招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
1-2-1
福建南平太阳电缆股份有限公司招股意向书摘要
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站
（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股
意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前发行人总股本10,000 万股，本次拟发行3,400 万股普通股
（A 股），发行后总股本13,400 万股。
其中发行人实际控制人李云孝、刘秀萍、李文亮及控股股东福州太顺实业有
限公司及承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本
次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；发行人主要股东
厦门象屿集团有限公司、福建和盛集团有限公司承诺：自股票上市之日起三十六
个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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行人收购该部分股份。
二、根据发行人2008 年第一次临时股东大会决议：由发行人全体新老股东
按照本次发行后的股权比例共同享有发行人在本次发行当年实现的利润以及截
至本次发行时以前年度滚存的未分配利润。
三、原材料价格波动带来的经营风险：发行人产品主要原材料为铜、铝、电
缆料等，其中铜材料占发行人产品总成本约80%左右，受世界金融危机的影响，
国内铜价自2008 年10 月份以来大幅度下跌，2009 年初回升，鉴于宏观经济形
势变化可能导致的行业需求增减等多方面因素影响，未来铜价格走势仍存在不确
定性，若客户基于铜价大幅波动解除或延迟履行合同，将对发行人的经营业绩产
生较大的影响。发行人以“材料成本+增值额”为定价模式，随着原材料价格的
波动，电线电缆产品的价格随之波动，发行人因此面临原材料价格波动风险。
四、短期偿债能力风险：由于电线电缆行业具有“料重工轻”的特点，报告
期内前三年铜、铝等主要原材料价格维持在较高水平，发行人营运资金占用规模
较大，流动资产、流动负债总额逐年增长。
五、毛利率波动风险：报告期内发行人毛利率水平的波动，主要受发行人定
价模式及原材料价格影响所致，发行人产品的定价模式是“材料成本+增值额”，
报告期内发行人在产品定价时保持了较为稳定的增值额，因此随着铜价波动，发
行人的毛利率水平在报告期内呈波动态势。基于发行人产品定价模式，受市场需
求变动等多方面因素影响，以及未来铜、铝等电线电缆原材料价格仍存在不确定
性，发行人仍将面临毛利率波动风险。
六、募集资金投向项目的市场风险：发行人本次募股资金计划投入耐水树特
种电缆、船用特种电缆等2 个项目，其中耐水树特种电缆是普通交联电缆的替代
产品，产品定位于发行人原有客户－电力系统、工程用户，船用特种电缆产品客
户定位于国内尤其是福建省内造船企业。虽然本次募集资金投资项目经过了充
分、审慎的可行性研究分析并经过专家审慎论证，有较好的市场前景和投资效益，
但其中耐水树特种电缆作为特种电力电缆新产品，船用特种电缆作为发行人准备
规模化生产的特种电缆产品，存在市场开拓风险。
七、2008 年经营业绩下降的说明：2008 年受因美国次贷危机引发的国际金
融危机的冲击，我国经济运行和企业经营困难增加，尤其在2008 年10 月，国际
铜价大幅跳水对电线电缆企业造成较大影响。发行人于2008 年度实现净利润招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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5,418.67 万元，较2007 年度实现的净利润7,009.92 万元下滑22.70%；以扣除
非经常性损益后的净利润相比较，发行人2008 年度扣除非经常性损益后的净利
润为5,465.54 万元，较2007 年度扣除非经常性损益净利润6,700.46 万元下滑
18.43%。发行人2008 年度经营业绩的下降，主要是由于2008 年年底铜价低迷，
为此发行人计提存货跌价准备808.5 万元，从而导致利润减少808.5 万元；同时
2008 年度发行人财务费用及运杂费偏高，发行人在2008 年度期间费用合计为
14,523.11 万元，比2007 年增加了3,431.05 万元，增长30.93%。此外受铜价大
幅波动的影响，2008 年第四季度我国电线电缆产品市场售价大幅下跌，发行人
产品综合毛利率有所下降。基于上述因素，发行人2008 年度经营业绩较2007
年度有所下降。2009 年1-6 月期间由于铜价企稳，发行人不存在需进行计提存
货跌价准备情况，同时财务费用大幅减少，因此2009 年1-6 月发行人经营业绩
表现良好。
八、高新技术企业的认定：发行人于2009 年7 月7 日经福建省科学技术厅、
福建省财政厅、福建省国家税务局和福建省地方税务局联合下发的《关于认定福
建省2009 年第一批高新技术企业的通知》（闽科高[2009]30 号）认定为高新技
术企业，并已领取《高新技术企业证书》。按照相关规定，发行人已向主管税务
机关申请办理减免税手续，在上述手续办理完毕后，发行人可自2009 年起按15%
的税率缴纳企业所得税。
九、盈利预测：公司2009 年盈利预测报告预测2009 年公司净利润8,676.53
万元，福建华兴有限责任会计师事务所已经审核公司盈利预测报告并出具了闽华
兴所(2009)审核字G- 020 号《盈利预测审核报告》。公司盈利预测报告是管理层
在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进
行投资决策时应谨慎使用。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数 3,400 万股招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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发行股数占发行后总股本比例 25.37%
每股发行价格 通过向询价对象初步询价结果确定发行价格
发行市盈率 【】倍
发行前每股净资产 3.05 元（根据2009 年6 月30 日经审计的净资产和本
次发行前总股本全面摊薄计算）
发行后每股净资产 【】元
发行市净率 【】倍
发行方式 采用网下对询价对象询价配售和网上向社会公众投资
者定价发行相结合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立 A 股
股票账户的个人和机构投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）
预计募集资金总额 【】万元
预计募集资金净额 【】万元
承销方式 由以兴业证券为主承销商组成的承销团采用余额包销
方式承销
拟上市地点 深圳证券交易所
第三节 发行人基本情况
（一）发行人基本资料
中文名称：福建南平太阳电缆股份有限公司
英文名称：FUJIAN NANPING SUN CABLE CO., LTD.
注册资本：10,000 万元
法人代表：李云孝
注册地址：福建省南平市工业路102 号
邮政编码：353000
电话：0599－8736341
传真：0599－8736321
公司网址：www.npcable.com
电子信箱：npcable@public.npptt.fj.cn招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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（二）发行人历史沿革及改制重组情况
1、发行人设立的方式
发行人是在原国有企业南平电缆厂整体改制的基础上，由南平电缆厂作为
主发起人，联合工行信托和武夷信托作为共同发起人，以定向募集方式设立的股
份有限公司。
2、发起人及其投入资产的内容
发行人设立时，发起人原南平电缆厂将其全部生产经营性资产（含土地使
用权）作为出资投入发行人，原南平电缆厂投入的资产以评估值作为入账价值，
北武夷信托投资公司以其自有资金认购发行人股份100 万股，中国工商银行福建
省信托投资公司以其自有资金认购发行人股份100 万股。
3、发行人设立后股本变动及股权变更主要情况
1、1996 年8 月吸收合并浦城电力和建瓯电力
2、1996 年11 月建瓯市财政局、浦城县财政局以及原
南平地区财政局持有国家股划转给南平国资局
1994 年公司设立（股本3809 万元）
南平地区财政局75.03%，工行信托2.63%，武夷信托
2.63%，内部职工股2.46%，其他股东17.26%
1996 年增资扩股（股本11777.63 万元）
南平国资局41.71%，工行信托0.85%，武夷信托0.85%，
中盛发展26.86%，浦建电力23.35%，内部职工股0.80%
其他5.58%
1999 年调减注册资本（股本10704.85 万元）
南平国投39.24%，融信发展0.93%，武夷信托1.12%，
中盛发展27.75%，浦建电力24.12%，内部职工股0.88%
其他股东5.95%
2001 年回购股份及减资（股本3809 万元）
南平国投75.03%，融信发展2.63%，武夷信托3.15%，
内部职工股2.46%，其他股东16.73%
1、 1999年3月重新处置土地使用权，股本由11777.63
万元调减为10704.85 万元
2、1997 年4 月武夷信托受让南缆工会20 万股
3、1997 年12 月工行信托发起人股份转让给南平融信
发展
2002 年12 月南平国投将其所持发行人国家股
2,704.39 万股，占总股本71%转让给联信投资，转让
后联信投资成为控股股东
2001 年10 月回购并注销浦建电力持有的法人股
2,582.3965 万股、中盛发展持有的法人股2,970.9643
万股、南平国资局持有的国家股1,342.4920 万股招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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（三）有关股本的情况
1、总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本公司现有股本为10,000 万股，本次拟公开发行不超过3,400万股，不超过
发行后股本总额13,400万股的25.37%。
本次公开发行前股东所持有的股份，自发行人股票上市交易之日起十二个月
内不转让；发行人控股股东太顺实业、实际控制人李云孝、刘秀萍、李文亮、持
有5%以上股份的主要股东厦门象屿集团有限公司、福建和盛集团有限公司承诺：
自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的
2005 年增资及公积金转增（股本10000 万元）
太顺实业29.29%，象屿集团25.86%，和盛集团25.86%，
南平国投5%，内部职工股1.37%，其他股东13.98%
2004 年增资及控股股东变更（股本6,948.71 万元）
刘宗华20.68%，太顺实业40.25%，象屿集团14.86%，
南平国投4.80%，内部职工股1.89%，其他股东17.52%
2003 年公积金转增股本（股本5,332.6 万元）
联信投资71.00%，南平国投4.03%，融信发展2.63%，
联华信托3.15%，内部职工股2.46%，其他股东16.73%
2002 年控股股东变更（股本3809 万元）
