主承销商：
北京证券有限责任公司
北京市海淀区车公庄西路乙19号
北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路28号
【声明】
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站www.sse.com.cn。投资者在作出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
发行股票类型：人民币普通股
发行股数：4000万股
单位：人民币元
发行方式：全部向二级市场投资者定价配售
发行日期：2004年3月3日
拟上市地：上海证券交易所
主承销商：北京证券有限责任公司
特别提示
本公司首次公开发行股票由北京证券有限责任公司承担保荐义务。如果保荐机构和保荐代表人资格公布后,北京证券有限责任公司未取得保荐机构资格,本公司将在证监会正式公告保荐机构和保荐代表人名单后一个月内,按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的有关要求,另行聘请具有资格的保荐机构履行保荐义务。如果违反以上承诺未聘请新的保荐机构,本公司愿意接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。
第一节特别风险提示
1、北京天竺空港工业开发公司在本次发行前持有本公司95.26%的股份,是本公司的绝对控股股东,本公司存在一定的大股东控制风险。
2、本公司股票发行成功后,净资产将由发行前的19,539.78万元大幅提高到42,019.78万元左右,本公司存在净资产收益率下降的风险。
3、国家及地方相关政策的调整,将可能引起境内外企业到空港工业区、天竺出口加工区和空港物流园区的投资形势发生变化,这可能对本公司的经营活动产生一定的影响。
4、土地资源是不可再生的自然资源,土地储备是影响本公司持续经营发展的重要因素之一；本公司的土地开发经营是在政府特许的情况下进行的,本公司现有三个园区土地开发完成后,能否获得政府授权经营开发其他开发区,将对本公司的持续经营能力产生一定的影响。
5、土地开发业务是本公司目前主要的利润来源,如果在销售过程中出现较大幅度的波动,将对本公司经营业绩产生不利影响。
6、如果由于政府征地补偿或拆迁补偿政策发生变化,或由于新开发的地块自然条件发生较大变动,都可能会使土地开发不同环节的成本发生较大变化,从而会给本公司土地销售价格的制定和毛利率水平造成一定的影响。
7、加入WTO后我国经济与世界经济的关系更加紧密,受国际经济和周边国家经济的影响增大,这将在一定程度上加剧开发区招商引资工作的不确定性；加入WTO后,作为世界贸易组织的成员,我国将逐步与其它缔约国实行关税减让、互惠以及取消非关税壁垒,这将逐步削弱天竺出口加工区在保税方面的政策优势,在一定程度上会增加本公司出口加工区招商引资工作的难度。
第二节本次发行概况
1、股票种类： 人民币普通股（A 股）。
2、每股面值： 1.00 元。
3、发行数量： 4,000 万股。
4、每股发行价格： 6.00 元。
5、发行市盈率： 18.75 倍（按2003 年度每股收益和2003 年年末股本数计算）。
6、每股盈利： 0.32 元（按2003 年度净利润和2003 年年末股本数计算）。
7、发行前每股净资产： 1.95 元（按2003 年12 月31 日净资产值计算）。发行后每股净资产： 3.00 元（按实际募集资金量全面摊薄计算）。
8、发行方式： 向二级市场投资者定价配售方式。
9、发行对象： 于2004 年2 月27 日持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上市流通人民币普通股（A 股）股票的收盘市值总和（包括可流通但暂时锁定的股份市值）不少于10,000 元的投资者。沪市、深市二级市场投资者都可参加本次发行的申购，申购时，投资者分别使用其所持的沪市、深市的股票市值。
10、承销方式： 由北京证券有限责任公司组织的承销团余额包销。
11、预计实收募股资金： 22,480 万元（已扣除发行费用）。
12、发行费用概算： 1,520 万元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称： 北京空港科技园区股份有限公司
中文简称： 空港股份
英文名称： Beijing Airport High-Tech Park Co.,Ltd.
