濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
Puyang Refractories Group Co., Ltd
（河南省濮阳县西环路中段）
深圳市 福田区 益田路 江苏大厦38－45 楼
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
（封卷稿）
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 6,000 万股，占发行后总股本14.94％
每股面值： 1.00 元
每股发行价格： 4.79 元
预计发行日期： 2008 年4 月15 日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 40,154.5619 万股
本次发行前股东所持有股份的流通限
制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不
由发行人收购该部分股份。
自股票上市之日起第三十七月始至第七十二月
内，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数
的25%。
除前述锁定期外，担任公司董事、监事、高级管
理人员的股东还承诺：在其任职期间每年转让的股份
不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年
内，不转让其所持有的本公司股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人(主承销商）： 招商证券股份有限公司
签署日期： 2008 年3 月13 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书
及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经
纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司提请投资者仔细阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别
关注下列提示：
1、公司本次发行前总股本34,154.5619 万股，本次发行A 股6,000 万股，发
行后总股本为40,154.5619 万股。
本次发行前股东所持有股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已
持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
自股票上市之日起第三十七月始至第七十二月内，每年转让的股份不超过其
所持有发行人股份总数的25%。
除前述锁定期外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东还承诺：在其
任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年
内，不转让其所持有的本公司股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、截至2007 年9 月30 日，发行人可供股东分配的利润为36,385,939.63 元。
根据发行人2007 年度第二次临时股东大会审议通过的《关于公司本次公开发行
股票前滚存未分配利润的分配方案的议案》，发行人公开发行股票前滚存的未分
配利润由发行后新老股东共同享有。
3、2004 年至2007 年9 月公司的应收帐款期末净额分别为14,121.41 万元、
17,998.51 万元、23,019.42 万元、25,760.46 万元，占同期期末公司总资产的比例
为30.10%、33.78%、33.93%、33.44%。应收帐款较大占用公司较多营运资金，
若发生大额呆坏账，将给公司带来较大的经营风险。
4、公司95%的产品集中在钢铁工业用耐火材料，营业收入的增长高度依赖
钢铁行业尤其是国内钢铁行业发展。随着科学发展观思想的确立，国家明确提出
要降低单位国内生产总值能耗和排污指标。政府已经出台了一系列如环保、税收、
外贸等政策加强对钢铁行业的宏观调控，并要求关停和淘汰落后钢铁产能，同时
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严格审查和控制新上能力。国家宏观政策的上述变化将导致钢铁行业发展的波
动，公司业绩增长水平可能因此而受到影响，公司发展面临一定的系统风险。
5、公司实际控制人为刘百宽家族，本次发行前，刘百宽家族合计持有
150,766,670 股，占股本总额的44.14%，处于相对控股地位。本次发行后，刘百
宽家族仍处于相对控股地位。如果刘百宽家族利益与公司或者公司其他股东利益
发生冲突，则刘百宽家族存在着利用其控股地位作出不利于其他股东的决策，侵
害中小股东利益的可能性。
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目 录
第一节 释义........................................................ 10
第二节 概览........................................................ 13
一、公司基本情况........................................................ 13
二、本次发行概况及募集资金用途.......................................... 17
第三节 本次发行概况................................................ 19
一、本次发行基本情况.................................................... 19
二、本次发行的有关当事人................................................ 20
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系................................ 21
四、发行预计时间表...................................................... 21
第四节 风险因素.................................................... 23
一、应收帐款回收风险.................................................... 23
二、钢铁行业依赖风险.................................................... 23
三、外贸政策环境变化的风险.............................................. 24
四、汇率波动风险........................................................ 24
五、大股东控制风险...................................................... 25
六、技术泄密风险........................................................ 25
七、技术/产品替代风险................................................... 25
八、环保政策变动风险.................................................... 26
九、市场竞争风险........................................................ 27
十、募投项目实施风险.................................................... 27
十一、净资产收益率下降风险.............................................. 28
第五节 发行人基本情况.............................................. 29
一、发行人基本信息...................................................... 29
二、发行人的历史沿革及改制重组情况...................................... 29
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况............................ 61
四、验资情况............................................................ 62
五、发行人的组织结构.................................................... 63
六、发行人控股、参股公司情况............................................ 64
七、发起人、持有发行人５％以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况...... 67
八、发行人股本情况...................................................... 70
九、发行人员工及其社会保障情况.......................................... 72
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十、控股股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺........................ 74
第六节 业务与技术.................................................. 75
一、公司主营业务、主要产品及其变化情况.................................. 75
二、耐火材料行业基本情况................................................ 75
三、发行人在行业中的竞争地位............................................ 89
四、主营业务情况........................................................ 94
五、主要固定资产与无形资产............................................. 109
六、技术............................................................... 117
七、境外经营情况....................................................... 125
八、产品质量控制情况................................................... 125
第七节 同业竞争与关联交易......................................... 128
一、同业竞争........................................................... 128
二、关联交易........................................................... 128
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员..................... 133
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介......................... 133
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况........... 139
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前对外投资情况......... 141
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况..................... 141
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况..................... 142
六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系........... 143
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员有关协议或重大承诺情况....... 143
八、董事、监事和高级管理人员任职资格................................... 143
九、公司董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况....................... 143
第九节 公司治理................................................... 145
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情
况........................................................................ 145
二、公司近三年违法违规行为情况......................................... 153
三、公司近三年资金占用和违规担保情况................................... 153
四、公司内部控制制度情况............................................... 154
第十节 财务会计信息............................................... 155
一、财务报表........................................................... 155
二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况......................... 162
三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................... 165
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四、非经常性损益....................................................... 173
五、最近一期末主要资产情况............................................. 174
六、最近一期末主要债项情况............................................. 176
七、报告期内所有者权益变动情况......................................... 178
八、报告期内现金流量情况............................................... 183
九、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项......................... 183
十、主要财务指标....................................................... 184
十一、发行人盈利预测情况............................................... 187
十二、备考利润表....................................................... 187
十三、资产评估......................................................... 188
十四、验资情况......................................................... 189
第十一节 管理层讨论与分析........................................... 191
一、财务状况分析....................................................... 191
二、盈利能力分析....................................................... 201
三、现金流量分析....................................................... 210
四、资本支出情况....................................................... 213
五、持续盈利能力和发展前景分析......................................... 214
第十二节 业务发展目标............................................... 216
一、公司发展战略定位和总体经营目标..................................... 216
二、公司未来三年的发展计划及措施....................................... 217
三、发展计划的假设条件和面临的主要困难................................. 219
四、发展计划与现有业务和募集资金运用的关系............................. 219
第十三节 募集资金运用............................................... 221
一、募集资金运用概况................................................... 221
二、新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响........................... 222
三、项目概况........................................................... 222
四、三个生产性投资项目的选址........................................... 241
五、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响..................... 242
第十四节 股利分配政策............................................... 244
一、股利分配政策....................................................... 244
二、发行后的股利分配政策............................................... 245
三、利润共享安排....................................................... 245
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第十五节 其他重要事项............................................... 246
一、信息披露和投资者服务的责任机构和相关人员........................... 246
二、重要合同........................................................... 246
三、对外担保事项....................................................... 251
四、重大诉讼或仲裁事项................................................. 251
五、关联人的重大诉讼或仲裁............................................. 251
六、刑事起诉或行政处罚................................................. 252
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明................. 253
第十七节 附录和备查文件............................................. 259
一、备查文件........................................................... 259
二、查阅地点及时间..................................................... 259
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第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、普通词语
发行人、本公司、公司、
股份公司
指 濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司
濮耐有限 指 濮阳濮耐高温材料有限公司，公司前身
濮耐功能 指 濮阳市濮耐功能材料有限公司，公司子公司
濮耐炉窑 指 濮阳市濮耐炉窑工程有限公司，公司子公司
营口濮耐 指 营口濮耐镁质材料有限公司，公司子公司
孝义濮耐 指 孝义濮耐高铝材料有限公司，原公司子公司，已转让
格拉米特 指 濮阳格拉米特有限责任公司，公司子公司
社会公众股、A 股 指 本公司本次公开发行的每股面值为1.00 元的人民币普通股
本次发行 指 本公司本次向社会公众公开发行6,000 万股人民币普通股的
行为
上市 指 本次发行股票在证券交易所挂牌上市交易的行为
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
保荐人、主承销商 指 招商证券股份有限公司
承销团 指 招商证券股份有限公司为主承销商组成的本次A 股发行承
销团
公司律师、发行人律师 指 北京市观韬律师事务所
会计师 指 中勤万信会计师事务所有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》(2005 年修订)
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》(2005 年修订)
《公司章程》 指 《濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司章程(草案)》
报告期、三年又一期 指 2004 年度-2006 年度、2007 年1-9 月
三年又一期末 指 2004 年12 月31 日、2005 年12 月31 日、2006 年12 月31
日、2007 年9 月30 日
元 指 人民币元
二、专业术语
炼钢工艺 指 炼钢、炉外精炼与连铸等工艺。
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炼铁 指 将铁矿石还原成铁，铁吸收碳，形成熔点较低的生铁。
电炉炼钢 指
以废钢为主要原料，以电能作为主要热源，使用三相交流电
或直流电，在炉料和电极间直接产生电弧，利用电弧高温熔
化炉料，然后加入脱氧剂、造渣剂等去除杂质的炼钢方法。
转炉炼钢 指 以液态生铁为原料的炼钢方法。
炉外精炼 指 将转炉、电炉初炼的钢水转移到另一个容器(主要指钢包)中
进行精炼的过程，也称二次精炼或钢包精炼。
连铸 指 将钢水浇铸到连铸机使其凝固成铸坯的过程。
轧钢 指 把经过加热的坯料通过轧钢机轧制变成所需要的成品钢材
的过程。
高炉 指 炼铁的主要设备。
电炉 指 电炉炼钢主要设备，由炉盖（顶）、炉壁（炉墙）和炉底等
构成。
转炉 指 炉体可转动，用于吹炼钢的冶金炉。吹炼时靠化学反应加热，
不需外加热源，是重要的炼钢设备。
钢包 指 储运、转移、精炼钢水的处理设备。
中间包 指 钢包与结晶器之间的过渡设备，有分流、储运、净化钢水的
作用。
加热炉 指 钢坯轧制前加热的设备。
连铸比 指 连铸合格坯产量占钢总产量的百分比，连铸比是反映一个国
家钢铁工业综合水平的主要指标之一。
不定形耐火材料 指 散料或利用散料浇注到一定模具成型的预制件，如透气砖、
座砖、电炉顶、蓄热体、冲击板、挡渣板等。
功能耐火材料 指
除具有传统耐火材料耐高温作用外，还具有某些特殊功能
（如控制钢流、防止钢水氧化、炉外精炼等）的耐火材料，
如滑板水口、连铸三大件、透气砖、座砖等。
透气砖 指
炼钢工艺重要的功能元件，在钢包内，通过透气砖吹氩气使
钢水中非金属夹杂物上浮，对钢水进行脱气净化处理，均化
钢水成分。
座砖 指 保护透气砖或水口等功能元件，方便更换透气砖或水口。
连铸三大件 指
包括塞棒、长水口、浸入式水口、透气上水口等，是重要的
连铸用功能耐火材料，起控制钢流和保护浇铸作用，其性能
好坏直接影响钢水的质量，在连铸过程中起关键作用。
滑板水口 指 钢包和中间包的钢水流量控制系统，包括上下水口、上下滑
板。
冲击板/挡渣板 指 用于中间包挡渣和稳定中间包流场，使中间包中的钢水夹杂
物上浮，提高钢水的清洁度。
散料 指 由骨料、细粉与一种或多种结合剂按一定比例组成的混合
料，直接使用或加入液体调配后使用。
蓄热体 指 蓄热式高温燃烧技术中用于蓄热和释放热能的核心部件。
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预制件 指 根据热工设备结构特点，利用散料浇注到一定模具成型的构
件，如透气砖、座砖、电炉顶、蓄热体、冲击板、挡渣板等。
氮化硅结合碳化硅砖 指 通过氮化硅结合形成的一种碳化硅耐火制品。
HP/UHP 指 高功率/超高功率
SF/SP 指 自流快干防爆/快干防爆
绿色耐火材料 指
满意的使用性能和优良的环境协调性耐火材料，即产品质量
优良化，资源能源消耗节约化，生产过程环保化，产品使用
无害化。
整体承包/总包 指
以性能价格比为标准，把热工设备所用耐火材料进行整体承
包的方式。承包方不仅要负责供货，还要负责拆包、砌包、
维修以及使用的全过程管理，按出钢（铁）量、炉次等进行
结算付款。该方式促使耐火材料厂商不断开发新材料，提高
产品性能，延长使用寿命，形成了供求双方利益共同体。
技术营销 指
一种事先营销，通过技术服务和专业知识的传授使客户在短
期内对新技术产品得以认识、了解和接受。技术营销不仅存
在于新产品生产之后，而且伴随着技术的研究、开发、推广
的全过程。
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第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、公司基本情况
（一）公司简介
1、基本情况
公司名称： 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
英文名称 Puyang Refractories Group Co., Ltd
注册资本： 34,154.5619 万元
法定代表人： 刘百宽
成立时间：
濮耐有限成立于2002 年1 月28 日，于2007 年6 月20
日整体变更为股份有限公司
公司住所： 河南省濮阳县西环路中段
所属行业： 非金属矿物制品业（耐火材料制品业）
邮政编码： 457100
电话： 0393-3214228
传真： 0393-3214218
互联网址： www.punai.com
电子邮箱： pngf2007@punai.com
2、主要业务
本公司主营业务为研制、生产和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料
及配套机构，并承担各种热工设备耐火材料设计安装、施工服务等整体承包业务。
本公司主要产品包括透气砖类、座砖类、散料类、滑板水口类、三大件类、
镁碳/铝镁碳类、冲击板/挡渣板类、蓄热类、电炉顶类和其他耐火材料，主要用
于钢铁行业（高炉、转炉、电炉、钢包、中间包、加热炉等）、有色金属行业、
电力行业等。
目前，公司已经成为国内主要的功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，
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钢铁炉外精炼透气砖国内市场份额第一，国内最大的钢铁行业用耐火材料制品供
应商。
3、公司获得的主要荣誉
本公司是国家科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业，河南省科学技
术厅认定的高新技术企业，是河南省五十家高成长型高新技术企业，是河南省民
营企业知识产权工作试点企业，河南省制造业信息化示范企业，是《国家科技成
果重点推广计划》项目"加热炉用系列快干浇注料"的技术依托单位，2003-2006
年连续获得河南省科学技术进步奖。公司产品底吹氩透气砖被列为重点国家级火
炬计划项目，技术水平国际领先；加热炉用系列快干浇注料被列为国家级火炬计
划项目；中间包透气上水口、连铸用高性能滑板、高性能HP\UHP 电炉用整体预
制炉盖、SF\SP 蓄热式加热炉用快干浇注料获得国家科学技术部、商务部、质量
监督检验检疫总局、环保总局四部委联合颁发的"国家重点新产品"证书；中间包
工作衬用耐火材料、钢包用系列滑板水口、中间包用连铸三大件、加热炉用系列
耐火材料等产品达到了国际先进水平。
本公司获得的其他荣誉如下：
时间名称 认证机构
2007.04 重合同守信用企业 河南省工商行政管理局
2006.06 2006-2007 年度河南省诚信民营企业河南省诚信民营企业评审委员会
2005.12 2004-2005 年度A 级纳税信用纳税人河南省濮阳市国家税务局、地方税务局
2004.08 河南省产品质量监督检验所合格防伪
保真品牌
河南省产品质量监督检验所
2003.05 河南省计量工作先进单位 河南省质量技术监督局
2003.03 河南省产品创新最佳企业 河南省经济贸易委员会
本公司一直致力于耐火材料新技术、新产品的开发和推广应用，先后取得了
多项科研成果。目前本公司拥有高新技术产品14 个，国家级重点新产品5 个。
截至本招股说明书签署日，公司拥有各类实用新型专利技术19 项，另有10 项发
明专利、4 项实用新型专利在审查过程中；公司承担了国家级、省级、市级科技
项目32 项，荣获国家级、省级、市级科技成果奖32 项。公司试验检测中心在河
南省出入境检验检疫局注册，且取得了中国实验室认可委员会所颁发的
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ISO/IEC:17025 证书。公司拥有河南省省级企业技术中心和河南省唯一一家高温
陶瓷材料工程技术研究中心。
（二）公司控股股东、实际控制人基本情况
公司控股股东、实际控制人为刘百宽家族，共11 人：刘百宽、刘百春、刘
百庆三兄弟，刘国威（刘百春之子），霍素珍（刘百宽之妻），霍戊寅（刘百宽
之内弟），刘国勇（刘百春之子），刘彩丽（刘百春之女），闫瑞铅（刘百庆之
内弟），闫瑞鸣（刘百庆之内弟），刘彩红（刘百春之女）。本次发行前，刘百宽
家族合计持有150,766,670 股，占股本总额的44.14%。上述股东均为中国国籍，
均不拥有永久境外居留权。
（三）主要财务数据
本公司近三年又一期财务报表经中勤万信会计师事务所有限公司审计，以下
财务数据均摘自经审计的财务报表或据此计算而得：
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
项目 2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
流动资产 555,427,714.19 469,400,853.03 372,499,244.79 317,810,741.10
非流动资产 214,835,194.06 209,047,652.61 160,275,640.97 151,350,851.50
资产总额 770,262,908.25 678,448,505.64 532,774,885.76 469,161,592.60
负债总额 391,034,365.26 341,774,846.40 255,723,259.63 239,219,690.13
所有者权益 379,228,542.99 336,673,659.24 277,051,626.13 229,941,902.47
2、合并利润表主要数据
单位：元
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
营业收入 558,642,851.28 603,220,830.51 498,783,126.02 395,963,957.26
营业利润 74,712,839.83 93,626,067.57 72,034,650.09 45,172,309.96
利润总额 82,565,281.07 90,702,850.91 70,431,806.80 41,885,612.53
净利润 54,327,673.22 61,284,861.91 47,704,668.11 27,968,444.24
归属于母公司所有者54,175,591.66 60,683,203.23 47,171,235.31 28,026,828.66
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的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
经营活动产生的现金流量净额 13,303,569.51 17,639,506.40 47,234,631.29 40,338,309.81
投资活动产生的现金流量净额 -21,890,042.24 -24,166,262.58 -19,191,976.56 -19,250,241.37
筹资活动产生的现金流量净额 14,572,580.45 2,768,342.78 -13,404,825.94 -12,901,801.24
现金及现金等价物净增加额 5,266,832.97 -4,324,138.49 14,596,187.88 8,186,267.20
4、主要财务指标
项目 2007 年9 月30
日/2007 年1-9 月
2006 年12 月31
日/2006 年
2005 年12 月
31 日/2005 年
2004 年12 月
31 日/2004 年
流动比率 1.42 1.37 1.46 1.47
速动比率 1.01 1.01 1.13 1.06
应收账款周转率 3.05 2.94 3.11 2.80
存货周转率 4.54 4.81 4.87 3.93
资产负债率（合并,%） 50.77 50.38 48.00 50.99
资产负债率（母公司,%） 48.98 44.71 44.64 42.83
息税折旧摊销前利润（万元） 11,175.95 11,890.63 9,449.25 6,256.27
利息保障倍数 8.71 12.72 11.89 8.69
每股净资产（元） 1.11 3.37 2.77 2.30
每股经营活动现金流量净额
（元） 0.04 0.18 0.47 0.40
每股净现金流量（元） 0.02 -0.04 0.15 0.08
加权平均净资产收益率
(%)(扣除非经常性损益) 13.69 21.36 19.48 14.30
全面摊薄净资产收益率
(%)(扣除非经常性损益) 12.75
18.75 17.55 13.22
基本每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.63 0.48 0.30
稀释每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.63 0.48 0.30
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1-1-17
无形资产（土地使用权除外）
占净资产比例（%） 0.32 0.26 0.24 0.11
注：计算2004-2006 年度每股收益系列指标时，假定公司当时的股本总额为1 亿股。
若假定公司在2004 年—2006 年度公司的股本均为33,180 万股（有限公司整
体变更为股份公司时的股本），对报告期内每股收益的计算结果如下：
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
基本每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
稀释每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
二、本次发行概况及募集资金用途
（一）本次发行概况
1 股票种类： 人民币普通股（A 股）
2 每股面值： 1.00 元
3 发行股数： 6,000 万股，占发行后总股本14.94%
4 每股发行价格： 4.79 元
5 发行方式： 包括但不限于采用网下向配售对象累计投标询价发行
与网上资金申购定价发行相结合的方式
6 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立（A 股）
股票账户的境内自然人、法人和证券投资基金等（国
家法律法规禁止购买者除外）
7 承销方式： 招商证券为主承销商的承销团以余额包销方式承销
（二）募集资金运用
经公司2007年第二次临时股东大会审议通过，本次募集资金扣除发行费用
后投入以下四个项目：
序号项目名称
总投资
(万元)
募集资金投
资额(万元) 建设期项目审批备案情况
1
年产1 万吨氮化硅结
合碳化硅砖、1 万吨滑
板、5000 吨连铸三大
件项目
15,816 15,816 2008 年5 月至
2009 年12 月
经河南省发改委审核
同意，濮阳市发改委登
记备案，项目编号为豫
濮市域高[2007]00068
2 年产10 万吨不定形耐6,365 6,365 2007 年7 月至经河南省发改委审核
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材、20 万支透气砖、
2.5 万吨座砖项目
2008 年12 月同意，濮阳市发改委登
记备案，项目编号为豫
濮市域高[2007]00069
3 年产5 万吨铝镁碳砖
项目 4,937 4,937 2008 年5 月至
2010 年5 月
经河南省发改委审核
同意，濮阳市发改委登
记备案，项目编号为豫
濮市域高[2007]00070
4
濮阳濮耐高温材料
（集团）股份有限公
司北京科技研发中心
项目
6,201 6,201 2007 年9 月至
2008 年10 月
北京市顺义区发展和
改革委员会登记备案，
项目编号为京顺义发
改备[2007]60 号
合计 33,319 33,319
本次公开发行募集资金原则上不超过募集资金项目所需资金，募集资金投资
上述项目如有不足，资金缺口由公司自筹解决；如有剩余，超过部分用于补充公
司营运资金。
募集资金项目的具体内容，详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
1 股票种类： 人民币普通股(A 股)
2 每股面值： 1.00 元
3 发行股数： 6,000 万股，占发行后总股本14.94%
4 每股发行价格： 4.79 元
5 发行市盈率： 29.94 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的2006 年度
扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股
本计算）
26.61 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的2006 年度
扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股
本计算）
6 发行前每股净资产： 1.11 元（按2007 年9 月30 日经审计的净资产除以发行前
总股本计算）
7 发行后每股净资产（全面
摊薄）：
1.66 元（按照2007 年9 月30 日经审计的净资产加上本次
预计募集资金净额测算）
8 发行市净率： 2.88 倍（按发行后每股净资产计算）
9 发行方式： 包括但不限于采用网下向配售对象累计投标询价发行与网
上资金申购定价发行相结合的方式
10 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立（A 股）股
票账户的境内自然人、法人和证券投资基金等（国家法律
法规禁止购买者除外）
11 承销方式： 招商证券为主承销商的承销团以余额包销方式承销
12 募集资金总额： 预计28,740 万元
13 募集资金净额： 预计27,036 万元
14 发行费用概算：
其中： 承销费 900 万元
发行上市保荐费 200 万元
审计验资费用 136 万元
律师费用 60万元
评估费用 18万元
登记托管费用 40万元
路演推介及信息披露等
费用
350 万元
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二、本次发行的有关当事人
1、发行人： 濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司
法定代表人： 刘百宽
住所： 河南省濮阳县西环路中段
电话： 0393-3214228
传真： 0393-3214218
联系人： 钟建一、杨文强
互联网网址： www.punai.com
电子信箱： pngf2007@punai.com
2、保荐人(主承销商)： 招商证券股份有限公司
法定代表人： 宫少林
住所： 深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 楼
电话： 0755-82943666
传真： 0755-82943121
保荐代表人： 杨梧林、朱权炼
项目主办人： 杨建斌
项目经办人： 林文汶、任强伟、刘海燕
3、副主承销商： 渤海证券有限责任公司
负责人： 张志军
住所： 天津市河西区宾水道3 号
联系电话： 021-68800211
传真： 021-68800200
联系人： 张文凯
4、分销商： 财富证券有限责任公司
负责人： 周晖
住所： 长沙市芙蓉中路二段80 号顺天国际财富中心26 楼
联系电话： 0731-4403448
传真： 0731-4403402
联系人： 旷莎芸
5、发行人律师： 北京市观韬律师事务所
负责人： 韩德晶
住所： 中国北京市西城区金融大街28 号盈泰中心2 号楼17 层
联系电话： 010-66578066
传真： 010-66578016
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经办律师： 杨光、郝京梅
联系人： 郝京梅、杨莹
6、会计师事务所： 中勤万信会计师事务所有限公司
负责人： 胡柏和
住所： 北京市西城区西直门外大街110 号中糖大厦11 层
联系电话： 010-68360123
传真： 010-68360123-3000
经办注册会计师： 苏子轩、冯宏志
7、资产评估机构 北京北方亚事资产评估有限责任公司
负责人： 袁志敏
住所： 北京市宣武区广内大街6 号
电话： 010-83549216
传真： 010-83549215
经办评估师： 罗俊军、王新涛
联系人： 李爽
8、股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
注册地址： 广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
电话： 0755-25938000
传真： 0755-25988122
9、收款银行：
户名：
地址：
帐号：
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、发行预计时间表
序号事 项 日 期
1 询价推介时间 2008 年4 月8 日至4 月10 日
2 定价公告刊登日期 2008 年4 月14 日
3 申购日期和缴款日期 2008 年4 月15 日
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4 股票上市日期 尽快安排在深圳证券交易所上市
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1-1-23
第四节 风险因素
投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和
可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。
一、应收帐款回收风险
钢铁企业对耐火材料供应商的交易结算一般是在产品发至钢铁公司并验收
合格或使用结束后，才根据合同条款进行结算。结算周期较长这一行业特点导致
公司存货和应收帐款余额较大。三年又一期末公司的应收帐款期末净额分别为
14,121.41 万元、17,998.51 万元、23,019.42 万元、25,760.46 万元，占同期期末公
司总资产的比例为30.10%、33.78%、33.93%、33.44%。应收帐款较大占用公司
较多营运资金，若发生大额呆坏账，将给公司带来较大的经营风险。
本公司95%以上的应收账款帐龄在一年以内，以往款项回收情况良好，公司
应收账款债务方主要是大型钢铁企业，资信良好、实力雄厚，与公司有着长期的
合作关系，应收账款回收有一定的保障。而且公司在销售过程中非常重视应收账
款的回收和风险控制，有专人负责应收账款的监督，催款执行力度较大。
二、钢铁行业依赖风险
公司专业从事耐火材料研发、生产与销售业务，95%的产品集中在钢铁行业，
营业收入的增长高度依赖钢铁行业尤其是国内钢铁行业发展。随着科学发展观思
想的确立，国家明确提出要降低单位国内生产总值能耗和排污指标，而钢铁行业
恰恰是能耗和排污大户。政府已经出台了一系列如环保、税收、外贸等政策加强
对钢铁行业的宏观调控，并要求关停和淘汰落后钢铁产能，同时严格审查和控制
新上能力。国家宏观政策的上述变化将导致钢铁行业发展的波动，公司业绩增长
水平可能因此而受到影响，公司发展面临一定的系统风险。
本公司根据国家钢铁产业政策，一直在进行市场和客户的优化工作，并制定
了严格的客户选择制度，目前运行情况良好，公司未向国家淘汰类生产线提供产
品。公司同时加大了有色、电力、铸造等行业耐火材料产品的销售，并且初见成
效。另外公司国际市场的开拓也是规避国家钢铁产业政策调整带来的风险的有效
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途径。
三、外贸政策环境变化的风险
近年来随着我国出口增加，国际贸易摩擦的态势愈演愈烈。低端低附加值钢
材和耐火材料制品的大量出口也加剧了我国的能源紧张和环境污染，国家已经从
政策层面上加大了对出口的控制和调整力度。出口退税率的陆续下调，使出口收
益减少，出口难度增加，出口增长显现出放缓的趋势。外贸环境和国家政策的变
化将对公司未来拓展海外市场、扩大出口份额带来一定的负面影响。
公司的出口产品适用国家对于生产企业出口货物增值税“免、抵、退”的税收
政策，出口退税政策自2007 年7 月1 日起再次调整，散料类产品调整前的出口
退税率为13%，调整后散料类产品的出口退税率降至5%，其余产品的出口退税
率降至0。这将直接影响到公司出口产品的市场竞争力，给公司出口业务带来不
利影响。
公司管理层已充分认识到外贸环境的变化对公司带来的影响，在经营过程中
十分关注外贸政策的变动情况，并积极采取应对策略，一方面及时与客户沟通、
协商提高产品售价，另一方面加大技术创新力度，降低生产成本。
四、汇率波动风险
近年来，公司出口业务增长较快，2004 年、2005 年、2006 年、2007 年1-9
月公司出口销售收入分别为4,123.17 万元、4,385.52 万元、8,044.32 万元、7,107.25
万元，占销售收入的比重分别是10.41%、8.79%、13.34%、12.72%。海外市场是
公司重点开发的市场之一，公司计划逐步扩大境外市场份额。自2005 年7 月21
日起，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一揽子货币进行调节、有管理的
浮动汇率制度，汇率更加市场化。一方面，人民币加速升值直接影响到公司出口
产品的销售定价，从而影响到公司产品的价格竞争力，给公司的经营带来一定风
险。另一方面，本公司出口合同大多以美元订约，若美元兑人民币持续贬值，公
司将面临更大的外汇交易风险。
本公司致力于国际化经营，管理层将密切关注外汇市场的变化趋势，拟采取
以下应对措施：（1）选择有利的计价货币。（2）在合同中订立货币保值条款。（3）
根据实际情况，灵活掌握收付时间。（4）充分利用外汇掉期、外汇远期等套期保
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值工具，有效规避汇率波动带来的风险。
五、大股东控制风险
公司实际控制人为刘百宽家族，本次发行前，刘百宽家族合计持有
150,766,670 股，占股本总额的44.14%，处于相对控股地位。本次发行后，刘百
宽家族仍处于相对控股地位。如果刘百宽家族利益与公司或者公司其他股东利益
发生冲突，则刘百宽家族可能利用其控股地位作出不利于其他股东的决策，侵害
中小股东利益。
本公司依据《公司法》、《证券法》等法律、法规及有关规定，建立健全了公
司治理结构和制度，按照《上市公司章程指引》修订了《公司章程》，制定了独
立董事制度，从制度上尽可能避免大股东侵害中小股东利益的情形发生。
本次发行股票前，刘百宽家族已做出承诺：将来不会以任何方式直接或间接
投资、收购竞争企业，也不会以任何方式为竞争企业提供任何业务上的帮助。不
通过与本公司之间的关联关系谋求特殊的利益，不会进行有损本公司及其他股东
利益的关联交易。
六、技术泄密风险
先进的钢铁生产工艺与高附加值钢对耐火材料制品要求高，所以中高端耐火
材料制品从研发、小试、中试到最终产业化均需要大量的投入和长期的技术积累。
本公司致力于为钢铁行业提供优质高效的耐火材料产品，多年来积累了丰富的经
验和工艺诀窍，培养了一批技术骨干。如果这些技术秘密泄露或技术人员流失，
将对本公司的生产经营带来较大的影响。
针对可能存在的技术泄密风险，本公司采取了严密的防范措施：（1）公司与
技术人员签订了《员工保密及竞业禁止协议书》，严格规定了技术人员负有保密
义务，对相关技术人员做出竞业限制规定。（2）公司制定激励政策，给予核心技
术人员优厚的待遇，为他们创造了充分体现自身价值的条件。截止目前，本公司
尚未因技术泄密而引致经营风险。
七、技术/产品替代风险
下游行业（钢铁、有色金属、建材等行业）的技术发展对耐火材料的质量和
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品种提出了更高的要求。目前我国耐火材料行业品种、质量不能完全有效地满足
高温工业迅速发展的需要。新型绿色耐火材料产品比重偏低，耐火材料总量“结
构性过剩”仍然存在。调整结构，淘汰落后，大力开发推广使用新型长寿、节能、
环保、优质的绿色耐火材料产品成为耐火材料产业政策调整的基本方针。因此公
司面临产品结构升级跟不上需求、新产品替代的风险。
本公司非常注重研发，综合技术实力强，近年来不断加大研发投入，积极研
制新型、高附加值的产品。本公司已在耐火材料生产技术方面拥有多项自主知识
产权，多项主导产品均被评为河南省高新技术产品。公司产品底吹氩透气砖被列
为重点国家级火炬计划项目，技术水平国际领先；加热炉用系列快干浇注料被列
为国家级火炬计划项目；中间包透气上水口、连铸用高性能滑板、高性能HP\UHP
电炉用整体预制炉盖、SF\SP 蓄热式加热炉用快干浇注料获得国家科学技术部、
商务部、质量监督检验检疫总局、环保总局四部委联合颁发的"国家重点新产品"
证书；中间包工作衬用耐火材料、钢包用系列滑板水口、中间包用连铸三大件、
加热炉用系列耐火材料等产品达到了国际先进水平。
八、环保政策变动风险
由于社会的进步，环保要求越来越高。目前，耐火材料企业低水平重复建设
仍在继续，大量的中小企业生产工艺和技术装备落后，产品质量保证体系不健全、
劳动条件和环保措施落后，资源能源消耗较高，有一定的环境污染。受此影响，
国家和地方环保部门加大了对耐火材料行业排污指标标准制定和环保核查的力
度。政府部门对环境保护的日益重视和环保政策的调整可能使公司面临增加环保
投入的风险。
公司属非金属矿物制品业中的耐火材料业，为国家火炬计划重点高新技术企
业。公司一贯注重环境保护和治理工作，本着发展生产与环境保护并重的原则，
按照环保要求对生产全过程进行控制，自成立以来从未出现因违反环境保护法
律、法规而受到处罚的情况。公司主导产品不定形耐火材料（占销售收入70%
左右）多属于节能、环保的绿色产品，公司先进的装备条件和制造工艺保证了生
产过程符合环保要求。公司2006 年的万元单位工业增加值能耗为0.681 吨标准
煤，而2006 年我国万元GDP 能源消耗为1.21 吨标准煤。公司的主要污染物是
粉尘和噪音。针对粉尘污染，公司主要采取严格控制进厂原料的颗粒度、配料系
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统实施计算机控制、减少原料的人工搬运和装卸次数、选用高效除尘空气净化器
等解决措施。为降低车间产生的噪音对周围环境的影响，公司主要产生噪音的设
备均采用减震基础，此外公司将设备安装在地下、采用新零件等方法减少机器的
噪音产生。公司在生产经营活动中非常重视环境保护工作，出台了一整套环境保
护管理制度，对环保工作进行严格科学的管理，力争最大限度的做好环保工作。
九、市场竞争风险
国内耐火材料行业是一个完全竞争的市场，据国家统计局统计，2006 年全
国规模以上列入统计报表的耐火材料企业已达1,450 家，因此，公司面临着较为
激烈的国内市场竞争。另一方面，当今世界耐火材料大集团如奥地利的奥镁公司
和比利时的维苏威公司等纷纷在中国投资建厂，这些跨国公司在技术、管理等方
面具有一定的竞争力，本公司不仅面临开拓国际市场的风险，同时也面临与这些
国际先进同行争抢国内市场份额的风险。
本公司一直高度重视研发建设，与国内知名高校和科研机构建立紧密合作关
系，大力引进、吸收和转化高新技术。本次募集资金一部分将投资于北京研发中
心项目，此研发中心的建成将大大增强公司的研发能力，进一步完善本公司研发
体系，使本公司成为国际一流的产、学、研基地，多渠道打造自主品牌。
本公司近年来以国内耐火材料市场为主，积极开拓国际耐火材料市场。本公
司已经在海外重要客户所在地设立了合资公司或办事处，产品已出口美国、俄罗
斯、乌克兰、韩国、日本等国家和地区。本公司开发的透气砖性能已超过国外同
类产品，得到用户的青睐，氮化硅结合碳化硅砖等产品质量均得到了国外厂家的
认可。
十、募投项目实施风险
公司本次发行募集资金拟投资四个项目，募集资金拟投资项目与公司发展战
略相匹配。虽然本公司对募集资金拟投资项目进行了充分的可行性论证，但由于
公司本次募投项目投资金额较大，项目投产后产能扩充较大，如果出现募集资金
不能如期到位、募集资金拟投资项目实施的组织管理不力、募集资金拟投资项目
不能按计划开工或完工、募集资金拟投资项目投产后市场环境发生重大变化或市
场拓展不理想等情况，可能影响募集资金拟投资项目的投资收益。
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针对以上风险，公司一方面将加强对募集资金拟投资项目的进度控制、成本
控制、质量监督及资金管理，另一方面将加强对国内外市场环境、技术发展趋势、
产品价格、原材料供应和工艺技术水平等方面的跟踪研究，针对项目完工后市场
容量、销售推广、产品价格等方面可能发生的不利变化，通过提高产品质量、拓
展市场、降低生产成本等措施来防范风险。
十一、净资产收益率下降风险
本次发行完成后，公司净资产预计将比2007 年9 月30 日有大幅增加。鉴于
募集资金拟投资项目需要一定的建设期和达产期，募集资金产生预期收益需要一
定的时间，公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，在一段
时间内将导致净资产收益率较以前年度有所下降，产生净资产收益率下降的风
险。
十二、合作研发科研成果的技术扩散等风险
目前，公司与高等院校有科研合作项目。科研合作项目中除不产生直接经济
效益的基础应用性研究项目外，还有一些是就具体的科研项目的科技合作。在具
体的科研项目的科技合同中规定：配方、图纸、技术标准以及技术成果等知识产
权全部归双方共同所有。
鉴于知识产权与合作方共有，公司实施产业化时存在因双方协商不一致而影
响项目实施的风险。同时，也存在合作方将相关技术转让或泄露于他人的可能。
目前，公司主导产品的生产技术均由公司独自开发完成，募集资金项目产品
的生产技术也是由公司独立开发完成。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称： 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
英文名称 Puyang Refractories Group Co., Ltd
注册资本： 34,154.5619 万元
法定代表人： 刘百宽
成立时间：
濮耐有限成立于2002 年1 月28 日，于2007 年6 月20
日整体变更为股份有限公司
公司住所： 河南省濮阳县西环路中段
所属行业： 非金属矿物制品业（耐火材料制品业）
邮政编码： 457100
电话： 0393-3214228
传真： 0393-3214218
互联网址： www.punai.com
电子邮箱： pngf2007@punai.com
二、发行人的历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立及历史沿革
1、发行人设立
发行人前身濮阳濮耐高温材料有限公司成立于2002 年1 月28 日。2007 年5
月31 日，濮耐有限2007 年第四次临时股东会通过决议，同意濮耐有限整体变更
为濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司。公司以经中勤万信会计师事务所有
限公司审计的截至2007 年4 月30 日的净资产额331,988,509.79 元折合股本33,180
万股，整体变更为股份有限公司。
2007 年6 月20 日， 本公司在工商行政管理部门领取了注册号为
4109001000660 的企业法人营业执照，注册资本33,180 万元，经营范围：耐火材
料原料和制品，功能陶瓷材料，高温结构材料，功能材料机构和配套施工机械设
备的开发、设计、生产、销售及技术转让、设计安装、施工技术服务及出口业务；
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进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件（国家实
行核定的进口商品除外），经营来料加工和“三来一补”业务。
2、发行人历史沿革
本公司历史沿革情况如下图所示：
（1）发行人起源：濮阳县耐火材料厂的设立和发展
① 濮阳县耐火材料厂的设立（1988 年12 月23 日）
1988 年3 月16 日，自然人刘百春、郭志彦与濮阳县城关镇新华居民委员会
（以下简称“新华居委会”）签订了承包合同，合同期五年，承包经营新华耐火材
料厂[该厂拥有房产和设备（包括供电和用水）113,604.42 元，未经工商登记注册]。
1988 年12 月1 日，经濮阳县民政局申请，濮阳县计划委员会以濮计字（1988）
81 号《关于新建“濮阳县耐火材料厂”的批复》同意建立福利企业濮阳县耐火材
料厂（实质是以原新华耐火材料厂的房产和设备为基础由刘百春、郭志彦负责筹
建），该厂性质为集体所有制，隶属濮阳县民政局领导。
1988 年12 月23 日，濮阳县耐火材料厂在濮阳县工商行政管理局登记并领
取了注册号为4932—3657 号的《营业执照》，正式成立。企业地址西环路南端路
东，负责人刘百春，资金数额20.5 万元，经济性质集体所有制，经营范围为不
定形耐火材料。
濮阳县耐火材料厂
1988 年12 月成立的集体所有制企业
注册资本：20.5 万元
濮阳濮耐高温材料有限责任公司
2002 年1 月28 日成立，股东17 人
注册资本：10,000 万元
1995 年8 月，注册资金增至260 万元
1999 年5 月，注册资本增至2,000 万元
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司
2007 年6 月20 日整体变更设立
注册资本33,180 万元
2007 年4 月股权转让，股东人数增至50 人
2007 年7 月23 日，注册资本增至34,154.5619
万元，股东人数增至191 人
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② 濮阳县耐火材料厂的发展（2002 年1 月公司改制前）
1993 年3 月16 日，原承包合同到期，自然人刘百春、李艳玲、刘百宽与新
华居委会续签了新的承包合同，约定自1993 年3 月16 日-2003 年3 月16 日由刘
百春、李艳玲、刘百宽承包新华耐火材料厂（实质是承包前述的房产和设备），
承包期十年。2001 年3 月，合同双方签订了补充协议，对双方的权利义务进一
步予以了明确。
1995 年8 月3 日，依据濮阳县计划委员会濮计（1995）79 号《关于耐火材
料厂变更隶属关系的批复》，濮阳县耐火材料厂变更了隶属关系，由原隶属濮阳
县民政局改为隶属濮阳县城关乡镇企业委领导。其福利企业、集体所有制性质不
变。
1999 年5 月10 日，依据濮阳县城关镇乡镇企业委员会濮城镇企字（1999）
07 号《关于濮阳县耐火材料厂<关于增加资本转增注册资金的请示报告>的批
复》，濮阳县耐火材料厂注册资金增加到2,000 万元，并在濮阳县工商行政管理
局换发了注册号为4109281000310 号的《企业法人营业执照》，企业住所西环路
中段，法定代表人刘百春，注册资金2,000 万元，经济性质集体，经营范围耐火
材料。依据濮阳县审计师事务所出具的濮县审事验字[1999]024 号《验资报告》，
注册资金变更时公司净资产（所有者权益）为2717.90 万元，出资方式实质为货
币和实物资产，资金（实物资产）来源为企业初始投资及历年经营积累形成，积
累来源则包括企业经营所得和福利企业减免税收。
（2）发行人前身：濮阳濮耐高温材料有限公司的设立
① 濮阳县耐火材料厂清产核资、产权界定（2001 年1 月—2002 年1月）
2001 年1 月8 日，濮阳县经济体制改革委员会下发了《关于濮阳县耐火材
料厂进行股份制改造的批复》（濮县体改文[2001]2 号），同意濮阳县耐火材料厂
进行清产核资、产权界定，并按有关规定进行股份制改造。在濮阳市、县政府和
有关部门的支持下，企业成立了工作小组，聘请了中介机构，开展了清产核资、
产权界定工作。
2001 年5 月31 日，濮阳县城关镇新华居委会（甲方）、承包人刘百春、李
艳玲、刘百宽（乙方）、王盼群（丙方）三方签订了《产权转让合同书》，甲方将
在濮阳县耐火材料厂的产权113,604.42 元转让给丙方王盼群，同时原甲方与乙方
于1993 年签署的承包合同书废止。
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2001 年12 月22 日，濮阳市神州会计师事务所有限公司出具了濮神会审字
[2001]190 号《审计报告》。经审计：截止2001 年10 月31 日，濮阳县耐火材料
厂总资产审前为180,213,567.01 元，审增6,015,097.20 元，审后数为186,228,664.21
元；总负债审前为60,790,484.59 元，审减902,183.76 元，审后数为59,888,300.83
元；所有者权益审前为119,423,082.42 元，审增6,917,280.96 元，审后数为
126,340,363.38 元。
2001 年12 月24 日，濮阳市神州会计师事务所有限公司出具了濮神会评报
字[2001]38 号《资产评估报告书》。以2001 年10 月31 日为评估基准日，申报评
估总资产18,622.86 万元，清查调整后帐面值18,813.23 万元，评估值19,028.33
万元；申报评估负债5,988.83 万元，清查调整后帐面值4,777.27 万元，评估值
4,777.27 万元，评估后净资产14,251.06 万元。
2002 年1 月16 日，濮阳县耐火材料厂向濮阳县人民政府上报了濮耐政发
（2002）02 号《关于要求进行产权界定确认的请示》，同时上报了《濮阳县耐火
材料厂清产核资、产权界定工作报告》和《濮阳县耐火材料厂产权界定协议书》。
《濮阳县耐火材料厂清产核资、产权界定工作报告》产权界定的具体情况为：
第一，对企业投入资金的产权界定。将新华居委会原始投资11.36 万元界定为其
他投资者—居委会在该厂投资受让方王盼群所有；根据承包经营合同，经营风险
及经营积累归承包人，将承包人用经营积累转入的投入资金界定为其它投资者—
承包人所有。第二，对企业经营积累（含减免税）的产权界定。根据企业的实际
情况，对照国家有关企业清产核资、产权界定的政策规定，本企业经营积累（含
减免税）不界定为国有资产；根据承包经营协议，由于新华居委会不享有对经营
积累的剩余追索权，新华居委会投资受让方不参与经营积累的产权量化；考虑到
本企业发展主要得益于承包人精心管理、辛苦经营和一批业务技术人员加盟带来
的先进技术和管理经验，经营积累根据承包人和业务技术人员贡献大小及事先的
约定进行产权界定。因此，产权界定结果为：
项目明细
调整前的金额
（万元）
按审计评估调整后
的金额（万元）
1 集体投入
2 国家投入
一、投入资金
3 国有企业、单位投入
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4 职工个人投入
5 其他集体企业投入
6-1 其他投资者投入—新华居
委会投资受让方
11.36 11.36
6-2 其他投资者—承包人 1,988.64 1,988.64
1 集体投入
2 国家投入
3 国有企业、单位投入
4 职工个人投入
5 其他集体企业投入
6-1 其他投资者投入—新华居
委会投资受让方
二、经营积累
6-2 其他投资者—承包人及业
务技术人员
9,942.31 12,251.06
三、其他界定净值
四、待界定净值
《濮阳县耐火材料厂产权界定协议书》由企业承包人刘百宽、刘百春、李艳
玲和业务技术人员郭志彦、史绪波、钟建一、贺中央、霍素珍、刘百庆、韩凤林、
尹国胜、刘健耀、阮素香、王丽、王晓贤、刘国威及新华居委会投资受让方王盼
群共同签署，约定濮阳县耐火材料厂截止2001 年10 月31 日经中介机构清查审
计、价值重估后的全部净资产14,251.06 万元界定为协议各方所有，具体界定数
额如下：
序号姓名 资产数额（万元） 所占比例（%）
1 刘百宽 3,858.9689 27.0786
2 刘百春 2,819.4320 19.7841
3 郭志彦 2,819.4320 19.7841
4 史绪波 1,794.1866 12.5899
5 钟建一 512.6227 3.5971
6 贺中央 512.6227 3.5971
7 霍素珍 512.6227 3.5971
8 刘百庆 256.3185 1.7986
9 韩凤林 256.3185 1.7986
10 尹国胜 128.1592 0.8993
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11 刘健耀 128.1592 0.8993
12 阮素香 128.1592 0.8993
13 李艳玲 128.1592 0.8993
14 王丽 128.1592 0.8993
15 王晓贤 128.1592 0.8993
16 刘国威 128.1592 0.8993
17 王盼群 11.3604 0.0797
合计 14,251.0600 100.00
2002 年1 月18 日，濮阳县城关镇乡镇企业委员会和濮阳县清产核资领导小
组，共同出具《濮阳县耐火材料厂产权界定申报确认书》，以2001 年10 月31 日
为基准日，对濮阳县耐火材料厂的产权形成过程进行了审查核实，并对其产权界
定结果确认如下：
单位：万元
项目明细 界定前 界定后
其他投资者投入—居委会投资受让方 11.36 11.36
投入资金
其他投资者—承包人 1,988.64 1,988.64
经营积累 其他投资者—承包人及业务技术人员权益 12,251.06 12,251.06
界定后合计 14,251.06 14,251.06
2002 年1 月18 日，濮阳县人民政府出具濮县政文[2002]11 号《关于濮阳县
耐火材料厂要求进行产权界定确认的批复》，同意濮阳县耐火材料厂上报的清产
核资和产权界定结果。
2007 年8 月23 日，河南省财政厅出具豫财办资[2007]27 号《关于对濮耐高
温材料（集团）股份有限公司2002 年改制产权界定结果进一步确认的批复》，同
意该企业在2002 年改制时濮阳县人民政府对其进行产权界定的确认结果；认定
该企业2002 年改制前资产性质不为国有。
2007 年12 月25 日，河南省人民政府出具豫政文[2007]231 号《河南省人民
政府关于濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司2002 年改制产权界定结果的
批复》。批复为“同意濮阳市人民政府对濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
2002 年改制产权界定的确认结果。濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司2002
年改制时清产核资、产权界定程序符合国家法律、法规的规定，合法有效，同时
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认定其2002 年改制前资产性质不为国有。”
② 濮阳濮耐高温材料有限公司的设立（2002 年1 月28 日）
在清产核资、产权界定的基础上，2002 年1 月18 日，濮阳县人民政府出具
濮县政文[2002]11 号《关于濮阳县耐火材料厂要求进行产权界定确认的批复》，
在同意濮阳县耐火材料厂清产核资、产权界定结果的同时，“同意耐火材料厂改
制为有限责任公司”。
2002 年1 月15 日，刘百宽、刘百春、郭志彦、史绪波、钟建一、贺中央、
霍素珍、刘百庆、韩凤林、尹国胜、刘健耀、阮素香、李艳玲、王丽、王晓贤、
刘国威、王盼群17 名自然人签署了《濮阳濮耐高温材料有限公司出资人协议书》，
约定协议各方以在原濮阳县耐火材料厂的净资产作为出资共同组建“濮阳濮耐高
温材料有限公司”，同时按出资比例承担原濮阳县耐火材料厂的所有债权债务，
出资数额和比例如下：
姓名资产净额（万元） 折合出资额（万元） 出资比例（％）
刘百宽 3,858.9689 2,707.86 27.0786
刘百春 2,819.4320 1,978.41 19.7841
