深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
（深圳市宝安区福永镇怀德南路怀德工业区 1栋）
保荐人(主承销商)
(注册地址：广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 层)
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股意向书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
发行股票类型人民币普通股（A股）
本次拟发行股数不超过6,750万股
每股面值 1.00元
每股发行价格根据询价结果确定
预计发行日期 2007年11月20、21日
拟上市的证券交易所深圳证券交易所
发行后总股本不超过26,750万股
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
本公司股东劲嘉创投、太和实业、世纪运通及实际控制人乔鲁予承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。公司股东特美思、金叶实业承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。乔鲁予、庄德智、陈零越、侯旭东以及公司营销事业部总经理李德华承诺间接持有本公司股份相关的持股锁定及持股变动申报需遵守公司法第142条、《深圳劲嘉彩印集团股份有限公司章程》第28条和第29条、《证券法》第47条、《深圳证券交易所股票上市规则（2006年修订）》第3.1.6条的相关规定及要求，并承诺其所持有的公司股份
自公司股票上市交易之日起3年内不得转让，包括（但不限于）任何形式的委托他人管理。超过上述3年的期限，在公司任职期间，每年转让的公司股份不得超过其所持有的公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
保荐人(主承销商)广发证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2007年11月9日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
1、本公司股东劲嘉创投、太和实业、世纪运通及实际控制人乔鲁予承诺：
自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。公司股东金叶实业和特美思承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。乔鲁予、庄德智、陈零越、侯旭东以及公司营销事业部总经理李德华承诺间接持有本公司股份相关的持股锁定及持股变动申报需遵守公司法第 142 条、《深圳劲嘉彩印集团股份有限公司章程》第 28 条和第 29 条、《证券法》第 47 条、《深圳证券交易所股票上市规则（2006年修订）》第 3.1.6 条的相关规定及要求，并承诺其所持有的公司股份自公司股
票上市交易之日起 3 年内不得转让，包括（但不限于）任何形式的委托他人管理。超过上述 3 年的期限，在公司任职期间，每年转让的公司股份不得超过其所持有的公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
2、截至 2007 年 6 月 30 日，公司未分配利润为 235,262,974.29 元，经公司
2006 年 11 月 27 日临时股东大会决议，如果公司在 2007 年度内公开发行(A 股)完毕，截至 2006 年 12 月 31 日尚未分配的滚存利润及发行前的新增利润，由发行后在股权登记日登册的新老股东共同享有。根据 2007 年 6 月 30 日股东大会通过的利润分配决议，对 2006 年度的可分配利润不进行分配。
3、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（1）产业政策和市场环境变化的风险。本公司具备生产多种高附加值包装
产品的能力，但目前收入和利润主要来源于烟标，该类产品的需求相对局限于卷烟行业。我国卷烟产销量受国家计划指标的调控，尽管本公司烟标出口取得突破，但在未来较长的一段时间内主要客户仍集中于国内，因此本公司烟标国内增长空间受到一定限制。
随着烟草行业的重组整合，该行业的品牌集中度将逐步提高，单一品牌的产深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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量将进一步扩大，以品牌为核心的企业集团正逐步形成。本公司目前客户较为稳定，但能否利用卷烟行业重组的机遇调整战略布局，以获得更大的市场份额，还存在着一定的不确定性。另外，消费者的健康意识逐渐增强以及控烟措施日益严格等均有可能减少我国卷烟的总需求量，烟标的需求量也可能随之减少。
（2）客户集中度较高的风险。由于中国卷烟工业的整合，本公司原有分散
的客户不断合并成为同一法人，2004 年、2005 年、2006 年、2007 年 1-6 月份，本公司对前五大客户的销售收入占本公司营业收入的比例分别为 57.43%、
44.68%、52.75%、68.72%，客户集中度较高。
（3）募集资金投资项目组织实施的风险。本次募集资金的投资项目包括收
购中丰田 60％股权项目、劲嘉集团包装印刷及材料加工项目、贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期）。若上述项目顺利实施后，本公司关于烟标包装印刷和包装材料的产业布局更加清晰，产业链条更加完整，产能也将有较大幅度的提高。
如果募集资金投资项目不能顺利实施，将会对本公司的预期效益带来较大影响。
收购中丰田 60％股权项目中，用未来收益现值法对中丰田作出的评估价值为 63,443.68 万元，本公司拟用募集资金 38,000 万元收购中丰田 60%的股权，
如果中丰田达不到未来收益现值法中预测的盈利水平，则将对本公司预期效益产生负面影响。
（4）资产负债率偏高的风险。截至 2007 年 6 月 30 日，本公司的资产负债
率为 56.97%，本公司未来的生产规模和对外扩张的速度依然较快，资产负债率
偏高可能会影响本公司的偿债能力。
（5）部分生产场地搬迁的风险。本公司在深圳市宝安区福永镇怀德村建设
的厂房为本公司在租赁怀德经济发展有限公司土地上所建房屋，使用期限为 30年，未能办理房产证。2006年，深圳市宝安区根据深圳市总体规划已将该幅地块所在区域重新规划为商业和娱乐设施用地。随着本次募集资金投资项目“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”的实施，本公司将以上地块上的设备搬迁至位于松岗街道、总面积为 197,612.08 平方米的土地上。本公司已经取得了该地
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块的土地使用权出让合同并支付了全部土地使用权出让金。
（6）市场开拓的风险。本公司募集资金投向之一“劲嘉集团包装印刷及
材料加工项目”中，将新增一条赛鲁迪生产线及相关配套设备，年新增烟标产能 30 万大箱。本公司将充分利用新产能进行市场扩张，提高国内市场占有率、开拓国际市场。但由于国内国际市场客观存在的市场状况及其变化，本公司若不能及时调整市场开拓战略，则可能存在市场开拓不充分的风险。
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目 录
第一节释义. 11
第二节概览.15
一、本公司基本情况.15
二、本公司控股股东及实际控制人.16
三、本公司主要财务数据.16
四、本次发行情况.18
五、募集资金运用.18
第三节本次发行概况.19
一、本次发行情况.19
二、发行有关当事人的基本情况.19
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.21
四、发行相关期限与时间.22
第四节风险因素.23
一、产业政策和市场变化的风险.23
二、客户集中度较高的风险...24
三、募集资金投资项目组织实施的风险.24
四、资产负债率偏高的风险...25
五、公司快速发展引发的管理风险和人力资源风险.25
六、部分生产场地搬迁的风险.26
七、净资产收益率下降的风险.26
八、市场开拓的风险.27
九、控股股东及实际控制人控制的风险.27
十、深圳企业所得税政策变化的风险...27
十一、海外卷烟产品竞争的风险.28
第五节发行人基本情况...29
一、本公司基本信息.29
二、本公司的改制重组.29
三、本公司股本形成及变化和重大资产重组情况...32
四、历次验资情况.48
五、本公司组织结构.49
六、本公司股权投资情况.56
七、股东及实际控制人的基本情况.63
八、本公司股本情况.66
九、员工及其社会保障情况...66
十、主要股东及作为股东的董事的重要承诺.68
第六节业务与技术.69
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一、本公司主营业务及其变化情况.69
二、本公司所处行业的基本情况.69
三、公司在行业中的竞争地位.76
四、主营业务情况.80
五、公司主要固定资产及无形资产.88
六、特许经营权.95
七、公司核心技术和研发情况.96
八、境外资产情况...101
九、公司质量控制情况.101
第七节同业竞争与关联交易...104
一、同业竞争.104
二、关联方及关联关系.105
三、关联交易情况... 115
四、关联交易对财务状况和经营成果的影响.122
五、对关联交易决策权力和程序的制度安排.122
六、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事的意见.125
七、公司减少关联交易的措施.126
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.127
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介...127
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有本公司股权情况
.131
三、董事、监事、高级管理人员与和核心技术人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其
他企业.132
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况.133
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况.133
六、近三年董事、监事、高级管理人员变动情况.136
第九节公司治理.137
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书运作或履行职责情况.137
二、公司的规范运作情况.138
三、公司近三年资金被控股股东、实际控制人及其控制的企业占用和为其担保情况.139
四、公司内部控制制度的情况.139
第十节财务会计信息.140
一、财务报表.140
二、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况...151
三、主要会计政策和会计估计.153
四、分部报表.162
五、非经常性损益...164
六、最近一期末固定资产和对外投资情况...165
七、最近一期末无形资产.166
八、最近一期末主要债项.167
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九、股东权益变动情况.169
十、现金流量.170
十一、财务报表附注中的重要事项.170
十二、报告期内的主要财务指标...172
十三、盈利预测.173
十四、资产评估情况...182
十五、设立时验资情况.182
第十一节管理层讨论与分析...183
一、财务状况分析...183
二、盈利能力分析...192
三、资本性支出分析...199
四、财务状况和盈利能力的主要影响因素和趋势分析...200
五、其他经营因素分析.202
第十二节业务发展目标.206
一、发展战略和经营目标.206
二、业务发展计划...207
三、发展计划实施的条件、困难及与现有业务的关系...208
第十三节本次募集资金运用...209
一、募集资金运用概况.209
二、收购中丰田 60％股权项目. 211
三、劲嘉集团包装印刷及材料加工项目.245
四、贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期）.259
第十四节股利分配政策.270
一、股利分配政策...270
二、报告期股利分配情况.270
三、公司发行前滚存利润的分配政策.271
第十五节其他重大事项.272
一、信息披露相关情况.272
二、重要合同.272
三、对外担保.278
四、重大诉讼或仲裁情况.278
第十六节董监事、高级管理人员及有关中介机构声明.279
一、董事、监事、高级管理人员声明.279
二、保荐机构（主承销商）声明...280
四、会计师事务所声明.282
五、资产评估机构声明.283
六、验资机构声明...284
第十七章备查文件...285
一、备查文件.285
二、备查文件查阅地点、时间.285
第一节释义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
本公司、公司、发行人、股份公司、劲嘉集团指深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
深圳劲嘉、有限公司指深圳劲嘉彩印集团有限公司及其前身深圳劲嘉彩印有限公司
保荐机构、主承销商指广发证券股份有限公司
鹏城会计师事务所指深圳市鹏城会计师事务所有限公司
发行人律师指广东华商律师事务所
报告期指 2004 年、2005 年、2006 年、2007 年 1-6 月
劲嘉创投指深圳市劲嘉创业投资有限公司
太和实业指
太和印刷实业有限公司，其前身为太和印刷公司（TAI
WOO PRINTING CO. O/B GREAT MOTION COMPANY
LIMITED）
世纪运通指深圳市世纪运通投资有限公司
金叶实业指深圳市金叶实业有限公司
特美思指深圳市特美思经贸有限公司
中华烟草指中华香港国际烟草集团有限公司
贵州劲嘉指贵州劲嘉新型包装材料有限公司
江苏劲嘉指江苏劲嘉新型包装材料有限公司
淮安新劲嘉指淮安新劲嘉新型包装材料有限公司
嘉美达指深圳嘉美达印务有限公司
永丰田指深圳永丰田科技有限公司
劲嘉实业指深圳市劲嘉实业有限公司
劲嘉科技指深圳市劲嘉科技有限公司
昆明彩印指昆明彩印有限责任公司
安徽安泰指安徽安泰新型包装材料有限公司
万商物业指深圳市万商物业管理有限公司
中丰田指中丰田光电科技（珠海）有限公司
淮安华丰指淮安华丰彩印有限公司
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昆明腾达指昆明腾达磁卡票证印制有限责任公司
好而雅指深圳市好而雅防伪包装材料有限公司
和大裕指深圳市和大裕投资有限公司
BVI 指英属维京群岛（BRITISH VIRGIN ISLAND）
东方英莎特指 ORIENT INSIGHT LIMITED（BVI 之注册公司）
长盛公司指 LONG RETURN LIMITED（BVI 之注册公司）
阳明公司指 SUN BRIGHT LIMITED（萨摩亚群岛之注册公司）
艾富公司指 AIMRICH WORLDWIDE LIMITED（萨摩亚群岛之注册公司）
杰安投资指 SMART HONOR INVESTMENTS LIMITED(BVI 之注册公司)佳盛公司指 BETTER VALUE LIMITED(BVI 之注册公司)
哈维斯环球指 HARVEST WORLDWIDE LIMITED(萨摩亚群岛之注册公司)
安姆科指 AMCOR LIMITED(澳大利亚上市公司)
澳科控股指澳科控股有限公司,原伟诚集团控股有限公司（香港上市公司）
台湾光群指光群镭射科技股份有限公司（台湾上市公司）
光群中国指
光群镭射(中国集团)有限公司，台湾光群控股子公司，在中国设有无锡光群镭射科技有限公司和东莞镭射科技有限公司作为镭射包装材料生产基地
深圳劲嘉房地产指深圳市劲嘉房地产开发有限公司
华旭科技指深圳市华旭科技开发有限公司
烟标指
俗称“烟盒”，是烟草制品的商标以及具有标识性包装物总称，主要是强调其名称、图案、文字、色彩、符号、规格，使之区别于各种烟草制品并具有商标意义
烟标类包装品指与烟标相关的包装印刷品及包装材料
大箱指香烟计量单位，250 条/大箱，10 盒/条，20 支/盒
套指烟标计量单位，一大箱包含 250 套，每套包含 10 盒及用于 10 盒卷烟的整体外包装
国家卷烟百牌号指
国家烟草专卖局出台的《卷烟产品百牌号目录》。国家烟草专卖局于 2004 年实施卷烟产品百牌号战略，即通过重组将全国卷烟工业企业调整为 30 至 50 家，将卷烟生产和销售的牌号压缩到 100 个左右
赛鲁迪生产线、赛鲁迪凹印机组指
赛鲁迪 R960 凹印机（具有不同型号），是劲嘉集团与意大利 OFFICINE MECCANICHE G.CERUTTI S.P.A.公司技术合作的结晶，劲嘉集团拥有该型设备在中国深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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地区（包括港澳台）10 年的排他使用权，可实现从白卡纸张开卷、转移膜及复合膜开卷、膜涂胶、复合、烘箱干燥、冷却、剥离、OPP 及 PET 膜收卷、转移层表面涂清漆、正反面镭射定位印刷、UV 过油到裁切大张等工序连线一次性完成
胶印指胶印工艺，是平版印刷的一种，即借助于胶皮（橡皮布）将印版上的图文传递到承印物上的印刷方式
凹印指
凹版印刷工艺，即印刷时先将印刷版上多余的油墨(非印刷面上的油墨)刮净，然后通过压印胶辊给印刷版之间的被印刷物上，加以适当的压力，把油墨从凹面内挤压到被印刷物上，而形成图文的一种印刷方式柔印指
柔性版印刷工艺，即使用柔性版、通过网纹传墨辊传递油墨施印的印刷方法，属于凸版印刷的一种，一般采用卷筒式印刷方式
丝印指
丝网印刷工艺。利用感光材料通过照相制版的方法制作丝网印版(使丝网印版上图文部分的丝网孔为通孔，而非图文部分的丝网孔被堵住)。印刷时通过刮板的挤压，使油墨通过图文部分的网孔转移到承印物上，形成与原稿一样的图文。丝网印刷设备简单、操作方便，印刷、制版简易且成本低廉
烫金指
电化铝烫印，是一种不用油墨的特种印刷工艺，即借助一定的压力与温度，运用装在烫印机上的模版，使印刷品和烫印箔在短时间内互相受压，将金属箔或颜料箔按烫印模版的图文转印到被烫印刷品的表面
凹凸指
“凹凸印刷”、“轧凹凸”或“压凸印”，即利用压力在已经印好的彩色印刷品或空白的纸上压出凹凸图形和花纹，体现图案的立体感
模切指用模切刀根据产品设计要求的图样组合成模切版，在压力的作用下将印刷品切成所需形状和切痕的工艺
UV 印刷指用 UV 油墨完成的印刷。UV 油墨是指用紫外线照射即可固化的油墨
真空镀铝指
在真空条件下，将铝气化以后蒸镀在薄膜基材的表面形成复合膜的一种工艺，广泛用于代替铝箔复合材料使用
镭射膜指
包括镭射转移膜和镭射复合膜两大类。指一种厚度仅10～50 微米的透明薄膜，由两种折光指数相差较大的透明树脂完成 100 层至 200 层的复合而成，每层厚度仅为几纳米。此种多层结构能将白色光线分离成光谱的颜色，经过薄膜反射，光线互相干扰而产生彩虹般的色泽，色彩会随着观察角度的不同而改变，具有强烈的视觉冲击力，是一种具有外观促销功能的包装材料
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转移纸指
指将镭射转移膜与卡纸复合、再转移后所得到的产品，由于这种纸品不含塑料薄膜成分，具有可降解功能，因而环保性能良好
复合纸指
指将镭射复合膜与卡纸复合所得到的产品，由于这种纸品含有塑料薄膜成分，不能自然降解，因而相对于镭射转移纸不够环保
镭射转移凹印烟标指采用镭射转移镀铝纸或镀铝膜、通过赛鲁迪凹印生产线生产的烟标
OPP 指双向拉伸聚丙稀薄膜，具有良好的透明性、阻气性及对包装机械的适性，价格较低，应用范围比较广泛
PET 指
指聚酯，是由对苯二甲酸和乙二醇进行缩聚而形成的双向拉伸薄膜，具有良好的防潮性、阻气性、耐热耐寒性、保香性，加之其强度较高，尺寸的稳定性较好原市外贸局指原深圳市对外经济贸易局
中国证监会指中国证券监督管理委员会
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《深圳劲嘉彩印集团股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》指深圳劲嘉彩印集团股份有限公司上市后适用的章程
本次发行指发行人本次公开发行 A股的行为
元指人民币元
A 股指面值为人民币 1.00 元的普通股
WTO 指世界贸易组织
烟草公约指烟草控制框架公约，是由世界卫生组织主持达成的第一个具有法律效力的国际公共卫生条约
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第二节概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
一、本公司基本情况
本公司名称深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
英文名称 SHENZHEN JINJIA COLOR PRINTING GROUP CO.,LTD.
法定代表人乔鲁予（曾用名：乔鲁豫）
有限公司成立日期 1996 年 10 月 14 日
股份公司成立日期 2003 年 12 月 16 日
公司住所深圳市宝安区福永镇怀德南路怀德工业区 1栋
营业执照注册号企合粤深总字第 107475B 号
邮政编码 518103
联系电话（0755）26609-1061
传 真（0755）26498899
互联网网址 WWW.SZJCP.COM
电子信箱 JJCP@SZJCP.COM
本公司是国内烟标生产的领先企业，国内烟标行业标准的制定者之一。2006年，本公司烟标销售量为 196.99 万大箱，国内市场占有率为 4.87%，实现营业
收入 13.43 亿元，实现归属于母公司股东的净利润 1.63 亿元。
本公司致力于高端包装印刷品和包装材料的研究和生产。公司主营产品烟标采用了新型包装材料和先进的包装印刷技术，集成了工艺美术及造型设计，明显区别于其他的包装印刷产品。
本公司先后荣获“全国诚信印刷企业”、“中国包装龙头企业”、“深圳市外商投资先进技术企业”、“深圳市高新技术企业”、“深圳市五十强民营企业”、“深圳市 2004 年度工业百强”、“深圳市守法纳税大户”等荣誉称号。本公司商标劲嘉及“”荣获 2007 年国家商标局认定的驰名商标。
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二、本公司控股股东及实际控制人
深圳市劲嘉创业投资有限公司为本公司的控股股东，乔鲁予为本公司实际控制人。
（一）深圳市劲嘉创业投资有限公司
该公司成立于 2003 年 6 月 13 日，法定代表人为乔鲁予，注册资本为 3,000万元，主要从事投资业务。其经营范围包括：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；投资咨询业务；直接投资或参与企业孵化器的建设；法律和行政法规允许的其他业务。该公司现持有本公司股份 9,045.22 万股，占本公司股本总额的 45.2261%。
本公司董事长乔鲁予持有该公司 90%的股权，本公司另一董事陈零越持有10%的股权。
（二）本公司的实际控制人
本公司实际控制人是乔鲁予。乔鲁予是本公司股东劲嘉创投和世纪运通的控股股东，通过劲嘉创投和世纪运通控制本公司 52.2261%股份。
三、本公司主要财务数据
（一）简要合并资产负债表
单位：元
（二）简要合并利润表
项目 2007 年 6 月 30 日 2006年 12月 31日 2005年 12月 31日 2004 年 12 月 31 日资产总额 1,672,768,766.56 1,645,357,381.49 1,452,481,261.50 1,313,000,703.69
流动资产 907,711,259.69 924,593,174.47 897,037,058.90 796,495,467.95
固定资产 604,056,195.34 619,753,519.98 514,465,209.90 476,905,045.92
负债总额 972,539,269.90 1,038,426,056.53 869,727,962.46 903,836,545.31
流动负债 792,890,196.03 862,315,348.48 862,319,763.00 873,311,476.48
非流动负债 179,649,073.87 176,110,708.05 7,408,199.46 30,525,068.83
股东权益 700,229,496.66 606,931,324.96 582,753,299.04 409,164,158.38
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单位：元
项目 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
营业收入 736,157,497.10 1,343,448,845.97 1,123,965,488.70 919,233,426.39
营业总成本 603,198,377.26 1,144,380,041.42 920,360,667.35 751,005,814.62
其中：
营业成本 528,683,967.86 1,011,703,441.53 808,667,385.89 666,381,607.53
加：公允价值变动收益
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营业利润 132,959,119.84 200,536,585.33 203,591,760.54 168,520,979.70
利润总额 134,221,758.57 209,057,361.67 203,156,199.23 167,594,758.06
净利润 121,301,910.95 189,719,526.64 191,122,400.55 155,086,104.10
（三）简要合并现金流量表
单位：元
项目 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
经营活动产生的现金流量净额 95,477,993.64 370,578,774.10 191,970,612.61 173,676,119.46
投资活动产生的现金流量净额-124,151,329.08 -155,239,765.68 -126,084,565.35 -104,709,851.62
筹资活动产生的现金流量净额 32,066,809.27 -252,526,326.53 -30,398,984.08 -3,851,917.84
汇率变动对现金及现金等价物的影响额
554,998.61 -109,989.14,235.34 1,039.17
现金及现金等价物净增加额 3,948,472.44 -37,297,307.25 35,931,298.52 65,115,389.17
（四）主要财务指标
项目
2007 年 1-6月或2007 年 6 月 30日
2006 年度或2006 年 12 月 31日
2005 年度或2006 年 12 月 31日
2004 年度或2006 年 12 月 31日
流动比率 1.14 1.07 1.04 0.91
速动比率 0.75 0.72 0.69 0.56
资产负债率(母公司)(%) 56.97 62.57 59.87 68.65
应收账款周转率(次/年) 5.48 5.50 5.37 6.42
存货周转率(次/年) 3.40 3.23 2.54 2.78
息税折旧摊销前利润(元) 170,892,721.62 295,269,018.73 276,831,454.62 209,152,805.39
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利息保障倍数 11.06 8.11 10.35 14.28
每股净现金流量(元/股) 0.02 -0.19 0.18 0.33
每股经营活动产生的现金流量(元/股) 0.48 1.85 0.96 0.87
无形资产占净资产的比例（扣除土地使用权） 0 0 0.01% 0
注：除资产负债率使用母公司数据外，其他均使用合并财务报表数据。
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
应收账款周转率＝营业收入/（应收账款平均余额+应收票据平均余额）
存货周转率＝营业成本/存货平均余额
息税折旧摊消前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销，利息费用、折旧、摊销均取自现金流量表
利息保障倍数＝(利润总额＋利息费用)/利息费用
四、本次发行情况
本次将采用国家证券监管部门认可的方式发行人民币普通股不超过 6,750万股。
五、募集资金运用
按照轻重缓急的重要性程度排序，本次发行募集资金拟投资于以下三个项目：
单位：万元
序号项目名称项目资金需求量募集资金需求量1 收购中丰田 60％股权项目 38,000 38,0002 劲嘉集团包装印刷及材料加工项目 70,361 43,8613 贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期） 23,998 23,998合计- 132,359 105,859如实际募集资金净额低于投资项目资金需求量，本公司将通过银行贷款补足；如本次募集资金有剩余则用于补充公司流动资金。
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第三节本次发行概况
一、本次发行情况
1 股票种类人民币普通股（A股）
2 每股面值 1.00 元
3 发行股数、占发行后总股本的比例
本次公开发行的股票数量不超过 6,750 万股，占发行后总股本的比例不超过三分之一
4 发行价格通过向询价对象询价的方式确定发行价格
5 市盈率[]倍（按询价后确定的每股发行价格除以上一年度每股收益确定）
6 2007年归属于母公司股东的预测净利润 158,519,582.24 元
7 发行后每股收益不少于 0.61 元/股（全面摊薄）
8 发行前每股净资产 2.72 元/股（以 2007 年 6 月 30 日经审计归属于母公司的股
东权益全面摊薄计算）
9 发行后每股净资产待定
10 发行方式采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式
11 发行市净率待定
12 发行对象符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
13 承销方式余额包销
14 预计募集资金总额待定
15 预计募集资金净额待定
16 发行费用概算
承销及保荐费用：
审计费用：
律师费用：
评估费用：
信息披露费：
路演费用：
发行费用总计：募集资金总额之 4.2%
二、发行有关当事人的基本情况
（一）发行人
名 称：深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
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法定代表人：乔鲁予
住 所：深圳市宝安区福永镇怀德南路怀德工业区 1栋
电 话：（0755）26609 转 1061
传 真：（0755）26498899
联系人：蒋辉
（二）保荐机构（主承销商）
名 称：广发证券股份有限公司
法定代表人：王志伟
住 所：广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室
联系地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 38 层
电 话：（020）87555888
传 真：（020）87553583
保荐代表人：朱项平陈宇杰
项目主办人：叶勇
联系人：王继东、江晓、徐皓、梁卫锋
（三）发行人律师
名 称：广东华商律师事务所
负责人：高树
住 所：广东省深圳市福田区深南大道 4001 号时代金融中心十四楼
电 话：（0755）83025
传 真：（0755）83025068
签字律师：何贤波崔宏川周璇
（四）会计师事务所
名 称：深圳市鹏城会计师事务所有限公司
法定代表人：饶永
住 所：深圳市罗湖区东门南路 2006 号宝丰大厦 5楼
电 话：（0755）82207928
传 真：（0755）82237549
签字会计师：张克理姚国勇
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（五）资产评估机构
名 称：中华财务会计咨询有限公司
法定代表人：付继军
注册地址：北京市西城区月坛北街 2号
联系电话：（010）68082488，（0755）82029220
传 真：（010）68082488
联系人：马海啸真怡
（六）收款银行
名 称：工行广州市分行第一支行
账 号：2002020719100164201
户 名：广发证券股份有限公司
（七）股票登记机构
名 称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地 址：深圳市深南路 1093 号中信大厦 18 楼
电 话：（0755）25938000
传 真：（0755）25988122
（八）申请上市交易所
名 称：深圳证券交易所
法定代表人：张育军
地 址：深圳市深南东路 5045 号
电 话：（0755）82083
传 真：（0755）82083164
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系
本公司与本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他任何权益关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有本公司股份，与本公司也不存在其他权益关系。
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四、发行相关期限与时间
1、询价推介时间：2007 年 11 月 14、15、16 日
2、定价公告刊登日期：2007 年 11 月 20 日
3、申购日期和缴款日期：2007 年 11 月 20、21 日
4、股票上市日期：本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易
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第四节风险因素
投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股意向书提供的各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司风险因素如下：
一、产业政策和市场变化的风险
（一）产业政策的风险
本公司具备生产多种高附加值包装产品的能力，但目前收入和利润主要来源于烟标类包装品，而该类产品的需求仅局限于卷烟行业。我国卷烟产销量受国家计划指标的调控，尽管本公司烟标类包装品出口取得突破，但在未来较长的一段时间内主要客户仍集中于国内，因此本公司烟标类包装品国内增长空间受到一定限制。
为了减少无序竞争，培育能与国际烟草巨头竞争的烟草“航母”，国家烟草专卖局于 2004 年 8 月 19 日下发了“关于印发《卷烟产品百牌号目录》的通知”。
其核心是我国将培育十多个以知名品牌为支撑的大型烟草企业集团，每个集团的年生产量都将达到 300 万大箱。因此烟草行业的发展趋势是品牌集中度将进一步提高，单一品牌产量将进一步扩大，以品牌为核心的企业集团将逐步形成。
本公司虽然客户群稳定，但能否利用卷烟行业重组的机遇，及时地做出战略布局和安排，保持并扩大与这些大型烟草企业集团的合作关系存在一定的不确定性。
（二）《烟草控制框架公约》的实施
2003 年 5 月，《烟草公约》在第 56 届世界卫生大会获得通过。该公约对烟草及其制品的成分、包装、广告、促销、赞助、价格和税收等问题均作出明确规定。我国于 2003 年 11 月正式成为《烟草公约》缔约国；2005 年 8 月 28 日，深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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第十届全国人大常委会表决批准了《烟草公约》；2006 年 1 月 9 日，《烟草公约》在我国生效。公约生效后，我国须严格遵守公约的各项条款，其中包括：提高烟草的价格和税收，禁止烟草广告，禁止或限制烟草商进行赞助活动，打击烟草走私，禁止向未成年人出售卷烟，在卷烟盒上标明“吸烟危害健康”的警示，并采取措施减少公共场所被动吸烟等。因此，《烟草公约》将对我国卷烟制造业和烟标生产企业产生不利影响。
二、客户集中度较高的风险
2004 年、2005 年、2006 年、2007 年 1-6 月，由于本公司下游企业——卷烟生产企业不断整合，原有客户合并为同一法人等原因，本公司客户集中度较高，对前五大客户的销售收入占本公司营业收入的比例，分别为 57.43%、44.68%、
52.75%、68.72%。
烟标行业具有客户关系较稳定的特点，主要是因为卷烟产品的特殊性。烟标对于卷烟而言具有独特的价值，兼具防伪、宣传、包装等功能，任何瑕疵均可能误导消费者甚至引致某一卷烟品牌的声誉严重受损。因此，对于烟标供应商的选择，卷烟企业是相当慎重的。一般而言，卷烟企业一旦确定供应商，就不会轻易更换，以避免因变更供应商而引起任何品质问题。
如果本公司客户的卷烟产量下降或者在未来的竞争中处于劣势而导致其对本公司的产品需求下降，将对本公司的经营产生不利影响。
三、募集资金投资项目组织实施的风险
本次募集资金的投资项目包括收购中丰田 60%股权项目、劲嘉集团包装印刷及材料加工项目、贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期）。若上述项目顺利实施，本公司关于包装印刷和包装材料的产业布局将更加清晰，产业链条更加完整，产能也将有较大幅度的提高。
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本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略，并经过董事会和专业机构慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的经济效益和社会效益。但由于市场环境不断变化，项目实施的时效性较强，如果发生募集资金不能及时到位、项目延期实施或者项目建设过程中管理不善导致项目不能顺利实施，募集资金项目的未来收益将受到较大的影响。
收购中丰田 60％股权项目中，用未来收益现值法对中丰田作出的评估价值为 63,443.68 万元，本公司拟用募集资金 38,000 万元收购中丰田 60%的股权，
如果中丰田达不到未来收益现值法中预测的盈利水平，则将对本公司预期效益产生负面影响。
四、资产负债率偏高的风险
本公司所从事的烟标生产属资金和技术密集型的行业。截至 2007 年 6 月 30日，本公司资产负债率为 56.97%，资产负债率偏高。鉴于烟标行业的特点以及
烟草行业重组整合的要求，本公司将不断扩大生产规模，加快对外扩张的速度，资产负债率偏高可能影响本公司的偿债能力。
五、公司快速发展引发的管理风险和人力资源风险
本公司在多年的发展中，已经积累了一定的管理经验并培养了一批经营管理人才。随着公司规模的逐步扩大，控股、参股公司逐步增多，尤其是在募集资金到位后，并购项目的完成和新项目的陆续投产，企业规模将有较大幅度增长。本公司对于具有较强市场开拓能力、较高管理水平和专业技术能力的高素质人才的需求将会大幅度增长。若本公司的管理能力和人力资源不能适应新的环境变化，将会给公司带来不利影响。
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六、部分生产场地搬迁的风险
本公司在深圳市宝安区福永镇怀德村建设的厂房为本公司在租赁怀德经济发展有限公司土地上所建房屋，使用期限为30年，该地块面积为26,147.07平方米，
未能办理房产证。2006年，深圳市宝安区根据深圳市总体规划已将该幅地块所在区域重新规划为商业和娱乐设施用地，因此该部分生产场地存在搬迁的风险。根据鹏城会计师事务所出具的《审计报告》，截至2007年6月30日，本公司投资建设的上述房产原值48,911,256.91元，净值为37,551,231.91元。
本公司向永丰田租赁的位于深圳市宝安区福永镇凤凰第三工业区的厂房、宿舍，尚未取得产权证书，若出租方在租赁合同的有效期内未能对所出租的厂房拥有出租权利而无法继续出租，该部分生产场地将面临搬迁的风险。
随着本次募集资金投资项目“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”的实施，本公司将以上地块上的设备搬迁至位于松岗街道、总面积为197,612.08平方米的
土地上。本公司已经取得了该地块的土地使用权出让合同并支付了全部土地使用权出让金。搬迁计划和搬迁费用估算详见“第十三节本次募集资金运用”之“三、
劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”之“（五）搬迁母公司厂区方案”。
根据公司2006年11月27日临时股东大会通过的《关于同意公司主要股东承诺补偿深圳劲嘉彩印集团股份有限公司主要生产基地搬迁前后的全部经济损失的议案》，本公司股东劲嘉创投和太和实业均承诺：在生产基地搬迁前，本公司用于与生产经营有关的租赁房产发生不能使用的风险时，劲嘉创投和太和实业将承担由此而产生的全部损失（包括但不限于厂房、宿舍等与生产有关设施经审计的账面净值以及发行人租赁新厂房后搬迁的费用）；待本公司新建的劲嘉集团包装印刷及材料加工项目投入使用后，劲嘉创投和太和实业将向公司以经评估机构评估后的评估值购买上述存在法律风险的房产；劲嘉创投和太和实业共同以拥有的全部财产以及其持有本公司股份的分红权为其履行上述承诺进行担保。
七、净资产收益率下降的风险
本次发行后，公司净资产将大幅度增长。由于募集资金投资项目的实施需要深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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一定时间，且在项目全部建成投产一段时间后才能达到预计的收益水平，因此，短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长，公司存在净资产收益率下降的风险。
八、市场开拓的风险
本公司募集资金投向之一“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”中，将新增一条赛鲁迪生产线及相关配套设备，年新增烟标产能 30 万大箱。本公司将充分利用新产能进行市场扩张，提高国内市场占有率、开拓国际市场。但由于国内国际市场客观存在的市场状况及其变化，本公司若不能及时调整市场开拓战略，则可能存在市场开拓不充分的风险。
九、控股股东及实际控制人控制的风险
控股股东劲嘉创投持有本公司股票发行前 45.2261%的股份，董事长乔鲁予
是本公司的实际控制人。
虽然本公司已建立了独立董事、关联交易决策回避等制度，法人治理结构健全，但仍存在乔鲁予、劲嘉创投通过行使表决权来影响公司生产经营和重大决策，从而损害中、小股东利益的可能性。
十、深圳企业所得税政策变化的风险
【深圳市人民政府关于宝安、龙岗两个市辖区有关税收政策问题的通知[深府（1993）]1 号】文第二条规定：设在宝安、龙岗两区的所有企事业单位，按
照深圳经济特区的规定，一律按 15%的税率征收企业所得税，免征地方所得税和地方附加，统一执行《深圳经济特区企业所得税计税标准的暂行规定》。本公司及下属子公司劲嘉实业、劲嘉科技、嘉美达注册地位于深圳市宝安区，根据上述规定所得税税率确定为 15%。
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本公司认为，公司及部分下属公司享受 15％的企业所得税税率优惠政策是依据在深圳市普遍适用的规章、规范性文件，凡符合该规章、规范性文件的企业均可享受上述优惠政策，并非本公司单独享有。但该规章、规范性文件没有相关法律、国务院或国家税务总局颁发的相关税收规范性文件作为依据，如果国家有权机构撤销或废止该规章、规范性文件，则本公司届时须按国家有关规定进行税收调整。
对此，本公司的五位发起人已作出承诺，如果国家有权机构撤销或废止公司所享受的部分税收优惠政策依据的地方性规章或规范性文件，并追缴本公司上市前各年度的企业所得税差额，本公司原股东承担本公司补缴（被追缴）的上市前各年度的企业所得税差额。上市后，如果国家有权机构撤销或废止公司所享受的部分税收优惠政策依据的地方性规章或规范性文件，将会对本公司盈利情况产生不利影响。
十一、海外卷烟产品竞争的风险
依据加入WTO时的承诺，我国烟草行业的关税减让时间安排如下表所示：
产品名称 2001 年 12 月 11 日 2002 年 2003 年 2004 年及以后年度
卷烟 49％ 35％ 25％ 25％
烟叶 28％ 22％ 16％ 10％
雪茄烟 49％ 41％ 33％ 25％
资料来源：国家烟草专卖局网站
税率的下降降低了海外卷烟产品进入国内的卷烟市场的门槛，卷烟市场的竞争日趋激烈。国产卷烟销量有可能下降从而影响本公司烟标的销售。
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第五节发行人基本情况
一、本公司基本信息
1 公司注册中文名称深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
2 公司英文名称 SHENZHEN JINJIA COLOR PRINTING GROUP CO.,LTD
3 法定代表人乔鲁予
4 股份公司设立日期 2003 年 12 月 16 日
5 公司住所深圳市宝安区福永镇怀德南路怀德工业区 1栋
6 邮政编码 518103
7 总经理乔鲁予
8 董事会秘书蒋辉
9 联系电话(0755)26609-1061
10 传真(0755)26498899
11 电子信箱 JJCP@SZJCP.COM
12 公司网址 WWW.SZJCP.COM
二、本公司的改制重组
（一）设立方式及发起人
经商务部“商资二批[2003]933 号”文及深圳市对外贸易经济合作局“深外经贸资复[2003]3853 号”文批复，深圳劲嘉以截至 2003 年 8 月 31 日经审计的净资产 20,000 万元为基础，按 1:1 的比例折为 20,000 万股，整体变更为股份有限公司。鹏城会计师事务所为此出具了“深鹏所验字[2003]190 号”《验资报告》，对公司设立时的注册资本予以验证。本公司于 2003 年 12 月 16 日在深圳市工商行政管理局办理了工商登记手续，营业执照注册号为“企合粤深总字第 107475B号”。公司发起人股权结构为：
发起人股东名称持股比例（％）持股金额（万元）
深圳市劲嘉创业投资有限公司 45.2261 9,045.22
太和印刷实业有限公司 43.4261 8,685.22
深圳市世纪运通投资有限公司 7.0 1,400.00
深圳市金叶实业有限公司 2.1739 434.78
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深圳市特美思经贸有限公司 2.1739 434.78
合 计 100.0 20,000.00
（二）主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司主要发起人为深圳市劲嘉创业投资有限公司和太和印刷实业有限公司，其主要资产皆为对本公司的股权投资，实际从事的主要业务为实业投资。
（三）本公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
在改制设立股份公司时，本公司继承了有限公司的全部资产和业务。主要资产详细情况参见“第六节业务和技术”之“五、公司主要固定资产及无形资产”
的有关内容；主要业务详细情况参见“第六节业务和技术”之“四、公司主营
业务的具体情况”的有关内容。
（四）改制前原企业的业务流程、改制后本公司的业务流程，以及原企业和
本公司业务流程间的联系
改制前原企业的业务流程与改制后本公司的业务流程没有发生重大实质性变化，本公司的业务流程详见“第六节业务和技术”之“四、（三）主要经营模
式”。
（五）本公司成立以来，生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
本公司成立以来，独立从事生产经营活动，与主要发起人劲嘉创投与太和实业在生产经营方面不存在依赖关系。本公司在报告期内同太和实业存在零星的采购和销售业务，详见“第七节同业竞争和关联交易”之“三、关联交易情况”。
（六）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
有限公司整体变更为股份公司后，有限公司的资产、负债、净资产已进入本公司，并办理了资产转移手续，本公司承继了有限公司全部债权债务。有限公司人员已经全部进入本公司。
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（七）公司独立经营情况
本公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面与股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务，具备面向市场自主经营的能力。
1、业务独立
本公司目前主营业务是与烟标相关的包装印刷和包装材料的研发、生产和销售。公司拥有从事上述业务完整、独立的产、供、销系统和人员，不依赖股东单位及其他关联方。本公司控股股东和实际控制人均出具了避免同业竞争的承诺函，具体承诺详见“第七节同业竞争与关联交易”之“一、同业竞争”。
2、资产完整
本公司在变更设立时，原有限公司资产和负债全部进入了本公司，公司资产与股东的资产严格分开，并完全独立运营；公司目前业务和生产经营必需的资产的权属完全由公司独立享有，不存在与股东单位共用的情况。公司对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。
3、人员独立
本公司根据《公司法》、《公司章程》的有关规定选举产生公司董事、监事，由董事会聘用高级管理人员，公司劳动、人事及工资管理与股东单位完全独立；不存在公司董事、总经理、副总经理及财务负责人担任本公司监事的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书和业务部门负责人均属专职，并在公司领薪，并未在股东单位或其下属企业担任除董事、监事以外的职务。
4、机构独立
本公司已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等各方面均完全独立，与股东不存在任何隶属关系。
5、财务独立
公司设立了独立的财务部门，配备了专门的财务人员，建立了独立的会计核算体系，并制订了完善的财务管理制度。公司在银行开设了独立账户。公司作为独立的纳税人进行纳税申报及履行纳税义务。
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三、本公司股本形成及变化和重大资产重组情况
（一）股份公司设立以前的股权结构变化情况
1、本公司前身深圳劲嘉彩印有限公司系经深圳市引进外资办公室以“深外
资办复[1996]0258 号”文件批准，由深圳市好而雅防伪包装材料有限公司、香港太和印刷公司共同投资，并于 1996 年 10 月成立的中港合资企业，经营范围为：
生产经营包装材料、承接包装材料的设计、制版、印刷业务。有限公司设立时的注册资本为人民币 800 万元，其中，好而雅现金出资 88 万元，占出资比例的
11.00%；太和实业现金出资 712 万元，占出资比例的 89.00%。
2、1999 年 7 月 8 日，经有限公司董事会决议、深圳市外商投资局以“深外
资复[1999]B0928 号”文件批准，好而雅以现金增加投资 1,000 万元。此次增资完成后，有限公司注册资本变更为 1,800 万元，其中，好而雅占出资比例的
60.44%，太和实业占出资比例的 39.56%。
3、2000 年 3 月 3 日，经有限公司董事会决议，深圳市外商投资局以“深外
资复[2000]B0253 号”文件批准，好而雅以现金增加投资 1,408 万元、太和实业以设备折合 1,592 万元增加投资。太和实业作为出资投入的设备包括四色胶印机和六色胶印机各一台，均为德国制造，投入时为全新状态，为有限公司生产经营所必需的设备。深圳进出口商品检验局财产评估所为此专门出具了价值鉴定证书。此次增资完成后，有限公司注册资本变更为 4,800 万元，其中，好而雅占出资比例的 52.00%，太和实业占出资比例的 48.00%。
4、2001 年 5 月 14 日，经有限公司董事会决议，深圳市外商投资局以“深
外资复[2001]B0752 号”文件批准，好而雅增加投资 4,000 万元。2002 年 3 月，经有限公司董事会同意，并经深圳市对外贸易经济合作局“深外经贸资复[2002]0567 号”文批准，好而雅将未缴出资额 4,000 万元中的 1,920 万元的出资权利转让给太和实业，2,080 万元的出资权利转让给深圳市和大裕投资有限公司，其中太和实业以现金 1,920 万元增加投资，和大裕以现金 2,080 万元增加投资。此次增资完成后，有限公司注册资本变更为 8,800 万元，其中，好而雅占出资比例的 28.36%，太和实业占出资比例的 48.00%，和大裕占出资比例的 23.64%。
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1-1-33
发行人律师出具补充法律意见，认为“好而雅将其未缴纳的出资额转让给其他股东的行为合法有效。
5、2002 年 8 月 1 日，经有限公司董事会决议，深圳市对外贸易经济合作局
以“深外经贸资复[2002]2561 号”文件批准，以公司经审计的 2001 年 12 月 31日未分配利润中的 4,000 万元转增股本，其中好而雅以未分配利润增资 2,080 万元,太和实业以未分配利润增资 1,920 万元。此次增资完成后，有限公司的注册资本变更为 12,800 万元，各出资方的出资额及股权比例如下表：
股东名称持股比例（％）持股金额（万元）太和印刷实业有限公司 48.00 6,144
深圳市好而雅防伪包装材料有限公司 35.75 4,576
深圳市和大裕投资有限公司 16.25 2,080
合计 100.00 12,800
6、2002 年 11 月 26 日，深圳劲嘉彩印有限公司经深圳市工商行政管理局核
准更名为深圳劲嘉彩印集团有限公司。
7、2003 年 8 月 22 日，经深圳市对外贸易经济合作局“深外经贸资复
[2003]2964 号”文件批复，深圳劲嘉股东好而雅将其所持有的 35.75%股权全部
转让给深圳市劲嘉创业投资有限公司，太和实业将其所持有的股权 2.1739%转让
给深圳市特美思经贸有限公司、2.40%转让给深圳市世纪运通投资有限公司，和
大裕将其所拥有的股权 2.1739%转让给深圳市金叶实业有限公司、4.60%转让给
深圳市世纪运通投资有限公司、9.4761%转让给深圳市劲嘉创业投资有限公司。
具体如下：
时间转让方受让方标的价格作价依据履行程序
2003 年7 月 28日
太和实业特美思
有限公司
2.1739%的股
权
500 万元参照 2003 年 6月 30 日的有限公司账面净资产
签订股权转让合同并公证、董事会决议、修改合同和章程、政府批准
2003 年7 月 28日
太和实业
世纪运通
有限公司
2.4%的股权 500 万元同上同上
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1-1-34
对上述股权转让，发行人律师出具了补充法律意见，认为：“上表所述股权转让的作价依据为合同双方参照确定的基准日的深圳劲嘉彩印集团有限公司账面净资产，价格为股权转让方和受让方真实的、有效的意思表示，并且已经履行了必要的内部批准程序及获得政府有权主管部门的批准。上表所述股权转让行为真实合法有效。”
股权转让完成后，深圳劲嘉股权结构如下：
股东名称出资比例（％）出资金额（万元）
深圳市劲嘉创业投资有限公司 45.2261 5,789
太和印刷实业有限公司 43.4261 5,559
深圳市世纪运通投资有限公司 7.0 896
深圳市金叶实业有限公司 2.1739 278
深圳市特美思经贸有限公司 2.1739 278
合 计 100.0 12,800
8、公司原股东好而雅简介。深圳市好而雅防伪包装材料有限公司成立于
1995 年 7 月 31 日，注册资本为 180 万元，注册地为深圳市人民南路国贸大厦715 室。该公司主营业务为各种反光材料、防伪包装的研究、设计及销售；包装材料，印刷装潢材料的购销（不含国家专营、专控、专卖商品），印刷物资设备的购销。
2003 年7 月 28日
和大裕劲嘉创投
有限公司
9.4761%的股
权
1,980 万元同上同上
2003 年8 月 12日
和大裕世纪运通
有限公司
4.6%的股权 920 万元同上同上
2003 年8 月 12日
好而雅劲嘉创投
有限公司
35.75%的股
权
7,491 万元同上同上
2003 年8 月 13日
和大裕金叶实业
有限公司
2.1739%的股
权
500 万元同上同上
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1-1-35
2002 年 7 月 16 日，好而雅新增注册资本 1500 万元，达到 1680 万元。其中乔鲁予增资 1050 万元，陈零越增资 450 万元。增资后，乔鲁予和陈零越分别持有其 70%和 30%的股权。
2005 年 7 月 20 日，乔鲁予将所持好而雅 70%股权转让给张光钟，陈零越将所持 30%的股权转让给王欢。转让完成后，好而雅的股东与乔鲁予之间不存在关联关系。截至本招股意向书签署之日，好而雅已无从事与烟标生产、销售相关的实质性经营业务，与本公司业务不存在任何竞争关系。
（二）股份公司设立情况
参见“第五节发行人基本情况”之“二、本公司的改制重组”之“（一）设
立方式及发起人”。
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1-1-36
（三）股份公司设立后重大资产重组情况
1、本公司设立至今无合并、分立、增资扩股、减少注册资本等行为。以下为股份公司设立后，资产（股权）受让行为：
序号受让方转让方标的受让行为完成时间价格作价依据重组行为前持股比例重组行为后持股比例劲嘉集团实质控股比例
转让原因
1 本公司永太和印刷（集团）实业有限公司、庄德智
中华香港国际烟草集团有限公司 100％股份
2005 年 5 月 17 日*11900 万港元原始投资 0% 100% 100%避免同业竞争
2 本公司安徽万方实业有限责任公司
安徽安泰新型包装材料有限公司 9.94%的股份
2005 年 3 月 15 日 835 万元原始投资 0% 9.94%
57.94%
*2从劲嘉集团战略布局考虑，取得该公司的控制权3 本公司中国包装进出口广东公司、李建春、曾志斌
深圳市劲嘉实业有限公司 49％的股份
2005 年 6 月 24 日 743.5135 万元原始投资 51% 100% 100%
实际运作过程中，与企业战略定位不符。重新定位为劲嘉集团内部采购中心4 本公司深圳市生命宝科技有限公司、梁远萍、邱海华
深圳市万商物业管理有限公司90％的股份
2005 年 9 月 9 日 1620 万元原始投资 0% 90% 90%
为方便管理，购进市内办公场所
5 本公司王宝金、翟言清、李栋
深圳市劲嘉科技有限公司 41％的股份
2006 年 6 月 12 日 976 万元原始投资 59% 100% 100%
因有与中丰田进一步合作意向，自然人股东退出公司 中华烟草
宝隆国际企业有限公司
昆明彩印有限责任公司 41.61%
的股份
2006 年 11 月 16 日 3,553 万元
经审计的2006 年 9月 30 日净资产
10% 41.61%
51.61%
*3从劲嘉集团战略布局考虑，取得该公司的控股权深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-37 中华烟草
太和印刷实业有限公司
深圳市嘉美达印务有限公司 25％的股份
2006 年 9 月 25 日 806.91 万元
经审计的2006 年 9月 30 日净资产
75% 25% 100%
加强公司对于下属公司的控制权，规范公司与股东共同参股的行为
8（1）
中华烟草
庄德智
东方英莎特有限公司（ORIENT
INSIGHT LIMITED）100％股份
2006 年 9 月 25 日842,562.37 万
港元
经审计的2006 年 9月 30 日净资产
0% 100% 100%
从劲嘉集团战略布局考虑，取得参股公司的控股权
8（2）－－
东方英莎特持有江苏劲嘉新型包装材料有限公司 25％的股份－－－ 25% 25% 60%
东方英沙特之参股公司，随同其一起购入
8（3）－－
东方英莎特持有淮安华丰彩印有限公司 55％的股份
－－－ 55% 55% 55%
东方英沙特之参股公司，随同其购入
9 增资深圳市劲嘉实业有限公司 2004 年 8 月 18 日 765 万元
以 1：1 的比例增资
90% 51%
51%
*4与合作伙伴开展纸品物流业务，保证本公司原材料供应
10 增资
以增资方式入股昆明彩印有限责任公司，持股 10％
2004 年 11 月 4 日 75 万美元原始投资 0% 10% 10%
从劲嘉集团战略布局考虑，在烟草重地云南投资11 增资对中华烟草增资 7500 万港元 2006 年 9 月 25 日 7500 万港元
以 1：1 的比例增资
100% 100% 100%
开拓海外市场，收购国内烟标企业股权
12 设立设立深圳市劲嘉科技有限公司 2004 年 10 月 20 日 1180 万元原始投资 0 59% 59%
进入上游材料产业，打造包装材料产业链
13 设立
贵州劲嘉新型包装材料有限公司
2006 年 10 月 23 日 1800 万元原始投资 0 100% 100%
稳固贵州市场，实施战略布局和零距离服务
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1-1-38
14 设立
出资设立江苏劲嘉新型包装材料有限公司
2006 年 6 月 26 日 2100 万元原始投资 0% 35% 35%
从本公司战略布局考虑，在华东地区设立工厂，提供零距离服务
*1：2004 年 12 月 31 日之前股权款项支付完毕。2005 年 5 月 17 日完成在香港注册处登记手续。在本次转让前中华烟草已经持有安徽安泰 48%的股权。
*2：劲嘉集团下属全资子公司中华烟草持有安徽安泰 48%股权，故劲嘉集团直接、间接持有安徽安泰 57.94%的股权。
*3：劲嘉集团下属全资子公司中华烟草持有昆明彩印 41.61%的股权，故劲嘉集团直接、间接持有昆明彩印 51.61%的股权。
*4：公司注册资本增加，同时引进了新的投资者。劲嘉集团在劲嘉实业中的股权由原来的 90%下降为 51%。
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1-1-39
以上资产（股权）受让中多数境外收购行为系本公司调整了公开发行上市的战略，从拟以“红筹”模式境外发行上市转为国内证券市场 A 股发行上市而实施的必要的重组。
公司曾一度策划在香港以红筹模式上市，为配合“红筹”模式发行上市，
2006 年 4 月 27 日，庄德智受托设立了东方英莎特，并通过该公司持有江苏劲嘉 25%股权和淮安华丰 55%股权，同时计划收购昆明彩印 41.61%股权和中丰田
60%股权。
2006 年 8 月 8 日，商务部等六部委颁布了《关于外国投资者并购境内企业的规定》，并于 2006 年 9 月 8 日起实施。该规定增加了本公司拟进行的“红筹”方式上市的难度。与此同时，中国证券市场股权分置改革成功，证券市场发生了根本性的变化。2006 年 8 月 22 日，本公司董事会决议终止拟以“红筹”方式上市的计划,并重新启动在国内证券市场发行上市。鉴于此，庄德智代为持有的境外资产进行了相应的调整安排，具体如下：
（1）由本公司在香港的全资子公司中华烟草收购庄德智持有的东方英莎特
100%股权；(2)由中华烟草收购香港宝隆持有的昆明彩印 41.61%股权；（3）由
本公司直接收购中丰田 60%股权；(4)由中华烟草收购太和实业持有嘉美达的25%股权。
经过上述的调整安排，劲嘉集团作为国内证券市场发行人消除了同业竞争关系，增强了对于子公司的控制，规范了公司的管理。
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1-1-40
2、报告期内各项资产重组及股权转让的标的企业的基本情况
标的企业成立时间注册资本注册地主营业务转让前总资产
（人民币元）
转让前净资产
（人民币元）
转让前净利润
（人民币元）
会计数据基准日备注
中华烟草 1998 年 7 月22 日
9,400 万港元香港
投资控股 40,953,471.89 20,166,433.01 -43,866.99
2004 年 12 月31 日
控股型公司无生产经营收入及利润
安徽安泰 2002 年 11 月27 日
4,200 万元合肥市烟标 288,299,112.38 100,476,200.19 18,786,733.24
2004 年 12 月31 日
劲嘉实业 2002 年 9 月11 日
1,500 万元深圳市
兴办实业 22,873,969.90 14,957,566.92 -42,433.08
2004 年 12 月31 日
万商物业 2003 年 11 月26 日
1,800 万元深圳市
物业管理 17,732,537.97 17,284,392.01 -448,747.75
2005 年 12 月31 日无收购前财务数据劲嘉科技 2004 年 10 月20 日
2,000 万元深圳市
镭射膜 29,740,520.67 17,972,382.37 -2,027,617.63
2005 年 12 月31 日
昆明彩印 2004 年 11 月4 日
750 万美元昆明市烟标 224,407,835.79 88,228,225.96 12,796,569.41
2006 年 9 月30 日
嘉美达 2002 年 8 月15 日
2,000 万元深圳市烟标 51,616,907.72 36,597,137.57 13,438,341.65
2005 年 12 月31 日
东方英莎特 2006 年 4 月27 日 1 美元
英属维京群岛
投资控股 35,256,356.07 842,562.37 625,058.97
2006 年 9 月30 日
BVI 公司本身无经营
江苏劲嘉 2006 年 6 月26 日
6,000 万元
淮安经济开发区烟标 68,031,192.50 60,001,192.50 —
2006 年 9 月30 日
淮安华丰 2001 年 12 月31 日
1,500 万元
淮安经济开发区烟标 20,923,998.03 16,025,211.13 3,857,401.78
2006 年 9 月30 日
永丰田 2000 年 1 月21 日
482 万美元深圳市
复合纸 181,972,059.81 94,940,650.80 -1,580,700.51