联信投资71.00%，南平国投4.03%，融信发展2.63%，
南平投资担保中心3.15%，内部职工股2.46%，其他股
东16 73%
2008 年6 月30 日发行前（股本10000 万元）
太顺实业29.82%，象屿集团25.86%，和盛集团
25.86%，南平国投5%，内部职工股1.37%，其他股
东13.46%
1、2004 年11 月刘宗华1,436.905 万股转让给象屿集
团，转让后象屿集团持有股份占总股本的35.54%
2、2005 年11 月增发2,599.637 万股，其中和盛集团
认购2,469.655 万股，南平国投认购129.982 万股。
同时以增资后的股本总额按每10 股转增
0.4730126 股的比例转增股份，累计转增股份
451.649 万，股本总额增至10,000 万元
1、2004 年4 月联信投资将3,786.146 万股全部转让
给刘宗华，转让后刘宗华成为控股股东
2、2004 年5 月刘宗华将2,796.77 万股，占总股本
40.25%转让给太顺实业，转让后太顺实业成为控
股股东
3、2004 年5 月向象屿集团等13 个认股人增发
1,616.114 万股，增资后股本变为6,948.714 万元
1、2003 年3 月南平市投资担保中心（转制前为武夷
信托），其持有120 万股份作为投资投入联华信托
2、2003 年6 月按每10 股转增4 股的比例以资本公
积金向全体股东转增股份，累计转增1,523.6 万股，
发行人的股本增至5,332.6 万元。
2006 年10 月，太顺实业通过买受福建省经济发展总公
司52.784 万股，受让后太顺实业持有发行人股份
2,981.84 万股，占发行人股本总额的29.82%。招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、股东持股数量及比例
前十名股东持股数量及比例
序号 股东名称 股数(万股） 比例%
1 福州太顺实业有限公司 2,981.84 29.82%
2 厦门象屿集团有限公司（SLS） 2,586.47 25.86%
3 福建和盛集团有限公司 2,586.47 25.86%
4 南平市国有资产营运经营有限公司（SS） 500.00 5.00%
5 陈秀镇（自然人） 291.95 2.92%
6 福建联华国际信托投资有限公司 175.95 1.76%
7 福建南纺股份有限公司 105.57 1.06%
8 福建创佳对外贸易有限公司 73.31 0.73%
9 福建省物资（集团）有限责任公司（SLS） 68.97 0.69%
10 施 琼（自然人） 53.07 0.53%
注：（1）SS，即“State-own Shareholder”的缩写，国家股股东；SLS，即“State-own
Legal-person Shareholder”的缩写，国有法人股股东 。
3、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
公司发起人、控股股东和主要股东之间无关联关系。
（四）发行人业务情况
1、发行人主营业务、主要产品
公司作为国内专业生产电线电缆的大型企业之一，主要产品有电力电缆、
特种电缆、建筑用线、数据电缆、装备用线、架空线等。公司目前主要产品及用
途如下：
产品类别 主要用途
电力电缆 主要用在发、配、输、变、供电线路中的强电电能传输
特种电缆 主要用在有特殊要求的场所，如高温、阻燃、耐火、环保等其它要求。
建筑用线
主要用于各种建筑中固定敷设线路，常用于交流额定电压450/750V 以下
的动力与照明
装备用线
主要用在把电力系统配电点的电能直接传送到各种用电设备、器具上的电
源连接线路上
数据电缆 主要用于传输电话、电报、电视、广播、传真、数据和其它信息招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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架 空 线 主要用于架空输电线路的电能传输，是组成电网的主要产品之一
2、产品销售方式和渠道
公司采用的销售模式是直销业务部及专卖经销商的双渠道销售模式：
公司直销渠道是指公司按照市场区域和客户特征组合、成立业务部（办事
处），形成区域销售中心，安排公司营销人员。公司专卖渠道由各个区域市场的
太阳电缆专卖经销商构建而成，截至2009 年6 月30 日太阳电缆授权专卖经销商
共计68 家，形成以福建省市场为中心的专卖渠道销售网络。
3、所需主要原材料
公司产品主要原材料为铜、铝、钢带、XLPE、PVC、PE、橡胶绝缘和护套材
料,主要能源为电、水、煤。
4、行业竞争情况
我国电线电缆行业经过多年的发展，虽取得了长足的进步，却呈现出大而
不强的状态，具有企业数量多、规模小的行业特点，产业集中度低，行业中最大
的企业所占市场份额仅在2%左右，行业产能总量过剩而有效供给不足，产品结
构性矛盾日益突出。
5、公司在行业中的竞争地位
公司是我国从事电线电缆生产历史最为悠久的企业之一，在电线电缆行业
内排名位居前列。规模列入国家大型一类，是中国100 家最大电气机械及器材制
造企业、机械工业现代化管理企业、国家经贸委确定的全国城乡电网改造产品首
批推荐企业、国家线缆行业19 家重点企业之一，高新技术企业，2007 年7 月被
中国机械工业企业管理协会授予2007 年“中国电线电缆20 强”荣誉称号；2008
年7 月被中国机械工业企业管理协会授予2008 年“中国机械500 强”荣誉称号。
公司是福建省最大的电线电缆生产企业，主要产品历年在福建省处于市场
主导地位，由于公司产品在品质、销售网络、成本、售后服务等各方面，在省内
较之国内其他市场竞争对手具有较大优势，而福建省内其他电线电缆企业规模较
小，对公司无法构成市场竞争威胁，因此公司产品在福建市场享有很高的美誉度
和市场占有率。招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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公司通过50 年专业研究开发、制造电线电缆，积累了雄厚的技术力量，产
品涵盖了裸电线、电力电缆、通信电缆、电气装备用电线电缆四大类，能够生产
一千多种型号，两万多个规格的各类电线电缆，是目前国内同行业中技术实力和
产品配套能力最强的企业之一。公司是福建省高新技术企业，拥有省级企业技术
中心，是福建省首批创新型试点企业。公司的技术创新能力处于国内同行业领先
地位，目前公司已拥有专利技术9 项（其中发明专利一项），国家级新产品1 项，
省部级鉴定的科技成果36 项。
公司专业生产电线电缆产品将近50 年，50 年来公司产品保持优良品质，“品
质致胜”是公司长期坚持的治厂方针，公司在产品研发、原材料采购、生产、销
售等各环节实施严格的质量控制，在现阶段电线电缆市场产品不合格率居高不下
的情况下，公司产品近三年又一期质量监督抽查100%合格，在行业内具有很高
的美誉度。
公司拥有良好的生产经营管理体系，具有扎实的管理基础，自建厂以来公
司历年实现盈利。报告期内，公司保持营业收入持续增长的同时，有效控制各项
费用，使公司三项费用占营业收入比率保持较低水平，加快资金周转提高资产利
用率从而获得较高的收益，公司总资产周转率、净资产周转率、净资产收益率、
应收账款周转率等指标在同行业中保持较高水平。
(五)发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
1、商标
公司拥有的商标情况如下：
商标文字或图样
《商标注册证》
注册号
注册有效期限
第1414412 号
自2000 年6 月28 日
至2010 年6 月27 日
第3166284 号
自2003 年6 月14 日
至2013 年6 月13 日
第3268747 号
自2003 年9 月28 日
至2013 年9 月27 日
第4385145 号
自2007 年6 月7 日
至2017 年6 月6 日
南缆太阳 第4924027 号 自2009 年2 月14 日招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
1-2-10
至2019 年2 月13 日
第4385144 号
自2008 年7 月21 日
至2018 年7 月20 日
南缆太阳 第3772118 号
自2005 年10 月21 日
至2015 年10 月20 日
南缆太阳 第3772119 号
自2005 年12 月14 日
至2015 年12 月13 日
NEW SUN 第4924020 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
TAI YANG 第4924021 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
NP SUN CABLE 第4924033 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
南缆太阳 第4924035 号
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924036 号
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924038 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
厦 缆 第4924039 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
福缆太阳 第4924040 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
闽 缆 第4924041 号
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
南缆太阳 第4924042 号
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924043 号
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924025 号
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
南缆太阳 第4924026 号
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
南缆太阳 第4924028 号
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
南缆太阳 第4924031 号
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
2005 年8 月15 日，经福建省南平市中级人民法院（2005）南民初字第33
号民事判决书认定，公司的第3268747 号“太阳”注册商标为驰名商标。招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
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2、土地使用权
公司现有土地均以出让方式获得土地使用权，均已取得《国有土地使用证》。
公司拥有的土地使用权情况如下：
土地座落 土地使用权证号 面积 终止日期
南平市工业路102 号 南国用(2003)第2756 号
114,350.4
0
2043 年12 月31 日
