三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三角轮胎股份有限公司
TRIANGLE TYRE CO., LTD.
（威海市青岛中路 56 号）
首次公开发行股票招股意向书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三角轮胎股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
不超过 20,000 万股，不超过发行后总股本的 25%；本次
本次拟发行股数
发行全部为发行新股，不进行公司股东公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2016 年 8 月 30 日
拟上市证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 不超过 80,000 万股
公司实际控制人丁玉华承诺：自公司首次公开发行
的股票上市之日起三十六个月内，不以任何方式减持或
者委托他人管理、代持本人直接或者间接持有的三角股
份公开发行股票前已发行的股份，也不由三角股份回购
本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的
股份；三角股份上市后六个月内若股票连续二十个交易
本次发行前股东所持 日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘
股份的限售安排、股 价低于发行价，则本人直接或间接持有的公司公开发行
东对所持股份自愿锁 股票前已发行的股份之锁定期限将在上述三十六个月锁
定的承诺 定期届满后再自动延长六个月。自上述锁定期满两年内，
本人如减持直接或者间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，则本人保证减持价格将不低于三角股份本
次公开发行的发行价格（如遇除权除息，上述价格相应
调整）；若出现减持价格低于发行价格的情形，本人愿
意就差价部分以现金（包括取得的现金分红）形式进行
补偿，该项补偿归公司所有；特别承诺：本人若在上述
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三十六个月锁定期内离职不再担任公司董事、监事、高
级管理人员职务，则将继续遵守三十六个月锁定期的禁
售规定；本人若在上述三十六个月锁定期届满前六个月
以内离职或在锁定期届满后离职不再担任公司董事、监
事、高级管理人员职务，则均在离职后半年内，不以任
何方式减持所持有的公司股票；本人若在上述三十六个
月锁定期届满后继续担任公司董事、监事、高级管理人
员职务，则在本人担任公司董事、监事或高级管理人员
期间内，每年减持的股份数量不超过截止上一年末本人
持有的公司股份总数之25%。
公司控股股东三角集团有限公司承诺：自三角股份
首次公开发行的股票上市之日起三十六个月内，不以任
何方式减持或者委托他人管理、代持本公司直接或者间
接持有的三角股份公开发行股票前已发行的股份，也不
由三角股份回购本公司直接或者间接持有的三角股份公
开发行股票前已发行的股份；三角股份上市后六个月内
若股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者
上市后六个月期末收盘价低于发行价，则本公司直接或
间接持有的三角股份公开发行股票前已发行的股份之锁
定期限将在上述三十六个月锁定期届满后再自动延长六
个月。自上述锁定期满两年内，本公司如减持直接或者
间接持有的三角股份公开发行股票前已发行的股份，则
本公司保证减持价格将不低于三角股份本次公开发行的
发行价格（如遇除权除息，上述价格相应调整）。若出
现减持价格低于发行价格的情形，本公司愿意就差价部
分以现金（包括取得的现金分红）形式进行补偿，该项
补偿归三角股份所有。
公司股东中国重汽集团济南投资有限公司、桂林橡
胶机械有限公司、中国化工建设青岛有限公司、威海橡
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胶化工进出口有限公司、北京橡胶工业研究设计院、驰
发电动车科技有限公司、荣成市阜盛贸易有限公司、王
百忠、李志刚承诺：自公司股票在证券交易所上市交易
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的
公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该
等股份。
公司股东侯汝成、单国玲、王文浩、马文力、钟丹
芳、邓世涛、林小彬、史卫权、孙庆江、谭峻、张涛、
赵利波、郑乾、丁木、姜秀波、谷志福、孙树民、梁栋、
曹广宇、夏吉亮承诺：自公司股票在证券交易所上市交
易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直
接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也
不由公司回购该部分股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的单国玲、丁
木、林小彬、邓世涛、谷志福、孙庆江、孙树民、曹广
宇、史卫权、马文力、钟丹芳还承诺：公司上市后六个
月内若股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，
或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，则本人直接
或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份之锁定
期限将在上述三十六个月锁定期届满后再自动延长六个
月。上述锁定期限届满后，在公司担任董事、监事或高
级管理人员期间，每年转让直接或间接持有的公司股份
不超过25%，且在不再担任公司董事、监事或高级管理
人员后半年内，不转让直接或间接持有的公司股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会
保障基金实施办法》（财企[2009]94号）以及《关于三角
轮胎股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（鲁
国资产权函[2012]28号），中国重汽集团济南投资有限公
司、桂林橡胶机械有限公司、中国化工建设青岛有限公
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司和北京橡胶工业研究设计院将按本次实际发行股份总
数的10%的国有股转由全国社会保障基金理事会持有，
全国社会保障基金理事会将在本公司本次发行的股票上
市后承继上述公司的股份锁定承诺。
保荐机构（主承销商） 安信证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2016 年 8 月 22 日
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声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：
一、股份限制流通、自愿锁定与减持的承诺及约束措施
（一）实际控制人
公司实际控制人丁玉华承诺：“自公司首次公开发行的股票上市之日起三十
六个月内，不以任何方式减持或者委托他人管理、代持本人直接或者间接持有的
三角股份公开发行股票前已发行的股份，也不由三角股份回购本人直接或者间接
持有的公司公开发行股票前已发行的股份；三角股份上市后六个月内若股票连续
二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行
价，则本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份之锁定期限将在
上述三十六个月锁定期届满后再自动延长六个月。自上述锁定期满两年内，本人
如减持直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，则本人保证减持
