北京合众思壮科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
Beijing UniStrong Science＆Technology Co.,Ltd.
北京市海淀区知春路 118 号知春大厦 1501 室
保荐人(主承销商)
深圳市福田区益田路江苏大厦 38－45 楼
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、股份限制流通及自愿锁定承诺
本次发行前总股本9,000万股，本次拟发行3,000万股，发行后总股本12,000万股。上述股份均为流通股。
本公司股东郭信平、李亚楠、孟力、姚明、应旻子、李兵承诺：在发行人股票上市前，以及自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让、抵押、质押或在该股份上设定任何其它形式的限制或他项权利，不委托他人管理本人本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
根据《公司法》的相关规定，持有公司股份的公司董事、监事、高级管理人员郭信平、李亚楠和孟力除了履行上述自然人股东的承诺外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%，离职后 6个月内，不转让其所持有的本公司股份。
二、本次发行前未分配利润的处理
根据公司 2008 年 4 月 26 日召开的 2008 年第二次临时股东大会决议，公司本次发行前的滚存利润由新老股东共享。
三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素
(一)市场竞争风险
GNSS 应用产品市场分为专业市场和大众市场两类。专业市场中的数据采集与测量终端产品技术含量高，进入门槛高，生产厂家少，目前公司的竞争对手主要系国际厂商，专业市场中的系统产品则需要在深刻理解客户需求基础上进行针对性的系统设计，因行业跨度大，应用范围非常宽广，所以在同种应用上的竞争较为有限；大众市场中 PND 产品生产门槛相对较低，中小型企业数量众多，市场竞争激烈。
(二) GPS 导航系统失效或停止工作的风险
本公司主要产品分为 GIS 数据采集产品、高精度测量产品、系统产品和车载导航产品。50%左右的 GIS 数据采集产品、高精度测量产品工作使用单一的 GPS北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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系统，其他数据采集产品、高精度测量产品，特别是近年开发的新产品应用多系统兼容的卫星导航系统。按照国家的应用策略，公司的系统产品已全部使用多系统(GPS\GLONASS、GPS\北斗或 GPS\GLONASS\北斗)兼容的卫星导航系统。车载导航产品全部使用 GPS 系统。总体来看，公司约有 60%的产品使用单一的 GPS 系统。
如果 GPS 导航系统失效或由于其他原因停止工作，该部分产品将不再能够给客户提供相应服务，从而导致公司部分业务失去存在的基础。
(三)公司与 Garmin 合作风险
公司产品分为专业市场产品和大众市场产品两大类，专业市场产品包括专业手持机、数据采集器/移动 GIS 平台、高精度测量产品、系统产品和车辆监控调度产品，大众市场产品系 PND 产品。专业市场产品方面,Garmin 是公司专业手持机的原材料供应商，大众市场产品方面，报告期内公司代理销售 Garmin 的 PND产品，2010 年 1 月 20 日，公司与 Garmin 签署《关于<独家经销协议>的补充协议》，放弃了 Garmin PND 产品的独家代理权，取得了销售自主品牌 PND 产品的权利。公司产品与 Garmin 产品的关系如下表所示：
性质类别与 Garmin 产品关系
大众市场产品 PND 产品
报告期内代理销售 Garmin 产品，2010 年开始将销售自主品牌的 PND 产品。
专业手持机 Garmin 系主要原材料供应商
数据采集器无关
移动 GIS 平台无关
高精度测量产品无关
系统产品无关
专业市场产品
车辆监控调度产品无关
公司与 Garmin 产品上的合作限定于专业市场产品中专业手持机和大众消费市场产品两部分。2009 年、2008 年和 2007 年，公司向 Garmin 采购专业手持机原材料和 PND 的金额合计为 14,202.20 万元、16,805.16 万元和 22,155.12 万元，
占当期采购总额的 61.13%、62.64%和 69.51%，采购比重较高。2008 年 8 月 8 日，
公司与 Garmin 续签了《独家经销协议》，协议自 2008 年 7 月 1 日起生效，于2010 年 12 月 31 日终止。2010 年 1 月 20 日，双方签署《关于<独家经销协议>的补充协议》，根据补充协议，在大众消费市场，公司放弃了 Garmin PND 产品的独家代理权，取得了销售自主品牌 PND 产品的权利；而在专业市场，双方的合作方式不变，公司仍然履行《独家经销协议》的条款，享受相应的权利并承担相北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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应的义务。目前，公司已放弃 Garmin PND 产品的独家代理权，准备销售自主品牌 PND 产品，如果市场情况发生重大变化导致双方的合作不能继续，公司需要自主生产或者从其他供应商处采购专业手持机硬件。
(四)税收优惠政策变化的风险
2009 年度、2008 年度和 2007 年度，公司及下属子公司减免所得税额分别为13,863,556.37 元、9,010,399.88 元和 14,888,761.48 元。
报告期内公司及部分子公司系高新技术企业，根据国家有关高新技术企业税收优惠的规定，享受 15%的所得税优惠税率及相关减免优惠。2008 年 12 月,本公司、北京思壮导航、思壮信息技术和上海易罗重新取得高新技术企业证书，根据新的所得税法，享受所得税优惠税率 15%。高新技术企业证书有效期三年，到期后若不能被认定为高新技术企业，则其所得税率将变更为 25%，从而对公司的净利润产生较大影响。
根据国务院下发的《关于鼓励软件产业和集成电路产业若干政策的通知》(国发[2000]18 号)第 5 条的规定及由财政部、国家税务总局和海关总署联合下发的《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》(财税[2000]25 号)第 1 条的规定，自 2000 年 6 月 24 日至 2010 年底以前，本公司及下属子公司北京思壮导航销售其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税后，享受增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退的优惠政策。根据《关于转发财政部、国家税务总局、海关总署〈关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知〉及本市实施意见的通知》（沪财税政〔2000〕15 号），自 2009 年 4 月开始，上海易罗公司销售其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税后，享受增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退的优惠政策。2007 年、2008 年和 2009 年，本公司、北京思壮导航及上海易罗合计收到增值税退税 3,987,415.57 元、5,104,734.77 元和 5,042,333.74 元,占
利润总额的比例分别为 3.44%、5.55%和 5.42%。2010 年过后，若公司、北京思
壮导航和上海易罗不再享受增值税返还优惠，将对公司的净利润产生一定影响。
四、扣除非经常性损益前后每股收益和每股净资产的差异
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公司报告期内存在金额较大的非经常性损益，各期每股收益和每股净资产以及扣除非经常性损益后的每股收益和每股净资产如下表所示，提请投资者关注：
每股收益(元)
年度类别每股净资产基本每股收益稀释每股收益
扣除非经常性损益前 2.47 1.1338 1.1338
2007 年
扣除非经常性损益后 2.04 0.8084 0.8084
扣除非经常性损益前 3.17 0.9009 0.9009
2008 年
扣除非经常性损益后 2.65 0.8100 0.8100
扣除非经常性损益前 4.11 0.9327 0.9327
2009 年
扣除非经常性损益后 3.48 0.8240 0.8240
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第二节本次发行概况
序号项目基本情况
1 股票种类人民币普通股(A 股)
2 每股面值 1.00 元
3 发行股数 3,000 万股，占发行后总股本 25%
4 每股发行价格 37.00 元/股
5 发行市盈率 59.68 倍（每股收益按照 2009 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）
6 发行前每股净资产 4.11 元/股(以 2009 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司普通股股东权益除以本次发行前总股本计算)
7 发行后每股净资产 11.82 元/股（按全面摊薄法计算，扣除预计发行费用）
8 发行市净率 3.13 倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
9 发行方式采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会核准的其它方式
10 发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）或中国证监会规定的其他对象
11 承销方式由招商证券以余额包销的方式承销
12 预计募集资金总额 111,000.00 万元
13 预计募集资金净额 104,927.53 万元
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第三节发行人基本情况
一、发行人基本情况
发行人名称：北京合众思壮科技股份有限公司
英文名称：Beijing UniStrong Science ＆Technology Co.,Ltd.