南平市工业路102 号26 幢负二层4#店南国用(2004)第07438 号 25.30 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号26 幢负二层5#店南国用(2004)第07437 号 18.20 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号26 幢负二层6#店南国用(2004)第07436 号 24.20 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号26 幢负二层7#店南国用(2004)第07435 号 25.30 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号26 幢负二层8#店南国用(2004)第07434 号 18.20 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号26 幢负二层9#店南国用(2004)第07433 号 24.20 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号26 幢负二层10#
店
南国用(2004)第07432 号 25.30 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号27 幢负二层1#店南国用(2004)第07450 号 25.30 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号27 幢负二层2#店南国用(2004)第07449 号 24.20 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号27 幢负二层4#店南国用(2004)第07447 号 25.30 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号27 幢负二层5#店南国用(2004)第07446 号 15.80 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号25 幢负二层 南国用(2006)第04273 号 158.10 2070 年6 月29 日
南平市工业路102 号A 号地块 南国用(2007)第00155 号 7,618.00 2056 年11 月15 日
南平市工业路102 号B 号地块 南国用(2007)第00158 号 3,016.30 2056 年11 月15 日
南平市工业路塔下村村部南侧地段 南国用(2007)第00317 号 11,773.00 2056 年11 月1 日
南平市延平区水东街道办事处塔下村洋
丹
南国用(2008)第02774 号 215,412 2058 年5 月26 日
福州市鼓楼区东街街道津泰路津泰新村
14 座207 单元
榕鼓国用(2007)第
00233120325 号
10.00 2061 年10 月13 日
福州市鼓楼区东街街道津泰路津泰新村
14 座208 单元
榕鼓国用(2007)第
00233120328 号
19.40 2061 年10 月13 日
福州市鼓楼区东街街道津泰路津泰新村
15 座地下室A3
榕鼓国用(2007)第
00233120327 号
28.10
住宅：2061 年10
月14 日商业：2031
年10 月14 日
福州市鼓楼区东街街道津泰路津泰新村
15 座1#、2#店
榕鼓国用(2007)第
00233120326 号
18.90 2031 年10 月14 日
南平市望辉广场(34/甲店面第一层) 南国用(2008)第00022 号 25.60 2034 年2 月4 日
宁波市江东区中兴路534 号(1-1)(1-2)
甬国用(2007)第2411506
号
10.61 2043 年10 月16 日
宁波市江东区中兴路536 号(1-3)(1-4)
甬国用(2007)第2411505
号
10.55 2043 年10 月16 日招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
1-2-12
武夷山国家旅游度假区内 武国用(2009)第0534 号 6,666.66 2054 年10 月14 日
福州市台江区广达路393 号边达大厦
2#楼1 层07 店面
榕台国用（2008）第
00264010103 号
14.30 2034 年6 月16 日
福州市台江区广达路393 号边达大厦
2#楼1 层17 仓库
榕台国用（2008）第
00264010104 号
4.10 2034 年6 月16 日
3、专利与非专利技术
公司目前拥有 1 项发明专利技术，情况如下：
专利名称 专利证书号专利号 授权公告日 技术来源
线缆材料燃烧时释放卤
酸气体总量的测定方法
第382793 号ZL200510036547.8 2008.3.5 自主研发
公司目前拥有8 项实用新型专利技术，情况如下：
专利名称 专利证书号专利号 授权公告日 技术来源
电线电缆包装件 第750292 号ZL200420054540.X 2006.1.4 自主研发
塑料尼龙绝缘控制电缆 第908819 号ZL200620054492.3 2007.6.6 自主研发
挤塑设备温控系统检定
装置
第920323 号ZL200620059238.2 2007.7.4 自主研发
电线电缆线芯高精度成
型压模架
第922540 号ZL200620061406.1 2007.7.11 自主研发
环保型辐照交联电线电
缆
第1061603 号ZL200720007916.5 2008.6.11 自主研发
双层共挤可调机头 第1097898 号ZL200720008135.8 2008.9.17 自主研发
电线包装袋 第1225423 号ZL200820102463.9 2009.5.27 自主研发
包装袋 第922125 号ZL200830110702.0 2009.5.6 自主研发
（六）同业竞争和关联交易
1、同业竞争
公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在与公司从事相同或
相近业务的情况，因而不存在同业竞争关系。为了避免将来发生同业竞争，公司
的控股股东太顺实业及实际控制人李云孝先生、刘秀萍女士和李文亮先生分别向
公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
2、关联交易
（1）关联交易及其对公司财务状况和经营成果的影响招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
1-2-13
公司报告期间向关联方销售产品明细如下：
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
公司名称 金额
(万元)
占同期营业
收入比例
金额
(万元)
占同期
营业收
入比例
金额
(万元)
占同期营
业收入比
例
金额
(万元)
占同期
营业收
入比例
福建和盛 4.03 0.01% 17.69 0.01% 121.64 0.09%
厦门象屿 0.27 0.00%
厦门象屿港湾开
发建设有限公司
19.77 0.01%
厦门象屿建设集
团有限责任公司
48.07 0.02% 125.96 0.06%
厦门象屿胜狮货
柜有限公司
113.21 0.06%
厦门象屿物流配
送中心有限公司
13.92 0.01%
福建象屿房地产
开发有限公司
4.31 0.00% 24.96 0.01%
福建和盛高科技
产业有限公司
131.00 0.20% 75.72 0.04% 61.26 0.03%
上海银佳房地产
有限公司
5.22 0.00%
福建和盛塑业有
限公司
4.67 0.00%
合 计 135.03% 0.21% 155.68 0.07% 359.08 0.18% 121.92 0.09%
公司报告期间向关联方采购材料明细如下：
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
公司名称 金额
(万元)
占同期材料
采购比例
金额
(万元)
占同期
材料采
购比例
金额
(万元)
占同期材
料采购比
例
金额
(万元)
占同期
材料采
购比例
南平市油缆加油
站有限公司
35.78 0.07% 68.23 0.04% 49.06 0.03% 36.48 0.03%
厦门象屿集团公
司
63.36 0.13% 274.55 0.16% 62.38 0.03% 19.30 0.01%
厦门通达光缆有
限公司
5.76 0.00% 2.81 0.00%
合 计 99.14 0.20% 342.77 0.20% 117.20 0.06% 58.59 0.04%
从关联交易金额来看，以上关联交易绝对额较小，占同期营业收入或采购
支出的比例也较低，对公司财务状况和经营成果没有实质性的重大影响。招股意向书及发行公告 1-2招股意向书摘要
1-2-14
（2）独立董事对关联交易的意见
公司独立董事陈明森先生、陈昆先生、梁明煅先生和徐兆基先生于2009 年
7 月23 日出具《福建南平太阳电缆股份有限公司独立董事对关联交易的意见》，
对公司在报告期内所发生的关联交易发表了如下独立意见：在最近三年以来公司
与关联方之间的关联交易均按照一般市场经济原则进行，关联交易价格没有偏离
市场独立主体之间进行交易的价格，关联交易是公允、合理的，不存在损害公司
及非关联股东利益的情况；公司已采取必要措施保护公司及非关联股东的利益。
（七）董事、监事、高级管理人员招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-15
姓名 职务
性
别
年
龄
任期起止
日期
简要经历 兼职情况
2008
年薪酬
情况
持有公
司股份
的数量
与公司
的其它
利益关
系
李云孝
董事长
兼总裁
男 72
2007 年1 月至
2010 年1 月
福建省政协委员。曾任印度尼西亚PT.MASARO RADIOKOM董事长，香港INDESEN(H.K)
COMPANY LIMITED 董事长，现任发行人董事长、福建省机械联合会副会长、福建省外
商投资企业协会副会长、福州市外商投资企业协会副会长、福建质量技术监督理事会常
务理事长、福建省经济体制改革研究会理事会副理事长、福建省青少年发展基金会终身
荣誉会长、全国机械工业优秀质量管理经营者。
未在关联企业任
职
50.58
万元
无 无
王龙雏 副董事长 男 49
2007 年1 月至
2010 年1 月
1983 年至1992 年在福建省政府办公厅工作，历任副主任科员、主任科员、秘书、团委
书记；1992 年至1996 在福建省政府特区办工作，历任副处长、处长、省政府办公厅第
三支部宣传委员；1996 年至1998 年在厦门象屿集团有限公司工作，任副总经理；1998
年在厦门象屿集团有限公司任总裁。2005 年8 月至今任厦门象屿集团有限公司董事长。
厦门象屿集团有
限公司任董事长
无 无 无
孙立新 副董事长 男 43
2007 年1 月至
2010 年1 月
1989 年至1993 年工作于福建省电力工业局政治部、三改办，1993 年至1994 年任福建
电力工业局青工办副主任，1994 年至1998 年任福建省电力工业局直属机关党办主任、
直属单位团委书记，1998 年至2000 年任福建古田溪水电厂党委副书记、纪委书记，2000
年至2003 年任福建省电力勘测设计院党委书记，2003 年至2005 年任福建和盛集团有
限公司总经理，2005 年6 月至今任福建和盛集团有限公司董事长。
福建和盛集团有
限公司任董事长
无 无 无
傅赐福 董事 男 47
2007 年1 月至
2010 年1 月
1983 年至1995 年工作于福建省电力工业局物供处（物资公司），1995 年至1998 年任福
建电力物资公司机电科副科长，1998 年至2003 年任福建亿力物资有限公司副总经理，
2003 年至2005 年任福建和盛集团有限公司副总经理。2005 年6 月至今福建和盛集团有