价格将不低于三角股份本次公开发行的发行价格（如遇除权除息，上述价格相应
调整）; 若出现减持价格低于发行价格的情形，本人愿意就差价部分以现金（包
括取得的现金分红）形式进行补偿，该项补偿归公司所有；特别承诺：本人若在
上述三十六个月锁定期内离职不再担任公司董事、监事、高级管理人员职务，则
将继续遵守三十六个月锁定期的禁售规定；本人若在上述三十六个月锁定期届满
前六个月以内离职或在锁定期届满后离职不再担任公司董事、监事、高级管理人
员职务，则均在离职后半年内，不以任何方式减持所持有的公司股票；本人若在
上述三十六个月锁定期届满后继续担任公司董事、监事、高级管理人员职务，则
在本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间内，每年减持的股份数量不超过
截止上一年末本人持有的公司股份总数之25%。”
（二）控股股东三角集团
公司控股股东三角集团有限公司承诺：“自三角股份首次公开发行的股票上
市之日起三十六个月内，不以任何方式减持或者委托他人管理、代持本公司直接
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或者间接持有的三角股份公开发行股票前已发行的股份，也不由三角股份回购本
公司直接或者间接持有的三角股份公开发行股票前已发行的股份；三角股份上市
后六个月内若股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月
期末收盘价低于发行价，则本公司直接或间接持有的三角股份公开发行股票前已
发行的股份之锁定期限将在上述三十六个月锁定期届满后再自动延长六个月。自
上述锁定期满两年内，本公司如减持直接或者间接持有的三角股份公开发行股票
前已发行的股份，则本公司保证减持价格将不低于三角股份本次公开发行股票的
发行价格（如三角股份上市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发
行价为除权除息后的价格），减持股份数量不超过在三角股份本次公开发行股份
前所持有股份数量的10%，若违反上述关于股份减持意向的承诺，减持所得收益
上缴三角股份；若出现减持价格低于发行价格的情形，本公司愿意就差价部分以
现金（包括取得的现金分红）形式进行补偿，该项补偿归三角股份所有。”
（三）第二大股东中国重汽集团济南投资有限公司
除三角集团外，其他持股5%以上股东中国重汽集团济南投资有限公司承诺：
自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。
另外中国重汽集团济南投资有限公司还承诺：“本公司持有三角股份股票在
满足上市锁定期之后，在锁定期满12个月内本公司累计减持的股份总数不超过本
公司目前持股数量的50%，减持价格不低于本次发行价格的110%；锁定期满13-24
个月内本公司减持股数不受限制，但减持价格不低于本次发行价格；锁定期满24
个月后本公司可以任意价格自由减持。期间三角股份如有派息、送股、资本公积
金转增股本、配股等除权除息事项，减持底价相应进行调整。本公司将在减持前
4个交易日通知三角股份，并由三角股份在本公司减持前3个交易日予以公告。本
公司将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范诚信履
行股东义务。如本公司违反本承诺进行减持，自愿将减持所得收益上缴三角股
份。”
（四）持有公司股份的董事、监事、高级管理人员
担任公司董事、监事、高级管理人员的单国玲、丁木、林小彬、邓世涛、谷
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志福、孙庆江、孙树民、曹广宇、史卫权、马文力、钟丹芳承诺：“自公司股票
在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或
间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。公
司上市后六个月内若股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后
六个月期末收盘价低于发行价，则本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份之锁定期限将在上述三十六个月锁定期届满后再自动延长六个月。上
述锁定期限届满后，在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让直接
或间接持有的公司股份不超过25%，且在不再担任公司董事、监事或高级管理人
员后半年内，不转让直接或间接持有的公司股份。”
（五）在三角股份或三角集团任职的其他自然人股东
公司股东侯汝成、王文浩、谭峻、张涛、赵利波、郑乾、姜秀波、梁栋、夏
吉亮承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公
司回购该部分股份。
（六）其他股东
公司股东桂林橡胶机械有限公司、中国化工建设青岛有限公司、威海橡胶化
工进出口有限公司、北京橡胶工业研究设计院、驰发电动车科技有限公司、荣成
市阜盛贸易有限公司、王百忠、李志刚承诺：自公司股票在证券交易所上市交易
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发
行的股份，也不由公司回购该等股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94号）以及《关于三角轮胎股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》
（鲁国资产权函[2012]28号），中国重汽集团济南投资有限公司、桂林橡胶机械
有限公司、中国化工建设青岛有限公司和北京橡胶工业研究设计院将按本次实际
发行股份总数的10%的国有股转由全国社会保障基金理事会持有，全国社会保障
基金理事会将在本公司本次发行的股票上市后承继上述公司的股份锁定承诺。
二、利润分配
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（一）滚存利润分配方案
经公司2013年年度股东大会决议通过，公司截至本次A股股票发行完成前滚
存的未分配利润由本次发行后的新老股东共享。
（二）本次发行上市后的利润分配政策
根据《公司章程》及《三角轮胎股份有限公司上市后三年利润分配政策》，
公司在本次股票发行完成后，将实行连续、稳定的利润分配政策，在重视对投资
者合理投资回报的同时兼顾公司可持续发展，具体内容如下：
1、公司着眼于长远和可持续发展，综合分析公司经营发展的实际情况和发
展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，在充分考虑公
司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本
次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况和听取股东特别是中小股东的要求
和意愿的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股
利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
2、公司的利润分配政策为根据公司盈利和发展需要等实际情况，在累计可
分配利润范围内制定当年的利润分配方案，主要采取现金分红的股利分配政策。
3、公司利润分配政策的论证、制定和修改应兼顾股东的即期利益和长远利
益，保持持续、稳定的利润分配政策，注重对股东稳定、合理的回报并坚持按照
法定顺序分配利润和同股同权、同股同利的原则。
4、公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策、论证、制定和
修改过程中应当充分考虑独立董事、外部监事（如有）以及中小股东的意见。
5、董事会应根据《公司章程》的规定就制订或修改利润分配政策做出预案，
该预案应经全体董事过半数表决通过并经半数以上独立董事表决通过，独立董事