郭志彦 2,819.4320 1,978.41 19.7841
史绪波 1,794.1866 1,258.99 12.5899
钟建一 512.6227 359.71 3.5971
贺中央 512.6227 359.71 3.5971
霍素珍 512.6227 359.71 3.5971
刘百庆 256.3185 179.86 1.7986
韩凤林 256.3185 179.86 1.7986
尹国胜 128.1592 89.93 0.8993
刘健耀 128.1592 89.93 0.8993
阮素香 128.1592 89.93 0.8993
李艳玲 128.1592 89.93 0.8993
王丽 128.1592 89.93 0.8993
王晓贤 128.1592 89.93 0.8993
刘国威 128.1592 89.93 0.8993
王盼群 11.3604 7.97 0.0797
合计 14,251.06 10,000 100.00
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2002 年1 月21 日，濮阳县经济体制改革委员会出具濮县体改文（2002）2
号《关于濮阳县耐火材料厂改组为“濮阳濮耐高温材料有限公司”的批复》，同意
濮阳县耐火材料厂改组为“濮阳濮耐高温材料有限公司”，注册资本为1 亿元人民
币；改组后濮阳濮耐高温材料有限公司承担原濮阳县耐火材料厂的所有债权债
务。
2002 年1 月23 日，濮阳市神州会计师事务所有限公司出具濮神会验字[2002]
第038 号《验资报告》，审验了截至2001 年10 月31 日，公司申请设立登记的注
册资本实收情况。公司注册资本10,000 万元，净资产为14,251.06 万元，为经产
权界定确认的股东投入资金2,000 万元和企业经营积累12,251.06 万元，积累来
源则包括经审计评估调整前账面金额部分9,942.31 万元（为企业经营所得和福利
企业减免税收）和经审增和评估增值部分2,308.75 万元。
2002 年1 月28 日，濮阳县工商行政管理局颁发了注册号为4109282000282
的《企业法人营业执照》，濮阳濮耐高温材料有限公司正式设立。公司住所河南
省濮阳县西环路中段，法定代表人刘百宽，注册资本人民币1 亿元，企业类型有
限责任公司；经营范围为耐火材料、陶瓷材料、高温结构材料等高温材料的研发、
生产销售、设计安装、施工维护服务及进出口业务等。
2002 年5 月24 日，在履行了清算等法律程序后，濮阳县工商行政管理局核
准濮阳县耐火材料厂予以注销。
（3）发行人前身：濮阳濮耐高温材料有限公司的股权转让（2007 年4 月）
① 濮阳濮耐高温材料有限公司股权转让的历史过程
为了建立和健全公司长期激励与约束机制，维持管理和技术队伍稳定，濮耐
有限先后实施了《濮阳濮耐高温材料有限公司期权激励办法》、《濮阳濮耐高温材
料有限公司期股实施细则》和《濮阳濮耐高温材料有限公司股票定向增发暂行办
法》。其中，期权激励涉及的股票来源为2002 年濮耐有限设立时股东刘百宽等协
议约定预留的股份。2002 年1 月15 日，在签署《濮阳濮耐高温材料有限公司出
资人协议书》的同时，刘百宽、刘百春、郭志彦、史绪波、钟建一、贺中央、霍
素珍、刘百庆、韩凤林、尹国胜、刘健耀、阮素香、李艳玲、王丽、王晓贤、刘
国威16 名股东签署了《协议书》，约定预留1424.00 万元资产（占濮阳县耐火材
料厂净资产总额即濮耐有限设立后股权总额的9.9923%）作为设置期权期股的资
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产，上述资产（股权）在未作为期权期股授予转让前暂由刘百宽代管（其中部分
股权刘百宽委托其妻霍素珍代管）。
三类股权激励（期权、期股和定向增发）人员的确定原则和程序如下：
A．期权激励人员的确定原则和程序
a．期权激励人员的确定原则
按照公司2004 年实施的《濮耐高温材料有限公司期权激励办法》的规定，
将期权激励对象确定为公司、公司下属分公司及公司控股子公司的管理、业务和
技术骨干。
b．期权激励人员的确定程序
期权激励对象由公司董事会提名，并由董事会提出期权授予方式和实施方案
经濮耐有限股东会半数通过后实施。董事会在确定期权激励对象提名时，有利害
关系的董事不应参加表决。
每年年初，由濮耐有限股东会决定期权获授人、获授数量。由董事会秘书根
据股东会决议向获授人发出通知。获授人应在接到通知三个月内，与公司签订期
权合约，获授人有权在股东会决定的获授数量内决定拟获授数量，并签订合约。
B、期股激励人员的确定原则和程序
a．期股激励人员的确定原则
按照公司2006 年3 月24 日颁布的《濮耐高温材料有限公司期股实施细则》
的规定，根据业绩水平及考核结果，以公司的股权作为长期激励形式支付给期股
的授予对象：公司董事长、监事会主席、总经理、副总经理、总经理助理；B 类
以上的中层管理者、技术骨干以上的技术职系人员与非技术职系管理者；C 类以
下（含C 类）的管理者与技术骨干中优秀者。
b．期股激励人员的确定程序
依据《濮耐高温材料有限公司年薪制考核激励办法》、海外营销负责人《年
薪制考核激励办法》、《管理技术骨干人员长期激励办法》，公司从上年利润总额
中提取超额利润，将超额利润的25%和外贸系统授予股权折合金额转化为期股，
并依据员工所在岗位重要性以及绩效考核指标，由各职系管理者提出考核与评价
意见，由人力资源部、经营管理部、财务管理部以及其他相关部门配合，并最终
由薪酬与考核委员会确定期股激励人员。
公司确定期股获授人员及其折股数后，向其颁发《期股持股证明书》。
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C、定向增发股份人员的确定原则和程序
a．定向增发股份人员的确定原则
按照公司2006 年1 月1 日实施的《股票定向增发暂行办法》的规定，将公
司从事销售工作的优秀业务员作为激励对象。
b．定向增发股份人员的确定程序
公司每年根据销售业务人员的经营业绩确定符合享有定向增发的人员，经公
司总经理审核、董事长审批后确定符合条件的定向增发股份人员。
公司确定符合条件的定向增发股份人员后向其发出认购通知书，然后公司根
据员工认购股权申请确定个人持股额，并向其颁发《股权持有证明书》。定向增
发股份的优秀销售业务员现金出资的金额与当年每股净资产之比即为其当年获
得的股数。该部分股权实质为虚拟股权，公司股权并未发生变更。
濮耐有限2003、2004 年度实施了两次期权激励制度，共有32 名员工（含濮
耐有限14 名发起人股东）获授了期权，签署了《期权合约书》，行权期限为5 年；
2005、2006、2007 年度实施了三次期股激励制度，共有183 名员工获授了期股，
濮耐有限向每位获授人员颁发了《期股持有证明书》予以确认；2005、2006、2007
年度实施了三次定向增发制度，共有20 名员工在公司内部实施了定向增发，濮
耐有限向定向增发人员颁发了《股权持有证明书》。
2007 年4 月9 日，濮耐有限召开了2007 年第二次临时股东会，通过了《关
于废除有关期权期股和定向增发相关规定的议案》，决议废除有关期权期股和定
向增发考核激励办法，解除已签署的《期权合约书》、废除已颁发的《期股持有
证明书》，并与期权期股获受人员签署《解除协议》；对实施定向增发有关规定时，
已实际履行出资义务的有关业务人员，濮耐有限与其签署废除《股权持有证明书》
的协议，并退还其已认缴的增资款项。
作为补偿，濮耐有限按照原期权、期股（含定向增发）激励制度以提前行权
方式确定股权获授人员名单，测算其各自应获得权益数，分两批获得濮耐有限实
际股权权益：第一批除原获授股权的发起人股东外，按折合权益数多少排序另外
确定33 名股权获授人员，由老股东刘百宽、霍素珍以股权转让方式向其转让股
权，转让后濮耐有限股东人数为50 人；第二批剩余股权获授人员在濮耐有限整
体变更为股份公司完成后，以增资方式获得股份公司股权。
公司股权获授人员共由以下人员构成：原期权获授人员32 人，原期股获授
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人员183 人，原定向增发人员20 人。其中原期权获授的32 人中有29 人同时为
期股获授人员，因此，股权获授人数=32+183+20–29=206 人。上述人员中有配偶
关系的20 人中10 人将其获授权利转让其配偶、有6 人已辞职、有2 名外籍员工
自愿转让权益，因此最终公司股权获授人数为188 人。第一批获授人员为47 人，
第二批获授人员为141 人。
以股权转让和增资扩股方式对上述期权激励人员进行利益补偿的定价及价
款支付情况如下：
A．第一批转让获得股权的转让价格及定价依据、实际支付款项情况
2007 年4 月10 日，濮耐有限原股东签署《有关股权激励历史过程和相关事
项的确认协议书》，濮耐有限原16 名股东通过刘百宽将代持股权转让给股权激励
人员，对股权激励人员的转让价格按历史成本价计，经转让后，剩余代持股权按
零对价返还给16 名股东；股权激励获授人员受让股权的款项来源于16 名股东预
置期权期股资产1,424 万元。
共有32名员工获授了期权
（其中包括14名发起人股东）
签署了《期权合约书》
2003-2004年
实施两次期权制度
共有183名员工获授了期股
颁发了《期股持有证明书》
2005-2007年
实施三次期股制度
共有20名员工获授股权
颁发了《股权持有证明书》
2005-2007年
实施三次定向增发
期权获授的32人中有29人同时为期股获授人员
历年股权获授人数为
32+183+20–29=206人
有配偶关系的20人中10人将其获授权利转让其配偶、
有6人已辞职、有2名外籍员工自愿转让权益
实际股权获授人数为
206-10-6-2=188人
2007年4月23日
刘百宽与47名获授人员（含14名发起人股东）
签订《股权转让协议》
股东由17名增加到50名
第一批（47人）补偿方式：股权转让
2007年7月16日
发行人及原50名股东与其余的141名获授人员
签订《增资协议》
股东由50名增加到191名
第二批（141人）补偿方式：增资扩股
股权激励制度废止
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上述向股权激励人员转让股权的定价依据是基于公司《濮阳濮耐高温材料有
限公司期权激励办法》的规定，即公司实施期权制度采用的是差价行权方式，差
价行权即指获授人承诺按照约定的数量、价格购买股份，但不必实际出资，只在
规定时间获取到期期权当时价值与行权价值差额所能购买的按当时每股价值计
算的股份数量的期权行权方式。
鉴于上述，濮耐有限50 名股东形成过程中股权激励获授人员获得股东权益
的款项已在濮耐有限股东预置期权期股资产中得以体现，股权激励获授人员不必
实际出资；经向股权激励人员股权转让后，剩余预置资产所对应的股权应返还给
原16 名股东，并以零对价方式返还；因此，股权激励人员和原股东受让股权不
存在实际支付款项的情况。
B．第二批获得股权的增资价格及定价依据、实际支付款项情况
2007 年7 月1 日，公司第一届董事会第二次会议审议通过了增资扩股的议
案，同意以2007 年4 月30 日为基准日经审计的每股净资产为依据，将注册资本
由33,180 万元人民币增加到34,154.5619 万元人民币。
公司股权权益安排剩余121 名期权期股获授人员（不包括20 名定向增发获
授人员）认缴增资款项共需485.6452 万元，由濮耐有限原16 名股东按其各自比
例从其分红中提取相应款项转付给121 名期权期股获授人员作为其认缴增资的
款项。
20 名定向增发获授人员认缴增资款项共需488.9167 万元，定向增发人员各
自出资缴纳其认股款。
2007 年7 月16 日，经中勤万信(2007)中勤验字第07025 号《验资报告》确
认，截止2007 年7 月16 日，公司已收到上述121 名期权期股获授人员及20 名
定向增发人员缴纳的新增注册资本。
通过核查，发行人律师认为发行人2007 年受让股权和增资的人员均为发行
人及其控股子公司内部在册员工，不存在向非公司内部职工授予相关权益的情
形，且不存在委托持股的情形。
通过核查，保荐人认为2007 年受让股权和增资的人员均为发行人及其控股
子公司内部在册员工，且不存在委托持股的情形。
② 濮阳濮耐高温材料有限公司股权转让
2007 年4 月23 日，霍素珍与刘百宽签订了《股权转让协议》约定将刘百宽
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委托霍素珍代持的股权还原给刘百宽。刘百宽与除霍素珍、王盼群之外的享有股
权激励的原股东和拟新增为濮耐有限股东的股权激励获授人员共计47 人分别签
订了《股权转让协议》，同意按照股权激励获授人员和原股东应当享有的权益将
所持对应股权转让给受让人。
2007 年4 月25 日，濮耐有限召开2007 年第三次临时股东会，同意上述转
让。本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
序号股东姓名 出资额（元） 出资比例（%）
1 刘百宽 21,137,530 21.13752984
2 郭志彦 20,650,639 20.65063864
3 刘百春 20,105,907 20.10590717
4 史绪波 13,448,346 13.44834599
5 贺中央 4,107,115 4.10711483
6 钟建一 4,001,000 4.0010003
7 刘百庆 2,049,830 2.04983002
8 韩凤林 1,855,434 1.8554337
9 刘国威 1,002,493 1.00249277
10 尹国胜 991,923 0.99192254
11 刘健耀 972,011 0.97201085
12 阮素香 956,770 0.95676974
13 霍素珍 955,181 0.95518143
14 王丽 926,288 0.92628782
15 李艳玲 926,288 0.92628782
16 王晓贤 913,905 0.91390476
17 孙志武 641,133 0.64113351
18 史道明 449,858 0.44985805
19 傅云鹏 426,836 0.42683635
20 马文鹏 358,860 0.35886016
21 薛鸿雁 327,038 0.32703767
22 易志明 316,948 0.31694756
23 吕可智 203,979 0.2039786
24 郑全福 178,967 0.17896685
25 王瑞坤 156,604 0.15660428
26 武孝怀 141,830 0.14182972
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27 王廷力 130,042 0.13004159
28 李彩霞 129,549 0.12954852
29 王锋刚 125,914 0.1259141
30 黄江文 117,298 0.11729837
31 王光宣 112,084 0.11208439
32 韩爱芍 100,788 0.10078752
33 陈孟文 89,904 0.08990446
34 王盼群 79,700 0.07969982
35 王成 72,460 0.07245961
36 王佑东 70,397 0.07039723
37 全宇红 70,306 0.07030561
38 陈贵军 68,062 0.06806178
39 董海 60,964 0.06096414
40 李俊岭 59,489 0.05948915
41 霍红星 58,014 0.05801447
42 王立军 55,679 0.05567902
43 张劲松 55,679 0.05567902
44 陈勇 55,065 0.0550648
45 范俊岭 53,039 0.05303888
46 关少海 52,729 0.05272936
47 李红香 49,059 0.04905877
48 孙荣海 45,723 0.04572303
49 冯润棠 45,522 0.0455217
50 吴晓 39,824 0.03982369
合计 100,000,000 100.00
以股权转让方式对47 名股权激励获授者进行补偿，使得股东数由原有的17
名增加至50 名。关于本次利益补偿的对应关系如下：
序号姓名
获授期权折合
的虚拟股份数
[A]
获授期股折合
的虚拟股份数
[B]
获授股权激励
总数折合的虚
拟股份 [C]
整体变更前对
应的注册资金
金额（元）
[D]
整体变更后
对应的股份
数
[E]
股权比例
（%）
[F]
1 刘百宽 133,696 1,304,566 1,438,261 666,060 2,209,989 0.66606065
2 郭志彦 89,130 1,087,138 1,176,269 544,732 1,807,420 0.54473144
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3 刘百春 0 0 0 0 0 0.00000000
4 史绪波 106,957 1,304,566 1,411,522 653,678 2,168,902 0.65367773
5 贺中央 89,130 885,808 974,938 451,495 1,498,060 0.45149520
6 钟建一 89,130 656,669 745,799 345,380 1,145,972 0.34538064
7 刘百庆 44,565 434,855 479,420 222,020 736,662 0.22202022
8 韩风林 26,739 32,911 59,650 27,624 91,656 0.02762393
9 尹国胜 26,739 141,729 168,468 78,018 258,863 0.07801777
10 刘建耀 26,739 98,732 125,471 58,106 192,795 0.05810595
11 霍素珍 89,130 0 89,130 41,276 136,954 0.04127642
12 阮素香 26,739 65,821 92,561 42,865 142,226 0.04286494
13 王丽 26,739 0 26,739 12,383 41,086 0.01238293
14 李艳玲 26,739 0 26,739 12,383 41,086 0.01238293
15 刘国威 26,739 164,554 191,293 88,588 293,935 0.08858796
16 王晓贤 0 0 0 0 0 0.00000000
17 王盼群 0 0 0 0 0 0.00000000
18 傅云鹏 44,565 877,126 921,691 426,836 1,416,243 0.42683644
19 史道明 53,478 917,925 971,403 449,858 1,492,629 0.44985790
20 易志明 23,641 660,761 684,402 316,948 1,051,632 0.31694765
21 马文鹏 89,130 685,776 774,906 358,860 1,190,697 0.35886009
22 薛鸿雁 53,478 652,712 706,191 327,038 1,085,112 0.32703780
23 武孝怀 0 306,261 306,261 141,830 470,591 0.14182966
24 陈孟文 0 194,135 194,135 89,904 298,302 0.08990438
25 王佑东 26,739 125,274 152,013 70,397 233,579 0.07039726
26 黄江文 35,652 217,636 253,289 117,298 389,196 0.11729824
27 范俊岭 0 114,530 114,530 53,039 175,983 0.05303886
28 李红香 0 105,936 105,936 49,059 162,778 0.04905887
29 吴晓 0 85,993 85,993 39,824 132,134 0.03982364
30 董海 0 131,643 131,643 60,964 202,279 0.06096403
31 霍红星 0 125,274 125,274 58,014 192,492 0.05801434
32 王瑞坤 0 338,164 338,164 156,604 519,613 0.15660421
33 冯润棠 26,739 71,558 98,297 45,522 151,040 0.04552167
34 李俊岭 0 128,458 128,458 59,489 197,385 0.05948918
35 陈勇 0 118,904 118,904 55,065 182,704 0.05506465
36 王立军 0 120,231 120,231 55,679 184,743 0.05567893
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37 关少海 0 113,861 113,861 52,729 174,955 0.05272924
38 张劲松 0 120,231 120,231 55,679 184,743 0.05567893
39 孙荣海 0 98,732 98,732 45,723 151,709 0.04572302
40 吕可智 222,826 217,636 440,462 203,979 676,801 0.20397871
41 王廷力 44,565 236,241 280,806 130,042 431,478 0.13004172
42 郑全福 53,478 332,975 386,453 178,967 593,812 0.17896699
43 孙志武 0 1,384,435 1,384,435 641,133 2,127,281 0.64113346
44 全宇红 0 151,815 151,815 70,306 233,274 0.07030566
45 王锋刚 35,652 236,241 271,893 125,914 417,783 0.12591408
46 李彩霞 0 279,741 279,741 129,549 429,842 0.12954856
47 王成 0 156,466 156,466 72,460 240,421 0.07245962
48 王光宣 44,565 197,464 242,030 112,084 371,896 0.11208425
49 韩爱芍 0 217,636 217,636 100,788 334,413 0.10078767
50 陈贵军 26,739 120,231 146,970 68,062 225,830 0.06806186
合计 1,610,163 16,019,351 17,629,514 8,164,251 27,088,976 8.16425027
注：C=A+B；D=C÷2.15935495；E=D×3.318；F=E÷331,800,000
47 名股权激励享有者历年获授的期权期股是在虚拟股份的基础上进行计算而得，发
行人虚拟股份总数为215,935,495。发行人在整体变更前注册资金为1 亿元，所以47 名
股东获授的期权期股按比例2.15935495＝215,935,495÷100,000,000 进行折算，计算结果
即为其在1 亿元注册资金下的出资额。发行人整体变更为股份公司时折合总股本
331,800,000 股，所以该47 名股东按比例3.318=331,800,000÷10,000,0000 进行折算，计
算结果即为其在331,800,000 股总股本下的股份数。
（4）发行人整体变更设立（2007 年6 月20 日）
2007 年5 月25 日，中勤万信会计师事务所有限公司出具了中勤审字（2007）
05291 号《审计报告》。经审计，截至2007 年4 月30 日，濮耐有限资产总计68,638.39
万元，负债合计35,439.54 万元，所有者权益合计33,198.85 万元。
2007 年5 月26 日，濮耐有限刘百宽、郭志彦、刘百春、史绪波等50 名自
然人股东签订了《发起人协议》，约定依据公司经审计的账面净资产，将公司整
体变更为股份有限公司。
2007 年5 月31 日，濮耐有限2007 年第四次临时股东会审议通过了《关于
公司整体变更为股份有限公司的议案》和《关于公司整体变更为股份有限公司的
股本设置方案的议案》，同意确认以2007 年4 月30 日作为整体变更为股份有限
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
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公司的审计基准日；确定公司整体变更为股份有限公司折合的股本总额不高于公
司经审计的账面净资产额；同意各股东依据自身在公司现有持股比例享有股份公
司发起人持股比例。
2007 年5 月31 日，中勤万信会计师事务所有限公司出具了（2007）中勤验
字第05018 号《验资报告》，经审验，截至2007 年4 月30 日止，公司已收到全
体股东缴纳的注册资本（股本）合计人民币33,180 万元整。整体变更后的股本
结构如下：
序号姓名 出资方式 股份（股） 持股比例（％）
1 刘百宽 净资产 70,134,324 21.13752984
2 郭志彦 净资产 68,518,819 20.65063864
3 刘百春 净资产 66,711,400 20.10590717
4 史绪波 净资产 44,621,612 13.44834599
5 贺中央 净资产 13,627,407 4.10711483
6 钟建一 净资产 13,275,319 4.00100030
7 刘百庆 净资产 6,801,336 2.04983002
8 韩凤林 净资产 6,156,329 1.85543370
9 刘国威 净资产 3,326,271 1.00249277
10 尹国胜 净资产 3,291,199 0.99192254
11 刘健耀 净资产 3,225,132 0.97201085
12 阮素香 净资产 3,174,562 0.95676974
13 霍素珍 净资产 3,169,292 0.95518143
14 王丽 净资产 3,073,423 0.92628782
15 李艳玲 净资产 3,073,423 0.92628782
16 王晓贤 净资产 3,032,336 0.91390476
17 孙志武 净资产 2,127,281 0.64113351
18 史道明 净资产 1,492,629 0.44985805
19 傅云鹏 净资产 1,416,243 0.42683635
20 马文鹏 净资产 1,190,698 0.35886016
21 薛鸿雁 净资产 1,085,111 0.32703767
22 易志明 净资产 1,051,632 0.31694756
23 吕可智 净资产 676,801 0.20397860
24 郑全福 净资产 593,812 0.17896685
25 王瑞坤 净资产 519,613 0.15660428
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序号姓名 出资方式 股份（股） 持股比例（％）
28 武孝怀 净资产 470,591 0.14182972
27 王廷力 净资产 431,478 0.13004159
28 李彩霞 净资产 429,842 0.12954852
29 王锋刚 净资产 417,783 0.12591410
30 黄江文 净资产 389,196 0.11729837
31 王光宣 净资产 371,896 0.11208439
32 韩爱芍 净资产 334,413 0.10078752
33 陈孟文 净资产 298,303 0.08990446
34 王盼群 净资产 264,444 0.07969982
35 王成 净资产 240,421 0.07245961
36 王佑东 净资产 233,578 0.07039723
37 全宇红 净资产 233,274 0.07030561
38 陈贵军 净资产 225,829 0.06806178
39 董海 净资产 202,279 0.06096414
40 李俊岭 净资产 197,385 0.05948915
41 霍红星 净资产 192,492 0.05801447
42 王立军 净资产 184,743 0.05567902
43 张劲松 净资产 184,743 0.05567902
44 陈勇 净资产 182,705 0.05506480
45 范俊岭 净资产 175,983 0.05303888
46 关少海 净资产 174,956 0.05272936
47 李红香 净资产 162,777 0.04905877
48 孙荣海 净资产 151,709 0.04572303
49 冯润棠 净资产 151,041 0.04552170
50 吴晓 净资产 132,135 0.03982369
合计 331,800,000 100.00
2007 年6 月15 日，本公司召开创立大会，通过了公司创立大会决议。
2007 年6 月20 日，发行人取得了濮阳市工商行政管理局核发的注册号为
4109001000660《企业法人营业执照》。
（5）发行人增资扩股（2007 年7 月23 日）
2007 年7 月1 日，发行人召开第一届董事会第二次会议，审议通过了发行
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人增资扩股的议案，将注册资本由33,180 万元增加到34,154.5619 万元。
2007 年7 月16 日，发行人召开2007 年度第一次临时股东大会，审议通过
了上述增资扩股的议案。
2007 年7 月16 日，发行人及原50 名股东与股权激励剩余的141 名获授人
员签署了《增资协议》，约定以2007 年4 月30 日为基准日的每股净资产为依据，
将注册资本由33,180 万元增加到34,154.5619 万元。
2007 年7 月16 日，中勤万信会计师事务所有限公司出具了（2007）中勤验
字第07025 号《验资报告》，确认截止2007 年7 月16 日，发行人已收到上述141
名自然人股东缴纳的新增注册资本，合计人民币974.5619 万元。
2007 年7 月23 日，公司在濮阳市工商行政管理局办理了工商变更登记手续，
注册资本变更为34,154.5619 万元，注册号410900100000342，经营范围：耐火
材料原料和制品，功能陶瓷材料，高温结构材料，水泥及建筑材料，冶金炉料及
其它冶金配套产品，功能材料机构和配套施工机械设备的开发、设计、生产、销
售及技术转让、设计安装、施工技术服务及出口业务；进口本企业生产、科研所
需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件（国家实行核定的进口商品除外），
经营来料加工和“三来一补”业务。
增资前后股东及持股情况如下：
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
1 刘百宽 70,134,324 21.13752984 70,134,324 20.53439424
2 郭志彦 68,518,819 20.65063864 68,518,819 20.06139594
3 刘百春 66,711,400 20.10590717 66,711,400 19.53220778
4 史绪波 44,621,612 13.44834599 44,621,612 13.06461260
5 贺中央 13,627,407 4.10711483 13,627,407 3.98992294
6 钟建一 13,275,319 4.00100030 13,275,319 3.88683627
7 刘百庆 6,801,336 2.04983002 6,801,336 1.99134043
8 韩凤林 6,156,329 1.85543370 6,156,329 1.80249099
9 刘国威 3,326,271 1.00249277 3,326,271 0.97388777
10 尹国胜 3,291,199 0.99192254 3,291,199 0.96361915
11 刘健耀 3,225,132 0.97201085 3,225,132 0.94427562
12 阮素香 3,174,562 0.95676974 3,174,562 0.92946940
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1-1-48
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
13 霍素珍 3,169,292 0.95518143 3,169,292 0.92792641
14 王丽 3,073,423 0.92628782 3,073,423 0.89985725
15 李艳玲 3,073,423 0.92628782 3,073,423 0.89985725
16 王晓贤 3,032,336 0.91390476 3,032,336 0.88782752
17 孙志武 2,127,281 0.64113351 2,127,281 0.62283949
18 史道明 1,492,629 0.44985805 1,492,629 0.43702186
19 傅云鹏 1,416,243 0.42683635 1,416,243 0.41465705
20 马文鹏 1,190,698 0.35886016 1,190,698 0.34862049
21 薛鸿雁 1,085,111 0.32703767 1,085,111 0.31770602
22 易志明 1,051,632 0.31694756 1,051,632 0.30790382
23 尚清栋 - - 906,614 0.26544448
24 郑新民 - - 784,197 0.22960242
25 刘圣荣 - - 705,402 0.20653229
26 吕可智 676,801 0.20397860 676,801 0.19815830
27 郑全福 593,812 0.17896685 593,812 0.17386023
28 王瑞坤 519,613 0.15660428 519,613 0.15213575
29 武孝怀 470,591 0.14182972 470,591 0.13778277
30 王廷力 431,478 0.13004159 431,478 0.12633100
31 李彩霞 429,842 0.12954852 429,842 0.12585200
32 王锋刚 417,783 0.12591410 417,783 0.12232129
33 霍戊寅 - - 408,441 0.11958607
34 刘少真 - - 399,802 0.11705669
35 黄江文 389,196 0.11729837 389,196 0.11395140
36 王光宣 371,896 0.11208439 371,896 0.10888619
37 沈万林 - - 337,604 0.09884595
38 韩爱芍 334,413 0.10078752 334,413 0.09791166
39 陈孟文 298,303 0.08990446 298,303 0.08733914
40 刘自军 - - 293,926 0.08605761
41 彭德江 - - 270,754 0.07927316
42 王盼群 264,444 0.07969982 264,444 0.07742567
43 王成 240,421 0.07245961 240,421 0.07039206
44 徐景贤 - - 237,167 0.06943933
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1-1-49
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
45 宋光辉 - - 236,604 0.06927449
46 王佑东 233,578 0.07039723 233,578 0.06838852
47 全宇红 233,274 0.07030561 233,274 0.06829951
48 陈贵军 225,829 0.06806178 225,829 0.06611972
49 董海 202,279 0.06096414 202,279 0.05922459
50 李俊岭 197,385 0.05948915 197,385 0.05779169
51 霍红星 192,492 0.05801447 192,492 0.05635909
52 王立军 184,743 0.05567902 184,743 0.05409029
53 张劲松 184,743 0.05567902 184,743 0.05409029
54 陈勇 182,705 0.05506480 182,705 0.05349359
55 刘存庄 - - 178,115 0.05214970
56 范俊岭 175,983 0.05303888 175,983 0.05152547
57 关少海 174,956 0.05272936 174,956 0.05122478
58 李红香 162,777 0.04905877 162,777 0.04765893
59 宋小维 - - 159,553 0.04671499
60 孙荣海 151,709 0.04572303 151,709 0.04441837
61 冯润棠 151,041 0.04552170 151,041 0.04422279
62 吴晓 132,135 0.03982369 132,135 0.03868736
63 邹立刚 - - 128,397 0.03759293
64 刘洪利 - - 119,550 0.03500264
65 李玉东 - - 116,638 0.03415005
66 孙文立 - - 116,638 0.03415005
67 郭朝辉 - - 113,179 0.03313730
68 郭建贞 - - 105,066 0.03076192
69 王国军 - - 101,140 0.02961244
70 刘超 - - 101,140 0.02961244
71 刘明日 - - 100,532 0.02943443
72 李天清 - - 92,987 0.02722535
73 宋世锋 - - 91,352 0.02674665
74 童则明 - - 88,712 0.02597369
75 孙善国 - - 88,514 0.02591572
76 孟红涛 - - 85,023 0.02489360
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-50
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
77 刘国耀 - - 83,889 0.02456158
78 聂彦稳 - - 79,920 0.02339951
79 刘国勇 - - 78,108 0.02286898
80 赵祖志 - - 74,120 0.02170135
81 孙景轩 - - 69,017 0.02020726
82 申君来 - - 66,785 0.01955376
83 陈顺杰 - - 66,066 0.01934324
84 霍春立 - - 66,066 0.01934324
85 柯美亚 - - 66,066 0.01934324
86 李忠印 - - 64,536 0.01889528
87 丁顺义 - - 63,213 0.01850792
88 王建筑 - - 61,172 0.01791035
89 张晖 - - 58,319 0.01707503
90 刘绍英 - - 58,319 0.01707503
91 刘德胜 - - 58,319 0.01707503
92 尹献力 - - 58,319 0.01707503
93 马国江 - - 58,319 0.01707503
94 刘彩丽 - - 50,570 0.01480622
95 朱贵俭 - - 50,570 0.01480622
96 闫瑞铅 - - 50,570 0.01480622
97 夏志强 - - 50,570 0.01480622
98 曹勇 - - 46,492 0.01361224
99 徐雨社 - - 45,999 0.01346789
100 马理省 - - 45,676 0.01337332
101 陈然 - - 45,676 0.01337332
102 耿胜平 - - 45,676 0.01337332
103 程娟丽 - - 44,356 0.01298684
104 马意 - - 43,638 0.01277662
105 杨文强 - - 42,881 0.01255498
106 陈蜜慧 - - 41,756 0.01222560
107 许广亮 - - 40,782 0.01194043
108 杨志慧 - - 40,782 0.01194043
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-51
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
109 刘玉章 - - 40,782 0.01194043
110 党启刚 - - 39,464 0.01155453
111 黎芳 - - 38,142 0.01116747
112 周永彬 - - 38,142 0.01116747
113 杨海全 - - 37,927 0.01110452
114 张元圣 - - 35,890 0.01050811
115 郑志良 - - 35,072 0.01026861
116 刘红强 - - 33,276 0.00974277
117 王鹏 - - 33,033 0.00967162
118 王世标 - - 33,033 0.00967162
119 朱洛洛 - - 33,033 0.00967162
120 杜永彬 - - 31,713 0.00928514
121 张建科 - - 30,996 0.00907522
122 郑小平 - - 30,996 0.00907522
123 安勇坚 - - 28,588 0.00837018
124 王文振 - - 27,538 0.00806276
125 闫瑞鸣 - - 26,572 0.00777993
126 张雪梅 - - 25,284 0.00740282
127 张渝 - - 25,284 0.00740282
128 康军锋 - - 25,284 0.00740282
129 于宗坤 - - 25,284 0.00740282
130 高永利 - - 25,284 0.00740282
131 赵志恒 - - 25,284 0.00740282
132 张相岩 - - 25,284 0.00740282
133 陈大伟 - - 25,284 0.00740282
134 王献廷 - - 25,284 0.00740282
135 伏东强 - - 22,644 0.00662986
136 寇二杰 - - 22,644 0.00662986
137 张拥军 - - 21,440 0.00627735
138 孙志刚 - - 20,392 0.00597051
139 姚书阳 - - 20,392 0.00597051
140 傅秋华 - - 20,392 0.00597051
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-52
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
141 马国栋 - - 20,392 0.00597051
142 刘存伟 - - 20,392 0.00597051
143 许增记 - - 20,392 0.00597051
144 孙相涛 - - 20,392 0.00597051
145 贾婷 - - 18,468 0.00540718
146 南继昌 - - 18,138 0.00531056
147 孙建辉 - - 18,138 0.00531056
148 马怀军 - - 18,138 0.00531056
149 樊浩勇 - - 15,498 0.00453761
150 刘勇春 - - 15,498 0.00453761
151 韩杰 - - 15,498 0.00453761
152 彭坷 - - 15,498 0.00453761
153 徐威 - - 15,498 0.00453761
154 朱遂宾 - - 15,498 0.00453761
155 刘红军 - - 15,498 0.00453761
156 陈磊 - - 15,498 0.00453761
157 张翼 - - 15,498 0.00453761
158 秦岩 - - 15,498 0.00453761
159 谢国恒 - - 15,498 0.00453761
160 冯志强 - - 15,498 0.00453761
161 莫学民 - - 14,293 0.00418480
162 赵杰 - - 14,293 0.00418480
163 王嵬峰 - - 14,293 0.00418480
164 许寒冰 - - 14,293 0.00418480
165 李绍华 - - 14,293 0.00418480
166 周萍 - - 14,293 0.00418480
167 沈曦晨 - - 14,293 0.00418480
168 郑俊林 - - 13,961 0.00408759
169 王俊星 - - 12,643 0.00370170
170 李慧璞 - - 12,643 0.00370170
171 李庆国 - - 12,643 0.00370170
172 董艳辉 - - 10,721 0.00313897
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-53
增资前增资后
序号 股 东
股份（股） 持股比例（%） 股份（股） 持股比例（%）
173 贺中卫 - - 10,542 0.00308656
174 刘彩红 - - 9,786 0.00286521
175 姚焕民 - - 9,786 0.00286521
176 崔玉红 - - 9,069 0.00265528
177 张则敬 - - 7,749 0.00226880
178 任学强 - - 7,749 0.00226880
179 张文 - - 7,749 0.00226880
180 陈永立 - - 7,749 0.00226880
181 孙春记 - - 7,749 0.00226880
182 范玮 - - 7,147 0.00209255
183 范彦龙 - - 7,147 0.00209255
184 李庆 - - 7,147 0.00209255
185 王作创 - - 7,147 0.00209255
186 吕宝丰 - - 4,894 0.00143290
187 闫光辉 - - 3,574 0.00104642
188 王云飞 - - 3,574 0.00104642
189 李修志 - - 3,574 0.00104642
190 唐兵 - - 3,574 0.00104642
191 万云飞 - - 3,574 0.00104642
合 计 331,800,000 100.00000000 341,545,619 100.00000000
以增资扩股方式对其余的141 名股权激励获授者进行补偿，使得股东数由原
有的50 名增加至191 名。其中121 名为期权期股获授者，20 名为定向增发获授
者。关于本次利益补偿的对应关系如下：
121 名期权期股获授者：
序号股东姓名
获授期权期股总数折合的虚拟股
份〔A〕
增资扩股后注册股份数
（B）
股权比例（％）
（C）
1 沈万林 219,713 337,604 0.09884595
2 彭德江 176,207 270,754 0.07927316
3 宋小维 103,837 159,553 0.04671499
4 邹立刚 83,561 128,397 0.03759293
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-54
5 李玉东 75,908 116,638 0.03415005
6 孙文立 75,908 116,638 0.03415005
7 郭朝辉 73,657 113,179 0.03313730
8 王国军 65,822 101,140 0.02961244
9 刘超 65,822 101,140 0.02961244
10 李天清 60,516 92,987 0.02722535
11 宋世锋 59,452 91,352 0.02674665
12 童则明 57,734 88,712 0.02597369
13 孙善国 57,605 88,514 0.02591572
14 孟红涛 55,333 85,023 0.02489360
15 刘国勇 50,833 78,108 0.02286898
16 赵祖志 48,237 74,120 0.02170135
17 申君来 43,464 66,785 0.01955376
18 陈顺杰 42,996 66,066 0.01934324
19 霍春立 42,996 66,066 0.01934324
20 柯美亚 42,996 66,066 0.01934324
21 丁顺义 41,139 63,213 0.01850792
22 王建筑 39,811 61,172 0.01791035
23 张晖 37,954 58,319 0.01707503
24 马国江 37,954 58,319 0.01707503
25 刘绍英 37,954 58,319 0.01707503
26 刘德胜 37,954 58,319 0.01707503
27 尹献力 37,954 58,319 0.01707503
28 刘彩丽 32,911 50,570 0.01480622
29 朱贵俭 32,911 50,570 0.01480622
30 夏志强 32,911 50,570 0.01480622
31 闫瑞铅 32,911 50,570 0.01480622
32 曹勇 30,257 46,492 0.01361224
33 马理省 29,726 45,676 0.01337332
34 陈然 29,726 45,676 0.01337332
35 耿胜平 29,726 45,676 0.01337332
36 程娟丽 28,867 44,356 0.01298684
37 马意 28,400 43,638 0.01277662
38 杨文强 27,907 42,881 0.01255498
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1-1-55
39 陈蜜慧 27,175 41,756 0.01222560
40 许广亮 26,541 40,782 0.01194043
41 杨志慧 26,541 40,782 0.01194043
42 刘玉章 26,541 40,782 0.01194043
43 党启刚 25,683 39,464 0.01155453
44 黎芳 24,823 38,142 0.01116747
45 周永彬 24,823 38,142 0.01116747
46 杨海全 24,683 37,927 0.01110452
47 张元圣 23,357 35,890 0.01050811
48 郑志良 22,825 35,072 0.01026861
49 王鹏 21,498 33,033 0.00967162
50 王世标 21,498 33,033 0.00967162
51 朱洛洛 21,498 33,033 0.00967162
52 杜永彬 20,639 31,713 0.00928514
53 张建科 20,172 30,996 0.00907522
54 郑小平 20,172 30,996 0.00907522
55 安勇坚 18,605 28,588 0.00837018
56 王文振 17,922 27,538 0.00806276
57 张雪梅 16,455 25,284 0.00740282
58 张渝 16,455 25,284 0.00740282
59 康军锋 16,455 25,284 0.00740282
60 于宗坤 16,455 25,284 0.00740282
61 高永利 16,455 25,284 0.00740282
62 赵志恒 16,455 25,284 0.00740282
63 张相岩 16,455 25,284 0.00740282
64 陈大伟 16,455 25,284 0.00740282
65 王献廷 16,455 25,284 0.00740282
66 伏东强 14,737 22,644 0.00662986
67 寇二杰 14,737 22,644 0.00662986
68 张拥军 13,953 21,440 0.00627735
69 孙志刚 13,271 20,392 0.00597051
70 姚书阳 13,271 20,392 0.00597051
71 傅秋华 13,271 20,392 0.00597051
72 马国栋 13,271 20,392 0.00597051
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1-1-56
73 刘存伟 13,271 20,392 0.00597051
74 许增记 13,271 20,392 0.00597051
75 孙相涛 13,271 20,392 0.00597051
76 贾婷 12,019 18,468 0.00540718
77 南继昌 11,804 18,138 0.00531056
78 孙建辉 11,804 18,138 0.00531056
79 马怀军 11,804 18,138 0.00531056
80 樊浩勇 10,086 15,498 0.00453761
81 刘勇春 10,086 15,498 0.00453761
82 韩杰 10,086 15,498 0.00453761
83 彭坷 10,086 15,498 0.00453761
84 徐威 10,086 15,498 0.00453761
85 朱遂宾 10,086 15,498 0.00453761
86 刘红军 10,086 15,498 0.00453761
87 陈磊 10,086 15,498 0.00453761
88 张翼 10,086 15,498 0.00453761
89 秦岩 10,086 15,498 0.00453761
90 谢国恒 10,086 15,498 0.00453761
91 冯志强 10,086 15,498 0.00453761
92 莫学民 9,302 14,293 0.00418480
93 赵杰 9,302 14,293 0.00418480
94 王嵬峰 9,302 14,293 0.00418480
95 许寒冰 9,302 14,293 0.00418480
96 李绍华 9,302 14,293 0.00418480
97 周萍 9,302 14,293 0.00418480
98 沈曦晨 9,302 14,293 0.00418480
99 郑俊林 9,086 13,961 0.00408759
100 王俊星 8,228 12,643 0.00370170
101 李慧璞 8,228 12,643 0.00370170
102 李庆国 8,228 12,643 0.00370170
103 董艳辉 6,977 10,721 0.00313897
104 刘彩红 6,369 9,786 0.00286521
105 姚焕民 6,369 9,786 0.00286521
106 崔玉红 5,902 9,069 0.00265528
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1-1-57
107 张则敬 5,043 7,749 0.00226880
108 任学强 5,043 7,749 0.00226880
109 张文 5,043 7,749 0.00226880
110 陈永力 5,043 7,749 0.00226880
111 孙春记 5,043 7,749 0.00226880
112 范玮 4,651 7,147 0.00209255
113 范彦龙 4,651 7,147 0.00209255
114 李庆 4,651 7,147 0.00209255
115 王作创 4,651 7,147 0.00209255
116 吕宝丰 3,185 4,894 0.00143290
117 闫光辉 2,326 3,574 0.00104642
118 王云飞 2,326 3,574 0.00104642
119 李修志 2,326 3,574 0.00104642
120 唐兵 2,326 3,574 0.00104642
121 万云飞 2,326 3,574 0.00104642
合计 3,160,583 4,856,452 1.42190435
注：B＝A×(331,800,000÷215,935,495)
C＝B÷341,545,619
121 名期权期股享有者历年获授的期权期股是在虚拟股份的基础上进行计算而得，发行
人虚拟股份总数为215,935,495。发行人整体变更为股份公司时折合总股本331,800,000 股，
所以该121 名股东按比例1.537=331,800,000÷215,935,495 进行折算，计算结果即为其在
341,545,619 股总股本下的股份数。
20 名定向增发获授者：
序号姓名
2005 年定向增发折
合的虚拟股份
（A）
2006 年定向增发
折合的虚拟股份
（B）
2007 年定向增发
折合的虚拟股份
（C）
增资扩股后
注册股份数
（D）
股权比例（％）
（E）
1 尚清栋 87,316 91,856 631,304 906,614 0.26544448
2 郑新民 100,000 97,745 480,348 784,197 0.22960242
3 刘圣荣 37,758 170,292 385,719 705,402 0.20653229
4 霍戊寅 39,113 14,799 325,601 408,441 0.11958607
5 刘少真 118,500 47,815 144,247 399,802 0.11705669
6 刘自军 0 62,260 198,259 293,926 0.08605761
7 徐景贤 100,000 54,348 0 237,167 0.06943933
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8 宋光辉 28,879 21,271 159,545 236,604 0.06927449
9 刘存庄 29,427 59,692 41,177 178,115 0.05214970
10 刘洪利 77,803 0 0 119,550 0.03500264
11 郭建贞 61,045 7,332 0 105,066 0.03076192
12 刘明日 13,083 52,040 466 100,532 0.02943443
13 刘国耀 0 0 83,889 83,889 0.02456158
14 聂彦稳 0 0 79,920 79,920 0.02339951
15 孙景轩 37,143 7,773 0 69,017 0.02020726
16 李忠印 42,000 0 0 64,536 0.01889528
17 徐雨社 29,936 0 0 45,999 0.01346789
18 刘红强 15,000 6,656 0 33,276 0.00974277
19 闫瑞鸣 17,293 0 0 26,572 0.00777993
20 贺中卫 0 0 10,542 10,542 0.00308656
合计 834,296 693,879 2,541,018 4,889,165 1.43148285
注： D＝（A+B）×（331800000÷215935495）+C
E=D÷341,545,619
对20 名定向增发享有者，其2005 年和2006 年享有的折股数是基于濮耐有限虚拟股份
215,935,495 计算而来；鉴于2007 年6 月15 日濮耐有限整体变更为股份有限公司，注册资
本变更为33180 万元，其 2007 年定向增发获授股数以2007 年4 月30 日每股净资产为依据，
因此其应享有的权益计算过程如下：
（2005 年定向增发获授股数+2006 年定向增发获授股数）×系数（331,800,000÷濮耐有
限折股总计215,935,495）+2007 年定向增发获授股数
发行人律师发表法律意见如下：濮耐有限实施和废除股权激励制度以及对股
权激励获授人员权益所作的安排未违反法律、法规和规范性文件的强制性规定；
权益安排均履行了内部决策和股东确认程序，有关转让和增资协议的形式和内容
未违反法律、法规和规范性文件的强制性规定，交易过程亦依法进行；整个权益
安排方式及过程遵循了公平、合理的原则，不存在侵犯濮耐有限原股东和股权激
励获授人员利益的情形；濮耐有限设立以及整体变更为股份公司之后的股本设置
及演变已履行了必要的法律程序，股本设置、股东人数及其演变合法、有效。
（二）发起人
本公司发起人为刘百宽、郭志彦、刘百春等50 名自然人股东（发起人具体
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情况参见本节之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人
的基本情况”）。
（三）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业
务
刘百宽、郭志彦、刘百春、史绪波、贺中央、钟建一、刘百庆、韩凤林、刘
国威、尹国胜、刘健耀、阮素香、霍素珍、王丽、李艳玲、王晓贤、王盼群为本
公司主要发起人，其中刘百宽家族为本公司控股股东、实际控制人。改制设立前
各主要发起人除持有濮耐有限公司股份并经营外，未持有与濮耐有限公司利益冲
突单位的其他对外投资权益。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
1、主要资产
股份公司设立时承继了濮耐有限全部的资产和业务。根据中勤万信会计师事
务所有限公司（2007）中勤审字第05291 号《审计报告》及(2007)中勤验字05018
号《验资报告》，股份公司设立时拥有的资产总额为68,638.39 万元，净资产为
33,198.85 万元。其中固定资产5,134.11 万元，在建工程269.08 万元，无形资产
657.59 万元。（参见“第六节 业务与技术”之“五、主要固定资产与无形资产”）
2、主要业务
本公司研制、生产和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料及配套机构，
并承担各种热工设备耐火材料的设计安装、施工服务等整体承包业务。
（五）在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
股份公司设立时，刘百宽、郭志彦、刘百春等17 名主要发起人合计持有本
公司315,476,628 股，占股本总额的95.08%。2007 年7 月23 日，发行人增资扩
股后，上述发起人仍持有本公司315,476,628 股，占股本总额的92.37%。根据刘
百宽、郭志彦、刘百春等17 名主要发起人的承诺：刘百宽、郭志彦、刘百春等
17 名主要发起人在本公司成立后，除持有本公司股份并经营外，未持有与本公
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司利益冲突单位的其他对外投资权益。
（六）改制前原企业的业务流程、改制后本公司的业务流程，以及原企业和本公
司业务流程间的联系
公司系有限责任公司整体变更设立，设立前后公司业务流程没有发生变化。
具体业务流程参见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、主营业务情况”。
（七）公司成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
公司系濮耐有限整体变更设立，主要发起人系原有限责任公司17 名股东。
公司成立以来，除王盼群外，其余16 名主要发起人均为公司员工。其中，刘百
宽担任公司董事长，史绪波担任公司总经理，贺中央、钟建一、刘百庆担任公司
副总经理。
（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司系濮耐有限整体变更设立，濮耐有限债权、债务全部由发行人承继。公
司所承继的需要办理变更登记事项的资产，除商标权属证书正在办理变更登记
外，均依法完成了权属变更手续。
（九）发行人的独立经营能力
本公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东之间相互独立，具有
完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
1、业务独立
本公司主要从事研制、生产和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料及
配套机构，并承担各种热工设备耐火材料设计安装、施工服务等整体承包业务，
拥有完整的与生产经营有关的研发、原材料采购、生产和销售系统以及辅助配套
系统，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。
2、资产完整
本公司资产独立完整，资产独立于本公司股东及其他关联方。股份公司成立
之时，股东出资全部到位，出资情况由中勤万信会计师事务所有限公司出具的
(2007)中勤验字第05018 号《验资报告》予以验证。公司合法拥有生产经营所需
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的土地、厂房、机器设备等固定资产以及商标、专利、非专利技术等无形资产，
且产权清晰。
3、人员独立
本公司董事、监事及高级管理人员根据《公司法》及《公司章程》规定的程
序产生，公司总经理及其他高级管理人员均不在控股股东和其他股东处兼职或领
取报酬。公司建立了规范、健全的劳动、人事及工资管理制度，并完全独立于控
股股东和其他股东。
4、机构独立
本公司设有股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，依法建立了有效
的法人治理结构，本公司独立行使经营管理职权，与股东不存在机构混同的情形。
本公司办公场所完全独立，不存在与股东合署办公的情形。
5、财务独立
本公司建立了独立的财务核算体系，能独立作出财务决策，具有规范的财务
会计制度和对子公司的财务管理制度，不存在控制人干预公司资金使用的情况。
公司独立开设银行账号，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共
用银行账户的情形。本公司做为独立纳税人，依法独立纳税。公司财务独立，有
比较完善的财务管理制度与会计核算体系。
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人设立以来的股权变化情况
1、发行人前身濮耐有限设立时的股本结构
发行人前身濮耐有限设立时的股本结构详见本节“二（一）2 之（2）②濮阳
濮耐高温材料有限公司的设立（2002 年1 月28 日）”。
2、发行人设立时的股本结构
本公司变更为股份有限公司后的股本结构详见本节“二（一）2 之（4）发行
人整体变更设立（2007 年6 月20 日）”。
3、2007 年7 月增资扩股
本次增资前后股东及持股情况详见本节“二（一）2 之（5）发行人增资扩股
（2007 年7 月23 日）”。
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（二）发行人设立以来的重大资产重组情况
自濮阳濮耐高温材料有限公司设立以来，公司未进行过重大资产重组。
（三）发行人设立以来股权转让、重大资产重组对公司业务、管理层、实际控制
人及经营业绩的影响
发行人设立以来的股权转让对公司业务、管理层、实际控制人及经营业绩无
重大影响。
公司自设立以来主营业务未发生重大变化。公司总经理、副总经理等高级管
理人员和核心技术人员未发生重大变化，公司控股股东、实际控制人近三年来未
发生重大变化。
四、验资情况
（一）发行人起源濮阳县耐火材料厂的历次验资情况
1、1989 年濮阳县耐火材料厂设立时的验资
1989 年11 月28 日濮阳县审计事务所出具了《濮阳县审计事务所验资表》，
注册资金20.5 万元，其中固定资产17.00 万元、流动资金3.50 万元。
2、1995 年增加注册资金
1995 年8 月14 日，濮阳县审计师事务所出具了验审字第95018 号《企业注
册资金审验证明书》，注册资金260.00 万元，其中固定资产171.00 万元、流动资
金89.00 万元。该厂注册资金由20.50 万元增加至260.00 万元。
3、1999 年增加注册资本
1999 年5 月13 日，濮阳县审计师事务所出具濮县审事验字〔1999〕024 号
验资报告：截至1999 年5 月13 日，濮阳县耐火材料厂实收资本2,000.00 万元，
另有盈余公积316.22 万元，未分配利润为44.48 万元。与上述变更后投入资本总
额相关的资产总额为6,314.77 万元，负债总额为3,596.87 万元。
（二）发行人前身濮耐有限设立时的验资情况
2002 年1 月23 日，濮阳市神州会计师事务所出具濮神会验字[2002]第038
号《验资报告》，审验了截至2001 年10 月31 日，濮耐有限（筹）已收到全体股
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刘百宽家族(11人) 其余股东(180人)
实际控制人
濮耐股份
濮阳市濮耐炉窑工程有限公司
北京金原新材料有限公司
濮阳格拉米特有限责任公司
濮阳市濮耐功能材料有限公司
营口濮耐镁质材料有限公司
100% 95.24% 60% 97.91% 100%
4.76% 40%
44.14% 55.86%
东缴纳的注册资本合计人民币1 亿元。
（三）发行人设立时的验资情况
2007 年5 月31 日，中勤万信会计师事务所有限公司对股份公司设立时的股
东出资进行审验，出具(2007)中勤验资第05018 号《验资报告》，确认濮阳濮耐
高温材料（集团）股份有限公司（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）
合计人民币33,180 万元整。
（四）发行人增资扩股的验资情况
2007 年7 月16 日，中勤万信会计师事务所有限公司对公司新增注册资本实
收情况进行审验并出具(2007)中勤验资第07025 号《验资报告》，确认公司已收
到141 名自然人股东缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币9,745,619 元整，
变更后的注册资本为人民币341,545,619.00 元、实收资本（股本）为人民币
341,545,619.00 元。
五、发行人的组织结构
（一）发行人股东结构及控股、参股公司图
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（二）发行人内部组织结构
六、发行人控股、参股公司情况
本公司拥有下属企业共5 家，为全资或控股子公司。
（一）濮阳市濮耐功能材料有限公司
1、成立日期：2001 年4 月29 日
2、注册资本：人民币4,500 万元
3、实收资本：人民币4,500 万元
4、注册地址：濮阳市黄河路西段
5、主要生产经营地址：濮阳市黄河路西段
6、股东构成：
股东名称出资方式 出资额(万元) 出资比例(%)