法定代表人：刘进奎
设立日期： 2000 年3 月28 日
公司住所： 北京市顺义区天竺空港工业区Ａ区天柱路28 号蓝天大厦三层
邮政编码： 101312
联系电话： 010－80489305
传 真： 010－80491684
公司网址：www.bjkggf.com
电子信箱：kggf@bjkggf.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
(一)发行人设立方式和批准机构
北京空港科技园区股份有限公司(以下简称″发行人″、″本公司″或″股份公司″)的设立方式为发起设立。2000年3月22日,经北京市人民政府办公厅《关于同意设立北京空港科技园区股份有限公司的通知》(京政办函［2000］32号)批准,以北京天竺空港工业开发公司为主发起人,联合其他四家法人单位共同发起设立北京空港科技园区股份有限公司,注册资本为10,000万元。2000年3月28日,本公司在北京市工商行政管理局登记注册,注册号1100001125521(1-1)。
(二)发起人及其投入资产的内容
本公司的发起人共有五家,分别为北京天竺空港工业开发公司(以下简称″开发公司″)、北京顺鑫农业股份有限公司、深圳市空港工贸发展有限公司、北京华大基因研究中心和北京空港广远金属材料有限公司。
股份公司设立时,开发公司将其土地开发、标准厂房经营等主体业务注入本公司,与上述业务密切相关的生产经营性资产共9754.33万元(按1:0.98的折股比例折为9526.34万股),包括部分存货(土地开发成本)、标准厂房,连同相应的负债投入本公司。其他四家发起人以现金的方式,共计485万元(按1:0.98的折股比例折为473.66万股)投入股份公司。
三、有关公司股本变动的情况
(一)本次发行前后的股本结构
本公司本次拟发行4,000万股社会公众股,发行前后股本结构变动情况为：
发行前 发行后
股份类别 股东名称 股数 比例 股额 比例
（万股） （%） （万股） （%）
未上市流通 10000 100 10000 71.43
发起人股份 10000 100 10000 71.43
国家持有股份 北京天竺空港工业开发公司 9526.34 95.26 9526.34 68.05
境内法人持有股份 北京顺鑫农业股份有限公司 195.33 1.95 195.33 1.39
深圳市空港工贸发展有限公司 180.67 1.81 180.67 1.29
北京华大基因研究中心 48.83 0.49 48.83 0.35
北京空港广远金属材料有限公司 48.83 0.49 48.83 0.35
境外法人股持有股份 0 0 0 0
其他 0 0 0 0
募集法人股 0 0 0 0
内部职工股 0 0 0 0
社会公众股 0 0 4000 28.57
合计 10000 10000 10000 100
(二)发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系。
发行人的发起人、控股股东和主要股东相互之间不存在关联关系。
四、发行人的业务情况
(一)主营业务
本公司目前主要从事空港工业区、天竺出口加工区和空港物流园区内的土地开发、建筑工程施工、标准厂房经营和物业管理等业务。
(二)主要产品(服务)及其用途
1、土地开发业务
本公司在顺义区政府或天竺出口加工区管委会的授权下,从事空港工业区、天竺出口加工区和空港物流园区的拆迁及大市政基础设施建设业务,对区内已征用为国有用地的土地进行大市政基础设施建设,使其由生地变成符合″七通一平″市政条件的熟地,再将土地出让给入区投资企业时获得开发收益。
2、标准厂房经营
本公司通过公开招标的方式,择优选择建筑公司建设标准厂房,并根据入区投资企业的需求,有计划地建设标准厂房,并出租给入区投资的企业,作为其生产经营场所。
3、建筑工程施工
本公司控股子公司北京天源建筑工程有限责任公司是集建筑施工(水、暖、电)、设备安装、市政工程、装饰工程、机械施工于一体的国家二级建筑施工企业。
4、物业管理业务
本公司的物业管理主要是为租用本公司标准厂房的企业提供日常物业管理服务,服务内容主要包括：保洁、商务等,由本公司的物业分公司负责。
(三)产品销售方式和销售渠道
根据空港工业区、天竺出口加工区和空港物流园区的总体规划、园区所处的地理位置、享受的优惠政策、三个园区的各自特点及本公司的长远发展目标,本公司开发的园区定位于外向型、科技型和高品质型。本公司鼓励从事出口加工的企业进入天竺出口加工区；鼓励从事科技含量高、附加值高、无污染、相对适于航空运输的电子信息、生物医药、光机电一体化、新材料等行业的高新技术企业和大型跨国企业进入空港工业区；鼓励从事仓储企业、运输企业和其它物流企业进入空港物流园区。本公司土地开发产品全部采取出让的方式,标准厂房全部采用出租的方式。
本公司的产品销售模式以专业招商模式为主,以委托招商模式为辅。专业招商模式,即由本公司市场营销部门的专业销售队伍开展园区招商工作,本公司大部分项目的引进都是以专业销售人员为主；委托招商模式,即本公司委托那些和外商有密切联系的机构或专业营销公司开展招商工作。此外,本公司还充分利用园区内企业的聚集效应,尤其重视发挥知名跨国公司的示范效应和企业之间的产业关联效应″以资引资,以商引商″,开展成功的招商活动。
(四)行业竞争情况与公司竞争地位
1、行业竞争情况
开发区建设企业的竞争主要体现为同一地区的开发区之间的竞争。本公司目前所开发的空港工业区和天竺出口加工区在招商方面,主要与北京市的开发区形成了一定的竞争。其中北京市中关村科技园区、北京经济技术开发区及天竺出口加工区等三个国家级开发区在综合投资环境和招商引资等方面存在一定程度的竞争。
2、公司竞争地位
本公司从事的土地开发业务已有十年历史,已具有成功的园区运作经验,培养了一定数量的既有专业业务知识又有丰富实践的经营和管理人员,在行业内树立了良好的形象,高效的企业氛围和经营团队,使本公司在同行业中有较强的优势和较高的获利能力；本公司临近首都国际机场,所开发的空港工业区、天竺出口加工区和空港物流园区将形成″优势互补、互动发展″的竞争优势,空港工业区已进入了稳步的运营阶段,形成了以信息产业为主、生物医药、新材料、光机电一体化、临空行业和服务业共同发展的产业格局,对国内外制造企业和研发机构具有较大的吸引力；天竺出口加工区作为首都唯一的″境内关外″的特设区域,对外向型企业具有较大的吸引力。本公司已在园区开发经营方面形成了较强的核心竞争力。
