广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-1
广东超华科技股份有限公司
（广东省梅县雁洋镇）
首次公开发行股票
招股说明书摘要
保荐人（主承销商）： 南京证券有限责任公司
（住所：南京市大钟亭8号）广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-2
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
一、本次发行前股东关于所持股份流通限制及自愿锁定的承诺
本公司控股股东梁俊丰、第二大股东梁健锋及除深圳瑞华信投资有限责任公司以外的其它股东均承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
本公司股东深圳瑞华信投资有限责任公司承诺:自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
担任公司董事、监事和高级管理人员的股东梁俊丰、梁健锋、王新胜、周佩君、梁灶盛、温带军、杨忠岩、林伟良、武天祥、韩新明、汪力军同时承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
二、本次发行前滚存利润的分配安排
根据本公司2008年3 月6日通过的2008年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）实际控制人控制风险
本公司实际控制人梁俊丰、梁健锋在本次发行前直接持有本公司股份5,086.5万股，占公司本次发行前总股本的79.56%，处于绝对控股地位。本次发行后，梁俊丰、梁健锋合计持有公司股份比例为59.19%，仍处于绝对控股地位，本公司存在被实际控制人控制，从而使中小股东利益受到损害的风险。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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（二）净资产收益率下降的风险
截至2009年6月30日，公司净资产为22,430.30万元。本次股票发行后，本公司净资产预计将比发行前有显著提升。由于募集资金投资项目需在达产后才能达到预计的收益水平，因此本公司存在因净资产增幅较大而引发的短期净资产收益率大幅下降的风险。
（三）经营业绩波动的风险
由于受到金融危机的影响，2008年下半年-2009年上半年，公司的经营业绩出现了一定的波动，呈现了“V”特征。公司2008年下半年营业收入、营业利润与2008年上半年同比下降了5.76%、13.18%，2009年上半年营业收入、营业利润与2008年上半年同比下降了2.11%、上涨了5.97%，与2008年下半年环比上涨了3.87%、22.06%。
虽然凭借自身的优势，公司2009年上半年经营得以较快恢复增长，但如果宏观形势出现反复，金融危机进一步蔓延，则会对公司未来的经营业绩产生不利的影响。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类
人民币普通股（A股）
每股面值
1.00元
发行股数、占发行后总股本比例
2,200万股，占发行后总股本的25.6%
发行价格
12.10元/股
发行市盈率
34.57 倍（每股收益按照2008年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产
3.51元/股（按公司截至2009年6月30日经审计的净资产值计算）
发行市净率
2.25倍（按发行后每股净资产计算）
发行方式
采用网下向询价对象配售发行和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排
本公司控股股东梁俊丰、第二大股东梁健锋及除深圳瑞华信投资有限责任公司以外的其它股东均承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
本公司股东深圳瑞华信投资有限责任公司承诺:自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
担任公司董事、监事和高级管理人员的股东梁俊丰、梁健锋、王新胜、周佩君、梁灶盛、温带军、杨忠岩、林伟良、武天祥、韩新明、汪力军同时承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
承销方式
余额包销
预计募集资金总额和净额
26,620万元和25,330万元
发行费用概算
承销费用 600万元
保荐费用 300万元
会计师费用 140万元
律师费用 100万元
路演及信息披露费 150万元
以上费用以实际支出为准广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：广东超华科技股份有限公司
英文名称：GUANGDONG CHAOHUA TECHNOLOGY CO.,LTD
法定代表人：梁俊丰
注册资本：6,393万元
设立日期：2004年9月22日
住 所：广东省梅县雁洋镇松坪村
邮 编：514759
电 话：0753-2825881
传 真：0753-2825223
互联网网址：www.chaohuatech.com
电子邮箱：mxwyqi_mzb@21cn.net
公司主要从事覆铜箔板、印制电路板及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售。
公司形成了从电解铜箔、专用木浆纸、CCL到PCB的系列产品线，是PCB行业中少数具有垂直一体化产业链的PCB生产企业之一。公司通过了ISO9001：2000的质量管理体系认证，主要产品均通过了美国UL认证、CQC质量认证和SGS环保认证。
公司是国内首家通过美国UL认证的复合基覆铜箔板CEM-1（22F）的制造企业；公司12μm超薄电解铜箔连续生产技术项目被认定为国家火炬计划项目，是国内少数能够生产12μm以下电解铜箔的企业之一；公司是国内能够生产专用木浆纸的少数企业之一；公司生产的超薄电解铜箔和专用木浆纸能够完全替代同类进口产品，达到国内领先水平。
根据CPCA 2008年行业统计数据，本公司综合实力位列中国PCB行业百强，在单面PCB细分市场位于前五名。2008年，公司CCL中的纸基CCL、复合基CCL及其制成的单面PCB产品，在下游的电脑电源用PCB细分市场中拥有约20%的市场份额，在电话机、彩电及显示器等细分市场也拥有一定的占有率。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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2001年，公司及控股子公司梅县超华电子绝缘材料有限公司被广东省科技厅认定为省级高新技术企业；2003年，公司被国家科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业；2007年3月，公司的“M”商标被广东省工商局认定为“广东省著名商标”；2008年12月29日，公司被认定为广东省第二批高新技术企业；2009年3月，公司被评为2008年广东省名牌产品生产企业。
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