注册资本：9,000 万元
法定代表人：郭信平
股份公司成立日期：2007 年 12 月 26 日
有限公司成立日期：1998 年 9 月 30 日
住所：北京市海淀区知春路 118 号知春大厦 1501 室
主要经营场所：北京市朝阳区酒仙桥东路 9号 A2 楼东 6层
营业范围：技术开发、转让、咨询、服务、培训；销售计算机及外围设备、电子元器件、机械电器设备、无线电通讯设备；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。
电话：010－58275000
传真：010－58275100
邮政编码：100016
互联网网址：http://www.UniStrong.com
电子信箱：UniStrong@UniStrong.com
二、发行人改制重组情况
(一)发行人设立方式
本公司是于 2007 年 12 月 26 日由北京合众思壮科技有限责任公司整体变更而设立的股份有限公司。本次变更是以 2007 年 9 月 30 日为基准日，经北京兴华【(2007)京会兴审字第 1-551 号】《审计报告》确认的净资产 132,494,135.71 元
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中的 9,000 万元折合为本公司的注册资本，各股东按原持有比例持有，其余部分计入资本公积，由各股东按原持有比例持有。原有限公司的全部资产和负债由股份公司承继。2007 年 12 月 26 日，本公司在北京市工商行政管理局注册登记，领取注册号为 1104566467 的《企业法人营业执照》，注册资本 9,000 万元，实收资本 9,000 万元。
(二)发起人
发起人为六位自然人，分别为：郭信平、李亚楠、孟力、姚明、应旻子、李兵。
(三)发行人设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
郭信平为公司的主要发起人、控股股东，李亚楠为公司的主要发起人，两人共同控制本公司。
在本公司变更设立前后，郭信平拥有的主要资产包括本公司 60.17%的股权,
李亚楠拥有的主要资产为本公司 35%的股权。
(四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人成立时拥有合众思壮有限的全部资产和负债，所从事的主要业务没有任何改变。
三、发起人持股情况
(一)本次发行股本情况及锁定安排
本公司本次发行前的股份总额为 9,000 万股，本次发行 3,000 万股，占发行后总股本的 25%。
本公司股东郭信平、李亚楠、孟力承诺：在发行人股票上市前，以及自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让、抵押、质押或在该股份上设定任何其它形式的限制或他项权利，不委托他人管理本人本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。在公司任董事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%，离职后 6个月内，不转让其所持有的本公司股份。
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本公司股东姚明、应旻子、李兵承诺：在发行人股票上市前，以及自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让、抵押、质押或在该股份上设定任何其它形式的限制或他项权利，不委托他人管理本人本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
(二)股东持股情况
股东姓名持股数量(万股)持股比例(%)
郭信平 5,415.30 60.170
李亚楠 3,150.00 35.000
孟力 249.75 2.775
姚明 67.50 0.750
应旻子 67.50 0.750
李兵 49.95 0.555
合计 9,000.00 100.000
(三)股东间的关联关系
郭信平和李亚楠共同控制本公司，其他股东之间不存在关联关系。
四、发行人的主营业务情况
公司自 1998 年 9 月 30 日成立以来，一直从事卫星导航定位产品的研发、生产、销售和服务，业务涵盖专业应用和大众消费两大领域。专业应用产品包括GIS 数据采集产品、高精度测量产品和系统产品，大众消费产品主要为车载导航产品。
近年来，公司提供的产品和服务不断更新换代，品种日益丰富，功能日益完善，实现了从卫星导航专业市场到大众消费市场的跨越。本公司将继续保持国内专业市场龙头地位，积极开拓大众消费市场，并适时探索大众位置服务市场。
五、发行人资产权属情况
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(一)发行人房产情况
截至 2009 年 12 月 31 日，本公司拥有 6处房产，建筑面积 4,863.73 平方米,
原值 4,909.50 万元，净值 4,701.46 万元。房屋建筑物原值均包含房产和土地使
用权的价值。截至目前，此 6处房产未设定他项权利。
序号产权证号建筑面积(M2)用途原值
(万元)
净值
(万元)权利人
1 京房权证市海其字第 1490091 118.31 办公 160.54 144.98 合众思壮
2 京房权证市海其字第 1490093 118.31 出租 160.54 144.98 合众思壮
3 京房权证市海其字第 1490092.99 出租 302.58 273.26 合众思壮
4 京房权证朝字第 714588 号 2,202.06 办公 929.93 860.93 北京思壮导航
5 京房权证朝字第 714391 号 2,202.06 出租 1,032.73 954.13 合众思壮
6 正在办理 12,600 办公 2,323.18 2,323.18 西安思壮导航
(二)发行人商标情况
1.发行人已注册的商标
序号
注册证
号码
商标注册类别注册日期有效期
1 4500717 UniStrong 9 2007/11/14 10 年
2 4500723 9 2007/11/14 10 年 9 2007/12/7 10 年
4 4500745 12 10 年
5 4500746 11 10 年
6 4500747 9 10 年
7 4500748 8 10 年
8 45007492007/11/14
10 年
9 4500733 易罗 9 2007/11/14 10 年
10 4500459 11 10 年
11 4500461 8 10 年
12 4500458 12 10 年 思壮2007/11/21
10 年
14 4500472 合众 8 2007/11/21 10 年
15 4500483 11 10 年
16 4500482 12 10 年 合众思壮2007/11/21
10 年
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18 4500486 7 10 年
19 4500484 9 10 年
20 3627954 9 2005/2/21 10 年
21 1547817 UniStrong 35 2001/3/28 10 年 35 2004/4/7 10 年
23 3624514 易罗 42 2005/9/7 10 年
24 3624515 42 2005/9/7 10 年
25 3624513 42 2005/9/7 10 年
26 T0718307E 9
2007/9/6 起
生效
–
27 T05/20022C 9 2005/10/14 10 年
28 5074984 9 2008/12/14 10 年 9 2008/12/14 10 年
30 4500737 42 2008/8/28 10 年
31 4767993 9 2008/12/14 10 年
32 4767992 16 2008/12/28 10 年 42 2009/4/21 10 年
34 4924129 9 2009/1/14 10 年
35 4924128 35 2009/3/14 10 年
36 4924127 38 2009/5/21 10 年 42 2009/5/14 10 年
38 4924117 国游 9 2008/9/7 10 年
39 4924109 9 2008/9/7 10 年
40 4924108 35 2009/5/7 10 年 GoU
42 2009/8/14 10 年
42 4924113 9 2008/12/21 10 年
43 4924112 35 2009/3/14 10 年 42 2009/7/28 10 年
45 4924137 9 2008/12/21 10 年
46 4924136 35 2009/3/14 10 年 42 2009/5/14 10 年
48 4767749 9 2008/9/21 10 年 35 2009/1/28 10 年
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50 4767994 41 2009/2/21 10 年
51 4767743 41 2009/3/28 10 年
52 4767988 16 2009/4/7 10 年
53 4767987 35 2009/2/7 10 年 42 2009/2/21 10 年
55 4767746 35 2009/4/7 10 年 42 2009/2/14 10 年
57 4500481 14 2008/5/21 10 年
58 4500480 16 2008/5/21 10 年
59 4500479 25 2008/11/14 10 年
60 4500478 35 2008/8/28 10 年
61 4500477 36 2008/8/28 10 年
62 4500476 37 2008/8/28 10 年
63 4500475 38 2008/8/28 10 年
64 4500474 42 2008/8/28 10 年 合众思壮
9 2007/11/21 10 年
66 4500473 7 2008/02/28 10 年
67 4500471 11 2008/10/14 10 年
68 4500470 12 2008/10/14 10 年
69 4500469 14 2008/05/21 10 年
70 4500468 16 2008/07/07 10 年
71 4500467 25 2009/01/21 10 年
72 4500466 36 2009/05/07 10 年
73 4500465 37 2009/04/07 10 年
74 4500464 38 2009/04/07 10 年 合众
42 2009/04/07 10 年
76 4500744 14 2008/05/21 10 年
77 4500743 16 2008/05/21 10 年
78 4500741 35 2008/08/28 10 年
79 4500740 36 2008/08/28 10 年
80 4500739 37 2008/08/28 10 年 38 2008/08/28 10 年
82 4500736 35 2008/08/28 10 年
83 4500735 38
84 4500734 42
85 4500731 38 2008/08/28 10 年 易罗北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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87 4500728 35 2009/04/07 10 年
88 4500727 38 2009/03/07 42 2009/04/07
90 4500726 35 2008/08/28 10 年
91 4500725 38 UniStrong93 4500722 35 2008/09/21 10 年
94 4500721 38
95 450072096 4500460 9 2008/05/21 10 年
97 4500457 14 2008/05/21 10 年
98 4500756 16 2008/07/07 10 年
99 4500755 25 2008/11/14 10 年
100 4500754 35 2008/08/28 10 年
101 4500753 36 2008/08/28 10 年
102 4500752 37 2008/08/28 10 年
103 4500751 38 2009/02/28 10 年 思壮
42 2008/08/28 10 年
105 4924153 35 2009/08/14 10 年
106 5074986 集思宝 9 2008/12/14 10 年
107 5345119 集思 9 2009/05/21 10 年
2.国内已申请并受理的商标
序号注册号商标注册类别申请日期受理日期 42 2003/7/9 2003/7/28 25 2005/2/5 2005/4/26
3 4924151 42
4 4924152 38
2005/9/30 2005/12/28
5 4924141 世界本无界天下任我游 9 2005/9/30 2005/12/28
(三)发行人专利情况
1.已授予的专利技术
序号名称专利种类专利号
专利授予
日期
专利权
期限专利权人1 卫星定位接收器外观设计 ZL02333423.1 2002/7/26 10 年北京思壮导航
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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2 卫星接收器外观设计 ZL200430114820.0 2004/12/14 10 年上海合亿、合众思壮