五、发行人资产权属情况
(一)主要固定资产
本公司拥有的固定资产主要是用于出租的标准厂房。标准厂房共计9栋,在空港工业区A区1栋,B区8栋,建筑面积为57,663.8平方米。根据北京兴华会计师事务所有限责任公司审计的财务会计数据,截至2003年12月31日,本公司固定资产账面净值为9,134.89万元。
(二)主要无形资产
本公司的无形资产主要是土地使用权。根据北京兴华会计师事务所有限责任公司审计的财务会计数据,截至2003年12月31日,本公司无形资产账面净值为1,106.42万元。
六、同业竞争与关联交易
(一)同业竞争
1、同业竞争的具体内容和解决措施
(1)园区土地开发业务方面
本公司设立后,已相继得到顺义区政府及相关园区管理委员会的授权,成为空港工业区、天竺出口加工区和空港物流园区内从事拆迁和大市政基础设施建设的唯一企业。然而,开发公司在发起设立本公司时,有189.625亩土地未投入本公司,该等土地均位于空港工业区内。为避免同业竞争,开发公司与本公司签定《避免同业竞争协议》,并出具《避免同业竞争承诺函》。开发公司保证并承诺通过采取相关措施,在土地开发业务方面与本公司避免同业竞争。
(2)标准厂房经营业务方面
开发公司曾从事过标准厂房的经营业务,目前仍拥有三栋标准厂房。开发公司与本公司签定《避免同业竞争协议》,并出具《避免同业竞争承诺函》。开发公司向本公司承诺,通过采取相应措施,在标准厂房经营方面与本公司避免同业竞争。
(3)物业管理业务方面
本公司物业管理分公司主要从事园区内标准厂房的物业管理,而开发公司控股公司北京空港物业管理集团、北京天通物业管理有限公司以及北京天竺空港物业管理有限公司不从事园区内标准厂房的物业管理。因此,本公司的物业管理与北京空港物业管理集团、北京天通物业管理有限公司以及北京天竺空港物业管理有限公司的物业管理虽然在形式上相似,但针对的是完全不同的客户对象,面对的是完全不同的细分市场,不存在同业竞争的情况。
2、发行人律师、主承销商和独立董事意见
发行人律师、主承销商和独立董事认为,发行人控股股东开发公司与发行人在园区土地开发和标准厂房经营方面从事相似或相同的业务,通过采取一定的措施,开发公司避免了与发行人的同业竞争。
(二)关联交易
1、本公司最近三年关联交易的基本情况
(1)综合服务的关联交易
本公司与开发公司之间的综合服务的关联交易包括开发公司及其子公司为本公司提供综合服务、安全保卫服务和办公用房租赁。2001年度、2002年度和2003年度,本公司向开发公司控股子公司北京空港天合劳务服务有限公司实际支付安全保卫服务费分别为12.13万元、17.36万元和34.69万元；向开发公司实际支付租赁蓝天大厦办公用房租金分别为64.34万元、95.76万元和95.76万元。
(2)建设工程施工的关联交易
北京天源建筑工程有限责任公司(以下简称″天源建筑公司″)为本公司的控股子公司,2001年该公司与开发公司签定了海关空港办事处办公楼工程、海关附楼及室外工程和导迁楼等八份建筑工程施工,合同价款合计为7121.08万元。2001年度天源建筑公司确认实现工程收入7,467.97万元,实现净利润962.79万元,扣除少数股东权益后,本公司确认实现投资收益770.23万元,占本公司同期净利润(母公司报表)的比例为21.25%。
(3)购买土地的关联交易
2001年3月13日本公司与开发公司签订了《土地预定协议》,约定由本公司向开发公司提供″六通一平″标准的公建用地77.392亩,其中建设用地约69.922亩(33万元/亩),市政代征地约7.47亩(12万元/亩),总地价款2397.07万元(包括土地出让金)。本公司于2001年度确认实现主营业务收入1418.16万元,实现净利润332.94万元,占本公司同期主营业务收入的比例为7.45%,占本公司同期净利润的比例为11.62%。
(4)标准厂房委托租赁的关联交易
2002年7月2日本公司与开发公司签订了《委托租赁经营合同》,约定开发公司将其所拥有的、位于空港工业区B区内的10＃、11＃、12＃标准厂房委托本公司经营、管理。本公司于2003年12月31日续签了本合同。根据上述合同,2002年度及2003年度本公司向开发公司收取管理费15.62万元和44.71万元,未对本公司同期的经营成果产生实质性影响。
(5)合作开发土地的关联交易
A、空港工业区
2002年8月5日本公司与开发公司签订《关于北京天竺空港工业区B区三期土地开发合作协议》,约定由开发公司负责空港工业区B区0.3465平方公里(折合519.75亩)土地的征地工作,交易价款以经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计确认的土地征地成本为准。该项交易发生的土地征地成本为930.46万元,本公司已向开发公司支付该笔价款并将其计入本公司″存货″,占本公司2002年年末总资产的3.11%。
B、出口加工区
2001年3月29日本公司与开发公司签订了《北京天竺出口加工区土地开发合作协议》,约定出口加工区内的规划、征地由开发公司承担,所需资金由开发公司通过政府补贴和政府免收相关税费的方式解决,本公司不做任何投资；拆迁和基础设施建设由本公司承担,所需资金由本公司筹措解决,开发公司不做任何投入；本公司出让(即销售)已开发的土地时,出让价款只含拆迁和大市政基础设施建设所涉及费用,不含规划和征地所涉及的相关费用。上述合同确定了本公司与开发公司在出口加工区土地开发过程中的业务范围及权力责任,不涉及资金的支付和资产的转移,对本公司的财务状况和经营成果不产生实质性影响。
(6)借款担保
本公司报告期内历年短期借款(合并报表,包括本公司控股子公司天源建筑公司历年短期借款)均由本公司控股股东北京天竺空港工业开发公司提供担保。2001年末、2002年末、2003年末本公司接受担保的金额分别为6500万元、7000万元和8500万元。
2、关联交易对本公司的影响
最近三年关联交易产生的收入和净利润对本公司收入和利润的影响如下表所示：
项目 2003年 2002年 2001年
