珠海市乐通化工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
上海市静安区新闸路1508号
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于http://www.cninfo.com.cn。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
重大事项提示
一、股东关于股份锁定的承诺
股东名称 持股 发行前 发行后 发行上市后的
（万股） 比例 比例 承诺锁定期
珠海智明 3,200 42.67% 32.00%
刘明、李华、冯发兴、李高文、黄耀泉、黄秋英、 1,306 17.41% 13.06%
廖新强、赖芳芳、张瑞云、甘碧云 36个月
小计 4,506 60.08% 45.06%
何喜森、马苑文、谢丽红、马苑梅、贝俊岳、陈华 2,994 39.92% 29.94% 12个月
誉、张戈林、陆胖娟、陆文琴、张丽臣、黎燕芳
合计 7,500 100.00% 75.00%
上述承诺锁定期期满后，在其任职期间每年转让
的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离
刘明、李华、何喜森 职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
二、滚存利润分配方案
根据本公司2008年第一次临时股东大会决议，本次发行前未分配利润（滚存利润）由新老股东共享，截止2009年6月末，本公司未分配利润（母公司报表数据）为5,730.29万元。
三、税收优惠政策变动对本公司业绩的影响
本公司为注册于广东省珠海经济特区的高新技术企业，于2007年6月由中外合资企业变更为内资企业，此次公司性质变更前，经珠海市地方税务局万山分局珠地税万函[2005]106号批复及珠海市对外贸易经济合作局确认，本公司从2006年-2007年6月按10%税率缴纳企业所得税，公司变更为内资企业后，2007年7-12月执行15%的所得税税率。此外，根据“关于公布广东省2008年第二批高新技术企业名单的通知”（粤科高字[2009]41号），本公司2008年度-2010年度按15%税率征收企业所得税。2010年以后，本公司若未能持续符合高新技术企业评定条件，根据《关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》(国发[2007]39号文)规定，公司2011年起企业所得税税率将提高至24%，2012年及以后将提高至25%。
子公司珠海乐通新材料科技有限公司为在珠海市斗门区注册的中外合资企
业，根据珠海市斗门区国家税务局于2005年3月23日出具珠斗国税函[2005]2号文件批复，2005年-2006年为享受生产型外商投资企业“两免三减半”企业所得税
优惠政策的免征期，2007年-2009年为减半期，减半后的所得税税率为12.5%，本
次募集资金投资项目实施后，珠海乐通新材料科技有限公司外资比例将降低到
25%以下，企业所得税税率将提高至25%。
未来几年，假定各年公司利润总额仍维持2008年度水平，因上述税收优惠变
动对公司盈利能力的影响如下：
年 度 利润总额 所得税 净利润 净利润
（万元） （万元） （万元） 较2008年变动
2009年-2010年 3,635.53 542.22 3,093.31 --
2011年 3,635.53 872.53 2,763.00 -10.68%
2012年及以后年度 3,635.53 908.88 2,726.65 -11.85%
四、收购乐通新材料、上海乐通对本公司经营状况的影响
2007年7月和9月，本公司通过同一控制下的企业合并，收购了珠海乐通新材
料科技有限公司和上海乐通包装材料有限公司两企业，其中前者为油墨生产企
业，后者为油墨销售公司，两公司产品均以凹印油墨为主，2007年度凹印油墨毛
利占比分别为96.22%和95.87%，本次收购完成后，公司凹印油墨毛利比重略有上
升，收购前后为82.28%和84.45%，本次收购对2007年公司经营状况的财务影响如
下：
项目 资产总额（万元） 营业收入（万元） 利润总额（万元）
乐通新材料 4,483.04 4,602.83 417.14
上海乐通 748.55 1,262.44 -11.62
被收购方
合计 5,231.59 5,865.27 405.52
收购方 本公司 18,565.03 21,518.27 3,300.44
占比 28.18% 27.26% 12.29%
[备注：1、因关联交易数较小，为便于统计，上表中乐通新材料和上海乐通数据未剔除与母公司关联交易数；2、占比=被收购方合计数据/收购方数据]
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）主要产品集中的风险。本公司主导产品凹印油墨主要应用于饮料包装和食品包装印刷，近三年及一期其销售占营业收入比重为87.68%、88.70%、90.42%
和93.96%，近年来公司在保持凹印油墨市场优势的同时，在应用于卷烟包装的特种油墨等高端产品的开发和销售上也具备了较大规模，但在油墨消费量最大的胶印油墨市场，公司市场份额不多，与世界油墨巨头相比，公司在UV油墨、水性油墨等环保型油墨的研制和规模生产上也有一定差距，产品范围不够宽广。
（二）市场竞争加剧的风险。近些年国际油墨制造业加速向中国转移，世界油墨巨头纷纷在我国设立生产基地，并借助其生产规模、技术优势和资金实力，逐渐占据国内大部分中高端油墨市场。公司在本行业内已经营十余年，有着丰富的市场营销经验，通过不断技术创新和优质服务，在国内凹印油墨和特种油墨市场的竞争中处于领先地位，但与这些世界级企业相比，公司的品牌影响力、经营规模相对较小，未来可能面临油墨市场竞争加剧的风险。
（三）安全生产风险。油墨产品的主要原料之一溶剂为易燃液体，生产和存放过程中存在一定安全防护问题。公司日常经营中通过加强内部管理，提高职工
安全意识，将安全管理落实到每一个细节。报告期内，公司无重大安全事故发生，
但如果公司在安全管理的某个环节发生疏忽，或员工操作不当，均可能发生失火
等安全事故，给公司造成较大的经济损失。
第一节 释义
在本招股说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定涵义：
发行人、公司、本公司 指 珠海市乐通化工股份有限公司
乐通有限 指 珠海市乐通化工制造有限公司，系发行人前身
珠海智明 指 珠海市智明有限公司
乐营公司 指 乐营实业公司（注册地为香港）
乐营实业 指 乐营实业有限公司（注册地为香港）
乐诚工贸 指 珠海市香洲乐诚工贸公司
富禾贸易 指 珠海市香洲富禾贸易有限公司
乐通新材料 指 珠海乐通新材料科技有限公司
上海乐通 指 上海乐通包装材料有限公司
通达投资 指 澳门通达投资贸易有限公司
珠海恒利多 指 珠海恒利多涂料有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《珠海市乐通化工股份有限公司章程》