3 全天候卫星定位接收机实用新型 ZL02243911.0 2002/7/31 10 年合众思壮
4 电子导航仪器外观设计 ZL200530034553.0 2005/3/4 10 年合众思壮
5 卫星定位设备实用新型 ZL200520039160.3 2005/1/20 10 年合众思壮
6 卫星定位设备实用新型 ZL200520039161.8 2005/1/20 10 年合众思壮
7 蓝牙 GPS 接收机(E581A)外观设计 ZL200630041573.5 2006/10/13 10 年上海易罗
8 蓝牙 GPS 接收机(E581B)外观设计 ZL200630041574.X 2006/10/13 10 年上海易罗
9 卫星定位接收机外观设计 ZL200630151663.X 2006/5/24 10 年合众思壮
10 GPS 专业手持机(E720)外观设计 ZL200730072346.3 2007/1/17 10 年上海易罗
11 卫星定位接收机外观设计 ZL200730135.9 2007/1/5 10 年上海易罗
基于控制器局域网总线的车载推算导航和多媒体平台系统
实用新型 ZL200820153443.4 2009/7/8 10 年上海易罗
2.申请并已受理的专利技术
序号名称专利种类申请号
申请
日期
申请人备注
1 雷达数据采集系统及其采集方法发明专利 200710037078.0 2007/2/2
上海易罗
2007 年 4 月 6 日初步审查合格
2 嵌入式车载GPS导航平台设备及其方法发明专利 200610030269.X 2006/8/22
合众思壮
2007年2月16日进入实质审查程序定位信息采集方法、采集设备及信息属性库的构建方法
发明专利 2009100817308 2009/4/9 合众思壮
2009年9月11日进入实质审查程序
(四)发行人非专利技术情况
序号非专利技术名称技术水平
1 自定义属性数据库技术世界领先
2 高精度数据采集核心软件算法达到国际先进水平
3 多通道动态分配接收信息技术达到国际先进水平
4 多频段 GNSS 零相位接收天线技术国内领先
5 高可靠性工业级产品设计技术达到国际先进水平
6 嵌入式导航软件引擎平台国内领先
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7 iCORSTM网络 RTK 技术达到国际先进水平
(五)发行人土地使用权情况
公司及所属子公司共有 6宗土地，土地明细情况如下：
序号证书号用途
土地面积(M2)地点终止日期权利人
1 京市海其国用(2005出)第 1490091 写字楼 26.32
北京市海淀区知春路118 号 A 座 1501A 2046/9/13 合众思壮
2 京市海其国用(2005出)第 1490093 写字楼 26.32
北京市海淀区知春路118 号 A 座 1502B 2046/9/13 合众思壮
3 京市海其国用(2005出)第 1490092 写字楼 49.62
北京市海淀区知春路118 号 A 座 1503C 2046/9/13 合众思壮
4 京房权证朝字第714588 号工业 2202.06
北京市朝阳区酒仙桥东路 9号 A2 楼东 6层
登记时间2009 年 8 月19 日
北京思壮导航5 京房权证朝字第714391 号工业 2202.06
北京市朝阳区酒仙桥东路 9号 A2 楼东 5层
登记时间2009 年 8 月19 日
合众思壮
6 西安科技国用(2007)第 41599 号工业 18,470.00
西安市高新区新区
锦业一路 2056/7/30 西安思壮导航(六)发行人软件产品证书情况
序号软件产品名称编号发表日期权利人
1 合众思壮 GPS 地理信息应用系统软件 V1.0 京 DGY-2003-0298 2003/7/21 合众思壮
2 合众思壮嵌入式 GPS 接收机软件 V1.0 京 DGY-2003-0299 2003/7/21 合众思壮
3 UniStrong GPS 双频测向系统软件 V1.0 京 DGY-2003-1006 2003/12/18 合众思壮
4 UniStrong GPS 单频测向系统软件 V1.0 京 DGY-2003-1005 2003/12/18 合众思壮
5 UniStrong GPS 接收机系统软件 V2.0 京 DGZ-2003-0046 2003/12/18 合众思壮
6 思壮导航 GPS 监控调度服务系统软件 V1.0 京 DGY-2006-0881 2006/9/8 北京思壮导航
7 合众思壮导航 GPS 车载终端软件 V3.0 京 DGY-2007-1204 2007/11/6 北京思壮导航
8 合众思壮集思宝 GPS 接收机系统软件 V3.0 京 DGY-2007-1202 2007/11/6 合众思壮
9 合众思壮集思宝专业数据采集系统软件 V3.0 京 DGY-2007-1203 2007/11/6 合众思壮
10 合众思壮便携 GPS 设备定位导航软件 V1.0 陕 DGY-2008-0221 2009/1/6 西安思壮导航
11 合众思壮 GPS 接收机数据采集系统软件 V1.0 陕 DGY-2008-02009/1/6 西安思壮导航
12 合众思壮便携GPS设备GIS数据采集软件V1.0 陕 DGY-2008-0223 2009/1/6 西安思壮导航
13 易罗专业 GPS 多功能导航软件 V1.0 沪 DGY-2009-0108 2009/2/10 上海易罗
14 易罗专业 GIS 采集软件 V1.0.0.0 沪 DGY-2009-0109 2009/2/10 上海易罗
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15 易罗手持机外业订制软件 V1.0 沪 DGY-2009-0110 2009/2/10 上海易罗
16 易罗手持机数据后处理软件 V1.0 沪 DGY-2009-0111 2009/2/10 上海易罗
17 易罗 eSurvey PDA 控制软件 V2.0.0.1 沪 DGY-2009-0112 2009/2/10 上海易罗
18 易罗 eSurvey 主机控制软件 V2.0.1.2 沪 DGY-2009-0113 2009/2/10 上海易罗
19 易罗 eSurvey PC 控制软件 V2.1.1.2 沪 DGY-2009-0114 2009/2/10 上海易罗
20 易罗 AutoGuidance 导航软件 V1.0.0.0 沪 DGY-2009-0213 2009/2/10 上海易罗
21 易罗嵌入式空间数据库引擎软件沪 DGY-2009-0214 2009/3/10 上海易罗22 易罗载波后处理软件 V1.0 沪 DGY-2009-0493 2009/5/10 上海易罗
23 易罗 GIS Office PND 高级版软件 V1.0 沪 DGZ-2009-0494 2009/5/10 上海易罗
24 易罗 GIS Office 手持机高级版软件 V1.0 沪 DGZ-2009-0495 2009/5/10 上海易罗
25 易罗 GIS Office PND 基础版软件 V1.0 沪 DGZ-2009-0496 2009/5/10 上海易罗
26 易罗 GIS Office 手持机基础版软件 V1.0 沪 DGZ-2009-0497 2009/5/10 上海易罗
注：软件产品证书的有效期为五年。
(七)计算机软件著作权
序号著作权名称著作权编号发表日期权利人
1 GPS 接收机控制软件 V1.0 软著登字第 090011 号 2002/7/8 合众思壮
2 GPS 接收机控制软件企业级 V1.0 软著登字第 090012 号 2003/11/20 合众思壮
3 GPS 数据下载软件 V1.0 软著登字第 090013 号 2002/7/8 合众思壮
4 合众思壮嵌入式 GPS 接收机软件 V1.0 软著登字第 090014 号 2002/7/8 合众思壮
5 合众思壮嵌入式 GPS 接收机软件 V2.0 软著登字第 090015 号 2004/12/5 合众思壮
6 嵌入式 GPS 接收机软件企业级 V1.0 软著登字第 090016 号 2003/11/8 合众思壮
7 合众思壮GPS地理信息应用系统软件V1.0 软著登字第 090017 号 2002/6/8 合众思壮
8 合众思壮GPS地理信息应用系统软件V2.0 软著登字第 090018 号 2004/12/5 合众思壮
9 GPS 接收机系统 V2.0 软著登字第 090019 号 2003/4/10 合众思壮
10 GPS 接收机系统企业级 V2.0 软著登字第 090020 号 2003/12/15 合众思壮
11 GPS 导航系统 V2.0 软著登字第 090021 号 2003/3/12 合众思壮
12 GPS 导航系统企业级 V2.0 软著登字第 090022 号 2003/12/24 合众思壮
13 GPS 单频测向系统 V1.0 软著登字第 090023 号 2003/4/15 合众思壮
14 GPS 双频测向系统 V1.0 软著登字第 090024 号 2003/4/15 合众思壮
15 嵌入式环境下最优路径算法技术软件 V2.0 软著登字第 090025 号 2003/10/30 合众思壮
16 嵌入式环境下图形快速显示与刷新技术软件 V2.0 软著登字第 090026 号 2003/10/24 合众思壮
17 嵌入式环境下数据存储和压缩技术软件 V2.0 软著登字第 090027 号 2003/10/24 合众思壮
18 海用导航仪核心软件 V1.0 软著登字第 090028 号 2004/1/30 合众思壮
19 经纬通软件 V2.0 软著登字第 090029 号 2003/12/31 合众思壮
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20 掌上经纬通软件 V4.0 软著登字第 090030 号 2004/7/25 合众思壮
21 港口 GPS 集装箱箱位管理系统 V2.0 软著登字第 038562 号 2002/2/23 北京思壮导航
22 大型机械 GPS 自动控制系统 V2.0 软著登字第 090031 号 2001/10/24 合众思壮
23 合众思壮 EGP 810 航海导航仪软件 V1.0 软著登字第 090032 号 2004/1/15 合众思壮
24 GPS 综合信息服务系统 V1.0 软著登字第 090033 号 2005/10/20 合众思壮
25 地基 GPS 基准站管理系统软件 V1.0 软著登字第 090034 号 2005/3/15 合众思壮
26 地基 GPS 基准站中心管理软件 V1.0 软著登字第 090035 号 2005/3/15 合众思壮
27 GPS 监控调度服务系统 V1.0 软著登字第 055517 号 2005/10/1 北京思壮导航
28 集思宝 GPS 接收机系统 V1.0 软著登字第 090036 号 2006/6/30 合众思壮
29 集思宝数字测图软件 V1.0 软著登字第 090037 号 2006/11/1 合众思壮
30 智能导航软件 V1.0 软著登字第 090038 号 2006/10/1 合众思壮
31 GPS 监控调度服务系统 V2.0 软著登字第 073696 号 2006/12/1 北京思壮导航
32 GPS 车载终端软件 V3.0 软著登字第 078299 号 2007/3/1 北京思壮导航
33 集思宝专业数据采集系统软件 V3.0 软著登字第 090039 号 2007/3/30 合众思壮
34 集思宝 GPS 接收机系统软件 V3.0 软著登字第 090040 号 2007/3/30 合众思壮
35 二三维监控软件 V1.0 软著登字第 090041 号 2007/6/30 合众思壮
36 车载导航软件 V2.0 软著登字第 090042 号 2007/6/30 合众思壮
37 易测测量系统主机软件 V2.0 软著登字第 090043 号 2007/7/31 合众思壮
38 易测测量系统上位机软件 V2.0 软著登字第 090044 号 2007/7/31 合众思壮
39 易测测量系统手簿软件 V2.0 软著登字第 090045 号 2007/7/31 合众思壮
40 AutoGuidance 导航软件 V1.0.0.0 软著登字第 061344 号 2006/4/18 上海易罗
41 智能路线规划程序平台软件 V1.0.0.0 软著登字第 061343 号 2006/4/18 上海易罗
42 嵌入式空间数据库引擎软件 V1.0.0.0 软著登字第 061345 号 2006/4/18 上海易罗
43 电子海图数据压缩/解压程序软件 V1.0 软著登字第 066630 号 2006/10/30 上海易罗
44 GPS 定位仪数据处理软件 V1.0 软著登字第 053705 号 2005/8/18 上海合亿
45 集思宝 GPS 接收机系统 V2.0 软著登字第 072071 号 2006/10/31 广州思壮
46 基于车轮速度传感器的组合导航算法软件 V1.0.0.0 软著登字第 088307 号 2007/9/20 上海易罗
47 E9125 手写、简拼联想输入法软件V2.0.0.0 软著登字第 088306 号 2007/9/20 上海易罗
48 GPS 监控调度服务系统 V3.0 软著登字第 101989 号 2008/02/18 北京思壮导航
49 GPS 车载终端软件 V4.0 软著登字第 101988 号 2008/02/18 北京思壮导航
50 专业手持机 UAD 软件 V1.0 软著登字第 098190 号 2007/10/21 思壮信息技术
51 专业手持机数据处理软件 V1.0 软著登字第 098191 号 2007/10/21 思壮信息技术