2006 年 9 月30 日
2006 年已出售，无利润贡献
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1-1-41
3、报告期内，公司的资产（股权）受让行为及交易原因、关联交易关系如下表所示：
序号受让方转让方标的受让行为完成时间
重组行为前持股比例
重组行为后持股比例劲嘉集团实质控股比例
交易原因
公司与转让方是否存在关联关系
1 本公司永太和印刷（集团）实业有限公司、庄德智中华烟草 100％股份 2005 年 5 月 17 日 0% 100% 100%避免同业竞争是
2 本公司安徽万方实业有限责任公司安徽安泰 9.94%的股份 2005 年 3 月 15 日 0% 9.94% 57.94%
从劲嘉集团战略布局考虑，取得该公司的控制权否
3 本公司中国包装进出口广东公司、李建春、曾志斌劲嘉实业 49％的股份 2005 年 6 月 24 日 51% 100% 100%实际运作过程中，与企业战略定位不符。重新定位为劲嘉集团内部采购中心否
4 本公司深圳市生命宝科技有限公司、梁远萍、邱海华
万商物业 90％的股份 2005 年 9 月 9 日 0% 90% 90%为方便管理，购进市内办公场所否
5 本公司王宝金、翟言清、李栋劲嘉科技 41％的股份 2006 年 6 月 12 日 59% 100% 100%因有与中丰田进一步合作意向，自然人股东退出公司否
6 中华烟草
宝隆国际企业有限公司昆明彩印 41.61%的股份
2006 年 11 月 16日 10% 41.61%
51.61%
*3从劲嘉集团战略布局考虑，取得该公司的控股权否
7 中华烟草
太和印刷实业有限公司嘉美达 25％的股份 2006 年 9 月 25 日 75% 25% 100%加强公司对于下属公司的控制权，规范公司与股东共同参股的行为是
8（1）中华烟草庄德智
东方英莎特有限公司
100％股份 2006 年 9 月 25 日 0% 100% 100%从劲嘉集团战略布局考虑，取得参股公司的控股权是
8（2）－－东方英莎特持有江苏劲嘉25％的股份－ 25% 25% 60%东方英沙特之参股公司，随同其购入是
8（3）－－东方英莎特持有淮安华丰55％的股份－ 55% 55% 55%东方英沙特之参股公司，随同其购入是
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-42备注：
（1）本公司在报告期内属于“设立”、“增资”的投资情况在招股意向书中“第五节发行人基本情况”
之“三、本公司股本形成及变化和重大资产重组情况”之“（三）股份公司设立后重大资产重组情况”进
行了披露。
（2）上表所涉及到的关联交易在招股意向书中“第七节同业竞争与关联交易”之“三、关联交易情况”
之“（二）偶发性的关联交易”进行了披露。
4、标的企业中烟标生产企业的产能情况及其对公司未来业绩的影响
单位:万大箱
2006 年
收购公司名称现持有股权比率（%）产能产量销量
安徽安泰 51.00 57.00 50.23 56.90
昆明彩印 51.61 58.00 49.11 49.10
嘉美达 100.00 0.00* 6.50 6.39
江苏劲嘉 60.00 0.00 0.00 0.00
淮安华丰 55.00 2.20 1.82 1.59
淮安新劲嘉 60.00 0.00 0.00 0.00
*注：深圳嘉美达印务有限公司仅为劲嘉集团烟标生产提供后序工艺流程，不能单独进行烟标生产，合并产能归入劲嘉集团本部产能，因此，嘉美达产能计算为 0。
昆明彩印于 2006 年 12 月引入一条赛鲁迪生产线，故 2007 年产能相应增加30 万大箱；淮安新劲嘉将于 2007 年采购一条赛鲁迪生产线，预计 2008 年投产，届时产能将增加 30 万大箱。
本公司根据未来的发展战略和订单预测，经过上述一系列调整，相应增加了在云南和江苏的产能配置。本公司认为，通过购并而新增加的产能将得到充分有效的运用，并将对公司未来的业绩产生积极的影响。
5、股份公司设立后的股权出让行为
序号
转让方受让方标的
转让行为完成时间重组前持股比例
重组后持股比例
劲嘉实际控股比例转让原因
公司与受让方是否存在关联关系
1 本公司
安徽安泰投资有限公司
安徽安泰 6.94%
的股权
2006 年10 月 15日
9.94% 3% 51%
在不影响战略布局的情况下，引入战略合作伙伴，进一步做强做大安徽安泰
否
2 本公司
深圳劲嘉房地产
永丰田51％的股权
2006 年10 月 10日
51% 0% 0%
提高公司资产的利用率，降低公司资产闲置的风险
是
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1-1-43备注：上表所涉及到的关联交易在招股意向书中“第七节同业竞争与关联交易”之“三、
关联交易情况”之“（二）偶发性的关联交易”进行了披露。
以上股权转让行为是公司零距离一站式服务战略的具体实施步骤，使公司业务规模在行业发展平稳的情况下保持较高的增长速度。同时，在以上股权转让过程中，本公司的高级管理层基本保持稳定，除正常人事更换外没有发生重大变更。
其详细情况请参见“第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“六、
近三年董事、监事、高级管理人员变动情况”，公司实际控制人在以上股权转让过程中没有发生变化。
以上资产重组行为未产生收益，对公司当期经营业绩无重大影响。
（四）资产重组对公司主要财务指标影响分析
为避免同业竞争及加强对子公司的控制，公司在报告期内进行了一系列资产重组和股权转让，但未构成重大资产重组。
2004 年，公司购并了安徽安泰和中华烟草，由于上述两家公司的利润表并没有纳入公司 2004 年度合并财务报表，所以没有影响到公司的主营业务收入和净利润。
2005 年，公司购并了万商物业，其纳入合并财务报表的主营业务收入仅占公司合并收入的 0.01%，纳入合并报表的净利润仅占合并净利润的-0.21%。若考虑
到 2004 年购并的安徽安泰和中华烟草其对于公司经营状况的影响，其影响也是较小的。2005 年，安徽安泰、中华烟草和万商物业纳入合并财务报表的主营业务收入合计占到公司合并主营业务收入的 26.92%；纳入合并财务报表的净利润
合计占到公司合并净利润的 14.15%。
2006 年，公司购并了昆明彩印、东方英莎特、淮安华丰和江苏劲嘉，由于该等公司的股权购买日均为 2006 年 12 月 31 日，其利润表未纳入合并财务报表，故没有对公司的主营业务收入和净利润产生影响。若考虑到 2004 年购并的安徽安泰和中华烟草以及 2005 年购并的万商物业，其纳入合并财务报表的主营业务收入和净利润则分别占到了2006年度合并的主营业务收入和净利润的33.48%和
8.53%。
2006 年公司购并的东方英莎特、淮安华丰、江苏劲嘉属同一控制下企业合并，深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-44唯有昆明彩印属于非同一控制下的企业合并。2006 年，昆明彩印的资产、净资产分别占公司合并前资产、净资产的 15.01％和 20.29%，主营业务收入和净利润
分别占合并前公司的 15.04%和 11.59%。
2007 年上半年，公司未发生资产重组及股权转让行为。
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1-1-45
报告期内合并前和合并后公司的资产、负债、净资产、收入和净利润状况
单位：元
说明：
1.上述净资产数据不含少数股东权益，净利润数据不含少数股东损益。
2.合并前数据系以剔除本年度收购子公司的数据为基础编制，并在还原合并抵销的业务对财务报表影响的情况下编制，以反映本年度公司购并对于公司财务状况和经营成果的影响。
3.合并前后资产、净资产差异数据与各收购公司合计数存在较大差异，主要系受合并抵销的影响。
2006 年度 2005 年度 2004 年度
合并前合并后差异差异率合并前合并后差异差异率合并前合并后差异差异率
资产 1,442,922,944.50 1,645,357,381.49 202,434,436.99 14.03% 1,450,948,324.90 1,452,481,261.50 1,532,936.60 0.11% 1,094,393,108.33 1,313,000,703.69 218,607,595.36 19.98%
负债 919,215,010.15 1,038,426,056.53 119,211,046.38 12.97% 869,579,816.50 869,727,962.46 148,145.96 0.02% 736,767,486.54 903,836,545.31 167,069,058.77 22.68%
净资产 449,445,973.67 452,473,756.80 3,027,783.13 0.67% 454,179,735.48 453,836,086.92 -343,648.56 -0.08% 293,907,490.40 301,069,640.92 7,162,150.52 2.44%
主营业务收入
1,335,289,316.56 1,335,289,316.56 -- 1,099,076,647.42 1,099,178,564.68 101,917.26 0.01% 890,423,856.21 890,423,856.21 --
净利润 162,776,783.06 162,776,783.06 -- 154,372,757.30 154,029,108.74 -343,648.56 -0.22% 141,337,816.39 141,337,816.39 --
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1-1-46报告期内收购各公司的总资产、净资产、收入、净利润占公司的比例
2006 年度 2005 年度 2004 年度
昆明彩印东方英莎特淮安华丰江苏劲嘉合计万商物业安徽安泰中华烟草合计
资产 216,648,018.99 22,761,575.14 22,967,674.75 76,857,318.25 339,234,587.13 17,732,537.97 288,299,112.38 40,953,471.89 329,252,584.27
净资产 91,787,488.87 3,863.42 17,654,048.36 60,001,192.50 169,446,593.15 17,284,392.01 100,476,200.19 20,166,433.01 120,642,633.20
主营业务收入 200,840,490.07 - 17,527,080.67 - 218,367,570.74 440,997.47 172,739,474.78 - 172,739,474.78
净利润 18,866,147.11 3,923.09 5,486,239.01 - 24,356,310.11 -448,747.75 18,786,733.24 -43,866.99 18,742,866.25
合并进入劲嘉集团的收入
----- 101,917.26 ---
合并进入劲嘉集团的净利润
------330,587.75 ---
占劲嘉集团合并前比例
资产 15.01% 1.58% 1.59% 5.33% 23.51% 1.22% 26.34% 3.74% 30.08%
净资产 20.29% 0.00% 3.93% 13.35% 37.57% 3.81% 34.19% 6.86% 41.05%
主营业务收入 15.04%- 1.31%- 16.35% 0.04% 19.40%- 19.40%
净利润 11.59% 0.00% 3.37%- 14.96%-0.29% 13.29%-0.03% 13.26%
合并进入劲嘉集团的收入
----- 0.01%---
合并进入劲嘉集团的净利润
------0.21%---
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1-1-47
说明：
1．上列昆明彩印、江苏劲嘉数据系合并财务报表数据。昆明彩印合并了昆明腾达，江苏劲嘉合并了淮安新劲嘉。
2.报告期内，新收购子公司之财务报表自股权购买日起纳入合并财务报表范围。合并进入劲嘉集团的
收入系指子公司股权购买日至年末期间实现的主营业务收入，以后年度系子公司全年实现的主营业务收入；合并进入劲嘉集团的净利润系指子公司股权购买日至年末期间实现的净利润乘以公司持股比例，以后年度系子公司全年实现净利润乘以公司持股比例。股权购买日的确定时点：安徽安泰、中华烟草为 2004 年 12 月 31 日，万商物业为 2005 年 9 月 30 日，昆明彩印、东方英莎特、淮安华丰、江苏劲嘉为 2006 年 12 月 31 日。
3.报告期内除收购上列子公司外，劲嘉集团分别于 2005 年 3 月、2006 年 6 月及 2006 年 12 月增持劲嘉
实业 49%股权、劲嘉科技 41%股权和嘉美达 25%股权，增持后，持股比例均为 100%。鉴于该三家子公司在报告期初就已存在，以上增持行为主要对劲嘉集团合并利润表中归属于母公司股东的净利润及少数股东损益产生影响，对合并报表中总资产、总负债和主营业务收入不构成影响。
（五）备考合并利润表
备考合并利润表系在申报利润表合并范围的基础上假设2004年1月1日至2007 年 6月 30 日期间本公司购买的上述子公司在 2004 年 1月 1日已经纳入合并范围进行编制，对新纳入合并范围的利润表按照申报财务报表执行的会计政策进行了调整，并按财政部 2006 年 2 月 15 日颁发的《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定，对新纳入合并范围的利润表进行了追溯调整。
项 目 2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
一、营业总收入 736,157,497.10 1,512,639,954.85 1,266,904,768.62 1,164,727,886.92
其中：营业收入 736,157,497.10 1,512,639,954.85 1,266,904,768.62 1,164,727,886.92
二、营业总成本 603,198,377.26 1,288,349,779.80 1,052,703,554.14 957,676,986.98
其中：营业成本 528,683,967.86 1,134,875,517.36 916,357,994.37 843,471,589.81
营业税金及附加 453,796.41 958,282.10 935,627.19 1,202,272.16
销售费用 15,211,040.22 40,573,177.26 32,110,938.01 28,528,190.49
管理费用 47,633,775.61 81,560,572.90 78,349,681.23 57,411,597.05
财务费用 11,978,991.65 28,026,662.84 22,599,434.52 16,982,836.97
资产减值损失 -763,194.49 2,355,567.34 2,349,878.82 10,080,500.50
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列）
- - - -
投资收益(损失以“-”号填列）
- 1,467,780.78 -13,060.81 293,367.93
其中：对联营企业和合营 - - - -深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-48企业的投资收益
三、营业利润(亏损以“-”号填列） 132,959,119.84 225,757,955.83 214,188,153.67 207,344,267.87
加：营业外收入 1,446,885.67 9,238,795.05 22,123.71 355,770.94
减：营业外支出 184,246.94 575,932.03 516,798.83 1,220,840.16
其中：非流动资产处置损失
179,748.91 92,370.61 274,638.96 1,056,120.77
四、利润总额(亏损以“-”号填列） 134,221,758.57 234,420,818.85 213,693,478.55 206,479,198.65
减：所得税费用 12,919,847.62 20,314,444.32 12,055,725.42 15,578,466.93
五、净利润(净亏损以“-”号填列） 121,301,910.95 214,106,374.53 201,637,753.13 190,900,731.72
其中：归属于母公司股东的净利润
89,749,142.37 175,569,332.13 159,522,651.27 158,523,036.76
少数股东损益 31,552,768.58 38,537,042.40 42,115,101.86 32,377,694.96
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.45 0.88 0.80 0.79
（二）稀释每股收益 0.45 0.88 0.80 0.79
注:
1．因公司 2007 年上半年未发生股权收购行为，故 2007 年 1-6 月备考合并利润表与申报合并利润表的合并范围未发生变化，备考合并利润表的数据与申报合并利润表一致。
2．2006 年度备考合并利润表的归属于母公司股东的净利润数据较申报合并利润表增加 1,279 万元，其中昆明彩印 974 万元，淮安华丰 305 万元。
3．2005 年度备考合并利润表的归属于母公司股东的净利润数据较申报合并利润表增加 549 万元，其中昆明彩印 398 万元，淮安华丰 159 万元。
4．2004 年度备考合并利润表的归属于母公司股东的净利润数据较申报合并利润表增加 1,719 万元，其中安徽安泰 807 万元，淮安华丰 619 万元，昆明彩印 310 万元。
四、历次验资情况
验资时间验资事项验资机构验资文号备注
1997 年 1 月 30 日深圳劲嘉设立深圳昌龙会计师事务所
深昌会外验字
（1997）A008 号
设立注册资本 800万元
1998 年 11 月 9 日注册资本变更深圳文武会计师事务所
SWY 1998 第（065）
号
注册资本增至 1800万元
2000 年 8 月 9 日注册资本变更深圳中鹏会计师事务所
深鹏会验字
（2000）第 302 号
注册资本增至 4800万元
2002 年 3 月 25 日注册资本变更深圳中喜会计师事务所
深中喜所验字
（2002）第 165 号
注册资本增至 8800万元
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-492002 年 3 月 29 日注册资本变更深圳中喜会计师事务所
深中喜所验字
（2002）第 177 号
2002 年 11 月 11 日注册资本变更深圳中喜会计师事务所
深中喜(外)验字
（2002）第 132 号
注册资本增至12800 万元
2003 年 12 月 12 日整体变更深圳鹏城会计师事务所
深鹏所验字
（2003）190 号
注册资本增至20 万元
五、本公司组织结构
（一）本公司股权结构
截至本招股书签署之日，本公司的股权结构如下：
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1-1-50
本公司股东及实际控制人情况参见“第七节同业竞争与关联交易”之“二、
关联方及关联关系”。
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司股权结构图
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
100% 3% 10% 35% 75% 90% 100% 100%
东方英莎特 100%
25% 48% 41.61%
25%
淮安华丰彩印有限公司 55%
100%
60%
100%
昆明腾达磁卡票证印制有限责任公司淮安新劲嘉新型包装材料有限公司
80%
51%
45.2261% 7.000% 43.4261%
2.1739% 2.1739%
90% 70% 90% 71.44%
33.33% 33.33%
33.33%
5%
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1-1-51
（二）本公司内部组织结构以及职责划分
股东大会
董事会
董事会办公室
审计监察部总经理
监事会战略发展委员会
提名委员会
薪酬考核委员会
审计委员会
行政副总经理营销副总经理财务副总经理技术副总经理
总经理办公室企业文化办公室人力资源部财金资源部投资发展部信息资源部研发中心
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1-1-52
1、董事会：（1）负责召集股东大会，执行股东大会决议并向股东会报告工
作；（2）决定公司的生产经营计划和投资方案；（3）决定公司内部管理机构的设
置；（4）批准公司的基本管理制度；（5）听取总经理的工作报告并作出决议；（6）
制订公司年度财务预、决算方案和利润分配方案、弥补亏损方案；（7）对公司增
加或减少注册资本、分立、合并、终止和清算等重大事项提出方案；（8）聘任或
解聘公司总经理、副总经理、财务部门负责人，并决定其奖惩。
2、监事会：（1）监事会向全体股东负责，以财务监督为核心，同时对公司
董事、高级管理人员尽责情况进行监督，保护公司资产安全，降低公司的财务和经营风险，维护公司和股东的合法权益；（2）检查公司的财务，必要时要求公司
的高级管理人员、审计人员及外部审计人员作出说明；（3）对董事、总经理及其
他高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督；
（4）对董事、总经理和其他高级管理人员损害公司利益的行为予以纠正，必要
时向股东大会或国家有关主管部门报告；（5）监事会行使职权时，必要时可以聘
请律师事务所、会计师事务所等专业性机构予以帮助，由此发生的费用由公司承担；（6）提议召开临时股东大会；（7）列席董事会会议；（8）公司章程规定或股
东大会授予的其他职权。
3、各专门委员会
战略发展委员会：（1）对公司中长期发展战略规划进行研究并提出建议；（2）
对公司章程规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；（3）
对公司章程规定经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目等进行研究并提出建议；（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；（5）对以上事
项的实施进行检查。
提名委员会：（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的
规模和构成向董事会提出建议；（2）研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，
向董事会提出建议；（3）广泛搜寻合格的董事和高级管理人选；（4）对董事候选
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1-1-53人和高级管理人选进行初步审查并提出建议；（5）董事会授权的其他事宜。
薪酬考核委员会：（1）研究拟订公司高管人员薪酬计划和员工薪酬分配政策；
（2）审查和考核公司业绩完成情况；（3）研究董事和经理人员的考核标准，进
行考核并提出建议；（4）研究审查董事和高级管理人员的薪酬政策与方案；（5）
完成董事会交办的有关薪酬管理的其他事项；（6）有权就某课题委托专门机构进
行研究。
审计委员会：（1）提议聘请或更换外部审计机构；（2）监督公司的内部审计
制度及其实施情况；（3）负责内部审计与外部审计的沟通；（4）审核公司的财务
信息及其披露；（5）审查公司的内控制度；（6）对重大关联交易进行审计；（7）
董事会授权的其他事项。
4、董事会办公室：（1）负责公司股东大会、董事会、监事会会务组织和会
议文件起草工作，负责审核各子公司股东会、董事会、监事会议案和审议事项；
（2）负责公司信息披露工作并上报各种材料；（3）负责制订公司股权、债券融
资方案、年度分红、转增股本方案；（4）负责建立健全股东大会、董事会、监事
会的档案资料并归档存放；（5）负责协调投资者关系、股东咨询来访的解答和接
待工作；（6）负责为维护公司二级市场形象制定宣传策划方案，调查分析研究同
板块上市公司的基本情况及市场表现；（7）负责管理公司与中国证券登记结算公
司的网络联系并及时提供各类数据；（8）负责公司的股份登记、股权变动、股份
的托管与转托管，建立公司股东数据信息库；（9）负责公司融资方案的落实及年
度分红派息、转增股本方案的实施，制作公司年报、中报、季报的文本及电子版文件；（10）负责公司章程的修改；（11）负责制订公司股票、基金、债券等品种
的投资方案和具体实施事宜。
5、审计监察部：（1）公司经营决策活动的宏观和微观管理审计和内控制度
风险控制；（2）企业高层管理及关键岗位人员的任期经济责任（离任）审计监察；
（3）公司大型投资项目、不良资产的审计监察；（4）公司财务预算执行情况、
资产负债和损益情况的审计监察；（5）公司财务收支活动的审计监察；（6）公司
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1-1-54安排的专项审计。
6、总经理办公室：（1）组织拟订集团发展规划、年度工作计划并监督落实；
（2）公司行政管理体系的建立与完善，事业部、子公司行政管理体系的指导与
监督；（3）社会资源的开发利用，包括各类资质、荣誉（证书）的申报管理；（4）
公司跨部门的综合事务协调，文秘和内勤活动的组织开展；（5）公司各项制度和
重要文件、资料的归档管理；（6）公司法律事务的处理；（7）基建办公室的管理；
（8）公司总部后勤服务与管理。
7、企业文化办公室：（1）负责公司企业文化的提炼和建设及企业形象的策
划、管理和推广宣传；（2）负责指导规范所属公司企业文化工作；（3）负责企业
内刊、画册、专题片等宣传资料的写作编撰；（4）负责公司印刷博物馆、教育培
训中心的筹备；（5）负责公司网站建设与管理；（6）负责公司及所属公司大型文
化活动的策划、组织；（7）负责公司对外宣传活动的策划与实施；（8）负责公司
文化手册的编撰与修改；（9）负责政府相关文化机构、协会的联络公关；（10）
负责总部客户参观接待的组织协调与安排。
8、人力资源部：（1）人力资源年度发展计划的制订与实施；（2）公司中高
级管理人员的招聘、培养与调配建议；（3）公司人力资源管理制度（含招募、调
配、薪酬、培训、考核激励等）的设计与实施；（4）各事业部、子公司人力资源
工作的监督、指导和服务。
9、财金资源部：（1）公司财金资源中长期开发规划、年度工作计划的拟定
与实施；（2）公司年度财务计划（含预决算、融资等方案）的拟订与实施；（3）
集团财金资源配置效率提升与成本控制方案的策划与实施；（4）公司资金结算和
现金流管理；（5）公司财务管理体系的建立与完善；（6）公司财务人员的选用、
培训和考核；（9）对各事业部、子公司财务活动的监督指导。
10、投资发展部：（1）参与制订公司战略规划，负责公司资本扩张方案的设
计和实施；（2）对外投资项目的前期调研、可行性分析，方案的策划和实施；（3）
公司资本上市和运作的统筹规划、方案设计与实施，各专业机构的沟通协调；（4）
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1-1-55搜集、整理有关信息资料，并做出行业发展趋势、竞争环境变化等方面的分析报告；（5）统筹管理子公司。
11、信息资源部：（1）组织、指导下属业务单位优化提炼运营模式，并推进
其标准化和信息化建设；（2）公司运营管理程序的优化和完善；（3）汇总分析下
属业务单位经济信息，含生产、技术、市场等；（4）协助建立公司信息交流的技
术平台；（5）公司内部管理网络系统的规划、建设和日常维护；（6）网络知识培
训；（7）公司数据库建设；（8）公司外购管理软件的评审。
12、研发中心：（1）公司技术资源中长期开发规划、年度工作计划的拟定和
实施；（2）公司技术资源综合配置、联合开发和推广运用；（3）公司技术资源开
发和管理体系的建设；（4）新材料、新工艺、新技术的研发；（5）协助开展技术
改造、设备更新、工艺创新；（6）国内外技术发展趋势的调研分析和把握；（7）
技术资料的安全保密与管理。
13、营销事业部：（1）年度营销目标、策略、计划的制订与落实；（2）客户
信息、竞争对手信息的收集、分析；（3）营销队伍的培养建设与考核；（4）客户
关系的建立与维护。
14、生产事业部：（1）年度生产经营计划的制订与组织实施；（2）建立完善
成本控制体系，不断降低生产经营成本；（3）科学规范事业部内部各项管理体系；
（4）确保按质、按量、按时完成生产定单；（5）建立人才培养与储备机制，为
公司输送优秀人才。
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1-1-56
六、本公司股权投资情况
序号公司名称成立时间注册资本注册地主要生产经营地股东构成及控制情况主营业务
1 中华烟草 1998 年 7 月 22 日 9,400 万港元
香港北角健康东街39 号柯达大厦二期4楼 2 号
香港公司直接持有其 100％股份投资控股
2 嘉美达 2002 年 8 月 15 日 2,000 万元深圳市宝安区福永镇怀德南路深圳市
公司直接持有 75％股份，通过中华烟草间接持有 25％股份
烟标
3 劲嘉实业 2002 年 9 月 11 日 1,500 万元深圳市宝安区福永镇永丰田工业园深圳市本公司直接持有 100%股份兴办实业
4 劲嘉科技 2004 年 10 月 20 日 2,000 万元
深圳市宝安区沙井街道环城北路衙边工业区 1—5层
深圳市本公司直接持有 100%股份镭射膜
5 安徽安泰 2002 年 11 月 27 日 4,200 万元合肥经济技术开发区飞龙路南合肥市
本公司直接持有 3%股份，通过中华烟草间接持有48%股份，合计持有 51%股份，安徽万方实业有限责任公司持有 42%股份，安徽安泰投资有限公司持有 7％股烟标
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1-1-57份
6 万商物业 2003 年 11 月 26 日 1,800 万元
深圳市南山区商业文化中心区环西路万商大厦二层 A
深圳市本公司直接持有 90%股份，世纪运通持有 10％股份
物业管理
7 昆明彩印 2004 年 11 月 4 日 750 万美元昆明市龙泉上庄昆明市
本公司持有 10%股份，通过中华烟草持有 41.61%股份，
共持有 51.61%
烟标
8 东方英莎特 2006 年 4 月 27 日 1 美元英属维京群岛英属维京群岛
本公司通过中华烟草间接持有 100％股份投资控股
9 淮安华丰 2001 年 12 月 31 日 1,500 万元淮安市经济技术开发区深圳路 7号淮安市
本公司通过中华烟草及其子公司东方英莎特间接持有 55%股份，江苏淮阴华新实业有限公司持有其 38.3%
的股份，淮安淮阴一品梅实业有限公司持有其 6.7%的
股份。
烟标
10 江苏劲嘉 2006 年 6 月 26 日 6,000 万元
淮安经济开发区海口路以南，大连路以北
淮安经济开发区
本公司直接持有 35%股份,通过东方英莎特持有 25%股份，江苏淮阴华新实业有限公司持有 40%股份
烟标
11 贵州劲嘉 2006 年 10 月 23 日 1,800 万元贵阳小河区黄河路3-4 号贵阳市本公司持有其 100％股份
烟标
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-58本公司投资的公司财务状况（数据已经鹏城会计师事务所审计）如下：
单位：万元
2007 年 6 月 30 日或 2007 年 1-6 月 2006 年 12 月 31 日或 2006 年度
总资产净资产净利润总资产净资产净利润
（1）中华烟草 12,416.24 12,325.87 -51.92 13,409.48 12,719.67 1,203.67
（2）嘉美达 4,146.66 3,942.96 231.76 4,498.66 3,711.20 1,161.74
（3）永丰田*1 --- 11,705.78 9,158.43 -493.70
（4）劲嘉实业 3,528.61 2,003.13 19.49 6,372.65 1,983.64 212.58
（5）劲嘉科技 6,494.64 4,054.54 884.36 5,718.65 3,170.18 1,372.94
（6）安徽安泰 31,194.16 13,365.73 3,608.82 31,005.79 13,078.02 3,921.82
（7）万商物业 1,735.79 1,704.05 15.60 1,750.67 1,688.46 -39.98
（8）昆明彩印 23,728.38 10,003.42 1,062.34 21,623.76 9,178.75 1,886.61
（9）东方英莎特 2,506.07 302.30 0.18 2,577.90 302.13 302.14
（10）淮安华丰 4,623.33 2,491.16 725.76 2,296.77 1,765.40 548.62
（11）江苏劲嘉 12,334.12 6,000.12 0 7,685.73 6,000.12 -
（12）贵州劲嘉 3,114.50 1,800.00 0 1,812.13 1,800.00 -
（13）昆明腾达磁卡票证印
制有限责任公司*2 38.70 4.65 -17.18 54.14 21.82 -7.99
（14）淮安新劲嘉新型包装
材料有限公司*3 5,590.93 1,000.00 0 1,000.00 1,000.00 -
（15）安徽万捷防伪科技
有限公司 300 300 0 ---
*1：本公司持有其 51％的股份已经出售给深圳市劲嘉房地产开发有限公司，并于 2006年 12月 5日完成工商变更手续；
*2：昆明腾达磁卡票证印制有限责任公司系昆明彩印控股 60％的子公司；
*3：淮安新劲嘉新型包装材料有限公司系江苏劲嘉全资子公司。
劲嘉集团的子公司按照战略定位，可以分为三大类：一是烟标的上游企业，主要为烟标印刷提供白卡纸、镭射膜等原材料，包括劲嘉科技、劲嘉实业、永丰田（已出售）和拟用募集资金收购的中丰田；二是烟标印刷企业，包括安徽安泰、嘉美达、昆明彩印、江苏劲嘉、淮安华丰、淮安新劲嘉及拟用募集资金增资的贵州劲嘉；三是其他，包括中华烟草和东方英莎特两个在香港设立的投资控股公司，以及在收购昆明彩印时一并收购过来的主营磁卡印刷的昆明腾达。这些子公司的合作关系，基本上是上游企业为烟标印刷企业提供原材料，烟标印刷企业之间是合作互补的关系。
公司在对外设立或购并子公司的同时，不断加强对子公司的管理和控制。
公司在集团层面设立了总经理办公室专门对各子公司实施行政管理体系的指导与监督；设立了人力资源部，实施对各子公司人力资源工作的监督、指导和服务；设立了审计监察部，实施对各子公司财务预算执行情况、财务收支活动进深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-59行审计监察。劲嘉集团对于下属子公司的管理制定了相应的管理办法，具体如下：
1、人员与薪酬管理制度
依据公司法和各子公司章程，公司通过选派董事和推荐高级管理人员的方式，实施对各子公司重大决策和关键岗位的有效控制；向各子公司委派财务负责人；公司对各子公司的财务管理实行条块结合，子公司的财务负责人由公司委派，并对公司财务总监和子公司总经理负责。
劲嘉集团对全资、控股子公司实行财务人员推荐制，每三年更换一次，委派的财务人员归口财金资源部管理。
全资子公司总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员的报酬由劲嘉集团确定后建议子公司执行，控股子公司的高级管理人员的工资由董事会确定，报劲嘉集团备案。全资、控股子公司其他员工的工资标准福利待遇由子公司自定报劲嘉集团备案。
2、考核制度
本公司对全资和控股子公司经营目标实行计划管理。全资、控股子公司应根据其《章程》中所规定的业务范围，制定中长期发展规划，并报劲嘉集团，由投资发展部会同相关部门研究，提出初审意见，报集团总裁办公会议批准。参股子公司应将股东大会通过后的中长期发展规划抄报劲嘉集团投资发展部备案。
劲嘉集团对子公司实行资产经营目标责任制管理。每年初，子公司总经理作为目标经营责任人与其董事会签订《目标经营责任书》，明确双方责任和权利。
每年未，对于目标责任人进行评估，根据评估结果进行奖惩。劲嘉集团推荐到全资、控股子公司的其他高级管理人员（包括副总经理、财务主管等）的年终考评及奖励，参照目标经营责任人的考评奖惩办法执行。
子公司依据其中长期发展规划，《目标经营责任书》和当年预测形势，制订年度经营（包括开发、经营）计划、年度资金计划、年度贷款偿还计划并上报劲嘉集团，由投资发展部会同有关部门初审并提出意见，报劲嘉集团总裁办公会议批准。参股子公司应将年度经营计划、年度资金计划、年度贷款偿还计划抄报劲嘉集团。年度经营计划、年度资金计划、年度贷款偿还计划的执行情况，将作为考核经营者业绩的依据之一。
3、对外投资及财务管理
子公司对外投资事项，根据其公司章程执行法定程序。如果对外投资规模较深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-60大，需要由股东会投票表决，则劲嘉集团内部首先由投资发展部、财金资源部审核该事项，经劲嘉集团总裁办公会议同意后由股东代表投票表决。其它对外投资事项，须向劲嘉集团投资发展部备案。
全资、控股、参股子公司的财务管理制度按照《会计法》、《企业会计准则》、《章程》的有关规定制订，报劲嘉集团投资发展部、财金资源部共同审查，经劲嘉集团总裁办公会议批准后建议公司执行。
全资、控股子公司每月终了后 10 天内须向财金资源部报送交月度财务报告。
每年终了后 30 天内向财金资源部提交年度财务报告，由财金资源部会同审计监察部，对年度财务报告进行审查。在审查中发现重大事项，由审计监察部门提出审查意见，报劲嘉集团财务负责人、分管负责人、总经理同意后下达。
全资、控股子公司的利润分配或亏损弥补预案呈报劲嘉集团，由劲嘉集团总裁办公会议审定后建议执行；参股子公司利润分配或亏损弥补程序按其章程规定执行。
全资、控股子公司的资产稽核由审计监察部组织进行，其财务负责人及其法定代表人离任审计，由审计监察部组织进行，必要时可聘请中介机构进行审计。
参股子公司审计按其章程规定执行。
财金资源部、审计监察部有责任对子公司财务人员进行指导和监督。发现问题应及时指出，并向问题所在公司董事会及法定代表人通报，重大问题还应向劲嘉集团分管负责人和总经理报告。
全资、控股、参股子公司原则上不得对外单位提供融资担保，对有业务合作并有担保往来的其他企业单位的担保请求，必须向劲嘉集团提出报告，批准后，按劲嘉集团的担保规定办理。
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1-1-61
原材料供应烟标生产销售其他
公司名称主营业务公司名称主要服务的客户或市场公司名称主营业务
劲嘉科技生产PET镭射膜
劲嘉母公司劲嘉集团战略支援基地；
集团研发及技术支持；
未设立子公司的区域市场开拓；
国际市场；
中华烟草投资控股
劲嘉实业采购白卡纸安徽安泰安徽中烟工业公司东方英莎特投资控股
永丰田（已出售）生产复合纸嘉美达深圳卷烟厂昆明腾达磁卡印刷
昆明彩印云南市场，目前主要为昆明卷烟厂服务：
江苏劲嘉
淮安华丰
淮安新劲嘉
江苏市场，主要为江苏中烟工业公司及其下属的南京卷烟厂、淮阴卷烟厂服务
中丰田镭射纸和镭射膜
贵州劲嘉贵州市场，主要为贵州中烟工业公司提供配套
劲嘉集团包装印刷及材料加工项目
与劲嘉母公司一致
卡纸
镭射膜
复合纸、转移纸烟标印刷模切、质检、包装深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-62所有子公司的股东及其与发行人和实际控制人的关系：
其他股东名称持股比例（％）
与劲嘉集团的关系与实际控制人乔鲁予的关系
安徽万方实业有限公司 42.06 共同投资安徽安泰无
中华香港国际烟草集团有限公司
48.00 中华烟草为劲嘉集团
全资子公司
乔鲁予任中华烟草董事
安徽安泰
安徽安泰投资有限公司 6.94 共同投资安徽安泰无
中华香港国际烟草集团有限公司
41.61 中华烟草为劲嘉集团
全资子公司
乔鲁予任中华烟草董事
昆明市国有资产营运有限公司
14.52 共同投资昆明彩印无
云南九九集团股份有限公司
12.90 共同投资昆明彩印无
昆明彩印
昆明彩印有限责任公司工会委员会
20.97 共同投资昆明彩印无
江苏淮阴华新实业有限公司
40.00 共同投资江苏劲嘉、
淮安华丰
无
江苏劲嘉东方英莎特有限公司 25.00 劲嘉集团全资子公司
中华烟草的全资子公司
乔鲁予任东方英莎特董事
东方英莎特有限公司 55.00 劲嘉集团全资子公司
中华烟草的全资子公司
乔鲁予任东方英莎特董事
江苏淮阴华新实业有限公司
38.30 共同投资江苏劲嘉、
淮安华丰
无
淮安华丰（劲嘉无直接投资）
淮安淮阴一品梅实业有限公司
6.70 共同投资淮安华丰无
贵州劲嘉无其他股东
嘉美达中华香港国际烟草集团有限公司
25.00 中华烟草为劲嘉集团
全资子公司
乔鲁予任中华烟草董事
劲嘉实业无其他股东
劲嘉科技无其他股东
中华烟草无其他股东
东方英莎特
唯一股东为中华香港国际烟草集团有限公司
100.00 中华烟草为劲嘉集团
全资子公司
乔鲁予任中华烟草董事
万商物业深圳市世纪运通投资有限公司
10.00 为劲嘉集团的股东，
持股比例为 7%。
乔鲁予为世纪运通的股东，占深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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71.44%的股份；
为世纪运通董事长
七、股东及实际控制人的基本情况
（一）股东基本情况
1、深圳市劲嘉创业投资有限公司
该公司成立于 2003 年 6 月 13 日，实收资本人民币 3,000 万元，注册地址为深圳市南山区创业路保利城花园三期写字楼 602 号，经营范围：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；投资咨询业务；直接投资或参与企业孵化器的建设；法律和行政法规允许的其他业务。该公司主要从事投资业务，现持有本公司股份 9,045.22 万股，占本公司股
本总额的 45.2261%。
该公司股权结构为：乔鲁予持有 90%股份；陈零越持有 10%股份。乔鲁予为公司法定代表人。下表财务数据已经审计。
单位：万元
2007 年 6 月 30 日或者2007 年 1-6 月
2006 年 12 月 31 日或者 2006年度
总资产 45,403 30,227
净资产 28,084 24,067
净利润 4,018 7,414
2、太和印刷实业有限公司
该公司前身为太和印刷公司（TAI WOO PRINGTING CO.O/B GREAT MOTION
COMPANY LIMITED），成立于 1982 年 7 月 9 日，是按照香港公司条例成立的企业法人，1999 年 8 月 6 日更名为太和印刷实业有限公司，注册地址为香港北角健康东街 39 号柯达大厦 2期 4楼 2室。现发行普通股 480,000 股，股东为庄德智、庄青黎、庄小铭，各持有 160,000 股。该公司现持有本公司股份 8,685.22 万股，
占本公司股本总额的 43.4261%。董事为庄德智、庄青黎、庄小铭，三人之间是
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1-1-64兄弟关系。下表财务数据已经审计：
单位：万港元
2007 年 6 月 30 日或者 2007 年1-6 月
2006 年 12 月 31 日或者 2006年度
总资产 9,424 10,549
净资产 9,173 10,313
净利润 66 7,546
3、深圳市世纪运通投资有限公司
该公司成立于 2003 年 8 月 4 日，注册资本为 2,800 万元，注册地址为深圳市南山区深南大道世界花园海华居 5 幢 4C 号。公司经营范围为对外投资；兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）。该公司持有本公司股份数为 1,400 万股，占本公司股本总额 7.00%。乔鲁
予、李德华、侯旭东持有该公司股权比例分别为 71.44%、14.28%、14.28%。下
表财务数据已经审计。
单位：万元
2007 年 6 月 30 日或者 2007 年 1-6 月 2006 年 12 月 31 日或者 2006 年度总资产 4,096 4,127
净资产 3,930 3,961
净利润-31 869
4、深圳市金叶实业有限公司
该公司成立于 1993 年 5 月 31 日，注册资本为 1,000 万元，注册地址为深圳市福田区景田路 81 号碧景园综合楼 303 室。公司经营范围为组织烟草专业业务培训和相关的技术服务；农副产品、副食品、饮料、干鲜果品、食品、烟、日用百货、针纺织品、五金交电的购销（涉及许可证管理的商品凭许可证经营）。该公司持有本公司股份数为 434.78 万股，占本公司股本总额 2.1739%。
金叶实业工会委员会和中烟深圳公司工会委员会，分别持有金叶实业81.77%
和 18.23％的股权。金叶实业工会委员会作为金叶实业员工的持股代表，共代表
包括巫伟城等 28 人；中烟深圳公司工会委员会作为中烟深圳公司员工的持股代表，共代表包括陈小燕等 286 人。
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5、深圳市特美思经贸有限公司
该公司成立于 1992 年 10 月 10 日，注册资本为 280 万元，注册地址为深圳市罗湖区文锦北路田贝西一号五栋。公司经营范围为兴办实业（具体项目另行申报）；烟、酒的购销，国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；负责安置深圳卷烟厂富余人员、家属子女就业及就业前训练和技术培训。该公司持有本公司股份数为 434.78 万股，占本公司股本总额 2.1739%。
特美思工会委员会和深圳卷烟厂工会委员会分别持有特美思 92.86%和
7.14%的股权。特美思工会委员会作为特美思员工的持股代表，共代表包括王放
云等 15 人。深圳卷烟厂工会委员会作为深圳卷烟厂员工的持股代表，共代表包括梁敬泽等 436 人。
本公司之原董事何博均为深圳卷烟厂之员工，亦为其工会委员；本公司之原监事王军为中烟深圳公司之员工，亦为其工会委员。2007 年 6 月 30 日，经本公司 2006 年度大会批准，何博均和王军分别辞去了董事或监事职务。
该等工会以及员工与本公司除持有权益关系外无其他相关关系，该等工会以及员工与本公司实际控制人乔鲁予之间无相关关系。
至此，本公司董事、监事以及其他高管和员工没有在深圳市金叶实业有限公司和深圳市特美思经贸有限公司持有任何权益。
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业
详见“第七节同业竞争与关联交易”之“二、关联方及关联关系”。
（三）股东承诺
本公司全体股东承诺：“截至 2007 年 6 月 30 日，本公司持有深圳劲嘉彩印集团股份有限公司股份未设置质押，不存在纠纷，且持有深圳劲嘉彩印集团股份有限公司的股份不存在潜在纠纷。”
（四）实际控制人情况
乔鲁予为本公司实际控制人，其简介详见“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、（一）董事会成员”。
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八、本公司股本情况
（一）发行前后股本的基本情况
本公司本次发行前总股本为 20,000 万股，股东全为法人股东，无自然人持股情况，无战略投资者投资的情况。本次发行前，除了乔鲁予为劲嘉创投和世纪运通的控股股东外，各股东之间无其他关联关系，其持股情况如下：
发行前发行后（假设发行 6,750 万股）股东名称
持股数（万股）比例（％）持股数（万股）比例（％）
深圳市劲嘉创业投资有限公司 9,045.22 45.2261 9,045.22 33.81
太和印刷实业有限公司 8,685.22 43.4261 8,685.22 32.47
深圳市世纪运通投资有限公司 1,400.00 7.0 1,400.00 5.23
深圳市金叶实业有限公司 434.78 2.1739 434.78 1.63
深圳市特美思经贸有限公司 434.78 2.1739 434.78 1.63
社会公众股-- 6,750.00 25.23
合 计 20,000.00 100.0 26,750.00 100.00
本次公开发行股份不超过 6,750 万股，不超过发行后总股本的三分之一。
（二）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本公司股东劲嘉创投、太和实业、世纪运通和实际控制人乔鲁予承诺：“自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份”；公司股东特美思、金叶实业承诺：“自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份”。
九、员工及其社会保障情况
（一）员工结构
近三年末公司员工总数分别为 1,552 人、2,149 人、2,646 人。截至 2007 年6 月 30 日，本公司员工总数为 2,649 人，其主要结构如下：
1、学历结构
学历总人数比例（%）
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1-1-67硕士以上 11 0.45
本科 126 5.10
大专 246 9.96
中专、高中 1,178 47.71
其他 908 36.78
合计 2,649 100.00
2、专业结构
专业总人数比例（%）
管理人员 77 3.12
销售人员 76 3.08
专业技术 143 5.79
生产人员 1,853 75.05
行政后勤 320 12.96
合计 2,649 100.00
3、年龄结构
年龄总人数（人）比例（%）
30 岁以下 1,489 60.31
30－40 岁 658 26.56
40－50 岁 261 10.57
50 岁以上 61 2.47
合计 2,649 100.00
（二）社会保障与福利情况
公司与员工按照《劳动法》有关规定签订劳动合同，员工根据劳动合同承担义务并享受权利。本公司根据国家和地方有关社会保险的法律法规及具体执行规定执行基本养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险、住房公积金等制度。对员工提供必要的社会保障计划，已按照国家有关规定，为员工办理了养老、失业、医疗、工伤等保险。
公司所属各地劳动和社会保障局及相应权属机关对报告期内本公司社会及福利保障情况开具了近三年无违法违规行政处罚记录的证明。
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1-1-68
十、主要股东及作为股东的董事的重要承诺
本公司控股股东劲嘉创投和第二大股东太和实业及实际控制人乔鲁予，向本公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，详见“第七节同业竞争与关联交易”之“一、同业竞争”之“（二）避免同业竞争的承诺”。
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第六节业务与技术
一、本公司主营业务及其变化情况
本公司的主营业务为烟标印制及相关包装材料的生产经营。烟标印制及销售为本公司核心业务，报告期末，该业务收入占公司销售收入的 90％，营业利润占公司营业利润超过 95％。烟标印制属于包装行业中的包装印刷子行业，本公司自设立以来主营业务未发生重大变化。
二、本公司所处行业的基本情况
（一）行业管理体制和行业政策
1、行业管理体制
我国包装印刷行业已充分实现市场化竞争，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观指导，行业协会进行自律规范。
《印刷业管理条例》明确规定，国务院出版行政部门主管全国的印刷业监督管理工作。新闻出版总署是包装印刷行业的行政主管部门，负责本行业的宏观指导和行政管理。中国包装联合会、中国印刷技术协会是行业自律性组织，负责行业内的协调、监督、统计以及行业内企业合法权益的保护。
2、国家行业政策
2005 年 12 月，国家发展改革委员会颁布《产业结构调整指导目录（2005 年本）》（以下简称“目录”），其中“十六、轻工”之“12、高新、数字印刷技术及
高清晰度制版系统开发及应用”为鼓励类项目，本公司全面应用高新、数字印刷技术印制烟标产品，属于国家鼓励类项目；目录中“九、化工”之“7、新型生
物化工产品、专用精细化学品和膜材料生产”也为鼓励类项目，本公司募集资金拟收购的中丰田项目主营镭射膜生产、研发，也属于国家鼓励类项目。
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1-1-70新闻出版总署于 2003 年 4 月 11 日发布了《印刷企业“十五”后三年总量、结构、布局宏观调控意见》（以下简称“意见”），这是我国第一个政府指导全国各类印刷企业的发展规划，其中明确指出：“坚持以发展为第一要务，以结构调整为主线，以改革开放和科技进步为动力，推动印刷业的产业结构优化升级，走新型工业化道路”、“积极发展包装装潢印刷”、“包装装潢印刷的发展速度应略高于国民经济的发展速度”，意见把出版物、包装装潢、其他印刷品印刷企业“十五”期间的后三年增长速度分别确定为 3%、10%和 3%。由此可见，包装印刷行业属于国家大力发展的行业。
3、地方行业政策
根据《深圳市印刷行业发展 2003－2007 五年规划》，深圳市将大力支持引进意大利、德国、法国等国家的高档多色凹印机、胶印机和柔印机；大力支持凹印、柔印和数字印刷技术的发展和行业比重的提升；大力支持卷烟、医药、保健品、化妆品等行业包装印刷制品的生产。本公司被列入《深圳市印刷行业 2003－2007年发展规划》重点扶持的十强企业。
目前，深圳市已经确立了“文化立市”的方针，将文化产业定位为深圳的第四大支柱产业，并颁布了《深圳市文化发展规划纲要》。该文件指出，深圳市将提升印刷业科技含量，进行印刷技术研发，实施将印刷业作为传统优势产业的扶持政策，建设印刷技术公共服务平台；并设立“深圳印刷奖”，全面提升印刷产业的技术等级，推动印刷业向多色、高速、数码化和个性化印刷发展，使深圳真正成为具有国际影响力的印刷制造基地。
（二）行业竞争状况
1、行业竞争格局
烟标印制行业是个市场化程度很高的行业。同时，该行业也是一个产业集中度很低、充分竞争的行业。
上世纪 80 年代到本世纪初，烟标印制业随着卷烟行业的发展得到了长足的发展。印刷材料从最初的铜板纸到白卡纸，再到复合纸张、直镀卡纸、转移纸；深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-71生产工艺从最初的单色印刷，到精美多色胶印、凹印，从普通油墨到固化油墨再到水性油墨。在这一阶段中，烟草企业为了能尽可能多的占有市场，都实施多品牌战略，客观上导致烟标印刷企业数量增加。
近年来，随着烟草公约以及国家烟草总局关于培养大型烟草集团战略的实施，卷烟企业对于烟标的印刷要求更为严格，除了对套印精度、模切规格、印刷的污染性、印刷后的运输与储藏等各个方面均有严格的要求，同时还要求烟标能适应高速的卷烟包装机。这些对于烟标企业的资金实力、技术水平、质量控制、服务能力、开发创新能力等方面提出了更高的要求，众多依靠一两个烟标生存的中小烟标企业，将无法适应这种“高质量、大批量”的要求而逐步被淘汰，烟标行业产业集中度将逐步提高。
行业内主要企业的情况详见本节“三、公司在行业中的竞争地位”。
2、进入本行业的障碍
（1）市场壁垒
深入了解卷烟企业和卷烟市场的特点，以及建立良好的营销网络和客户服务体系，对烟标生产企业的成功经营非常重要。要建立稳定、广泛的营销网络，并保持对卷烟企业全方位零距离的配套服务，烟标生产企业需要投入大量的资源，并在长期的经营过程中逐步积累和完善。
烟标生产企业需要拥有从设计、产品打样、小试、中试到大批量生产能力，并能为卷烟企业生产工艺提供配套解决方案的服务。对于烟标供应商的选择，卷烟企业是相当慎重的。一旦选择确定供应商，一般不会更换，以避免因变更供应商而引起任何品质问题。同时，烟标生产企业在业内的信誉和知名度，也是影响卷烟企业选择供应商的一个重要因素。
新进入的烟标生产企业很难在短期内快速争取市场份额。营销网络、客户服务能力以及行业内长期建立的信誉是进入本行业的重要市场壁垒。
（2）技术壁垒
烟标作为卷烟品牌的载体，在外观和防伪设计、包装材料选择、印刷工艺应深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-72用等方面均有别于一般包装产品。特别是卷烟生产线的高速自动包装趋势对于烟标的平整度、光滑度、耐磨性、热封性、膜切精度诸项指标都提出了更高的要求。
烟标生产企业需要与卷烟企业长期磨合才能适应其配套卷烟生产工艺。
为达到防伪目的，烟标设计中大量采用复杂的网点层次、专色的精美标识图案，从而增加了包装图案印刷的难度。就生产材料而言，“热敏显象”、“光敏成像”等防伪油墨被普遍使用，“二维激光动感”、“三维激光立体动感”等镭射技术也得到广泛的运用，烟标防伪已由单一防伪技术向集设计、材料、印刷、技术于一体的综合防伪方向转变，技术含量进一步提高。
烟标对于产品批次间品质的一致性要求高。烟标生产批量较大、生产周期长，保证产品批次间品质的一致性是技术难点之一。它对承印材料的印刷适应性、油墨的特性、网纹辊的特性、印刷设备的速度、印刷压力和张力的控制、操作人员的水平以及生产环境的温湿度都有较高要求。
（3）资金壁垒
烟标生产采用的成套生产关键设备，目前仍需从欧美等发达国家进口，购置成本较高。如意大利制造的一套 R960 连线复合转移赛鲁迪凹印设备购置价格约6,000 万元。同时，由于产品配套化及生产规模化的要求，新进入本行业的企业需要一次性投入其他相关设备和相应的流动资金。可见，烟标生产行业属于资金密集型行业，初始投资规模较大，资金成为进入该行业的另一壁垒。
3、市场供求状况
近年来，我国卷烟行业保持稳定增长。根据国家烟草专卖局的统计，2001－2005 年间，内销卷烟产量年均增长 3.18%，内销销量年均增长 3.29%，整个行
业处于产销基本平衡的态势中。各卷烟企业严格按国家计划组织生产和经营，保持卷烟产销基本平衡。相应的，烟标行业市场需求也保持稳定。
单位:万大箱
2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年卷烟产量（内销） 3,399 3,445 3,579 3,715 3,853 4,043增长率（%）- 1.35 3.89 3.8 3.71 4.95
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1-1-73卷烟销量（内销） 3,397 3,499 3,596 3,725 3,866 4,070增长率（%）- 3.00 2.77 3.59 3.79 5.29
数据来源：国家烟草专卖局网站（HTTP://WWW.TOBACCO.GOV.CN）
4、行业利润水平的变动趋势及原因
由于国家烟草总局关于培养大型烟草集团战略的实施，各烟草集团正在逐步形成。这一过程中，众多烟标企业为了生存和发展，为保留老客户、开发新客户展开激烈竞争，导致行业利润水平呈现下降趋势。此外，由于烟标生产逐步向大批量方向发展，这一趋势将导致行业内公司逐步分化，成本控制能力较强、生产规模大的企业将有能力获得高于行业平均水平的利润。未来，随着烟草行业重组的完成，烟标行业的集中度将逐步提高，行业利润水平将趋于稳定。
（三）影响行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）产业政策保证了烟标市场需求的稳定
为了保持卷烟行业产、销、库存的平衡，国家在今后一段时期对卷烟业将坚持“控量、促销、稳价、增效”的方针，严格做到控制产量、促进销售、稳定价格、增加效益，使各卷烟企业严格按国家计划组织生产和经营，保持卷烟产销基本平衡。因此，卷烟行业和烟标行业的市场容量将继续保持平稳发展态势，出现大幅波动的可能性较小。
（2）庞大的卷烟市场有利于烟标市场容量保持稳定
我国拥有世界上最大卷烟市场。卷烟是一种替代性较弱的消费品，在民众的日常生活和人际交往中有着难以取代的地位，因此卷烟的消费市场将保持相对稳定，烟标市场容量也相应地将保持稳定。
（3）国际卷烟业竞争格局变化所带来的市场机会
由于卷烟产业链日趋全球化，国际卷烟企业开始在中国采购烟标产品。国内的烟标生产企业有可能获得国际卷烟企业的烟标订单，从而拓展国际市场。
2、不利因素
《烟草公约》的实施有可能减少卷烟的消费，从而对烟标行业的发展产生负面影响。此外，随着人们健康意识的增强，可能减少对卷烟的消费，从而间接影深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-74响烟标行业的需求。
（四）行业技术水平和技术特点
烟标是具有高附加价值的产品，对包装材料和包装印刷技术均有较高要求。
卷烟的产品属性决定了其对烟标印刷工艺要求很高，烟标往往兼具防伪、宣传、包装等功能。相对于包装印刷中诸多子行业而言，烟标印刷具有技术水平高、创新空间大、工艺复杂等特点。在烟标行业得到应用的技术往往会逐步应用到其他产品的包装印刷中，从这个角度而言，烟标印刷水平代表了包装印刷业的最高水平。
1、烟标生产的变化趋势
（1）环保：从卷烟包装的发展趋势来看，环保因素正越来越受到重视。逐
步淘汰不环保的包装材料，采用绿色环保技术开发包装新材料是大势所趋。随着民众环保意识的确立，企业越来越重视提高卷烟包装及印刷过程的环保性，倾向于选择节能、低耗、无毒、无污染、可重复使用、易溶解、多功能、无公害的包装印刷材料。
（2）防伪：相对于一般产品所应用的防伪技术而言，烟标对防伪技术有更
高的要求。烟标生产企业一方面在包装材料的生产过程中掺入具有防伪特征的材料，另一方面在印刷过程中采用防伪印刷技术，如定位防伪、激光全息和油墨防伪、浮凸印刷技术、特殊荧光化合物涂料等。
2、烟标印刷工艺发展趋势
（1）凹印和胶印仍将是最主要的烟标印刷方式。凹印以其高饱和度、高反
差、高亮度、一致性强、印板耐印力高等特点，适合烟标的大批量生产，其在烟标印刷市场的份额将持续增长。胶印的突出优点是对图像细节再现能力强，且具有较好的灵活性，能够对客户的需求作出快速反应，在烟标印刷市场中占有稳定的份额。
（2）多种工艺组合将成为主流工艺模式。组合印刷能充分发挥几种印刷方
式的优点，产生良好的印刷效果。例如用胶印来印刷加网图像和渐变图案，利用深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-75凹印来印刷大面积实地和专色、金银色、珠光色及各种仿金属蚀刻油墨等。多种工艺的组合使产品不断推陈出新，因此多种印刷方式相结合的模式将获得快速发展。
（3）印后加工将更多采用一次成型工艺。对于既要求烫金，又要在烫金图
案上压凹凸的产品，如果采用分段加工工序，废品率较高。为降低废品率，发展方向是尽可能采用压凸、模切一次成型工艺。
3、行业特有的经营模式及周期性、区域性
每种烟标都只能向特定的客户供应，这决定了烟标的生产完全取决于特定客户的需求，因而烟标行业均采用订单式销售模式，生产时间、生产数量均服从客户的需要，一般不作产品储备。因而烟标生产企业往往需要预留一定的产能，以满足客户需求。此外，国内大部分卷烟企业不会与烟标供应商订立长期采购合约也是行业惯例。
烟标行业发展与卷烟行业发展息息相关，其自身没有明显的周期性。
烟标是为卷烟提供配套的产品，卷烟厂商出于生产的便利性、服务的及时性等因素考虑，往往倾向于就近选择配套的烟标厂商提供服务，因而烟标行业表现出一定的区域性特点。
（五）本公司所处行业与上下游行业之间的关联性
烟标主要原材料是纸、油墨、镭射膜等，该等材料的发展对于烟标行业的发展具有一定的影响，其发展状况直接制约烟标行业的成本和创新能力。而卷烟行业作为烟标行业的下游行业，对于烟标行业的发展有着举足轻重的影响。
从世界卷烟市场的发展趋势和竞争格局来看，未来国内卷烟行业将逐步向大集团、大品牌集中。2005 年，美国卷烟市场最大的企业奥驰亚集团下属的菲利普·莫里斯公司的市场占有率为 50%，其旗下品牌“万宝路”的市场占有率为 40%；日本卷烟市场最大的企业日本烟草公司的市场占有率为 72.9%，最大的品牌“柔
和七星”的市场占有率为 32.9%；而中国卷烟市场最大的企业红塔集团（含控股
企业）的市场占有率仅为 8.8%，销量最大的品牌“白沙”的市场占有率仅为 3.9%。
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1-1-76从世界烟草产业演化规律看，不断提高产业集中度，最终形成几个领导型企业和领导型品牌是一种必然趋势。（资料来源：《中国烟草》杂志总第 327 期，2006年 5 月 1 日出版）
三、公司在行业中的竞争地位
（一）行业主要竞争对手情况
目前，本公司的主要竞争对手如下（以下相关企业资料来自企业网站、行业网站以及企业年报）：
1、澳科控股有限公司
澳科控股有限公司（原伟诚集团控股有限公司）是一家从事卷烟包装印刷及卷烟包装用复合纸制造的香港上市企业，全球第三大包装企业安姆科集团已持有该公司已发行股票的 40%。该公司主要客户包括昆明烟草集团、广东烟草集团、南京卷烟厂、新郑卷烟厂等，其工厂分布于深圳、南京、昆明、青岛、北京等地，烟标年产能达 180万大箱。
2、贵联集团
贵联集团（贵联发展有限公司）于 1980年在香港注册成立，其在大陆独资、合资、合作兴办的各类大中型企业有：贵联实业发展（深圳）有限公司及 PS版厂、蚌埠金黄山凹版印刷有限公司、东莞贵联包装材料有限公司、诗天纸艺制品有限公司、昭通安通包装材料有限公司、常德金芙蓉铝箔包装有限公司、襄樊金飞环彩色包装有限公司、常德金鹏凹版印刷有限公司、湖南金泉包装印务有限公司、金宝维发展有限公司等，客户包括常德芙蓉王实业发展有限公司、蚌埠卷烟厂、襄樊卷烟厂、湘酒鬼等。
3、浙江美浓丝网印刷有限公司（印务集团）
浙江美浓丝网印刷有限公司（印务集团）创建于 1993 年，是一家中港合资的包装印刷企业，下设美浓设计策划有限公司、亚欣纸业有限公司、美浓油墨有限公司、美浓标牌分公司，并于 2002 年控股新华纸业有限公司。该公司主要为深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-77高档精品卷烟、医药、化妆品等提供包装产品。
4、汕头东风印刷厂有限公司
汕头东风印刷厂有限公司由香港 TUNGCHIT发展公司与汕头东风印刷厂合资设立，以设计生产烟标为主。该公司对外合作参股广西鑫叶彩印有限公司和贵州犀牛王印务有限公司。
5、侨威集团有限公司
香港上市公司，主营印刷、生产包装产品及其他分销业务。该公司主要客户包括红河卷烟厂、曲靖卷烟厂，年产能为 80－100万大箱。
（二）公司的市场地位
1、综合实力
经过多年的高速成长，本公司已经成长为中国印刷包装行业的领先企业，获得“中国包装龙头企业”、“外商投资先进技术企业”、“全国诚信印刷企业”、“广东省印刷百强企业”、“深圳市高新技术企业”、“深圳市第五届守法纳税大户”、“深圳工业百强企业”、“深圳市文化产业先进企业”等多项荣誉称号，并被列入《深圳市印刷行业 2003－2007年发展规划》重点扶持的十强企业。
2、市场占有率
目前烟标行业集中度较低，本公司具体市场占有率情况见下表：
年份 2006 年 2005 年 2004 年
烟标销量（万大箱） 196.99 160.45 109.21
烟标销量增长率（%） 22.77 46.92 53.32
市场份额（%） 4.87 4.22 2.96
注：2006年烟标市场总量以国家烟草总局 2006年计划销售数量为准.