《批准证书》 指 《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人（主承销商） 指 光大证券股份有限公司
发行人律师 指 上海精诚申衡律师事务所
指 广东恒信德律会计师事务所有限公司，2008年更
申报会计师、会计师 名为广东大华德律会计师事务所
指 公司本次在境内证券市场公开发行2,500万股人
本次发行 民币普通股（A股）的行为
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期、近三年及一期 指 2006年1月1日至2009年6月30日
珠海中富 指 珠海中富实业股份有限公司
紫泉标签 指 上海紫泉标签有限公司
江苏申乾 指 江苏申乾印务有限公司
梅州嘉应万达 指 梅州市嘉应万达激光有限公司
指 大日本油墨化学工业株式会社/Dainippon Ink
DIC Chemicals，为全球第一大油墨企业
指 日本东洋油墨制造株式会社/Toyo Ink，为全球第
东洋油墨 四大油墨企业
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行数量 2,500万股，占发行后总股本比例25.00％
发行价格 13.70元/股
48.75倍（发行价格除以按2008年度扣除非经常性损益前后
发行市盈率1 孰低的净利润及发行后总股份10,000万股计算的每股收益）
36.05倍（发行价格除以按2008年度扣除非经常性损益前后
发行市盈率2 孰低的净利润及发行前总股份7,500万股计算的每股收益）
0.28元（按2008年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润除
发行后每股收益 以发行后总股份10,000万股计算）
发行前每股净资产 2.02元（按2009年6月30日归属于母公司的期末净资产计算）
4.70元（按2009年6月30日的净资产加上本次发行募集资金
发行后每股净资产 净额除以本次发行后总股份）
市净率 2.91倍（发行价格/发行后每股净资产）
发行方式 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然
发行对象 人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 34,250.00万元
预计募集资金净额 31,370.00万元
合计2,880万元，其中保荐费（包括承销费）1,500万元，审
发行费用概算 计、评估、验资费用180万元，律师费110万元，路演推介、
信息披露费用550万元，其他发行费用540万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称 珠海市乐通化工股份有限公司
英文名称 Letong Chemical Co.,LTD
法定代表人 张彬贤
注册登记日期 2007年9月4日
注册资本 7,500万元
工商登记机关 广东省珠海市工商行政管理局
住所 珠海市金鼎官塘乐通工业园
邮政编码 519085
电话 0756－3383338
传真 0756－3383339
互联网网址 www.letongink.com
电子信箱 lt@letongink.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
本公司系由成立于1996年11月的珠海市乐通化工制造有限公司整体变更设
立。2007年9月4日，公司在广东省珠海市工商行政管理局取得注册号为
440400000015734的企业法人营业执照。
公司设立时共有22名发起人，持股情况如下：
发起人股东 持股数量（万股） 持股比例
珠海市智明有限公司 3,200.00 42.67%
马苑文 1,450.00 19.33%
谢丽红 800 10.67%
马苑梅 450 6.00%
冯发兴 399 5.32%
李高文 223.5 2.98%
黄耀泉 192.75 2.57%
黄秋英 162.75 2.17%
廖新强 150 2.00%
赖芳芳 105 1.40%
贝俊岳 54 0.72%
陈华誉 50 0.67%
张戈林 50 0.67%
张瑞云 49.5 0.66%
何喜森 42 0.56%
陆胖娟 35 0.47%
陆文琴 33 0.44%
张丽臣 20 0.27%
甘碧云 15 0.20%
黎燕芳 10 0.13%
刘明 6 0.08%
李华 2.5 0.03%
合 计 7,500.00 100.00%
本公司为原有限责任公司整体变更设立，各发起人以其在原有限责任公司的权益作为出资，发起设立本公司，在公司设立前后，各发起人拥有的主要资产和实际从事的业务未发生变化。目前相关资产的产权变更程序已经全部完成。
三、发行人主要股东及实际控制人的基本情况
公司共有22名股东，全部为发起人股东，其中社会法人股东（珠海智明）1名，自然人股东21名。珠海智明成立于2001年8月22日，注册资本400万元，经营范围：化工产品（不含化学危险品）、针织品、纺织品、电子产品、五金交电、服装、机动车零配件、照相器材、建筑材料的批发、零售。珠海智明目前持有本公司3,200万股，占本公司总股本的42.67％，是本公司的控股股东。截至2008年末，珠海智明总资产4,977.31万元，净资产4,771.78万元，2008
年度净利润-14.84万元，以上数据经珠海公信会计师事务所有限公司珠海公信
查字[2009]111号审计。
报告期内，张彬贤、刘秋华夫妇一直为本公司实际控制人。
四、发行人股本情况
（一）公司前十名股东
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 珠海市智明有限公司 3,200.00 42.67%
2 马苑文 1,450.00 19.33%
3 谢丽红 800 10.67%
4 马苑梅 450 6.00%
5 冯发兴 399 5.32%
6 李高文 223.5 2.98%
7 黄耀泉 192.75 2.57%
8 黄秋英 162.75 2.17%
9 廖新强 150 2.00%
10 赖芳芳 105 1.40%
公司前十名自然人股东除上表中9名外，第十名为贝俊岳，占0.72％。
（二）本次发行前各股东的关联关系及各自的持股比例
本次发行前，公司股东之间存在以下关联关系：股东马苑文与马苑梅系姐妹
关系，马苑文持有1,450万股，占发行前股本比例为19.33%；马苑梅持有450万股，占发行前股本比例为6%。股东刘明系珠海智明的控股股东张彬贤先生的妻弟，刘明持有6万股，占发行前股本比例为0.08% 。除上述关系外，本次发行前各股东
之间不存在其他关联关系。
五、行业概况
上世纪80年代后期，我国油墨产量开始快速增长，年均增速保持在11%以上。自2002年起，我国成为继美国、日本和德国之后的全球第四大油墨市场，目前年产量约占世界总产量的6%，2008年销售额超90亿元。此外我国油墨产品逐渐丰富，各类花色品种已有千余个，质量和档次提升较快，中、高档产品所占份额进一步
扩大，部分产品质量已接近或达到国外同类产品水平。目前全国现有油墨企业400