52 车载导航软件 V1.0 软著登字第 098192 号 2007/12/31 思壮信息技术
53 GNSS 高精度测量系统 V1.0 软著登字第 098193 号 2008/01/10 思壮信息技术
54 集思宝 GEO MAPPER 软件 V1.0 软著登字第 098194 号 2008/01/01 合众思壮
55 GNSS 道路测量放样软件软著登字第 101986 号 2008/02/15 思壮信息技术北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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56 E-Maps 软件 V1.0 软著登字第 101987 号 2008/02/15 思壮信息技术
57 集思宝 GEO MAPPER 软件 V2.0 软著登字第 131539 号 2008/08/01 合众思壮
58 集思宝专业数据采集系统软件 V4.0 软著登字第 131540 号 2008/08/10 合众思壮
59 集思宝 GPS 接收机系统软件 V4.0 软著登字第 131541 号 2008/08/15 合众思壮
60 北斗移动目标监控系统软件 V1.0 软著登字第 0151654 号 2008/12/15 思壮信息技术
61 手持机外业订制软件 V1.0 软著登字第 104759 号 2008/08/28 上海易罗
62 GPS 导航及数据编辑软件 V1.0.0.0 软著登字第 104758 号 2008/08/28 上海易罗
63 手持机数据后处理软件 V1.0 软著登字第 104761 号 2008/08/28 上海易罗
64 专业 GIS 采集软件 V1.0.0.0 软著登字第 107672 号 2008/09/24 上海易罗
65 eSurvey PDA 控制软件 V2.0.0.1 软著登字第 108372 号 2008/09/26 上海易罗
66 eSurvey 主机控制软件 V2.0.1.2 软著登字第 108374 号 2008/09/26 上海易罗
67 eSurvey PC 控制软件 V2.1.1.2 软著登字第 108373 号 2008/09/26 上海易罗
68 专业 GPS 多功能导航软件 V1.0 软著登字第 104760 号 2008/08/28 上海易罗
69 易罗载波后处理软件 V1.0 软著登字第 0156339 号 2009/07/27 上海易罗
70 易罗 GIS Office PND 基础版软件 V1.0 软著登字第 0156342 号 2009/07/27 上海易罗
71 易罗 GIS Office PND 高级版软件 V1.0 软著登字第 0156344 号 2009/07/27 上海易罗
72 易罗 GIS Office 手持机基础版软件 V1.0 软著登字第 0156341 号 2009/07/27 上海易罗
73 易罗 GIS Office 手持机高级版软件 V1.0 软著登字第 0156354 号 2009/07/27 上海易罗
注：计算机软件著作权的有效期为五十年。
六、同业竞争与关联交易情况
(一)同业竞争情况
本公司实际控制人、控股股东郭信平除持有本公司 60.17%的股权外，控制
的企业还包括和协航电、航电信息、同力软件和 Joint Crown 等 4 家公司。一致行动人李亚楠除持有本公司 35%的股权外，没有直接或间接控制其他企业。
上述 4家公司中，和协航电、航电信息和同力软件正常营业。航电信息和同力软件为和协航电的全资子公司，在业务上为和协航电提供配套服务。Joint
Crown 系 BVI 公司，没有经营具体业务。
本公司与和协航电都涉及到导航应用的产品，但在技术、产品、客户等方面有着本质的不同，体现在以下方面：
1、核心技术上的差异
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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基带处理与相关算法是卫星导航的最关键的核心技术。由于双方应用目标不同，在基带处理与算法方面采用了完全不同的技术路线。
2、产品上的差异
本公司的专业与民用导航产品适用于静态或一般车载、船载与机载的环境下导航应用；和协航电的产品用于高速运动载体。由于以上应用上的差异，导致双方产品在原材料、零部件研发与选取方面完全不同。
3、客户完全不同
本公司专业产品的客户为国土、农业、交通、卫生、通讯、环保、水利等管理部门及相关企业，大众消费产品的客户为普通消费者。和协航电的产品由专门客户定制，客户完全不同。
截至本招股说明书签署之日，郭信平直接或间接控制的其他企业与本公司不构成同业竞争关系。
(二)关联交易情况
1.发行人最近三年主要经常性关联交易事项
(1)销售商品
关联方名称交易内容定价原则 2009 年比例 2008 年比例 2007 年比例
和协航电销售产品市场定价---- 11,441,554.21 2.5135%
维思韦尔销售产品市场定价-- 65,384.61 0.0156% 13,418.80 0.0029%
协力研究所销售产品市场定价---- 7,355.56 0.0016%
深圳易罗销售产品市场定价---- 47,008.54 0.0103%
威远图数据销售产品市场定价-- 4,752.14 0.0011%--
公司最近三年向和协航电销售的主要系板卡和专业产品硬件。2007年12月26日股份公司设立后，为减少关联交易，公司已不再与和协航电发生销售业务。最近三年公司与和协航电的交易情况如下：
单位：元
销售商品名称 2009 年 2008 年 2007 年
导航芯片/模块-- 8,472,385.47
通讯及存储组件-- 2,215,796.79
PND -- 342,960.68
卫星信号接收天线-- 267,751.64
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2-2-21
其他-- 142,659.63
合计-- 11,441,554.21
占和协航电营业成本比例-- 29.09%
(2)采购商品
单位：元
关联方名称交易内容定价原则 2009 年比例 2008 年比例 2007 年比例
和协航电采购商品市场定价---- 1,764,957.26 0.5315%
威远图数据采购商品市场定价---- 7,305.14 0.0022%
报告期内公司仅在 2007 年度向和协航电采购通信模块等，采购金额较小，占和协航电当期营业收入的比例为 2.54%。
(3)接受劳务
单位：元
关联方名称交易内容定价原则 2009 年 2008 年 2007 年
威远图数据技术服务市场定价- 206,103.75 -
2.发行人最近三年及一期主要偶发性关联交易事项
(1)股权转让
1)本公司受让李亚楠持有的本公司下属子公司的股权情况如下表所示：
序号
股权转让协议签订日期
补充协议
签订日期交易内容
交易价格
确认方式
交易价格
(元)
1 2007/9/11 上海易罗 10%股权 28,882.85
2 2007/9/29 广州思壮 2%股权 105,782.08
3 2007/8/29 北京思壮导航 10%股权 3,052,285.54
4 2007/9/10 上海合亿 2%股权 65,938.10
5 2007/8/25 成都思壮 2.5%股权 67,529.55
6 2007 年 9 月西安思壮 1.7%股权 95,530.98
7 2007/8/28
2007/12/10
沈阳思壮 2.5%股权
2007年9月30日经北京兴华审计的净资产值
67,765.13
2)发行人全资子公司新加坡思壮收购股东海外公司情况
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① 2001 年 11 月 29 日，CP Consultants Limited(以下简称 CP–C)和Parkfield International Investment Limited (后更名为 CP Investment
Holdings Limited ,以下简称 CP–I)分别出具信托声明，各代李亚楠持有 Asia
Link 1 港元的股权。2007 年 10 月 1 日,新加坡思壮分别与 CP–C 和 CP–I 签订《股权转让协议》，以 2 港元受让 CP-C 和 CP–I 持有的 Asia Link 全部股权,股权转让款已支付。
② 2007 年 10 月 15 日，新加坡思壮与 Joint Crown 签订《股权转让协议》，以 2新币受让 Joint Crown 持有的 Navicom 全部股权,股权转让价款已支付。
3)发行人将股权转让给关联公司的情况
序号股权转让协议签订日期
补充协议
签订日期交易方交易内容
交易价格
确认方式
交易价格
(元)
1 2007/8/27 2007/10/1 和协航电威远图数据61.81%股权
2007 年 8 月 31 日净资产值 0.00
2 2007/9/11 2007/10/1 和协航电深圳易罗 95%股权
2007 年 9 月 30 日经北京兴华审计的净资产值 0.00
3 2008/3/5 2008/4/5 航电信息星地恒通9%股权
2007年 12月 31日经审计的净资产值 2,389,098.49
(2)关联交易应收应付款项余额变化情况
项目及关联方名称经济内容 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
预付账款
深圳易罗货款-- 1,167,137.43
合计-- 1,167,137.43
其他应收款
威远图数据往来款-- 950,000.00
深圳易罗往来款-- 502,415.80
合计-- 1,452,415.80
应付账款
威远图数据货款-- 8,547.01
合计-- 8,547.01
其他应付款
维思韦尔往来款 597,001.51 597,001.51 597,001.51
合计 597,001.51 597,001.51 597,001.51
(3)借贷资金往来
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-23
本公司与西安高新技术产业开发区管理委员会协商，决定在西安高新技术产业开发区投资设立 GNSS 研发生产基地，根据当地主管部门对投资项目资金的相关要求，公司 2007 年度从和协航电拆借资金 3,000 万元，已于 2007 年 9 月归还。
2007 年 12 月 26 日股份公司成立后，未再发生任何借贷资金往来。
目前不存在本公司资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。
(4)关联担保
1) 2007 年 6 月 27 日，本公司与北京银行股份有限公司八里庄支行签订《借款合同》，借款金额 3,000 万元，期限自 2007 年 6 月 27 日至 2009 年 6 月 26 日。
贷款由北京首创投资担保有限责任公司提供连带保证担保，和协航电以其位于北京市朝阳区酒仙桥东路 9 号电子城 A2 楼东 7 层的房屋作为抵押物之一向北京首创投资担保有限责任公司提供抵押反担保，合众思壮有限的股东郭信平、李亚楠向北京首创投资担保有限责任公司为该贷款提供无限连带责任保证担保。
2) 2008 年 11 月 13 日，本公司与招商银行股份有限公司北京望京支行签订《授信协议》，由本公司股东郭信平先生提供担保，本公司取得授信额度 3,000万元，期限自 2008 年 11 月 13 日至 2009 年 11 月 12 日。
(5)合作合同
2008 年 1 月 1 日，姚明与本公司签署《合作合同》，同意本公司使用其标识用于本公司企业品牌、产品品牌以及本公司产品和企业的宣传推广，该合同有效期自 2008 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日。2009 年 6 月 15 日，本公司与姚明签订补充协议。
(三)独立董事意见
公司报告期内所发生的全部关联交易已按当时公司章程、管理要求和流程规定履行了相应的审批程序。
经过 2008年 4月 10日公司一届三次董事会和2008年 4月 26日公司第二次临时股东大会确认，公司近三年及一期(2005 年至 2008 年 3 月)与关联方发生关北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-24
联交易时均有合理定价依据，没有发现损害公司及其控股子公司利益以及其他股东利益的情况。
七、董事、监事、高级管理人员情况
姓名职务 2009 年度薪酬(万元)
郭信平董事长、总经理 20.20
李亚楠董事 19.00
孟力董事 0.00
王志刚独立董事 0.00
郝如玉独立董事 0.00
王圣光监事会主席 13.80
林更监事 14.60
郭昱职工代表监事 8.23
王尔迅副总经理、销售总监 15.40
蔡宁平
副总经理、GIS 数据采集
产品线经理 14.20
欧阳玲副总经理、行政人事总监 16.00
侯红梅副总经理、财务总监 15.40
黄海晖副总经理、新业务部经理 13.60
吴林副总经理、上海易罗副总经理 18.89
曹红杰副总经理、技术总监 17.60
陈方董事会秘书、证券事务部经理 16.40
除董事孟力担任富恩德粮食产业投资基金管理有限公司执行董事以外，本公司其他董事(不包括独立董事)、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在对外兼职情况。
八、发行人控股股东情况
郭信平为本公司控股股东，郭信平和李亚楠为本公司实际控制人。
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2-2-25