应对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的，董事
会还应在相关提案中详细论证和说明原因。
公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，需经全体监
事的半数以上表决通过并经半数以上外部监事（如有）表决通过。
股东大会审议制定或修改利润分配政策时，应当向股东提供网络投票方式，
并由出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表
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决通过。
6、公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金 10%；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本 50%以上的，可以不再提取。提取
法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补亏损和提
取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不得分配利润。
7、公司可以采取现金、股票或者现金与股票二者相结合的方式分配股利。
8、公司上市后的三年内（含上市当年），若公司当年度盈利且累计未分配利
润为正，在按照《公司章程》及本政策的规定足额提取法定公积金、任意公积金
后，每年以现金方式向股东分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。
若期间公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增
长同步保持一致。具体年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资
金使用计划提出预案。
9、在考虑到公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素后，若公司快
速发展且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在足额现金分
配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司在确定以股票方式分配利润的具体
金额时，应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规
模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配
方案符合全体股东的整体利益和长远利益。
公司存在重大支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所
占比例最低应达到 40%；公司无重大支出安排的，进行利润分配时，现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 80%。上述“重大支出”是指：公司未来十
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二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过公司最近一次经审计
净资产的 10%；或当年经营活动产生的现金流量净额为负。
10、公司一般进行年度分红。公司董事会也可以根据当期的盈利规模、现金
流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。
11、若公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确
意见。公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二
以上通过。
12、公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或拟分
配的利润总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司股东的净利润之
比低于 30%的，公司应当在审议年度报告的董事会公告中详细披露以下事项：
（1）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求等
因素，对于未进行现金分红或现金分红水平较低的原因的说明；
（2）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况；
（3）董事会会议的审议和表决情况；
（4）独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表独立意
见。
关于本公司利润分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，请参见本招股意
向书“第十四章 股利分配政策”的相关内容。
三、关于稳定股价的承诺
（一）发行人稳定股价的承诺
1、关于股价稳定措施的启动
发行人保证并承诺：自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月
内，如出现连续二十个交易日收盘价均低于发行人最近一期经审计的每股净资产
时，发行人将以回购公司股票的方式稳定公司股价。
2、关于回购公司股票的内容及实施程序
（1）公司将自股价触发股价稳定预案启动条件之日起，至迟七个交易日内
召开董事会，对采取以回购公司股票方式稳定公司股价的实施方案作出决议并进
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行公告。
（2）发行人上市后三年内，回购股票的单笔资金总额不超过人民币 4,000
万元，十二个月内不超过两次。回购股票的价格不超过公司最近一期经审计的每
股净资产，回购股票的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门
认可的其他方式；公司回购股票资金为自有或自筹资金。
（3）公司董事会审议通过回购股票实施方案后将依法召开股东大会审议批
准该方案。公司股东大会审议批准回购股票实施方案后，公司将依法刊登债权人
公告，通知有关债权人并依法对债权人的债权进行清偿或提供担保。
（4）公司回购股票需要按照规定聘请中介机构出具中介机构意见并报送证
券监管部门审批或备案的，公司将按法定程序就回购股票事宜向证券监管部门报
送相关材料，办理审批或备案手续。
（5）公司将在回购股票实施方案获得证券监管部门审批或备案同意后或在
股东大会审议批准回购股票实施方案后，按照方案回购公司股票。
3、附加保证条款
（1）发行人将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司回购社会公众股份管
理办法（试行）》以及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》
等有关法律、法规、规范性文件的规定向社会公众股东回购公司部分股票，同时
保证本次回购将不会导致公司股权分布不符合上市公司股权分布条件。若届时法
律、法规或规范性文件对公司回购股票作出修改或有新的规定时，公司将依据该
等规定回购股票。
（2）发行人保证并承诺不为控股股东或董事、高级管理人员增持公司股票
所需资金提供任何形式的财务资助，包括但不限于贷款担保。
上述承诺对公司具有法律效力，公司愿意遵守并履行上述承诺事项。如公司
违反上述承诺，则公司愿意接受如下惩罚措施：
若回购公司股票的实施条件满足后，发行人未按照上述承诺回购公司股票，
则应于第一时间在中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的
具体原因、可能采取的补救措施并向投资者道歉。
（二）公司董事、高级管理人员关于稳定股价的承诺
公司董事：丁玉华、单国玲、王祖省、丁木、林小彬