余家，按2006年全国产量统计,年产量5,000吨以上的企业有17家，1万吨以上的
企业有9家，大多数企业产值在2,000 万元以下,平均每家产量不足900吨。
全国油墨产量情况表
50
40
30
万吨
20
10
0
2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年
1-11月
近年来随着我国出版印刷业和包装印刷业的迅速发展，油墨的产量和销量都在稳步增长。油墨行业基本都采取以销定产的经营模式，因此总体产销状况基本平衡。随着人民生活水平的提高，百姓对出版物、包装品等的需求将不断扩大，未来我国油墨市场总体需求将持续增加。
2006年全国油墨产量分布图
珠三角地区36.73%
长三角地区36.04%
环渤海地区25.41%
西南地区1.81%
六、发行人的竞争能力
根据中国包装联合会的行业统计，在国内以凹印油墨生产为主的油墨企业
（含外资油墨企业），2006年-2008年本公司产量、销量及销售额均排名第二，
在本土以凹印油墨为主的油墨企业中，本公司上述指标连续三年位居首位。
七、发行人的主要业务情况
公司产品种类较多，主要产品按照不同印刷基材具有以下用途：
产品类别 产品名称 用途
PVC收缩膜油墨 主要用于塑胶、保特瓶、PE、PP、PET瓶的商标、瓶套的
印刷。
珍珠膜凹印油墨 主要用于PE、OPP、BOPP珍珠膜等薄膜的表印和复合里
印，以酯和醇为溶剂，是新一代环保产品。
醇溶PVC收缩膜油 主要用于高档饮料商标、封圈的印刷。
墨
主要用于经表面处理的PE、OPP等薄膜的印刷，如购物
PE、OPP表印油墨 袋、食品袋、药品、卫生用品及化妆用品等包装材料的
凹印油墨 印刷。
OPP复合油墨 主要用于各种食品包装的BOPP、OPP复合CPP、OPE、铝
箔、镀铝膜等材料的印刷。
醇水型复合油墨 主要用于各种食品包装的BOPP、OPP复合CPP、OPE、铝
箔、镀铝膜等材料的印刷。
醇溶型凹印油墨 主要用于卡纸、铜版纸、胶版纸类烟盒的包装印刷。
水松纸凹印油墨 主要用于香烟过滤嘴的印刷。
水性凹印油墨 主要用于食品、药品、香烟等包装印刷。
木纹装饰纸水性油 主要用于各种木纹装饰纸的印刷。
墨
特种油墨 光变油墨 主要用于高档香烟包装盒印刷。
柔印油墨 柔印纸用油墨 主要用于食品、药品、香烟等外包装盒印刷。
网印油墨 光盘UV丝网油墨 可在光盘上直接进行文字、图像丝网印刷。
胶印油墨 纸用UV胶印油墨 主要用于金银卡纸、铜版纸、喷铝纸、镭射卡纸等材料
印刷。
公司主要经营模式流程图如下：
公司主要采取直接面向客户的销售模式。现公司本部和控股子公司所有油墨产品统一采用“乐通”品牌，全部为公司自主定价，对主要客户均采取“议价”方式确定产品销售价格。目前公司已建立了以营销中心为核心的市场销售体系，其下设国际贸易部、营销服务部，同时根据产品市场范围和服务半径在全国设有5个销售网点，其中全资销售子公司1个，销售办事处4个，销售网点主要分布在广东、上海、福建、昆明和北京。
八、发行人的主要资产情况
截止招股说明书签署日，发行人（含控股子公司）共拥有22处房屋所有权(含土地使用权)、3项注册商标权、2 项发明专利及2 项特许经营权。
九、同业竞争情况
珠海市智明有限公司为本公司的控股股东，张彬贤、刘秋华夫妇为本公司实
际控制人，除投资本公司外，张彬贤、刘秋华夫妇及珠海智明均未投资其他企业。
公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争。
十、最近三年发生的关联交易
1、经常性关联交易
报告期内，本公司经常性关联交易主要发生在与公司原股东乐营实业与原股
东控制的其他企业珠海恒利多的购销往来，金额及比例均极小，具体如下：
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
交易
关联方 类型
金 额 占同类交 金 额 占同类交 金 额 占同类交 金 额 占同类交
(万元) 易百分比 (万元) 易百分比 (万元) 易百分比 (万元) 易百分比
采购 - - 16.33 0.07% 52.11 0.27% 34.39 0.26%
乐营实
业
销售 - - 52.65 0.18% 16.78 0.06% 33.55 0.17%
采购 - - --- --- 24.18 0.13% 207.38 1.57%
珠海恒
利多
销售 - - --- --- 0.91 0.01% 2.62 0.01%
合计 - - 68.98 0.25% 93.98 0.47% 277.94 2.01%
2、偶发性关联交易
报告期内公司偶发性关联交易，主要是2007年公司通过同一控制下的企业
合并，收购了由同一实际控制人控制的乐通新材料和上海乐通两企业。
十一、董事、监事、高级管理人员情况
姓 性 年 任期起 持有
薪酬 股份
名 职务 别 龄 止日期 简要经历 兼职情况 情况 数量
中国包装联合会第七届理事会副 珠海智明监
会长、广东包装技术协会副会长、 事、乐通新材
张 董事 珠海市第七届人大代表。1988年 料董事长、总
至2010 进入珠海美光塑胶油墨制造有限 经理、上海乐
彬 长、总 男 47 年7月21 公司，1989年至1995年任该公司 通执行董事、 23.86 --
贤 经理 日 总经理，1996年创办珠海市乐通 总经理
化工制造有限公司。
董事、
至2010 曾任珠海市乐营有限公司董事、
刘 副总 珠海智明监
男 40 年7月21 珠海市香洲乐诚工贸有限公司副 事 12.59 6.00
明 经理 日 经理。
甘 至2010
润 年7月21 曾任珠海市香洲富禾贸易有限公
董事 男 36 日 司执行董事、经理。 -- -- --
强
董事、 曾任广东万燕集团有限公司技术
李 董事 至2010 员、生产部主管，珠海兰迪光盘
年7月21 制作有限公司生产部经理、质量
华 会秘 男 32 日 管理部经理，乐通有限董事长助 -- 10.73 2.50
书 理。
曾任珠海市煤气公司会计，广东
严 恒信德律会计师事务所有限公司
项目经理、部门经理、广州分所
红 财务 至2010 所长。拥有中国注册会计师、中
男 38 年7月21 国注册资产评估师、中国注册税 -- 12.53 --
海 总监 日 务师、注册房地产估价师、注册
土地估价师资格。
历任宁夏回族自治区财政厅副厅 全国人大财
程 长、厅长、党组书记，宁夏回族
自治区党委常委、政府副主席、 政经济委员
法 独立 至2010 常务副主席，化工部中国昊华化 会委员、
男 66 年7月21 工（集团）总公司董事长、总裁 6.00 --
光 董事 日 兼党委书记，国家税务总局副局 中国税务学
长、党组成员。 会副会长
陈 曾任武汉汽车工业大学微观分析 华南理工大
至2010 中心主任、实验处长、系主任、
铁 独立 年7月21 校长助理、副校长、常务副校长、 学研究生院
群 董事 男 62 日 校长兼党委副书记和华南理工大 院长 6.00 --
学副校长。
汤 历任厦门会计师事务所副主任会 厦门市注册
至2010 计师，厦门资产评估事务所所长， 会计师协会
金 独立 年7月21 厦门华天会计师事务所董事，厦 秘书长、厦门
木 董事 男 42 日 门天健华天会计师事务所合伙 市资产评估 6.00 --
