉明 25mg
片剂甲类 483 是
86 氨酚咖匹林片 国药准字H12021116
阿司匹林
0.2268g,扑热
息痛 0.136g,咖
啡因 33.4mg
片剂 是
87 氨咖甘片国药准字H12021200
氨基比林
0.15g,咖啡因
40mg,甘油磷酸钙 35mg
片剂 是
88 酚酞含片国药准字H12021201
0.1g 片剂(口含) 是
89 维 U 颠茄铝镁片国药准字H12021202
维生素U50mg,氢氧化铝
0.123g,三硅酸
镁 53mg,颠茄流浸膏 2.6mg
片剂 OTC 甲类乙类 760 是小儿氨酚匹林咖啡因片
国药准字H12021203
对乙酰氨基酚63mg,阿司匹林 0.115g,咖啡
因 15mg
片剂 OTC 甲类 是
91 维生素 C 咀嚼片国药准字H12021209
0.1g 片剂(咀嚼) 否
复方茶碱麻黄碱片
国药准字H12021229
茶碱 25mg，咖啡因 15mg，可可碱 25mg，盐酸麻黄碱10mg
片剂乙类 650 是
93 盖胃平片国药准字H12021232
三硅酸镁
8.3mg,氢氧化
铝 33.3mg,海
藻酸 0.167g
片剂 OTC甲类乙类 760 是
94 伊曲康唑国药准字H20123
原料药原料 是
95 伊曲康唑胶囊国药准字H20124
0.1g 胶囊剂乙类 119 是
96 奥沙拉秦钠国药准字H20246
原料药原料 是
97 奥沙拉秦钠胶囊国药准字H20247
0.25g 胶囊剂 是
98 盐酸多奈哌齐国药准字H20040744
原料药原料 是
99 盐酸多奈哌齐片国药准字H20040745
5mg 片剂乙类 544 是
100 富马酸福莫特罗国药准字H20040942
原料药原料 是富马酸福莫特罗片
国药准字H20040943
40μg 片剂 是
102 吲达帕胺国药准字H20044404
原料药原料 是硫酸沙丁胺醇缓释片
国药准字H20050895
7.2mg（以硫酸
沙丁胺醇计）片剂乙类 653 是
1-2-25104 叶酸片国药准字H20059355
0.4mg 片剂 OTC 甲类甲类 920 是
105 颠茄片国药准字Z12020425
每片含颠茄浸膏 10mg 片剂
OTC 甲类甲类 695 是
106 调经益灵片国药准字Z12020426
0.3g 片剂 OTC 甲类 是
107 男宝胶囊国药准字Z12020427
每粒装 0.3g 胶囊剂 是
108 三分三浸膏片国药准字Z12020428
10mg 片剂 是
根据天津市食品药品监督管理局2010年1月13日签发的《关于天津力生制药股份有限公司吲达帕胺片等107个品种药品批准文号及有关情况予以证明的函》（津食药监注函[2010]6号），确认了虽然公司生产的吲达帕胺片等107个品种的药品批准文号有效期已满，但公司已向该局提出了再注册申请，根据国家食品药品监督管理局相关规定，凡已正式受理的再注册申请，其药品批准文号在再注册审查期间继续有效，有效期至2010年9月30日。
（2）生化制药拥有的药品注册证汇总表如下：
序号药品名称药品批准文号规格剂型 OTC
医保类别
医保目录编号
目前是否生产注射用氢化可的松琥珀酸钠
国药准字H12020493
50mg 注射剂——是注射用氢化可的松琥珀酸钠
国药准字H12020486
0.1g 注射剂——是
3 注射用尿激酶国药准字H12050485
1 万单位注射剂甲类 909 是
4 注射用尿激酶国药准字H12050492
10 万单位注射剂甲类 909 是
5 注射用尿激酶国药准字H12050491
25 万单位注射剂甲类 909 是
6 注射用尿激酶国药准字H12050484
50 万单位注射剂甲类 909 是注射用马来酸阿奇霉素
国药准字H20041920
0.125g 注射剂乙类 60 是
注射用马来酸阿奇霉素
国药准字H20020293
0.25g 注射剂乙类 60 是
注射用马来酸阿奇霉素
国药准字H20041921
0.5g 注射剂乙类 60 是
注射用细胞色素 C
国药准字H12020495
15mg 注射剂——否
11 注射用降纤酶国药准字H19983223
5 单位注射剂乙类 527 是
12 注射用降纤酶国药准字H19983224
10 单位注射剂乙类 527 否
13 注射用辅酶 A 国药准字H12020490
50 单位注射剂乙类 924 否
14 注射用辅酶 A 国药准字H12020489
100 单位注射剂乙类 924 是
1-2-26注射用硫酸阿米卡星
国药准字H12020510
0.2g (2 万
单位)注射剂甲类 48 是注射用前列地尔
国药准字H12021234
100ug 注射剂乙类 861 否注射用门冬酰胺酶
国药准字H19993445
1 万单位注射剂甲类 463 否注射用三磷酸酰苷二钠
国药准字H12020494
20mg 注射剂乙类 863 否
19 注射用胸腺肽国药准字H12020891
5mg 注射剂乙类 394 否注射用转移因子
国药准字H12020892
3mg 注射剂——否注射用促皮质素
国药准字H12021216
25 单位注射剂甲类 294 否注射用奥扎格雷钠
国药准字H20056950
20mg 注射剂乙类 931 是
23 肝素钠注射液国药准字H12020505
2ml:1.25 万
单位注射剂甲类 904 是细胞色素 C 注射液
国药准字H12020488
2ml:15mg 注射剂——否
25 肝素钙注射液国药准字H1202051ml:5000单位注射剂甲类 904 否
26 肝素钙注射液国药准字H12020503
1ml:7500单位注射剂甲类 904 是
27 肝素钙注射液国药准字H12020504
1ml:1 万单位注射剂甲类 904 是
28 肝素钙注射液国药准字H12020500
2ml:1 万单位注射剂甲类 904 否
29 眼氨肽注射液国药准字H12021054
1ml:1g 注射剂——是
30 眼氨肽注射液国药准字H12021052
2ml:2g 注射剂——是胞磷胆碱钠注射液
国药准字H19993443
2ml:0.1g 注射剂甲类 547 否
胞磷胆碱钠注射液
国药准字H19993444
2ml:0.25g 注射剂甲类 547 是
33 聚肌胞注射液国药准字H12021053
2ml:2mg 注射剂——否
34 聚肌胞注射液国药准字H12021241
2ml:4mg 注射剂——否垂体后叶注射液
国药准字H12020786
0.5ml:3 单
位注射剂甲类 297 否垂体后叶注射液
国药准字H12020787
1ml:6 单位注射剂甲类 297 是
37 缩宫素注射液国药准字H12020487
1ml:5 单位注射剂甲类 1074 否
38 缩宫素注射液国药准字H12020482
1ml:10 单位注射剂甲类 1074 否
39 苦参素注射液国药准字H12020506
2ml:0.2g 注射剂乙类 739 是
40 灭菌注射用水国药准字H20063545
2ml 注射剂——是
41 灭菌注射用水国药准字H20063546
5ml 注射剂——否马来酸阿奇霉素注射液
国药准字H20060810
5ml:0.5g 注射剂乙类 60 是
马来酸阿奇霉素
国药准字H20020292
原料药-乙类 60 是
1-2-2744 奥扎格雷国药准字H20056949
原料药-乙类 931 是
45 肝素钙国药准字H12020502
原料药-甲类 904 是
46 乳酶生国药准字H12020509
原料药-甲类 691 否氢化可的松琥珀酸钠
国药准字H20093051
原料药-——否
根据天津市食品药品监督管理局2010年1月13日签发的《关于天津生物化学制药有限公司注射用氢化可的松琥珀酸钠等38个品种药品批准文号及有关情况证明的函》（津食药监安函[2010]8号），确认了虽然该公司生产的注射用氢化可的松琥珀酸钠等38个品种的药品批准文号有效期已满，但公司已向该局提出了再注册申请，根据国家食品药品监督管理局相关规定，凡已正式受理的药品再注册申请，其药品批准文号在再注册审查期间继续有效，有效期至2010年9月30日。
4、力生置业的房地产开发企业资质证书
公司控股子公司力生置业拥有津建房证[1999]第 S0893 号《房地产开发企业资质证书》，资质等级为肆级，有效期至 2010 年 2 月 28 日。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
1、公司实际控制人为天津市国资委，不直接从事生产经营活动。
2、公司控股股东天津医药集团其前身为天津市医药管理局，对其下属企业
实施行政管理职能；改制成公司后，作为天津市政府授权的国有资产授权经营单位，对其下属企业履行国有出资人职责，不直接从事生产经营活动。
3、公司控股股东天津医药集团下属的医药企业原是作为天津市医药管理局
行政管辖的国有医药企业，接受天津市医药管理局的行政领导，但是独立经营、自负盈亏。天津市医药管理局改制成天津医药集团后，天津医药集团对这些企业行使国有出资人职能，但是各企业依然保持着自主经营、自负盈亏的经营格局。
受上述历史原因的影响，各家企业之间存在着生产相同或相近药品品种的情形，其中发行人与控股股东下属其他企业之间曾经存在的生产相同或相近药品品种情况如下：
1-2-28序号名称经营范围股权控制情况天津市中央药业有限公司
生产销售原料药、颗粒剂、中药材、外用消毒剂、保健滋补品、胶囊剂等
医药集团持有 49%股权
中新药业持有 51%股权天津中新药业集团股份有限公司新新制药厂
片剂、硬胶囊剂、原料药(愈创木酚甘油醚、美索巴莫、苯丙氨酯、格列齐特、盐酸硫必利、盐酸二甲双胍、呋喃唑酮、拉米呋啶)、药用辅料(硬脂酸镁)新新制药厂为中新药业下属生产厂天津新丰制药有限公司
粉针剂(头孢菌素类)、片剂、硬胶囊剂、进口药品分包装(头孢菌素类粉针剂、片剂)中新药业持有 55%股权天津药物研究院药业有限责任公司
技术开发、咨询、服务、转让（新药物、生物医学工程等）；经营本企业自产产品及技术出口业务等医药集团持有天津药物研究院 100%股权，天津药物研究院持有该公司 90%的股权天津津康制药有限公司
原料药、硬胶囊、粉针剂、片剂、颗粒剂、无菌原料药、医药中间体制造等
医药集团持有 89.99%的股权,
中新药业持有 10.01%的股权
天津市河北制药厂化学药品原药、化学药品制剂制造、加工医药集团持有 100%的股权天津太河制药有限公司
冻干粉针剂、硬胶囊剂、小容量注射剂、原料药生产医药集团持有 100%的股权
天津中新药业集团股份有限公司新新制药厂和天津市河北制药厂所拥有的与力生制药构成同业竞争的药品注册证，已完成注销手续。新新制药厂与发行人存在同业竞争关系的药号共有如下表所示的 10 个，2010 年 1 月 22 日，国家食品药品监督管理局签发国食药监注【2010】24 号文件《关于注销呋喃唑酮片等10 个品种药品批准证明文件的通知》，对新新制药厂 10 个品种的药品批准证明文件及批准文号进行注销。
序号药品名称批准文号措施完成日期
1 呋喃唑酮片国药准字 H12020243
2 葡醛内酯片国药准字 H12020246
3 双嘧达莫片国药准字 H12020249
4 甲硝唑片国药准字 H12020578
5 维生素 B1 片国药准字 H12020242
6 维生素 B2 片国药准字 H12020584
7 维生素 B6 片国药准字 H12020585
8 维生素 C 片国药准字 H12020586
9 烟酸缓释片国药准字 H20051545
10 复方磺胺甲噁唑片国药准字 H12020575
注销 2010年1月22日
1-2-29
天津市河北制药厂与发行人存在同业竞争关系的药品只有一个，即苯酰甲硝唑混悬液(国药准字 H10800011)。2010 年 1 月 22 日，国家食品药品监督管理局签发国食药监注【2010】23 号文件《关于注销苯酰甲硝唑混悬液药品批准证明文件的通知》，对河北制药厂该药品批准证明文件及批准文号进行注销。
其余 5家企业天津市中央药业有限公司、天津新丰制药有限公司、天津药物研究院药业有限责任公司、天津津康制药有限公司、天津太河制药有限公司合计有76个药品品种与力生制药及其子公司的34个药品品种存在相同或者相似产品特性。为消除同业竞争，自 2008 年 4 月起，控股股东天津医药集团控制的上述5 家企业放弃 21 个品种的生产（包括实际生产的 2 个品种，对应力生制药及其子公司 24 个药品品种），力生制药放弃 10 个品种的生产（包括实际生产的 4 个品种，对应 5 家企业 55 个药品品种）。因此，自 2008 年 4 月起，上述 5 家企业与力生制药放弃各自的相关产品后，相互间不再存在所生产的药品品种相同或相似的情形，同业竞争已经消除。
为避免未来产生同业竞争的可能性，2009 年 11 月，天津医药集团进一步作出承诺在力生制药上市后的三至六个月内将上述 21 个品种的药品注册证转让至力生制药。
经保荐机构核查，力生制药和上述 5家企业已经按照承诺的要求停止同业竞争产品的生产，所有库存产品已经一次性的销售给经销商。控股股东及其控制的其他企业出具承诺并采取一系列措施后，与力生制药不存在同业竞争。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