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公司高级管理人员：丁玉华、王祖省、孙庆江、曹广宇、姜荣生、史卫权、
孙树民、孙建一、宋起铿、马文力、钟丹芳
以上董事、高级管理人员承诺：
“1、本人在担任发行人董事、高级管理人员期间保证并承诺按照法律、法
规、规范性文件的规定及《三角轮胎股份有限公司股价稳定预案》的要求以增持
股票的方式稳定公司股价。
2、本人增持股票的具体条件为：
（1）发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内，连续二十个交
易日收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产。
（2）在公司采取回购股票等措施后，公司股价仍不能稳定。
3、本人将根据公司董事会确定的数量增持公司股票。本人增持股票的资金
为自有资金，本人并承诺十二个月内用于增持股票的资金金额不得低于上一会计
年度从公司实际获取的税后薪酬总额的 30%。
4、本人增持股票的方式为通过二级市场以竞价交易方式买入公司部分股票，
买入价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产。
5、本人保证自公司作出关于确定每名董事、高级管理人员增持股票数量的
董事会决议并公告之日起三个交易日内按照《上海证券交易所股票上市规则》、
《上市公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及《公
司章程》等有关法律、法规、规范性文件的规定增持公司股票并履行相应的信息
披露义务。
上述承诺对本人具有法律效力，本人愿意遵守并履行上述承诺事项。如本人
违反上述承诺，则本人愿意接受如下惩罚措施：
（1）若本人未按照上述承诺实施稳定股价措施，则应于第一时间在中国证
监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因、可能采取的补救
措施并向投资者道歉。
（2）若本人未按照上述承诺实施股价稳定措施的，公司有权停止向本人发
放与本人增持股票支付资金最高限额相等的薪酬（如有）或股东分红款（如有）。”
（三）公司控股股东关于稳定股价的承诺
1、关于股价稳定措施的启动
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三角集团保证并承诺：自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月
内，如出现连续二十个交易日收盘价均低于发行人最近一期经审计的每股净资产
且发行人及其董事、高级管理人员已经采取回购股票、增持股票等措施后，公司
股价仍不能稳定时，三角集团将以增持股票的方式稳定发行人股价。
2、关于股价稳定措施的方式及内容
（1）三角集团拟采取的稳定发行人股价之方式为增持股票，具体为从二级
市场买入发行人已发行的流通股股份。
（2）发行人上市后三年内，三角集团增持股票的单笔资金总额不超过 3,500
万元人民币，十二个月内不超过两次。
（3）三角集团增持发行人股票的价格不高于发行人最近一期经审计的每股
净资产。
（4）三角集团保证并承诺，将按照《上市公司收购管理办法》、《上海证券
交易所股票上市规则》及《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等
有关法律、法规的规定增持（收购）发行人股份，并履行相应的信息披露义务。
（5）在采取上述股价稳定措施时，三角集团保证将使发行人的股权分布继
续符合法律、法规、规范性文件要求的上市公司股权分布条件。若继续增持股票
将导致发行人的股权分布不再符合上市公司股权分布条件时，三角集团将停止实
施上述股价稳定措施。
3、关于稳定股价措施的实施
三角集团保证并承诺将在发行人股价稳定预案启动条件成就后至迟五个交
易日内召开董事会对增持三角股份股票的实施方案（包括但不限于拟增持股票的
数量、价格区间、方式、时间、增持资金的最高限额及资金来源等）作出决议并
通知发行人。在发行人披露本公司的增持股票实施方案后至迟五个交易日内，三
角集团将按照增持方案增持发行人股票。
4、其他承诺
三角集团保证在发行人股东大会审议有关回购公司股票以稳定股价的议案
时，对回购公司股票的方案投赞成票。
上述承诺对三角集团具有法律效力，三角集团愿意遵守并履行上述承诺事
项。如三角集团违反上述承诺，则三角集团愿意接受如下惩罚措施：
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（1）若股价稳定预案启动条件满足后，三角集团未按照上述承诺实施稳定
股价措施，则应于第一时间在中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股
价措施的具体原因、可能采取的补救措施并向投资者道歉。
（2）若三角集团未及时采取上述股价稳定措施的，则发行人有权暂扣三角
集团应获得的现金分红且不计算同期银行存款利息，直至三角集团严格履行增持
义务和稳定股价预案项下的其他义务。
（四）关于股价稳定措施的停止
在上述三项股价稳定预案的具体措施正式实施前及实施期间，如公司股价连
续三个交易日收盘价高于每股净资产时，股价稳定措施将停止实施。
四、老厂区异地转型升级的影响
为配合威海市城区规划及公司产品转型升级需要，公司于 2015 年三季度末
关停了老厂区全部轮胎生产线，包括 300 万条全钢胎、450 万条半钢胎、15 万条
斜交工程胎。在老厂区关停前公司的产能规模为全钢胎 630.1 万条、半钢胎 1,650
万条、斜交工程胎 28 万条。老厂区的全钢胎生产能力搬迁转型升级到华茂工业
园，半钢胎生产能力搬迁转型升级到三角南海工业园，斜交工程胎生产能力搬迁
转型升级到华达公司厂区（产能设定为年产 10 万条），包括本次募集资金投向
的年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎和年产 800 万条高性能乘用车胎项
目。上述搬迁转型升级完成后，公司的产能规模为全钢台 660.1 万条、半钢胎 2,000
万条、斜交工程胎 23 万条。
公司老厂区在停产前有员工 2,039 人，停产后有 1,687 人根据培训情况和生
产需要转移安排到其他生产基地，有 11 人退休，有 341 人因各种原因离职。
截至 2016 年 3 月 31 日，老厂区的房屋及建筑物余额 14,400.08 万元、机器
设备余额 12,506.91 万元，合计 26,906.99 万元记入固定资产清理科目，土地使
用权 15,941.12 万元计入其他非流动资产。
根据《中共威海市委威海市人民政府关于加快骨干企业膨胀促进制造业发展
的意见》（威发[2005]5 号）和威海市政府相关会议纪要的有关精神及 2015 年 7
月 23 日公司与威海市国土资源局签订的《国有建设用地使用权回收协议书》，
公司可享受威海市政府“退二进三”的优惠补偿政策，即：在公司搬迁改造腾出
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的原厂区土地增值部分，按 4%的比例扣除廉租房保障资金、2%的比例扣除土地
收益基金、2%的比例扣除失地农民保障资金，剩余部分按 2：8 的比例由政府和
企业分成；其中政府分成部分再扣除用于农业土地开发的 20%后，剩余部分作为
市政府扶持公司“退二进三”资金。威海市国土资源局以 20,738.62 万元收回公
司老厂区土地使用权，款项在该土地出让后支付。目前威海市同等地块的出让价
格在 400 万元/亩左右，按照 300 万元/亩计算，公司老厂区 466 亩土地能获得的
补偿约为 12.59 亿元。
公司已提前统筹考虑了老厂区停产对公司生产经营的影响，一方面做好相关
产能衔接，年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目在 2015
年 12 月开始试生产，年产 800 万条高性能乘用车胎转型升级项目一期（年产 400
万条）和年产 10 万条的斜交工程胎项目在 2016 年 4 月开始试生产；另一方面，