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司 货币 4,500 100
7、主营业务：主要生产和销售滑板水口、连铸三大件等定型功能耐火材料。
8、财务状况
中勤万信会计师事务所有限公司审计数据如下：
日期2007 年9 月30 日/2007 年1-9 月（元） 2006 年12 月31 日/2006 年度（元）
总资产 186,957,449.25 156,026,787.51
净资产 116,196,351.50 97,445,227.97
净利润 18,751,123.53 21,860,441.07
股东大会
董事会
总经理
副总经理
监事会
董事会办公室
薪酬与考核委员会
提名委员会
战略委员会
审计委员会
战略
发展部
供应
基建部
审计
督察部
人事
行政部
财务
管理部
技术
中心
海外营
销中心
国内营
销中心
高温
事业部
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（二）濮阳市濮耐炉窑工程有限公司
1、成立日期：2003 年9 月25 日
2、注册资本：人民币210 万元
3、实收资本：人民币210 万元
4、注册地址：濮阳市黄河路西段经一路西
5、主要生产经营地址：濮阳市黄河路西段经一路西
6、股东构成：
股东名称出资方式 出资额(万元) 出资比例(%)
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司货币 200 95.24
濮阳市濮耐功能材料有限公司 货币 10 4.76
7、主营业务：炉窑工程砌筑施工及工程耐火材料的设计与服务。
8、财务状况：
中勤万信会计师事务所有限公司审计数据如下：
日期2007 年9 月30 日/2007 年1-9 月（元） 2006 年12 月31 日/2006 年度（元）
总资产 1,831,049.45 1,713,374.57
净资产 1,290,152.82 1,646,101.40
净利润 -355,948.58 -240,655.74
（三）营口濮耐镁质材料有限公司
1、成立日期：2004 年12 月22 日
2、注册资本：人民币5,000 万元
3、实收资本：人民币5,000 万元
4、注册地址：辽宁省营口市西市区南海路129 号
5、主要生产经营地址：辽宁省营口市西市区南海路129 号
6、股东构成：
股东名称出资方式 出资额(万元) 出资比例(%)
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司 货币 3,000 60
濮阳市濮耐功能材料有限公司 货币 2,000 40
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1-1-66
7、主营业务：生产和销售镁质定型和不定形耐火材料，主要产品有中间包
干式料、涂料和镁碳砖。
8、财务状况
中勤万信会计师事务所有限公司审计数据如下：
日期2007 年9 月30 日/2007 年1-9 月（元） 2006 年12 月31 日/2006 年度（元）
总资产 86,012,316.13 81,146,677.62
净资产 54,117,542.37 -2,089,753.06
净利润 7,207,295.43 -3,089,753.06
（四）濮阳格拉米特有限责任公司
1、成立日期： 2005 年7 月4 日
2、注册资本：1,915,000 格里夫那
3、实收资本：1,915,000 格里夫那
4、注册地址： 乌克兰顿涅茨克州顿涅茨克市第50 近卫军师大街17a
5、主要生产经营地址：乌克兰顿涅茨克州顿涅茨克市第50 近卫军师大街
17a
6、股东构成：
股东名称出资方式 出资额(格里夫那) 出资比例(%)
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司 现汇 1,875,000 97.91
乌克兰格拉米特对外经济股份有限公司现汇 40,000 2.09
7、主营业务：销售自产产品，生产不定形耐火材料。
8、财务状况
中勤万信会计师事务所有限公司审计数据如下：
日期2007 年9 月30 日/2007 年1-9 月（元） 2006 年12 月31 日/2006 年度（元）
总资产 1,896,142.36 128,532.60
净资产 1,859,108.91 126,831.70
净利润 -503,149.23 -358,752.44
（五）北京金原新材料有限公司
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1、成立日期：2007 年3 月27 日
2、注册资本：美元100 万元
3、注册地址：北京市昌平区中关村科技园昌平园区超前路37 号
4、主要生产经营地址：北京市昌平区中关村科技园昌平园区超前路37 号
5、股东构成：
股东名称出资方式 出资额(万美元) 出资比例(%)
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司 货币 100（待缴） 100.00
6、主营业务：开发、设计、生产高性能耐火材料结合剂、添加剂、耐火材
料及配套施工机械设备；提供技术咨询、转让与服务；销售自产产品。
7、财务状况
北京金原新材料有限公司尚未收到各股东出资及开展生产经营活动，无任何
资产和负债，正在办理注销。
七、发起人、持有发行人５％以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
（一）发起人
序号股东名称 身份证号 住址
1 刘百宽 410305610721401 河南省洛阳市涧西区50 街坊6 栋2 门202 号
2 郭志彦 410928195910130010 河南省濮阳县城关镇新兴街10 号
3 刘百春 410928480715033 河南省濮阳县城关镇新华街
4 史绪波 410305196408314014 河南省洛阳市涧西区五十号街坊1 栋2 门403 号
5 贺中央 42010719660520001X 河南省濮阳市市区开洲路谢东小区20 号楼1 单元9 号
6 钟建一 430305195701100532 湖南省湘潭市岳塘区五里堆耐火村4 栋2 单元13 号
7 刘百庆 410928195602160058 河南省濮阳市华龙区开洲路昆吾花园29 号楼4 单元7 号
8 韩凤林 410928195509170032 河南省濮阳县城关镇西环城路80 号
9 刘国威 41092819710515019X 河南省濮阳市华龙区开洲路谢东小区11 号楼1 单元10 号
10 尹国胜 410526195605296976 河南省滑县慈周寨乡尹庄村207 号
11 刘健耀 410928196810060910 河南省濮阳市华龙区开洲路昆吾花园19 号楼1 单元13
号
12 阮素香 410302196305020049 河南省洛阳市涧西区五十号街坊1 栋2 门403 号
13 霍素珍 410305581015402 河南省洛阳市涧西区50 街坊6 栋2 门202 号
14 王丽 430305195903100522 湖南省湘潭市岳塘区五里堆耐火村4 栋2 单元13 号
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序号股东名称 身份证号 住址
15 李艳玲 410928196202100106 河南省濮阳县城关镇新兴街10 号
16 王晓贤 410403630805202 河南省洛阳市涧西区十九号街坊15 栋东门211 号
17 孙志武 220303196804293018 吉林省四平市铁东区北市场街建设委八组
18 史道明 420107196710210113 湖南省衡阳市蒸湘区大栗新村附18 号
19 傅云鹏 110107195811080912 北京市石景山区苹果园一区16 栋705 号
20 马文鹏 610103196801072836 河南省洛阳市涧西区十九号街坊5 栋3 门502 号
21 薛鸿雁 110108196409292256 湖南省衡阳市蒸湘区大栗新村48 栋1 单元301 户
22 易志明 360502196611051616 江西省新余市渝水区新钢公园南村10 栋6 楼2 号
23 吕可智 370206196508154810 山东省青岛市李沧区文安路6 号一单元704 户
24 郑全福 612323197312174914 河南省濮阳市华龙区谢东小区18 号楼1 单元12 号
25 王瑞坤 410901197311052339 大连市尖山街217 号
26 武孝怀 420107194804252016 武汉市青山区钢都花园127 街坊10 门30 号
27 王廷力 410721197305083512 河南省濮阳市华龙区昆吾路金辉公司家属院2 号楼17 号
28 李彩霞 61010319691202284X 河南省濮阳市华龙区开洲路谢东小区19 号楼2 单元12
号
29 王锋刚 610322197608230315 河南省濮阳市华龙区开洲路谢东小区21 号楼1 单元11 号
30 黄江文 430181197506258910 河南省濮阳市华龙区开洲路谢东小区21 号楼3 单元11 号
31 王光宣 410881195404053557 河南省济源市佃头村纺机厂家属院
32 韩爱芍 610102196709242824 河南省洛阳市涧西区十九号街坊5 栋3 门502 号
33 陈孟文 21010319710110215X 长春市朝阳区繁荣路17 号
34 王盼群 410928195610220014 河南省濮阳县城关镇西环城路67 号
35 王成 410711197202222011 河南新乡市红旗区五一路30 号22 号楼4 单元5 号
36 王佑东 410926197109071218 河南省濮阳市华龙区开洲路生化公司家属院6 号楼3 单元
5 号
37 全宇红 413001195412261521 河南省濮阳市华龙区人民路98 号院36 号楼2 单元6 号
38 陈贵军 410901700818381 河南省濮阳市市区胜利西路外5 号
39 董海 410711550319251 河南省新乡市郊区孟营小区3 排6 号
40 李俊岭 410928196311260037 河南省濮阳县城关镇新兴街36 号
41 霍红星 610221196509184118 陕西省铜川市耀州区董家河镇西北耐火材料厂单身立户
区9 栋2 单元302 号
42 王立军 130202196408140614 北京市海淀区皂君庙乙2 号3 号楼104 号
43 张劲松 420203196704143735 湖北省黄石市石灰窑区田家墩306-40 号
44 陈勇 512223197605046677 河南省濮阳市华龙区开洲路谢东小区19 号楼1 单元11 号
45 范俊岭 420107196911040093 河南省洛阳市洛龙区关林镇关林北路84 号院28 栋5 单元
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序号股东名称 身份证号 住址
501 号
46 关少海 110108196712132298 黑龙江省齐齐哈尔市富拉尔基区红岸文化委步行街
2-3-12
47 李红香 132326197603160920 河南省濮阳市华龙区开洲路谢东小区19 号楼1 单元12
号
48 孙荣海 133029197307011510 河南省濮阳市市区开洲路谢东小区20 号楼3 单元12 号
49 冯润棠 410711197209022012 河南省濮阳市市区黄河路濮阳濮耐功能材料有限公司
50 吴晓 412822197804070015 河南省濮阳市华龙区黄河路中段路北市技术监督局2 号
楼4 单元7 号
上述股东均无境外居留权。
（二）持有发行人5%以上股份的主要股东
持有公司5%以上股份的股东为刘百宽、郭志彦、刘百春、史绪波，基本情
况见上述介绍。
（三）实际控制人的基本情况
公司控股股东、实际控制人为刘百宽家族，共11 人：刘百宽、刘百春、刘
百庆三兄弟，刘国威（刘百春之子），霍素珍（刘百宽之妻），霍戊寅（刘百宽
之内弟），刘国勇（刘百春之子），刘彩丽（刘百春之女），闫瑞铅（刘百庆之
内弟），闫瑞鸣（刘百庆之内弟），刘彩红（刘百春之女）。本次发行前，刘百宽
家族合计持有150,766,670 股，占股本总额的44.14%。上述股东均为中国国籍，
均不拥有永久境外居留权。根据刘百宽家族成员承诺，刘百宽家族在本公司成立
后，除持有本公司股份并经营外，未持有其他对外投资权益。11 名家族成员持
股比例如下表所示：
股东姓名股份（股） 持股比例（%）
刘百宽 70,134,324 20.53439424
刘百春 66,711,400 19.53220778
刘百庆 6,801,336 1.99134043
刘国威 3,326,271 0.97388777
霍素珍 3,169,292 0.92792641
霍戊寅 408,441 0.11958607
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
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刘国勇 78,108 0.02286898
刘彩丽 50,570 0.01480622
闫瑞铅 50,570 0.01480622
闫瑞鸣 26,572 0.00777993
刘彩红 9,786 0.00286521
合计 150,766,670 44.14%
（四）发行人股份质押或其他有争议的情况
截至本招股说明书签署之日，本公司控股股东、实际控制人刘百宽家族成员
持有的发行人股份不存在质押或其他有争议的情况。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行后总
股本的比例情况
发行人本次发行前总股本34,154.5619 万股，本次发行6,000 万股，占发行
后总股本的比例为14.94%。本次发行前后股本结构如下：
股份类别股份(万股) 比例(%) 限售期
发行前总股本 34,154.5619 85.06 36 个月
本次发行流通股 6,000 14.94 无
发行后总股本 40,154.5619 100.00
（二）前十名股东及其在本公司担任的职务
至本次发行前，本公司共有股东191 名，全部为自然人股东，前10 名自然
人股东具体如下：
序号股东姓名 股份(股) 持股比例(％) 在本公司任职
1 刘百宽 70,134,324 20.53439424 董事长
2 郭志彦 68,518,819 20.06139594 监事会主席／工会主席
3 刘百春 66,711,400 19.53220778 副董事长
4 史绪波 44,621,612 13.06461260 副董事长/总经理
5 贺中央 13,627,407 3.98992294 董事/副总经理
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6 钟建一 13,275,319 3.88683627 董事/副总经理/董事会秘书
7 刘百庆 6,801,336 1.99134043 董事/副总经理
8 韩凤林 6,156,329 1.80249099 董事
9 刘国威 3,326,271 0.97388777 技术质量部部长
10 尹国胜 3,291,199 0.96361915 高温事业部副部长
（三）本次发行前各股东间的关联关系
序号股东姓名 持股比例（%） 同为股东亲属姓名亲属关系 持股比例（%）
刘百春 兄弟 19.53220778
刘百庆 兄弟 1.99134043
霍素珍 夫妻 0.92792641
霍戊寅 内弟 0.11958607
霍春立 外侄 0.01934324
马国栋 外甥 0.00597051
1 刘百宽 20.53439424
王俊星 表叔侄 0.00370170
李艳玲 夫妻 0.89985725
2 郭志彦 20.06139594
李俊岭 内弟 0.05779169
刘百宽 兄弟 20.53439424
刘百庆 兄弟 1.99134043
刘国威 父子 0.97388777
尚清栋 舅舅 0.26544448
郑新民 舅舅 0.22960242
刘国勇 父子 0.02286898
刘彩丽 父女 0.01480622
3 刘百春 19.53220778
刘彩红 父女 0.00286521
4 史绪波 13.06461260 阮素香 夫妻 0.92792641
王晓贤 夫妻 0.88782752
5 贺中央 3.98992294
贺中卫 兄弟 0.00308656
6 钟建一 3.88683627 王丽 夫妻 0.89985725
刘百宽 兄弟 20.53439424
刘百春 兄弟 19.53220778
闫瑞铅 内弟 0.01480622
7 刘百庆 1.99134043
闫瑞鸣 内弟 0.00777993
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闫光辉 外侄 0.00104642
李艳玲 内妹 0.89985725
8 韩凤林 1.80249099 李俊岭 内弟 0.05779169
韩杰 父子 0.00453761
9 尹国胜 0.96361915 吴晓 翁婿 0.03868736
宋光辉 连襟 0.06927449
10 刘健耀 0.94427562
刘国耀 兄弟 0.02456158
11 马文鹏 0.34862049 韩爱芍 夫妻 0.09791166
12 刘圣荣 0.20653229 刘超 舅舅 0.02961244
刘洪利 叔侄 0.03500264
13 刘存庄 0.05214970
李忠印 内弟 0.01889528
14 范俊岭 0.05152547 姚焕民 翁婿 0.00286521
15 冯润棠 0.04422279 陈蜜慧 夫妻 0.01222560
16 郭建贞 0.03076192 刘明日 内弟 0.02943443
17 宋世锋 0.02674665 孙相涛 表兄弟 0.00597051
18 刘红强 0.00974277 聂彦稳 内弟 0.02339951
（四）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
1、公司所有股东均承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股
份。自股票上市之日起第三十七月始至第七十二月内，每年转让的股份不超过其
所持有发行人股份总数的25%。
2、除前述锁定期外，公司董事、监事、高级管理人员还承诺，在其任职
期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不
转让其所持有的本公司股份。
九、发行人员工及其社会保障情况
（一）发行人员工结构情况
截至 2007 年9 月30 日，本公司共有员工3,016 人，员工构成情况如下：
1、按专业划分
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
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分工 人数（人） 占员工总数的比例（%）
科研人员 296 9.8
销售人员 157 5.2
售后服务 699 23.2
管理及行政人员 243 8.1
生产人员 1,621 53.7
合 计 3,016 100
2、按学历划分
学历 人 数（人） 占员工总数的比例（%）
硕士、博士 26 0.9
本科 204 6.8
大中专 640 21.2
高中及以下 2,146 71.1
合 计 3,016 100
3、按年龄划分
年龄区间人 数（人） 占员工总数的比例（%）
30 岁以下 1,695 56.2
31～40 岁 1,109 36.8
41～50 岁 174 5.8
50 岁以上 38 1.2
合 计 3,016 100
（二）发行人执行社会保障制度、医疗制度改革情况
依照《中华人民共和国劳动法》以及濮阳县的相关规定，本公司与员工签订
了劳动合同，双方按照劳动合同规定履行权利和义务。本公司为员工办理了如下
社会保险：基本养老保险、失业保险、工伤保险、基本医疗保险、生育保险。
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十、控股股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺
除前述有关股份锁定的承诺外，本次发行前，公司持股5%以上主要股东及
董事、监事、高级管理人员的重要承诺。
公司控股股东、实际控制人刘百宽家族成员、持股5%以上主要股东、董事(独
立董事除外)、监事、高级管理人员及核心技术人员出具了《关于避免同业竞争
和规范关联交易的承诺》，承诺：“截止本承诺出具之日，本人未以任何方式直接
或间接拥有与濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司可能产生同业竞争企业的
任何股份、股权或在任何竞争企业有任何权益；将来不会以任何方式直接或间接
投资、收购竞争企业，也不会以任何方式为竞争企业提供任何业务上的帮助。在
不与法律、法规相抵触的前提下，本人将来投资的企业在与濮阳濮耐高温材料(集
团)股份有限公司进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、
法规、规范性文件和公司章程规定的程序，且不通过与濮阳濮耐高温材料(集团)
股份有限公司之间的关联关系谋求特殊的利益，不会进行有损濮阳濮耐高温材料
(集团)股份有限公司及其他股东利益的关联交易”。
2007 年9 月16 日，公司前十大股东刘百宽等书面承诺，若税收主管部门认
为公司在本次发行前有欠税，并对此进行追缴，该前十大股东将及时、无条件、
全额承担。
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1-1-75
第六节 业务与技术
一、公司主营业务、主要产品及其变化情况
（一）公司主营业务及其变化情况
本公司属于非金属矿物制品业中的耐火材料制品业，主营业务为研制、生产
和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料及配套机构，并承担各种热工设备
耐火材料的设计安装、施工服务等整体承包业务。公司自设立以来主营业务未发
生变化。
（二）公司主要产品情况
本公司主要产品有透气砖类、座砖类、散料类、滑板水口类、三大件类、镁
碳/铝镁碳类、冲击板/挡渣板类、蓄热类、电炉顶类及其他耐火材料，全为耐火
制品（非耐火原料）。上述产品主要应用在钢铁行业、有色金属行业、电力行业、
铸造行业、石化行业等，其中钢铁行业应用占95%以上。
二、耐火材料行业基本情况
（一）耐火材料行业简介
按照中国证监会2001 年颁布的上市公司行业分类指引，本公司所属行业为
非金属矿物制品业中的耐火材料制品业(代码为C6130)。
耐火材料是指耐火度在1580℃以上的无机非金属材料，包括天然矿石（耐
火原料）及按照一定的工艺制成的各种产品（耐火制品），具有一定的高温力学
性能、良好的体积稳定性。耐火材料是钢铁、有色金属、建材、化工、电力等行
业的基础材料，是高温工业热工装备的重要支撑材料。耐火材料工业的科学进步
与技术发展对高温工业的发展起着不可替代的重要作用。耐火材料在钢铁、建材、
有色金属、化工、电力等工业中应用广泛，其中钢铁工业消耗约占70％。
行业世界耐火材料消耗所占比例
钢铁 70％
水泥 7％
陶瓷 6％
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玻璃 4％
化工 4％
有色金属 3%
其它 6％
数据来源：2002 年世界耐火材料大会论文，洛阳耐火材料研究院信息标准研究所
耐火材料制品的分类方法很多，通常情况可以按照下列标准进行分类：
分类标准小类 本公司产品所属类别
定型耐火一般定型 铝镁碳/镁碳类、氮化硅结合碳化硅类
材料 功能定型 滑板水口类、三大件类
不定形耐一般不定形 散料类、电炉顶类
火材料 功能不定形 透气砖类、座砖类、冲击板/挡渣板类、蓄热类
使用特点
与制造工
艺
隔热耐火材料 散料类
高炉用 散料类(出铁沟浇注料、出铁口炮泥)
热风炉用 散料类(喷涂料、浇注料) 炼铁用
铁水罐、鱼
雷罐用
镁碳/铝镁碳类(铝碳化硅砖)
转炉用 镁碳/铝镁碳类、散料类
电炉用 电炉顶类、镁碳/铝镁碳类、散料类
钢包用 镁碳/铝镁碳类、滑板水口类、透气砖类、座砖类、散
料类
炼钢用
中间包用 三大件类、散料类、冲击板/挡渣板类
钢
铁
工
业
轧钢用 加热炉用 散料类、蓄热类
有色金属工业 氮化硅结合碳化硅类、散料类
电力工业 散料类
铸造工业 散料类、透气砖类、座砖类
化学工业 散料类
应用领域
/行业
建材工业(水泥/玻璃/陶
瓷)
散料类
（二）行业监管体制及产业政策
耐火材料行业的宏观管理职能由国家发改委承担，其产业政策由国家发改委
负责制定。行业指导和服务职能由中国耐火材料行业协会承担，该协会成立于
1990 年，团体会员单位200 余家，其主要职责是：协助政府实施行业管理和协
调、行业自律管理、制订行业发展规划和行业标准等行业指导工作以及分析行业
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1-1-77
形势、指导会员单位在经营方面的活动、收集发布国内外市场动态等服务工作。
影响耐火材料行业发展的主要法律法规及政策为：《产业结构调整指导目录
(2005 年本)》、《钢铁产业发展政策》、《耐火材料产业发展政策》（建议稿）、《河
南省耐火材料工业“十一五”发展》等。
《产业结构调整指导目录(2005 年本)》将“优质合成、不定形耐火材料生产”
列为鼓励类项目。
我国钢铁产业的技术水平和物耗与国际先进水平相比还有差距，《钢铁产业
发展政策》提出，我国钢铁产业今后的发展重点是“技术升级和结构调整”，“发
展循环经济，降低物耗能耗，重视环境保护”，要求钢铁企业跟踪、研究、开发
和采用钢铁生产流程前沿技术及先进工艺技术和装备。钢铁工业的上述发展方向
对耐火材料的品种、品质和质量提出了更高的要求。
《耐火材料产业发展政策》（建议稿）指出，当前我国耐火材料产业在整体
的技术水平和产品结构等方面与国际先进水平相比差距较大，耐火材料“普通产
品比重大，优质、节能、长寿、环保型产品少”，提出产业发展的政策目标是，
促进产品结构调整，实现普通产品大幅度下降，大幅提高“更长寿、更节能、无
污染、功能化的新型绿色耐火材料产品”， 发展节能型经济，“推广扩大使用不
定形耐火材料和不烧制品”，“到2010 年，不定形耐火材料占耐火材料总量的40%，
2020 年达到60%以上”。同时，“鼓励有综合实力的企业发展耐火材料总包等先
进的营销模式”。
《河南省耐火材料工业“十一五”发展》中明确提到：建设国家耐火材料产业
化基地要“以洛阳耐火材料研究院、郑州大学等为技术依托，以洛阳耐火材料集
团公司，濮阳濮耐集团公司等为龙头骨干企业，促进产学研结合，重点开发优质
合成原料和特种功能耐火材料，并形成产业规模，将建设以洛阳、郑州、濮阳等
地数个各具特色的耐火材料产业园，努力使河南省成为国内以优质合成原料和特
种功能性耐火材料为主导产业的国家级耐火材料生产基地”。
（三）行业竞争状况
1、行业总体竞争格局及市场化状况
在高温工业的发展和技术进步的促动下，我国耐火材料工业得到了迅速发
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展，耐火材料产量和消费量已多年稳居世界第一，是耐火材料生产大国、消费大
国、出口大国，同时，技术进步成效显著，产品品种质量水平也不断提高。该行
业的市场竞争状况呈现如下特点：
（1）耐火材料产量和效益持续保持高速增长，我国耐火材料产量已占世界
耐火材料总产量的50%以上
根据中国耐火材料行业协会统计数据，从2000 年到现在，在钢铁、建材、
有色金属等高温工业高速发展的强力拉动下，耐火材料行业生产经营状况连年保
持良好的增长态势。耐火材料产量快速增长（占世界耐火材料总产量的50%以
上），经营效果显著提高，近六年来耐火材料产量增长率超过20%，销售收入增
长率超过30%，利润总额增长率超过30%，取得了良好的经营效果（见下表）。
项目 2001 年2002 年2003 年2004 年2005 年2006 年
耐火材料产量(万吨) 1,070.37 1,180 1,477.4 1,867.51 2,276.38 3,243.65
统计企业(家) 848 886 971 1136 1,359 1,505
销售收入(亿元) 223.04 252.01 338.17 458.53 640.09 793.69
利润总额(亿元) 13.71 14.21 21.45 28.41 43.28 53.1
销售利润率(%) 6.15% 5.64% 6.34% 6.20% 6.76% 6.69%
数据来源：中国耐火材料行业协会
上表“耐火材料产量”的统计包括耐火原料和耐火制品的合计数。
（2）行业技术水平不断进步，产品结构不断优化
我国耐火材料产业的技术水平和产品结构与国际先进水平相比还有着较大
差距，但随着近几年耐火材料行业的快速发展，行业内的技术装备水平和研究开
发能力得到了明显提高，涌现了一些技术特点鲜明、自主技术研发能力强的行业
品牌企业。随着技术水平的提高，耐火材料的生产工艺和产品质量也得到了明显
改善，优质、节能、长寿、环保型产品比例得到提高，低档、普通耐火材料产品
比重下降，行业产品结构不断优化，有力地推动了我国高温工业的发展。目前，
我国高温工业所需耐火材料除少部分高技术、高附加值产品尚需进口外，绝大部
分已能立足国内。“十五”期间，全国累计进口耐火制品31.63 万吨，仅占五年耐
火材料总量的0.46%。
（3）行业发展呈现区域化特征，生产集中度水平低
我国耐火材料工业主要集中在河南、辽宁、山东、河北、浙江、江苏、北
京、山西等省市，2006 年上述省市耐火材料生产量、产品销售收入、利润水平
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均超过全国总量的80%，其中河南、山东和辽宁三省耐火材料生产量、销售收入
和利润水平又约占全国总量的70%以上，呈现明显的区域化特征。
全国规模以上列入统计报表的耐火材料企业2001 年是848 家，到2006 年6
月已增至1,450 家，行业生产集中度水平低。
（4）国内耐火材料消费量增长的同时，耐火材料出口总量得到快速增长
随着中国钢铁工业钢产量占到世界钢产量的30%-40%，近几年中国耐火材
料表观消费量也不断增长，达到2,000 万吨以上，是世界第一大耐火材料消费大
国。同时，“十五”期间，全国耐火材料进出口贸易发展快速，连年保持强劲的增
长态势。2005 年度，进出口贸易总量598.29 万吨，比2000 年增长51.14%，其
中出口贸易量579.84 万吨，比2000 年增长47.53%，进出口贸易总额13.02 亿美
元，比2000 年增长111.02%。其中出口贸易额首次突破10 亿美元，达11.45 亿
美元，比2000 年增长112.04%。
2、行业内主要企业情况
（1）国际跨国公司
国际上主要的耐火材料生产商有：奥地利的奥镁（RHI）公司，比利时的维
苏威（VESUVIUS）公司、日本黑崎播磨公司(KROSAKI)、日本品川白炼瓦株式
会社(SHINAGAWA)、德国LWB 公司、法国凯得力公司（CALDERYS）、日本东
京窑业株式会社（TYK）、英国摩根坩埚公司(MORGAN CRUCIBLE)、法国圣戈
班工业陶瓷公司（SAINT-GOBAIN）等公司，其中奥镁公司和维苏威公司为世界
超大耐火材料企业，年销售收入折合人民币100 亿元以上，其他企业的销售收入
折合人民币约20 亿-50 亿元。上述企业中的大部分已在我国开始投资建厂，与国
内企业展开市场、人才、资源的一定竞争。
公司名称 主要产品(耐火制品) 产品优势
维苏威公司苏州公司/维苏
威公司武钢公司
三大件、滑板水口等 三大件、滑板水口居国际先进水
平，国内市场份额最大
奥镁公司大连公司/营口公
司
镁砖、镁铬砖、镁尖晶石砖、
镁碳砖、镁钙碳砖
居国际先进水平
无锡黑崎苏嘉耐火材料有
限公司
滑板、三大件 居国际先进水平
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数据来源：发行人调研与上述公司网站
其他跨国公司在中国建厂生产的耐火材料制品主要用于外销，在国内没有建
设完善的营销网络与服务队伍。
（2）国内主要的耐火材料制品企业情况
国内主要的耐火材料制品企业及其主要产品：
序号公司名称 主要产品(耐火材料)
1 营口青花集团有限
公司
镁砖、镁铬砖、镁尖晶石砖、镁碳砖、镁钙碳砖
2
中钢集团洛阳耐火
材料有限公司
硅砖、镁铬砖、镁砖及非氧化物复合陶瓷耐火材料，高档碱性制
品，铝碳、铝镁碳连铸制品，不烧制品，陶瓷窑具制品，不定形
耐火材料制品等
3 北京利尔耐火材料
有限公司
产品应用于冶金系统的钢包、连铸中间包、铁水包、加热炉
4 大石桥金龙集团 转炉用镁碳砖、电弧炉用镁碳砖、精炼钢包用镁钙碳砖、鱼雷罐
车用铝碳化硅碳砖等
5
无锡市南方耐火材
料有限公司
连铸等静压制品，滑动水口砖，钢包透气砖，转炉供气元件，镁
碳整体出钢口；出铁场沟料系列，铁口泥套料，摆动流嘴浇注料；
刚玉、莫来石、硅线石、莫来石—堇青石等制品
6 江苏苏嘉集团新材
料有限公司
炼钢用耐火材料，主导产品有镁碳系列耐火砖以及不定形耐火材
料等
7 武钢耐火材料有限
公司
转炉镁碳砖、钢包镁碳砖、铝镁碳砖及连铸系列滑动水口材料。
冶金炉料包括优质活性石灰、轻烧白云石、脱硫剂等
8 河南省耕生耐火材
料股份有限公司
工业炉用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、炼钢系统用耐火材料、
陶瓷制品
9
山东中齐耐火材料
有限公司
合成莫来石、合成富硅高岭石、焦宝石；连铸用耐火材料：铝碳、
铝锆碳浸入式水口，铝碳长水口，铝碳、镁碳整体塞棒，铝碳质
中间包水口，镁碳、铝碳座砖，锆质定径水口，石英质长水口，
石英质浸入式水口，透气砖；炉衬用耐火材料：热风炉、焦炉用
硅砖，热风炉、焦炉用粘土砖，不定形耐火材料
10 山东鲁阳股份有限
公司
硅酸铝耐火纤维材料、珍珠岩保温材料、玻璃钢产品、高温粘结
剂、浇注料的制造、销售
11 北京瑞泰高温材料
科技股份有限公司
熔铸锆刚玉系列、熔铸氧化铝系列耐火材料
注：上述资料摘自各公司网站披露的相关信息
中钢集团洛阳耐火材料有限公司由原洛阳耐火材料集团有限责任公司和洛阳耐火材
料研究院合并而成。
由于耐火材料制品品种繁多，用途广泛，因此耐火材料生产企业也呈现多
样性特点，一般都专营某一种或多种耐火制品的生产。另一方面，与国外知名耐
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火材料企业相比，我国耐火材料企业规模都较小，年销售收入达到2 亿元的企业
约20 家，有较强技术实力、树立产品品牌的企业更少。
（3）国内主要耐火材料制品企业钢铁行业用耐火材料产品配套能力比较
炼铁用 炼钢用 连铸用 轧钢用
公司名称 散
料
类
其
他
镁碳/
铝镁
碳类
散
料
类
电炉
顶类
滑板
水口
类
三大
件类
透气
砖类
冲击板
/挡渣
板类
镁碳/
铝镁
碳类
座
砖
类
散
料
类
蓄
热
类
散
料
类
发行人 √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
维苏威公司苏州公司/
维苏威公司武钢公司
√ √ √
奥镁公司大连公司/营
口公司
√ √ √ √ √
无锡黑崎苏嘉耐火材料
有限公司
√ √
营口青花集团有限公司 √ √ √
中钢集团耐火材料有限
公司
√ √ √ √ √ √ √ √ √ √
北京利尔耐火材料有限
公司
√ √ √ √ √ √ √ √ √
大石桥金龙集团 √ √
无锡市南方耐火材料有
限公司
√ √ √ √ √ √
江苏苏嘉集团新材料有
限公司
√ √ √ √
武钢耐火材料有限公司 √ √ √ √ √ √ √ √ √
河南省耕生耐火材料股
份有限公司
√ √ √ √ √ √ √ √ √
山东中齐耐火材料有限
公司
√ √ √ √
数据来源：发行人调研与上述公司网站
从上表可以看出，国内主要的耐火材料制品公司仅能生产钢铁行业用耐火材
料的部分产品，而发行人可以生产钢铁行业用（包括炼铁、炼钢、连铸、轧钢等
工艺）的绝大部分耐火材料制品，钢铁行业用耐火材料制品最为齐全。发行人具
有开展整体承包的优势。
3、市场容量
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（1）钢铁行业市场容量
由于钢铁工业消耗耐火材料占全部耐火材料消费量约70%，因此，钢铁工业
的规模直接决定了耐火材料的市场容量。下表为国际钢铁协会对未来两年钢铁的
需求预测。国际钢协认为，中国仍然是最大的单体市场，也是需求最为强劲的地
区，2007 年中国需求增长速度将达到13%，2008 年增长10%达到4.43 亿吨，约
占全球需求的35%。未来5 到10 年，中国钢铁工业的发展趋势是优化产品结构，
致力于发展宽厚板、薄板和特种钢等高附加值产品，提高板管比，促进优质合金
钢、精品钢发展。为了适应钢铁工业的发展，高品质、多功能、长寿命的耐火材
料需求增加。
需求(百万吨) 增长率(%)
地区(百万吨)
2006 年2007 年2008 年06/05 07/06 08/07
欧盟27 国 184.7 187.4 191 11.2 1.5 1.9
其他欧洲国家 28 29.8 31.7 14.9 6.5 6.4
独联体 48.4 51.3 54.4 12.9 6.1 6
北美自由贸易区 154.9 150.1 156.6 11.1 -3.1 4.3
中南美洲 36 38.2 40.5 11.7 6.1 6
非洲 21.6 23.1 24.9 9.7 6.9 7.8
中东 36.8 40.2 43.6 10.3 9.1 8.4
亚洲 602.8 658.5 708 6.1 9.2 7.5
全球 1,113.2 1,178.6 1,250.5 8.5 5.9 6.1
中国 356.2 402.5 442.8 9 13 10
全球（不含中国） 757 776.1 807.8 8.3 2.5 4.1
资料：IISI、Mysteel、招商研究
按较为保守的估计，即未来5 年中，我国钢铁工业耐火材料单耗为吨钢消耗
20 公斤、全球（不含中国）钢铁行业用耐火材料单耗为10 公斤，据上表的数据
计算（不考虑我国钢铁进出口因素），我国钢铁工业对耐火材料的需求量2007
年805 万吨、全球（不含中国）钢铁行业对耐火材料的需求量2007 年为776 万
吨，合计为1,581 万吨。
（2）有色、电力和建材等其他行业市场容量
依据"钢铁工业消耗耐火材料占全部耐火材料消费量约70%"进行估计，除钢
铁工业外的有色、电力和建材等其他行业市场2007 年对耐火材料的需求量约为
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678 万吨。
①电解铝对氮化硅结合碳化硅制品需求
中国是世界第一铝工业大国，我国电解铝行业的能耗又占整个有色金属行业
能耗的60%。随着中国经济高速发展，电解铝行业增长迅猛，目前我国共有电解
铝生产厂家113 家，2006 年产能为1,050 万吨。铝电解槽用氮化硅结合碳化硅制
品是有色冶炼用特种功能材料，具有高强度、高导热率和抗侵蚀性能优良等特点，
是国际材料界公认的大型预焙铝电解槽原有侧部碳块的升级换代产品。目前中国
已成为氮化硅结合碳化硅砖的主要生产国家。
氮化硅结合碳化硅砖在铝厂大电流电解槽中的应用，性价比优势非常明显。
随着中国经济高速发展，电解铝行业增长迅猛，目前我国共有电解铝生产厂家
113 家，总产能约为1,050 万吨。按照每吨铝需要消耗氮化硅结合碳化硅砖6.6
公斤计算，国内电解铝用氮化硅结合碳化硅砖的总需求量为6.93 万吨；电解槽
的寿命一般为4 年，平均每年氮化硅结合碳化硅砖的需求量为1.73 万吨左右。
2006 年除中国大陆外其它地区电解铝产能为2,596 万吨，对应的氮化硅结合碳化
硅砖需求量为每年4.28 万吨。仅此二项合计，市场总需求在6 万吨以上。
②循环流化床锅炉用耐火材料制品
循环流化床锅炉是目前国际上公认的环保、节能型锅炉，已在发达国家广泛
使用。我国从调整能源结构和保护环境出发，大力开发火力发电和供热企业使用
的大容量循环流化床锅炉。2007 年我国循环流化床锅炉的装机数量已近3,000 台，
已是名副其实的循环流化床锅炉大国。由于循环流化床锅炉的气流速度达15 米/
秒以上，再加上煤灰料粒的冲刷和烟气侵蚀作用，其内衬用耐火材料的使用环境
非常恶劣。
循环流化床锅炉的大修周期一般为3-4 年，平均每台大修使用耐火材料80
万元；循环流化床锅炉每年需要小修，平均每台小修使用耐火材料10 万元。按
我国目前循环流化床锅炉装备3,000 台计算，每年锅炉大修对耐火材料的需求量
为6.4 亿元、小修对耐火材料的需求量为3 亿元，合计为9.4 亿元。
4、行业发展趋势
（1）下游行业的技术发展对耐火材料的品种和质量提出了更高要求
随着钢铁、电力、有色金属等行业的技术进步和装备工艺水平的提高，对耐
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火材料的品质和品种提出了更高要求，这就要求耐火材料企业以更大的投入来加
快新的优质产品的开发与研究，以适应和满足品种结构优化的行业要求，不断开
发出优质、环保、节能、功能性的耐火材料制品。
（2）下游行业的技术进步将导致耐火材料单位消耗降低
过去20 年，全球钢铁行业用耐火材料的单耗由过去的30-40 公斤降至目前
的10-15 公斤，有色金属工业用耐火材料的单耗由过去的12-14 公斤降至目前的
8-10 公斤，水泥、玻璃、陶瓷等建材行业用耐火材料的单耗也有较大幅度的下降，
因此，耐火材料单位消耗降低将是必然趋势。根据《耐火材料产业发展政策》（建
议稿），目前我国钢铁工业耐火材料单耗约为每吨钢消耗25 公斤左右，到2010
年，要力争达到20 公斤以下，到2020 年降至15 公斤以下。
耐火材料的质量提高和寿命延长是耐火材料单耗下降的前提。随着耐火材料
品质的不断提高，优质耐火材料的单价呈上升趋势。
（3）行业内兼并收购、产业整合是大势所趋
提高产业集中度、优化产业生产力布局、提升我国耐火材料工业的整体竞争
力是我国耐火材料行业发展的总体要求和发展方向，因此，在不久的将来，行业
内收购兼并、产业整合、强强联合、战略重组将蔚然成风，并可能逐步形成若干
家有名优特色产品、有完整的自我研发能力、有灵活的经营机制、有强大的综合
竞争实力、生产科技型的大型企业集团，成为我国耐火材料产业的支柱力量。
（4）世界耐火材料工业的产业整合和竞争将日益全球化
（四）进入本行业的主要障碍
1、行业门槛
《耐火材料产业发展政策》(建议稿)中提出了耐火材料工业装备水平和技术
经济指标准入条件：
（1）经济规模。要求：优质硅砖、粘土砖、高铝砖生产线年产量3 万吨及
以上；镁碳砖生产线年产量1 万吨及以上；碱性砖生产线年产量1 万吨及以上；
滑动水口砖生产线年产量1,000 吨及以上；长水口砖（连铸三大件）生产线年产
量1,000 吨及以上；不定形耐火材料生产线年产量2 万吨及以上。
（2）企业年销售额人民币3,000 万元以上。
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（3）生产的产品品种必须符合技术政策的规定。
（4）必须达到国家和地方规定的环保标准，主要污染物排放总量应控制在
国家和地方环保部门核定的指标内。
（5）必须达到规定的节能指标。
2、技术壁垒
优质高效耐火材料从添加剂的配置、产品配方需要大量实验室研究和中间生
产试验；产品从研发、小试、中试到最终产业化均需要大量的投入和长期的技术
积累；生产过程中还需要不断地进行技术改进以提高产品质量和档次，能否掌握
这些技术，是进入本行业的障碍。
3、应用推广壁垒
作为高温工业发展的支撑材料，耐火材料与相关工业设备的匹配，需要经过
较长时间的验证，随意更换耐火材料供应商，将使钢铁等高温工业企业面临较高
的安全与产品质量风险。一旦用户选用的耐火材料出现质量问题，发生跑钢漏钢
等事故，将会造成钢铁企业不同程度的经济损失或人员伤亡，甚至造成严重的社
会影响。为了保证安全生产与稳定产品质量，钢铁等高温工业企业一般不会轻易
更换耐火材料供应商，会与耐火材料供应商建立长期、稳定的合作关系。
4、人才壁垒
耐火材料行业属于应用性很强的材料行业，既要求技术人员有很强的理论知
识，又需要技术人员有丰富的实践经验。能否拥有大量的高素质人才，是进入中
高端耐火材料行业的关键。
（五）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）下游行业需求拉动
高温工业特别是钢铁产业是国民经济的重要基础产业，是实现工业化的支撑
产业。我国是一个发展中大国，在相当长时期内钢铁需求较大，随着GDP 总量
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增加，城镇化步伐加快，居民消费升级和国际分工制造业向我国转移，钢产量必
然呈现增长的趋势。随着钢产量的增加，耐火材料产量也将随着增加。未来中国
钢铁工业优化产品结构将会推动高品质、多功能、长寿命的耐火材料需求增加。
电力、水泥、电解铝等行业的发展也对在耐火材料行业的发展有巨大的推动作用。
（2）耐火材料生产向中国转移
随着经济的全球化、世界工业结构的调整和我国国民经济的快速发展，由于
中国具有耐火原材料资源与劳动力价格低廉等优势，世界耐火材料生产逐步向中
国转移，我国的耐火材料行业面临前所未有的机遇。
（3）中国原料丰富
铝矾土、菱镁矿和石墨是三大耐火原料。我国铝矾土已探明基础储量7.16
亿吨，资源量25 亿吨，是世界三大铝土矿出口国之一；菱镁矿总探明储量34 亿
吨，储量世界第一；石墨我国已探明基础储量18 亿吨，是出口大国。因此中国
生产耐火材料有得天独厚的资源优势。
2、不利因素
（1）行业集中度低、自主创新能力差，行业整体国际竞争力较差。
（2）面对国际贸易保护主义抬头，国内耐火材料企业仍然面临发达国家关
税和非关税贸易壁垒的威胁。
（六）行业技术特点及技术水平、行业特征
1、行业技术特点与水平
国际耐火材料技术进步和创新已经达到了一个十分高的水平，表现在：（1）
不断研发更新、更好的耐火原料（天然和合成的），在改进其化学纯度和物理性
能上已达到了几近极限的极高水准，目前其重点已放在研制特殊的、按用户要求
特制的氧化物混合物、细/超细复合物，以改进耐火材料的断裂韧性或抗侵蚀性
等产品性能；（2）不断研究耐火材料结构和性能之间的关系，以研制、设计出能
够满足用户意愿的寿命长、强度高、致密性好、抗侵蚀性好、抗热震性好和微观
结构更合理的新型耐火制品和功能化耐火制品；（3）不定形耐火材料（包括预制
件）的开发和使用不断增加；（4）不断完善耐火材料的制造工艺、制造方法和设
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1-1-87
备自动化，如不烧工艺、耐火材料的回收利用技术，不断完善耐火材料的应用技
术和装备，如喷补技术和装备。
我国耐火材料行业近年来也开发出了众多具有世界领先水平、拥有自主知识
产权的新技术、新工艺和新产品，如达到世界领先水平的透气砖、镁碳砖的产品
和制造工艺，具有世界先进水平的不定形耐火材料的生产技术和加热炉用系列耐
火材料、钢包用浇注料等产品。国内高温工业所需耐火材料，特别是钢铁工业用
耐火材料，绝大部分已经立足国内。2006 年耐火材料制品进口量5.58 万吨，仅
占2006 年全国耐火材料产量的0.17％。
但是，与国际领先水平相比，我国耐火材料行业仍然存在着较大差距，表现
在：(1)具有自主知识产权的原创技术较少；(2) 钢包用系列滑板水口、中间包用
连铸三大件等关键产品与国际领先水平仍有一定差距； (3) 生产装备的自动化
程度和先进性与世界相比有较大差距；(4)原料资源浪费严重，用后耐火材料循
环利用率低。
2、行业特征
（1）市场化程度比较高
耐火材料行业属于市场化程度比较高的行业，生产企业间的竞争主要体现在
新产品开发、应用技术开发、质量、价格及市场推广等方面，市场价格基本由市
场供需情况决定。
（2）部分产品定制生产
耐火材料是高温工业装备不可或缺的重要支撑材料。目前钢铁行业有电炉、
转炉炼钢等不同的工艺，钢铁企业的高炉、电炉、转炉等炼钢设备间又有明显的
差异，导致钢铁行业对耐火材料的需求多种多样，耐火材料供应商要设计生产不
同的产品满足多样化的需求。这导致耐火材料产品规格多、产品个性化强。
（3）整体承包的服务模式日益增多
耐火材料并非简单的“交货完成”产品，为了降低耐火材料的使用成本，同时
满足钢铁冶炼技术的新要求，钢铁企业越来越倾向于将某一高温设备所用耐火材
料采用整体承包服务模式，由一家或多家耐火材料公司负责耐火材料供应、砌筑、
使用维护、用后拆除损毁炉衬等工作。国外耐火材料用户多采用由一家耐火材料
公司整体承包，目前国内则主要采用分功能区的承包模式。随着钢铁工业的结构
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1-1-88
调整，采用耐火材料整体承包服务模式的钢铁企业将越来越多。
（4）劳动密集型
不同的耐火材料产品，使用的原材料及生产时发生的物理化学反应虽不同，
但生产工序和加工方法均涉及破碎、粉碎、细磨、配料、混料、成型、干燥和烧
成等过程，生产工艺复杂，虽然部分企业自动化程度高，但大部分企业生产所用
的设备比较笨重，机械化程度低，劳动强度大，环境条件差，需要大量高素质的
技工人员。
（七）上、下游行业之间的关联性
1、本行业与上游行业的相关性
制造耐火材料制品的主要原料是耐火度大于1580℃的天然原料与合成原料。
天然原料主要包括铝矾土、菱镁矿、石墨及粘土、白云石等矿物原料，合成原料
包括刚玉、莫来石、镁砂、尖晶石等。中国耐火天然原料储量丰富，合成原料大
多利用天然原料生产，市场供应充足。因此，本行业企业对上游行业单个企业的
依赖度不大。
2、本行业与下游行业的相关性
耐火材料是钢铁、有色金属、建材、化工、电力能源等行业的基础材料，是
高温工业热工装备的重要支撑材料，与上述工业的技术进步和关键技术的发展相
互依存、互为促进。高温技术的发展，推动耐火材料技术的变革，在一定条件下
耐火材料的质量、品种对高温技术发展起着关键作用。下游行业尤其是钢铁行业
与本行业存在较高的关联度。
（八）本公司产品主要出口国——乌克兰耐火材料市场情况
乌克兰是目前公司最重要的出口市场。乌克兰采矿和钢铁工业占其全国GDP
总额的27%，其粗钢产量达3,864 万吨。但是乌克兰钢铁工业远落后于全世界其
它国家地区，如在炼钢工艺中其平炉炼钢的粗钢产量占总产量的45%，而全球平
均水平仅1.5%左右。
随着乌克兰钢铁工业的改造重组，转炉炼钢的比例逐渐增加，对优质耐火材
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料的需求不断上升。乌克兰本国的耐火材料商的产品档次较低，适应新型转炉炼
钢和连铸工艺的耐火制品基本没有。目前供应乌克兰优质耐火材料的主要是凯得
力耐火材料集团、维苏威国际集团公司、中国耐火材料商等。公司对乌克兰出口
采用直接供货的方式，主要的客户有亚速钢厂、阿尔切夫斯克钢铁公司钢厂等。
乌克兰对外资的产业限制很少，几乎国民经济的所有领域均允许外资进入；
鼓励外商投资的优先领域为农工联合体、轻工业、医药工业、运输基础设施、通
讯、化工工业和石化工业及社会基础设施。2005 年，乌克兰承认我国的完全市
场经济地位。截止目前并未对我国耐火材料及制品提起反倾销调查或采取其它类
似措施。
公司出口乌克兰的产品主要是滑板、透气砖、散料等，附加值较高，出口价
格也高于国内市场销售价格。公司在这些产品上具有技术优势和成本优势，具有
较强的市场竞争能力和抵抗市场风险能力。
三、发行人在行业中的竞争地位
1、本公司的竞争优势
（1）技术优势：自主开发能力强，综合技术实力业内领先
本公司是国家科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业，河南省科学技
术厅认定的高新技术企业，是河南省50 家高成长型高新技术企业，是河南省民
营企业知识产权工作试点企业，是《国家科技成果重点推广计划》项目"加热炉
用系列快干浇注料"的技术依托单位，2003-2006 年连续获得河南省科学技术进步
奖。
本公司一直致力于耐火材料新技术、新产品、新工艺、新装备的开发和推广
应用，先后取得了多项科研成果。公司产品底吹氩透气砖被列为重点国家级火炬
计划项目，技术水平国际领先；加热炉用系列快干浇注料被列为国家级火炬计划
项目；中间包透气上水口、连铸用高性能滑板、高性能HP\UHP 电炉用整体预制
炉盖、SF\SP 蓄热式加热炉用快干浇注料获得国家科学技术部、商务部、质量监
督检验检疫总局、环保总局四部委联合颁发的"国家重点新产品"证书；中间包工
作衬用耐火材料、钢包用系列滑板水口、中间包用连铸三大件、加热炉用系列耐
火材料等产品达到了国际先进水平。
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目前本公司拥有高新技术产品14 个，国家级重点新产品5 个。截至招股书
签署日，公司拥有实用新型专利技术19 项，另外还有发明专利10 项、实用新型
专利4 项处在审查过程中；公司承担了国家级、省级、市级科技项目32 项，荣
获国家级、省级、市级科技成果奖32 项。
公司建有业内领先的耐火材料研究所，包括冶金耐火材料应用研究室，有色、
石化等系统耐火材料应用研究室，产品改进研究室以及信息情报室、试验检测中
心。本公司投入巨资购买耐火材料研究开发的最先进设备，包括国际先进水平的
扫描电子显微镜、X 射线衍射仪、X 射线荧光仪、X 射线能谱仪、低本底多道伽
玛能谱仪等在内的各类试验、检测设备80 多台套。公司的试验检测中心已在河
南省出入境检验检疫局注册，且取得了中国实验室认可委员会所颁发的
ISO/IEC:17025 证书。公司还拥有河南省省级企业技术中心、河南省唯一一家高
温陶瓷材料工程技术研究中心。
本公司具有耐火材料持续开发的人才队伍。拥有各类耐火材料专家、科研应
用专业人才640 多名，其中业内领军级研究人员4 名，博士2 名，在读博士2 名，
硕士24 名，在读硕士研究生13 名，技术人员约占公司总人数的30%。
（2）产品优势：以节能环保的绿色耐火材料为主，品种齐全，品质优良
本公司主要产品为节能、环保型的功能耐火材料（透气砖类、座砖类、滑动
水口类、连铸三大件类、冲击板/挡渣板类、蓄热类）和不定形耐火材料（散料
类、冲击板/挡渣板类、电炉顶类、透气砖类、座砖类、蓄热类），是国内主要的
功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，其中功能耐火材料约占公司销售收入
的49%，不定形耐火材料约占公司销售收入的70%。公司产品以优质、节能、
环保的新型绿色耐火材料为主导，与钢铁产业技术进步和工艺装备水平提高的发
展相适应，符合《耐火材料产业发展政策》（建议稿）制定的行业发展方向，具
有强大的市场竞争优势。
从产品品种和生产规模来看，公司本部具有年产透气砖12 万支，散料8 万
吨，预制件（座砖、挡渣板、电炉顶及其他）2.5 万吨，蓄热球3,000 吨、蓄热
体500 立方米等产品生产线；濮耐功能公司具有年产连铸三大件3,000 吨和年产
滑板水口1 万吨、2,400 吨氮化硅结合碳化硅等产品生产线；营口濮耐公司具有
年产镁碳砖3.5 万吨、镁质散料5 万吨等产品生产线，产品品种齐全，生产能力
位居业内前列。公司生产的20 多个系列、200 多品种的耐火材料广泛应用于钢
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铁、有色金属、电力等领域。
（3）营销优势：首创技术营销方式，积极推广先进的整体承包服务模式
本公司国内外销售网络完善，国内销售由国内营销中心负责，国外销售由海
外营销中心负责。公司在国内各大钢铁企业设有驻厂代表，负责全国钢铁、有色
金属、电力等行业市场开拓和销售维护；公司在国外建有濮阳格拉米特有限责任
公司、印度办事处、南非办事处、泰国办事处、韩国办事处、埃及办事处、俄罗
斯办事处等，负责公司产品的出口。
公司在1993 年就率先在国内耐火材料行业推行以技术人员为主的专家型销
售即“技术营销”模式，为用户提供耐火材料设计、材料配套、施工、维护等售前、
售中、售后服务。如上世纪90 年代国内刚采用底吹氩炉外精炼工艺时，很多钢
铁公司对这一工艺不了解，对这一工艺的核心元件――透气砖更是陌生，而透气
砖的安全性和可靠性又是这一工艺成败的关键，因此，本公司销售团队充分发挥
技术营销的优势，通过与客户交流，与客户一起制定工艺文件，协助客户组织实
施底吹氩炉外精炼工艺，直至成功。通过透气砖的销售，短短的两三年时间，使
中国的大部分钢厂采用了底吹氩炉外精炼工艺，同时透气砖市场规模也得以爆发
式的增长。目前本公司形成了以耐火材料专家、钢铁和工业炉等方面专家为主的
营销队伍，有40 多人驻厂代表、700 多人的施工维护人员，负责市场开拓和销
售维护。
基于本公司炼钢用耐火材料产品品种齐全的优势，公司积极推广“整体承包”
的服务模式，给用户提供合理选材、耐火材料综合配套和工程总承包，使公司的
竞争能力大大增强。目前，本公司正在实施着70 余个整体承包合同，涵盖了钢
包、铁水包、中间包、滑板、锅炉等多种设备的耐火材料整体承包。
（4）品牌优势：“濮耐”品牌已成为业内的最著名品牌之一
在20 年的发展历程中，公司一直致力于耐火材料新技术、新产品的开发、
生产和推广应用，遵循在为用户创造价值的过程中实现自身价值和发展。公司依
靠精英人才和技术创新提升传统产业，从传统耐火材料产业中脱颖而出，成长为
以生产功能耐火材料和不定形耐火材料（节能型耐火材料）为主的科技型品牌耐
火材料企业，国家级重点高新技术企业。“濮耐”品牌是耐火材料业的最著名品牌
之一。
（5）节能环保优势：公司主导产品和制造工艺完全符合节能、环保要求
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我国耐火材料企业大多生产工艺和技术装备落后，劳动条件和环保设施差，
能源消耗较高，环境污染较重。在《耐火材料产业发展政策》（建议稿）中，重
点对污染物排放和降低能耗提出了严格要求。本公司主导产品以节能环保为特
色，制造工艺技术领先，完全符合国家对耐火材料行业节能环保的高要求，表现
在：
第一，制造工艺的先进性。公司依靠强大的科研队伍，通过科技攻关，形成
了具有自主知识产权的核心技术，实现了产品制造工艺的革命。连铸用滑动水口
的生产工艺中，通常采用1400-1600℃碳保护高温烧成，经浸渍焦油、沥青后，
再进行干馏及清焦。这种生产工艺，不仅能耗高，天然气消耗高达2,000m3 吨产
品，而且焦油、沥青在浸渍、干馏和清焦时产生大量有害物质，对环境和操作工
人的健康有很大的影响。公司采用具有自主知识产权的核心技术－金属陶瓷结合
不烧工艺，不仅产品生产周期从原来的35 天缩短到7 天，天然气消耗降低至50
m3/吨产品，为原工艺的2.5％，而且消除了焦油、沥青在浸渍、干馏和清焦时产
生的大量有害物质，充分体现了公司依靠技术进步提升传统产业，实现节能、环
保的理念。
第二，主导产品的节能性。不定形耐火材料是国家提倡发展的节能型耐火材
料，这类耐火材料在生产过程中由于不需要烧成，能耗很低。在西方发达国家，
不定形耐火材料的比例达到了50%左右，美国则达到了60%，而我国只有30%
左右。公司从创立之初就致力于不定形耐火材料的开发、生产和推广应用，公司
拥有中国不定形耐火材料领域领军级研究技术人员，并在国内率先开发出了低水
泥、超低水泥和无水泥高性能浇注料、耐磨浇注料、自流浇注料、快干浇注料、
快干防爆浇注料、免烘烤浇注料、喷射浇注料、整体电炉顶、挡渣板、环保型出
铁口炮泥以及各类预制件等二十多类，200 多个不定形耐火材料产品，是中国耐
火材料行业主要的不定形耐火材料生产企业。
公司开发的具有自主知识产权的加热炉用快干浇注料、快干防爆浇注料、免
烘烤浇注料，不仅在制造过程中是节能型产品，而且在使用过程中还为用户的节
能和提高装备作业率做出了贡献。加热炉用传统的耐火材料筑衬，烘炉周期需要
14-21 天，而采用公司研制的快干浇注料、快干防爆浇注料，烘炉周期仅需1～3
天，采用免烘烤浇注料则不需要烘炉，可以直接投入使用，公司在这一领域的技
术创新，既为用户节省了大量的烘炉能源，也提高了加热炉的作业率，为用户赢
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得了宝贵的时间。
公司2006 年的万元销售收入能耗为0.226 吨标准煤，2005 年，我国耐火材
料生产大省之一的辽宁省，万元产值能耗为1.8 吨标准煤，2010 年的目标为万元
产值能耗1.3 吨标准煤；公司2006 年的单位工业增加值能耗为0.681 吨标准煤/
万元，全国规模以上工业单位增加值能耗为2.53 吨标准煤/万元，而处在全国领
先水平的广东、上海和北京，则分别为1.04、1.20 和1.33 吨标准煤/万元。
第三，生产装备的节能环保。在连铸三大件生产过程中，由于产品的特殊性，
通常采用碳保护烧成，不仅烧成周期长，而且能耗高。公司积极借鉴国外先进技
术，在国内率先采用了气氛保护节能型窑炉，使烧成周期从7-9 天缩短到1 天，
能耗降低了40%。在不定形耐火材料生产过程中，工序之间物料的输送通常为机
械输送或人工输送，输送过程中裸露点很多，粉尘较大。公司通过长期探索，开
发出了国内第一套气体输送全自动生产系统，极大地改善了生产环境。
2、竞争劣势
（1）公司管理团队年轻、专业、开拓精神强，管理效率较高，但先进、科
学、完整的管理制度体系尤其是财务管理方面尚待进一步完善和加强。
（2）公司地理位置较为偏僻，交通不便，对公司的规模化、国际化发展有
一定的影响。
3、主要产品市场占有率情况介绍
产品类别分布客户 市场占有率行业排名主要竞争对手
透气砖 全国各大中型钢铁企业 60% 第一
成都府天新材料科技
有限公司、上虞市自立
工业新材料有限公司、
武汉瑞升特种耐火材
料有限公司等（国内总
需求约20 万支，国际
约40 万支）
加热炉用
产品
全国大部分大中型钢铁企业 30％ 第一
河南耕生耐火材料有
限公司、中钢集团洛阳
耐火材料有限公司、派
力固（大连）工业有限
公司等（国内总需求约
10 万吨）
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中间包涂
料、干式料
安钢、八钢、包钢、本钢、贵阳汇力、
邯钢、衡管、花山钢厂、淮钢、昆钢、
日钢、涟钢、沙钢、韶钢、舞钢、兴
澄特钢、宣钢、雪丰、玉溪、唐钢、
柳钢、济源钢厂等
10％左右第一
北京利尔耐火材料有
限公司、宜兴振球炉料
有限公司、武汉瑞升特
种耐火材料有限公司
等（国内需求量约50
万吨）
滑板水口
安钢、八钢、包钢、本钢、首秦、首
迁、沙钢、重钢、酒钢、武钢、营口
中板厂、石钢、平山敬业、华西、天
钢、衡管、粤裕丰、石横钢厂等
5％左右 前列
维苏威公司、唐山时创
耐火材料有限公司、卫
辉熔金耐火材料有限
公司等（国内总需求约
17 万吨）
三大件
宝钢、邯钢、唐山中厚板、舞钢、攀
成钢、八钢、昆钢、韶钢、莱钢日钢、
沙钢、福建吴航等
5％左右 前列
维苏威公司、无锡市南
方耐材有限公司、青岛
正望耐火材料有限公
司、山东中齐耐火材料
有限公司等（国内总需
求约4 万吨，国际10
万吨）
镁碳/铝镁
碳砖
安钢、八钢、本钢、邯钢、济钢、临
钢、沙钢、首钢、太钢、粤裕丰、珠
钢等
3％左右 中等偏上
江苏苏嘉集团新材料
有限公司、武汉钢铁集
团耐火材料有限公司、
营口青花集团有限公
司等（国内总需求约
150 万吨）
注：上述市场占有率没有可靠统计数据，公司根据市场规模预测数据与本公司产品销售
数据推算。
4、公司在行业中的地位
公司已经成为国内主要的功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，钢铁炉
外精炼透气砖国内市场份额第一，国内最大的钢铁行业用耐火材料制品供应商。
四、主营业务情况
（一）主要产品的用途
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1、钢铁行业工艺流程图
2、本公司主要产品的主要应用领域
应用行业示意图 说明
炼铁高
炉用耐
火材料
出铁场用材料包括出铁沟浇注
料、喷补料，出铁口炮泥、鱼雷
罐内衬、高炉本体用赛隆结合碳
化硅砖等。
转炉用
耐火材
料
转炉镁碳砖、出钢口砖、喷补料、
大面补炉料
钢铁
行业
用
电炉用
耐火材
料
电炉中心区预制块、镁碳砖、喷
补料、出钢口、炉底捣打料等。
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钢包用
耐火材
料
包壁、渣线、包底用镁碳砖、铝
镁碳砖，钢包浇注料、刚玉尖晶
石预制块、低吹氩透气砖、座砖、
滑动水口等
中间包
用耐火
材料
耐火材料主要用在：中间包内衬、
中间包净化钢水用功能材料(过
滤器\挡渣墙\保温材料)、控制钢
流系统用功能材料。
工业炉
用
高强浇注料、快干浇注料锚固砖、
滑轨砖、轻质浇注料、蓄热球
（体）、炉箅子
电力
行业
用
流化床锅炉用耐磨浇注料、耐
磨砖、轻质浇注料
有色
行业
氮化硅结合碳化硅砖、干式料、
防滲浇注料
3、主要产品的用途
产品名称 示意图 用途
透气砖类
用于钢包底部吹入氩气，有利于净化
钢液，均匀钢水成分和温度均匀。
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座砖类
包括水口座砖和吹氩座砖：保护透气
砖或水口等产品的作用，方便更换透
气砖或水口。
镁质
主要应用中间包工作衬、电炉、转炉
喷补料。
铝硅质
主要用于加热炉、窑炉等内衬
散料
类
其他
用于各种行业需要耐火材料的地方。
滑板水口类
用于钢水控流，控制流出钢包的钢水
流量，必要时可以关闭或打开。
浸入式水
口
用于中间包，向上连接中间包水口，
向下连接结晶器，功能是：防止钢水
氧化，向结晶器内均匀分配钢水和控
制钢液在结晶器内的流态。
整体塞棒
用来控制钢流速度，在浇注过程中通
过塞棒上下开关，达到控制钢流的目
三大的。
件类
长水口
长水口位于钢包下水口和中间包之
间，其作用是防止钢液从钢包流进中
间包的过程中钢液飞溅和被氧化，可
有效提高连铸钢坯的质量。
镁碳/铝镁碳类
用于钢包、转炉、电炉等热工设备工
作炉衬等
冲击板/挡渣板
类
用于中间包挡渣和稳定中间包流场，
使中间包中的钢水夹杂物上浮，提高
钢水的清洁度。
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蓄热类
主要用于加热炉等蓄热式工业炉，作
用是通过热交换达到节能目的。有蜂
窝状蓄热体和球状蓄热体两种。
电炉顶类
适用于电炉炉顶，精炼炉顶盖。
（二）主要产品的工艺流程
1、透气砖
2、散料类
3、预制件(座砖类、冲击板/挡渣板类、蓄热类、电炉顶类)
4、滑板(烧成与高性能)
原料
添加物
混料
成型
烘干
检验
成品
包装
刚玉等原料
碳素原料
添加物
结合剂
混料
打箍
成型
烘干
磨制
包装
贴面喷涂
成品
干馏清砂
烧成
浸油
原料
破碎
筛分
配料
检验
搅拌
成品
包装
原料
添加物
混料
高温烧制
成型
烘干
检验
焊接
套铁皮
烘干
密封检测
成品
透气量检测
包装
原料
添加物
混料
烘干
检验
成品
包装
整体砖成型
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5、水口类产品
6、三大件(长水口、整体塞棒和浸入式水口）
7、镁碳/铝镁碳类
8、氮化硅结合碳化硅砖
（三）主要经营模式
公司拥有独立完整的技术开发、原材料采购、产品生产、检测和销售体系，
公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动。
1、采购模式
公司生产所需原材料、辅助材料均自行采购。公司设有供应基建部负责原材
料的信息收集、市场调研和采购活动，采购时采用招标等方式。公司与国内主要
刚玉等原料
碳素原料
添加物
结合剂
混料
装壳
成型
烘干
检验
包装
成品
耐火骨料
石墨
添加物
结合剂
配料
等静压
混合
造粒
烧成
探伤
机加工
检验
喷涂料
包装
成品
镁砂/刚玉等原料
碳素原料
添加物
结合剂
混料
成型
烘干
检验
包装
成品
粗中细颗粒
细粉
添加物
结合剂
混料
氮化烧成
成型
烘干
检验
包装
成品
水高纯氮气
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供应商建立了长期良好的合作关系，生产所需原材料、辅助材料基本来源于国内，
市场供应充足。
2、生产模式
（1）生产特点
柔性生产：公司各产品生产过程中有较多的类似工艺，一条生产线可用于多
种产品的生产，公司各产品的产能调整空间较大。如滑板水口、铝镁碳类、氮化
硅结合碳化硅类等产品就可在同一条生产线上进行生产。
定制生产：由于不同客户、不同产品有不同的尺寸结构配套要求，因此不同
客户产品需求差异很大，公司部分耐火材料制品是一种定制化而非标准件产品。
基于这种特点，公司按照客户设备特点，设计生产该客户所需各型号砖体。
订单生产：以销定产、根据订单情况来确定生产计划。
（2）生产模式
公司生产经营模式为：接收订单——原材料采购——安排生产——产品销
售，即公司在接受订单的情况下根据客户订单要求安排生产，产品检验合格后准
时送达客户指定接收地点。
3、销售模式
本公司销售模式有两种：(1)产品直接销售；(2)整体承包方式，本公司不仅
要负责供应耐火材料产品，还要负责拆包、砌包、维修以及使用的全过程管理；
即产品销售与配套服务相结合。国内销售由国内营销中心负责，海外业务由海外
营销中心负责。
国内销售方面，公司设有驻厂代表专门负责与该厂的产品销售。产品销售给
最终用户时，由业务人员同用户签订购销合同，明确合同标的及技术条件、期限、
交货及付款等，并按照约定组织生产、发货、结算、回款，提供一切售前、售中
和售后服务。
出口销售方面，主要通过设立办事处和合资公司的方式负责产品出口业务，
目前建有乌克兰的濮阳格拉米特有限责任公司、印度办事处、南非办事处、泰国
办事处、韩国办事处、埃及办事处、俄罗斯办事处等，负责公司产品的出口。出
口产品结算方式为电汇、信用证方式。
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4、结算模式
本公司产品主要用于钢铁、有色金属、电力等行业，由于客户行业及产品使
用方式不同，国内结算方式主要有以下两种：
（1）按产品单独结算方式：产品发至客户后根据合同条款由客户发出结算
通知，由公司财务确认收入、开具发票，然后按照合同约定进行结算，此类结算
方式销售额约占公司国内销售收入的60%。
（2）整体承包结算方式：产品发至客户后按不同的项目（即整体承包项目，
包括中间包、钢包、高炉、混铁炉、滑板等项目承包）施工完毕后交付客户使用，
使用结束后再按不同的使用标准（如炉数、出钢量、出铁量等）确认收入，从公
司发货到现场工人收货、施工、交付使用、客户评审、允许结算，周期较长。此
类结算方式销售额约占公司国内销售收入的40%。
本公司出口结算按照合同规定的期限交付货物，出关或者货物运输抵达合同
约定地点并经验收合格后即可结算。
（四）主要产品生产销售情况
1、报告期内主要产品生产销售情况
（1）公司主要产品的开工率/产销率
单位：吨
2007 年1-9 月2006 年
项 目
产能 产量 开工率 销量产销率 产能产量开工率 销量 产销率
滑板水口类 12,400 7,681.32 82.59% 6,697.82 87.20% 7,000 7,234.84 103.35% 6,855.42 94.76%
其中：碳化硅 2,400 1,476.22 82.01% 1,356.35 91.88% 800 671.72 83.97% 609.01 90.66%
三大件类 3,000 2,066.45 91.84% 2,266.56 109.68% 3,000 1,922.36 64.08% 1,771.59 92.16%
镁碳、铝镁碳类 35,000 19,951.05 76.00% 18,843.73 94.45% 18,000 16,785.70 93.25% 14,066.82 83.80%
蓄热类 3,000 2,171.00 96.49% 2,052.92 94.56% 3,000 3,183.66 106.12% 3,149.48 98.93%
座砖类 6,000 4,095.74 91.02% 3,961.33 96.72% 5,000 4,630.84 92.62% 4,475.79 96.65%