公司与关联方发生的日常关联交易通过关联交易协议进行约束，关联交易的定价采用市场化定价原则。公司与关联方发生的日常关联交易均履行了正常的审批程序，董事会、股东大会对重大的关联交易进行了审核和批准，独立董事对关联交易发表了独立意见。
（1）采购货物
1-2-30单位：元
2009 年 2008 年 2007 年企业名称金额比例金额比例金额比例天津中央药业有限公司 194,871.79 0.11% 144,933.33 0.16% 233,333.33 0.25%
天津药物研究院// 47,863.25 0.05% 191,242.98 0.21%
天津市津康制药有限公司//// 23,931.62 0.03%
天津中新药业集团股份有限公司// 1,720,088.59 1.92% 951,096.46 1.02%
合计 194,871.79 0.11% 1,912,885.17 2.13% 1,399,604.39 1.51%
（2）接受劳务
报告期内，公司未接受关联方提供的劳务。
（3）销售货物
单位：元
2009 年度 2008 年度 2007 年度关联方名称
金额比例金额比例金额比例天津医药集团太平医药有限公司 37,087,351.87 6.24% 35,996,709.52 6.09% 30,732,340.91 7.85%
天津田边制药有限公司 9,579,862.98 1.61% 5,694,407.03 0.96% 7,776,946.85 1.99%
天津中新药业集团股份有限公司 5,982.91 0.00% 6,393.17 0.00%
138,922.91 0.04%
天津中新药业集团国卫医药有限公司 23,555.56 0.00% 15,008.55 0.00% 25,974.36 0.01%
天津市药材集团蓟县公司 34,831.20 0.01% 12,145.30 0.00% 19,587.61 0.01%
天津市药材集团宁河公司 56,837.61 0.01% 51,111.11 0.01% 59,230.77 0.02%
天津药物研究院 794.87 0.00% 256.41 0.00%//
天津市泓泽医药有限公司 258,653.85 0.04% 193,355.13 0.03% 92,948.72 0.02%
合计 47,047,870.85 7.91% 41,969,386.22 7.09% 38,845,952.13 9.94%
从上表可以看出，公司向关联方销售货物占公司全部同类交易（主营业务收入）的比例是较低的。
（4）提供劳务
公司未向关联方提供劳务。
（5）向关联方提供房屋租赁及水电汽服务
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
关联方名称金额占同类交易的比例金额占同类交易的比例金额
占同类交
易的比例
天津新内田制药有限公司 99.58 61.13% 99.71 58.65% 95.34 58.28%
合计 99.58 61.13% 99.71 58.65% 95.34 58.28%
1-2-31
（6）由关联方取得的房屋租赁服务
公司之子公司新冠公司于2009年1月22日与天津中新药业集团股份有限公司新新制药厂签订租赁协议,协议规定新冠公司自 2009 年 2 月 1 日至 2010 年 1月 31 日租赁新新制药厂厂房，全年租金 120 万元。自承租之日起至 2009 年 12月 31 日，已累计向出租方支付房租 93.53 万元。
(7)关键管理人员薪酬
单位：万元
职位人数 2009 年薪酬 2008 年薪酬 2007 年薪酬
董事 3 200 200 191
监事 1 25 25 24
2 70 其他高级管理人员98 102
/
合计 7 323 327 285
2、偶发性关联交易
（1）收购生化制药52%权益
公司于 2007 年协议受让了控股股东天津医药集团下属的全资国有企业天津市生物化学制药厂（以下简称“生化制药厂”）52%的股权，同时将生化制药厂改制为天津生物化学制药有限公司。改制完成后，公司持有生化制药 52%的股权，医药集团持有 48%的股权。
（2）委托贷款
报告期内向关联方提供委托贷款及取得贷款利息收入的具体情况如下：
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度关联方名称
金额利息收入金额利息收入金额利息收入天津市医药集团有限公司———— 17,000.00 249.71
天津市宁发集团有限公司———— 10,000.00 62.94
合计———— 27,000.00 312.65
报告期内力生制药的效益良好，利润逐年大幅增加；此外，由于报告期内公司的重点投资项目尚未启动，不需要大额的现金流支出，因此导致现金流比较充
1-2-32足。在这种情况下，为提高资金利用效率，获得合理收益，发行人曾通过商业银行将部分闲置资金分别向天津医药集团及宁发有限公司发放短期委托贷款。截至目前，导致公司委托贷款的相关因素已经彻底消除。
(3)接受关联方劳务
天津宁发—千登世房地产开发有限公司为力生制药之控股子公司—力生置业提供了天津奥林匹克花园房地产开发项目的咨询服务，咨询费为200万元，力生置业于2007年度支付了100万元。剩余款项已于2009年11月30日支付。
(4)天津医药集团向力生制药及其子公司提供贷款和担保
①公司之子公司新冠制药 2008 年 9 月从天津医药集团取得委托贷款 300 万元，2008 年 11 月取得委托贷款 500 万元，2009 年 2 月取得委托贷款 100 万元，2009 年 3月取得委托贷款 200 万元，新冠制药于 2009 年 7月全部归还上述借款。
②公司之受同一控制人控制关联方——天津金益投资担保有限责任公司于2009 年 3 月 24 日向公司之子公司—生化制药委托贷款 1800 万元，截止 2009 年12 月 31 日生化制药已全部偿还上述贷款。
③公司 2008 年 12 月份取得渤海银行的短期借款额度 5000 万元由天津医药集团提供连带责任保证。
④公司之子公司新冠制药于 2009 年 3 月份取得交通银行短期借款 10 万元，由天津医药集团提供连带责任保证。
⑤公司 2007 年投资的子公司生化制药与中国银行股份有限公司天津保税区分行于 2006 年 3 月签订长期借款合同，合同金额 5,638 万元，借款期限为 48 个月。该项借款用于生化公司异地搬迁改造项目，公司之母公司天津医药集团提供连带责任还款保证。2009 年 12 月 31 日，该借款已全部偿还。
⑥生化制药与中国银行股份有限公司天津保税区分行于 2007 年 5 月签订短期借款合同，合同金额 500 万元，公司之母公司天津医药集团提供连带责任还款保证。该款项已于 2008 年度还清。
(5)委托产品研发
公司与北京市石景山区高血压联盟研究所共同作为委托方，与天津药物研究院于 2007 年 5 月签署技术开发（委托）合同，委托天津药物研究院进行复方吲达帕胺药效、药代及毒理补充研究。合同约定研究开发经费为 60 万元。
公司作为委托方，与天津药物研究院于 2008 年 3 月签署技术开发（委托）
1-2-33合同，委托天津药物研究院进行马来酸依那普利化学结构确证的研究。合同约定研究开发经费为 1.2 万元。
公司作为委托方，与天津药物研究院于 2008 年 3 月签署技术开发（委托）合同，委托天津药物研究院进行吲达帕胺化学结构确证的研究。合同约定研究开发经费为 1万元。
（6）公司之子公司力生置业于 2007 年末进行减资，其少数股东于 2007 年
12 月收回投资款 1000 万元，相关工商变更手续已于 2008 年 3 月份完成。
（7）公司之子公司生化制药于 2007 年将持有的天津医药集团太平医药有限
公司 1%股权无偿划转给母公司天津医药集团，账面金额及划转金额均为 251.53
万元。
（8）公司之控股股东天津医药集团承诺：如果生化制药拥有的“一种氢化
可的松琥珀酸钠的制备方法”的专利申请被驳回，我集团将以现金方式向力生制药补偿该专利的无形资产原值 424.53 万元中力生制药按照持股比例所享有的部
分。上述专利申请于 2009 年被驳回，天津医药集团履行承诺，公司已收到该专利的无形资产原值 424.53 万元中力生制药按照持股比例所享有的部分，共计现
金 220.76 万元。
3、独立董事对报告期内重大关联交易的意见
对于报告期的关联交易，公司独立董事均根据《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定发表了如下独立意见：
“公司报告期内发生的关联交易价格公允，不存在损害股份公司及其他股东利益的情况；公司报告期内发生的关联交易已经履行了规定的审议程序。”
1-2-34
七、董事、监事和高级管理人员
姓名职务
性别年龄任期起止日期简要经历兼职情况
2009 年薪酬(万元)持有公司股份数量
(万股)
与公司的其他利益关系
孙宝卫
董事长兼总经理男 64
2007.08.2
至
2010.08.2
曾担任力生制药厂副厂长、厂长、党委书记等职务。自 2001年至今担任公司董事长兼总经理。
新冠制药董事长、力生置业董事长、生化制药董事长、武田药品董事长、田边制药董事长、新内田制药副董事长
120.00 0.00 无
张同生
副董事长男 58
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾任宁发集团董事长，现任宁发有限公司董事长兼总经理。
自 2001 年至今担任公司副董事长。
宁发有限公司董事长兼总经理、宁发振兴公司监事会主席
未在公司领薪 68.2270 无
邵彪董事男 60
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任天津市委工业工委委员、副书记，天津市国资委副书记等职务，现任天津医药集团党委书记、副董事长。自2006 年至今担任公司董事。
天津医药集团党委书记、副董事长、中新药业集团股份有限公司董事、天津金谊房地产开发建设公司副董事长、葛兰素史克（天津）有限公司副董事长
未在公司领薪 0.00 无
赵玉明
董事男 58
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任宁发集团团支部书记、副总经理等职务，现任宁发有限公司监事会主席、副总经理。自 2004 年至今担任公司董事。
宁发有限公司副总经理、监事会主席、宁发振兴公司董事长、经理、宁发建筑工程有限公司董事长
未在公司领薪 68.2278 无
邵伟
董事、总会计师兼董事会秘书
女 54
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任力生制药厂财务部部长、总会计师及公司副总经理等职务。自 2001 年至今任公司董事兼总会计师，自 2007年至今兼任公司董事会秘书工作。
武田药品董事 40.00 0.00 无
1-2-35郑洁董事女 48
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任力生制药厂质管部部长、总经理助理及公司副总经理等职务，现任新冠制药有限公司总经理。自 2007 年至今担任公司董事。
新冠制药总经理
田边制药董事 40.00 0.00 无
刘文魁
独立董事男 69
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任天津市冶金局党委副书记、副局长，天津钢厂副厂长，天津轧钢三厂厂长、党委副书记，天津市冶金局总经济师，天津市经济委员会副主任，天津市委工业工委委员，天津市政协常委等职务，现任天津国展中心董事长。
自2007年至今担任公司独立董事。
天津国展中心董事长、天津方通集团有限公司董事长 3.60 0.00 无
强志源
独立董事男 54
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任天津财经大学经济研究所所长及天津北方人才港股份有限公司总裁等职务，现任天津财经大学教授，天津北方人才港股份有限公司副董事长，美国管理学会会员，国际注册管理咨询师，中国市场学会理事及天津经济学会理事。自2007年至今担任公司独立董事。
天津财经大学教授、处长、天津北方人才港股份有限公司副董事长、中国市场学会理事、天津经济学会理事
3.60 0.00 无
杨威独立董事女 35
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾任万钧律师事务所执业律师，现任天津市律师协会民法委员会副主任，天津市法学会民法分会理事及天津允公律师事务所主任。自 2007 年至今担任公司独立董事。
天津市律师协会民法委员会副主任、天津市法学会民法分会理事、天津允公律师事务所主任
3.60 0.00 无
邵华
监事、监事会召集人男 56
2010.01.0
4 至
2010.08.2
曾担任力生制药厂副厂长、副书记、供应部部长、行政部部长、副总经理及田边制药副总经理。现任公司党委副书记、纪委书记兼工会主席。2010 年至今担任公司监事，监事会召集人。
新内田制药董事 34.00 0.00 无
姚培春
监事男 46