关联交易产生的收入（万元） 44.71 15.62 8,886.13
关联交易收入占主营收入的比重（%） 0.17% 0.10% 46.67%
关联交易产生的净利润（万元） -- -- 1,103.17
关联交易利润占净利润的比重（%） -- -- 38.51%
3、解决关联交易的措施
本公司设立时,将″避免或减少关联交易和同业竞争″作为改制及资产重组的基本原则之一,为保证本公司设立后具有独立运营能力,本公司主发起人开发公司将其所从事的空港工业区内的土地开发、标准厂房经营等主体业务及其对应的资产注入本公司。本公司设立后,随着出口加工区的成立和空港工业区的进一步发展,基础设施工程施工日益增多,为完善自身的业务链条,保证业务的完整和资产的独立,本公司收购了开发公司下属的天源建筑公司,有效地减少了关联交易。
4、发行人律师、主承销商和独立董事意见
发行人律师、主承销商和独立董事认为,发行人在进行关联交易决策时,均按照国家有关法律法规和公司章程(修改草案)规定的决策权限和决策程序进行,股东大会在审议发行人与关联股东签订的关联交易合同时,关联股东履行了回避表决的义务。发行人与关联方之间发生的关联交易不存在损害发行人及中小股东利益的情况,亦未产生较大的负面影响。
七、董事、监事、高级管理人员
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 薪酬情况
(年度收入)
刘进奎 董事长 男 47 2004.2至2006.3 不在本公司领薪
李青 副董事长、总经理 男 41 2004.2至2006.3 78564元
宣顺华 董事 男 36 2004.2至2006.3 70172元
董事会秘书
副总经理
李维昌 董事 男 51 2004.2至2006.3 不在本公司领薪
商铁庄 董事 男 53 2004.2至2006.3 不在本公司领薪
高云明 董事 男 48 2004.2至2006.3 不在本公司领薪
张志刚 独立董事 男 46 2004.2至2006.3 30000元
何小锋 独立董事 男 49 2004.2至2006.3 30000元
刘淑敏 独立董事 女 44 2004.2至2006.3 22500元
刘淑梅 监事会召集人 女 43 2004.2至2006.3 不在本公司领薪
李志杰 监事 男 38 2004.2至2006.3 不在本公司领薪
李斗 监事、市场营销 男 28 2004.2至2006.3 60315元
部副部长
曹广山 副总经理 男 31 2004.2至2006.3 52629元
张广月 财务总监 男 39 2004.2至2006.3 52629元
赵云梅 人事总监 女 32 2004.2至2006.3
姓名 简要经历 兼职情况
刘进奎 曾任北京市顺义县计生办副主任科
员，顺义县委政策研究室农村改革 无
试验区办公室主任，北京天竺空港
工业开发公司办公室主任、党委副
书记、副总经理
李青 曾任北京无线电三厂质检科代科长，
北京市宣武区委办公室副主任科员， 承天倍达副董事长
北京市委组织部党群干部处、青年
干部处、干部教育处主任科员、副
处级调研员，中益国际经济集团
人事处、总裁办、企管部经理，北
京天竺空港工业开发公司副总经理。
宣顺华 曾任北京市顺义区计划委员会科员， 承天倍达董事、天源
顺义区政府办公室科员、副科长、 建筑公司董事
科长。现任本公司副总经理、董事
会秘书
李维昌 曾任顺义区马坡供销社副主任，顺
义宏顺商场经理，板桥乡农工商联
合总公司副总经理，顺义区供销社 无
副主任、副书记，顺义区供销社主
任、党委书记，北京隆华集团公司
总经理，北京顺鑫农业股份有限公
司副董事长、总经理。现任北京顺
鑫农业股份有限公司董事长、总经理
商铁庄 曾任民航京管局公安处安检站站长， 承天倍达董事长
民航京管局政治部干部处干事、主
任科员，首都国际机场劳动人事处
科长，中国航空油料总公司人劳处
副处长，中国航空油料总公司计划
处处长。现任深圳市空港工贸发展
有限公司董事、总经理。
高云明 曾任顺义区天竺镇办集体企业建筑 北京冶金工程技术联合开
队采购员，天竺镇办集体企业构件 发研究中心总经理
厂厂长。现任北京冶金工程技术联
合开发研究中心总经理，北京空港
广远金属材料有限公司总经理。
张志刚 曾任财政部办公厅秘书处科员，财 无
政部中国注册会计师协会编辑部、
信息部主任，国家会计学院基建办
主任。现任国家会计学院总务部主任
何小锋 曾工作于香港新华社东南经济信息
中心，1999 年创办北京时空港科技 无
有限公司，其控股公司山河控股
（开曼）在香港创业板成功上市，
并出任山河控股有限公司董事局主
席，2002 年6 月任名誉主席。现
任北京大学经济学院金融学教授，
北京大学首都发展研究院副院长，
广州金鹰基金管理有限公司独立董
事。北京合仕鼎誉投资顾问有限公
司董事长
刘淑敏 曾工作于北京轻型汽车有限责任公 无
司会计科，北京兴亚会计师事务所，
顺义区财政局监督检查科、债券所
等部门。取得注册会计师及注册资
产评估师资格，现任北京市顺义区
财政投资评审中心副主任。
刘淑梅 曾任北京顺义远东服装厂财务科科
员、科长，北京天竺空港工业开发
公司财务部部长，北京天竺空港工
业开发公司总会计师
李志杰 曾任兰州医学院公共卫生系助教、
微生物学系助研、吉比爱生物技术
（北京）有限公司副总经理、丹麦
Aarhus大学遗传学研究所助研。现
任北京华大基因研究中心物资部经
理、北京华大中生科技发展有限公
司总经理
李斗 曾任北京天通物业管理有限公司标
准厂房主任。现任本公司市场营销
部副部长。
曹广山 曾任金三峡投资顾问公司证券部业
务员、本公司企业管理部部长。
张广月 曾任北京市顺义区地方工业公司财 现任承天倍达监事、天源
务科科员、北京国都大饭店有限公 建筑公司监事
司财务部经理、本公司计划财务部
部长。
赵云梅 曾任北京天竺空港工业开发公司人
事部职员、副部长、本公司办公室
主任、人力资源部部长。
注：1、上述董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股份,与本公司也不存在其他利益关系。
2、赵云梅自2003年12月30日开始在本公司任人事总监,2003年未按高级管理人员领薪。