散料类 130,000 109,568.00* 112.38% 74,976.96 95.49% 100,000 101,517.01 101.52% 93,575.48 92.18%
透气砖类 8,000 6,963.22 116.05% 6,120.01 87.89% 7,000 7,205.61 102.94% 7,034.64 97.63%
冲击板/挡渣板类 12,000 9,569.37 106.33% 8,831.45 92.29% 12,000 9,496.97 79.14% 10,036.83 105.68%
电炉顶类 2,000 1,083.32 72.22% 1,225.08 113.09% 2,000 2,054.05 102.70% 2,087.28 101.62%
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其他类 4,500 2,861.02 84.77% 2,408.23 84.17% 2,500 2,201.68 88.07% 1,435.95 65.22%
2005 年2004 年
项 目
产能 产量 开工率 销量产销率 产能产量开工率 销量 产销率
滑板水口类 5,000 5,352.96 107.06% 5,331.71 99.60% 4,000 3,941.89 98.55% 3,517.27 89.23%
其中：碳化硅 500 351.87 70.37% 567.20 161.19% 500 361.57 72.31% 127.28 35.20%
三大件类 2,500 1,647.73 65.91% 14,57.94 88.48% 2,000 1,037.54 51.88% 975.04 93.98%
镁碳、铝镁碳类 10,000 8,821.28 88.21% 9,922.51 112.48% 10,000 13,444.56 134.45% 10,480.27 77.95%
蓄热类 3,000 3,290.34 109.68% 3,783.46 114.99% 3,000 3,122.46 104.08% 2,898.48 92.83%
座砖类 4,000 3,727.76 93.19% 3,696.51 99.16% 4,000 3,586.72 89.67% 3,641.46 101.53%
散料类 80,000 80,916.29 101.15% 77,046.98 95.22% 75,000 76,444.96 101.93% 70,864.07 92.70%
透气砖类 5,000 5,099.60 101.99% 4,917.80 96.43% 5,000 4,749.70 94.99% 4,717.68 99.33%
冲击板/挡渣板类 12,000 9,769.53 81.41% 9,227.98 94.46% 12,000 12,430.05 103.58% 14,083.89 113.31%
电炉顶类 3,000 2,611.82 87.06% 3,681.09 140.94% 3,000 3,196.70 106.56% 2,166.74 67.78%
其他类 2,500 2,546.04 101.84% 2,746.76 107.88% 1,500 1,277.11 85.14% 1,244.23 97.43%
2007 年1-9 月（支） 2006 年（支）
项目
产能 产量 开工率 销量 产销率 产能 产量 开工率 销量 产销率
透气砖砖芯** 120,000 97,836 108.71% 91,966 94.00% 100,000 97,516.00 97.52% 95,566.00 98.00%
2005 年（支） 2004 年（支）
项目
产能 产量 开工率 销量 产销率 产能 产量 开工率 销量 产销率
透气砖砖芯** 100,000 77,058.00 77.06% 73,976.00 96.00% 100,000 73,969.00 73.97% 73,229.00 99.00%
说明：*含公司其它产品自用料（散料一部分用来外销，一部分作为公司其它产品自用料）
**透气砖以支计算
报告期内，公司各项产品的开工率均达到较高水平。2007 年1-9 月间部分产
品的开工率略有下降，其主要原因有两个：一是产品产能的迅速扩大导致多数产
品开工率短期内降低。报告期内公司通过技术革新、增加关键生产设备等措施迅
速扩大了部分产品的产能（如2007 年度的滑板水口类、镁碳/铝镁碳类），特别
是2006 年营口濮耐的正式投产，使公司散料、镁碳砖等产品的产能扩充速度较
快。但产品销售订单的增加、市场销量的增长有个逐步放大的过程，因此，反映
在产能扩大后期间的开工率会出现较明显的下降。事实上，多数产品的开工率下
降期间的产品销量仍取得了高速增长，随着时间的推移，开工率将明显回升。二
是钢企客户需求结构的调整导致少数产品的市场需求下降，从而使得产品的开工
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率降低。在钢铁企业改善产品品种结构、改进生产工艺的过程中，一方面是生产
工艺的改进和变化导致了对消耗品的需求结构的变化，如蓄热类、冲击板/挡渣
板类产品的市场需求增长乏力，另一方面则是某些物料的使用寿命大大延长，如
电炉顶等，导致该产品的市场需求降低。发行人上述开工率走低的产品生产线多
为柔性生产线，公司将根据市场的需求变化适时在不同产品间进行产能调整，以
最大限度地发挥产能利用的效率。
报告期内，公司存在部分产品的产销率不高的现象。主要原因在于公司产品
生产完成和销售实现间存在有较长的时间间隔。产品经客户验收和使用后才能根
据用户对销售产品数量的确认情况进行销售确认，所以在公司产品销量增加的同
时，等待用户使用和验收的数量也在快速增长。
报告期内存放于公司仓库的产成品数量不多，发出商品约占产成品的三分之
二，该部分产品的发出根据销售合同进行。该类商品的数量较大，成为影响公司
产销率变化的重要原因。报告期内，公司存货及其构成如下：
单位：万元
项目存货合计 原材料 在产品 公司仓库 发出商品其它
2007-9-30 15,917.99 2,853.77 1,159.72 3,020.40 8,861.28 22.82
2006-12-31 12,561.56 2,793.18 1,199.70 3,027.98 5,518.41 22.29
2005-12-31 8,620.60 1,881.50 323.38 1,845.36 4,570.36 -
2004-12-31 8,914.75 1,976.09 165.10 2,140.68 4,065.81 27.07
注:公司的产成品分为两部分,即公司仓库和发出商品；发出商品包括在途产品、已交付
用户和交付公司现场项目部三部分。
2、主要产品销售收入
单位：万元
2007 年1-9 月2006 年2005 年2004 年
项 目
销售额 比例 销售额 比例销售额 比例销售额 比例
滑板水口类 7,359.17 13.17% 6,190.61 10.26% 4,555.79 9.13% 2,789.52 7.04%
其中：碳化硅 1,809.35 559.84 495.25 107.08
三大件类 4,730.87 8.47% 3,480.60 5.77% 2,970.38 5.96% 1,830.04 4.62%
镁碳/铝镁碳类 9,852.39 17.64% 9,384.48 15.56% 6,989.23 14.01% 4,313.60 10.89%
蓄热类 1,954.28 3.50% 3,502.20 5.81% 4,245.48 8.51% 3,536.16 8.93%
座砖类 2,599.39 4.65% 3,078.69 5.10% 2,478.20 4.97% 2,107.79 5.32%
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散料类 16,439.35 29.43% 19,376.51 32.12% 16,171.82 32.42% 13,131.07 33.16%
透气砖类 8,457.87 15.14% 10,442.99 17.31% 7,060.47 14.16% 6,329.65 15.99%
冲击板/档渣板
类 2,371.45 4.25% 3,166.49 5.25% 2,737.09 5.49% 2,693.71 6.80%
电炉顶类 696.94 1.25% 1,216.70 2.02% 1,926.05 3.86% 1,000.99 2.53%
其他类 1,402.58 2.51% 482.83 0.80% 743.79 1.49% 1,863.87 4.71%
合计 55,864.29 100.00% 60,322.08 100.00% 49,878.31 100.00% 39,596.40 100.00%
3、主要产品销售价格变化情况
单位：元/吨
2007 年1-9 月2006 年2005 年2004 年
产品类别
单价 增幅 单价 增幅 单价 增幅 单价
滑板水口类 9,985.26 15.36% 8,655.78 1.78% 8,504.56 7.76% 7,892.27
三大件类 18,657.51 2.46% 18,208.68 -3.35% 18,839.71 11.86% 16,842.20
镁碳/铝镁碳类 4,282.53 25.75% 3,405.69 12.25% 3,034.04 13.75% 2,667.20
蓄热类 4,205.77 -22.36% 5,417.16 -5.27% 5,718.40 0.83% 5,671.20
座砖类 6,279.18 -0.81% 6,330.30 2.34% 6,185.61 10.67% 5,589.25
散料类 2,162.96 6.72% 2,026.78 -1.91% 2,066.24 11.56% 1,852.12
透气砖类 13,820.03 -6.90% 14,844.08 3.39% 14,356.99 7.01% 13,416.86
冲击板/挡渣板类 2,685.24 -14.89% 3,154.87 7.01% 2,948.07 20.06% 2,455.58
电炉顶类 5,688.92 -1.83% 5,795.10 15.61% 5,012.82 9.72% 4,568.57
4、产品主要销售对象
本公司耐火材料产品主要消费对象是钢铁企业，非钢铁行业用耐火材料主要
销售给有色金属行业、电力行业等。
单位：万元
2007 年1-9 月2006 年2005 年2004 年
项 目
销售额 比例 销售额 比例销售额 比例销售额 比例
钢铁行业 53,392.08 95.57% 59,403.08 98.48% 49,331.09 98.90% 39,196.35 98.99%
有色金属 1,791.59 3.21% 744.04 1.23% 521.27 1.05% 292.84 0.74%
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电力行业 455.41 0.82% 96.01 0.16% 4.28 0.01% 0.00 0.00%
铸造行业 8.67 0.02% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
其他 216.54 0.38% 78.95 0.13% 21.68 0.04% 107.20 0.27%
合 计 55,864.29 100.00% 60,322.09 100.00% 49,878.31 100.00% 39,596.39 100.00%
产品的主要销售区域在华东、华北、中南地区，国际销售比例约10%。
单位：万元
2007 年1-9 月2006 年2005 年2004 年
项 目
销售额 比例销售额 比例销售额 比例 销售额 比例
国内销售 48,757.04 87.28％ 52,277.77 86.66% 45,492.79 91.21% 35,473.22 89.59%
其中：华东 19,970.97 35.75％ 19,396.28 32.15% 19,512.72 39.12% 15,002.08 37.89%
华北 9,554.57 17.10％ 13,181.82 21.85% 10,410.56 20.87% 7,527.69 19.01%
中南 10,093.87 18.07％ 9,980.21 16.54% 6,792.68 13.62% 7,519.71 18.99%
西南 2,984.26 5.34％ 3,353.20 5.56% 3,051.13 6.12% 1,749.77 4.42%
东北 2,522.09 4.52％ 3,256.63 5.40% 2,953.01 5.92% 2,243.26 5.67%
西北 3,631.28 6.50％ 3,109.63 5.16% 2,772.71 5.56% 1,430.70 3.61%
国际销售 7,107.25 12.72％ 8,044.32 13.34% 4,385.52 8.79% 4,123.17 10.41%
合计 55,864.29 100.00% 60,322.08 100.00% 49,878.31 100.00% 39,596.40 100.00%
5、公司向前五名客户的销售收入及占同期营业收入的比例
销售收入
年度 序号 前五名客户名称
总包收入非总包收入合计
占比
(%) 主要产品
1 张家港宏发炼钢有限公司 3,813.97 1,276.80 5,090.78 9.11
钢包砖类、冲击板、挡渣板类、
三大件类、散料类、透气砖类、
座砖类
2 乌克兰－亚速钢厂 2,066.63 2,066.63 3.70 钢包砖类、散料类、滑板水口类、
三大件类
3 新余钢铁有限责任公司 1,523.86 357.69 1,881.55 3.37
钢包砖类、座砖类、冲击板、挡
渣板类、三大件类 散料类、透
气砖类、蓄热类
4 张家港荣盛炼钢有限公司 1,480.91 1,480.91 2.65
散料类、滑板水口类、冲击板、
挡渣板类、透气砖类 座砖类、
三大件类
5
新疆八一钢铁股份有限公
司
770.68 610.28 1,380.96 2.47
散料类、冲击板、挡渣板类、三
大件类、透气砖类、座砖类、电
炉顶类
2007 年
1-9 月
合计 7,589.42 4,311.42 11,900.84 21.30
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-106
1 张家港宏发炼钢有限公司 4,192.13 2,167.02 6,359.15 10.54
钢包砖类、冲击板、挡渣板类、
三大件类、散料类、透气砖类、
座砖类
2 乌克兰－亚速钢厂 - 3,026.89 3,026.89 5.02 钢包砖类、散料类、滑板水口类、
三大件类
3 新余钢铁股份有限公司 1,004.94 1,160.95 2,165.89 3.59
钢包砖类、座砖类、冲击板、挡
渣板类、三大件类、散料类、透
气砖类、蓄热类
4 本溪钢铁（集团）有限公司 - 1,704.29 1,704.29 2.83
透气砖类、钢包砖类、散料类、
滑板水口类、座砖类、冲击板、
挡渣板类
5 张家港荣盛炼钢有限公司 1,655.89 26.00 1,681.89 2.79
散料类 滑板水口类 冲击
板、挡渣板类、透气砖类、座砖
类、三大件类
2006 年
合计 6,852.96 8,085.15 14,938.11 24.76
1 张家港宏发炼钢有限公司 5,711.70 834.62 6,546.32 13.12
钢包砖类、冲击板、挡渣板类、
三大件类、散料类、透气砖类、
座砖类
2 乌克兰－亚速钢厂 - 2,332.10 2,332.10 4.68 钢包砖类、散料类、滑板水口类、
三大件类
3 张家港保税区发源钢铁炉
料有限公司 1,679.11 - 1,679.11 3.37 钢包砖类、散料类、透气砖类、
座砖类
4 张家港荣盛炼钢有限公司 1,447.49 151.22 1,598.71 3.21 散料类、滑板水口类、冲击板、
挡渣板类、透气砖类、座砖类
5 本溪钢铁（集团）有限责任
公司
- 1,561.02 1,561.02 3.13
透气砖类、钢包砖类、散料类、
滑板水口类、座砖类、冲击板、
挡渣板类
2005 年
合计 8,838.30 4,878.96 13,717.26 27.51
1 乌克兰－亚速钢厂 - 2,635.09 2,635.09 6.65 钢包砖类、散料类、滑板水口类、
三大件类
2 张家港宏发炼钢有限公司 2,022.44 229.78 2,252.22 5.69
钢包砖类、冲击板、挡渣板类、
三大件类、散料类、透气砖类、
座砖类
3 张家港荣盛炼钢有限公司 1,371.16 54.36 1,425.52 3.60 散料类、滑板水口类、冲击板、
挡渣板类、透气砖类、座砖类
4 新余钢铁股份有限公司 918.79 389.86 1,308.65 3.30
钢包砖类、座砖类、冲击板、挡
渣板类、三大件类、散料类、透
气砖类、蓄热类
5 安阳钢铁股份公司 779 244.61 1,023.60 2.59
钢包砖类、冲击板、挡渣板类、
三大件类、散料类、透气砖类、
电炉顶类、蓄热类
2004 年
合计 5,091.39 3,553.70 8,645.08 21.83
近三年又一期，公司重要客户为沙钢集团、鞍本集团、宝钢集团、武钢集团、
首钢集团、马钢集团、邯郸集团、安阳钢铁、包头钢铁、乌克兰亚速钢厂、乌克
兰阿尔切夫斯克钢铁公司、韩国浦项制铁和印度塔塔钢厂等国内外钢铁企业。
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近三年又一期，本公司不存在向单个客户的销售比例超过年度营业收入50%
的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、本公司主要关联方或持
有本公司5%以上股份的股东在客户中无持股、投资等情况。
（五）主要原材料和能源供应
1、主要原材料和能源供应情况
公司主要原材料有氧化铝基原材料、镁质原材料、铝矾土及矾土基原材料、
硅质原材料，均在国内采购，市场供应充足。公司生产所用的原材料系从市场采
购，公司生产经营本身不涉及取土作业。
生产的能源消耗主要是天然气、电能。公司生产过程中能源消耗较低，天然
气由当地中原油田提供，电能由当地的电网提供，供应充足。
2、主要原材料和能源的价格变动趋势
报告期内，公司各主要原材料的价格变化情况如下：
能源方面，报告期内电价略有降低；天燃气的价格有较大的涨幅，达28%。
3、主要原材料占生产成本的比重
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
原材料占生产成本比重（%） 81.97 82.73 83.26 83.62
能源占生产成本比重（%） 3.57 3.65 3.04 3.15
4、公司向前五位供应商的采购额占当期采购总额的比例
算术平均价变化幅度(%) 加权平均价变化幅度(%)
项目
07/06 年06/05 年05/04 年07/06 年06/05 年05/04 年
氧化铝基原材料 -5.31 -4.42 4.43 -6.00 -0.16 5.43
镁质原材料 9.89 6.32 2.10 30.59 9.14 8.32
铝矾土及矾土基
原材料 6.13 -1.42 4.16 10.24 -5.73 11.85
硅质原材料 6.26 -8.26 -3.15 17.84 -2.60 -4.55
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年度序号 前五名供应商名称采购额（万元） 比例（%） 采购产品
1 安迈铝业(青岛)有限公司 3,804.95 10.88板刚玉、水泥、微
粉
2 济南圣泉海沃斯化工有限公司 907.74 2.60树脂
3 滑县金龙化工厂 606.89 1.74微粉
4 凯诺斯(中国)铝酸盐技术有限公司 592.77 1.70水泥、微粉
5 营口圣泉海沃斯化工有限公司 588.60 1.68树脂
2007 年
1-9 月
合 计 6,500.95 18.60
1 安迈铝业(青岛)有限公司 5,542.96 15.65板刚玉、水泥、微粉
2 济南圣泉海沃斯化工有限公司 1,205.30 3.40树脂
3 海城华宇镁砂有限公司 929.14 2.62镁砂
4 河南省天保磨料磨具有限公司 792.26 2.24棕刚玉
5 白鸽集团股份有限公司郑州磨料分公司574.30 1.62棕刚玉
2006 年
合 计 9,043.96 25.53
1 安迈铝业青岛有限公司 4,779.56 20.73板刚玉、水泥、微粉
2 济南圣泉海沃斯化工有限公司 1,071.46 4.65树脂
3 海城市铧镁实业公司 583.29 2.53镁砂
4 拉法基铝酸盐(中国)有限公司 572.57 2.48水泥、微粉
5 白鸽集团股份有限公司郑州磨料分公司557.09 2.42棕刚玉
2005 年
合 计 7,563.97 32.81
1 安迈铝业青岛有限公司 3,312.60 14.21板刚玉、水泥、微粉
2 济南圣泉海沃斯化工有限公司 822.57 3.53树脂
3 海城市铧镁实业公司 583.29 2.50镁砂
4 拉法基铝酸盐(中国)有限公司 572.57 2.46水泥、微粉
5 白鸽集团股份有限公司郑州磨料分公司557.09 2.39棕刚玉
2004 年
合 计 5,848.12 25.09
近三年又一期，本公司不存在向单个供应商采购比例超过年度采购总额50%
的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、本公司主要关联方或持
有本公司5%以上股份的股东在上述供应商中无持股、投资等情况。
（六）安全生产情况
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公司认真贯彻执行国家各项安全生产政策法规，重视安全生产。公司设立了
安全管理机构，制定和执行安全教育、安全检查、安全管理、安全操作规程等一
系列安全制度和措施，通过加强员工培训和教育，不断提高公司安全控制和管理
的水平。
（七）环保情况
公司在生产经营活动中非常重视环境保护工作，出台了一整套环境保护管理
制度，对环保工作进行严格科学的管理。同时，公司通过提高制造工艺水平（如
滑动水口生产环节采用的具有自主知识产权的核心技术－金属陶瓷结合不烧工
艺），改善装备条件（如不定形耐火材料生产过程中公司自主开发的国内第一套
气体输送全自动生产系统，降低了粉尘量，极大地改善了生产环境），不断改善
提高公司产品生产环节的环保状况。公司自成立以来从未出现因违反环境保护法
律、法规而受到处罚的情况。
公司的主要污染物是粉尘和噪音。针对粉尘污染，公司主要采取严格控制进
厂原料的颗粒度、配料系统实施计算机控制、减少原料的人工搬运和装卸次数、
选用高效除尘设备等解决措施。为降低车间产生的噪音对周围环境的影响，公司
主要产生噪音的设备均采用减震基础，采用新零件等方法减少机器的噪音产生。
2007 年9 月24 日，河南省环境保护局为本公司出具了《关于濮阳濮耐高温
材料(集团)股份有限公司申请上市环保核查意见的函》，认为“濮阳濮耐高温材料
(集团)股份有限公司能遵守国家法律、法规，符合上市公司环保核查的要求”。
2007 年8 月2 日，辽宁省环境保护局为本公司控股子公司出具了《关于营
口濮耐镁质材料有限公司申请上市环境保护核查意见的函》，认为“营口濮耐镁质
材料有限公司符合上市公司募集资金有关环境保护要求，我局同意通过环保核
查”。
五、主要固定资产与无形资产
（一）发行人主要固定资产情况
截止2007 年9 月30 日，本公司的固定资产情况如下表所示：
单位：万元
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固定资产类别固定资产原值累计折旧固定资产净值折旧年限
房屋建筑物 8,321.42 1,431.58 6,889.84 20
生产设备 12,973.26 3,574.69 9,398.57 10
运输设备 1,954.32 875.76 1,078.57 5
电子设备及其他 1,755.96 795.16 960.80 5
合计 25,004.96 6,677.19 18,327.78
公司固定资产质量良好，主要为生产经营所需机器设备与房屋建筑物，固定
资产总体成新率较高，净值占原值的比例为73.30%。
（二）发行人主要生产设备情况
公司主要生产设备和检测设备属于技术比较先进的设备，各类设备运行良
好。公司的工艺装备水平在国内同行业中处于领先水平。
公司生产用机器设备根据生产工艺的不同分为原料加工设备、配混料设备、
成型设备、机加工设备、起重设备等；主要检测设备有X 荧光、电镜等国际先
进的检测仪器以及精确的电子分析天平等。
序号名 称 单位 数量账面原值（元）成新率（％）
尚可使
用年限
技术先
进程度
原材料加工设备
1 除尘器 台 43 7,838,622.50 88.06 8 中等
2 破碎机 台 34 1,327,343.34 64.37 5 中等
3 给料机 台 27 295,871.90 82.86 7 中等
4 磨粉机 台 8 1,187,716.00 61.59 5 中等
5 对辊机 台 17 804,972.33 77.98 5 中等
6 提升机 台 27 809,076.17 66.89 5 中等
7 振动筛 台 5 164,157.42 90.83 9 中等
混、配料设备
1 搅拌机 台 103 3,167,936.03 52.43 6 中等
2 混料机 台 22 2,017,116.27 86.15 8 中等
3 底转混料机 台 3 219,388.87 62.79 6 一般
4 造粒机 台 3 928,126.26 68.61 8 先进
5 混料干燥床自控系统 台 4 201,511.11 64.38 6 先进
6 造粒物料回收机 台 3 262,415.37 65.38 6 先进
7 调压升降式滑板混炼台 2 540,000.00 66.38 7 先进
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机
8 脉冲袋式除尘器 台 16 1,092,713.96 80.14 9 先进
9 配料储料仓系统 套 1 1,348,833.03 92.50 9 中等
成型设备
1 真空炼泥机 台 4 270,000.00 58.00 6 先进
2 自动包装机 台 2 183,436.55 86.22 9 先进
3 单缸往复式喷注机 台 1 369,000.00 92.88 9 先进
4 炮泥设备生产系统 台 2 820,000.00 87.60 8 先进
5 挤制成型机 台 4 1,497,000.00 69.90 7 先进
6 双盘摩擦压力机 台 24 25,959,067.73 82.78 8 先进
7 四柱振动式液压机 台 1 263,938.97 62.79 6 先进
8 等静压机 台 2 998,8142.28 66.75 7 先进
机加工设备
1 剪板机 台 2 157,785.67 62.00 6 中等
2 机床(数控) 台 30 3,533,826.73 66.53 6 先进
3 磨砖机 台 1 67,000.00 83.38 8 先进
4 三辊卷圆机 台 2 120,000.00 53.29 5 中等
5 渗碳炉 台 2 294,624.96 65.17 6 先进
烘干设备
1 电托车 台 4 435,437.08 79.60 9 中等
2 调压设备 套 2 394,141.10 79.77 8 先进
3 干燥车 辆 150 269,441.05 92.50 9 中等
4 干燥窑系统 条 5 135,4675.27 92.50 9 中等
5 钢包烘烤器 台 8 1,670,000.00 98.50 10 先进
6 热风炉 台 5 583,482.12 66.74 7 中等
7 梭式窑 座 8 19,511,442.98 68.46 7 先进
8 天然气管线 套 1 488,461.50 95.25 10 中等
9 制氮机 台 2 1,525,960.37 63.46 6 先进
检测设备
1 X 射线衍射仪 台 1 934,653.12 64.38 6 先进
2 X 荧光光谱仪 台 1 1,168,318.29 64.38 6 先进
3 高温试验机 台 20 709,603.50 16.87 5 先进
4 压力试验机 台 6 260,416.50 19.83 4 先进
5 平板导热仪 台 3 100,500.00 71.17 4 先进
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6 全自动高温热膨胀仪 台 1 100,000.00 100.00 7 先进
7 碳硫分析仪 台 1 180,000.00 100.00 7 先进
8 能谱仪 台 2 498,488.00 68.34 7 先进
9 三斗电子称量车 台 2 588,525.42 92.50 9 先进
10 扫描电子显微镜 台 1 813,650.00 62.79 6 先进
起重设备
1 电动单梁起重机 台 22 2,360,342.68 76.36 8 中等
2 固定式悬臂起重机 台 2 82,641.33 73.67 8 先进
3 液压升降平台 台 1 17,094.02 88.33 9 中等
4 现代挖掘机 台 1 735,000.00 100.00 10 先进
移动式悬臂起重机 台 2 107,601.77 63.58 6 先进
（三）发行人拥有的房屋建筑物
序号房产证号 房屋坐落 幢号 房号 结构建筑面积 设计用途
1 混合 3,755.18 综合车间
2 混合 314.72 实验室
3 钢结构2,461.23 实验室
4/5 混合 1,771.38 办公楼
1 房权证濮县房字
402 号
濮阳县国庆路与
西环路交叉口
6 砖木 84.85
1/2/3/8/9/
13/14/15/22 砖木 6,101.12 车间
4/5/6/7/1617/
19/25/2630/31 混合 6,719.84 车间
18/20/21/23/
24/27/28 钢结构22,485.03 仓库
29 混合 2,034.72 仓库
2
房权证濮县房字
第04-65-0062 号
濮阳县106 国道路
北
32 钢结构1,446.45 车间
001 钢 10,915.43 工业
3 002 钢 10,915.43 工业 濮房权证市字第
2004-00608 号
濮阳市市辖区黄
河路北经一路西
003 钢 2,679.05 工业
010 混合 2,023.66 集体宿舍
008 混合 284.73 工业
009 混合 543.82 工业
4
濮房权证市字第
2007-00987 号
濮阳市市辖区化
工中路西
011 混合 1,419.51 工业
5 濮房权证市字第004 钢/钢混5,732.76 工业
2007-00988 号
濮阳市市辖区化
工中路西 005 混合 201.15 工业
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006 混合 110.22 工业
007 混合 661.02 工业
6 营房权证西字第
20070401632 号
西市区南海路南
129 号
129 0 混合 900.00 工业
7 营房权证西字第
20070401631 号
西市区南海路南
129 号
129 0 钢筋混
凝
2,138.12 工业
8 营房权证西字第
20070401635 号
西市区南海路南
129 号
129 0 钢筋混
凝
380.85 工业
9 营房权证西字第
20070401637 号
西市区南海路南
129 号
129 0 钢/钢筋
混凝
10,969.86 工业
10 营房权证西字第
20070401633 号
西市区南海路南
129 号
129 0 混合 2,815.20 工业
11 营房权证西字第
20070401630 号
西市区南海路南
129 号
129 0 混合 479.70 工业
12 营房权证西字第
20070401638 号
西市区南海路南
129 号
129 0 钢/钢筋
混凝
15,044.43 工业
（四）无形资产
本公司无形资产包括商标、专利、非专利技术、土地使用权、电脑软件等。
截止2007 年9 月30 日，公司无形资产帐面余额如下表所示：
无形资产类别净值（万元） 原值（万元） 摊销期限（月）
土地使用权 1,638.08 1,826.85 572-388
技术转让费 6.98 35.00 3
电脑软件 115.21 101.30 3-50
合计 1,760.27 1,781.40
1、商标
（1）国内注册的商标
公司拥有“ ”、“ ”、“ ”、“ ”等商标，所有商标归属
于本公司所有，未授权任何法人或自然人使用，不存在任何纠纷。目前，本公司
及控股子公司拥有的尚在有效期的商标情况如下表所示：
序号注册商标 注册编号 权利期限
1 第1568879 号 2011 年5 月13 日
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-114
2 第1568880 号 2011 年5 月13 日
3 第1568881 号 2011 年5 月13 日
4 第1572889 号 2011 年5 月20 日
“ ”商标2005 年被河南省工商行政管理局、河南省商标协会评为“河
南省著名商标”。
（2）国外注册的商标
我国是《马德里议定书》、《马德里协定》的缔约国，本公司通过世界知识产
权组织向美国、英国、德国、法国、意大利、日本、韩国、俄罗斯、乌克兰等
34 个国家分别申请注册了、商标。此外，我公司已在泰国、印度、印
度尼西亚、马来西亚、缅甸5 个非《马德里议定书》、《马德里协定》缔约国申请
注册、商标，其中缅甸于2005 年7 月同意注册上述两个商标，泰国于
2007 年5 月同意对进行注册，对正在进行审查，印度、印度尼西亚、
马来西亚国家正对上述两个商标进行审查。
2、专利
截至招股说明书签署日，公司申请专利33 项，其中发明10 项，实用新型专
利23 项。申请的10 项发明专利，已取得《专利申请受理通知书》；申请的23 项
实用新型中14 项取得了《实用新型专利证书》、5 项取得了《授予实用新型专利
权及办理登记手续通知书》、4 项实用新型取得《专利申请受理通知书》。所有专
利技术的权利人均为本公司，本公司均未许可他人使用。
（1） 公司拥有的专利
序号名称 类型 证书号 专利号 申请时间
1 节流阀滑动滑板 实用新型 第726680 号ZL2004 2 0088866.4 2004 年8 月25 日
2 均质挡渣球 实用新型 第726487 号ZL2004 2 0088865.X 2004 年8 月25 日
3 一种钢包工作层结构 实用新型 第744152 号ZL2004 2 0112163.0 2004 年11 月1 日
4 一种改进的整体透气砖 实用新型 第744142 号ZL2004 2 0089113.5 2004 年8 月27 日
5 一种复合透气砖 实用新型 第818544 号ZL2004 2 0112101.X 2004 年10 月28 日
6 出钢口下渣感应检测装置及
装有该装置的出钢水口座砖
实用新型 第762096 号ZL2004 2 0112141.4 2004 年10 月29 日
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-115
7 一种钢包内衬结构 实用新型 第794051 号ZL2004 2 0088864.5 2004 年8 月25 日
8 复合透气砖 实用新型 第794992 号ZL2005 2 0017379.3 2005 年4 月30 日
9 钢包用滑动水口机构的高温
防护板
实用新型 第853627 号ZL2005 2 0145040.1 2005 年12 月23 日
10 滑动水口机构及框架结构 实用新型 第900136 号ZL2005 2 0145039.9 2005 年12 月23 日
11 透气砖锁紧机构 实用新型 第899795 号ZL2005 2 0113767.6 2006 年5 月11 日
12 钢包滑动水口装置的滑板行
程定位机构
实用新型 第901731 号ZL2006 2 0113765.7 2006 年5 月11 日
13 一种连铸中包透气上水口 实用新型 第907733 号ZL 2006 2 0115248.3 2006 年5 月12 日
14 防漏钢防渗钢整体透气砖 实用新型 第913097 号ZL 200620115249.8 2006 年5 月12 日
取得《授予实用新型专利权及办理登记手续通知书》的5 项实用新型专利如
下：
序号名称 申请日期 申请号
1 一种用于循环流化床锅炉的锚固钉 2006 年5 月11 日 200620113766.1
2 一种连铸中包透气上水口 2006 年5 月12 日 200620115250.0
3 一种复合结构的出铁沟主沟工作层 2006 年6 月20 日 200620120284.9
4 一种复合撇渣器 2006 年6 月20 日 200620120285.3
5 一种复合结构摆动流嘴 2006 年6 月20 日 200620120283.4
公司取得的实用新型专利的保护期均为10 年，从专利申请之日起计算。
（2） 公司已经申请，已被受理的专利
序号名 称 类型 申请日期 申请号
1 钢水处理炉内衬及其修补方法 发明 2004 年12 月24 日 200410102442.3
2 高炉出铁口无水炮泥 发明 2005 年12 月22 日 200510131949.6
3 抗磁抗化学腐蚀的整体透气砖 发明 2006 年5 月12 日 200610078891.8
4 综合砌筑的混铁炉及其砌筑工艺 发明 2006 年8 月7 日 200610109269.9
5 具有熔融金属导分流装置的中间包 发明 2007 年4 月29 日 200710097281.7
6 一种由煤矸石和氧化铝制备莫来石晶须的
方法
发明 2007 年7 月25 日 200710129739.2
7 一种制备氧化锆/莫来石晶须复相材料方法发明 2007 年7 月25 日 200710129738.8
8 中间包用弥散式镁质透气砖 发明 2007 年7 月25 日 200710129742.4
9 一种以锆英石为原料制备氧化锆粉体的方
法
发明 2007 年7 月25 日 200710129740.5
10 矾土均化料的生产方法 发明 2007 年7 月25 日 200710129741.X
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11 环体形气幕挡墙和具有这种挡墙的钢水气
洗装置
实用新型2006 年6 月28 日 200720151456.3
12 气幕挡墙和具有这种挡墙的钢水气洗装置 实用新型2006 年6 月28 日 200720151457.8
13 一种具有螺旋紧固式滑板盒的钢包滑动水
口装置
实用新型2007 年4 月29 日 200720148531.0
14 钢包滑动水口装置 实用新型2007 年7 月25 日 200720127828.9
3、非专利技术
截至招股说明书签署日，公司拥有的非专利技术主要有18 项：
序号名称 文件号 组织鉴定单位鉴定日期 鉴定结论
1 钢包底吹氩用PN 型直通
狭缝式铬刚玉质透气砖 95 豫科鉴字38 号 河南省科学技术委
员会 1995.10.28 国际先进
2 高耐磨出钢平台砖、滑轨
砖
豫科鉴委字1996 第
213 号
河南省科学技术委
员会 1996.11.4 国际先进
3 加热炉用莫来石质自流浇
注料
豫科鉴委字1996 第
214 号
河南省科学技术委
员会 1996.11.4 国际先进
4 加热炉用系列快干浇注料 豫科鉴委字2001 第
418 号 河南省科学技术厅2001.12.3 国际先进
5 中间包机械化喷涂料及长
寿命涂料
濮鉴字2001 第33 号
濮阳市科学技术委
员会 2001.12.30 国际先进
6 高性能HP、UHP 电炉用整
体预制炉盖
豫科鉴委字2002 第
424 号
河南省科学技术厅2002.10.13 国际先进
7 连铸中间包系列挡渣板 豫科鉴委字2002
第425 号
河南省科学技术厅2002.10.13 国内领先
8 连铸用高性能滑板的研制
与应用
豫科鉴委字〖2003〗
第644 号
河南省科学技术厅2003.12.30 国内领先
9 连铸用浇注法成型整体塞
棒的研制与应用
豫科鉴委字〖2003〗
第642 号
河南省科学技术厅2003.12.30 国际先进
10 大电炉精炼钢包内衬浇注
料的研究开发及应用
豫科鉴委字〖2003〗
第643 号
河南省科学技术厅2003.12.30 国际先进
11 长寿命钢包上水口的研制
（高温公司）
豫科鉴委字〖2004〗
第776 号
河南省科学技术厅2004.12.15 国际先进
12 高温型蜂窝状蓄热体的研
制与应用
豫科鉴委字〖2004〗
第777 号
河南省科学技术厅2004.12.15 国内先进
13 高性能长水口的研制（功
能公司）
豫科鉴委字〖2004〗
第778 号
河南省科学技术厅2004.12.15 国际先进
14 环保型炮泥的研制 豫科鉴委字〖2005〗
第789 号
河南省科学技术厅2005.12.11 国际先进
15 中间包透气上水口的研制 豫科鉴委字〖2005〗河南省科学技术厅2005.12.11 国际先进
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第790 号
16 浇注滑板的研制 豫科鉴委字〖2005〗
第791 号
河南省科学技术厅2005.12.11 国际先进
17 无碳中间包干式料的研制 豫科鉴委字〖2006〗
第840 号 河南省科学技术厅2006.12.10 国际先进
18 陶瓷棒复合透气砖的研制 豫科鉴委字〖2006〗
第841 号
河南省科学技术厅2006.12.10 国际先进
4、土地使用权
截止本招股说明书签署日，本公司共拥有5 宗土地，全部取得了土地使用权。
序号土地证号 位 置 用途
使用权
类型
面积（平方
米）
权利终止日
期
1 濮县国用(07)第47 号 濮阳县西环路中段路东工业出让10,419.00 2051 年6 月
2 濮县国用(07)第48 号 濮阳县南环路西段路北工业出让30,407.10 2047 年3 月
3 濮县国用(07)第76 号 濮阳县濮新公路北老城
墙外
工业出让70,003.50 2039 年2 月
4 濮阳市国用(02)字第0061
号
黄河路北经一路西 工业出让71,911.00 2051 年12 月
5 营口国用(2005) 字第
2200091 号
营口区五台子办事处工
业园区新1 区28 号
工业出让87,406.00 2055 年5 月
六、技术
（一）主要产品生产技术所处阶段
经过多年的积累，公司形成了具有自身特点的技术体系，掌握了具有自主知
识产权的核心技术，并在这些核心技术的基础上，开发出了一系列具有国际领先
水平和国际先进水平的产品。公司主要产品的生产技术均处于大规模应用阶段。
1、透气砖
PN 系列直通狭缝型底吹氩透气砖采用高纯、高密、高强材料和基质优化体
系制成的，该项目是重点国家级火炬计划项目。
技术名称技术来源 技术特点 技术先进程度
透气砖 自主开发
该产品吹成率高、使用寿命长、防渗
漏，有利于净化钢液，均匀钢水成份
和温度，是炉外精炼的核心功能元件
国际领先
在国内市场的占有率达60
％以上，并出口到欧美、独
联体、东南亚
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2、滑板水口
钢包用系列滑板水口采用高纯刚玉、氧化锆等高档原料，以金属陶瓷结合，
经高压成型、烘干而得，无需高温烧成、油浸、干馏、清砂等工序，属本公司首
创，被列为国家重点新产品。
技术名称技术来源 技术特点 技术先进程度
滑板水口 自主开发
该产品生产周期短、不烧、节能、环
保、寿命长，是控制钢水浇铸的重要
功能性耐火材料
国际先进
最高连滑10 次，并出口到
美国、俄罗斯、乌克兰、土
耳其、马来西亚、印度等
3、连铸三大件
连铸三大件包括长水口、整体塞棒、浸入式水口、透气上水口等，采用高纯
刚玉、氧化锆等原料，经过特殊造粒、等静压成型、快速烧成等工艺制造。该产
品是连铸用重要的功能性耐火材料，透气上水口被列为国家重点新产品。
技术名称技术来源 技术特点 技术先进程度
连铸三大件 自主开发
该产品使用寿命长、不污染钢水，
是控制钢水流速和保护钢水不被
二次氧化的重要功能性耐火材料
国际先进
出口到俄罗斯、乌克兰、美
国、马来西亚、印度、埃及
等国
4、加热炉用耐火材料
加热炉用耐火材料包括系列快干浇注料、自流浇注料、轻质浇注料、可塑料、
高耐磨平台砖、高耐磨滑轨砖、蓄热体等。加热炉用系列快干浇注料被列为国家
级火炬计划项目、国家级重点推广项目和国家重点新产品。
技术名称技术来源 技术特点 技术先进程度
加热炉用
耐火材料 自主开发
该系列产品使用寿命长、施工性能
好、保温节能、烘炉时间短
国际先进
国内市场占有率30%以上，
是国内三大加热炉设计院
（北京凤凰、北京神雾、重
庆赛迪）合作伙伴。
5、中间包工作衬用耐火材料
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中间包工作衬用系列耐火材料包括中间包干式料、中间包涂料等。本公司采
用全自动生产线生产，产品质量稳定可靠。
技术名称技术来源 技术特点 技术先进程度
中 间 包 干
式料、涂料
自主开发 该产品使用寿命长、施工方便、节能、
环保，有利于净化钢液，提高钢材质
量
国际先进
出口到乌克兰、越南、
俄罗斯等国
（二）正在进行的研发项目及进展情况
序号项目 开始时间 结束时间进展情况 拟达到目标
1 高性能定径水口的研
制和应用 2005 年5 月2008 年3 月工业试验阶段 连铸用，达到国际先
进水平
2 板坯浸入式水口的研
制和应用 2005 年5 月2008 年3 月工业试验阶段 连铸用，达到国际先
进水平
3 薄板坯浸入式水口的
研制和应用 2005 年5 月2009 年3 月准备工业试验 连铸用，达到国际先
进水平
4 高温烧成铝碳、铝锆碳
滑板的研制和应用 2005 年5 月2008 年3 月工业试验阶段 钢包内使用，达到国
际先进水平
5
刚玉-方镁石-尖晶石
干式振动料的研究 2006 年3 月2008 年12 月工业试验阶段
铸造业使用，技术
达到国际先进
6 刚玉莫来石质蓄热体
的研制 2006 年3 月2008 年3 月工业试验阶段 加热炉使用，技术达
到国内领先
7
循环流化床锅炉用耐
磨砖的研制 2006 年3 月2008 年3 月工业试验阶段
电力、有色行业使用
使用，达到国际先进
水平
8 高炉无水炮泥的研究
和应用 2007 年4 月2008 年3 月工业试验阶段 高炉出铁使用，达到
国际先进水平
9 精炼铝用高铝质防渗
浇注料的研制 2007 年4 月2009 年3 月准备工业试验 铝业使用，技术达到
国际先进水平
10 尖晶石复合铝碳质水
口的研制 2007 年4 月2009 年3 月
实验室研究阶
段
连铸用，达到国际先
进水平
11 中间包长寿命滑板的
开发与研制 2007 年4 月2009 年3 月准备工业试验 连铸用，达到国内领
先水平
12
PN315/2 第二代滑动
水口机构的研发与现
场应用
2007 年4 月2008 年3 月工业试验阶段
钢包用，达到国内领
先水平
以上项目均由公司独立研发。
（三）主要产品及技术获奖情况
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公司先后有多种技术和产品获得省、市等各级荣誉、奖励，具体情况如下：
序号产品名称 荣誉/称号评奖单位 时间
1 加热炉用系列快干浇注料 科技进步二等奖河南省人民政府 2002 年
2 高性能HP、UHP 电炉用整体预制炉盖科技进步三等奖河南省人民政府 2003 年
3 连铸用高性能滑板的研制与应用 科技进步二等奖河南省人民政府 2004 年
4 高性能长水口的研制 科技进步二等奖河南省人民政府 2005 年
5 中间包透气上水口的研制 科技进步三等奖河南省人民政府 2006 年
6 中间包机械化喷涂料及长寿命涂料 科技进步一等奖河南冶金行业办 2003 年
7 连铸用中间包系列挡渣板 科技进步二等奖河南冶金行业办 2003 年
8 高性能HP、UHP 电炉用整体预制炉盖科技进步一等奖河南冶金行业办 2003 年
（四）主要产品列入国家/省级项目情况
公司先后有多种产品列入国家与省级项目，具体情况如下：
序号类 别 产品名称 项目编号 批准文号 颁发单位 时间
1 重点国家级火
炬计划项目
铬刚玉质透气砖 97D231D7500386 国科发计
[1997]074 号
国家科委火炬计划
办公室
1997 年
2 国家级火炬计
划项目
加热炉用系列快干
浇注料 2003EB031108 国科发计
[2003]98 号
科技部火炬高技术
产业开发中心
2003 年
3 国家级重点推
广项目
连铸用浇注法成型
整体塞棒 2005EC000244
科技部发展计划局 2005 年
4 国家级重点推
广项目
加热炉用系列快干
浇注料 2004EC000215
科技部发展计划局 2004 年
5 国家重点新产
品
中间包透气上水口2006GRD00009
科技部/商务部/质
监总局/环保总局
2006 年
6 国家重点新产
品
连铸用高性能滑板2005ED750009
科技部/商务部/质
监总局/环保总局
2005 年
7
国家重点新产
品
高性能HP、UHP
电炉用整体预制炉
盖
2003ED750016
科技部/商务部/质
监总局/环保总局
2003 年
8 国家重点新产
品
蓄热式加热炉用快
干浇注料 2002ED750013
科技部/商务部/质
监总局/环保总局
2002 年
9 省高新技术产
业化重点项目
PN 型钢包底吹氩
用铬刚玉透气砖 豫高新字
[1999]4 号
河南省高新技术产
业办公室
1999 年
10 高新技术产品 PN 型直通狭缝式
铬刚玉质透气砖 09-061011A
河南省科委 1996 年
11 高新技术产品 高耐磨出钢口平台09-071022B 河南省科委 1997 年
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砖、滑轨砖
12 高新技术产品 加热炉用莫来石质
自流浇注料 09-071023B
河南省科委 1997 年
13 高新技术产品
高性能HP、UHP
电炉用整体预制炉
盖
09-173082
河南省科技厅 2004 年
14 高新技术产品 加热炉用系列快干
浇注料 09-173083
河南省科技厅 2004 年
15 高新技术产品 连铸用高性能滑板09-173084 河南省科技厅 2004 年
16 高新技术产品 高性能长水口 59-203090 河南省科技厅 2005 年
17 高新技术产品 连铸用浇注法成型
整体塞棒 59-203091
河南省科技厅 2005 年
18 高新技术产品 中包透气上水口 09-223102 河南省科技厅 2006 年
19 高新技术产品 环保型炮泥 09-223103 河南省科技厅 2006 年
20 高新技术产品 浇注滑板 09-223104 河南省科技厅 2006 年
21 高新技术产品 高温型蜂窝状蓄热
体 09-233116
河南省科技厅 2006 年
22 高新技术产品 陶瓷棒复合透气砖09-243119 河南省科技厅 2007 年
23 高新技术产品 无碳中间包干式料09-243120 河南省科技厅 2007 年
（五）研发经费的投入情况
项目2007 年1-9 月2006 年2005 年2004 年
研发经费（万元） 3,260.31 3,193.43. 2,573.88 2,001.80
营业收入（万元） 55,864.29 60,322.08 49,878.31 39,596.40
比例（％） 5.84 5.29 5.16 5.06
（六）技术合作开发、合作在研项目情况
本公司除依靠自身力量独立开发外，非常注重对外合作。公司实施了"借脑
工程"，从高等院校、科研院所引进高端人才，并提供实验场地、实验环境、人
员等与武汉科技大学、东北大学等院校开展了多层次的技术合作。公司在此方面
每年的经费均达上百万元，也取得了良好的效果。
公司与高等院校、科研院校的合作分为两种类型：一种是从事基础应用性研
究，合作双方没有就研究成果达到何种程度进行约定，也没有就研究成果的分配
方案进行约定，只约定合作研究的进展和成果要向对方通报；另一种是就具体的
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1-1-122
科研项目签订科技合同。目前正在执行的科研合同有10 项，如耐火材料新技术
的开发及应用等。在科研合同中约定取得的科学成果和知识产权归双方共同所
有、未经对方同意不得将技术成果向第三方转让，双方未就技术成果产业化后的
收益分配方案进行约定，按惯例科研院所和高等院校不参与产业化后收益分类。
公司和高等院校进行的科研合作是有期限的技术服务合同，合同中规定“乙
方（科研院校）向甲方（公司）提供的的配方、图纸、技术标准以及技术成果等
知识产权全部归甲乙双方共同所有……，在技术服务过程中的任何收进成果归双
方所有”。
因此，合作对方在项目中的利益已在技术服务合同中通过报酬得到了体现，
公司也取得了研究成果的全部资料，基于科研合同中约定了有关知识产权归双方
共同拥有，因此在未来的产业化中，经共有方同意后公司不存在任何技术方面的
制约，公司拥有选择科研成果产业化的权利，实施中不存在法律风险。
（七）主要实验设备
设备名称型号 台数 生产公司
投入使用
时间
购入原值
(元)
扫描电子显微镜/喷镀仪 JSM6360/JEE-420 1 日本电子 2003.7 1,168,318
X 射线衍射仪 X PERO 1 飞利浦 2003.9 934,653
X 射线能谱仪 INCA 1 英国牛津 2003.7 813,650
高温试验电炉 GWDL-3A 1 洛阳威达 1998.3 70,000
高温试验电炉 GWDL-1A 1 洛阳威达 1998.3 50,000
高温重烧炉 CSL-03A 1 洛阳精达 1998.3 50,000
高温重烧炉 CSL-02 1 洛阳精达 2001.4 48,000
高温试验电炉 GWDK-60P 1 郑州威达 2003.6 46,000
中温试验电炉 ZWL-25P 1 郑州威达 2003.6 40,000
中温重烧炉 ZWDL-2A 1 洛阳威达 1998.3 40,000
箱式电阻炉 KSP-10-16A 1 天津 2001.9 38,000
热膨胀试验仪 RPZ-02 1 洛阳精达 1998.3 35,000
耐火度试验炉 NHD-02 1 洛阳精达 2005.9 33,000
（八）技术创新机制
本公司迅速发展并在行业中占据领先地位的主要原因是长期以来对于技术
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1-1-123
创新持续的重视，尤其是在特色新产品开发、产品新技术以及应用新领域的推广
等方面发挥公司技术和市场的优势，开创出一条市场—科研—中试—产业化—市
场的一体化模式。
1、管理模式的创新
本公司将科研工作前移，紧紧围绕市场需求开展。本公司技术中心下设高新
技术研究所、试验检测中心、科研管理部、技术质量部、知识产权部。由业内知
名专家作为顾问指导公司技术研发，公司专家组成技术委员会，论证具体方案、
进度管理及考核评价。依据研究方向，组成不同的研究室，采取课题组组长负责
制和项目管理的模式，对研发的成本、过程及科研成果转化进行管理。由课题组
组长负责本课题组人员的任免、工作的管理、部门的协调等，各课题组由技术中
心进行管理。研发的产品经过技术委员会评审通过后，转入公司生产基地的相关
项目部，由项目部负责科研成果的转化，项目部经理负责产品生产过程的管理，
生产出产品后由营销中心负责安排工业试验，研发人员和生产部技术人员负责现
场试验的跟踪和信息收集，试验完成交报告给项目负责人，由项目部负责人进行
产品的优化和改进，最后制作工艺文件和管理制度，以此指导新产品生产。公司
先后建立了《科研项目管理标准》、《濮耐公司产品成果、专利及论文奖励》、《濮
耐公司新产品试验管理办法》、《博士后科研工作站管理制度》等，完善了技术创
新的管理制度，不断吸引和激励科技人才，从制度上为科技开发提供动力保证。
研发中，所有信息通过公司OA 办公系统、ERP 系统和CRM 系统快速沟通、及
时共享，产品研发的进程简捷迅速，使产品从研发到生产、应用、市场开拓等环
节均高效有序的运作，研发的科研成果转化率保持在80%以上。
2、激励机制的创新
在人才激励方面，技术中心实行经济责任制，加强了对下属部门的目标考核，
采取年终考评和季度考核方法，把新产品研发带来的企业盈利和技术人员的收益
挂钩。制定了科研成果奖励制度，除了将国家奖励的科技成果奖金全部发放到个
人，公司还加大了对获得科技成果奖、专利授权、论文发表等的技术人员的奖励
力度。对于公司立项的科技攻关项目，公司也制定了相应的激励制度。
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3、人才结构的创新
公司十分注重技术人才队伍的建设，不断从企业外部引入高级专业技术人
才，同时每年从国内高校不断引进博士、硕士、本科生，并从中挑出优秀技术人
才，补充到研发队伍中去。对公司内部优秀的研发人员进行了重点培养，采取和
武汉科技大学、西安建筑科技大学等联合培养硕士、博士研究生的方式，内部技
术人才得以快速成长为专业领域技术专家。在公司研发体系中，形成了博士－硕
士－本科等人才队伍梯队，许多课题负责人已经成长为本课题领域的专家，研发
队伍不断扩充。
4、技术合作的创新
在创新合作方面，以市场需求为导向，采取技术引进、联合研究与自主创新
相结合的机制。进一步加强与武汉科技大学、东北大学等高等院校的产学研合作
与交流，每年和高等院校合作项目达10 项以上，合作经费超过100 万元。在公
司网站公开了科研合作内容，有合作意向的任何高等院校和科研院所均可参与合
作。
5、未来三年的技术创新计划
2007 年-2010 年，计划完成河南省科技攻关申报10 项、完成濮阳市科技攻
关申报10 项、公司级课题40 项，完成专利申报36 项，完成新产品产业化12 项，
到2010 年新产品年销售额超过5 亿元。
（九）核心技术人员依赖风险的防范
公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，各种新技术、新产品开发均
按课题组管理，依靠科技人员集体力量完成，尽量避免核心技术掌握在少数人手
中；公司制定并执行严格的技术保密制度，防止核心技术外泄；此外，公司采取
了一系列的激励措施，对在技术创新、技术改造、重大项目开发等方面有突出贡
献的科技人员进行奖励，多年来保证了核心技术人员队伍的稳定。
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七、境外经营情况
2005 年7 月4 日，公司与乌克兰格拉米特对外经济股份有限公司合资成立
的濮阳格拉米特有限责任公司正式成立，注册地址为乌克兰顿涅茨克州顿涅茨克
市第50 近卫军师大街17a。2006 年7 月14 日，国家商务部颁发[2006]商合境外
投资证字第000865 号证书，换发本公司在乌克兰投资设立合资公司的证书。目
前该公司注册资本为1,915,000.00 格里夫那，本公司出资比例为97.91%。该公司
尚未正式开展经营活动，最近一年又一期的财务状况如下：
注：1 格里夫那约折合人民币1.52 元。
八、产品质量控制情况
（一）质量控制标准
公司通过了中国船级社质量认证公司ISO9001 质量体系认证。公司严格依据
ISO9001 国际标准，在耐火材料的设计、生产及相关应用工程的施工等过程中实
施标准化管理和控制，逐步建立了一套较为完善的企业标准和企业制度，使产品
质量得到持续改进。
在产品质量检验方面，公司建有国家认可的检验检测中心，拥有各类产品质
量检测设备多台，具备抗折、抗拉、抗压、导热系数等物理性能检测能力和氧化
镁、氧化硅、氧化铝、氧化锆、氧化铁等化学指标分析能力，有效地保证了产品
质量的稳定性。
公司按照ISO9001 的要求，先后建立了《质量记录控制程序》、《质量评审控
制程序》、《质量目标管理程序》、《产品要求的评审控制程序》、《内部以及与顾客
的沟通程序》、《设计和开发控制程序》、《工程项目控制程序》、《采购控制程序》、
《生产和服务提供程序》、《产品标识与可追溯性控制程序》、《产品防护控制程
日期2007 年9 月30 日/2007 年1-9 月（元） 2006 年12 月31 日/2006 年（元）
总资产 1,896,142.36 128,532.60
其中：货币资金 362,005.69 7,112.88
固定资产 929,108.27 80,097.16
净资产 1,859,108.91 126,831.70
净利润 -503,149.23 -358,752.44
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序》、《监视与测量装置控制程序》、《顾客满意测量程序》、《过程的监视和测量程
序》、《产品的监视和测量程序》、《不合格品控制程序》、《纠正措施控制程序》、
《预防措施控制程序》等产品质量控制程序，并通过这些控制程序的施行，保证
了公司产品的质量。
公司制定了生产各个环节的作业规范和检验标准，生产过程方面有《生产作
业指导书》、《产品检验规程》、《产品包装要求》、《热工制度》、《原材料技术要求》、
《原材料检验规程》、《透气砖焊接工序作业指导书》、《理化检验依据标准》等；
施工方面有《中间包施工岗位技术操作规程》、《浇注钢包施工岗位技术操作规程》
等。通过每个工序的标准化操作，有效的保证了产品质量的稳定。
本公司自成立以来，从未发生过任何重大产品质量责任纠纷。
（二）主要产品质量标准
本公司主要执行企业标准，并且到濮阳市技术监督局进行了备案。
序号产品名称 标准编号 备案编号
1 钢包底吹氩用透气砖、座砖 Q/PPG001-2006 Q/4109BA 2111-2006
2 中间包涂料 Q/PPG007-2006 Q/4109BA2112-2006
3 钢包用滑动水口制品 Q/PNH008-2005 Q/4109BA 1962-2005
4 炮泥 Q/PNH020-2005 Q/4109BA 1963-2005
5 蓄热体 Q/PNH024-2004 Q/4109BA 1752-2004
6 自流浇注料 Q/PNH003-2003 Q/4109BA 1399-2003
7 连铸三大件耐火制品 Q/PNH009-2003 Q/4109BA 1401-2003
8 钢包包衬砖 Q/PNH010-2003 Q/4109BA 1402-2003
9 耐火泥浆 Q/PNH013-2003 Q/4109BA 1403-2003
10 出钢口填料、引流砂 Q/PNH014-2003 Q/4109BA 1404-2003
11 低水泥浇注料 Q/PNH016-2003 Q/4109BA 1405-2003
12 喷补料 Q/PNH017-2003 Q/4109BA 1406-2003
13 钢包浇注料 Q/PNH018-2003 Q/4109BA 1407-2003
14 连铸中间包用挡渣板、冲击板 Q/PNH019-2003 Q/4109BA 1408-2003
15 镁质捣打料 Q/PNH035-2003 Q/4109BA 1409-2003
16 高性能HP、UHP 电炉用整体预制炉盖Q/PNH004-2002 Q/4109BA 1170-2002
17 快干自流浇注料 Q/PNH005-2001 (2001)173 号
18 快干莫来石浇注料 Q/PNH006-2001 (2001)174 号
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19 高耐磨出钢平台砖、滑轨砖 Q/PNH002-1997 (1997)030 号
（三）产品质量纠纷
公司成立以来没有受到质量技术监督部门对公司产品质量方面的任何行政
处罚。截止本招股说明书签署之日，公司未发生因产品质量问题而导致的纠纷。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
刘百宽家族为本公司控股股东、实际控制人，持有本公司150,766,670 股股
份，占股本总额的44.14%。根据刘百宽家族成员承诺，刘百宽家族在本公司成
立后，除持有本公司股份并经营外，并无任何其他投资、参与经营和本公司业务
相同或相近的事项。本公司控股股东与本公司不存在同业竞争的情况。
（二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
公司的控股股东、实际控制人刘百宽家族成员出具了《关于避免同业竞争和
规范关联交易的承诺》，承诺：“本人未以任何方式直接或间接拥有与濮阳濮耐高
温材料（集团）股份有限公司可能产生同业竞争企业的任何股份、股权或在任何
竞争企业有任何权益；将来不会以任何方式直接或间接投资、收购竞争企业，也
不会以任何方式为竞争企业提供任何业务上的帮助”。
二、关联交易
（一）关联方及关联关系
关联关系关联方 备注
刘百宽 持股比例为20.53439424%
刘百春持股比例为19.53220778%
刘百庆持股比例为1.99134043%
刘国威持股比例为0.97388777%
霍素珍持股比例0.92792641%
霍戊寅持股比例0.11958607%
刘国勇持股比例0.02286898%
刘彩丽持股比例0.01480622%
闫瑞铅持股比例0.01480622%
控股股东、实
际控制人
闫瑞鸣持股比例0.00777993%
刘百宽家族(11 人)为公司控
股股东、实际控制人，合计
持股比例为44.14%。
刘百宽家族成员除持有本
公司股份并经营外，并无任
何其他投资、参与经营和本
公司业务相同或相近的事
项。
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刘彩红持股比例0.00286521%
郭志彦持股比例20.06139594% 重要股东
持股5%以上的其他股东
史绪波持股比例13.06461260% 重要股东
刘百宽持股比例20.53439424% 董事长
刘百春持股比例19.53220778% 董事
史绪波持股比例13.06461260% 董事
贺中央持股比例3.98992294% 董事
钟建一持股比例3.88683627% 董事/董事会秘书
刘百庆持股比例1.99134043% 董事
韩凤林持股比例1.80249099% 董事
汪厚植未持股 独立董事
李尊农未持股 独立董事
林涵武未持股 独立董事
董事
徐强胜未持股 独立董事
郭志彦持股比例20.06139594% 监事会主席
刘健耀持股比例0.94427562% 监事
郑全福持股比例0.17386023% 监事
韩爱芍持股比例0.09791166% 职工代表监事
监事
刘红军持股比例0.00453761% 职工代表监事
史绪波持股比例13.06461260% 总经理
贺中央持股比例3.98992294% 副总经理
钟建一持股比例3.88683627% 副总经理
刘百庆持股比例1.99134043% 副总经理
孙志武持股比例0.62283949% 副总经理
史道明持股比例0.43702186% 副总经理
傅云鹏持股比例0.41465705% 副总经理
马文鹏持股比例0.34862049% 副总经理
薛鸿雁持股比例0.31770602% 副总经理
易志明持股比例0.30790382% 副总经理
高级管理人员
陈孟文持股比例0.08733914% 副总经理
刘百宽持股比例20.53439424%
史绪波持股比例13.06461260%
贺中央持股比例3.98992294%
核心技术人员
霍素珍持股比例0.92792641%
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王廷力持股比例0.12633100%
王锋刚持股比例0.12232129%
黄江文持股比例0.11395140%
濮阳市濮耐功能材料有限公司 全资子公司
濮阳市濮耐炉窑工程有限公司 直接持股比例95.24%
营口濮耐镁质材料有限公司 直接控股比例60%
子公司
濮阳格拉米特有限责任公司 控股比例97.91%
孝义濮耐高铝材料有限公司 曾持股80%，已转出
其他
北京金原新材料有限公司 曾持股100%，正办理注销
截至本招股说明书签署之日，本公司不存在参股或参与的合营企业及联营企
业。公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在关联方任职的情况请参见
本招股说明书 “第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员” 之“五、董
事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况”。
（二）关联交易
报告期内，本公司发生过如下一笔偶发性关联交易：
2007 年7 月14 日，本公司前四大股东且同时是控股子公司——濮耐功能的
股东刘百宽、史绪波、郭志彦、刘百春等4 人将其所持有的濮耐功能2%的股权，
以原始出资额共计90 万元，转让给本公司，受让后本公司拥有濮耐功能100%
的股权。
2007 年5 月31 日，濮耐有限2007 年第四次临时股东会表决同意该笔交易。
该次转让经交易双方一致同意。鉴于濮耐功能一直盈利，且盈利能力很强，此次
转让未侵害发行人股东利益。
（三）关联交易决策权力与程序的相关规定
1、关联交易的决策权力
《公司章程》第一百一十条规定：董事会应当确定对外投资、收购出售资产、
资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策
程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
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董事会的决策权限不得超过股东大会授权，具体权限参见《董事会议事规则》，
有关法律、法规、规范另有规定的，董事会的决策权限从其规定。
2、关联交易的决策程序
《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司关联交易制度》的相关规定如下。
第十五条规定：决策权限（一）交易金额在3000 万元以上、且占公司最近
一期经审计净资产5%以上的关联交易需提交股东大会审议；（二）交易金额在
3000 万元以下、或占公司最近一期经审计净资产5%以下的关联交易提交董事会
审议；（三）公司拟与关联人达成的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净
资产值的5%的关联交易，应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作
出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
第十六条规定：公司与关联人之间发生的关联交易，应遵循如下的决策程序：
（一）当交易金额在董事会权限以内的交易应该遵循：1.召开董事会进行审议，
关联董事予以回避表决；2.董事会形成决议后，公司与关联方签署交易事项的协
议；（二）当交易金额超出董事会权限时，交易应该遵循：1.召开董事会进行审
议，关联董事予以回避；2.董事会将形成的有效决议向股东大会提交审议；3.股
东大会对关联交易进行审议，关联股东予以回避表决；4.股东大会形成决议后，
公司与关联方签署交易事项的协议。
3、关联交易的回避制度
《公司章程》第七十九条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股
东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股
东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
《濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司关联交易制度》第二十条规定：
公司与关联人签署涉及关联交易的协议，应当采取必要的回避措施：（一）任何
个人只能代表一方签署协议；（二）关联人不得以任何方式干预公司的决定；（三）
公司董事会就关联交易表决时，有利害关系的董事具有下列情形之一的，不得参
与表决：1.交易对方；2.在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的
法人单位或者该交易对方直接或间接控制的法人单位任职的；3.拥有交易对方的