公司在 2014 年底就已经做了市场产品准备，对相关产品进行备货。因此，老厂
区的停产不会对公司生产经营造成大的影响。
五、关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
（一）发行人
1、无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
发行人承诺：招股意向书中若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判
断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将自相关
部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后的 30 个交易日内，依法回购首次公
开发行的全部新股。发行人将以要约等合法方式回购全部新股，回购价格不低于
新股发行价格加新股上市日至回购要约发出日期间的同期银行活期存款利息，或
回购价格不低于国务院证券监督管理机构对本公司招股意向书存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏问题进行立案稽查之日前 30 个交易日本公司股票的每日
加权平均价格的算术平均值，以孰高者为准（公司如有分红、派息、送股、资本
公积金转增股本、配股等除权除息事项，前述价格应相应调整）。该等回购要约
的期限不少于 30 日，并不超过 60 日。
若因本公司本次公开发行股票的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本公司将本
着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原
则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与
投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济
损失。
2、约束措施
若发行人未履行上述承诺事项，则自愿承担相应的法律后果、民事赔偿责任。
（二）发行人控股股东
1、无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
发行人控股股东三角集团承诺：招股意向书中若有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，三角集团将依法赔偿投资者
损失。
2、约束措施
若三角集团不履行上述承诺，发行人有权暂扣三角集团应从发行人获得的现
金分红，直至其实际履行上述各项承诺义务为止；同时，三角集团持有的发行人
的股份不得进行转让，否则转让所得将被全部冻结并用于赔偿投资者损失。
（三）发行人实际控制人、董事、监事及高级管理人员
1、无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
发行人实际控制人、董事、监事及高级管理人员承诺：招股意向书中若有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并致使投资者在证券交易中遭受损失的，实
际控制人、董事、监事及高级管理人员将依法赔偿投资者损失。
2、约束措施
若实际控制人、董事、监事及高级管理人员不履行上述承诺，则发行人有权
暂扣实际控制人、董事、监事及高级管理人员应从发行人获得的现金分红（如有）
并停止发放其应获得的薪酬（如有）。
（四）保荐机构、律师、会计师
保荐机构承诺：“本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在
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虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失并承担先行
赔付义务。”
发行人律师承诺：“本所为三角轮胎股份有限公司首次公开发行并上市制作
的法律意见书、律师工作报告等文件中不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏的情形；若存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏且给投资者造成损失的，
本所将依法赔偿投资者所受损失。”
发行人会计师承诺：“若因本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具
的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成损失，本
所将依法赔偿投资者损失。”
六、关于关联交易与同业竞争的承诺及约束措施
（一）控股股东关于避免同业竞争的承诺
三角集团向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
“1、本公司直接或间接控制的除公司之外的其他企业不存在与公司及公司
下属子公司从事相同或相似业务的情形，与公司及公司下属子公司不构成同业竞
争。
2、与公司的关系发生实质性改变之前，本公司保证自身、本公司直接或间
接控制的除公司之外的其他企业现在及将来均不从事与公司及公司下属子公司
可能发生同业竞争的任何业务或投资、合作经营、实际控制与公司或公司下属子
公司业务相同或相似的其他任何企业。
3、凡是与公司或公司下属子公司可能产生同业竞争的机会，都将及时通知
并建议公司或公司下属子公司参与。
4、如果发生与公司或公司下属子公司产生同业竞争的情形，则本公司承诺
将产生同业竞争的业务转让给公司或公司下属子公司或其他独立第三方。
5、与公司的关系发生实质性改变之前，保证与公司及公司下属子公司永不
发生同业竞争。
上述承诺对本公司具有法律拘束力，若本公司违反上述任何一项承诺而给公
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司或公司其他股东造成损害的，本公司愿意承担相应的法律责任。”
（二）实际控制人关于避免同业竞争的承诺
公司实际控制人丁玉华先生向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺
如下：
“1、本人直接、间接控制或任职的除公司之外的其他企业不存在与公司及
公司下属子公司从事相同或相似业务的情形，与公司及公司下属子公司不构成同
业竞争。
2、与公司的关系发生实质性改变之前，本人保证自身、本人直接、间接控
制或任职的除公司之外的其他企业，本人的直系亲属及其他主要社会关系现在及
将来均不从事与公司及公司下属子公司可能发生同业竞争的任何业务或投资、合
作经营、实际控制与公司及公司下属子公司业务相同或相似的其他任何企业。
3、凡是与公司或公司下属子公司可能产生同业竞争的机会，都将及时通知
并建议公司或公司下属子公司参与。
4、如果发生与公司或公司下属子公司产生同业竞争的情形，则本人承诺将
产生同业竞争的业务转让给公司或公司下属子公司或其他独立第三方。
5、与公司的关系发生实质性改变之前，保证与公司及公司下属子公司永不
发生同业竞争。
上述承诺对本人具有法律拘束力，若本人违反上述任何一项承诺而给公司或
公司其他股东造成损害的，本人愿意承担相应的法律责任。”
七、本次新股公开发行和老股公开发售方案
本次发行全部为新股发行，不涉及老股转让。
八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
公司本次募集资金投资项目均为现有产能的搬迁升级改造项目，达到预期效
益需要一定的时间，因此预计公司首次公开发行股票当年的每股收益可能因股本
扩大而有所摊薄。为有效填补被摊薄即期回报，公司拟采取以下措施：
1、加快募投项目投资进度，加强对募集资金的管理
公司本次募集资金投资项目均围绕于主营业务的搬迁升级改造，改善公司产
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品结构，提高产品附加值，增强公司经营能力。本次发行募集资金到位后，公司