公司系于2004年9月6日广东省人民政府粤办函[2004]313号文件《关于同意变更设立广东超华科技股份有限公司的复函》批准，由广东超华企业集团有限公司整体变更设立的股份有限公司。公司于2004年9月22日在广东省工商局登记注册成立，注册资本为5,693万元。2007年12月底公司增资扩股，目前注册资本为6,393万元，企业法人营业执照注册号为440000000026688。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司的发起人为梁俊丰、梁健锋、黄彩青、俞征平、王新胜、周佩君、温带军。各发起人投入的资产为其各自在审计基准日（2004年6月30日）持有的超华科技中权益。公司设立时注册资本5,693万元，发起人持有的股权比例分别为50.92%、42.8%、1.75%、1.75%、1.6%、0.68%、0.5%。
三、有关股本情况
（一）总股本、发行前股东情况、股东承诺及自愿锁定安排
股 东
股份
（万股）
比例
（%）
承诺及锁定安排
梁俊丰
2,899
45.35
自股票上市之日起锁定三十六个月
梁健锋
2,187.5
34.21
深圳市东方富海投资管理有限公司*
400
6.26
上海三生创业投资有限公司*
300
4.69
深圳瑞华信投资有限责任公司*
300
4.69
自股票上市之日起锁定十二个月
王新胜
91
1.42广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-8
周佩君
39
0.61
自股票上市之日起锁定三十六个月
韩新明
30
0.47
武天祥
30
0.47
汪力军
30
0.47
温带军
28
0.44
林樽章
15
0.23
吴茂强
10
0.16
王勇强
10
0.16
杨忠岩
6
0.09
房威
5
0.08
梁灶盛
5
0.08
邹绍辉
2.5
0.04
林伟良
2.5
0.04
张拥军
2.5
0.04
总计
6,393
100
-
*系法人股东。
（二）前十名自然人股东
序号
股 东
股份
（万股）
占总股本比例
（%）
1
梁俊丰
2,899
45.35
2
梁健锋
2,187.5
34.21
3
王新胜
91
1.42
4
周佩君
39
0.61
5
韩新明
30
0.47
6
武天祥
30
0.47
7
汪力军
30
0.47
8
温带军
28
0.44
9
林樽章
15
0.23
10
吴茂强
10
0.16
11
合计
5,359.5
83.83
（三）本次发行的情况
发行人本次发行前总股本6,393万股。本次发行2,200万股，占发行后总股本的25.6%。
（四）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
公司股东中，梁俊丰和梁健锋为兄弟关系，同为本公司实际控制人；王新胜为梁俊丰和梁健锋的妹夫，林樽章为梁俊丰妻兄，王勇强和王新胜为兄弟关系。除此广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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之外，其他股东之间不存在关联关系。
四、发行人的主营业务情况
（一）主营业务及主要产品
本公司主要从事覆铜箔板、印制电路板及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售。
本公司对外销售的主要产品为各种型号的纸基、复合基覆铜箔板及其制成的印制电路板。电解铜箔和专用木浆纸等上游产品除满足自用外，已对外批量销售。
（二）产品销售方式和渠道
公司国内外销售统一由市场部负责，直接面对客户，按照订单生产，实现销售，即公司直接与客户签订销售合同，并直接向客户收取销售款项。
通常情况下，客户与公司签订较长期的《订货合同》、《购销合同》等，约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等，然后再向本公司发出订单，约定产品具体销售价格、数量等。公司通常会给长期客户60日-120日的账期。
公司产品均为公司直接销售，无代理销售情况。
（三）所需主要原材料
公司目前采购的主要原材料包括电解铜、苯酚、木浆、树脂等。原材料均由公司采购部统一采购，没有采取委托采购及代理采购的方法采购原材料。公司的主要原材料不存在紧缺或难于采购从而影响正常生产的情况。
（四）发行人在行业中的竞争地位以及行业竞争状况
1、公司的行业地位
根据CPCA 2008年行业统计数据，本公司综合实力位列中国PCB行业百强，在单面PCB细分市场位于前五名。
2、PCB产业链市场分析广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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公司PCB垂直一体化产业链的主要产品有CCL、PCB及上游的电解铜箔、专用木浆纸，其市场状况如下：
（1）覆铜箔板
中国CCL产销量呈现出跳跃式发展，2005年成为了世界最大的CCL制造国。根据电子信息产业“十一五”规划目标预测，电子信息产业将保持年平均20%以上增长。CCL属于电子信息产业的基础原材料制造业，预计将与电子信息产业同步或略高于电子信息产业整体的发展速度。
公司CCL产品主要是刚性CCL中的纸基CCL和复合基CCL。我国在纸基CCL的生产方面已占绝对的主导地位。根据CCLA统计，2008年，纸基CCL的产量达到7,220万m2 ，占刚性CCL 25%。
随着技术进步，复合基CCL的性能获得较大突破，需求增长快，已在全球各个国家和地区得到广泛的采用，是市场中有成长潜力的产品。根据CCLA统计，2000年我国复合基CCL产量为170万m2，到2006年，复合基CCL产量已达2,150万m2。2006年销量和销售收入分别比上年增长21.55%、25.48%。CCLA协会统计，2007年，复合基CCL（CEM-1和CEM-3）产量为2,970万m2；2008年，复合基CCL（CEM-1和CEM-3）产量为2,980万m2，虽受金融危机影响，但仍比2007年略有增长。公司近年复合基CCL产品的比例提高较大。
（2）印制电路板
PCB需求由电子信息产品需求所主导，随着电子信息产业的快速发展以及国外电子信息制造业向中国的产业转移，我国PCB行业将面临难得的市场机遇。据NT information统计，2006年全球PCB产值实际达到485.53亿美元，比上年增长14.5%。
PCB下游产品种类繁多，PCB行业需要满足下游电子产品的个性化需求，产品的目标市场可以细分，不同的企业可以专攻不同的目标市场进行专业化生产，投资规模较灵活，产品市场集中度较低。PCB行业高度分散，制造商众多，尚未出现市场主导者。
公司生产的PCB主要为单面PCB，在国内单面PCB细分市场中名列前五名。公司2007年10月份将PCB产能增加到180万平方米/年，2008年实现单面PCB销售收入15,454.40万元，2009年上半年实现单面PCB销售收入6,785.81万元。单面广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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PCB主要应用于下游的消费电子、通讯设备等领域。伴随着我国经济快速发展，消费升级，市场需求旺盛，国内单面PCB需求仍将保持稳定增长。
（3）电解铜箔
2006年，我国铜箔市场需求量已增至约14万吨左右，其中国内生产8万吨，出口3.9万吨，进口10万吨，高档电解铜箔几乎全部依赖进口。目前，我国已经形成13.3万吨/年的电解铜箔生产能力，2007年产量为11.8万吨，占世界电解铜箔生产总量的29.3%，销售收入约101亿元，出口量2.36万吨，出口额约2.8亿美元。2007年由于我国出口退税政策的改变，我国电解铜箔的出口量比2006年下降了39.6%，进口量与2006年基本持平，而进口额比2006年增长了18.7%，达10.38亿美元。