3、公司主要客户及产品介绍
报告期内，本公司主要客户如下：
报告期主要客户名称
序号 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 1-6 月
1 贵阳卷烟厂贵阳卷烟厂安徽中烟工业公司安徽中烟工业公司
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-782006 年 5 月，根据国家烟草专卖局批复，安徽中烟工业公司所属芜湖卷烟厂、阜阳卷烟厂与黄山卷烟总厂取消法人资格，并入安徽中烟工业公司，因而安徽中烟工业公司成为本公司 2006 年及 2007 年 1-6 月份的第一大客户。其他主要客户中，川渝烟草工业公司由本公司原有客户重庆卷烟厂和成都卷烟厂等合并而成。云南中烟物资公司系本公司原有客户昆明卷烟厂、红河卷烟厂等合并而成。
国家烟草专卖局对 2006年全国百牌号卷烟产销量进行排名，情况如下：
序号产量销量序号产量销量
1 白沙白沙 11 红山茶红山茶
2 红梅红梅 12 云烟云烟
3 红金龙红金龙 13 红三环红三环
4 红河红河 14 甲天下甲天下
5 黄果树黄果树 15 红塔山红塔山
6 红旗渠红旗渠 16 五牛五牛
7 芙蓉芙蓉 17 石狮石狮
8 哈德门哈德门 18 七匹狼七匹狼
9 双喜金许昌 19 红双喜红双喜
10 金许昌双喜 20 兰州宏声
资料来源：国家烟草专卖局经济信息中心 2006年 12月烟草行业工商统计电讯快报
按照行业惯例，每个卷烟品牌一般会选择 2－5 家烟标厂商提供烟标。2006年，本公司向上述品牌中的红河、黄果树、红山茶、云烟、红三环、七匹狼、五牛、宏声等品牌卷烟提供烟标。
2 红河卷烟厂昆明卷烟厂贵阳卷烟厂云南中烟物资集团有限责任公司
3 淮阴卷烟厂芜湖卷烟厂红河卷烟厂川渝烟草工业公司
4 重庆卷烟厂重庆卷烟厂龙岩卷烟厂贵州中烟工业公司
5 昆明卷烟厂红河卷烟厂昆明卷烟厂深圳卷烟厂
6 曲靖卷烟厂合肥卷烟厂重庆卷烟厂什邡卷烟厂
7 龙岩卷烟厂蚌埠卷烟厂什邡卷烟厂江苏中烟工业公司
8 绵阳卷烟厂龙岩卷烟厂成都卷烟厂龙岩卷烟厂
9 张家口卷烟厂淮阴卷烟厂张家口卷烟厂张家口卷烟厂有限责任公司
10 阜阳卷烟厂南昌卷烟厂厦门卷烟厂
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1-1-79
（三）公司的竞争优势
1、市场领先优势
本公司高度重视市场营销工作，完善的营销网络和健全的客户服务体系是本公司的核心竞争力之一。公司高度重视营销网络的建设工作，不断强化营销网络的广度和深度，通过投资安徽安泰、昆明彩印、江苏劲嘉、贵州劲嘉等子公司，为客户提供零距离服务，能及时快速地满足卷烟客户对烟标包装的需求。本公司已为全国 50 多家大中型卷烟厂累计开发、设计、印制了 100 多个品牌 400 多个规格的烟标，烟标的销售量位居全国第一。
本公司在烟标行业拥有超过 10 年的生产和为卷烟企业提供烟标配套服务经验，与众多的卷烟企业保持长期稳定的合作关系，全国 16 家烟草工业公司中有12 家与本公司保持着稳定的烟标生产配套合作关系，在卷烟行业内具有良好的信誉和知名度。
2、生产规模优势
本公司与意大利赛鲁迪公司合作开发研制了具有自主知识产权的赛鲁迪复合转移连线 9色凹印机组，该机组具有世界领先水平，在中国（包括港澳台地区）具有 10 年的排他性使用权。至报告期末，本公司共配备了 5 台该机组，已形成我国最大连线复合转移凹印机群，同时本公司还先后引进了系列德国海德堡速霸印刷机群、日本高精度全自动模切机群等包装印刷设备，具备了生产规模上的优势，能快速满足不同卷烟客户对烟标生产的需求。
3、技术创新优势
本公司作为烟标行业标准的制定者之一，一贯重视技术创新工作，通过建立烟标防伪技术研发平台、烟标设计和材料研发平台、包装印刷技术和设备研发平台，在包装印刷及材料、生产工艺及技术研发方面已取得多项突破，取得了多项专有技术，四项专利（其中一项为发明专利），烟标产品的市场竞争力不断得到增强。2004 年，本公司被评为“深圳市高新技术企业”，成为深圳市首家获此荣誉的印刷企业。本公司申请的新型烟标软质包装专利填补了烟标市场的空白，所深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-80承担的由国家烟草专卖局组织的“卷烟商标印刷用可降解、再生的转移喷铝纸”行业标准的制定工作，成为烟标行业的又一新技术标准。
2006 年 12 月，本公司技术研发中心被评为深圳印刷行业首家市级企业技术中心，成为包装印刷行业的产学研基地。
目前，本公司已拥有具有竞争力技术研发团队和研发组织体系，所形成的核心研发成员拥有较强的专业知识背景和十年以上的研发工作经验，整体技术研发实力已经稳居国内全行业先进水平。
4、经营团队优势
本公司董事长乔鲁予在烟草及烟标印刷行业具有逾 20 年的从业经历和广泛的社会资源，擅长于战略发展、企业管理、市场开拓。副董事长庄德智在印刷行业具有逾 20 年的从业经历，对印刷行业技术发展趋势有深刻理解，其领导的研发团队所开发的“复合转移印刷机”获得了国家专利。以乔鲁予为核心的创业管理团队，优势互补、密切配合，形成了本公司不可替代的竞争优势。
从 2000 年开始，本公司尝试走职业经理人管理之路，经过几年的努力，已建立起一支高素质的职业经理人团队。
（四）公司的竞争劣势
本公司与国际同行相比，在经营规模和资本实力方面还存在着较大的差距。
近年来，本公司取得了高速发展，但存在资产负债率偏高、产业链过短的问题。
公司拟通过此次公开发行股票筹集资金，进一步扩大经营规模、增强实力、延伸产业链。
四、主营业务情况
（一）主要产品的用途
本公司目前主要产品为烟标，用于卷烟包装。
（二）烟标产品的工艺流程
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1-1-81
（三）主要经营模式
本公司拥有独立完整的原材料采购、研究开发、生产、检测和产品销售体系。
公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立进行经营活动。
1、销售模式
本公司采取直接销售方式，由营销部门负责产品的销售工作，产品销售不经过中间商，直接到达卷烟生产企业。本公司按照订单组织生产销售。由于烟标产品的特殊性，采用直接销售有效且经济，可以为卷烟生产企业提供直接技术支持服务，并可以直接快速获得客户的意见反馈，以加强对市场动态的掌握。为此，公司不断加强营销队伍建设，打造高效营销团队。
本公司在销量大的地区设立分支机构，实现销售、仓储和售后服务的本地化，提供快速反应的一站式服务，不断提升客户的忠诚度。
多色胶印凹凸
晒版
照排
设计
质检包装丝印
烫金
丝印烫金
模切
胶印工艺流程：
制版
设计多色凹印
烫金
丝印
凹凸
质检包装模切
凹印工艺流程：
连线丝印连线凹印背涂
连线烫金
柔印工艺流程：
制版
设计多色柔印
凹凸
质检包装模切
龙头工艺龙头工艺的辅助工艺
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2、采购模式
本公司由采购部门负责原材料信息收集、市场调研、采购订单下发、合同签订、到货时间的处理工作。公司产品的主要原材料为纸张、油墨、镭射膜、电化铝等。原材料主要在国内市场采购取得，白卡纸、灰底白板纸直接向国内造纸厂采购。公司与国内主要供应商建立了长期良好的合作关系，公司所需的原材料市场供应充足。公司在生产及服务所需物料的采购方面建立了一套严格的管理程序，主要包括供方评估及管理程序、物料采购程序、价格评审程序等。其中，供方评估及管理程序主要用于选择、评估、认可及管理向本公司提供产品和服务的供应商，旨在规范供方的选择和认可过程，并对其绩效进行监控、管理；物料采购程序主要用于公司所有产品生产及服务所需的物料（含生产性耗材、备品备件和外协加工零部件等）的批量采购，其中详细划分了对定额耗用类、非定额耗用类、零星采购类等不同属性的物料的申报、审批、采购、检验的程序，旨在为生产和服务所需的物料采购提供详尽的操作规范及流程。
3、生产模式
烟标是一种特殊的产品，生产出来的烟标只能销售给特定的客户。所以，本公司生产环节完全按照客户的订单来展开，生产部门根据“以销定产”原则制定生产作业计划，进行生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。生产部门根据生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对成本的控制以及产品数量、质量环境和计划完成率等方面的考核；同时不断加强生产工艺，提高全员劳动生产率。
（四）主要产品的销售情况
1、主要产品的年产能及产销情况
本公司烟标产品的主要客户是卷烟制造企业，纸张产品的主要客户是印刷企业。本公司报告期内烟标的产能及产销情况如下：
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1-1-83产品 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
产能产量销量产能产量销量产能产量销量产能产量销量
烟标（万大箱）
154.5 119.16 118.15 222 196.11 196.99 222 165.23 160.45 138 108.97 109.21
复合纸（吨）--- 18,000 4,303.47 7,266 18,000 14,753 13,416 18,000 16,215 15,175
镭射膜
（万平方米）
2,700 2,279 2,378 5,400 5,123.89 4,985.87 5,400 1,740.64 1,650.32 ---
本公司所生产之纸张（复合纸）和镭射膜大部分系为公司烟标生产提供原材料，如抵消内部销售，其销量如下表所示:
2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
复合纸（吨）- 4,739.37 1,373.85 2,810.43
镭射膜（万平方米）
1420.00 815.52 6.87 -
本公司 2005 年镭射膜产能利用率不高，主要是因为本公司生产镭射膜的下属企业——劲嘉科技 2005 年 9 月前尚处于建设期,未能形成有效产能。按月度计算，本公司 2005 年 9 月－2005 年 12 月产能利用率如下表所示：
单位：平方米
1-8月 9 月 10 月 11 月 12 月总计
产量 3,698,708.97 4,082,749.51 4,187,692.24 4,253,024.86 16,222,175.58
产能 4,500,000 4,500,000 4,500,000 4,500,000 18,000,000
产能利用率（%）
建设期 82.19 90.73 93.06 94.51 90.12
2、毛利率及产品销售价格变动情况
本公司主要产品报告期内毛利率情况如下：
2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
烟标（%） 27.29 26.95 28.99 28.61
复合纸（%）- 9.29 11.50 15.15
镭射膜（%） 34.93 38.98 32.40 --
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1-1-84其他（%）- 9.38 9.68 2.32
合计（%） 28.18 24.69 28.05 27.51
本公司报告期内烟标平均销售价格情况如下：
2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
烟标（元/套） 2.42 2.48 2.71 3.10
注：以上价格不含增值税。
毛利率和烟标价格的变动分析详见“第十一节管理层讨论与分析”之“二、
盈利能力分析”之“（五）毛利率分析”。
3、前 5名客户销售情况
本公司报告期内各期向前 5 名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比情况如下：
时期 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
金额（元）
505,869,539.27 708,731,114.34 502,227,767.91 527,947,801.90
比例（%）
68.72 52.75 44.68 57.43
本公司不存在向单个客户销售比例超过总额的 50％或者严重依赖于少数客户的情况。
公司与上述主要客户之间无关联关系，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5％以上股份的股东也没有在上述客户中占有权益。
（五）主要产品的原材料和能源供应情况
1、原材料
公司生产产品的原材料为纸张、油墨、镭射膜、电化铝及其他一些辅助材料。
总体而言，主要原材料价格在报告期内基本稳定，波动很小。公司经过多年的商业运作，同国内外供应商结成了良好的商业伙伴关系，主要原材料均有 2家以上的供应商，材料的供应、质量均可得到保证。
能源
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1-1-85公司使用的主要能源为电力、柴油、水等，具体情况如下：
2007 年 1-6 月 2006 年
名称单位金额(元)数量均价(元)
金额(元)数量均价(元)
电度 10,662,569 14,470,297 0.74 25,926,701 36,009,307 0.72
柴油升 7,976,806 1,907,283 4.18 13,190,889 3,201,672 4.12
水吨 416,785 143,032 2.91 1,165,080 361,826 3.2005 年 2004 年
名称单位金额(元)数量均价(元)
金额(元)数量均价(元)
电度 23,906,723 30,649,645 0.78 16,219,194 24,574,537 0.66
柴油升 5,875,548 1,733,200 3.39 2,135,000 762,500 2.8
水吨 566,785.52 183,032.19 3.10 925,825 370,330 2.5
3、原材料及能源占生产成本的比重
2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
原材料（%） 79.13 81.61 83.68 80.86
能源（%） 3.23 3.78 3.19 2.54
2005 年以来本公司大量产品转为采用凹印机生产，提高了柴油耗用量，而柴油价格有所上涨，导致 2005 年以来能源在生产成本中所占比例有所上升。
公司原材料构成分析如下：
原材料名称纸镭射膜油墨电化铝其他合计
金额（元） 424,299,117 32,408,686 46,248,411 107,776,419 136,024,676 651,577,2782004年占生产成本比例（%） 52.66 4.02 5.74 13.37 16.88 80.86
金额（元） 433,186,203 55,844,380 81,086,635 55,236,872 79,701,852 664,053,013 2005年占生产成本比例（%） 54.59 7.04 10.22 6.96 10.04 83.68
金额（元） 538,506,558 113,370,469 97,294,543 73,849,150 81,580,154 843,475,745 2006年占生产成本 52.10 10.97 9.41 7.15 7.89 81.61
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1-1-86比例（%）
金额（元） 253,582,073 64,704,892 51,556,596 34,589,293 27,278,622 431,711,4772007年 1-6月
占生产成本比例（%）
46.48 11.86 9.45 6.34 5.00 79.13
4、主要供应商情况
公司报告期内向第一大供应商采购金额低于当年总采购额的 50%。
公司报告期内各年度前五名供应商的名称、采购金额、公司向其采购的内容如下表：
年度前 5名供应商名称采购金额（元）采购内容
珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司 78,163,008.38 纸张
中丰田光电科技(珠海)有限公司 59,539,637.61 镭射膜
汕头嘉信包装材料有限公司 27,749,319.55 纸张、镭射膜
深圳森博纸品有限公司 13,537,924.25 纸张
山东衮州天章纸业公司 9,839,554.61 纸张 合计 188,829,444.40 －
珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司 93,930,000.00 纸张
中丰田光电科技(珠海)有限公司 58,012,236.75 镭射膜
汕头嘉信包装材料有限公司 42,637,542.87 纸张、镭射膜
山东博汇纸业股份有限公司 23,300,000.00 纸张
广州凌鹰油墨有限公司 9,207,669.41 油墨 合计 227,087,449.03
山东博汇纸业股份有限公司 111,363,369.90 纸张
中丰田光电科技(珠海)有限公司 88,479,100.97 镭射膜、纸张
汕头嘉信包装材料有限公司 65,756,988.26 纸张 珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司 63,599,443.79 纸张
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1-1-87江阴特锐达公司 41,102,666.43 镭射膜
合计 370,301,569.35 －
中丰田光电科技(珠海)有限公司 77,152,983.38 镭射膜、纸张
山东博汇纸业股份有限公司 60,312,480.62 纸张
汕头嘉信包装材料有限公司 25,802,848.45 纸张
安远实业公司 23,757,893.34
纸张
云南太阳纸业有限公司 19,787,739.55
纸张
2007 年1-6 月
合计 206,813,945.34 －
除本公司拟收购对象中丰田外，公司与前五名供应商之间无关联关系；公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东也没有在前五名供应商占有权益。中丰田股权收购为本公司募集资金项目之一，详细情况请参见“第十三节本次募集资金运用”之“二、收购中丰田
60%股权项目”。
（六）安全与环保情况
公司非常注重生产经营中的安全及环保措施，各项指标均达到国家制订的相关标准。公司在胶印、柔印、凹印方面均采用环保的无苯油墨印刷材料，并大量使用转移纸等环保材料。此外，公司在易有溶剂挥发的车间设置了抽排风系统，在油墨的存储仓库安装了有害气体超标探测报警装置，并建造了专门的污水处理系统。本公司在同行中率先使用了美国进口的质谱色谱联用仪，对包装印刷品原材料和产品中的挥发性有害物质进行有效监测和控制，致力于生产环保型包装印刷产品。
本公司及下属子公司不直接生产纸张，所需纸张均通过外购获得，生产过程不存在严重污染情况，生产过程中污染物包括废气、废水、噪音及固体污染物，其具体治理、达标情况如下：
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1-1-88
1.废气
本公司生产过程中产生的废气主要为印刷工序的油墨废气、过油工序的光油废气以及溶剂废气，废气中主要污染因子是非甲烷总烃。废气主要通过车间外26米高排气筒有组织排放。
2.废水
本公司生产过程需对印刷版进行清洗，清洗过程中使用溶剂酒精和水，清洗废水间歇平均每天产生量15立方米。生产废水经厂内生产废水处理站处理后，进入生活污水处理设施进行再处理。生产废水处理站采用物化方法处理含油墨废水，主要工序为调节、酸化、析墨、凝结、光催化氧化、最后经pH值回调后进入生活污水处理装置进行一级生化处理。
3.噪音
噪声源主要为印刷机、剪裁机、模切机、空压机、水泵等各类机械加工设备运行中产生噪声，声级在60～92dB（A）之间。本公司对每个强噪声源设置有针对性的减噪、隔音、密闭等措施，经减震、消声、距离衰减和车间隔声后，车间外噪声一般在60～65dB（A）之间。
4.固体污染物
固体废物主要为剪切工序产生的废纸、卷轴、废下脚料、废膜、废纱布、废油墨罐、清洗剂，其中废纸、卷轴、废下脚料由本公司综合回收利用，废膜由原料供应厂家回收，废纱布、废油墨罐、清洗剂送交有资质的危险废物处置单位处理。
2007年 7月 20日，深圳市环境保护局对公司现有业务进行核查并出具了《环保守法情况证明》（深环法证字[2007]第 188 号），认为公司有完善的污染防治措施，防治污染效果良好，生产过程没有对环境造成污染影响，近三年未发生环境污染事故和环境违法行为。
五、公司主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
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1-1-89本公司在报告期内的主要固定资产情况如下：
单位：元
类别 2007年 6月 30日 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日
1、原值
房屋建筑物 137,213,953.89 123,370,295.19 165,828,319.43 129,178,992.19
机器设备 654,065,595.79 651,363,761.27 423,033,321.95 398,425,481.44
运输设备 30,918,658.07 29,166,833.64 18,668,440.70 15,463,881.70
电子及其他设备 57,650,148.68 55,756,435.33 46,272,881.19 26,553,623.62
合计 879,848,356.43 859,657,325.43 653,802,963.27 569,621,978.95
2、累计折旧：
房屋建筑物 18,430,594.25 16,200,670.87 18,806,771.85 12,841,600.39
机器设备 215,652,181.34 187,814,910.89 97,062,156.75 65,896,942.86
运输设备 12,595,388.68 10,371,109.32 5,479,951.39 2,797,701.43
电子及其他设备 27,891,819.85 24,294,937.40 16,055,032.78 9,265,447.75
合计
274,569,984.12 238,681,628.48 137,403,912.77 90,801,692.43
3、净值
房屋建筑物 118,783,359.64 107,169,624.32 147,021,547.58 116,337,391.80
机器设备 438,413,414.45 463,548,850.38 325,971,165.20 332,528,538.58
运输设备 18,323,269.39 18,795,724.32 13,188,489.31 12,666,180.27
电子及其他设备 29,758,328.83 31,461,497.93 30,217,848.41 17,288,175.87
合计 605,278,372.31 620,975,696.95 516,399,050.50 478,820,286.52
4、成新率
房屋建筑物 86.57% 86.87% 88.66% 90.06%
机器设备 67.03% 71.17% 77.06% 83.46%
运输设备 59.26% 64.44% 70.65% 81.91%
电子及其他设备 51.62% 56.43% 65.30% 65.11%
综合成新率 68.79% 72.24% 78.98% 84.06%
（二）主要生产设备情况
本公司主要生产设备系购买取得。本公司主要生产设备情况如下：
1、深圳劲嘉彩印集团股份有限公司（母公司）
工艺主要设备数量型号尚可使用年限
海德堡胶印机 1 CD102－6＋LX+IST 3
海德堡胶印机 1 CP-2000(6+1)+IST 4
海德堡胶印机 1 CD102-2+LX+IST 4
海德堡胶印机 1 SOR102ZP-2 7
胶印
海德堡胶印机+UV 机 1 CD102-4+UV 3
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1-1-90海德堡胶印机 1 CD102-7+LX+IST 7
海德堡胶印机 1 SOR102ZP-1 2
海德堡胶印机 1 CD102-4+UV 3
赛鲁迪 R960 凹印机组 1 3288 6
赛鲁迪 R960 凹印机组 1 3442 7
赛鲁迪 R960 凹印机组 1 3442 9 凹印
单凹机 2 YAIAI+IR 8
捷拉斯 11+3 柔印机 3 EM410 5 柔印捷拉斯柔印机 1 410 6
全自动单色丝印机 1 WPT1020 4
全自动单色丝印机 1 WPG780 4
全自动单色丝印机 1 WPG780 6
全自动单色丝印机 1 WPT780 6
全自动单色丝印机 1 WPG1020 7
樱井丝印机 1 MS－102AⅡ 8
半自动单色丝印机 3 SYP-2B 1
丝印
半自动单色丝印机 2 SYP-2B 5
海德堡烫金机 4 SB02/SBB 4
亚华烫金机 2 TYM920L 4
亚华烫金机 2 TYM92 8
亚华烫金机 3 TYM920Ⅱ 8
有恒自烫机 2 MK1050MYⅡ 6
有恒自烫机 2 MK1050MYⅡ 7
有恒自烫机 2 TYM920 8
玉田自烫机 1 TYM1020 8
烫金
手烫机 4 TYMB920 5
三和模切机 3 TRP1060-S 2
三和模切机 3 TRP1060-SS 3
平压机 1 MK-1050M-Ⅱ 7
模切机 1 MK-1050M-Ⅱ 8
模切机 1 MK-1050M 8
有恒模切机 1 MK-1020 8
有恒模切机 1 MK-1050M 6
有恒模切机 1 MK-1050M 7
有恒模切机 1 MK-1020E 9
玉田模切机 1 MY-1020 7
玉田模切机 1 TYM1020 7
有恒模切机 1 MK-1020E 8
模切
有恒模切机 1 MK-1050M 6
2、安徽安泰新型包装材料有限公司
工艺主要设备数量型号尚可使用年限
胶印海德堡速霸 6色 1 CD102+6+L 7
凹印赛鲁迪 R960 凹印机组 1 3368 7
柔印捷拉斯 11+3 柔印机柔印机 2 EM410 6
烫金有恒烫金 2 MK-1050MY 7
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1-1-91有恒烫金 2 MK-1050MYL 8
有恒烫金 1 MK-1050MY 8
亚华烫金 2 MK-1050MY 8
亚华烫金 1 TYMB920 7
模切有恒 1050 型模切机 5 MK-1050MⅡ 6
3、深圳市劲嘉科技有限公司
主要设备型号数量尚可使用年限
涂布机 TBM-1100B 2 8
镀铝机 ZZ-1800K 2 8
模压机 DG-8500A 6 8
4、昆明彩印有限责任公司
工艺主要设备数量型号尚可使用年限
日本富士 6色凹印机 1 PB-6 3
法国小森-尚邦 7 色多功能印刷机 1 GV650 8 凹印
意大利赛鲁迪 R960 凹印机组 1 3288 9
柔印美国麦安迪 7色柔印机 1 4150B 2
丝印自动丝印机 4 WPG720A 1
烫金瑞士博士特烫金机 2 SP76、SP102 2
（三）房屋所有权
权利人证书编号土地用途面积/㎡年限
取得方式
他项权利劲嘉集团(母公司)
无无工业用地 46,700.13
1998 年 7 月 1 日/2028 年 7 月 1 日自建无
房地产权证（股份制企业房产）
房地权合产字第 066204号地号 3-11-1-2-053
工业用地 4,461.04
2004年 12月 22日/2052年 7月 31日自建抵押房地产权证（股份制企业房产）
房地权合产字第 066200号地号 3-11-1-2-052
工业用地 6,720.93
2004年 12月 22日/2052年 7月 31日自建抵押房地产权证（股份制企业房产）
房地权合产字第 066205号地号 3-11-1-2-051
集体宿舍 2,294.35
2004年 12月 22日/2052年 7月 31日自建抵押安徽安泰
房地产权证（股份制企业房产）
房地权合产字第 066201号地号 3-11-1-2-054
工业用地 11,667.97
2004年 12月 22日/2052年 7月 31日自建抵押深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-92万商物业房产证深房地字 4000234020 办公 1,021.00
2005 年 9 月 19 日房屋登记，使用年限 50 年
购买无
房权证（股份制）
200268948 地号GKM20020912009
非住宅 502.35 －－－
房权证（股份制）
200268649 地号GKM20021010033 住宅 77.36
2002年 10月 16日登记－－房权证（股份制）
200268650 地号GKM20021010034 住宅 1,344.38
2002年 10月 16日登记－－房权证（股份制）
200437579 地号GKM20040830068
非住宅 13,971.60 －－抵押
房权证（股份制）
207087 地号GKM20229016 住宅 37.20 －－－
房权证（有限责任）
200266316 地号GKM20020910037 住宅 1,468.85 －－－
房权证（有限责任）
200266319 地号GKM20020910034 住宅 83.79 －－－
房权证（有限责任）
200266320 地号GKM20020910031
非住宅 82.00 －－－
房权证（有限责任）
200266349 地号GKM20020912008 住宅 901.20 －－－
房权证（股份制）
200268648 地号GKM20021010035 736.47 －－－
房权证（股份制）
200528384 地号GKM20050603038 住宅 77.36 －－－
昆明彩印
房权证（股份制）
200632904 地号GKM20041223073 住宅 1311.35 －－－
（四）无形资产
截至 2007 年 6 月 30 日，本公司的无形资产为 87,465,628.75 元，主要为公
司依法获得的土地使用权。
1、土地使用权
截至 2007 年 6 月 30 日，公司共拥有 7宗土地,具体情况如下：
序
号权利人
国有土地使用证号
权利期限/开始及终止日期
取得方式土地座落位置
面积(平方米)
1 安徽安泰
合经区国用
（2003）字
第42号
50年/2003年6月16日-2052年7月31日
受让合肥市飞龙路南方兴大道东 54,033.13
2 劲嘉科技深房地字第500022004450年/2006年7月15日-2056年7月受让深圳市宝安区福永街道海滨 28,655.79
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1-1-93号* 14日大道西侧
3 劲嘉集团（母公司）
深房地字第5000217724号*
50年/2006年6月15日－2056年 6月14日
受让深圳市宝安区福永街道建安路
29,037.10
4 昆明彩印
昆国用
（2001）字
第00150号
50年/2001年4月23日－2050年12月18日
转让昆明市北郊上庄白龙潭 36,059.90
5 昆明彩印
昆国用
（2004）字
第314号
50年/2004年7月－2054年7月受让昆明市南郊平桥村 7,994.12
6 江苏劲嘉
淮 K 国用（2006出）第0399号
2006年 12月8日－2043年 1月14日
受让淮安经济开发区深圳路7号 38,791.90
7 江苏劲嘉
淮 K 国用（2007出）第00136 号
2006年 5月22日-2056 年 12 月 30日
受让淮安经济开发区海口路南侧 86,949.00
2006 年 12 月 27 日，深圳市人民政府召开四届五十一次常务会议，该次会议将“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”列为 2007 年深圳市重点建设项目之一。该次会议同意深圳市政府在松岗燕罗片区安排“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”用地。
为了换得更大的土地，以利于发展，本公司愿意将已有的生产基地搬迁，并退回已批的约 6万平方米工业用地（土地使用权证号码：深房地字第 5000217724号和深房地字第 5000220044 号），以换取上述项目的土地安排。本公司及下属子公司劲嘉科技于 2007 年 6 月 18 日分别向深圳市国土资源和房产管理局递交《关于解除和撤销土地使用权出让合同和产权证的请示》，承诺：本公司在取得松岗街道工业项目用地的同时，本公司及其子公司劲嘉科技退回 A222-0166 地块的土地产权证（深房地字第 5000217724 号）和 A222-0167 地块的土地产权证（深房地字第 5000220044 号）。
2007年 6月 25日深圳市国土资源和房产管理局宝安分局以深国房宝【2007】466 号文同意本公司及其子公司劲嘉科技退回深房地字第 5000217724 号和深房地字第 5000220044 号的土地使用权证。目前，本公司及全资子公司深圳劲嘉科技有限公司已取得的约 6万平方米工业用地的退回事项尚在办理之中。
经发行人律师核查认为：“发行人为取得‘劲嘉集团包装印刷及材料加工项目’用地而相应退回上述两宗土地，不会对发行人现在的正常生产经营产生实质性影响。”
此外，本公司于 2007 年 6 月 28 日与深圳市国土资源和房产管理局签订深地深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-94合字（2007）0091 号土地使用权出让合同书，合同规定本公司受让 T304-0125
号宗地，该宗地位于深圳市高新技术产业园区，面积约为 4987.5M2 ,土地用途为
工业用地。
本公司已取得位于松岗街道，地块编号为 2007-01Q-0035 之宗地的使用权转让协议，该宗地用地性质为工业用地，地块的总面积为 197,612.08 平方米；
截至本招股意向书签署之日，劲嘉集团已付清全部土地使用权出让金。
2、商标
截至 2007年 6月 30日，本公司拥有 2项国内注册商标的合法所有权。其中，本公司商标劲嘉及图“”荣获 2007 年国家商标局认定的驰名商标。
序号证书所有者商标名称注册证号核定使用商品权利期限（注册有效期）
1 劲嘉集团劲嘉（图文） 1949147
印刷；平板印刷；图样印刷；照相印刷；胶印；金属处理；纸张处理；服装2002年 9月 28日—2012年 9月27日
2 劲嘉集团指定颜色（图文） 3258689
印刷；平板印刷；图样印刷；照相印刷；胶印；金属处理；纸张处理；服装2004年 4月 14日—2014年 4月13日
3、专利及非专利技术
（1）专利
截至报告期末，公司拥有 4项专利的合法所有权，另有数项专利在申请受理过程中，公司专利情况如下：
项目已取得的专利已受理专利申请合计
发明专利 1 - 1
实用新型专利 3 0 3
合计 4 0 4
公司已取得的专利
序号专利号专利名称专利类型
权利
期限证书所有者
1 ZL 01 2 42885.X 连线复合转移印刷机
实用新型 10年深圳劲嘉彩印集团股份有限公司、谢良玉
2 ZL 01 1 14609.5 全息图像、文字的印发明 20年深圳劲嘉彩印集团股份有
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-95刷方法专利限公司、谢良玉
3 ZL 2006 2 0014887.0
香烟的软质包装结构
实用
新型 10年深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
4 ZL 2006 2 0016356.5
香烟的直角形软质包装
实用
新型 10年深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
（2）非专利技术
公司主要非专利技术情况如下：
序号技术名称作用取得方式
1 全新的凹印工艺
公司新引进意大利赛鲁迪9色凹印机，该机具有集转移、复合金、银、镭射卡、印刷为一体的优点，不但大大降低了生产成本，提高了生产效率，而且还解决了镭射纸无法避免的版缝问题，此技术处于世界领先水平。
自主研发
2 全新的柔印工艺
公司引进捷拉斯柔印线4条，该机具有集转移、复合金、银、镭射卡、柔印、丝印、烫金、凹印、模切为一体的特点。自主研发
3 烟标防伪功能
1.采用三维立体、防伪设计；
2.光变、防伪印刷的应用；
3.激光定位防伪、定位印刷的开发及应用。
自主研发
4 定位转移印刷技术
将特有的固定图案制作在PET/OPP基膜上，再用传统的胶印（需印刷前进行离线转移）或凹印机上进行定位印刷，已达到特殊印刷效果，其效果可与定位烫效果媲美。
自主研发
六、特许经营权
本公司及下属子公司拥有的 6项特许经营权详见下表：
持证主体许可证名称许可证编号许可范围授权单位授权期限
劲嘉集团印刷经营许可证
（粤）新出印证字4403000520号
包装装潢印刷品、其他印刷品印刷
广东省新闻出版局
至
2009.12.31
淮安华丰印刷经营许可证
（2005）新出
印证字326110084
包装装潢印刷品印刷
江苏省新闻出版局
至 2008.4.14
贵州劲嘉印刷经营许可证
（黔）新出印证字526010210
包装装潢印刷品印刷
贵州省新闻出版局
至
2009.10.20
嘉美达印刷经营许可证
（粤）新出印证字包装装潢印刷品印刷
广东省新闻出版局
至
2009.12.31
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-964403001380号
昆明彩印印刷经营许可证
（云）新出印证字 5340069号
出版物印刷、包装装潢印刷品印刷
云南省新闻出版局
至
2008.12.31
安徽安泰印刷经营许可证
皖新出印字346010104 号包装装潢印刷品、其他印刷品印刷
安徽省新闻出版局
至
2008.12.31
上述特许经营权均由各持有主体自身申请取得，所发生的费用主要为申请费用主要为申请费用及换、验证费用，生产经营时无需另外支付费用。上述特许经营权是本公司经营相关业务的前提。
七、公司核心技术和研发情况
（一）公司核心技术
经过多年努力，本公司已成为中国包装印刷行业的领先企业，被深圳市评定为高新技术企业。公司的镭射转移膜项目被评定为高新技术项目，公司研发的连线复合转移凹印机专利技术处于世界领先水平。近年来本公司研发的主要技术项目如下：
1、连线复合转移凹印机（专利号：ZL01242885.X）
连线复合转移凹印机由本公司和意大利赛鲁迪公司共同研制、合作开发，并采用了本公司的专利技术，本公司自 2003 年起拥有该设备在中国（包括港澳台地区）10 年的排他使用权。至报告期末，本公司共配备了 5 台连线复合转移凹印机，己形成我国最大连线转移凹印机群。该设备集复合转移、印刷于一体，解决了连线复合、转移以及印刷的技术难题，采用了基膜回收、定位套准印刷等新技术，实现了高品质、快速、大规模生产和环保印刷包装的发展要求。
2、全息图像、文字的印刷方法（专利号：ZL01114609.5）
本技术实现了全息图像、文字的制成和印刷工艺上的突破，对防伪包装起到深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-97了积极的推动作用。
3、卷烟的软质包装结构（专利号：ZL 2006 2 0014887.0）
本新型烟标包装是介于目前卷烟软包和硬包之间的一种新型包装方法，填补了卷烟包装产品的空白。该烟标包装结构能增加软包的挺度和美感，避免了软包在携带过程中易变形和破损的缺点，有着广阔的市场前景，现已在红塔集团玉溪卷烟厂的“玉溪（尚善玉溪）”品牌卷烟上首先使用。
4、凹印水性油墨印刷方法
该印刷方法在不影响印刷质量和印刷速度的前提下，用水性油墨印刷替代了溶剂性油墨印刷；采用该技术生产出来的产品符合烟标、食品包装标准，拓展了凹印产品市场。
5、镭射材料定位印刷方法
该印刷方法是指在凹印机上连线完成需定位信息的复合、剥离、转移、套印过程，把已定位后的信息载体作为承印物去完成后序印刷加工的一种技术。这种技术以专门的设备、专用材料为基础，涉及到机械、自控、化工、光学等学科的综合应用。目前，此项技术在本公司推行。采用此项技术的产品除了具有镭射产品的所有特性外，还具有许多优点，例如：具备极强的防伪性能、能衍生出众多传统印刷及后加工方法无法实现的独特效果、采用的材料可回收等。
6、镭射转移膜自动对接技术
本技术是指在凹印机自动接膜时，采用自动控制装置使运行膜和待接膜的对应版缝精确对接，完成接卷功能的一种技术。由于镭射膜在生产时不可避免地产生接缝，在正常生产过程中这种接缝可以通过专用设备避过，但是，在膜卷拼接时，拼接位置不确定，这样会造成大量的版缝废品。本项技术可以使膜在拼接时按确定位置精确拼接，这样可以大大降低制程中的材料损耗。本项技术目前在公司的凹印机上得到广泛使用。
（二）主要产品的生产技术水平
本公司生产的主要产品均处于大规模生产阶段。在各项生产技术中，本公司深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-98的凹印、柔印、胶印及烟标防伪工艺居于国内同行业领先地位，具体情况如下表所示。
工艺/技术名称工艺/技术特点行业地位
凹印工艺连线自动完成转移及复合金、银、镭射卡、印刷及裁切大张等一系列工序，解决了镭射转移镀铝纸印刷的行业技术难题国际领先
胶印工艺实现了胶印磨砂、UV 胶印技术国内领先
柔印工艺连线自动完成转移、复合金、银、镭射卡、柔印、丝印、烫金、凹印、凹凸、模切等一系列工序，促进了软包潮流的形成国内领先
烟标防伪技术
采用三维立体、防伪设计；采用光变、防伪印刷；开发与应用激光定位防伪、定位印刷等先进技术国内领先
（三）研究开发情况
1、研究机构设置
公司设置了由副总经理直接领导，由包装设计部、打样实验室、材料技术部、印刷工艺部、综合部组成的研究开发体系。此外，公司在下属各事业部、子公司设立了技术部、设计部、设备动力部等部门，负责客户技术服务和生产制造工程研发工作。集团总部对事业部、子公司的研发部门在组织运作上采取专业管理和项目管理交叉的矩阵管理。
公司的研究机构设置情况如下图所示：
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1-1-99
2、研究人员
公司共有研究人员 65人，其人员结构如下：
学历人数（人）平均从业时间（年）平均年龄（岁）
本科以上 14 3.71 33.14
大专 23 4.57 36.46
其他 28 4.65 34.87
合计 65 4.42 35.06
3、研发费用占销售收入的比重
母公司报告期内研发投入情况如下表：
年度 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
研发投入（万元） 1,531 3,221 3,017 2,860
销售收入（万元） 41,137 89,209 78,192 80,447
所占比例（%） 3.72 3.61 3.86 3.56
4、正在从事的技术开发项目
目前公司正从事的技术开发项目，主要是根据行业技术的发展方向进行的前瞻性技术研究工作，同时还兼顾市场与客户需求，进行针对性的产品开发。具体进行的技术开发项目如下：
项目名称研发内容达到目标进展程度
环保新型低克重卷烟包装
使用175克/平方米的纸张替换230克/平方米的纸张，用于香烟包装上
降低材料使用量，节约成本
已进入客户试用阶段
RFID 在包装上的射频识别技术在包装上的运用智能化、全程定试验阶段
研发中心
打
样
实
验
室
印
刷
工
艺
部
材
料
技
术
部
包
装
设
计
部
综
合
部
技术副总经理
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1-1-100运用位、识别、防伪
定长拉伸模压技术的开发
镭射图文重复长度，精确化镭射材料在高速轮转机上印刷
产品试验阶段
凹印平版制版技术凹印版平面制作方法降低印刷版的成本和加工周期，节省时间
初级阶段
EB 电子束固化技术
使用 EB 电子束技术，与凹版印刷机联动，实现电子束固化技术在香烟包装上的使用
提高设备运行效率，产品完全符合环保和卫生要求
试用阶段
凹印机联线检测系统
引进并改造以色列 AVT检测系统，使得检测设备可以检测全息镭射材料
生产过程中实现对印刷品 100%全检
调试阶段
镭射木纹纸生产利用光刻技术表达木质纹理图案，经无缝模压和真空喷铝处理后转移到木纹纸基材上，制成高档新型装饰材料。
提出一种性价比高，同时具有彩虹全息镭射、全息定位图案和金属光泽的高档木纹纸。
已进入客户使用阶段
新型转移铝箔纸采用转移法制造转移铝箔纸代替传统铝箔复合纸的生产技术。
产品质量稳定可靠、成本更加低廉、能够降解达到环保要求。
研发阶段
5、产学研合作情况
除了加强公司自身的研发力量外，本公司与知名企业、知名高校及研究所合作，借助外部研发机构技术上的各种资源优势，提升公司的技术水平。本公司主要的合作单位包括海德堡公司、赛鲁迪公司、北京印刷学院、西安理工学院、上海印刷专科学校、株洲工学院、深圳高等职业学院等。本公司的研发内容包括包装材料、包装创意设计、印刷技术、印刷工艺等，并将在以下各方面不断推进研发工作：
（1）吸收和引进国内外先进印刷包装技术并加强技术交流；
（2）建立综合性新型环保油墨理化分析实验室；
（3）建立行业标准的验证实验室；
（4）改进和提升印刷设备性能；
（5）加强拥有自主知识产权的新产品、新工艺开发。
（四）技术创新机制
根据包装产品研发技术的特性，最快速有效的新产品研发方法是引进型技术深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-101的开发，即将高新技术应用于包装印刷行业。技术创新的组织管理上，采用矩阵型组织结构，即规划目标组织，把各专业化部门按研发产品或项目组合起来，组成一个矩阵，使同一研发人员同原职能部门保持业务上的联系，同时参加研发项目小组的工作。每个项目设立项目负责人，加强项目研发的横向联系，使其更具机动性、灵活性。
八、境外资产情况
公司全资子公司中华烟草是注册于香港的公司，实收资本为港币 9,400万元，主营业务为投资控股，持有安徽安泰 48％、昆明彩印 41.61％、嘉美达 25％、东
方英莎特 100％的股权。
中华烟草的全资子公司东方英莎特是注册于英属维京群岛的公司，注册资本1美元，主营业务为投资控股，持有江苏劲嘉 25％、淮安华丰 55％的股权。
截至报告期末，除了上述对外投资，以上两公司未对外开展其他经营业务。
九、公司质量控制情况
（一）品质管理相关职位设置
本公司由品管部负责质量控制工作，各相关职位的责任范围如下：
岗位岗位职责
品管部经理对品质全面负责，处理材料、制造过程及产成品异常情况，纠正预防措施的跟踪与落实，管理实验室，保证监控用仪器正常运作
进货检验岗负责公司来料检验
制程检验岗负责整个生产过程的品质控制
质量管理岗负责产成品检查工作，保证产成品出厂合格率达到公司的质量标准，并且对检出废品进行分类汇总，提交给相关部门进行分析及改善
品质保证岗负责抽检质量控制的品质检验结果是否达到公司质检标准
出货质量管理岗负责产品出货前的最终检验已达到客户要求
品质工程岗
负责对常规批量生产的产品进行品质观察，对投入产出率低于标准 2%的工单进行品质异常分析，并负责向技术部发出异常物料及工艺纠正预防措施并回收技术部的答复，达到有效改善的目的
（二）质量控制标准
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1-1-102为确保产品和服务质量满足国内外客户的要求，公司在 ISO9001（2000 版）基础上，融合国际上先进质量管理模式，建立了一套全员参与的质量管理体系。
本公司于 2002 年 10 月通过了挪威船级社 DNV ISO9001（2000 版）国际质量体系认证，于 2005 年通过了 DNV ISO9001（2000 版）国际质量体系认证的换证；并先后通过多家国内知名烟草企业对供应商的质量保证体系审核。
本公司严格按照质量保证体系所发布的文件执行产品控制标准，相关物料参照下表说明：
名称标准编号版次纸张检验操作指引 WI-8.2-PG-03 03
油墨检验操作指引 WI-8.2-PG-04 01
电化铝检验操作指引 WI-8.2-PG-05 01
烟标成品外观质量检验及判定标准 WI-8.2-PG-06 02
纸箱检验操作指引 WI-8.2-PG-09 01
胶袋检验操作指引 WI-8.2-PG-16 01
（三）产品品质管控措施
1、严格按照行业标准建立来料检验程序，对公司常用的物料，如纸张，油
墨，电化铝进行检验，使用具有行业领先水平的色谱质谱联用仪对原料中某些危害人体的有机化学物质成分（如苯、甲苯等）进行定性定量分析和检测，确保物料符合环保标准的要求。
2、建立并始终运行可靠的制造过程控制程序，实行机台首件控制，在制造
过程中对半成品进行定时定量仪器检测，通过对机台班组和 IPQC的质量控制情况实行考核，确保批量制造过程中的质量稳定性。
3、依据实验室仪器，对产品可靠性进行检测，例如，产品滑度、平整度、
含水量、色差、耐磨擦性能、耐折性能等。
4、对生产过程中出现的异常情况实行逐级汇报制度。
5、每月定期召开质量分析会议，对当月的品质综合情况进行总结、检讨，
并由各部门提交改善报告。
6、由专人处理客户投诉情况。如有客户提出质量方面的投诉，公司安排技
术人员前往客户所在地实地了解情况，提出改进方案和防范措施并积极落实。
7、建立完善的生产和测试设备计量校准体系，确保所有生产和测试设备均
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1-1-103符合生产和测试对原材料、半成品和产品质量保证的要求。
8、定期与供应商沟通，双方就原材料中存在的问题进行探讨，寻找提升空
间，不断优化原材料的供应。
9、建立涵盖来料检验、机台生产、机台抽检、各工序抽检、成品全检、成
品出货抽检等全套质量管理文件，确保生产每个环节得到有效的控制。
(四)产品质量纠纷
由于公司较完善的质量管理体系及对每一过程均严格按技术标准实施，各种产品与服务均符合国家和行业颁布的有关产品技术标准，未出现因违反有关产品及服务质量和技术监督方面的法律、法规而被处罚的情况，也未出现过重大质量纠纷。公司产品质量稳定可靠，报告期内不存在因产品的质量而引起的重大诉讼、仲裁或行政处罚。截至本招股意向书签署之日，公司未发生因产品质量问题而导致的纠纷。
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1-1-104第七节同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）不存在同业竞争情况
本公司主营业务为研发、生产和销售与烟标相关的包装印刷和包装材料产品。本公司控股股东劲嘉创投、实际控制人乔鲁予及其控制的企业没有从事与本公司相同或者相似的业务，与本公司之间不存在同业竞争。
本公司第二大股东太和实业之自然人股东庄德智、庄青黎和庄小铭以及其父庄瑞渊控制的其他企业或者担任高管的企业虽有部分从事印刷业务，但主要从事电子、五金、礼品、塑胶等的包装盒及标签印刷，均未从事与烟标相关的包装印刷业务和包装材料的研发、生产和销售，其产品品种和产品用途与本公司产品明显不同，因此与本公司之间不存在同业竞争。
序号公司名称控股方控股比例主营业务注册地实收资本1 劲嘉创投乔鲁予 90%投资本公司深圳 3,000 万元2 世纪运通乔鲁予 71.44%投资本公司和万商物业深圳 2,800 万元
3 杰安投资乔鲁予 70%投资英属维京群岛 1,000 美元4 深圳劲嘉房地产乔鲁予 90%房地产开发与经营深圳 2,000 万元5 华旭科技乔鲁予 51%水表的生产、销售；投资深圳 2,000 万元6 贵州劲嘉房地产乔鲁予 80%房地产开发与经营贵阳 800 万元
7 太和实业
庄德智
庄青黎
庄小铭
100%投资本公司香港 48 万港币
（二）避免同业竞争的承诺
1、股东承诺
为避免今后可能发生的同业竞争，劲嘉创投、太和实业、世纪运通分别向公司出具了《关于避免进行同业竞争的承诺函》，做出如下承诺：“一、本公司目前
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1-1-105不存在自营或者为他人经营与发行人相同的业务，也不会以任何方式直接或间接从事与发行人现在和将来主营业务相同、相似或构成实质竞争的业务。二、本公
司将忠实履行承诺和保证确认的真实性，如果违反上述承诺或确认事项不真实，本公司将承担由此引发的一切法律责任。”
2、实际控制人的承诺
公司实际控制人乔鲁予为避免今后可能发生的同业竞争，已向公司出具了《关于避免进行同业竞争的承诺函》，承诺：“一、本人目前不存在自营或者为他
人经营与发行人相同的业务，也不会以任何方式直接或间接从事与发行人现在和将来主营业务相同、相似或构成实质竞争的业务。二、本人将忠实履行承诺并保
证确认的真实性，如果违反上述承诺或确认不真实，本人将承担由此引发的一切法律责任。”
二、关联方及关联关系
本公司目前存在的关联方及关联关系如下：
（一）控股股东和实际控制人及其关联人
劲嘉创投持有本公司 45.2261%的股权，是公司的控股股东。劲嘉创投的具
体情况详见“第五节发行人基本情况”之“七、股东及实际控制人的基本情况。”
本公司实际控制人是乔鲁予，乔鲁予是本公司股东劲嘉创投和世纪运通的控股股东，通过劲嘉创投和世纪运通控制本公司 52.2261%股份。
实际控制人乔鲁予关联人及其关联关系如下：
姓名关系对外投资情况
冯惠群母无
陈金茹配偶深圳市劲嘉房地产有限公司（持股 10%）乔荷年满 18 周岁的子女无
陈放配偶之父无
刘淑琴配偶之母无
陈大志配偶之兄无
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1-1-106
（二）持有公司股权 5%以上的其他股东
太和实业和世纪运通分别持有公司 43.4261%、7%的股份，其具体情况详见
“第五节发行人基本情况”之“七、股东及实际控制人的基本情况”。
（三）控股股东和实际控制人控制、共同控制和重大影响的企业
除本公司之外，劲嘉创投未控股、参股其他公司。
乔鲁予控制的公司有深圳劲嘉房地产、贵州劲嘉房地产开发有限公司、华旭科技、杰安投资、永丰田以及世纪运通，实施重大影响的公司为中丰田。世纪运通的详细情况见“第五节发行人基本情况”之“七、股东及实际控制人的基本
情况”，其他公司情况如下：
1、深圳市劲嘉房地产开发有限公司：成立于2004年12月8日，法定代表人乔
鲁予，注册（实收）资本2,000万元，乔鲁予、陈金茹分别持有90%、10%的股份。
该公司注册地址为深圳市南山区商业文化中心万商办公楼6A，主要经营地在深圳市，经营范围为在合法取得土地使用权范围内从事房地产开发业务、自有物业管理工作、建材销售、室内装修。该公司2006年12月31日总资产为12,895.53万元，
净资产为1,527.76万元，2006年净利润为-278.85万元。2007年6月30日总资产为
29,012.45万元，净资产为1,246.79万元，2007年1-6月净利润为-281.23万元（以
上数据未经审计）。
2、贵州劲嘉房地产开发有限公司：成立于 2004 年 6 月 23 日，法定代表人
乔鲁予，注册（实收）资本 800 万元，乔鲁予、黄华分别持有 80%、20%的股份。
该公司注册地址为贵阳市云岩区富水北路 81 号 9 层 9-1 号，主要经营地在贵阳市，经营范围为房地产开发与经营，销售建材、装饰材料、钢材、铝型材，化工原料及产品。该公司 2006 年 12 月 31 日总资产为 5,806.45 万元，净资产为
3,262.54 万元，2006 年净利润为-89.97 万元。 2007 年 6 月 30 日总资产为
14,265.95 万元，净资产为 3,219.62 万元，2007 年 1-6 月净利润为-42.92 万元
（以上数据未经审计）。
3、深圳市华旭科技开发有限公司：成立于 1997 年 9 月 23 日，法定代表人
陈零越，注册（实收）资本 2,000 万元，乔鲁予、李泠泠、陈零越分别持有 51%、29%、20%的股份。该公司注册地址为深圳市宝安区福永街道凤凰第三工业区华旭工业园 A栋第一层，主要经营地在深圳市，经营范围为投资兴办实业（具体项目深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-107另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控和专卖商品）；智能卡式水表的生产、销售；进出口业务。经审计，该公司 2006 年 12 月 31 日总资产为11,504.39 万元，净资产为 582.97 万元，2006 年净利润为 16.92 万元。2007 年
6 月 30 日总资产为 12,044.74 万元，净资产为 660.07 万元，2007 年 1-6 月净利
润为 77.10 万元（以上数据未经审计）。
4、杰安投资有限公司：成立于 2006 年 1 月 30 日，董事为乔鲁予、陈零越，
实收资本 1,000 美元，乔鲁予、陈零越分别持有其 70%、30%的股份。该公司注册于英属维京群岛，尚未正式经营。
5、永丰田：注册资本为美元 482 万元，注册地为深圳市宝安区福永镇凤凰
第三工业区。经营范围为：生产经营真空蒸著膜、膜与纸复合材料、包装纸、PP彩带、彩虹膜、彩虹复合材料、彩虹贴合纸盒、生产经营镭射全息防伪包装材料、从事新型包装材料的设计与开发。现为深圳劲嘉房地产下属子公司。公司设立及股权变动情况如下：
（1）2000 年 1 月 21 日，经深圳市外商投资局深外资复（2000）0050 号文
批准成立。注册资本为 70 万美元，股东为（台湾）丰田科技股份有限公司。
（2）2000 年 10 月 20 日，经深圳市外商投资局深外资复（2000）B1524 号
文件批准，公司的增加新股东深圳劲嘉彩印有限公司。公司的注册资本由 70 万美元增加到 482 万美元，劲嘉集团占 51％，丰田科技股份有限公司占 49％。
（3）2005 年 11 月 3 日，经深圳市贸易工业局深贸工资复（2005）1147 号
文批准复，丰田科技股份有限公司将所持永丰田全部 49％的股份转让给在萨摩亚注册的哈维斯环球有限公司。变更完成后投资各方的出资比例如下：劲嘉集团占 51％，哈维斯环球有限公司占 49％。
（4）2006 年 11 月 28 日，经深圳市贸易工业局深贸工资复（2006）2481 号
文件批准，劲嘉集团将持有公司的全部 51％股权转让给劲嘉房地产。变更完成后投资各方的出资比例如下：深圳劲嘉房地产开发有限公司占 51％，哈维斯环球有限公司占 49％。
永丰田原为劲嘉集团控股子公司，劲嘉集团将其所持有的永丰田 51％的股权转让给劲嘉房地产后，永丰田转变为劲嘉集团关联方。股权转让具体情况详见本节之“三、关联交易情况”之“（二）偶发性的关联交易”之“2、转让资产和
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1-1-108股权”。
6、中丰田光电科技（珠海）有限公司：本公司拟收购其 60%的股权，为确
保该项收购成功实施，作为保证措施之一，乔鲁予出任该公司董事长。（有关本公司收购中丰田 60%股权的情况详见“第十三节本次募集资金运用”之“二、
收购中丰田 60%股权项目”）。
该公司成立于 2001 年 7 月 6 日，注册（实收）资本 1,090 万美元，为外商独资有限公司，佳盛公司持有其 100%股权。该公司注册地址为珠海高新区三灶科技工业园，主要经营地在珠海，经营范围为开发生产销售激光新材料和高性能涂料。经鹏城会计师事务所审计，该公司 2006 年 12 月 31 日总资产为 41,085.41
万元，净资产为 36,858.50 万元，2006 年净利润为 3,829.48 万元。2007 年 6 月
30 日总资产为 45,338.00 万元，净资产为 39,382.14 万元，2007 年 1-6 月净利
润为 2,527.44 万元。
（四）本公司控股、参股公司
本公司控股、参股公司情况详见“第五节发行人基本情况”之“六、本公
司股权投资情况”。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员为本公司的关联人士，具体情况详见“第九节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”。
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员或与其关系密切的家庭成
员控制、共同控制或有重大影响的其他企业
1、公司董事陈零越持有本公司控股股东劲嘉创投 10%的股权，对公司具有
重大影响，其能够实施重大影响的企业有华旭科技和杰安投资。
10% 45.2261%
20%
30%
2、公司董事庄德智及其兄弟庄青黎、庄小铭、父亲庄瑞渊控制、共同控制、
劲嘉创投
杰安投资有限公司
深圳市华旭科技有限公司
陈零越
深圳劲嘉彩印集团
股份有限公司
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-109具有重大影响的公司情况如下图：
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-110
75%
深圳贤俊龙
庄瑞渊
庄青黎
庄德智
庄小铭
2.53%
100%
43.4261%
100%
97.47%
24%
100%
各 33.33%
各 33.33% 25% 100%
100%
100%
100%
50% 52%
50%
青阳彩印
香港福煌达印刷器材
少林寺武术馆
永太和印刷（集团）
新鸿城实业股份有限公司
太和实业
晋江新天地彩印制版
福苑实业（集团）
深圳福煌达实业
新鸿城彩印(深圳)
韶关福苑大酒店
韶关福苑实业
劲嘉集团
永太和实业(深圳)
青阳制版厂
邹树森 50％
唐相平、陈荣基各
24％
青岛贤俊龙
庄永时 80％、陈建波10％、林泽斌 10％
50%
长盛公司
100%
广州贤俊龙
75%
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-111
太和实业的具体情况详见“第五节发行人基本情况”之“七、股东及实际
控制人的基本情况”，其他关联企业及其控制企业的情况如下：
（1）青阳彩印有限公司：英文名称为 CHING YEUNG COLOUR PRINTING COMPANY
LIMITED；公司编号为 488700；成立于 1994 年 8 月 11 日，法定股本 1万港元，庄瑞渊、庄青黎分别持有 50%的股份。该公司注册地址为香港北角健康东街 39号柯达大厦 2期 4楼 2室，主要经营地在香港，主营业务为投资深圳市宝安区观澜青阳印刷制版厂，该厂为“三来一补”企业，其情况如下表：
单位：元
名称成立日期
企业性质
股东
构成负责人注册地址
主要
经营地主营业务
深圳市宝安区观澜青阳印刷制版厂
2002年1月 28 日三来一补
青阳彩印有限公司持有 100%股份
王杰文
深圳市宝安区观澜镇松元村
深圳
境外出版物、境外包装装潢印刷品及境外其他印刷品的印刷业务，均为非烟标业务
项目
2007 年 1-6 月或2007 年 6 月 30 日2006 年或 2006年 12 月 31 日
电子、五金包装盒 225,720.50 650,000.00
塑胶包装盒 238,320.00 420,000.00
礼品、化妆品包装盒 208,956.00 385,000.00
其他包装盒 55,511.55 322,309.37
工缴费收入
合计 728,508.05 1,777,309.37
工缴费结余-327,350.08 29,639.14
净资产-813,970.98 -486,620.9
总资产 24,396,825.45 24,617,736.47
注：上表财务数据未经审计
（2）少林寺武术馆国际联会有限公司：英文名称为 SHAOLIN TEMPLE MARTIAL
ARTS INTERNATIONAL ASSOCIATION LIMITED ，公司编号为 1075431，成立于 2006年 9 月 20 日，法定股本 1万股，每股 1港元，庄青黎持有 100%的股份。该公司注册地址为香港北角健康东街 39 号柯达大厦 2期 4楼 2室，主要经营地为香港，主营业务为文化宣传和交流，目前尚未正式营业。少林寺武术馆国际联会有限公深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-112司没有对外投资和控制的公司。
（3）新鸿城实业股份有限公司：英文名称为 NEW POWER PRINTING INDUSTRIAL
COMPANY LIMITED，公司编号为 796862，成立于 2002 年 5 月 8 日，法定股本 1万股，每股 1港元，庄青黎、陈荣基、唐相平分别持有该公司 52%、24%、24%的股份。该公司注册地址为香港北角健康东街 39 号柯达大厦 2 期 4 楼 2 室，主要经营地在香港，主营业务为投资新鸿城彩色印刷（深圳）有限公司和福煌达印刷器材设备有限公司，福煌达印刷器材设备有限公司主营业务为投资深圳市福煌达实业有限公司，以上三公司情况如下表：
单位：元
名称成立日期
注册
（实收）
资本
股东
构成
法定代表人
注册
地址
主要
经营地
主营业务
新鸿城彩色印刷（深圳）有
限公司
1995年1月 26 日1,300万元
港币
新鸿城实业股份有限公司持有 100%股份
庄青黎
深圳市宝安区观澜镇松元村向西小暗坑第一栋
深圳
各种彩色印刷业务，产品 80%外销，均为非烟标业务
项目
2007 年 1-6 月或2007 年 6 月 30 日
2006 年或 2006年 12 月 31 日
电子、五金包装盒 3,150,755.50 6,452,335.50
塑胶包装盒 2,850,755.00 5,255,120.00
礼品、化妆品包装盒 1,755,258.00 6,585,750.00
其他包装盒 976,094.80 2,730,340.90
收入结构
合计 8,732,863,30 21,023,546.40
净利润 52,204.46 234,581.98
净资产 15,115,646.37 15,063,441.91
总资产 27,596,588.12 30,562,362.95
注：上表财务数据未经审计
名称成立日期法定股本/注册资本
股东构成注册地址
主要
经营地
主营业务
福煌达印刷器材设备有限公司
2004 年 7月 26 日
法定股本 1 万股，每股 1 港元
新鸿城实业股份有限公司、邹树森分别持有该公司 50%的股份
香港北角健康东街39 号柯达大厦 2期 4楼 2 室
香港投资
深圳市 1997 年 7 100 万福煌达印刷器材深圳市宝深圳印刷机械设备的深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-113福煌达实业有限公司
月 21 日元设备有限公司持有 100％股份。
安区沙井万丰新丰苑 89 号
市维修、销售
（4）永太和印刷（集团）实业有限公司：英文名称为 WIN TAI WOO PRINTING
(GROUP) INDUSTRIAL COMPANY LIMITED，公司编号 740532，成立于 2000 年 12月 6 日，法定股本 21 万股，每股 1港元，庄德智、庄青黎、庄小铭分别持有 33.33%
的股份。该公司注册地址为香港北角健康东街 39 号柯达大厦 2期 4楼 2室，主要经营地为香港，主营业务为投资永太和实业（深圳）有限公司、福苑实业（集团）有限公司，福苑实业（集团）有限公司投资控股了韶关福苑大酒店有限公司和韶关市福苑实业有限公司。上述公司及其控股、参股公司情况如下表：
单位：元
名称成立日期注册（实收）资本
股东
构成法定代表人注册地址
主要
经营地
主营业务2004年3月15日 2,000 万港元
永太和印刷（集团）实业有限公司持有 100%的股份
庄小铭
深圳市宝安区石岩街道水田村石龙仔路 56号 B 座 3 楼
深圳
纸品加工、印刷技术咨询、包装装潢设计2006 年 12 月 31 日 2006 年度 2007 年 6 月 30 日 2007 年 1-6月
审计情况总资产净资产净利润总资产净资产净利润
永太和实业（深圳）有限公司
9,283,106.14 9,183,106.14 -56,197.53 34,955,138.98 34,955,138.98 -189,204.33
未审计
名称成立日期法定股本/注册资本股东构成注册地址
主要
经营地
主营业务福苑实业（集团）有限公司
2003 年 6 月 2日
1 万股，每股 1港元
永太和印刷（集团）实业有限公司）
香港北角健康东街 39 号柯达大厦2期4楼2室
香港投资韶关福苑大酒店有限公司
2003年1月21日
2980 万元/实收资本
1733.2 万元
福苑实业（集团）有限公司、深圳市贤俊龙彩印有限公司分别持有 97.47%、2.53%的股
份
广东省韶关市新兴路 7号韶关市
酒店经营韶关 2004 年 4 月 8 注册资本福苑实业（集团）有限公司持广东省韶关市韶关市筹办深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-114市福苑实业有限公司
日 1800 万元港币，实收资本
1289.15 万元
港币
有 100%的股份新兴路 7号酒店及房地产开发项目
（5）长盛公司：英文名称为LONG RETURN LIMITED， 2006年7月6日设立，
公司注册证书号为：NO.1037790，注册地址：英属维京群岛托特拉路德镇离岸企业中心967信箱（P.O.BOX957,OFFSHORE INCORPORATIONS CENTER,ROAD
TOWN,TORTOLA,BRITISH VIRGIN ISLANDS.）该公司法定股本50,000股，每股1美元。实收资本为1,000美元，庄德智持有该公司100％的股份。董事为乔鲁予、庄德智、陈零越。该公司尚未正式经营。
除持有上述公司股权之外，公司副董事长庄德智及其兄弟庄青黎、庄小铭以及他们的父亲庄瑞渊出任董事和高级管理人员的公司还有下列公司：
姓名关联企业名称股东构成
任职情况成立
日期注册地实收资本主营业务深圳市贤俊龙彩印有限公司
庄永时、陈建波、林泽斌分别持有80%、10%、10%的股份副总经理