八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
发行人控股股东及实际控制人为北京天竺空港工业开发公司,该公司成立于1993年9月15日,注册资金为8800万元,企业性质为全民所有制。本次发行前持有本公司95.26%的发起人股份,为本公司控股股东。
该公司经营范围：工业项目、工业技术、高科技工业的开发、咨询服务；土地开发；销售五金、交电(无线电发射设备除外)、化工、百货、建筑材料；自营和代理各类商品及技术的进出口(国家限制公司经营或禁止的商品和技术除外)。
截至2003年12月31日,开发公司总资产为82,550.44万元,净资产33,025.30万元；2003年度实现主营业务收入31,461.77万元,净利润3,910.29万元。(以上数据未经审计)
九、简要财务会计信息
(一)简要财务报表
1、简要合并资产负债表
单位：元
资产 2003.12.31 2002.12.31 2001.12.31
流动资产
货币资金 63,015,764.81 19,134,275.50 42,966,653.84
应收票据 6,100,000.00 2,000,000.00 1,300,000.00
应收帐款 74,323,552.59 57,145,267.49 32,526,363.09
其他应收款 3,763,998.92 2,593,493.86 1,978,699.33
预付账款 2,525,394.00
存货 66,227,013.03 75,680,296.87 52,504,121.38
待摊费用 181,576.60
流动资产合计 216,137,299.95 156,553,333.72 131,275,837.64
长期投资
长期股权投资 3,799,699.16 3,292,247.62 2,831,199.43
长期投资合计 3,799,699.16 3,292,247.62 2,831,199.43
其中：合并价差 -4,252,596.12 -4,860,109.92 -5,467,623.72
固定资产
固定资产原价 106,654,377.62 100,944,297.05 97,095,749.63
减：累计折旧 15,305,419.48 11,896,370.24 9,715,102.99
固定资产净值 91,348,958.14 89,047,926.81 87,380,646.64
减：固定资产减值准备 - -
固定资产净额 91,348,958.14 89,047,926.81 87,380,646.64
在建工程 38,351,230.28 37,747,485.73 31,761,161.87
固定资产清理 - 3,812,067.51
固定资产合计 129,700,188.42 126,795,412.54 122,953,876.02
无形资产及其他资产
无形资产 11,064,195.32 11,300,001.56 11,535,807.80
长期待摊费用 1,355,805.34 905,643.42 110,758.64
无形资产及其他资产合计 12,420,000.66 12,205,644.98 11,646,566.44
资产总计 362,057,188.19 298,846,638.86 268,707,479.53
流动负债
短期借款 85,000,000.00 70,000,000.00 65,000,000.00
应付帐款 44,857,933.34 23,223,253.19 35,632,321.07
预收货款 4,889,733,69 7,276,780.00 1,628,051.45
应付工资 262,027.00 866,280.00 661,850.00
应付福利费 101,961.81 260,031.94 323,967.97
应付股利 - -
应交税金 11,153,274.92 12,141,682.75 8,090,343.81
其他应交款 104,366.95 73,666.90 122,556.99
其他应付款 7,133,802.29 10,685,281.82 14,486,950.03
预提费用 - 4,240.00
流动负债合计 153,503,100.00 124,526,976.60 125,950,281.32
负债合计 153,503,100.00 124,526,976.60 125,950,281.32
少数股东权益 13,156,284.77 10,781,172.58 9,573,460.04
股东权益
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
股本净额 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 2,393,326.26 2,393,326.26 2,393,326.26
盈余公积 21,632,834.11 15,454,454.56 9,778,246.22
其中：法定公益金 7,210,944.71 5,151,484.86 3,259,415.41
未分配利润 71,371,643.05 45,690,708.86 21,012,165.69
股东权益合计 195,397,803.42 163,538,489.68 133,183,738.17
负债及股东权益总计 362,057,188.19 298,846,638.86 268,707,479.53
2、简要合并利润表
单位：元
项目 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 258,078,007.42 153,662,055.70 190,385,386.70
减：主营业务成本 181,071,814.61 81,760,025.30 126,802,170.77
主营业务税金及附加 9,266,575.55 7,684,172.25 8,035,510.27
二、主营业务利润 67,739,617,26 64,217,858.15 55,547,705.66
加：其他业务利润 -60,887.86 - -