（4）专用木浆纸
目前，我国专用木浆纸产能约19,200吨，2006年产量约16,400吨。国内的专用木浆纸生产技术刚刚趋于成熟， V0板及其他要求较高的出口板（西欧）用纸还需大量进口。国内已有少数厂家生产的专用木浆纸可以完全替代进口。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）公司的商标专利
公司拥有一项“半浸式电解铜箔表面处理机”实用新型专利；一项“修复废旧溶铜罐的方法”发明专利。
公司拥有注册的“M”图形商标。
（二）公司的土地使用权、房产
目前，公司及控股子公司拥有土地使用权面积共计38,857.5平方米，房产共计26处，建筑面积共计25,603.86平方米。
（三）公司主要产品的关键技术或工艺关键
产品
技术、工艺关键
生产技术所处阶段
技术先进性
电解铜箔
溶铜、生箔、化学后处理
大批量生产
国内领先
覆铜箔板专用木浆纸
混浆、布浆技术
大批量生产
国内领先广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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覆铜箔板
树脂的配方及配制、浸胶、压制工艺
大批量生产
国内先进
印制电路板
精密线路加工制作工艺
大批量生产
国内先进
公司能够生产电解铜箔、专用木浆纸等CCL和PCB的上游主要关键原材料。上游原材料的技术水平和质量水平决定了CCL和PCB的技术性能和质量。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
除本公司及控股子公司以外，本公司实际控制人没有投资并经营其他企业，也没有在其他企业兼职。因此本公司实际控制人与本公司不存在同业竞争。
（二）关联交易情况
1、经常性关联交易情况
（1）报告期内，本公司为超华国际提供进料加工PCB业务：
项 目
2007年
2006年
金额（元）
金额（元）
采购覆铜箔板
采购金额
1,548,721.68
4,050,199.22
占采购比例
1.33%
4.74%
销售PCB
销售金额
785,383.11
4,096,456.67
占收入比例
0.41%
2.79%
销售毛利
81,894.21
624,090.40
占毛利总额的比例
0.16%
1.80%
(2)报告期内，公司向股东梁健锋租赁房产，用于深圳分公司办公。2006年，月租金10,000元。2007年至2009年，月租金12,500元。
2、偶发性关联交易情况
截至2009年6月30日，关联人为本公司及控股子公司借款7,370万元及银行承兑汇票1,323.7374万元提供了担保。
3、公司独立董事关于近三年一 期重大关联交易事项的意见
公司在报告期内已发生的重大关联交易履行了法律、法规、其他规范性文件及《公司章程》规定的程序，审议程序合法有效。在报告期内发生的重大关联交易价格公允，不存在损害公司及中小股东利益的情况。公司在招股书中按规定对关联交广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
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易进行了披露，披露内容真实、准确、完整。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-14
七、董事、监事、高级管理人员
姓名
职务
性别
年龄
任期起止日期
简要经历
兼职
情况
2008年薪酬情况（万元）
持有公司股份的数量（万股）
与公司的其他利益关系
梁俊丰
董事长
男
46
2007年9月至2010年9月
曾任深圳中国教育服务中心经理、梅县超华电路板有限公司董事长、梅县超华电子工业有限公司董事长、梅县超华企业集团有限公司董事长、广东超华企业集团有限公司董事长。广东省第十届、第十一届人大代表，2006年当选为梅县第十届政协副主席
电路板公司董事长、总经理；绝缘材料公司董事、副总经理
24.40
2,899
无
梁健锋
副董事长兼总经理
男
44
2007年9月至2010年9月
曾任梅县超华电路板有限公司总经理、梅县超华电子工业有限公司总经理、梅县超华企业集团有限公司总经理、广东超华企业集团有限公司总经理。2002年当选为梅州市第九届政协委员，2002年当选为梅县第九届政协常委。
绝缘材料公司董事长、总经理；电路板公司董事；超华香港公司执行董事
24.19
2,187.5
无
王新胜
董事
男
41
2007年9月至2010年9月
曾任梅县超华电路板有限公司副经理、经理，广东超华企业集团有限公司副总经理，本公司副总经理，2002年当选为梅州市第九届政协委员。
无
10.00
91
无
周佩君
董事、副总经理
男
57
2007年9月至2010年9月
曾任北京电子绝缘材料厂副主任、副厂长，梅县超华电子绝缘材料有限公司，广东超华企业集团有限公司副总经理。
无
12.09
39
无
温带军
董事
男
34
2007年9月至2010年9
1997年到梅县超华电子绝缘材料有限公司工作。
无
10.14
28
无广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-15
月
梁灶盛
董事
男
56
2007年9月至2010年9月
曾任梅县松口镇横山村村干部。
无
5.66
5
无
熊永忠
独立董事
男
41
2007年9月至2010年9月
曾任广州会计师事务所经理，现任广东正中珠江会计师事务所董事、副主任
广东正中珠江会计师事务所董事、副主任
2.5
无
无
张 炯
独立董事
男
39
2007年9月至2010年9月
曾任贵州省劳教局秘书，深圳华源实业股份有限公司业务员，广东信达律师事务所律师助理、律师，广东经天律师事务所专职律师，广东世纪人律师事务所合伙人，现任广东信达律师事务所合伙人
广东信达律师事务所合伙人、律师
2.5
无
无
钱世良
独立董事
男
49
2007年9月至2010年9月
曾任航天工业部二院二一0研究所课题组长、研究室副主任、主任 ，西安航天自动化股份有限公司副总经理，现任西安三科优涂覆设备有限公司执行董事、总经理、江苏航天星源电子新材料有限公司西安铜箔厂总经理
西安三科优涂覆设备有限公司执行董事、总经理；江苏航天星源电子新材料有限公司西安铜箔厂总经理
2.5
无
无
杨忠岩
监事会主席
男
41
2007年9月至2010年9月
曾任铁岭有色金属加工厂铜箔分厂技术员、铁岭铜箔厂技术员、技术科科长、处理线生产车间主管
本公司铜箔车间主任
6.94
6
无
张滨
监事
男
37
2007年9月至2010年9月
曾在梅县丙村镇人民政府工作
无
3.37
无
无
林伟良
职工监事
男
54
2007年9月至2010年9
2000年到梅县超华企业集团有限公司工作
无
3.10
2.5
无广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-16
月
武天祥
副总经理
男
49
2007年9月至2010年9月
历任西安电力机械制造深圳公司电工材料部经理、深圳市营宇电子有限公司总经理、深圳市深思金桥数码设计有限公司总经理。
无
18
30
无
韩新明
董事会秘书
男
50
2007年9月至2010年9月
曾在深圳证券交易所和《证券时报》任职，、担任中国证券商研究机构联席会总干事、两家证券公司担任高级管理人员。
无
13.2
30
无
汪力军
财务总监
男
35
2007年9月至2010年9月