限公司总经理。
福建和盛集团有
限公司任总经理
无 无 无
李文亮 董事 男 35
2007 年1 月至
2010 年1 月
毕业于美国西方大学和哥伦比亚大学。福州市第十届、第十一届政协委员。现任太顺实
业董事、总经理，福建省青年法律工作者协会副会长、福州市侨联副主席。
福州太顺实业有
限公司任董事总
经理
无 无 无
张水利 董事 男 44
2007 年1 月至
2010 年1 月
1994 年至1996 年任厦门象屿国际贸易发展有限公司财务经理，1996 年至1997 年任厦
门象屿宝发有限公司副总经理，1997 年至2002 年任厦门象屿国际贸易发展有限公司总
经理，2001 年至2002 年兼任厦门兴大进出口贸易有限公司总经理；2002 年至2006 年
任厦门象屿集团有限公司贸易中心总经理。现任厦门象屿集团有限公司副总裁。
厦门象屿集团有
限公司任副总裁
无 无 无招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-16
张小娟 董事 女 44
2007 年1 月至
2010 年1 月
南平市第三届人大常委会委员。2003 年至2006 年6 月任松溪县人民政府副县长，2006
年任南平市政府国资委助理调研员，2006 年7 月至今任南平市人民政府国有资产监督管
理委员会助理调研员兼南平市国有资产经营有限公司董事长。
南平市国有资产
经营有限公司任
董事长
无 无 无
陈 昆 独立董事 男 62
2007 年7 月至
2010 年1 月
现任上海电缆研究所高级顾问。历任上海电缆研究所科研技术办公室副主任、总工程师
办公司副主任、科技处处长、信息中心主任、副所长兼科技开发中心主任、副所长兼检
测中心主任等职务。
上海电缆研究所
任顾问
5 万元 无 无
陈明森 独立董事 男 62
2007 年7 月至
2010 年1 月
现任福建省委党校产业与企业发展研究院院长、教授，厦门大学经济学院博士生导师（产
业经济学专业），福州大学管理学院硕士生导师（企业管理和MBA 专业），华侨大学工商
管理学院兼职教授；享受国务院政府特殊津贴专家；福建省人民政府经济顾问；福建省
证券经济研究会会长，福建省价格协会副会长，福建省企业与企业家联合会、福建省工
业经济联合会和福建省中外企业家联谊会顾问。
福建省委党校产
业与企业发展研
究院任院长、教授
5 万元 无 无
徐兆基 独立董事 男 52
2007 年7 月至
2010 年1 月
现任中共福州市委党校法学部主任副教授、福建大佳律师事务所律师、福州市法学会常
务理事、福州市律师协会业务专业委员会委员、福建省律师协会刑事专业委员会委员。
曾任福州天宇电气股份有限公司、福州福日电视机有限公司、福州福日集团贸易公司、
福州市城乡建设发展总公司、福州市房地产经营总公司以及福州市政府、天津市政府驻
福建办事处等单位法律顾问。
中共福州市委党
校任法学部主任、
副教授
5 万元 无 无
梁明煅 独立董事 男 47
2007 年7 月至
2010 年1 月
现任厦门市大学资产评估有限公司董事长，中国资产评估协会理事、福建省土地估价行
业协会副会长、厦门市房地产中介行业协会副会长及专家组副组长、厦门市国土资源与
房产管理局特聘专家、厦门第十一届政协委员、民进厦门市委员会副秘书长。
厦门市大学资产
评估有限公司任
董事长
5 万元 无 无
曾仰峰 监事 男 36
2007 年1 月至
2010 年1 月
1994 年至1996 年工作于厦门华粮进出口公司；1996 年至2005 年任厦门象屿集团有限
公司业务二部、贸管部、办公室、法务部经理；2005 年至今任厦门象屿集团有限公司风
险控制中心副总经理，现任风险管理中心总监兼法律事务部经理。
厦门象屿集团有
限公司任风险管
理中心总监兼法
务部经理
无 无 无
蔡艳芳 监事 女 43
2007 年1 月至
2010 年1 月
1989 年至2003 年在福州审计师事务所从事审计工作，2003 年3 月至2003 年10 月在
福建亿力房地产有限公司从事财务工作，2003 年11 月至今在福建和盛集团有限公司从
事审计工作。
福建和盛集团有
限公司任审计师
无 无 无
潘祖连 监事 男 44
2007 年1 月至
2010 年1 月
1989 年至1995 年任发行人科员，1995 年至2002 年任发行人质量检查科副科长，2002
年至2005 年任发行人品保部部长。2005 年至今任发行人副总工程师兼品保部部长、福
建省科技管理高级职称评定委员会委员、福建省质量管理协会会员。
10.47
万元
无 无
林 芳
常务
副总裁
男 46
2007 年1 月至
2010 年1 月
1984 年参加工作，历任发行人车间技术员、纪检委干事、劳动人事科科员、公司团委书
记、劳动人事科、安技科科长、公司党委副书记兼工会主席、公司副总裁。
35.87
万元
2,375 无招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-17
王宗禧 内审总监 男 60
2007 年1 月至
2010 年1 月
1981 年参加工作，历任发行人教育科副科长、销售科副科长、公司副总经理、公司董事
长兼党委书记。
福建省南平市油
缆加油站有限公
司任董事
25.75
万元
无 无
郑用江
财务总监
兼董秘
男 45
2007 年1 月至
2010 年1 月
1984 年参加工作，历任福建南平水泥厂财务科副科长、南平国投派驻水泥厂财务总监兼
财务处处长、南平国有资产投资经营有限公司审计部经理、发行人财务总监。
25.37
万元
无 无
徐建忠 总工程师 男 47
2007 年1 月至
2010 年1 月
1983 年参加工作，历任发行人车间副主任、技改办主任。现任发行人总工程师，任期至
2010 年1 月。主持开发的铜芯聚烯烃绝缘铝塑综合扩层市内通信电缆获省优秀新产品二
等奖、省机械科学技术进步一等奖，交联聚乙烯绝缘聚烯烃护套阻燃环保型电缆获省优
秀新产品二等奖，中压交联聚乙烯电力电缆生产线技术改造项目获国家机械工业局第六
届工业优秀设计奖(三等)、并获得二项专利。
25.14
万元
2,375 无
张建光 副总裁 男 43
2007 年1 月至
2010 年1 月
1985 年起历任南平电业局物供科科员，物资公司计划部主任，输变电成套公司副经理、
经理，省亿力物资公司南平配送站经理，省电力公司和盛集团投资部。
27.82
万元
无 无
王金书 副总裁 男 43
2007 年1 月至
2010 年1 月
1989 年参加工作，历任发行人车间技术员、话缆车间副主任、裸线车间主任、电缆车间
主任、生产制造部部长、公司总裁助理兼企管部部长、公司营销公司总经理助理兼市场
部部长以。
25.75
万元
1,789 无
陈清福 副总裁 男 40
2007 年1 月至
2010 年1 月
1991 年参加工作，历任发行人技术员、车间副主任、分厂厂长、内审部部长、营销公司
总经理助理兼市场部部长、公司总裁助理兼企管部部长、公司副总裁兼物控部部长。
25.75
万元
909 无
黄祥光 副总裁 男 45
2007 年1 月至
2010 年1 月
历任发行人生产调度员、车间主任/书记、供应处处长、公司副总裁、总裁助理。
25.75
万元
2,375 无招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-18
（八）发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
1、控股股东
福州太顺实业有限公司持有公司发行前29.8184%的股权，达到相对控股地
位。太顺实业注册地址为福清市宏路镇棋山村1 号37 号楼；注册资本380 万美
元；法定代表人刘秀萍；经营范围为生产、开发软件产品（涉及审批许可项目的，
只允许在审批许可的范围和有效期限内从事生产经营）。
2、实际控制人
李云孝先生，1937 年9 月7 日出生，印度尼西亚籍，护照号A368681。现任
发行人董事长兼总裁；刘秀萍女士，1950 年5 月20 日出生，《香港永久性居民
身份证》号码：K198279(6)。刘秀萍女士与发行人董事长李云孝先生系夫妻关系，
持有发行人控股股东太顺实业60%股权；李文亮先生，1974 年8 月4 日出生，《香
港永久性居民身份证》号码：K302011(8)。李文亮先生系发行人董事长李云孝先
生与刘秀萍女士之子，持有发行人控股股东太顺实业40%股权。
（九）财务会计信息及管理层讨论与分析
1、财务报表
(1)资产负债表招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-19
（资产类）
单位：元
项目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
流动资产：
货币资金 250,435,144.84 62,167,958.17 72,483,352.29 68,515,055.45
交易性金融资产 3,672,720.91 1,014,800.00 1,315,140.00 100,310.00
应收票据 9,430,475.11 13,081,092.39 4,000,000.00 9,710,000.00
应收账款 254,019,207.54 245,513,912.19 159,621,490.45 117,136,472.21
预付款项 73,634,316.91 51,150,118.98 35,563,055.21 32,271,788.31
应收利息
其他应收款 20,860,611.54 14,183,797.58 12,420,051.34 11,509,278.73
买入返售金融资产
存货 137,735,620.32 162,161,343.98 306,201,619.35 249,359,195.18
一年内到期的非流
动资产 335,925.45 927,989.37
其他流动资产
流动资产合计 750,124,022.62 550,201,012.66 591,604,708.64 488,602,099.88
非流动资产：
可供出售金融资产 38,594,400.00 15,184,000.00 53,934,400.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 15,904,746.95 15,892,125.44 15,827,144.08 17,762,240.85
投资性房地产 11,265,066.91 11,532,137.71 11,743,527.80 4,120,381.92
固定资产 152,238,719.22 150,655,695.69 120,364,647.24 106,261,144.34
在建工程 35,234,795.39 31,683,400.78 2,082,621.96
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油汽资产
无形资产 52,058,754.08 47,145,075.82 11,658,399.51 11,958,822.95
开发支出
商誉
长期待摊费用 1,428,029.72 973,728.49
递延所得税资产 97,851.37 1,855,165.32 65,427.04 1,569,928.46
其他非流动资产
非流动资产合计 356,177,179.32 277,498,995.37 246,704,976.17 144,728,971.27
资产总计 1,106,301,201.94 827,700,008.03 838,309,684.81 633,330,968.85招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-20
（负债类）
单位：元
项目 2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