郭信平先生，1965 年 3 月 10 日出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士。
1990 年获北京航空航天大学通信与电子系统专业硕士，研究方向为卫星导航；2005 年北京大学光华管理学院 EMBA 毕业。曾在北京航空航天大学宇航学院第五研究室担任讲师，从事卫星导航的技术研究。合众思壮有限成立以来，一直担任执行董事兼总经理，现任本公司董事长兼总经理。美国导航协会会员、中国全球定位系统技术应用协会理事、北京大学数字中国研究院理事会理事，曾获全军科技进步一等奖。
李亚楠女士，1967 年 10 月 24 日出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科。1989 年毕业于北京理工大学，曾在航天部第一研究院从事硬件研发工作。
曾任合众思壮有限监事，现任本公司董事。
九、发行人基本财务情况及简要分析
(一)近三年合并资产负债表
资产 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
流动资产：
货币资金 192,850,085.50 167,505,995.84 106,954,682.80
应收票据 7,558,258.02 2,177,500.00 18,764,400.00
应收账款 83,540,307.57 44,536,289.49 69,057,292.47
预付款项 8,927,479.42 4,307,782.05 3,037,280.57
其他应收款 5,470,902.53 7,983,472.09 9,277,734.11
存货 91,444,525.83 104,765,750.62 98,800,579.66
流动资产合计 389,791,558.87 331,276,790.09 305,891,969.61
非流动资产：
长期股权投资 0.00 740,718.91 2,901,861.25
投资性房地产 13,723,762.49 9,463,305.56 8,805,391.60
固定资产 45,541,471.95 25,288,276.43 28,064,679.90
在建工程 8,660,632.13 13,809,173.42 370,472.00
无形资产 7,550,262.81 8,446,422.61 8,500,393.24
商誉 2,152,390.06 2,152,390.06 2,152,390.06
长期待摊费用 1,056,425.14 1,252,641.45 2,831,448.75
递延所得税资产 2,239,050.62 2,029,685.96 1,050,500.36
非流动资产合计 80,923,995.20 63,182,614.40 54,677,137.16
资产总计 470,715,554.07 394,459,404,49 360,569,106.77
合并资产负债表(续)
负债和股东权益 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
流动负债：
短期借款 30,000,000.00 2,000,000.00 0.00
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2-2-26
应付账款 35,567,225.90 30,268,882.15 52,492,407.78
预收款项 5,499,376.60 8,344,719.12 19,885,300.97
应付职工薪酬 3,290,221.20 2,736,061.57 2,892,700.85
应交税费 9,017,307.85 6,354,110.23 17,122,920.08
应付股利 0.00 17,000,000.00 0.00
其他应付款 14,017,177.64 9,577,090.61 11,684,949.20
一年内到期的非流动负债 0.00 30,000,000.00 0.00
流动负债合计 97,391,309.19 106,280,863.68 104,078,278.88
非流动负债：
长期借款 0.00 0.00 30,000,000.00
专项应付款 3,315,000.00 2,200,000.00 2,980,000.00
递延所得税负债 342,132.10 342,774.00 478,120.84
非流动负债合计 3,657,132.10 2,542,774.00 33,458,120.84
负债合计 101,048,441.29 108,823,637.68 137,536,399.72
所有者权益(或股东权益)：
实收资本(或股本) 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00
资本公积 44,407,295.57 44,407,295.57 44,407,295.57
盈余公积 29,960,142.61 21,202,186.15 12,466,652.49
未分配利润 205,485,062.17 130,297,306.56 74,949,140.80
外币报表折算差额-185,387.57 -271,021.47 48,146.10
归属于母公司所有者权益合计 369,667,112.78 285,635,766.81 221,871,234.96
少数股东权益 0.00 0.00 1,161,472.09
所有者权益合计 369,667,112.78 285,635,766.81 223,032,707.05
负债和所有者权益总计 470,715,554.07 394,459,404.49 360,569,106.77
(二)近三年合并利润表
项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、营业收入 426,136,788.96 446,815,731.79 497,276,198.10
减：营业成本 251,483,003.95 253,300,982.48 309,916,870.86
营业税金及附加 4,247,832.16 3,346,125.94 4,285,059.25
销售费用 29,265,421.80 50,845,280.11 45,340,195.33
管理费用 63,129,833.64 60,521,908.81 52,687,778.78
财务费用-651,513.80 1,067,791.13 -231,522.63
资产减值损失 1,795,483.64 -730,250.34 653,652.26
加：投资收益 337,281.09 719,686.73 23,563,052.03
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益-98,922.58 -1,261,142.34 505,336.90
二、营业利润 77,204,008.66 79,183,580.39 108,187,216.28
加：营业外收入 16,072,543.72 14,021,516.36 7,969,654.26
减：营业外支出 263,771.87 1,257,591.03 87,010.02
其中：非流动资产处置损失 109,817.19 27,794.08 3,276.09
三、利润总额 93,012,780.51 91,947,505.72 116,069,860.52
减：所得税费用 9,067,068.44 10,947,364.25 11,266,892.40
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四、净利润 83,945,712.07 81,000,141.47 104,802,968.12
其中：被合并方在合并前实现利润 0.00 0.00 4,998,952.85
归属于母公司所有者的净利润 83,945,712.07 81,083,699.42 102,039,914.54
少数股东损益 0.00 -83,557.95 2,763,053.58
五、每股收益：
(一)基本每股收益 0.9327 0.9009 1.1338
(二)稀释每股收益 0.9327 0.9009 1.1338
六、其他综合收益 85,633.90 -319,167.57 1,600,052.55
归属于母公司所有者的其他综合收益 85,633.90 -319,167.57 1,600,052.55
归属于少数股东的其他综合收益 0.00 0.00 0.00
七、综合收益总额 84,031,345.97 80,680,973.90 106,403,020.67
归属于母公司所有者的综合收益总额 84,031,345.97 80,764,531.85 103,639,967.09
归属于少数股东的综合收益总额 0.00 -83,557.95 2,763,053.58
(三)合并现金流量表
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 429,193,675.48 528,009,311.59 486,273,781.20
收到的税费返还 6,016,565.60 5,111,569.85 4,081,815.57
收到其他与经营活动有关的现金 16,756,199.79 13,856,998.53 28,377,650.01
经营活动现金流入小计 451,966,440.87 546,977,879.97 518,733,246.78
购买商品、接受劳务支付的现金 260,433,861.30 310,758,706.30 362,409,288.73
支付给职工以及为职工支付的现金 47,331,492.86 49,992,528.47 41,975,448.23
支付的各项税费 40,451,077.21 50,752,293.48 33,143,302.16
支付其他与经营活动有关的现金 39,742,956.36 61,202,088.11 69,669,827.77
经营活动现金流出小计 387,959,387.73 472,705,616.36 507,197,866.89
经营活动产生的现金流量净额 64,007,053.14 74,272,263.61 11,535,379.89
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 0.00 6,139,098.49 28,481,787.74
取得投资收益收到的现金 0.00 0.00 22,062,764.34
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 322,471.11 286,324.50 2,525.90
收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00 2,822,961.20
投资活动现金流入小计 322,471.11 6,425,422.99 53,370,039.18
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 18,438,109.91 16,716,650.76 10,555,224.51
投资支付的现金 0.00 0.00 24,129,147.22
支付其他与投资活动有关的现金 0.00 2,075,985.27 233,212.48
投资活动现金流出小计 18,438,109.91 18,792,636.03 34,917,584.21
投资活动产生的现金流量净额-18,115,638.80 -12,367,213.04 18,452,454.97
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 0.00 0.00 1,250,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 0.00 0.00 1,250,000.00
取得借款收到的现金 30,000,000.00 2,000,000.00 30,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 0.00 0.00 30,000,000.00
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筹资活动现金流入小计 30,000,000.00 2,000,000.00 61,250,000.00
偿还债务支付的现金 32,000,000.00 0.00 30,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 18,553,382.50 2,209,520.00 1,521,075.00
支付其他与筹资活动有关的现金 0.00 0.00 60,000,000.00
筹资活动现金流出小计 50,553,382.50 2,209,520.00 91,521,075.00
筹资活动产生的现金流量净额-20,553,382.50 -209,520.00 -30,271,075.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 6,057.82 -1,144,217.53 -638,847.92
五、现金及现金等价物净增加额 25,344,089.66 60,551,313.04 -922,088.06
加：期初现金及现金等价物余额 167,505,995.84 106,954,682.80 107,876,770.86