曾任深圳大华天诚会计师事务所经理、亚洲控股有限公司高级经理、深圳市海王英特龙生物技术股份有限公司财务经理、深圳派成铝业科技有限公司财务总监。
无
18
30
无广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-17
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
本公司的实际控制人为梁俊丰及其弟弟梁健锋。在本次发行前，梁俊丰及其弟弟梁健锋合并持有公司股份5,086.5万股，占公司总股本的79.56%。梁俊丰为本公司董事长、梁健锋为本公司副董事长、总经理，简介见上表。
九、财务会计信息及管理层讨论
（一）发行人近三年财务报表
资产负债表（合并）
单位：元
资 产
2009.6.30
2008.12.31
2007.12.31
2006.12.31
流动资产：
货币资金
39,234,997.57
24,021,038.21
36,308,068.15
5,156,206.11
应收票据
589,466.40
-
1,000,000.00
-
应收账款
84,731,055.40
67,935,582.56
48,299,874.76
39,156,538.55
预付款项
56,041,083.91
41,089,979.69
9,237,531.31
3,692,943.50
其他应收款
7,022,177.52
5,534,683.55
3,242,793.93
384,139.48
存货
43,807,107.08
45,168,153.37
29,827,308.85
18,977,836.09
其他流动资产
-
-
-
59,400.00
流动资产合计
231,425,887.88
183,749,437.38
127,915,577.00
67,427,063.73
非流动资产：
固定资产
134,900,223.65
141,125,463.37
143,927,196.00
105,190,765.58
在建工程
643,500.00
643,500.00
643,500.00
29,589,850.00
无形资产
578,829.50
585,117.00
597,692.00
-
商誉
1,014,898.63
1,014,898.63
1,014,898.63
1,014,898.63
递延所得税资产
892,155.94
711,042.57
606,838.91
722,432.42
非流动资产合计
138,029,607.72
144,080,021.57
146,790,125.54
136,517,946.63
资产总计
369,455,495.60
327,829,458.95
274,705,702.54
203,945,010.36广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-18
资产负债表（合并续）
单位：元
负债和股东权益
2009.6.30
2008.12.31
2007.12.31
2006.12.31
流动负债：
短期借款
69,900,000.00
37,100,000.00
5,300,000.00
4,690,000.00
应付票据
13,237,374.00
20,706,960.00
26,870,000.00
24,500,000.00
应付账款
16,079,835.53
8,614,259.13
13,602,190.98
8,851,634.26
预收款项
3,123,625.63
3,656,050.64
1,882,547.50
170,989.02
应付职工薪酬
2,163,915.68
2,180,564.62
1,901,015.60
2,722,415.62
应交税费
3,320,126.44
-913,571.70
3,703,032.97
12,699,140.41
其他应付款
143,647.29
506,312.82
522,691.55
319,027.00
一年内到期的非流动负债
12,200,000.00
20,400,000.00
7,000,000.00
35,680,000.00
流动负债合计
120,168,524.57
92,250,575.51
60,781,478.60
89,633,206.31
非流动负债：
长期借款
23,600,000.00
28,400,000.00
39,000,000.00
12,000,000.00
其他非流动负债
1,384,000.00
1,384,000.00
184,000.00
184,000.00
非流动负债合计
24,984,000.00
29,784,000.00
39,184,000.00
12,184,000.00
负债合计
145,152,524.57
122,034,575.51
99,965,478.60
101,817,206.31
股东权益：
股本
63,930,000.00
63,930,000.00
63,930,000.00
56,930,000.00
资本公积
31,502,723.53
31,502,723.53
31,502,723.53
2,723.53
盈余公积
9,635,203.47
9,635,203.47
6,727,251.86
3,592,557.98
未分配利润
104,061,666.22
85,714,769.30
58,007,386.25
28,290,448.77
外币报表折算差额
-735.36
-745.51
-
-
归属于母公司股东权益
209,128,857.86
190,781,950.79
160,167,361.64
88,815,730.28
少数股东权益
15,174,113.17
15,012,932.65
14,572,862.30
13,312,073.77
股东权益合计
224,302,971.03
205,794,883.44
174,740,223.94
102,127,804.05
负债和股东权益总计
369,455,495.60
327,829,458.95
274,705,702.54
203,945,010.36广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-19
利润表（合并）
单位：元
项目
2009年1-6月
2008年度
2007年度
2006年度
一、营业总收入
98,546,780.39
195,545,173.72
193,490,130.84
147,048,514.86
其中：营业收入
98,546,780.39
195,545,173.72
193,490,130.84
147,048,514.86
二、营业总成本
78,673,750.41
160,511,318.51
155,608,007.73
124,580,484.75
其中：营业成本
69,240,652.07
144,393,090.92
141,445,678.00
112,310,577.29
营业税金及附加
587,701.85
767,404.00
865,119.17
530,340.41
销售费用
1,635,517.37
3,371,820.69
2,905,755.13
2,459,273.80
管理费用
2,872,550.46
5,356,687.06
4,830,447.05
4,385,954.65
财务费用
3,197,068.63
5,299,582.80
4,990,908.85
4,248,245.64
资产减值损失
1,140,260.03
1,322,733.04
570,099.53
646,092.96
加：公允价值变动收益
-
-
-
-
投资收益
