青岛汇金通电力设备股份有限公司
QINGDAO HUIJINTONG POWER EQUIPMENT CO., LTD.
山东省青岛市胶州杜村工业园
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
（上海市浦东新区福山路 500 号城建国际中心 25 楼）
青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网
站。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
一、股东关于其所持股份流通限制及自愿锁定的承诺
控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华夫妇承诺：自发行人股票在证券交易所
上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接和间接
持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；所持发行人股票在锁定期
满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如股票价
格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于
发行价，所持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。如遇除权除息事项，上述
发行价作相应调整。
控股股东、实际控制人关联人刘雪香、刘雪芳、刘雪梅、刘雪华、路遥、苏
延女、董萍承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
其他股东承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托
他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
除前述锁定期外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任
职期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人股份及其变动情况，在任
职期间每年转让的股份不超过所直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二
十五；离职后半年内，不转让所直接或间接持有的发行人股份；所持发行人股
票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个
月内如股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价，所持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权
除息事项，上述发行价作相应调整；不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行
上述承诺。
二、招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
的承诺
（一）公司及控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华关于公司首次
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公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏的承诺
公司及控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华承诺：
1、公司首次公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
2、若公司首次公开发行股票招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将
依法回购首次公开发行的全部新股，本人将购回已转让的原限售股份。
（1）公司启动回购措施的时点及回购价格
在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股意向书存在对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏后 10 个交易日内，公司应公告回购新股的回购计划，包括回购股份数
量、价格区间、完成时间等信息，股份回购计划还应经公司股东大会批准。公司
在股份回购义务触发之日起 6 个月内完成回购，回购价格不低于本次公开发行的
新股发行价格与银行同期活期存款利息之和（如果因派发现金红利、送股、转增
股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上
海证券交易所的有关规定作相应调整，下同）。
（2）本人启动购回措施的时点及购回价格
在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股意向书存在对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏后 10 个交易日内，本人应通过公司公告回购已转让的原限售股份的回
购计划，包括回购股份数量、价格区间、完成时间等信息。本人在股份回购义务
触发之日起 6 个月内完成回购，回购价格不低于本次公开发行的新股发行价格与
银行同期活期存款利息之和。
（二）公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员关于公司首次公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈
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述或者重大遗漏的承诺
公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺：
1、公司首次公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
2、公司首次公开发行股票招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司及本人将依法赔偿投资者损失。
（1）在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股意向书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内，公司及本人将启动赔偿投资者
损失的相关工作。
（2）投资者损失根据与投资者协商确定的金额，或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定。
（三）各中介机构承诺关于公司首次公开发行股票招股意向书不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺
保荐机构承诺：本公司为青岛汇金通电力设备股份有限公司首次公开发行制
作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本公司
为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
申报会计师承诺：本所为青岛汇金通电力设备股份有限公司首次公开发行制
作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本所为
发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
申报律师承诺：本所为青岛汇金通电力设备股份有限公司首次公开发行制
作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本所为
发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
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三、稳定股价的预案
（一）启动稳定股价措施的条件
公司上市后三年内，如公司股票连续20个交易日除权后的收盘价低于公司上
一财务年度经审计的除权后每股净资产值（以下简称“启动条件”），则公司应按
下述规则启动稳定股价措施。
（二）稳定股价的具体措施
1、公司回购
（1）公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股
份管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规
定》等相关法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
（2）公司董事会对回购股份作出决议，须经全体董事二分之一以上表决通
过，公司董事承诺就该等回购股份的相关决议投赞成票。
（3）公司股东大会对回购股份作出决议，须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成
票。
（4）公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要
求之外，还应符合下列各项：
① 公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行股票所募集
资金的总额；
② 公司单次用于回购股份的资金不得低于人民币1,000万元；
③ 公司单次回购股份不超过公司总股本的2%。
（5）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续5个交易日收盘价超
过公司上一财务年度经审计的除权后每股净资产值，公司董事会应作出决议终止
回购股份事宜，且在未来3个月内不再启动股份回购事宜。
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2、控股股东增持
（1）下列任一条件发生时，公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办
法》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持：
① 公司回购股份方案实施期限届满之日后的连续 10 个交易日除权后的公
司股份收盘价低于公司上一财务年度经审计的除权后每股净资产值；
② 公司回购股份方案实施完毕之日起的 3 个月内启动条件再次被触发。
（2）控股股东单次增持总金额不应少于人民币 1,000 万元，但单次增持公
司股份数量不超过公司总股本的 2%。
3、董事、高级管理人员增持
（1）下列任一条件发生时，届时在公司领取薪酬的公司董事（不包括独立
董事）、高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》、《上市公司董事、
监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的条件和要
求的前提下，对公司股票进行增持：
① 控股股东增持股份方案实施期限届满之日后的连续10个交易日除权后的
公司股份收盘价低于公司上一财务年度经审计的除权后每股净资产值；
② 控股股东增持股份方案实施完毕之日起的 3 个月内启动条件再次被触
发。
（2）有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺，其用于增持公司股份的
货币资金不少于该等董事、高级管理人员个人上年度薪酬的 30%，但不超过该等
董事、高级管理人员个人上年度薪酬。公司实际控制人对该等增持义务的履行承
担连带责任。
（3）在公司董事、高级管理人员增持完成后，如果公司股票价格再次出现
连续20个交易日除权后的收盘价低于公司上一财务年度经审计的除权后每股净
资产值，则公司应依照本预案的规定，依次开展公司回购、控股股东增持及董事、
高级管理人员增持工作。
（4）公司新聘任将从公司领取薪酬的董事和高级管理人员时，将促使该新
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聘任的董事和高级管理人员根据本预案的规定签署相关承诺。
（三）稳定股价措施的启动程序
1、公司回购
（1）公司董事会应在上述公司回购启动条件触发之日起的15个交易日内作
出回购股份的决议。
（2）公司董事会应当在作出回购股份决议后的2个工作日内公告董事会决
议、回购股份预案，并发布召开股东大会的通知。
（3）公司回购应在公司股东大会决议作出之日起次日开始启动回购，并应