将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，进一步增强
公司的持续经营能力和盈利能力。同时公司将加强对募集资金的管理，防范募集
资金使用风险。
2、加强经营管理，提升管理效率
公司已建立健全了股东大会、董事会及其各专门委员会、监事会、独立董事、
董事会秘书和高级管理层的管理结构，夯实了公司经营管理的基础。今后公司将
进一步提高经营管理水平，吸引和招募行业内各方向的管理人才。同时，公司将
加强对高级管理层的考核，完善与绩效挂钩的薪酬体系，确保管理层恪尽职守、
勤勉尽责，提升管理效率。
3、强化投资回报机制
为给投资者带来合理投资回报的同时兼顾公司可持续发展，对利润分配做出
制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司根据证监会《上市公司
监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的相关要求，修订了《公司章程》，并制
定了《三角轮胎股份有限公司上市后三年利润分配政策》，对利润分配尤其是现
金分红的具体条件、比例、方式作出了明确的安排，完善了公司利润分配的决策
程序和机制。
公司制定填补被摊薄即期回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
另外，公司董事和高级管理人员作出承诺：
1、本人承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
得采用其他方式损害三角轮胎股份有限公司的公司利益；
2、本人承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不得动用三角轮胎股份有限公司的公司资产从事与其履行职责
无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
5、本人承诺若公司未来实施股权激励计划，其行权条件将与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计基准日为2016年3月31日。公司2016年6月30日的资产负债
表、2016年1-6月的利润表及现金流量表未经审计，但已由瑞华审阅，并于2016
年7月26日出具了瑞华阅字[2016]37060002号《审阅报告》。公司财务报告审计
基准日之后经审阅（未经审计）的主要财务数据如下：
截 至 2016 年 6 月 30 日， 公 司 的资 产 总 额为 958,977.48 万 元 ， 负债 总 额 为
647,033.77万元，股东权益为311,943.71万元。2016年1-6月，公司实现的营业收
入为332,462.38万元，同比下降12.98%；归属于母公司股东的净利润38,777.36万
元，同比上升1.87%。
截至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，经营业绩稳定。公司的
经营模式、主要税收政策、主要客户及供应商构成、原材料采购价格、产品销售
价格及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。公司预计
2016年1-9月实现的营业收入为50~53亿元，较上年同期下降3.11%~8.59%；归属
于母公司股东的净利润为5.50~6.50亿元，同比变动-3.34%~14.24%；扣除非经常
性损益后归属于母公司股东的净利润为5.30~6.30亿元，同比变动-3.64%~14.55%。
公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已认真审阅了公司2016
年1-6月财务报表，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅了公司2016
年1-6月财务报表，保证该等财务报表真实、准确、完整。
具体信息详见本招股意向书“第十一节 十、财务报告审计截止日后主要财
务信息及经营状况”。
十、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素
1、原材料价格波动的风险
天然橡胶和合成橡胶是轮胎生产的主要原材料，报告期内天然橡胶和合成橡
胶在公司生产成本中的占比平均约为 41%。橡胶价格的波动与公司的生产成本呈
较强的正相关性，且轮胎产品价格的波动一般滞后于橡胶价格的波动。天然橡胶
是重要的战略物资和工业原料，作为大宗商品，其价格受宏观经济、供需状况、
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
天气变化等诸多因素影响；合成橡胶作为石化产品，其价格与石油价格有着直接
关系，同时也与天然橡胶价格有一定联动性。在经历 2008 年金融危机大幅调整
后，上海天胶期货价格自 2010 年年初开始稳步上升，到 2011 年 2 月创下 4.35
万元/吨的历史最高纪录，此后天然橡胶价格开始反转向下且呈持续下跌态势，
至 2016 年 1 月 12 日收盘价为 0.96 万元/吨，已接近 2008 年金融危机时的低位。
受到一季度我国货币供给量同比大幅增长，以及我国经济在 2016 年筑底企稳预
期的影响，大宗商品市场在 2016 年 1 月份筑底后开始反弹，4 月下旬天然橡胶
价格达到 1.34 万元/吨。但随后冲高回落，震荡盘整，7 月 18 日收盘价仅为 1.12
万元/吨。如今后随着国内外经济发展环境的改善等因素影响，天然橡胶价格快
速上涨，可能会对公司的盈利水平产生较大影响。
2、下游行业波动风险
轮胎市场分为原配胎市场与替换胎市场，轮胎的下游行业包括汽车、工程机
械等行业，其中最重要的下游产业是汽车行业。新增汽车产量决定汽车原配胎市
场的容量，汽车保有量决定汽车替换胎市场的容量。报告期内，公司原配胎收入
占主营业务收入的比重平均约为 24%，汽车行业的发展状况将直接影响本公司原
配胎产品的生产和销售。汽车工业在整个国民经济中占据重要地位，已成为拉动
我国经济增长的支柱性产业，2008 年经济危机时，政府出台一系列汽车刺激政
策，汽车产业成为我国拉动内需，加快结构转型的重要行业。2009 年开始的汽
车刺激政策直接导致了 2009 年、2010 年的超高速增长（汽车产量增速分别达 48%
和 32%）。2011 年以来，受国家抑制通胀、实施稳健的货币政策以及汽车消费
刺激政策变化的影响，我国汽车产销增速有所放缓。2012 年的汽车销量为
1,930.64 万辆，同比增长 4.33%。2013 年我国汽车产业复苏，重回 10%以上增长，
汽车销量为 2,198.41 万辆，同比增长 13.9%。2014 年我国汽车产业增速回落，汽
车销量为 2,349.19 万辆，同比增长 6.86%。由于 我国汽车市场逐渐趋于饱和及全
球经济形势恶化和贸易保护主义导致的出口下降，2015 年我国汽车产业增长进
一步放缓，汽车销量为 2,459.76 万辆，同比增长 4.68%（数据来源：中国汽车工
业协会）。2016 年 1-3 月我国汽车产业增速有所回升，汽车产销量分别为 659.05
万辆、652.67 万辆，同比增长 6.18%和 5.98%，增幅分别比上年同期提升 0.92 个
百分点和 2.08 个百分点。下游产业的波动将对公司原配胎市场的销售产生直接
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
影响。
3、国际贸易摩擦风险
中国已成为世界主要的轮胎生产国和出口国。加入 WTO 以来，我国轮胎行
业正面临着越来越多的国际贸易摩擦。例如，美国自 2009 年 9 月 26 日至 2012
年 9 月 26 日期间，对从中国进口的所有小轿车和轻型卡车轮胎实施为期三年的
惩罚性关税，税率分别为 35%、30%和 25%，被称为“美国轮胎特保案”。2012
年 3 月 13 日美国开始实施反补贴法案（H.R.4105 法案），美国政府可对包括中
国在内的“非市场经济国家”征收反补贴税。2014 年 6 月，美国国际贸易委员
会开始展开对中国出口到美国的轿车及轻型卡车轮胎的反倾销、反补贴（简称“双