-
-
-
-191,513.63
三、营业利润
19,873,029.98
35,033,855.21
37,882,123.11
22,276,516.48
加：营业外收入
2,080,000.00
1,190,000.00
2,840,000.00
7.71
减：营业外支出
-
126,168.05
26,947.54
253,615.27
其中：非流动资产处置损失
-
-
-
-
四、利润总额
21,953,029.98
36,097,687.16
40,695,175.57
22,022,908.92
减：所得税费用
3,444,952.54
5,042,282.15
6,582,755.68
3,477,522.89
五、净利润
18,508,077.44
31,055,405.01
34,112,419.89
18,545,386.03
归属于母公司所有者的净利润
18,346,896.92
30,615,334.66
32,851,631.36
18,076,490.36
少数股东损益
161,180.52
440,070.35
1,260,788.53
468,895.67
六、每股收益：
（一）基本每股收益
0.29
0.48
0.58
0.32
（二）稀释每股收益
0.29
0.48
0.58
0.32广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-20
现金流量表（合并） 单位：元
项 目
2009年1-6月
2008年度
2007年度
2006年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
97,802,586.13
210,225,316.57
216,210,356.85
151,861,054.03
收到的税费返还
-
-
-
114,578.75
收到其他与经营活动有关的现金
2,125,388.08
3,230,858.32
2,909,004.02
4,265,534.67
经营活动现金流入小计
99,927,974.21
213,456,174.89
219,119,360.87
156,241,167.45
购买商品、接受劳务支付的现金
59,801,364.86
167,372,465.67
145,895,472.10
109,801,818.73
支付给职工以及为职工支付的现金
6,439,729.62
13,255,806.41
10,786,652.16
5,702,548.63
支付的各项税费
8,564,674.99
22,696,123.53
29,301,734.61
2,602,464.87
支付其他与经营活动有关的现金
2,114,195.38
3,603,054.61
2,567,882.20
2,743,003.38
经营活动现金流出小计
76,919,964.85
206,927,450.22
188,551,741.07
120,849,835.61
经营活动产生的现金流量净额
23,008,009.36
6,528,724.67
30,567,619.80
35,391,331.84
二、投资活动产生的现金流量：
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
23,320,021.64
45,094,103.48
29,757,470.20
29,504,311.00
投资活动现金流出小计
23,320,021.64
45,094,103.48
29,757,470.20
29,504,311.00
投资活动产生的现金流量净额
-23,320,021.64
-45,094,103.48
-29,757,470.20
-29,504,311.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
-
38,500,000.00
-
取得借款收到的现金
37,300,000.00
56,500,000.00
105,000,000.00
10,690,000.00
筹资活动现金流入小计
37,300,000.00
56,500,000.00
143,500,000.00
10,690,000.00
偿还债务支付的现金
17,500,000.00
21,900,000.00
106,070,000.00
16,693,873.16
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
3,030,645.24
5,005,081.72
4,563,761.65
3,963,522.73
支付其他与筹资活动有关的现金
1,243,383.12
3,315,823.90
2,524,525.91
-
筹资活动现金流出小计
21,774,028.36
30,220,905.62
113,158,287.56
20,657,395.89
筹资活动产生的现金流量净额
15,525,971.64
26,279,094.38
30,341,712.44
-9,967,395.89
四、汇率变动对现金的影响
-745.51
五、现金及现金等价物净增加额
15,213,959.36
-12,287,029.94
31,151,862.04
-4,080,375.05
加：年初现金及现金等价物余额
24,021,038.21
36,308,068.15
5,156,206.11
9,236,581.16
年末现金及现金等价物余额
39,234,997.57
24,021,038.21
36,308,068.15
5,156,206.11广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-21
备考利润表（合并）
单位：元
项目
2006年
一、营业总收入
147,048,514.86
其中：营业收入
147,048,514.86
二、营业总成本
124,428,887.38
其中：营业成本
112,158,979.92
营业税金及附加
530,340.41
销售费用
2,459,273.80
管理费用
4,385,954.65
财务费用
4,248,245.64
资产减值损失
646,092.96
三、营业利润
22,619,627.48
加：营业外收入
7.71
减：营业外支出
253,615.27
其中：非流动资产处置损失
0.00
四、利润总额
22,366,019.92
减：所得税费用
3,477,522.89
五、净利润
18,888,497.03
归属于母公司所有者的净利润
18,419,601.36
少数股东损益
468,895.67广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-22
（二）近三年一期非经常性损益情况
报告期内，本公司经会计师审验的非经常性损益的具体情况如下：
单位：元
性质或内容
扣除所得税影响前金额
2009年1-6月
2008年
2007年
2006年
1.非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)
非流动资产处置损益净额
2.越权审批、或无正式批准文件、或偶发性的税收返还、减免
7,146,336.17
3,600,750.83
3.计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)
2,080,000.00
1,190,000.00
2,810,000.00
18.根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