人。 协会秘书长
何 监事 至2010 曾任珠海美光塑胶油墨制造有限
喜 会主 年7月21 公司技术员，乐通有限技术主管、
男 34 日 质管部经理、技术部经理、总经 -- 12.64 42.00
森 席 理助理。
张 至2010 曾任中山职工国际旅行社销售部
荣 年7月21 经理，中山温泉国际旅行社导游
辉 监事 男 28 日 部经理、策划部经理。 -- 7.65 --
曾任珠海真科感光材料制作有限
胡 至2010 公司计划供应部计划员、主管，
年7月21 骏德（珠海）电路板有限公司工
松 监事 男 31 日 艺工程师、质检部经理、品保部 -- 7.86 --
经理，乐通有限质量管理部经理。
十二、财务会计信息及管理层讨论与分析
非经特别说明，以下财务报表的金额单位为人民币元。
（一）合并资产负债表
资产 2009年6月末 2008年末 2007年末 2006年末
流动资产：
货币资金 37,537,300.99 19,376,957.27 28,010,010.05 7,454,452.42
应收票据 33,697,318.92 39,721,098.85 20,931,381.47 2,289,025.00
应收账款 77,196,374.45 69,957,803.18 62,805,138.65 45,744,378.25
预付款项 14,965,829.12 3,891,042.96 7,255,199.50 948,788.91
其他应收款 1,587,015.58 1,439,888.08 1,724,610.87 20,381,843.67
存货 55,498,155.62 38,378,651.60 34,681,178.97 29,646,863.94
流动资产合计 220,481,994.68 172,765,441.94 155,407,519.51 106,465,352.19
非流动资产：
投资性房地产 9,644,698.73 9,904,434.95 10,423,907.39 10,802,990.81
固定资产 41,936,668.15 38,095,450.59 33,655,051.34 33,825,499.60
在建工程 6,735,502.30 3,735,108.30 5,556,874.00 197,816.84
无形资产 2,977,154.85 3,028,796.13 3,114,743.25 3,235,599.78
长期待摊费用 1,170,923.81 1,241,396.03 - -
递延所得税资产 2,638,761.26 2,528,322.53 1,673,485.17 726,452.20
非流动资产合计 65,103,709.10 58,533,508.53 54,424,061.15 48,788,359.23
资产总计 285,585,703.78 231,298,950.47 209,831,580.66 155,253,711.42
负债和所有者权益 2009年6月末 2008年末 2007年末 2006年末
流动负债：
短期借款 38,506,997.60 31,400,000.00 25,343,775.68 10,000,000.00
应付票据 2,449,500.00 - 1,500,000.00 7,331,604.69
应付账款 66,249,995.66 37,890,264.88 49,684,885.75 26,252,591.30
预收款项 6,492,442.33 3,552,910.31 2,752,452.37 325,627.89
应付职工薪酬 1,464,292.84 2,069,121.64 3,649,048.44 4,098,000.23
应交税费 6,042,411.20 6,256,340.46 5,389,575.63 2,116,655.92
应付股利 805,686.36 805,686.36 8,226,628.55 3,555,458.69
其他应付款 7,018,417.52 11,724,418.20 8,839,262.57 13,539,053.95
流动负债合计 129,029,743.51 93,698,741.85 105,385,628.99 67,218,992.67
非流动负债：
长期应付款 - - - 4,018,680.00
其他非流动负债 - - 500,000.00 -
非流动负债合计 - - 500,000.00 4,018,680.00
负债合计 129,029,743.51 93,698,741.85 105,885,628.99 71,237,672.67
所有者权益：
实收资本（或股本） 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00 10,000,000.00
资本公积 21,026.87 1,631,753.27 810,507.58 6,253,782.89
专项储备 4,429,413.90 4,028,512.28 2,402,368.49 -
盈余公积 4,968,317.90 4,968,317.90 2,164,388.90 9,891,658.55
未分配利润 65,355,400.56 48,239,156.96 20,938,844.28 54,819,965.37
归属于母公司所有 151,765,807.66 133,867,740.41 101,316,109.25 80,965,406.81
者权益
少数股东权益 4,790,152.61 3,732,468.21 2,629,842.42 3,050,631.94
所有者权益合计 156,555,960.27 137,600,208.62 103,945,951.67 84,016,038.75
负债和所有者权益 285,585,703.78 231,298,950.47 209,831,580.66 155,253,711.42
总计
（二）合并利润表
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、营业收入 145,077,281.04 300,410,016.73 262,347,345.90 193,052,451.23
减：营业成本 102,641,903.47 227,924,111.83 199,216,512.63 145,853,757.40
营业税金及附加 699,381.68 1,237,323.53 744,731.77 177,667.71
销售费用 11,685,420.12 17,892,959.14 15,300,387.34 13,131,682.46
管理费用 7,893,217.14 11,499,541.28 10,960,270.08 9,912,805.92
财务费用 1,092,164.44 3,611,009.32 1,044,275.81 464,061.52
资产减值损失 330,946.96 4,209,964.89 -270,800.00 -125,975.99