2001年 3 月深圳市宝安区石岩镇水田村石龙仔路 56号
1,500 万元
电子产品包装盒和金龙鱼标签、书刊印刷
青岛市贤俊龙彩印有限公司
深圳贤俊龙彩印有限公司、永太和实业（深圳）有限公司分别持有 75%、25%的股份
董事 2004年 9 月青岛市城阳区1,000 万元
电子产品包装盒和金龙鱼标签印刷
庄小铭
广州市贤俊龙彩印有限公司
深圳贤俊龙彩印有限公司持有 75%股份，王晓、庄志分别持有 20%、5%股份监事
2007年 1 月26 日
广州市白云区新东路1号
880 万元日化产品类包装盒
以上两公司财务数据如下：
单位：元
深圳贤俊龙彩印有限公司 2007 年 1-6 月或 2007 年 6 月 30 日
2006年或2006年12月31 日
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-115电子产品包装盒 25,443,303.26 53,418,576.00
金龙鱼标签 5,730,607.57 41,547,781.00
书刊 10,463,475.08 23,741,589.94
收入结构
合计 41,637,385.91 118,707,946.94
总资产 178,108,813.10 181,913,569.64
净资产 21,049,417.86 21,469,901.60
净利润 391,499.73 2,793,669.13
注：以上财务数据未经审计
单位：元
青岛市贤俊龙彩印有限公司 2007 年 1-6 月或2007 年 6 月 30 日2006 年或 2006年 12 月 31 日
包装盒 4,011,473.00 807,796.00
金龙鱼标签 2,897,942.21 7,270,167.00收入结构
合计 6,909,397.21 8,077,963.00
总资产 16,734,770.05 15,555,157.49
净资产 4,777,632,55 5,368,398.38
净利润-590,765.83 -1,281,467.89
注：以上财务数据未经审计
单位：元
广州市贤俊龙彩印有限公司 2007 年 1-6 月或 2007 年 6 月 30 日
营业收入 51,066.79
总资产 9,563,826.89
净资产 8,310,509.33
净利润-489,490.67
注：以上财务数据未经审计；广州市贤俊龙彩印有限公司于 2007 年成立，2006 年度无经营活动。
虽然庄德智、庄青黎和庄小铭以及其父庄瑞渊控制的部分其他企业或者担任高管的企业从事印刷业务，但上述企业均无从事与烟标相关的包装印刷业务和包装材料的研发、生产和销售，其无论在产品品种和用途上均与本公司产品明显不同，与本公司不存在同业竞争。
三、关联交易情况
公司具有独立、完整的产供销体系，对控股股东及其关联方不存在依赖关系。
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1-1-116报告期存在如下关联交易：
（一）经常性的关联交易
1、采购货物
本公司 2004 年－2007 年 6 月向关联方采购原材料有关明细资料如下：
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
关联方名称金额
(元)
占本期购货比例(%)
金额
(元)
占年度购货比例(%)
金额
(元)
占年度购货比例(%)
金额
(元)
占年度购货比例(%)
太和实业*1 -- 1,538,420.47 0.22 1,366,712.92 0.26 2,421,674.74 0.86
中丰田*2 77,152,983．38 13.97 41,977,784.82 5.95 －－－－
合计 77,152,983．38 13.97 43,516,205.29 6.17 1,366,712.92 0.26 2,421,674.74 0.86
*1 系本公司向其进口的纸张、油墨，交易价格系按其外购价格加成 5％确定。
*2 系本公司向其采购的膜，交易价格按协议确定。
本公司向太和实业单次采购的金额较小，采购总量的规模也不大，公司认为如果要在香港设立专门的办事机构，需要支付高昂的办公费用以及人力成本，不符合经济效益原则。太和实业作为本公司的股东，无论是采购产品的价格还是质量都比普通供应商更为稳定和可靠，因此选择太和实业作为海外采购的供应商。
但为规范运作，公司以后的境外采购将由公司之全资子公司中华烟草来实施。
本公司向太和实业进口的纸张、油墨，交易价格系按其外购价格加成 5％确定，主要是考虑到太和实业在采购过程中发生的人力、办公成本费用。
与中丰田关联关系及关联交易情况参见“第十三节本次募集资金运用”之“二、收购中丰田 60%股权项目”。
2、销售货物
公司报告期内向关联方销售货物有关明细资料如下：
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
关联方名称金额(元)
占本期销货比例(%)
金额(元)
占年度销货比例(%)金额(元)
占年度销货比例(%)
金额(元)
占年度销货比例(%)
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-117太和实业*1 3,753,759.42 0.51 8,582,620.80 0.63 2,054,339.25 0.18 3,342,520.49 0.36
中丰田*2 32,508,607.53 4.44 37,097,259.58 2.74 －－－－
深圳市贤俊龙彩印有限公司*3
－-- 489,294.95 0.04 741,105.11 0.07 2,356,170.98 0.26
合计 36,262,266.95 4.95 46,169,175.33 3.41 2,795,444.36 0.25 5,698,691.47 0.62
*1 系本公司向其销售的烟标，销售价格按市场价格确定。
*2006 年度的发生额系本公司原控股子公司深圳永丰田科技有限公司向其销售的原材料和产成品，交易价格按账面价值确认；2007年1-6月的发生额系本公司控股子公司深圳劲嘉科技有限公司向其销售的OPP转移膜，销售价格参照同期市场价格由协议确定。
*3 系本公司向其销售的材料，销售价格参照同期市场价格由协议确定。
本公司向太和实业的销售主要是出口烟标业务，因本公司国际业务尚处于开拓期，规模较小，如果要在香港设立专门的办事机构服务客户，需要支付高昂的办公费用以及人力成本，不符合经济效益原则，因此选择太和实业提供销售服务。
但为规范运作，公司以后的境外销售将由逐步转由公司之全资子公司中华烟草来实施。
2、关联方应收应付款项余额
单位：元
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
关联方名称金额比例（%）
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）应收账款：
太和实业 1,478,986.70 0.57 174,304.08 0.06 2,051,858.71 0.97 1,864,227.01 0.90
深圳市贤俊龙彩印有限公司
-- 430,495.53 0.20 264,443.28 0.18
中丰田 22,026,965.86 8.48 ---
其他应收款：
华旭科技 311,618.93 2.34 - 557,053.49 1.07 370,939.99 1.01
金叶实业 69,259.91 0.52 69,259.91 0.71 69,259.91 0.13 69,259.91 0.19
特美思 69,259.91 0.52 69,259.91 0.71 69,259.91 0.13 69,259.91 0.19
永丰田 352,172.81 2.64 ---
应付账款：
太和实业--- 2,002,627.75 0.88 1,393,976.73 0.54
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-118中丰田 50,986,783.75 21.00 18,097,871.01 6.49 --
深圳市贤俊龙彩印有限公司
41,376.24 0.02 ---
其他应付款：
太和实业 1,312.00 0.01 - 1,543,084.18 7.95 1,543,084.18 2.61
永丰田 99,112.42 0.90 ---
应付股利：
太和实业 983,729.66 23.80 6,116,154.28 58.76 13,376,280.93 72.32 24,714,483.93
41.6
3金叶实业-- 217,390.00 1.18 1,751,355.55 2.95
特美思- 1,086,950.00 10.44 217,390.00 1.18 1,751,355.55 2.95
劲嘉创投--- 24,912,819.89
41.9
7世纪运通-- 3,350,000.03 18.11 4,900,000.03 8.25
应收股利：
永丰田- 8,181,208.00 100 --
4、高管人员的报酬
2004 年度、2005 年度、2006 年度、2007 年 1－6 月，本公司高管人员在本公司领取的报酬分别为 1,816,340.00 元、1,808,000.00 元、2,087,600.00 元、
1,003,800.00 元。
（二）偶发性的关联交易
1、受让股权
（1）2004 年 4 月 28 日，经本公司年度股东大会决议批准，以注册资本作
为作价依据，本公司于 2004 年分别以 912 万港元和 988 万港元受让永太和印刷（集团）实业有限公司和庄德智持有的中华香港国际烟草集团有限公司 48%和52%的股权，并于 2004 年 12 月 2 日取得商务部[2004]商合港澳企证字第 075号《内地企业赴港澳地区投资批准证书》批复，2005 年 5 月 17 日，本次转让工深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-119商及注册变更登记已完成，交易资金结算已完成。
（2）2006 年 9 月 25 日，中华烟草与庄德智签订了协议，约定以 2006 年 9
月 30 日账面净资产为作价依据，收购庄德智所持东方英莎特有限公司 100%的股权。截至本报告签署之日，相关手续已办理完毕，交易资金结算已完成。
（3）2006 年 11 月，中华烟草与太和实业签订了协议，约定以 2006 年 9 月
30 日净资产为作价依据，收购太和实业所持有的嘉美达 25%股权，目前相关工商变更手续已办理完毕。交易资金结算已完成。
2、转让资产和股权
（1）永丰田将主要经营性资产出售给中丰田
永丰田成立于 2000 年 2 月，是经深圳市人民政府外商投资局批准设立的外商投资企业。其基本情况为：注册资本：482 万美元；法定代表人：乔鲁予；经营范围：生产经营真空蒸著膜、膜与复合材料、包装纸、PP 彩带、彩虹膜、彩虹复合材料、彩虹贴合纸盒。股权转让前的股权结构：劲嘉集团占 51％，哈维斯环球有限公司占 49％。
报告期内永丰田的主要财务状况
单位：元
2006 年度或 2006 年末 2005 年度或 2005 年末 2004 年度或 2004 年末
总资产 117,057,800.68 205,534,842.71 245,242,438.57
净资产 91,584,343.01 96,521,351.31 79,194,198.88
净利润-4,936,976.27 18,239,074.12 23,276,448.29
为实现相同业务的整合，2006 年 10 月，永丰田与中丰田签订《资产转让协议》，永丰田将其主要经营性资产出售给中丰田，作价依据为 2006 年 9 月 30 日这些资产经审计的账面价值。永丰田向中丰田出售的资产包括：存货25,030,309.29 元，固定资产净值为 13,637,715.58 元。具体内容为：
永丰田出售给中丰田的存货明细
单位：元
存货名称金额
OPP 膜 4,957,897.94
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-120白卡纸 8,819,060.73
复合纸 10,622,195.97
其他 631,154.65
合计 25,030,309.29
永丰田出售给中丰田的固定资产明细
单位：元
资产名称数量
(台/套)原值累计折旧净值
复合机 3 5,245,691.13 2,235,222.34 3,010,468.79
涂布复合转移机组 1 2,008,547.01 331,410.20 1,677,136.81
涂布复合剥离转移机组 2 3,458,461.54 863,238.43 2,595,223.11
发电机组 1 570,258.00 321,720.62 248,537.38
汽车 8 2,489,799.00 808,722.91 1,681,076.09
切纸机 3 850,106.00 346,918.64 503,187.36
横切机 4 1,030,068.36 268,877.37 761,190.99
分条机 4 1,004,000.00 153,323.50 850,676.50
插车 4 579,245.98 294,578.37 284,667.61
复合染色机 1 268,060.00 142,896.34 125,163.66
分切机 3 472,600.00 118,144.84 354,455.16
其他 183 3,318,972.10 1,773,039.98 1,545,932.12
合计 217 21,295,809.12 7,658,093.54 13,637,715.58
截至 2007 年 8 月 31 日，上述中丰田向永丰田购买的存货已通过生产领用或对外销售 15,833,795.46 元，所购买的设备在正常使用。
（2）劲嘉集团将其持有的永丰田 51%股权转让给劲嘉房地产
转让原因为：其一，永丰田的土地使用权存在瑕疵。永丰田的土地是向深圳市宝安区福永镇凤凰村购买的集体所有土地，截止目前未能取得土地使用权证。
根据 2003 年 10 月 29 日中共深圳市委、深圳市人民政府颁布的《关于加快宝安龙岗两区城市化进程的意见》[深发（2003）15 号]的规定，深圳市宝安、龙岗
两区依法撤销镇建立街道办事处和居民委员会。2005 年初深圳市宝安区福永镇撤销并成立街道办事处，原属于深圳市宝安区福永镇集体所有的土地依法转为国家所有。深圳市宝安区根据深圳市总体规划将上述土地进行了重新规划，永丰田所在的土地被规划为娱乐设施用地。因土地使用权存在瑕疵，永丰田连续使用该等地块存在风险。其二，将主要经营性资产出售给中丰田后，永丰田的资产主要深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-121包括房屋建筑物和土地使用权，没有再从事实质性的生产经营业务。劲嘉集团继续持有其股权已不符合其战略发展需求。
劲嘉集团按照关联交易的有关要求，履行了相应的决策程序，并报经深圳市贸易工业局批准，将持有的永丰田 51%股权转让给劲嘉房地产。股权转让价格按照永丰田2006年 9月 30日的经审计的账面净资产乘以51%确定，为 4,842万元。
永丰田股权转让相应的工商变更手续于 2006 年 12 月 5 日办理完成，劲嘉房地产于当月将相应的股权受让款支付给劲嘉集团。
3、接受担保
（1）本公司实际控制人乔鲁予、副董事长庄德智为本公司向深圳发展银行
深圳华侨城支行获得 23,000 万元综合授信额度提供个人信用保证。截至 2007 年6 月 30 日，本公司利用该额度向该行取得短期借款余额共计 5,000 万元，借款期间为 2006 年 10 月 20 日至 2007 年 10 月 18 日。开具的未到期银行承兑汇票共计 101,852,616.00 元，其中保证金比例 20%，担保的金额 81,482,092.80 元。
（2）深圳嘉美达印务有限公司和深圳永丰田科技有限公司为本公司向中国
银行深圳市分行宝安支行获得 30,000 万元长期借款额度提供保证。额度有效期为 2006 年 6 月 28 日至 2009 年 6 月 28 日。截至 2007 年 6 月 30 日，本公司利用该额度向该行取得长期借款余额共计 15,000 万元。
（3）2006 年 9 月 30 日，本公司与 BETTER VALUE LIMITED 签订了《关于中
丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权的股权转让协议》，本公司直接受让BETTER VALUE LIMITED 持有的中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权。
截至 2007 年 6 月 30 日，本公司副董事长庄德智为本公司收购中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权支付了 5,500 万元人民币等值外汇的履约保证金。
4、提供担保
本公司及实际控制人乔鲁予、副董事长庄德智为深圳市劲嘉实业有限公司获得华夏银行深圳分行南山支行 4,600 万元综合授信额度提供保证。截至 2007 年6 月 30 日，深圳市劲嘉实业有限公司利用该额度向该行取得银行承兑汇票金额共计 600 万元。其中保证金比例 50%，担保的金额 300 万元。
5、资产租赁
2006 年 10 月 10 日，本公司与深圳永丰田科技有限公司签订了《租赁协议》，深圳永丰田科技有限公司将位于深圳市宝安区福永镇凤凰第三工业区的厂房共深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-122计 23,272.84 平方米租赁给本公司使用，租赁期限为 1年，即从 2006 年 10 月 1
日至 2007 年 10 月 1 日止；租金为每月人民币 47,000.00 元（包括物业管理费）。
四、关联交易对财务状况和经营成果的影响
本公司产供销系统独立、完整，生产经营上不存在严重依赖关联方情形。报告期内，本公司偶发性关联交易包括受让股权、转让资产和股权、接受担保、提供担保、资产租赁等，以上交易行为未增加本公司当期利润，对公司的财务状况和经营成果无重大影响。
五、对关联交易决策权力和程序的制度安排
（一）《公司章程（草案）》有关规定
第三十九条公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
第七十九条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。
第一百一十九条董事与董事会会议决议事项与所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3人的，应将该事项提交股东大会审议。
第一百四十一条监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
（二）《董事会议事规则》的有关规定
第十三条委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：
（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关
联董事也不得接受非关联董事的委托；
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1-1-123
（二）独立董事不得委托非独立董事代为出席，非独立董事也不得接受独立
董事的委托；
（三）董事不得在未说明其本人对提案的个人意见和表决意向的情况下全权
委托其他董事代为出席，有关董事也不得接受全权委托和授权不明确的委托。
（四）一名董事不得接受超过两名董事的委托，董事也不得委托已经接受两
名其他董事委托的董事代为出席。
第二十条出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：
（一）董事本人认为应当回避的情形；
（二）公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避
的其他情形。
在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足 3人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。
（三）《关联交易管理办法》的有关规定
第十条本公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东不应当参加表决。关联股东确有特殊情况无法回避时，在本公司征得有权部门同意后，可以参加表决。公司应当在股东大会决议中对此作出详细说明，同时对非关联方的股东投票情况进行专门统计。
第十一条本公司股东大会对涉及关联交易的议案或事项作出的决议，必须经有表决权的非关联股东过半数通过，方为有效。
第十二条本公司关联人与本公司签署涉及关联交易的协议，应当采取必要的回避措施:
任何个人只能代表一方签署协议；
关联人不得以任何方式干预本公司的决定；
按国家有关法律、法规和《公司章程》规定应当回避的。
第十三条董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与本公司已有的或者计划中的合同、交易、安排有关联关系时（聘任合同除外），不论有关事项在一般情况下是否需要董事会批准同意，均应当尽快向董事会披露其关联关系深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-124的性质和程度。
除非有关联关系的董事按照本条前款的要求向董事会作了披露，并且董事会在不将其计入法定人数，该董事亦未参加表决的会议上批准了该事项，本公司有权撤销合同、交易或者安排，但在对方是善意第三人的情况下除外。
第十四条如果本公司董事在本公司首次考虑订立有关合同、交易、安排前以书面形式通知董事会，声明由于通知所列的内容，公司日后达成的合同、交易、安排与其有利益关系，则在通知阐明的范围内，有关董事视为作了本条前款规定的披露。
第十五条董事会应依据本制度的规定，对拟提交董事会或股东大会审议的有关事项是否构成关联交易作出判断，在作此判断时，股东的持股数额应以股权登记日为准。
如经董事会判断，拟提交董事会或股东大会审议的有关事项构成关联交易，则董事会应书面通知关联股东，并应明确告知该关联股东该项关联交易应按照本制度的规定进行表决；对于重大关联交易，董事会应征求中小股东的意见。
第十六条董事会审议的议案或事项涉及到有关联关系的董事时，依照法律、法规的规定，有关联关系的董事可以出席董事会会议，并可以向董事会阐明其观点，但其不应当就该议案或事项参与投票表决。未出席董事会会议的董事如系有关联关系的董事，不得就该议案或事项授权其他董事代为表决。
董事会对与董事有关联关系的议案或事项作出的决议，必须经非关联董事过半数通过，方为有效。
第十七条本公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，必要时应当聘请专业评估师、独立财务顾问。
第十八条本公司董事会就关联交易表决时，有利害关系的当事人属下列情形的，不得参与表决：
（一）与董事个人利益有关的关联交易；
（二）董事个人在关联企业任职或对关联企业拥有控股权的，该关联企业与
本公司的关联交易；
（三）依据国家有关法律、法规和《公司章程》规定应当回避的。
第十九条在本公司董事会审议关联交易事项时，董事应亲自出席或委托其他董事代为出席，但委托书应当载明代理人的姓名、代理事项和权限、有效期限，深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-125并由委托人签名。
第二十一条监事会审议的议案或事项涉及到有关联关系的监事时，依照法律、法规的规定，有关联关系的监事可以出席监事会会议，并可以向监事会阐明其观点，但其不应当就该议案或事项参与投票表决。未出席监事会会议的监事如系有关联关系的监事，不得就该议案或事项授权其他监事代理表决。
第三十二条本公司拟与关联人达成的关联交易总额高于 3000 万元或本公司最近经审计净资产值的 5%以上的，本公司董事会必须在作出决议后尽快予以披露。该关联交易在获得公司股东大会批准后方可实施，任何与该关联交易有利益关系的关联人在股东大会上应当放弃对该议案的投票权。
对于此类关联交易，本公司董事会应当对该交易是否对本公司有利发表意见，同时本公司应当聘请独立财务顾问就该关联交易对全体股东是否公平、合理发表意见，并说明理由、主要假设及考虑因素。本公司应当在下次定期报告中披露有关交易的详细资料。
六、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事的意见
（一）报告期内关联交易的执行情况
本公司产供销系统独立、完整，生产经营上不存在依赖关联方的情形；报告期内公司的关联交易均履行了公司章程和有关制度所规定的程序，不存在损害中小股东利益的情况。
（二）独立董事关于关联交易的意见
关于报告期内公司与关联方发生的关联交易，公司独立董事发表了如下意见：
“1、公司报告期内与关联方的关联交易的定价依据和定价方法符合公开、
公平、公正原则，具备公允性。
2、公司报告期内的关联交易已经公司董事会、股东大会审议通过或确认，
关联董事、关联股东回避表决。公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》中分别对关联交易的决策做出了规定，并制订了《关联交易管理办法》，使公司关联交易的决策程序和公允性拥有制度上的保障。”
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七、公司减少关联交易的措施
公司报告期内经常性关联交易发生金额所占比例较小，关联交易的产生主要因为公司鉴于成本和质量考量选择太和实业进行海外采购和销售服务所致。随着公司国际业务的逐步开展，以后的境外交易将转由全资子公司中华烟草来实施。
同时，本公司进行了较大规模的资产整合以适应公司国内上市战略并提高公司执行效率，该资产整合已经基本完成，因此，预计本公司偶发性关联交易将大为减少。
另外，公司及控股股东将严格遵守相关规定，进一步规范和减少关联交易。
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第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
（一）现任董事会成员
乔鲁予，男，1956 年出生，中国籍，无永久境外居留权，高中学历。1976年至 1981 年，在贵州省铜仁机械厂任职；1981 年至 1993 年，在山东菏泽卷烟厂任职；1993 年至 1999 年，任好而雅董事长；1996 年至 2003 年，任深圳劲嘉董事长；2003 年至今，任本公司董事长；2006 年至今，任劲嘉创投法定代表人。
现任本公司董事长、总经理。
庄德智，男，1963 年出生，中国香港籍，无永久境外居留权，高中学历，高级技工。1980 年至 1985 年，在香港利东印刷装订有限公司任职；1985 年至1988 年，任香港帝国印刷有限公司机长；1988 年至 1989 年，任香港玉郎集团印刷部主任；1989 年至 1990 年，任香港天津日报印刷部主管；1990 年至今，任太和实业董事长；1996 年至 2003 年，任深圳劲嘉副董事长；现任本公司副董事长、副总经理。
陈零越，女，1971 年出生，中国籍，无永久境外居留权，MBA。1990 年至1996 年，历任贵州省文化用品批发公司出纳、主办会计；历任深圳劲嘉财务经理、财务总监、副总经理；现任本公司副总经理。
杨启瑞，男，1978 年出生，中国香港籍，无永久境外居留权，大学学历。
2001 年至 2002 年，任 CHU & CHU CPA. LTD 审计及会计员；2002 年至 2004 年任DAVID TK NG CPA. LTD 高级审计及会计员；2005 年至今任中华烟草财务负责人；现任本公司董事。
张明义，男，1941 年出生，中国籍，无永久境外居留权，大专学历，高级经济师。1985 年至 1992 年，历任贵州安顺地委书记，兼安顺市市委书记、行署专员；1992 年至 1993 年，任贵州省人民政府第一副秘书长、乡镇企业局局长；1993 年至 2001 年，任贵州省烟草专卖局局长、贵州省烟草公司总经理；2001 年退休。2003 年 12 月加入本公司，现任本公司副总经理。
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1-1-128侯旭东，男，1961 年出生，中国籍，无永久境外居留权，中专学历。1986年至 1993 年，任山东菏泽市副食品公司经理；1996 年至 2003 年，任深圳劲嘉副总经理。2003 年至 2007 年 5 月任本公司副总经理。
蒋辉，男，中国籍，1964 年出生，无永久境外居留权，硕士研究生学历。
2001 年至 2003 年，历任新加坡亿胜投资集团有限公司副总经理、亿胜生物科技有限公司副总经理；2004 年至 2006 年，任华宇投资（香港）有限公司常务副总经理。2006 年 8 月加入本公司，现任本公司董事、董事会秘书。
马文明，男，1943 年出生，中国籍，无永久境外居留权，本科学历，高级经济师。1967 年至 1970 年，任吉林石砚造纸厂技术员；1971 年至 1986 年，历任安阳卷烟厂技术员、车间主任、厂长；1986 年至 2003 年，历任中国烟草总公司生产部主任、生产司司长、计划司司长；2003 年退休。现任本公司独立董事。
周世生，男，1963 年出生，中国籍，无永久境外居留权，博士研究生学历，西安理工大学印刷包装工程学院印刷工程技术系教授。现任本公司独立董事
张汉斌，男，1965 年出生，中国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学历，中国注册会计师、高级会计师。1987 年至 2000 年，历任天勤会计师事务所审计员、项目经理、经理助理、经理及授薪合伙人；2000 年至 2004 年 7 月，任深圳市注册会计师协会主任干事；2004 年 8 月至今，任深圳铭鼎会计师事务所首席合伙人。现任本公司独立董事。
龙隆，男，1955 年出生，中国籍，无永久境外居留权，本科学历。1984 年至 1989 年，在贵州省社会科学院城市经济研究所任职；1990 年至今，历任综合开发研究院（中国.深圳）周边地区研究中心副主任、开放政策研究所所长等职。
现任本公司独立董事，兼任中国南玻集团股份有限公司独立董事。
（二）现任监事会成员
丁白水，男，1972 年出生，中国籍，无永久境外居留权，大专学历。1995年 10 月至 1996 年 8 月，在贵阳糖酒公司任职；1996 年 8 月至 2003 年 8 月，任深圳劲嘉资金部经理。
黄明楚，女， 1959 年出生，大专学历，会计师。1981 年至 1986 年，任深圳市糖烟酒公司会计，1986 年至今，历任深圳市烟草公司任会计，财务处副处长。
唐小春，女，1974 年出生，大专学历。1995 年至 1996 年，任深圳上丰公司深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-129采购员；1996 年至 1997 年，任东莞虎门彩印公司采购员；1997 年至今，历任有限公司、本公司采购员、采购部经理。
（三）其他高级管理人员
陈月娥，女，中国籍，1956 年出生，无永久境外居留权，本科学历，高级会计师，财务总监。1975 年至 1979 年，任海南山荣农场建设兵团会计；1979 年至 1988 年，任紫金县食品厂会计；1988 年至 1996 年，任深圳特发三和公司会计；1996 年至 1998 年，任法威会计师事务所所长；1998 年至 2001 年，任深圳万基药业有限公司财务总监；2002 年至今，先后任深圳劲嘉、本公司财务总监。
张森，男，1957 年出生，无永久境外居留权，大专学历。1976 年至 1994年在山东人民印刷厂历任学徒、机长、技术员、助理工程师、工程师等职务。1995年至 2002年 1月在深圳大公印刷有限公司历任物业生产部经理、公司副总经理、总经理，创建并任《中国印刷市场网》总监。2002年 2月至 2004年 10月担任深圳劲嘉彩印集团股份有限公司副总经理。2004年 11月 2007年 5月担任安徽安泰新型包装材料有限公司总经理。2007年 5月至今，担任深圳劲嘉彩印集团股份有限公司副总经理。
（四）核心技术人员
庄德智，简历参见“现任董事会成员”。
韩晓为，男，1969 年出生，中国籍，无永久境外居留权，凹印车间副经理，本科学历。1991 年到 1999 年，历任陕西金叶印刷股份有限公司机长、工艺主管；1999 年到 2005 年，任新疆金叶印刷有限责任公司生产经理、副总经理；2005 年加入本公司。曾获得新疆自治区轮转凹印机引进、消化二等奖，并就镭射电化铝接缝策略避让装置、镭射转移膜接卷缝对缝对接装置申请个人专利。
李连军，男，1970 年出生，中国籍，无永久境外居留权，凹印工艺师，本科学历。1980 年至 1985 年，在香港利东印刷装订有限公司工作；1995 年至 1999年，任徐州大东印务有限公司机长；1999 年至 2002 年，任江苏大亚印务有限公司车间主任、工艺师；2002 年至今，任本公司工艺师，兼任北京印刷技术杂志社凹版印刷技术审稿员，北京凹版印刷协会会员。
吕伟，男，1971 年出生，中国籍，无永久境外居留权，劲嘉集团生产事业部总经理助理，MBA。1993 年到 2004 年，历任武汉南阳印务股份有限公司工艺师、凹印车间主任、总经理助理、副总经理，2007 年至今，任劲嘉集团生产事深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-130业部总经理助理。
（五）本公司董事、监事的提名和选聘情况
2003 年 11 月 27 日，本公司召开创立大会，选举产生了第一届董事会成员和监事会成员。其中，董事会成员为 9名，分别是：乔鲁予、庄德智、庄青黎、陈零越、张明义、何博均、马文明、周世生、张文斌；监事会成员为 3名，分别是：侯旭东、王军、唐小春，其中唐小春为职工代表大会选举产生的监事。
2004 年 4 月 28 日，经年度股东大会决议，同意侯旭东辞去监事职务，并选举丁白水为监事；同意陈零越辞去董事职务，并选举侯旭东为董事。
2006 年 11 月 27 日，本公司召开临时股东大会，选举产生了第二届董事会成员和监事会成员，董事会成员为 11 人，其中独立董事 4名。根据《公司章程》，本公司董事、监事的任期为三年，可以连选连任。
2007 年 6 月 30 日，本公司召开年度股东大会，同意何博均辞去董事职务，并选举蒋辉为董事。同意王军辞去监事职务，并选举黄明楚为监事。以下为各董事、监事的提名和选聘情况：
姓名董事/监事提名人选聘时间
乔鲁予第一、二届董事劲嘉创投 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
庄德智第一、二届董事太和实业 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
陈零越第一、二届董事劲嘉创投 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
杨启瑞第二届董事太和实业 2006 年 11 月 27 日
庄青黎第一届董事太和实业 2003 年 11 月 27 日
张明义第一、二董事劲嘉创投 2003 年 11 月 27 日2006 年 11 月 27 日
侯旭东第一、二届董事第一届监事世纪运通
2004 年 4 月 28 日
2006 年 11 月 27 日
蒋辉第二届董事世纪运通 2007 年 6 月 30 日
何博均第一、二届董事(已辞去董事职位)特美思/金叶实业
2003 年 11 月 27 日
2006 年 11 月 27 日
马文明第一、二届独立董事本公司董事会 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
周世生第一、二届独立董事本公司董事会 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
张汉斌第一、二届独立董事本公司董事会 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
龙隆第二届独立董事本公司董事会 2006 年 11 月 27 日
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1-1-131丁白水第一、二监事劲嘉创投 2004 年 4 月 28 日 2006 年 11 月 27 日
唐小春第一、二届监事本公司工会委员会 2003 年 11 月 27 日 2006 年 11 月 27 日
王军第一、二届监事(已辞去监事职位)特美思/金叶实业
2003 年 11 月 27 日
2006 年 11 月 27 日
黄明楚第二届监事特美思/金叶实业 2007 年 6 月 30 日
（六）董事、监事、高级管理人员的任职资格
经本公司律师核查，公司现任董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》及国家有关法律法规规定的任职资格条件。
（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在配偶、三代以内直系和旁系亲属关系。
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属
直接或间接持有本公司股权情况
姓名持股情况
间接持有本公司股权比例（％）
人员属性
乔鲁予
劲嘉创投 90%股权
持有世纪运通 71.44%股权
45.71 本公司董事
陈零越持有劲嘉创投 10%股权 4.523 本公司董事
侯旭东持有世纪运通 14.28% 1.000 本公司董事
庄德智持有太和实业 33.33%股权 14.475 本公司董事
庄青黎持有太和实业 33.33%股权 14.475
曾任本公司董事、庄德智之弟
庄小铭持有太和实业 33.33%股权 14.475 庄德智之弟
李德华持有世纪运通 14.28%股权 1.000 营销事业部总经理
注：乔鲁予通过劲嘉创投和世纪运通控制本公司 52.2261%的股权。
乔鲁予、庄德智、陈零越、侯旭东以及公司营销事业部总经理李德华承诺间接持有本公司股份相关的持股锁定及持股变动申报需遵守公司法第 142 条、《深深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-132圳劲嘉彩印集团股份有限公司章程》第 28 条和第 29 条、《证券法》第 47 条、《深圳证券交易所股票上市规则（2006 年修订）》第 3.1.6 条的相关规定及要求，并
承诺其所持有的公司股份自公司股票上市交易之日起 3年内不得转让，包括（但不限于）任何形式的委托他人管理。超过上述 3年的期限，在公司任职期间，每年转让的公司股份不得超过其所持有的公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
三、董事、监事、高级管理人员与和核心技术人员或与其关
系密切的家庭成员直接控制的其他企业
董事、监事、高级管理人员与和核心技术人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业详见“第七节同业竞争和关联交易”之“二、关联方和关联
关系”。
其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况详见本节“二、
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有本公司股权情况”之中情况。
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1-1-133
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在本公司薪酬情况如下：
姓名现任职务年度薪酬（万元）备注
乔鲁予董事长 32 －
庄德智副董事长、副总经理 32 －
陈零越董事、副总经理 24
杨启瑞董事 12 在中华烟草担任财务负责人
张明义董事、副总经理 24 －
侯旭东董事 20 －
蒋辉董事、董事会秘书 12 2006 年 8 月开始担任公司董事会秘书
马文明独立董事 3 －
周世生独立董事 3 －
张汉斌独立董事 3 －
龙隆独立董事 3 2005 年度未在本公司任职
丁白水监事长 12 －
唐小春监事 8.76 －
黄明楚监事－未在本公司领取薪酬
张森副总经理 20 －
陈月娥财务总监 16 －
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况
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1-1-134
姓名任职兼职
乔鲁予董事长 1、深圳市劲嘉房地产开发有限公司董事长；
2、贵州劲嘉房地产开发有限公司董事长；
3、深圳市劲嘉创业投资有限公司董事长；
4、深圳市华旭科技开发有限公司董事；
5、深圳市世纪运通投资有限公司执行董事；
6、杰安投资有限公司董事；
7、深圳永丰田科技有限公司董事长；
8、深圳嘉美达印务有限公司执行董事；
9、深圳市劲嘉科技有限公司董事；
10、中华香港国际烟草集团有限公司董事；
11、贵州劲嘉新型包装材料有限公司董事长；
12、中丰田光电科技（珠海）有限公司董事长；
13、昆明彩印有限责任公司副董事长；
14、江苏劲嘉新型包装材料有限公司董事；
15、淮安华丰彩印有限公司董事；
16、安徽安泰新型包装材料有限公司董事；
17、长盛公司董事；
18、东方英莎特董事；
庄德智副董事长 1、太和实业有限公司董事；
2、永太和印刷实业有限公司董事；
3、长盛公司董事；
4、安徽安泰新型包装材料有限公司董事长
5、深圳市劲嘉科技有限公司董事长
6、中华香港国际烟草集团有限公司董事
7、贵州劲嘉新型包装材料有限公司董事
8、中丰田光电科技（珠海）有限公司董事
9、昆明彩印有限责任公司董事
10、深圳永丰田科技有限公司董事
11、江苏劲嘉新型包装材料有限公司董事
12、淮安华丰彩印有限公司董事
13、深圳市劲嘉实业有限公司董事
14、东方英莎特董事
杨启瑞董事 1、中华香港国际烟草集团有限公司财务负责人
2、中丰田光电科技（珠海）有限公司董事
陈零越董事、副总经理 1、深圳市劲嘉创业投资有限公司董事
2、深圳市华旭科技开发有限公司董事长
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1-1-135
3、杰安投资董事
4、深圳市劲嘉科技有限公司董事
5、昆明彩印有限责任公司董事
6、安徽安泰新型包装材料有限公司董事
7、深圳永丰田科技有限公司董事
8、深圳市劲嘉实业有限公司董事
9、长盛公司董事
10、中丰田光电科技（珠海）有限公司董事
侯旭东董事 1、江苏劲嘉新型包装材料有限公司董事长
2、淮安华丰彩印有限公司董事长
3、深圳市劲嘉科技有限公司董事
4、安徽安泰新型包装材料有限公司总经理、董事
5、深圳市劲嘉实业有限公司董事
6、淮安新劲嘉执行董事
张明义董事、副总经理无
蒋辉董事、
董事会秘书
1、贵州劲嘉新型包装材料有限公司董事
2、昆明彩印有限责任公司董事
马文明独立董事无
周世生独立董事 1、陕西煤航数码测绘集团股份有限公司独立董事
2、西安理工大学教授
张汉斌独立董事深圳铭鼎会计师事务所合伙人
龙隆独立董事中国南玻集团股份有限公司独立董事
黄明楚监事中国烟草总公司深圳市公司财务处副处长
丁白水监事 1、深圳市万商物业管理有限公司执行董事
2、深圳市劲嘉实业有限公司董事长
唐小春监事深圳劲嘉彩印集团股份有限公司职工
乔鲁予总经理同上
庄德智副总经理同上
陈零越副总经理同上
张明义副总经理同上
陈月娥财务负责人无
蒋辉董事会秘书同上
高级管理人员
张森副总经理 1、安徽安泰新型包装材料有限公司董事
2、安徽万捷防伪科技有限公司董事
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1-1-136
六、近三年董事、监事、高级管理人员变动情况
近三年本公司董事、监事变动情况见本节“一、董事、监事、高级管理人员
与核心技术人员简介”之“（五）本公司董事、监事的提名和选聘情况”。
近三年本公司高级管理人员变化如下表所示：
姓名离/就/调职原职务时间现职务
调职副总经理 2004年10月31日-张森
就职下属公司安徽安泰总经理
2007 年 6 月 30 日副总经理
候旭东调职副总经理 2007 年 6 月 30 日-
文华调职董事会秘书 2006 年 8 月 22 日-
离职副总经理 2004 年 3 月 27 日-陈零越
就职- 2006年11月28日副总经理
蒋辉就职- 2006 年 8 月 22 日董事会秘书
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1-1-137
第九节公司治理
公司于2003年 11月27日召开了深圳劲嘉彩印集团股份有限公司创立大会，通过了《公司章程》，选举产生了公司第一届董事会、监事会成员，审议通过了《股东大会议事规则》、《独立董事工作条例》、《关联交易决策制度》、《重大投资决策程序与规则》、《重大经营及决策程序与规则》；2006 年 9 月 24 日，公司召开临时股东大会，审议通过了修订的《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《重大投资决策程序与规则》、《关联交易决策制度》、《独立董事工作条例》、《董事会专门委员会议事规则》等重要议案。
本公司成立后，股东大会、董事会、监事会和经理层能够按照公司章程和有关规则、规定赋予的职权依法独立规范运作，履行各自的权利和义务，没有违法违规情况的发生。
本公司自设立以来就坚持独立董事在董事会中的议席不少于三分之一，并在生产经营和重大投资融资决定时发挥独立董事的作用。
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘
书运作或履行职责情况
法人治理相关制度制定以来，公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书一贯依法规范运作，公司法人治理结构不断得到完善。
（一）公司股东大会、董事会、监事会
公司股东大会是公司的权力机构，决定公司经营方针和投资计划，审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案。涉及关联交易的，关联股东实行回避表决制度。
公司董事会是股东大会的执行机构，负责制定财务预算和决算方案；确定运用公司资产的风险投资权限，建立严格的审查和决策程序；组织有关专家、专业人士对公司重大投资项目进行评审，并报股东大会批准。
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1-1-138公司监事会是公司内部专职监督机构，对股东大会负责。
本公司自设立以来，严格遵守《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》中的有关规定。在涉及到关联交易的董事会及股东大会上，关联董事及股东主动回避表决。
（二）独立董事
公司已经于 2003 年建立了独立董事制度，且独立董事的议席始终不少于董事会议席的三分之一。该制度对进一步完善公司治理结构，促进公司规范运作发挥了积极作用。
公司全体股东和董事会认为，独立董事对公司重大事项和关联交易事项的决策，对公司法人治理结构的完善起到了积极的作用，独立董事所具备的丰富的专业知识和勤勉尽责的职业道德在董事会制定公司发展战略、发展计划和生产经营决策，以及确定募集资金投资项目等方面发挥了良好的作用，有力地保障了公司经营决策的科学性和公正性。
相信随着公司法人治理结构的不断完善和优化，尤其是股票发行以后，独立董事将能更好地发挥作用，本公司也将尽力为其发挥作用提供良好的机制环境和工作条件。
（三）董事会秘书
公司董事会秘书承担法律、行政法规以及公司章程对公司高级管理人员所要求的义务，也享有相应的工作职权，对完善公司治理结构发挥了重要作用，促进了公司的规范运作。
公司已设立董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料的管理，办理信息披露事务等事宜。
二、公司的规范运作情况
公司严格遵守国家的有关法律法规，报告期内不存在违法违规的行为，也未受到国家行政及行业主管部门的处罚。
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1-1-139
三、公司近三年资金被控股股东、实际控制人及其控制的企
业占用和为其担保情况
报告期内，公司资金不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其它企业占用的情况。
四、公司内部控制制度的情况
（一）公司管理层对内部控制的自我评价
公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为，截至 2007 年6 月 30 日本公司已在所有重大方面建立了合理的内部控制制度，并能顺利得以贯彻执行。本公司将根据业务发展和内部机构调整的需要，及时完善和补充内部控制制度，提高内部控制制度的可操作性，以使内部控制制度在公司的经营管理中发挥更大的作用，促进公司持续、稳健、高速发展。
（二）注册会计师的鉴证意见
鹏城会计师事务所对公司的内部控制制度进行了专项审核，出具了“深鹏所专审字[2007] 388 号”《内部控制鉴证报告》，报告的结论性意见为：“我们认为，贵公司按照财政部颁发的《内部会计控制规范》的基本规范及相关具体规范的标准于 2007 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了与会计报表相关的有效的内部控制。”
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1-1-140第十节财务会计信息
本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了本公司报告期内经审计的财务状况、经营成果和现金流量。引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报表。
投资者在阅读本节时，除阅读本节所披露之财务会计信息外，还应关注财务报表附注中的期后事项、重大关联交易、或有事项和其他重要事项。
一、财务报表
（一）注册会计师意见
鹏城会计师事务所接受本公司委托，审计了本公司 2004 年 12 月 31 日、2005年 12 月 31 日、2006 年 12 月 31 日、2007 年 6 月 30 日的母公司及合并资产负债表，2004 年度、2005 年度、2006 年度、2007 年 1 至 6 月的母公司及合并利润表、母公司及合并股东权益变动表和母公司及合并现金流量表以及财务报表附注。出具了标准无保留意见的审计报告。
（二）财务报表
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1-1-141
1、资产负债表 单位：千元
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日资 产
合并公司合并公司合并公司合并公司
流动资产：
货币资金 217,196.41 101,271.36 261,399.41 114,069.48 273,605.19 158,174.25 208,720.09 126,373.15
交易性金融资产--应收票据 55,000.00 60,500.00 53,498.67 37,100.00 28,385.35 21,348.73 24,640.00 13,300.00
应收账款 245,813.29 167,677.85 262,628.60 212,180.56 200,392.50 147,278.53 196,952.46 154,821.48
预付款项 64,351.97 23,111.71 23,846.62 1,918.79 40,827.13 31,150.79 24,719.68 11,139.75
应收股利 1,588.90 8,181.21 8,950.08 - 8,181.21 - 9,164.94
其他应收款 12,677.20 36,632.75 9,266.37 10,910.61 49,600.53 91,455.25 34,720.86 36,891.96
应收补贴款------存货 312,672.39 198,737.64 305,772.29 211,833.01 304,226.35 183,293.69 306,742.36 203,590.39
一年内到期的非流动资产--其他流动资产--流动资产合计 907,711.26 589,520.21 924,593.17 596,962.53 897,037.06 640,882.44 796,495.47 555,281.66
非流动资产：
可供出售金融资产--持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资 150.00 274,347.94 - 277,146.01 6,200.00 182,158.55 - 123,309.52
投资性房地产--固定资产 604,056.20 298,001.61 619,753.52 314,587.84 514,465.21 282,437.45 476,905.05 267,004.43
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1-1-142在建工程 68,358.87 5,524.28 17,993.88 5,524.28 8,627.83 7,639.71 14,469.08 13,010.26
工程物资--固定资产清理--生产性生物资产--油气资产--无形资产 87,465.63 18,087.46 79,230.78 18,351.25 22,015.48 17,136.2,722.98 17,727.17
开发支出--商誉 641.55 - 641.55 - 300.4 ---
长期待摊费用 3,757.42 - 2,361.81 - 1,929.54 - 878.33 -
递延所得税资产 627.84 205.35 782.66 550.56 1,905.73 1,780.57 1,529.80 1,523.44
其他非流动资产--非流动资产合计 765,057.51 596,166.64 720,764.21 616,159.93 555,444.20 491,152.50 516,505.24 422,574.82
资产总计 1,672,768.77 1,185,686.85 1,645,357.38 1,213,122.47 1,452,481.26 1,132,034.94 1,313,000.70 977,856.49
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1-1-143
资产负债表（续） 单位：千元
负债及股东权益 2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
流动负债：合并公司合并公司合并公司合并公司
短期借款 228,000.00 150,000.00 218,000.00 140,000.00 392,000.00 334,000.00 315,795.40 217,795.40
交易性金融负债--------
应付票据 225,426.26 185,583.92 257,713.89 202,838.40 162,065.26 132,805.41 152,965.00 142,965.00
应付账款 242,822.89 159,858.47 278,748.57 215,308.10 228,002.58 162,435.12 261,180.40 191,635.81
预收款项 158.21 158.21 508.86 158.21 -- 1,245.40 695.78
应付职工薪酬 45,817.48 7,307.69 45,346.92 7,039.22 9,063.26 3,618.33 7,378.43 3,465.28
应交税费 16,350.18 9,168.65 24,456.63 20,748.27 13,275.27 11,777.12 16,218.50 10,431.52
应付利息 160.00 -------
应付股利* 4,132.56 - 10,408.11 6,219.37 18,494.90 16,177.33 59,363.85 57,046.29
其他应付款 10,022.62 10,713.93 27,132.36 12,647.49 19,418.49 9,580.96 59,164.50 36,743.67
一年内到期的非流动负债 20,000.00 --- 20,000.00 ---
其他流动负债--------
流动负债合计 792,890.20 522,790.87 862,315.35 604,959.07 862,319.76 670,394.27 873,311.48 660,778.75
非流动负债
长期借款 179,649.07 152,649.07 176,110.71 154,110.71 7,408.20 7,408.20 30,525.07 10,525.07
应付债券--------
长期应付款------
专项应付款--------
预计负债--------
递延所得税负债--------深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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其他非流动负债--------
非流动负债合计 179,649.07 152,649.07 176,110.71 154,110.71 7,408.20 -- 10,525.07
负债合计 972,539.27 675,439.94 1,038,426.06 759,069.78 869,727.96 -- 671,303.82
股东权益：
股本 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00
资本公积 10,204.13 10,204.13 10,204.13 10,204.13 7,869.74 7,869.74 7,769.74 7,769.74
减：库存股--------
盈余公积 64,779.81 64,779.81 64,779.81 64,779.81 48,643.32 48,643.32 26,544.92 26,544.92
未分配利润 268,915.26 235,262.97 179,166.12 179,068.75 197,787.04 197,719.42 66,768.29 72,238.01
外币报表折算差额-445.24 --1,676.30 --464.01 --13.3 -
归属于母公司股东权益合计
543,453.96 452,473.76 453,836.09 301,069.64
少数股东权益 156,775.54 154,457.57 128,917.21 108,094.52
股东权益合计 700,229.50 510,246.91 606,931.32 454,052.69 582,753.30 454,232.48 409,164.16 306,552.67
负债及股东权益总计 1,672,768.77 1,185,686.85 1,645,357.38 1,213,122.47 1,452,481.26 1,132,034.94 1,313,000.70 977,856.47
*截止到本招股意向书签署之日，应付股利已支付完毕。
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2、损益表
单位:千元
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度项 目
合并公司合并公司合并公司合并公司
一、营业总收入 736,157.50 1,343,448.85 1,123,965.49 919,233.43
其中：营业收入 736,157.50 411,366.57 1,343,448.85 892,087.31 1,123,965.49 781,924.42 919,233.43 804,467.82
二、营业总成本 603,198.38 1,144,380.04 920,360.67 751,005.81
其中：营业成本 528,683.97 302,044.93 1,011,703.44 665,172.15 808,667.39 589,080.70 666,381.61 601,241.29
营业税金及附加 453.79 264.99 941.48 549.03 581.35 439.25 503.46 384.69
销售费用 15,211.04 12,358.90 38,244.40 30,798.56 30,995.32 23,997.89 28,116.95 23,401.50
管理费用 47,633.78 26,751.78 64,551.86 37,003.20 57,679.06 33,619.76 37,047.46 29,113.09
财务费用 11,978.99 9,684.48 25,784.70 21,079.75 20,380.76 15,485.32 11,661.68 10,290.11
资产减值损失-763.19 -2,301.41 3,154.15 2,781.37 2,056.80 1,714.23 7,294.65 5,023.52
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列） - -------
投资收益(损失以“-”号填列）-- 1,467.78 34,625.60 -13.06 39,387.59 293.37 19,661.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - - - - - - -
-
三、营业利润(亏损以“-”号填列） 132,959.12 62,562.90 200,536.59 169,328.86 203,591.76 156,974.85 168,520.98 154,674.62
加：营业外收入 1,446.89 1,437.13 9,046.37 8,496.54 22.12 22.07 218.97 25.67
减：营业外支出 184.25 183.85 525.59 311.75 457.69 345.84 1,145.19 1,127.73
其中：非流动资产处置损失 179.75 179.75 92.37 36.56 274.64 257.99 1,056.12 559.84
四、利润总额(亏损以“-”号填列） 134,221.76 63,816.18 209,057.36 177,513.65 203,156.20 156,651.08 167,594.76 153,572.56
减：所得税费用 12,919.85 7,621.96 19,337.84 14,766.62 12,033.80 9,071.27 12,508.65 10,429.92
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1-1-146
五、净利润(净亏损以“-”号填列） 121,301.91 56,194.22 189,719.53 162,747.03 191,122.40 147,579.81 155,086.10 143,142.64
其中：归属于母公司股东的净利润 89,749.14 162,776.78 154,029.11 141,337.82
少数股东损益 31,552.77 26,942.74 37,093.29 13,748.29
同一控制下合并前的净利润----
加：年初未分配利润 179,166.12 179,068.75 197,787.04 197,719.42 66,768.29 72,238.01 28,009.17 30,510.25
其他转入
-
-
-
-
六、母公司股东可供分配的利润 268,915.26 235,262.97 360,563.82 360,466.46 220,797.39 219,817.82 169,346.99 173,652.89
减：提取法定盈余公积
-
16,397.70 14,732.27 14,732.27 14,276.59 14,276.59
提取法定公益金-- 16,397.70 - 7,366.13 7,366.13 7,138.29 7,138.29
提取职工奖励及福利基金---- 911.95 - 1,163.82 -
七、可供母公司股东分配的利润 268,915.26 235,262.97 344,166.12 344,068.75 197,787.04 197,719.42 146,768.29 152,238.01
减：应付优先股股利-
- - -
-
-
提取任意盈余公积-
- --- -
应付普通股股利-- 165,000.00 165,000.00 -- 80,000.00 80,000.00
转作股本的利润--------
八、母公司股东未分配利润 268,915.26 235,262.97 179,166.12 179,068.75 197,787.04 197,719.42 66,768.29 72,238.01
九、每股收益
（一）基本每股收益 0.00045 0.00028 0.00081 0.00081 0.00077 0.00074 0.00071 0.00072
（二）稀释每股收益 0.00045 0.00028 0.00081 0.00081 0.00077 0.00074 0.00071 0.00072
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1-1-147
3、现金流量表
单位：千元
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度项 目
合并公司合并公司合并公司合并公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 732,460.22 490,133.38 1,432,394.36 926,488.36 1,231,140.89 857,733.14 940,757.96 802,708.58
收到的税费返还 468.49 458.13 ------
收到的其他与经营活动有关的现金 8,397.22 4,449.38 50,416.89 211,966.38 36,135.78 23,555.17 11,568.31 24,301.61
经营活动现金流入小计 741,325.93 495,040.89 1,482,811.25 1,138,454.73 1,267,276.66 881,288.31 952,326.27 827,010.19
购买商品、接受劳务支付的现金 483,791.02 350,382.24 856,645.50 617,654.38 854,280.72 650,800.53 596,845.79 498,483.29
支付给职工以及为职工支付的现金 63,307.47 36,331.99 68,813.90 47,122.22 55,613.62 39,214.83 37,595.41 33,097.64
支付的各项税费 66,326.15 45,466.54 96,497.34 62,444.01 86,881.99 57,707.25 58,749.51 48,493.55
支付的其他与经营活动有关的现金 32,423.30 48,709.53 90,275.73 85,223.05 78,529.72 59,369.33 85,459.44 61,074.43
经营活动现金流出小计 645,847.94 480,890.30 1,112,232.48 812,443.67 1,075,306.05 807,091.94 778,650.16 641,148.91
经营活动产生的现金流量净额 95,477.99 14,150.59 370,578.77 326,011.06 191,970.61 74,196.37 173,676.12 185,861.29
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金--------
取得投资收益所收到的现金 8,181.21 9,540.37 - 11,019.44 ----
处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
30.04 - 242.05 242.05 9,306.18 9,305.56 468.15 30
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-- 13,655.52 5,830.00 ----
收到的其他与投资活动有关的现金--------
投资活动现金流入小计 8,211.25 9,540.37 13,897.58 17,091.49 9,306.18 9,305.56 468.15 30
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 130,132.58 25,403.82 144,972.89 92,777.46 113,052.90 85,340.67 116,706.97 114,428.25
投资所支付的现金 2,230.00 2,230.00 --
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-- 24,164.45 121,767.00 22,337.85 22,400.00 -11,528.97 47,023.60
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1-1-148
支付的其他与投资活动有关的现金--------
投资活动现金流出小计 132,362.58 27,633.82 169,137.34 214,544.46 135,390.74 107,740.67 105,178.00 161,451.85