---
---
---
(260,079.69)
20.除上述各项之外的其他营业外收入和支出
(1)营业外收入：
0.00
30,000.00
7.71
其中：其他
0.00
30,000.00
7.71
小 计
0.00
30,000.00
7.71
(2)减：营业外支出：
126,168.05
26,947.56
253,615.27
其中：捐赠支出
125,100.00
25,200.00
143,200.00
其他
1,068.05
1,747.56
110,415.27
小 计
126,168.05
26,947.56
253,615.27
营业外收支净额
(126,168.05)
3,052.44
(253,607.56)
21.其他符合非经常性损益定义的损益项目
扣除少数股东损益前非经常性损益合计
2,080,000.00
1,063,831.95
9,959,388.61
3,087,063.58
减：少数股东损益影响金额
(41.13)
41,854.44
(27,032.08)
扣除少数股东损益后非经常性损益合计
2,080,000.00
1,063,873.08
9,917,534.17
3,114,095.66
性质或内容
扣除所得税影响后金额
2009年1-6月
2008年
2007年
2006年广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-23
1.非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)
非流动资产处置损益净额
2.越权审批、或无正式批准文件、或偶发性的税收返还、减免
7,146,336.17
3,600,750.83
3.计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)
1,768,000.00
1,011,500.00
2,388,500.00
18.根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
(260,079.69)
20.除上述各项之外的其他营业外收入和支出
(1)营业外收入：
0.00
30,000.00
7.71
其中：其他
0.00
30,000.00
7.71
小 计
0.00
30,000.00
7.71
(2)减：营业外支出：
121,624.06
23,032.06
218,817.98
其中：捐赠支出
120,600.00
21,420.00
143,200.00
其他
1,024.06
1,612.06
75,617.98
小 计
121,624.06
23,032.06
218,817.98
营业外收支净额
(121,624.06)
6,967.94
(218,810.27)
21.其他符合非经常性损益定义的损益项目
其中：200 年度的固定资产、在建工程、无形资产等资产减值损失转回
扣除少数股东损益前非经常性损益合计
1,768,000.00
889,875.94
9,541,804.11
3,121,860.87
减：少数股东损益影响金额
(30.84)
41,855.71
(26,763.71)
扣除少数股东损益后非经常性损益合计
1,768,000.00
889,906.78
9,499,948.40
3,148,624.58
（三）主要财务指标
主要财务指标
2009年1-6月
2008年度
2007年度
2006年度
流动比率（倍）
1.93
1.99
2.10
0.75
速动比率（倍）
1.56
1.50
1.61
0.54广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-24
应收账款周转率（次/年）
1.23
3.19
4.18
4.31
存货周转率（次/年）
1.56
3.85
5.80
5.33
无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例（%）
---
---
-
-
母公司资产负债率（%）
46.78
44.98
43.25
55.57
每股净资产(元/股)
3.51
3.22
2.73
1.79
息税折旧摊销前利润(元)
34,661,701.84
59,164,355.52
60,935,969.27
40,118,817.67
利息保障倍数
8.24
8.21
9.92
6.56
每股经营活动现金流量(元/股)
0.36
0.10
0.48
0.62
项目
报告期
净资产收益率（%）
每股收益（元/股）
全面摊薄
加权平均
基本每股收益
稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润
2009年1-6月
8.77
9.18
0.29
0.29
2008年
16.05
17.45
0.48
0.48
2007年
20.51
31.22
0.58
0.58
2006年
20.35
22.66
0.32
0.32
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
2009年1-6月
7.93
8.29
0.26
0.26
2008年
15.58
16.94
0.46
0.46
2007年
14.58
22.19
0.41
0.41
2006年
16.81
18.71
0.26
0.26
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
(1)资产构成分析
公司资产质地优良，流动资产变现能力强，资产结构配置合理。公司各主要资产的减值准备计提合理充分，与资产质量实际状况相符。
(2)负债构成分析
2009年6月末，公司的流动负债占总负债比例为82.79%，非流动负债占总负债比例为17.21%。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款和一年内到期的非流动负债。总体来看，公司的负债水平适度，债务结构中，长、短期负债搭配合理，债务风险小。
(3)现金流量分析
报告期公司的经营活动产生的现金流量净额累计为9,549.56万元，与公司广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-25
同期净利润总额相当（同期累计净利润为10,222.13万元）。公司总体收益质量较高，经营活动现金收付正常。公司有足够的能力偿还到期债务。
(4) 资产经营效率分析
公司产业链长，但资产周转速度却处于行业较高水平，这是公司经营管理能力的综合体现。
2、盈利能力分析
本公司的营业收入主要来源于CCL和PCB的销售。报告期内公司的营业收入保持了稳定发展的势头，2007年和2008的增长率分别为31.58%和1.06%。
报告期公司产品的毛利率分别为23.62%、26.90%、26.16%和29.74%，高于同行业平均水平，主要原因是：公司逐步将产品结构从纸基CCL和PCB为主调整到毛利率较高的复合基CCL和PCB为主，产品结构得到优化；公司是业内少数能实现垂直一体化生产的PCB企业，具有生产成本优势。这两方面因素对公司的经营状况及未来发展产生了积极而重大的影响。
3、未来盈利能力趋势分析
公司拥有多元化的产品组合，为未来的盈利增长建立了良好的基础。公司将加快新产品开发力度，进一步优化公司产品结构，继续扩大产能，巩固垂直产业链优势，控制产品成本，瞄准市场需求组织生产，扩大产品销售规模，同时通过扩大销售范围、完善市场网络等多种手段，在市场方面做好充分准备，从而对公司盈利形成良好支撑。随着募集资金投资项目的建成，公司CCL生产能力将大幅增长，可解决公司生产瓶颈问题，发挥上游产品优势，滚动发展垂直产业链，营业收入将快速增长，盈利能力得到进一步提高。