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任太河制药有限公司常务副总经理、总工程师，中新药业公司总经理及天津医药集团投资部部长等职务，现任天津金谊房地产开发建设公司总经理。自 2006 年至今担任公司监事。
天津金谊房地产开发建设公司总经理、天津隆侨房地产开发有限公司董事、总经理
未在公司领薪 0.00 无
1-2-36史学荣
监事男 60
2007.08.2
5 至
2010.08.2
曾担任宁发集团董事、副总经理，自 2002 年至今担任宁发有限公司董事、副总经理。自 2004 年至今担任公司监事。宁发有限公司董事、副总经理未在公司领薪 68.2278 无
李颜
常务副总经理女 412010年1月
至2010年7月
曾担任天津乐仁堂制药厂副厂长、天津中新药业集团股份有限公司经济运行部部长、中新药业药品营销公司党委书记兼副总经理、天津医药集团有限公司经济协调部副部长，2010 年至今任公司常务副总经理。
---无
李志远
副总经理男 522007年8月
至2010年7月
曾担任力生制药厂销售部部长。现任公司副总经理。 40.00 0.00 无
刘健
总工程师兼质管部部长
女 462007年8月
至2010年7月
曾担任力生制药厂质管部部长。现任公司总工程师、质管部部长。 28.00 0.00 无
姜根华
副总工程师兼新品开发部部长
男 452007年8月
至2010年7月
1996年至2002年担任天津药业有限公司三隆制药厂技术厂长。现任公司副总工程师兼新品开发部部长。 13.50 0.00 无
陈祥
副总工程师男 492007年8月
至2010年7月
曾于天津制药工业公司技术科、天津中美史克筹建处及天津达仁堂制药厂从事技术改造、新产品研制开发等工作。
现任公司副总工程师。
21.00 0.00 无
注：独立董事津贴为3.60万元/年，从2008年开始领取。
1-2-37
八、控股股东和实际控制人简要情况
天津市医药集团有限公司为公司的主要发起人和控股股东，该公司成立于1996 年 6 月 27 日，《企业法人营业执照》注册号为 120004883，注册资本为 8亿元，住所为天津市河西区友谊北路 29 号，法定代表人为张建津。
天津医药集团为国有独资公司，出资人为天津市国资委。力生制药的实际控制人为天津市国资委。
天津医药集团持有公司 98,247,594 股股份，占本次发行前总股本的 72%；若本次发行 4,600 万股 A 股后，其持股比例将下降至 51.36%。截至本招股说明
书摘要签署之日起，天津医药集团持有的公司股权不存在质押或其他争议情况。
天津医药集团为天津市政府授权的国有资产经营管理单位，承担国有资产保值增值责任，主要业务为：经营管理国有资产、投资、控股、参股，所属企业分布在化学原料药与制剂、中成药、保健品、医疗器械、制药机械等工业制造行业，以及医药、眼镜、医疗器械、化学试剂、玻璃仪器等批发与零售行业。
根据中瑞岳华会计师事务所有限公司天津分所出具的中瑞岳华津内审[2010]第 014 号审计报告，截至 2009 年 12 月 31 日，天津医药集团总资产 435,938.47
万元，净资产 174,926.07 万元，2009 年度实现净利润 19,018.87 万元。
1-2-38
九、财务会计信息和管理层讨论与分析
（一）财务报表
合并资产负债表
单位：元
资 产 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 267,696,540.05 120,111,984.01 192,150,234.52
应收票据 4,866,594.30 10,292,227.28 5,160.00
应收账款 23,766,148.52 20,366,077.06 24,718,755.93
预付款项 12,611,687.99 171,658.70 2,105,278.60
应收利息 536,531.51 538,619.18 538,619.18
其他应收款 911,733.07 2,118,376.16 54,236,562.36
存货 202,457,918.96 212,246,271.05 256,777,127.16
流动资产合计 512,847,154.40 365,845,213.44 530,531,737.75
非流动资产：
持有至到期投资 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00
长期股权投资 64,394,704.51 77,157,493.31 86,866,505.99
投资性房地产 2,081,195.07 2,340,557.31 2,599,919.55
固定资产 141,426,954.88 151,516,994.81 156,685,007.92
在建工程 27,668,644.23 11,856,649.87 3,725,309.06
无形资产 102,405,036.93 106,390,964.50 62,856,319.07
递延所得税资产 1,307,402.82 243,067.23 840,735.77
非流动资产合计 369,283,938.44 379,505,727.03 343,573,797.36
资产总计 882,131,092.84 745,350,940.47 874,105,535.1-2-39
合并资产负债表(续)
单位：元
负债和股东权益 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 180,000,000.00 128,000,000.00 158,000,000.00
应付账款 7,848,005.14 21,352,292.42 23,717,571.48
预收款项 73,138,590.78 67,761,488.93 133,812,754.57
应付职工薪酬 3,703,290.96 3,830,271.68 2,959,166.66
应交税费-375,758.40 -10,517,816.18 -1,081,662.42
应付利息 203,902.50 225,937.55 323,524.50
其他应付款 8,514,363.10 17,280,704.90 32,951,104.98
一年内到期的非流动负债 18,380,000.00 13,160,000.00
其他流动负债 134,927,061.44 4,773,089.46 40,162,061.85
流动负债合计 407,959,455.52 251,085,968.76 404,004,521.62
非流动负债：
长期借款 19,490,000.00 37,870,000.00
递延收益 3,300,000.00
非流动负债合计 3,300,000.00 19,490,000.00 37,870,000.00
负债合计 411,259,455.52 270,575,968.76 441,874,521.62
股东权益：
股本 136,454,992.00 136,454,992.00 136,454,992.00
资本公积 69,016,483.17 69,016,483.17 69,016,483.17
减：库存股
专项储备
盈余公积 169,284,576.64 132,405,309.01 102,940,819.03
一般风险准备
未分配利润 42,083,499.51 94,609,025.82 92,979,328.62
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益小计 416,839,551.32 432,485,810.00 401,391,622.82
少数股东权益 54,032,086.00 42,289,161.71 30,839,390.67
股东权益合计 470,871,637.32 474,774,971.71 432,231,013.49
负债和股东权益总计 882,131,092.84 745,350,940.47 874,105,535.1-2-40
合并利润表
单位：元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、营业总收入 595,702,228.01 592,538,348.86 393,291,513.25
其中：营业收入 595,702,228.01 592,538,348.86 393,291,513.25
二、营业总成本 388,874,283.39 414,595,654.33 243,116,836.20
其中：营业成本 218,284,554.20 241,409,395.65 119,926,199.91
营业税金及附加 15,265,324.81 13,471,396.01 5,499,753.57
销售费用 84,837,150.75 86,801,300.23 64,442,405.51
管理费用 65,473,611.98 65,361,001.52 48,751,036.32
财务费用 3,604,707.97 7,735,386.67 5,878,713.92
资产减值损失 1,408,933.68 -182,825.75 -1,381,273.03
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）-11,552,575.53 -5,573,400.22 4,563,159.05
其中：对联营企业和合营企业的投资收益-12,314,575.52 -8,467,284.91 181,515.25
三、营业利润（损失以“－”号填列） 195,275,369.09 172,369,294.31 154,737,836.10
加：营业外收入 8,530,669.92 1,157,094.86 1,014,233.88
减：营业外支出 2,252,387.02 1,009,613.01 55,046.08
其中：非流动资产处置损失 109,790.38 108,527.13 45,222.92
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列) 201,553,651.99 172,516,776.16 155,697,023.90
减：所得税费用 35,303,014.40 29,059,466.77 23,743,624.67
五、净利润（净亏损以"－"号填列） 166,250,637.59 143,457,309.39 131,953,399.23
其中：同一控制下企业合并被合并方在合并日前实现的净利润 4,379,334.56
归属于母公司所有者的净利润 154,507,713.30 132,007,538.35 132,447,588.47
少数股东损益 11,742,924.29 11,449,771.04 -494,189.24
六、每股收益：
(一)基本每股收益 1.13 0.97 0.97
(二)稀释每股收益 1.13 0.97 0.97
七、其他综合收益
八、综合收益总额 166,250,637.59 143,457,309.39 131,953,399.23
归属于母公司所有者的综合收益总额 154,507,713.30 132,007,538.35 132,447,588.47
归属于少数股东的综合收益总额 11,742,924.29 11,449,771.04 -494,189.24
1-2-41合并现金流量表
单位：元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 668,629,934.65 558,880,244.44 467,367,977.81
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 12,728,544.60 5,645,289.37 160,205,210.55
经营活动现金流入小计 681,358,479.25 564,525,533.81 627,573,188.36
购买商品、接受劳务支付的现金 178,735,800.72 144,679,907.07 139,069,158.33
支付给职工以及为职工支付的现金 109,221,017.35 94,619,778.69 80,212,703.64
支付的各项税费 103,771,107.60 110,771,569.87 81,037,491.74
支付其他与经营活动有关的现金 93,488,003.90 87,867,568.41 152,311,015.76
经营活动现金流出小计 485,215,929.57 437,938,824.04 452,630,369.47
经营活动产生的现金流量净额 196,142,549.68 126,586,709.77 174,942,818.89
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 83,136,960.00 270,000,000.00
取得投资收益收到的现金 973,247.74 1,998,652.46 5,588,428.61