在履行相关法定手续后的30日内实施完毕。
（4）公司回购方案实施完毕后，应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告，
并在 10 日内依法注销所回购的股份，办理工商变更登记手续。
2、控股股东及董事、高级管理人员增持
（1）公司董事会应在上述控股股东及董事、高级管理人员增持启动条件触
发之日起2个交易日内作出增持公告。
（2）控股股东及董事、高级管理人员应在增持公告作出之日起次日开始启
动增持，并应在履行相关法定手续后的30日内实施完毕。
（四）相关惩罚措施
1、对于控股股东，如未按照上述规定履行增持义务，则公司应将与控股股
东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以截留，用于公司实施股
份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金分红的追索权；如控股股东对公司董
事会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，则公司应将与控股股东履行其增持
义务相等金额的应付控股股东现金分红予以截留用于下次股份回购计划，控股股
东丧失对相应金额现金分红的追索权。
2、公司董事、高级管理人员应主动履行其增持义务，如个人未能按本预案
的相关约定履行其增持义务，对于持有公司股份的董事、高级管理人员，则公司
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应将与其履行增持义务相等金额的应付股东现金分红予以截留用于下次股份回
购计划，现金分红不足履行增持义务金额的，则补充截留工资薪酬用于下次股份
回购计划；对于未持有公司股份的董事、高级管理人员，则公司应将与其履行增
持义务相等金额的工资薪酬予以截留用于下次股份回购计划。如个人在任职期间
连续两次未能主动履行其增持义务，由控股股东或公司董事会提请股东大会同意
更换相关董事，由公司董事会提请解聘相关高级管理人员。
3、如因公司股票上市地上市规则等证券监管法规对于社会公众股股东最低
持股比例的规定导致控股股东、公司、董事及高级管理人员在一定时期内无法履
行其增持或回购义务的，相关责任主体可免于前述惩罚，但亦应积极采取其他措
施稳定股价。
四、持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺
发行人控股股东刘锋、刘艳华承诺：在持有发行人的股份锁定期届满、没
有延长锁定期的相关情形的两年内，且符合相关法律法规及规范性文件要求的
前提下，每年的减持数量不超过公司股票上市之日其所持有的股份总额的
10%，减持价格不低于本次发行价，减持方式为竞价交易、大宗交易、协议转
让等法律法规规定的交易方式。减持发行人股份时，将提前三个交易日通过发
行人予以公告。
持有发行人股份 5%以上股东吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司
承诺：在持有发行人的股份锁定期届满的两年内，且符合相关法律法规及规范
性文件要求的前提下，全部减持完毕发行人股份，减持价格为届时市场价格，
减持方式为竞价交易、大宗交易、协议转让等法律法规规定的交易方式。减持
发行人股份时，将提前三个交易日通过发行人予以公告。
五、关于未履行承诺时的约束措施的承诺
（一）发行人关于未履行承诺事项时采取约束措施的承诺
本公司保证将严格履行招股意向书披露的承诺事项，同时提出未能履行承诺
时的约束措施如下：
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1、如果本公司未履行招股意向书披露的承诺事项，本公司将在股东大会及
中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东
和社会公众投资者道歉。
2、如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失
的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。
（1）在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股意向书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内，公司将启动赔偿投资者损失的
相关工作。
（2）投资者损失根据与投资者协商确定的金额，或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定。
（二）公司控股股东、实际控制人关于未履行承诺事项时采取约
束措施的承诺
公司控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华夫妇承诺如下：
1、刘锋、刘艳华夫妇将依法履行汇金通首次公开发行股票招股意向书披露
的承诺事项。
2、如果未履行汇金通首次公开发行股票招股意向书披露的承诺事项，刘锋、
刘艳华夫妇将在汇金通的股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开
说明未履行承诺的具体原因并向汇金通的股东和社会公众投资者道歉。
3、如果因未履行汇金通首次公开发行股票招股意向书披露的相关承诺事项
给汇金通或者其他投资者造成损失的，刘锋、刘艳华夫妇将向汇金通或者其他投
资者依法承担赔偿责任。如果刘锋、刘艳华夫妇未承担前述赔偿责任，则刘锋、
刘艳华夫妇持有的汇金通首次公开发行股票前股份在刘锋、刘艳华夫妇履行完毕
前述赔偿责任之前不得转让，同时汇金通有权扣减刘锋、刘艳华夫妇所获分配的
现金红利用于承担前述赔偿责任。
（三）董事、高级管理人员关于未履行承诺事项时采取约束措施
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的承诺
董事、高级管理人员保证将严格履行招股意向书披露的承诺事项，同时提出
未能履行承诺时的约束措施如下：
1、本人若未能履行在汇金通首次公开发行股票招股意向书中披露的本人作
出的公开承诺事项的：
（1）本人将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说
明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
（2）本人将在前述事项发生之日起10个交易日内，停止领取薪酬，同时本
人持有的公司股份（若有）不得转让，直至本人履行完成相关承诺事项。
2、如果因本人未履行相关承诺事项给汇金通或者其他投资者造成损失的，
本人将向汇金通或者投资者依法承担赔偿责任。
六、滚存利润的分配安排
根据公司 2014 年第四次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行
股票前滚存未分配利润处置方案的议案》，如果本次公开发行股票方案经中国证
监会核准并得以实施，公司本次股票发行日前滚存的可供股东分配的利润由发行
后登记在册的新老股东依其所持股份比例共同享有。
七、本次发行上市后的股利分配政策
2014 年 9 月 3 日，公司召开第一届董事会第十次会议，审议通过了《关于
公司上市后适用的<青岛汇金通电力设备股份有限公司章程（草案）>的议案》
以及《关于审议<青岛汇金通电力设备股份有限公司股东未来分红回报规划>的
议案》。2014 年 9 月 18 日，公司召开 2014 年第四次临时股东大会，审议并通
过了上述两个议案。
1、公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，利润分
配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；公司优先采取
现金方式分配利润。
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2、在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；当公司在当年盈利且
累计可供分配利润为正数时，公司将进行利润分配，其中每年以现金方式分配的
利润不少于当年实现的可分配利润的 20%，且现金分红在当年利润分配中所占比
例不应低于 20%；公司在经营情况良好并且董事会认为存在公司股票价格与公司
股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益等情况时，在确保
足额现金股利分配的前提下，可以采取股票股利的方式予以分配。
3、公司的利润分配方案由董事会根据公司的实际盈利情况、现金流量状况
和未来的经营计划等因素，充分听取独立董事、外部监事和公众投资者的意见后
提出，董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，独立董事应当发表明确意
见。利润分配方案经董事会和监事会审议通过后提交股东大会审议。公司股东大
会对利润分配方案进行审议时，应充分听取中小股东的意见和诉求，除安排在股
东大会上听取股东的意见外，还应通过股东热线电话、投资者关系互动平台等方
式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的问题。
公司股东大会对利润分配方案进行审议时，应当提供网络投票表决方式为公众股
东参加股东大会提供便利。
4、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报，进一步细化《公司章程（草
案）》中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于
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股东对公司经营和分配进行监督，公司制定了《青岛汇金通电力设备股份有限公
司股东未来分红回报规划》。
八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的股本和净资产规模都有较大
幅度的增加，但募集资金到位当期无法立即产生效益，预计发行完成后当年基本
每股收益或稀释每股收益低于上年度，导致公司即期回报被摊薄，公司拟通过多
种措施防范即期回报被摊薄的风险，积极应对外部环境变化，增厚未来收益，实
现公司业务的可持续发展，以填补股东回报，充分保护中小股东的利益。具体措
施及承诺详见招股意向书“第十一节 管理层讨论与分析”的相关内容。
九、风险提示
本公司特别提醒投资者应该认真阅读招股意向书第四节“风险因素”的全部
内容。
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次公司拟发行股票 2,918 万股，占发行后公司总股本的比例不
发行股数、占发行后总
低于 25%。本次发行均为公司发行新股，不安排公司股东公开发
股本的比例
售股份。
发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格或其他合法可行方式确定
【 】（发行价格除以每股收益，每股收益按照发行前一年度经审
发行市盈率 计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本
计算）
发行前每股净资产 5.70 元/股（按 2016 年 6 月 30 日经审计数据计算）
【 】元/股（按【 】年【 】月【 】日经审计的净资产与本次预
发行后每股净资产
计募集资金净额之和除以发行后的总股本）
发行市净率 【 】（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结
发行方式
合或其他合法可行的方式
符合资格的询价对象和在中国证券登记结算有限责任公司上海分
发行对象 公司开设证券账户的境内自然人、法人或其他投资者（国家法律、
法规禁止购买者除外）
1、控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华夫妇承诺：自发行人股票
在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理本次发行前直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人
回购其持有的股份；所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，
其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如股票价格连
续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收
盘价低于发行价，所持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。