（五）股利分配政策
公司依据国家有关法律法规和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，股利分配可采取现金或者股票方式。
公司2008年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行A股股票前滚存利润分配方案的议案》决议，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由本次公开发行后的新老股东共享。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-26
（六）控股子公司的基本情况
1、超华科技股份（香港）有限公司
该公司成立于2008年1月29日，注册地址为香港九龙旺角道10-16号日本信用大厦9/F A 室，注册资本为1万美元，为超华科技100%控股，登记证号为38919007-000-01-08-8，中方负责人为梁健锋，业务范围为货物进出口、技术进出口。该公司成立后将成为发行人开拓海外市场的窗口。经大华德律审计，截至2008年12月31日，该公司总资产189.68万元，净资产0.81万元，2008年实现净利润-6.13万元；截至2009年6月30日，该公司总资产165.99万元，净资产-5.78万元，2009年1-6月实现净利润-6.59万元。
2、梅县超华电子绝缘材料有限公司
绝缘材料公司成立于2000年8月22日，注册资本和实收资本为1,688万元，其中本公司、超华企业国际有限公司分别占75%、25%；住所为广东省梅县雁洋镇松坪村，经营范围为生产经营高档覆铜箔板。经大华德律审计，截至2008年12月31日，该公司总资产6,752.78万元，净资产5,946.86万元，2008年实现净利润171.49万元；截至2009年6月30日，该公司总资产8,019.56万元，净资产6,004.13万元，2009年1-6月实现净利润57.27万元。
3、梅县超华电路板有限公司
电路板公司成立于1992年5月13日，注册资本和实收资本为300万元，其中梅县松口镇超华电路板厂和香港太平洋发展公司分别占40%、60%。2004年1月3日，公司前身广东超华集团和超华企业国际有限公司分别收购电路板公司95%、5%的股权。电路板公司住所为广东省梅县雁洋镇雁下村,经营范围为生产经营柔性电路板、单面电路板、双面电路板、多层电路板。该公司主要从事PCB的进料加工业务。经大华德律审计，截至2008年12月31日，该公司总资产2,632.04万元，净资产291.56万元，2008年实现净利润22.68万元；截至2009年6月30日，该公司总资产2,840.11万元，净资产327.57万元，2009年1-6月实现净利润36.02万元。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-27
第四节 募集资金运用
一、项目投资情况
本次募集资金拟全部投入“扩建年产能力240万平方米环保布基覆铜箔板工程”项目。若实际募集资金不能满足本项目投资需要，资金缺口公司将自筹解决；若募集资金满足上述项目投资后有剩余，则剩余资金将用来补充公司营运资金。
本项目投产后，计划第一年实现达产率50%，第二年达产率100%的目标。
募集资金投资计划及项目主要经济指标
项 目
投资额（万元）
投资
计划
项目主要经济指标
扩建年产能力240万平方米环保布基覆铜箔板工程。
总投资14,322
其中：
固定资投资
12,766
第一年投资9102万元
达产年利润总额6,372万元
全部投资回收期5.24年(税后)
全部投资内部收益率28.03%(税后)
铺底流动资金
1,556
第二年投资5220万元
二、项目产品的市场前景分析
本次募集资金项目全部生产环保型无卤化CCL。随着人们对环保要求的不断提高，环保型CCL将取代传统型CCL，从而给项目产品带来市场空间。
本项目新增CCL产能中160平方米为复合基CCL，复合基CCL是国内市场较新型的CCL产品， 2008年复合基CCL产量已达2,980万m2，是国内需求增长最快的CCL产品，近年需求增速超过20%，具有良好的市场前景。
项目新增CCL产能中80万m2为玻纤布基覆铜箔板FR-4，用来制作多层板（含HDI板、IC封装板）的内层板，也可用来生产单、双面板。玻纤布基CCL是国内市场用量最大的产品，2008年产量已达18,970万m2，并仍保持快速增长。
本次募集资金项目产品的新增产能与市场容量相比较小，不会对市场造成重大影响，公司仍将采用直销的方式销售产品。
公司已经为项目产品的市场开拓做好了充分的规划和准备。公司小批量试制的产品已经过下游客户的试用，反应良好。公司已与产品试用客户达成战略合作广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-28
协议，在其产品中使用本项目产品，这充分保障了本项目的顺利实施。
项目产品的下游主要应用市场的情况如下：
（一）环保玻纤布基CCL
项目新增覆铜箔板80万m2产能中主要为环保型超薄FR-4覆铜箔板，用来制作多层PCB（含HDI板）的内层板，也可用来生产单、双面板。多层PCB（含HDI板、IC封装板）等产品大量应用于新型电子产品，市场需求增长较快。目前，多层PCB（含HDI板）产量占印制电路板总产量超过50%，产值超过总产值的80%，并仍将保持15%左右的增长速度。据Prismark统计，2007年各类新增CCL需求中，多层板芯用CCL占CCL所占比例最大，达到42.5%，2012年还将提升至45.6%。
超薄FR-4覆铜箔板大量应用于生产电脑主机板、手机板、高端仪器仪表等电子、通讯设备，近三年的其主要下游应用市场增长迅猛，具体情况见下表。
环保玻布基CCL下游主要产品的产量统计
产品名称
单位
2005年
2006年
2007年
2008年
平均递增
（%）
基站
万信道
725.00
1,145.00
1,604.62
1,492.00
30.35
微型计算机
万部
8,084.00
9,336.0
12,073.40
14,703.12
22.20
手机
万部
30,354.20
48,013.80
54,857.90
55,964.00
24.82
电工仪器仪表
万台
4,410.46
4,558.75
5,510.01
5,963.99
10.82
程控交换机
万线
7,720.90
7,404.60
5,387.05
4,583.95
-15.42
（资料来源：中国国家统计局、中国信息产业部）
（二）环保复合基CCL
复合基CCL主要应用于消费电子类产品，中国已经成为消费电子类产品的生产大国，包括下游的彩电板、微机电源板、显示器主板、空调、冰箱等领域，近年来的下游市场应用情况见下表。
近年复合基CCL的主要下游产品产量统计
产品名称
单位
2005年
2006年
2007年
2008年
年均递增（%）
显示器
万台
8,052.96
9,341.43
9,467.82
13,364.56
19.50
家用电冰箱
万台
3,105.58
3,530.89
4397.10
4,756.90
15.47
冷柜
万台
749.29
818.39
1186.98
1,177.56
17.82
家用洗衣机
万台
2,952.62
3,491.98
3856.15
4,231.16
12.81
彩色电视机
万台
8,778.51
8,375.00
8433.00
9,033.08
1.07
房间空气调节器
万台
7,469.10
6,849.42
8014.30
8,307.19
4.12
汽车
万辆
615.34