减：营业费用 628,712.80 1,120,006.55 206,222.80
管理费用 14,443,880.42 11,516,144.35 6,920,104.46
财务费用 4,172,912.93 4,316,562.76 3,890,743.34
二、营业利润 48,433,223.25 47,265,144.49 44,530,635.06
加：投资收益 -100,062.26 -146,465.61 355,327.97
补贴收入 - - -
营业外收入 100,000.00 - 25,200.00
减:营业外支出 12,006.47 -
四、利润总额 48,433,160.99 47,106,672.41 44,911,163.03
减：所得税 14,198,735.06 15,544,208.36 12,613,690.87
少数股东损益 2,375,112.19 1,207,712.54 3,654,675.66
五、净利润 31,859,313.74 30,354,751.51 28,642,796.50
3、简要合并现金流量表
单位：元
项目 2003年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 233,088,330.38
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 18,632,787.99
现金流入小计 251,721,118.37
购买商品、接受劳务支付的现金 148,108,575.97
支付给职工及为职工支付的现金 8,988,104.42
支付的各项税费 25,638,506.71
支付的其他与经营活动有关的现金 29,156,134.01
现金流出小计 211,891,321.11
经营活动产生的现金流量净额 39,829,797,26
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产等所支付的现金 6,607,327.12
现金流出小计 6,607,327.12
投资活动产生的现金流量净额 -6,607,327,12
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 90,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 90,000,000.00
偿还债务所支付的现金 75,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 4,340,980.83
现金流出小计 79,340,980.83
筹资活动产生的现金流量净额 10,659,019.17
四、现金及现金等价物净增加额 43,881,489.31
(二)主要财务指标
主要财务指标 2003年 2002年 2001年
12月31日 12月31日 12月31日
流动比率（倍） 1.41 1.26 1.04
速动比率（倍） 0.98 0.65 0.63
应收帐款周转率（次/年） 3.93 3.43 6.97
存货周转率（次/年） 2.55 1.28 2.52
无形资产（土地使用权除外）
占总资产比例（%） 0 0 0
无形资产（土地使用权除外）
占净资产比例（%） 0 0 0
资产负债率（以母公司
报表为基础）（%） 26.40 38.11 43.59
每股净资产（元/股） 1.95 1.64 1.33
研究与开发费用占主营业务收入比例（%） 0 0 0
每股经营活动现金流量（元/股） 0.40 0.17 -
(三)管理层对公司近三年财务状况和经营成果讨论与分析
本公司管理层针对近三年经审计的财务资料分析认为：本公司自设立以来,业务目标明确,经营运转良好,主营业务收入增长迅速,净利润呈上升趋势,现金流量、偿债能力、负债结构等指标持续向好,财务状况良好,公司成长前景良好。
1、资产质量状况分析
本公司资产全部为经营性资产,截至2003年年末,本公司资产总额为362,057,188.194元,包括流动资产216,137,299.95元,长期投资3,799,699.16元,固定资产129,700,188.42元,无形资产及其它资产12,420,000.66元。
本公司固定资产包括房屋及建筑物、专用设备、运输设备、工程施工设备和其它设备等,资产运行状况良好,在可预计的时间内不存在发生报废或因技术原因需要更新重建的情况。
本公司对应收帐款采取严格的管理措施,要求营销、财务等有关部门人员加强对应收款项的控制和管理,做好应收款项的回收工作,并将其纳入公司对相关人员业绩考核的指标体系中,本公司应收账款质量良好。2003年末本公司一年以内应收帐款为67,367,089.38元,占应收帐款总额的85.37%。
由于空港工业区和天竺出口加工区已拥有明显的区位优势,尤其天竺出口加工区对于出口加工型企业具有较强的吸引力,因此园区未来的招商形势良好,本公司土地存货的质地优良、销售前景乐观。2003年末本公司存货为66,227,013.03元,其中土地开发成本为62.65%。
2、现金流量情况
本公司2003年度经营活动产生的现金流量净额为3,982.98万元。总现金流量净额为4,388.15万元,本公司现金流量状况良好。
3、偿债能力情况
2003年末本公司的资产负债率为26.40%(母公司报表),速动比率和流动比率指标逐年好转。但本公司短期借款的比重偏大,短期偿债有一定压力。本公司已充分重视对日常现金流量的管理,加快经营活动资金的回收,减少资金不必要的积压、沉淀；加大财务控制力度,加强对流动资产的运作,提高流动资产的周转速度；此外,与银行保持良好的信用关系,切实制定短期债务的还款计划,在进行新的债权融资时,合理安排债务的期限和结构。
4、盈利能力分析
2003年度、2002年度、2001年度本公司整体的盈利情况如下表所示：
项目 2003年 2002年 2001年
主营业务收入（元） 258078007.42 153662055.70 190385386.70
主营业务毛利（元） 77006192.81 71902030.40 63583215.93