反”）调查。2014 年 7 月 15 日，美国商务部宣布正式对进口中国乘用车轮胎和
轻卡轮胎发起“双反”调查。2015 年 1 月 21 日美国商务部发布了对华乘用及轻
卡轮胎反倾销初裁结果，认定中国输美有关轮胎存在倾销行为。2015 年 7 月 14
日，美国国际贸易委员会公布对原产于中国的乘用车和轻型卡车轮胎反倾销反补
贴调查损害终裁的投票结果，裁定中国输美产品对美国内产业造成实质性损害。
美国商务部于 8 月 5 日发布了反倾销和反补贴税令，倾销及补贴合并税率为
30.61%至 192.79%，本公司适用 39.33%。
美国是中国轮胎的主要出口国，2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3
月，我国轿车及卡客车轮胎对美国的出口销售金额分别为 334,951.35 万美元、
356,460.85 万美元、235,889.25 万美元和 51,578.37 万美元。美国此次“双反”会
对我国轮胎行业发展造成一定程度的影响：一是会使销往美国的乘用及轻卡轮胎
（均为半钢胎）数量大幅下降，如特保案前后的 2008-2012 年，中国销往美国的
乘用车胎分别为 46 百万条、37 百万条、26 百万条、20.3 百万条和 26.6 百万条，
在此期间公司销往美国的半钢胎产品分别为 178 万条、176 万条、181 万条、107
万条和 93 万条；二是会使大批外销碰壁的轮胎涌入国内市场，使本就饱和的国
内市场竞争更加激烈，特别是替换胎市场；三是会加快我国轮胎制造企业 “走
出去”的步伐，通过在海外建厂来规避 “双反”的影响。2013 年、2014 年、2015
年及 2016 年 1-3 月，公司出口美国的产品销售金额分别为 63,074.97 万元、
50,758.10 万元、35,196.46 万元和 9,996.70 万元；其中涉及“双反”的半钢胎产
品分别为 13,622.79 万元、10,960.28 万元、2,132.75 万元和 160.85 万元，占当期
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
公司销售收入的比重为 1.35%、1.20%、0.30%和 0.10%。公司将通过扩大非涉案
产品出口以及加大欧洲、中南美洲等其他市场的开拓力度，尽量减少本次美国“双
反”对公司的影响。
2016 年 1 月 29 日美国钢铁工人联合会向美国商务部和国际贸易委员会提出
申请，要求对来自中国的卡客车轮胎发起反倾销反补贴调查。美国贸易委员会于
2 月 3 日起开始行业损害调查，美国商务部于 2 月 19 日立案进行“双反”调查，
6 月 28 日，美国商务部对出口自中国的卡车和公共汽车轮胎反补贴调查作出肯
定性初步裁定，认定中国产品存在补贴，并裁定反补贴税率为 17.06%至 23.38%，
本公司适用 20.22%。我公司 2015 年出口美国 17.95 万条，2016 年 1-3 月出口美
国 3.90 万条，目前正在进行行业损害和反倾销应诉工作。
2015 年 11 月 17 日俄白哈关税同盟对中国的卡车胎实施反倾销措施，我公
司积极应诉，最终获得国内轮胎企业最低税率 14.79%，但仍限制了公司卡车胎
出口俄白哈市场，2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月公司出口当地市场全钢胎数
量分别为 25.67 万条、10.3 万条和 1.21 万条。
在世界经济增长乏力、贸易保护主义抬头的情况下，中国轮胎业在海外市场
也面临着日趋激烈的市场竞争，美国、欧盟、巴西、印度、埃及等国家和地区先
后向中国轮胎行业发起多次反补贴、反倾销调查。2013 年、2014 年、2015 年及
2016 年 1-3 月公司出口业务收入比重分别为 54.66%、58.24%、57.94%和 57.71 %。
若轮胎行业国际贸易摩擦加剧，可能将对公司轮胎出口和经营业绩产生一定影
响。
4、摊薄即期回报的风险
本次股票发行完成后，公司的股本总数及净资产规模在短时间内将大幅增
加，但募集资金投资项目达产并产生效益需要一定的时间，因此本公司在本次 A
股股票发行后的一定时期内每股收益及净资产收益率可能存在下降的风险。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
目 录
重大事项提示................................................................................................................ 7
一、股份限制流通、自愿锁定与减持的承诺及约束措施 .................................... 7
二、利润分配 ............................................................................................................ 9
三、关于稳定股价的承诺 ...................................................................................... 12
四、老厂区异地转型升级的影响 .......................................................................... 16
五、关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺 .................. 17
六、关于关联交易与同业竞争的承诺及约束措施 .............................................. 19
七、本次新股公开发行和老股公开发售方案 ...................................................... 20
八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 .............................................................. 20
九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ...................................... 22
十、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素 .................................................. 22
目 录.......................................................................................................................... 26
第一节 释义.............................................................................................................. 32
第二节 概览.............................................................................................................. 37
一、发行人简介 ...................................................................................................... 37
二、控股股东及实际控制人 .................................................................................. 38