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,805,946.65 57,917.64 415,643.26
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 2,779,194.39 85,193,530.10 276,004,071.87
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 17,596,309.17 64,860,308.54 13,921,211.06
投资支付的现金 31,000,000.00 356,307,858.99
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 0.00 0.00
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流出小计 17,596,309.17 95,860,308.54 370,229,070.05
投资活动产生的现金流量净额-14,817,114.78 -10,666,778.44 -94,224,998.18
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 381,195,000.00 357,950,000.00 160,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 381,195,000.00 357,950,000.00 160,000,000.00
偿还债务支付的现金 367,065,000.00 401,110,000.00 102,225,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 47,870,878.86 144,798,181.84 107,496,187.15
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
1-2-42
支付的其他与筹资活动有关的现金 10,000,000.00
筹资活动现金流出小计 414,935,878.86 545,908,181.84 219,721,187.15
筹资活动产生的现金流量净额-33,740,878.86 -187,958,181.84 -59,721,187.15
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 147,584,556.04 -72,038,250.51 20,996,633.56
加：期初现金及现金等价物余额 120,111,984.01 192,150,234.52 171,153,600.96
六、期末现金及现金等价物余额 267,696,540.05 120,111,984.01 192,150,234.52
1-2-43
（二）非经常性损益
报告期内公司非经常性损益明细表如下：
单位：元
项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 244,609.18 1,031,988.54 56,189.86
计入当期损益的政府补助，但与企业业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
5,954,952.00 1,125,400.00 126,864.52
委托他人投资或管理资产的损益- 991,767.38 493,128.80
债务重组损益-1,213,897.50 --
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-- 4,379,334.56
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
---
对外委托贷款取得的损益-- 3,126,515.00
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
-- 1,554,520.37
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,292,619.22 -869,789.38 -4,491.64
小计 6,278,282.90 2,279,366.54 9,732,061.47
减：所得税影响数 886,539.79 479,046.28 808,156.95
非经常性损益净额 5,391,743.11 1,800,320.26 8,923,904.52
归属于少数股东的非经常性损益净额 21,039.25 180,928.78 1,679,567.68
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 5,370,703.86 1,619,391.48 7,244,336.84
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 149,137,009.44 130,388,146.87 125,203,251.63
非经常性损益净额对净利润的影响 3.24% 1.25% 6.76%
注：1、表中数字“+”表示收益及收入,"-"表示损失或支出。
2、“扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润”以扣除少数股东损益
后的合并净利润为基础，扣除母公司非经常性损益（应考虑所得税影响）、各子公司非经常性损益（应考虑所得税影响）中母公司普通股股东所占份额。
1-2-44
（三）主要财务指标
1、基本财务指标
以下各项财务指标，除资产负债率按照母公司报表口径计算外，均以合并财务报表数据为基础进行计算。
项目 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31流动比率（倍） 1.26 1.46 1.31
速动比率（倍） 0.76 0.61 0.68
母公司资产负债率（%） 36.31 25.45 35.24
应收账款周转率（次/年） 26.68 25.93 16.13
应收账款周转天数（天） 13.49 13.88 22.32
存货周转率（次/年） 1.05 1.03 0.55
存货周转天数（天） 341.97 349.71 653.64
每股净资产（元/股） 3.05 3.17 2.94
息税折旧摊销前利润（万元） 22,302.91 19,806.36 17,761.83
利息保障倍数 51.40 21.36 23.44
每股经营活动产生的现金流量（元/股） 1.44 0.93 1.28
每股净现金流量（元/股） 1.08 -0.53 0.15
无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例(%) 0.81% 0.86 1.04
2、报告期内净资产收益率及每股收益
按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期内合并报表净资产收益率及每股收益如下：
每股收益报告期利润年度加权平均净资产收益率基本每股收益稀释每股收益2007 年度 28.96% 0.97 0.97
2008 年度 33.70% 0.97 0.97 归属于公司普通股股东的净利润
2009 年度 33.37% 1.13 1.13
2007 年度 27.37% 0.92 0.92
2008 年度 33.29% 0.96 0.96
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 2009 年度 32.21% 1.09 1.09
1-2-45
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）资产分析
报告期内公司各类资产金额及占总资产比例情况如下表所示：
单位：万元
2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 资产
金额比例金额比例金额比例
流动资产：
货币资金 26,769.65 30.35% 12,011.20 16.11% 19,215.02 21.98%
应收票据 486.66 0.55% 1,029.22 1.38% 0.52 0.00%
应收账款 2,376.61 2.69% 2,036.61 2.73% 2,471.88 2.83%
其他应收款 91.17 0.10% 211.84 0.28% 5,423.66 6.20%
存货 20,245.79 22.95% 21,224.63 28.48% 25,677.71 29.38%
流动资产合计 51,284.72 58.14% 36,584.52 49.08% 53,053.17 60.69%
非流动资产：
持有至到期投资 3,000.00 3.40% 3,000.00 4.02% 3,000.00 3.43%
长期股权投资 6,439.47 7.30% 7,715.75 10.35% 8,686.65 9.94%
固定资产 14,142.70 16.03% 15,151.70 20.33% 15,668.50 17.93%
无形资产 10,240.50 11.61% 10,639.10 14.27% 6,285.63 7.19%
非流动资产合计 36,928.39 41.86% 37,950.57 50.92% 34,357.38 39.31%
资产总计 88,213.11 100.00% 74,535.09 100.00% 87,410.55 100.00%
报告期内公司各类资产的变动情况如下表所示：
单位：万元
2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31资产变动金额变动比例变动金额变动比例变动金额变动比例金额
流动资产：
货币资金 14,758.46 122.87%-7,203.83 -37.49% 2,099.66 12.27% 17,115.36
应收票据-542.56 -52.72% 1,028.71 199361.77%-118.23 -99.57% 118.74
应收账款 340.01 16.69%-435.27 -17.61% 270.13 12.27% 2,201.74
其他应收款-120.66 -56.96%-5,211.82 -96.09%-9,049.58 -62.53% 14,473.24
存货-978.84 -4.61%-4,453.09 -17.34% 7,806.25 43.68% 17,871.46
流动资产合计 14,700.19 40.18%-16,468.65 -31.04% 304.28 0.58% 52,748.89
非流动资产：
持有至到期投资 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 3,000.00
长期股权投资-1,276.28 -16.54%-970.90 -11.18%-354.45 -3.92% 9,041.10
固定资产-1,009.00 -6.66%-516.80 -3.30%-997.70 -5.99% 16,666.20
无形资产-398.59 -3.75% 4,353.46 69.26% 1,533.27 32.26% 4,752.36
非流动资产合计-1,022.18 -2.69% 3,593.19 10.46% 757.41 2.25% 33,599.96
资产总计 13,678.02 18.35%-12,875.46 -14.73% 1,061.70 1.23% 86,348.86
1-2-46
公司 2007 年末的资产总额较上一年度增长 1.23%，保持平稳状态；2008 年
末，公司资产总额下降了 14.73%，主要原因是由于股利分配等原因所致；2009
年末的资产总额较上一年度增长 18.35%，主要是由于借款增加导致公司的货币
资金增加所致。
报告期内，2007 年末和 2009 年末流动资产占总资产的比例保持在 60%左右，而 2008 年末流动资产的比例有一定幅度的下降，主要原因是 2008 年内分红导致货币资金下降幅度较大。截至 2009 年末，流动资产中货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、存货分别占总资产的 30.35%、0.55%、2.69%、0.10%和
22.95%；非流动资产占总资产的比例为 41.86%，其中固定资产仅占资产总额的
16.03%，表明公司资产具有较强的流动性和可变现能力。
（2）负债分析
公司报告期内负债结构如下：
单位：万元
2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31
负债金额比例金额比例金额比例
流动负债：
短期借款 18,000.00 43.77% 12,800.00 47.31% 15,800.00 35.76%