六、期末现金及现金等价物余额 192,850,085.50 167,505,995.84 106,954,682.80
(四)非经常性损益情况
明细项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
非流动资产处置损益 361,521.23 2,029,312.17 1,050,465.79
计入当期损益的政府补助 7,399,200.00 8,371,000.00 3,000,000.00
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益 0.00 0.00 4,998,952.85
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 0.00 0.00 837,085.24
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
0.00 0.00 22,007,249.34
除上述各项之外的其他营业外收支净额 3,441,920.55 -760,292.54 1,033,504.76
合计 11,202,641.78 9,640,019.63 32,927,257.98
减：所得税影响数额 1,418,844.89 1,451,838.28 2,687,981.78
非经常性损益合计 9,783,796.89 8,188,181.35 30,239,276.20
减：少数股权损益影响额 0.00 0.00 952,193.74
扣除少数股东损益影响后的非经常性损益净额 9,783,796.89 8,188,181.35 29,287,082.46
扣除非经常性损益后归属于母公司
普通股股东的净利润 74,161,915.18 72,895,518.07 72,752,832.08
(五)基本财务指标情况
项目 2009 年 2008 年 2007 年
流动比率 4.00 3.12 2.94
速动比率 3.06 2.13 1.99
资产负债率(母公司%) 31.79 35.09 42.22
应收账款周转率(次数) 6.65 7.87 9.82
存货周转率(次数) 2.56 2.49 3.07
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2-2-29
息税折旧摊销前利润(万元) 10，034.17 9,950.14 12,253.66
利息保障倍数(倍) 64.60 44.89 80.56
每股经营活动现金流量(元) 0.71 0.83 0.13
每股净现金流量(元) 0.28 0.67 -0.01
无形资产(扣除土地使用权)占净资产比例(%) 0.80 1.31 1.64
(六)管理层讨论分析
1.财务状况
本公司管理层认为：最近三年公司财务状况和资产质量良好；公司制定了稳健的会计政策和会计估计，主要资产的质量良好，减值准备计提充分合理；公司资产整体营运效率良好，应收账款和存货的周转速度较快；经营现金流充足，偿债能力较强。但公司目前资产负债结构呈现出高流动性的特点，客观上使得本公司很难通过债务融资获取大额的长期资金。面对中国 GNSS 市场的高速发展前景和本公司在市场中的行业地位，充分利用直接融资渠道是公司未来发展的必然选择。
2.盈利能力
公司主营业务突出，具有很强的盈利能力。最近三年主营业务收入及毛利率如下表所示：
2009 年度 2008 年度 2007 年度主要
产品收入毛利率(%)收入
毛利率(%)收入
毛利率(%)
GIS 数据采集产品和高精度测量产品 19,722.35 43.54 24,689.19 45.14 25,295.38
39.59
其中：GIS 数据采集产品 17,517.17 43.07 21,441.88 44.88 23,604.90 39.20
高精度测量产品 2,205.18 45.91 3,247.31 46.91 1,690.48 45.00
系统产品 8,417.84 32.95 5,034.39 36.98 9,510.60 37.64
车载导航 13,274.15 35.01 14,675.66 41.55 14,702.62 33.88
其中：PND 12,187.74 30.04 11,552.13 35.84 11,257.38 26.21
车辆调度产品 1,086.41 66.11 3,123.53 62.60 3,445.24 58.91
合计 41,414.34 38.49 44,399.24 43.04 49,508.60 37.52
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(七)近三年股利分配情况
2008 年 12 月 29 日,公司召开的 2008 年第三次临时股东大会通过议案,以2008 年 6 月 30 日股本 9,000 万股为基数向全体股东每 10 股派发现金红利
1.89(含税)元，共计 1,700 万元。
(八)子公司基本情况
1.北京合众思壮导航技术有限公司
成立时间：2004 年 11 月 23 日
注册地址：北京市朝阳区酒仙桥东路 9号电子城 A2 座东 6层
注册资本：2,200 万元
实收资本：2,200 万元
法定代表人：郭信平
发行人持有该公司 100%股权，该公司主营业务为车辆监控调度产品和系统产品的研发、生产和销售。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，北京思壮导航总资产 6,774.90
万元，净资产 6,374.87 万元。2009 年度实现营业收入 2,508.39 万元，净利润
685.66 万元。
2.上海易罗信息科技有限公司
成立时间：2005 年 6 月 8 日
注册地址：上海市田州路 159 号 12-13 单元 1-3 楼
注册资本：3,000 万元
实收资本：3,000 万元
法定代表人：李亚楠
发行人持有该公司 100%股权，该公司主营业务为卫星导航定位软硬件产品的研发、生产和销售。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-31
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，上海易罗总资产 5,770.86 万
元，净资产4,610.91元，2009年度实现营业收入6,413.87万元，净利润1,177.81
万元。
3.西安合众思壮导航技术有限公司
成立时间：2007 年 1 月 8 日
注册地址：西安市高新区锦业一路 68 号甲
注册资本：5,000 万元
实收资本：5,000 万元
法定代表人：郭信平
西安思壮导航注册资本 5,000 万元，本公司占注册资本的 75%；Asia Link占注册资本的 25%。该公司主营业务为卫星导航定位软硬件产品的研发、生产和销售。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31日，西安思壮导航总资产 6,323.41
万元，净资产5,350.11万元，2009年度实现营业收入873.08万元，净利润437.39
万元。
4.北京合众思壮信息技术有限公司
成立时间：2006 年 7 月 25 日
注册地址：北京市海淀区知春路 118 号知春大厦 A座 1502B 室
注册资本：500 万元
实收资本：500 万元
法定代表人：郭信平
发行人持有该公司 100%股权，该公司主要业务为车载导航产品的销售和技术服务。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-32
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31日，思壮信息技术总资产 6,616.90
万元，净资产 3,991.52 万元，2009 年度实现营业收入 17,526.00 万元，净利润
2,677.10 万元。
5.上海合亿导通科技发展有限公司
成立时间：2004 年 5 月 9 日
注册地址：田州路 159 号 12、13 单元 201 室
注册资本：500 万元
实收资本：500 万元
法定代表人：李亚楠
发行人持有该公司 100%股权，该公司主要业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，上海合亿总资产 717.54 万元，
净资产-212.03 万元，2009 年度实现营业收入 1,685.67 万元，净利润-369.57
万元。
6.广州思壮通信导航科技有限公司
成立时间：2004 年 9 月 10 日
注册地址：广州市天河区建中路 60 号 2 楼 206、207、208 号
注册资本：500 万元
实收资本：500 万元
法定代表人：蔡宁平
发行人持有该公司 100%股权，该公司主要业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，广州思壮总资产 408.50 万元，
净资产-67.09 万元，2009 年度实现营业收入 1,325.11 万元，净利润-263.60 万
元。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-33
7.沈阳合众思壮科技有限公司
成立时间：2004 年 1 月 19 日
注册地址：沈阳市和平区三好街 55 号(信息产业大厦 1403 室)
注册资本：200 万元
实收资本：200 万元
法定代表人：王尔迅
发行人持有该公司 100%股权，该公司主要业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，沈阳思壮总资产 222.66 万元，
净资产 220.47 万元，2009 年度实现营业收入 981.93 万元，净利润-94.69 万元。
8.西安合众思壮科技有限公司
成立时间：2004 年 4 月 28 日
注册地址：西安市高新区锦业一路 68 号甲合众思壮科技园 B1
注册资本：300 万元
实收资本：300 万元
法定代表人：王尔迅
发行人持有该公司 100%股权，该公司主要业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，西安思壮总资产 436.07 万元，
净资产 371.56 万元，2009 年度实现营业收入 593.46 万元，净利润-183.37 万元。
9.成都合众思壮科技有限公司
成立时间：2004 年 4 月 20 日
注册地址：成都高新区高朋大道 3号
注册资本：200 万元
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-34
实收资本：200 万元
法定代表人：蔡宁平
发行人持有该公司 100%股权，该公司主要业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，成都思壮总资产 459.65 万元，
净资产 183.37 万元，2009 年度实现营业收入 1,033.40 万元，净利润-90.80 万
元。
10.青岛合众思壮导航技术有限公司
成立时间：2007 年 12 月 28 日
注册地址：青岛市市北区新产业园(青岛高新区市北新产业园)创业中心 2楼208 室
注册资本：1,000 万元
实收资本：1,000 万元
法定代表人:郭信平
发行人持有该公司 100%股权，该公司主营业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，青岛思壮总资产 973.14 万元，
净资产 971.78 万元，2009 年度实现营业收入 0万元，净利润-25.56 万元。
11.西安合众思壮电信通讯有限责任公司
成立时间：2008 年 12 月 12 日
注册地址：西安市高新区锦业一路 68 号
注册资本：1,000 万元
实收资本：1,000 万元
法定代表人:侯红梅
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-35
发行人持有该公司 100%股权，该公司主营业务为国内市场的卫星导航产品销售、技术支持和技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，思壮通讯总资产 941.32 万元，
净资产 792.19 万元，2009 年度实现营业收入 8.64 万元，净利润-207.81 万元。
12.合众思壮科技(新加坡)有限公司(Unistrong Technology (S) Pte.
Ltd.)
成立时间：2007 年 9 月 18 日
注册地址：51 UBI AVENUE 1 #01-22
授权股本：80 万美元。
已发行资本：113 万新币
执行董事：TEO LEE TONG
发行人持有该公司全部股权，目前该公司的主营业务系投资控股 Asia Link和 Navicom 两家境外公司。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，新加坡思壮总资产 1,505.42
万万元，净资产 970.45万元，2009年度实现营业收入 681.00万元，净利润-62.95
万元。
13. Navicom Technology Pte Ltd.
成立时间：2005 年 7 月 19 日
注册地址：51 UBI AVENUE 1 #01-22
授权资本：100 万新币
已发行资本：20 万新币
执行董事：TEO LEE TONG
发行人子公司新加坡思壮持有 Navicom 全部股权，Navicom 的主营业务为卫星导航定位产品的销售与技术服务。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-36