二、营业利润 20,734,247.23 34,035,106.74 35,351,968.27 23,638,452.21
加：营业外收入 505,085.18 2,471,336.54 2,964,486.79 1,075,501.97
减：营业外支出 51,942.16 151,136.74 230,511.93 268,243.41
其中：非流动资产 29,850.00 106.8 12,461.42 23,391.51
处置损失
三、利润总额 21,187,390.25 36,355,306.54 38,085,943.13 24,445,710.77
减：所得税费用 3,140,436.26 5,422,187.64 4,153,482.11 2,146,730.12
四、净利润 18,046,953.99 30,933,118.90 33,932,461.02 22,298,980.65
其中：被合并方在 - - 1,765,004.95 2,741,227.51
合并前实现利润
归属于母公司所有 17,116,243.60 30,104,241.68 32,961,962.64 21,369,509.01
者的净利润
少数股东损益 930,710.39 828,877.22 970,498.38 929,471.64
五、每股收益：
基本每股收益 0.23 0.41 0.44 0.28
稀释每股收益 0.23 0.41 0.44 0.28
六、其他综合收益 - - - -
七、综合收益总额 18,046,953.99 30,933,118.90 33,932,461.02 22,298,980.65
归属于母公司所有 17,116,243.60 30,104,241.68 32,961,962.65 21,369,509.01
者的综合收益总额
归属于少数股东的 930,710.39 828,877.22 970,498.37 929,471.64
综合收益总额
（三）合并现金流量表
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 148,112,207.61 258,124,147.24 272,531,635.03 236,688,595.91
收到的税费返还 - 2,079.23 70,712.37 -
收到其他与经营活动有关的现金 616,379.32 14,352,413.97 15,074,422.42 1,103,188.50
经营活动现金流入小计 148,728,586.93 272,478,640.44 287,676,769.82 237,791,784.41
购买商品、接受劳务支付的现金 89,875,963.23 197,837,636.82 216,121,963.96 163,806,781.06
支付给职工以及为职工支付的现 8,380,980.81 13,196,955.94 11,819,654.25 6,787,315.27
金
支付的各项税费 11,708,554.40 20,511,795.52 20,651,800.52 10,582,936.41
支付其他与经营活动有关的现金 20,332,823.68 30,833,316.94 16,966,620.38 44,771,989.41
经营活动现金流出小计 130,298,322.12 262,379,705.22 265,560,039.11 225,949,022.15
经营活动产生的现金流量净额 18,430,264.81 10,098,935.22 22,116,730.71 11,842,762.26
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长 44,100.00 - 323,135.39 22,380.00
期资产所收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 44,100.00 - 323,135.39 22,380.00
购建固定资产、无形资产和其他长 6,457,042.57 13,899,562.79 8,835,658.78 2,440,391.14
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - 3,369,290.21 -
投资活动现金流出小计 6,457,042.57 13,899,562.79 12,204,948.99 2,440,391.14
投资活动产生的现金流量净额 -6,412,942.57 -13,899,562.79 -11,881,813.60 -2,418,011.14
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 62,106,997.60 148,792,249.20 35,833,154.00 10,000,000.00
筹资活动现金流入小计 62,106,997.60 148,792,249.20 35,833,154.00 10,000,000.00
偿还债务支付的现金 55,000,000.00 142,464,667.63 24,275,880.00 15,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的 963,976.12 11,135,293.87 1,210,773.85 1,880,463.98
现金
筹资活动现金流出小计 55,963,976.12 153,599,961.50 25,486,653.85 16,880,463.98
筹资活动产生的现金流量净额 6,143,021.48 -4,807,712.30 10,346,500.15 -6,880,463.98
四、汇率变动对现金及现金等价物 - -24,712.91 -25,859.63 2,181.87
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 18,160,343.72 -8,633,052.78 20,555,557.63 2,546,469.01
加：期初现金及现金等价物余额 19,376,957.27 28,010,010.05 7,454,452.42 4,907,983.41
六、期末现金及现金等价物余额 37,537,300.99 19,376,957.27 28,010,010.05 7,454,452.42
（四）非经常性损益
单位：元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
非流动资产处置损益 -29,850.00 -106.8 -5,292.67 -23,391.51
计入当期损益的政府补助 500,000.00 2,370,000.00 2,607,900.00 800,000.00
同一控制下企业合并产生的子公 --- --- 1,765,004.95 2,741,227.51
司期初至合并日的当期净损益