直接或间接控制权的；4.交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成
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员；5.交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密
切的家庭成员；6.中国证监会、深圳证券交易所或公司认定的因其他原因使其独
立的商业判断可能受到影响的人士。上述有关联关系的董事有权参与该关联事项
的审议讨论，并提出自己的意见。
（四）发行人报告期内关联交易的执行情况
公司近三年及一期发生的关联交易均已履行了公司章程规定的程序，独立董
事对上述关联交易履行的审议程序的合法性和交易价格的公允性发表了意见。
独立董事认为：“濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司在 2004 年度、2005
年度、2006 年度及 2007 年1-6 月的所有关联交易均履行了合法的审议程序，关
联交易价格公允，不存在损害公司及公司其他股东利益的情形”。
（五）规范和减少关联交易的措施
1、为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司
其他股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司建立了独立董事制度，目前公
司11 名董事会成员中，独立董事4 名，赋予了独立董事监督关联交易是否公平、
公正、公允的特别权利。
2、对于不可避免的关联交易，公司将严格按照《公司章程》、《关联交易制
度》中关于回避制度、决策权力、决策程序等方面的规定进行。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
（一）董事会成员
截止本招股说明书签署之日，本公司董事会由11 名成员组成，其中独立董
事4 名，基本情况如下：
姓名职务 年龄 国籍 提名人选聘情况
刘百宽 董事长 47 中国股东 创立大会
刘百春 董事 60 中国股东 创立大会
史绪波 董事 44 中国股东 创立大会
贺中央 董事 42 中国股东 创立大会
钟建一 董事/董秘 51 中国股东 创立大会
刘百庆 董事 52 中国股东 创立大会
韩凤林 董事 53 中国股东 创立大会
汪厚植 独立董事 66 中国第一届董事会2007 年度第一次临时股东大会
李尊农 独立董事 46 中国第一届董事会2007 年度第一次临时股东大会
林涵武 独立董事 38 中国第一届董事会2007 年度第一次临时股东大会
徐强胜 独立董事 41 中国第一届董事会2007 年度第一次临时股东大会
刘百宽，董事长，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1961年7月出生，大
学本科学历，教授级高级工程师。曾就职于洛阳耐火材料研究院工艺研究室，1990
年3月公派到美国RSR研究所从事合作研究工作。1993年就职于濮阳县耐火材料
厂，历任技术厂长、总工程师、高新技术研究所所长、厂长等职务，自2002年1
月至今担任公司董事长。主要社会职务有河南省第十届人大代表，河南省第八次
党代会代表，濮阳市第五届人大常委会委员，河南省耐火材料行业协会会长，武
汉科技大学、西安建筑科技大学、北京科技大学兼职教授。刘百宽先生主要从事
不定形耐火材料、功能耐火材料的研究。已发表论文20余篇，合著专著2部，申
请17项专利，其中发明专利4项，13项专利已获授权；其研究开发的14个项目通
过河南省科技厅技术鉴定，技术成果均获得省市科技进步奖，产品达到国内、国
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际先进水平。刘百宽先生曾获得多项荣誉称号：全国劳动模范、第四届全国乡镇
企业家、河南省优秀企业厂长（经理）、河南省工业新产品新技术开发项目优秀
带头人、河南省五四青年新长征突击手标兵、河南省优秀社会主义建设者、首届
河南省留学青年回国创业之星、河南工业创新特等奖、濮阳市科学技术特别贡献
奖。
刘百春，副董事长，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1948 年7 月出生，
经济师。1988 年创办濮阳县耐火材料厂，历任厂长、副董事长等职务。刘百春
先生是濮阳县政协常委、濮阳县工商业联合会副会长、濮阳市工商业联合会副会
长、河南省工商业联合会执委，曾多次被评为濮阳市优秀共产党员、濮阳市优秀
企业家。
史绪波，副董事长，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1964年8月出生，
硕士研究生学历，西安建筑科技大学兼职教授。曾就职于郑州轻金属研究院、洛
阳耐火材料研究院特耐室。1994年4月就职于濮阳县耐火材料厂，历任经营副厂
长、常务副厂长、副总经理、总经理等职务。期间于2002年9月至2003年10月被
委派至上海复旦大学攻读MBA课程，并参加了CFO培训班。史绪波主要从事不
定形及功能耐火材料的研究。已发表论文10余篇，合著专著2部，申请11项专利，
其中发明专利2项，7项专利已获授权；其研究开发的9个项目通过河南省科技厅
技术鉴定，技术成果均获得省市科技进步奖，产品达到国内、国际先进水平。现
任本公司总经理兼濮耐功能公司总经理。
贺中央，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1966年5月出生，硕士
研究生学历，教授级高级工程师，北京科技大学在读博士。曾就职于河南平顶山
区调队、洛阳耐火材料集团有限责任公司，担任洛耐九分厂主任工程师。1995
年7月就职于濮阳县耐火材料厂，历任经营副厂长、技术总监、副总经理。贺中
央先生主要从事耐火材料的研究和开发，组织并主持公司主导产品复合透气砖、
中间包透气上水口、环保型炮泥等项目的研究。已发表论文30余篇，合著专著1
部，申请24项专利，其中发明专利7项，13项专利已获授权；其研究开发的5个项
目通过河南省科技厅技术鉴定，技术成果均获得省市科技进步奖，产品达到国内、
国际先进水平。现任本公司副总经理。
钟建一，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1957 年1 月出生，大
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学本科学历，高级工程师。曾就职于湖南湘潭钢铁公司耐火材料公司，担任车间
副主任、生产技术科长、办公室主任、公司经理助理等职。曾荣获冶金部科技进
步奖一等奖。1996 年3 月就职于濮阳县耐火材料厂，历任生产副厂长、办公室
主任、副总经理。2003 年11 月至2004 年11 月在清华大学《现代经济管理（经
理人）高级研修班》学习。现任本公司副总经理、董事会秘书。
刘百庆，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1956 年2 月出生，大
专文化，会计师。曾就职于河南省滑县供销社，历任主管会计、副主任。1991
年1 月就职于濮阳县耐火材料厂，历任主管会计、财务部长、审计部长、副总经
理。现任本公司副总经理、财务负责人，兼任濮阳格拉米特公司监事。
韩凤林，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1955 年9 月出生，高
中学历。曾就职于安阳化学纤维厂、濮阳县印刷厂。1988 年就职于濮阳县耐火
材料厂，历任生产副厂长、办公室主任等职务。现任本公司审计监察部部长助理。
汪厚植，独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1942 年3 月出生，
德国克劳斯塔尔工业大学冶金及工程材料学博士。享受国务院政府特殊津贴专
家，武汉科技大学原校长，中国金属学会耐火材料分会原副理事长。汪厚植先生
主要研究方向：冶炼新技术用耐火材料；耐火原料资源的综合利用和环境保护；
纳米材料。承担过多项国家科技攻关项目研究，曾获国家冶金工业局科技进步三
等奖、联合国TIPS 颁发的“发明创新科技之星”奖。申请和授权国家发明专利10
项，发表学术论文100 余篇。现任武汉科技大学材冶学院博士生导师，首席教授；
兼任中国金属学会耐火材料分学会名誉副理事长。
李尊农，独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1962 年1 月出生，
中共党员，毕业于上海财经大学会计系，财政部财政科研所会计理论专业在职硕
士研究生，具有中国注册会计师、高级会计师专业资格。历任财政部会计司副处
长、中国经济技术投资担保公司咨询中心总会计师。现任中兴华会计师事务所董
事长、总经理。
林涵武，独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1970 年5 月出生，
工商管理硕士。曾任某IT 公司副总经理，现为北大纵横管理咨询公司合伙人。
五年以上管理咨询经验，在战略规划、战略执行落地方面（依据战略进行相应的
组织、人力、文化变革方面）具有较为丰富的经验。
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徐强胜，独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年12 月出生。
河南财经学院法学院副教授，法学博士，金融学博士后，研究方向为商法和经济
法。2004 年被评为河南省教育厅学术技术带头人。出版著作主要有《经济法和
经济秩序的建构》、《经济法学》、《商事法学》、《证券法学》、《公司法学》。现兼
任中国高校财税法研究会理事、河南省法学会民商法研究会副会长、河南省企业
法律顾问协会常务理事、郑州市仲裁委员会仲裁员等。
（二）监事会成员
截止本招股说明书签署之日，本公司监事会由5 名成员组成，基本情况如下：
姓名职务 年龄 国籍提名人 选聘情况
郭志彦
监事会主席/
工会主席
49 中国 股东 创立大会
郑全福 股东监事 35 中国 股东 创立大会
刘健耀 股东监事 40 中国 股东 创立大会
韩爱芍 职工代表监事 41 中国 职工代表大会选举 职工民主选举
刘红军 职工代表监事 35 中国 职工代表大会选举 职工民主选举
郭志彦，监事会主席，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1959 年10 月
出生，高中学历。曾参军入伍，三次荣立三等功。1988 年创办濮阳县耐火材料
厂，历任厂长、工会主席、监事会主席等职务。郭志彦先生是濮阳县、市人大代
表、濮阳市党代会代表、濮阳市企业家协会副会长。曾先后被评为河南省优秀共
产党员、河南省退伍军人建功立业先进个人、河南省劳动模范。现任本公司监事
会主席、工会主席。
郑全福，监事，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1973 年12 月出生，
大学本科学历，工程师，在读工程硕士。 1998 年7 月就职于濮阳县耐火材料厂，
历任预制件车间主任、透气砖车间主任、科研管理科科长、三大件车间主任。曾
荣获河南省科技进步奖二等奖、濮阳市科技进步奖一等奖、二等奖；授权专利一
项。现任濮耐功能公司副总经理。
刘健耀，监事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1968 年10 月出生，高
中学历，1989 年3 月就职于濮阳县耐火材料厂，历任透气砖车间主任、预制件
车间主任、散料车间主任，物流中心主任、生产一部部长，综合管理部副部长。
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现任本公司信息管理部部长。
韩爱芍，监事，中国国籍，无境外永久居留权，女， 1967 年9 月出生，工
程硕士研究生学历，工程师，曾就职于洛阳耐火材料集团有限责任公司。2000
年9 月就职于濮阳县耐火材料厂，历任销售部计划科科长、国内销售部副部长、
营销支持部部长。现任本公司国内营销中心副总监。
刘红军，监事，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1973 年12 月出生，
中共党员，大专学历，会计师。2002 年12 月就职于濮耐有限公司，在财务部从
事会计工作。现任濮耐功能公司财务科长。
（三）高级管理人员
截至本招股说明书签署之日，本公司高级管理人员共11 人，基本情况如下：
史绪波，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
贺中央，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
钟建一，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
刘百庆，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
孙志武，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1968 年4 月出生。大专学历。
曾就职于北京凯利集团外贸部，历任海参崴办事处职员、乌克兰办事处主任。2002
年就职于濮耐有限公司，任营销分区经理、海外营销中心总监。现任本公司副总
经理，兼任濮阳格拉米特公司法人代表、执行董事。
史道明，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1967 年10 月出生，工程硕
士研究生学历，工程师。曾就职于湖南衡阳钢管（集团）有限公司。1997 年3
月就职于濮阳县耐火材料厂，历任销售部科长、部长助理、部长，制造中心总监
等职。现任本公司副总经理、营口濮耐公司总经理。
傅云鹏，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1958 年11 月出生，大学本
科学历，高级工程师。曾任首都钢铁公司炼钢厂技术员、工段长、车间副主任、
技术科科长、厂长助理、副厂长等职，1999 年就职于濮阳县耐火材料厂，历任
销售部营销分区经理，国内营销中心总监，现任本公司副总经理。
马文鹏，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1968 年1 月出生，大学本科
学历，高级工程师。曾就职于洛阳耐火材料集团有限责任公司，荣获河南省科技
进步奖三等奖、洛阳市科技进步奖二等奖。2000 年3 月就职于濮阳县耐火材料
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-138
厂，历任销售部营销分区经理、大项目部部长，现任本公司副总经理。
薛鸿雁，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1964 年9 月出生，大学本科
学历，高级工程师。曾任湖南衡阳钢管（集团）有限公司工段长、能源动力部部
长、主任工程师。期间作为首席技术负责人主持了国家“八五”重点工程“衡管高
压锅炉管工程”六座窑炉的筹建和调试工作；发表论文11 篇；获2 项专利。2000
年7 月就职于濮阳县耐火材料厂，历任销售部营销分区经理、非钢项目部部长，
有多项科研成果在省市级获奖。现任本公司副总经理、濮耐炉窑总经理。
易志明，中国国籍,无境外永久居留权,男, 1966 年11 月出生, 大专学历，工
程师。曾就职于江西新余钢铁公司第三炼钢厂，历任技术员、工程师、科长。曾
荣获江西省科技进步二等奖、国家科委新产品成果证书。2001 年9 月就职于濮
阳县耐火材料厂,历任销售部营销分区经理、副总经理。现任本公司副总经理。
陈孟文，中国国籍，无境外永久居留权，男， 1971 年1 月出生，大学本科
学历。曾就职于东莞三星电机公司，历任生产部经理、人事部部长。2005 年被
评为“珠三角地区百名最具价值人力资源经理”。2006 年5 月就职于濮耐有限，
任人事行政部长。现任本公司副总经理。
（四）核心技术人员
截至本招股说明书签署之日，本公司的核心技术人员共7 名，基本情况如下：
刘百宽，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
史绪波，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
贺中央，见本节“一、（一）董事会成员”简介。
霍素珍，中国国籍，无境外永久居留权，女，1958年10月出生，大学本科学
历，高级工程师。历任洛阳耐火材料研究院特耐室研发工程师，濮耐有限公司技
术中心主任。现任本公司首席专家。霍素珍女士主要从事耐火材料的研究和开发，
主持并参与公司主导产品电炉顶、中间包涂料、莫来石质自流浇注料等项目研究。
已发表论文10余篇，申请7项专利，其中发明专利1项，6项专利已获授权；其研
究开发的12个项目通过河南省科技厅技术鉴定，技术成果均获得省市科技进步
奖，产品达到国内、国际先进水平。
王廷力，中国国籍，无境外永久居留权，男，1973年5月出生，大学本科学
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-139
历，在读工程硕士，工程师。历任公司品质科科长、开发科科长、研究所所长助
理、滑板项目部经理、事业一部部长。现任濮耐功能公司常务副总经理。王廷力
先生主要从事连铸用功能材料的研究开发工作，从事高性能HP/UHP电炉用整体
预制炉盖、浇注成型钢包座砖、感应炉炉衬捣打料等项目的研究开发工作。已申
请4项专利，其中发明专利1项；2项实用新型专利已获授权；其研究开发的连铸
用高性能滑板、高性能长水口、长寿命钢包上水口、高性能HP、UHP电炉用整
体预制炉盖等项目通过河南省科技厅组织的科技成果鉴定，连铸用高性能滑板项
目获河南省科技进步二等奖、濮阳市科技进步一等奖，该项技术成果达到国际先
进水平。
王锋刚，中国国籍，无境外永久居留权，男，1976 年8 月出生，工程硕士
研究生学历，工程师。历任公司研究所技术员、透气砖项目负责人、钢包项目部
部长、透气砖项目部部长。现任本公司高温材料事业部部长。王锋刚先生主要从
事钢包底吹氩透气砖的研究开发及生产、中试研究。已申请10 项国家专利，其
中发明专利1 项，7 项实用新型专利已获授权；其研究开发的“陶瓷棒复合透气
砖的研制”项目通过了河南省科技厅组织的鉴定，该项技术成果属国内首创，居
国际先进水平。
黄江文，中国国籍，无境外永久居留权，男，1975年6月出生，大学本科学
历，在读工程硕士，工程师。历任透气砖车间主任、中包项目部部长，现任营口
濮耐副总经理。黄江文先生主要从事镁质材料的研究工作，先后主持了大电炉精
炼钢包浇注料、轻质浇注料、中间包镁质/镁钙质涂料和喷涂料、中间包挡渣板、
中间包长寿命干式料、钢包渣线镁碳砖等研究和开发工作。目前主要承担中包整
体承包材料的实验室开发、钢包砖的技术和质量管理工作。已申请3项专利，其
中发明专利1项，2项实用新型专利已获授权；其研究开发的项目多次获得省级科
技进步奖，2005、2006连续两年获得“河南省技术创新能手”称号。
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况
上述人员所持公司股份在2004 年、2005 年和2006 年三年间未发生任何变
化， 2007 年由于发生了股权转让（4 月25 日）、整体变更（6 月20 日）和增资
扩股（7 月23 日）的事宜（详见“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人的历史
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-140
沿革及改制重组情况历史沿革”），上述人员所持股份发生了变动。7 月23 日增
资扩股后，截至目前，上述人员所持股份未发生变化。
上述人员均承诺其所持本公司股份无质押或冻结情况。
2007 年7 月23 日2007 年6 月20 日2007 年4 月25 日
姓名 职务
持有股数
（股）
比例
（%）
持有股数
（股）
比例
（%）
出资额
（元）
比例
（%）
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
刘百宽 董事长 70,134,324 20.53439424 70,134,324 21.13752992 21,137,530 21.13752992
史绪波
副董事长
/总经理
44,621,612 13.06461260 44,621,612 13.44834602 13,448,346 13.44834602
刘百春 副董事长 66,711,400 19.53220778 66,711,400 20.10590732 20,105,907 20.10590732
贺中央
董事
/副总经理
13,627,407 3.98992294 13,627,407 4.10711472 4,107,115 4.10711472
钟建一
董事
/副总经理
13,275,319 3.88683627 13,275,319 4.00100016 4,001,000 4.00100016
刘百庆
董事
/副总经理
6,801,336 1.99134043 6,801,336 2.04982997 2,049,830 2.04982997
韩凤林 董事 6,156,329 1.80249099 6,156,329 1.85543369 1,855,434 1.85543369
郭志彦 监事会主席 68,518,819 20.06139594 68,518,819 20.65063876 20,650,639 20.65063876
刘健耀 监事 3,225,132 0.94427562 3,225,132 0.97201082 972,011 0.97201082
郑全福 监事 593,812 0.17386023 593,812 0.17896699 178,967 0.17896699
韩爱芍 监事 334,413 0.09791166 334,413 0.10078767 100,788 0.10078767
刘红军 监事 15,498 0.00453761 - - - -
孙志武 副总经理 2,127,281 0.62283949 2,127,281 0.64113346 641,133 0.64113346
史道明 副总经理 1,492,629 0.43702186 1,492,629 0.44985790 449,858 0.44985790
傅云鹏 副总经理 1,416,243 0.41465705 1,416,243 0.42683644 426,836 0.42683644
马文鹏 副总经理 1,190,698 0.34862049 1,190,698 0.35886009 358,860 0.35886009
薛鸿雁 副总经理 1,085,111 0.31770602 1,085,111 0.32703780 327,038 0.32703780
易志明 副总经理 1,051,632 0.30790382 1,051,632 0.31694765 316,948 0.31694765
陈孟文 副总经理 298,303 0.08733914 298,303 0.08990438 89,904 0.08990438
霍素珍 3,169,292 0.92792641 3,169,292 0.95518143 955,181 0.95518143
王廷力 431,478 0.12633100 431,478 0.13004172 130,042 0.13004172
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1-1-141
王锋刚 417,783 0.12232129 417,783 0.12591408 125,914 0.12591408
黄江文 389,196 0.11395140 389,196 0.11729824 117,298 0.11729824
近亲属
刘国威 3,326,271 0.97388777 3,326,271 1.00249277 1,002,493 1.00249284
阮素香 3,174,562 0.92946940 3,174,562 0.95676974 956,770 0.95676982
王丽 3,073,423 0.89985725 3,073,423 0.92628782 926,288 0.92628780
王晓贤 3,032,336 0.88782752 3,032,336 0.91390476 913,905 0.91390488
李艳玲 3,073,423 0.89985725 3,073,423 0.92628782 926,288 0.92628780
霍戊寅 408,441 0.11958607 - - - -
刘国耀 83,889 0.02456158 - - - -
刘国勇 78,108 0.02286898 - - - -
刘彩丽 50,570 0.01480622 - - - -
韩杰 15,498 0.00453761 - - - -
贺中卫 10,542 0.00308656 - - - -
刘彩红 9,786 0.00286521 - - - -
亲属关系请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、（三）本次
发行前各股东间的关联关系”。
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前对外投资情况
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员不存在对外投资。
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员就对外投资作出声明“本人
未持有除濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司股权外的对外投资权益”。
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况
（一）董事、监事、高管人员与核心技术人员2006 年度薪酬情况
姓名职务 收入（元）
刘百宽 董事长 358,680.00
史绪波 副董事长/总经理 358,700.00
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刘百春 副董事长 125,480.00
贺中央 董事/副总经理 239,187.20
钟建一 董事/副总经理/董事会秘书 183,480.00
刘百庆 董事/副总经理 138,280.00
韩凤林 董事 56,134.40
郭志彦 监事会主席／工会主席 301,480.00
刘健耀 监事 92,171.40
郑全福 监事 106,280.00
韩爱芍 监事 104,760.23
刘红军 监事 23,400.00
孙志武 副总经理 234,954.40
史道明 副总经理 246,294.40
傅云鹏 副总经理 280,000.00
马文鹏 副总经理 219,244.40
薛鸿雁 副总经理 219,294.40
易志明 副总经理 249,950.00
陈孟文 副总经理 93,618.00
霍素珍 67,440.00
王廷力 96,680.00
王锋刚 87,098.00
黄江文 87,238.00
（二）独立董事报酬、福利政策
公司2007 年度第一次临时股东大会审议通过，引入4 名独立董事，每位独
立董事津贴36,000 元/年。
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况
姓名本公司职务兼职企业名称兼职职务 与本公司关系
濮阳市濮耐功能材料有限公司法人代表/执行董事 全资子公司
刘百宽 董事长 濮阳市濮耐炉窑工程有限公司法人代表/执行董事 控股子公司
营口濮耐镁质材料有限公司法人代表/执行董事 控股子公司
史绪波 副董事长/总经理 濮阳市濮耐功能材料有限公司总经理 控股子公司
贺中央 董事/副总经理 濮阳市濮耐炉窑工程有限公司监事 控股子公司
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濮阳市濮耐功能材料有限公司监事 全资子公司
郭志彦 监事会主席
营口濮耐镁质材料有限公司 监事 控股子公司
郑全福 监事 濮阳市濮耐功能材料有限公司副总经理 控股子公司
刘百庆 副总经理/财务负
责人 濮阳格拉米特有限责任公司 监事 控股子公司
孙志武 副总经理 濮阳格拉米特有限责任公司 法人代表、执行董事 控股子公司
史道明 副总经理 营口濮耐镁质材料有限公司 总经理 控股子公司
薛鸿雁 副总经理 濮阳市濮耐炉窑工程有限公司总经理 控股子公司
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均声明，除本招股说明书
已披露的兼职外，不存在其他兼职情况。
六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系情况请参见
本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、（三）本次发行前各股东间的关
联关系”。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员有关协议或重大承诺情况
在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均与公司签
订了《劳动合同》、《员工保密及竞业禁止协议书》。上述合同与协议均得到了切
实履行。
本公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及核心技术人员对持股
限售期、同业竞争和关联交易作出了承诺。
八、董事、监事和高级管理人员任职资格
本公司董事、监事和高级管理人员的任职资格符合《公司法》及国家相关法
律法规规定。
九、公司董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况
（一）公司董事变动情况，
股份公司设立前董事会由刘百宽、史绪波、刘百春、贺中央、钟建一、刘百
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1-1-144
庆、韩凤林7 人组成。2007 年6 月15 日，公司创立大会选举上述七人担任董事。
2007 年7 月16 日，公司2007 年度第一次临时股东大会选举汪厚植、李尊农、
林涵武、徐强胜为独立董事，公司董事会人数增加至11 人。董事会成员任期三
年。
（二）公司监事变动情况
股份公司设立前监事会由郭志彦、尹国胜、刘健耀3 人组成。2007 年6 月
15 日，公司创立大会选举郭志彦、刘健耀、郑全福担任监事，职工代表会议选
举韩爱芍、刘红军担任职工监事，监事会由上述5 名成员组成。监事会成员任期
三年。
（三）高级管理人员变动情况
股份公司设立前高级管理人员为：总经理史绪波；副总经理贺中央、钟建一、
刘百庆、孙志武、史道明、傅云鹏、马文鹏、薛鸿雁、易志明、陈孟文。
2007 年6 月15 日，经公司第一届董事会第一次会议审议，以下人员被董事
会聘任为高级管理人员：总经理史绪波，副总经理贺中央、钟建一、刘百庆、孙
志武、史道明、傅云鹏、马文鹏、薛鸿雁、易志明、陈孟文，董事会秘书钟建一，
财务负责人刘百庆。任期三年。
上述董事、监事和高级管理人员的变动程序符合《公司章程》有关规定，履
行了必要的法定程序。
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第九节 公司治理
公司成立以来，建立了符合《公司法》及其他法律法规要求的规范化的公司
治理结构。公司股东大会、董事会、监事会依法运作，未出现违法违规现象。
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
及运行情况
公司于2007 年6 月15 日召开了创立大会和第一届一次董事会，审议通过了
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《独立董事工作制度》、《关联交易制度》、《对外担保管理制度》、《重大事项决策
管理制度》、《总经理工作细则》、《战略委员会议事规则》、《审计委员会议事规则》、
《薪酬与考核委员会议事规则》、《提名委员会议事规则》、《董事会秘书工作制
度》，建立了完善的制度体系。
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
1、股东权利和义务
《公司章程》第三十二条规定，公司股东享有下列权利：（1）依照其所持
有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参
加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营
进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、
赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东
大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终
止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大
会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、
行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
《公司章程》第三十七条规定，公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行
政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法
规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利
益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股
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东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司
股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利
益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承
担的其他义务。
2、股东大会职权
《公司章程》第四十条规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职
权：（1） 决定公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任
的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会报告；（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少
注册资本作出决议；（8）对发行公司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解
散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）修改公司章程；（11）对公司聘用、
解聘会计师事务所作出决议；（12）审议批准相关的担保事项；（13）审议公司在
一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；（14）
审议批准变更募集资金用途事项；（15）审议股权激励计划；（16）审议法律、行
政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
3、股东大会议事规则
《股东大会议事规则》对股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议
等作出了详细规定。
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，
应当于上一会计年度结束后的6 个月内举行。临时股东大会不定期召开，出现规
则第五条规定的应当召开临时股东大会的情形时，临时股东大会应当在2 个月内
召开。
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股
份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，
可以在股东大会召开10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收
到提案后2 日内发出股东大会补充通知。
召集人应当在年度股东大会召开20 日前以专人送递、邮件或传真方式通知
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各股东，临时股东大会应当于会议召开15 日前以专人送递、邮件或传真方式通
知各股东。发出股东大会通知后,无正当理由，股东大会不得延期或取消,股东大
会通知中列明的提案不得取消。一旦出现延期或取消的情形，召集人应当在原定
召开日前至少2 个工作日向股东发出通知并说明原因。
股东可以亲自出席股东大会并行使表决权，也可以委托他人代为出席和在授
权范围内行使表决权。
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会做出普通决议，应当由出
席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过。股东大
会做出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的
三分之二以上通过。
4、上述制度的运行情况
截止本招股说明书签署日，本公司召开了三次股东大会（包括创立大会、两
次临时股东大会），对公司章程的修订、增资扩股、发行授权、募集资金投向、
股利分配等事项进行审议并作出决议，股东大会制度执行良好。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
1、董事会构成
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由11 名董事组成，设董事长1 人，
副董事长2 人。公司董事会设立战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、
提名委员会，并制定了专门委员会议事规则。
2、董事会职权
《公司章程》第一百零七条规定，董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，
并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和
投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润
分配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其
他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解
散及变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收
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购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）决定
公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；（11）
根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、销售总监、财务总监等高级管
理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（12）制订公司的基本管理制度；（13）
制订公司章程的修改方案；（14）管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请
或更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总
经理的工作；（16）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
3、董事会议事规则
《董事会议事规则》对董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议等作
出了详细规定。
董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半年
度各召开一次定期会议。
董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，
由副董事长召集和主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上
董事共同推举一名董事召集和主持。
召开董事会定期会议和临时会议，董事会办公室应当分别提前十日和五日将
盖有董事会办公室印章的书面会议通知，通过直接送达、传真、电子邮件或者其
他方式，提交全体董事和监事以及总经理、董事会秘书。非直接送达的，还应当
通过电话进行确认并做相应记录。情况紧急，需要尽快召开董事会临时会议的，
可以随时通过电话或者其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上做出
说明。
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。有关董事拒不出席或者怠于
出席会议导致无法满足会议召开的最低人数要求时，董事长和董事会秘书应当及
时向监管部门报告。监事可以列席董事会会议；总经理和董事会秘书未兼任董事
的，应当列席董事会会议。会议主持人认为有必要的，可以通知其他有关人员列
席董事会会议。
董事会决议表决方式为：一人一票，以举手表决或投票表决方式进行。董事
的表决意向分为同意、反对和弃权。与会董事应当从上述意向中选择其一，未做
选择或者同时选择两个以上意向的，会议主持人应当要求有关董事重新选择，拒
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不选择的，视为弃权；中途离开会场不回而未做选择的，视为弃权。
4、上述制度的运行情况
截止本招股说明书签署日，董事会召开了七次会议，对公司生产经营方案、
管理人员任命等事项进行审议并作出了决定，确保了董事会的工作效率和科学决
策。董事会制度运行良好。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
1、监事会构成
公司设监事会，监事会由五名监事组成，设监事会主席一人。监事会主席由
全体监事过半数选举产生。
监事由股东代表和公司职工代表担任，公司职工代表担任的监事不得少于监
事人数的三分之一。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大
会或者其他形式民主选举产生。
2、监事会职权
《公司章程》第一百四十四条规定,监事会行使下列职权：（1） 应当对董事
会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）
对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、
本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、
高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）
提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会
职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照《公司法》
第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营
情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业
机构协助其工作，费用由公司承担。
3、监事会议事规则
《监事会议事规则》对监事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议等作
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出了详细规定。
监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议应当每六个月召开一
次。监事会会议由监事会主席召集和主持；监事会主席不能履行职务或者不履行
职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持。
监事会会议应当由过半数以上的监事出席方可举行。董事会秘书和证券事务
代表应当列席监事会会议。
监事会会议的表决实行一人一票，采用记名和书面等方式进行。监事的表决
意向分为同意、反对和弃权。与会监事应当从上述意向中选择其一，未做选择或
者同时选择两个以上意向的，会议主持人应当要求该监事重新选择，拒不选择的，
视为弃权；中途离开会场不回而未做选择的，视为弃权。监事会形成决议应当经
过半数以上监事同意。
4、上述制度的运行情况
截止本招股说明书签署日，监事会召开了二次会议，对监事会成员的选举、
年度监事会工作报告及《监事会议事规则》等议案进行了审议。监事会制度执行
良好。
（四）独立董事制度建立健全及运行情况
1、独立董事的情况
根据《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《深圳证
券交易所股票上市规则》、公司章程以及其他相关规定，公司建立了独立董事制
度，制订及通过了《独立董事制度》。公司第一次临时股东大会选举汪厚植先生、
李尊农先生、林涵武先生、徐强胜先生为独立董事。现公司独立董事占公司董事
会的人数比例为4:11。
2、独立董事发挥作用的制度安排
根据公司章程，除具有《公司法》、其他相关法律、行政法规和公司章程赋
予独立董事的职权外，《独立董事制度》还赋予独立董事以下特别职权：（1）重
大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300 万元或高于公司最近经审计
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净资产值5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作
出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。（2）
向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；
（4）提议召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构，对公司的具体
事项进行审计和咨询，相关费用由公司承担。（6）可以在股东大会召开前公开向
股东征集投票权。
3、独立董事制度运行情况
公司于2007 年6 月建立了独立董事制度，独立董事依据有关法律、法规、
公司章程谨慎、认真、勤勉地履行了权利和义务，参与了公司重大经营决策，对
公司重大关联交易和重大投资项目均发表了公允的独立意见。独立董事制度对公
司完善治理结构正发挥着重要的作用。
独立董事对本次募集资金投资项目、公司经营管理、发展方向及发展战略的
选择提出了积极的建议，并对公司发生的关联交易进行了审核，发表了独立意见。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
1、董事会秘书制度的建立健全情况
公司自2007 年6 月建立了董事会秘书制度，董事会聘请了董事会秘书，董
事会秘书是公司的高级管理人员，享有《公司法》、公司章程规定的权利，承担
相应的义务。根据《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、行政法
规和规范性文件及公司章程的有关规定，公司制订及通过了《董事会秘书工作制
度》。
董事会秘书的主要职责是：（1）负责公司与监管机构之间的及时沟通和联
络，准备和提交监管机构、交易所要求的报告和文件，组织完成监管机构布署的
任务；（2）按照法定程序筹备董事会会议和股东大会，负责会议记录工作，并
在会议记录上签字；（3）依法负责协调和组织公司信息披露事务，包括建立信
息披露制度、接待来访、回答咨询，向投资者提供公司公开披露的资料，促使公
司及时、合法、真实和完整地进行信息披露；（5）列席涉及信息披露的有关会
议，公司有关部门及人员应当向董事会秘书及时提供信息披露所需要的资料和信
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息，公司在作出重大决定之前，应当从信息披露角度征询董事会秘书的意见；（6）
负责信息的保密工作，制订保密措施。内幕信息泄露时，及时采取补救措施加以
解释和澄清，并报告交易所和监管机构；（7）负责保管公司股东名册、董事名
册、控股股东及董事、监事、高级管理人员持有公司股票的资料以及董事会印章，
保管董事会、股东大会的会议文件和会议记录等；（8）协助董事、监事和高级
管理人员了解信息披露相关法律、行政法规、部门规章、《上市规则》和公司章
程，以及上市协议对其设定的责任；（9）协助董事会依法行使职权；在董事会
作出违反法律法规、公司章程及交易所有关规定的决议时，及时提醒董事会，如
果董事会坚持作出上述决议，应当把情况记录在会议记要上，并将会议记要立即
提交公司全体董事和监事，并有权向监管机构报告；为公司重大决策提供咨询和
建议；（10）《公司章程》及有关法规规定的其他职责。
2、董事会秘书制度的运行情况
公司董事会秘书筹备了七次董事会会议和三次股东大会，确保了公司董事会
和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信
息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常
行使职权发挥了重要的作用。
（六）各专门委员会的设置情况
根据《公司法》、中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意
见》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司
董事行为指引》、公司章程以及其他相关规定，2007 年7 月21 日，公司召开了
第一届董事会第三次会议，审议通过了《关于选举第一届董事会战略委员会成员
的议案》、《关于选举第一届董事会提名委员会成员的议案》、《关于选举第一届董
事会审计委员会成员的议案》、《关于选举第一届董事会薪酬与考核委员会成员的
议案》，设立了董事会战略委员会、董事会提名委员会、董事会审计委员会、董
事会薪酬与考核委员会。四个委员会设置情况如下：
1、董事会战略委员会
战略委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略和
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重大投资决策进行研究并提出建议。战略委员会成员由五名董事组成（含二名独
立董事），主任：刘百宽，委员：汪厚植、林涵武、史绪波、贺中央。
2、董事会提名委员会
提名委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责对公司董事和高级管理
人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建议。提名委员会成员由三名董事
组成（含二名独立董事），主任：汪厚植，成员：林涵武、刘百宽。
3、董事会审计委员会
审计委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责公司内、外部审计的沟
通、监督和核查工作。公司设立的审计部门对审计委员会负责，向审计委员会报
告工作。审计委员会成员由三名董事组成（含二名独立董事），主任：李尊农，
成员：徐强胜、刘百庆。
4、董事会薪酬与考核委员会
薪酬与考核委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责制定公司董事及
高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员
的薪酬政策与方案，对董事会负责。薪酬与考核委员会成员由三名董事组成（含
二名独立董事），主任：林涵武，成员：李尊农、刘百宽。
二、公司近三年违法违规行为情况
发行人已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度，自成立至今，发行人及其董事、监事和高级管理人员严格按照公司章程及
相关法律法规的规定开展经营，不存在违法违规行为，也不存在被相关主管机关
处罚的情况。
三、公司近三年资金占用和违规担保情况
发行人有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。
发行人的《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为
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控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
四、公司内部控制制度情况
（一）公司管理层对内部控制的自我评估
公司成立以来，一直致力于内部控制制度的制定和完善，建立并逐步健全法
人治理结构，建立了包括决策管理制度、预算管理制度、资产管理制度、风险管
理制度及内部审计制度在内的内部控制制度。
公司管理层认为：公司现行的管理内部控制制度较为完整、合理及有效，能
够适应公司管理的要求和公司发展的需要，能够较好地保证公司会计资料的真实
性、合法性、完整性，能够确保公司所属财产物资的安全、完整，能够严格按照
法律、法规和公司章程规定的信息披露内容和格式要求，真实、准确、完整、及
时地报送披露信息。公司内部控制制度自制定以来，各项制度得到了有效的实施。
随着公司不断发展的需要，公司的内控制度还将进一步健全和完善，并将在实际
中得以有效的执行和实施。
（二）注册会计师对内部控制的鉴证意见
中勤万信会计师事务所有限公司2007 年10 月29 日出具[2007]中勤审字第
08327-2-1 号《内部控制鉴证报告》认为发行人按控制标准于2007 年9 月30 日
在所有重大方面保持了与报表相关的有效的内部控制。
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第十节 财务会计信息
本公司聘请中勤万信会计师事务所有限公司审计了最近三年又一期的母公
司及合并的资产负债表、利润表、现金流量表，并出具了标准无保留意见的《审
计报告》。以下数据摘自经中勤万信会计师事务所有限公司审计的本公司财务报
表,投资人欲对本公司的财务状况、经营成果和会计政策等进行更详细的了解，
应当认真阅读备查文件——《财务报表及审计报告》。
一、财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资产 2007/9/30 2006/12/31 2005/12/31 2004/12/31
流动资产：
货币资金 49,029,813.70 36,153,770.15 36,547,336.19 34,353,089.72
应收票据 36,801,425.02 38,884,020.03 36,857,320.34 20,164,680.14
应收账款 257,604,642.98 230,194,156.07 179,985,112.22 141,214,103.08
预付款项 30,038,603.75 25,741,153.64 21,640,724.41 20,544,995.82
其他应收款 21,510,100.67 12,809,827.88 11,262,763.06 12,386,411.75
存货 159,179,897.43 125,615,605.84 86,205,988.57 89,147,460.59
其他流动资产 1,263,230.64 2,319.42 - -
流动资产合计 555,427,714.19 469,400,853.03 372,499,244.79 317,810,741.10
非流动资产：
长期股权投资 300,000.00 300,000.00 3,718,803.00 3,418,803.00
固定资产 183,277,769.09 177,587,201.70 121,823,786.13 126,030,959.66
在建工程 8,317,302.81 6,049,085.11 11,699,120.75 1,831,751.36
工程物资 - - 29,772.55 -
无形资产 17,602,679.39 17,813,989.31 18,067,728.75 16,990,565.27
长期待摊费用 - - 616,712.56 521,870.00
递延所得税资产 5,337,442.77 7,297,376.49 4,319,717.23 2,556,902.21
非流动资产合计 214,835,194.06 209,047,652.61 160,275,640.97 151,350,851.50
资产总计 770,262,908.25 678,448,505.64 532,774,885.76 469,161,592.60
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合并资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益2007/9/30 2006/12/31 2005/12/31 2004/12/31
流动负债：
短期借款 195,500,000.00 137,500,000.00 104,000,000.00 80,850,000.00
应付票据 56,795,000.00 30,410,000.00 25,000,000.00 28,356,095.57
应付账款 83,664,701.32 69,878,263.11 50,159,400.15 49,221,650.09
预收款项 9,437,784.74 10,424,476.27 6,365,749.02 5,048,587.20
应付职工薪酬 9,695,730.72 15,607,752.85 5,815,921.17 2,165,180.27
应交税费 13,245,742.15 22,157,336.74 16,809,584.12 4,947,370.89
应付股利 - - - -
其他应付款 22,695,406.33 55,797,017.43 23,242,605.17 21,730,806.11
一年内到期的非流
动负债 - - 23,000,000.00 23,900,000.00
流动负债合计 391,034,365.26 341,774,846.40 254,393,259.63 216,219,690.13
非流动负债：
长期借款 - - - 23,000,000.00
专项应付款 - - 1,330,000.00 -
非流动负债合计 - - 1,330,000.00 23,000,000.00
负债合计 391,034,365.26 341,774,846.40 255,723,259.63 239,219,690.13
股东权益：
实收资本（股本） 341,545,619.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 1,205,829.62 106,297,863.79 93,577,663.79 89,223,847.99
盈余公积 - 20,149,040.70 13,719,673.17 5,912,693.86
未分配利润 36,385,939.63 107,751,953.27 67,897,622.54 33,613,286.54
外币报表折算差额 53,231.31 -36,861.87 -190,091.98 -
归属于母公司所有者权
益合计 379,190,619.56 334,161,995.89 275,004,867.52 228,749,828.39
少数股东权益 37,923.43 2,511,663.35 2,046,758.61 1,192,074.08
所有者权益合计 379,228,542.99 336,673,659.24 277,051,626.13 229,941,902.47
负债和所有者权益合计 770,262,908.25 678,448,505.64 532,774,885.76 469,161,592.60
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2、合并利润表
单位：元
项 目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
一、营业总收入 558,642,851.28 603,220,830.51 498,783,126.02 395,963,957.26
二、营业总成本 484,461,003.80 509,167,228.90 426,948,475.93 350,791,647.30
其中：营业成本 331,745,403.80 348,494,201.06 298,655,726.52 256,143,137.79
营业税金及附加 4,637,144.15 4,124,196.23 4,412,739.80 1,675,678.63
销售费用 72,729,038.69 85,143,622.73 74,552,579.45 57,313,069.55
管理费用 60,183,672.20 54,263,253.03 35,340,319.95 26,088,486.72
财务费用 10,714,410.01 9,956,025.67 8,908,314.83 6,537,389.30
资产减值损失 4,451,334.95 7,185,930.18 5,078,795.38 3,033,885.31
加：投资收益 530,992.35 -427,534.04 200,000.00 -
三、营业利润 74,712,839.83 93,626,067.57 72,034,650.09 45,172,309.96
加：营业外收入 11,331,172.40 26,855.29 493,623.37
减：营业外支出 3,478,731.16 2,950,071.95 2,096,466.66 3,286,697.43
四、利润总额 82,565,281.07 90,702,850.91 70,431,806.80 41,885,612.53
减：所得税费用 28,237,607.85 29,417,989.00 22,727,138.69 13,917,168.29
五、净利润 54,327,673.22 61,284,861.91 47,704,668.11 27,968,444.24
归属于母公司所有者
的净利润 54,175,591.66 60,683,203.23 47,171,235.31 28,026,828.66
少数股东损益 152,081.56 601,658.68 533,432.80 -58,384.42
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.16 0.61 0.47 0.28
（二）稀释每股收益 0.16 0.61 0.47 0.28
注：上表在计算在2004 年—2006 年度每股收益时假定公司当时的股本为1 亿股。
若假定公司在2004 年—2006 年度公司的股本均为33,180 万股（有限公司整
体变更为股份公司时的股本），对报告期内每股收益的计算结果如下：
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年2004 年度
基本每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
稀释每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
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3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2007 年1-9 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 357,771,555.47 355,092,737.21 326,509,497.33 280,963,836.63
收到其他与经营活动有关的现金 12,931,741.86 5,702,103.70 5,900,185.41 2,083,429.37
经营流动 现金流入小计 370,703,297.33 360,794,840.91 332,409,682.74 283,047,266.00
购买商品、接受劳务支付的现金 142,467,311.48 133,079,069.82 118,588,181.07 115,049,929.29
支付给职工及为职工支付的现金 50,309,915.92 38,633,477.35 28,547,944.69 22,114,190.49
支付的各项税费 84,872,748.39 72,907,006.20 62,455,841.34 35,782,361.88
支付其他与经营活动有关的现金 79,749,752.03 98,535,781.14 75,583,084.35 69,762,474.53
经营活动现金流出小计 357,399,727.82 343,155,334.51 285,175,051.45 242,708,956.19
经营活动产生的现金流量净额 13,303,569.51 17,639,506.40 47,234,631.29 40,338,309.81
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,900,000.00 -
取得投资收益所收到的现金 91,268.96
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额 486,604.00 178,000.00 179,800.00 45,000.00
处置子公司收到的现金净额 2,702,242.07 - - -
收到其他与投资活动有关的现金 15,432,100.00 - 68,109.24 80.00
投资活动现金流入小计 18,620,946.07 3,169,268.96 247,909.24 45,080.00
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金 40,358,747.06 27,335,531.54 19,439,885.80 19,395,321.37
投资支付的现金 -100,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 152,241.25 -
投资活动现金流出小计 40,510,988.31 27,335,531.54 19,439,885.80 19,295,321.37
投资活动产生的现金流量净额 -21,890,042.24 -24,166,262.58 -19,191,976.56 -19,250,241.37
三、筹资活动产生的现金流量： - - - -
吸收投资收到的现金 - 165,997.64 - -
取得借款收到的现金 182,725,000.00 167,359,000.00 136,100,000.00 76,300,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 131,949.03 139,870.48 136,711.96 886,406.26
筹资活动现金流入小计 182,856,949.03 167,664,868.12 136,236,711.96 77,186,406.26
偿还债务支付的现金 141,584,000.00 142,000,000.00 136,850,000.00 82,724,000.00
分配股利、利润和偿付利息支付
的现金 24,616,145.78 22,896,525.34 12,791,537.90 7,364,207.50
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支付其他与筹资活动有关的现金 2,084,222.80
筹资活动现金流出小计 168,284,368.58 164,896,525.34 149,641,537.90 90,088,207.50
筹资活动产生的现金流量净额 14,572,580.45 2,768,342.78 -13,404,825.94 -12,901,801.24
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响 -719,274.75 -565,725.09 -41,640.91 -
五、现金及现金等价物净增加额 5,266,832.97 -4,324,138.49 14,596,187.88 8,186,267.20
加：期初现金及现金等价物余额 24,142,201.21 28,466,339.70 13,870,151.82 5,683,884.62
六、期末现金及现金等价物余额 29,409,034.18 24,142,201.21 28,466,339.70 13,870,151.82
（二）母公司报表
1、资产负债表
单位：元
资产 2007/9/30 2006/12/31 2005/12/31 2004/12/31
流动资产：
货币资金 40,403,304.95 25,953,694.21 25,812,183.03 25,598,358.19
应收票据 36,801,425.02 37,285,249.43 36,426,570.34 20,164,680.14
应收账款 257,056,025.76 224,792,575.86 178,437,474.44 141,214,103.08
预付款项 25,721,426.46 47,359,646.32 28,905,321.22 26,553,312.68
其他应收款 19,817,402.15 25,825,195.71 24,891,161.46 23,425,369.96
存货 138,976,370.46 92,923,480.81 75,270,193.98 67,158,098.13
其他流动资产 858,986.00
流动资产合计 519,634,940.80 454,139,842.34 369,742,904.47 304,113,922.18
非流动资产：
长期股权投资 128,878,504.15 101,206,650.10 80,357,322.86 43,694,558.53
固定资产 53,865,824.41 48,070,535.08 44,298,414.04 42,098,873.36