流动负债：
短期借款 490,793,312.60 398,280,000.00 341,450,000.00 223,440,000.00
交易性金融负债
应付票据 112,426,475.76 28,600,000.00 95,701,918.14 32,298,440.11
应付账款 34,621,195.08 42,892,282.40 39,816,679.45 35,051,357.55
预收款项 21,875,438.72 24,150,362.74 48,669,833.93 83,173,308.25
卖出回购金融资产款
应付职工薪酬 6,872,506.43 3,927,276.98 5,134,632.28 5,111,712.87
应交税费 13,134,957.98 15,299,279.90 11,146,797.40 18,187,497.24
应付利息
应付股利 1,319,025.60 427,199.86 862,333.71 556,534.70
其他应付款 14,747,000.65 13,828,682.33 9,443,590.41 11,208,946.86
一年内到期的非流
动负债
10,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 705,789,912.82 527,405,084.21 552,225,785.32 409,027,797.58
非流动负债：
长期借款 90,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 310,000.00 310,000.00 180,000.00 640,000.00
预计负债
递延所得税负债 5,478,133.18 10,957,080.86
其他非流动负债
非流动负债合计 95,788,133.18 310,000.00 11,137,080.86 640,000.00
负债合计 801,578,046.00 527,715,084.21 563,362,866.18 409,667,797.58
股东权益：
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 59,553,093.19 41,995,293.19 71,058,093.19 31,387,293.19
减：库存股
盈余公积 41,571,893.27 41,571,893.27 36,143,664.67 29,066,957.00
一般风险准备
未分配利润 103,598,169.48 116,417,737.36 67,666,289.16 62,529,492.33
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益
合计
304,723,155.94 299,984,923.82 274,868,047.02 222,983,742.52
少数股东权益 78,771.61 679,428.75
股东权益合计 304,723,155.94 299,984,923.82 274,946,818.63 223,663,171.27
负债和股东权益总计 1,106,301,201.94 827,700,008.03 838,309,684.81 633,330,968.85招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-21
(2)利润表
单位：元
项 目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、 营业收入 655,738,524.19 2,186,555,874.75 2,025,417,879.89 1,327,396,934.74
减：营业成本 529,848,535.34 1,949,130,604.72 1,798,935,476.09 1,148,509,204.07
营业税金及附加 3,077,601.67 7,769,627.07 3,784,122.26 2,030,217.25
销售费用 25,038,994.43 53,713,931.14 38,591,593.12 29,241,518.82
管理费用 29,608,465.24 55,917,224.89 48,244,003.78 41,766,685.82
财务费用 14,034,186.59 35,599,943.03 24,085,022.17 16,181,578.20
资产减值损失 -4,485,756.13 10,330,127.39 3,870,503.68 560,735.15
加：公允价值变动收益 1,213,360.91 -841,000.00 -248,000.00 310.00
投资收益 830,324.06 -213,216.91 5,748,946.06 21,997,809.49
其中：对联营企业和
合营企业的投资收
12,621.51 64,981.36 93,750.28 118,643.59
二、 营业利润（亏损以“-”
号填列）
60,660,182.02 73,040,199.60 113,408,104.85 111,105,114.92
加：营业外收入 593,454.13 1,342,428.70 1,538,911.64 2,772,753.14
减：营业外支出 359,119.43 1,958,555.58 2,952,892.53 3,551,766.52
其中：非流动资产处
置损失
188,694.73 6,498.04 217,236.44 913,672.50
三、利润总额 60,894,516.72 72,424,072.72 111,994,123.96 110,326,101.54
减:所得税费用 15,714,084.60 18,237,353.62 41,894,916.22 42,472,034.78
四、净利润 45,180,432.12 54,186,719.10 70,099,207.74 67,854,066.76
归属于母公司股东权益的
净利润
45,180,432.12 54,179,676.80 70,213,504.50 67,850,386.75
少数股东损益 7,042.30 -114,296.76 3,680.01
五、每股利益：
（一）基本每股收益 0.4518 0.5418 0.7021 0.6785
（二）稀释每股收益 0.4518 0.5418 0.7021 0.6785
六、其他综合收益 17,557,800.00 29,062,800.00 39,670,800.00
七、综合收益总额 62,738,232.12 25,123,919.10 109,770,007.74 67,854,066.76
1、归属于母公司所有者的综合
收益总额
62,738,232.12 25,116,876.80 109,884,304.50 67,850,386.75
2、归属于少数股东的综合收益
总额
- 7,042.30 -114,296.76 3,680.01招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-22
(3)现金流量表
单位：元
项 目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 702,040,889.47 2,169,628,038.63 1,958,476,898.71 1,435,152,780.6
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 14,960,841.48 22,925,205.52 38,878,701.74 35,346,322.48
经营活动现金流入小计 717,001,730.95 2,192,553,244.15 1,997,355,600.45 1,470,499,103.1
购买商品、接受劳务支付的现金 438,402,108.08 1,880,920,103.35 1,701,972,342.35 1,286,141,247.9
支付给职工以及为职工支付的现金 28,711,692.62 58,929,415.93 47,821,682.37 45,954,338.04
支付各项税费 49,893,649.50 102,210,286.27 94,651,289.31 54,101,847.17
支付的其他与经营活动有关的现金 56,515,457.57 97,573,049.57 107,984,440.33 64,881,263.56
经营活动现金流出小计 573,522,907.77 2,139,632,855.12 1,952,429,754.36 1,451,078,696.6
经营活动产生的现金流量净额 143,478,823.18 52,920,389.03 44,925,846.09 19,420,406.41
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 10,589,703.26 57,584,600.80 55,479,889.59 41,444,058.03
取得投资收益所收到的现金 817,702.55 344,800.00 6,679,989.18 21,588,768.09
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产
53,000.00 13,730.23 472,568.50 9,790,037.83
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 11,460,405.81 57,943,131.03 62,632,447.27 72,822,863.95
购置固定资产、无形资产和其他长期资
产
77,936,005.45 84,698,188.88 80,295,604.43 21,226,312.37
投资支付的现金 12,034,263.26 58,748,259.07 60,568,471.64 41,544,058.03
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 89,970,268.71 143,446,447.95 140,864,076.07 62,770,370.40
投资活动产生的现金流量净额 -78,509,862.90 -85,503,316.92 -78,231,628.80 10,052,493.55
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 144.52 109,855.48
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 109,855.48
取得借款收到的现金 550,723,312.60 759,280,000.00 522,900,000.00 405,540,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 550,723,312.60 759,280,144.52 522,900,000.00 405,649,855.48
偿还债务支付的现金 358,210,000.00 702,450,000.00 404,890,000.00 383,800,000.00
分配股利、利润和偿付利息支付的现金 69,215,086.21 34,562,610.75 80,735,542.00 44,218,591.72