投资活动产生的现金流量净额-124,151.33 -18,093.45 -155,239.77 -197,452.97 -126,084.57 -98,435.11 -104,709.85 -161,421.85
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金------ 15,550.00 -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金------ 15,550.00 -
取得借款所收到的现金 240,000.00 180,000.00 697,000.00 680,000.00 634,000.00 546,000.00 410,544.00 370,544.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 48,151.47 42,331.84 ------
筹资活动现金流入小计 288,151.47 222,331.84 697,000.00 680,000.00 634,000.00 546,000.00 426,094.00 370,544.00
偿还债务所支付的现金 207,229.71 172,229.71 767,324.23 727,324.23 560,912.27 432,912.27 358,003.30 312,017.80
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 48,854.95 17,006.95 157,110.56 125,005.61 74,532.92 57,070.87 22,066.39 20,582.89
其中：子公司支付给少数股东的现金 29,259.92 24,643.47 11,866.78 -
支付的其他与筹资活动有关的现金-- 25,091.53 25,519.32 28,953.80 7,613.65 49,876.23 39,876.23
筹资活动现金流出小计 256,084.66 189,236.66 949,526.33 877,849.17 664,398.98 497,596.79 429,945.92 372,476.92
筹资活动产生的现金流量净额 32,066.81 33,095.18 -252,526.33 -197,849.17 -30,398.98 48,403.21 -3,851.92 -1,932.92
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额 555.00 381.39 -109.99 -333.01 444.24 22.97 1.04 2.02
五、现金及现金等价物净增加额 3,948.47 29,533.71 -37,297.31 -69,624.09 35,931.30 24,187.45 65,115.39 22,508.54
加：期初现金及现金等价物余额 143,164.30 26,746.73 180,461.61 96,370.82 144,530.31 72,183.37 79,414.92 49,674.83
六：期末现金及现金等价物余额 147,112.77 56,280.44 143,164.30 26,746.73 180,461.61 96,370.82 144,530.31 72,183.37
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1-1-149现金流量表(续)
单位：千元
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度项 目
合并公司合并公司合并公司合并公司
1.将净利润调节为经营活动的现金
流量：
净利润 89,749.14 56,194.22 189,719.53 162,747.03 191,122.41 147,579.81 155,086.10 143,142.64
加：资产减值准备-763.20 -2,301.41 3,154.15 2,781.37 2,056.80 1,714.23 7,294.65 5,023.52
固定资产折旧 22,071.92 19,689.80 56,808.85 35,411.21 51,937.31 31,796.76 28,933.72 24,948.49
无形资产摊销 985.46 263.79 358.98 116.4 707.5 590.96 --
长期待摊费用摊销 267.80 - 563.5 - 878.33 ---
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”填列）
179.75 179.75 92.37 36.56 274.64 258 1,056.12 559.84
固定资产报废损失（收益以“-”填列）--------
公允价值变动损失（收益以“-”填列）--
财务费用（收益以“-”填列） 13,345.78 10,787.57 29,402.80 23,783.67 21,737.95 16,201.92 12,624.33 10,967.12
投资损失（收益以“-”填列）---1,467.78 -34,625.60 13.06 -39,387.59 -293.37 -19,661.00
递延税款资产的减少(增加以“-”填列）
154.82 345.21 1,123.08 1,123.08 -375.93 -375.93 -383.13 -376.76
递延税款负债的增加(减少以“-”填列）
--------
存货的减少(增加以“-”填列)-6,900.10 13,095.37 22,555.93 -17,993.34 1,402.07 19,213.77 -59,880.75 -49,549.71
经营性应收项目的减少(增加以“-”填列)
10,543.78 -2,318.02 36,973.26 34,163.78 -46,569.38 -35,381.73 -28,472.36 -74,135.88
经营性应付项目的增加(减少以“-”填列）
-34,157.16 -81,785.69 31,294.10 118,466.89 -31,214.12 -68,013.83 57,710.80 144,943.02
其他--------
经营活动产生的现金流量净额 95,477.99 14,150.59 370,578.77 326,011.06 191,970.61 74,196.37 173,676.12 185,861.29
2.不涉及现金收支的投资和筹资活
动:
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1-1-150
债务转为资本--------
一年内到期的可转换公司债券--------
融资租入固定资产--------
3.现金及现金等价物净变动情况
现金的期末余额 147,112.77 56,280.44 143,164.30 26,746.73 180,461.61 96,370.82 144,530.31 72,183.37
减:现金的期初余额 143,164.30 26,746.73 180,461.61 96,370.82 144,530.31 72,183.37 79,414.92 49,674.83
加:现金等价物的期末余额--
减:现金等价物的期初余额--
现金及现金等价物的净增加额 3,948.47 29,533.71 -37,297.31 -69,624.09 35,931.30 24,187.45 65,115.39 22,508.54
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1-1-151
4、全面执行新会计准则的备考合并利润表
单位：元
项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度
一、营业总收入 1,353,533,161.47 1,123,965,488.70 919,233,426.39
其中：营业收入 1,353,533,161.47 1,123,965,488.70 919,233,426.39
二、营业总成本 1,151,181,860.71 920,360,667.35 751,005,814.62
其中：营业成本 1,007,316,172.21 808,667,385.89 666,381,607.53
营业税金及附加 947,310.30 581,350.09 503,463.68
销售费用 38,256,205.19 30,995,315.95 28,116,945.46
管理费用 75,734,410.82 57,679,056.20 37,047,461.44
财务费用 25,773,610.66 20,380,755.26 11,661,684.87
资产减值损失 3,154,151.53 2,056,803.96 7,294,651.64
加：公允价值变动收益---
投资收益 787,234.30 - 293,367.94
其中：对联营企业和合营企业的投资收益---
汇兑收益---
三、营业利润 203,138,535.06 203,604,821.35 168,520,979.71
加：营业外收入 9,046,370.68 122,123.71 772,609.78
减：营业外支出 525,594.34 457,685.02 1,145,194.77
其中：非流动资产处置损失 92,370.61 274,638.34 1,056,120.77
四、利润总额 211,659,311.40 203,269,260.04 168,148,394.72
减：所得税费用 19,694,297.56 12,055,219.05 12,537,576.45
五、净利润 191,965,013.84 191,214,040.99 155,610,818.27
二、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
本公司编制财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，2004 年 1 月 1 日至 2006 年 12 月 31 日期间遵循原企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定进行确认和计量，同时，根据证监会计字[2007]10 号文《公深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-152开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的规定，并按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁发的《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定，对2004 年度、2005 年度、2006 年度的财务报表进行了追溯调整。自 2007 年 1 月 1日起，本公司遵循新企业会计准则进行确认和计量，基于下述重要会计政策和会计估计进行财务报表编制。
（二）合并报表范围及其变化
1、通过非同一控制下的企业合并取得的子公司的长期股权投资
持股比例公司名称注册地点注册资本投资金额
直接间接表决权比例
经营范围
深圳嘉美达印务有限公司
深圳市 RMB2,000 万元 RMB2,306.90 万元 75% 25% 100%包装、装潢、印刷品印刷
深圳市劲嘉科技有限公司
深圳市 RMB2,000 万元 RMB2,156 万元 100%－ 100%
激光全息技术研究、开发；生产、销售镭射膜、银色膜；国内商业及物资供销
深圳市劲嘉实业有限公司
深圳市 RMB1,500 万元 RMB1,508.51 万元 100%－ 100%兴办实业
中华香港国际烟草集团有限公司
香港 HKD9,400 万元 HKD9,579.06 万元 100%－ 100%
包装材料的设计、制版、印刷及相关业务
安徽安泰新型包装材料有限公司
合肥市 RMB4,200 万元 RMB4,284 万元 3% 48% 51%
新型包装材料、包装装潢印刷品的设计、生产和销售
深圳市万商物业管理有限公司
深圳市 RMB1,800 万元 RMB1,620 万元 90%－ 90%
物业管理（按物业管理资质证书经营）
昆明彩印有限责任公司
昆明市 USD750 万元 RMB4,173.16 万元 10% 41.61% 51.61%
内部资料性出版物、包装装潢印刷品、纸制品商标标识的印刷、纸盒加工
昆明腾达磁卡票证印制有限责任公司
昆明市 RMB80 万元 RMB48 万元－ 60% 60%
印制销售磁卡（IC 卡除外）、票证、包装商标、文化用品、普通机械的批兼零、代购代销深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-153贵州劲嘉新型包装材料有限公司
贵阳市 RMB1,800 万元 RMB1,800 万元 100%－ 100%
生产经营包装材料，承接包装材料的设计、制版、包装装潢印刷品印刷。
2、通过同一控制下的企业合并取得的对子公司长期股权投资
持股比例公司名称注册地点注册资本投资金额
直接间接表决权比例经营范围
东方英莎特有限公司
英属维尔京群岛
USD1 元 RMB84.26 万元－ 100% 100%投资控股
淮安华丰彩印有限公司
淮安市 RMB1,500 万元 RMB825 万元－ 55% 55%生产各种彩印包装制品并销售
江苏劲嘉新型包装材料有限公司
淮安市 RMB6,000 万元 RMB3,600 万元
35% 25% 60%生产新型包装材料，销售自产产品淮安新劲嘉新型包装材料有限公司
淮安市 RMB1,000 万元 RMB1,000 万元－ 100% 100%高档新型包装材料生产、销售
3、报告期内股权已转让的子公司的合并情况
持股比例公司名称注册地点注册资本投资金额直接间接表决权比例经营范围
深圳永丰田科技有限公司
深圳市 USD482万元
USD246 万元
0 0 0
生产经营真空蒸著膜、膜与纸复合材料、包装纸、PP彩带、彩虹膜、彩虹复合材料、彩虹贴合纸盒、增加：生产经营镭射全息防伪包装材料、从事新型包装材料的设计与开发
上述公司合并报表范围及其变化情况参见“第五节本公司基本情况”之“三、本公司股本形成及变化和重大资产重组情况”及“六、本公司股权投资情
况”。
三、主要会计政策和会计估计
（一）收入确认原则
收入仅在经济利益很可能流入且收入的金额和相关的成本能够可靠计量，并同时满足下列条件时才确认：
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1-1-154
1、销售商品
本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，确认商品销售收入的实现。
2、提供劳务
在交易的完工进度能够可靠确定的情况下，在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入；否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认收入。
3、利息收入
按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确认。
4、使用费用收入
按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确认。
（二）存货核算方法
本公司根据存货的持有目的将存货分为原材料（包括包装物、低值易耗品）、在产品、产成品三类。
各类存货取得时均以实际成本入账，实际成本包括采购成本、加工成本和其他成本。存货发出采用加权平均法计价，包装物、低值易耗品于领用时采用一次摊销法摊销。
存货盘存制度采用永续盘存制。
期末，存货按成本与可变现净值孰低计量，对可变现净值低于存货成本的差额，按单个存货项目或存货类别计提存货跌价准备，计入当期损益。确定可变现净值时，除考虑持有目的和资产负债表日该存货的价格与成本波动外，还需要考虑未来事项的影响。
可变现净值根据存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定，为执行确定的销售合同而持有的存货，其估计售价为合同价格。
（三）长期股权投资的核算
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1-1-155
1、长期股权投资的计价
（1）企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
B.非同一控制下的企业合并，按照下列规定确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本：
a.一次交换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。
b.通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。
c.购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用也应当计入企业合并成本。
d.在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，购买方应当将其计入合并成本。
（2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，
按照下列规定确定其初始投资成本：
a.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
b.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-156作为初始投资成本。
c.投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。
d.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如非货币性资产交换具有商业实质，换入的长期股权投资按照公允价值和应支付的相关税费作为初始投资成本；如非货币性资产交换不具有商业实质，换入的长期股权投资以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为初始投资成本。
e.通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值和应支付的相关税费确定。
2、收益确认方法
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资或本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算；本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资采用权益法核算。
采用成本法核算的，在被投资单位宣告发放现金股利时确认投资收益，但该投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回冲减投资的账面价值。
采用权益法核算的，以取得被投资单位股权后发生的净损益为基础，在各会计期末按应分享或应分担的被投资单位实现的净利润或发生的净亏损的份额，确认投资收益，并调整长期股权投资的账面价值。
处置股权投资时，将投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资收益。
（四）固定资产的核算
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
本公司固定资产分为房屋建筑物、机器设备、运输设备和电子及其他设备。
固定资产按成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括买价、相关税费，深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-157以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的其他支出，如运输费、装卸费、安装费、专业人员服务费等。确定固定资产成本时，需考虑弃置费用因素。与固定资产有关的后续支出，符合固定资产的确认条件的，计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的，在发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法计算，并根据各类固定资产的原值、预计使用寿命和预计净残值（预计净残值率为原值的 10%）确定折旧率。分类折旧率如下：
资产类别预计使用寿命年折旧率
房屋建筑物 20-50年 1.8-4.5%
机器设备 10年 9%
运输设备 5年 18%
电子及其他设备 5年 18%
无法为本公司产生收益或暂时未使用（季节性停用除外）的固定资产，作为闲置固定资产。闲置固定资产需重新估计预计使用寿命和折旧率，折旧直接计入当期损益。
如果与某项租入固定资产有关的全部风险和报酬实质上已经转移，本公司认定为融资租赁。融资租入固定资产需按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中的较低者，加上可直接归属于租赁项目的初始直接费用，作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内分摊。租入固定资产按租赁期和估计净残值确定折旧率，计提折旧。
（五）无形资产的核算
无形资产按取得时的实际成本入账。
无形资产在取得时分析判断其使用寿命。使用寿命有限的无形资产，自无形资产可供使用时起在预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定有效年限三者中最短者分期平均摊销。本公司的无形资产摊销年限如下：
类别摊销年限
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1-1-158土地使用权土地使用权年限或公司经营年限较短者
用友财务软件 5年
本公司至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。
无法预见无形资产为本公司带来的经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，但每个会计期间，需对其使用寿命进行复核，如果有证据表明其使用寿命有限，则转为按使用寿命有限的无形资产处理。使用寿命不确定的无形资产不摊销。
本公司内部研究开发项目的支出，区分研究阶段的支出与开发阶段的支出。
研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。
本公司内部研究开发项目研究阶段的支出在发生时计入当期损益；开发阶段的支出，仅在同时满足下列条件时，确认为无形资产：
a.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
b.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
c.该无形资产能够带来经济利益；
d.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
e.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不能同时满足上述条件的，于发生时计入当期损益。
（六）资产减值准备确定方法和计提依据
本公司对除存货、金融资产、递延所得税资产外的资产减值，按以下方法确定：
资产负债表日，如果有证据表明资产被闲置、有终止使用计划或市价大幅下跌、外部环境发生重大变化时，需对资产进行减值测试，按资产的可收回金额低深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-159于其账面价值的差额，确认资产减值损失，计入当期损益，计提相应的资产减值准备。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额，如果难以对单项资产的可回收金额进行估计，以该资产所属资产组为基础确定资产组的可收回金额。
资产减值损失确认后，减值资产的折旧或摊销费用在未来期间作相应调整。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
商誉减值的处理：商誉应结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试，将商誉的账面价值按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。在进行减值测试时，先按照不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，确认相应的资产减值损失，再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，确认相应的商誉减值损失。
（七）借款费用
借款费用是指本公司因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。
借款费用可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的，则予以资本化，计入相关资产成本。其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货（仅指购建和生产过程超过一年的存货）等资产。
借款费用在同时具备下列三个条件时开始资本化：
a.资产支出已经发生；
b.借款费用已经发生；
c.为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-160连续超过三个月的，则暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化，以后发生的借款费用计入当期损益。
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。
资本化期间内，为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确认为资本化金额。为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定资本化金额；资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
（八）会计政策、会计估计的变更
本公司编制财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，2004 年 1 月 1 日至 2006 年 12 月 31 日期间遵循原企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定进行确认和计量，同时，根据证监会计字[2007]10 号文《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的规定，并按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁发的《企业会计准则第 38 号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定，对2004 年度、2005 年度、2006 年度的财务报表进行了追溯调整。自 2007 年 1 月 1日起，本公司遵循新企业会计准则进行确认和计量。
（九）首次执行日追溯调整的具体内容和影响金额
根据财政部财会【2006】3 号文，本公司于 2007 年 1 月 1 日起开始执行《企业会计准则》及 38 项具体准则。
本公司编制有关期间的会计报表时，在确认原执行企业会计制度和原会计准则编制的 2006 年 12 月 31 日资产负债表的基础上，分析《企业会计准则第 38号――首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对有关期间利润表和资产负债表的影响，进行追溯调整。本公司重大追溯调整事项如下：（1）确认首次执行日
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1-1-161存在的因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的应付职工薪酬；（2）确认首次
执行日对资产负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整；（3）对属于非同一控制下企业合并产生的商誉，将其在首次执行
日的摊余价值作为认定成本，并在首次执行日对商誉进行减值测试，发生减值的调整留存收益。
主要追溯调整事项执行的会计政策如下：
所得税会计处理采用资产负债表债务法。
资产的账面价值大于其计税基础或者负债的账面价值小于其计税基础的差额，为应纳税暂时性差异；资产的账面价值小于其计税基础或者负债的账面价值大于其计税基础的差额，为可抵扣暂时性差异。期末和企业合并的购买日，按暂时性差异乘以适用所得税税率，确认递延所得税负债、递延所得税资产以及相应的递延所得税费用（或收益）。确认递延所得税资产以未来期间很可能取得用以抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
本公司追溯调整后的报告期间净利润和股东权益与原执行企业会计制度计算的净利润和股东权益的差异说明如下。
1、追溯调整事项形成的股东权益差异比较表 单位：元
项 目 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31
按照原企业会计准则和会计制度计算的合并股东权益
609,246,160.93 580,847,565.83 407,634,356.51
一、追溯调整事项对归属于母公司股东
权益的影响
386,709.91 1,848,188.54 1,526,683.04
其中：递延所得税影响 2,113,430.07 1,848,188.54 1,526,683.04
商誉减值调整留存收益-261,216.22 －－
补计职工薪酬-1,465,503.94 －－
二、追溯调整事项对归属于少数股东权
益的影响
-2,701,545.88 57,544.67 3,118.83
其中：递延所得税的影响-1,330,773.57 57,544.67 3,118.83
补计职工薪酬-1,370,772.31
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1-1-162追溯调整事项影响小计-2,314,835.97 1,905,733.21 1,529,801.87
按照新会计准则追溯调整后计算的合并股东权益
606,931,324.96 582,753,299.04 409,164,158.38
2．执行新旧会计准则的净利润差异调节表 单位：元
项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度
净利润（原会计准则） 190,842,603.35 190,746,469.21 154,702,975.12
追溯调整项目影响合计数-1,123,076.71 375,931.34 383,128.98
其中：所得税费用-1,123,076.71 375,931.34 383,128.98
追溯调整后的净利润 189,719,526.64 191,122,400.55 155,086,104.10
假定全面执行新会计准则的备考信息
其他项目的影响合计数 2,245,487.20 91,640.44 565,364.17
其中：营业收入 10,084,459.30 －－
营业成本-4,387,125.52 －－
营业税金及附加 5,830.77 －－
销售费用 11,801.00 －－
管理费用 11,182,549.62 －－
财务费用-11,092.78 －－
投资收益-680,546.48 13,060.81 －
营业外收入-- 100,000.00 553,636.65
所得税费用 356,462.53 21,420.37 28,922.49
全面执行新会计准则的模拟净利润 191,965,013.84 191,214,040.99 155,610,818.27
四、分部报表
（一）业务分部的分部报表
2007 年 1-6 月本公司业务分部的分部报表
单位：元
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1-1-163项目烟标业务复合纸镭射膜其他抵消合计
一、营业收入 829,781,857.10 － 36,229,618.21 722,451.16 130,576,429.37 736,157,497.1
其中：分部间营业收入 116,003,509.68 － 14,572,919.69 －－ 130,576,429.37
其他收入－－－－－
二、营业费用 705,831,368.51 － 2,180,373.64 519,835.88 － 708,531,578.03
三、营业利润 123,950,488.59 － 8,841,831.07 166,800.18 － 132,959,119.84
四、资产总额 2,147,003,402.40 － 64,946,401.96 17,357,865.49 556,538,903.29 1,672,768,766.56
五、负债总额 1,124,854,551.68 － 24,400,999.77 317,315.61 177,033,597.16 972,539,269.90
2006年度本公司业务分部的分部报表 单位：元
项目烟标业务复合纸镭射膜其他抵消合计
一、营业收入 1,218,995,298.91 173,121,405.25 60,009,756.64 973,998.57 109,651,613.40 1,343,448,845.97
其中：分部间营业收入－ 60,200,760.47 49,450,852.93 －－ 109,651,613.40
其他收入－－－－－－
二、营业费用 111,821,014.46 10,355,740.10 5,088,825.06 1,315,389.21 － 128,580,968.83
三、营业利润 197,417,522.65 -5,106,785.81 13,724,863.84 -392,232.54 5,106,782.81 200,536,585.33
四、资产总额 2,129,362,488.24 － 57,186,516.11 17,506,737.43 558,698,360.29 1,645,357,381.49
五、负债总额 1,166,832,252.05 － 25,484,756.09 622,150.96 154,513,102.57 1,038,426,056.53
2005年度本公司业务分部的分部报表 单位：元
项目烟标业务复合纸镭射膜其他抵消合计
一、营业收入 1,086,886,716.08 208,847,017.74 17,598,584.77 440,997.47 189,807,827.36 1,123,965,488.70
其中：分部间营业收入－ 172,301,672.80 17,506,154.56 －－ 189,807,827.36
其他收入－－－－－－
二、营业费用 94,520,999.71 9,111,898.46 4,555,415.96 866,813.28 － 109,055,127.41
三、营业利润 181,180,722.99 19,794,811.41 -2,027,617.63 -448,747.75 -5,092,591.52 203,591,760.54
四、资产总额 1,637,735,613.44 205,789,577.02 29,740,520.67 17,732,537.97 438,516,987.60 1,452,481,261.50
五、负债总额 954,992,187.95 109,013,489.72 11,768,138.30 448,145.96 206,493,999.47 869,727,962.46
2004 年度本公司业务分部的分部报表 单位：元
项目烟标业务复合纸镭射膜其他抵消合计
一、营业收入 846,345,523.77 243,816,228.43 －－ 170,928,325.81 919,233,426.39
其中：分部间营业收入－ 170,928,325.81 －－－ 170,928,325.81
其他收入－－－－－－
二、营业费用 64,413,746.77 12,412,345.00 －－－ 76,826,091.77
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-164
三、营业利润 146,600,531.76 25,185,708.60 －－ 3,265,260.66 168,520,979.70
四、资产总额 1,385,274,294.29 245,518,626.96 20,071,245.75 － 337,863,463.31 1,313,000,703.69
五、负债总额 899,876,314.25 166,048,239.70 71,245.75 － 162,159,254.39 903,836,545.31
（二）地区分部的分部报表
1、以外部客户所在地为基础的分部营业收入
单位：元
地区名称 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
华东地区 302,389,612.42 573,030,892.91 425,835,053.07 255,290,129.62
西南地区 322,256,067.17 500,604,700.90 498,721,435.15 495,458,455.70
华南地区 81,764,707.34 184,233,451.27 98,256,108.60 97,914,222.00
其他 29,747,110.17 85,579,800.89 101,152,891.88 70,570,619.07
合计 736,157,497.10 1,343,448,845.97 1,123,965,488.70 919,233,426.39
2、以资产所在地为基础的分部资产总额
单位：元
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日地区名称
总资产总资产总资产总资产
华东地区 425,589,143.02 409,575,289.06 295,094,265.02 288,299,112.38
西南地区 243,283,091.29 216,648,018.99 －－
华南地区 1,003,896,532.25 1,019,134,073.44 1,157,386,996.48 1,024,701,591.31
合计 1,672,768,766.56 1,645,357,381.49 1,452,481,261.50 1,313,000,703.69
五、非经常性损益
报告期内，本公司非经常性损益发生额如下表所示：
单位：元
明细项目 2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
1.非流动资产处置损益-179,748.91 645,718.49 -274,638.34 -762,752.84
2.越权审批或无正式批准文件的税
收返还、减免- - - -
3.计入当期损益的政府补助 1,437,131.78 8,400,000.00 - -
4.计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费- - - -深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-165
5.企业合并的合并成本小于合并时
应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益
- - - -
6.非货币性资产交换损益- - - -
7.委托投资损益- - - -
8.因不可抗力因素，如遭受自然灾
害而计提的各项资产减值准备- - - -
9.债务重组损益- - - -
10.企业重组费用- - - -
11.交易价格显失公允的交易产生
的超过公允价值部分的损益- - - -
12.同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损益- - - -
13.与公司主营业务无关的预计负
债产生的损益- - - -
14.除上述各项之外的其他营业外
收支净额 5,255.86 213,146.95 -160,922.97 129,899.13
15.其他--
合计 1,262,638.73 9,258,865.44 -435,561.31 -632,853.71
减:非经常性损益相应的所得税 187,991.35 909,524.51 -40,515.77 -47,464.03
减:少数股东享有部分 530.59 32,284.13 -50,157.12 79,699.69
非经常性损益影响的净利润 1,074,116.79 8,317,056.80 -344,888.42 -665,089.37
报表净利润 121,301,910.95 189,719,526.64 191,122,400.55 155,086,104.10
减:少数股东损益 31,552,768.58 26,942,743.58 37,093,291.81 13,748,287.71
归属于母公司股东的净利润 89,749,142.37 162,776,783.06 154,029,108.74 141,337,816.39
非经常性损益占同期归属于母公司股东净利润比例 1.20% 5.11%-0.22%-0.47%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 88,675,025.58 154,459,726.26 154,373,997.16 142,002,905.76
六、最近一期末固定资产和对外投资情况
（一）固定资产
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-166截至报告期末本公司固定资产情况如下：
单位：元
类别折旧年限（年）固定资产原值累计折旧净值
房屋建筑物 20-50 137,213,953.89 18,430,594.25 118,783,359.64
机器设备 10 654,065,595.79 215,652,181.34 438,413,414.45
运输设备 5 30,918,658.07 12,595,388.68 18,323,269.39
电子及其他设备 5 57,650,148.68 27,891,819.85 29,758,328.83
合计 879,848,356.43 274,569,984.12 605,278,372.31
（二）对外投资
截至报告期末本公司长期股权投资如下：
单位：元
被投资单位
投资
比例
初始投资额期末投资额会计核算方法安徽安泰新型包装材料有限公司*1 3% 2,970,000.00 3,485,934.72 权益法
深圳嘉美达印务有限公司 75% 15,000,000.00 27,552,351.30 权益法
深圳市劲嘉实业有限公司 100% 15,085,135.00 21,122,853.07 权益法
深圳市劲嘉科技有限公司 100% 21,560,000.00 32,343,309.78 权益法
中华香港国际烟草集团有限公司 100% 95,790,600.00 127,858,420.43 权益法
深圳市万商物业管理有限公司 90% 16,200,000.00 15,196,127.82 权益法
昆明彩印有限责任公司*2 10% 6,200,000.00 7,638,947.52 权益法
江苏劲嘉新型包装材料有限公司 35% 21,000,000.00 21,000,000.00 权益法
贵州劲嘉新型包装材料有限公司 100% 18,000,000.00 18,000,000.00 权益法
安徽万捷防伪科技有限公司 5% 150,000.00 150,000.00 成本法
合 计－ 211,805,735.00 274,347,944.64
*1：本公司直接持有安徽安泰3％的股权，中华烟草持有安徽安泰48％的股权，本公司共持有安徽安泰51%的股权，故将其纳入合并范围。
*2:本公司直接持有昆明彩印10％的股权，中华烟草持有昆明彩印41.61％的股权，本公司
共持有昆明彩印51.61%的股权，故将其纳入合并范围。
七、最近一期末无形资产
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-167单位：元
权利人国有土地使用证号
取得方式
摊销
年限初始金额摊余价值
剩余摊销期（月）劲嘉集团（母公司）
深房地字第5000217724号
受让 50 年 19,058,602.98 18,087,456.67 587
劲嘉科技
深房地字第5000220044号
受让 50 年 11,093,186.78 10,889,561.70 588
安徽安泰
合经区国用
（2003）字第
42号
受让 49 年 5,101,569.38 4,677,160.29 553
昆明彩印
昆国用
（2001）字第
00150号
转让 50 年 15,558,608.00 14,324,759.20 522
昆明彩印
昆国用
（2004）字第
314号
受让 50 年 3,550,529.00 3,513,155.01 564
江苏劲嘉
淮 K 国用（2006出）第0399号
受让 37 年 1个月
36,331,000.04 26,768,703.79 426
江苏劲嘉
淮 K 国用（2007出）第00136号
受让 49 年 8个月
9,220,302.40 9,204,832.09 595
财务软件购买 63,000.00 0
合计 3,135,424.21 87,465,628.75
八、最近一期末主要债项
（一）短期借款
单位：元
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日
借款类别原币折合人民币原币折合人民币
银行借款 228,000,000.00 228,000,000.00 218,000,000.00 218,000,000.00
其中：担保 50,000,000.00 50,000,000.00 55,000,000.00 55,000,000.00
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-168信用 100,000,000.00 100,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00
抵押 63,000,000.00 63,000,000.00 53,000,000.00 53,000,000.00
质押 15,000,000.00 15,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
合计 228,000,000.00 218,000,000.00
截至 2007 年 6 月 30 日担保借款中，5,000 万元系由乔鲁予及庄德智为本公司提供借款担保。
质押借款中，1500 万元系本公司控股子公司安徽安泰以应收账款质押取得。
截至 2007 年 6 月 30 日，本公司无逾期的短期借款。
（二）长期借款
单位：元
2007-6-30 2006-12-31
贷款单位原币折人民币期限年利率金额
抵押借款 21,349,073.87 21,349,073.87 26,110,708.05
深圳发展银行华侨城支行
2,649,073.87 2,649,073.87 2004.2.25
－
2008.2.25
6.48% 4,110,708.05
工商银行昆明北京路支行
-- 20,000,000.00
工商银行昆明北京路支行
-- 2,000,000.00
淮安市区农村信用合作联社
10,700,000.00 10,700,000.00 2007.4.18
—
2009.4.18
6.57%--
金湖县农村信用合作社联合社
8,000,000.00 8,000,000.00 2007.4.20
—
2009.4.01
7.20%--
担保借款 158,300,000.00 158,300,000.00 150,000,000.00
中国银行宝安支行 50,000,000.00 50,000,000.00 2006.6.30
－
2009.6.28
5.43% 50,000,000.00
中国银行宝安支行 50,000,000.00 50,000,000.00 2006.7.13
－
2009.6.28
5.43% 50,000,000.00
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-169中国银行宝安支行 50,000,000.00 50,000,000.00 2006.8.14
－
2009.6.28
5.43% 50,000,000.00
淮安市区农村信用合作联社
8,300,000.00 8,300,000.00 2007.4.18
—
2009.4.18
6.57%--
合计 179,649,073.87 176,110,708.05
截至2007年6月30日，本公司无逾期的长期借款。
（三）对内部人员和关联方的负债
截至报告期末，对内部人员和关联方的负债金额（元）
一、对内部人员的负债
应付职工薪酬 45,817,483.27
二、对关联方的负债
应付账款：
中丰田光电科技（珠海）有限公司 50,986,783.75
深圳市贤俊龙彩印有限公司 41,376.24
其他应付款：
太和印刷实业有限公司 1,312.00
深圳永丰田科技有限公司 99,112.42
应付股利：
太和印刷实业有限公司 983,729.66
九、股东权益变动情况
单位：元
2007 年 6 月 30 日 2006年 12月 31日 2005年 12月 31日 2004 年 12月 31日股本 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00
资本公积 10,204,127.48 10,204,127.48 7,869,737.17 7,769,737.17
盈余公积 64,779,808.68 64,779,808.68 48,643,320.35 26,544,918.72
未分配利润 268,915,259.31 179,166,116.94 197,787,038.43 66,768,285.03
外币报表折算差额-445,235.39 -1,676,296.30 -464,009.03 -13,300.00
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-170归属于母公司股东权益合计 543,453,960.08 452,473,756.80 453,836,086.92 301,069,640.92
少数股东权益 156,775,536.58 154,457,568.16 128,917,212.12 108,094,517.46
股东权益合计 700,229,496.66 606,931,324.96 582,753,299.04 409,164,158.38
十、现金流量
单位：元
项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
经营活动产生的现金流量净额 95,477,993.64 370,578,774.10 191,970,612.61 173,676,119.46
投资活动产生的现金流量净额-124,151,329.08 -155,239,765.68 -126,084,565.35 -104,709,851.62
筹资活动产生的现金流量净额 32,066,809.27 -252,526,326.53 -30,398,984.08 -3,851,917.84
汇率变动对现金及现金等价物影响额 554,998.61 -109,989.14,235.34 1,039.17
现金及现金等价物净增加额 3,948,472.44 -37,297,307.25 35,931,298.52 65,115,389.17
不涉及现金收支的投资和筹资活动----
十一、财务报表附注中的重要事项
（一）承诺事项
2006 年 9 月 30 日，本公司与 BETTER VALUE LIMITED 签订了《关于中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权的股权转让协议》，本公司直接受让 BETTER
VALUE LIMITED 持有的中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权。双方协议约定，以 2006 年 9 月 30 日为基准日对目标股权进行评估，以目标股权的评估价值作为股权转让的对价的依据，转让价格为人民币 3.8 亿元。股权转让款支付方式
为：（1）由本公司副董事长庄德智支付 5500 万元给卖方作为此次股权收购的履
约保证金；（2）本公司在 IPO 募集资金到位后，以募集资金支付股权转让款。本
公司支付股权转让对价后，庄德智支付的 5500 万元履约保证金将由卖方退回给庄德智。如果本公司 IPO 未获得中国证券监督管理委员会核准，本公司将于收到中国证券监督管理委员会不予核准通知之日起 90 日内支付股权转让款。上述股权收购事项已经本公司第一届董事会2006年第三次会议和2006年 11月 27日公司临时股东大会决议审议通过。
2006 年 9 月 30 日，本公司与 BETTER VALUE LIMITED 签订了《深圳劲嘉彩深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-171印集团股份有限公司与 BETTER VALUE LIMITED 关于中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权的股权质押协议》，约定 BETTER VALUE LIMITED 将合法持有的中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%的股权质押给本公司，以保障股权转让协议交易的安全性。2007 年 1 月 30 日，该股权质押协议已经由珠海市对外贸易经济合作局以珠外经贸资[2007]62 号文批复。
（二）或有事项
本公司控股子公司昆明彩印有限责任公司在其改制前为云丰造纸厂贷款300万元提供担保。目前因云丰造纸厂经营不善，其偿还借款能力无法确定，该事项可能会对本公司造成损失。
（三）其他重大事项
根据 2006年 11月 27日公司临时股东大会决议，本公司拟向深圳市土地管理相关部门申请 21万平方米工业用地，用于重新规划公司的生产厂房布局、技术研究中心和材料基地，预计需要支付 1亿元左右的土地使用权款。
2006年 12月 27日，深圳市人民政府召开四届五十一次常务会议，会议将“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”列为 2007年深圳市重点建设项目之一，同意深圳市人民政府在松岗燕罗片区安排“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”用地，并且同意本公司及全资子公司深圳劲嘉科技有限公司退回已取得的约 6万平方米工业用地，以换取上述项目的土地安排。
根据 2007 年 4 月 17 日深圳市国土资源和房产管理局宝安分局深国房宝【2007】256号文《关于包装印刷及材料加工项目的用地核实意见》，该项目用地面积确定为 210,040.6平方米。
2007年 6月 1日，深圳市规划局为本公司的“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”用地颁发了深规许 HQ-2007-0086号《深圳市建设用地规划许可证》，该地块位于深圳松岗，编号为 2007-00Q-0016，用地性质为工业用地，地块的总面积为 210,040.6平方米。
2007 年 6 月 25 日，深圳市国土资源和房产管理局宝安分局以深国房宝【2007】466 号文同意本公司及全资子公司深圳劲嘉科技有限公司退回深房地深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-172字第 5000217724号和深房地字第 5000220044号的土地使用权证。
2007 年 6 月 27 日，深圳市国土资源和房产管理局宝安分局向本公司发出保证金缴款通知单，要求本公司就受让的“劲嘉集团包装印刷及材料加工项目”土地缴纳保证金。截至 2007年 6月 30日，本公司已支付土地出让保证金等共计 11,741,549.00元。
目前，该土地的受让事项和本公司及全资子公司深圳劲嘉科技有限公司已取得的约 6万平方米工业用地的退回事项尚在办理之中。
十二、报告期内的主要财务指标
（一）主要财务指标
项目
2007年 1-6月或2007年6月30 日
2006 年度或2006 年 12 月31 日
2005 年度或2005 年 12 月31 日
2004 年度或2005 年 12 月31 日
流动比率 1.14 1.07 1.04 0.91
速动比率 0.75 0.72 0.69 0.56
资产负债率(母公司)(%) 56.97 62.57 59.87 68.65
应收账款周转率(次/年) 5.48 5.50
5.37 6.42
存货周转率(次/年) 3.4 3.23
2.54 2.78
息税折旧摊销前利润(元) 170,892,721.62 295,269,018.73 276,831,454.62 209,152,805.39
利息保障倍数 11.06 8.11 10.35 14.28
每股净现金流量(元/股) 0.02 -0.19 0.18 0.33
每股经营活动产生的现金流量(元/股) 0.48 1.85 0.96 0.87
无形资产占净资产的比例（扣除土地使用权） 0 0 0.01% 0
（二）报告期净资产收益率及每股收益
按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则(第 9号)》要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-173净资产收益率(%)每股收益(元/股)
期间报告期利润金额（元）全面摊薄加权平均基本每股收益
稀释每股收益营业利润 132,959,119.84 24.46 26.74 0.67 0.67
利润总额 134,221,758.57 24.69 26.99 0.67 0.67
归属于母公司股东净利润 89,749,142.37 16.51 18.05 0.45 0.45
2007 年1-6 月
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润
88,675,025.58 16.32 17.83 0.44 0.44
营业利润 200,536,585.33 44.32 43.07 1.00 1.00
利润总额 209,057,361.67 46.20 44.90 1.05 1.05
归属于母公司股东净利润 162,776,783.06 35.97 34.96 0.81 0.81
2006 年度
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润
154,459,726.26 34.14 33.17 0.77 0.77
营业利润 203,591,760.54 44.86 53.85 1.02 1.02
利润总额 203,156,199.23 44.76 53.73 1.02 1.02
归属于母公司股东净利润 154,029,108.74 33.94 40.74 0.77 0.77
2005 年度
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润
154,373,997.16 34.02 40.83 0.77 0.77
营业利润 168,520,979.70 55.97 58.24 0.84 0.84
利润总额 167,594,758.06 55.67 57.92 0.84 0.84
归属于母公司股东净利润 141,337,816.39 46.95 48.84 0.71 0.71
2004 年度
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润
142,002,905.76 47.17 49.07 0.71 0.71
十三、盈利预测
本公司拟以 3.8 亿元收购中丰田 60％的股权，属于募集资金拟用于重大资
产购买的情形，因此应披露本公司相关的盈利预测报告。但由于收购完成日的不确定性，本公司 2007 年度盈利预测报告（深鹏所专审字[2007]473 号）按预计2007 年 12 月 31 日完成购买中丰田 60%股权后的公司架构合并编制；本公司编制的 2007 年度备考盈利预测报告（深鹏所专审字[2007]488 号）则包含中丰田 2007深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-174年度盈利预测。为使投资者更好地理解本次收购的可行性，本公司亦披露了中丰田 2007 年度的盈利预测报告。
本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
（一）本公司 2007 年度盈利预测
1、盈利预测编制依据
（1）根据本公司第一届董事会 2006 年第四次会议决议，本公司拟向中华人
民共和国境内社会公众公开发行人民币普通股（A股）并上市交易。
（2）本公司系由深圳劲嘉彩印集团有限公司以 2003 年 8 月 31 日为基准日
整体变更设立的股份有限公司，于 2003 年 12 月 16 日办理完成工商登记变更手续。本公司根据财政部财会[2001]62 号文的规定，从 2002 年 1 月 1 日起至 2006年 12 月 31 日实际执行中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《企业会计制度》及其补充规定。
根据财政部财会【2006】3 号文关于印发《企业会计准则第 1号--存货》等38 项具体准则的通知，本公司从 2007 年 1 月 1 日起执行新的《企业会计准则》，为了进一步提高财务会计信息的可比性，2006 年的同期可比报表系假定 2004 年1 月 1 日开始全面执行新会计准则第 1 号至 37 号编制的备考会计报表，该可比报表已在深鹏所股审字[2007] 087 号审计报告附注十五中列示。
（3）本公司计划本次股票发行成功后收购 BETTER VALUE LIMITED（佳盛有
限公司）持有的中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%的股权，该收购事项业经本公司第一届董事会2006年第三次会议和2006年第三次临时股东大会决议审议通过。根据公司上市工作计划，预计该收购工作在 2007 年 12 月 31 日完成。
（4）本公司编制 2007 年度母公司及合并盈利预测表遵循了中华人民共和国
财政部 2006 年颁发的《企业会计准则》及有关规定。
2、盈利预测基本假设
（1）本公司及纳入报表合并范围的子公司所遵循的有关法律、法规、部门
规章及所在地区的社会经济环境如现实状况并无重大变化；公司及纳入报表合并深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-175范围子公司的经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；
（2）本公司及纳入报表合并范围的子公司遵循的税收制度和有关税收优惠
政策无重大变化；
（3）国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；
（4）本公司及纳入报表合并范围的子公司生产经营计划、投资计划能如期
实现；
（5）本公司及纳入报表合并范围的子公司生产经营所需的能源价格及公司
产品的价格不会发生大的变动，且不会发生能源短缺的现象；
（6）公司本次在境内申请发行 A股以及用募集资金收购中丰田光电科技（珠
海）有限公司 60%股权假设在 2007 年 12 月 31 日完成；
（7）无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
本公司认为，上述假设能够准确地反映公司所处的生产经营环境，符合公司的实际情况。
3、本公司盈利预测表
（1）2007 年度合并盈利预测表
单位：元
2007 年度预测数项 目 2006 年度实际数
1-6 月已审数 7-9 月未审数 10-12 月预测数合计
一、营业总收入 1,353,533,161.47 736,157,497.10 328,853,039.39 430,991,289.44 1,496,001,825.93
二、营业总成本 1,151,181,860.71 603,198,377.26 283,763,019.05 381,846,025.87 1,268,807,422.18
其中：营业成本 1,007,316,172.21 528,683,967.86 241,457,218.37 318,882,963.61 1,089,024,149.84
营业税金及附加
947,310.30 453,796.41 162,971.26 241,922.21 858,689.88
销售费用 38,256,205.19 15,211,040.22 10,166,624.88 19,075,834.98 44,453,500.08
管理费用 75,734,410.82 47,633,775.61 23,280,179.04 30,310,839.46 101,224,794.11
财务费用 25,773,610.66 11,978,991.65 6,641,885.42 8,334,465.61 26,955,342.68
资产减值 3,154,151.53 -763,194.49 2,054,140.08 5,000,000.00 6,290,945.59
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-176损失
加：公允价值变动收益-----
投资收益 787,234.30 ----
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-----
三、营业利润 203,138,535.06 132,959,119.84 45,090,020.34 49,145,263.57 227,194,403.75
加：营业外收入 9,046,370.68 1,446,885.67 3,782,090.30 - 5,228,975.97
减：营业外支出 525,594.34 184,246.94 261,815.58 - 446,062.52
其中：非流动资产处置损失
92,370.61 179,748.91 136,288.00 - 316,036.91
四、利润总额 211,659,311.40 134,221,758.57 48,610,295.06 49,145,263.57 231,977,317.20
减：所得税费用 19,694,297.56 12,919,847.62 4,279,825.18 6,716,947.18 23,916,619.98
五、净利润 191,965,013.84 121,301,910.95 44,330,469.88 42,428,316.39 208,060,697.22
其中：归属于母公司股东的净利润
161,907,063.03 89,749,142.37 32,700,660.90 36,069,778.97 158,519,582.24
少数股东损益 30,057,950.81 31,552,768.58 11,629,808.98 6,358,537.42 49,541,114.98
（2）2007 年度母公司盈利预测表
单位：元
2007 年度预测数项 目 2006 年度实际数
1-6 月已审数 7-9 月未审数 10-12 月预测数合计
一、营业收入 892,087,307.56 411,366,568.29 164,768,646.10 258,490,548.12 834,625,762.51
减：营业成本 654,626,170.98 302,044,926.14 125,625,155.28 191,877,533.87 619,547,615.29
营业税金及附加
549,030.63 264,985.51 85,666.64 189,500.00 540,152.15
销售费用 30,798,555.21 12,358,901.11 7,704,711.54 11,986,500.00 32,050,112.65
管理费用 47,549,178.34 26,751,778.93 12,211,285.31 12,211,285.31 51,174,349.55
财务费用 21,079,747.22 9,684,481.68 5,740,618.81 5,141,700.16 20,566,800.65
资产减值损失 2,781,366.79 -2,301,409.02 ---2,301,409.02
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-177加：公允价值变动净收益-----
投资收益 19,980,328.91 ----
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-----
三、营业利润 154,683,587.30 62,562,903.94 13,401,208.52 37,084,028.78 113,048,141.24