在建工程 5,192,118.98 3,113,800.70 926,108.04 871,725.28
无形资产 7,007,130.52 6,558,892.11 6,560,953.64 6,317,191.99
递延所得税资产 4,872,467.32 6,557,727.15 3,826,771.56 2,868,228.72
非流动资产合计 199,816,045.38 165,507,605.14 135,969,570.14 95,850,577.88
资产总计 719,450,986.18 619,647,447.48 505,712,474.61 399,964,500.06
资产负债表(续)
单位：元
负债和股东权益2007/9/30 2006/12/31 2005/12/31 2004/12/31
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流动负债：
短期借款 160,500,000.00 122,500,000.00 79,000,000.00 60,850,000.00
应付票据 46,795,000.00 14,410,000.00 15,000,000.00 14,453,850.00
应付账款 102,051,865.97 69,951,039.06 92,256,606.55 41,649,345.02
预收款项 9,137,784.74 10,424,476.27 6,365,749.02 5,048,587.20
应付职工薪酬 7,109,349.13 11,008,740.80 3,856,269.75 827,457.79
应交税费 6,509,750.15 14,572,939.79 9,433,063.66 4,184,802.94
应付股利 - - - -
其他应付款 20,297,981.51 34,203,649.58 19,838,553.99 20,408,650.03
一年内到期的非流动负债 - - - 23,900,000.00
流动负债合计 352,401,731.50 277,070,845.50 225,750,242.97 171,322,692.98
非流动负债：
非流动负债合计 - - - -
负债合计 352,401,731.50 277,070,845.50 225,750,242.97 171,322,692.98
股东权益：
股本 341,545,619.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 1,205,829.62 106,297,863.79 93,577,663.79 89,223,847.99
盈余公积 - 20,149,040.70 13,719,673.17 5,912,693.86
未分配利润 24,297,806.06 116,129,697.49 72,664,894.68 33,505,265.23
股东权益合计 367,049,254.68 342,576,601.98 279,962,231.64 228,641,807.08
负债和股东权益合计 719,450,986.18 619,647,447.48 505,712,474.61 399,964,500.06
2、利润表
单位：元
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
一、营业收入 597,898,108.12 654,968,485.64 523,325,857.10 426,021,571.04
减：营业成本 443,915,527.68 458,668,910.62 359,619,264.74 292,878,167.58
营业税金及附加 3,022,699.30 3,061,616.72 3,384,429.38 1,374,823.04
销售费用 60,097,396.64 74,598,960.97 71,603,236.04 57,240,441.55
管理费用 33,621,253.14 35,415,135.48 29,827,807.04 21,803,221.94
财务费用 9,145,123.85 7,039,732.50 6,430,368.07 5,370,946.17
资产减值损失 3,696,612.08 6,860,540.05 4,416,483.66 4,533,848.10
加：投资收益 18,264,089.19 21,227,191.72 3,103,288.80
二、营业利润 44,399,495.43 87,587,678.49 69,271,459.89 45,923,411.46
加：营业外收入 9,241,151.93 16,757.29 493,297.37 -
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减：营业外支出 3,327,641.59 2,769,526.53 2,081,391.44 3,286,474.43
三、利润总额 50,313,005.77 84,834,909.25 67,683,365.82 42,636,937.03
减：所得税费用 16,603,291.90 20,541,233.94 15,636,837.06 13,605,841.78
四、净利润 33,709,713.87 64,293,675.31 52,046,528.76 29,031,095.25
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.10 0.64 0.52 0.29
（二）稀释每股收益 0.10 0.64 0.52 0.29
3、现金流量表
单位：元
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 352,682,976.47 354,061,791.64 323,297,792.31 294,892,340.18
收到其他与经营活动有关的现金 9,173,762.00 3,519,500.00 4,352,581.00 2,080,601.80
经营流动 现金流入小计 361,856,738.47 357,581,291.64 327,650,373.31 296,972,941.98
购买商品、接受劳务支付的现金 180,210,074.37 208,515,787.09 141,294,959.58 152,210,345.58
支付给职工以及为职工支付的现金 34,445,601.11 27,335,630.43 20,496,371.39 15,473,526.00
支付的各项税费 58,647,015.76 49,517,853.30 48,104,607.21 32,570,888.00
支付其他与经营活动有关的现金 72,106,596.89 88,912,853.83 75,807,847.43 66,147,773.73
经营活动现金流出小计 345,409,288.13 374,282,124.65 285,703,785.61 266,402,533.31
经营活动产生的现金流量净额 16,447,450.34 -16,700,833.01 41,946,587.70 30,570,408.67
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,900,000.00
取得投资收益收到的现金 91,268.96
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额 470,604.00 178,000.00 179,800.00 45,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额 2,702,242.07
收到其他与投资活动有关的现金 15,302,100.00
投资活动现金流入小计 18,474,946.07 3,169,268.96 179,800.00 45,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金 25,768,766.54 16,068,671.03 9,168,437.46 7,006,526.00
投资支付的现金 2,262,251.46 8,442,173.26 6,184,702.97 4,605,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 72,241.25
投资活动现金流出小计 28,103,259.25 24,510,844.29 15,353,140.43 11,611,526.00
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投资活动产生的现金流量净额 -9,628,313.18 -21,341,575.33 -15,173,340.43 -11,566,526.00
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 151,375,000.00 148,952,000.00 111,100,000.00 76,300,000.00
筹资活动现金流入小计 151,375,000.00 148,952,000.00 111,100,000.00 76,300,000.00
偿还债务支付的现金 126,827,000.00 92,000,000.00 116,850,000.00 81,994,000.00
分配股利、利润和偿付利息支付的
现金 23,323,483.44 20,532,927.84 10,316,962.90 5,182,850.00
支付其他与筹资活动有关的现金 2,084,222.80
筹资活动现金流出小计 152,234,706.24 112,532,927.84 127,166,962.90 87,176,850.00
筹资活动产生的现金流量净额 -859,706.24 36,419,072.16 -16,066,962.90 -10,876,850.00
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响 -719,030.76 -565,725.09 -41,640.91 -
五、现金及现金等价物净增加额 5,240,400.16 -2,189,061.27 10,664,643.46 8,127,032.67
加：期初现金及现金等价物余额 20,542,125.27 22,731,186.54 12,066,543.08 3,939,510.41
六、期末现金及现金等价物余额 25,782,525.43 20,542,125.27 22,731,186.54 12,066,543.08
二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为基础编制。本公司从2007 年1 月1 日起执行
财政部2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则》，根据中国证券监督管理委员
（以下简称“证监会”）发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7 号
－新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的要求，报告期内的
财务报表数据已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的规定，
对相关会计事项进行了追溯调整，将调整后的可比期间利润表和资产负债表，作
为可比期间的申报财务报表。
（二）合并报表范围及其变化
1、合并范围的确定原则
本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并财务报表范围。
2、合并会计报表所采用的会计方法
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本公司合并财务报表是按照财政部2006 年2 月15 日发布的《企业会计准
则第33 号－合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有
重大内部交易和往来业已抵销。
3、应纳入合并报表范围的控股子公司情况
公司名称
注册资本
（万元）
投资金额
（万元）
持股比例
（%）
经营业务 合并期间
濮 阳 市 濮 耐 功能
材料有限公司 4,500 5,910 98.00 耐火材料制品 2004.1-2007.9
濮阳市濮耐炉窑
工程有限公司 210 200 95.24 炉窑工程砌筑
施工 2004.1-2007.9
孝义濮耐高铝材
料有限公司 300 240 80.00 生产销售高铝
矾土熟料 2004.1-2007.4
营口濮耐镁质材
料有限公司 5,000 3,000 60.00 生产耐火材料 2004.12-2007.9
濮阳格拉米特有
限责任公司
191.5 万格
里夫那 37 万美元97.91 耐火材料销售
和生产 2005.7-2007.9
北京金原新材料
有限公司
100 万美元
（待缴）
- 70.00 开发耐火材料 未合并
（1）濮耐功能是本公司与刘百宽、史绪波、郭志彦、刘百春共同出资于2001
年4 月成立的有限责任公司，注册资本4,500 万元，其中：本公司以货币出资4,410
万元，占98%；刘百宽以货币出资22.5 万元，占0.5%；史绪波以货币出资22.5
万元，占0.5%；郭志彦以货币出资22.5 万元，占0.5%；刘百春以货币出资22.5
万元，占0.5%。
2007 年7 月14 日，濮耐功能自然人股东刘百宽、史绪波、郭志彦及刘百春
等4 人将其所持有的濮耐功能2%的股权，以原始出资额共计90 万元，转让给本
公司，受让后本公司拥有濮耐功能100%的股权。
本公司对其按成本法进行核算，因对其拥有实际控制权，将其纳入合并会计
报表范围。
（2）濮耐炉窑是本公司与濮耐功能共同出资于2003 年9 月成立的有限责任
公司，注册资本210 万元，其中：本公司以货币出资200 万元，占95.24%；濮
耐功能以货币出资10 万元，占4.76%。
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本公司对其按成本法进行核算，因对其拥有实际控制权，将其纳入合并会计
报表范围。
（3）孝义濮耐是本公司与侯廷国、侯廷威、侯廷振共同出资于2003 年11
月成立的有限责任公司，注册资本300 万元，其中：本公司以货币出资240 万元，
占80%；侯廷国、侯廷威、侯廷振以货币出资60 万元，占20%。
本公司于2007 年4 月9 日召开濮阳濮耐高温材料有限公司2007 年第二次临
时股东会，决议转让公司所持有的孝义濮耐80%的股权。股权分别转让给彭文生、
郭庆晨，转让股权比例为48%、32%，转让价格为公司投资时的价款，分别为
1,440,000.00 元、960,000.00 元，款项已支付。
本公司对其按成本法进行核算，未转让前对其拥有实际控制权，将其纳入合
并会计报表范围。
（4）营口濮耐是本公司与濮耐功能共同出资于2004 年12 月成立的有限责
任公司，注册资本5,000 万元，其中：本公司以货币出资3,000 万元，占60%；
濮耐功能以货币出资2,000 万元，占40%。
本公司对其按成本法进行核算，因对其拥有实际控制权，将其纳入合并会计
报表范围。
（5）濮阳格拉米特有限责任公司是本公司与乌克兰格拉米特对外经济股份
有限责任公司共同出资于2005 年7 月成立的有限责任公司，注册资本400,000.00
格里夫那，其中：本公司以货币出资204,000.00 格里夫那，占51%；乌克兰格拉
米特对外经济股份有限公司以货币出资196,000.00 格里夫那，占49%。
根据2006 年4 月濮阳格拉米特有限责任公司股东会决议及2006 年7 月河南
省商务厅《关于濮阳格拉米特有限责任公司变更中外双方股权的批复》，公司由
原占濮阳格拉米特有限责任公司51%的股权增加为90%，外方乌克兰格拉米特
对外经济股份有限责任公司由原占濮阳格拉米特有限责任公司49%的股权减至
为10%。濮阳格拉米特有限责任公司尚未正式开展经营活动。
2007 年2 月，本公司与乌克兰格拉米特对外经济股份有限责任公司变更所
持濮阳格拉米特有限责任公司的股权，变更后本公司拥有其注册资本中97.91%
的股权。
本公司对其按成本法进行核算，因对其拥有实际控制权，将其纳入合并会计
报表范围。
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（6）北京金原新材料有限公司是本公司与华钜（香港）有限公司共同出资
于2007 年3 月成立的合资经营企业，合资合同规定：合营各方按其出资比例在
营业执照签发之日起3 个月内（2007 年6 月26 日）缴付各自出资额的15%，其
余部分在12 个月内全部缴清。注册资本100 万美元（待缴），其中：本公司以货
币出资70 万美元，占70%；华钜（香港）有限公司以货币出资30 万美元，占
30%。
2007 年7 月，经北京市昌平区商务局以《关于北京金原新材料有限公司由
中外合资企业转为内资企业的批复》（昌商发[2007]085 号）批复，华钜（香港）
有限公司所持有北京金原新材料有限公司的全部股权转让给本公司，北京金原新
材料有限公司由中外合资企业转为内资企业。
北京金原新材料有限公司尚未收到各股东出资及开展生产经营活动，故未将
其纳入合并会计报表范围。
三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
（一）主要会计政策
1、收入确认和计量的主要方法
公司的营业收入主要包括销售商品收入，收入确认原则如下：
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售
出的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入企业；
（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
根据公司产品销售合同的不同类型，公司的结算方式可分为两种，相应的收
入确认也各有特点，具体情况如下：
（1）按产品单独结算方式：产品发至客户并在客户使用合格后根据合同条
款由客户发出结算通知，此时公司确认收入。
（2）总包项目结算方式：产品发至客户后按不同的项目施工完毕后交付客
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户使用，按月根据合同条款确认收入。
2、存货的核算
本公司存货主要包括原材料、在产品、产成品及商品、低值易耗品。
（1）存货取得的计价方法：购入原材料以买价加运输、装卸、保险等费用
作为实际成本；产成品以制造和生产过程中发生的各项实际支出作为实际成本。
（2）存货发出的计价方法：采用加权平均法计价。
（3）低值易耗品和包装物的摊销方法：采用一次转销法。
（4）存货的盘存制度：永续盘存制。
（5）期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：期末存货按
成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于
存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本
不可收回的部分，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于
其可变现净值的差额提取，可变现净值按估计售价减去估计完工成本、销售费用
和税金后确定。
3、长期股权投资的核算
长期股权投资通过同一控制下的合并取得的，在合并日按照取得被合并方所
有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始
投资成本与支付对价的现金、转让的非现金资产以及所承担的债务账面价值或发
行权益性证券价值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整
留存收益。
除通过同一控制下的合并以外的方式取得的长期股权投资，在取得时按实际
支付的价款或确定的价值作为初始成本。
本公司对合营公司、联营公司的长期股权投资采用权益法核算。对子公司及
不具重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权
投资，采用成本法核算。
4、固定资产计价和折旧
（1）固定资产标准：固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理
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而持有的，使用年限超过一年，单位价值较高的有形资产。
（2）固定资产的确认条件
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
②该固定资产的成本能够可靠计量。
（3）固定资产分类：固定资产包括房屋建筑物、生产设备、运输设备、电
子设备及其他等。
（4）固定资产计价：
①外购的固定资产，以实际支付的购买价款、相关税费、使固定资产达
到预定可使用状态前所发生的归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业
人员服务费等作为该项固定资产初始成本。
②自行建造的固定资产，以建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的
必要支出作为该项固定资产的初始成本。
③投资者投入的固定资产，以投资合同或协议约定的价值为该项固定资产
的初始成本。
（5）固定资产折旧：
固定资产折旧以预计使用年限在预留5%的残值后采用直线法计算，并按固
定资产类别，预计使用年限确定折旧率。
固定资产分类预计净残值率、折旧年限及年折旧率如下表：
类别 预计使用年限（年） 年折旧率
房屋建筑物 20 4.75
生产设备 10 9.50
运输设备 5 19
电子设备及其他 5 19
（6）固定资产后续支出的处理：固定资产后续支出在同时满足下面条件时
计入固定资产成本，如有替换部分，应扣除其账面价值：①与该支出有关的经济
利益很可能流入企业；②该后续支出的成本能可靠地计量，计入固定资产成本，
如有替换部分，应扣除其账面价值，不符合上述条件的固定资产后续支出，在发
生时计入当期损益。
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5、在建工程的核算
（1）在建工程的计价：按实际发生的支出确定工程成本。自营工程按直接
材料、直接工资、直接施工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设
备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定
工程成本。
（2）在建工程结转固定资产的时点：本公司建造的固定资产在达到预定可
使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固
定资产，次月起开始计提折旧。待办理了竣工决算手续后再作调整。
6、无形资产计价和摊销
（1）无形资产计价：无形资产按实际成本进行初始计量。自行开发的无形
资产，其成本包括自满足一定条件后达到预定用途前所发生的支出总额。
（2）无形资产摊销：
公司无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。合
同规定有受益期限的，在受益期限内平均摊销；合同没有规定受益期限而法律规
定有效期限的，按不超过法律规定的有效期限平均摊销；合同规定了受益期限而
法律也规定了有效期限的，摊销年限不超过两者之中较短者；合同和法律均未规
定受益期限或有效期限的，按不超过10 年的期限摊销。
7、应收账款坏账损失核算方法
（1）坏账的确认标准：
①债务人被依法宣告破产、撤销，在扣除以债务人清算财产清偿的部分
后，仍不能收回的应收款项；
②债务人死亡或者依法被宣告失踪、死亡，以其遗产清偿后依然无法收回
且没有承担义务人的应收款项；
③债务人逾期未履行偿债义务，经法院裁决，确实无法清偿的应收款项；
④其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性极小的应收款项。
（2）坏账损失的核算方法：
本公司坏账损失采用备抵法核算，期末对于单项金额超过100 万元的应收
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款项，采用个别认定法进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其
未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；对于
单项金额等于或低于100 万元的应收款项以及经单独测试后未发生减值的应收
款项，按账龄分析法计提坏账准备。以应收款项（包括应收账款和其他应收款）
期末余额的账龄计提。
应收款项坏账准备计提比例一般为：
账龄 计提比例
1 年以内 5%
1-2 年 10%
2-3 年 20%
3-4 年 50%
4-5 年 80%
5 年以上 100%
8、其他资产减值准备
本公司于年末对长期股权投资（除不具重大影响，并且在活跃市场中没有报
价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资）、固定资产、在建工程、无形资产
等项目进行检查，当存在下列迹象时，表明资产可能发生了减值，本公司将进行
减值测试，若该资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失。资
产的可收回金额是指资产的净售价与资产预计未来现金流量的现值两者之间的
较高者。
（1） 资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常
使用而预计的下跌。
（2） 企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当
期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
（3） 市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计
算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
（4） 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
（5） 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（6） 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，
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如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高
于）预计金额等。
（7） 其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
9、借款费用的会计处理方法
借款费用包括借款账面发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外
币借款而发生的汇兑差额等。公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条
件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，
在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
（1）资本化条件
在同时具备下列三个条件时，借款费用予以资本化：
①资产支出已经发生；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
（2）资本化金额的确定
资本化金额按以下原则确定：
①为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当
期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
②为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资
产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化
率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均
利率计算确定。
（3）暂停资本化
若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3 个月，
则暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始。
（4）停止资本化
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化，以
后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
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10、外币业务核算方法
本公司的外币交易按业务发生日中国人民银行公布的市场汇价折算成人民
币记账，资产负债表日外币货币性资产和负债按当日中国人民银行公布的市场汇
价折算。由此产生的汇兑损益，与购建固定资产有关且在其达到预定使用状态前
的，计入有关固定资产的购建成本；与购建固定资产无关的属于筹建期间的计入
长期待摊费用；属于生产经营期间的计入当期财务费用。
11、现金流量表之现金及现金等价物的确定标准
本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流
量表之现金等价物指持有期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性
强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
12、长期待摊费用摊销方法
本公司长期待摊费用为已经支出，但受益期限在1 年以上的费用，该等费
用在受益期内平均摊销。
13、政府补助的内容和会计处理方法
本公司从政府有关部门无偿取得的货币性资产或非货币性资产，于本公司能
够满足政府补助所附条件，以及能够收到政府补助时予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
（1）与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内
平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期
损益。
（2）与收益相关的政府补助，分别下列情况处理：用于补偿公司以后期间
的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；
用于补偿公司已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
如果已确认的政府补助需要返还的，存在相关递延收益的，冲减相关递延收
益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损
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益。
14、所得税的会计处理方法
本公司所得税的会计核算采用资产负债表债务法核算。
本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认
由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预
计到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，
应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减
记的金额予以转回。
本公司未来期间很可能获得足够的应纳税所得额的金额是依据管理层批准
的经营计划确定。
（二）主要会计政策或会计估计变更
根据财政部财企[2006]67 号《关于<公司法>实施后有关企业财务处理问题
的通知》，本公司将2005 年12 月31 日的法定公益金结余转作盈余公积管理使
用。
（三）公司整体承包（总包）项目收入确认
1、整体承包项目的收入确认时点
公司整体承包项目的业务流程如下：
公司发货→公司现场项目部验收→整体承包项目施工（钢包、中间包等）→
施工完成→客户投入使用→整体承包项目（钢包、中间包等）达到使用寿命、生
产下线（确认收入）→客户发出结算通知→公司开票→客户内部审核→客户付款。
整体承包项目的收入确认时点为产品使用结束即“整体承包项目（钢包、中
间包等）达到使用寿命、生产下线”环节。
2、整体承包项目收入确认标准
根据合同中有关使用标准的具体条款确认收入，包括以下几种：
（1）使用次数，按包数计算确认收入；
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（2）包龄，按合同单套（包）价格确认收入；
（3）平均自动开浇率及平均包龄，按吨钢确认收入；
（4）包龄次数，按吨钢确认收入；
（5）通铁量，按吨铁（出铁量）确认收入。
3、选择该种确认收入方法的理由
公司整体承包方式销售的产品在“达到使用寿命、生产下线”环节以前的任何
阶段，都不满足“已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方”、“收入的金
额能够可靠地计量”等收入确认条件，因此发出产品作为存货管理；在“达到使用
寿命、生产下线”时点则完全达到收入确认条件，理由如下：(1)公司产品被客户
使用结束后，产品实物交付已经完成，商品所有权的风险和报酬已转移给买方；
(2)公司产品被客户使用后，公司已不能对产品实物继续管理和实施控制；(3)公
司同客户签订的整体承包项目合同，结算条款非常明确，“达到使用寿命、生产
下线”后产品能确定结算价格，收入金额可以可靠计量；(4)整体承包项目的客户
都是大中型企业，信誉及财务状况较好，按合同条款付款不存在风险；(5)整体
承包项目所用材料和人工等成本，财务部门能可靠地计量。
四、非经常性损益
中勤万信会计师事务所有限公司对公司近三年及一期的非经常性损益进行
了鉴证，2007 年10 月29 日出具了《非经常性损益的专项说明》。依据经注册会
计师核验的非经常性损益明细表，公司三年又一期非经常性损益的具体内容及非
经常性损益对当期净利润的影响情况如下：
（一）非经常性损益的具体内容
单位:元
非经常性损益项目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
非流动资产处置损益 -635,890.11 -34,477.66 -67,899.99 -494,105.64
越权审批或无正式批准文件的税收
返还、减免 - - - -
计入当期损益的政府补助 11,212,762.00 - - -
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计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费 - - - -
企业合并的合并成本小于合并时应
享有被合并单位可辨认净资产公允
价值产生的损益
- - - -
非货币性资产交换损益 - - - -
委托投资损益 - - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而
计提的各项资产减值准备 - - - -
债务重组损益 -1,425,179.98 -2,379,735.75 -1,852,373.58 -2,602,942.22
企业重组费用 - - - -
交易价格显失公允的交易产生的超
过公允价值部分的损益 - - - -
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益 - - - -
与公司主营业务无关的预计负债产
生的损益 - - - -
除上述各项之外的其他营业外收支
净额 -1,299,250.67 -509,003.25 317,430.28 -189,649.57
其中：行政性罚款支出 -85,475.11 -14,310.42 -41,548.03 -64,783.69
其他 -1,213,775.56 -494,692.83 358,978.31 -124,865.88
小计 7,852,441.24 -2,923,216.66 -1,602,843.29 -3,286,697.43
减：所得税影响数 2,591,305.61 -959,939.06 -515,227.44 -1,063,231.53
合计 5,261,135.63 -1,963,277.60 -1,087,615.85 -2,223,465.90
（二）非经常性损益对当期净利润的影响
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
归属于普通股股东的净利润（元） 54,175,591.66 60,683,203.23 47,171,235.31 28,026,828.66
减 非经常性损益（元） 5,261,135.63 -1,963,277.60 -1,087,615.85 -2,223,465.90
扣除非经常性损益后的净利润（元） 49,066,537.59 62,646,480.83 48,258,851.16 30,250,294.56
上述影响额占当期净利润比例（%） 9.68 -3.24 -2.31 -7.93
五、最近一期末主要资产情况
（一）应收账款
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截止2007 年9 月30 日，本公司应收账款余额为275,238,848.91 元，账龄如
下：
账龄金额（元） 比例（%） 坏账准备（元）
坏账准备计
提比例（%）
1 年以内 263,499,411.54 95.73 13,290,520.54 5.00
2 年 6,027,561.09 2.19 950,220.71 10.00
2-3 年 3,312,422.25 1.20 1,083,680.56 20.00
3-4 年 1,525,176.99 0.55 1,435,748.31 50.00
4-5 年 46,511.59 0.02 46,270.36 80.00
5 年以上 827,765.45 0.30 827,765.45 100.00
合计 275,238,848.91 100.00 17,634,205.93
由于本公司向客户收取货款的账期一般为4 个月左右，故应收账款余额较
大。近年来本公司随着经营规模的扩张，应收账款呈逐年上升趋势。
（二）存货
单位：元
类别 2007-9-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31
原材料 28,537,733.90 27,931,791.78 18,814,976.89 19,760,888.02
在产品 11,597,228.69 11,997,023.02 3,233,768.80 1,650,995.30
产成品及商品 118,816,763.83 85,463,883.20 64,157,242.88 67,464,909.02
低值易耗品 228,171.01 222,907.84 - 270,668.25
合 计 159,179,897.43 125,615,605.84 86,205,988.57 89,147,460.59
期末根据存货市场售价或估计售价并考虑一定的费用（包括完工成本）确定
可变现净值，期末存货未发现因毁损、报废、过时等原因导致的减值情形，故未
计提存货跌价准备。本公司随着经营规模的扩张，存货逐年增加。2006 年末，
存货余额较2005 年末增长45.72%，主要是因为子公司营口濮耐正式运营，生产
规模扩大。
（三）主要固定资产
1、截止2007 年9 月30 日，公司主要固定资产：
固定资产类别固定资产原值累计折旧 固定资产净值折旧年限
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（元） （元） （元）
房屋建筑物 83,214,236.28 14,315,826.70 68,898,409.58 20
生产设备 129,732,579.38 35,746,860.32 93,985,719.06 10
运输设备 19,543,242.80 8,757,592.23 10,785,650.57 5
电子设备及其他 17,559,563.05 7,951,573.17 9,607,989.88 5
2、固定资产用于抵押贷款情况
本公司与中国农业银行濮阳县支行签订抵押贷款合同，以账面原值为
39,719,984.59 元、净值为29,292,944.48 元、评估值为96,080,002.00 元的房屋建
筑物及土地使用权作抵押，取得66,980,000.00 元的贷款授信额度；2007 年9 月
21 日本公司与中国农业银行濮阳县支行签订抵押贷款合同，以濮阳市濮耐功能
材料有限公司的房屋建筑物及土地使用权为抵押，其账面原值为13,704,418.79
元、净值为12,355,002.42 元、评估值为31,600,000.00 元，取得20,000,000.00 元
的借款。截止2007 年9 月30 日，本公司取得的抵押贷款余额为88,500,000.00
元。
3、固定资产减值准备
本公司固定资产使用状况良好，未发现减值的迹象，因此未计提固定资产减
值准备。
（四）无形资产
截至2007 年9 月30 日，本公司无形资产的构成情况如下表：
六、最近一期末主要债项情况
（一）银行借款
项目
取得方
式
初始金额
(元)
摊销期
限月数
2006-12-31 摊
余价值(元)
2007-9-30
帐面余额(元)
剩余摊
销月数
土地使用权 购入 18,268,482.77 414-600 16,962,708.64 16,380,784.69 572-388
技术转让费 购入 350,000.00 60 122,333.33 69,833.33 3
电脑软件 购入 1,013,004.00 48-60 728,947.34 1,152,061.37 3-50
合计 19,631,486.77 - 17,813,989.31 17,602,679.39 -
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截至2007 年9 月30 日，公司短期借款余额为195,500,000 元，无长期借款，
具体情况如下：
借款类别金额(元)
信用借款 55,000,000.00
保证借款 10,000,000.00
抵押借款 88,500,000.00
质押借款 42,000,000.00
合计 195,500,000.00
截至2007 年9 月30 日，公司无已到期尚未归还的借款。
根据本公司与广东发展银行股份有限公司郑州分行签订的编号为2006 年
18601 字第001 号附追索权合同，截止2007 年9 月30 日本公司以应收江苏沙钢
集团有限公司的账款取得保理借款22,000,000.00 元。
根据本公司与中国工商银行股份有限公司濮阳分行签订的编号为2007 年
（保理）字第10-02 号附追索权合同，本公司以应收陕西铜川铝业有限公司、云
南昆钢集团耐火材料有限公司、河北津西钢铁股份有限公司、河北敬业钢铁有限
公司、湖北新冶钢有限公司、焦作万方铝业股份有限公司、武汉钢铁集团耐火材
料有限责任公司、本钢板材股份有限公司、唐山钢铁股份有限公司、唐山国丰钢
铁有限公司、杭州钢铁集团公司物资供应分公司、新余钢铁有限责任公司、河北
天正泰盛流量控制装置有限公司、珠海粤裕丰钢铁有限公司、石家庄钢铁有限责
任公司、重庆钢铁股份有限公司、济南钢铁股份有限公司、西宁特殊钢股份有限
公司、宁波钢铁有限公司、新疆八一钢铁股份有限公司等的账款取得保理借款
20,000,000.00 元。
（二）应付账款
截至2007 年9 月30 日，公司的应付账款余额为83,664,701.32 元，应付账
款账龄如下：
帐龄金额（元） 比例（%）
1 年以内 82,970,438.20 99.17
1－2 年 285,761.03 0.34
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2－3 年 95,773.85 0.11
3 年以上 312,728.24 0.37
合计 83,664,701.32 100.00
2007 年9 月30 日应付账款余额中，无欠持公司5%（含5%）以上表决权股
份的股东单位款项。账龄超过1 年的应付账款占0.83%，未付的原因主要是生产
规模扩大，原材料结算尾款增加所致。
（三）预收账款
截至2007 年9 月30 日，公司的预收账款余额为9,437,784.74 元，预收账款
账龄如下：
帐龄金额（元） 比例（%）
1 年以内 8,052,624.37 85.32
1－2 年 880,261.61 9.33
2－3 年 318,933.95 3.38
3 年以上 185,964.81 1.97
合计 9,437,784.74 100.00
2007 年9 月30 日预收账款余额中，无预收持公司5%（含5%）以上表决权
股份的股东单位款项。账龄超过1 年的预收账款占比14.68%，3 年以上的预收账
款占比1.97%，主要是尚未结算的零星尾款。
七、报告期内所有者权益变动情况
（一）报告期内所有者权益概况
单位:元
项目 2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
实收资本（股本） 341,545,619.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 1,205,829.62 106,297,863.79 93,577,663.79 89,223,847.99
盈余公积 - 20,149,040.70 1,3719,673.17 5,912,693.86
未分配利润 36,385,939.63 107,751,953.27 67,897,622.54 33,613,286.54
外币报表折算差额 53,231.31 -36,861.87 -190,091.98 -
归属于母公司所有
者权益合计 379,190,619.56 334,161,995.89 275,004,867.52 228,749,828.39
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少数股东权益 37,923.43 2,511,663.35 2,046,758.61 1,192,074.08
所有者权益合计 379,228,542.99 336,673,659.24 277,051,626.13 229,941,902.47
（二）股本变动情况
本公司股本具体变化过程请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之
“二（一）发行人的设立及历史沿革”。
（三）资本公积变动表
单位:元
项 目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
期初余额 106,297,863.79 93,577,663.79 89,223,847.99 86,196,498.77
其中：股本（或资本）溢价 81,753,002.57 81,753,002.57 81,753,002.57 81,753,002.57
股权投资准备 3,284,234.80 1,234.80 - -
拨款转入 21,260,626.42 11,823,426.42 7,470,845.42 4,443,496.20
本期增加数 1,017,319.83 12,720,200.00 4,353,815.80 3,027,349.22
其中：股本（或资本）溢价 1,017,319.83 - - -
股权投资准备 - 3,283,000.00 1,234.80 -
拨款转入 - 9,437,200.00 4,352,581.00 3,027,349.22
本期减少数 106,109,354.00 - - -
其中：股本（或资本）溢价 81,564,492.78 - - -
股权投资准备 3,284,234.80 - - -
拨款转入 21,260,626.42 - - -
期末余额 1,205,829.62 106,297,863.79 93,577,663.79 89,223,847.99
其中：股本（或资本）溢价 1,205,829.62 81,753,002.57 81,753,002.57 81,753,002.57
股权投资准备 - 3,284,234.80 1,234.80 -
拨款转入 - 21,260,626.42 11,823,426.42 7,470,845.42
报告期内资本公积形成来源：
（1）2004 年3 月，依据濮阳县人民政府相关规定，由濮阳县财政局拨入的
企业发展资金1,730,000.00 元形成。
（2）2004 年4 月，由濮阳县预算外资金办公室退回公司缴纳的企业发展基
金22,987.80 元形成。
（3）2004 年4 月，依据濮阳市对外贸易经济合作局濮外经贸[2003]76 号文，
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由濮阳市财政局拨入中小企业国际市场开拓资金19,294.00 元；依据豫财企
[2003]37 号文，由濮阳市财政局拨入中小企业国际市场开拓资金14,000.00 元形
成。
（4）2004 年6 月，依据濮阳市财政局濮财预[2004]46 号文，由濮阳县财政
局拨入科技三项经费30,000.00 元形成。
（5）2004 年7 月，依据河南省财政厅、河南省科学技术厅豫财教[2004]29
号文，由濮阳市财政局拨入科技三项经费150,000.00 元形成。
（6）2004 年11 月，依据河南省财政厅豫财企[2004]35 号文，由濮阳市财
政局拨入的中小企业国际市场开拓资金84,320.00 元形成。
（7）2004 年11 月，依据濮阳市财政局濮财预[2004]46 号文，由濮阳县财
政局拨入的科技三项经费30,000.00 元形成。
（8）2004 年12 月，依据河南省科技厅、河南省财政厅豫科计[2001]8 号文，
由濮阳县财政局拨入的科技三项经费100,000.00 元形成。
（9）2004 年12 月，依据濮阳市财政局濮财预[2003]60 号文，由濮阳市财
政局拨入的科技三项经费300,000.00 元形成。
（10）2004 年12 月，由濮阳县民政企业公司免收的企业发展基金546,747.42
元形成。
（11）2005 年2 月，依据河南省财政厅豫财办企[2005]2 号文，由河南省财
政厅拨入的高新技术出口产品研究开发资金240,000.00 元形成。
（12）2005 年4 月，依据河南省商务厅、财政厅豫商规财[2005]104 号文，
由濮阳市财政局拨入市场开拓资金12,581.00 元形成。
（13）2005 年6 月，依据濮阳县人民政府相关规定，由濮阳县财政局拨入
的企业发展资金3,000,000.00 元形成。
（14）2005 年7 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2005]77 号文，由濮阳县
财政局拨入科技三项经费140,000.00 元形成。
（15）2005 年10 月，依据濮阳市财政局、濮阳市科学技术局濮财办预
[2005]173 号文，由濮阳县财政局拨入科技三项经费 100,000.00 元形成。
（16）2005 年12 月，依据濮阳市财政局濮财预[2003]46 号文，由濮阳县财
政局拨入科技三项经费10,000.00 元形成。
（17）2005 年12 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2005]230 号文，由濮阳
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县财政局拨入科技三项经费300,000.00 元形成。
（18）2005 年12 月，依据濮阳市财政局、濮阳市科学技术局濮财办预
[2005]269 号文，由濮阳市财政局拨入的科技三项经费300,000.00 元形成。
（19）2005 年12 月，依据濮阳市科学技术局、濮阳市财政局濮科[2005]71
号文，由濮阳县财政局拨入的企业技术创新和农业科技成果转化专项资金
150,000.00 元形成。
（20）2005 年12 月，依据河南省财政厅、河南省科学技术厅豫财教[2004]29
号文，由濮阳市财政局拨入科技三项经费150,000.00 元形成。
（21）2006 年7 月，依据河南省财政厅豫财办企[2005]91 号文，由濮阳市
财政局拨入中小企业国际市场开拓资金 115,000.00 元形成。
（22）2006 年8 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2006]87 号文，由濮阳县
财政局拨入的科技三项经费160,000.00 元形成。
（23）2006 年8 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2006]53 号文，由濮阳市
财政局拨入2003 年度高新技术出口产品研究开发项目清算资金160,000.00 元形
成。
（24）2006 年11 月，依据濮阳市财政局濮财办企[2006]11 号文，由濮阳市
财政局拨入的中小企业国际市场开拓资金104,500.00 元形成；依据濮阳市财政局
濮财预[2003]46 号文，由濮阳县财政局拨入科技三项经费10,000.00 元形成。
（25）2006 年12 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2005]77 号文，由濮阳县
财政局拨入科技三项经费100,000.00 元形成。
（26）2006 年12 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2006]334 号文，由濮阳
市拨入外贸发展促进资金2,060,000.00 元形成。
（27）2006 年12 月，依据濮阳市财政局濮财预[2006]259 号文，由濮阳县
财政局拨入的企业财会信息资料统计调查补助经费10,000.00 元形成。
（28）2006 年12 月，依据濮阳县人民政府相关规定，由濮阳县财政局拨入
的企业发展资金5,917,700.00 元形成。
（29）2006 年12 月，依据濮阳市财政局濮财办预[2006]339 号文，由濮阳
县财政局拨入科技三项经费800,000.00 元形成。
（30）2006 年6 月，依据濮阳高新区管委会豫濮高文[2005]112 号文，由濮
阳高新技术产业开发区财政局拨入新产品试用费1,330,000.00 元形成。
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（31）2006 年12 月，依据濮阳高新区经济发展局豫濮高经发[2006]14 号文，
由濮阳高新技术产业开发区财政局拨入整体技术攻关经费2,020,000.00 元形成。
（32）根据中勤万信会计师事务所有限公司于2007 年5 月31 日出具的
（2007）中勤验字第05018 号验资报告，以经审计的2007 年4 月30 日本公司净
资产331,988,509.79 元，折合注册资本（股本）331,800,000.00 元，超出注册资
本（股本）188,509.79 元计入资本公积。
（33）2007 年7 月14 日，本公司自然人股东刘百宽、史绪波、郭志彦、刘
百春将其持有的濮阳市濮耐功能材料有限公司2%的股权以原始投资900,000.00
元转让给本公司，本公司以濮阳市濮耐功能材料有限公司2007 年6 月30 日的净
资产确认股权投资成本，差额转入资本公积。濮阳市濮耐功能材料有限公司成为
本公司的全资子公司。
（四）盈余公积
单位:元
项 目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
期初余额 20,149,040.70 13,719,673.17 5,912,693.86 1,558,029.57
其中：法定盈余公积20,149,040.70 9,146,448.78 3,941,795.91 1,038,686.39
法定公益金 4,573,224.39 1,970,897.95 519,343.18
本期增加数 6,429,367.53 7,806,979.31 4,354,664.29
其中：法定盈余公积 - 4,286,245.02 5,204,652.87 2,903,109.52
法定公益金 - 2,143,122.51 2,602,326.44 1,451,554.77
本期减少数 20,149,040.70 - - -
其中：法定盈余公积20,149,040.70 - - -
期末余额 - 20,149,040.70 13,719,673.17 5,912,693.86
其中：法定盈余公积 - 20,149,040.70 9,146,448.78 3,941,795.91
法定公益金 - - 4,573,224.39 1,970,897.95
根据财政部财企[2006]67 号文精神，自2006 年1 月1 日起，公司不再提取
法定公益金；同时公司将2005 年12 月31 日的法定公益金结余，转入盈余公积
金。
（五）未分配利润
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单位:元
项 目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
年初未分配利润 107,751,953.27 67,897,622.54 33,613,286.54 9,800,829.79
加：本年利润 54,175,591.66 60,683,203.23 47,171,235.31 28,167,121.04
减：提取法定盈余公积 - 6,429,367.53 5,204,652.87 2,903,109.52
提取法定公益金 - - 2,602,326.44 1,451,554.77
分配股利 20,000,000.00 14,399,504.97 5,079,920.00 -
期末未分配利润 141,927,544.93 107,751,953.27 67,897,622.54 33,613,286.54
减：转作资本（股本）
的普通股股利 105,541,605.30 - - -
期末未分配利润 36,385,939.63 107,751,953.27 67,897,622.54 33,613,286.54
八、报告期内现金流量情况
单位:元
项目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
经营活动产生的现金
流量净额 13,303,569.51 17,639,506.40 47,234,631.29 40,338,309.81
投资活动产生的现金
流量净额 -21,890,042.24 -24,166,262.58 -19,191,976.56 -19,250,241.37
筹资活动产生的现金
流量净额 14,572,580.45 2,768,342.78 -13,404,825.94 -12,901,801.24
汇率变动对现金及现
金等价物的影响 -719,274.75 -565,725.09 -41,640.91 -
现金及现金等价物净
增加额 5,266,832.97 -4,324,138.49 14,596,187.88 8,186,267.2
九、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项
（一）期后事项
报告期内，本公司无重大的资产负债表日后事项。
（二）或有事项
截止2007 年9 月30 日，本公司无需要披露的重大或有事项。
（三）财务承诺
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截止2007 年9 月30 日，本公司无其他需要批露的重大财务承诺。
（四）其他重大事项
报告期内，本公司无其他重大事项。
十、主要财务指标
（一）主要财务指标
项目 2007 年9 月30
日/2007 年1-9 月
2006 年12 月31
日/2006 年
2005 年12 月
31 日/2005 年
2004 年12 月
31 日/2004 年
流动比率 1.42 1.37 1.46 1.47
速动比率 1.01 1.01 1.13 1.06
应收账款周转率 3.05 2.94 3.11 2.80
存货周转率 4.54 4.81 4.87 3.93
资产负债率（合并,%） 50.77 50.38 48.00 50.99
资产负债率（母公司,%） 48.98 44.71 44.64 42.83
息税折旧摊销前利润（万元） 11,175.95 11,890.63 9,449.25 6,256.27
利息保障倍数 8.71 12.72 11.89 8.69
每股净资产（元） 1.11 3.37 2.77 2.30
每股经营活动现金流量净额
（元） 0.04 0.18 0.47 0.40
每股净现金流量（元） 0.02 -0.04 0.15 0.08
加权平均净资产收益率
(%)(扣除非经常性损益) 13.69 21.36 19.48 14.30
全面摊薄净资产收益率
(%)(扣除非经常性损益) 12.75
18.75 17.55 13.22
基本每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.63 0.48 0.30
稀释每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.63 0.48 0.30
无形资产（土地使用权除外）
占净资产比例（%） 0.32 0.26 0.24 0.11
注：上述指标的计算以本公司合并财务报表的数据为基础进行计算（资产负债率除外）
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流动比率＝流动资产÷流动负债；
速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债；
应收账款周转率＝营业收入÷平均应收账款；
存货周转率＝营业成本÷平均存货；
资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%；
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出额＋折旧＋摊销；
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出额）÷利息支出额；
每股净资产=净资产÷年/期末普通股份总数
每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额÷年/期末普通股份总数；
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷年/期末普通股份总数。
无形资产（土地使用权除外）占净资产比例=无形资产（土地使用权除外）÷净资产
若假定公司在2004 年—2006 年度公司的股本均为33,180 万股（有限公司整
体变更为股份公司时的股本），对报告期内每股收益的计算结果如下：
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
基本每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
稀释每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
（二）报告期内全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号—净资产收益
率和每股收益的计算及披露（2007 年修订）》要求，计算公司近三年及一期的净
资产收益率和每股收益情况如下：
合并净资产收益率(%)
利润口径
全面摊薄 加权平均
年 度 2007.9 2006 2005 2004 2007.9 2006 2005 2004
营业利润 19.48 28.02 26.19 19.75 20.91 31.92 29.08 21.35
归属于公司普通股股
东的净利润 14.12 18.16 17.15 12.25 15.16 20.69 19.05 13.25
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股
东的净利润
12.75 18.75 17.55 13.32 13.69 21.36 19.48 14.30
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合并每股收益（元/股）
利润口径
基本每股收益稀释每股收益
年 度 2007.9 2006 2005 2004 2007.9 2006 2005 2004
营业利润 0.22 0.94 0.72 0.45 0.22 0.94 0.72 0.45
归属于公司普通股股东的净利润 0.16 0.61 0.47 0.28 0.16 0.61 0.47 0.28
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 0.15 0.63 0.48 0.30 0.15 0.63 0.48 0.30
若假定公司在2004 年—2006 年度公司的股本均为33,180 万股（有限公司整
体变更为股份公司时的股本），对报告期内每股收益的计算结果如下：
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
基本每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
稀释每股收益(元/股)(扣除非
经常性损益) 0.15 0.19 0.15 0.09
注：截止到2007年9月30日，本公司无稀释性潜在普通股。上表中相关指标的计算公式
如下：
（1）全面摊薄净资产收益率
全面摊薄净资产收益率=P÷E
（2）加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率= P/（E0 ＋ NP÷2 ＋ Ei×Mi÷M0 － Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P为营业利润或归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；E为归属于公司普通股股东的期末净资产； NP为归属于公司普通
股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股
等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于
公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末
的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引
起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（3）基本每股收益＝P/(S0 ＋ S1 ＋ Si×Mi÷M0 － Sj×Mj÷M0－Sk)
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润； S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；
Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告
期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少
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股份下一月份起至报告期期末的月份数。
十一、发行人盈利预测情况
发行人未制作盈利预测报告。
十二、备考利润表
（一）备考利润表编制基础
备考利润表根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7 号----新旧会
计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的要求编制，具体方法如下：
假定自2004 年1 月1 日开始全面执行新会计准则第1 号至37 号，以2004
年1 月1 日资产负债表为起点，对《企业会计准则第38 号---首次执行企业会计
准则》第五条至第十九条之外的不需要追溯调整的事项，分析模拟执行新会计准
则的净利润。
（二）备考利润表
单位：元
项目 2007 年1-9 月份2006 年度2005 年度2004 年度
一、营业总收入 558,642,851.28 603,220,830.51 498,783,126.02 395,963,957.26
二、营业总成本 484,461,003.80 509,167,228.90 426,948,475.93 350,791,647.30
其中：营业成本 331,745,403.80 348,494,201.06 298,655,726.52 256,143,137.79
营业税金及附加 4,637,144.15 4,124,196.23 4,412,739.80 1,675,678.63
销售费用 72,729,038.69 82,346,347.73 74,552,579.45 57,313,069.55
管理费用 60,183,672.20 57,060,528.03 35,340,319.95 26,088,486.72
财务费用 10,714,410.01 9,956,025.67 8,908,314.83 6,537,389.30
资产减值损失 4,451,334.95 7,185,930.18 5,078,795.38 3,033,885.31
投资收益 530,992.35 -427,534.04 200,000.00 -
三、营业利润 74,712,839.83 93,626,067.57 72,034,650.09 45,172,309.96
加：营业外收入 11,331,172.40 11,484,055.29 6,176,204.37 2,080,601.80
减：营业外支出 3,478,731.16 2,950,071.95 2,096,466.66 3,286,697.43
四、利润总额 82,565,281.07 102,160,050.91 76,114,387.80 43,966,214.33
减：所得税费用 28,237,607.85 29,417,989.00 22,727,138.69 13,917,168.29
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五、净利润 54,327,673.22 72,742,061.91 53,387,249.11 30,049,046.04
归属于母公司所有
者的净利润 54,175,591.66 72,140,403.23 52,853,816.31 30,107,430.46
少数股东损益 152,081.56 601,658.68 533,432.80 -58,384.42