应付账款 784.80 1.91% 2,135.23 7.89% 2,371.76 5.37%
预收款项 7,313.86 17.78% 6,776.15 25.04% 13,381.28 30.28%
其他应付款 851.44 2.07% 1,728.07 6.39% 3,295.11 7.46%
其他流动负债 13,492.71 32.81% 477.31 1.76% 4,016.21 9.09%
流动负债合计 40,795.95 99.20% 25,108.60 92.80% 40,400.45 91.43%
非流动负债：
长期借款 0.00 0.00% 1,949.00 7.20% 3,787.00 8.57%
非流动负债合计 330.00 0.80% 1,949.00 7.20% 3,787.00 8.57%
负债合计 41,125.95 100.00% 27,057.60 100.00% 44,187.45 100.00%
公司报告期内负债的变动情况如下：
单位：万元
2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31负债
变动金额变动比例变动金额变动比例变动金额变动比例金额
流动负债：
短期借款 5,200.00 40.63%-3000.00 -18.99% 6312.50 66.53% 9,487.50
应付账款-1,350.43 -63.25%-236.53 -9.97% 865.71 57.48% 1,506.05
1-2-47
预收款项 537.71 7.94%-6605.13 -49.36% 446.59 3.45% 12,934.69
其他应付款-876.63 -50.73%-1567.04 -47.56%-5734.40 -63.51% 9,029.51
其他流动负债 13,015.40 2726.83%-3538.90 -88.12% 2199.53 121.07% 1,816.68
流动负债合计 15,687.35 62.48%-15291.85 -37.85% 4740.33 13.29% 35,660.12
非流动负债：
长期借款-1,949.00 -100.00%-1838.00 -48.53%-1851.00 -32.83% 5,638.00
非流动负债合计-1,619.00 -83.07%-1838.00 -48.53%-2056.35 -35.19% 5,843.35
负债合计 14,068.35 51.99%-17129.85 -38.77% 2683.98 6.47% 41,503.47
报告期内，公司的负债主要以流动负债为主。报告期各期末的流动负债占负债总额的比例均超过了 90%。
2008 年末，公司负债总额减少了 38.77%，主要是由于短期借款减少了 3,000
万元，同时力生置业房地产业务的预收账款确认为销售收入，使预收账款减少了6,605.13 万元。
2009 年末，公司负债总额增加了 51.99%，主要是短期借款增加了 5,200.00
万元、应付股东股利尚未支付等原因所致。
（3）偿债能力分析
公司报告期内各年度偿债能力指标如下表所示：
指标 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31
流动比率 1.26 1.46 1.31
速动比率 0.76 0.61 0.68
资产负债率（母公司） 36.31% 25.45% 35.24%
息税折旧摊销前利润（万元） 22,302.91 19,806.36 17,761.83
利息保障倍数 51.40 21.36 23.44
①长期偿债能力分析
公司最近三年平均的资产负债率水平为 32.33%，2009 年末的资产负债率为
36.31%（均为母公司口径），说明公司的长期偿债能力较强。
报告期内力生制药的效益良好，利润逐年大幅增加，现金流比较充足。此外，由于报告期内公司的重点投资项目处于建设初期，不需要大额的现金流支出，因此现金流比较充裕。
②短期偿债能力分析
公司报告期内的流动比率、速动比率偏低，主要原因是 2007 年、2008 年公
1-2-48司流动负债中的预收账款比重较大，分别为 33.12%和 26.99%，该部分负债在达
到收入确认条件后确认为收入，不存在短期内以现金偿还的压力；2009 年除预收账款的影响因素之外，其他流动负债（应付股利）余额较大是导致流动比率、速动比率偏低的主要原因。
此外，公司流动资产和速动资产的变现能力较强，货币资金占流动资产的比例较高，最近三年的比重分别为 36.22%、32.83%和 52.20%，平均为 40.42%。
综合上述分析，公司偿债能力指标处于比较合理的水平，偿债能力较强。
③现金流量分析
报告期内，公司各年度现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 68,135.85 56,452.55 62,757.32
经营活动现金流出小计 48,521.59 43,793.88 45,263.04
经营活动产生的现金流量净额 19,614.25 12,658.67 17,494.28
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计 277.92 8,519.35 27,600.41
投资活动现金流出小计 1,759.63 9,586.03 37,022.91
投资活动产生的现金流量净额-1,481.71 -1,066.68 -9,422.50
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 38,119.50 35,795.00 16,000.00
筹资活动现金流出小计 41,493.59 54,590.82 21,972.12
筹资活动产生的现金流量净额-3,374.09 -18,795.82 -5,972.12
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 14,758.46 -7,203.83 2,099.66
六、期末现金及现金等价物余额 26,769.65 12,011.20 19,215.02
报告期内，公司各期的经营性现金流量净额均为正数，表明生产经营活动能持续为公司带来现金收入；各期期末现金及现金等价物余额均为正数，说明公司的现金流量状况较好。
2008 年度，公司现金及现金等价物净增加额为-7,203.83 万元，主要原因是
由于 2008 年的分配股利、利润或偿付利息支付的现金支出了 14,479.82 万元，导
致筹资活动产生的现金流量净额为-18,795.82 万元。
1-2-49报告期内，投资活动及筹资活动产生的现金流量净额均处于正常的波动范围。
结合上述对公司偿债指标、现金流量的分析，公司管理层认为：公司的资产负债水平与其生产经营模式相适应，资产流动性及可变现能力较强，主要客户资信状况良好，融资能力较强，经营性现金流量充足，报告期内未发生表外融资和或有负债。预计随着首次公开发行股票的成功，公司的资本债务结构将得到改善，偿债能力得到进一步增强。
2、盈利能力分析
（1）营业收入分析
①营业收入的构成及变动趋势分析
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
金额比重增减变动比例金额比重
增减变
动比例金额比重
主营业
务收入 59,397.97 99.71% 0.56% 59,065.53 99.68% 50.86% 39,151.39 99.55%
其他业
务收入 172.25 0.29%-8.52% 188.30 0.32% 5.93% 177.76 0.45%
营业收
入合计 59,570.22 100.00% 0.53% 59,253.83 100.00% 50.66% 39,329.15 100.00%
报告期内，公司的主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重均超过了99%。
报告期内公司主营业务收入连续增长， 2008 年度比 2007 年度增长 50.86%，
增长幅度较大，除了药品销售持续增长外，公司控股子公司力生置业在 2008 年度首次实现了 13,570.33 万元的房地产业务收入；2009 年度力生置业实现房地
产业务收入 6,894.87 万元，公司药品销售持续增长，公司主营业务收入实现连
续增长。
公司的营业收入一般呈现上半年明显高于下半年的情形。这是因为公司主要产品的销售存在一定的季节性因素，一些药品在天气炎热的季节病人服用量较小或基本不需服用，三季度是公司主要产品销售的淡季。2008 年下半年营业收入较上半年差距更大的另一个原因是公司控股子公司力生置业在 2008 年度上半年首次实现 13,109.19 万元的房地产业务收入，占力生置业 2008 年全年房地产业
务收入的 96.60%。报告期内公司营业收入上下半年对比情况见下表。
1-2-50单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度项目 7-12 月 1-6 月 7-12 月 1-6 月 7-12 月 1-6 月
营业收入 24,527.03 35,043.20 19,227.41 40,026.42 17,331.07 21,998.08
其中房地产业务收入 3,242.41 3,652.47 461.15 13,109.19 --
剔除房地产业务的营业收入 21,284.62 31,390.73 18,766.27 26,917.24 17,331.07 21,998.08
2007 至 2009 年公司剔除房地产业务的营业收入上下半年的差额分别是4,667.01 万元、8,150.97 万元和 10,106.11 万元，呈现出上下半年差距逐年扩
大的趋势。这是因为公司的主要产品近年来的销售持续增长，而这些主要产品的销售也存在季节性因素的影响，销售收入的增长主要体现在上半年，结果导致上下半年的收入差距逐年扩大。报告期内公司主要产品吲达帕胺及公司控股子公司生化制药主要产品氢化可的松琥珀酸钠销售收入上下半年的对比情况如下：
单位：万元
2009 年度销售收入 2008 年度销售收入 2007 年度销售收入产品名称 7-12 月 1-6 月 7-12 月 1-6 月 7-12 月 1-6 月
吲达帕胺 8,365.13 16,400.22 8,630.11 12,638.12 7,486.20 11,079.93
氢化可的松琥珀酸钠 2,567.55 3,348.57 2,072.13 3,533.49 1,682.63 2,412.72
②主营业务收入构成及变动趋势分析
A．产品类型构成分析
公司的主营业务主要是化学药物制剂的生产和销售，分为 20 多类 100 余个品种的生产和销售；此外，还有部分药物包装材料的生产和销售。2008 年度，公司控股子公司力生置业新增产生了房地产业务收入。
以下是公司主要产品类型（包括占主营业务收入 5%以上的药物产品和包装物、房地产业务）的主营业务收入构成：
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度产品类别销售收入比重销售收入比重销售收入比重
心血管及降压类 25,393.83 42.75% 21,924.38 37.12% 19,264.34 49.20%
激素类 6,181.86 10.41% 5,851.63 9.91% 4,368.43 11.16%
1-2-51
抗感染类 3,532.39 5.95% 3,078.38 5.21% 3,019.25 7.71%
解热镇痛类 2,888.71 4.86% 2,659.75 4.50% 2,433.88 6.22%
呼吸系统类 1,783.49 3.00% 2,309.81 3.91% 1,931.98 4.93%
其他类药物 12,647.69 21.29% 9,572.88 16.21% 8,021.42 20.49%
包装物 75.13 0.13% 98.37 0.17% 112.09 0.29%
房地产业务 6,894.87 11.61% 13,570.33 22.98%--
主营业务收入总额 59,397.97 100.00% 59,065.53 100.00% 39,151.39 100.00%
以下是主要产品类型的主营业务收入变动情况：
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度产品类别销售收入变动金额变动比例销售收入变动金额变动比例销售收入
心血管及降压类 25,393.83 3,469.44 15.82% 21,924.38 2,660.04 13.81% 19,264.34
激素类 6,181.86 330.24 5.64% 5,851.63 1,483.20 33.95% 4,368.43
抗感染类 3,532.39 454.01 14.75% 3,078.38 59.13 1.96% 3,019.25
解热镇痛类 2,888.71 228.96 8.61% 2,659.75 225.87 9.28% 2,433.88