加：营业外收入 8,496,543.23 1,437,131.78 3,664,268.77 - 5,101,400.55
减：营业外支出 311,746.05 183,856.11 120,765.42 - 304,621.53
其中：非流动资产处置损失
36,563.80 179,748.91 -- 179,748.91
四、利润总额 162,868,384.48 63,816,179.61 16,944,711.87 37,084,028.78 117,844,920.26
减：所得税费用 14,766,619.45 7,621,956.14 2,077,364.29 5,562,604.32 15,261,924.75
五、净利润 148,101,765.03 56,194,223.47 14,867,347.58 31,521,424.46 102,582,995.51
（二）本公司 2007 年度备考的盈利预测
1、备考盈利预测编制依据
（1）根据本公司第一届董事会 2006 年第四次会议决议，本公司拟向中华人
民共和国境内社会公众公开发行人民币普通股（A股）并上市交易。
（2）本公司系由深圳劲嘉彩印集团有限公司以 2003 年 8 月 31 日为基准日
整体变更设立的股份有限公司，于 2003 年 12 月 16 日办理完成工商登记变更手续。本公司根据财政部财会[2001]62 号文的规定，从 2002 年 1 月 1 日起至 2006年 12 月 31 日实际执行中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《企业会计制度》及其补充规定。
根据财政部财会【2006】3 号文关于印发《企业会计准则第 1号——存货》等38项具体准则的通知，本公司从2007年 1月 1日起执行新的《企业会计准则》，为了进一步提高财务会计信息的可比性，2006 年的同期可比报表系假定 2004 年1 月 1 日开始全面执行新会计准则第 1 号至 37 号编制的备考会计报表，该可比报表已在深鹏所股审字[2007]078 号审计报告附注十五中列示。
（3）本公司计划本次股票发行成功后收购 BETTER VALUE LIMITED（佳盛有
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-178限公司）持有的中丰田光电科技（珠海）有限公司（以下简称“中丰田”）60%的股权，该收购事项业经本公司第一届董事会 2006 年第三次会议和 2006 年第三次临时股东大会决议审议通过。
（4）本公司根据中国证券监督管理委员会颁发的证监发行字[2006]5 号文
《公开发行证券的公司信息披露的内容与格式准则第 1 号》编制了假设 2007 年1 月 1 日完成购买中丰田公司 60%股权的备考盈利预测表。
2、备考盈利预测基本假设
（1）本公司及纳入报表合并范围的子公司所遵循的有关法律、法规、部门
规章及所在地区的社会经济环境如现实状况并无重大变化；公司及纳入报表合并范围子公司的经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；
（2）本公司及纳入报表合并范围的子公司遵循的税收制度和有关税收优惠
政策无重大变化；
（3）国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；
（4）本公司及纳入报表合并范围的子公司生产经营计划、投资计划能如期
实现；
（5）本公司及纳入报表合并范围的子公司生产经营所需的能源价格及公司
产品的价格不会发生大的变动，且不会发生能源短缺的现象；
（6）公司本次在境内申请发行 A股以及用募集资金收购中丰田光电科技（珠
海）有限公司 60%股权假设在 2007 年 1 月 1 日已完成；
（7）无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
本公司认为，上述假设能够准确地反映公司所处的生产经营环境，符合公司的实际情况。
3、备考盈利预测表
（1）备考合并盈利预测表
单位：元
2007年度预测数项 目 2006年度实际数1-6月已审数 7-9月未审数 10-12月预测数合计
一、营业总收入 1,353,533,161.47 812,374,965.78 362,534,908.22 458,349,021.82 1,633,258,895.82
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-179
二、营业总成本 1,151,181,860.71 652,965,166.37 302,362,883.36 393,411,581.67 1,348,739,631.40
其中：营业成本 1,007,316,172.21 566,867,274.26 254,340,025.37 323,730,501.50 1,144,937,801.13
营业税金及附加 947,310.30 453,796.41 162,971.26 241,922.21 858,689.88
销售费用 38,256,205.19 20,145,673.20 12,483,535.49 21,176,168.53 53,805,377.22
管理费用 75,734,410.82 54,325,248.11 26,952,432.91 33,803,523.82 115,081,204.84
财务费用 25,773,610.66 11,987,302.55 6,369,778.25 8,209,465.61 26,566,546.41
资产减值损失 3,154,151.53 -814,128.16 2,054,140.08 6,250,000.00 7,490,011.92
加：公允价值变动收益-----
投资收益 787,234.30 ----
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
---
三、营业利润 203,138,535.06 159,409,799.41 60,172,024.86 64,937,440.15 284,519,264.42
加：营业外收入 9,046,370.68 2,343,526.86 3,935,271.26 - 6,278,798.12
减：营业外支出 525,594.34 284,301.14 178,584.93 - 462,886.07
其中：非流动资产处置损失
92,370.61 179,748.91
136,288.00 - 316,036.91
四、利润总额 211,659,311.40 161,469,025.13 63,928,711.19 64,937,440.15 290,335,176.47
减：所得税费用 19,694,297.56 14,892,678.23 5,419,228.97 7,914,889.14 28,226,796.34
五、净利润 191,965,013.84 146,576,346.90 58,509,482.22 57,022,551.01 262,108,380.13
其中：归属于母公司股东的净利润
161,907,063.03 104,913,803.94
41,208,068.30 44,826,319.74 190,948,191.98
少数股东损益 30,057,950.81 41,662,542.96 17,301,413.92 12,196,231.27 71,160,188.15
（2）备考母公司盈利预测表
单位：元
2007年度预测数项 目 2006年度实际数
1-6月已审数 7-9月未审数 10-12月预测数合计
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-180
一、营业收入 892,087,307.56 411,366,568.29 164,768,646.10 258,490,548.12 834,625,762.51
减：营业成本 654,626,170.98 302,044,926.14 125,625,155.28 191,877,533.87 619,547,615.29
营业税金及附加 549,030.63 264,985.51 85,666.64 189,500.00 540,152.15
销售费用 30,798,555.21 12,358,901.11 7,704,711.54 11,986,500.00 32,050,112.65
管理费用 47,549,178.34 26,751,778.93 12,211,285.31 12,211,285.31 51,174,349.55
财务费用 21,079,747.22 9,684,481.68 5,740,618.81 5,141,700.16 20,566,800.65
资产减值损失 2,781,366.79 -2,301,409.02 ---2,301,409.02
加：公允价值变动净收益-----
投资收益 19,980,328.91 ----
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
---
三、营业利润 154,683,587.30 62,562,903.94 13,401,208.52 37,084,028.78 113,048,141.24
加：营业外收入 8,496,543.23 1,437,131.78 3,664,268.77 - 5,101,400.55
减：营业外支出 311,746.05 183,856.11 120,765.42 - 304,621.53
其中：非流动资产处置损失
36,563.80 179,748.91
-- 179,748.91
四、利润总额 162,868,384.48 63,816,179.61 16,944,711.87 37,084,028.78 117,844,920.26
减：所得税费用 14,766,619.45 7,621,956.14 2,077,364.29 5,562,604.32 15,261,924.75
五、净利润 148,101,765.03 56,194,223.47 14,867,347.58 31,521,424.46 102,582,995.51
（三）2007 年度中丰田盈利预测
1、盈利预测编制基础
（1）中丰田已按《企业会计准则》和《企业会计制度》及其补充规定，编
制了 2006 年度及 2007 年 1-6 月财务报表，该等报表业经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，并分别出具了深鹏所审字[2007]278 号和深鹏所审字[2007]902 号审计报告。
（2）2007 年度中丰田的预测数据是以该公司现实架构为基础，在充分考虑
其现时生产经营能力、经营规划的基础上编制。
（3）中丰田编制 2007 年度盈利预测表遵循了财政部 2006 年颁发的《企业
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-181会计准则》及其有关规定，同时在编制比较利润表时，对 2006 年度利润表进行了调整。
2、盈利预测基本假设
（1）中丰田所遵循的我国有关法律、法规、部门规章和本公司所在地区的
社会经济环境如现实状况并无重大变化；经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；
（2）中丰田遵循的税收制度和有关税收优惠政策无重大变化；
（3）国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；
（4）中丰田生产经营计划能如期实现；
（5）中丰田生产经营所需的能源价格及公司产品的价格不会发生大的变动，
且不会发生能源短缺的现象；
（6）劲嘉集团上市成功以后收购中丰田股权对中丰田 2007 年生产经营不会
产生重大影响；
（7）中丰田高层管理人员无因舞弊、违法行为而造成重大不利影响；
（8）无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
3、盈利预测表
单位：元
2007 年度预测数项 目 2006 年度实际数
1-6 月已审数 7-9 月未审数 10-12 月预测数
合计
一、营业收入 177,810,130.29 153,370,452.06 68,329,818.97 73,114,482.15 294,814,753.18
减：营业成本 119,688,264.36 115,336,289.78 47,530,757.14 50,604,287.66 213,471,334.58
营业税金及附加
-----
销售费用 5,929,591.43 4,934,632.98 2,316,910.61 2,100,333.55 9,351,877.14
管理费用 8,024,219.90 6,691,472.50 3,672,253.87 3,492,684.36 13,856,410.73
财务费用-957,482.01 8,310.90 -272,107.17 -125,000.00 -388,796.27
资产减值损失
3,996,233.96 -50,933.67 - 1,250,000.00 1,199,066.33
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1-1-182
投资收益-----
二、营业利润 41,129,302.65 26,450,679.57 15,082,004.52 15,792,176.58 57,324,860.67
营业外收入 808,317.65 896,641.19 153,180.96 - 1,049,822.15
营业外支出 196,159.01 100,054.20 -83,230.65 - 16,823.55
三、利润总额 41,741,461.29 27,247,266.56 15,318,416.13 15,792,176.58 58,357,859.27
减：所得税费用 3,146,923.55 1,972,830.61 1,139,403.79 1,197,941.96 4,310,176.36
四、净利润 38,594,537.74 25,274,435.95 14,179,012.34 14,594,234.62 54,047,682.91
十四、资产评估情况
中华财务会计有限公司接收本公司委托，就有限公司整体改制设立股份公司事宜所涉及全部资产和负债在评估基准日2003年8月31日的公允价值进行了评估，并出具了《深圳劲嘉彩印集团有限公司整体改制为股份有限公司资产评估报告书》（中华评报字（2003）第 044 号）资产评估报告。该次资产评估所采用的
主要评估方法为重置成本法，评估结果未调账。
在实施了相关资产评估程序和方法后，得出有限公司的相关资产及负债评估结果如下：资产账面价值 57,971.31 万元，评估价值 64,379.59 万元，评估增值
6,417.98 万元，增值率 11.07%；负债账面值和评估值均为 37,941.97 万元，评
估增值率为零；净资产账面价值 20,029.34 万元，评估值 26,437.62 万元，评估
增值 6,417.98 万元，评估增值率 32.06%。
十五、设立时验资情况
详见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“四、历次验资情况”。
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1-1-183
第十一节管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产分析
1、总资产构成及变化分析
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日资产
金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）货币资金 217,196,416.96 12.98 261,399,412.51 15.89 273,605,190.10 18.84 208,720,092.50 15.90
交易性金融资产---－－－－－应收票据 55,000,000.00 3.29 53,498,674.51 3.25 28,385,353.45 1.95 24,640,000.00 1.88
应收账款 245,813,286.44 14.69 262,628,599.27 15.96 200,392,504.16 13.80 196,952,463.73 15.00
存货 312,672,390.54 18.69 305,772,291.38 18.58 304,226,348.66 20.95 306,742,360.59 23.36
流动资产合计 907,711,259.69 54.26 924,593,174.47 56.19 897,037,058.90 61.76 796,495,467.95 60.66
固定资产 604,056,195.34 36.11 619,753,519.98 37.67 514,465,209.90 35.42 476,905,045.92 36.32
在建工程 68,358,872.04 4.09 17,993,883.76 1.09 8,627,834.46 0.59 14,469,084.04 1.10
无形资产 87,465,628.75 5.23 79,230,784.52 4.82 22,015,481.67 1.52 22,722,977.31 1.73
非流动资产合计 765,057,506.87 45.74 720,764,207.02 43.81 555,444,202.60 38.24 516,505,235.74 39.34
资产总计 1,672,768,766.56 100.00 1,645,357,381.49 100.00 1,452,481,261.50 100.00 1,313,000,703.69 100.00
从上表可以看出，公司资产主要由流动资产和固定资产构成。本公司报告期内总资产、流动资产、固定资产逐年增加，主要是因为报告期内，公司根据主营业务拓展需要先后并购或投资设立的万商物业、淮安华丰、江苏劲嘉、昆明彩印等公司纳入合并报表范围。公司资产结构稳定，资产的流动性处于合理水平。
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1-1-184除流动资产、固定资产外，无形资产、在建工程所占比例较小，不存在对外投资，反映出本公司结构简单，主营业务突出的特点。
目前，公司产品的生产能力大都已在高负荷运转，随着公司本次募集资金投资项目的开工建设及投产，公司的工艺水平和生产能力将继续提高，公司未来的资产结构中，固定资产所占的比重将有所提升。
2、资产质量分析
本公司按照《企业会计准则》制定各项资产减值准备计提政策并计提各项减值准备，各项计提是公允和稳健的，并与资产质量实际情况相符，不会因资产价值突减而导致财务风险。截至报告期末，公司的主要资产及其减值准备计提情况如下：
（1）流动资产
①货币资金
公司近三年又一期末货币资金余额分别为21,719.64万元、26,139.94万元、
27,360.52 万元和 20,872.01 万元，环比增－16.91%、-4.46%、31.09%，占流动
资产的比重分别为 23.93%、28.27%、30.50%和 26.20%，公司货币资金储备合理，
可供经营使用的现金充裕，能够确保正常生产经营活动的需求。
②应收票据
项目
2007 年 6 月 30日
2006年 12月 31日
2005年 12月 31日
2004年 12月 31日
应收票据（元） 55,000,000.00 53,498,674.51 28,385,353.45 24,640,000.00
增长比率（%） 2.81 88.47 15.20 -
本公司的应收票据都是应收银行承兑汇票。2006 年底应收票据余额较上年末增加 25,113,321.06 元，增长 88.47%，这主要是因为本公司 2006 年度销售收
入增加 219,483,357.27 元,增长 19.53%,同时，2006 年度本公司的客户扩大了银
行承兑汇票结算的金额，也是本公司应收票据增加的原因之一。
③应收账款
报告期内，应收账款占流动资产比例基本稳定，符合包装印刷行业特征。随深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-185着销售收入增长，其金额相应增长。1年以内应收账款余额占应收账款总额的比例，2005、2006 以及 2007 年中期分别为 93.34%、99.32%、99.22%，表明公司应
收款项的结构合理，保证本公司拥有比较充足的经营性现金流。
公司2006年 12月 31日应收账款余额较2005年底增长31.57%，主要系2006
年销售收入增加及合并范围增加所致。
同行业应收账款与流动资产比率比较
股票名称 2006 年度 2005 年度 2004 年度
陕西金叶 32.00% 25.00% 18.00%
紫江企业 36.00% 26.00% 23.00%
界龙实业 18.00% 12.00% 16.00%
东港股份 37.00% 18.00% 15.00%
劲嘉集团 28.40% 22.34% 24.73%
公司 2006 年 12 月 31 日应收账款占当年营业收入的比例为 20.66%。应收账
款质量优良、回收可靠，这主要是因为：
公司客户主要为国内大型卷烟厂，这些客户资本实力雄厚，信誉度高，资金回收可靠；同时公司一贯注重客户的信用管理和应收账款的催收工作，在合同签订后设专人跟进应收账款的回收。因此发生坏账的风险很小，公司报告期内未发生坏账。公司依据会计政策根据应收账款账龄情况相应计提了充足的坏账准备。
公司最近两年又一期末应收账款账龄分析如下：
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日
一、应收账款余额（元） 259,842,324.42 277,542,653.66 210,939,478.07
二、账龄分析
账龄比例（%）比例（%）比例（%）
1 年以内 99.22 99.32 93.34
1－2 年 0.14 0.07 5.61
2－3 年 0.22 0.22 0.61
3 年以上 0.42 0.39 0.44
合 计 100.00 100.00 100.00
三、坏账准备（元） 14,029,037.98 14,914,054.39 10,546,973.91
四、应收账款余额占当期
销售收入比例（%） 35.30 20.66 18.77
④存货
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1-1-186最近两年又一期末存货余额、结构及计提跌价准备情况如下：
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日
一、存货余额（元） 314,430,159.11 307,530,059.95 318,020,417.88
二、存货构成分析：
其中：原材料（%） 28.22 28.60 40.79
在产品（%） 6.02 7.05 6.15
产成品（%） 65.76 64.35 53.06
三、存货跌价准备（元） 1,757,768.57 1,757,768.57 13,794,069.22
四、存货净额（元） 312,672,390.54 305,772,291.38 304,226,348.66
五、存货净额占流动资产比例（%） 34.45 33.07 33.91
六、存货净额占总资产比例（%） 18.69 18.58 20.95
公司报告期内存货余额、存货净额占流动资产比例、存货净额占总资产的比例都保持基本稳定。
公司存货余额较大，是为了满足公司业务快速扩张的需要。本公司存货所占比例高于同行业水平，主要是由于从卷烟厂商发出订单给本公司直至销售收入确认，往往需要 2个月左右的时间，导致本公司账面存货余额保持较高水平。
同行业存货/流动资产比率比较
证券简称 2006 年度 2005 年度 2004 年度
陕西金叶 25.77% 22.25% 24.61%
紫江企业 29.62% 36.41% 34.63%
界龙实业 16.40% 15.89% 24.62%
东港股份 18.41% 30.12% 29.78%
劲嘉集团 33.07% 33.91% 38.51%
存货构成中，2006 年 12 月 31 日产成品占存货余额的比例为 64.35%，较上
年末增长较多，主要是因为公司为满足销售收入快速增长需要，按照客户订单生产的产品较多。本公司严格按照订单组织生产，不存在产成品滞销的问题。
本公司各期末在对存货进行全面盘点的基础上，对库存存货的品质进行分析，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备，提取时按存货单项的成本高于其可变现净值的差额确定。在 2004 年度以前和 2004 年度分别对存放时间较长和存在质量问题的原材料分别计提了6,266,531.25元和4,279,448.42元的存
货跌价准备，2006 年本公司对该部分原材料进行挑选，根据材料的实际可使用程度，将该部分原材料用于试机、产品打样和生产。截至 2006 年 12 月 31 日，深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-187该部分材料已使用完毕，故将其已计提的跌价准备相应转销。
公司通过加强存货管理，提高了存货周转率，存货占总资产的比例呈逐年下降趋势。
（2）非流动资产
①固定资产
本公司固定资产主要包括生产及研究所需的机器设备、房屋建筑物等。报告期末固定资产成新率平均为 68.65%，使用状况良好。
类别 2005-12-31 本期增加本期减少 2006-12-31
固定资产原值：
房屋建筑物 165,828,319.43 22,124,220.73 64,582,244.97 123,370,295.19
机器设备 423,033,321.95 250,500,768.68 22,170,329.36 651,363,761.27
运输设备 18,668,440.70 15,307,557.92 4,809,164.98 29,166,833.64
电子及其他设备 46,272,881.19 11,125,748.74 1,642,194.60 55,756,435.33
合计 653,802,963.27 299,058,296.07 93,203,933.91 859,657,325.43
累计折旧：
房屋建筑物 18,806,771.85 7,922,061.77 10,528,162.75 16,200,670.87
机器设备 97,062,156.75 99,290,572.53 8,537,818.39 187,814,910.89
运输设备 5,479,951.39 6,820,348.19 1,929,190.26 10,371,109.32
电子及其他设备 16,055,032.78 9,431,042.81 1,191,138.19 24,294,937.40
合计 137,403,912.77 123,464,025.30 22,186,309.59 238,681,628.48
净值 516,399,050.50 －－ 620,975,696.95
固定资产减值准备 1,933,840.60 － 711,663.63 1,222,176.97
固定资产净额 514,465,209.90 －－ 619,753,519.98
类别 2006-12-31 本期增加本期减少 2007-6-30固定资产原值：
房屋建筑物 123,370,295.19 13,843,658.70 -- 137,213,953.89
机器设备 651,363,761.27 4,345,645.52 1,643,811.00 654,065,595.79
运输设备 29,166,833.64 1,921,230.33 169,405.90 30,918,658.07
电子及其他设备 55,756,435.33 1,961,385.35 67,672.00 57,650,148.68
合计 859,657,325.43 22,071,919.90 1,880,888.90 879,848,356.43
累计折旧：
房屋建筑物 16,200,927.93 2,229,666.32 -- 18,430,594.25
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1-1-188机器设备 187,693,209.14 28,486,357.70 527,385.50 215,652,181.34
运输设备 10,535,070.45 2,166,399.04 106,080.81 12,595,388.68
电子及其他设备 24,252,420.96 3,639,398.89 -- 27,891,819.85
合计 238,681,628.48 36,521,821.95 633,466.31 274,569,984.12
净值 620,975,696.95 605,278,372.31
固定资产减值准备 1,222,176.97 - 1,222,176.97
固定资产净额 619,753,519.98 604,056,195.34
2006 年 12 月 31 日，公司固定资产原值 859,657,325.43 元，较上年末增加
205,854,362.16 元，增长 31.49%，主要原因包括：①本公司在 2006 年度增加合
并范围相应增加的固定资产 203,654,218.34 元，其中主要系昆明彩印的固定资
产原值 192,833,595.21 元；②由在建工程完工转入 F7—16000KV 变配电专线工
程 3,930,000.00 元、赛鲁迪凹印设备 59,014,970.55 元；③固定资产本期减少
93,203,933.91 元，主要系出售子公司永丰田相应减少的固定资产
87,132,770.62 元。公司的累计折旧额也相应发生变化。
根据本公司与宝安区福永镇怀德经济发展公司签订的怀合字[1998]06 号合作兴建厂房合同书及补充协议书，由该公司将怀德村的集体所有土地出租给本公司，本公司在该土地上兴建了一期、二期厂房，原值共计人民币 48,887,826.91
元。按照协议规定，本公司对该等厂房拥有使用权，使用期限为建成使用日起至2028 年 7 月 1 日止。据此，本公司在该等厂房建成后按实际支出数列入固定资产核算，并按合同约定的可使用年限计提折旧且不预计残值。截至 2007 年 6 月30 日，该房屋建筑物已计提折旧 11,360,025.00 元，净值为 37,551,231.91 元。
同行业固定资产比率比较
证券简称 2006 年度 2005 年度 2004 年度
陕西金叶 23.14% 21.30% 22.48%
紫江企业 54.48% 56.88% 57.97%
界龙实业 26.32% 30.78% 31.74%
东港股份 54.00% 52.35% 40.09%
劲嘉集团 37.67% 35.42% 36.32%
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1-1-189与同行业其他公司比较，固定资产结构较为合理。
②无形资产
本公司报告期内无形资产情形如下：
2007 年 6 月 30 日 2006年 12月 31日 2005年 12月 31日 2004年 12月 31日无形资产（元） 87,465,628.75 79,230,784.52 22,015,481.67 22,722,977.31
报告期内，本公司无形资产增长较快，从2005年12月31日的22,015,481.67
元增长到报告期末的 87,465,628.75 元，增长了 297.29%。无形资产快速增长的
原因，一是公司本部、劲嘉科技、安徽安泰和江苏劲嘉在 2006 年购置了面积分别为 29,037.10 平方米、28,655.79 平方米、54,033.13 平方米和 38,791.90 平
方米的土地使用权；二是本公司在 2006 年通过受让股权方式控股了昆明彩印，将其账面价值 14,488,439.20 元的土地使用权纳入合并报表；三是江苏劲嘉于
2007 年购置了面积 86,949.00 平方米的土地使用权。
本公司无形资产中的财务软件系安徽安泰新型包装材料有限公司 2004 年 9月购入的财务软件，本期该软件已被升级更新，故将其全部摊销计入管理费用。
截至报告期末本公司无形资产全部为土地使用权，不存在减值的情况。
劲嘉集团与深圳市国土资源和房产管理局于 2007 年 6 月签订了土地使用权出让合同，受让位于松岗街道、地块编号为 2007-01Q-0035 的一幅工业用地，地块的总面积为 197,612.08 平方米。截至本招股意向书签署之日，劲嘉集团已付
清全部土地使用权出让金 94,853,798.00 元。
2007 年 6 月 18 日，贵州劲嘉与贵州省国土资源厅贵阳经济技术开发区国土资源分局签订国有土地使用权出让合同，受让 9.9963 公顷土地使用权。截至本
招股意向书签署之日，贵州劲嘉已付清全部土地使用权出让金 27,971,940.45
元。
（二）负债分析
报告期，公司主要负债项目占总负债的比例如下：
2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日负债项目
金额（元）
比例（%）金额（元）
比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）
比例（%）深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-190短期借款 228,000,000.00 23.44 218,000,000.00 20.99 392,000,000.00 45.07 315,795,400.00 34.94
应付票据 225,426,260.79 23.18 257,713,894.51 24.82 162,065,261.07 18.63 152,965,000.00 16.92
应付账款 242,822,883.65 24.97 278,748,569.33 26.84 228,002,578.51 26.22 261,180,397.52 28.90
流动负债合计 792,890,196.03 81.53 862,315,348.48 83.04 862,319,763.00 99.15 873,311,476.48 96.62
长期借款 179,649,073.87 18.47 176,110,708.05 16.96 7,408,199.46 0.85 30,525,068.83 3.38
负债合计 972,539,269.90 100.00 1,038,426,056.53 100.00 869,727,962.46 100.00 903,836,545.31 100.00
报告期内，公司负债结构与资产结构相匹配，符合公司经营特点，但公司流动负债占负债总额的比例偏高，而长期负债比例偏低。这种结构，辅以本公司因良好的信誉而得到的较高授信额度，能够有效地降低本公司的财务成本。为了降低短期偿债压力，公司在 2006 年增加了 1.69 亿元长期借款，相应减少了短期借
款，流动负债占负债总额的比例，从 2005 年 12 月 31 日的 99.15%，降低到 2006
年底的 83.04%，报告期末进一步降低到 81.53%；截至报告期末，长期借款占负
债总额的 18.47%。
流动负债主要包括短期借款、应付票据和应付账款。为满足生产经营的需要，公司借款金额较高。截至报告期末应付票据余额为应付的材料款及产品款，将在2007 年 12 月 31 日前全部到期，无已到期未承兑的应付票据。本公司应付票据全部系银行承兑汇票，期限均在 6 个月以内（包含 6 个月）。应付账款主要为采购材料款项。公司信誉良好，按时偿还应付款，截至报告期末，一年内的应付账款占应付账款总额的 97.37%。
（三）现金流量与偿债能力分析
1、经营活动产生的现金流量分析
指标 2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
经营现金净流量(元) 95,477,993.64 370,578,774.10 191,970,612.61 173,676,119.46
净利润(元) 121,301,910.95 189,719,526.64 191,122,400.55 155,086,104.10
经营现金净流量/净利润 0.79 1.95 1.00 1.12
现金流动负债比 0.12 0.43 0.22 0.20
现金债务总额比 0.10 0.36 0.22 0.19
注：现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债
现金债务总额比=经营现金净流量/负债合计
净利润数据取自本公司合并利润表中的“净利润”。
本公司经营稳健，内部控制合理有效，货款回收及时，现金收支正常。报告期内经营性现金净流量均为正数，且经营性现金净流量的增长幅度超过同期营业深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-191收入的增长幅度。
现金流动负债比和现金债务总额比略低，主要是由于公司在长期发展中形成了良好的商业信誉，供应商给予本公司较长的付款期。
2、偿债能力分析
指标 2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
流动比率 1.14 1.07 1.04 0.91
速动比率 0.75 0.72 0.69 0.56
资产负债率（母公司）(％) 56.97 62.57 59.87 68.65
息税折旧摊销前利润(元) 170,892,721.62 295,269,018.73 276,831,454.62 209,152,805.39
利息保障倍数 11.06 8.11 10.35 14.28
报告期内，公司流动比率基本保持稳定，速动比率略有上升。公司短期偿债指标略低，但仍处于合理的水平。本公司银行资信状况良好，拥有超过 5亿元的银行借贷额度尚未动用，保障了本公司的短期偿债能力。公司资产负债率偏高，主要原因是：公司主营的烟标印刷业务是一个资金密集型的产业，前期设备投资大。另外，公司近年对外投资金额大，公司自有资金实力有限，需要通过举债来满足公司发展对资金的需求。公司报告期息税折旧摊销前利润及利息保障倍数较高，可以足额偿还借款利息。公司上市后资本实力大为加强，直接融资渠道更加宽广，公司偿债能力将明显改善。
（四）资产周转能力分析
指标 2006年度 2005年度 2004年度本公司 3.23 2.54 2.78
存货周转率（次）同行业上市公司平均 2.17 3.25 4.71
本公司 5.50 5.37 6.42
应收账款周转率（次）同行业上市公司平均 4.63 4.97 6.58
注：目前沪深两市没有以烟标包装印刷为主营业务的上市公司，此处选取陕西金叶、紫江企业、界龙实业、东港股份等 4家作为对比公司，仅供参考。
近年来公司销售额不断增长，客户范围日益扩大。为满足销售订单要求，公司通常保持较为充足的原材料和产成品仓储量，存货周转率保持正常水平。公司深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-192使用的主要原材料为镭射膜、卡纸和电化铝，均为通用材料和基础材料，可以保证长期使用，发生失效、呆料的风险较小。
公司报告期应收账款周转率较高，因为公司与众多大中型卷烟企业长期合作，对客户进行严格的信用管理。报告期末一年以内应收账款占比 99.22％，应
收账款发生坏账风险较低。
二、盈利能力分析
（一）公司营业收入构成
1、公司的营业收入构成按产品划分如下:
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年
产品销售额(元)比例(%)销售额(元)
比例(%)销售额(元)
比例(%)销售额(元)
比例(%)烟标 713,778,347.42 96.96 1,218,995,298.91 90.74 1,086,886,716.08 96.70 846,345,523.77 92.07
复合纸-- 112,920,644.78 8.40 36,545,344.94 3.25 72,887,902.62 7.93
镭射膜 21,656,698.52 2.94 10,558,903.71 0.79 92,430.21 0.01 0 0.00
其他 722,451.16 0.10 973,998.57 0.07 440,997.47 0.04 0 0.00
合计 736,157,497.10 100.00 1,343,448,845.97100.00 1,123,965,488.70 100.00 919,233,426.39 100.00
公司主营业务突出，报告期内 90%以上的收入来源于烟标的销售。
2、公司营业收入构成按地区划分如下：
2007 年 1-6 月 2006 年 2005 年 2004 年
地区名称
收入（元）比例（%）收入（元）比例（%）收入（元）
比例（%）收入（元）
比例（%）华东地区 302,389,612.42 41.08 573,030,892.91 42.66 425,835,053.07 37.89 255,290,129.62 27.77
西南地区 322,256,067.17 43.78 500,604,700.90 37.26 498,721,435.15 44.37 495,458,455.70 53.90
华南地区 81,764,707.34 11.11 184,233,451.27 13.71 98,256,108.60 8.74 97,914,222.00 10.65
其他 29,747,110.17 4.03 85,579,800.89 6.37 101,152,891.88 9.00 70,570,619.07 7.68
合计 736,157,497.10 100.00 1,343,448,845.97 100.00 1,123,965,488.70 100.00 919,233,426.39 100.00
公司产品的主要市场在华东和西南地区，包括安徽、云南和贵州等省份，这反映了公司主要围绕烟草产业大省进行战略布局。公司未来发展重点除上述地区外，还将逐步向四川、重庆和福建等区域扩展。
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-193
（二）影响公司盈利能力的主要因素
详见本节“四、财务状况和盈利能力的主要影响因素和趋势分析”。
（三）经营成果变化趋势分析
1、营业总收入及营业总成本
2007 年 1-6 月 2006年度 2005年度 2004年度
项目
金额（元）金额（元）
较上年增长率（%）金额（元）
较上年增长率（%）金额（元）营业总收入 736,157,497.10 1,343,448,845.97 19.53 1,123,965,488.70 22.27 919,233,426.39
营业总成本 603,198,377.26 1,144,380,041.42 24.34 920,360,667.35 22.55 751,005,814.62
报告期内公司营业收入保持持续稳定快速增长，2006 年、2005 年实现的营业收入分别较上年度增长 19.53%、22.27%。
2、期间费用和营业利润
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
项目
金额（元）金额（元）
较上年增长率（%）金额（元）
较上年增长率（%）金额（元）
营业收入 736,157,497.10 1,343,448,845.97 19.53 1,123,965,488.70 22.27 919,233,426.39
销售费用 15,211,040.22 38,244,404.19 23.39 30,995,315.95 10.24 28,116,945.46
管理费用 47,633,775.61 64,551,861.20 11.92 57,679,056.20 55.69 37,047,461.44
财务费用 11,978,991.65 25,784,703.44 26.51 20,380,755.26 74.77 11,661,684.87
营业利润 132,959,119.84 200,536,585.33 -1.50 203,591,760.54 20.81 168,520,979.70
报告期内，随着公司规模的增长，公司期间费用总额也随之增长。2006 年，公司在销售收入增长的同时，期间费用总额得到一定程度控制，显示出公司良好的成本控制能力和较高的管理水平。
（1）销售费用
本公司 2006 年、2005 年的销售费用分别较上年度增长 23.39%、10.24%，主
要原因是：随着公司销售规模的增长，公司业务人员的工资、差旅费、办公费用、业务接待费等相应增加；在货运量增加的同时，由于油价上涨等因素，运输费用深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-194也大幅增加。
（2）管理费用
本公司 2006 年、2005 年管理费用分别较前一年增长 11.92%和 55.69%。其
中，2005 年管理费用增长幅度较大，主要原因是：①随着公司经营规模扩大，公司 2005 年计入管理费用的工资、办公费、劳动保险费分别较上年度增加4,201,621.98 元、2,129,243.17 元、1,547,676.85 元；②相比 2004 年，公司
2005 年合并报表的范围增加了安徽安泰，导致合并报表上管理费用增加；③公司加大研发项目投入，2005 年度比 2004 年度增加研发费 157.39 万元。研发投
入是公司保持长久竞争力的必要因素，预计随着公司募集资金投资项目的实施，未来研发费用仍将上升。
本公司 2006 年管理费用同比上升较快，主要原因是：①新增员工和加薪导致工资支出上涨较快，2006 年度列入管理费用的工资支出为 19,972,338.32 元，
较 2005 年度增加 7,913,643.66 元；②2006 年为筹备境外、境内上市发生审计、
咨询费 6,411,949.33 元；③随着公司经营规模扩大，相关人员工资、劳动保险
费、公司经费等增加。
2007 年 1－6 月，由于本公司损益表合并范围增加了昆明彩印、淮安华丰等子公司，导致工资项目以及劳动保险费出现较大幅度增长，管理费用随之增长。
（3）财务费用
公司 2006 年、2005 年财务费用分别较前一年增长 26.51%和 74.77%。2005
年财务费用增长幅度较大，主要原因：（1）2004 年 10 月，一年期贷款基准利率
上调 0.27 个百分点，由 5.31%提高到 5.58%；（2）2005 年公司购置了机器设备
等固定资产，平均借款余额较上年度增加，公司借款利息相应增加；（3）公司于
2005 年合并了安徽安泰的利润表，安徽安泰 2005 年财务费用为 375 万元。
（4）营业利润
公司 2006 年、2005 年营业利润分别较上年度下降了 1.5%，增长了 20.81%。
公司 2006 年营业利润较上年度下降 1.5%，远低于同期营业收入的增长幅度
19.53%，主要原因是公司 2006 年的营业成本、销售费用、管理费用、财务费用
分别较 2005 年增长 25%、23.39%、11.92%、26.51%。本公司 2006 年度营业成本
和期间费用较上年增长速度超过同期营业收入增长速度，是因为纳入合并范围的子公司在 2006 年度产品毛利率下降。母公司 2006 年度实现的营业利润为深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-195169,328,856.04 元，较 2005 年度增长 7.9%。
3、投资收益、营业外收入和财政补贴分析
公司主营业务突出，投资收益、补贴收入和营业外收支净额不大，对公司的盈利能力不构成重大影响。
（四）主要原材料价格变动情况
本公司主要原材料和燃料价格报告期内保持稳定，对公司盈利能力影响较小。原材料和燃料价格情况详见“第六节、业务与技术”之“六、公司主营业务
的具体情况”之“（五）主要产品的原材料和能源供应情况”。
（五）毛利率分析
1、公司产品毛利率概况
本公司主要产品毛利率及综合毛利率情况如下：
产品类别 2007年 1-6月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
烟标（%） 27.29 26.95 28.99 28.61
复合纸（%）- 9.29 11.50 15.15
镭射膜（%） 34.93 38.98 32.40 --
其他（%）- 9.38 9.68 2.32
综合毛利（%） 28.18 24.69 28.05 27.51
2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
烟标平均售价（元/套） 2.42 2.48 2.71 3.10
增长率（％）-2.42 -8.49 -12.59 -9.09
从产品结构分析，烟标销售收入占本公司营业收入比例超过 90%，其毛利率直接影响本公司的综合毛利率。烟标的毛利率从 2004 年的 28.61%下降到 2006
年的 26.95%，主要原因是公司的烟标产品平均售价从 2005 年开始下降。每套烟
标的平均售价，从 2004 年的 3.10 元下降到 2006 年的 2.48 元。2005 年、2006
年公司烟标产品毛利率下降幅度低于同期烟标平均售价下降幅度，显示出公司良深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-196好的成本控制能力。
2005 年、2006 年公司烟标平均售价下降主要原因是：（1）2004 年及以前年
度烟标印刷行业以小批量、多品种为主，烟标的毛利率较高。而 2000 年－2005年全国卷烟品牌数量年均减少 171 个，品牌年均生产规模扩大 39.6 万大箱，品
牌集中度显著提高。卷烟企业对单个品牌卷烟的烟标下单量增大，要求烟标的价格下降。（2）2004 年公司主要产品以胶印为主，平均售价相对较高。2005、2006
年由于调整了凹印和胶印产品的比例，赛鲁迪生产出的凹印产品比例由 2004 年的 30.00%提高到 2006 年的 63.10%以上，而凹印的平均售价相对较低。
2、烟标产品毛利率变化因素分析
公司烟标产品毛利率变动的因素分析
变动因素
对毛利率的影响
(2007 年 1-6 月较2006 年)(%)
对毛利率的影响
(2006 年较 2005年)(%)
对毛利率的影响
(2005 年对 2004年)(%)
产品销售价格变化-1.84 -4.57 -10.39
原材料价格变化+1.44 +3.21 +7.24
制造费用变化+0.74 -0.68 +3.54
合计+0.34 -2.04 +0.38
公司制造费用变化对烟标产品毛利率的影响，主要包括凹印比例逐步提高导致生产印刷的结构性调整及工资支出增加。报告期内，公司烟标印刷凹印比例由2004 年的 30%逐步提高到 2007 年 1-6 月的 70.37%，导致 2005 年制造费用降低，
因此使 2005 年毛利率较 2004 年上升 3.54%；2006 年提高了最低工资标准，凹印
比重进一步上升，两个因素共同作用导致 2006 年制造费用影响毛利率下降
0.68%。
公司烟标产品的结构性变化分析
项目指标年份凹印胶印柔印综合
2004 年 30.00 55.00 15.00 100.00
2005 年 41.50 46.80 11.70 100.00
结构比率
（%）
2006 年 63.10 30.10 6.80 100.00
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-1972007年 1-6月 70.37 23.63 5.99 100.00
2004 年 1.91 2.42 2.04 2.21
2005 年 1.66 2.24 1.73 1.92
2006 年 1.61 2.26 1.72 1.81
平均单位成本
(元/套)
2007年 1-6月 1.59 2.25 1.72 1.76
2004 年 2.41 3.45 3.21 3.10
2005 年 2.21 3.18 2.82 2.71
2006 年 2.10 3.20 2.80 2.48
平均销售单价
(元/套)
2007年 1-6月 2.11 3.24 2.81 2.42
2004 年 20.75 29.86 36.45 28.61
2005 年 24.89 29.56 38.65 28.99
2006 年 23.33 29.38 39.64 26.95 毛利率（%）
2007年 1-6月 24.45 30.46 38.97 27.29
（六）与同行业公司的比较分析
1、主营业务收入比较
与烟标印刷行业上市公司相比，2006 年公司烟标业务的营业收入居于首位，其他烟标印刷公司距本公司有较大差距。本公司在烟标印刷行业具有较大的领先优势。
上市公司名称上市交易所单位 2006 年度
主营业务收入陕西金叶(代码:000812)(烟标业务)深交所万元人民币 16,465.5
澳科控股(代码:2300)(烟标业务)香港联交所万港币 89,222.4
侨威控股(代码:2301)(烟标业务)香港联交所万港币 42,586.2
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司(烟标业务)—万元人民币 121,899.5
2、毛利率比较
与同行业公司相比，本公司烟标业务毛利率处于合理水平。从行业毛利率的一般情况来看，烟标业务的毛利率一般在 25%-30%之间。本公司 2006 年烟标业务的毛利率为 26.95%，在同行业中处于中游水平。
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-198
上市公司名称交易所名称毛利率（%）
陕西金叶(代码:000812)(烟标业务)深交所 27.62
澳科控股(代码:2300)(烟标业务)香港联交所 28-30
侨威控股(代码:2301)(烟标业务)香港联交所 25.86-27.86
劲嘉集团(烟标业务)— 26.95
备注:陕西金叶的数据来源于该公司 2006 年度报告；澳科控股数据来源于该公司 2006 年年度资料；由于澳科控股烟标生产的主要原材料之——复合纸和镭射膜系自行生产，产业链较本公司长，如剔除该生产流通环节所产生的利润（比照该公司对外销售的毛利率），假设在相同的产业链状态下，澳科控股烟标生产的毛利率估计为 28％－30%。侨威控股数据来源于该公司 2006 年年度资料并经推算获取的。
展望未来，公司管理层相信公司主要产品烟标的综合毛利率将基本保持稳定，其主要原因如下：
1、产业结构较稳定
产业结构较稳定决定了行业平均毛利率水平不会出现大幅波动。首先，卷烟行业已经进入稳定增长时期，市场需求较为稳定，因而其对烟标需求也较稳定；其次，烟标生产行业进入门槛较高，生产厂商数量较稳定，因而其供给也相对稳定；再次，行业特点和产品特点决定了烟标生产企业和客户之间关系较稳固。以上因素都决定了行业毛利率不会出现大幅度波动。
2、规模优势
公司作为烟标行业领先企业，客户群体广泛、客户关系稳定，生产规模不断扩大，规模优势逐步体现，增强了与原材料厂商的议价能力。
3、高端市场开拓以及高技术、高附加值的新产品
公司以优异的产品、完善的服务赢得了市场的信赖，成为国内外众多知名卷烟企业的合作伙伴，进入了烟标的高端市场。高端市场的销售比例逐年提高，从而确保了一定的赢利空间。
公司将通过科技创新和技术改进，不断开发生产符合市场需要的高技术、高附加值的新产品，增强公司赢利能力。
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1-1-199
三、资本性支出分析
（一）报告期重大资本性支出情况
重大资本性支出项目金额(元)支出时间
固定资产
海德堡七色胶印机/速霸 CD102-7+L 18,210,800.00 2004.03.25
R960 型九色凹版印刷机 62,907,921.46 2004.11.26
R960 型九色凹版印刷机 59,014,970.55 2006.12.31
安泰厂房 33,989,554.73 2004.12.11
江苏劲嘉预付工程款 7,000,000.00 2007.04.30
江苏劲嘉预付工程款 5,000,000.00 2007.06.30
小计 186,123,246.74
土地使用权
深圳市宝安区福永街道海滨大道西侧土地 11,093,186.78 2006.07.15
深圳市宝安区福永街道建安路土地 19,058,602.98 2006.06.15
淮安经济开发区深圳路 7号的工业用土地 27,110,697.64 2006.12.08
淮安经济开发区海口路南工业用地 9,220,302.40 2007.04.02
贵阳土地使用权 12,000,000.00 2007.02.01
贵阳土地使用权 15,971,940.45 2007.06.30
支付深圳市财政局 21 万平米购地保证金 10,081,949.00 2007.06.30
小计 104,536,679.25
长期股权投资
增资劲嘉实业 7,650,000.00 2004.08.18
收购劲嘉实业 49%的股权 7,435,135.00 2005.06.24
收购安徽万方 9.94%股权 8,350,000.00 2004.07.15
支付劲嘉科技投资款 59% 11,800,000.00 2004.08.30
收购香港中华烟草 100%股权 20,223,600.00 2004.12.31
增资中华烟草 75,510,000.00 2006.12.21
投资昆明彩印 10%股权 6,200,000.00 2005.01.12
收购昆彩 41.61% 35,531,590.27 2007.03.06
投资万商物业 90%股权 16,200,000.00 2005.09.24
收购嘉美达 25%股权 8,069,068.44 2006.12.28
投资江苏劲嘉 35%股权 21,000,000.00 2006.07.14
贵州劲嘉设立出资 18,000,000.00 2006.10.24
支付劲嘉科技投资款 41% 10,280,000.00 2007.04.28
小计 246,249,393.71
合计 536,909,319.70
（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量
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1-1-200公司重大资本性支出还包括为本次发行股票募集资金拟投资的 3个项目，项目总投资金额为 132,359 万元，拟投入募集资金 105,859 万元。募集资金到位后，公司将按拟定的投资计划进行投资，具体情况详见本招股意向书“第十三节本次募集资金运用”。
四、财务状况和盈利能力的主要影响因素和趋势分析
（一）未来影响公司财务状况和盈利能力的因素
1、行业发展状况的影响
目前，公司营业收入主要来源于烟标的销售，未来该行业仍将保持稳定增长：
（1）烟标印刷行业与下游卷烟行业的发展趋势紧密相关。下游卷烟行业的
周期性也将影响到烟标印刷行业，进而影响到本公司的产品销量。卷烟行业的发展正处于稳定增长阶段，因此未来烟标印刷行业仍将保持稳定增长的趋势。
（2）公司成熟的烟标产品价格呈现出幅度不断减小的下降趋势，公司通过
扩大生产规模、技术改造、成本控制和持续创新等措施有效应对价格下降的不利因素。未来公司将大力开发高附加值新型包装材料、扩大生产规模以提升公司盈利能力。
（3）国际卷烟企业由于生产成本较高，将烟标转移到我国生产，为本公司
带来新的发展契机。
2、公司股票发行上市的影响
（1）本次公开发行募集资金到位后，将增大公司的资产规模，降低公司的
资产负债率和财务费用，提高公司的综合实力和抗风险能力。
（2）本次募集资金投资项目建成投产后，公司通过整合、完善产业链，掌
握上游新型镭射膜类材料的关键技术及其生产应用，有机地把镭射包装材料技术和烟标生产所积累的大量包装印刷技术融为一体，生产规模和技术水平将上一个新的台阶，从而为拓展国际包装产品和包装材料市场奠定坚实基础。重新定位研发中心在集团发展中的战略地位，开发生产符合市场需要的高技术、高附加值的新型环保包装产品，全面提升公司竞争力。
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1-1-201
（3）固定资产投入将增加折旧费用，如果未能实现预期收益，折旧费用将
对公司盈利带来一定压力。
（4）若本次发行成功，将为公司提供新的发展平台，在现有公司法人治理
结构和管理水平的基础上，新的发展平台不仅能进一步提高公司知名度和行业影响力，在客观上也将引入社会公众的监督机制，进一步促进公司产品质量和服务水平的改善，进而带动销量的增加，提高公司盈利水平。
3、公司内部因素的影响
（1）公司目前所生产的烟标产品技术含量较高，规格齐全，系列丰富，在
烟标市场上比较优势明显。未来公司将充分利用这一优势，把握国内烟草业重组的历史性机遇，通过兼并收购或者新建模式为国内卷烟生产企业提供零距离一站式配套服务进一步拓展市场。
（2）公司目前管理水平和技术储备能够满足未来几年发展需要，但是着眼
于未来，公司将保持充分的人才储备和持续改进管理水平，努力使公司在竞争中处于长期优势地位。
（二）财务状况发展趋势
1、资产状况
公司目前固定资产占总资产比例较大，由于本公司将在未来三年继续扩大生产规模，并进行生产设备的技术改造和升级，因此预计公司的固定资产规模将持续增长。
公司目前资产结构中流动资产所占比重合理，货币资金、应收账款和存货等流动资产将随着资产总额和销售收入的增长而保持合理水平。公司未来将与国内外卷烟企业深入合作，开发具有良好资信和雄厚实力的客户，形成长期配套服务的战略合作伙伴，使销售状况、现金流量维持良好状态，进一步提高流动资产的周转率。
2、负债状况
本次发行募集资金到位后将降低公司资产负债率，公司未来将根据生产经营深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-202需要，减少银行借款，保持合理的资产负债结构。
3、股东权益
公司近年来业务发展很快，自有资金已不能满足需求，拟通过本次发行募集资金增资扩股，扩大公司规模和实力。
（三）盈利能力发展趋势
未来公司盈利能力将稳步上升，具体而言，公司将通过扩大销售、产品创新、产业链延伸等措施来保持未来盈利能力。
1、销售收入稳步增长
烟标印刷行业随着卷烟产品的品种结构变化和产品更新而产生新的增长空间，同时卷烟行业重组整合为本公司提供了很好的发展机遇。公司将在强化与现有客户合作的同时，充分利用卷烟行业重组整合的机会，积极开拓大品牌及高端卷烟的生产企业客户，提升主营业务销售收入。
2、通过创新和产业链延伸提升产品毛利率
公司将通过加大研发投入、跟踪甚至引导客户需求，不断开发高附加值的烟标产品和相关包装材料，提升产品毛利率。公司卷烟的软质包装结构技术所生产的新颖卷烟包装已在市场上取得较好的认同，将直接提升公司的产品毛利率和市场销量（参见“第六节业务与技术”之“八、公司核心技术和研发情况”）。
公司拟收购中丰田 60%的股权，向产业链上游延伸。一方面可以保证烟标镭射包装原材料的供应，另一方面公司可以通过控制上游原材料，拓展创新产品，加强为客户的综合服务能力，提升终端产品的毛利率。
五、其他经营因素分析
（一）公司纸张业务的分析
1、复合纸业务的具体内容
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1-1-203劲嘉集团报告期内的纸张生产，是由当时的子公司永丰田采购白卡纸与 OPP膜，进行一系列工艺加工后生产出 OPP 膜复合纸，产品主要是销售给烟标生产企业。永丰田当初的定位主要是为劲嘉集团内部生产烟标提供 OPP 膜复合纸。
报告期内永丰田复合纸的产能、产量及存销情况：
单位：吨
2006 年 2005 年 2004 年
一、复合纸产能 18,000 18,000 18,000
产量 4,303 14,753 16,215产能利用率（%） 23.91 81.96 90.08
二、复合纸年初库存 1,379 787 776
+本年度产量 4,303 14,753 16,215
-本年度销量 5,682 14,161 16,204
其中：对集团内部销量 943 12,787 13,394
对集团外的销量 4,739 1,374 2,810
=复合纸年末库存 0 1,379 787
2006 年度，劲嘉集团在烟标生产中基本用 PET 膜替代了复合纸，导致对永丰田采购的复合纸从 2005 年的 12,787 吨，锐减到 2006 年的 943 吨。永丰田在大幅减少复合纸生产的同时，加大了对集团外的销售力度。同时，2006 年底，永丰田按照协议将其主要经营性资产出售给中丰田，包括库存的约 710 吨、价值1,062.22万元的复合纸。因此，永丰田对集团外的复合纸销量，从2005年的1,374
吨，突增到 2006 年度的 4,739 吨。
2、2006 年纸张产能利用率大幅下降的原因
报告期内，永丰田复合纸的产能一直为 18,000 吨，而产能利用率则从 2004年的 90.08%，下降到 2006 年的 23.91%。产能利用率大幅下降的原因主要包括：
（1)环境保护的需要。从烟标包装的发展趋势来看，环保因素正越来越受到重视，企业倾向于选择低耗、无污染、可重复使用、易降解、无公害的包装印刷材料。劲嘉集团在烟标生产过程中用镭射转移纸替代复合纸，也是出于环境保护深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-204的需要。用复合纸生产的烟标，由于 OPP 膜还附于复合纸表层，而 OPP 膜不能自然降解；镭射转移纸是将镭射复合膜与卡纸复合、再转移后所得到的产品，膜可以重复使用而不附于烟标的表层，这种纸品不含塑料薄膜成分，具有可降解功能，因而环保性能良好。
（2）充分发挥赛鲁迪复合转移连线生产的优势。至报告期末，公司共拥有
了 5条赛鲁迪连线复合转移凹印机。该设备集复合转移、印刷于一体，解决了连线复合、转移以及印刷的技术难题，采用了基膜回收、定位套准印刷等新技术，实现了高品质、快速、大规模生产和环保印刷包装的发展要求。赛鲁迪设备主要用 PET 膜直接连线生产完成复合、转移，不再需要复合纸作为烟标印刷的原材料。
因此，劲嘉集团从 2005 年开始在烟标生产中逐步用 PET 膜和白卡纸作为原材料取代复合纸，因而公司对永丰田复合纸的采购量也从 2005 年的 12,787 吨减少到2006 年的 943 吨。与此相对应，劲嘉集团报告期内的镭射膜产销量大幅增长。
劲嘉科技主要从事镭射膜的生产销售，主要供劲嘉集团及下属子公司使用。劲嘉科技 2004 年、2005 年和 2006 年的镭射膜销售收入分别为 0元、1,759.86 万元和
6,000.98 万元。
3、2006 年及 2007 年 1-6 月公司纸张的采购情况
生产烟标所用纸张包括复合纸、转移纸和烟用白卡纸。每生产 1万大箱烟标约耗用 250 吨白卡纸和 100 万平方米的膜。劲嘉集团报告期内纸张的采购情况如下：
2007 年 1-6 月纸张采购业务（单位：吨）
对外采购内部采购公司名称
复合纸转移纸白卡纸
对外采购量合计复合纸转移纸白卡纸
合计
劲嘉彩印 1204.00 1289.00 1855.00 4348.00 0.00 0.00 7367.00 11715.00
安徽安泰 3059.00 - 4966.00 8025.00 --- 8025.00
嘉美达-- 27.51 27.51 -- 356.62 384.13
昆明彩印-- 2688.03 2688.03 -- 1038.48 3726.51
劲嘉实业-- 12544.02 12544.02 --- 12544.02
淮安华丰 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 549.22 549.22
合 计 4263.00 1289.00 22080.56 27632.56 0.00 0.00 9311.32 -
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1-1-2052006 年纸张采购业务（单位：吨）
对外采购内部采购公司名称
复合纸转移纸白卡纸
对外采购量合计复合纸转移纸白卡纸
合计
劲嘉彩印- 11488.03 448.66 11936.69 919.98 - 16560.00 29416.67
安徽安泰- 930.15 7620.48 8550.63 23.02 - 2258.08 10831.73
嘉美达-- 36.75 36.75 -- 1756.11 1792.86
昆明彩印-- 5864.00 5864.00 -- 3071.00 8935.00
劲嘉实业-- 30738.73 30738.73 --- 30738.73
永丰田-- 462.31 462.31 -- 5119.11 5581.42
淮安华丰-- 655.00 655.00 --- 655.00
合 计- 12418.18 45825.92 58244.10 943.00 - 28764.30 -
注 1：劲嘉实业采购的白卡纸主要对集团内成员销售。
注 2:嘉美达仅负责烟标生产后续工艺流程，不需要直接采购复合纸、转移纸；昆明彩印、淮安华丰采用连线复合凹印机生产方式，不需要采购复合纸、转移纸；劲嘉实业、永丰田不涉及烟标生产。
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1-1-206
第十二节业务发展目标
一、发展战略和经营目标
（一）发展战略
本公司将立足于烟标行业，专注于为卷烟企业提供完善配套的包装解决方案；同时把握国内烟草行业重组的有利时机，通过为卷烟生产企业提供从烟标设计到工艺、材料、印刷制造一站式服务的方式形成战略联盟，继续保持本公司在国内烟标市场的领先地位。本公司也将充分利用资本市场，通过兼并收购扩大市场占有率。同时，本公司将充分发挥自身的竞争优势，向上游的镭射膜和镭射复合转移纸等包装印刷材料产业延伸，掌握包装印刷材料的前沿科技，实施包装印刷材料的技术创新。
本公司有信心，到2010年将本公司建设成为国内外知名烟标和镭射包装材料的主导供应商。
（二）经营目标
2007年和2008年，本公司将努力提高对卷烟生产企业配套的服务水平，加大市场营销力度，强化与国内主要卷烟企业的战略合作伙伴关系，并积极开拓国际烟标市场，力争在国内烟标市场销售额继续保持年均10%以上的增长，在国际烟标市场销售额有较高增长。
在销售增长的同时，本公司将继续强化管理，降低生产营运成本，继续实施每年降低成本费用率2%的目标责任制,将成本费用控制在较低水平。