其他营业外收支净额 -17,006.98 -49,693.40 41,641.29 30,650.07
小 计 453,143.02 2,320,199.80 4,409,253.57 3,548,486.07
减：非经常性损益企业所得税影 76,129.19 360,473.53 33,616.35 356,687.31
响数
非经常性损益少数股东所占份额 -31.25 -906.6 516,912.18 250
非经常性损益净额 377,045.08 1,960,632.87 3,858,725.04 3,191,548.76
（五）主要财务指标
主要财务指标 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
流动比率 1.71 1.84 1.47 1.58
速动比率 1.28 1.43 1.15 1.14
资产负债率（%）（母公司） 38.34% 32.00% 47.17% 48.20%
应收账款周转率（次） 1.97 4.53 4.83 4.49
存货周转率（次） 2.19 6.24 6.19 4.3
息税折旧摊销前利润（万元） 2,485.93 4,502.97 4,373.53 2,959.10
利息保障倍数 22.84 10.68 30.42 35.06
每股经营活动产生的现金流 0.25 0.13 0.29 1.18
量（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.24 -0.12 0.27 0.25
每股收益（元/股） 0.23 0.4 0.44 0.28
无形资产（土地使用权除外） 0.09% 0.11% 0.16% 0.23%
占净资产的比例（%）
[备注: 2006年每股收益根据2007年公司整体变更后的股本7,500万股为基础计算。]
（六）管理层讨论与分析
1、盈利能力分析
报告期内，公司营业收入呈稳定增长态势，营业收入增长主要来自于主营业务收入的增长，主营业务收入为公司业务收入的主要来源，近三年及一期其比重分别为97.88%、99.26%、99.45%和99.17%，其他业务收入主要是原料销售收入，占营业收入的比重较低。
公司利润主要来源于主营业务产生的毛利，其中凹印油墨贡献最大，近三年及一期其毛利比重达86.60%、84.45%、87.53%和94.21%，毛利比重相对稳定。从市场区域看，公司利润主要源于珠三角和长三角地区，报告期各期该两区域毛利比重为74.93%、79.15%、82.74%和75.91%，呈上升态势,其中长三角地区毛利增长相对较快。报告期内公司营业外收支总体规模不大，近三年及一期分别为80.73万元、273.40万元、232.02万元和45.32万元，占利润总额比例为3.30%、6.58%、5.94%和2.14%，对公司经营业绩无重大影响。
2、财务状况分析
2006年末至2009年6月末，公司资产总额增长较快，主要是近年来公司业务规模不断扩大，流动资产规模及非流动资产规模均有所增加,其中流动资产增长更快。资产总额增长主要来源于公司各期净利润的稳定增长和经营性负债的自然增长，以及公司为满足生产经营规模扩大相应增加的银行借款。报告期内，公司应收账款周转率与存货周转率相对稳定，与可比上市公司相比，该两项指标处于较高水平，公司具有较强的资产周转能力。
报告期内，公司负债呈上升趋势，且主要为流动负债，非流动负债占负债比例极低，总体负债结构相对稳定，流动负债主要是短期借款、应付账款、其他应付款。报告期内公司流动比率和速动比率总体较为稳定，与可比上市公司相比，上述两指标均处于较高水平，资产流动性较好。公司资产负债率(母公司)不高，经营性现金流量充足，息税折旧摊销前利润可以足额偿还借款及利息。
3、现金流量分析
总体来说，报告期内公司现金流量状况反映了公司的实际经营情况，其中经营性现金净流量随着公司销售规模的扩大呈逐渐增长态势，增长幅度与公司净利润增幅相匹配。
综上，管理层认为，公司具有以下主要财务优势:资产结构合理、资产质量较高、资产周转能力强；毛利率水平稳定，费用控制合理；规模优势较为明显。
（七）股利分配政策和股利分配情况
公司的税后利润按下列顺序分配：弥补以前年度亏损；提取10%的法定公积金；提取任意公积金；提取专项储备；支付普通股东股利。
近三年股利分配如下：2006年度，分别向股东乐营实业和富禾贸易分配现金股利67.5万元和45万元；2007年度和2008年度，不进行利润分配。本次股票发行后，预计第一个盈利年度股利分配计划将在次年的6月底以前完成，具体分配方案由公司董事会提出，经公司股东大会审议后决定。
根据本公司2008年第一次临时股东大会决议，如果公司股票成功发行并上市，发行前的滚存未分配利润由发行后的新老股东共同享有。
十三、发行人控股子公司情况
1、乐通新材料
乐通新材料成立于2003年8月29日，注册资本560万元，住所为珠海市斗
门区乾务镇富山工业区，主营业务为油墨的生产和销售。目前本公司出资420万
元，占其注册资本的75%；通达投资出资140万元，占其注册资本的25%，最近
一年及一期其主要财务数据如下：
单位：万元
期末/期间 总资产 净资产 净利润
2008年末/2008年度 6,272.32 1,466.14 423.68
2009年6月末/2009年 7,809.05 1,916.06 372.28
1-6月
2、上海乐通
上海乐通成立于2002年5月，注册资本200万元人民币，住所为上海市松
江区泗泾镇工业区九干路南侧第四期标准厂房12号，该公司现为本公司的全资
子公司，主营业务为油墨产品的销售，最近一年及一期上海乐通的主要财务数据
如下：
单位：万元
期末/期间 总资产 净资产 净利润
2008年末/2008年度 904.01 541.91 -35.11
2009年6月末/2009年 779 545.08 3.17
1-6月
第四节 募集资金运用
一、本次发行募集资金总量及其依据
序 投资额（万元）
号 项目名称 备案文件/环评文件
N+1年 N+2年 N+3年 合计
年产1.5万吨 广东省经贸委技改投资项目备案证
油墨技术改造 08040226421000013号/珠海市环境
1 项目 保护局珠环建[2008]167号 4,036.00 5,476.19 830.48 10,342.67
广东省企业基本建设投资项目备案
技术中心扩建 证080400264229006号/珠海市环
2 项目 境保护局珠环建[2008]14号 1,835.53 684.00 - 2,519.53
合 计 5,871.53 6,160.19 830.48 12,862.20
[备注：N年为本公司发行上市当年；经2008年本公司第二次临时股东大会决议，技术中心扩建项目投资总额由3,204.53万元调整至2,519.53万元。]
若本次发行实际募集资金低于上述项目投资额，资金不足部分由公司自筹解决；若实际募集资金多于项目投资额，资金多余部分用于补充公司流动资金。
二、募集资金投资项目市场前景及产销分析
（一）年产1.5万吨油墨技术改造项目