如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
2、控股股东、实际控制人关联人刘雪香、刘雪芳、刘雪梅、刘雪
华、路遥、苏延女、董萍承诺：自发行人股票上市交易之日起三
本次发行股份的流通限 十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行
制和锁定安排 人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
3、其他股东承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不
转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由
发行人回购其持有的股份。
4、除前述锁定期外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东
承诺：在任职期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人
股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不超过所直接或
间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不
转让所直接或间接持有的发行人股份；所持发行人股票在锁定期
满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6
个月内如股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者
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上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，所持发行人股票的锁定期
限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整；
不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
承销方式 由保荐人（主承销商）以余额包销方式承销
预计募集资金总额和净
【 】万元和【 】万元
额
保荐及承销费用 1,919.49 万元
律师费用 105.00 万元
发行费用概算
审计费用 180.00 万元
用于本次发行的信息披露费及发行手续费用 350.00 万元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称 青岛汇金通电力设备股份有限公司
QINGDAO HUIJINTONG POWER EQUIPMENT
英文名称
CO.,LTD
注册资本 8,750.00 万元
法定代表人 刘锋
成立日期 2004 年 4 月 6 日
股份公司设立日期 2012 年 12 月 21 日
住所 青岛胶州市杜村镇寺后村
邮政编码
电话、传真号码 0532-85230666、0532-85233666
互联网网址 http://www.hjttower.com
电子信箱 hjt@hjttower.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
青岛汇金通电力设备股份有限公司是由青岛汇金通电力设备有限公司整体
变更设立。
2012 年 12 月 17 日，公司召开创立大会通过决议将截至 2012 年 11 月 30 日
经审计的净资产作为对股份公司的出资，并按 1:0.2790 的比例折合为股份公司股
本 77,546,500 股（普通股，每股面值人民币 1 元）。
2012 年 12 月 21 日，公司在青岛市工商行政管理局进行了变更登记，并领
取了注册号为 370281228032138 的企业法人营业执照。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司的发起人为 30 名自然人股东、 家法人股东及 2 家有限合伙企业股东。
公司在改制设立时承继了有限公司的全部资产与负债。
1-2-15
青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
三、发行人有关股本的情况
（一）总股本、本次发行股份、股份流通限制和锁定安排
公司本次发行前总股本为 8,750.00 万股，本次拟发行 2,918 万股，发行后总
股本不超过 11,668.00 万股。
控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华夫妇承诺：自发行人股票在证券交易所
上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接和间接
持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；所持发行人股票在锁定期
满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如股票价
格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于
发行价，所持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。如遇除权除息事项，上述
发行价作相应调整。
控股股东、实际控制人关联人刘雪香、刘雪芳、刘雪梅、刘雪华、路遥、苏
延女、董萍承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
其他股东承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托
他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
除前述锁定期外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任
职期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人股份及其变动情况，在任
职期间每年转让的股份不超过所直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二
十五；离职后半年内，不转让所直接或间接持有的发行人股份；所持发行人股
票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个
月内如股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价，所持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权
除息事项，上述发行价作相应调整；不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行
上述承诺。
（二）公司股东持股情况
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
1、发起人持股情况
股东名称 持股数额（万股） 持股比例
刘艳华 3,278.00 37.4629%
刘 锋 2,560.14 29.2588%
天津合信 403.16 4.6075%
深圳唯瀚 326.26 3.7287%
刘雪香 105.00 1.2000%
刘雪芳 99.00 1.1314%
苏延女 50.00 0.5714%
赵炳忠 41.00 0.4686%
张 星 30.00 0.3429%
王在安 30.00 0.3429%
刘雪华 30.00 0.3429%
刘雪梅 30.00 0.3429%
魏克昌 30.00 0.3429%
杨智强 30.00 0.3429%
刘 伟 30.00 0.3429%
黄晓光 30.00 0.3429%
陈 英 30.00 0.3429%
傅道芳 30.00 0.3429%
葛 纲 25.00 0.2857%
詹有国 20.00 0.2286%
陈世明 20.00 0.2286%
张巨锋 7.00 0.0800%
梁凤娟 5.00 0.0571%
于 丽 5.00 0.0571%
董 萍 5.00 0.0571%
李其志 3.00 0.0343%
刘 杰 2.00 0.0229%
刘培海 2.00 0.0229%
郑云仁 1.00 0.0114%
合 计 7,257.56 82.94%
2、前十名股东
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
序号 股东名称 持股数额（万股） 持股比例
1 刘艳华 3,278.0000 37.4629%
2 刘 锋 2,560.1446 29.2588%
3 吉林投资 597.6250 6.8300%
4 天津合信 403.1600 4.6075%
5 新麟创投 397.7250 4.5454%
6 路 遥 343.1600 3.9218%
7 深圳唯瀚 326.2600 3.7287%
8 刘雪香 105.0000 1.2000%
9 刘雪芳 99.0000 1.1314%
10 梁庭波 60.0000 0.6857%
3、前十名自然人股东
股东名称 持股数额（万股） 持股比例 公司任职情况
刘艳华 3,278.0000 37.4629% 董事
刘 锋 2,560.1446 29.2588% 董事长
路 遥 343.1600 3.9218%
刘雪香 105.0000 1.2000% 市场服务部主任
刘雪芳 99.0000 1.1314% 供应部主任
梁庭波 60.0000 0.6857% 财务总监
苏延女 50.0000 0.5714% 财务主管
赵炳忠 41.0000 0.4686% 销售经理
杨升山 31.9627 0.3653%
吕希茂 31.9627 0.3653%
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
刘锋与刘艳华系夫妻关系，刘雪香、刘雪芳、刘雪梅、刘雪华系刘锋姐姐，
路遥系刘锋儿媳，苏延女系刘艳华弟媳，董萍系刘雪芳女儿。
四、公司的主营业务情况
（一）主营业务及变化
公司是生产输电线路角钢塔、钢管塔、变电站构架等电力输送设备的高新技
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
术企业，具有750KV输电线路铁塔生产许可证以及国家电网公司特高压铁塔产品
供应资质。公司自设立以来始终专注于输电线路铁塔的研发、设计、生产和销售，
主营业务未发生重大变化。
（二）公司主要产品
1、角钢塔
输电线路角钢塔 输电线路角钢塔
2、钢管塔
大跨越钢管塔 输电线路钢管塔
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
（三）产品销售方式和渠道
公司销售模式以直销为主，目前国内市场的输电线路铁塔采购方主要是国家
电网、南方电网和内蒙古电网三大电网公司，采购输电线路铁塔主要是通过公开
招标的方式。
（四）公司主要原材料
公司产品生产所需原材料主要有两大类，一类是直接用于生产的主要原材
料，包括钢材、板材等，另一类是对产品性能有一定影响的辅助材料，包括锌锭、
紧固件等。
（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
我国铁塔行业属于完全竞争行业，铁塔生产企业数量较多，呈现低端分散、
高端集中的两极分化竞争格局。一方面，在以角钢塔为代表的低端市场中，铁塔
生产企业数量众多，但大部分企业规模较小、技术力量薄弱。这部分铁塔企业，
一般难以进入国家电网公司与南方电网公司的集中招标市场，产品主要面向各地
方电力公司与电厂等，同质化竞争较为激烈。另一方面，由于电网对于安全性、
稳定性有较高的要求，国家电网公司对 35KV 及以上电压等级的输电线路铁塔主
要实行集中规模招标采购制度，这对铁塔企业的资金规模、产品质量、工艺技术
等都提出了较高的要求，限制了小企业的进入，参与竞争的主要为实力较强、规
模较大的铁塔企业。
根据国家质检总局工业品生产许可证管理办公室截至于 2013 年 12 月 31 日
公布的数据统计显示，目前全国已经获得输电线路铁塔类产品生产许可证的企业
共有 535 家，其中具有 750KV 生产许可证的企业 81 家。在已获得输电线路铁塔
产品生产许可证的企业中，取得国家电网公司集中招标资质的企业数量约 176
家左右，其中取得特高压铁塔产品生产资质的企业 60 家左右。随着未来电网建
设的不断进行，这些规模较大、综合竞争实力强的铁塔企业，将在市场中占据最
有利的竞争地位。
早期国内大部分的铁塔厂都为电力系统内的企业，随着我国电力工业市场化
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