主营业务利润（元） 67739617.26 64217858.15 55547705.66
净利润 31859313.74 30354751.51 28642796.50
主营业务毛利率（％） 29.84 46.79 33.40
净资产收益率（％） 16.30 18.56 21.51
目前本公司土地开发、标准厂房经营、物业管理和建筑工程施工等业务发展稳定,主营业务的盈利能力良好。
(四)股利分配政策
1、税后利润将按以下顺序分配
本公司缴纳所得税后,按以下顺序分配：弥补上一年度的亏损；提取法定公积金百分之十；提取法定公益金百分之五至百分之十；经股东大会决议提取任意公积金；支付股东股利。
2、历年股利分配情况
经本公司2001年、2002年年度股东大会审议通过,上述两个年度均不进行利润分配。本公司第二届董事会第二次会议审议通过了2003年度利润不分配的预案,尚需经股东大会审议。
3、本次发行前滚存利润的分配政策
经本公司2002年度第二次临时股东大会审议通过,本次股票发行前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
4、发行后的股利分配政策
根据本公司2002年8月3日召开的2002年度第一次临时股东大会审议通过的《公司章程(修改草案)》,本公司本次发行后的股利分配政策未发生变化。
5、本次股票发行后第一个盈利年度派发股利计划
预计本次股票发行完成后,本公司首次利润分配将在发行后首个盈利年度结束后6个月内进行。
(五)发行人控股子公司基本情况
北京天源建筑工程有限责任公司是本公司的控股子公司,本公司持有该公司80%的股权,北京空港物业管理集团持有该公司20%的股权。该公司成立于1998年5月4日,注册资金2200万元。该公司主要管理人员包括：董事长李林海、总经理孙朋国、副总经理李雪清、赵建志。
天源建筑公司是集建筑施工、(水、暖、电)设备安装、市政工程、装饰工程、机械施工于一体的建筑企业,资质等级为房屋建筑工程施工总承包二级(证书编号A2014011011303)。该公司没有控股或参股公司。
截至2003年12月31日,该公司总资产为15,471.08万元,净资产为6,578.14万元。天源建筑公司2001年、2002年和2003年度实现主营业务收入分别为13,957.35万元、9,666.76万元和17,640.16万元,实现净利润分别为1,827.34万元、603.86万元和1,187.56万元 以上数据已经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计 。
第四节募股资金运用
一、本次募集资金运用情况
本次发行社会公众股预计扣除发行费用后,实际募集资金22,480万元,将投资如下项目：
(一)投资12,931.9万元建设北京天竺出口加工区北区一级土地开发项目
该项目位于北京天竺出口加工区北区位于顺义区天竺镇,总投资19,984.9万元,建设期2年。该项目建成后,预计实现销售收入总额30,478.7万元,税前利润总额7,893.6万元,净现值2,193万元,内部收益率25.3%,投资利润率39.5%,投资回收期3.57年。目前本公司已利用银行贷款和自有资金共7283万元投资建设该项目。
(二)投资2,398万元建设北京天竺出口加工区工业通用厂房项目
该项目位于天竺出口加工区通用厂房位于出口加工区北区,总投资5,539万元,建设期2年。目前本公司已利用银行贷款和自有资金共3148万元投资建设该项目。该项目建成后,预计正常年份年实现业务收入1,330.8万元,税前利润901.1万元,净现值1,089.4万元,内部收益率11.7%,投资利润率16.3%,投资回收期8.46年。
(三)投资5,082.,%万元建设海关二级监管库项目
该项目位于海关二级监管库位于北京空港工业区A区中部,总投资5,082.,%万元,建设期2年。该项目建成后,预计正常年份年实现业务收入1,663.3万元,税前利润1,112.5万元,净现值855.2万元,内部收益率15.8%,投资利润率21.9%,投资回收期6.98年。
本公司本次发行募股资金若大于所需资金,大于部分将用于补充本公司流动资金；若小于所需资金,缺口部分本公司将以自有资金或银行贷款方式解决。
二、募股资金安排和计划
本公司本次发行募股资金投资项目的安排和计划如下：
单位：万元
项目名称 总投资 拟用募集 募股资金使用计划 投资 投资
概算 资金投入 第1年 第2年 回收期 利润率
1 北京天竺出口加工区北
区一级土地开发项目 19,984.9 12,931.9 12,701.9 - 3.57年 39.5%
2 北京天竺出口加工区工
业通通用厂房项目 5,539.0 2,398 2,391.0 - 8.46年 16.3%
3 海关二级监管库项目 5,082.0 5,082 3,285.8 1,796.2 6.98年 21.9%
总计 30,605.9 20,411.9 18,378.7 1,796.2 -
(三)募集资金暂时闲置期间的管理措施
本次募集资金在投入本次募集资金项目过程中,如有资金暂时闲置情况发生,本公司将对其审慎管理,并确保募集资金项目的资金使用及时、充足,不随意改变用途。
第五节风险因素和其它重要事项
一、除特别风险外,提请投资者注意公司存在的下列风险
(一)融资的风险
园区建设行业涉及大量的基础设施建设,需要大量的资金作为后盾。目前本公司主要的融资渠道是银行借款,2003年末本公司的银行借款为8,500万元 合并报表 ,在本公司经营规模逐渐扩大的情况下,若银行的信贷政策发生变化,会使本公司因融资规模的限制而出现资金紧张的情况,从而对本公司的业务经营产生不利的影响。
(二)财务风险
本公司2001年、2002年和2003年的流动比率分别为1.04、1.26和1.41,速动比率分别为0.63、0.65和0.98；2003年12月31日本公司的负债总额为15,350.31万元,全部为流动负债,其中短期借款为8,500万元,占流动负债的比例为55.37%。流动负债的比例偏高,短期借款的比重偏大,致使本公司短期债务的到期偿还有一定的压力,可能对本公司的正常经营活动造成一定影响。