本公司将继续加强对技术研发的投入，提高包装印刷产品的综合研发能力，利用自主技术研发平台，为卷烟企业设计和开发新型烟标。
本公司将加快实施以中丰田为核心的镭射包装材料业务的整合，以实现本公司在镭射包装材料，特别是镭射膜和镭射纸生产领域的技术创新。
同时，本公司将继续完善职业经理人的激励和约束机制，强化职业经理人制度，并适时推行公司高管层的股权激励计划，培养经理人对公司的忠诚度。
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1-1-207
二、业务发展计划
（一）战略布局计划
本公司将根据国内烟草行业的重组计划，进一步完善为国内卷烟企业配套服务的的战略布局。紧紧围绕国内卷烟“大品牌”和烟草企业“大集团”的战略，在云南、贵州、四川、重庆、安徽、江苏、山东等省份大型卷烟生产企业周边建立和扩大烟标配套生产能力，提供一站式服务。另一方面，在目前公司销售力量相对薄弱的湘烟系、沪烟系所属区域加强与当地卷烟生产企业的战略合作，力争在这些区域的市场销售能取得重大突破。未来两年内，本公司计划再设立或者购并1－2家烟标生产企业。
（二）产业整合计划
本公司将充分利用自身在烟标行业的资源优势，向上游包装印刷材料镭射膜和复合转移镭射纸延伸，培养公司新的利润增长点。本公司募集资金拟收购中丰田60%的股权，以满足本公司对烟标印刷材料镭射膜和复合转移镭射纸的需求，并不断提升防伪印刷和镭射包装材料的技术水平，继续保持中丰田在该领域的技术领先优势，扩大中丰田镭射包装材料产品的市场应用，扩大国内市场占有率和增加国际市场出口。未来两年内，中丰田将完成开发2－3个具有市场技术领先的镭射包装材料新产品，并实现量产。
（三）技术开发和创新计划
本公司为适应未来市场发展的需求，将坚持可降解和循环再生使用的原则，积极推广无毒、无害、轻量、薄壁的烟标包装产品，以适应各种不同品牌产品的个性化要求。一方面，公司将加强现有的技术研发中心建设，建立从包装设计到包装印刷工艺和包装材料选择的一站式技术研发中心，为卷烟生产企业提供全方位服务，满足客户需求；另一方面，将加强同国内高校和科研院所以及国外包装行业研发机构的合作，开发应用可降解和循环再生使用的新型包装材料；建立国内包装印刷行业的技术培训基地和技术论证以及行业标准的服务中心。
（四）人力资源发展计划
本公司遵循“以人为本”的用人原则，在选人、用人方面建立了双向选择制度；逐步完善收入分配机制；对职业经理人的选择、聘用实行量才使用、优化组合，采取能上能下、优胜劣汰；充分调动公司的员工积极性，吸引各类社会优秀人才加入本公司。
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1-1-208
（五）信息化建设计划
公司将加快计算机网络建设和信息化管理的步伐，逐步实现统一报单、集中采购的管理模式；公司还将开发网上订货系统，并在适当时机开发使用ERP系统，促进公司物流、资金流和信息流的一体化管理；开发使用CRM客户管理系统，优化公司售前、售后服务，提高客户的忠诚度。
(六)开拓国际烟标市场的计划
本公司将通过中华烟草积极拓展国际烟标市场业务。通过参加全球包装印刷展览会及重点客户定期拜访的方式，本公司已初步树立了在国际烟草企业中的形象，并获得了印尼和俄罗斯烟草生产企业的批量订单。本公司将继续深化与国际烟草公司的了解和合作，加大烟标出口的力度，提高烟标国际市场占有率。
三、发展计划实施的条件、困难及与现有业务的关系
（一）拟定上述发展计划所依据的条件：
1、本公司本次发行取得成功，募集资金及时到位，募集资金投资项目按计
划实施；
2、相关法律、法规、政策无重大改变；
3、烟草行业重组按计划实施，重组后运行相对稳定；
4、无其他不可抗因素造成的重大不利影响。
（二）实施上述发展计划面临的主要困难
受烟草行业重组的影响，烟标行业也面临机遇和挑战，实施上述计划的关键要素是技术和资金。本公司的技术水平目前领先于国内同行，资金成为制约公司实施上述计划的瓶颈。
（三）上述发展计划与现有业务的关系
上述发展计划的实施有利于提升公司竞争力，是公司现有业务进一步做大做强的步骤和手段。
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1-1-209第十三节本次募集资金运用
一、募集资金运用概况
（一）预计募集资金总量及拟投资项目
本次发行募集资金拟投资于收购中丰田 60％股权项目、劲嘉集团包装印刷及材料加工项目、贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期），各项目所需资金和投资进度如下：
（二）实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排
如果实际募集资金净额低于投资项目的资金需求量，本公司将通过银行贷款补足；如本次募集资金有剩余则用于补充公司流动资金。
（三）募集资金运用方案对本公司财务和经营成果的影响
本次发行募集资金投资项目实施后，本公司的产业链将趋于完善，产业布局更加完整，经营规模将进一步扩大，资产规模、营业收入和利润将会有较大幅度序号项目名称
项目投资总额
（万元）
募集资金投入
（万元）时间进度
项目批准文号/协议签署情况
土地情况
1 收购中丰田 60％股权项目 38,000 38,000募集资金到位后即可实施
已经签署协议
珠三园字
（2001）013 号劲嘉集团包装印刷及材料加工项目
70,361 43,861 2007 年 4 月-2008 年 12月深发改[2006]1707 号
已取得土地使用权出让合同 贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期）
23,998 23,998 2007 年 4 月-2008 年 12月黔发改备案[2006]第 51 号
作为贵州省重要工业项目，已签署《国有土地使用权出让合同【筑经开土出
（2007）05号】》
合计- 132,359 105,859 ---
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1-1-210的增长。具体分析如下：
1、对净资产和每股净资产的影响
募集资金到位后，本公司的净资产总额和每股净资产将大幅提高，净资产规模的扩大将大大增强本公司抗风险能力和债务融资能力。
2、对资产结构的影响
募集资金到位后，由于项目资金投入的阶段性，短期内本公司的资产负债率将大幅下降，流动比率、速动比率等指标亦将明显改善。
3、对净资产收益率和盈利能力的影响
募集资金到位后，短期内本公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下降；但随着投资项目效益的逐渐显现，本公司的营业收入和营业利润将大幅增长，盈利能力持续提高，资产收益率将随之回升。
4、对股权结构的影响
本次发行成功，将给本公司引入多元投资主体，优化公司股权结构，有利于进一步完善公司的法人治理结构。
（四）募集资金投资项目与本公司业务发展规划的关系
本次募集资金投资项目是本公司烟标生产以“一站式服务的方式与卷烟企业形成战略联盟，继续保持本公司在国内烟标市场的领先地位”的战略发展规划之具体实施步骤，收购中丰田 60%股权项目是公司向产业链上游延伸的必然选择，而贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期）布局中国烟草重地贵州，主要为以贵州黄果树集团公司为主的贵州卷烟企业提供配套服务；深圳劲嘉包装印刷及材料加工项目则充分利用深圳市的区位优势，提升本公司的生产技术标准和管理水平，提升国内烟标市场的竞争实力，为开拓国际烟标市场打下坚实的基础。
通过三个募集资金投资项目，本公司将形成从镭射包装原材料生产到烟标销售的完整产业链，从而降低生产成本，减小经营风险，扩大烟标市场份额，增强核心竞争力，保持企业烟标生产和销售的稳定增长；在此基础上，通过收购中丰田项目进入具有市场潜力及良好成长空间的镭射包装材料市场。
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1-1-211
二、收购中丰田 60％股权项目
（一）中丰田简介
1、中丰田基本情况介绍
企业名称：中丰田光电科技（珠海）有限公司
注册地址：珠海高新区三灶科技工业园
注册资本：1,090 万美元
注册号：企独粤珠总副字第 005030 号
法定代表人：乔鲁予
企业类型：外商独资经营
经营范围：开发生产销售激光新材料（包括宽幅素面激光膜、彩虹复合材料等）和高性能涂料（包括 WBC 水性汽车技术闪光涂料和高性能油墨，细度小于等于 20UM，耐酸、耐碱等）。
中丰田系经珠海国家高新技术产业开发区三灶科技工业园管理委员会以珠三园管字[2001]28 号文件批准设立，由台湾丰田科技股份有限公司出资组建的独资企业，并于 2001 年 7 月 6 日取得广东省珠海市工商行政管理局颁发的企独总字第 005030 号企业法人营业执照，注册资本 550 万美元，经营期限 50 年。
2002 年 6 月，台湾丰田科技股份有限公司将所持有的 100%股权中的 27.3%
转让给了江明聪先生；2002 年 9 月，中丰田的注册资本由原来的 550 万美元增至 670 万美元，台湾丰田科技股份有限公司以 120 万美元的设备对中丰田增资，增资后台湾丰田科技股份有限公司出资 520 万美元，占 77.6%，江明聪先生出资
150 万美元，占 22.4%；2003 年 5 月，中丰田的原股东（即台湾丰田科技股份有
限公司和江明聪）将所持有的股权全部转让给艾富公司；2003 年 9 月，艾富公司以 210 万美元的设备对中丰田进行增资，中丰田的注册资本由原来的 670 万美元增加至 880 万美元；2006 年 9 月，中丰田以 2005 年税后利润转增资本，注册资本由 880 万美元增加至 1,090 万美元。2006 年 9 月，原股东艾富公司将所持有的股权全部转让给佳盛公司。转让后，中丰田股权结构如下：
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1-1-212
中丰田设立之初，台湾丰田科技股份有限公司持有其 100％的股权，而台湾丰田科技股份有限公司股东即为以沈友志、江明聪、庄新烈、陈天适四人为代表的 97 名台湾自然人股东和佳丰纸业有限公司（持股 6.13%）。由于沈友志、江明
聪、庄新烈、陈天适等四人控制的股份超过了台湾丰田科技股份有限公司股本的50％，因而沈友志、江明聪、庄新烈、陈天适是台湾丰田科技股份有限公司的实际控制人。艾富公司和阳明公司具有同样的股东结构，均为沈友志(51.85%)、江
明聪(8.93%)、庄新烈(12.23%)、陈天适(1.29%)等 17 名台湾自然人，即艾富公
司和阳明公司实际控制人为沈友志、江明聪、庄新烈、陈天适四人。因而，尽管中丰田设立后股权经过了一系列转让，但是中丰田实际控制人并未发生变更。
中丰田财务报表见本节之“二、收购中丰田 60％股权项目”之“（四）资产
负债表和利润表”。
2、中丰田主营业务介绍
中丰田属于包装印刷材料行业，位于包装印刷产业链的上游，主营产品包括 OPP 镭射膜、PET 镭射膜、PVC 镭射膜以及镭射纸。该公司镭射膜年生产能力达 3亿平方米，镭射纸年生产能力 7,000 吨，现为中国最大的镭射包装材料生产基地之一，向众多知名用户供应镭射包装材料，包括多个烟标包装企业，以及高露洁、宝洁、耐克、可口可乐、庄臣等知名企业。
除了烟标之外，中丰田主营的镭射产品还可以应用于日用品包装、体育器材包装、办公文具包装等，以美化产品外观、提升产品附加值。未来随着人们总佳盛公司
中丰田光电科技（珠海）有限公司
阳明公司
沈友志(51.85%)、江明聪(8.93%)、庄新烈
(12.23%)、陈天适(1.29%)等 17 名台湾自然人
100％
100％
100％
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1-1-213体生活水平的提高、对包装材料日新月异的追求以及防伪的需要，镭射产品在各种包装和装饰材料领域中将会拥有十分广阔的市场前景。
中丰田核心技术在于镭射制版及无版缝工艺技术。对于镭射包装印刷企业来讲，制版的能力和速度决定了包装印刷的质量和服务。谁拥有了快速镭射制版技术，谁就拥有了核心竞争优势。目前国内绝大部分镭射膜生产企业的镭射母版还完全依赖于国外的企业。全球只有少数企业掌握了镭射制版技术。中丰田作为全球最大的镭射膜生产企业之一，已成功地开发出先进的镭射制版技术，同时自主成功研发了无版缝工艺处理技术。这两项技术对于镭射包装材料生产企业非常关键。通过镭射制版和大面积拼版机可以生产任何宽度的镭射膜，适用于各种类型的镭射包装印刷。这对于为客户提供全方位镭射包装印刷的解决方案，提升包装印刷行业的技术水平具有深远影响。中丰田的收购，使劲嘉集团能够快速进入镭射包装材料的核心技术领域，对于保护和发展自己的民族包装印刷产业，参与国际市场的竞争都具有十分重要的意义。
3、项目相关方股权及业务关系
（1）项目相关方股权关系
（2）项目相关方业务关系
从产业链关系来看，劲嘉科技、中丰田和原永丰田均是劲嘉集团的包装印刷沈友志(51.85%)、江明聪
(8.93%)、庄新烈(12.23%)、
陈天适(1.29%)等 17名台湾自
然人
廖龙盛、沈慧如两位台湾自然人，各占 50%劲嘉集团
哈维斯环球佳盛公司
永丰田科技劲嘉科技中丰田
60%（收购完成后）40% 51%（已转让）100% 100%100% 49%
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1-1-214材料供应商，劲嘉科技和中丰田向劲嘉集团供应镭射膜，原永丰田向劲嘉集团供应镭射纸，与此同时，中丰田也向原永丰田供应生产镭射纸所需要的镭射膜，如下图所示。
中丰田现已经收购永丰田的经营性资产，未来还将整合劲嘉科技，具体安排见本节之“（三）、收购中丰田的必要性”之“2、在本公司内部产生良好的协
同效应”。
（二）项目实施的背景
1、中国成为镭射包装材料最大的制造和使用区域
将具有彩虹效果的激光全息（镭射）运用于包装印刷材料是一种新兴和流行的包装趋势。其核心镭射制版及工艺处理技术，发源于欧美国家，最初主要用于防伪及小面积的商标印刷、有价票据证券的印刷以及影像制品和著名高档品牌的包装印刷。20 年前激光镭射产业的中心在北美，10 年前技术及应用的发展以西欧为中心，近年来这一产业的中心已经移至东欧、亚洲。台湾掌握了镭射包装材料的技术后，进行了大规模的市场推广应用和规模化生产。由于镭射包装材料具有色彩炫丽和防伪之特性，其产品在进入中国市场后，受到市场青睐，得到广泛应用。
目前，镭射包装材料在烟标印刷领域应用较为广泛，每年国内烟标生产领域对镭射膜的总需求已达到 5 亿平方米，镭射材料的市场规模将近 10 亿元，预计今后几年国内烟标印刷采用镭射膜、镭射纸的高档烟标将稳定增长。同时，由于规模化生产，镭射包装材料的生产成本有了较大幅度的下降，使得愈来愈多的消劲嘉集团
中丰田原永丰田科技劲嘉科技
供应 OPP镭射膜
供应
镭射材料
供应镭射复合纸
供应 PET镭射膜
供应 OPP镭射膜国内市场
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1-1-215费品企业开始选用镭射材料作为其产品的包装。目前中国已经成为镭射包装材料最大的制造和使用区域。
2、产业整合日趋激烈
镭射包装材料行业近年来呈现出显著的产业链整合态势。由于现阶段镭射包装材料主要应用于卷烟包装，因此，生产镭射包装材料的企业就必然与烟标印刷企业紧密相关。一方面，烟标印刷企业随着自身业务的发展和实力的不断壮大，逐渐向产业链的上游延伸，或投资兴建新的镭射包装材料企业，或通过资本运作持股现有的企业；另一方面，镭射包装材料企业自身的产业链也在扩展，生产镭射膜的企业延伸到生产镭射纸品，而生产镭射纸的企业走向上游生产镭射膜。这就导致了行业的购并整合成为一种趋势。
全球的跨国包装企业也充分认识到了镭射包装材料行业的重要性和巨大市场潜能，凭借其资本优势和全球资源优势，在国际和国内实施了大量的收购和产业整合。其中全球包装行业龙头企业之一的安姆科集团在中国进行了烟标及镭射包装材料的产业布局，实施了多项收购计划。
2004－2005 年期间，安姆科集团通过一系列运作，持有澳科控股有限公司40%以上股权，成为其控股股东。
澳科控股有限公司（原伟诚集团控股有限公司，香港上市公司代码：2300）是烟标印刷领域的大型企业之一。伟诚控股旗下有三大烟标印刷公司伟诚实业（深圳）有限公司（澳科控股全资控股）、昆明伟建彩印有限公司（澳科控股全资控股）和南京三隆包装有限公司（澳科控股持股 48%），此外还拥有两大镭射膜生产基地西安大天激光图像有限公司（澳科控股持股 51%）和万迪全息科技（惠州）有限公司（澳科控股全资控股）。(资料来源：澳科控股有限公司年报)
2006 年，安姆科集团又收购了光群镭射科技股份有限公司 4.2%的股份和光
群中国 16.67%的股份，且保留了增持股份的选择权，两年后安姆科集团有可能
将光群中国的股份升至 50.1%（资料来源于中华食品机械信息网
http://www.spjxw.com）。安姆科集团通过购并澳科控股有限公司和台湾光群后，已在中国形成了从镭射包装材料到烟标的完整的产业链。
3、竞争态势与竞争对手
镭射包装材料是技术及资金密集型行业，进入门槛较高。该行业内具有一深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-216定规模的企业数量并不多，中丰田是这一领域中规模较大的一家，其主要竞争对手状况如下：
企业名称主要镭射产品 2005 年公司
年营业收入（亿）1 台湾光群和光群中国 PET 镭射膜，镭射电化铝
5.5
2 上海紫江企业集团股份有限公司 PET 镭射膜 3.0
3 友图全像（上海）激光材料有限公司 PET 镭射膜 0.8
4 江阴特锐达包装科技有限公司 PET 镭射膜 1.2
5 万迪全息科技（惠州）有限公司 OPP 镭射膜 0.5
6 湖北创基科技股份有限公司 OPP 镭射膜 0.187
7 西安大天激光图像有限公司 OPP 镭射膜 N/A
注：表中数据由综合开发研究院（中国·深圳）根据相关企业网页资料整理。
OPP 镭射膜主要适用于制作镭射复合纸，PET 镭射膜主要适用于制作镭射转移纸。以烟标为代表的镭射包装材料最初是以镭射复合纸为主，因此 OPP 镭射膜以其低成本优势得到广泛应用。随着公众对产品环保的日益关注，镭射转移纸在烟标包装行业的应用逐渐普及，PET 镭射膜的市场需求逐步增长。
但是随着 OPP 镭射膜在镭射转移方面配套原辅材料的逐步稳定，OPP 镭射膜现已逐步应用于镭射转移纸的制造，并以其较低的成本逐步获得相对于 PET 镭射膜的竞争优势。利用 OPP 镭射膜制造镭射转移纸的技术已在本公司赛鲁迪生产线上开始使用。
在现有国内烟标镭射膜的总体市场规模中,5 亿平方米的需求量中约有 2 亿平方米是 PET 镭射膜，3亿平方米是 OPP 镭射膜。目前 PET 镭射膜中，光群中国约占 60%的市场份额，友图、紫江约各占 15%的市场份额；OPP 镭射膜中，中丰田目前的年产量约占 50%的市场份额，处于绝对领先的地位。
上表中光群中国、西安大天激光图像有限公司和万迪全息科技有限公司三公司均为安姆科集团下属企业，其主要产品包括 PET 镭射膜和 OPP 镭射膜，与中丰田形成直接竞争。
4、收购中丰田的契机
自 2002 年投产以来，中丰田凭借其领先于同行的技术水平，从 2003-2005深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-217年间获得了良好的经营业绩，这三年的销售收入分别为 1.03 亿元、2.1 亿元和
2.03 亿元，利润总额分别为 5,837 万元，12,545 万元和 7,788 万元，销售毛利
率分别为 56.7%、59.7%和 38.1%。2006 年中丰田销售收入、利润总额、销售毛
利率分别为 1.73 亿元、4,174 万元、31.60%。
自 2005 下半年开始，镭射膜的市场竞争格局逐渐发生了变化，高利润导致更多的竞争者进入，同时原有的竞争对手也发展壮大，竞争加剧使产品价格快速下降；同时，中丰田研发的新产品――无版缝镭射膜和复合转移镭射纸在 2005年还处于试产阶段，没能大规模投入市场。与此同时，中丰田与战略投资者洽谈股权转让，也一定程度上影响了公司业务的发展，延迟推出了无版缝技术的镭射膜和转移镭射纸等新产品，销售额下降。
虽然也有其它收购方有意向收购中丰田 60%股权，但中丰田为了提高产品的国内销售能力和辐射力，更倾向于寻找在国内市场互补性强的战略合作者。本公司凭借在烟标行业的龙头地位，不仅可以利用国内卷烟行业的市场销售渠道协助中丰田拓展国内市场，同时本身也是其最大客户。故在中丰田 2006 年上半年经营业绩滑坡之际，形成一个非常好的收购契机。
5、与台湾丰田科技有限公司多年的合作使本公司的优先收购成为可能
为了获得稳定的镭射烟标的原材料供应，本公司于 2001 年通过对永丰田增资扩股持有了永丰田 51%的股权，开始生产与烟标配套的原材料——复合纸。由于复合纸的生产工艺仅是镭射膜和纸的复合，并不涉及镭射膜的生产制造的核心技术，镭射膜还需要向中丰田采购，因此本公司于 2003 年设立了劲嘉科技生产PET 镭射膜，但由于生产规模小，技术研发上没有突破，劲嘉科技只能依赖于本公司的订单生存，没有后续的研发实力和核心技术竞争优势，迫切需要同本行业的先进公司开展合作。
无论是作为客户，还是作为商业伙伴，本公司与台湾丰田科技以及中丰田的的合作均是由来以久，良好的合作关系以及长久建立起的充分信任使本公司收购中丰田 60％的股份成为可能。
（三）收购中丰田的必要性
1、保证本公司上游原材料供应
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1-1-218随着光群中国、西安大天激光图像有限公司和万迪全息科技有限公司等镭射膜生产商成为安姆科集团下属企业，镭射膜行业整合的趋势日益明显。收购中丰田，确保本公司上游原材料供应，成为本公司的必然选择。
2、在本公司内部产生良好的协同效应
收购中丰田项目对于本公司而言是一项重要的战略举措，未来可在集团内部产生十分显著的协同效应。
在本公司实施控股收购之后，中丰田的镭射膜产品将率先用于满足本公司烟标印刷的原材料需求，这就使得中丰田的产品有了基本的市场保障。预计2007-2010 年,中丰田镭射膜的产量将从 1.54 亿平方米逐年增加到 3.30 亿平方
米，其中本公司的需求可达到其销量的 40%以上。收购中丰田不仅可使本公司烟标印刷业务的重要原材料得到充分满足，而且可以实现对生产链上游环节供应的质量和成本实施控制。目前本公司赛鲁迪生产线上使用的印刷材料主要用 PET 镭射膜，但中丰田已通过创新解决了 OPP 镭射膜用于赛鲁迪生产线的技术障碍。如果采用 OPP 镭射膜，将明显降低赛鲁迪生产线的烟标印刷成本。
劲嘉科技是本公司的全资企业，以生产 PET 镭射转移膜为主要产品，最大生产能力为 450 万平方米/月，只能满足本公司 60%的镭射膜需求。预计 2007－2010年劲嘉集团对镭射膜的需求量为每年 1.02-1.96 亿平方米，其中约七成将通过收
购后的中丰田来供应。
原永丰田的主要产品是镭射纸，最大生产能力为 1500 吨/月，由于市场需求较多地由复合纸转向转移纸，而永丰田在转移纸的技术开发方面滞后，导致销售量大幅下降。预计2007-2010年母公司每年对于镭射纸的需求量约为8,000多吨，中丰田在与永丰田整合后也可首先满足本公司对镭射纸的需求。
本公司控股中丰田后，会对劲嘉科技与中丰田在机器设备、生产工艺流程，管理体系及人力资源等方面进行整合。对原有的管理制度、营销体系等进行全面改进，利用本公司在国内市场的营销能力和经验加强中丰田的市场开拓力度。
在上述协同效应的基础上，整合后的新中丰田将具备 OPP 镭射膜、PET 镭射膜以及复合转移镭射纸、直镀纸等系列产品的生产和供应能力，将发展成为更具竞争实力的镭射包装印刷材料企业，成为本公司包装印刷材料的产业基地。
3、实施本公司产业链的纵向延伸
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1-1-219近年来，通过实施跨区域的横向收购兼并，本公司已控股了安徽安泰和昆明彩印等国内的烟标印刷企业，使整个集团的烟标生产能力和销售市场快速扩张，企业规模实力也迅速得到壮大。从原材料保障及成本控制等角度考虑，有必要实施产业的纵向一体化战略，收购中丰田成为本公司的必然选择。
此外，中丰田自身在业务方面已拓展了包括烟标在内的众多包装材料市场，如牙膏盒、鼠标盒、高尔夫球盒、彩盒、礼品包装袋和包装纸、喷雾罐、饮料包装、卫生厨具用品包装、不干胶等。因此未来除了满足本公司印刷材料的需求外，还将进一步扩大非烟标产品的市场，形成除烟标印刷材料以外的其他包装材料的系列产品，逐步壮大企业的规模实力。由于烟标行业与我国烟草行业的发展密切相关，尽管目前具有较高的盈利水平，但由于受卷烟生产总量宏观控制的影响，总体市场规模的增长速度不高。本公司通过产业链的延伸实现产品多元化，既有利于自身主业的发展，也有助于避免目前产品集中度过高的风险。
（四）资产负债表和利润表
根据鹏城会计师事务所深鹏所审字[2007]902 号审计报告，中丰田光电科技（珠海）有限公司2006年 12月 31日及2007年 6月 30日的资产负债表以及2006年度及 2007 年 1-6 月的利润表如下：
资产负债表
单位：元
项目 2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日流动资产:
货币资金 41,205,603.92 48,131,800.04
短期投资--
应收票据 20,596,278.39 20,296,524.25
应收股利--
应收账款 92,494,148.71 49,316,476.12
其他应收款 843,219.86 999,884.91
预付账款 22,508,296.86 18,202,227.18
应收补贴款--
存货 109,290,649.46 112,653,782.70
待摊费用 227,300.31 380,389.91
一年内到期的长期债权投资--
流动资产合计 287,165,497.51 249,981,085.11
长期投资:
长期资产合计--深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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其中:合并价差--
股权投资差额--固定资产:
固定资产原价 205,861,842.14 181,177,128.09
减:累计折旧 44,477,399.20 37,102,157.25
固定资产净值 161,384,442.94 144,074,970.84
减:固定资产减值准备--
固定资产净额 161,384,442.94 144,074,970.84
工程物资--
在建工程 4,019,706.14 15,978,303.91
固定资产清理--
固定资产合计 165,404,149.08 160,053,274.75
无形资产及其他资产:
无形资产 810,394.20 819,781.02
长期待摊费用--
其他长期资产--
无形资产及其他资产合计 810,394.20 819,781.02
递延税项:
递延税项借项--
资产合计 453,380,040.79 410,854,140.88
资产负债表（续）
单位：元
项目 2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日流动负债:
短期借款--
应付票据- 19,423,360.40
应付账款 55,431,924.62 21,679,952.89
预收账款 1,591,057.39 1,298,199.99
应付工资 1,164,939.76 967,099.61
应付福利费--
应付股利--
应交税金 153,386.89 -1,494,786.31
其他应交款 15,000.00 11,418.02
其他应付款 490,128.24 214,593.07
预提费用 674,212.73 169,348.00
预计负债--
一年内到期的长期负债--
流动负债合计 59,520,649.63 42,269,185.67
长期负债:--深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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长期负债合计--递延税项--
递延税项贷项--
负债合计 59,520,649.63 55,860,684.88
少数股东权益:
少数股东权益--股东权益:
实收资本 89,728,846.94 89,728,846.94
资本公积 1,407,022.00 1,407,022.00
盈余公积 29,430,158.60 29,430,158.60
其中:法定公益金-
未确认的投资损失-
未分配利润 273,293,363.62 248,018,927.67
外币报表折算差额-
股东权益合计 393,859,391.16 368,584,955.21
负债及所有者权益总计 453,380,040.79 410.854,140.88
利润及利润分配表
单位：元
项目 2007 年 1-6 月 2006 年度
一.营业收入 151,683,926.86 173,241,904.19
减:营业成本 114,849,729.96 118,498,720.65
营业税金及附加--
二.营业利润 36,834,196.90 54,743,183.54
加:其他业务利润 1,199,965.38 3,378,682.39
减:营业费用 4,934,632.98 5,929,591.43
管理费用 6,640,538.83 12,020,453.86
财务费用 8,310.90 -957,482.01
三.营业利润 26,450,679.57 41,129,302.65
加:投资收益--
补贴收入 888,841.19 464,230.78
营业外收入 7,800.00 344,086.87
减:营业外支出 100,054.20 196,159.01
四.利润总额 27,247,266.56 41,741,461.29
减:所得税 1,972,830.61 3,446,641.10
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少数股东损益--
未确认投资损失--
五.净利润 25,274,435.95 38,294,820.19
加:年初未分配利润 248,018,927.67 230,406,089.50
其他转入--
六.可供分配的利润 273,293,363.62 268,700,909.69
减:提取法定盈余公积- 3,829,482.02
提取法定公益金--
七.可供股东分配的利润 273,293,363.62 264,871,427.67
减:应付优先股股利--
提取任意盈余公积--
应付普通股股利--转作股本的普通股股利- 16,852,500.00
八.未分配利润 273,293,363.62 248,018,927.67
（五）工艺流程与产品设备
1、工艺流程
镭射膜生产工艺技术是通过将蒸镀在薄膜模压后的具有彩虹镭射效果的铝层转移或复合到纸张表面，形成金属化镭射纸张。这种材料在镀铝纸常规制作的基础上融合了全息技术，采用了 2D／3D 全息制版技术与其他制版技术的结合，因而在加大包装整体防伪效果的同时，又呈现出五彩缤纷的感观效果。具体的工艺流程需要经过图形制作、激光全息照相制版、电铸金属版、拼接工作版、涂布、模压图案、真空镀铝、复合和分切等主要流程，如下图所示。
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2、主要生产设备
设备名称数量功能及应用备注
高速镭射制版系统 2 套制作各种镭射母版－
激光制版机 15 台利用母版制作工作版，用于前期的激光全息照相制版环节
－
镭射模压机 30 台膜压出具有彩虹镭射效果的图案，应用于膜压环节
含 1750 毫米机、1950 毫米机和热压机
涂布机 2 台对 PET、OPP 膜进行涂布加工，应用于涂布环节
－
真空镀铝机 6 台
在聚脂等薄膜卷材表面真空蒸镀金属铝膜，应用于真空镀铝环节4 台 2 米幅宽镀膜专用，1台 2 米幅宽纸/膜两用型，1台 1.25 米幅宽纸/膜两用型
复卷分条机 17 台将宽幅镭射膜裁切为窄幅，应用于分切环节
－
纸张复合机 5 台用镭射膜制作复合纸，应用于纸张复合环节
干式两台，湿式三台
（六）原材料和能源供应情况
1、原材料
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1-1-224中丰田产品的主要原材料为 PET、OPP 和 PVC 等塑料薄膜，主要供应商均为国内的塑料薄膜企业，选择余地较大，并且其供应和质量可以得到保证。2006年、2007 年 1-6 月原材料供应情况如下表所示：
2006 年原材料供应情况
PET 复合膜公斤 10,723.1 浙江中发薄膜有限公司
PET 涂布膜公斤 133,116.5 南亚塑料工业股份有限公司
PET 复合膜公斤 76,751.3 上海紫东薄膜材料股份有限公司
PET 复合膜公斤 5,194 仪东东丽聚脂薄膜有限公司
COPP 转移膜公斤 37,029.7 湖北文邦塑业有限公司
PVC 复合膜公斤 110,622 广州宏信塑胶工业有限公司
OPP 镭射膜公斤 60,774.4 广东德冠双轴拉伸薄膜有限公司
COPP 复合膜公斤 7,572.2 佛山塑料集团股份有限公司
COPP 复合膜公斤 445,424.4 广东德冠包装材料有限公司
2、能源
中丰田产品使用的能源主要是油品和电力，下表列出了 2004-2006 年的动力燃料供应情况，2006 年能源价格，尤其是油品的价格上升幅度较大，导致产品的成本增加。
年份名称单位全年均价（元）
数量金额（万元）供应单位
2004 油品升 3.41 104613 35.7 中国石油化工股份有限公司广
2007 年 1-6 月原材料供应情况
原料名称单位数量主要供应商
PET 复合膜公斤 75000.0 富维薄膜（山东）有限公司
PET 涂布膜公斤 57000.0 南亚塑胶工业股份有限公司
PET 复合膜公斤 15000.0 仪化东丽聚脂薄膜有限公司
PET 复合膜公斤 65000.0 上海紫东薄膜材料股份有限公司
COPP 转移膜公斤 1022000.0 广东德冠包装材料有限公司
PVC 复合膜公斤 45000.0 广州宏信塑胶工业有限公司
COPP 复合膜公斤 1710.0 广东德冠包装材料有限公司
COPP 复合膜公斤 5000.0 维龙（上海）包装工业有限公司
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1-1-225东石油分公司
电力度 0.48 7438600 356 广东电网公司珠海供电局
油品升 3.56 289248 103 中国石油化工股份有限公司广
东石油分公司 电力度 0.45 7812180 352 广东电网公司珠海供电局
油品升 4.09 284,936.43 116.54 中国石油化工股份有限公司广
东石油珠海分公司 电力度 0.765 10,557,814 807.68 珠海供电局三灶供电营业所
油品升 4.68 177,136.75 82.9 中国石油化工股份有限公司广
东石油珠海分公司
2007 年 1-6月
电力度 0.739 9,226,953 682.35 珠海供电局三灶供电营业所
（七）土地、厂房及周边环境
1、厂区土建状况
中丰田拥有地号为“珠三园字（2001）013 号”土地使用权，面积为 95,984.6
平方米，用途为工业用地，使用年限终止日为 2050 年 8 月 3 日。总建筑面积74,636.23 平方米（一期+二期+三期），总占地面积 33,081.26 平方米。建筑共
分三期建设，一期建筑已建设完成并投入使用；二期建筑目前正在建设之中；三期建筑是未来准备建设的厂房。
一期建筑单体面积指标
建筑名称层数单体总面积（平方米）基底面积（平方米）办公楼 3 1,889.54 660.8
台干 3 781.50 260.5
1#综合楼 3 2,306.09 765.1
分条、成切、轻加工车间 2 3,494.48 1,747.24
镭射模压车间 1 2,614.64 2,614.64
制版与电镀车间 1 2,324.84 2,324.84
贴合车间 1 1,564.92 1,564.92
成品与出货仓 1 1,747.24 1,747.24
原料仓（1） 1 1,965.04 1,965.04
原料仓（2） 1 1,965.04 1,965.04
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1-1-226配电房 1 65.65 65.65
警卫室 1 57.20 57.20
L 栋厂房 1 3,804.64 3,804.64
M 栋厂房 3 8,838.48 2,889.92
2#综合楼 6 5,974.63 1,173.82
合计－ 39,393.93 23,606.59
二期建筑单体面积指标
建筑名称层数单体总面积（平方米）基底面积（平方米）N栋厂房 3 9,129.30 2,971.42
合计－ 9,129.30 2,971.42
三期建筑单体面积指标
建筑名称层数单体总面积（平方米）基底面积（平方米）P栋厂房 4 26,113.00 6,503.25
合计－ 26,113.00 6,503.25
2、厂区选址及环境条件
中丰田位于珠海市高新区三灶科技工业园，紧邻珠海机场西路，工业发展用地 6平方公里，目前已开发面积 4平方公里。园区由市政府组织规划，国家科技部备案，提供给投资者的是“六通一平”的工业用地。园区与珠海机场、珠海港相邻接壤，依山面海，地理位置十分优越。
三灶科技工业园既是珠海国家高新区的重要组成部分，又是珠海经济功能区的重要组成部分，园区享受国家和经济特区所有优惠政策。同时，珠海市还为其制定了一系列特殊的扶持政策，主要有：园区行使市一级 13 个部门的经济管理权限，免收办证费、免收水电安装增容费，水电价格比珠海其他地方低 20%。目前，已有近 200 家企业落户园区，逐步形成了一个较为完善的工业体系。
（八）项目环保状况
中丰田在环境保护方面所做的主要工作如下：
1、采用清洁生产工艺和设备，减少物耗、水耗、能耗和污物排放量，落实
各项污染防治措施，加强生产和污染治理设施的运行管理，污染物达标排放并复合总量控制要求。
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1-1-227
2、按照清污分流原则，优化设置厂区排水系统。生产废水和生活污水经治
理设施有效处理后达标排放，水污染物排放标准执行《广东省水污染物排放限值》（DB44/26-2001）第二时段一级标准。
3、落实大气污染治理设施，大气污染物达标排放，排放标准执行《广东省
大气污染物排放限值》（DB44/27-2001）第二时段二级标准。
4、选用低噪声机械设备，并做好设备的隔声、消音和减震等综合治理措施，
噪声达标排放，排放标准执行《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）Ⅲ类标准。
此外，中丰田在环境保护方面严格遵守国家、省、市有关环境保护法律、法规、规章和标准，并按国家规定交纳排污费。
（九）企业组织与人力资源状况
1、中丰田组织机构
中丰田公司的组织结构现状如下图所示。职务设置为：总经理－副总经理－部门经理－部门副经理－课长－副课长－组长－机长－作业员，共有八个层级。
2、人员结构状况
截至 2006 年 12 月 31 日，中丰田员工总数 596 人，其中台湾派驻人员 10人。根据职能结构划分，生产系统 425 人，营销系统 29 人，财务系统 7 人，研发系统 6 人，其他管理职能系统 119 人。大陆人员中根据学历划分，本科以上15 人，大专 56 人，高中中专 367 人，初中以下 147 人。
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1-1-228
生产技术组总经理助理
国内非烟标业务部
产品开发组制版部生产管理部
电铸部设备部复合部分条部涂布部镀铝部膜压部生产副总营销副总研发中心
品保部
中丰田光电科技（珠海）有限公司组织架构
董事会
总经理
常务副总
企管部
行政人事部
仓储部财务部采购部
营销管理部海外市场部区域营销部深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-229
3、中丰田高管人员基本情况
中丰田在被收购之前的高管人员基本是台湾方面派出的，在本公司完成收购后部分管理人员将撤回台湾，仍将留任的高管人员有以下 4位：
江明聪，44 岁，大学文化，总经理。曾先后在台湾大同公司、台湾通讯公司、IBM 公司和台湾丰田光电科技有限公司任职。
刘明魁，42 岁，大学文化，分管生产副总经理，曾任台湾丰田科技公司主管。
廖龙盛，42 岁，大学文化，分管技术副总经理，曾任台湾丰田科技公司营销部经理。
张春鸿，36 岁，大学文化，研发中心副主任，曾任台湾凯美电机课长，并曾在台湾丰田科技公司工作。
（十）市场需求分析
1、中丰田的产品、产能和预计产量
中丰田整合永丰田和劲嘉科技后，产品将涵盖镭射膜、镭射纸等镭射包装印刷材料系列，未来三年其产品、产能、预计产量情况如下表所示：
产品 2008 2009 2010
产能（亿平米） 2.9 2.6 2.3
销售量（亿平米） 1.4 1.4 1.4
平均单价（元/平米） 1.05 1.05 1.05
国内
销售额（亿元） 1.47 1.47 1.47
销售量（亿平米） 0.25 0.45 0.7
平均单价（元/平米） 1.5 1.5 1.5
OPP 镭射膜
国际
销售额（亿元） 0.38 0.68 1.05
产能（亿平米） 1.2 1.5 1.8
销售量（亿平米） 0.8 1.0 1.2
平均单价（元/平米） 1.67 1.67 1.67
PET 镭射膜
销售额（亿元） 1.33 1.67 2.00
产能（吨） 18,000 18,000 18,000 镭射纸
销售量（吨） 6,000 8,000 10,000
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1-1-230平均单价（万元/吨） 1.8 1.8 1.8
销售额（亿元） 1.08 1.44 1.80
合计销售额（亿元） 4.26 5.26 6.32
注：本公司可以根据市场需求调整 OPP 膜和 PET 膜之间的产能，2008—2010 总的产能保持在 4.1 亿平
米。
2、产品市场前景分析
（1）烟标用镭射膜、镭射纸市场稳步增长
我国卷烟制造业保持稳定增长，2007-2010 年间卷烟产销及增长情况如下表：
2007 2008 2009 2010
市场需求（万大箱） 4,087.6 4,210.3 4,294.5 4,380.4
增长率（%） 3 3 2 2
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
预计 2007 年国内生产的烟标中约有 13.5%采用高档包装材料。由于未来消
费水平的提高，对高档包装的需求会进一步增长，加之烟标防伪的需要会增加镭射包装的需求，预计今后几年国内烟标印刷采用镭射膜的高档烟标在这一比例的基础上逐步增长，到 2010 年达到 15.1%，具体测算如下：
年度 2007 2008 2009 2010
高档烟标所占比例（%） 13.5 14.0 14.6 15.1
高档烟标需求量（万大箱） 552 589 629 663镭射膜需求量（亿平方米） 5.52 5.89 6.29 6.63
镭射膜需求增长率（%） 5.8 6.7 6.8 5.4
注：镭射膜的需求量以 1万大箱使用 100 万平方米计。
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
（2）非烟标包装市场前景广阔
镭射膜现已被广泛应用于食品软包装、中高档烟标、酒盒、化妆品盒、牙膏盒、服饰配件、圣诞礼品、贴纸、高档商品的防伪镭射印刷包装，还可以应用到各种装饰面板材料、个人护理用品包装、体育器材包装、办公文具包装等。
2004 年全球的镭射包装市场规模约为 15 亿美元，而中国 2005 年的镭射包装市场规模预计约 10 亿元，是全球最大的制造和使用区域之一。
以牙膏盒为例，目前中国国产牙膏年产量大致为 40 亿支，按平均尺寸大小深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-231估计每年牙膏盒的用纸量近 2亿平方米，如果 10%的牙膏盒在成本增加细微的情况下采用镭射膜，则大致平均每月的镭射膜用量将达到 150 万平方米（不包括如高露洁、宝洁、宝来、联合利华等跨国品牌用量）。目前中丰田已成功将 OPP 斜纹光柱镭射膜运用于高露洁牙膏盒上，平均每个月的销售量在 50 万平方米左右。
未来将在稳定供应量的情况下，以此为示范向其他牙膏品牌进行强力推广和营销。
此外，中丰田也拓展了镭射包装材料在鼠标盒、高尔夫球盒等其他领域的应用，今后镭射膜和镭射纸都将在现有的基础上，尽力开拓烟标包装以外的市场，虽然目前的销售量不大，非烟标材料业务仅占 30%，但未来应该会有更大的增长空间，非烟标材料业务有可能达到 50%。
3、劲嘉集团对中丰田产能的消化
（1）对镭射膜的需求
截至 2006 年底，母公司拥有 3 条赛鲁迪生产线，安徽安泰和昆明彩印各拥有 1 条；2008 年江苏劲嘉将新增 1 条赛鲁迪生产线；2009 年母公司和贵州劲嘉各投产 1条，从而使本公司的赛鲁迪生产线达到 8条。
本公司2007－2010年烟标印刷对镭射膜的需求分别约为1.02－1.96亿平方
米，预计所需镭射膜材料 70%采用中丰田的产品，则未来几年对于中丰田镭射膜的需求量将约为 0.714－1.372 亿平方米，具体测算如下：
年度 2007 2008 2009 2010
劲嘉集团拥有的赛鲁迪生产线（条） 5 6 8 8劲嘉集团用赛鲁迪生产烟标量（万大箱） 102 127 165 196劲嘉集团用赛鲁迪生产烟标对镭射膜的需求量（亿平米） 1.02 1.27 1.65 1.96
劲嘉集团按照 70％需求量向中丰田采购镭射膜（亿平米） 0.71 0.89 1.16 1.37
中丰田镭射膜生产规划产量（亿平米） 1.66 2.45 2.85 3.30
中丰田镭射膜供应劲嘉集团量占中丰田镭射膜销售量比例（%） 42.77 36.33 40.70 41.52
注：镭射膜的需求量以 1万大箱使用 100 万平方米计
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
中丰田的镭射膜大约 40%供应劲嘉集团，其他 60%主要用于以下三个方面：
自用于生产复合纸和转移纸、供应其他烟标企业和非烟标市场。
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1-1-232
（2）本公司对镭射纸的需求
烟标生产需要镭射膜或镭射纸，镭射纸是镭射膜的下游产品，因此从市场需求规模来看，具有一定的重叠性。镭射纸的测算根据烟标生产所需要的镭射膜总量，除去赛鲁迪生产线直接用的镭射膜以外，折算成镭射纸的需求量，具体测算如下：
年度 2007 2008 2009 2010
烟标生产镭射膜的市场需求总量（亿平方米） 5.52 5.89 6.29 6.63
劲嘉集团赛鲁迪对于镭射膜的需求量（亿平方米） 1.02 1.27 1.65 1.96
烟标生产镭射纸所需镭射膜（扣除劲嘉集团赛鲁迪对镭射膜的需求量）（亿平方米） 4.5 4.62 4.64 4.67
镭射纸需求量（万吨） 10.23 10.5 10.55 10.61
注：1、镭射纸需求量根据每吨纸需要 4400 平方米的镭射膜计。
2、对于镭射纸的需求量测算只是扣除了劲嘉集团赛鲁迪对镭射膜的需求量，未计其他需求量。
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
预计母公司镭射纸有 60%使用中丰田的产品，母公司 2007－2010 年烟标印刷的镭射纸市场需求预测如下表：
2007 2008 2009 2010
母公司赛鲁迪烟标生产量 A（万大箱） 77 89 100 106对于镭射膜需求量（万平方米）B＝A×100（1 万大箱使用 100 万平方米镭射膜）
7,700 8,900 10,000 10,600假设母公司烟标印刷采用镭射纸与镭射膜之间的比例 R1
35/65 30/70 27/73 25/75烟标印刷所用镭射纸的镭射膜面积 C=B×R（万平方米）2
4,146 3,814 3,699 3,533折合成镭射纸需求量 D=C/0.44（吨）3 9,423 8,669 8,406 8,030
劲嘉集团按照 60％需求量向中丰田采购镭射纸 E=D×60%（吨）
4,500 5,201 5,044 4,818新中丰田镭射纸规划产量 F（吨） 4,500 6,000 8,000 10,000劲嘉集团采购量占中丰田产量比例 G=E/F（%）
100 87 63 48注：1、综合开发研究院（中国.深圳）根据劲嘉集团近年来在对镭射产品需求中镭射纸所占比例逐步
下降的趋势估测；
2、根据镭射膜需求量及镭射膜和镭射纸的比例测算所得；
3、镭射纸需求量根据每吨纸需要 4400 平方米的镭射膜计。
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1-1-233由此可见，母公司烟标印刷对镭射纸的需求将能够对中丰田的镭射纸生产形成一定的市场保障。未来中丰田的镭射纸也将在供应劲嘉集团胶印烟标印刷需求的基础上，尽力开拓外部市场。
4、市场开拓措施
收购中丰田并整合永丰田和劲嘉科技后，新中丰田拟对市场营销等各项管理体系进行全面的改进，提升市场开拓效率。
（1）劲嘉集团与中丰田形成了产业链的纵向整合，新中丰田的镭射膜产品
将紧跟劲嘉集团及其下属公司烟标生产对于镭射包装印刷原材料的需求，从而保证该部分业务的稳定。
（2）收购中丰田之后，劲嘉集团将以其在市场销售方面的经验和能力，重
新构建中丰田的营销管理体系，以流程理顺营销体系内部工作，采取“以市场为先导”的理念，通过对营销体系人员的业务培训，培育起中丰田公司较强的市场拓展能力，使其能够扩大在烟标市场的份额。
（3）新中丰田计划在美国设立机构，结合新中丰田国内生产能力，针对美
国市场需求开发客户，海外市场镭射膜的销售将逐渐形成规模。2008-2009 年，中丰田的销售增长点将主要集中在国内非烟标市场和海外市场上，并且争取镭射纸开始进入海外市场。
（4）重点对已经建立良好业务合作框架的大型跨国公司宝洁、高露洁、庄
臣、耐克、可口可乐、微软等知名品牌进行需求跟踪，主动推广公司产品，通过创新技术和良好的性价比赢得非烟标包装市场的订单。
（5）在不影响公司独立经营的前提下，由劲嘉集团在营销资源、渠道推广、
人才培训等领域给予支持，以确保中丰田能够借助本公司已有的客户资源来推广其产品，加大国内市场的占有率。
（十一）拟收购股份的评估情况
受本公司委托，中华财务会计咨询有限公司对本公司拟收购的中丰田的股权所涉及的整体股东权益进行了评估，并于 2006 年 11 月出具了《资产评估报告书》（中华评报字（2006）第 158 号），采用收益现值法得到的中丰田的 2006 年 9
月 30 日的整体股东权益的评估价值为 63,443.68 万元。
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1-1-234中丰田的股东权益采用收益现值法测算如下：
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1-1-235中丰田光电科技（珠海）有限公司
整体股东权益收益法测算表
评估基准日：2006 年 9 月 30 日
单位：人民币万元
项目 2006年10-12月 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年及以后
一、营业收入 4,888.33 25,840.37 28,806.25 30,167.38 31,425.28 32,706.06 32,706.06
减：营业成本 3,606.08 18,741.71 20,792.81 21,956.42 23,016.53 23,861.72 23,861.72
营业税金及附加 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、营业利润 1,282.25 7,098.66 8,013.44 8,210.96 8,408.75 8,844.34 8,844.34
加：其他业务利润 50.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00
减：营业费用 154.69 654.18 781.58 874.38 981.14 1,106.97 1,106.97
管理费用 195.09 777.57 838.92 892.31 947.62 1,010.81 1,010.81
加：投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
补贴收入 10.60 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
营业外收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
利息收入 0.42 15.37 15.37 15.32 15.27 15.22 15.22
减：营业外支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
三、息税前利润（EBIT） 993.49 5,882.28 6,608.31 6,659.59 6,695.26 6,941.78 6,941.78
减：所得税（EBIT*所得税率） 74.51 441.17 991.25 998.94 1,004.29 1,041.27 1,041.27
资本性支出 65.62 2,223.12 873.12 873.12 873.12 873.12 873.12
营运资金变动额 3,924.10 1,067.72 490.01 452.84 461.08 461.08
加：折旧 326.00 1,463.46 1,533.95 1,575.43 1,585.46 1,640.37 1,640.37
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1-1-236
摊销 0.96 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
四、企业现金流 1,180.32 757.35 5,210.18 5,872.95 5,950.47 6,206.68 6,206.68
折现率 10%
折现系数 0.9765 0.8877 0.8070 0.7336 0.6669 0.6063 6.0630
折现值 1,152.53 672.29 4,204.55 4,308.54 3,968.56 3,763.12 37,631.17
五、企业现金流现值合计 55,700.75
加：基准日在建工程价值 108.71
溢余资产 7,634.50
六、企业价值 63,443.68
减：基准日付息债务价值
七、整体评估值（万元） 63,443.68
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1-1-237
（十二）收购中丰田股份的有关安排
1、收购价格：双方经过充分、公平的商业谈判，参照评估结果，最终确定
中丰田 60%的股权作价为人民币 38,000 万元。
2、收购基准日：2006 年 9 月 30 日。
3、协议签署：2006 年 9 月 30 日，本公司与佳盛公司签订了《关于中丰田
光电科技（珠海）有限公司 60%股权的股权转让协议》，本公司受让佳盛公司持有的中丰田 60%股权。佳盛公司承诺中丰田将达到该协议中所约定的各年度盈利预测目标要求（即 2006 年 37,696,305.80 元，2007 年 54，160，503.98 元，2008
年 70,388,500.00 元，2009 年 75,255,000.00 元），如达不到盈利预测目标要求，
佳盛公司将保障本公司享有不低于2006年－2009年各年度盈利预测60%的利润；在本公司完成收购之前，佳盛公司不得决定对中丰田利润进行分配。
4、支付履约保证金：本公司的董事庄德智作为担保人，向佳盛公司支付折
合人民币 5,500 万元的港币做为履约保证金。待本公司向佳盛公司履行付款义务后，佳盛公司将履约保证金返还担保人。
5、股权质押：2006年9月30日，本公司与佳盛公司签订《关于中丰田光电科
技（珠海）有限公司60%股权的股权质押协议》，约定佳盛公司将其持有的中丰田60%的股权质押给本公司，为本公司收购中丰田60%股权提供担保，担保佳盛公司不会亦无法另行处置中丰田60%股权，以保障本公司的利益及交易的安全性。
6、委派董事及董事长：在本公司募集资金到位前，经佳盛公司同意，本公
司向中丰田委派4名董事，占中丰田7名董事会成员的二分一以上，本公司实际控制人乔鲁予出任中丰田的法定代表人和董事长。本公司所委派的董事在股权收购完成之前仅对中丰田的股权转让行使权力，其他权力委托另3名董事行使，委托期限至股权收购完成之日止。
7、转让价款的支付：本公司将在上市发行募集资金到位后，以募集资金支
付转让对价给中丰田原有股东；如果本公司的上市发行未获得证监会核准，本公司将于收到证监会不予核准通知之日起90日内支付转让对价给中丰田原有股东。
8、收购期间利润的分配：按照协议约定，在股权收购完成之前，中丰田的
利润不得进行分配；股权收购完成之后，中丰田的滚存利润由新老股东分享。
9、其他安排：本公司在收购中丰田 60%股权的同时，还与中丰田的实际控
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1-1-238制人就下述有关事项达成协议。
（1）与台湾丰田科技股份有限公司及其实际控制人所控制的关联公司签署
了《专有权利使用许可协议》；
（2）与台湾丰田科技股份有限公司及其实际控制人所控制的关联公司签署
了《不竞争承诺协议》；
（十三）《专有权利使用许可协议》和《不竞争承诺协议》
2006 年 9 月 30 日，台湾丰田科技有限公司、艾富公司、阳明公司、佳盛公司以及沈友志、江明聪、庄新烈、陈天适作为许可方与作为被许可方的中丰田、劲嘉集团签署了《专有权利使用许可协议》，同时双方还签署了《不竞争承诺协议》。
1、《专有权利使用许可协议》
协议规定：许可方将协议项下的所有权利和许可方所掌握的所有其他专有权利（包括本协议签署后产生的专有权利）在中国大陆独占、排它性的授予被许可方使用。
中丰田收购项目中的知识产权的归属、转移及许可使用等情况如下表所示：
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1-1-239
主要知识产权名称利权人
（许可人）被许可人产品或加工的主要特征许可
类型
具有全像表面纸的做法
（公告中，申请号
200410074218.8）
丰田科技可以在纸上直接
压出激光全息图案
供金使蒸镀的高光泽纸的制作方法（公告中，申请号 200410074219.2
丰田科技可以在纸上直接做出镜面金属光泽效果.没有传统金属纸的铝箔或是塑料薄膜
具有多变化光纹的彩虹膜（专利号
1200869.9）
丰田科技具有彩虹效果的透明薄膜,
可用于复合包装和印刷产品
专利
具可热封性的彩虹膜（专利号 3272842.5）
庄新烈具有彩虹效果的透明薄膜,
可热封用于制袋
第一代无版缝微压技术丰田科技去除现有市面产品的版缝,
可以减少 10-20%印刷损耗
紫外固化微压技术丰田科技可以微压深纹光学纹路是目前压印技术办不到的
第二代无版缝微压技术丰田科技去除现有市面产品的版缝,
可以减少 10-20%印刷损耗
高速大面积全息
制版技术
丰田科技高速低成本制作镭射专版
紫外固化拼版技术丰田科技将不同类型的版拼在一起成为独家版
激光全息防伪
微粒制造技术
丰田科技最简单最有效的防伪方法
透镜膜制版技术丰田科技可将光学特性的镜片大量生产在包装和装饰用途
挤出成型微压技术丰田科技最低成本生产高质量微压薄膜,使激光膜和光学膜的成本和一般镀铝膜相同,为唯一可以打入大量塑料软包装市场的技术
专有技术
联机定位印刷微压技术丰田科技
中丰田
和
发行人
将彩色印刷与激光和透镜压纹结合在同一机台上,
最低成本生产最高质量套印产品,可以形成另一种嗠深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-240包装产品革命
光学纹路立体印刷技术
江明聪印刷业的一种革命,使平面印刷进入立体印刷
在本协议有效期内，许可方不得直接或间接在区域内使用专有权利，或生产、经营、销售载有专有权利的产品，不得直接或间接许可任何第三方(包括但不限于许可方在区域内设立的合资、合作、独资公司，和与许可方没有关联关系的公司、企业或机构)在区域内使用专有权利，或以专有权利作为合作条件或出资，或参与生产、经营、销售载有专有权利的产品。
本协议签订时及本协议有效期间，由中丰田或中丰田的相关人员(包括但不限于雇员、与中丰田存在事实劳动关系的人员、最终控制人)掌握、拥有、改良或发展获得的与业务相关的知识产权及专有权利，均归中丰田所有并接受中丰田的统一安排，包括但不限于以中丰田的名义申请专利。
作为《股权转让协议》中规定的交易的一部分，被许可方免费获得本协议中的许可；除许可方和被许可方协商一致终止本协议外，本协议一直有效。
发行人律师出具补充法律意见书，认为：“丰田科技、台湾居民江明聪、陈天适、沈友志、庄新烈及其控制的阳明国际有限公司、佳盛有限公司、艾富有限公司是《许可协议》所约定的知识产权和其它专有权利的合法拥有人，其已许可中丰田及发行人使用上述表格中所列的知识产权和其它专有权利。发行人和中丰田已根据《许可协议》的约定接收了该等知识产权和其它专有权利，并已在中丰田投入使用。目前协议双方正在履行该《许可协议》,未发生亦不存在争议或纠纷。”
2、《不竞争承诺协议》
协议规定：除非经受承诺方事先书面同意，承诺方（台湾丰田科技有限公司、艾富公司、阳明公司、佳盛公司以及沈友志、江明聪、庄新烈、陈天适）及其任何关联方不得从事任何活动或采取任何其它行为，或不得与其他个人或实体合资、合作，或通过任何承诺方及其关联方直接或间接控制的其他个人或实体，或者通过类似安排，从事任何与受承诺方的利益或业务有直接或间接冲突或竞争的任何活动，包括但不限于：
(1)不得直接或间接在区域内使用专有权利，或生产、经营、销售载有专有权利的产品，不得直接或间接许可任何其他个人或实体(包括但不限于承诺方及深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-241其关联方在区域内设立的合资、合作、独资公司，和与承诺方及其关联方没有关联关系的公司、企业或机构)在区域内使用专有权利，或以专有权利作为合作条件或出资，或参与生产、经营、销售载有专有权利的产品；
(2)不得雇佣任何受承诺方的在职员工，或任何未经正式解聘、离职程序而终止与受承诺方劳动、聘用或服务关系的受承诺方前员工；
(3)不得在区域内生产或销售与受承诺方生产的产品相同、类似或有竞争关系的产品，不得直接或间接从事与受承诺方所从事业务相同、类似或有竞争关系的任何业务；
(4)不得直接或间接向区域内任何个人、合伙、公司、信托、协会或任何其他实体提供任何产品，或直接或间接提供任何与技术支持服务或技术培训内容相同或类似的服务或培训（不论作为代表、代理人、顾问、咨询人或其他类似身份或通过其他关系），如果该等个人、合伙、公司、信托、协会或实体提供任何与受承诺方的产品相同、类似或相竞争的产品，或从事与受承诺方业务相类似的业务（不论受承诺方、其继承者或受让人是否正在或将要从事该等业务）（以下简称“竞争者”）；
(5)不得直接或间接在任何竞争者中拥有利益（包括但不限于作为所有者、特许经营者、合伙人、合营企业、股票持有人、委托人、成员、投资者、托管人或其他类似身份或通过其他关系）；
(6)不得以任何方式向受承诺方的任何现有及先前的客户提供与受承诺方提供产品相同或类似的产品。
本协议自签订之日起生效，至劲嘉集团不再直接或间接在中丰田持有权益之日止。
根据《专有权利使用许可协议》和《不竞争承诺协议》，丰田科技不再直接或间接生产和销售任何与中丰田可能产生竞争的产品。
（十四）中丰田技术研发状况
1、独立的研发中心和团队
中丰田具有独立的研发中心，下设新产品研发组、设备研发组、技术改造组、海外科技研发组，其职能如下：
研发中心：负责中丰田整个研发以及技术改造的工作；
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1-1-242新产品研发组：负责新产品调查、规划、开发方案的提出；
设备研发组：负责新产品所需设备的研发以及现有设备的改良与优化；
技术改造组：负责现有产品的品质与制程做技术改造；
海外科技研发组：负责高新技术的研发以及现有产品技术支持。
在本公司完成对中丰田的收购后，以下核心团队将留任：总经理江明聪、分管生产副总经理刘明魁、分管技术副总经理廖龙盛、研发中心副主任张春鸿。同时，本公司也将向中丰田派出市场、技术、财务团队，与中丰田留任高管人员共同组成年富力强、经验丰富的管理团队。
中丰田总经理江明聪是核心管理人员和技术专家，拥有十多年丰富的行业经验。中丰田与江明聪签署了为期五年的《劳动合同》。以上安排，保证了中丰田核心团队的稳定和自主研发能力的持续性。
2、中丰田的研发成果和后续研发重点
中丰田能已具有高速镭射制版技术，新型的镭射制版设备已开始投入使用。
在新产品的开发方面，中丰田将重点开发无版缝、低色差、直镀纸技术以及 3D防伪图像高精度定位镭射膜等，这些均为具有国内甚至国际领先水平的新技术，这些技术的成功开发将会使整合后的新中丰田在镭射膜材料和镭射纸品市场中继续保持竞争优势。中丰田研发项目的有关情况如下表所示：
项目名称
研究开发经费投入(万元)
（计划）开始时间
（计划）完成时间
（计划）投产时间
知识产权情况备注
具有全像表面的环保喷铝纸
150 2004/3 2005/3 2005/9 中国发明专利公开号[11]公开号CN1743548A
将金银全息纸使用的铝箔定量降低二百倍，节省能耗以及符合环保需求。
供金属蒸镀的高光泽环保喷铝纸
150 2004/3 2005/3 2005/9 中国发明专利公开号[11]公开号CN1743549A
将金银纸使用的铝箔定量降低二百倍，节省能耗以及符合环保需求
激光粉 50 2004/5 2004/10 2004/11 不申请专利开发出亚洲独家的1-60MICRON 激光粉，可用于制深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-243造雷射喷涂涂料和变色龙汽车闪光涂料
第一代无版缝激光压印系统
200 2005/3 2006/3 2006/4 不申请专利将现有激光膜和激光纸的版缝消除，可以减少卷筒印刷15-30%的损耗
大面积点阵激光制版系统
350 2005/3 2006/3 2006/5 不申请专利将现有机光制版面积由15CMX15CM 提高到120CMX120CM ，制版速度提高20 倍，成本减少90%
大面积光刻胶涂布系统
100 2005/3 2006/3 2006/5 不申请专利将现有国内光刻版面积由最大的 50CMX50CM提高到120CMX120CM ，相对进口成本减少 80%
大面积紫外固化微纹路拼版系统
650 2006/4 2006/12 2007/1 不申请专利用来将不同光学纹路拼在一起产生独特的光学纹路版
大面积自由形状FRESNEL 制版系统
400 2007/1 2007/12 2008/1 专利申请全球第一套自由形状透镜纹路制版系统
激光图形防伪微粒
50 2007/2 2007/9 2007/10 专利申请制造全球首家激光全息防伪粉末，可以制造防伪油墨和涂料
猫眼膜 100 2007/2 2007/4 2007/5 不申请专利
第二代无版缝激光100 2007/6 2007/10 2007/11 不申请专利生产无版缝激光膜
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1-1-244全息产品
此外，中丰田还将在高精度大面积拼版、软式硬压机、高品质压印、联机模压印刷系统等方面组织研发继续保持技术领先优势。
（十五）收购前后持股比例和控制情况
收购前收购后
公司
持股比例控制情况持股比例控制情况
劲嘉集团 0%无控制关系 60%控股股东
佳盛公司 100％单一控股 40％重大影响
股权收购完成后，本公司对中丰田控制情况如图：
（十六）经济效益分析
主要指标名称指标值
投资利润率 22.54%
财务净现值（税后） 13,678.23 万元
财务内部收益率（税后） 17.55%
动态投资回收期（税后，从 2007 年起计） 7.84 年
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
珠海中丰田
沈友志(51.85%)、江明聪
(8.93%)、庄新烈(12.23%)、陈天
适(1.29%)等 17 名台湾自然人
佳盛公司
40% 60%100%深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-245
三、劲嘉集团包装印刷及材料加工项目
（一）项目概况
本项目将：（1）建设符合国际烟标生产 GMP 标准的现代化厂房设施，并将劲
嘉集团母公司的所有生产设备迁入，实现对现有生产设备和生产流程的集约化管理，并依托新的符合国际烟标生产标准的制造基地，在继续扩大国内烟标市场销售份额的同时，加快开拓国际烟标市场；（2）新增一条赛鲁迪生产线，以生产镭
射转移凹印烟标为主，解决公司现有生产能力的瓶颈问题；（3）建立劲嘉集团的
技术研发中心，打造具有竞争力的技术支持平台，全面提高集团内各成员企业的技术研发能力和市场竞争力。
（二）项目实施的必要性
1、本项目是公司提升集约化管理水平，增强综合竞争能力的重要步骤
劲嘉集团母公司的生产工厂由于受到生产场地不足的影响，进一步发展已受到限制，主要表现在：1）目前的生产工厂设施布置较为拥挤，不能再新增设备产能，扩大生产规模；2）由于受生产场地的限制，劲嘉集团母公司的工厂现有赛鲁迪生产线只能分散在不同的区域。目前现有的三条赛鲁迪生产线中，一条放置在深圳宝安区怀德村工厂的厂房内，另外两条放置在相距 5公里以外租用的永丰田厂房内。由于受同一生产体系和生产流程分散在不同区域中的影响，造成管理效率低，管理成本上升、生产流程优化难以继续提高，从而影响了企业竞争力的进一步提升。