公司主要产品集中应用于饮料和食品包装及日用品等软包装，目前国外发达国家软包装比重已占65%以上，有的已超过70%，而我国只占5-8%，其中软包装中的纸包装，目前发达国家人均消费量每年约120-150包，全世界人均为25包，而我国人均消费仅3-4包。根据中国包装行业“十一五”发展规划纲要，“十一五”期间，饮料、食品、家电、日用品消费仍是我国城乡居民消费的主体并居于首位。预计到2010年，全国包装工业年产值将达5,000亿元，年平均增速为9％。十一五期间我国包装业持续快速增长，将继续带动国内印刷油墨的总体需求。
我国现人均油墨消耗量还不足0.3公斤,而美国人均消耗为4公斤,日本为3.8
公斤，表明国内市场对油墨的需求量仍有很大的提高空间。根据中国包装联合会预测，未来几年国内市场对油墨的需求量年平均增速至少可达10%。
此外，国内油墨企业中大多数为年产900吨以下的中小油墨企业，这些企业目前约占国内油墨行业近30%的市场份额。按照行业利润率测算，中小油墨企业的年均利润总额约在200万元左右，利润空间很小，未来1至2年内，多数中小油墨企业可能因安全生产及环保方面的投入增加而难堪重负，部分中小油墨企业很可能会面临生存危机，许多不能达到国家准入门槛的油墨企业将相继被关闭或被兼并、收购，油墨产业集中度将进一步提高，因此这些中小油墨企业的逐步退出，将会为将来大型油墨企业留出更多的市场空间。
目前公司的设计产能为11,500吨/年（不包含从2007年末开始添置设备后的扩产部分4,000吨/年），其中公司本部9,000吨/年，乐通新材料2,500吨/年。2007年末开始，公司自筹资金陆续增置生产设备，提前扩张生产能力，争取在发行上市当年末，将原有11,500吨/年的产能扩大到15,500吨/年，其中本部产能扩大至10,000吨/年，乐通新材料产能扩大至5,500吨/年。本次发行成功后，公司将以募集资金置换乐通新材料产能扩大部分所使用的自筹资金。上述扩产完成后，公司本部由于受生产场地限制,产能已无法继续扩张，但仍保持年产10,000吨的生产能力，未来生产能力增长将主要源自子公司乐通新材料。
本次募集资金到位后，公司将开始土建工程投入，建设期2年，争取发行上市后第1年（即N+1年）40%达产，第2年（即N+2年）年中建成，当年70%达产，第
3年（即N+3年）全部达产。报告期内公司油墨销量的年均增长率约为25%，发行
上市后，假定公司本部产销能力仍保持10,000吨/年，公司总体维持现有实际产
销率水平，募集资金运用项目按上述进展目标正常实施，按近几年凹印油墨行业
的年均增长率20%测算，预计发行上市后产能及销量将变动如下：
单位:吨
单位 项 目 N年 N+1年 N+2年 N+3年
设计产能 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
预测产量 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
公司本部
预测销量 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
乐通新材料 设计产能 5,500.00 8,500.00 13,000.00 17,500.00
预测产量 6,398.82 9,678.58 13,614.30 18,337.15
预测销量 6,398.82 9,678.58 13,614.30 18,337.15
设计产能 15,500.00 18,500.00 23,000.00 27,500.00
合计 预测产量 16,398.82 19,678.58 23,614.30 28,337.15
预测销量 16,398.82 19,678.58 23,614.30 28,337.15
[备注：1、N年为本公司发行上市当年；
2、上表中“设计产能”包含2007年末添置设备后的扩产部分4000吨/年，其中公司本部增加1000吨/年，该增加部分不作为本次募集资金运用项目的组成部分，乐通新材料增加3000吨/年，该增加部分为募集资金运用项目的一部分，待发行上市后将以募集资金置换购置设备所需的自筹资金。]
本项目建成投产后，正常年份年均可实现销售收入32,700.00万元，按照25%税率计算，项目年均税后利润为2,902.59万元，税后投资利润率为28.06%，
所得税后全部投资财务内部收益率为38.36%，所得税后全部投资回收期为4.3
年。
（二）技术中心扩建项目
本项目总投资2,519.53万元，分两年进行投入，具体如下：
单位：万元
总投资 2,519.53
合计 备注
分项投资 N+1年 N+2年
土建工程 1,135.53 — 1,135.53
消防安全设施 — 100 100
仪器设备\办公 700 584 1,284.00 1184\70\30
设备\运输设备
合计 1,835.53 684 2,519.53
[备注：N年为本公司发行上市当年]
第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
本公司除了在本摘要“重大事项提示”所披露的风险之外还具有如下风险：
（一）核心技术失密的风险
配方和工艺控制是油墨产品附加值的主要体现，是本公司的核心竞争优势。出于保护核心技术的考虑，公司对这些配方和工艺大多没有申请专利，因而不受专利法保护，不能排除技术人员违反有关规定向外泄漏产品配方、工艺控制技术或被他人窃取的可能。目前公司对采购、研发、生产、销售等重要环节实施了分段管理，建立了严格的防火墙制度，所有物料流转一律采用编码而避免出现实际名称；所有技术文件和档案按密级由专人保管；全部技术人员及有关人员与公司签署了技术保密协议。尽管如此，如果公司对这些配方或工艺的保密制度不够完善，仍可能存在配方或工艺失密的风险。
（二）核心技术人员流失的风险
目前，公司对技术人员提供了行业内具有竞争力的薪酬体系，并根据研发成果和市场销售情况，给予相应项目奖励；主要技术人员持有一定数量的股份；尽量为其提供良好的科研条件，满足其在科研环境和科研资源方面的要求，这些措施对稳定技术人员产生了良好效果。随着油墨行业快速发展，油墨企业对技术人才的竞争将趋于激烈，未来能否持续维持技术队伍稳定，避免或减少人员流失，不断吸引优秀技术人员加盟，将关系到公司能否继续保持行业内的技术领先优势。
（三）新产品开发风险
公司非标准件产品根据客户要求定制，以销定产。随着下游包装印刷行业快速发展，包装产品日益丰富，下游厂家对油墨企业技术储备、市场反应能力、快
速研发和差别化生产等综合实力的要求不断提高，为此公司必须保持较大的研发投入，不断提高产品创新能力，2006年至2008年公司研发费用分别为346.28万元、465.21万元和447.39万元，未来几年，公司将继续增加研发投入，加大新产品开发力度，并加深与北京理工大学、华南理工大学等高等院校合作，巩固在本土油墨企业中的领先优势。从实践经验来看，新产品开发受多种客观条件制约，如果公司不能按照客户要求持续开发出新的油墨产品，公司市场拓展计划及在行业内的竞争优势将会有所影响。
（四）原材料采购风险