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，Navicom 总资产 1,109.50 万
元，净资产 689.88 万元，2009 年度实现营业收入 4,156.93 万元，净利润 251.32
万元。
14. Asia Link (Hong Kong) Ltd.
成立时间：2001 年 11 月 9 日
注册地址：Flat/Rm.07 03/F,SHING YIP INDUSTRIAL BUILDING,NOS.19-21
SHING YIP STREET
授权资本：1万港币
已发行股本：2港币
执行董事：李亚楠
发行人子公司新加坡思壮持有 Asia Link 全部股权，Asia Link 的主营业务为卫星导航定位产品的销售与技术服务。
经过北京兴华审计，截至 2009 年 12 月 31 日，Asia Link 总资产 2,408.20
万元，净资产 1,809.60 万元，2009 年度实现营业收入 4,448.28 万元，净利润
529.83 万元。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-37
第四节募集资金运用
一、募集资金投资项目
本公司本次发行募集资金拟投资于以下三个项目：
序号项目名称总投资(万元)
募集资金投入(万元)
自有资金投入(万元)发改委备案文号
1 卫星导航数据采集产品研发生产基地 30,533.00 29,333.00 1,200.00
陕发改外资(2008)521 号卫星导航兼容系统应急装备与减灾应用服务平台
9,969.00 9,969.00 -京朝阳发改(备)[2008]20 号
3 汽车卫星导航智能信息系统 14,015.39 7,576.56 6,438.83
沪发改高技(2008)052 号
合计 54,517.39 46,878.56 7,638.83 -
若扣除发行费用后的实际募集资金小于上述项目投资资金需求，缺口部分由本公司自筹资金或银行贷款方式解决；若实际募集资金大于上述项目投资资金需求，则用于补充公司流动资金。
二、项目效益分析
序号项目名称
年均税后净利润(万元)内部收益率投资收益率静态投资回收期
1 卫星导航数据采集产品研发生产基地 10,110.00 28.04% 23.32% 5.55 年
卫星导航兼容系统应急装备与减灾应用服务平台
4,184.00 31.78% 25.88% 5.17 年
3 汽车卫星导航智能信息系统 5,631.00 28.93% 20.71% 5.20 年
三、募集资金投资项目的影响
募集资金投资项目完成后，有利于扩大生产规模与能力，强化产品研发平台，降低产品成本，延长产业链，进一步巩固本公司在卫星导航定位行业的系统跨度、技术跨度、产品跨度、市场跨度等方面的竞争优势，提升竞争实力，将为实际公司的业务发展目标奠定坚实的基础。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-38
第五节风险因素和其他重要事项
一、市场竞争风险
GNSS 应用产品市场分为专业市场和大众市场两类。专业市场中的数据采集与测量终端产品技术含量高，进入门槛高，生产厂家少，目前公司的竞争对手主要系国际厂商，专业市场中的系统产品则需要在深刻理解客户需求基础上进行针对性的系统设计，因行业跨度大，应用范围非常宽广，所以在同种应用上的竞争较为有限；大众市场中 PND 产品生产门槛相对较低，中小型企业数量众多，市场竞争激烈。
本公司是国内卫星导航定位行业内产品门类较全、规模最大的企业之一。公司以专业产品的生产和销售为主，在技术、市场、人才和销售能力等方面都拥有较强的竞争优势。如果不能继续扩大现有优势并不断创新以应对行业激烈竞争，公司的现有优势将会减弱。
二、导航系统及政策风险
(一) GPS 导航系统失效或停止工作的风险
本公司主要产品分为 GIS 数据采集产品、高精度测量产品、系统产品和车载导航产品。50%左右的 GIS 数据采集产品、高精度测量产品工作使用单一的 GPS系统，其他数据采集产品、高精度测量产品，特别是近年开发的新产品应用多系统兼容的卫星导航系统。按照国家的应用策略，公司的系统产品已全部使用多系统(GPS\GLONASS、GPS\北斗或 GPS\GLONASS\北斗)兼容的卫星导航系统。车载导航产品全部使用 GPS 系统。总体来看，公司约有 60%的产品使用单一的 GPS 系统。
如果 GPS 导航系统失效或由于其他原因停止工作，该部分产品将不再能够给客户提供相应服务，从而导致公司部分业务失去存在的基础。
由于 GPS 提供定位、导航、授时服务，该系统已经成为美国国家安全的基础设施，也是美国对国内外公众提供公共与商业服务的关键工具。美国政府不能允许 GPS 出现故障，并且要求 GPS 系统一直处于全球领先地位。这是符合美国的全球政治、军事和商业利益的。面对俄罗斯 GLONASS 系统、欧盟 Galileo 系统和我国北斗系统的竞争，美国政府不会让 GPS 停止服务，甚至根本不会让 GPS 降低北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-39
服务质量，只会越来越好。在 GPS 单一系统投入使用的 15 年间，虽然国际形势不断出现紧张局面，地区冲突也时有发生，并且出现过局部战争，但美国并没有关闭或者在局部地区停止使用 GPS。在未来多系统竞争的国际环境下，美国关闭或停止使用 GPS 系统的可能性极小。
同时，公司高度重视导航系统关闭和转换的风险，特别是在专业产品上，终端设备一般兼容多个卫星系统。同时，在公司的募投项目中，特别是应急减灾卫星导航装备设计上，已经充分考虑到兼容 GPS\GLONASS\北斗系统。随着导航系统的转换，公司的产品也会不断更新，继续引领国内导航、定位产品的发展。
保荐机构招商证券认为：目前公司大部分产品基于 GPS 导航系统，如果 GPS导航系统失效或由于其他原因停止工作，该部分产品将不再能够给客户提供相应服务，从而导致公司部分业务失去存在的基础。但面对全球政治、军事和商业利益以及其他导航系统的竞争，包括过去 GPS 使用的历史证明，GPS 系统关闭的可能性极小。同时，公司多款产品尤其是专业产品已实现了多个导航系统兼容。随着国家导航系统转换的逐步实施，公司的产品也会不断更新，继续引领国内导航、定位产品的发展。
(二)导航系统转变风险
除 GPS 系统外，我国正在建设的北斗卫星导航定位系统，俄罗斯的 GLONASS卫星导航系统以及欧盟将建立的 Galileo 全球卫星导航系统将相继建成，各系统都将服务于客户的导航、定位需要。虽然公司的产品关注到各系统的兼容性，已采取积极的应对措施，开发出 GPS/北斗/GLONASS 三合一卫星用户机等兼容产品，在同行业中居于领先地位，在服务系统多样化后仍能够为客户提供相应的服务。
但基于卫星的导航系统发生变化，仍有可能会影响到客户的使用，进而影响到公司的销售。
(三)产业政策变动
卫星导航定位行业是国家重点扶持和发展的高新技术产业，国家在产业政策方面给予了积极的支持和鼓励，国家发展与改革委员会、科学技术部、商务部、国防科工局等单位发布的文件中都明确要加大对卫星应用产业的扶持力度，将卫星应用产品列入高技术产业化重点领域，促进卫星应用产品成为有竞争力的新兴北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-40
产业。我国政府对于GPS系统的应用，特别是民用市场，始终是开放的态度。对于影响国家命脉的行业，如通信、电力、金融、军事设施等，要考虑使用多星兼容系统，提倡优先使用我国的北斗导航系统，或者作为备份系统。我国卫星导航定位行业的相关法规和政策正处于一个从无到有、不断完善的过程中，政策会不断发生变化，政策的导向对行业的影响很大。如果公司不能快速适应国家政策导向及其变化，会对公司的发展方向及日常经营带来不利影响。
三、经营风险
(一)公司与 Garmin 合作风险
公司与 Garmin 产品上的合作限定于专业市场产品中专业手持机和大众消费市场产品两部分。2009 年、2008 年和 2007 年，公司向 Garmin 采购专业手持机原材料和 PND 的金额合计为 14,202.20 万元、16,805.16 万元和 22,155.12 万元，
占当期采购总额的 61.13%、62.64%和 69.51%，采购比重较高。2008 年 8 月 8 日，
公司与 Garmin 续签了《独家经销协议》，协议自 2008 年 7 月 1 日起生效，于2010 年 12 月 31 日终止。2010 年 1 月 20 日，双方签署《关于<独家经销协议>的补充协议》，根据补充协议，在大众消费市场，公司放弃了 Garmin PND 产品的独家代理权，取得了销售自主品牌 PND 产品的权利；而在专业市场，双方的合作方式不变，公司仍然履行《独家经销协议》的条款，享受相应的权利并承担相应的义务。目前，公司已放弃 Garmin PND 产品的独家代理权，准备销售自主品牌 PND 产品，如果市场情况发生重大变化导致双方的合作不能继续，公司需要自主生产或者从其他供应商处采购专业手持机硬件。
专业市场产品存在原材料采购风险。与 Garmin 相关的专业市场产品中的专业手持机，目前以 Garmin 作为原材料供应商。此项风险较低，原因是专业手持机原材料国际生产商除 Garmin 外，还包括 Trimble、Leica、Magellan 等多家公司。该等厂商在全球范围内供应产品，并都在中国市场寻求渠道与市场合作，公司与上述厂商都有一定的合作基础，可凭借在中国市场的渠道、品牌资源等优势，较短时间内与该等厂商建立更广泛的合作关系。而且公司已拥有向上游延伸的技术能力，在专业产品上已经推出 E7 系列开放式移动 GIS 平台和 G5 系列数据采集北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-41
器两大类专业产品，硬件和软件完全由公司自主完成，取得了良好的市场反响。
基于上述分析，原材料采购风险较低，保证了公司主要利润来源不会受到影响。
大众市场产品方面，报告期内公司代理销售 Garmin 的 PND 产品，2010 年 1月 20 日，公司与 Garmin 签署《关于<独家经销协议>的补充协议》，放弃了 Garmin
PND 产品的独家代理权，取得了销售自主品牌 PND 产品的权利。
(二)海外经营风险
为避免同业竞争，公司于2007年9月18日在新加坡设立全资子公司新加坡思壮，并由新加坡公司于2007年11月收购实际控制人郭信平、李亚楠分别控制的Navicom和Asia Link。海外业务整合进入公司后，为公司专业产品的海外市场发展奠定了基础，有利于公司国际竞争力的提高。但是，海外市场的市场需求与国内市场存在着一定差异，海外经营面临复杂多变的政治、经济、法律、人文环境，因此在海外市场的开拓和管理等方面存在一定的风险。
四、技术风险
(一)卫星定位系统引致的风险
全球卫星导航定位系统由导航卫星、地面台站和用户设备三个部分组成。卫星处于外太空，其运行受到诸多不可预见因素的影响，如电磁暴干扰、太空碎片撞击等。如果卫星或地面台站受到破坏，卫星导航定位系统将无法正常运行。公司产品和服务建立在卫星导航定位系统稳定、安全运行的基础上，如果卫星导航定位系统不能正常运行，用户就不能享受卫星导航定位服务，这将给公司的经营业绩带来不利影响。
(二)专有技术泄密的风险
本公司拥有具有自主知识产权、由基础核心技术及各主导产品的专利和专有技术组成的一整套成熟技术体系，这些技术是公司核心竞争力的重要组成部分。
虽然本公司采取了积极的保密措施，但本公司仍存在核心技术失密的风险。这既包括公司的相关技术人员不慎泄密，也包括竞争对手采用非法手段获取公司的核心技术，如果发生上述情况，将对公司的生产经营造成较大影响。
(三)技术开发风险
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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本公司已基本完成研发布局，拥有比较完备的技术开发体系和创新机制，研发能力在行业中处于领先地位，部分核心技术已达到国际先进水平，目前已获得专利12项，申报发明专利3项，软件著作权73项。但新产品的研究开发过程技术难度较大，周期较长，个别开发环节难题可能导致新产品的推出滞后；而且新产品研发后，可能得不到市场的认可，新产品投放后的经济效益可能与预期差距较大。如果公司的研发不能及时跟上行业技术更新换代的速度，将削弱公司的市场竞争优势。