进程的推进，电力体制改革进入“打破垄断，引入竞争，厂网分开，主辅分离”
阶段，原国有铁塔企业逐步发展成为两种类型：一类仍然属于国家电力系统内的
国有控股企业；另一类铁塔企业不断改制发展成为民营控股企业。而以本公司为
代表的独立发展的民营铁塔企业虽起步较晚，但凭借现代化的管理，先进的技术
装备，灵活的市场开拓战略以及铁塔市场的不断开放，取得了较快的发展，在市
场中具有重要竞争地位。
五、公司与经营相关的主要资产
（一）主要固定资产情况
公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备。截
至 2016 年 6 月 30 日，公司固定资产原值合计 28,371.40 万元，累计折旧合计
7,694.03 万元，固定资产账面价值 20,677.37 万元。
单位：万元
固定资产 账面价值 累计折旧 成新率 年折旧率
房屋建筑物 13,522.69 3,386.80 79.97% 4.75%
机器设备 6,714.28 3,343.62 66.76% 9.50%
运输设备 224.54 596.15 27.36% 19.00%
电子设备 66.57 206.63 24.37% 19.00%
其 他 149.29 160.83 48.14% 19.00%
合 计 20,677.37 7,694.03 72.88%
1、主要设备情况
截至 2016 年 6 月 30 日，公司主要生产设备包括主管加工生产线、数控成型
机、离心式镀锌流水线、插板双端装配、焊接生产线、双机联动数控折弯机等。
2、房屋产权情况
除部分办公楼、员工活动室、车库及门面房外，公司拥有的其他房屋建筑物
均已取得房屋所有权证书，建筑面积合计 136,767.60 平方米。
（二）主要无形资产情况
公司目前拥有的主要无形资产为 7 个地块的土地使用权、1 项注册商标、22
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
项专利、1 项生产许可证等。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
公司控股股东、实际控制人刘锋、刘艳华夫妇未直接或间接持有本公司合并
报表范围以外其他企业的股权，不存在控股股东、实际控制人直接或间接控制的
其他企业与本公司从事相同或相似的业务以及同业竞争的情形。公司其他持股
5%以上股东还包括吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司，其亦未从事与
公司相同、相似的业务，不存在同业竞争的情况。为避免同业竞争，刘锋、刘艳
华夫妇、吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司以及公司所有董事、监事、
高级管理人员出具了关于避免同业竞争的承诺函。
（二）关联交易情况
1、经常性关联交易
报告期内，公司经常性关联交易是在收购青岛强固标准件有限公司前向其采
购原材料以及其向公司租赁厂房，具体情况如下：
（1）采购
报告期内，公司向关联方主要采购不同规格的紧固件，具体明细情况如下：
单位：万元
2013 年 1-8 月
关联方名称 材料名称
关联方采购金额 非关联方采购金额
青岛强固标准件有限公司 紧固件 1,465.34 1,558.32
合计 1,465.34 1,558.32
当年采购总额 26,160.18
关联方采购对同类采购占比 48.46%
关联方采购对采购总额占比 5.60%
（2）租赁厂房
公司将自有厂房出租给关联方青岛强固标准件有限公司生产使用并收取租
1-2-22
青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
金，具体情况如下：
单位：万元
2013 年 1-8 月
关联方名称
金额
青岛强固标准件有限公司 20.00
合 计 20.00
2、偶发性关联交易
（1）收购股权
为避免经常性关联交易，公司于 2013 年 6 月召开临时股东大会审议通过关
于收购关联方青岛强固标准件有限公司 100%股权的决议，北京卓信大华资产评
估有限公司对本次收购股权出具了资产评估报告（卓信大华评报字[2013]第 057
号），评估结果为 408.99 万元，公司以该评估结果作为参考确定交易价格，并
支付 407.25 万元的对价，相关的股权变更手续已办理完毕。
（2）向关联方借款
报告期内，公司向关联方借款及偿还情况如下：
单位：元
股东名称 借款金额 借款日期 还款日期 还款金额
刘艳华 4,000,000.00 2014 年 5 月 29 日 2014 年 6 月 27 日 4,000,000.00
公司向关联方借款主要用于缓解资金周转压力，期限较短，并未约定利息。
上述借款已于 2014 年 6 月 27 日全部偿还。
（3）关联担保
报告期内，公司存在关联方为公司提供担保的情形。关联方为公司借款提供
担保未收取费用，为公司融资提供了帮助，缓解资金压力，未损害公司及股东的
利益。
3、报告期内关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司与关联方之间发生的关联交易对公司财务状况及经营成果不构成不利
影响。
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
4、独立董事意见
公司独立董事对报告期内发生的关联交易发表了独立意见，认为“青岛汇金
通电力设备股份有限公司关联交易事项已按《公司章程》、《关联交易管理制度》
的相关规定履行了程序，交易事项合法合规、真实有效，交易价格公允；青岛汇
金通电力设备股份有限公司与关联方发生的关联交易不存在损害公司及中小股
东利益的情况”。
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七、董事、监事及高级管理人员
2015 年 持有公司
姓 职 性 年 任期起 与公司的其
简要经历 兼职情况 薪酬 股份数量
名 务 别 龄 止日期 他利益关系
（万元） （万股）
2004 年至 2009 年 11 月，任青岛汇金通电力设备有限公司
董事长、 2015.12-2 执行董事兼总经理；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通电力
刘 锋 男 47 无兼职 24.00 2,560.14 无
总经理 018.12 设备股份有限公司董事长。2014 年 1 月至今，任青岛汇金
通电力设备股份有限公司总经理。
2009 年至 2012 年 12 月，任青岛汇金通电力设备有限公司
2015.12-2
刘艳华 董事 女 48 执行董事兼总经理；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通电力 无兼职 12.00 3,278.00 无
018.12
设备股份有限公司董事。
2004 年 6 月至 2012 年 12 月，任青岛汇金通电力设备有限
董事、副 2015.12-2
张 星 男 41 公司副经理；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通电力设备股 无兼职 19.80 30.00 无
总经理 018.12
份有限公司董事、副总经理。
2006 年 9 月至 2012 年 12 月，任青岛汇金通电力设备有限
董事、副 2015.12-2 公司副总经理；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通电力设备
董 萍 女 34 无兼职 19.80 5.00 无
总经理 018.12 股份有限公司副总经理。2014 年 2 月至今，任青岛汇金通
电力设备股份有限公司董事。
2015.12-2 2005 年至今，任北京市道融律师事务所主任；2012 年 12
周茂伦 独立董事 男 49 北京市道融律师事务所主任 3.00 -- 无
018.12 月至今，任青岛汇金通电力设备股份有限公司独立董事。
1991 年至今，任青岛日月有限责任会计师事务所所长；2012
2015.12-2 青岛日月有限责任会计师事
孙书杰 独立董事 男 49 年 12 月至今，任青岛汇金通电力设备股份有限公司独立董 3.00 -- 无
018.12 务所所长
事。
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
1993 年毕业于清华大学材料系金属材料专业。1996 年获华
南理工大学金属材料专业硕士学位并留校任教，2004 年获
2016.11-2
孔 纲 独立董事 男 45 在职博士研究生学位，2011 年晋升为研究员，2012 年任博 无兼职 -- -- 无
018.12
士研究生导师至今。2016 年 11 月至今，任青岛汇金通电力
设备股份有限公司独立董事。
2004 年至 2012 年 12 月，任青岛汇金通电力设备有限公司
监事会主 2015.12-2
刘 杰 男 39 车间主任；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通电力设备股份 无兼职 14.80 2.00 无
席 018.12
有限公司监事会主席、车间主任。
上海欣裕投资咨询有限公司
副总裁；上海峻银股权投资
合伙企业（有限合伙）副总
曾任青岛华和针织有限公司部长、青岛航平针织服装有限公
裁；上海峻银股权投资管理
司经理。现任天津市合信股权投资基金合伙企业（有限合伙）
合伙企业（有限合伙）副总
副总裁、天津市合信股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）
裁；天津市合信股权投资基
2015.12-2 副总裁、上海峻银股权投资合伙企业（有限合伙）副总裁、
张 恒 监事 男 41 金合伙企业（有限合伙）副 -- -- 无
018.12 上海峻银股权投资管理合伙企业（有限合伙）副总裁、上海
总裁；天津市合信股权投资
欣裕投资咨询有限公司副总裁、苏州斯迪克新材料科技股份
基金管理合伙企业（有限合
有限公司董事、湖南高盛板业股份有限公司监事、青岛汇金
伙）副总裁；苏州斯迪克新
通电力设备股份有限公司监事。
材料科技股份有限公司董
事；湖南高盛板业股份有限
公司监事
2009 年至 2012 年 12 月，任青岛汇金通电力设备有限公司
2015.12-2
张明扬 监事 男 31 技术人员、车间副主任；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通 无兼职 8.00 2.00 无
018.12
电力设备股份有限公司监事、车间副主任。
安太武 副总经理 男 46 2008 年至 2013 年，任中电装备青岛豪迈钢结构有限公司副 无兼职 19.80 -- 无
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总经理；2013 年至 2015 年 12 月，任青岛汇金通电力设备
股份有限公司车间主任；2015 年 12 月至今，任青岛汇金通
电力设备股份有限公司副总经理。
2004 年至 2012 年 12 月，任青岛汇金通电力设备有限公司
张巨锋 副总经理 男 40 技术部负责人；2012 年 12 月至今，任青岛汇金通电力设备 无兼职 19.80 7.00 无
股份有限公司副总经理。
曾任安徽省皖北药业股份有限公司财务总监、广东复兴食品
财务总
机械有限公司财务总监、董事会秘书；2013 年 3 月至今，
梁庭波 监、董事 男 44 无兼职 36.00 60.00 无
任青岛汇金通电力设备股份有限公司财务总监。2014 年 1
会秘书
月至今，任青岛汇金通电力设备股份有限公司董事会秘书。
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
八、发行人控股股东及实际控制人的简要情况
刘锋、刘艳华夫妇合计持有公司 66.72%的股份，为公司的控股股东及实际
控制人。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司财务会计信息
1、合并资产负债表
单位：元
资 产 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 48,349,239.31 110,419,451.97 69,157,086.86 25,646,911.52
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
应收票据 105,655.08 13,650,516.25 1,800,000.00 1,025,200.00
应收账款 271,153,536.94 221,406,511.65 229,305,869.95 229,605,040.92
预付款项 12,260,844.28 19,148,665.76 5,410,951.00 6,073,574.56