727.89
888.7
961.54
16.19广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-29
复印机械
万台
402.79
467.80
452.36
684.19
21.36
（资料来源：中国国家统计局、中国信息产业部）
本项目新增CCL产能中160平方米为复合基板CEM-1，是国内市场较新型的CCL产品，在机械性能和制造成本上，介于FR-4和纸基CCL之间，由于近年来工艺技术的进步、树脂性能的不断改进，CEM-1的电气性能已经接近FR-4，但是其机械加工性能优于FR-4，具有相对成本优势，因此，CEM-1某些场合已能替代FR-4。此外，复合基CCL也是相比之下最易实现无卤化的一类CCL产品，符合日益严格的环保要求。用CEM-1代替FR-4基板材料制作PCB，目前已在日本、欧美等国家地区得到广泛的采用。2006年，我国复合基CCL产量已达2,150万m2，近年需求增速超过20%。CCLA协会统计，2007年，复合基CCL（CEM-1和CEM-3）产量为2,970万m2；由于受到金融海啸的影响，2008年销量仅比2007年略有增长，预计2009年将恢复增长，具有良好的市场前景。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-30
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）市场风险
1、下游产品需求变化导致的风险
公司PCB、CCL的下游行业主要包括消费电子、通讯设备、汽车等。如果下游行业的需求增长放缓，则对PCB、CCL的需求增长也可能相应放缓，这将对本公司的销售带来不利影响。
2、竞争风险
公司所属行业为资本技术密集型行业，不属于实行产品生产许可证管理的范围，市场竞争较为充分。公司多年来融资渠道单一，主要靠自有资金实现滚动发展，资本规模较小相应地使公司在生产规模、收入规模、产品研发等方面与业内排名居前的外资企业相比处于劣势，存在着一定的市场竞争风险。
（二）财务风险
1、资金筹集风险
公司目前CCL产能不足，制约了企业发展，产业链优势未充分发挥，急需扩大产能。相对于公司的资金需求，公司依靠自身积累和对外融资空间均显不足。如果不能及时筹措到公司发展所需资金，将直接影响公司的业务发展，给公司经营带来风险。
2、原材料价格波动风险
从2004年起，受资源产品价格上升影响，PCB产品的主要原材料电解铜价格涨幅较大。主要原材料价格的上涨导致PCB行业综合毛利率有所下滑。若主要原材料的价格进一步上涨，将对本公司的经营产生不利影响。
（三）所得税优惠政策变化风险
1、补缴税款的风险广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-31
2006-2007年，根据广东省有关政策，公司及控股子公司梅县超华电子绝缘材料有限公司享受了15%和12%的企业所得税优惠政策，该优惠政策不符合国家财政部、国家税务总局等相关法规的规定，发行人存在被税务机关要求补缴以前年度所得税的风险。
2、税收政策变化风险
根据《中华人民共和国企业所得税法》，居民企业所得税的税率为25%，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。2008年12月29日，公司被认定为广东省第二批高新技术企业，公司自2008年起三年内按15%的所得税率征收企业所得税。若未来公司不被相关部门认定为高新技术企业，公司经营业绩可能会受到影响。
（四）募集资金投向风险
1、募集资金投资项目的市场风险
公司此次募集资金将投资于“扩建年产能力240万平方米环保布基覆铜箔板工程”项目。虽然公司已就本项目工艺技术、设备选型、投资收益、市场容量等方面进行了充分的可行性论证，但由于市场情况不断发展变化，如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变、整体经济状况大幅下滑或行业竞争加剧等情况发生，将会导致产品市场需求低于预期或者供求失衡，从而加剧市场竞争，加大募投项目的市场压力，影响募投项目的投资收益率。
2、固定资产大量增加而导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司将新增固定资产12,766万元，项目投入运营后，年新增折旧费约1,124万元。如果市场环境、生产经营等方面发生重大不利变化，募集资金投入后没有达到预期的效益，则公司存在因为固定资产折旧大量增加而导致利润下滑的风险。
（五）环保政策变化引致的风险
本公司在日常经营中十分重视环境保护，但根据国家可持续发展战略，环保问题已经越来越受到我国政府的重视，不排除今后由于环保标准的提高导致公司环保投入不断增加的可能，从而对公司经营带来一定影响。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-32
（六）人力资源风险
公司属于高新技术企业，如果公司的人才培养和引进方面跟不上发展速度，公司的研发、生产和市场开拓能力将受到限制，从而对经营业绩的成长带来不利影响。
（七）股市波动风险
股票价格的变化除受本公司经营状况影响外，还会受宏观经济形势、经济政策、股票市场供求状况及突发事件等诸因素的影响。因此，即使在经营状况稳定的情况下，本公司的股票价格仍可能出现较大幅度的波动，如果投资者投资策略不当，由此可能给投资者造成损失，存在一定的投资风险。
二、其他重大事项
截至本招股说明书签署日，本公司正在履行的金额在500 万元以上或虽未达到500万元，但对公司的业务、未来发展或财务状况具有重要影响的合同包括借款合同、担保合同、重大业务合同、财产保险合同及承销暨保荐协议。
公司无其他重大诉讼或仲裁事项。广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-33
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名 称
住所
联系电话
传真
经办人
广东超华科技股份有限公司
广东梅县雁洋镇松坪村
0753-2825881
0755-83432838
0753-2825223
韩新明、王勇强
南京证券有限责任公司
南京市大钟亭8号
025-83320263
025-57710546
高金余、范慧娟、肖爱东、
傅鲁阳
北京市金杜律师事务所
北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座40层
0755-22163307、22163302
0755-22163380
宋萍萍、王立新
广东大华德律会计师事务所
深圳市福田区滨河路联合广场B座11楼
0755-82900952
0755-82900965
胡春元、高敏
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南路1093号中信大厦18楼
0755-25938000
0755-25988122
－
工商银行南京城南支行
南京市健康路145号
025-86625836
025-52206275
沈铎
深圳证券交易所
深圳市深南中路5045号
0755-82083333
0755-82083190
－
二、 本次发行上市的重要日期
询价推介时间
2009年8月17日至2009年8月19日
定价公告刊登日期
2009年8月21日
网下申购日期和缴款日期
2009年8月24日
网上申购日期和缴款日期
2009年8月24日
股票上市日期
发行后尽快安排上市广东超华科技股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-34