本公司近三年来的关联交易主要发生在综合服务、基础设施工程施工、土地销售、购买资产或股权、标准厂房委托租赁、与开发公司合作开发土地等方面。其中2002年和2003年本公司关联交易产生的收入占公司总收入的比重分别为0.10%和0.17%,对本公司业绩水平影响很小；但本公司2001年关联交易产生的收入和净利润所占的比重分别为46.67%和38.51%,对发行人业绩产生了较大的影响,主要是由于天竺出口加工区建设中,开发公司承担的并出包给天源建筑公司的倒迁楼、海关楼、安迁工程等集中在2001年度进行,而这些工程具有一次性、时间集中的特点。目前,本公司产供销系统独立完整,没有原材料采购和产品销售依赖开发公司及其下属公司的情况,但开发公司和股份公司之间仍然可能产生综合服务、资产收购等方面的关联交易,并可能对本公司产生一定的影响。
(三)市场风险
目前北京市市级及市级以上开发区有19家,各园区在政策环境和招商引资方面的竞争力度不断加大,将对本公司土地销售、标准厂房出租等产生较大影响,而目前在一定程度上形成的园区市场分割,对本公司新客户的开发将形成一定的障碍。此外,园区的招商引资受经济环境的影响较大,而国际经济运行存在一定的周期性,这将会对本公司的部分业务产生较大的影响。
(四)募集资金拟投项目的风险
本次募集资金投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证,预期能产生良好的经济效益,但项目建成后市场环境可能会发生变化,或项目若遇不可预见因素而不能按时按质完工,都将导致本公司投资项目不能产生预期效益。另外,本公司本次发行募集资金拟投项目所需建筑原辅材料占建设成本的50%左右。近年来主要建筑材料的价格有一定幅度波动,将对本公司土地开发业务和建筑施工也产生一定的影响,影响各项目的经济效益。
(五)工程质量的风险
由于园区土地开发和标准厂房建设涉及大量的建筑工程施工,如果本公司已完工项目以及在建项目存在工程质量缺陷,将直接影响本公司的经营业绩。
(六)经营成本增加的风险
园区土地开发和标准厂房经营是集开发、建设、销售等诸多环节于一身的系统工程,特别是在建设过程中需要与市政、环保、消防等众多政府部门和水、电、气等众多单位沟通、协调和合作,资源整合的工作量大,容易在项目建设过程中出现设计方案变动、施工条件变化、建筑材料增加、项目建设时间拖长等现象,这将在总体上增加本公司的经营成本。因此,本公司在项目开发和建设过程中存在经营成本增加的风险。
(七)股市风险
本公司的股票价格将因各种风险因素存在而可能出现较大幅度的波动,如果投资者投资策略实施不当,由此可能给投资者造成损失,存在一定的投资风险。
(八)不可抗力和其它意外因素的风险
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等不可抗力因素和其它意外因素对本公司经营带来不利影响的可能性。
二、其他重要事项
(一)重大合同
本公司目前正在履行的合同价款在200万元以上的合同或协议包括：土地预定协议2份,合同价款总额为2,766.69万元；建设工程施工合同4份,合同价款总额为5,606.68万元；借款合同1份,借款金额为4000万元。
(二)重大诉讼或仲裁事项
本公司、本公司控股股东、本公司控股子公司没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项,也没有受到刑事诉讼的情况。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
名称 住所 联系电话 传真 联系人
发行人：北京空港科 北京市顺义区天竺空港 010-80489305 010-80491684 宣顺华
技园区股份有限公司 工业区A区天柱路28号
蓝天大厦3层
主承销商：北京证券 北京市海淀区车公庄西 010－68431166 010－88018659 沈红、
有限责任公司 路乙19号华通大厦B座 转8167、8103、 秦洪波、
8112、8139 张晓晴、
马乐、
陈福林、
陈新平
律师事务所：北京市 北京市海淀区三里河路 010－88381802 010－88381869 张圣怀
天银律师事务所 1号西苑饭店5号楼 戈向阳
5517－5521
会计师事务所：北京 北京市西城区阜成门外 010－68587592 010－68587589 胡 毅
兴华会计师事务所有 大街2号（万通新世界 宋晓琴
限责任公司 广场A 座708室）
资产评估机构：北京 北京市海淀区车公庄西 010－68438528 010－68438528 刘洪跃
德威评估有限责任公 路20号中二区国际泥沙 转41 刘 铮
司（原北京德威评估 中心七层706室
公司）
股票登记机构：中国 上海市浦东陆家嘴东路 021-68870192 021-68870059 王彬
证券登记结算有限公 166号中保大厦36楼
司上海分公司
收款银行：中国工商 北京市顺义区天竺镇府 010-80462600 010-80462662 徐东亮
银行北京天竺支行 一街39号
申请上市的证券交易 上海市浦东南路528号 021-688048888 021-68804868 唐军青
所：上海证券交易所 证券大厦
二、本次发行上市的重要日期
发行公告刊登日期： 2004年3月1日
申购日期： 2004年3月3日
中签率公告日期： 2004年3月4日
中签结果公告日期： 2004年3月5日
收缴股款日期： 2004年3月8日
预计挂牌交易日期： 本次发行结束后尽快在上海证券交易所挂牌交易
第七节附录和备查文件
本公司招股说明书全文等备查文件的查阅时间和查阅地点：
一、查阅期间
每个工作日的上午9:00-11:00,下午3:00-5:00。
二、查阅地点
(一)发行人：北京空港科技园区股份有限公司
地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路28号蓝天大厦3层
电话：010-80489305
传真：010-80491684
联系人：宣顺华
(二)主承销商：北京证券有限责任公司
地址：北京市海淀区车公庄西路乙19号华通大厦B座11层
电话：010-68431166转8167、8103、8112、8134、8139
传真：010-88018659
联系人：沈红、秦洪波、张晓晴、马乐、陈福林、陈新平