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 427,425,086.21 737,012,610.75 485,625,542.00 428,018,591.72
筹资活动产生的现金流量净额 123,298,226.39 22,267,533.77 37,274,458.00 -22,368,736.24
四、汇率变动对现金的影响额 -378.45 -2,408.58
五、现金及现金等价物净增加额 188,267,186.67 -10,315,394.12 3,968,296.84 7,101,755.14
加：期初现金及现金等价物余额 62,167,958.17 72,483,352.29 68,515,055.45 61,413,300.31
六、期末现金及现金等价物余额 250,435,144.84 62,167,958.17 72,483,352.29 68,515,055.45招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-23
2、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后的净利润
依据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益
的具体内容、金额及扣除非经常性损益后的净利润金额如下表：
单位：万元
序
号
非经常损益项目
2009 年
1-6 月
2008 年度 2007 年度 2006 年度
1 非流动资产处置损益 -17.72 3.45 9.17 -11.01
2
计入当期损益的政府补助，但与公司
业务密切相关，按照国家统一标准定
额或定量享受的政府补助除外
18.00 70.00 66.00 156.00
3
计入当期损益的对非金融企业收取的
资金占用费，但经国家有关部门批准
设立的有经营资格的金融机构对非金
融企业收取的资金占用费除外
30.00
4
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动
损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
-12.89 0.81 603.14
5
除上述各项之外的其他营业外收支净
额
23.15 -135.06 -216.56 -222.89
6 小 计 10.54 -62.42 461.74 -47.90
7 减：企业所得税影响数 2.66 -15.55 152.25 -15.81
8 少数股东损益影响数 － 0.03 －
9 非经常性损益净额 7.88 -46.87 309.46 -32.09
10 归属于母公司股东权益的净利润 4,518.04 5,417.97 7,021.35 6,785.04
11
扣除非经常性损益后归属于母公司股
东权益的净利润
4,510.16 5,464.84 6,711.89 6,817.13
报告期内，公司非经常性损益对当期经营成果的影响均较小，2006 年、2007
年、2008 年及2009 年1－6 月非经常性损益影响额合计占净利润（扣除非经常
性损益前）的比例分别为-0.47%、4.41%、－0.86%及0.17%，对公司经营业绩无
重大影响。
3、主要财务指标招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-24
项 目 2009年1－6月2008年度 2007年度 2006年度
流动比率（倍） 1.06 1.04 1.07 1.19
速动比率（倍） 0.87 0.74 0.52 0.58
资产负债率（母公司） 72.45% 63.64% 67.06% 64.58%
应收账款周转率（次/年） 5.25 10.79 14.64 11.26
存货周转率（次/年） 7.07 8.32 6.48 6.41
息税折旧摊销前利润（万元） 8,239.08 12,656.68 15,175.35 14,031.30
利息保障倍数（倍） 5.09 3.05 6.38 7.79
每股经营活动的现金流量（元） 1.43 0.53 0.45 0.19
每股净现金流量（元） 1.88 -0.10 0.04 0.07
无形资产(扣除土地使用权、水面
养殖权和采矿权等后)占净资产
的比例
0.01% 0.02% 0.04% 0.05%
每股净资产（元） 3.05 3.00 2.75 2.23
4、简要盈利预测表(合并)
单位:人民币万元
2009 年度
项 目
2008 年度已
审实际数 1－6 月已审
实际数
7－12 月预测
数
合计
一、 营业收入 218,655.59 65,573.85 93,437.11 159,010.96
减：营业成本 194,913.06 52,984.85 79,763.79 132,748.64
营业税金及附加 776.96 307.76 257.24 565.00
销售费用 5,371.39 2,503.90 3,071.00 5,574.90
管理费用 5,591.72 2,960.85 3,361.22 6,322.07
财务费用 3,559.99 1,403.42 1,430.86 2,834.28
资产减值损失 1,033.01 -448.58 -448.58
加：公允价值变动收益 -84.10 121.34 121.34
投资收益 -21.32 83.03 83.03
二、 营业利润 7,304.04 6,066.02 5,553.00 11,619.02
加：营业外收入 134.24 59.35 59.35
减：营业外支出 195.86 35.91 35.91
三、利润总额 7,242.42 6,089.46 5,553.00 11,642.46
减:所得税费用 1,823.74 1,571.41 1,394.52 2,965.93
四、净利润 5,418.68 4,518.05 4,158.48 8,676.53招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-25
5、管理层讨论与分析
（1）财务状况分析
①资产规模较快增长
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及
2009 年6 月30 日的资产总额分别为63,333.10 万元、83,830.97 万元、82,770.00
万元及110,630.12 万元，总资产规模不断增长。其中2008 年末由于原材料铜等
的市场价格大幅下跌，导致存货规模相应大幅缩小，以及公司持有的兴业银行股
票二级市场价格大幅下跌，从而造成2008 年末总资产规模比2007 年末略有下降。
扣除2008 年铜价下跌因素，报告期间，公司生产经营积累的总资产规模呈快速
上升趋势。
②资产运营效率较高
报告期间，公司主要资产周转率如下表：
财务指标 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
流动资产周转率（次/年） 2.02 3.83 3.75 3.25
固定资产周转率（次/年） 8.66 16.14 17.87 13.37
总资产周转率（次/年） 1.36 2.62 2.75 2.42
③固定资产占总资产的比重较小
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及
2009 年6 月30 日固定资产余额占同期资产总额的比重分别为16.78%、14.36%、
18.20%及13.76%，比重较小的主要原因是，2006-2007 年内新增固定资产投入相
对较少、2009 年1-6 月流动资产增长迅速。随着公司生产经营规模的持续扩大，
急需加大固定资产的新增及技改投入，以提高产能，满足市场销售的需要。
（2）盈利能力分析
①报告期间公司营业收入及营业利润、利润总额、净利润明细情况
单位：万元
项目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
营业收入 65,573.85 218,655.59 202,541.79 132,739.69
营业利润 6,066.02 7,304.02 11,340.81 11,110.51
利润总额 6,089.45 7,242.41 11,199.41 11,032.61
净 利 润 4,518.04 5,418.67 7,009.92 6,785.41招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-26
2007 年度营业收入较2006 年度大幅增长的主要原因，是当年度占营业收入
比例达92.71%的电力电缆、建筑用线及特种电缆等品种产品的销售量大幅增加。
2007 年铜材料价格与2006 年基本持平，电线电缆产品的销售价格对主营业务收
入的影响较小。
2008 年度营业收入较2007 年略有增长，主要是由于2008 年第四季度受全
球金融危机的影响，电线电缆产品价格发生较大幅度下降所致；2009 年1-6 月
营业收入较同期下降幅度较大，主要是因为2009 年上半年公司产品主要原材料
铜的均价与上年同期比降低46.01%所致。
②盈利能力变动趋势
a、行业发展状况的影响
随着我国宏观国民经济持续保持强劲增长，“十一五”期间，我国电力工业、
核电工业、铁路轨道交通建设、造船工业、通信事业将有大幅度的建设投资，与
人民生活水平提高、消费结构升级换代密切的建筑、汽车与家电工业还将有较高
速的发展，同时我国制造业的快速增长、国外制造加工业向中国转移以及以出口
为导向向加工配套业的发展，及沿海、沿江港口建设、各地高速公路建设等等因
素，都给电线电缆产品带来巨大的市场需求。预计随着中国国民经济的高速发展，
电线电缆市场规模将进一步增长，通过技术进步实现产品结构的高端化，是电线
电缆行业发展的必然趋势。
b、产品结构调整的影响
电线电缆产品是料重工轻的产品，产品毛利率相对较低，行业内电线电缆
产品的平均毛利率在10%－12％间，原材料价格的变动对价格影响较大，特别是
铜材料，一般电线电缆产品铜材料成本占总成本的80％左右。因此，加大技术研
发投入，提高产品的附加值，生产差异化产品将是公司维持竞争优势的战略发展
方向。按照规划，公司今后将着重发展产品附加值较高的特种电缆，如耐水树特
种电缆、船用特种电缆等。
c、新客户拓展的影响
公司产品在福建省及福建省周边地区享有较高的声誉。目前，公司依托品
牌的优势继续扩大福建周边市场的份额，增大市场份额，加大经销网络的建设，
增加专卖经销商数量，提升专卖经销商质量。同时公司积极开发省外市场，目前
省外市场直销网络分布为：广东业务部、广西业务部、上海业务部、江西业务部、招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-27
湖南业务部、山东业务部、重庆业务部、云南业务部、北方业务部9个直销业务
部，北京办事处、杭州办事处、温州办事处、武汉办事处、西安办事处、兰州办
事处、安徽办事处、珠海办事处8个直销办事处。
d、募集资金投入的影响
本次募集资金到位后，投入项目将成为公司新的利润增长点，进一步提升
公司盈利能力。其中耐水树特种电缆能有效地降低交联电缆因水树劣化而造成故
障的概率，提高供电的可靠性，延长电缆使用寿命，节约资源，符合国家的节能
减排政策，目前发达国家已普遍使用，具有较高的科技含量和附加值；船用特种
电缆生产对工艺装备要求较高，具有较高的生产附加值，随着我国造船业的蓬勃
发展，我国船用电缆具有广阔的市场前景。募集资金项目投产将增加公司电线电
缆高端产品的生产能力，预计上述项目正常投产可年新增26.9亿元生产能力。
(3)现金流量的报告期内情况
①现金及现金等价物变动情况
单位：万元
项目 2009年1－6月 2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额 14,347.88 5,292.04 4,492.58 1,942.04