呼吸系统类 1,783.49 -526.32 -22.79% 2,309.81 377.83 19.56% 1,931.98
其他类药物 12,647.69 3,074.81 32.12% 9,572.88 1,551.46 19.34% 8,021.42
包装物 75.13 -23.24 -23.63% 98.37 -13.72 -12.24% 112.09
房地产业务 6,894.87 -6,675.46 -49.19% 13,570.33 13,570.33
主营业务收入总额 59,397.97 332.44 0.56% 59,065.53 19,914.14 50.86% 39,151.39
从以上表格可以看出，报告期内，公司的主要产品心血管及降压类药物的销售收入持续增长，2008 年比 2007 年增加了 13.81%，2009 年比 2008 年增加了
15.82%。2008 年，该类产品的销售收入在总收入中的比重下降为 37.12%，主要
原因是公司控股子公司力生置业在 2008年度产生了 13,570.33万元的房地产业务
收入，导致公司收入结构产生了较大变化。2009 年，公司控股子公司力生置业产生的房地产业务收入占合并报表主营业务收入的比重下降为 11.61%，心血管
及降压类药物的销售收入比重回升到 42.75%。
激素类药物主要为公司控股子公司生化制药的产品，该类产品的销售收入实现了连续增长，2008年比 2007年增加了 33.95%，2009年比 2008年增加了 5.64%，
体现了生化制药的主要产品具有较好的销售前景。
抗感染类药物的销售收入保持增长，2008 年比 2007 年增加了 1.96%，2009
年比 2008 年增加了 14.75%；而解热镇痛类、呼吸系统类药物的销售收入处于比
较稳定的状态。此三类产品，每一类产品的销售收入占主营业务收入的比重虽均未超过 10%，但也为公司提供了稳定的经营业绩。
1-2-52由于公司控股子公司力生置业的房地产项目在 2008 年度确认收入，公司2008 年度核算房地产业务收入 13,570.33 万元，占合并报表主营业务收入的
22.98%。公司 2009 年度产生房地产业务收入 6,894.87 万元，占合并报表主营业
务收入的 11.61%。但是房地产业务并不是公司未来的发展方向，在力生置业现
有房产项目开发完成，全部产品销售完毕后，力生置业拟放弃房地产开发业务,
力生制药将对力生置业进行清算注销。
上述分析可以看出，公司的主营业务非常突出，主要是以心血管及降压类药物的生产和销售为主。
B．客户地域构成分析
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度业务分布
主营收入比重主营收入比重主营收入比重
华北地区 30,489.76 51.33% 35,423.72 59.97% 18,704.20 47.77%
东北地区 1,694.86 2.85% 1,497.06 2.53% 1,248.97 3.19%
华东地区 12,196.03 20.53% 9,611.89 16.27% 8,927.08 22.80%
中南地区 9,174.32 15.45% 6,834.62 11.57% 2,276.32 5.81%
西南地区 3,640.59 6.13% 3,236.52 5.48% 6,374.57 16.28%
西北地区 2,465.84 4.15% 2,767.57 4.69% 1,902.92 4.86%
境内小计 59,661.41 100.44% 59,371.38 100.52% 39,434.06 100.72%
境外小计 46.00 0.08% 46.00 0.08% 38.46 0.10%
减：各地区抵销数 309.44 0.52% 351.85 0.60% 321.13 0.82%
总计 59,397.97 100.00% 59,065.53 100.00% 39,151.39 100.00%
公司的销售主要集中在国内，报告期各年度内销比例均在 99%以上，出口所占的比重非常小。
公司内销产品覆盖了全国六大地区，其中华北、华东地区占了 70%左右，说明公司在华北、华东地区已经稳固地建立起了品牌、渠道、客户优势，是公司销售收入的主要来源；其他地区的销售各年比较稳定。
公司将继续巩固华北、华东地区的营销优势。由于北方地区是高血压病的高发区，公司将进一步强化北方地区的销售；同时，积极拓展全国农村地区的销售。
由于农村地区医疗消费水平较低，公司的主导产品“寿比山”牌吲达帕胺片属于质优价廉的高血压治疗药物，其价格低于一般高血压治疗药物，适于低收入人群的医药消费，因此公司的“寿比山”牌吲达帕胺片在农村地区还有广阔的市场空间。
1-2-53C．客户集中度分析
报告期内，公司向前五名客户销售情况如下：
单位：万元
项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
销售收入前五名合计金额 10,933.29 11,505.87 10,682.00
占销售收入比例 18.41% 19.48% 27.28%
在报告期内，公司前五名客户占销售收入的比例始终低于 30%，且总体呈下降趋势，说明公司客户的集中程度不高，对单一客户的依赖程度较低，能够有效避免对单一客户的依赖风险。
（2）利润来源及经营成果分析
①利润来源分析
A．总体分析
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
金额比重金额比重金额比重
营业利润 19,527.54 96.89% 17,236.93 99.91% 15,473.78 99.38%
营业外收支净额 627.83 3.11% 14.75 0.09% 95.92 0.62%
利润总额 20,155.37 100.00% 17,251.68 100.00% 15,569.70 100.00%
净利润 16,625.06 14,345.73 13,195.34
报告期内，公司的利润主要来源于营业利润，占利润总额的比重均超过了95%；营业外收支净额占利润总额的比重均未超过 5%。
报告期内，公司的营业利润保持了较快的增长， 2008 年比 2007 年增长了
11.39%，2009 年比 2008 年增长了 13.29%。同时净利润也实现了连续增长，2008
年比 2007 年增长了 8.72%，2009 年比 2008 年增长了 15.89%。
报告期内公司利润上下半年对比情况如下：
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度项目 7-12 月 1-6 月 7-12 月 1-6 月 7-12 月 1-6 月
营业利润 5,269.80 14,257.74 3,987.43 13,249.50 7,332.52 8,141.27
利润总额 5,835.73 14,319.64 4,058.24 13,193.44 7,415.31 8,154.39
净利润 4,632.89 11,992.17 3,303.18 11,042.55 6,356.80 6,838.54
1-2-54公司 2009 年上下半年营业利润的差额为 8,987.94 万元，部分原因为公司参
股公司武田药品亏损导致公司全年确认投资损失 1516.67 万元，但下半年比上半
年多确认 731.41 万元；其他大部分的差额来自公司产品销售季节性因素的影响。
2008 年上下半年营业利润的差额为 9,262.07 万元，原因之一为公司控股子公司
力生置业的销售收入主要于 2008 年上半年实现，使得力生置业 2008 年上半年营业利润超过下半年 2343.43 万元，其他差额主要来自季节性因素的影响。2007
年上下半年营业利润的差额为 808.75 万元，主要来自季节性因素的影响。
B．主要产品分类构成及变动分析
报告期内，公司利润来源按主要产品分类构成情况如下：
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度产品类别销售毛利比重销售毛利比重销售毛利比重
心血管及降压类 22,308.84 59.23% 19,171.25 54.73% 17,104.15 62.76%
激素类 4,551.39 12.08% 4,536.24 12.95% 3,538.71 12.98%
抗感染类 2,597.31 6.90% 2,294.18 6.55% 2,293.89 8.42%
解热镇痛类 573.02 1.52% 730.14 2.08% 713.34 2.62%
呼吸系统类 973.69 2.59% 1,254.03 3.58% 1,099.57 4.03%
其他类药物 3,214.23 8.53% 2,705.48 7.72% 2,477.93 9.09%
包装物 20.52 0.05% 22.56 0.06% 24.83 0.09%
房地产业务 3,425.11 9.09% 4,314.95 12.32%
总计 37,664.11 100.00% 35,028.84 100.00% 27,252.42 100.00%
报告期内，公司主要产品分类的销售毛利变动情况如下：
单位：万元
2009 年度 2008 年度 2007 年度产品类别销售毛利变动金额变动比例销售毛利变动金额变动比例销售毛利
心血管及降压类 22,308.84 3,137.59 16.37% 19,171.25 2,067.10 12.09% 17,104.15
激素类 4,551.39 15.15 0.33% 4,536.24 997.53 28.19% 3,538.71
抗感染类 2,597.31 303.13 13.21% 2,294.18 0.29 0.01% 2,293.89
解热镇痛类 573.02 -157.13 -21.52% 730.14 16.80 2.36% 713.34
呼吸系统类 973.69 -280.34 -22.36% 1,254.03 154.46 14.05% 1,099.57
其他类药物 3,214.23 508.75 18.80% 2,705.48 227.55 9.18% 2,477.93
包装物 20.52 -2.04 -9.06% 22.56 -2.27 -9.14% 24.83
房地产业务 3,425.11 -889.84 -20.62% 4,314.95 4,314.95
总计 37,664.11 2,635.27 7.52% 35,028.84 7,776.42 28.53% 27,252.42
从以上表格可以看出，2007 年度至 2009 年度公司的主要利润来源于心血管
1-2-55及降压类药物，该类产品的毛利占公司毛利总额的比例一直在 50%以上；其余产品的毛利占公司毛利总额的比例未超过 50%，主要产品的毛利金额持续增长。
2007 年度，心血管及降压类药物的毛利占公司销售毛利总额的比例超过了60%。2008 年度，该类产品的毛利增加了 16.37%，但占公司销售毛利总额的比
例下降为 54.73%，主要是由于公司控股子公司力生置业的房地产项目在 2008 年
度确认了房地产业务收入，公司 2008 年确认房地产业务销售毛利 4,314.95 万元，
占合并报表销售毛利的 12.32%。公司 2008 年度的销售毛利总额比 2007 年度增
加了28.53%，如果扣除房地产销售毛利的影响，公司2008年度的销售毛利比2007
年度增加了 12.70%。
2009 年度，公司房地产业务销售毛利 3,425.11 万元，占合并报表销售毛利
总额的比例下降为 9.09%，心血管及降压类药物的销售毛利比重回升为 59.23%。
公司 2009 年度的销售毛利总额比 2008 年度增加了 7.52%，如果扣除房地产销售
毛利的影响，公司 2009 年度的销售毛利比 2008 年度增加了 11.48%。
总体来看，公司的毛利水平一直比较稳定，主要产品盈利能力突出，具有较强的持续盈利能力和较好的上升趋势。
②可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
A．目前，国家正在深化医疗体制改革，未来相关政策处于调整变化之中，由于公司属于化学制药企业，如果将来国家对医药行业的相关政策发生不利变化，将会对公司盈利能力的连续性和稳定性造成一定影响。
B．公司生产的化学药物的价格受国家主管部门的政策影响较大，如果未来的政策变动对公司产品定价较为不利，则未来可能会对公司盈利能力的连续性和稳定性造成一定影响。
C．化学制药行业，特别是化学原料药行业属于重污染行业，受国家环保政策的影响较大，目前国家环保监管日趋严格，可能会对公司盈利能力连续性和稳定性造成较大影响。影响途径为：第一，环保政策的趋紧可能导致公司上游原材料价格的上涨；第二，公司的环保投入可能会进一步加大。
D．公司的原材料中绝大部分属于化工原料，随着石油等价格逐渐走高，导致公司上游化工原料价格频繁变动，可能影响公司盈利能力连续性和稳定性。
（3）财务状况、盈利能力的未来趋势分析
根据目前的业务运行状况和未来可预期的计划安排，公司后续年度财务状况
1-2-56和盈利能力的趋势分析如下：