公司生产所需原料主要从国内化工原料厂家采购，少量原料依靠进口，多年来已形成较为稳定的供应网络，并与各主要供应商保持着长期稳定的商业关系，目前原料供应充足、渠道畅通。未来随着下游包装行业迅速发展，其对油墨产品的差异化、个性化要求将越来越高，从而对油墨使用原料的要求将会提升，对高档原料的需求将会增加。本次募集资金投资项目实施后，公司产能将扩大，原料需求量将进一步上升，尤其对原料种类和质量的要求将更高，故今后几年公司产能扩大后面临一定的原料采购风险。
（五）产能扩张导致的销售风险
截止2008年11月末，当年全国油墨总产量约45.10万吨，其中凹印油墨比重约30%，自2002年以来，我国油墨消费量年均增长率一直在11%以上，凹印油墨年增长率达20%。2008年公司油墨总产量为1.4万吨，近三年销量年均增长25%，年均产销率约100%。本次发行募集资金投资项目之一“年产1.5万吨油墨技术改造项目”达产后，公司各类油墨总产能将达2.9万吨/年。未来几年，公司如按20%的年增长率及现有实际产销率测算，2009年-2012年公司预计销量为1.64万吨、1.97万吨、2.36万吨、2.83万吨。尽管上述数据预测是建立在对市场、技术等进行了谨慎分析的基础之上，但仍存在由于市场需求变化、竞争对手能力增强等原因而导致的产品销售风险。
（六）项目实施后固定资产增加导致利润下滑的风险
本次募集资金拟投资的两个项目建成后，公司固定资产规模将增加1.04 亿
元，年折旧费增加约845.47万元，以公司2008年营业收入3亿元和24%毛利率计算，营业收入增长若超过11%，就可保证公司营业利润不会因此而下降，虽然公司近三年营业收入平均增长率保持在25%左右，但未来市场环境若发生重大变化，募集资金项目的预期收益不能实现，可能会因固定资产大量增加而导致利润下滑。
（七）净资产收益率下降的风险
本次发行后，公司净资产规模将大幅上升。由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，且在项目全部建成投产一段时间后才能达到预计的收益水平，因此，短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长，公司存在净资产收益率下降的风险。
（八）应收账款发生坏账的风险
报告期末，公司应收账款账面价值为6,995.78万元，占总资产比例为30.36%，其中账龄1年以内的占92.34%，1～2年的占5.33%，应收款项对象大多为公司的长期业务合作伙伴，其回款情况一直较为正常。受国际金融危机影响，未来公司如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，将对公司业绩和生产经营产生一定影响。
（九）环保政策变化风险
油墨生产主要是将化工原料在常温、常压下进行物理合成，但在生产过程中仍有少量的工艺废气排放。目前，公司的废气排放符合国家现行环保法规的要求，随着我国经济增长模式转变和可持续发展战略的全面实施，国家环保政策将日益完善，公司未来环保投入会有所增加，可能会导致产品成本上升，进而影响公司毛利水平。
（十）实际控制人控制风险
本次发行前，张彬贤、刘秋华夫妇通过珠海智明持有公司42.76%的股份，若本次发行2,500万股，张彬贤、刘秋华夫妇持股比例下降为32.07%，仍处于相对控股地位，张彬贤、刘秋华夫妇仍能对公司发展战略、生产经营、利润分配决策等实施重大影响，公司存在实际控制人控制风险。
二、重大合同
截止报告期末，本公司正在履行的重大合同主要包括银行借款合同6份、担保合同3份。
三、重大诉讼或仲裁事项
珠海市香洲区人民法院于2009年2月10日受理了本公司诉东莞杜氏永润彩印纸制品有限公司买卖合同纠纷一案，诉讼标的金额为人民币4,139,258.30元，诉讼原因为2008年底东莞杜氏永润彩印纸制品有限公司因金融危机影响停止生产，其应付本公司4,139,258.30元的货款未支付。2009年2月11日，本公司召开一届九次董事会，审议通过了《关于对东莞杜氏永润彩印制品有限公司全额计提坏账准备的议案》。该案目前一审已审理完毕，发行人于2009年7月29日取得了珠海市香洲区人民法院（2009）香民二初字第456号民事判决书，判决结果是：
1、被告杜氏永润彩印纸制品有限公司于本判决发生法律效力之日起十日内，向发行人支付货款人民币4,159,748.58元；
2、被告杜氏永润彩印纸制品有限公司于本判决发生法律效力之日起十日内，向发行人支付从2008年12月1日起至货款付清日止的违约金（以人民币4,159,748.58元为基数，按照每日万分之三计算）
如果未按本判决指定的期间期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百九十条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。
案件受理费由被告承担。
发行人律师认为：上述判决还未发生法律效力，也不确定被告是否提起上诉，
但由于涉案金额已全部计提，该案件的审理和执行结果不会对发行人今后的生产和经营造成影响。
截至本招股说明书签署日，除上述涉诉事项外，本公司实际控制人、公司控
股股东、本公司子公司，以及本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
均未发生作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项，本公司董事、监事、高级管理
人员和核心技术人员亦未发生涉及刑事诉讼的情况。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
当事人 名称 住所 联系电话/传真 联系人
发行人 珠海市乐通化工股份有 广东省珠海市金鼎官塘 0756-3383338/0756-3 李华
限公司 乐通工业园 383339
保荐人（主 光大证券股份有限公司 上海市静安区新闸路 021—22169230/021— 黄永华
承销商） 1508号 22169284
发行人律 上海精诚申衡律师事务 上海市浦东新区浦东南 021—68801866/021— 王春杰
师 所 路528号 68801899
财务审计 广东大华德律会计师事 广东省珠海市康宁路16、 0756—2231274/0756 张岭芳
机构 务所 18号 —2217643
股票登记 中国证券登记结算有限 深圳市深南中路1093号 0755-25938000/0755- --
机构 责任公司深圳分公司 中信大厦18 层 25988122
拟上市交 深圳证券交易所 深圳市深南路5045 号 0755-82083333/ --
易所 0755-82023190
二、本次发行上市的重要日期
工作内容 日 期
1、询价推介时间 2009年11月24日至2009年11月26日
2、定价公告刊登日期 2009年11月30日
3、申购日期和缴款日期 2009年12月1日
4、预计股票上市日期 2009年12月15日
第七章备查文件
投资者可在以下时间和地点查阅招股说明书全文和备查文件：
一、查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的法定住所
二、查阅时间：工作日上午9:00-11:30；下午2:00-5:00
三、招股说明书全文可通过巨潮网站http://www.cninfo.com.cn 查阅。