劲嘉集团包装印刷及材料加工项目建成后，现有工厂的全部生产设备将迁入新的生产基地，可以实现同一生产体系内设施的集中布局，而且各项设备将严格按照工艺种类、工艺流程、过程控制、产品质量检测的要求进行科学合理的布局，实施集约化、精细化管理。这对于控制生产成本、提高生产效率，增强公司的综合竞争实力具有重要的推动作用。
由于本项目将在新购置的土地上按照符合国际卷烟生产标准的 GMP 厂房和设施建设，通过实施 GMP 的生产标准，烟标生产的工艺流程、作业标准、原辅材料采购、设施设备维护保养、人员培训、环境保护等将得到进一步优化，公司的集约化管理水平和综合竞争能力将会进一步强化和提高。
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1-1-246
2、实施本项目是本公司建造符合国际 GMP 标准的烟标生产基地，大力开拓
国际市场，打造国际包装印刷集团的重要举措
本公司不仅在国内烟标行业的市场占有率和品牌知名度不断提高，而且已开始拓展国际烟标业务，2006 年劲嘉集团母公司的国际烟标销量达 9,866 大箱，取得了良好的开端。国际英美烟草企业集团也对本公司进行了访问交流，本公司香港全资子公司中华烟草正积极努力全面拓展国际烟标市场。目前劲嘉集团母公司的生产厂房设施与国际烟标企业的生产标准，特别是欧美标准之间尚存在距离。该项目建成后，劲嘉集团母公司的生产设施、生产环境和标准将达到国际烟标生产企业的水平，有利于国际知名品牌卷烟企业对于烟标供应商的严格资格认证，将具备承接国际知名品牌卷烟企业订单的能力，为开拓国际烟标市场，成为国际卷烟企业的烟标生产基地奠定坚实的基础。
3、实施本项目是提升公司自主研发能力的战略措施
烟标印刷行业的发展离不开创新技术，尤其是获得自主知识产权的核心技术。由于受劲嘉集团母公司的生产经营场地限制，技术研发和实验功能分散在各有关部门及各下属子公司中，要想继续在关键技术领域取得自主创新突破，就需要加大现有研发资源的有效利用，从分散的研发模式向集约化、密集型的研发模式转变，成立全集团的研发中心。
实施本项目，可依托深圳包装产业、设计产业、信息产业等领域的技术开发优势和人才优势，有效整合全集团的技术研发资源，建立全集团的、从包装设计到包装印刷工艺和包装材料选择的一站式研发中心，形成劲嘉集团自主性、密集型研发模式，为公司各下属企业、客户、战略供应商等提供全方位新产品开发和技术支持服务，开发具有最前沿科技的高附加值包装产品，以满足国内外知名品牌客户对不同包装款式的需求；另一方面，实施本项目可加强同国内高校和科研院所以及国外包装行业研发机构的合作，开发应用具有可降解和循环再生使用等特性的新型包装材料，并建立国内包装印刷行业的技术培训基地以及技术论证与行业标准的服务中心，确保劲嘉集团在技术研发方面的前瞻性，提升产品应用的市场认可度和偏好度，从而转化为公司的核心竞争力，巩固公司在产品技术及市场上的领先地位。
（三）项目烟标市场需求分析及新增赛鲁迪生产线方案
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1-1-247
1、劲嘉集团母公司的烟标历史销售情况
劲嘉集团母公司近年烟标销售量和市场份额均取得高速增长，1999-2005 年间烟标销量及市场份额分别以年均 43.1%和 39.4%的高速度增长。2006 年，劲嘉
集团母公司烟标销量达 133.7 万大箱，同比增长 19.0%；市场份额达 3.37%，同
比增长 15.41%，具体情况如下表：
单位：万大箱
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
烟标销量 10.9 17.2 24.7 42.8 64.4 91.6 112.4 133.7
烟标销量增长率（%）
－ 57.80 43.60 73.30 50.50 42.20 22.7 19.0
市场份额 0.33 0.52 0.73 1.24 1.80 2.47 2.9 3.37
市场份额增长率（%）
－ 57.58 39.75 70.97 44.83 37.03 18.22 15.41
在巩固和提升国内市场份额的同时，劲嘉集团母公司还大力开拓国际市场，优化产品市场结构，提升盈利水平。2006 年，劲嘉集团母公司的国际烟标销量达 9,866 大箱,取得了良好的开端，目前已经成功进入印度尼西亚和俄罗斯的烟标市场。
从不同印刷工艺的销售量来看，本公司在发展初期以生产胶印烟标为主，近两年随着凹印工艺应用的逐步兴起，公司加快印刷方式结构调整的步伐，凹印烟标逐渐发展成为主流烟标产品，所占比重逐年上升，胶印烟标所占比重呈快速下降，柔印烟标所占比重也呈现下降趋势。2005 年，凹印烟标销售量所占比重上升至 41.5%；2006 年，凹印烟标的比重进一步达到 63.1%，占据本公司烟标产品
的主导地位，如下表所示。
2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 1-6月
胶印 64.2% 55.0% 46.8% 30.1% 30.5%
凹印 21.3% 30.0% 41.5% 63.1% 64.6%
柔印 14.5% 15% 11.7% 6.8% 4.9%
2、劲嘉集团母公司未来烟标销售量预测
单位：万大箱
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013-2018
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-248销售量 155.3 170.8 167.4 185.2 196.3 204.2 208.3 208.3
增长率 15.0% 10.0%-2.0% 10.6% 6.0% 4.0% 2.0% 0
市场份额 3.80% 4.06% 3.90% 4.23% 4.44% 4.62% 4.71% 4.71%
注：1、表中数据由综合开发研究院（中国·深圳）预测得出。
2、销售量预测中包括劲嘉集团母公司的国际烟标销量。
3、2007、2008年间，劲嘉集团母公司烟标总销量中包含贵州市场的烟标销量，从 2009年开始，
劲嘉集团母公司烟标总销量中的贵州市场份额将整体迁入贵阳劲嘉项目，因此与 2008 年相比，2009 年的销量水平同比小幅下降；与此同时，劲嘉集团母公司将全力开拓国际烟标市场和加快延伸山东、福建、湖南、河南等地的国内烟标市场，并进一步拓展广东、深圳周边市场，以确保随后各年度业务的稳定增长。
3、公司产能缺口状况分析
烟标生产企业具有接单量大、时效性强的特点，通常需要预留一部分产能来满足客户需求，从而保证其在客户采购体系中的地位。
从劲嘉集团母公司未来的产能利用率来看，如下表所示，2007、2008 两年
劲嘉集团母公司产能利用率分别高达 79.64%和 87.59%，凹印机产能利用率高达
89.00%和 99.36%，已近饱和。
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2018凹印产能（大箱） 110 110 110 110 110 110 110
胶印产能（大箱） 60
柔印产能（大箱） 25 25
设备实际产能
合计产能（大箱） 195.0 195.0 195.0 195.0 195.0 195.0 195.0
凹印（大箱） 97.9 109.3 118 129 135 138 139
胶印（大箱） 47 50.4 37.4 42 45.2 48.5 50.2
柔印（大箱） 10.4 11.1 12 14.2 16.1 17.7 19.1
市场销售及预测合计（大箱） 155.3 170.8 167.4 185.2 196.3 204.2 208.3
凹印 89.00% 99.36% 107.27% 117.27% 122.73% 125.45% 126.36%
胶印 78.33% 84.00% 62.33% 70.00% 75.33% 80.83% 83.67%
生产能力使用率
柔印 41.60% 44.40% 48.00% 56.80% 64.40% 70.80% 76.40%
注：假设设备服务年限满后报废并购买相同能力的设备予以代替，维持简单再生产。
根据一般烟标行业的生产惯例，产能利用率达到 85%以上，将会面临新客户开发困难的问题。如果不新增生产设备，至 2009 年开始，凹印产能出现缺口。
即从 2009 年开始，劲嘉集团母公司只有增加新的产能，才能确保未来业务规模的扩张得以实现。
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1-1-249
4、项目新增赛鲁迪生产线方案
根据产能缺口状况分析，考虑到劲嘉集团母公司现有凹印生产线的产能特点，需要购入一套赛鲁迪生产线及相关配套设备。
以劲嘉集团母公司现有生产线的主辅设备配置为依据，一条赛鲁迪生产线需配备 5台烫金机（平压机）、5台模切机及 5台凹凸机（平压机），另需配备一套照排系统，两台糊盒机和两台裱纸机，以及合力叉车、合力抱车等辅助设备。同时，赛鲁迪厂房还需配备专用的空调设备和动力系统。设备总投资为 7,869 万元，具体清单及投资情况如下：
序号主要设备型号单价(万)数量
金额(万)生产能力/台
1 赛鲁迪 R960 6,500 1 6,500 30万大箱/年
2 平压机 MK-1020 24 10 240 3.5万大箱/年
3 模切机 MK-105M 13 5 65 7.1万大箱/年
4 照排系统 JLUNK 200 1 200 －
5 勾底糊盒机 2H-800 50 2 100 －
6 裱纸机－ 38 2 76 －
7 合力叉车 CPC25 11 4 44 －
8 合力抱车 CPCD30 16 4 64 －
9 中央空调－－ 2 320 辅助
10 动力设备－－ 2 260 辅助
本项目设备总投资合计 7,869 －
注：所有进口设备的单价估算中已包含进口各种税费，运输费及安装调试费。
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
按照本项目市场需求预测，新增赛鲁迪生产线拟于 2008 年年末完成购进、安装调试与试生产，2009 年正式投产。
5、项目新增产能及市场前景分析
（1）项目新增产能
本项目新增一条赛鲁迪生产线及相关配套设备，年新增产能 30 万大箱。
（2）市场前景
本项目新增产能一方面将满足国内市场需求，另一方面也将满足来自国际市场的需求。
第一，中国烟标市场未来仍将保持平稳增长
结合全行业过去 5年运行趋势，预测全国卷烟市场产量在 2007-2010 年将保深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-250持平稳增长。根据烟标生产与卷烟生产的对应关系，可预测全国烟标市场规模如表所示：
单位：万大箱
2007 2008 2009 2010
市场需求（万大箱） 4,087.6 4,210.3 4,294.5 4,380.4
增长率（%） 3 3 2 2
注：表中数据由综合开发研究院（中国·深圳）预测得出。
第二，客户需求具有较大的增长潜力
从劲嘉集团的国内销售区域来看，生产能力在千万箱以上的云烟系所在的云贵川渝等地是主力销售区域；生产能力在 500 万箱以上的沪烟系所属区域的销售业绩稳定，生产能力在 500 万箱以上的湘烟系所在区域是重要潜力增长区域，目前正在积极整合资源、洽谈合作。
第三，烟标已开始打入国际市场
在巩固和提升国内市场份额的同时，劲嘉集团还大力开拓国际市场，优化产品市场结构，提升发展潜力。公司烟标已成功进入印度尼西亚和俄罗斯的烟标市场，并正在积极拓展其他东欧及亚洲市场。
①劲嘉集团已为印度尼西亚的 MEZZO 品牌卷烟生产烟标 6,788 大箱，其中2005 年销售 MEZZO 烟标 732 大箱；2006 年销售 MEZZO 烟标 6,056 大箱，同比增加 727.3%。
②劲嘉集团 2006 年为俄罗斯 ARCTIC 和 SAMURAI 卷烟品牌配套生产了烟标3,810 大箱。新品牌 BRENT 也已下了订单，另一新品牌 ARTE 正在委托劲嘉集团打样，这些品牌是俄罗斯市场极具潜力的品牌，可与劲嘉集团结成长期战略合作伙伴关系。
第四，公司正争取成为国际一流卷烟企业的供应商
除了开拓为上述国际二线卷烟品牌配套的烟标市场以外，劲嘉集团还积极与国际知名烟草集团进行互动访问，以增进互相了解，促进长期合作。本公司管理层认为，若公司生产能够达到 GMP 标准，将极大增加与国际一流卷烟企业合作的机会。如果本公司能够按照 GMP 标准建设新的厂房设施，并由此获得国际一流烟草企业的烟标生产订单，将极大地提升本公司国际烟标市场的发展空间，进而带动本公司整体业绩持续快速增长。
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1-1-251
（3）市场开拓措施
劲嘉集团拟采取下列市场销售和拓展策略，以充分抓住需求机遇，利用新增产能，有效应对市场竞争：
第一、采取直接销售方式，巩固提升国内市场份额
在销售量集中的区域如云南、贵州、四川、重庆、安徽、广东等地，充分利用劲嘉集团的现有资源，进行点对点客户开发和销售跟踪，做好市场信息反馈收集及客户关系维护，通过对客户全方位、一站式的优质服务，与卷烟生产企业建立长期稳定战略合作关系。
第二、选择适当时机和标的实施并购
市场开拓最有效最直接的方式是开展并购。本公司始终坚持在烟草业及烟标印刷行业整合的合适时机，选择合适标的进行并购，实现低成本扩张。
第三、利用展销会促进销售、开拓国际市场
今后几年，劲嘉集团将不断参加知名的印刷包装与卷烟行业的展览会，增强与客户的互动了解，提高客户对劲嘉集团为卷烟生产企业烟标配套服务能力和技术生产优势的认识。同时，通过全资子公司——中华香港国际烟草集团有限公司开拓国际市场，对已开拓的国际市场进行客户关系维护、客户满意度回访、与客户共同构建新型产品开发机制，争取利用对方网络来推广本公司烟标品牌；对于其他国际市场领域、特别是欧美等市场，重点通过参加国际印刷包装展览的方式，结合邀请访问等途径，建立与国际烟草企业集团的互相沟通，增进了解，建立战略合作关系。
第四、建立良好的公共关系形象，提升公司品牌和行业知名度
烟标行业的经营重点在于对卷烟企业的深入了解和展现为其提供配套服务和技术支持的能力，与卷烟生产企业建立良好的公共关系。劲嘉集团将通过包装印刷行业及烟草行业的专业杂志及媒体，经常性地发布有关劲嘉集团技术、生产与服务的专门介绍，同时积极参与包装印刷行业与卷烟企业的各种学术技术交流会议，发表学术文章，力争获取行业内印刷技术专家、学者的权威认可，开展与包装印刷行业院校与研究机构的合作与培训，提升劲嘉集团在烟标行业的专业形深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-252象，提高产品的市场认知程度和偏好程度，进而提升“劲嘉”品牌的形象号召力和品牌价值。提高劲嘉集团知名度，有助于提高客户的忠诚度。
（四）建立集团技术研发中心方案
1、本公司技术研发现状
一直以来，本公司高度重视技术研发工作，通过不断提升工艺与材料的技术含量来保障产品的市场竞争力。本公司于 1998 年成立专业化的研发部，于 2000年成立企业技术中心，主要负责产品、工艺、材料研发和相关的技术服务。从企业技术中心的运营经费来源看，劲嘉集团每年按照年销售收入一定的比例安排企业技术中心的开发经费。从企业技术中心的研发人员配置来看，目前该中心拥有研发人员 65 人。其中，具有高级职称的有 6 人，占 9.23%；企业内部专家有 4
名，占研发人员总数的 6.15%；来自西安理工大学的外部专家 3名，占比 4.62%。
经过多年持续研发创新的积累，公司目前拥有 2项专利的合法所有权，已受理专利申请 2项，掌握着全新的凹印工艺、全新的柔印工艺、烟标防伪功能及定位转移印刷技术等 4项非专利技术。同时公司积极参与行业技术标准的制定，并紧跟市场发展需要，开发了全息图像、文字的印刷方法，实现了全息图像、文字的制成和印刷工艺上突破，对防伪包装起到了积极地推动作用。在产品开发方面，公司已研制出香烟的软质包装结构，是介于目前香烟软包和硬包之间的一种新方法，丰富和完善了烟包包装的品种，有着广阔的市场潜力。在生产设备开发上，公司自主开发设计、意大利赛鲁迪公司生产制造的全世界独有的复合转移 9色连线赛鲁迪凹印机，已经获得了国家发明专利，位居国内国际先进水平。公司拥有该设备在中国（包括港澳台）10 年的独有权，具有较好的技术独占性。
因此，公司整体技术实力已经跃居国内全行业先进水平，并具有较强的国际竞争力。为进一步巩固公司的技术优势，公司拟在新建的包装印刷及材料加工项目上，建设一个为全集团成员企业的技术研发、产品及工艺开发服务的技术研发中心。
2、技术研发中心的定位、目标及运行机制
本项目拟建设的技术研发中心定位是：为本公司及下属企业提供技术研发、新产品及新工艺开发，为客户提供包装方案设计及工艺技术支持的一站式服务中心，为非独立法人。在该项目上拟建设的技术研发中心任务目标包括：
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1-1-253—发展成为具有世界一流水平的包装印刷研发基地；
—加强与国内外各大知名院校的技术合作、人才交流；
—建立国家级实验室和博士后流动站；
—建立综合性新型环保油墨理化分析实验室；
—成为制定包装印刷行业各类标准的验证实验室。
该技术研发中心实行“以市场为导向，以技术为核心”的运营机制，即进一步强化技术研发与市场需求的衔接，加大市场技术信息收集力度，以市场需求为导向，紧跟国内外包装印刷领域的最前沿、应用前景广阔的技术，以环保、可循环经济为主题，前瞻性地确定研发项目，通过整合多方技术及信息资源，提升研发协同效益，形成新项目可行性论证、新产品设计、新工艺测验、新材料应用和研发，新设备开发的高效技术研发服务体系，为劲嘉集团提供市场技术支持、工艺技术服务及研发人才的培养和储备，打造劲嘉集团技术研发的公共平台。
技术研发中心拟采取母公司技术副总经理领导下的研发中心主任负责制。技术研发中心在主任负责领导下，设有 5 个专业化研究开发部门和一个管理服务部，其中专业化研究开发部门包括设计部、制版部、化工部、设备部、材料部，其岗位设置如下：
信息资源搜集（行业、全集团、下属企业、客户（烟厂、食品、日化、药品厂等）
资源整合（化工、电子、机械、材料）
技术产品（成果）研发培训
客户劲嘉集团下属企业市场
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1-1-254部门岗位设定
研发中心主任 1
设计部 15
制版部 15
化工部 8
设备部 8
材料部 8
管理服务部 5
合计 60
技术研发中心的运营经费来源将采取如下模式：
第一，对于基础性、前瞻性技术研发和技术攻关，由劲嘉集团母公司每年按照销售收入 2－3%的比例向研发中心支付日常运营开发费用；
第二，对于各下属企业的实时应用性技术开发需求，研发中心成立项目小组进行技术开发，并先由劲嘉集团母公司垫支各项开发费用（包括信息搜集费用、成果验证费用、材料及加工费用、研发中心设备折旧费用、技术人员工资、管理费用等项）。技术开发完毕后，通过资格验证的途径，将技术成果以技术包裹的形式输入目标下属企业，并为其提供技术咨询和工艺技术服务。最后，由技术受益企业按研发项目产生销售收入的 5%左右向研发中心结算费用，该结算费用做为研发中心的研发滚动投入。
3、技术研发中心的建设及设备投资
技术研发中心的建设及设备投资包括技术中心大楼的土建安装费用和实验和分析设备的购置费用。
经估算，技术中心大楼的土建安装费用和增加实验分析设备投入共计 2,520万元，拟于 2008 年投入。其中，技术中心大楼的土建安装费用共计 520 万元，技术研发中心用于研发设备和仪器的投资约 2,000 万元。
（五）搬迁劲嘉集团母公司的生产厂区方案
1、搬迁计划
在按照国际烟标生产 GMP 标准建设的厂房设施完成后，劲嘉集团母公司逐步将现有生产厂区的生产设备搬迁至新的生产基地。
为避免设备搬迁影响生产，结合历史业务销售和未来市场需求的实际情况，深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-255拟执行下述搬迁计划：
（1）选择淡季搬迁。搬迁计划将选择在业务量较小的月份、销售淡季实施。
（2）充分准备。搬迁之前，充分利用与客户之间良好的业务关系，提前确
定客户在搬迁期间的需求量，并签订定单，搬迁前根据定单量进行销售备货；逐步实施搬迁计划，以将生产的不确定性降到最低。
（3）分批搬迁。结合本公司包装印刷生产线可以分步、分批搬迁的特点，
可以在搬迁过程中做好生产计划，继续保持部分生产，实现边搬迁边生产。
（4）若上述措施依然无法满足搬迁期间的定单需求，劲嘉集团母公司将转
移部分定单给全资子公司和绝对控股公司，合理调配生产能力，以最大限度满足客户的需求；目前本公司下属企业安徽安泰、昆明彩印均已做好准备，随时接受本公司可能委托的定单生产。
2、搬迁费用估算
（1）每条赛鲁迪生产线按照 150 万元的搬迁、安装和调试费估算，共需费
用 450 万元；
（2）各色胶印设备按照平均 30 万/台的搬迁、安装和调试费估算，共需费
用 210 万元；
（3）柔印机设备按照平均 20 万/台的搬迁、安装和调试费估算，共需费用
80 万元；
（4）其他设施设备共计需要费用约 223 万元。
综上分析可知，劲嘉集团母公司所有动产的搬迁、安装及调试费用共计 963万元。
3、厂房设施新建方案
（1）搬迁的目标用地情况
本项目搬迁的目标用地位于松岗街道（广田路北侧），地块编号为2007-01Q-0035，用地性质为工业用地，地块的总面积为 197,612.08 平方米；建
筑容积率≤1.95,建筑覆盖率≤40%；建筑面积共 384,400 平方米，其中厂房
326,600 平方米，办公 11,000 平方米，宿舍 43,200 平方米，设备房 3,600 平方米。
劲嘉集团与深圳市国土资源和房产管理局签订了《深圳市土地使用权出让合同书》(深地合字（2007）4128 号)、《深圳市土地使用权出让补充协议书》《深
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1-1-256圳市土地使用权出让补充合同书》（深地合字（2007）4128 号之补充合同一），
其中规定，劲嘉集团按照合同约定支付全部土地使用权出让金之日起 30 日内，向出让人申请办理土地登记，领取《国有土地使用权证》，取得出让土地使用权。
截至本招股意向书签署之日，劲嘉集团已付清全部土地使用权出让金。
发行人律师出具了补充法律意见书(三)，认为：“发行人在履行《深圳市土地使用权出让合同书》、《深圳市土地使用权出让补充协议书》和《深圳市土地使用权出让补充合同书》约定的义务后，取得土地使用权证书不存在法律障碍。”
（2）厂房设施新建方案
本项目将以打造包装印刷及材料加工项目为目标，全面按照国际烟标生产GMP 标准新建厂房、仓库等设施，并优化各项工艺流程和生产作业系统，扩大国际市场销售，形成国内、国际两个市场并重的经营格局。
参照项目用地的主要技术指标，综合考虑本项目总体生产规模、项目环保要求及树立劲嘉国际品牌形象等方面，参考深圳市及宝安区工业企业建筑安装工程的平均造价水平，本项目拟采取如下工程建设方案（本项目用地规模约为110,000㎡，剩余土地作为本公司未来发展用地进行储备），总投资约为 23,338 万元，具体测算如下：
项目
建筑面积(M2)
占地面积(M2)
造价(元/
M2)
投资额(万)
1、主体建筑及辅助设施 92,000 - 17,360
赛鲁迪厂房 24,000 2,000 5,280胶印及柔印厂房 24,000 2,000 4,800配套工艺厂房 20,000 2,000 4,000仓库 20,000 1,500 3,000生产辅助用房 4,00045,500 2、办公建筑 5,000 3,000 - 600
综合办公楼 5,000 3,000 1,200 600
3、生活建筑 46,000 11,500 - 4,140
员工宿舍/食堂/康体设施等
46,000 11,500 900 4,140合计 143,000 60,000 - 22,100注：1、有关造价参照深圳市工程信息价的有关标准，造价均包括土建和安装工程费。
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2、赛鲁迪厂房按照 4条赛鲁迪生产线的规模进行规划（拟搬迁的 3条加上未来新增的 1条）。
3、办公建筑将与劲嘉集团研发中心合建为一栋建筑。
4、赛鲁迪设备体积庞大，重达 180吨左右，对厂房建筑有特殊要求：建筑物厂房净高不小于 6.4m，
厂房长度不小于 80m，需要使用双向双层的钢筋混凝土板块打造地基。因此，赛鲁迪设备一般放置在建筑物的底层,且赛鲁迪厂房需单独配置配电系统和空调冷却系统。
5、赛鲁迪厂房及其配套工艺用厂房按照国际 GMP 标准建设，每平方米建安费比正常情况增加
1200-1500元左右。
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
本项目的绿化配套、道路、停车场等配套设施面积及造价如下：
项目占地面积（m2）造价投资额（万）
绿化配套 27,500 150 元/ m2 约 413
道路、停车场等设施 27,500（平均 10m 路宽） 3,000 元/m 约 825
合计 50,000 －约 1,238
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
（六）整个项目的实施计划、投资估算和资金筹措
1、项目实施计划
本项目拟从 2008 年初开始实施前期准备工作，至 2009 年中期完成土建安装工程、原有设备搬迁及安装调试、新赛鲁迪生产线的购置及安装调试、技术研发中心设备购置等各项工作，从 2009 年 7 月份新增生产线开始正式生产，直至项目周期结束。
2、投资总体估算
本项目总投资为 70,361 万元，具体估算如下：
（1）建设投资估算
本项目建设投资共计 41,861 万元，分两期投入：
一期建设投资共 39,861 万元，包括土地购置、厂房、技术中心、各项基础设施建设及安装，设备的购置、运输、安装和调试，拟于 2007－2009 年投入。
其中，所购置的土地中有 110,000 ㎡用于本项目建设，因此该部分土地的购置费用将计入本项目的经济测算中，合计 5,324 万元；剩余的土地购置费用 4,842 万元由劲嘉集团另行筹措支付。
二期建设投资主要为研发中心的设备投资，共计 2,000 万元，拟于 2009 年投入。
（2）搬迁设备净值投资
拟搬迁的设施、设备、仪器截至 2006 年 12 月 31 日的净值如下：
单位：万元
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1-1-258
截至 2006 年 12 月 31 日的净值
机器设备 24,992
运输设备 948
电子其他设备 1,777
合计 27,717
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
（3）铺底流动资金估算
参照同业有关标准及本项目生产规模，估计需要安排铺底流动资金 8,000 万元，于 2009 年投入。
项目投资额(万元)占总投资的比例
一、设备及工器具购置费 11,632 16.53%
1.设备购置费(含安装调试费、运杂费) 10,832 －
2.工器具及生产家具购置费 200 －
3.消防设备设施 400 －
4.环保设备设施 200 －
二、搬迁设备净值 20,500 29.14%
三、建安工程费 23,858 33.91%
1.主体工程建安费 22,620 －
其中：搬迁及新增生产线的主体工程 22,100 －
研发中心的主体工程 520 －
2.配套设施费（绿地、道路、停车场等） 1,238 －
其中：绿地 413 －
四、工程建设其他费用 5,550 7.89%
1.土地使用费 5,324 －
2.与项目有关的其他费用 126 －
3.与未来生产企业经营有关的其他费用 100 －
其中：生活、办公设备及设施 100 －
五、预备费 821 1.17%
六、流动资金 8,000 11.37%
七、项目投资总额 70,361 100.00%
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
3、资金筹措及运用计划
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1-1-259本项目投资 70,361 万元，除去搬迁设备净值 20,500 万及搬迁设备经营的流动资金 6,000 万以外,其余 43,861 万元来源于公司上市发行股票筹集的募集资金，运用计划具体如下：
2007 年 7 月~2008 年 6月
2008 年 7 月~2009 年 6月
建设投资（一期） 12,000 27,861
建设投资（二期）－ 2,000
搬迁设备净值－ 20,500
流动资金－ 8,000
合计 70,361
资料来源：综合开发研究院（中国·深圳）
（七）环境保护
本项目生产采用环保型的材料，符合环保生产项目要求，在建设及运行过程中产生的主要污染物为生活废水、噪声及固体废弃物，本项目安排环保设施设备投资约 150 万元，以建立符合国家、广东省与深圳市有关环保规定的相应的设施。
根据深圳市环保局深环法[2007]第 188 号《关于深圳劲嘉彩印集团股份有限公司环保守法情况的证明》及深环批[2007]100029 号《深圳市环境保护局建设项目环境影响审查批复》，本项目符合环保法律法规规定，有完善的污染防治措施，防治污染效果良好，生产过程排放污物达标，没有对环境造成污染影响。
（八）项目的经济效益情况
该项目经济效益与投资回报较好，主要经济效益指标如下：
主要指标名称指标值
投资利润率 19.23%
财务内部收益率（税后） 21.24%
财务净现值 35,888.1 万元
动态投资回收期（从 2007 年计） 7.49 年
四、贵阳新型印刷包装材料建设项目（一期）
本项目拟于贵阳兴建贵州劲嘉新型包装材料有限公司厂区及相关设备，用于深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-260镭射转移镀铝凹印烟标和环保型胶印烟标的生产。
本项目“一期”是鉴于目前公司与贵州黄果树集团的战略合作做出的，公司将视与贵州黄果树集团的深度合作有针对性地展开包括项目“二期”的后续投资。
（一）项目概况
1、项目运作主体：贵州劲嘉新型包装材料公司
2、项目建设地点：贵阳市小河区（国家级贵阳经济技术开发区）
3、项目负责人：乔鲁予
4、项目主要产品：镭射转移镀铝凹印烟标、环保型胶印烟标
5、贵州劲嘉新型包装材料公司概况：于 2006 年 10 月 23 日经国家级贵阳经
济技术开发区批准设立，注册资金 1,800 万元。为本公司的全资子公司。
6、项目建设规模：本项目建成投产后，最高年产量达 42.1 万大箱烟标。
7、项目实施的目的：
（1）为贵州卷烟企业提供就近烟标设计和印刷制造的配套服务，实现劲嘉
集团的发展战略目标；
（2）进一步巩固和扩大劲嘉集团在国内烟标市场的占有率；
（3）充分发挥劲嘉集团在行业内的技术设备专利及市场优势；
（4）获得良好的收益回报。
8、其它
2006 年 10 月 23 日，劲嘉集团投资 1,800 万元，在贵阳经济技术开发区设立贵州劲嘉这一项目公司，注册资本 1,800 万元，该公司为劲嘉集团全资子公司。
劲嘉集团拟于募集资金到位后，通过增资的方式向其投入 22,198 万元，将其注册资本增加到 23,998 万元。增资后，该公司依然为劲嘉集团全资子公司。该公司目前尚处于筹备期，截至报告期末其资产负债表如下：
单位：元
资产 2007年6月30日
2006 年 12 月31 日
负债和所有者权益 2007 年 6 月30 日
2006 年 12 月31 日
流动资产：流动负债：
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1-1-261
货币资金 1,863,800.16 17,845,960.00 短期借款--
其中：其他货币资金
--
应付票据
--
应收票据--应付账款--
应收股利--预收账款--
应收利息--应付工资--
应收账款--应付福利费--
坏账准备 应付股利--
应收账款净额--应交税金--
其它应收款 8,678.92 -其它应交款--
预付账款 28,039,781.80 -其它应付款 13,145,000.00 121,282.85
存货--预提费用--
待摊费用--预计负债--
流动资产合计 29,912,260.88 17,845,960.00 流动负债合计 13,145,000.00 121,282.85
长期投资：
长期股权投资--长期负债：
长期债权投资--长期借款--
长期投资合计--应付债券--固定资产： 长期应付款--
固定资产原价 52,270.00 -专项应付款--
减：累计折旧--其他长期负债--
固定资产净值 52,270.00 -长期负债合计--
减：固定资产减值准备
--递延税项：
固定资产净额 52,270.00 -递延税款贷项--
工程物资--负债合计 13,145,000.00 121,282.85
在建工程 740,994.00 145,000.00
固定资产清理--所有者权益：
固定资产合计 793,264.00 145,000.00 实收资本 18,000,000.00 18,000,000.00
无形资产及其他资产：
减：已归还投资
--
无形资产--实收资本净额 18,000,000.00 18,000,000.00
长期待摊费用 439,475.12 121,322.85 资本公积--
其它长期资产 盈余公积--无形资产及其他资产合计
439,475.12 121,322.85
其中：法定公益金
--递延税项： 未分配利润--
递延税款借项--所有者权益合计 18,000,000.00 18,000,000.00
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1-1-262资产总计 31,145,000.00 18,112,282.85 负债和所有者权益 31,145,000.00 18,121,282.85
（二）项目实施的必要性
本项目将主要为贵州省的烟标生产企业如贵州黄果树烟草集团公司（2007年 2 月 2 日并入贵州中烟工业公司）零距离提供烟标设计、打样、印刷、新材料研制等全方位服务，与其建立起长期的战略合作关系。项目占地规模共为100,000㎡，一期达产产量为 42.1 万大箱烟标，达产后可占据贵州省卷烟烟标市场份额
的 18.3%，有助于提升劲嘉集团的市场占有率。
1、实施本项目是进一步巩固本公司在国内烟标行业地位的重要途径
经过 10 年来的高速发展，本公司已经成长为国内烟标行业的龙头企业之一。
在业务高速发展的同时，本公司也开始面临越来越激烈的市场竞争。各竞争对手也纷纷扩大对卷烟企业的配套服务能力，采取积极的市场规模扩张策略。与此同时，伴随着国家对烟草行业整合进程的加快，卷烟牌号和产能结构调整力度加大，现有的市场格局将会发生很大的改变，如果不加快对重要区域市场的布局和占领，将难以稳固现有的市场地位，可能在新一轮的市场竞争中处于不利地位并被竞争对手赶超。
劲嘉集团在卷烟生产大省——贵州省的烟标销售势头良好，2006 年该地区的烟标销售额为 1.90亿元，比 2005年增长 30.34%，进一步加强对该区域卷烟
企业的配套服务，对于继续提高劲嘉集团的烟标市场份额具有重要意义。因此，实施本项目，是劲嘉集团为下游卷烟生产行业提供零距离配套服务，从而取得主要市场份额的重要战略步骤，是巩固劲嘉集团在烟标行业领先地位的重要途径。
2、实施本项目是充分发挥劲嘉集团设备技术专利优势的必然要求
本项目拟引进一条赛鲁迪 R960凹印生产线及其配套设备群。赛鲁迪 R960
凹印机组及其配套设备采用了劲嘉集团专利技术，具备国内其他类型轮转凹印机所不具备的连线完成复合、转移、印刷、裁切大张整套工序的功能，并能够有效解决复合转移、爆色、镭射卷筒纸版缝等行业技术难题。采用劲嘉集团国内独家专利技术生产的镭射转移凹印烟标，具有规模化生产的成本竞争优势和更加符合环保要求的特点。本项目的实施将充分利用劲嘉集团在技术上的优势，以镭射转深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-263移凹印烟标为主导产品。本项目达产后，镭射转移纸凹印烟标将占达产产量的
71.3%，将进一步扩大本公司在烟标行业的综合优势。
3、实施本项目将拥有良好的市场前景和利润回报
实施本项目将面临良好的市场机遇：一方面，贵州省卷烟产量在未来 10年将继续稳定增长，至 2010年规模可达 229.9万大箱（资料来源：综合开发研究
院（中国.深圳）行业分析数据）；另一方面，本公司已与贵州省最大的烟草集团——贵州黄果树烟草集团公司建立了稳定的战略合作关系，成为“黄果树”品牌的重要烟标供应商。通过与贵州卷烟企业的战略联盟，本项目的未来市场需求将会有一定的保障。本项目达产后最高产量可达 42.1 万大箱烟标，拥有良好的市
场前景，可取得良好的投资收益和利润回报。
（三）市场需求分析
本项目目标市场主要在中国卷烟大省——贵州省。贵州是全国第五大卷烟生产省，原有黄果树烟草（集团）有限责任公司卷烟制品分公司（原贵阳卷烟厂）、遵义、毕节、贵定卷烟厂、青松、铜仁、贵定分厂、黄平、兴义、六盘水卷烟厂等 10家卷烟企业，经过近两年的企业整合与牌号整合，贵阳黄果树公司与遵义、毕节、铜仁、贵定烟厂、兴义卷烟厂联合重组成黄果树烟草集团，总资产将达80亿，年生产能力约 210万大箱，占全省 260万大箱年卷烟生产能力的 80.8%；
全省卷烟品牌数量从 2000年底的 91个减少到 2005年的 13个，规格从 300多个减少到 44个。黄果树烟草集团目前将主打“贵烟”和“黄果树”两大卷烟品牌，其中“黄果树”牌卷烟是全国 36 个名优卷烟品牌之一，2000－2005 年产量年均增长 32.2%，2005年卷烟产量位居全国第五，达 100.45万大箱，同比增
长 27.2%，销量位居全国第六，并荣登国家质检总局发布的“中国名牌产品”名
单，所配套烟标采购额超过 10亿元(资料来源：烟草行业综合统计数据分析资料)。
据卷烟行业分析预测，随着品牌整合度的进一步提高，未来黄果树单一品牌产量将会有较大提高，届时对配套烟标的采购数量将相应的大幅增加。
卷烟工业是贵州省的传统优势产业和经济支柱之一。2001－2005年间，贵州省卷烟产量从 180.80 万大箱增长到 208.21 万大箱，年均增长 3.6%，2005
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1-1-264年增长率达 6.9%。其中，贵阳市卷烟产量从 79.6万大箱增长到 117.01万大箱，
年均增长率达 10.11%，高于全国同期卷烟产量年均增速 6.93%（资料来源：贵
州省烟草行业调查报告）。
未来贵州省烟标市场预测如表所示：
单位：万大箱
2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年总体市场需求 214.5 219.8 224.2 227.6 229.9 229.9
增长率（%） 3 2.5 2 1.5 1 0
“黄果树”品牌 110.5 121.5 133.7 147.1 161.8 161.8
数据来源：综合开发研究院（中国·深圳）
本公司销往贵州的烟标占全集团销售收入的 12.3%，比 2005 年增长 30.34%；
销售“黄果树”品牌烟标 1.82 亿元，共 19.54 万大箱，约占“黄果树”品牌卷
烟产量的 19.65%。云贵川渝地区在劲嘉集团具有重要地位。
本公司未来在贵州烟标市场的产销增长将主要取决于两个基本推动因素：其一，本公司已经与贵州黄果树烟草集团建立了良好的供应配套关系，成为“黄果树”品牌的重要烟标供应商，2005 年本公司在贵州销售收入的 98.3%来自于“黄
果树”品牌烟标。作为国家卷烟百牌号之一，占据贵州省卷烟产量近 50%的“黄果树”品牌产量快速增加，为其配套的烟标量也会随之大幅增长，这为该项目提供了良好的市场需求前景。其二，本公司一直在当地有较高的信誉度和影响力，存在与贵州黄果树烟草集团更加紧密合作的机会。本公司对贵州黄果树烟草集团销售及预测情况如下：
单位：万大箱
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011销售量 14.87 17.7 21.9 26.7 32.4 38.8 42.1
增长率（%）- 18.9 23.7 22.3 21.0 20.0 8.3
占“黄果树”品牌产量的份额 14.8% 16% 18% 20% 22% 24% 26%
其中：凹印烟标- 8 10 15 20 25 30胶印烟标- 9.7 11.9 11.7 12.4 13.8 12.1
注：2007、2008 年烟标增长量由劲嘉集团母公司的产能来保障。
本公司与贵州中烟工业公司通过长期合作，形成了良好的合作关系。为了进一步加强双方合作，本公司通过设立贵州劲嘉，就近为贵州中烟工业公司提供服深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-265务。贵州劲嘉设立后，将是西南最大包装、印刷、材料加工基地之一，对贵州省印刷业的发展能够起到龙头带动作用。将形成该地区印刷业的示范效应，带动周边中小印刷企业的集聚，通过集群式发展，最终带动西南地区乃至于中西部地区印刷行业的快速发展。贵州劲嘉主要生产镭射转移镀铝凹印烟标和环保型胶印烟标，将为贵州中烟工业公司及其下属企业提供烟标设计、打样、印刷、新材料研制等全方位服务。
2004－2006 年本公司分别与贵州黄果树烟草集团公司（或其下属的贵阳卷烟厂）签订了 1.39、1.97、1.81 亿元的烟标购销合同。2007 年，本公司已与贵
州中烟工业公司签订了“贵州中烟工业公司物质采购合同”，根据这一合同，2007 年贵州中烟工业公司将向劲嘉集团采购价值 1.75 亿元的烟标产品。
（四）产能及市场开拓措施
本项目为贵州卷烟企业提供就近烟标设计和印刷制造的配套服务，达产后年产量达 42.1 万大箱烟标。具体市场开拓措施如下：
1、巩固与贵州中烟工业公司的合作关系，提高一站式配套服务水平
进一步深化与贵州中烟工业公司及本项目毗邻的贵阳卷烟厂的战略合作关系，紧紧围绕建立贵烟“大品牌”和“大集团”的目标，提升一站式烟标配套服务水平，通过协助做大做强贵烟品牌来拓展本项目产品销量。
（1）协助提升“黄果树”品牌的竞争力。与贵州中烟工业公司及相关单位
保持紧密沟通，建立双方品牌建设的研究和协调机制，保障双方品牌打造理念的一致性，通过充分发挥品牌叠加效应来拓展贵烟的省外市场。
（2）在质量控制与检测、工艺技术、新卷烟包装开发、产品试制等环节，
建立与目标客户之间的互动机制，积极推广无毒、无害、轻量、薄壁的烟标包装产品，以适应各种不同贵烟产品的个性化要求，提高对贵州卷烟生产企业直接技术服务支持力度，巩固本项目产品的客户忠诚度。
（3）实行点对点客户信息沟通，重点客户加强定期拜访，做好市场信息反
馈收集及客户关系维护，使本项目的一站式服务贴切市场需求。
（4）加强对客户的销售拓展计划的了解，动态调整本项目的产品配套计划，
提高供需的衔接程度。并且，强化项目管理，降低生产营运成本，始终坚持为客户提供高性价比的产品。
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2、加大对川、渝、桂等周边市场的开拓和服务力度
加强与劲嘉集团下属公司昆明彩印的合作，通过在川、渝、桂等周边市场设立销售办事处进行推广、开发区域网上订货系统、参加相关区域行业展览等方式来增强与客户的了解与往来，逐步实现销售渗透，并随之完善技术、质量、物流等环节相关配套服务，提高客户对劲嘉集团为卷烟生产企业烟标配套服务能力和技术生产优势的认识，进而建立与本项目的长期战略合作关系。
3、建立良好的公共关系形象，提升市场销售
通过网络、邮寄等方式主动为客户提供本项目最新的技术、生产与服务介绍，积极参与区域卷烟及配套服务业的各种学术技术交流会议，力争在本区域市场内建立劲嘉积极、进取、创新的专业形象，提高本项目产品的市场认知程度和偏好程度，不断开拓本项目的目标客户群。
（五）项目技术方案和主要设备选择
1、项目内容及产品方案
参见“第六节业务与技术”之“四、公司主营业务的情况”。
2、主要工艺流程
参见“第六节业务与技术”之“四、公司主营业务的情况”。
3、主要生产设备选择
根据本项目的市场需求规模，结合本公司现有的烟标生产相关设备资料，从生产的技术稳定性要求出发，编制设备方案如下表所示，设备总投资为 11,644万元。
序号设备名称型号产地数量（台）投资总额（万元）1 设计平台计算机软硬件－ 1（套） 1202 CTP系统海德堡 JLUNK 德国 1 2003 赛鲁迪凹印机 3288 意大利 1 6,5004 胶印机海德堡 CD6+1/CD4 德国 2 2,6005 丝印机 WPT1020 上海 2 1086 模切机 MK-1050M 天津 6 7807 烫金机 MK2050MY 天津 2 3608 单凹机 YAIA 北京 1 629 工艺辅助系统－－－ 136深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-26710 勾底糊盒机长荣天津 2 12011 裱卡机－广东汕头 2 7812 配电系统－广东 1（套） 26013 中央空调系统－山东 1 32014 合计－－－ 11,644
（六）主要原材料和动力的供应情况
本项目的原材料包括卡纸、油墨、镭射膜、电化铝及其他一些辅助材料。本公司已经建立了较为完善的包装印刷原材料供应体系，在综合考虑物流成本、原材料质量等因素的基础上，将主要选择本公司已建立的原有供应商作为原材料的保障。
本项目电力供应来自国家级贵阳经济技术开发区内工业电网，380V 标准工业电压，用电均价为 0.44 元/度。水供应来自市政用水管网。本项目拟建一蓄水
池，储备能力为 600 吨，水电等动力供应可保障项目需要。
（七）项目竣工时间、产量
本项目从 2007 年 10 月份开始启动，至 2008 年 3 月底完成前期工作，2008年 4月开始项目建设，计划2009年 8月正式投产，届时将增加烟标印刷产能 42.1
万大箱。
（八）环境保护
根据贵州省环境保护局出具的《关于对贵州劲嘉新型包装材料有限公司新型印刷包装材料项目环境影响报告书的批复》（黔环函[2007]114 号），本项目符合环保法律法规规定提出的各项生态保护和污染防治措施达标。
（九）项目选址
该项目所属地块位于国家级贵阳经济技术开发区，本项目主要客户贵州黄果树集团贵阳卷烟厂新建厂房旁边，面积为 9.9963 公顷，土地用途为工业用地，
使用年限为 70 年。目前，该地块现状良好，地表上基本无建筑物与附着物。片区内道路已经规划完毕，按照城市二级道路设计，2006 年底全部贯通。贵阳经深圳劲嘉彩印集团股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
1-1-268济技术开发区位于国务院确定的“黔中产业带”和“南、贵、昆经济带”的核心区域，处于“南下大通道”与“西南出海大通道”的交汇处，占据着西南地区重要的交通枢纽位置。开发区通过 8条高等级公路，4条干线铁路形成对外连接，以东 10 公里是贵阳国际机场，运输服务便捷发达。
根据贵州省政府“黔府用地函[2006]346 号文”批复，“经省国土资源厅审核，省人民政府同意所报的农用地转用方案、补充耕地方案、征地方案、供地方案和规划局部调整方案，批准王宽村集体农用地 9.8103 公顷转为建设用地，同
时批准将该集体农用地和该村的集体未征用地 0.186 公顷，共计 9.9963 公顷土
地征为国有，出让给贵州劲嘉新型包装材料项目用地”。
2007 年 6 月 18 日，贵州劲嘉与贵州省国土资源厅贵阳经济技术开发区国土资源分局签订《国有土地使用权出让合同》。贵州劲嘉按照合同约定支付全部土地使用权出让金之日起 30 日内，向出让人申请办理土地登记，领取《国有土地使用权证》，取得出让土地使用权。
截至本招股意向书签署之日，贵州劲嘉已付清全部土地使用权出让金。
发行人律师出具了补充法律意见书，认为：“发行人的募集资金投资项目之一的“贵阳新型印刷包装材料建设项目”已取得必需的政府批准，贵州劲嘉就该项目用地已经与政府国土主管部门签订《国有土地使用权出让合同》。贵州劲嘉尚须依照《国有土地使用权出让转让规划管理办法》等规章的要求，取得规划主管部门颁发的《建设用地规划许可证》，并履行上述合同的义务后，其取得土地使用权证书不存在法律障碍。”
（十）项目总投资估算
该项目总投资 23,998 万元，其中建设投资 19,498万元，铺底流动资金 4,500万元。
项目投资额（万元）占总投资的比例（%）
一、设备及工器具购置费 12,220 50.92
1.设备购置及运杂费 11,644 －
2.工器具及生产家具购置费 300 －
3.环保设施 150 －
4.消防设施 126 －
二、建安工程费 2,695 11.23
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1-1-269
1.主体工程建安费 2,375 －
2.配套设施费 320 －
三、工程建设其他费用 4,200 17.50
1.土地使用费 3,700 －
2.与项目有关的其他费用 200 －
3.与未来生产企业经营有关其他费用 300 －
其中：生活、办公设备及设施 200 －
四、预备费 383 1.60
五、铺底流动资金 4,500 18.75
六、项目投资总额 23,998 100.00
（十一）项目的经济效益情况
该项目经济效益和投资回报良好,主要经济效益指标如下：
主要指标名称指标值
投资利润率 20.79
财务净现值（税后） 15084.9 万元
财务内部收益率（税后） 20.39
动态投资回收期（税后，从 2007 年起计） 7.40 年
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第十四节股利分配政策
一、股利分配政策
（一）公司税后利润的分配遵循“同股同利”的原则。
（二）公司依据国家有关法律法规和《公司章程》所载明的股利分配原则进
行股利分配，股利分配可采取派发现金和股票两种形式。本公司支付股东股利时，将依法代为扣缴股利收入的应纳税金。
（三）公司缴纳有关税项后的利润，按下列顺序分配：
1、弥补上一年度的亏损；
2、提取法定公积金 10%；
3、提取任意公积金，按照股东大会决议从公司利润中提取；
4、支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
公司股票发行后，股利分配政策不会发生变化。
二、报告期股利分配情况
报告期内，本公司股利分配情况如下：
（一）根据 2004 年 4 月 28 日年度股东大会通过的利润分配决议，对 2003
年 9月到12月形成的可供分配利润向全体股东按股份比例以每股0.05元分配利
润，共计分配利润 1,000 万元；
（二）根据 2004 年 12 月 2 日临时股东大会通过的预分配 2004 年度普通股
现金股利的决议，对 2004 年度的可分配利润向全体股东按股份比例以每股 0.35
元分配利润，共计分配利润 7,000 万元；
（三）根据 2006 年 5 月 17 日年度股东大会通过的利润分配决议，对 2005
年度的可分配利润向全体股东按股份比例以每股 0.325 元分配利润，共计分配利
润 6,500 万元；
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（四）根据 2006 年 8 月 10 日临时股东大会通过的利润分配决议，对 2005
年度的可分配利润再次向全体股东按股份比例以每股 0.25 元分配利润，共计分
配利润 5,000 万元；
(五)根据 2006 年 11 月 27 日临时股东大会通过的利润分配决议，对 2005年度的可分配利润再次向全体股东按股份比例以每股 0.25 元分配利润，共计分
配利润 5,000 万元。
（六）根据 2007 年 6 月 30 日年度股东大会通过的利润分配决议，对 2006
年度的可分配利润不进行分配。
三、公司发行前滚存利润的分配政策
截至 2007 年 6 月 30 日，公司未分配利润为 235,262,974.29 元，经公司 2006
年 11 月 27 日临时股东大会决议，如果公司在 2007 年度内公开发行(A 股)完毕，截至 2006 年 12 月 31 日尚未分配的滚存利润及发行前的新增利润，由发行后在股权登记日登册的新老股东共同享有。
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1-1-272第十五节其他重大事项
一、信息披露相关情况
为保护投资者合法权利，加强公司信息披露工作的管理，本公司按照中国证监会的有关规定，建立了严格的信息披露制度，并设立董事会秘书办公室作为公司信息披露和投资者关系的负责部门，该部门负责人为公司董事会秘书蒋辉，对外咨询电话：0755－26609－1061。
二、重要合同
由于本公司截至 2007 年 6 月 30 日的总资产为 16.73 亿元，本节重要合同指
公司目前正在履行的交易金额超过 5,000 万元的合同，或者交易金额虽未超过5,000 万元，但对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同。
（一）授信及融资额度合同
1、2006 年 10 月 18 日，本公司与深圳发展银行深圳华侨城支行签订《综合
授信额度合同》（合同编号：深发华侨城综字第 20061017001 号），约定深圳发展银行深圳华侨城支行给予本公司综合授信金额为人民币 2.3 亿元，综合授信期限
为从2006年 10月 18日起至 2007年 10月 18日止，由本公司实际控制人乔鲁予、本公司副董事长庄德智提供个人连带担保责任。
2、2006年11月23日，本公司与深圳市商业银行深圳五洲支行签订《综合授
信额度合同》（合同编号：深商银（五洲）授信字（2006）第A110200600017号）
约定深圳市商业银行五洲支行给予本公司综合授信金额为人民币8,000万元，综合授信期限为12个月，从合同生效日起算。
3、2007年1月18日，本公司与招商银行股份有限公司深圳高新园支行签订《授
信协议》（合同编号：2007年蛇字第0007195001号），约定招商银行深圳高新园支行授予本公司金额为人民币1亿元授信额度，授信期限从2007年1月19日起至2009年1月19日止。
4、2007年3月26日，本公司与交通银行股份有限公司深圳松岗支行签订《最高额借款合同》（合同编号：交银深4430702007l100号），约定交通银行股份有限公司深圳松岗支行授予本公司金额为人民币2亿元融资额度，授信期限从2007年3月26日起至2009年3月26日止。
（二）借款合同
1、2006 年 6 月 28 日，本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订《借
款合同》（合同编号：（2006）圳中银司借字第 42017 号），约定中国银行股份有
限公司深圳市分行贷款人民币 3 亿元给本公司，贷款期限为 36 个月，从合同生效之日起计算，利率为 3年期人行基准利率下浮 10%；深圳永丰田、深圳嘉美达分别按照（2006）圳中银司保字第 0170 号、（2006）圳中银司保字第 0171 号《保
证合同》的约定提供担保。根据该合同，本公司向中国银行股份有限公司深圳市分行实际贷款金额为 2亿元，其中，2008 年 6 月 28 日还款人民币 0.5 亿元，
2009 年 6 月 28 日还款人民币 1.5 亿元。
2、2006 年 10 月 20 日，本公司与深圳发展银行深圳华侨城支行签订《贷款
合同》（合同编号：深发华侨城贷字 20061020002 号），约定深圳发展银行深圳华侨城支行贷款人民币5,000万元给本公司，贷款期限从2006年10月20日至2007年 10 月 18 日，贷款年利率为 5.508%。本合同为《综合授信额度合同》（合同编
号：深发华侨城综字第 20061017001 号）下额度内用信。
（三）担保合同
1、2004年2月25日，本公司与深圳发展银行深圳华侨城支行签订了《抵押担
保合同》（合同编号：深发华侨城抵字第20040223003号），本公司以其合法拥有的速霸CD102-7+L型胶印机为《贷款合同》（合同编号：深发华侨城贷字第20040223003号）项下的债务人民币1300万元以及利息罚息提供抵押担保。
2、2006年5月26日，本公司与华夏银行股份有限公司深圳南山支行签订《最
高额保证合同》（合同编号：南山20061002-保03），约定本公司为华夏银行股份有限公司深圳南山支行与主合同债务人劲嘉实业签订的《最高额融资合同》（合同编号：南山20061002）项下最高主债权人民币4,600万元提供担保，保证期间为2年，即主合同约定的主合同债务人履行债务期满之日起两年（每一具体业务合项下的保证期间单独计算）。
4、2007年1月18日，本公司与招商银行股份有限公司深圳高新园支行签订授
信协议（合同编号：2007年蛇字第0007195001号），约定招商银行股份有限公司深圳高新园支行向本公司提供人民币1亿元整的授信额度，授信期限为2007年1月19日至2009年1月19日。合同担保条款约定：由本公司的董事乔鲁予和庄德智为本协议项下本公司所欠招商银行股份有限公司深圳高新园支行的一切债务提供连带担保。
（四）土地使用权出让合同
1、本公司于2007年6月28日与深圳市国土资源和房产管理局签订深地合字
（2007）0091号土地使用权出让合同书，合同规定本公司受让T304-0125号宗地，
该宗地位于深圳市高新技术产业园区，面积约为4987.5M2 ,土地用途为工业用地。
土地价款438.8265万元已支付完毕。
2、劲嘉集团与深圳市国土资源和房产管理局签订了《深圳市土地使用权出
让合同书》(深地合字（2007）4128 号)、《深圳市土地使用权出让补充协议书》
《深圳市土地使用权出让补充合同书》（深地合字（2007）4128 号之补充合同一），
约定劲嘉集团将受让位于松岗街道，地块编号为 2007-01Q-0035 之宗地的使用权，用地性质为工业用地，地块的总面积为 197,612.08 平方米。
（五）重大购销合同
1、2006 年 8 月 8 日，本公司与中丰田签订《购销协议》，约定双方自 2006
年 8 月 8 日至 2007 年 8 月 8 日由本公司向中丰田购买镭射纸、镭射膜，其规格、数量、金额依经双方确认的采购订单为准，单价根据交易当时市场价结算。
经核查，本公司销售或采购货物的主要方式有两种：其一，通过与客户签订基本购销合同、供货保障协议、质量协议等框架合同的方式确定购销关系，然后接受或发放订货单安排生产加工或采购货物，订货单是上述框架合同下的补充合同；其二，直接接受或发放订货单，根据客户订单安排生产加工或采购货物。在以上两种方式中，在订货单中双方明确产品型号、数量、价格、供货时间等具体内容。
2、2007年1月22日发行人与贵州中烟工业公司签订2007年度《贵州中烟工业
公司物资采购合同》，约定发行人向贵州中烟工业公司提供约定的产品，并对各产品的规格、计量单位、数量、价格以及产品的技术标准进行了约定，合同价为人民币175,050,000.00元，发行人供货数量以贵州中烟工业公司每月订单为准。
（六）并购合同与股权转让合同
1、2006 年 9 月 30 日，本公司与佳盛公司签订《深圳劲嘉彩印集团股份有
限公司与佳盛公司关于中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权的股权转让协议》，约定佳盛公司将持有中丰田（珠海）60%的股权转让给本公司，本公司将以2006年 9月 30日为基准日对上述股权进行评估的评估价值作为股权转让对价的依据，转让对价为人民币 3.8 亿元。佳盛公司承诺将达到约定的盈利预测目标，
如达不到盈利预测目标，佳盛公司应优先保障本公司的优先分红权。本公司完成收购之前，佳盛公司不得决定对中丰田（珠海）利润进行分配，股权转让完成之日起中丰田（珠海）利润由佳盛公司和本公司共同享有。佳盛公司及其担保方确认已经收到庄德智通过中华香港烟草国际集团有限公司代收代付的履约保证金人民币 5,500 万元，该款项转为本公司购买佳盛公司持中丰田（珠海）60%股权的履约保证金。本公司支付转让对价时，佳盛公司将前述履约保证金还给庄德智或其指定第三方；本公司将在 IPO 募集资金到位后，以募集资金支付转让对价给佳盛公司或其指定第三方；如果买方 IPO 未获得中国证券监督管理委员会核准，本公司将于收到中国证券监督管理委员会不予核准之日起 90 日内支付转让对价给佳盛公司或其指定的第三方。
2、2006 年 9 月 30 日，本公司与佳盛公司签订《深圳劲嘉彩印集团股份有
限公司与佳盛公司关于中丰田光电科技（珠海）有限公司 60%股权的股权质押协议》，约定佳盛公司将合法持有的中丰田 60%的股权质押给本公司，为上述股权转让协议约定之转让对价提供担保，佳盛公司承诺将在协议生效日期 30 日内，将其合法持有的对珠海中丰田 60%的股权有效证明文件交予本公司，且办理完相关登记备案手续。
（七）本公司其他合同
1、2004 年 8 月 30 日，本公司与赛鲁迪公司签订《合作协议》，约定赛鲁迪
公司根据本公司申请的连线复合/剥离印刷和连线全息定位印刷的技术专利，设计、制造和销售上述技术所需的设备给本公司，本公司提供相应产品的生产工艺技术；如有在中国地区的第三方需要购买上述技术所需设备，赛鲁迪公司将通知本公司并与本公司协商；本公司将从 2002 年 1 月 1 日起 5 年内与赛鲁迪公司合作完成 6个赛鲁迪生产线项目，如前述目标完成，合作协议将自动按照同样的条件延长 5年。
2、《专有权利使用许可协议》和《不竞争承诺协议》
协议简介见“第十三节本次募集资金运用”之“收购中丰田 60％股权项目”之“（十三）《专有权利使用许可协议》和《不竞争承诺协议》”。
（八）本公司控股子公司重大合同
1、昆明彩印
2006年8月1日，本公司控股子公司昆明彩印与中丰田签订《购销协议》，约定自2006年8月1日至2007年8月1日，由昆明彩印向中丰田购买镭射膜，其规格、数量、金额依经双方确认的采购订单为准。单价根据交易当时市场价结算。
2007年7月10日，本公司控股子公司昆明彩印与云南中烟物资（集团）有限责任公司签订《购销协议》，由云南中烟物资（集团）有限责任公司向昆明彩印购买烟用商标，总金额为12,207,179.96元。
2007年4月5日，本公司控股子公司昆明彩印与工商银行股份有限公司昆明北京路支行签订《流动资金借款合同》（合同编号：2007年北办字第0032号），约定工商银行股份有限公司昆明北京路支行向昆明彩印提供贷款1,000万元，贷款期限为2007年4月5日起至2008年4月4日止。合同担保条款约定：
2007年6月14日，本公司控股子公司昆明彩印与工商银行股份有限公司昆明北京路支行签订《流动资金借款合同》（合同编号：2007年北办字第0043号），约定工商银行股份有限公司昆明北京路支行向昆明彩印提供贷款1,000万元，贷款期限为2007年6月26日起至2008年6月25日止。合同担保条款约定：昆明彩印与工商银行股份有限公司昆明北京路支行签订抵押合同（合同编号：2007年抵字第0014号），以昆国用（2001）字第00150号土地和房权证字第200437579号房产作
为本次贷款的抵押。
2、安徽安泰
2006 年 8 月 1 日，本公司控股子公司安徽安泰与中丰田签订《购销协议》，约定自 2006 年 8 月 1 日至 2007 年 8 月 1 日，由安徽安泰向中丰田购买镭射膜，其规格、数量、金额依经双方确认的采购订单为准。单价根据交易当时市场价结算。
2007 年 4 月 18 日,本公司控股子公司安徽安泰与交通银行合肥分行签订《应收账款转让协议》,约定安徽安泰向交通银行合肥分行转让对安徽中烟工业公司销售烟标的应收账款 1,000 万元。
3、江苏劲嘉
2006年 11月 13日，本公司控股子公司江苏劲嘉与中丰田签订《购销协议》，约定自 2006 年 11 月 13 日至 2007 年 11 月 13 日，由江苏劲嘉向中丰田购买镭射纸，其规格、数量、金额依经双方确认的采购订单为准。单价根据交易当时市场价结算。
2007 年 4 月 1 日，本公司控股子公司江苏劲嘉与淮安市区农村信用合作联社签订《最高额借款合同》（合同编号：301080101 农信高借字[2007]第 3054号），约定淮安市区农村信用合作联社授予江苏劲嘉金额为人民币 1,500 万元融资额度，授信期限从 2007 年 4 月 1 日起至 2008 年 4 月 30 日止。同时签订抵押合同，（合同编号：32080101 农信高抵字 2007 第 3006 号），以江苏劲嘉设备为本合同所涉及贷款进行抵押。
2007 年 4 月 1 日，本公司控股子公司江苏劲嘉与淮安市区农村信用合作联社签订《最高额借款合同》（合同编号：306080101 农信高借字[2007]第 3055号），约定淮安市区农村信用合作联社授予江苏劲嘉金额为人民币 1,145 万元融资额度，授信期限从 2007 年 4 月 5 日起至 2010 年 4 月 4 日止。同时签订抵押合同（合同编号：32080101 农信高抵字 2007 第 3008 号），以江苏劲嘉淮 k 国用（2006 出）第 0399 号宗地土地使用权为本合同所涉及贷款进行抵押。
2007 年 1 月 8 日，本公司控股子公司江苏劲嘉与南通四建集团有限公司签订《工程施工合同补充协议》，约定江苏劲嘉按照施工顺序即工程进度支付工程价款总计 3196 万元，合同工期为 2007 年 1 月 20 日至 2008 年 1 月 20 日。
4、劲嘉科技
2007年7月1日，本公司控股子公司劲嘉科技与中丰田签订《购销协议》，约定自2007年7月1日至2008年7月1日，由劲嘉科技向中丰田购买PET光银转移膜，其规格、数量、金额依经双方确认的采购订单为准。单价根据交易当时市场价结算。
2006年8月1日，本公司控股子公司劲嘉科技与中丰田签订《购销协议》，约定自2006年8月1日至2007年8月1日，由劲嘉科技向中丰田销售PET膜，其规格、数量、金额依经双方确认的采购订单为准。单价根据交易当时市场价结算。
5、劲嘉实业
2006年5月26日，劲嘉实业与华夏银行股份有限公司深圳南山支行签订《最高额融资合同》（合同编号：南山20061002），约定劲嘉实业在合同有效期内可以向该行申请使用的最高融资额度为人民币4600万元，该最高融资额度用于贷款和票据承兑，有效期为1年，自2006年5月26日至2007年5月26日；保证人即本公司、乔鲁予和庄德智与该行分别签订《最高额保证合同》（合同编号：南山20061002-保03）、《个人最高额保证合同》（合同编号：南山20061002-保02）、《个人最高额保证合同》（合同编号：南山20061002-保01）。
6、嘉美达
2006年6月28日，嘉美达与中国银行股份有限公司深圳市分行签订《保证合同》（合同编号：2006圳中银司保字第0171号），约定嘉美达为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订的《借款合同》（合同编号：2006圳中银司借字第42017号）项下的借款提供保证，保证期间从合同生效日起至借款合同期满后2年止。
7、贵州劲嘉
贵州劲嘉与贵州省国土资源厅贵阳经济技术开发区国土资源分局签订了《国有土地使用权出让合同》(筑经开出（2007）05 号)及《国有土地使用权出让合
同补充协议》，约定贵州劲嘉将受让位于贵阳经济技术开发区王宽村开发大道旁之宗地的使用权，用地性质为工业用地，宗地总面积为 107555.95 平方米，出让
面积为 99,048.61 平方米。
三、对外担保
截至报告期末，本公司已不存在对外担保。
四、重大诉讼或仲裁情况
（一）公司涉及的重大诉讼或仲裁事项
公司未涉及重大诉讼或仲裁事项。
（二）股东、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的重
大诉讼或仲裁事项
本公司持有 20%以上股份的主要股东、控股子公司目前均不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
（三）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员受到刑事诉讼的情况
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近三年没有受到刑事诉讼的情况。
第十六节董监事、高级管理人员及有关中介机构声明
一、董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事签名：
乔鲁予何博均
庄德智马文明
杨启瑞周世生
陈零越张汉斌
张明义龙隆
侯旭东
全体监事签名
丁白水唐小春
王军
其他高级管理人员签名：
蒋辉
陈月娥
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
年 月 日
二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：王志伟
保荐代表人：朱项平陈宇杰
项目主办人：叶勇
广发证券股份有限公司
年 月 日
三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：何贤波崔宏川 周璇
律师事务所负责人：高树
广东华商律师事务所
年 月 日
四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的审计报告、盈利预测审核报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的审计报告、盈利预测审核报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：张克理姚国勇
会计师事务所负责人：饶永
深圳市鹏城会计师事务所有限公司
年 月 日
五、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册资产评估师： 周军 马海啸
资产评估机构负责人：付继军
中华财务会计咨询有限公司
年 月 日
六、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
验资机构负责人
深圳市鹏城会计师事务所有限公司
年 月 日
第十七章备查文件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）盈利预测报告即审核报告；
（四）内部控制鉴证报告；
（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（六）法律意见书及律师工作报告；
（七）公司章程（草案）；
（八）中国证监会核准本次发行的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅地点、时间
查阅时间：工作日上午 9：00-12：00，下午 2：00-5：00
查阅地点：发行人及主承销商（保荐人）的法定住所