五、管理风险
(一)核心技术人员流失的风险
本公司的专业产品均系技术密集型产品，核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键的作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。目前，公司已建成高素质技术人员队伍，为公司的长远发展奠定了良好的基础。并且公司已建立完善的知识管理体系，采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，包括提高福利待遇、增加培训机会、创造良好的工作和文化氛围等，但这些措施并不能完全保证技术人员不流失。如果核心技术人员发生较大规模的流失，将增加本公司实现战略目标的难度。
(二)规模快速扩张带来的管理风险
本公司近几年一直处于高速发展过程中，特别是本次公开发行股票后，公司总资产和净资产将大幅度增加。随着公司经营规模的扩大，如何建立更加有效的投资决策体系，进一步完善内部控制体系，引进和培养技术人才、管理人才和市场营销人才都将成为公司面临的重要问题。如果公司在高速发展过程中，不能妥善、有效地解决高速成长带来的管理风险，就可能对公司生产经营造成不利影响。
(三)异地经营的管理风险
为落实公司战略目标、提升整体竞争力，公司在研发、生产、销售和服务上进行全国性的布局。目前，公司在北京、上海、西安、广州、沈阳、成都和青岛设立了子公司。本次募集资金投资项目西安卫星导航数据采集产品研发生产基地建成后，生产中心向西安转移。公司的组织架构和管理体系日益复杂，这对公司北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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的管理水平提出更高的要求。在新的公司架构下，如果公司不能适应新形势变化对公司的管理进行革新，可能出现因管理不能适应规模迅速扩张而引致的风险。
(四)实际控制人的控制风险
本公司的实际控制人为郭信平和李亚楠。本次发行前郭信平持有本公司股份54,153,000股，占总股本的60.17%；李亚楠持有本公司股份31,500,000股，占总
股本的35.00%。两人合计持有公司95.17%的股份，本次发行完成后仍将持有公司
71.38%的股份，处于绝对控股地位。本公司已建立关联交易回避表决制度、独立
董事制度、监事制度等各项制度，从制度安排上避免实际控制人利用控股地位损害公司和其他股东利益的情况发生。而且，实际控制人对公众关注的事项也做出了相应承诺。但是，公司实际控制人仍可能凭借其控股地位，影响公司人事、生产和经营管理决策，对公司生产经营活动造成影响。
六、财务风险
(一)应收账款的回收风险
2009 年 12 月 31 日，本公司应收账款净额为 8,354.03 万元，占公司流动资
产的比例为 21.43%，占资产总额的比例为 17.75%。应收账款主要系向合作时间
长、信誉高的客户提供的信用额度。目前，本公司进一步加强了应收账款的管理力度，对应收账款足额计提坏账准备。但是，如果主要债务人的财务状况发生恶化，则可能存在应收账款回收的风险。
(二)税收优惠政策变化的风险
2009 年度、2008 年度和 2007 年度，公司及下属子公司减免所得税额分别为13,863,556.37 元、9,010,399.88 元和 14,888,761.48 元。
报告期内公司及部分子公司系高新技术企业，根据国家有关高新技术企业税收优惠的规定，享受 15%的所得税优惠税率及相关减免优惠。2008 年 12 月,本公司、北京思壮导航、思壮信息技术和上海易罗重新取得高新技术企业证书，根据新的所得税法，享受所得税优惠税率 15%。高新技术企业证书有效期三年，到期后若不能被认定为高新技术企业，则其所得税率将变更为 25%，从而对公司的净利润产生较大影响。
北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
2-2-44
根据国务院下发的《关于鼓励软件产业和集成电路产业若干政策的通知》(国发[2000]18 号)第 5 条的规定及由财政部、国家税务总局和海关总署联合下发的《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》(财税[2000]25 号)第 1 条的规定，自 2000 年 6 月 24 日至 2010 年底以前，本公司及下属子公司北京思壮导航销售其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税后，享受增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退的优惠政策。根据《关于转发财政部、国家税务总局、海关总署〈关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知〉及本市实施意见的通知》（沪财税政〔2000〕15 号），自 2009 年 4 月开始，上海易罗公司销售其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税后，享受增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退的优惠政策。2007 年、2008 年和 2009 年，本公司、北京思壮导航及上海易罗合计收到增值税退税 3,987,415.57 元、5,104,734.77 元和 5,042,333.74 元,占
利润总额的比例分别为 3.44%、5.55%和 5.42%。2010 年过后，若公司、北京思
壮导航和上海易罗不再享受增值税返还优惠，将对公司的净利润产生一定影响。
(三)汇率变动的风险
我国从 2005 年开始人民币汇率改革，人民币对美元的汇率总体趋势是不断升值。公司采购的专业产品硬件主要以美元计价，人民币升值对公司经营的影响是积极的。但人民币对美元汇率波动具有不确定性，公司的采购业务仍然存在汇率波动风险，可能对公司的经营业绩和财务状况产生一定的影响。
(四)毛利率波动风险
2007年、2008年和2009年，本公司主营业务毛利率分别为37.52%、43.03%
和39.47%。但是，随着公司业务规模进一步扩大、行业逐渐成熟和市场竞争加剧，
存在毛利率出现波动的可能，从而影响公司的利润水平。
七、募集资金运用及项目产业化风险
(一)募集资金运用风险
本次募集资金项目拟投入募集资金 46,878.56 万元，项目建成投产后，将对
本公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。虽然在研究方向、设备选型、工程方案等方面，本公司已对募集资金投资项目进行缜北京合众思壮科技股份有限公司 招股说明书摘要
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密的分析，但在项目实施过程中，仍可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险；而且，竞争对手的发展、产品价格的变动、替代产品的出现、销售渠道和营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。
(二)项目产业化风险
1、市场需求变化风险
GIS 数据采集与汽车导航是国内主流的专业和大众消费两大类 GNSS 市场，有良好的市场前景和巨大的增长，公司专业产品的主要客户是政府行业部门和企事业单位，大众消费市场的主体是个人消费。如果国家的经济建设速度放缓，大众购买力下降，会对这两大类市场带来不利影响。
2、规模化生产的管理风险
募集资金项目实施后，公司的专业产品生产基地将由上海迁至西安，并在上海扩建车载前装产品研发生产基地，在北京扩建系统产品生产基地，并形成北京、上海、西安三大研发生产中心。资产规模和生产销售规模的扩大，使得公司生产管理趋于复杂化，给公司管理带来一定程度的挑战。
3、技术产业化风险
虽然募投项目技术开发已基本完成，但技术由开发阶段到产业化阶段还需不断完善，以适应产业化的需求，因此公司今后还要在技术方面加大投入，实现技术产业化方面的跨越。
八、净资产收益率被摊薄的风险
此次募集资金到位后，公司净资产规模较发行前将出现大幅增长，而募集资金投资项目在建成达产后才能实现预计的收益水平，公司存在净资产收益率下降的风险。
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第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行各方当事人情况
发行人：北京合众思壮科技股份有限公司
住所：北京市海淀区知春路 118 号知春大厦 1501 室
法定代表人：郭信平
联系人：陈方、蒋蕾
电话：010－58275076、010－58275260
传真：010－58275259保荐人(主承销商)：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45 楼
法定代表人：宫少林
保荐代表人:刘胜民、王苏望
项目主办人：吴宏兴
电话：0755－82943666
传真：0755－82943121发行人律师：北京市中伦律师事务所
住所：北京市朝阳区建国路 118 号招商局中心 01 楼 11 层，12 层，13 层
负责人：张学兵
经办律师：张忠、方路、孙红
电话：010-65681188(总机)
传真：010-6568102-2-47会计师事务所：北京兴华会计师事务所有限责任公司
住所：北京市西城区阜成门外大街 2号(万通新世界广场 A座 708 室)
法定代表人：王全州
经办会计师：胡毅、陈善武
电话：010-82250666
传真：010-82250851股票登记机构：中国证券中央登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话：0755－25938000
传真：0755－25988122拟上市证券交易所：深圳证券交易所
住所：深圳市深南东路 5045 号
电话：0755－82083
传真：0755－82083190保荐人(主承销商)收款银行：招商银行深圳分行深纺大厦支行
住所：深圳市华强北路 3号深纺大厦 B座 1 楼
户名：招商证券股份有限公司
账号：819589015710001
本公司与上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
二、发行时间安排
询价推介时间 2010 年 3 月 17 日-2010 年 3 月 19 日
发行公告刊登日期 2010 年 3 月 23 日
申购日期和缴款日期 2010 年 3 月 24 日
股票上市日期本次股票发行结束后发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市。
第七节备查文件
发行者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：
(一)发行保荐书和发行保荐工作报告；
(二)财务报表及审计报告；
(三)内部控制鉴证报告；
(四)经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
(五)法律意见书及律师工作报告；
(六)公司章程(草案)；
(七)中国证监会核准本次发行的文件；
(八)其他与本次发行有关的重要文件。
查阅时间：工作日上午 8：00～11：30；下午 14：00～17：30
文件查阅地点：
发行人：北京合众思壮科技股份有限公司
办公地址：北京市朝阳区酒仙桥东路 9号 A2 楼东 6层
电话：电话：010－58275076、58275260
联系人：陈方、蒋蕾
保荐人(主承销商)：招商证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45 楼
电话： 0755－82943666
联系人：周晋峰、陈春芳、吴虹生、陈昕、陈佳
投资者也可以于网站 http：//www.cninfo.com.cn 查阅本招股说明书等电子文件。
(本页无正文，为《北京合众思壮科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要》盖章页)
北京合众思壮科技股份有限公司
年月日