目前，公司的资产质量较好，资产的流动性较强，资产负债率较为合理，偿债能力较强。在未来的一定时期内，公司仍将保持较好的盈利水平，提高资产质量，加速资金周转。同时，公司的融资能力也会继续提高。
公司现有产品的盈利能力较强，其销售额、销售利润等保持稳定增长的趋势，市场前景较好。随着医疗体制改革的深化，人民生活水平的提高，医疗支出占居民生活总开支的比例将进一步提高。因此，公司的心血管及降压类药物、抗感染类药物等产品的市场空间在逐年加大，公司的盈利能力将会进一步提高。
募集资金项目中的化学原料药、制剂的投产实施将进一步提高公司产能，完善产品结构，提升公司产品层次和行业地位，有助于公司扩大销售收入、确立新的利润增长点。复方吲达帕胺产品将提升公司现有吲达帕胺产品的科技水平，延长该产品的生命周期，进一步拓展吲达帕胺产品的盈利空间。
募投项目的实施将迅速扩大公司的资产规模，且其产生盈利需要一个必要的周期，如募投项目不能立即产生效益，则公司盈利将面临较大压力，摊薄公司每股收益和净资产收益率。但随着募集资金项目顺利达产，将对公司的每股收益、净资产收益率等盈利指标以及公司战略目标的实现起到长期支持作用。
（五）股利分配政策
1、最近三年股利分配政策
公司近三年股利分配政策如下：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
1-2-57利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利(或股份)的派发事项。
公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
2、最近三年实际股利分配情况
公司近三年股利分配情况如下：
（1）2007 年 4 月 2 日，公司 2006 年度股东大会审议通过了 2006 年度利润
分配方案，将 2006 年当年可供股东分配利润 7,834.7 万元中的 4,000 万元作为现
金红利向公司全体股东分配。
（2）2007 年 11 月 26 日，公司 2007 年第三次临时股东大会审议通过了对
2006 年末累计未分配利润的分配方案，公司截止 2006 年末累计未分配利润为12,338.9 万元，除已分配的 4,000 万元，剩余的 8,338.9 万元作为现金红利向公司
全体股东分配。
（3）2008 年 3 月 24 日，公司 2007 年年度股东大会审议通过了 2007 年度
利润分配方案，将 2007 年当年可供股东分配利润 10,091.3 万元作为现金红利向
公司全体股东分配。
（4）2009 年 4 月 5 日，公司 2008 年年度股东大会审议通过了 2008 年度利
润分配方案，将 2008 年当年可供股东分配利润 7,000 万元作为现金红利向公司全体股东分配。截至目前，公司已向股东分配 4,000 万元，尚余 3,000 万元没有分配。
5、2010 年 2 月 22 日，公司 2009 年年度股东大会审议通过了《关于公司截
至 2009 年 6 月 30 日留存利润分配的议案》，截至 2009 年 6 月 30 日可供股东分配的利润为 10,015.4 万元，全部进行分配。
上述股利分配符合《公司法》等相关法律法规的规定。
3、发行后的股利分配政策
1-2-58公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利(或股份)的派发事项。
公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
4、本次发行完成前滚存利润分配政策
根据2010年 1月 4日召开的公司第三届董事会第十八次会议和2010年 1月19 日召开的公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司发行前滚存利润分配方案的议案》，公司 2009 年 6 月 30 日以前的未分配利润由本次股票发行前的老股东享有，公司 2009 年 6 月 30 日以后的未分配利润由本次股票发行后的新老股东共享。2010 年 1 月 25 日召开的公司第三届董事会第十九次会议和2010 年 2 月 22 日召开的公司 2009 年年度股东大会审议通过了《关于公司截至2009 年 6 月 30 日留存利润分配的议案》，截至 2009 年 6 月 30 日可供股东分配的利润为 10,015.4 万元，全部进行分配。
（六）控股子公司情况
截至目前，公司拥有四家控股子公司，基本情况如下：
1-2-59公司控股子公司的基本情况
公司
简称
成立
时间
注册
资本股东构成注册地主营业务
生化制药
1980 年 9月 19 日
6,982.28
万元
力生制药持有 52％股权，天津医药集团持有 48％股权
天津空港物流加工区环河南路 269 号化学药品、化学药品制剂、原料药制造、中间体、诊断试剂、生化试剂制造
新冠制药
2007 年11 月 29日
4,800
万元
力生制药持有 100%股份天津市静海城东天宇科技园
原料药、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂生产；医药中间体的生产；化学原料药及医药中间体的技术开发、咨询、转让服务；货物进出口、技术进出口
吉田包装
2001年 10月 18 日
50 万元力生制药持有 90％股权，自然人欧阳仁义持有 10％股权天津市南开区黄河道 491 号
药用包装瓶、塑料原料、高分子聚合物、塑料制品批发兼零售
力生置业
1997 年 4月 14 日
1,000
万元
力生制药持有 50%股权、彭志华持有 25%股权、姚喜林持有 23%股权、天津福润生商贸有限公司持有 2%股权
天津市西青区李七庄街天祥工业区
房地产开发、商品房销售及相关的咨询服务；商品房销售代理
公司控股子公司最近一年的主要财务数据
单位：万元
公司简称时间总资产净资产净利润是否审计审计机构名称
生化制药 14,731.49 8,558.15 1,114.80 是
新冠制药 10,310.67 4,189.86 -534.15 是
吉田包装 89.63 46.74 -0.02 是
力生置业
2009/12/31
9,802.27 2,581.25 1,278.38 是
中瑞岳华会计师事务所有限公司
1-2-60
第四节募集资金运用
经公司 2008 年第二次、第四次临时股东大会审议通过，本次公开发行股票4600 万股，本次发行股票募集资金将用于《天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目》、《天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目》、《收购生化制药 48%的权益的项目》等项目的投资。经公司 2010 年第一次临时股东大会批准，将公司本次公开发行股票方案的有限期延长至 2011 年 3 月 31 日。
本次募集资金项目投资总额约为 86,768.40 万元。其中，新冠制药为公司的
全资子公司，在本次公开发行股票募集资金到位后，公司拟用募集资金对新冠制药进行增资，由新冠制药具体实施《天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目》、《天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目》两项目。
本次发行募集资金投资项目的轻重缓急程度按以下顺序排列：
预计本次募集资金投资项目情况表
单位：万元
项目名称总投资额 T 年投入金额 T+1 年以后投入流动资金金额
天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目 54,114.00 41,230.00 12,884.00
天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目 29,118.00 19,950.00 9,168.00
收购生化制药48%的权益项目 3,536.40 3,536.40 ——
合计 86,768.40 64,716.40 22,052.00
根据公司股东大会决议，如本次实际募集资金不能满足项目投资需求，资金缺口由公司自筹解决，如本次实际募集资金超过项目投资需求，超过部分将用于补充公司流动资金。募集资金到位后可以用于归还先期建设发生的银行贷款及自有资金。
本次募集资金投资项目履行批准、备案程序情况：
2008 年 4 月 1 日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于公司首
1-2-61次公开发行 A 股股票募集资金运用方案》，同意本次募集资金的投资方案，并将该议案提交股东大会审议。2008 年 4 月 16 日，公司召开 2008 年第二次临时股东大会，审议通过了本次发行的募集资金投资项目。
为提高募集资金使用效率，维护公司及股东的利益，降低募集资金投资项目风险，经 2008 年 10 月 15日召开的公司第三届董事会第九次会议审议，并经 2008年 10 月 30 日召开的公司 2008 年第四次临时股东大会通过，公司修订了募集资金投资项目，将原定的公开发行股票募集资金投资项目《复方吲达帕胺片项目研发与生产》改为以自有资金投资，不再利用募集资金投资。
经公司 2009 年 1 月 28 日召开的第三届董事会第十三次会议、2010 年 1 月 4日召开的第三届董事会第十八次会议审议，并经 2009 年 2 月 12 日召开的 2009年第一次临时股东大会、2010 年 1 月 19 日召开的 2010 年第一次临时股东大会批准，将公司本次公开发行股票方案的有限期延长至 2011 年 3 月 31 日。
本次募股资金投资项目符合国家产业政策以及环保规定，天津市发展和改革委员会出具了津发改许可[2007]452 号文件、[2008]28 号文件，对本次募股资金项目《天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目》、《天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目》进行了备案；2008 年 3 月 21 日，天津市环境保护局出具了津环保许可函[2008]020 号文《关于对天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目环境影响报告的批复》，同意新冠制药建设《天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目》；2008 年 3 月 24 日，天津市环境保护局出具了津环保许可表[2008]095 号文《关于对天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产研发项目环境影响报告表的批复》，同意新冠制药建设《天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目》。
募集资金投资项目审批备案情况表
项目名称项目备案部门批文号
天津市发展和改革委员会津发改许可[2007]452 号天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目天津市环境保护局津环保许可函[2008]020 号
天津市发展和改革委员会津发改许可[2008]28 号天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目天津市环境保护局津环保许可表[2008]095 号
1-2-62新冠制药在建成投产前，尚需取得国家食品药品监督管理部门颁发的《药品GMP 证书》、《药品生产许可证》以及相关生产药品的《药品注册证》。
本次募集资金投资项目与发行人的主营业务密切相关，项目的顺利实施能够对公司经营状况起到良好的促进作用。公司运用募集资金丰富化学制药产品，符合国家的产业发展政策。公司未来将继续以化学药生产为核心业务，本次募集资金投资项目的顺利实施，可以显著提高公司对市场需求的快速反应能力，使公司产品种类进一步得到丰富，公司的市场竞争能力得到增强。
1-2-63第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）市场风险
1、市场竞争的风险
目前，公司的主营业务是以心血管和降压类药物为主的化学药物制剂的生产和销售。公司产品以良好的品牌效应、优秀的质量和低廉的价格稳步扩大市场。
但由于化学药物制剂，特别是降压药面临着来自国内、国外的多家厂商的激烈竞争，如果公司不能够在工艺技术开发、销售网络建设和营销策略的设计等方面适应市场竞争状况的变化，公司将可能在市场竞争中无法保持自身的竞争优势和已有的市场份额。
2、原材料供应价格波动风险
化学制药行业，特别是化学原料药行业属于重污染行业，受国家环保政策的影响较大，目前国家环保监管日趋严格，原料供应商环保投入逐渐加大，导致公司上游原材料价格波动较大；此外，公司的原材料中绝大部分属于化工原料，随着石油等价格大幅波动，导致公司上游化工原料价格频繁波动。
3、销售地区集中风险