应收利息
应收股利
其他应收款 5,728,005.87 4,279,514.42 4,409,078.59 4,996,413.29
存货 304,139,210.89 231,494,628.28 241,791,555.48 261,270,688.05
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 3,277,786.26 -- -- --
流动资产合计 645,014,278.63 600,399,288.33 551,874,541.88 528,617,828.34
非流动资产：
长期股权投资
投资性房地产 -- -- 3,300,318.44 3,483,134.96
固定资产 206,773,728.42 198,864,085.00 184,850,305.76 199,866,458.28
在建工程 19,781,504.31 7,434,990.57 1,530,653.44 879,113.31
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
无形资产 45,129,796.18 45,460,475.96 44,882,613.17 46,195,801.65
开发支出
商誉
长期待摊费用 -- -- 274,818.16 348,103.00
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递延所得税资产 4,184,453.30 3,176,480.63 3,000,169.16 2,931,469.22
其他非流动资产 2,943,030.42 7,068,085.37 4,251,687.17 --
非流动资产合计 278,812,512.63 262,004,117.53 242,090,565.30 253,704,080.42
资产总计 923,826,791.26 862,403,405.86 793,965,107.18 782,321,908.76
负债和所有者权益 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 260,200,000.00 254,500,000.00 187,500,000.00 210,950,000.00
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
应付票据 17,330,000.00 30,000,000.00 20,000,000.00 50,000,000.00
应付账款 56,307,518.09 48,774,153.63 92,294,368.59 99,604,394.59
预收款项 60,549,563.15 30,469,280.75 47,394,102.11 61,759,090.89
应付职工薪酬 14,324,216.62 10,757,005.09 13,421,218.12 12,976,493.56
应交税费 8,688,014.08 8,127,253.63 3,984,861.69 7,768,761.49
应付利息 328,924.45 416,916.88 382,158.34 573,355.67
应付股利
其他应付款 1,311,246.43 1,304,029.68 1,178,030.26 10,473,110.32
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 419,039,482.82 384,348,639.66 366,154,739.11 454,105,206.52
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款 4,632,687.55 2,105,490.48 8,472,694.23 --
专项应付款
预计负债
递延收益 1,027,777.74 1,111,111.08 1,277,777.76 1,444,444.44
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 5,660,465.29 3,216,601.56 9,750,471.99 1,444,444.44
负债合计 424,699,948.11 387,565,241.22 375,905,211.10 455,549,650.96
股东权益：
股本 87,500,000.00 87,500,000.00 87,500,000.00 77,546,500.00
资本公积 240,440,759.71 240,440,759.71 240,440,759.71 200,394,259.71
减：库存股
盈余公积 14,795,048.18 14,795,048.18 8,981,865.15 4,890,294.10
未分配利润 156,391,035.26 132,102,356.75 81,137,271.22 43,941,203.99
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益合计 499,126,843.15 474,838,164.64 418,059,896.08 326,772,257.80
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
少数股东权益
股东权益合计 499,126,843.15 474,838,164.64 418,059,896.08 326,772,257.80
负债和股东权益总计 923,826,791.26 862,403,405.86 793,965,107.18 782,321,908.76
2、合并利润表
单位：元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业总收入 259,330,953.75 552,819,604.55 542,388,798.74 608,875,242.97
其中：营业收入 259,330,953.75 552,819,604.55 542,388,798.74 608,875,242.97
二、营业总成本 232,038,685.22 486,271,305.87 495,343,892.47 548,883,162.44
其中：营业成本 186,885,771.42 407,560,955.31 419,490,670.15 465,934,167.33
营业税金及附加 1,879,328.93 3,988,910.82 3,332,775.60 3,412,713.58
销售费用 17,916,416.65 30,620,678.34 23,577,038.06 27,174,217.66
管理费用 15,112,451.34 33,491,026.59 31,695,759.53 32,221,637.74
财务费用 6,271,418.03 11,472,605.20 16,316,309.93 16,822,177.73
资产减值损失 3,973,298.85 -862,870.39 931,339.20 3,318,248.40
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 27,292,268.53 66,548,298.68 47,044,906.27 59,992,080.53
加：营业外收入 1,557,169.92 837,794.96 2,326,141.44 505,012.03
其中：非流动资产处置利得 -- 134,419.99 -- 15,916.96
减：营业外支出 132,242.35 356,438.99 371,335.37 252,336.60
其中：非流动资产处置损失 132,238.01 125,997.37 85,281.62 --
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 28,717,196.10 67,029,654.65 48,999,712.34 60,244,755.96
减：所得税费用 4,428,517.59 10,251,386.09 7,712,074.06 9,198,667.17
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 24,288,678.51 56,778,268.56 41,287,638.28 51,046,088.79
其中：被合并方在合并前实现的净利润
归属于母公司所有者的净利润 24,288,678.51 56,778,268.56 41,287,638.28 51,046,088.79
少数股东损益
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.2776 0.6489 0.5106 0.6583
（二）稀释每股收益 0.2776 0.6489 0.5106 0.6583
七、其他综合收益
八、综合收益总额 24,288,678.51 56,778,268.56 41,287,638.28 51,046,088.79
归属于母公司所有者的综合收益总额 24,288,678.51 56,778,268.56 41,287,638.28 51,046,088.79
归属于少数股东的综合收益总额
3、合并现金流量表
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
单位：元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 309,330,638.11 599,843,310.16 523,276,300.84 608,905,437.50
处置以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产净增加额
收到的税费返还 52,005.21 52,921.49 -- --
收到其他与经营活动有关的现金 2,197,541.35 14,978,459.74 47,984,434.99 23,525,631.54
经营活动现金流入小计 311,580,184.67 614,874,691.39 571,260,735.83 632,431,069.04
购买商品、接受劳务支付的现金 253,239,592.98 468,370,091.00 420,759,932.67 408,599,564.90
支付给职工以及为职工支付的现金 32,374,215.42 50,993,704.21 48,123,396.85 43,075,660.20
支付的各项税费 20,494,905.67 31,720,314.72 42,497,014.68 40,105,541.13
支付其他与经营活动有关的现金 27,313,123.14 49,018,350.73 49,119,810.83 48,511,186.71
经营活动现金流出小计 333,421,837.21 600,102,460.66 560,500,155.03 540,291,952.94
经营活动产生的现金流量净额 -21,841,652.54 14,772,230.73 10,760,580.80 92,139,116.10
二、投资活动产生的现金流量
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
-- 200,000.00 255,773.87 --
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到现金净额
取得投资收益收到的现金
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 -- 200,000.00 255,773.87 --
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
19,427,084.33 36,924,933.97 5,026,166.79 48,078,326.10
付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
-- -- -- 3,587,239.34
额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 19,427,084.33 36,924,933.97 5,026,166.79 51,665,565.44
投资活动产生的现金流量净额 -19,427,084.33 -36,724,933.97 -4,770,392.92 -51,665,565.44