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.16 0.72 0.53 0.30
（二）稀释每股收益 0.16 0.72 0.53 0.30
注：计算2004 年-2006 年度每股收益时，以当时公司股本1 亿股计算。
十三、资产评估
（一）2002 年有限公司设立时的资产评估
为给濮阳县耐火材料厂股份制改造提供价格依据，濮阳市神州会计事务所有
限公司对濮阳县耐火材料厂申报的资产和负债进行了评估，评估基准日为2001
年10 月31 日。2001 年12 月24 日，濮阳市神州会计事务所有限公司出具了《濮
阳县耐火材料厂资产评估书》。
评估标准：流动资产采用现行市价标准和历史成本标准；长期投资采用历史
成本标准；房屋建筑物、在建工程采用现行市价和重置成本标准；机器设备、车
辆主要采用重置成本标准；无形资产（土地使用权）采用重置成本法；其他无形
资产（专有技术）采用成本法；负债采用历史成本法并充分考虑其时间价值。
评估结论：申报评估总资产18,622.86 万元，清查调整后帐面值18,813.23 万
元，评估值19,028.33 万元，申报评估负债5,988.83 万元，清查调整后帐面值
4,777.27 万元，评估值4,777.27 万元，评估后净资产14,251.06 万元。
（二）2007 年股份公司设立时的资产评估
北京北方亚事资产评估有限责任公司以2007年4月30日为评估基准日对本公
司的全部资产和负债进行了评估。2007年5月30日，北京北方亚事资产评估有限
责任公司出具了北方亚事评报字[2007]第130号《资产评估报告书》。
评估标准：本次评估采用的基本方法为重置成本法。
经评估，截止2007 年4 月30 日，在持续使用前提下，本公司的资产和负债
评估汇总结果为：评估前账面资产总额为68,638.39 万元，负债总额为35,439.54
万元，净资产为33,198.85 万元；调整后账面资产总额为68,638.39 万元，负债总
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额为35,439.54 万元，净资产为33,198.85 万元；评估后资产总额为79,912.42 万
元，负债总额为35,439.54 万元，净资产为44,472.88 万元，净资产评估增值
11,274.03 万元，增值率为33.96%。
十四、验资情况
（一）发行人起源濮阳县耐火材料厂的历次验资情况
1、1989 年濮阳县耐火材料厂设立时的验资
1989 年11 月28 日濮阳县审计事务所出具了《濮阳县审计事务所验资表》，
注册资金20.5 万元，其中固定资产17.00 万元、流动资金3.50 万元。
2、1995 年增加注册资金
1995 年8 月14 日，濮阳县审计师事务所出具了验审字第95018 号《企业注
册资金审验证明书》，注册资金260.00 万元，其中固定资产171.00 万元、流动资
金89.00 万元。该厂注册资金由20.50 万元增加至260.00 万元。
3、1999 年增加注册资本
1999 年5 月13 日，濮阳县审计师事务所出具濮县审事验字〔1999〕024 号
验资报告：截至1999 年5 月13 日，濮阳县耐火材料厂实收资本2,000.00 万元，
另有盈余公积316.22 万元，未分配利润为44.48 万元。与上述变更后投入资本总
额相关的资产总额为6,314.77 万元，负债总额为3,596.87 万元。
（二）发行人前身濮耐有限设立时的验资情况
2002 年1 月23 日，濮阳市神州会计师事务所出具濮神会验字[2002]第038
号《验资报告》，审验了截至2001 年10 月31 日，濮耐有限（筹）已收到全体股
东缴纳的注册资本合计人民币1 亿元。
（三）发行人设立时的验资情况
2007 年5 月31 日，中勤万信会计师事务所有限公司对股份公司设立时的股
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东出资进行审验，出具(2007)中勤验资第05018 号《验资报告》，确认濮阳濮耐
高温材料（集团）股份有限公司（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）
合计人民币33,180 万元整。
（四）发行人增资扩股的验资情况
2007 年7 月16 日，中勤万信会计师事务所有限公司对公司新增注册资本实
收情况进行审验并出具(2007)中勤验资第07025 号《验资报告》，确认公司已收
到141 名自然人股东缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币9,745,619 元整，
变更后的注册资本为人民币341,545,619.00 元、实收资本（股本）为人民币
341,545,619.00 元。
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第十一节 管理层讨论与分析
根据本公司最近三年及一期经审计财务报告，本公司管理层做出以下分析。
一、财务状况分析
（一）行业特点对本公司财务数据的影响
公司所属的非金属矿物制品业（耐火材料制品业），主要为钢铁、有色金属
等行业提供耐火材料制品及配套服务，在生产和销售方面受下游行业企业的影
响，行业惯例是：交易结算一般要在下游客户对产品验收合格或使用结束后进行，
这决定了本行业企业的应收账款和存货金额较高。
公司特有的产销模式和结算模式：（1）客户向公司发出订货单，公司在接受
订单的情况下根据客户订单要求安排生产，产品检验合格后准时送达客户指定接
收地点，国内客户验收入库后开具收货凭证，并根据双方约定的结算方式进行结
算；（2）产品发至客户后按不同的项目（即整体承包项目，主要有中间包、钢包、
高炉、混铁炉、滑板等）施工完毕后交付客户使用，使用结束后再按不同的使用
标准（如炉数、出钢量、出铁量等）确认收入，从公司发货到现场工人收货、施
工、交付使用、客户评审、允许结算，周期较长。上述两种模式下，一方面，从
采购原材料到确认销售收入需要较长的时间，导致存货金额较高；另一方面，从
确认销售收入到结清销售款项需要较长的时间，导致应收账款较大。
（二）资产情况分析
1、资产结构分析
2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
项目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
流动资产 55,542.77 72.11 46,940.09 68.91 37,249.92 69.67 31,781.07 67.68
固定资产 18,327.78 23.79 17,758.72 26.07 12,182.38 22.79 12,603.10 26.84
在建工程 831.73 1.08 604.91 0.89 1,169.91 2.19 183.18 0.39
无形资产 1,760.27 2.29 1,781.40 2.62 1,806.77 3.38 1,699.06 3.62
递延所得税 533.74 0.69 729.74 1.08 431.97 0.81 255.69 0.54
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非流动资产 21,483.52 27.89 20,904.77 30.81 16,027.56 30.08 15,135.09 32.26
资产总计 77,026.29 100.00 67,844.85 100.00 53,277.49 100.00 46,916.16 100.00
从资产结构分析：(1)报告期内公司各类资产稳步增长。从2004年末到2007
年9月30日，总资产从46,916.16万元增加到77,026.29万元，增长64.18%，流动资
产增长74.77%，固定资产增长45.42%。(2)报告期内公司资产结构基本保持稳定，
资产的流动性较强。流动资产占总资产的比例大致保持在70%左右，固定资产大
致保持在25%左右。
2、流动资产分析
（1）流动资产结构分析
2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
项目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
货币资金 4,902.98 8.83 3,615.38 7.70 3,654.73 9.81 3,435.31 10.81
应收票据 3,680.14 6.63 3,888.40 8.28 3,685.73 9.89 2,016.47 6.34
应收账款 25,760.46 46.38 23,019.42 49.04 17,998.51 48.32 14,121.41 44.43
预付款项 3,003.86 5.41 2,574.12 5.48 2,164.07 5.81 2,054.50 6.46
其他应收款 2,151.01 3.87 1,280.98 2.73 1,126.28 3.02 1,238.64 3.90
存货 15,917.99 28.66 12,561.56 26.76 8,620.60 23.14 8,914.75 28.05
流动资产 55,542.77 100.00 46,940.09 100.00 37,249.92 100.00 31,781.07 100.00
报告期内，本公司流动资产逐年增加，流动资产总额从2004 年12 月31 日
的31,781.07 万元增长到2007 年9 月30 日的55,542.77 万元，增长了74.77%。
从流动资产的构成来看，一是应收账款金额较大，报告期内占流动资产的比例接
近50%，且金额和比例呈逐年增长之势；二是存货金额较大，报告期内占流动资
产的比例保持在25%左右的水平。
（2）应收帐款分析
公司三年又一期的应收帐款占流动资产的比例分别为44.43%、48.32%、
49.04%、46.38%，2004 年－2006 年呈逐年上升趋势，2007 年有所下降。公司应
收账款占流动资产比例较大，这是公司所处耐火材料行业特点决定的。公司应收
帐款一方面与公司所处行业有关，另一方面与公司的信用政策、产品销售方式有
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关。由于耐火材料在钢铁行业的使用特点，钢铁企业多在耐火材料使用后，才与
耐火材料供应商进行结算，结算中还要履行多个审批审核环节；根据行业特点，
公司按照客户的产业地位、信誉、财务和历史回款状况及双方业务往来等因素，
给予客户不同的信用期；公司采用整体承包和单独销售方式，上述因素均会影响
公司的应收账款。
①应收帐款增长分析
项目
2007 年9 月30 日/
2007 年1-9 月
2006 年末
/2006 年度
2005 年末
/2005 年度
2004 年末
/2004 年度
应收账款 25,760.46 23,019.42 17,998.51 14,121.41
应收帐款增长率 11.91% 27.90% 27.46% -
营业收入 55,864.29 60,322.08 49,878.31 39,596.40
营业收入增长率 23.48% 20.94% 25.97%
应收账款/营业收入 34.58% 38.16% 36.08% 35.66%
报告期内，公司应收帐款增幅均高于同期营业收入增幅，应收帐款/营业收
入比例也逐渐提高，原因是每年下半年营业收入较上半年增长较多，使公司应收
帐款增幅高于营业收入增幅。特别是营口濮耐散料和镁碳/铝镁碳投产，2006年
下半年公司营业收入快速增加，但增加的大部分营业收入未到回款期，使2006
年末的应收帐款较大。
②应收帐款的账龄分布
2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
帐龄金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
1 年以内 26,349.94 95.73 22,795.33 93.26 17,960.95 93.88 14,285.93 94.76
1-2 年 602.76 2.19 1,285.60 5.26 871.02 4.55 423.23 2.81
2-3 年 331.24 1.2 215.31 0.88 139.78 0.73 145.35 0.96
3-4 年 152.52 0.55 62.68 0.26 59.89 0.31 92.20 0.61
4-5 年 4.65 0.02 23.28 0.09 49.58 0.26 32.44 0.22
5 年以上 82.78 0.3 60.77 0.25 50.98 0.27 95.82 0.64
27,523.88 100 24,442.96 100.00 19,132.20 100.00 15,074.98 100.00
报告期内，本公司1年以内的应收账款均保持在93%以上，截至2007年9月30
日，公司1年以内的应收账款比例为95.73%。公司应收账款质量较高，资金回收
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情况良好。
③客户分析
公司的主要客户为大中型钢铁公司，客户比较稳定、且资金实力雄厚，资信
良好。本公司应收账款回收风险较小。
④减值准备计提
项目
2007 年9 月30 日
（万元）
2006 年12 月31 日
（万元）
2005 年12 月31 日
（万元）
2004 年12 月31 日
（万元）
应收账款 27,523.88 24,442.96 19,132.20 15,074.98
减：坏账准备 1,763.42 1,423.55 1,133.69 953.57
应收账款净额 25,760.46 23,019.42 17,998.51 14,121.41
截止2007年9月30日，公司共计提应收账款坏账准备金1,763.42万元。其中：
应收加拿大—GROUPE 公司账龄为1 年以内的账款余额121,631.54 元，因可
收回风险较大，采用个别认定法计提坏账准备121,631.54 元。
应收北京恒拓远博高科技发展有限公司等11 户账龄为1-2 年的账款余额
386,071.78 元，因可收回风险较大，采用个别认定法计提坏账准备386,071.78 元。
应收阿塞拜疆-巴库钢厂等10 户账龄为2-3 年的账款余额526,495.14 元，因可
收回风险较大，采用个别认定法计提坏账准备526,495.14 元。
应收山西华信开发区宇晋铸造冶炼有限公司等15 户账龄为3-4 年的账款余额
1,346,073.62 元，因可收回风险较大，采用个别认定法计提坏账准备1,346,073.62
元。
应收宜兴市永新耐火材料有限公司等2户账龄为4-5年的账款余额45,305.49
元，因可收回风险较大，采用个别认定法计提坏账准备45,305.49元。
本公司根据生产销售经验、客户的实际财务情况，按照账龄分析法计提了坏
帐准备，与同行业上市公司应收账款坏账准备计提比较如下表：
账龄鲁阳股份 瑞泰科技 本公司
1 年以内 5% 5% 5%
1-2 年 10% 10% 10%
2-3 年 50% 20% 20%
3-4 年 100% 50% 50%
4-5 年 100% 50% 80%
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5 年以上 100% 100% 100%
本公司的应收账款坏帐准备计提比例与同行业相比，处于中等水平。管理层
认为，应收账款虽然数额较大，但应收账款的帐龄较短，客户的信誉度和实际经
营状况均较好，回收情况良好，发生坏账的可能性较小。
（3）存货分析
2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
项目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
原材料 2,853.77 17.93 2,793.18 22.24 1,881.50 21.83 1,976.09 22.17
在产品 1,159.72 7.29 1,199.70 9.55 323.38 3.75 165.10 1.85
产成品及商品 11,881.68 74.64 8,546.39 68.04 6,415.72 74.42 6,746.49 75.68
低值易耗品 22.82 0.14 22.29 0.18 - - 27.07 0.30
合计 15,917.99 100.00 12,561.56 100.00 8,620.60 100.00 8,914.75 100.00
本公司存货2006 年末比2005 年末增长45.72%，主要是因为子公司营口濮
耐2006 年正式生产运营，生产规模扩大。本公司存货主要是产成品及商品，占
比高达68%-75%，主要是由于耐火材料产品根据客户定做，同时本行业的结算
周期较长。
一方面，由于客户对产品需求各异，对同一种产品的规格要求也不同，企业
要根据客户特定需求为其量身定制，因此企业产品多品种、多规格的特点导致其
在产品库存量较大。
另一方面，本公司产品从发至客户到确认收入需要较长的时间，这段时间内
本公司产品被客户使用，客户使用合格后才会根据合同条款进行结算。尤其是客
户窑炉（加热炉、均热炉等）大修用耐火材料，工程量大、耗用材料多、施工周
期长，根据工程进度进行分批结算、付款，一般此类大的工程用料需分成二到三
次甚至多次才能结算完毕。报告期内，根据存放地点的不同，公司产成品及商品
的构成如下：
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单位：万元
产成品及商品
年度 存货合计
公司仓库 占存货比发出商品占存货比合计
2007 年9 月30 日 15,917.99 3,020.40 18.97% 8,861.28 55.67% 11,881.68
2006 年12 月31 日 12,561.56 3,027.98 24.11% 5,518.41 43.93% 8,546.39
2005 年12 月31 日 8,620.60 1,845.36 21.41% 4,570.36 53.02% 6,415.72
2004 年12 月31 日 8,914.75 2,140.68 24.01% 4,065.81 45.61% 6,746.49
注:公司的产成品及商品分为两部分,即公司仓库和发出商品；发出商品包括在途产品、
已交付用户和交付公司现场项目部三部分。
虽然公司的存货规模较大，但其中的大部分是产成品；产成品中大部分已交
付用户或存放于项目现场，等待用户验收、使用或用于总体承包项目的施工。公
司实行以销定产，原材料采购根据销售的情况进行；公司产品平均毛利率较高，
公司原材料和产成品加上至完工时估计将要发生成本、估计的销售费用和估计的
相关税费低于合同中约定的产品销售价格。
截至2007 年9 月30 日，未发现存货因毁损、报废、过时等原因导致的减值
情形，可变现净值不低于账面成本，故未计提存货跌价准备。
3、非流动资产分析
2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
项目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
长期股权投资 30 0.14 30.00 0.14 371.88 2.32 341.88 2.26
固定资产 18,327.78 85.31 17,758.72 84.95 12,182.38 76.01 12,603.10 83.27
在建工程 831.73 3.87 604.91 2.89 1,169.91 7.30 183.18 1.21
无形资产 1,760.27 8.19 1,781.40 8.52 1,806.77 11.27 1,699.06 11.23
递延所得税资产 533.74 2.48 729.74 3.49 431.97 2.70 255.69 1.69
非流动资产合计 21,483.52 100.00 20,904.77 100.00% 16,027.56 100.00 15,135.09 100.00
（1）非流动资产结构分析
报告期内公司非流动资产结构变化不大，固定资产占比较大，符合行业特
征。截止2007年9月30日，固定资产净值18,327.78万元，占非流动资产的85.31%。
（2）固定资产分析
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公司的固定资产成新率较高，截止2007年9月30日，公司固定资产原值为
25,004.96万元，固定资产净值为18,327.78万元，固定资产净值率为73.30%，未发
现减值的迹象，因此未计提固定资产减值准备。
（3）在建工程分析
本公司在建工程2007年9月30日较2006末增加的主要原因是：三大件技术改
造、镁碳砖等项目按进程增加工程投入。在建工程2005年末较2004末增加的主要
原因是：于2004年12月成立的子公司营口濮耐，2005年度工程投入大幅增加；于
2003年成立的子公司孝义濮耐在2005年度加大了工程投入。
截止2007年9月30日，本公司在建工程未发现减值情形，未计提减值准备。
（4）长期股权投资分析
本公司长期股权投资2006年末比2005年末减少91.93%，主要原因是：公司于
2006年11月将投资包钢新型耐火材料股份有限公司2%的股权转让给包头钢铁
（集团）有限责任公司。
（三）负债结构与质量分析
2007 年9 月30 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日
项目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
短期借款 19,550.00 50.00 13,750.00 40.23 10,400.00 40.67 8,085.00 33.80
应付票据 5,679.50 14.52 3,041.00 8.90 2,500.00 9.78 2,835.61 11.85
应付账款 8,366.47 21.40 6,987.83 20.45 5,015.94 19.61 4,922.17 20.58
预收款项 943.78 2.41 1,042.45 3.05 636.57 2.49 504.86 2.11
应付职工薪酬 969.57 2.48 1,560.78 4.57 581.59 2.27 216.52 0.91
应交税费 1,324.57 3.39 2,215.73 6.48 1,680.96 6.57 494.74 2.07
应付股利 - - - - - - -
其他应付款 2,269.54 5.80 5,579.70 16.33 2,324.26 9.09 2,173.08 9.08
一年内到期的非
流动负债 - - - - 2,300.00 8.99 2,390.00 9.99
流动负债合计 39,103.43 100.00 34,177.48 100.00 25,439.33 99.48 21,621.97 90.39
长期借款 - - - - - - 2,300.00 9.61
专项应付款 - - - - 133 0.52 - -
非流动负债合计 - - - - 133 0.52 2,300.00 9.61
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负债合计 39,103.43 100.00 34,177.48 100.00 25,572.33 100.00 23,921.97 100.00
报告期内，公司负债总额逐年增加，从2004年12月31日的23,921.97万元增
长到2007年9月30日的39,103.43万元，增长了63.46%。但各期末公司的资产负债
率变化不大，三年又一期末分别为50.99%、48.00%、50.38%、50.77%，说明公
司负债政策稳健。负债增长的主要原因是随着公司生产规模扩大，短期借款、应
付账款增加所致。截止2007年9月30日，公司的负债全部是流动负债，负债的流
动性强，与公司流动资产比例较高的资产结构相匹配。
（1）短期借款分析
截至2007年9月30日，本公司短期借款为19,550.00万元，占总负债的50.00%。
其中信用借款为5,500.00万元，保证借款为1,000.00万元，抵押借款为8,850.00万
元，质押借款为4,200.00万元。2004年末到2007年9月30日，短期借款占总负债的
比例从33.90%上升到50.00%。主要是因为随着本公司生产规模扩大，流动资金
需求增加。
（2）应付账款分析
截至2007年9月30日，本公司应付账款为8,366.47万元，占总负债的21.40%。
应付帐款中99.17%的比例帐龄不超过1年，账龄超过1年的应付账款主要是原材料
结算尾款增加所致。
应付账款2006年末较2005年末增加39.31%，主要原因是原材料采购大幅增
加，未付款增加。
（3）应付职工薪酬
三年又一期末，应付职工薪酬余额分别为216.52 万元、581.59 万元、1,560.78
万元、969.57 万元。2006 年年末余额较大，主要是由于2006 年度员工奖金和福
利费有较大提升。
（4）应交税费
三年又一期末，应交税费的余额分别为494.74万元、1,680.96万元、2,215.73
万元、1,324.57万元。截止2007年9月30日，应交税费余额中主要是所得税和增值
税，合计1,324.57万元，其形成的主要原因是计提时间与缴纳时间存在差异而造
成的正常欠缴。
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（四）偿债能力分析
名称 财务指标 2007 年1-9 月2006 年度 2005 年度 2004 年度
流动比率 1.42 1.37 1.46 1.47
速动比率 1.01 1.01 1.13 1.06
资产负债率（%） 50.77 50.38 48.00 50.99
息税折旧摊销前利润
（万元）
11,175.95
11,890.63 9,449.25 6,256.27
本公司
利息保障倍数 8.71 12.72 11.89 8.69
流动比率 1.64 2.13 1.74 1.44
速动比率 0.87 1.39 1.10 0.75
瑞泰科
技
资产负债率（%） 50.04 41.89 48.59 53.62
流动比率 2.73 1.82 1.45 1.81
速动比率 2.16 1.54 1.13 1.40 鲁阳股
份
资产负债率（%） 26.79 36.18 62.31 61.36
注：瑞泰科技、鲁阳股份公司数据来源于公开数据。
（1）资产负债率分析
本公司处于快速成长期，融资渠道单一。负债主要来自银行短期借款，借
款水平与公司经营和项目开发基本相适应。截至2007年9月30日，公司资产负债
率为50.77%，呈逐年上升趋势。与耐火材料行业上市公司相比，鲁阳股份上市前
资产负债率为62.31%，高于本公司，上市后大幅降低。瑞泰科技上市前资产负债
率略高于本公司，上市后得到了一定程度的降低。本公司本次发行后，所募资金
将有助于降低资产负债率。
报告期内本公司短期借款一直处于较高水平，而2005年以来的长期借款一
直为零，尽管这与本公司的经营特点有一定关系，但银行借款的长短期结构失衡
仍然给公司带来了一定的短期偿债压力，导致流动比率和速动比率偏低。截止
2007年9月30日，本公司无已到期尚未归还的短期借款，资信良好，获得银行借
款相对容易，因此本公司的偿债能力有一定的保障。
（2）流动比率和速动比率分析
截至2007年9月30日，本公司的流动比率和速动比率分别为1.42和1.01，与
耐火材料行业上市公司鲁阳股份和瑞泰科技相比较低，主要是因为公司保持相对
较高的短期负债，以满足营运资金的需求，而长期负债自2005年以来一直为零，
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负债的期限结构所致。管理层正在研究考虑调整负债结构的可能性和方案，以使
负债结构更加合理，生产经营更为稳健。
（3）短期偿债能力分析
报告期内，本公司资产负债率基本保持在接近50%的水平，比较稳健。从反
映短期偿债能力的流动比率和速动比率指标来看，公司流动比率在1.4左右，速
动比率略高于1，都明显低于同行业另两家上市公司鲁阳股份和瑞泰科技。造成
这种状况的原因除前述的负债期限结构外，也与公司炼钢用耐火材料生产和销售
的特殊模式有关（鲁阳和瑞泰虽同为耐火材料行业，但产品类型和用途与本公司
差别很大）。实际上，截止2007年9月30日，公司一直保持较强的短期偿债能力，
无已到期尚未归还的短期借款，也从未发生到期不能归还的短期借款情况。报告
期内，本公司息税折旧摊销前利润逐年增长，利息保障倍数从2004年末的8.69上
升到2007年的8.71，进一步保障了本公司的短期偿债能力。
本公司将进一步拓展外部融资渠道，优化资产负债结构和负债的期限结构，
降低资金成本，保持适当的财务杠杆比例。本次发行后，对本公司维持稳健的财
务结构和增强偿债能力十分有利。
（五）资产周转能力分析
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项目
本公司 瑞泰 鲁阳 本公司 瑞泰鲁阳本公司瑞泰鲁阳本公司 瑞泰 鲁阳
应收帐款周款率 3.05 3.67 4.15 2.94 3.19 4.60 3.11 3.54 5.07 2.80 3.31 5.04
存货周转率 4.54 2.36 5.46 4.81 1.89 4.38 4.87 1.96 4.52 3.93 1.86 4.34
总资产周转率 1.03 0.70 0.73 1.00 0.64 0.77 1.00 0.81 0.92 0.84 0.83 0.97
注：瑞泰科技、鲁阳股份公司数据来源于公开资料。
报告期内，公司应收帐款年周转率基本保持在3.0 左右的水平，比较稳定。
从2004 年到2005 年，本公司的销售收入增长25.97%。同时，公司的应收账款
周转率从2.80 上升到3.11，反映了公司在2005 年销售货款回笼速度加快，应收
账款运转效率提高。2006 年、2007 年1-9 月公司的应收账款周转率比2005 年略
有下降，主要是因为下游客户占用本公司资金增多，结算周期延长所致。
从2004 年至2006 年，本公司的存货周转率从3.93 提高到4.81，总资产周
转率从0.84 提高到1.00，表明公司资产整体营运效率有所提高。
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二、盈利能力分析
较强的盈利能力是本公司持续发展的根本，以经济效益为中心作为指导思想
贯穿于公司业务开发的各个环节。公司具有较强盈利能力主要体现在以下方面：
主营业务突出，盈利能力强，2004 年－2007 年9 月，平均毛利率39.57%；营业
收入和利润快速增长，收入年平均增长率为23.46%，净利润年平均增长率为
39.95%。
（一）公司营业收入构成及其变化趋势
项目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
营业收入（万元） 55,864.29 60,322.08 49,878.31 39,596.40
增长率（%） 23.48 20.94 25.97 -
分产品、分地区、分行业销售收入参见第六节“业务与技术”之“四、（四）主
要产品生产销售情况”。
公司业务收入增加的主要原因如下：
（1）钢铁行业的发展带动了本公司主要产品销售收入持续增长
随着国民经济的向好，钢铁产量从2004 年的2.3 亿吨增加2006 年的4.18 亿
吨，作为钢铁工业支撑材料的耐火材料行业直接受益钢产量的增长，近几年也得
到了快速发展。同时随着高附加值钢材比例的提高，对优质高效耐火材料的需求
逐年增加，由此带动了本公司主要产品销售收入的增长。
（2）销售数量的增加与平均销售价格提高是营业收入增长的主要因素
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
营业收入（万元） 55,864.29 60,322.08 49,878.31 39,596.39
营业收入变化 23.48% 20.94% 25.97% -
总销售数量（吨） 127,384.09 144,489.28 120,354.80 114,589.15
总销售数量变化 - 20.05% 5.03% -
平均销售价格（元/吨） 4385.50 4,174.85 4,144.27 3,455.51
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平均销售价格变化 5.05% 0.74% 19.93%
注:产品平均销售价格=营业收入/总销售数量
由上表可以看出，对2005 年度营业收入增长贡献最大的是平均销售价格的
提高；对2006 年度营业收入增长贡献最大的是销售数量的增加。
依靠以前年度新增固定资产效能的发挥，实现了产能的大幅度提高，同时公
司产品技术含量高，产品价格提升，上述两项原因使得公司报告期内在新增固定
资产额较小的情况下，实现了营业收入持续增长。
公司销售数量的增加是公司产能扩大。公司控股子公司营口濮耐的正式投产
使相关产品在2006 年和2007 年1-9 月的产能扩大；此外，技术革新、技术进步
与适当的建设预留，使得公司可以在报告期内较小的投资来获得较明显的产能扩
大提高。
(3)本公司积极开拓非钢铁领域的市场
目前本公司耐火材料产品的主要客户是钢铁企业，为了拓宽产品应用领域，
公司加大了对非钢铁行业用耐火材料市场的开拓力度：2003 年进入了有色金属
冶炼行业，2005 年进入了电力行业，2007 年进入了铸造行业。
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项目 销售额
（万元）
增幅
（%）
销售额
（万元）
增幅
（%）
销售额
（万元）
增幅
（%）
销售额
（万元）
钢铁行业 53,392.08 19.84 59,403.08 20.42 49,331.09 25.86 39,196.35
电力行业 455.41 532.45 96.01 2,142.80 4.28 0.00
铸造行业 8.67 0.00 0.00 0.00
有色金属 1,791.59 221.06 744.04 42.74 521.27 78.00 292.84
其他 216.54 265.70 78.95 264.24 21.68 -79.78 107.20
合计 55,864.29 23.48 60,322.09 20.94 49,878.31 25.97 39,596.39
从上表可以看到，公司产品销售收入增长幅度在其他行业中要比钢铁行业的
增长幅度高得多。目前公司对有色金属行业的销售已达到了一定规模，公司产品
已被中铝公司、中孚实业等企业规模使用。
随着公司产品销售领域向非钢铁行业的拓展，公司产品的市场容量将不断增
长、产品销售收入将得以持续增长，对钢铁行业的依赖程度有望逐渐减轻。
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1-1-203
(4)公司积极开拓乌克兰、俄罗斯、印度、东南亚等国际市场
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项目销售额
（万元）
增幅
（%）
销售额
（万元）
增幅
（%）
销售额
（万元）
增幅
（%）
销售额
（万元）
国内销售 48,757.03 24.35 52,277.77 14.91 45,492.79 28.25 35,473.22
国际销售 7,107.25 17.80 8,044.32 83.43 4,385.52 6.36 4,123.17
合计 55,864.29 23.48 60,322.08 20.94 49,878.31 25.97 39,596.4
公司产品出口已形成了一定的规模，且增长趋势较好。
（二）营业成本及其变动趋势分析
1、营业成本变动分析
报告期内本公司营业成本见下表：
项目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
营业成本(万元) 48,446.10 50,916.72 42,694.85 35,079.16
增长率（%） 26.86 19.26 21.71 -
报告期内公司营业成本增长幅度较大，主要是随着生产规模的扩张，原材
料的采购费用，水、电、天然气等能源消耗增加，同时管理费用等随之增多。营
业成本增幅与营业收入增幅相匹配。
2007 年1-9 月营业成本的增长幅度高于同期营业收入增长幅度的主要原因
是管理费用占比较大。企业快速发展导致了公司下半年的营业收入要高于上半
年，而管理费用大多是刚性费用，导致了营业成本增长速度超过了营业收入的增
长速度。公司管理层预计：2007 年全年营业成本与营业收入的增长速度相匹配。
2、生产成本变动分析
公司生产成本构成情况如下：
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项目 金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
直接材料 29,829.41 81.97 29,830.73 82.73 22,127.92 83.26 21,740.72 83.62
直接人工 1,796.66 4.94 1,585.46 4.40 1,108.34 4.17 1,006.72 3.87
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1-1-204
燃料动力 1,299.21 3.57 1,316.38 3.65 808.58 3.04 820.21 3.15
制造费用 3,463.71 9.52 3,327.11 9.23 2,530.60 9.52 2,433.29 9.36
合 计 36,388.98 100.00 36,059.68 100.00 26,575.44 100.00 26,000.94 100.00
公司生产成本构成的结构比较稳定，生产成本的增长与公司营业收入的增
长相适应。
本公司直接材料成本占到生产成本的80%以上，原材料价格的变化对公司生
产成本的影响很大。公司所使用直接材料种类较多、单个材料品种占公司成本的
比重不大，以2006 年度的情况为例，材料成本占生产成本比重超过5%以上的原
料有板状刚玉（12.48%）、铝矾土特级料（8.88%）和树脂（5.54%），单一材
料价格变化对公司生产成本的影响较小。报告期内，公司各主要原材料的价格变
化情况如下：
(三)期间费用的变动分析
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项 目 金额
（万元）
占营业收入
比重(%)
金额
（万元）
占营业收
入比重(%)
金额
（万元）
占营业收入
比重(%)
金额
（万元）
占营业收入
比重(%)
销售费用 7,272.90 13.02 8,514.36 14.11 7,455.26 14.95 5,731.31 14.47
管理费用 6,018.37 10.77 5,426.33 9.00 3,534.03 7.09 2,608.85 6.59
财务费用 1,071.44 1.92 995.60 1.65 890.83 1.79 653.74 1.65
合 计 14,362.71 25.71 14,936.29 24.76 11,880.12 23.82 8,993.89 22.71
与同行业上市公司销售费用和管理费用占营业收入比例比较：
算术平均价变化幅度(%) 加权平均价变化幅度(%)
项目
07/06 年06/05 年05/04 年07/06 年06/05 年05/04 年
氧化铝基原材料 -5.31 -4.42 4.43 -6.00 -0.16 5.43
镁质原材料 9.89 6.32 2.10 30.59 9.14 8.32
铝矾土及矾土基
原材料 6.13 -1.42 4.16 10.24 -5.73 11.85
硅质原材料 6.26 -8.26 -3.15 17.84 -2.60 -4.55
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1-1-205
项目2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
瑞泰科技 4.67% 4.48% 4.10% 7.05%
销售费用占比 鲁阳股份 9.82% 9.94% 10.03% 9.74%
发行人 13.02% 14.11% 14.95% 14.47%
瑞泰科技 7.70% 8.27% 8.38% 10.88%
管理费用占比 鲁阳股份 4.54% 6.01% 5.82% 6.04%
发行人 10.77% 9.00% 7.09% 6.59%
注：瑞泰科技和鲁阳股份的数据来自于公开信息。
报告期内，发行人销售费用和管理费用呈逐年增加的趋势，虽各期费用占营
业收入的比例相对稳定，但与同行业的上市公司相比仍处于较高水平。
报告期内，公司销售费用主要明细如下：
单位：万元
序号项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
1 业务费 2,876.15 3,128.85 2,881.23 1,901.14
2 运杂费 2,840.24 3,397.03 2,984.65 3,039.72
3 差旅费 316.01 575.67 502.81 192.82
4 招待费 188.29 165.82 103.60 53.17
5 其他费用 644.13 610.87 660.38 442.35
6 合计 7,272.90 8,514.36 7,455.26 5,731.31
注：其它费用中包括广告费、办公通讯费、物料低值品、折旧等。
公司销售费用主要是业务费和运杂费，两项合计占同期销售费用的78.60%、
76.65%、78.68%和86.21%。该两项费用既是销售费用较大的原因，也是销售费
用持续增长的主要原因。
业务费用于建设与运营营销网络。报告期内，公司着力建设营销网络，不仅
在国内大中型钢铁企业派驻了业务员，更在国外设立了多个办事处，目的是为公
司产品开拓市场、为公司未来的国际化发展拓展空间。运杂费用的增长与公司营
业收入的增长紧密相关。该项费用是公司与同行业上市公司相比销售（营业）费
用较大的主要原因之一。因细分行业和产品不同，公司产品的平均销售价格在
4,000 元/吨左右，而其它两公司的产品平均销售价格在10,000 元/吨左右，因此
公司运杂费占营业收入的比例较其它二家公司为高。
报告期内，公司管理费用主要明细如下：
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1-1-206
单位：万元
序号项 目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
1 研究与开发 3,018.77 2,029.66 723.88 444.78
2 薪酬福利 1,312.83 1,730.56 1,305.42 853.61
3 差旅费 128.80 195.06 193.21 130.56
4 其他费用 1686.77 1666.09 1504.72 1310.46
5 合计 6,018.37 5,426.33 3,534.03 2,608.85
注：其它费用包括招待费、物料低值品、办公通讯费、折旧、水电费等。
研发费用较高且增长速度较快是公司管理费用较高且增长较快的主要原因，
公司募投项目北京研发中心建成投入使用后，研发费用仍将保持较高的水平。研
发费用的支出有利于公司提高产品档次与盈利能力，促进公司技术升级，产品升
级与产品结构调整，提高了公司的竞争能力与盈利能力，对公司保持技术优势、
快速发展有重要意义。
报告期内，本公司期间费用呈逐年增加的趋势，主要是由于随着本公司经营
规模扩大所致。各期间费用占营业收入的比例相对稳定，说明期间费用的增加是
与营业收入增长相匹配的，处于合理范围内。
（四）利润情况
1、报告期内，本公司的利润情况如下：
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项目 金额
（万元）
增幅
（%）
金额
（万元）
增幅
（%）
金额
（万元）
增幅
（%）
金额
（万元）
营业利润 7,471.28 6.40 9,362.61 29.97 7,203.47 59.47 4,517.23
利润总额 8,256.53 21.37 9,070.29 28.78 7,043.18 68.15 4,188.56
净利润 5,432.77 18.20 6,128.49 28.47 4,770.47 70.57 2,796.84
扣除非经常性损益
后的净利润 4,906.65 3.44 6,324.81 29.63 4,879.23 61.61 3,019.19
2004-2006 年度，公司营业利润、利润总额、净利润等指标均衡增长，公司
盈利能力得以持续保持。
2007 年1-9 月间，公司利润总额高于营业利润的原因是期间公司收到了政府
补助及奖励1,121.28 万元计入当期损益。
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1-1-207
2、利润的主要来源
公司利润来源于产品销售，其中对利润贡献较大的是：散料、透气砖、滑板
水口、镁碳/铝镁碳类、三大件类等。公司产品毛利及毛利率见下表：
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
产 品 毛利
(万元)
比例
(%)
毛利率
(%)
毛利
(万元)
比例
(%)
毛利率
(%)
毛利
(万元)
比例
(%)
毛利率
(%)
毛利
(万元)
比例
(%)
毛利率
(%)
蓄热类 996.02 4.39 50.97 2,263.26 8.89 64.62 3,090.97 15.44 72.81 2,535.77 18.14 71.71
透气砖类 3,997.23 17.62 47.26 5,848.70 22.96 56.01 4,112.17 20.55 58.24 3,536.92 25.30 55.88
电炉顶类 327.51 1.44 46.99 644.70 2.53 52.99 1,121.08 5.60 58.21 367.39 2.63 36.70
三大件类 2,121.77 9.35 44.85 1,339.18 5.26 38.48 1,286.27 6.43 43.30 544.59 3.89 29.76
散料类 6,958.46 30.67 42.33 8,811.89 34.59 45.48 6,587.16 32.91 40.73 4,831.31 34.55 36.79
座砖类 1,023.57 4.51 39.38 1,297.53 5.09 42.15 1,062.82 5.31 42.89 745.24 5.33 35.36
滑板水口类 3,075.34 13.55 41.79 1,983.70 7.79 32.04 1,135.38 5.67 24.92 249.65 1.79 8.95
冲击板/档渣
类 876.78 3.86 36.97 1,659.77 6.52 52.42 1,397.62 6.98 51.06 942.93 6.74 35.00
镁碳/铝镁碳
类 2,569.93 11.33 26.08 1,467.49 5.76 15.64 387.72 1.94 5.55 -577.41 -4.13 -13.39
其他类 743.12 3.28 52.98 156.46 0.61 32.41 -168.45 -0.84 -22.65 805.71 5.76 43.23
合计 22,689.74 100.00 40.62 25,472.66 100.00 42.23 20,012.74 100.00 40.12 13,982.08 100.00 35.31
公司产品大多是创新产品，技术含量高，产品的毛利率较高。透气砖、散料、
滑板水口类产品均是公司技术含量高，竞争力强的核心产品，具有很强的市场竞
争力，因此毛利率持续较高。
透气砖类报告期内毛利率分别为55.88%、58.24%、56.01%和47.26%。2007
年1-9 月份，透气砖毛利率下滑，主要有以下原因：一是公司为维护现有市场份
额，对部分透气砖产品价格进行适当下调；二是由于部分原材料和辅助材料价格
上涨造成成本升高；三是为了适应客户的要求，公司提升了部分透气砖档次，增
加了透气砖生产成本。
散料类报告期内毛利率分别为36.79％、40.73％、45.48％和42.33％。从2004
年到2006 年，散料类毛利率逐年递增，主要是配方改进和成本控制不断加强的
结果。2007 年1-9 月份，散料类毛利率下降原因是散料类中的中包用涂料和干
式料使用的镁质原材料价格上涨幅度较大，散料成本上升。
滑板水口类报告期内毛利率分别为8.95%、24.92%、32.04%和41.79%；毛
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1-1-208
利率逐步上升，主要有以下原因：一是工艺改进，2004 年以后公司不再生产烧
成滑板，成本大幅度下降；二是工艺不断成熟、成品率提高，单位产品成本不断
降低；三是报告期内价格持续上涨。
2004 年度至2006 年度间产品综合毛利率从35.31%提高到42.23%，2007 年
1-9 月综合毛利率为40.62%，比2006 年略有下降。主要是由于镁碳/铝镁碳类产
品市场需求量很大，所以2007 年1-9 月公司该产品产量增幅较大，但是其毛利
率较低，导致了2007 年1-9 月公司综合毛利率的下降。
3、影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素
影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素有销售数量、销售价格、原
材料和能源价格。
（1）销售数量
报告期内，公司大多数产品的销售数量都有不同程度的增加。报告期内，公
司各产品销售数量变化情况如下：
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
产品 销售量
（吨）
增幅
（%）
销售量
（吨）
增幅
（%）
销售量
（吨）
增幅
（%）
销售量
（吨）
滑板水口类 6,697.82 30.27 6,855.42 28.58 5,331.71 51.59 3,517.27
三大件类 2,266.56 70.59 1,771.59 21.51 1,457.94 49.53 975.04
镁碳/铝镁碳类 18,843.73 78.61 14,066.82 41.77 9,922.51 -5.32 10,480.27
蓄热类 2,052.92 -13.09 3,149.48 -16.76 3,783.46 30.53 2,898.48
座砖类 3,961.33 18.01 4,475.79 21.08 3,696.51 1.51 3,641.46
散料类 74,976.96 6.83 93,575.48 21.45 77,046.98 8.73 70,864.07
透气砖类 6,120.01 16.00 7,034.64 43.04 4,917.80 4.24 4,717.68
冲击板/档渣板类 8,831.45 17.32 10,036.83 8.77 9,227.98 -34.48 14,083.89
电炉顶类 1,225.08 -21.74 2,087.28 -43.30 3,681.09 69.89 2,166.74
其他类 2,408.23 123.61 1,435.95 -47.72 2,746.76 120.76 1,244.23
公司产品镁碳/铝镁碳类产品销售数量2007年1-9月、2006年的销售数量增长
速度较快，原因是该产品是公司控股子公司营口濮耐的主导产品，其生产线正式
投产于2006年10月。
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随着国内高温工业的产品结构调整，市场对优质高效耐火材料的需求将持
续增长，公司主导产品滑板水口、三大件、透气砖等产品销量也将持续增长。未
来，伴随着公司对国际市场的开拓，公司产品的销售数量有望在较长的时期保持
增长的趋势。
（2）产品销售价格
报告期内，本公司主导产品价格保持攀升的趋势，具体情况如下：
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
产品 单价
（元/吨）
增幅
（%）
单价
（元/吨）
增幅
（%）
单价
（元/吨）
增幅
（%）
单价
（元/吨）
滑板水口类 9,985.26 15.36 8,655.78 1.78 8,504.56 7.76 7,892.27
三大件类 18,657.51 2.46 18,208.68 -3.35 18,839.71 11.86 16,842.20
镁碳/铝镁碳类 4,282.53 25.75 3,405.69 12.25 3,034.04 13.75 2,667.20
蓄热类 4,205.77 -22.36 5,417.16 -5.27 5,718.40 0.83 5,671.20
座砖类 6,279.18 -0.81 6,330.30 2.34 6,185.61 10.67 5,589.25
散料类 2,162.96 6.72 2,026.78 -1.91 2,066.24 11.56 1,852.12
透气砖类 13,820.03 -6.90 14,844.08 3.39 14,356.99 7.01 13,416.86
冲击板/挡渣板类 2,685.24 -14.89 3,154.87 7.01 2,948.07 20.06 2,455.58
电炉顶类 5,688.92 -1.83 5,795.10 15.61 5,012.82 9.72 4,568.57
其他类 9,985.26 15.36 2,824.32 50.14 1,881.15 -25.98 2,541.24
4、对公司盈利的其他影响因素
（1）非经常性损益
报告期内，本公司非经常性损益占公司净利润的比例见下表：
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
非经常性损益（万元） 526.11 -196.33 -108.76 -222.35
非经常性损益占净利润比例（%） 9.68 -3.20 -2.28 -7.95
2007 年1-9 月非经常性损益占净利润比例为9.68%，原因是公司2007 年执
行新会计准则，政府补助于收到时计入营业外收入，以前年度的政府补助于收到
时计入资本公积。
（2）出口退税政策调整
报告期内，出口退税金额及同期利润总额情况如下：
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单位：万元
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
出口额 7,107.25 8,044.32 4,385.52 4,123.17
免抵退税额 257.05 1,029.45 586.93 518.09
利润总额 8,256.53 9,070.29 7,043.18 4,188.56
出口退税/税前利润 3.11% 11.35% 8.33% 12.37%
报告期内公司出口退税约占利润总额10%。2004 年、2005 年、2006 年、2007
年1-9 月公司获得的出口退税金额与同期利润总额的比例分别为12.37%、8.33%、
11.35%和3.11%。随着公司产品竞争力的提高，公司通过提高产品销售价格，出
口退税率的变化对盈利能力影响在2007 年已经很小，对公司未来的盈利不构成
大的影响。
（3）人民币升值
人民币升值并未对公司产品出口产生较大的负面影响。原因一是出口价格高
于国内价格，公司对人民币升值有一定的承受能力；二是公司产品的技术含量较
高，有一定的转移定价能力。
5、主要盈利能力指标情况
报告期内，公司盈利能力的主要指标如下：
主要指标2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
销售毛利率（%） 40.62 42.23 40.12 35.31
营业利润率（%） 13.37 15.52 14.44 11.41
净利润率（%） 9.72 10.16 9.56 7.06
全面摊薄净资产收益率（%） 12.75 18.75 17.55 13.22
（注：全面摊薄净资产收益率指以归属于母公司股东、扣除非经常性损益的净利润计算）
本公司综合毛利水平逐年提高，主要产品在产品质量和市场份额方面继续保
持行业领先优势，通过不断改进产品质量和规模效应降低成本，产品盈利能力较
强。报告期内本公司净资产收益率稳定，盈利能力较强。
三、现金流量分析
（一）现金流量情况
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1-1-211
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
一、经营活动产生的现金流量：
经营流动现金流入小计 37,070.33 36,079.48 33,240.97 28,304.73
经营活动现金流出小计 35,739.97 34,315.53 28,517.51 24,270.90
经营活动产生的现金流量净额 1,330.36 1,763.95 4,723.46 4,033.83
二、投资活动产生的现金流量： - - - -
投资活动现金流入小计 1,862.09 316.93 24.79 4.51
投资活动现金流出小计 4,051.10 2,733.55 1,943.99 1,929.53
投资活动产生的现金流量净额 -2,189.00 -2,416.63 -1,919.20 -1,925.02
三、筹资活动产生的现金流量： - - - -
筹资活动现金流入小计 18,285.69 16,766.49 13,623.67 7,718.64
筹资活动现金流出小计 16,828.44 16,489.65 14,964.15 9,008.82
筹资活动产生的现金流量净额 1,457.26 276.83 -1,340.48 -1,290.18
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响 -71.93 -56.57 -4.16 -
五、现金及现金等价物净增加额 526.68 -432.41 1,459.62 818.63
报告期内，公司现金流量稳定，经营活动产生的现金流量净额2004年、2005
年超过4,000万元，2006年略有降低，2007年1-9月为1,300万元；投资活动产生的
现金流量净额2004年-2006年维持在-2,000万元左右，筹资活动现金流量净额除
2006年之外，均为负值。2006年经营活动产生的现金流量净额大幅降低的主要原
因是：
1、子公司营口濮耐的两条生产线分别于2006年7月和10月正式投产，由于行
业特点和公司的信用政策，公司的应收帐款回款周期平均在4个月左右，加上产
品生产周期和销售发货至销售确认期间的时间，新生产线增加的产品产量对应的
营业收入基本未到现金回收期，因而新增产量所增加的销售收入基本为应收账
款，回现率极低。
2、2006年度存货大幅增加（见下表），较2005年度上升45.72%，远远大于
营业收入增长幅度20.94%。主要原因：一是子公司营口濮耐正式投产，为维持正
常的生产运营和扩大生产规模增加了必要的存货；二是公司销售额增长幅度较
大，导致存货也有相应的增长；三是原由濮耐功能生产的镁碳砖转移到营口公司
生产后，提高了滑板水口类产品生产，导致该类产品年底的存货有所增加，由于
该类产品的成本远高于镁碳砖成本，因此，存货成本也相应增加。
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2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项目 金额
（万元）
增长速度
（%）
金额
（万元）
增长速度
（%）
金额
（万元）
增长速度
（%）
金额
（万元）
存货 15,917.99 68.96 12,561.56 45.72 8,620.60 -3.30 8,914.75
营业收入 55,864.29 23.48 60,322.08 20.94 49,878.31 25.97 39,596.40
（二）现金流量结构分析
1、流入结构分析
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项 目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
经营活动现金流入 37,070.33 64.79 36,079.48 67.87 33,240.97 70.89 28,304.73 78.56
投资活动现金流入 1,862.09 3.25 316.93 0.60 24.79 0.05 4.51 0.01
筹资活动现金流入 18,285.69 31.96 16,766.49 31.54 13,623.67 29.05 7,718.64 21.42
合 计 57,218.11 100.00 53,162.90 100.00 46,889.43 100.00 36,027.88 100.00
从上表分析表明：维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在
经营过程中产生的；而收回投资，分得股利取得现金以及银行借款对公司的资金
周转起到了辅助作用。
公司在报告期内销售商品收到的现金流入持续低于销售收入，其原因是公司
销售收到的货款中约有70%是承兑汇票，而公司又将这些承兑汇票中约50%背
书、用于支付货款。由于票据背书不计入现金流，使得公司销售商品收到的现金
流入持续低于销售收入。
2、流出结构分析
2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
项 目 金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
经营活动现金流出 35,739.97 63.12 34,315.53 64.09 28,517.51 62.78 24,270.90 68.93
投资活动现金流出 4,051.10 7.15 2,733.55 5.11 1,943.99 4.28 1,929.53 5.48
筹资活动现金流出 16,828.44 29.72 16,489.65 30.80 14,964.15 32.94 9,008.82 25.59
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合 计 56,619.51 100.00 53,538.74 100.00 45,425.65 100.00 35,209.25 100.00
现金流入与流出相结合分析表明本公司的现金流入和现金流出主要来自于
经营活动所得。
3、流入流出比
项目 2007 年1-9 月2006 年度2005 年度2004 年度
经营活动现金流入/流出 1.04 1.05 1.17 1.17
投资活动现金流入/流出 0.46 0.12 0.01 0.00
筹资活动现金流入/流出 1.09 1.02 0.91 0.86
报告期内，经营活动流入大于流出，企业的经营活动现金收入完全能满足
经营活动现金支出的需要，公司的主营业务收支情况比较正常。
筹资活动流入/流出比平均低于1，说明公司还款大于借款，公司扩大生产更
多是依靠公司的经营积累。
四、资本支出情况
（一）报告期内的重大资本性支出情况
报告期内，本公司的重大资本性支出主要包括为扩大产能所增加的固定资
产投资支出及对外股权投资支出。
1、用于固定资产投资的重大资本支出情况
报告期内，本公司为抓住市场机遇，在场地有限的情况下，增加了部分机
器设备，使产能得到一定程度的扩大，因而增加了固定资产的资本支出。
报告期内，本公司用于固定资产投资的资金及其来源情况如下：
单位：万元
年度项目 金额 资金来源
新增固定资产原值 3,616.77 自有资金
2007 年1-9 月
其中生产设备： 1464.99 自有资金
新增固定资产原值 7,384.38 自有资金
2006 年
其中生产设备： 4,309.90 自有资金
2005 年 新增固定资产原值 1,090.43 自有资金
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其中生产设备： 266.60 自有资金
新增固定资产原值 5,253.00 自有资金
2004 年
其中生产设备： 4,231.70 自有资金
2、股权投资情况
投资营口濮耐镁质材料有限公司：本公司与濮耐功能共同出资于2004年12
月成立营口濮耐镁质材料有限公司，其中：本公司以货币出资3,000万元，占60%
股权比例；濮耐功能以货币出资2,000万元，占40%股权比例。
（二）可预见的重大资本性支出计划
本公司拟以募集资金投资于年产1 万吨氮化硅结合碳化硅砖、1 万吨滑板、
5,000 吨连铸三大件项目，年产10 万吨不定形耐火材料、20 万支透气砖、2.5 万
吨座砖项目，年产5 万吨铝镁碳砖项目，濮耐北京研发中心项目等4 个项目，项
目计划总投资约33,319 万元。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，其
余资金将以银行贷款和自有资金解决。
详细情况参见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。
五、持续盈利能力和发展前景分析
（一）财务状况趋势
1、资产状况趋势
公司资产结构中流动资产的比重高，其中又以应收账款和存货的比重最高，
应收账款的质量和存货的减值情况对公司的财务状况尤其重要。由于公司的主要
客户均具有良好的资信和雄厚的实力，应收账款发生坏帐的概率较低。公司制定
适宜的销售政策，合理安排原料采购计划，存货发生减值的可能性很小。根据耐
火材料的行业特点与客户的结算模式，本公司的资产结构仍将持续。
2、负债状况趋势
因为结算周期的原因，公司的应付账款金额较大。应付账款、短期借款和
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应付票据一起构成了公司流动负债的主体，预计此种负债结构仍将持续。
3、所有者权益趋势
由于盈利持续增长，公司所有者权益近年大幅增长。公司将通过增资扩股
来扩大公司规模和实力，因而公司所有者权益将保持增长。
（二）盈利能力趋势
1、毛利率的变化趋势
公司近年来销售收入增长很快，但毛利率维持不变，得益于公司充分发挥
产品研发方面的技术优势，顺应客户的技术要求，不断推陈出新，提高产品的附
加值，从而提高公司产品销售毛利率。未来公司将继续加大科研投入，保持公司
产品的高毛利率。
2、产品结构调整
公司充分发挥钢铁用耐火材料的技术优势，逐步将产品向有色金属、电力、
石化等行业拓展。随着这些产品进一步成熟和市场的持续发展，公司的销售额将
不断增大，盈利水平将不断提高。
（三）发展前景
本公司作为中国耐火材料行业的领先企业，已建立了较完善的生产采购体
系，具备业内领先的技术开发能力，在主要钢铁公司与海外建立了较完善的销售
网络，拥有稳定的客户群体。未来几年，本公司将在巩固现有优势产品的基础上，
加大研发投入，改进提高老产品，开发新产品，进一步优化产品结构；抓住国内
和独联体、印度等市场，不断优化市场结构，使公司主营业务收入和利润保持稳
定增长趋势。
本公司管理层认为：公司所处行业发展前景良好，公司业务发展目标明确，
技术和市场基础坚实，盈利预期良好，具有较强的可持续盈利能力。
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第十二节 业务发展目标
一、公司发展战略定位和总体经营目标
（一）公司经营理念
公司的经营理念是：以勤创财富、以技降成本、以诚广交友、以信成大业。
公司的经营宗旨是：建成跨国企业集团，服务全球高温工业。
（二）公司发展战略定位
公司的发展战略定位是：实现钢铁行业主要耐火材料的配套化；积极开发耐
火材料新技术、新工艺和新装备，引导行业的技术进步；不断创新，使关键产品
技术国际领先；依靠信息化提升传统产业，促进耐火材料产业升级；坚持研究和
生产节能、环保型产品；成为中国耐火材料行业的龙头企业，成为客户信赖、社
会尊重、最具价值的国际耐火材料企业。
（三）公司经营策略
完善符合公司持续发展和产业发展需要的经营体系，以国内耐火材料市场为
主，积极开拓国际耐火材料市场；以钢铁行业耐火材料市场为主，积极拓展其他
行业耐火材料市场；以大型客户为重点，积极拓展其他客户市场；以整体承包的
耐火材料产品与服务、高端耐火材料产品为主，积极拓展其他产品市场。在此基
础上实现公司主营业务收入和净利润的持续增长，最大可能地回报股东。
（四）公司总体经营目标
公司业务经营的近期目标是：2010 年以前将公司建设成为国内耐火材料行业
的龙头企业，跨地区、跨国界的高科技耐火材料企业集团，进入世界耐火材料行
业的前十名，销售收入达到18 亿元，其中国内销售80%，国外销售20%；钢铁
行业销售85%，其他行业销售15%。
公司业务经营的远期目标是：把公司建设成为全球高温工业服务领域的一流
企业，到2020 年实现销售收入50-80 亿元，其中国内销售50%，国外销售50%，
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进入世界耐火材料行业前三强。
二、公司未来三年的发展计划及措施
为充分利用本次发行股票并上市的良好机遇，提高募集资金运营效率，最大
程度保障投资者利益，本公司制定了以下具体可行的发展计划。
（一）技术开发和创新产品计划
2007 年-2010 年，计划完成河南省科技攻关申报和结题10 项、完成濮阳市
科技攻关10 项、公司级课题40 项，完成专利申报36 项，完成研发新产品产业
化20 项，2010 年新产品销售额超过5 亿元。
为实现上述计划，公司将从2007 年10 月开始花一年半的时间投资兴建濮耐
北京科技研发中心，打造国际一流的耐火材料研发基地。公司还将完善技术创新
的管理制度，加强对技术人员的激励措施，不断吸引和激励科技人才，将长期贯
彻培养和引进相结合的人才战略，采用外聘、兼职研究等方式吸引业内权威专家
加入科研队伍，建立起精干、高效、适用的科研队伍，以人才奠定技术创新与改
造的基础，促进公司科研开发能力的不断提高。公司将根据技术开发的进度和需
要，逐步提高研发费用，增加技术开发方面的投资，为科技开发提供充足的资金
保证，同时加大科研成果的转化率，加快科研成果的转化速度，促进技术开发效
益的快速增长。
（二）生产计划
公司计划到2010 年年底以前，主要产品的生产能力大幅提高，使公司建设
成为国内耐火材料行业的龙头企业。为实现上述目标，自2007 年9 月至2010 年，
公司计划投资以下三个项目：
1、年产1 万吨氮化硅结合碳化硅砖、1 万吨滑板、5000 吨连铸三大件项目；
2、年产10 万吨不定形耐火材料、20 万支透气砖、2.5 万吨座砖项目；
3、年产5 万吨铝镁碳砖项目。
同时完善现有生产线，提高生产能力满足市场需求。
（三）市场开发计划
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公司将立足现有的市场基础，加大对市场的调研工作，紧密围绕市场需求，
巩固和发展国内市场，积极开拓国际市场，促进国内市场和国际市场协调发展。
市场市场策略
国内市场
积极发展大、中型客户
提升员工素质和业务水平，加强技术营销，做好售前、售中和售后服务
完善整体承包模式，研究耐火材料的优化配置技术
关注钢铁行业的动态，注意规避风险
国际市场
建设海外营销网络(设立办事处、建立合资公司、员工本土化)
以技术为先导的竞争模式(关键产品技术在国际上数一数二、产品质量稳定
性达到国际先进水平、技术服务快捷、及时)
不同地区推出不同的产品(技术优势的产品、成本优势的产品、综合优势的
产品等) ，适时采用整体承包，扩大市场
公司将以现代经营理念为指导，强化和完善营销体系建设，在现有销售办事
处的基础上，健全以销售工程师为特色的营销模式，建立起覆盖国内外的营销网
络。
（四）发展资金筹集计划
上市前，为保持企业持续发展经营战略，根据公司年度经营计划和资金需求
量，加强与各商业银行、专业担保机构的金融合作，扩大间接融资规模，使公司