投资活动产生的现金流量净额 -7,850.99 -8,550.33 -7,823.16 1,005.25
筹资活动产生的现金流量净额 12,329.82 2,226.75 3,727.45 -2,236.87
现金及现金等价物净增加额 18,826.72 -1,031.54 396.83 710.18
2009 年1-6 月，现金及现金等价物累计净增加额分别为18,826.72 万元，
其中，经营活动产生的现金流量净额累计为14,347.88 万元，投资活动产生的现
金流量净额累计为-7,850.99 万元，筹资活动产生的现金流量净额累计为
12,329.82 万元。如果扣除2009 年2 月新增银行长期借款10,000.00 万元，公
司现金流量总体上较为紧张，但经营性现金流量一直保持良好的发展势头，2008
年下半年铜、铝等原材料价格大幅度下跌，产品成本大幅度下降，公司现金流量
总体较为紧张情况已得以缓解。
②经营活动产生的现金流量分析
2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月，公司经营活动现金流量净额
均为正数，每股经营活动现金流量分别为0.19 元、0.45 元、0.53 元及1.43 元，
报告期内每股现金流量呈逐年递增趋势；同期每股收益（基本每股收益，以扣除
非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计）分别为0.68 元、0.67 元、招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-28
0.55 元及0.45 元。报告期内公司各期经营活动产生的现金流量情况如下：
2006 年度，公司实现净利润6,785.41 万元，经营活动现金净流量为1,942.04
万元。主要影响因素有：存货库存增加影响现金净流量-14,063.11 万元；投资
收益影响现金净流量-2,199.78 万元；经营性应收项目如应收账款等的增加影响
现金净流量-1,633.48 万元；经营性应付项目如预收账款、应付账款、应交税费
等增加影响现金净流量9,870.31 万元；财务费用支出影响现金净流量1,624.18
万元；固定资产计提折旧影响现金净流量1,336.83 万元。
2007 年度，公司实现净利润7,009.92 万元，经营活动现金净流量为4,492.58
万元。主要影响因素有：存货库存增加影响现金净流量-5,684.24 万元；经营性
应收项目如应收账款等的增加影响现金净流量-2,670.94 万元；投资收益影响现
金净流量-574.89 万元；财务费用支出影响现金净流量2,378.95 万元；固定资
产计提折旧影响现金净流量1,481.61 万元；递延所得税增加影响现金净流量
1,322.35 万元；经营性应付项目增加影响现金净流量792.26 万元；资产减值准
备计提影响现金净流量387.05 万元。
2008 年度，公司实现净利润5,418.67 万元，经营活动现金净流量为
5,292.04 万元。影响经营活动现金流量的主要影响因素有：存货减少影响现金
净流量14,404.03 万元；财务费用支出影响现金净流量3,412.75 万元；固定资
产计提折旧影响现金净流量1,828.35 万元；资产减值准备计提影响现金净流量
1,033.01 万元； 经营性应收项目如应收账款等的增加影响现金净流量
-11,324.44 万元；经营性应付项目的减少影响现金净流量- 8，479.01 万元。
2009 年1-6 月，公司实现净利润4,518.04 万元，经营活动现金净流量为
14,347.88 万元。影响经营活动现金流量的主要影响因素有：存货减少影响现金
净流量3,052.02 万元、经营性应付项目的增加影响现金净流量5,920.02 万元；
经营性应收项目如应收账款等的增加影响现金净流量-1,608.04 万元。
报告期内公司通过加强应收账款的回款力度，完善存货管理，不断提高公司
经营活动产生现金净流量的管理能力。
6、股利分配情况
（1）股利分配政策
公司股票全部为人民币普通股（A 股），股利分配将遵循“同股同利”的原招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-29
则：按股东持有的股份数额，以现金或者股票方式分配股利；现金股利以人民币
派付；公司在向个人股东分配股利时，按国家有关个人所得税的法律、法规代扣
代缴个人股利收入的应交税金。
公司依据国家有关法律法规和公司章程载明的股利分配原则进行股利分配：
每年度的具体分配方案，由公司董事会根据公司年度经营业绩和未来的经营计划
提出，经股东大会审议批准后执行；股利分配方案以公司经审计的财务数据为依
据，经股东大会审议通过后进行派发。
（2）公司最近三年股利分配情况
根据2007 年1 月20 日通过的2006 年度股东大会决议，公司将截至2006 年
12 月31 日的未分配利润中的5,800.00 万元用于股东分红。
根据2008 年3 月25 日通过的2007 年度股东大会决议，当年利润不予分配，
累计未分配利润全部结转下年度使用。
根据2009 年3 月9 日通过的2008 年度股东大会决议，公司将截止2008 年
12 月31 日的未分配利润中的5,800.00 万元用于股东分红。
（3）本次发行完成前滚存利润的分配政策
根据2008 年10 月6 日公司2008 年第一次临时股东大会通过的《本次发行
前滚存利润的分配方案》：在本次发行完成后，由公司全体新老股东按照本次发
行后的股权比例共同享有公司在本次发行当年实现的利润以及截至本次发行时
以前年度滚存的未分配利润。
（4）本次发行后的股利分配政策
根据2008 年10 月7 日中国证监会《关于修改上市公司现金分红若干规定
的决定》（中国证券监督管理委员会令第57 号）要求，经2009 年3 月9 日公司
2008 年度股东大会审议通过，公司本次发行后的利润分配政策为：“公司秉承积
极的股利分配政策，维护全体投资者利益，在每个会计年度终了后，经审计该年
度净利润和可供分配利润均为正数，则当年分配的利润应不少于当年可供分配利
润的50%，其中以现金方式分配的利润应不少于当年可供分配利润的30%。”
7、控股子公司情况
（1）福建科鹏电子有限公司
发行人控股子公司福建科鹏（原名厦门科鹏电线有限公司），成立于2005 年招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-30
9 月13 日，注册资本220 万元，现为发行人全资子公司。福建科鹏注册地址为
福建省福清市，该公司系中外合资经营企业，主要生产制造电源插头线、电源电
缆、灯具半成品来料加工。
根据福建华兴会计师事务所有限公司审计，截至2008 年12 月31 日福建科
鹏总资产850.76 万元、净资产142.76 万元，2008 年度净利润为-17.24 万元；
截至2009 年6 月30 日福建科鹏总资产851.04 万元、净资产129.23 万元，2009
年1-6 月净利润为-12.03 万元。
（2）厦门金太桦电线有限公司
厦门金太桦电线有限公司系设在厦门经济特区内的生产性中外合资经营企
业，成立日期为2000 年3 月24 日。公司曾持有厦门金太桦70%的股权，台湾全
桦艺品实业股份有限公司曾持有其30%的股权。该公司注册资本及实收资本均为
165 万元；法定代表人为林焕明。经营范围为：生产销售电源插头线、PVC 绝缘
电线电缆及PVC 电缆粒子料、灯具半成品来料加工。该公司于2007 年9 月13 日
在厦门市工商行政管理局办理了注销登记手续。
（3）抚州市太阳电力电缆有限责任公司
发行人曾持有抚州太阳70%的股权，江西抚州电力物资工贸有限公司曾持有
其30%的股权。该公司在江西省抚州市工商行政管理局登记注册，《企业法人营
业执照》注册号：3625001100975；企业类型为有限责任公司，注册资本及实收
资本均为100 万元；注册地址为江西省抚州市昌抚路；法定代表人为倪玉松。经
营范围为：电线、电缆产品制造和销售（以上经营项目国家有专项规定的从其规
定）。抚州太阳于2005 年9 月5 日在江西省抚州市工商行政管理局办理了注销登
记手续。
（4）福州太阳贸易有限责任公司
福州太阳贸易有限责任公司于2009 年1 月22 日取得福州市工商行政管理
局颁发的企业法人营业执照，发行人持有其100%的股权。该公司注册资本及实
收资本均为300 万元；注册地址为福州市鼓楼区古田路177 号主楼一层北侧；法
定代表人为林芳。经营范围为：电线电缆、五金、交电（不含电动自行车）、化
工产品（不含危险化学品、易制毒化学品）、普通机械、电器机械及器材、金属
材料、建筑材料的批发、代购代销；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国
家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外（以上经营范围涉及许可经营项招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-31
目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。根据福建华兴会计师事务所有限
公司审计，福州太阳贸易有限责任公司截至2009 年6 月30 日总资产299.61 万
元、净资产299.61 万元，2009 年1-6 月净利润为－0.39 万元。
第四节 募集资金运用
（一）募集资金数额
经公司第五届董事会第十二次会议及2008 年第一次临时度股东大会审议批
准的《关于首次公开发行股票并上市的议案》，公司计划向社会公开发行境内上
市人民币普通股（A 股）不超过3,400 万股，预计募集资金【】万元。扣除发行
费用后，公司所募股的实际资金将全部投入本次发行拟投资项目。
（二）募集资金投资项目审批及投入情况
本次募集资金将投资于年产3,500 公里耐水树特种电缆项目及年产26,700
公里船用特种电缆项目,二个项目都涉及到固定资产投资，且均已获得福建省经
济贸易委员会立项备案，并取得环境影响报告书的批复，详见下表：
项目名称
项目总投资
（万元）
固定资产投资
（万元）
项目备案机关项目备案文号
耐水树特种电缆 32,353 26,053
福建省经济贸
易委员会
闽经贸备
[2007]K00055 号文
船用特种电缆 18,806 17,246
福建省经济贸
易委员会
闽经贸备
[2007]K00054 号文
合计 51,159 43,299 — —
本次募集资金到位后，将按照所投资项目的建设进度，在两年内使用完毕。
为抓住市场机遇，公司已通过自筹资金方式对以上两个募集资金投资项目进
行先期投资。截至2009 年6 月30 日，发行人已对上述两项募集资金投资项目投
入12,744.7 万元，其中土地出让金计3,624.42 万元并已取得上述项目用地土地
使用权，固定资产、在建工程及预付帐款等共计支出9,120.28 万元。本次发行
结束后，若本次发行实际募集资金额与项目需要的投资总额之间仍存在资金缺
口，将由公司自筹解决；如有募集资金剩余，将用于补充公司日常生产经营所需
的流动资金。招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-32
（三）募投项目发展前景分析
1、募投项目新增固定资产变化与产能变化的匹配关系
公司本次募投项目所需资金51,159 万元，其中固定资产投资费用（不含土
地使用权等建设投资费用）31,822.50 万元，是为建成具有年产耐水树特种电缆
3,500 公里、船用特种电缆26,700 公里的公司特种电缆项目，合计新增公司特
种电缆产能30,200 公里。
本次募投项目固定资产变化与产能变化的匹配关系见下表：
项目名称 2008 年 募投项目完成新增 募投项目完成合计
固定资产（万元） 32,422.67 31,822.50 64,245.17