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 -- -- 50,000,000.00 --
取得借款收到的现金 87,200,000.00 405,159,096.00 255,500,000.00 272,950,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 6,995,000.00 -- 9,383,170.00 --
筹资活动现金流入小计 94,195,000.00 405,159,096.00 314,883,170.00 272,950,000.00
偿还债务支付的现金 81,500,000.00 338,159,096.00 281,650,000.00 303,800,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6,485,877.01 13,083,529.36 14,868,816.30 16,317,711.21
支付其他与筹资活动有关的现金 4,316,000.00 6,664,000.00 4,038,000.00 --
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筹资活动现金流出小计 92,301,877.01 357,906,625.36 300,556,816.30 320,117,711.21
筹资活动产生的现金流量净额 1,893,122.99 47,252,470.64 14,326,353.70 -47,167,711.21
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 560,911.42 2,641,290.48 6,577.31 12,435.15
五、现金及现金等价物净增加额 -38,814,702.46 27,941,057.88 20,323,118.89 -6,681,725.40
加：期初现金及现金等价物余额 69,088,009.54 41,146,951.66 20,823,832.77 27,505,558.17
六、期末现金及现金等价物余额 30,273,307.08 69,088,009.54 41,146,951.66 20,823,832.77
4、经注册会计师审核的非经常性损益明细表
单位：万元
明细项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
非流动资产处置损益 -13.22 0.84 -8.53 1.59
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返
还、减免
计入当期损益的政府补助 133.12 39.60 216.73 15.56
对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产 -- -- -- 15.71
公允价值产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -- -- -74.94 --
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 22.59 7.69 -12.72 -7.58
其他符合非经常性损益定义的损益项目
所得税影响额 22.93 7.41 18.69 1.53
少数股东权益影响额（税后）
合 计 119.56 40.73 101.86 23.74
5、主要财务指标
主要财务指标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
流动比率 1.54 1.56 1.51 1.16
速动比率 0.81 0.96 0.85 0.59
资产负债率（母公司） 46.37% 45.45% 47.78% 58.55%
应收账款周转率 1.05 2.45 2.36 2.77
存货周转率 0.70 1.72 1.67 1.72
息税折旧摊销前利润（万元） 4,510.05 9,846.67 8,300.62 9,247.83
利息保障倍数 5.49 6.11 4.10 4.69
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.25 0.17 0.12 1.19
每股净现金流量（元/股） -0.44 0.32 0.23 -0.09
无形资产（土地使用权、特许经营资产除外）占净
0.10% 0.07% 0.04% 0.15%
资产的比例
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益
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率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》要求，计算公司近三年及一期的净
资产收益率和每股收益情况如下：
每股收益
加权平均
报告期 报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益
净资产收益率
（元/股） （元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 4.99% 0.2776 0.2776
2016年1-6月 扣除非经常性损益后归属于公司
4.74% 0.2639 0.2639
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 12.72% 0.6489 0.6489
2015年度 扣除非经常性损益后归属于公司
12.63% 0.6442 0.6442
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 11.34% 0.5106 0.5106
2014年度 扣除非经常性损益后归属于公司
11.06% 0.4980 0.4980
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 16.94% 0.6583 0.6583
2013年度 扣除非经常性损益后归属于公司
16.87% 0.6552 0.6552
普通股股东的净利润
（二）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
单位：万元
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 64,501.43 69.82% 60,039.93 69.62% 55,187.45 69.51% 52,861.78 67.57%
非流动资产 27,881.25 30.18% 26,200.41 30.38% 24,209.06 30.49% 25,370.41 32.43%
资产总额 92,382.68 100.00% 86,240.34 100.00% 79,396.51 100.00% 78,232.19 100.00%
报告期内，公司资产总额呈上升趋势，主要得益于中国电力需求的快速增加
和国家电网投资力度的不断加大，铁塔产品的需求量日益增长，公司业务规模的
扩张使得经营性资产逐年增加。从资产结构上看，报告期内公司流动资产占资产
总额的比重较大，保持在65%以上，符合铁塔行业的特征。铁塔行业属于资金密
集型行业，存货中原材料（主要为钢材、锌锭）的单位价值较高，使铁塔企业的
存货占用资金量较大。此外，铁塔产品大部分服务于电力、通讯等行业的工程项
目，与客户签订的合同中一般订有保证金条款，需要在工程运行一年后支付，使
得公司应收账款的数额较大。
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总体来看，目前公司的资产结构处于合理的范围。
单位：万元
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 41,903.95 98.67% 38,434.86 99.17% 36,615.47 97.41% 45,410.52 99.68%
非流动负债 566.05 1.33% 321.66 0.83% 975.05 2.59% 144.44 0.32%
总负债 42,469.99 100.00% 38,756.52 100.00% 37,590.52 100.00% 45,554.97 100.00%
从资产结构分析可以看出，公司非流动资产占总资产的比例较低，生产经营
中对资产流动性的要求较高，高流动负债结构和公司流动资产比例较高的资产结
构相匹配，与公司的经营模式和行业特点一致。
2、盈利能力分析
公司最近三年及一期营业收入分别为 60,887.52 万元、54,238.88 万元、
55,281.96 万元和 25,933.10 万元，主营业务收入占营业收入的比例分别为 98.28%、
98.03%、98.45%和 97.95%，主营业务突出。
单位：万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 25,402.59 97.95% 54,425.71 98.45% 53,171.85 98.03% 59,840.91 98.28%
其他业务收入 530.50 2.05% 856.25 1.55% 1,067.03 1.97% 1,046.62 1.72%
合 计 25,933.10 100.00% 55,281.96 100.00% 54,238.88 100.00% 60,887.52 100.00%
公司主要产品为角钢塔和钢管塔，该两类产品收入合计占主营业务收入的
95%以上。
单位：万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
角钢塔 19,426.87 76.48% 38,690.68 71.09% 35,541.98 66.84% 43,159.94 72.12%
钢管塔 4,726.25 18.61% 13,653.90 25.09% 16,246.18 30.55% 15,066.00 25.18%
其他钢结构 1,249.47 4.92% 2,081.13 3.82% 1,383.70 2.60% 1,614.97 2.70%
合 计 25,402.59 100.00% 54,425.71 100.00% 53,171.85 100.00% 59,840.91 100.00%
报告期内，角钢塔是公司销售收入的主要来源，2013 年、2014 年、2015 年
及 2016 年 1-6 月分别占公司主营业务收入的 72.12%、66.84%、71.09%和 76.48%。
钢管塔是由单管或多管组装而成的铁塔，主要以钢板作为原材料，广泛应用于电
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
力领域，在超高压、特高压输电线路上有显著优势，是公司本次募集资金主要的
投资方向。
公司角钢塔产品 2014 年销售收入为 35,541.98 万元，较 2013 年下降 17.65%；
2015 年销售收入为 38,690.68 万元，较 2014 年增长 8.86%。钢管塔产品 2014 年
销售收入为 16,246.18 万元，较 2013 年增长 7.83%；2015 年销售收入为 13,653.90
万元，较 2014 年下降 15.96%。公司报告期内 2014 年度销售收入有所下降，2015
年度小幅度上涨，总体来看保持稳定。
3、毛利率分析
2013 年至 2016 年 1-6 月，公司综合毛利率分别为 23.48%、22.66%、26.28%
和 27.94%，具体变动情况如下：
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
毛利率 变动 毛利率 变动 毛利率 变动 毛利率
主营业务毛利率 27.06% 5.55% 25.64% 17.10% 21.89% -1.37% 22.20%
其他业务毛利率 69.87% 4.52% 66.85% 9.96% 60.79% -37.06% 96.59%
营业收入毛利率 27.94% 6.32% 26.28% 15.96% 22.66% -3.48% 23.48%
报告期内，公司主营业务毛利率总体保持稳定，2014 年较上年减少 1.37%，
2015 年较上年增长 17.10%，2016 年 1-6 月较上年增长 5.55%。其他业务毛利率
2014 年、2015 年、2016 年 1-6 月相比 2013 年有较为明显的下降，主要是因为：
公司其他业务收入主要由对外镀锌收入、余料废料销售收入及门面房租金收入组
成，其毛利率水平各不相同且每年销售收入规模具有一定的波动性。2014 年、
2015 年、2016 年 1-6 月公司毛利率水平较高的余料废料销售额相对较少，导致