整体资产负债率水平保持在合理的水平。
公司成功上市后，将根据业务发展需要，适时采用增发、配股、发行可转换
公司债券、企业债券或向国内商业银行贷款等多种形式融入资金，以满足公司产
品开发、技术改造及补充流动资金的需要，推动公司可持续发展。
（五）兼并重组计划
公司成功上市后，资金实力更加雄厚，筹资方式更加丰富，针对我国目前耐
火材料行业小而散的特点，公司在提高企业核心竞争力的前提下，致力于兼并重
组，做大做强，提高企业集中度。为降低资源和能源消耗，提高行业生产力水平，
更好为用户提供服务，实现公司长远目标而努力奋斗。
（六）人力资源计划
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公司将进一步加强人力资源管理，建立完善、高效、灵活的人才培养和管理
机制，通过培养、引进和外聘等方式，扩充公司发展所需的各种人才，尤其是技
术开发人员和市场营销人员，同时加强公司中层领导和后备干部的管理技能培
训，使公司中高级管理人员成为集经营、管理、技术为一体的复合型人才，进一
步提高员工的整体素质。
（七）国际化经营计划
公司已取得自营进出口经营权。公司将不断致力于国际化经营，计划2010
年境外销售占销售收入的20%，2020 年境外销售占销售收入的50%。
未来三年，公司将以透气砖产品作为开拓国际市场的先导产品，从发展中国
家逐步向其他地区扩张。
公司将进一步通过设立办事处、建立合资公司、员工本土化等方式，构造国
际市场营销网络，实现跨国经营。
公司将进一步完善科学的、权责明确的、激励和约束相结合的现代企业管理
制度，逐步走国际化品牌经营之路。
三、发展计划的假设条件和面临的主要困难
1、国民经济保持增长态势；
2、公司各项经营业务所遵循的国家及地方的现行法律、法规等无重大改变；
3、公司所属行业政策无重大不利影响；
4、公司本次股票发行取得成功，募集资金及时到位；
5、公司执行的财务、税收政策无重大改变；
6、无其他人力不可抗拒及不可预见因素而造成重大不利影响。
在较大规模资金运用和公司较快扩张的背景下，公司在战略规划、组织设计、
机制建立、资源配置、运营管理，特别是资金管理和内外管理控制等方面都将面临
更大挑战。
四、发展计划与现有业务和募集资金运用的关系
现有业务为实现未来发展目标提供了坚实的基础和支持，上述发展计划是按
照公司发展战略要求对现有业务的进一步发展。未来两年公司在科技创新开发、
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生产经营和销售、人力资源扩充、国际市场开辟等方面均将比目前有较大提高，
尤其是募集资金的运用，将使现有业务规模与公司实力大大提升。
公司的业务发展计划充分考虑了公司上市后的发展情况，对公司组织结构、
人员保障、生产效率等提出了更高的要求，以适应公司未来规模的迅速扩张，使
公司现有业务和发展规划形成一种良性互动的关系，最终从根本上提高公司的盈
利能力和经营管理水平，增强核心竞争能力。
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第十三节 募集资金运用
本次募集资金运用将围绕公司主营业务进行，项目的实施将巩固公司在钢铁
用耐火材料行业的领先地位并促进公司向有色金属、电力行业用耐火材料领域进
军，进一步增强公司的竞争实力和抵御市场风险的能力。
一、募集资金运用概况
（一）预计募集资金数额
本公司2007 年度第二次临时股东大会审议通过《关于本次公开发行股票募
集资金投向的议案》决议，计划向社会公开发行普通股(A 股)不超过7000 万股。
根据该次股东大会通过的对董事会授权议案，2008 年2 月14 日本公司第一届董
事会2008 年度第一次临时会议审议通过《关于将本次拟公开发行股票的数额调
整为6000 万股的议案》决议，本公司计划向社会公开发行普通股(A 股)6,000 万
股，预计募集资金为28,740 万元。
（二）本次募集资金投资项目
序号项目名称
总投资
(万元)
募集资金投
资额(万元) 建设期项目审批备案情况
1
年产1 万吨氮化硅结
合碳化硅砖、1 万吨滑
板、5000 吨连铸三大
件项目
15,816 15,816 2008 年5 月至
2009 年12 月
经河南省发改委审核
同意，濮阳市发改委登
记备案，项目编号为豫
濮市域高[2007]00068
2
年产10 万吨不定形耐
材、20 万支透气砖、
2.5 万吨座砖项目
6,365 6,365 2007 年7 月至
2008 年12 月
经河南省发改委审核
同意，濮阳市发改委登
记备案，项目编号为豫
濮市域高[2007]00069
3 年产5 万吨铝镁碳砖
项目 4,937 4,937 2008 年5 月至
2010 年5 月
经河南省发改委审核
同意，濮阳市发改委登
记备案，项目编号为豫
濮市域高[2007]00070
4
濮阳濮耐高温材料
（集团）股份有限公
司北京科技研发中心
项目
6,201 6,201 2007 年9 月至
2008 年10 月
北京市顺义区发展和
改革委员会登记备案，
项目编号为京顺义发
改备[2007]60 号
合计 33,319 33,319
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（三）实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排
本次募集资金投资项目需要总投资33,319 万元，若实际募集资金不能满足
上述项目投资需要，资金缺口将通过公司自筹解决；若募集资金满足上述项目投
资后有剩余，则剩余资金用来补充公司流动资金。
二、新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响
除北京科技研发中心项目外的其余三个募投项目，均为生产性项目，建成后
将使现有产品生产能力扩大，虽然新生产线折旧增加，但生产线自动化程度提高，
生产环境改善，劳动生产效率提高。正常年增量销售收入65,150 万元，年平均
增量税后利润9,046 万元，年平均增量折旧额2,129 万元。新增固定资产及年折
旧情况如下：
序号项目名称
新增固定资产投资额
(万元) 年折旧(万元)
1 年产1 万吨氮化硅结合碳化硅砖、1 万吨滑
板、5000 吨连铸三大件项目 13,479 1,028
2 年产10 万吨不定形耐材、20 万支透气砖、
2.5 万吨座砖项目 5,121 431
3 年产5 万吨铝镁碳砖项目 4,031 315
4 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
北京科技研发中心项目 5,937 355
合计 28,568 2,129
三、项目概况
（一）年产1 万吨氮化硅结合碳化硅砖、1 万吨滑板、5000 吨连铸三大件项目
1、项目简介
本项目是投资建设具有国内先进水平的连铸用耐火材料生产线及配套设施，
新增氮化硅结合碳化硅砖1 万吨/年、滑板1 万吨/年、连铸三大件5000 吨/年的
生产能力。本项目已经经河南省发改委审核同意，濮阳市发改委登记备案，项目
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编号为豫濮市域高[2007]00068。
氮化硅结合碳化硅制品广泛应用于有色冶炼、钢铁冶金、流化床锅炉、垃圾
焚烧炉等各种高温环境。在有色金属行业，氮化硅结合碳化硅砖主要应用于铝厂
电解槽侧壁砖等。由于我国的氮化硅结合碳化硅具有产品技术优势、原材料和人
力成本优势，因而该产品有很强的国际竞争力，世界各大铝业公司都开始从中国
采购氮化硅结合碳化硅产品，我国已成为氮化硅结合碳化硅产品的主要生产国。
滑板是连铸生产中控制钢水流量的重要的功能耐火材料，它的性能好坏直接
决定了生产是否顺畅和安全。由于滑板在使用过程中反复承受高温钢水冲刷，使
用条件苛刻、蚀损严重，要求滑板具有高强度、耐侵蚀、抗剥落等良好的性能。
国内大多数企业的滑板生产技术还相对落后，有的采用烧成、浸渍焦油沥青、干
馏等复杂的处理工艺，这些工艺生产时燃料消耗大、废气和废烟排放量也较大，
生产成本较高。
连铸三大件是重要的连铸用功能耐火材料，在钢铁冶炼中起控流和保护浇铸
的作用，其使用性能直接影响钢水的质量，同时对连铸过程的顺利进行起关键性
作用。我国的连铸用功能耐火材料，是随着连铸技术一同发展的，经历了从进口
国外产品，到引进国外技术，再到自行开发、逐步提高直至产品出口的发展过程。
2、市场情况
（1）氮化硅结合碳化硅砖
氮化硅结合碳化硅砖在铝厂大电流电解槽中的应用，性价比优势非常明显。
随着中国经济高速发展，电解铝行业增长迅猛，截止到2006 年底，我国共有电
解铝生产厂家113 家，总产能约为1,050 万吨。按照每吨铝需要消耗氮化硅结合
碳化硅砖6.6 公斤计算，国内电解铝用氮化硅结合碳化硅砖的总需求量为6.93 万
吨；电解槽的寿命一般为4 年，平均每年氮化硅结合碳化硅砖的需求量为1.73
万吨左右。2006 年除中国大陆外其它地区电解铝产能为2,596 万吨，对应的氮化
硅结合碳化硅砖需求量为每年4.28 万吨。仅此二项合计，市场总需求在6 万吨
以上。
氮化硅结合碳化硅制品在其它行业中也有广泛的应用，如钢铁行业的高炉、
陶瓷行业的高级窑具、锌工业中的蒸馏炉、电力行业中的流化床锅炉和垃圾焚烧
炉，年需求量在4 万吨左右。因此，氮化硅结合碳化硅制品应用领域广泛，性能
优异，具有良好的发展前景。到2010 年，预计世界年需求量在10 万吨以上。
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1-1-224
（2）滑板
2007 年中国钢产量将达4.8 亿吨以上，按照吨钢消耗滑板0.3 公斤计算，国
内市场需求量约14.4 万吨，国外需求15.6 万吨。目前国内滑板生产厂家分散，
技术水平不等，技术力量差别较大。本公司生产的高性能滑板，属于国际先进水
平的环保节能型高新技术产品，近两年产量增长很快，正逐渐替代传统的高温烧
成滑板。到2010 年滑板水口国内外市场需求估计仍保持30 万吨的水平。
（3）连铸三大件
钢铁工业对高科技含量、高附加值功能型耐火材料――连铸三大件需求量不
断增加，目前国际市场需求量约10 万吨，国内连铸三大件年需求量约4 万吨、
到2010 年可达5 万吨。最近几年俄罗斯、印度等国家的钢铁企业正由模铸向连
铸发展，包括连铸三大件在内的连铸耐火材料严重短缺，连铸三大件产品出口形
势很好。到2010 年，国内外三大件的市场需求将达到15 万吨。
3、产品市场竞争力分析
（1）氮化硅结合碳化硅砖
凭借着优良的产品性能，公司已是中国铝业有限公司的氮化硅结合碳化硅砖
的正式供货商，并且已获得国际上著名铝业集团对产品的使用认可，现已经成为
加拿大铝业集团、俄罗斯铝业公司、澳大利亚力拓矿业集团的正式供货商。
目前国内生产氮化硅结合碳化硅砖的企业还不多。国内最大的生产厂家为中
国中钢集团公司，年产氮化硅结合碳化硅砖在30,000 吨以上，在国际电解铝行
业占据40%的市场份额外，其他企业较小。公司自主研发的氮化硅结合碳化硅砖
与同类企业相比，在技术水平、制造成本等诸方面都具有一定的优势。
（2）滑板
公司历时两年研制开发出的连铸用高性能滑板，产品采用不烧成、不浸渍焦
油沥青、不干馏的新工艺技术进行生产，不仅使用性能优越，而且生产周期为普
通工艺的五分之一，能耗更是降低了97.5％，具有极强的生产竞争力。该产品使
用过程中具有高温强度高、扩孔小、裂纹细小、抗氧化性能强、耐热震性能好等
特点，使用效果达到或超过进口滑板的使用寿命，产品技术达到国际先进水平。
公司的高性能滑板的含碳量低，使用过程中很少出现板面大面积拉毛现象，更适
合低碳钢和超低碳钢的浇铸。产品已经进入欧洲、北美、韩国、东南亚、中东和
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非洲等国际市场。公司高性能滑板已经在国内近40 家钢厂、国外近20 家钢厂正
常使用，在市场上备受赞誉，这也是公司在整体承包中的优势之一。
（3）连铸三大件
为了满足我国冶炼优质钢和连铸技术的发展要求，公司投入了大量的人力和
物力，对连铸三大件进行研究开发并取得了很好的效果。公司连铸三大件产品具
有热震稳定性好、强度高、稳定性好等优点，不仅在国内市场畅销，而且已出口
到美国、俄罗斯等国家。已可满足不锈钢、优质钢和普碳钢圆坯、方坯、板坯连
铸使用。随着公司整体承包的不断推进和国际市场的迅猛发展，三大件产品的需
求越来越多。
4、项目达产后的营销安排
2004-2006 年度，公司氮化硅结合碳化硅类产品的开工率均在70%以上，且
逐年上升。目前公司氮化硅结合碳化硅类产品的产能为2,400 吨，项目建成后，
公司该类产品的产能将增加10,000 吨。公司已是中国铝业有限公司、加拿大铝
业集团、澳大利亚力拓矿业集团的氮化硅结合碳化硅砖的正式供货商，并被俄罗
斯铝业公司列为第二供货商，客户需求稳定。在项目建设展开后，公司将加强与
这些产品大用户的沟通，建立长期合作关系，以保证公司产品的销售稳定。
项目建成后的产能将增加10,000 吨；2004-2006 年度，公司该产品的开工率
均在98%以上。而公司的连铸三大件现有产能为3,000 吨，项目建成后的产能将
增加5,000 吨；2004-2006 年度，公司该产品的开工率均在100%左右。未来，在
国内市场上，公司将充分发挥整体承包优势，提高产品在国内市场的占有率；在
国际市场上，充分发挥公司产品的技术特点，迅速扩大国际市场销售规模。项目
投产后，滑板水口和三大件产品的销售是有保证的。
5、项目投资情况
（1）投资概算
本项目总投资15,816 万元，其中建设投资14,355 万元，流动资金1,461 万元。
建设投资中，建筑工程费3,805 万元，设备购置费6,912 万元，安装工程费1,009
万元，工器具费120 万元，土地使用权800 万元，基本预备费1,305 万元，其它
费用404 万元。
（2）产品质量标准和技术水平
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①产品质量标准
氮化硅结合碳化硅砖执行行业标准YB 4035-91；
项目产品执行的标准均为公司企业标准，具体为：
连铸三大件产品执行公司企业标准，标准编号：Q/PNH009－2003。
滑板产品执行公司企业标准，标准编号：Q/PNH008-2005。
②生产工艺流程
本项目工艺流程，请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、（二）
主要产品的工艺流程”。
③生产技术来源
公司已掌握了项目产品生产的生产技术，系公司自行开发。
④主要设备
主要设备有颚式破碎机、对辊、自动配料车、高速混砂机、旋移式搅拌机、
摩擦压砖机、干燥窑等。
序号设备名称 规格及型号单位 数量单价（万元） 总价（万元）
1 自动配料系统1 套 2 250 500
2 自动配料系统2 套 1 200 200
3 摩擦压砖机 1000t 台 6 142.5 805
4 摩擦压砖机 630t 台 2 85 170
5 摩擦压砖机 400t 台 3 43 129
6 梭式窑1 座 10 135 1,350
7 梭式窑2 座 4 100 400
8 等静压机 台 3 500 1,500
9 高速混练造粒机 HNZ-200KG 台 2 60 120
10 制氮机 300 立方 台 4 50 200
11 空压机 40立方 台 3 40 120
12 X 射线实时成像系 套 1 77 77
13 除尘设备 15 -- 62
14 其它环保设备 273
（3）主要原材料、辅助材料及能源的供应
本项目所需主要原材料为板刚玉、棕刚玉、高铝刚玉、氧化锆、碳化硅、特
级高铝、石墨、尖晶石、石英等，主要辅料为添加剂、酚醛树脂、金属硅粉等。
生产所需原辅材料的供应商均与公司形成了长期合作关系，可保证所需材料的数
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量和质量。
本项目所需能源为电及天然气。项目当地电力供应充足，供电有可靠保障。
天然气由当地中原油田输气四区负责提供，管道输送，保障供给。
（4）环保影响及措施
①项目污染因素
项目主要污染因素有废气、废水、噪声、固体生活垃圾。废气源于干燥器及
梭式窑烧成工序，主要成分为CO2 及水；废水源于冲洗胶套及生活污水；噪声
源于鼓风机、压砖机及空气压缩机等设备。
②环境保护措施与综合利用
废气治理：干燥器和梭式窑烧成所排废气，CO2、CO 等含量符合国家排放
标准；在破碎工段和混料工段出现粉尘的区域，安装袋式除尘器，通过除尘做到
达标排放；在磨制工段安装湿式除尘器，将粉尘通过水滤排入沉淀池。
废水治理：磨制工段产生的废水，通过沉淀池，多级沉淀，净化后的水为磨
床使用，不直接排放；冲洗模具水沉淀后达标排放；生活污水经化粪池处理达标
后排放。
噪声治理：对鼓风机、压砖机及空气压缩机等产生噪音的设备拟采用设置减
振基础、安装消声器和置于室内等措施，使厂界噪音达到昼间65dB（A）以下。
生活固体垃圾处理：及时收集，分类定点存放，有回收利用价值的交废品收
购部门，纯垃圾（含污水处理污泥）及时运至当地垃圾站处理。
③环保资金投入
本项目环保设备、设施投资335 万元，此外还将投资厂区绿化工程。
2007 年9 月24 日，本项目已获得河南省环境保护局《关于濮阳濮耐高温材
料(集团)股份有限公司年产5000 吨连铸三大件、10000 吨滑板、10000 吨氮化硅
结合碳化硅项目环境影响报告表的批复》（豫环监表[2007]78 号的批复。
6、项目的组织方式和实施进展
该项目由公司本部负责实施。公司将组织精干的筹备小组负责建设管理。项
目建设周期18 个月。投产第1 年生产负荷为25%，第2 年生产负荷为70%，第
3 年生产负荷达到100%。
7、投资项目的效益分析
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本项目达产后，按照以最近三年产品平均售价变动趋势为基础预测的未来市
场价格计算，平均每年可增加销售收入30,350 万元（不含税），生产期内年平均
税后（所得税率为25%）利润4,645 万元，全部投资内部收益率(所得税后，所
得税率为25%)27.21%，全部投资回收期（所得税后，所得税率为25%）5.33 年。
盈亏平衡点为58.63%。
（二）年产10 万吨不定形耐材、20 万支透气砖、2.5 万吨座砖项目
1、项目简介
本项目投资技术改造现有不定形生产线和透气砖生产线，建设具有国内先进
水平的自动化耐火材料生产线及配套设施，新增不定形耐火材料2 万吨/年、透
气砖8 万支/年、座砖1.2 万吨/年的生产能力。经河南省发改委审核同意，濮阳
市发改委登记备案，项目编号为豫濮市域高[2007]00069 号。
不定形耐火材料生产不需要高温处理、无烟气产生，生产过程不需要水、无
废水的排放，同时也不会产生废渣；具有节约能源、生产施工简便、使用寿命长
等一系列优点。《产业结构调整指导目录》(2005 年本) 鼓励优质合成、不定形耐
火材料生产。
透气砖用于炉外精炼，座砖用于保护与方便透气砖的更换，是炼钢底吹氩工
艺的功能耐火材料。透气砖的生产过程中用水量极少，而且所用水均以化合物形
态存在于产品中，不会有废水产生；在烘干和烧成时，燃料为天然气，生成二氧
化碳和水，不会产生其它有毒有害气体而污染环境。
2、市场情况
①不定形耐火材料
不定形耐火材料是节能型耐火材料，也是当前耐火材料发展的方向，不定形
耐火材料由于具有良好的高温性能、价格低、生产和施工工艺简单，可以机械化
施工、节能环保，在冶金工业和其它工业部门得到广泛应用。炼钢用刚玉质浇注
料、炼铁用出铁沟浇注料、电力锅炉用耐磨浇注料等品种近年来的市场需求增长
很快。
《产业结构调整指导目录》(2005 年本)提出要鼓励优质合成、不定形耐火材
料生产；《耐火材料产业发展政策》（建议稿）提出要发展节能型经济，大力开发、
推广使用各种优质节能高效不定形耐火材料；到2010 年，不定形耐火材料占耐
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火材料总量的40%，2020 年达到60%以上。
2003 年我国不定形耐火材料产量约占同期耐火材料总量的16.6%，以2010
年达到“不定形耐火材料占耐火材料总量的40%”为目标，平均每年需要提高
3.34%。2006 年全国1,505 家企业的耐火材料产量为3,244 万吨，按以上数据推
算，每年新增不定形耐火材料市场需求103 万吨。
②透气砖和座砖
炉外精炼是提高钢铁质量最重要的环节。透气砖和座砖是用于炉外精炼底吹
氩工艺的功能耐火材料。据中国钢铁协会最新发布的调查结果显示，2006 年以
来钢铁行业优化产品结构的工作重点，已经由提高板管比转移到增加高技术含
量、高附加值品种钢材的比重上来。未来随着钢铁工业产品结构的调整，炉外精
炼比例将不断增加、精炼时间也不断延长，透气砖的市场需求增长很快。
3、产品竞争力分析
①不定形耐火材料
公司在不定形耐火材料方面上有较强的技术开发实力，拥有有独立自主知识
产权的核心生产技术。公司是国内主要不定形耐火材料生产企业，是国内钢铁行
业用耐火材料品种最多、产品配套能力最齐全、整体承包项目最多的企业。公司
的不定形耐火材料产品在国内占有很高的市场份额，其中，公司是加热炉用浇注
料的最大供应商，钢包浇注料、火泥、高炉出铁沟浇注料及锅炉用浇注料的销量
也呈现快速增长。公司产品以其优良的使用性能得到了用户的肯定，公司拥有很
好的用户基础。
②透气砖和座砖
公司在透气砖和座砖产品上有较强的技术实力。公司的前身在1993 年就研
制成功了世界最先进的PN 系列直通狭缝型透气砖，在市场中替代直通孔型透气
砖，并且不断研发新的透气砖产品，具备自主知识产权，始终处于国际领先水平。
公司客户基础广泛。公司透气砖的客户已超过200 家，其中国外客户超过
30 家，在国内市场覆盖率超过95%，供货量超过60%。在国内外多家大型钢铁
企业招标时，公司都作为第一供货方出现，拥有良好的市场基础。在韩国浦项制
铁、乌克兰亚速钢厂等多家国外钢铁企业已经取代了其他国家的产品。公司产品
比国外同类产品寿命提高30%以上，具有明显的竞争优势，预计未来3 年内，将
形成50000～60000 支/年的销售规模。
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座砖是与透气砖相配套使用的产品，其市场需求的变化与透气砖的市场需求
的变化相适应。伴随着钢铁行业的技术进步，整体砖（透气砖和座砖相结合）的
使用比例将会逐渐提高，公司也适当提高了未来座砖的生产能力。
4、项目达产后的产销安排
公司目前拥有不定形耐火材料8 万吨、透气砖12 万支、座砖1.3 万吨的生产
线，项目达产后，将新增不定形耐火材料2 万吨/年、透气砖8 万支/年、座砖1.2
万吨/年的生产能力，有效缓解生产压力。同时，公司将充分发挥市场竞争优势，
加大对产品的营销力度，保持公司在该项目上较高的产能利用率和产销率。
5、项目投资情况
（1）投资概算
本项目总投资6,365 万元，其中建设投资5,731 万元，流动资金634 万元。
建设投资的主要投资内容，建筑工程费999 万元，设备购置费3,031 万元，安装
工程费109 万元，工器具费用220 万元，土地使用权450 万元，预备费用521 万
元，其它费用401 万元。
本项目经过技改后，使生产总规模达到年产10 万吨不定形耐火材料、20 万
支透气砖、2.5 万吨座砖的能力。
（2）产品质量标准和技术水平
①产品质量标准
项目产品执行的标准均为公司企业标准，具体为：
刚玉质浇注料执行企业标准：Q/PNH 007－1998；
尖晶石质浇注料执行企业标准：Q/PNH 012－1998；
高铝质浇注料执行企业标准：Q/PNH 006－1998；
钢包浇注料执行企业标准：Q/PNH018－2003；
出铁沟浇注料执行企业标准：Q/PNH 008－1998；
刚玉尖晶石质透气砖、陶瓷棒复合透气砖、座砖执行企业标准：
Q/PPG001-2006。
②生产工艺流程
本项目工艺流程，请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、（二）
主要产品的工艺流程”。
③生产技术来源
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公司已掌握了项目产品生产的生产技术，系公司自行开发。
④主要设备选择
主要设备有颚式破碎机、对辊、自动配料车、高速混砂机、旋移式搅拌机、
干燥窑等。
序号设备名称 规格及型号单位 数量单价（万元） 总价（万元）
1 自动配料系统 套 5 140 700
2 空压机 SHT-110-0.75 台 2 30 60
3 高温烧成窑 1800℃ 条 3 100 300
4 高温烧成窑 1600℃ 条 4 150 600
5 高温烧成窑 1400℃ 条 3 62 186
6 H 型环球磨机 HQM64 台 5 45 225
7 轮式装载机 LW321F 台 3 44 132
8 料仓 1.5*1.5*2.5 台 60 1.40 84
9 颚式破碎机 PEX-250×1000 台 2 9 18
10 颚式破碎机 PEX-150×750 台 2 7 14
11 双辊式破碎机 ZPG-750×600 台 4 7.5 30
12 除尘器 CDM240 台 4 15 60
13 其它环保设施 - - - - 75
（3）主要原材料、辅助材料及能源的供应
本项目所需主要原材料为电熔白刚玉、棕刚玉、板刚玉、电熔致密刚玉、高
铝矾土、尖晶石、镁砂、氧化铝微粉、矾土水泥、纯铝酸钙水泥、粘土等。生产
所需原辅材料的供应商均与公司形成了长期合作关系，可保证所需材料的数量和
质量。
本项目所需能源为电及天然气。项目当地电力供应充足，供电有可靠保障。
天然气由当地中原油田输气四区负责提供，管道输送，保障供给。
（4）环保影响及措施
①项目污染因素
项目主要污染因素有废气、废水、废渣、粉尘、噪声。废气源自高温窑烧成
过程，主要产物为CO2 和水；废水源于生活污水；废渣源于生产过程中产生的
废料渣；粉尘源于原料及成品的破碎、粉磨、筛分等工序；噪声源于风机、泵类、
破碎设备及筛分设备等。
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②环境保护措施与综合利用
废气治理，含尘废气先经重力除尘后，再经湿式收尘，收尘后烟气可达国家
规定的排放标准。
粉尘治理，采用对散发粉尘位置设密封排尘罩及布袋收尘装置，使净化后的
废气含尘浓度低于国家标准规定，同时收集的粉尘返回系统中使用。
废渣治理，及时收集，返回系统。
废水治理，大部分为无害废水，可直接排入厂区废水沟。
噪声治理，对强噪声源均采取消声减振措施，包括消音、隔音、吸音、隔震
阻尼等降噪措施，使厂界噪声完全符合《工业企业噪声控制设计规范》二级标准。
③环保资金投入
本项目环保设备投资135 万元，此外还将投资厂区绿化工程。
2007 年9 月24 日，本项目已获得河南省环境保护局《关于濮阳濮耐高温材
料(集团)股份有限公司年产10 万吨不定形耐材、20 万支透气砖、25000 吨座砖
环境影响报告表的批复》（豫环监表[2007]79 号的批复。
6、项目的组织方式和实施进展
该项目由公司本部负责实施。公司将组织精干的筹备小组负责建设管理。项
目建设周期12 个月。投产第1 年生产负荷为60%，第2 年生产负荷为80%，第
3 年生产负荷达到100%。
7、投资项目的效益分析
本项目达产后，按照以最近三年产品平均售价变动趋势为基础预测的未来市
场价格计算，平均每年可增加销售收入19,300 万元（不含税），增量年平均税后
（所得税率为25%）利润2,942 万元，全部投资内部收益率（所得税后，所得税
率为25%）42.51%，全部投资回收期（所得税后，所得税率为25%）3.79 年。
盈亏平衡点为47.84%。
（三）年产5 万吨铝镁碳砖项目
1、项目简介
本项目是投资建设铝镁碳/镁碳砖生产线，新增铝镁碳砖3.5 万吨/年、镁碳砖
1.5 万吨/年的生产能力。经河南省发改委审核同意，濮阳市发改委登记备案，项
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1-1-233
目编号为豫濮市域高[2007]00070 号。
铝镁碳/镁碳砖生产线破粉碎工序采用气体输送系统，物料在封闭状态下输
送，减少了粉尘的排放，有利于清洁生产；配料工序采用计算机控制的全自动化
配料系统，保证了配料的准确性和精确性；采用自动化温控系统保证干燥工序温
度的稳定，采用先进混练设备和成型设备，保证制品的均匀性和致密性，保证了
产品质量的稳定性。
随着钢铁企业对整个工序或部分工序用耐火材料实行整体承包，要求耐火材
料企业技术实力强、产品品种齐全。公司是国内综合实力最强的耐火材料供应商，
随着整体承包项目的不断增多，转炉、电炉、钢包等内衬材料用量最大的铝镁碳
/镁碳砖，将面临产能不足的局面。
本项目的实施将保证公司在转炉、电炉、钢包等领域的发展需要，优化公司
产业布局。公司将把出口镁碳制品和大部分镁碳砖放在营口基地生产，以充分利
用辽南镁砂资源和当地地理位置的优势；铝镁碳砖、少部分镁碳砖则在公司本部
生产，以充分发挥河南电熔刚玉、矾土等原料优势；同时利用濮阳在全国比较居
中的地理优势，实现用后产品回收利用，实现耐火材料的循环利用。
2、市场情况
铝镁碳/镁碳砖是炼钢设备主要的工作衬材料，广泛用于转炉、电炉、钢包
等高温设备，是钢铁工业的必需耗材。铝镁碳砖/镁碳砖具有耐火度高、抗渣侵
蚀性能好、耐热震性好及高温蠕变小等优点，且制造过程不需高温烧成、节省能
源，因而被世界许多国家广泛应用，特别是在精炼钢包上得到了普遍应用。我国
在资源、劳动力、市场等方面拥有明显的优势，已成为世界镁质耐材的主要供应
国，出口量也逐年增加。
由于镁质耐火材料有利于优质钢的生产，钢铁行业对镁质耐火材料的总体消
耗比例不断上升，2006 年我国钢铁产量4.18 亿吨，按每吨钢材消耗铝镁碳砖/
镁碳砖4Kg 计算，我国年需要量约160 万吨，2006 年铝镁碳/镁碳砖出口约60
万吨，合计需求量220 万吨。
目前我国冶金行业大小钢铁企业并存，钢铁冶炼技术发展也非常不均衡，造
成我国铝镁碳/镁碳砖市场高、中、低档产品并存。但是随着钢铁企业重组整合、
钢铁行业产业政策的发展要求、优质钢材比例的提高，高档铝镁碳/镁碳砖的需
求将不断增多。
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3、产品市场竞争力分析
产品竞争力首先是公司先进的生产技术和优质的产品。本项目产品定位为高
档产品和回收废镁碳砖作原料生产的制品两大类。随着炼钢技术和优质钢材品
种、数量的增多，高档铝镁碳砖需求量将不断增多；回收用户使用后的镁碳砖，
处理后作为原料生产再生镁碳砖，符合国家发展循环经济的政策，也是降低成本
的重要途径。
产品竞争力也体现在公司拥有可靠销售渠道。随着国内冶金行业产业结构调
整和技术进步，钢铁行业耐火材料的采购形式也发生了很大的变化，整体承包已
经成为耐火材料产业发展的大趋势。这不仅对耐火材料供应商的整体实力提出了
更高的要求，更为行业内有实力的企业进行大规模的市场扩张提供了最佳的市场
机会。公司可利用在整体承包方面的领先优势，锁定部分铝镁碳/镁碳砖用户，
并获得废弃镁碳砖作为产品的原料。随着公司整体承包的不断推进和国际市场的
开拓成功，铝镁碳/镁碳砖产品的市场需求将持续增长。
随着钢铁工业产品结构升级，与之相对应的是低档耐材的需求量在减少，中、
高档耐材需求量在增加。目前国内镁质耐火材料的生产厂家众多且分散，规模较
小，技术力量薄弱、创新能力弱；设备相对落后，适应不了生产高档次产品要求。
国内目前大型铝镁碳砖/镁碳砖制造企业主要有营口青花集团有限公司、营口金
龙集团、江苏苏嘉集团新材料有限公司、武汉钢铁集团耐火材料有限公司和本公
司等。公司在该项目产品技术水平居国际先进地位，拥有完善的销售渠道，具有
较明显的市场竞争优势。
4、项目达产后的营销安排
公司的铝镁碳砖/镁碳砖产品在沙钢集团、本钢集团、宁波钢铁、乌克兰亚
速钢厂、泰国UMC、埃及BESHAY 钢厂等国内外20 多个大中型钢铁企业得到
成功应用，以其高质量取得了用户的信赖。
项目达产后，公司将新增铝镁碳砖3.5 万吨/年、镁碳砖1.5 万吨/年的生产能
力，较目前的产能合计增加5 万吨/年。营口濮耐的产品主要供应东北市场和出
口，公司本部则重点供应国内其它市场。
5、项目投资情况
（1）投资概算
本项目总投资4,937 万元，其中建设投资4,455 万元、流动资金482 万元。
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-235
建设投资中，建筑工程费1,242 万元，设备购置费1,967 万元，安装工程费228
万元，工器具费用80 万元，土地使用权400 万元，预备费用405 万元，其它费
用133 万元。
（2）产品质量标准和技术水平
①产品质量标准
镁碳砖执行行业标准YB/T4074-1991，铝镁碳砖执行行业标准YB/T165－
1999。
②生产工艺流程
本项目工艺流程，请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、（二）
主要产品的工艺流程”。
③生产技术来源
公司已掌握了项目产品生产的生产技术，系公司自行开发。
④主要设备选择
主要设备有颚式破碎机、对辊、自动配料车、高速混砂机、旋移式搅拌机、
摩擦压砖机、干燥窑等。
序号设备名称 规格及型号单位 数量单价（万元） 总价（万元）
1 摩擦压砖机 J93-630 台 6 78 468
2 摩擦压砖机 J67-630 台 4 85 340
3 摩擦压砖机 J67-1000 台 2 135 270
4 高速混砂机 HNG-600L 台 4 20 80
5 旋移式搅拌机 2458 台 10 10 100
6 颚式破碎机 PEX250*1000 台 2 9 18
7 自动配料系统 套 1 180 180
8 干燥窑 座 12 5 60
9 除尘器 台 5 20 100
10 其他环保设备 35
（3）主要原材料、辅助材料及能源的供应
本项目所需的主要原材料为电熔镁砂、高纯镁砂、回收废镁碳砖、石墨、棕
刚玉、高铝矾土，辅助材料为树脂、铝粉，国内市场供应充足，所有原辅材料供
应商均与公司形成了长期合作关系，可确保所需材料的数量和质量。
本项目所需能源为电及天然气。项目当地电力供应充足，供电有可靠保障。
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-236
天然气由当地中原油田输气四区负责提供，管道输送，保障供给。
（4）环保影响及措施
①项目污染因素
项目主要污染因素有废气、废水、噪声、固体生活垃圾。废气源自干燥窑燃
烧工序，主要成分为CO2 及水，此外生产过程中破碎工段、混料工段和机床加
工过程有粉尘的产生；废水源自生活污水。噪声主要源自破碎机、压砖机及空气
压缩机等设备。
②环境保护措施与综合利用
废气治理：干燥器燃烧所排废气符合国家排放标准。
粉尘治理：在破碎工段和混料工段出现粉尘的区域，安装袋式除尘器，通过
除尘做到达标排放；使有害物质排放浓度达到国家标准。
废水处理：生活污水经化粪池处理达标后排放。
噪声治理：对破碎机、压砖机及空气压缩机等产生噪音的设备拟采用设置减
振基础、安装消声器和置于室内等措施，使厂界噪音符合国家标准。
生活固体垃圾处理：及时收集，分类定点存放，有回收利用价值的交废品收
购部门，纯垃圾（含污水处理污泥）及时运至当地垃圾站处理。
环境监测：配备一定数量的环境工程专业人员和化验员，对污染物进行及时
监测，发现问题及时采取措施，做到各种污染物达标排放。
③环保资金投入
本项目环保设备投资135 万元，此外还将投资厂区绿化工程。
2007 年9 月24 日，本项目已获得河南省环境保护局《关于濮阳濮耐高温材
料(集团)股份有限公司年产5 万吨铝镁碳砖项目环境影响报告表的批复》（豫环
监表[2007]77 号的批复。
6、项目的组织方式和实施进展
该项目由公司本部负责实施。公司将组织精干的筹备小组负责建设管理。项
目建设周期12 个月，预计2008 年5 月开工，2009 年5 月投产。投产第1 年生
产负荷为60%，第2 年生产负荷为80%，第3 年生产负荷达到100%。
7、投资项目的效益分析
本项目达产后，按照以最近三年产品平均售价变动趋势为基础预测的未来市
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1-1-237
场价格计算，平均每年可增加销售收入15,500 万元（不含税），年平均税后利润
（所得税率为25%）1,459 万元，全部投资内部收益率（所得税后，所得税率为
25%）29.35%，全部投资回收期（所得税后，所得税率为25%）4.75 年。盈亏平
衡点为46.30%。
（四）濮耐北京科技研发中心项目
1、项目简介
本项目投资建设总建筑面积约5,160 平方米的北京科技研发中心，已在北京
市顺义区发展和改革委员会以京顺义发改备[2007]60 号进行了项目备案。
公司一直注重科技人才的引进、市场调研及高新技术产品的开发。公司正按
照国家“自主创新、重点跨越、支撑发展、引领未来”的方针，以重点领域和关键
技术为突破口，着力提高自主创新能力和整体竞争力。
北京科技研发中心建立后，公司将利用北京的区位、人才、信息优势，集中
优势科研力量、加大资金投入，置备国际最先进的理化检测设备、微观结构分析
设备、模拟现场试验装备，建立计算机流场、温度场、应力场等模拟场仿真系统，
加强关键技术开发，提升公司创新水平。公司将着重围绕高附加值、高技术含量、
生态环保型型耐火材料及相关新材料技术开发研究，力争在高新技术领域实现突
破。
2、建设的必要性
在钢铁等工业发展带动和技术进步的促进下，我国耐火材料产业迅速发展，
技术进步显著，质量水平不断提高，耐火材料单位消耗逐年下降，我国已成为世
界耐火材料生产、消费第一大国。但耐火材料产业在整体的技术水平和产品结构
等方面与国际先进水平相比还差距较大，如耐火材料总量过大，普通产品比重大，
优质、节能、长寿、环保型产品少，资源能源消耗高，环境污染较重。随着公司
向国际化集团公司的发展，需要进一步提升科研水平、加大新产品开发力度，研
发具有自主知识产权的原创型技术，以适应与大型跨国集团竞争的需要。
公司位于濮阳，处在内陆地区，对公司吸收国内外行业尖端人才造成了一定
影响。因此在北京建立科技研发中心，利用北京地区的人才、地理、信息等优势，
进一步完善公司研发体系，使其成为国际一流的产、学、研基地，使公司关键产
品技术在国际上领先，提高核心竞争力、支撑公司的可持续发展。
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1-1-238
3、项目建设目的
公司在北京设立研发中心，目的在于建立耐火材料产业科研与应用相互促进
的有效机制，为产、学、研工作起示范带头作用，聚集、培养创新能力突出的高
层次人才，营造良好的环境，提升企业的核心竞争力。为“把公司建设成为全球
高温工业服务领域的一流企业，进入世界耐火材料行业前三位”提供技术支持和
有力的保障
北京研发中心的组建，除了向本企业提供专业技术和人才外，也将促进与行
业内其他技术中心的交流，为企业提供新的商业机会，提升企业的综合竞争力，
并推动行业的发展。
4、北京科研开发中心的研发方向
北京科技研发中心建成后，将以一流的人才队伍、顶级的研究装备、科学的
研发方法，依托公司雄厚的技术、生产和市场基础，围绕公司总体发展目标，展
开如下工作：
（1）重点围绕高温工业发展急需的关键性耐火材料，如冶炼洁净钢、汽车
钢用耐火材料、精炼高纯铝用耐火材料、电力行业循环流化床锅炉用耐火材料等，
开展持续深入地研究开发与应用工作，以满足高温工业快速发展需要。
（2）系统深入的开展基础研究和应用研究工作，加强耐火材料使用环境中
的相关物理场（包括温度场、应力场、流场等）研究与应用；开展关键性耐火材
料损毁过程和机理的研究工作，建立相应的热力学与动力学模型；进行纳米技术、
凝胶技术应用的研究。实现原始创新和产品与技术的跨越式发展。
（3）加强节能产品、高效功能化产品、环保型产品耐火材料技术开发。依
靠技术创新实现传统烧成产品的不烧化，以及产品使用过程中的快速烘烤和免烘
烤，从而替代高耗能、低效益和对环境有害的耐火材料产品。
（4）大力开展废弃耐火材料再利用的基础性与应用型研究工作，以实现资
源的循环利用和环境的保护，为耐火材料产业的可持续发展开辟道路。
以上研发将加快公司生态环保型耐火新材料、功能耐火材料、新型耐火材料、
不定形耐火材料的施工使用技术的发展，开发出更节能、无污染、功能化的新型
生态环保型耐火材料产品，以更好地满足冶金、电力、有色、铸造等高温工业发
展的需要，提高产品的附加值。
5、项目投资主要情况
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1-1-239
（1）投资概算
本项目计划总资金6,201 万元，其中房产购置费4,400 万元、设备购置费1,407
万元、设备安装费70 万元、其它费用(办公家具费、配套费等)324 万元。
（2）投资内容
本项目将投资购置实验检测仪器、总面积约5,160 平方米的实验楼和办公楼。
设备明细如下：
序号设备名称 型号/规格位 量
单价
（万元）
金额
（万元）
生产厂家/国家
1 X射线衍射仪 X` Pert PRO 台 1 150 150 荷兰
2 能谱仪 7852 台 1 40 40 英国
3 场发射扫描电子显微镜 Tenai G2 F2O 台 1 200 200 英国
4 综合热分析仪 STA 499C/3/F 台1 56 56 德国NETZSCH
5 激光粒度分析仪 MASTERSIZER2000 台 1 50 50 英国，马尔文
6 压汞仪 POREMASTER60 台 1 45 45 美国，康塔公司
7 Zeta 电位仪 Zetasizer2000 台 1 40 40 英国
MALVERN
8 高温试验电炉 GWDL-3A 台 2 4 8 中国
9 小型冷等静压机 Φ300mm 台 1 120 120 中国
10 Χ 荧光仪 PW2403 台 1 150 150 荷兰
11 中温重烧炉 ZWDL-2A 台 5 3 15 中国
12 高温重烧炉 CSL-03A 台 5 4 20 中国
13 中温试验电炉 ZWL-25P 台 2 2 4 中国
14 箱式高温气氛电炉 KYH 台 1 10 10 中国
15 大试样热重仪 RZ 台 1 10 10 中国
16 箱式电阻炉 KSP-10-16A 台 8 1 8 中国
17 热膨胀试验仪 RPZ-02 台 1 7 7 中国
18 耐火度试验炉 NHD-02 台 1 3 3 中国
19 高温荷软蠕变试验机 HRRB-04 台 1 5 5 中国
20 平面导热仪 PBDRY-3A 台 1 3 3 中国
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1-1-240
21 热线法导热仪 RXD 台 1 18 18 中国
22 热稳定性试验机 RZL-2A 台 1 3 3 中国
23 高温抗折仪 HMOR-03A 台 1 10 10 中国
24 中频抗渣炉 GYKZ-02A 台 1 12 12 中国
25 高温应力应变试验机 HMOR/STRAIN 台 1 12 12 中国
26 高温抗暴裂试验炉 KBL 台 1 10 10 中国
27 液压式压力试验机 YE-2000A 台 2 6 12 中国
28 电动抗折机 DKZ-5000 台 1 0.5 0.5 中国
23 耐磨试验机 NMJ-01 台 1 2.5 2.5 中国
24 低本底多道γ 能谱仪 HD-2001 台 1 10 10 中国
25 定氮仪 ON900 台 1 20 20 德国
26 红外C、S 分析仪 CS200 台 1 50 50 美国,力可
27 回转抗渣炉 HKZ 台 1 8 8 中国
28 小型真空感应炉 ZG-25AZ 台 1 15 15 中国
29 多功能热压烧结炉 high-multi 10000 套 1 180 180 日本
合计 53 1,307
6、投资项目的选址
北京科技研发中心位于北京市顺义区空港工业区B 区裕华路企业园二期C2
栋。目前，该科技园区内已实现了“七通一平”，基础设施完善。公司已与北京空
港天瑞置业投资有限公司签订了《商品房预售合同》，按照合同约定，公司已支
付3,850 万元。
7、项目的组织方式和实施进展
本项目由本公司组织实施，2007 年启动，2008 年建成。
8、本项目对公司经营成果的影响
本项目建设后，将新增固定资产5,937 万元，按公司的固定资产折旧政策：
房屋建筑物按20 年平均直线折旧、设备按10 年平均直线折旧、残值率均取5%，
则每年新增折旧355.02 万元。
北京科技研发中心建成后，将进一步完善公司研发体系，将推动公司的基础
性研究和高新技术产品开发，提高公司的科技创新能力，为公司的未来发展打下
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1-1-241
坚实的基础。
9、关于本项目资金安排的董事会决议
2007 年9 月16 日，发行人召开第一届董事会第四次会议，一致同意发行人
购买北京市顺义区天竺空港工业区的房屋建筑物作为研发中心，购买价款共计需
要4400 万元人民币，其中首付房屋价款的50%（共计2200 万元人民币），公司
将通过自筹资金的方式予以支付，剩余50%的价款（共计2200 万元人民币）公
司将通过银行按揭贷款的方式解决，如果公司未取得银行按揭贷款，则通过自筹
资金支付剩余50%的价款；如果公司本次公开发行并上市募集资金到位，将以募
集资金的4400 万元置换公司预先投入的自筹资金及/或按揭贷款，如果公司本次
公开发行并上市未获成功，公司将自筹资金偿还银行按揭贷款。
四、三个生产性投资项目的选址
本次募集资金投资建设的三个生产性项目，集中在一处建设，选址位于河南
省濮阳市濮阳县柳屯镇。拟占用的建设场地平坦，无污染源，环境质量良好，地
理位置优越，交通便利，适宜募集资金投资项目的建设。
2007 年9 月6 日，募集资金投资建设项目拟用地已取得濮阳县国土资源局
濮县国土资[2007]96 号文的审查意见，认为项目选址符合柳屯镇土地利用总体规
划、项目符合国家供地目录，符合环保要求，同意项目选址。2007 年9 月19 日，
募集资金投资建设项目拟用地已经濮阳市人民政府濮政土[2007]94 号批准农用
地转用方案、补充耕地方案和项目建设用地呈报说明书。2007 年9 月20 日，濮
阳市人民政府以濮政土[2007]95 号文向河南省人民政府就上述用地方案与项目
说明书作了请示。2007 年10 月24 日，河南省人民政府以豫政土[2007]304 号文
批复同意了上述用地方案。
2007 年12 月31 日，濮阳县国土资源局举办了国有土地使用权拍卖会，发
行人通过竞拍取得上述土地，该宗地位于濮阳县柳屯镇许家庄村西北侧，宗地编
号为濮县地2007-07，宗地总面积100,000 平方米。同日，公司与濮阳县国土资
源局签署了《成交确认书》及合同编号为濮县政土（建）字[2007]（64）号的《国
有土地使用权出让合同》和《补充协议》。
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五、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响
（一）募集资金运用对财务状况的影响
本次募集资金到位后，将扩大公司经营规模，提高公司的供货能力和综合竞
争力，提升和巩固公司作为国内耐火材料行业的龙头地位。但由于投资项目从建
设到项目达产需要一定的周期，在本次募集资金投资项目产生效益前，本公司的
资产收益率将会因资产规模的扩大而部分摊薄。
（二）募集资金运营对经营情况的影响
1、产能扩张
产品名称目前产量(万吨/年) 新增产量(万吨/年) 总产能(万吨/年)
三大件 0.3 0.5 0.8
滑动水口 1 1 2
氮化硅结合碳化硅砖 0.24 1 1.24
不定形耐火材料 8 2 10
透气砖 12万支/年 8万支/年 20万支/年
座砖 1.3 1.2 2.5
铝镁碳/镁碳砖 3.5 5 8.5
2、销售收入与净利润
序号产品名称
募投项目投产销售收
入(万元)
募投项目投产
净利润(万元)
1 年产1 万吨氮化硅结合碳化硅砖、1 万吨
滑板、5000 吨连铸三大件项目 30,350 4,645
2 年产10 万吨不定形耐材、20 万支透气砖、
2.5 万吨座砖项目 19,300 2,942
3 年产5 万吨铝镁碳砖项目 15,500 1,459
合计 65,150 9,046
注：募投项目投产净利润测算时的所得税率为25%。
综上所述，本次募集资金投资项目的投产，将优化公司的产品结构，扩大公
司生产规模，提高公司的综合竞争能力。产能的增加符合市场的发展情况，与市
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场需求基本匹配。本次募集资金投资项目的建成，将有利于公司尽快做大做强，
夯实公司实现未来战略规划的基础。
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第十四节 股利分配政策
一、股利分配政策
（一）公司的股利分配政策
本公司股票为人民币普通股(A 股)，股利分配将遵循“同股同利”的原则，按
股东持有的股份数额，以现金或者股票方式分配股利，现金股利以人民币派付。
本公司在向个人股东分配股利时，按国家有关个人所得税的法律、法规代扣代缴
个人股利收入的应交税金。
公司依据国家有关法律法规和公司章程所载明的股利分配原则进行股利的
分配。每年度的具体分配方案，由公司董事会根据年度经营业绩和未来的经营计
划提出，经股东大会审议批准后执行。股利的派发以年终财务决算并经审计的财
务报告为依据，经股东大会审议通过后，公司董事会须在股东大会召开后两个月
内完成股利（或股份）的派发事项。
按照《公司章程》所载的利润分配政策，本公司每年的税后利润在弥补亏损
后将按下列顺序和比例分配：(1)弥补上一年度的亏损；(2)提取法定公积金；(3)
提取任意公积金；(4)支付股东股利。
公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定
公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
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本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）公司近几年股利分配情况
年度分配情况（万元）
2004 508
2005 1,440
2006 2,000
二、发行后的股利分配政策
公司本次发行后的股利分配一般政策与发行前将保持一致。预计本公司本次
公开发行股票后第一次利润分配将在发行当年会计年度结束后进行，具体时间和
分配方案需经本公司董事会提出由股东大会审议通过后执行。
三、利润共享安排
2007 年8 月6 日，公司2007 年度第二次临时股东大会审议通过了《关于公
司本次公开发行股票前滚存未分配利润的分配方案的议案》。根据会议决议，本
次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由新老股东共享。
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第十五节 其他重要事项
一、信息披露和投资者服务的责任机构和相关人员
为了加强公司与投资者之间的信息沟通，完善公司治理结构，切实保护投资
者特别是社会公众投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人
民共和国证券法》、中国证监会《上市公司与投资者关系工作指引》、《深圳证券
交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》、公司
章程及其他有关法律、法规的规定，公司制定了《投资者关系管理制度》。
1、本公司负责信息披露和协调投资者关系的部门：董事会秘书办公室
2、主管负责人：董事会秘书钟建一
3、电话：0393-3214228
4、传真：0393-3214218
5、电子邮件： pngf2007@punai.com
二、重要合同
截至本招股说明书签署之日，本公司及合并报表范围内的公司已签署、正在
履行的《借款合同》、《担保合同》及金额为500 万元以上或者交易金额虽未超过
500 万元，但对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的重大商
务合同如下：
（一）借款合同、担保合同及保理业务合同
1、借款合同
序号贷款银行 合同编号 借款种类 期限
贷款额
(万元) 年利率担保方式
1 中国农业银行
濮阳县支行 41101200700000133 短期流动
资金贷款
2007.2.13-
2008.2.12
1,000 6.732% 信用
2
中国农业银行
濮阳县支行 41101200700000254
短期流动
资金贷款
2007.3.23-
2008.3.22
900 6.39%
抵押担保
41906200600000271《最
高额抵押合同》
3 中国农业银行
濮阳县支行 41101200700000570 短期流动
资金贷款
2007.6.16-
2008.6.15
800 6.57% 抵押担保
41906200600000271《最
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高额抵押合同》
4
中国农业银行
濮阳县支行 41101200700001303
短期流动
资金贷款
2007.09.21
2008.09.20
2000 7.29％
抵押担保
41902200700000671《抵
押合同》
5 中国农业银行
濮阳县支行 41101200700001375 短期流动
资金贷款
2007.09.29
2008.09.28
2000 3％ 信用
6
中国农业银行
濮阳县支行 41101200700001550
短期流动
资金贷款
2007.11.21
2008.11.20
1500 7.29％
抵押担保
41906200600000271《最
高额抵押合同》
7
中国农业银行
濮阳县支行 41101200700001604
短期流动
资金贷款
2007.11.30
2008.11.29
1000 7.29％
抵押担保
41906200600000271《最
高额抵押合同》
8
中国农业银行
濮阳县支行 41101200700001682
短期流动
资金贷款
2007.12.12
2008.12.11
850 7.29％
抵押担保
41906200600000271《最
高额抵押合同》
9
中国农业银行
濮阳县支行 41101200800000011
短期流动
资金贷款
2008.01.10
2009.01.09
1000 7.47％
抵押担保
41906200600000271《最
高额抵押合同》
10
濮阳市城市信
用社
2007 年胜西办字第6
号
短期流动
资金贷款
2007.3.29-
2008.3.29
1,000
月利率
5.325‰
濮耐有限提供连带责任
保证（2007 年胜西办字
第5 号担保合同）
11 中信银行 2007 豫银贷字第
078007 号
短期贷款
2007.6.5-
2008.6.4
1,000 6.57%
濮耐有限提供连带责任
保证（2007 豫银保字第
078007 号）;功能公司以
自己设备抵押（2007 豫
银抵字第078007 号）；
刘百宽自然人保证
（2007 年信银郑最高保
字第078007 号）。
12 上海浦东发展
银行郑州分行 76012007280908 短期贷款
2007.7-
2008.7
1,000 6.57%
发行人提供连带责任保
证
（EB7601200728090801
《最高额保证合同》）
13 中国银行濮阳
分行
2007 年濮中银司字
016 号
短期贷款
2007.11.08
2008.11.08
2400 6.57%
抵押担保
（2007 年濮中银司最高
抵字016 号《最高额抵
押合同》）
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2、担保合同
序号债权人 债务人 担保人 合同名称 主要内容
1
中国农业
银行濮阳
县支行
濮阳濮耐高
温材料有限
公司
濮阳濮耐高
温材料有限
公司
41906200600
000271《最高
额抵押合同》
濮耐有限为其自2006 年12 月11 日起至
2008 年12 月10 日止，在债权人处办理约
定的各类业务实际形成的债务的最高余额
折合人民币6698 万提供抵押担保，以房地
产（编号0271-1，0271-2 的抵押清单）作
为抵押物，暂作价人民币9608 万元整，其
最终价值以抵押权实现时实际处理抵押物
的净收入为准。
2
中国农业
银行濮阳
县支行
濮阳濮耐高
温材料（ 集
团）股份有限
公司
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
41902200700
000671《抵押
合同》
41101200700001303 借款合同项下
3
中信银行
郑州分行
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
濮阳濮耐高
温材料有限
公司
（2007）豫银
保字第
078007 号《保
证合同》
濮耐有限为债务人与债权人签订的（2007）
豫银贷字第078007 号《借款合同》项下的
债务本金（1000 万人民币）、利息、罚息等
提供连带责任保证；保证期间自2008 年6
月4 日至2010 年6 月4 日。
4
上海浦东
发展银行
郑州分行
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
濮阳濮耐高
温材料有限
公司
EB76012007
28090801《最
高额保证合
同》
发行人为债权人在2007 年6 月28 日至2009
年12 月31 日期间内，向债务人连续提供的
一类或几类授信而形成的各类或有负债，主
债权余额在债权发生期间内以最高不超过
人民币2500 万元为限，提供连带责任保证。
保证期间为每笔债权合同债务履行期届满
之日起至该债权合同约定的债务履行期届
满之日后两年止。
5 濮阳市城
市信用社
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
濮阳濮耐高
温材料有限
公司
2007 年胜西
办字第5 号
濮耐有限为债务人于2007 年3 月29 日与债
权人签订的主合同项下的债务本金（1000
万人民币）、利息、罚息等提供连带责任保
证；保证期间自主合同确定的借款到期之次
日起两年（主合同借款期限自2007 年3 月
29 日至2008 年3 月29 日）
6
中国银行
股份有限
公司濮阳
分行
濮阳濮耐高
温材料（ 集
团）股份有限
公司
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
2007 年濮中
银司最保字
002 号
为债务人与债权人于2007 年7 月30 日至
2008 年12 月31 日之间已订立或将要订立
的多个商业汇票承兑协议下承兑申请人义
务得到切实履行，保证人愿意提供连带责任
保证。
7 中国银行
濮阳分行
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
2007 年濮中
银司最高抵
字016 号
为债务人与债权人签订的2007 年濮中银司
字016 号《借款合同》项下的本金人民币
2400 万元提供抵押；根据抵押物清单，抵
押房地主评估价值2500 万元。
8
中国工商
银行濮阳
分行
濮阳濮耐高
温材料（ 集
团）股份有限
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
（保）字2007
年0003 号
为保理合同2007 年（保理）字第10-3 号担
保
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-249
公司
9
中国工商
银行濮阳
分行
濮阳濮耐高
温材料（ 集
团）股份有限
公司
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
（保）字2007
年0004 号
为保理合同2007 年（保理）字第10-4 号担
保
10
中信银行
郑州分行
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
濮阳市濮耐
功能材料有
限公司
（2007）豫银
抵字第
078007 号《抵
押合同》
为债务人与债权人签订的（2007）豫银贷字
第078007 号《借款合同》项下的本金人民
币1000 万元提供抵押；根据（动产）抵押
物清单，抵押机器设备评估价值2854.04 万
元。
3、国内保理业务合同
序号应收账款受让人合同编号 权利种类 金额 利率 期限
1
广东发展银行股
份有限公司郑州
分行
2006 年18601 字第001
号 有追索权保理
最高不超过
2400 万有追
索权保理总
额度
签发《保理额度
支用通知书》当
日中国人民银
行同期同档次
贷款利率
2006 年12
月21 日起
至履行完
毕
2
中国工商银行濮
阳分行
2007 年（保理）字第
10-3 号 有追索权保理1500 万 6.48％ 2007.11.21
2008.04.07
3
中国工商银行濮
阳分行
2007 年（保理）字第
10-4 号 有追索权保理500 万 6.48％
2007.12.10
2008.05.20
（二）其他重大商务合同
1、公司目前正在履行的重大采购合同
序号供方 合同编号 标的物 价款(万元) 有效期限
1 开封特耐股份有限公司 PN-2007-156 电熔尖晶石 412.5
2007.11.5-
2008.11.5
2 郑州市上街荣达冶金炉
料有限公司 PN-2007-152 白刚玉 909
2007.11.05-
2008.11.05
3 荥阳市德亿磨料有限公
司 PN-2007-151 白刚玉 1137
2007.11.04-
2008.11.04
4 淄博泰贝利尔铝镁有限
公司 PN-2008-003 板刚玉T60 1932
2007.1.4-
2008.1.4
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-250
5 凯诺斯（中国）铝酸盐
技术有限公司 PN-2007-074 铝酸钙水泥 640.0
2007.3.8-
2008.3.8
6 郑州市荥阳裕达特耐有
限公司 PN-2007-041 白刚玉 600.0
2007.3.10-
2008.3.10
7 海城华宇镁砂有限公司 026 中标；高纯；重烧561.0 2007.3.15-
2008.3.14
8
济源市中特陶瓷材料有
限公司 PN-2007-120 氧化铝微粉 540.0
2007.7.20-
2008.7.20
9 安迈铝业（青岛）有限
公司 PN-2007-121 板刚玉T60 3,210.0
2007.7.25-
2008.7.25
10 安迈铝业（青岛）有限
公司 PN-2007-122 板刚玉T60 768.0
2007.7.25-
2008.7.25
11
埃肯国际贸易（上海）
有限公司 PN-2007-101 硅微粉 726.0
2007.8.1-
2008.7.31
2、公司目前正在履行的重大销售合同
序号购货单位 合同编号 标的
总金额
(万元)
有效期限
1 安阳钢铁股份有限公司 07-1046-05-07 双流板坯连铸中间包包衬
耐材 908.6 2007.10.1-2
008.6.30
2 福建吴航不锈钢制品有限公
司 WH2007-12-28N2
塞棒、长水口、浸入式水
口、挡渣墙、自流浇注料、
透气砖、中包上水口、中
包座砖
774.5
2008.1.1-
2008.12.31
3 江阴兴澄特种钢铁有限公司 C2-2008-01-063
中间包工作层、中间包永
久层包盖等、电极保护半
圈
1,262.8
2007.12.26-
2008.12.25
4
江苏泰富兴澄特殊钢有限公
司 C2-2008-01-041
电炉小炉盖、VD 炉盖、轻
质浇注料、中包涂料、莫
来石自流浇注料
866.4
2007.12.26-
2008.12.25
5 重庆赛迪工业炉有限公司 200802-GYSB-08 蓄热烧嘴 940
2008.2.28-
2008.12.31
6 武汉钢铁集团耐火材料有限
责任公司 2007-TN020B 透气砖 317.87
2007.4.1-
2008.3.31
7 新余钢铁有限责任公司 耐2008-h-16 钢包内衬大包干、控流槽、
气幕挡墙 1184.38
2008.1.1-
2007.6.30
8
广西百色银海铝业有限责任
公司 YHA-CX（2007）0051 碳氮化硅砖 509.5
2007.4.13-
验收合格
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-251
9 菲马蒂克（FEMATEC） PN-FTUA.10 T 3 滑板、350 高透气砖、水口
散料 78.2 万美元 正在供货
10 阿尔切夫斯克钢铁公司
（AMK） 0108/2001-10 主沟、支铁沟、残铁沟、
摆流槽、高炉渣沟、沟盖217.5 万美元 正在供货
11 克市钢厂 5704-1 滑板、水口 68.1 万美元 正在供货
3、总承包合同
序号接受服务方合同编号 承包内容 有效期限
1 珠海粤裕丰钢铁有限公司 YYF-耐材
-PN-0708004 中间包耐材承包 2007.7.1-2008.8.1
2 河北敬业钢铁有限公司 HT2007073132 钢包耐火材料 2007.8.1-2008.1.31
3 张家港宏发炼钢有限公司 NC06069 高炉出铁场渣铁沟 2006.8.2-2009.8.31
4 宁波钢铁有限公司 06W7A0003 钢包、中间包耐火材料 2006.11.13-2011.11.13
5 珠海粤裕丰钢铁有限公司 YYF-耐材
-0708002 钢包耐火材料 2007.7.1-2008.7.31
6 安阳钢铁股份有限公司 07-1046-05-07 双流板坯连铸中间包包衬耐材 2007.10.1-2008.6.30
7 张家港荣盛炼钢有限公司 NC06146 钢包耐火材料 2007.1.1-2008.12.31
8 张家港保税区发源钢铁炉料贸易
有限公司 NC06144 钢包耐火材料 2007.1.1-2008.12.31
9 张家港宏发炼钢有限公司 NC07048 钢包耐火材料 2007.4.1-2009.3.31
10 张家港保税区发源钢铁炉料贸易
有限公司 NC07070 钢包耐火材料 从热调试开始一年
11 日照钢铁有限公司 RG07-NH-083 中间包耐火材料 2007.7.1-2008.6.30
三、对外担保事项
截至本招股说明书签署之日，发行人不存在对外担保事项。
四、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署之日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉和
业务活动可能产生重大影响的、尚未了结或可预见的诉讼、仲裁或被行政处罚的
案件。
五、关联人的重大诉讼或仲裁
截至本招股说明书签署之日，没有发生发行人的控股股东或实际控制人、控
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-252
股子公司以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的
重大诉讼或仲裁事项。
六、刑事起诉或行政处罚
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人
员没有受到刑事起诉或行政处罚的情况。
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-253
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事签名：
刘百宽 刘百春 史绪波 贺中央
钟建一 刘百庆 韩凤林 汪厚植
李尊农 林涵武 徐强胜
全体监事签名：
郭志彦 刘健耀 郑全福 韩爱芍
刘红军
不担任董事的高级管理人员签名：
孙志武 史道明 傅云鹏 马文鹏
薛鸿雁 易志明 陈孟文
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司
年 月 日
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1-1-254
保荐人（主承销商）声明
本保荐人（主承销商）已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
法定代表人：
宫少林
保荐代表人：
杨梧林 朱权炼
项目主办人：
杨建斌
招商证券股份有限公司
年 月 日
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1-1-255
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本
所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招
股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股
说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
杨光 郝京梅
负责人：
韩德晶
北京市观韬律师事务所
年 月 日
‘
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承担审计业务的会计师事务所声明 1-1-256
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-257
资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书
及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估
师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招
股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册资产评估师：
袁志敏 罗俊军
负责人：
王新涛
北京北方亚事资产评估有限责任公司
年 月 日
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1-1-258
验资机构声明本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股
说明书及其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师
对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明
书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
冯宏志 苏子轩
负责人：
中勤万信会计师事务所有限公司
年 月 日
濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书
1-1-259
第十七节 附录和备查文件
一、备查文件
投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制审核报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点及时间
1、濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司
地址：河南省濮阳县西环路中段
联系人：钟建一、杨文强
电话：0393-3214228
传真：0393-3214218
信息披露网址：http://www.punai.com.cn
2、招商证券股份有限公司
地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座41 楼
电话：0755-82943666
传真：0755-82943121
3、查阅时间
本次股票发行期内工作日：上午8:30～11:30，下午13:30～17:00。
4、招股说明书查阅网址
深圳证券交易所网站：www.cninfo.com.cn