报告期内，公司在华北地区、华东地区的销售收入超过了主营业务收入的70%，占有显著优势，说明公司在华北、华东地区已经稳固地建立起了品牌、渠道、客户优势，是公司销售收入的主要来源；其他地区的销售比较稳定。由于公司销售区域的集中度比较高，如果上述地区的销售出现下滑，可能会对公司的业绩产生不利影响。
（二）管理风险
公司自设立以来一直保持了良好的发展势头，经营规模和业务范围不断扩大。如果公司成功发行股票并上市，公司的资产规模将大幅增加，公司的人员也将适当扩充，公司组织结构日益复杂，特别是本次募集资金投资项目的新冠制药和生化制药是公司新合并的控股子公司，这些重大变化对公司的管理将提出更高
1-2-64的要求。虽然公司管理层在企业经营管理方面积累了一定经验，但如果不能及时调整原有的管理体系和经营模式，以适应资本市场运作和公司业务发展的要求，将可能带来规模扩大导致的管理风险。
（三）技术风险
1、新产品开发风险
医药行业是高技术、高投入、高收益同时也是高风险的行业，医药新产品的开发研制投资大、周期长，国家对新药开发有严格的规定。新药开发一般分为四个阶段，即临床前研究、临床批文申报、临床研究和新药证书及生产批文的申报，每个阶段都必须执行严格的法律法规规定，容易受到一些不可预测因素的影响。
国外一个一类新药从基础研究到正式投产所需时间通常在十年以上。因此，新药开发具有周期长、难度大、风险高的特点，如新药开发不成功，必然对公司后续新产品产生影响，即使开发成功也可能因错过了有利的市场时机而无法取得预期收益。
2、技术进步的风险
医药产品的生产技术发展较快，如果公司科研、技术改造更新缓慢，存在被国内、国际同行业更先进的技术所代替的可能，影响公司的长远发展，使公司面临技术进步的风险。
（四）与募集资金投资项目有关的风险
公司本次股票发行所募集资金将主要投向化学原料药物产业化、化学药物制剂生产研发两项目，上述项目已经相关研究设计单位充分论证和系统规划，具有一定的技术含量和良好的市场前景，已具备了较高的技术成熟度和较好的产业化生产条件，并已获得国家有关部门的立项批准。但在项目实施过程中，如果市场环境、技术施工组织管理、药品生产许可及认证等方面出现重大变化，将影响公司投资项目的顺利实施，从而影响公司预期收益的实现。
（五）人才竞争的风险
公司是人才、技术密集型企业，要保持在行业中的领先地位必须拥有一支稳定、高素质的技术和管理人才队伍。随着公司业务的迅猛发展，公司对人才的需
1-2-65求日益增大。此外，公司在行业中技术和市场地位的不断提高也使公司内部的人才成为同行业厂家争夺的焦点，因此公司如果不能吸引和留住高素质的人才，将在一定程度上制约公司未来的发展，存在人才竞争的风险。
（六）政策性风险
目前，国家正在深化医疗体制改革，未来相关政策处于调整变化之中，国家药品注册法规和药品价格政策等也可能会发生调整和变化。由于公司属于化学制药企业，如果将来国家对医药行业的相关政策发生不利变化，将会对公司盈利能力的连续性和稳定性造成一定影响。
（七）力生制药控股子公司力生置业房地产业务的经营风险
1、产品质量风险
产品质量是房地产开发企业重要的核心竞争力，是房地产企业参与市场竞争的必备基础。根据力生置业与承购人签订的商品房买卖合同，力生置业应按照《质量保证书》规定的保修范围和期限承担保修责任。如果公司开发的房屋在保修期内因质量问题造成承购人经济损失，公司应按约定赔偿承购人；如果房屋在保修期内发生重大质量问题，严重影响正常使用的，经有关部门认定为公司责任的，承购人有权解除商品房买卖合同。因此，公司工程产品质量（包括设计质量、施工质量）的高低对公司的经营具有较大的影响。
2、产品销售风险
房地产的销售不仅取决于产品的价格和质量，还直接受项目的市场定位、经济发展情况及同质楼盘供应情况的影响。由于房地产业的开发周期往往较长，而市场情况瞬息万变，若力生置业不能充分考虑到市场的变化趋势，则可能出现所开发的产品不符合市场需要，导致销售不畅的风险。
二、重要合同
（一）借款合同
截至本招股说明书摘要签署之日，公司及控股子公司尚在履行的借款合同列示如下：
1-2-66
1、2009年5月25日，生化制药与贷款人兴业银行股份有限公司天津分行签订
《人民币短期借款合同》（合同编号：兴津流动2009127号，为编号兴津授信20091148号《基本额度授信合同》的分合同），借款金额为人民币1,000万元，用于补充流动资金。利率4.779%。按季结息，结息日为每季末月的20日。借款期限
自2009年5月22日至2010年5月21日。
2、2009 年 7 月 23 日，生化制药与贷款人兴业银行股份有限公司天津分行
签订《人民币短期借款合同》（合同编号：兴津流动 2009 号，为编号兴津授信20091707 号《基本额度授信合同》的分合同），借款金额为人民币 1,000 万元，用于补充流动资金。利率 4.779%。按季结息，结息日为每季末月的 20 日。借款
期限自 2009 年 7 月 13 日至 2010 年 5 月 21 日。
3、2009 年 11 月 24 日，生化制药与贷款人招商银行股份有限公司天津分行
签订《借款合同》（合同编号：2009 贷字第 60039 号，为编号 2009 信字第 60017号《授信协议》项下具体合同），借款金额为人民币 2,000 万元，用于补充流动资金。采用浮动利率，以定价日适用的中国人民银行公布的 12 个月金融机构人民币贷款基准利率为基准利率，下浮 5%。按季结息，结息日为每季末月的 20 日。
借款期限自 2009 年 11 月 24 日至 2010 年 11 月 23 日。
4、2009 年 12 月 28 日，公司与贷款人招商银行股份有限公司天津分行签订
《借款合同》（合同编号：2009 贷字第 60046 号，为编号 2009 信字第 60018 号《授信协议》项下具体合同），借款金额为人民币 5,000 万元，用于补充流动资金。采用浮动利率，以定价日适用的中国人民银行公布的 6个月金融机构人民币贷款基准利率为基准利率，下浮 10%。按季结息，结息日为每季末月的 20 日。
借款期限自 2009 年 12 月 28 日至 2010 年 6 月 27 日。
5、2009 年 12 月 29 日，公司与贷款人兴业银行股份有限公司天津分行签订
《人民币短期借款合同》（合同编号：兴津流动 20092881 号，为编号兴津授信20091577 号《基本额度授信合同》的分合同），借款金额为人民币 3,000 万元，用于补充流动资金。实际利率等于同期同档次国家基准利率乘以系数 0.9。按季
结息，结息日为每季末月的 20 日。借款期限自 2009 年 12 月 29 日至 2010 年 6月 28 日。
1-2-67
6、2009 年 3 月 31 日，新冠制药与贷款人交通银行股份有限公司天津市分
行签订《借款合同》（合同编号：A101H09006），借款金额为人民币 3,000 万元，用于营运资金。利率 5.31%。按季结息，结息日为每季末月的 20 日。借款期限
自 2009 年 3 月 31 日至 2010 年 3 月 30 日。
7、2009 年 3 月 31 日，新冠制药与贷款人交通银行股份有限公司天津市分
行签订《借款合同》（合同编号：A101H09007），借款金额为人民币 3,000 万元，用于营运资金。利率 5.31%。按季结息，结息日为每季末月的 20 日。借款期限
自 2009 年 3 月 31 日至 2010 年 3 月 30 日。
（二）保荐和承销协议
2007 年 11 月，公司与渤海证券股份有限公司签订了《关于天津力生制药股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并上市之保荐协议》。依据该协议，渤海证券担任公司首次公开发行股票并上市的保荐机构。
2007 年 11 月，公司与渤海证券股份有限公司签订了《关于天津力生制药股份有限公司向社会公开发行人民币普通股承销协议》。依据该协议，以渤海证券为主承销商的承销团将以余额包销方式承销力生制药向社会公开发行人民币普通股，承销费率为募集款项总金额的 1.8%。
2010 年 1 月，公司与渤海证券股份有限公司签订了《关于天津力生制药股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并上市之补充协议》。依据该协议，公司增加向渤海证券股份有限公司支付 2000 万元保荐费。
截至本招股说明书摘要签署之日，上述合同尚未履行完毕。
（三）其他合同
1、2004年12月1日，公司与北京市石景山区高血压联盟研究所（以下简称“研
究所”）签署《协议书》，约定双方共同开发吲达帕胺复方制剂。研究所职责主要包括：(1)通过预临床试验确定复方制剂中各组分的用量，确定处方；(2)准备1.5类新药报批过程中涉及到的所有资料；(3)组织完成新药报批过程中涉及
到的各种试验。乙方负责提供试验所需样品，并根据约定及时支付相关费用。
根据本协议，吲达帕胺复方制剂的所有权归公司，专利权归双方共有；在新药上市并实现年度盈利后，研究所按照新药产品净利润的20%分取利润，期限为从第一年分得利润后的10年。
1-2-68
2、报告期内，力生制药签订的主要广告合同
（1）2007 年 1 月，公司与天津市天野广告企划有限公司签订了《关于代理
发布天津力生制药股份有限公司产品及形象电视广告的合同书》，约定自 2007 年1 月 1 日至 2007 年 12 月 31 日之间，在中央电视台《朝闻天下》栏目及《第一时间》等栏目发布广告，广告发布费用总额 12,579,360 元。
（2）2008 年 1 月，公司与天津市天野广告企划有限公司签订了《关于代理
发布 2008 年天津力生制药股份有限公司产品及形象电视广告的合同书》，约定自2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日之间，在中央电视台《朝闻天下》栏目及《第一时间》等栏目发布广告，广告发布费用总额 17,298,624 元。
（3）2008 年 12 月，公司与天津市天野广告企划有限公司签订了《关于代
理发布 2009 年天津力生制药股份有限公司产品及形象电视广告的合同书》，约定自 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日之间，在中央电视台《朝闻天下》栏目及《第一时间》等栏目发布广告，广告发布费用总额 19,088,040 元。
（4）2009 年 8 月 25 日，公司与天津市天野广告企划有限公司签订了《关
于代理发布中央电视台《朝闻天下》栏目广告的补充协议》，约定自 2009 年 9 月1 日起，对《朝闻天下》栏目广告价格进行调整，累计增加广告费为：5832 元/每天*122 天=711504 元。
三、其他重要事项
截至本招股说明书摘要签署之日，公司不存在对外担保事项。
截至本招股说明书摘要签署之日，公司不存在对其财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书摘要签署之日，公司控股股东或实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员不存在作为一方当事人重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员不存在刑事诉讼事项
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行之各方当事人
当事人名称住所联系电话传真联系人
发行人天津力生制药股份有限公司
天津市南开区黄河道491 号 022-27641760 022-27641760 邵伟、王琳保荐机构(主承销商)
渤海证券股份有限公司
天津市南开区宾水西道 8 号 022-28451628 022-28451611 张嘉棋
律师事务所嘉德恒时律师事务所
天津市河西区马场道59 号国际经济贸易中心 A 座 1009-1010
022-83865255 022-83865266 李天力、刘佑君
会计师事务所
中瑞岳华会计师事务所有限公司
北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦A 座 8 层
022－58829022-58829019 郭家利、刘杰
评估机构北京岳华德威资产评估有限公司
北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦A 座八层 803-805 号
010－88091200 010－88091205 张建锋、郑涛
股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南中路 1093号中信大厦 18 楼 0755-259380755-25988122
收款银行工商银行天津市解放北路支行
天津市和平区解放北路 147 号 022-23392204 022-23391865 张瑞
拟上市的证券交易所深圳证券交易所
深圳市深南东路 5045号 0755－82083 0755－82083190
二、与本次发行上市有关的重要日期
序号发行工作日 期
1 询价推介时间 2010 年 4 月 6 日至 2010 年 4 月 8 日
2 定价公告刊登日期 2010 年 4 月 12 日
3 申购日期和缴款日期 2010 年 4 月 13 日
4 预计股票上市日期 2010 年[]月[]日