当期的其他业务毛利率较低。公司其他业务收入占比较低，其毛利率波动对公司
整体毛利率影响较小。
4、现金流量分析
报告期内，现金流量基本情况具体如下：
单位：万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动产生的现金流量净额 -2,184.17 1,477.22 1,076.06 9,213.91
投资活动产生的现金流量净额 -1,942.71 -3,672.49 -477.04 -5,166.56
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筹资活动产生的现金流量净额 189.31 4,725.25 1,432.64 -4,716.77
汇率变动对现金及现金等价物的影响 56.09 264.13 0.66 1.24
现金及现金等价物净增加额 -3,881.47 2,794.11 2,032.31 -668.17
报告期内公司收到的其他与经营活动有关的现金主要是利息收入和收到的
政府补助、保证金等往来款。支付的其他与经营活动有关的现金主要是管理费用、
销售费用中用现金支付的部分以及支付的保证金等往来款。
报告期内，公司投资活动现金流出主要是购买土地、新建生产厂房、购置生
产设备等固定资产的支出。
公司筹资活动产生的现金流入主要为银行借款和增资所收到的现金，现金流
出主要为偿还银行借款本金及利息所支付的现金。2014 年 8 月，吉林投资、新
麟创投认购公司新增股份并成为公司新股东，认购总价为 5,000 万元，从而导致
公司 2014 年筹资活动产生的现金流量净额相比往年有所增加。2015 年公司扩大
了银行借款规模，导致当年筹资活动产生的现金流量净额有所增长。
十、股利分配
（一）股利分配政策
本公司发行的股票均为普通股，公司所有的股份同股同权，同股同利，公司
可以采取现金或股票方式分配股利。股东依照其所持有的股份份额获得股利和其
他形式的利益分配。根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司缴纳所得税后
的利润，按以下顺序分配：
（一）弥补公司以前年度的亏损；
（二）按10%的比例提取法定公积金，公司法定公积金累计额达到公司注册
资本的50%时，可以不再提取；
（三）提取任意公积金；
（四）支付股东股利。
公司提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在
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弥补亏损和提取公积金之前向股东分配利润。经股东大会决议，公司可以将公积
金转增为股本，但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前
公司注册资本的25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）最近三年实际股利分配情况
报告期内，公司未进行过股利分配。
（三）发行后的股利分配政策
根据《公司章程（草案）》的规定，公司发行后的股利分配政策如下：
1、公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，利润分
配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；公司优先采取
现金方式分配利润。
2、在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；当公司在当年盈利且
累计可供分配利润为正数时，公司将进行利润分配，其中每年以现金方式分配的
利润不少于当年实现的可分配利润的 20%，且现金分红在当年利润分配中所占比
例不应低于 20%；公司在经营情况良好并且董事会认为存在公司股票价格与公司
股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益等情况时，在确保
足额现金股利分配的前提下，可以采取股票股利的方式予以分配。
3、公司的利润分配方案由董事会根据公司的实际盈利情况、现金流量状况
和未来的经营计划等因素，充分听取独立董事、外部监事和公众投资者的意见后
提出，董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，独立董事应当发表明确意
见。利润分配方案经董事会和监事会审议通过后提交股东大会审议。公司股东大
会对利润分配方案进行审议时，应充分听取中小股东的意见和诉求，除安排在股
东大会上听取股东的意见外，还应通过股东热线电话、投资者关系互动平台等方
式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的问题。
公司股东大会对利润分配方案进行审议时，应当提供网络投票表决方式为公众股
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东参加股东大会提供便利。
4、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（四）本次发行前滚存利润的分配安排
公司本次股票发行日前滚存的可供股东分配的利润由发行后登记在册的新
老股东依其所持股份比例共同享有。
十一、控股子公司及参股子公司情况
（一）基本情况
序 注册资本 实收资本
公司名称 成立时间 住所 主营业务 股东构成
号 （万元） （万元）
青岛胶州市铺集镇巩 紧固件的生 汇金通
1 强固标准件 2011.4.18 555.00 555.00
家庄村北、朱诸路北侧 产与销售 100%
角钢塔的生
青岛胶州市铺集镇巩 汇金通
2 华电金属 2013.8.6 1,500.00 1,500.00 产加工与销
家庄村北、朱诸路北侧 100%
售
（二）财务情况
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单位：万元
总资产 净资产 净利润
序号 公司名称
2016.6.30 2015.12.31 2016.6.30 2015.12.31 2016 年 1-6 月 2015 年度
1 强固标准件 3,559.13 1,958.32 294.52 356.42 -61.90 -146.35
2 华电金属 2,094.84 1,887.66 1,436.28 1,445.53 -9.24 -9.46
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第四节 募集资金运用
一、本次募集资金投资项目
本次发行募集资金计划投入以下项目：
单位：万元
序 募集资金投
项目名称 投资总额 项目核准/备案情况 建设期
号 资部分
1 年产 3.2 万吨输电线路钢管塔项目 22,207.44 22,207.44 胶发改审[2016]114 号 1.5 年
2 年产 1 万吨角钢塔技改项目 3,628.21 3,628.21 胶发改审[2016]115 号 1年
3 补充流动资金及偿还银行借款 9,000.00 3,999.66
合 计 34,835.65 29,835.31
若公司募集资金数额不足以满足上述拟投资项目的实际资金需求，不足部
分将通过自筹方式解决。
二、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响
本次募集资金投资项目实施后，将进一步增强公司的核心竞争能力，提高公
司盈利能力，其对公司财务状况及经营成果的影响具体如下：
（一）对财务状况的影响
1、募投项目实施后的新增收益完全可以消化固定资产投资折旧的影响
本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模扩大将导致固定资产折
旧较目前有所增加，具体数据如下：
单位：万元
房屋建筑物 机器设备 无形资产 合计
投资项目 年折旧及 年均税后
投资额 年折旧 投资额 年折旧 投资额 年摊销
摊销 净利润
年产 3.2 万吨输
电线路钢管塔 5,276.25 250.62 10,578.37 1,004.94 750.00 15.00 1,270.57 2,888.91
项目
年产 1 万吨角钢
-- -- 2,125.05 201.88 -- -- 201.88 455.73
塔技改项目
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合 计 5,276.25 250.62 12,703.42 1,206.82 750.00 15.00 1,472.44 3,344.64
从上述数据可以看出，本次募投项目实施后，年平均新增税后净利润
3,344.64 万元，新增收益能完全覆盖公司新增固定资产的折旧额，项目实施后
对公司整体的盈利能力有积极的影响。
2、对净资产收益率的影响
本次筹集资金到位后，公司净资产将大幅增加，但募集资金投资项目在建设
期内对公司盈利不能产生贡献，短期内公司净资产收益率将降低。但从中长期来
看，募集资金投资项目符合公司发展规划，具有良好的盈利前景，随着项目的逐
步达产，公司盈利能力将持续提升，净资产收益率将逐步提高。
3、对资产负债率及资产结构的影响
公司目前的融资渠道较为单一，主要为银行借款。2016 年 6 月 30 日，公司
资产负债率为 45.97%，进行债权融资的空间有限；同时，较多的银行借款也会
增加公司的财务成本。在本次募集资金到位后，公司的净资产规模将大幅增加，
资产负债率将显著降低，可进一步优化公司资产负债结构，扩宽公司融资渠道，
增强公司抵御财务风险的能力，促进公司健康发展。
（二）对经营状况的影响
随着募集资金投资项目的实施，公司产品结构将得到进一步的完善，营业
收入、利润总额将明显增加，业绩的稳定性也将进一步加强。“年产 3.2 万吨输
电线路钢管塔项目”将大幅提高公司输电线路钢管塔的产能和产量，缓解当前因
产能不足造成的供需矛盾；“年产 1 万吨角钢塔技改项目”通过引进先进的生产
设备可显著提升公司角钢塔产品的生产效率和产品质量；“补充流动资金及偿还
银行借款”能缓解公司快速发展的资金压力、提高偿债能力、降低财务费用。长
远看，上述募集资金投资项目的建成将提高公司在输电线路铁塔产品领域的地
位、抗风险能力及综合竞争实力，公司在行业内的竞争优势将得到增强。
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第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）原材料价格波动风险
钢材、锌锭是公司生产所需的主要原材料。报告期内这两种原材料耗用成本
占当期生产成本的比重分别为78.82%、76.07%、62.79%和61.49%，其中钢材占
当期生产成本的比重分别为68.57%、63.94%、50.66%和52.63%，为公司最主要
的原材料。报告期内，钢材的价格呈下降趋势，锌锭价格总体保持稳定，公司钢
材的平均采购单价分别为3,284.35元/吨、3,020.30元/吨、2,245.02元/吨和2,299.09
元/吨，锌锭的平均采购单价分别为13,004.93元/吨、13,839.58元/吨、13,270.10元
/吨和12,412.59元/吨。
由于公司通常是“以销定产”，公司与客户签订供货协议后到安排生产一般有
1-3个月甚至更长的时间，合同签订后销售价格就已经确定，此后如原材料价格
出现较大波动将对公司的生产成本和利润产生较大影响。
近年来钢材价格持续走低，目前价格相对保持稳定，但如果未来钢材价格出
现大幅度上涨，将对公司经营业绩造成一定的压力。
（二）产品质量的风险
公司一贯重视产品质量，视产品质量为公司的生命线，但由于公司主要从事
高等级电压输电线路铁塔及变电构支架生产，该等输电线路建设投资巨大，线路
安全问题对国民经济的影响很大，因此公司产品如出现重大质量问题，影响输电
线路安全，将会给公司造成巨大的损失。
（三）国家缩减电网建设投资规模的风险
公司的主要产品输电线路铁塔是电力工业的配套产品，其行业发展与我国电
力工业的发展和国家的相关政策密切相关。如果未来我国电力工业发展速度放
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缓、国家缩减对电网建设的投资，将会直接影响公司业务的发展和经营业绩，公
司存在因下游市场需求大幅减少导致营业利润大幅下滑的风险。
（四）经营业绩波动的风险
公司铁塔产品主要用于国家输电线路工程建设，产品的发货时间受工程施工
进度影响较大，从而导致公司的销售收入在各季度间甚至年度间存在一定的波
动。因此，公司存在经营业绩波动较大的风险，甚至可能出现个别季度亏损的情
形。
同时，除上述原因外，公司的经营业绩还受本节所列示的风险因素或其他不
利因素的单独或综合影响，经营业绩存在上市当年营业利润下滑超过50%的风
险。
（五）市场竞争加剧的风险
目前我国已经获得输电线路铁塔类产品生产许可证的铁塔制造企业有约500