收入（万元） 218,655.58 195,701,00 414,356.58
每万元固定资产收
入贡献值（万元）
6.74 6.15 6.45
注：1、2008 年固定资产系公司固定资产原值，因钢芯铝绞线按重量计量，表中的产能产量
为剔除钢芯铝绞线后的数据；2、募投项目完成新增数据摘自上海电缆所《耐水数特种
电缆新产品建设项目可行性研究报告》《船用特种电缆新产品建设项目可行性研究报
告》。
因公司目前小规格的产品如汽车线截面积小，以长度度量体现产能数字较
大，所以按长度计量募投项目使公司产能仅提高6.3%，但按每万元固定资产收
入贡献比较相差不大，所募投项目固定资产投资与新增产能是匹配的。
2、募集资金项目投入对公司财务状况的影响
本次募集资金到位后，耐水树特种电缆及船用特种电缆项目计划总投资
51,159 万元，使公司资产规模的扩大，将会降低公司资产负债率，公司抗风险
能力提高。
公司募投项目新增固定资产对公司财务状况的影响：
单位：万元
项目达产
项目名称 2008 年度
耐水树特种电缆船用特种电缆
合计数
营业收入 218,655.59 159,460.00 36,241.00 414,356.59招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-33
项目达产
项目名称 2008 年度
耐水树特种电缆船用特种电缆
合计数
总成本费用 210,213.13 139,054.39 29,733.48 379,001.00
其中：折旧 1,775.43 1,527.52 922.2 4,225.15
利润总额 7,242.41 13,974.81 4,677.70 25,894.92
折旧占总成本比例 0.84% 1.10% 3.10% 1.11%
注：1、2008 年度总成本费用含管理费用、财务费用、销售费用；
2、本表募投项目达产后相关数据摘自上海电缆所《耐水数特种电缆新产品建设项目可
行性研究报告》《船用特种电缆新产品建设项目可行性研究报告》。
在募集项目正常投产时，固定资产的折旧总额占营业成本的比例会有所增
加，在募投项目投入前期，项目未完全产生效益前，新增固定资产折旧将可能导
致公司利润下降，但由于电缆属于“料重工轻”的产品，固定资产折旧在总成本
费用所占比例较低，对公司经营成果影响有限。
第五节 风险因素和其他重要事项
（一）市场风险
1、市场竞争风险
自20 世纪90 年代以来，我国的电线电缆制造业高速发展，目前规模已居
世界第1 位，由于国内经济发展迅速而稳定，预计未来几年电线电缆行业将继续
保持稳定增长的态势。我国电线电缆行业经过多年发展，虽取得了长足进步，但
却呈现出大而不强的状态。总体来看，具有企业数量多、规模小的特点，产业集
中度低，最大的企业所占市场份额仅在2%左右；同时，我国电线电缆制造行业
产品结构性矛盾突出，普通电线电缆产品的生产能力已超过市场需求，而高端产
品如超高压电缆、特种电缆等还要进口，生产能力总量过剩而有效供给不足；此
外，国外电线电缆生产厂商直接或通过联营、合资等间接方式进入国内市场，加
剧了行业竞争。因此，发行人如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结
构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-34
2、经济周期风险
电线电缆行业作为国民经济最大的配套行业之一，产品广泛应用于各个领
域，其行业发展与国民经济的发展密切相关，因此电线电缆行业受经济、商业周
期波动的影响十分明显。国家宏观经济运行所呈现出的周期性波动会使发行人产
品的市场需求具有明显的周期性，发行人目前的主要产品中，电力电缆及建筑用
线所占比例较高，其生产经营与电网建设、基础设施投资等产业具有很强的关联
性，而上述行业易受国家宏观经济环境和政策变化的影响，从而对发行人产品生
产、销售产生较大的周期性影响。虽然现阶段我国电线电缆行业正处于需求旺盛
的高速增长期，但宏观经济周期的变化使发行人面临电线电缆市场需求出现周期
性波动的风险。
3、依赖单一市场风险
我国电线电缆市场经过多年发展已经较为成熟，但受历史原因影响，我国电
线电缆行业布局较为分散，行业布局结构不合理，导致了我国电线电缆市场具有
一定的地域垄断性，市场分割现象相对较为突出。报告期内发行人产品主要市场
在福建省省内，虽然福建省经济处于持续增长态势，发行人在福建区域内销售网
络健全、流通渠道通畅、客户群较为稳定，与国内竞争者相比具有明显的区域市
场优势，但由于发行人对福建市场的依赖程度较高，因此发行人存在依赖单一市
场的风险。
（二）财务风险
1、存货跌价损失风险
报告期内，发行人各期末的存货余额数量较大，自2006 年起至2009 年6 月
30 日，各期末存货余额分别为24,935.92 万元、30,620.16 万元、16,216.13 万
元及13,773.56 万元，占发行人同期资产总额的比例分别为39.37%、36.53%、
19.59%及12.45%；各期存货周转率分别为6.41 次、6.48 次、8.32 次及7.07 次。
由于2008 年10 月开始铜价的大幅下跌，以及公司为控制风险减少了存货数量，
使2008 年底和2009 年上半年的公司存货规模大幅度降低。发行人坚持以销定产招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-35
的生产模式，将无订单须提前备货的产品数量控制在存货规模的10%以下，截止
2009 年6 月30 日，发行人无重大存货跌价损失的风险，但随着发行人规模的进
一步扩大，存货余额随着发行人主营业务收入增加而增加，鉴于铜、铝等电线电
缆原材料价格的不确定性，发行人的存货仍存在发生跌价损失的风险。
2、应收账款风险
截止2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009
年6 月30 日，发行人应收账款余额分别为11,713.65 万元、15,962.15 万元、
24,551.39 万元及25,401.92 万元，占同期末资产总额的比例分别为18.50%、
19.04%、29.66%及22.96%。总体上各期末应收账款余额较大，占同期末资产总
额的比例较高。虽然发行人应收账款控制较好，周转率高于同行业上市公司水平，
但如果发行人应收账款不能得到持续有效的管理，发行人可能面临坏账损失风
险。
（三）净资产收益率下降的风险
报告期内,自2006 年起至2009 年1-6 月各期发行人的净资产收益率分别为
30.43%、25.54%、18.06%及14.83%。其中2008 年度发行人净资产收益率下降幅
度较大，主要原因是2008 年度受经济环境影响，公司利润总额较前期有所下降
而造成。电线电缆行业是一个充分竞争和开放的行业，若出现市场环境发生变化、
资金不能及时到位、项目延期实施等因素，募集资金投资项目无法保证具有预期
效益；同时在发行人本次股票发行完成后，发行人净资产数额将大幅度增加，由
于募集资金投资项目存在一定的建设期，因此在募集资金到位后的当年，发行人
净资产收益率将存在下降的风险。
（四）管理风险
随着发行人业务规模的不断拓展、产品结构的优化，以及本次募集资金投向
项目的实施，发行人规模和管理工作的复杂程度都将显著增大，存在发行人能否
具备与之相适应的管理能力并建立有效的激励约束机制来保证发行人持续健康
发展的风险。招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
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（五）人力资源风险
随着我国电线电缆行业的发展，电线电缆企业对人员的素质要求越来越高。
高层次的技术、管理人才以及高技能的技术工人成为影响企业发展的重要因素。
人才是企业发展的根本保障，人才队伍的建设对发行人的发展至关重要。随着发
行人本次公开发行股票的完成，将大量需要管理、营销、技术等各方面的人才，
若发行人在下一步发展中，不能够进一步充实管理、营销、技术人才，将影响发
行人的持续发展。近年来我国电线电缆行业的迅速发展，对人才具有旺盛需求，
使发行人存在人才流失的风险。
（六）对外担保
截止本招股意向书签署之日，公司不存在对外担保的情况。
（七）重大诉讼或仲裁事项
1、目前公司没有对公司财务状况、经营成果、业务活动或未来发展等可能
产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
2、公司的实际控制人、控股股东、持有5%以上股份的主要股东和公司的控
股子公司、公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有作为一方当事
人的任何重大诉讼或仲裁事项。
3、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事起诉的情
况。招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
1-2-37
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
（一） 发行各方当事人情况
当事人 名称 住所 联系电话 传真 联系人
发行人
福建南平太阳电缆
股份有限公司
福建省南平市工业
路102 号
0599-8736341 0599-8736321 郑用江
保荐人
(主承销商)
兴业证券股份有限公司
福建省福州市湖东
路99 号
010-66553278 010-66553275 李春明
律师事务所 福建至理律师事务所
福州市湖东路152 号
中山大厦25 层
0591-87855641 0591-87855741 蔡钟山
会计师事务所
福建华兴有限责任会计
师事务所
福州市湖东路152 号
中山大厦B 座7-9 楼
0591-87843101 0591-87840354 江叶瑜
股票登记机构
中国证券登记有限责任
公司深圳分公司
深圳市深南路1093
号中信大厦18 楼
0755-25938000 0755-25988122
拟上市的证券
交易所
深圳证券交易所
深圳市深南东路
5045 号
0755-82083333 0755-82083164
（二）本次发行上市的重要日期
1、询价及推介日期：2009 年9 月22 日——2009 年9 月28 日
2、定价公告刊登日期：2009 年9 月30 日
3、网下申购日期和缴款日期：2009 年10 月9 日
网上申购日期和缴款日期：2009 年10 月9 日
4、预计股票上市日期：2009 年10 月23 日
第七节 附录和备查文件
（一）备查文件
1、发行保荐书；
2、财务报表及审计报告；
3、盈利预测报告及审核报告；
4、内部控制审核报告；
5、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；招股说明书及发行公告 1-2 招股说明书摘要
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6、法律意见书及律师工作报告；
7、公司章程（草案）；
8、中国证监会核准本次发行的文件；
9、其他与本次发行有关的重要文件。
（二）文件查阅时间
每周一至周五上午9:30-11:30，下午1:30-3:30
（三）文件查阅地址
1、发行人：福建南平太阳电缆股份有限公司
地址：福建省南平市工业路102 号
电话：0599－8736341
传真：0599－8736321
联系人：郑用江 江永涛
2、保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司
地址：福建省福州市湖东路99 号标力大厦16 层
电话：0591-87546601
传真：0591-87542524
联系人：李春明、林纪武、林义炳、林书顺