余家，其中有资格参加国家电网公司招投标的企业约170余家。虽然公司目前在
行业中有一定的竞争优势，已连续多年入围国网公司中标，拥有一定的行业地位，
但由于近年国家对电网建设的投资规模巨大，将吸引越来越多的企业进入该行
业。因此，公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展
自己的市场地位，越来越激烈的市场竞争可能导致公司在国家电网公司等重要客
户招标会上的中标数量和中标价格下降，从而导致公司市场占有率降低，盈利能
力下降。
（六）客户集中的风险
最近三年及一期，将同一实际控制人控制的企业合并计算，公司对前五名客
户的销售额占公司营业收入的比例分别为72.30%、72.37%、81.73%和73.80%，
其中公司对第一大客户国家电网的销售额占公司营业收入的比例分别为53.11%、
56.07%、44.30%和64.72%。目前我国输电线路铁塔生产企业的客户主要为国家
电网、南方电网及其下属电网公司，客户集中度高属于输电线路铁塔行业的普遍
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现象。但如果公司下游客户受到国家宏观经济的调控、产业政策的调整从而减少
采购量，则会对公司经营业绩造成不利的影响。
（七）财务风险
1、资产负债率较高风险
报告期内公司的资产负债率较高。公司主要产品为输电线路铁塔，主要客户
为国网公司及下属的各省网公司，输电线路建设投资规模大，建设周期长，导致
公司销售合同的执行、结算周期较长，生产经营中对流动资金的要求很高，公司
资金密集的特点十分明显。由于客户信用很高、履约能力强，一般情况下，合同
签订后，公司均可通过向银行申请贷款解决流动资金问题，但持续较高的资产负
债率，影响公司的财务安全，如果银行借贷收缩或国家采取从紧的货币政策，公
司不能及时取得银行贷款，可能给公司资金周转带来重大影响，甚至发生资金链
断裂，公司存在资产负债率高引致的相关风险。
2、存货余额较大的风险
2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日公司存货账面价值分别
为26,127.07万元、24,179.16万元、23,149.46万元，占总资产的比重分别为33.40%、
30.45%和26.84%，存货主要由原材料、在产品和库存商品构成。公司主要采用
以销定产的模式，根据订单情况组织采购和生产，此外为减少原材料价格波动的
影响，公司对部分原材料进行提前备货，随着公司生产规模和存货规模的扩大，
如果不能加强生产计划管理及存货管理，或者客户无法履约，则存在存货计提减
值准备或滞销的风险，给公司生产经营带来负面的影响。
3、应收账款余额较大的风险
2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日，公司应收账
款账面价值分别为 22,960.50 万元、22,930.59 万元、22,140.65 万元，应收账款规
模较大。公司主要客户为国家电网、内蒙古电网等，公司根据客户实力及历史交
易记录制定了严格的信用管理制度，有效地控制了应收账款回收风险。截至 2016
年 6 月 30 日，公司 80%以上的应收账款账龄在 1 年以内，公司与主要客户保持
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了长期合作关系，其资信实力较强，历史还款记录良好。但随着公司规模的快速
增长，新增客户还款能力的不确定性以及现有客户资信情况突然恶化等因素，可
能导致公司应收账款坏账损失增加的风险。
4、营运资金相对紧张的风险
公司所处的输电线路铁塔制造业属于资金密集型行业。在生产过程中，需要
预先采购销售合同所对应的钢材、锌锭等主要原材料，且供应商给予的信用周期
较短。销售回款方面，由于行业总体经营特点和惯例，公司下游客户根据签订合
同、验收、线路投运等不同时点分阶段支付货款，并保留销售合同总金额的10%
作为质量保证金，于输电线路投运1年后支付给公司。销售合同现金流入与支出
的时间差异占用了公司大量的营运资金。随着公司近年来生产规模的不断扩大，
固定资产投资的增多，现金流较为紧张，报告期内部分资金主要通过向银行借款
的方式解决，资金成本压力较大。如果公司不能采取有效措施解决营运资金相对
紧张的现象，将因资金缺乏而影响正常生产经营和业务发展，对公司经营业绩产
生不利影响。
（八）项目合同延期的风险
输电线路建设工程投资量大、周期长，投资决策程序流程较多，且项目实施
过程中会涉及到线路土地占用、地形状况、交通运输等方面的问题，存在众多可
能导致工程项目延期的不确定性因素。同时，公司产品的发货时间通常以客户通
知为准，在“以销定产”的经营模式下，若客户工程项目延期导致发货时间滞后，
将会使得产品较长时间的占用公司资金。因此，输电线路建设工程项目延期将对
公司的经营业绩造成一定的不利影响。
（九）税收优惠政策变化的风险
根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认
定管理办法》、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通
知》等相关规定，在公司高新技术企业认定有效期内，可享受 15%的企业所得税
税率。
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汇金通于 2010 年 11 月 22 日被认定为高新技术企业，并于 2013 年 9 月 25
日通过高新技术企业资格复审，2010 年至 2015 年均适用 15%的企业所得税优惠
税率。当税收优惠政策期满后，若公司不再符合税收优惠政策的条件，则将按照
税法规定，自第二年开始适用 25%的税率，对公司的利润水平会产生不利影响。
（十）资产抵押的风险
公司从银行贷款需要提供担保物，截至招股意向书签署日，公司拥有的土地、
房产全部抵押给贷款银行，若公司不能按期还款，则已抵押的资产存在被银行强
制执行的风险。
（十一）部分资产权属瑕疵风险
截至 2016 年 6 月 30 日，公司已使用但未取得产权证的土地面积约 3,822 平
方米，占公司已取得产权证土地面积的 1.50%。建设于上述土地上的未取得房产
证的房屋建筑物共四处，账面价值共 437.27 万元，占公司固定资产账面价值的
2.11%，金额及比重较小。
公司未取得产权证的土地、房屋建筑物主要是部分办公楼、员工活动室、车
库及门面房，对公司生产经营活动不会产生重大不利影响。
目前公司正在办理上述土地及房产的相关产权证书，存在可能被处罚、限制
使用或拆除有关房屋的风险。
（十二）募集资金投资项目风险
公司本次股票发行完成后，募集资金将用于“年产 3.2 万吨输电线路钢管塔
项目”、“年产 1 万吨角钢塔技改项目”和“补充流动资金及偿还银行借款”。尽管
公司在项目投资决策过程中，已对人力资源、市场、技术、财务、管理、环保
等因素进行了充分论证，但不排除项目实施及后期经营过程中的一些不确定因
素，如政策、市场环境、技术、管理等方面出现重大变化导致项目不能如期完
成或顺利实施，进而影响到公司预期收益的可能性。
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（十三）净资产收益率和每股收益被摊薄的风险
本次募集资金投资项目从建设到达产并产生效益需要一段时间，公司短期
内存在因净资产、股本增长较快而导致净资产收益率、每股收益下降的风险。
（十四）实际控制人家族控制风险
本次股票发行前，实际控制人刘锋、刘艳华夫妇持有公司 66.72%的股份。
本次股票发行后，刘锋、刘艳华夫妇合并持有的股份仍处于绝对控股地位。虽
然公司已通过引入外部投资者、建立健全各项内控制度等方式改善治理结构，
但股权的相对集中一定程度上削弱了中小股东对公司决策的影响能力，实际控
制人可以通过行使表决权影响公司的生产经营和重大决策，可能给公司和其他
股东带来一定风险。
（十五）股市风险
本次发行成功后，公司股票将申请在上海证券交易所上市交易。除公司经
营和财务状况之外，公司股票价格还受到政策、宏观经济、投资者的心理预
期、股票供求关系以及各类重大突发事件等因素的影响。投资者在选择投资公
司股票时，应充分考虑到前述各类因素所可能带来的投资风险，并作出审慎判
断。
（十六）审计截止日后财务信息未经审计的风险
招股意向书“第十一节 管理层讨论与分析”之“八、审计截止日后主要财务
信息及经营情况”中披露了审计截止日（2016 年 6 月 30 日）后至 2016 年 9 月 30
日期间公司的主要财务信息和经营状况。截至 2016 年 9 月 30 日，发行人资产总
额 101,383.60 万元，股东权益合计 52,169.11 万元。2016 年 1-9 月，发行人实现
营业收入 42,073.27 万元，归属于母公司股东的净利润 4,610.36 万元。上述财务
会计信息已经发行人会计师审阅但未经审计，存在经审计后数据调整的风险。
二、其他重要事项
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（一）重大合同
截至本招股意向书摘要出具日，正在履行的对公司生产经营活动、未来发展
或财务状况具有重要影响的合同主要有借款合同、销售合同、采购合同、保荐协
议和承销协议。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书摘要出具日，没有对公司的财务状况、经营成果、声
誉、业务活动和未来前景等可能产生重大影响的尚未了结或可预见的诉讼、仲
裁或被行政处罚的案件。
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第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
经办人或联
各方当事人 名称 住所 联系电话 传真
系人
青岛汇金通电力设备股 0532- 0532-
发行人 青岛胶州市杜村镇寺后村 梁庭波
份有限公司 85230666 85233666
上海市浦东新区福山路 500 021- 021- 尹志勇、赵
保荐人（主承销商） 德邦证券股份有限公司
号城建国际中心 25 楼 68761616 68767880 沂蒙
北京市西城区复兴门内大街 010- 010- 黄国宝、陈
律师事务所 北京市嘉源律师事务所
158 号远洋大厦 4 层 F408 66413377 66412855 光耀
中天运会计师事务所 北京市西城区车公庄大街五 010- 010- 张敬鸿、庞
会计师事务所
（特殊普通合伙） 栋大楼 B1 座七层 88395676 88395200 勇
北京卓信大华资产评估 北京市海淀区西四环中路 16 010- 010- 赵旭军、刘
资产评估机构
有限公司 号院 7 号楼 12 层 68239256 68239617 东林
中国证券登记结算有限 上海市浦东新区陆家嘴东路 021- 021-
股票登记机构 --
责任公司上海分公司 166 号 58708888 58899400
021- 021-
拟上市的证券交易所 上海证券交易所 上海市浦东南路 528 号 --
68808888 68804868
二、发行时间安排
初步询价日期 2016 年 12 月 5 日至 2016 年 12 月 6 日
刊登发行公告日期 2016 年 12 月 8 日
申购日期 2016 年 12 月 9 日
缴款日期 2016 年 12 月 13 日
本次股票发行结束后发行人将尽快申请股票在上海证券
预计股票上市日期
交易所上市
1-2-49
青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
第七节 备查文件
除本招股意向书摘要披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文
件作为备查文件，供投资者查阅。
1、查阅时间：星期一至星期五 上午9：00—11：30 下午1：30—5：00
2、查阅地点：
（1）发行人：青岛汇金通电力设备股份有限公司
联系地址： 青岛胶州市杜村镇寺后村
电 话： 0532-85230666
传 真： 0532-85233666
联 系 人： 梁庭波
公司网址： http://www.hjttower.com
电子信箱： hjt@hjttower.com
（2）保荐人（主承销商）：德邦证券股份有限公司
联系地址： 上海市浦东新区福山路 500 号城建国际中心 25 楼
电 话： 021-68761616
传 真： 021-68767880
联 系 人： 尹志勇、赵沂蒙、赵晶、汪先福、高宇航、孟杰
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青岛汇金通电力设备股份有限公司 招股意向书摘要
（此页无正文，为《青岛汇金通电力设备股份有限公司首次公开发行股票招股意
向书摘要》之签字盖章页）
青岛汇金通电力设备股份有限公司
年 月 日
1-2-51