三、发行人主要财务数据及财务指标 .................................................................. 39
四、本次发行基本情况 .......................................................................................... 39
五、募集资金的主要用途 ...................................................................................... 41
第三节 本次发行概况.............................................................................................. 43
一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 43
二、本次发行股票的有关当事人 .......................................................................... 44
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系情况 .......................................... 46
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 46
第四节 风险因素...................................................................................................... 47
一、行业风险 .......................................................................................................... 47
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二、财务风险 .......................................................................................................... 50
三、市场竞争风险 .................................................................................................. 52
四、产品质量风险 .................................................................................................. 52
五、技术风险 .......................................................................................................... 52
六、募集资金投资项目风险 .................................................................................. 53
七、实际控制人控制的风险 .................................................................................. 53
八、产品出口目的地国家本币持续大幅贬值的风险 .......................................... 53
第五节 发行人基本情况.......................................................................................... 54
一、发行人基本信息 .............................................................................................. 54
二、发行人设立、改制及重组情况 ...................................................................... 54
三、发行人股本形成和演变及重大资产重组情况 .............................................. 57
四、历次验资、评估情况 ...................................................................................... 71
五、发行人的组织结构 .......................................................................................... 74
六、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况 .............................................. 83
七、发行人股本情况 .............................................................................................. 92
八、公司内部职工股情况 ...................................................................................... 95
九、控股股东改制 .................................................................................................. 95
十、控股股东信托持股情况 ................................................................................ 105
十一、公司员工及其社会保障情况 .................................................................... 122
十二、主要股东作出的重要承诺及其履行情况 ................................................ 128
第六节 业务与技术................................................................................................ 130
一、公司主营业务及其变化情况 ........................................................................ 130
二、公司所处行业基本情况 ................................................................................ 132
三、公司在行业中的竞争地位 ............................................................................ 158
四、公司主营业务 ................................................................................................ 168
五、公司的主要固定资产 .................................................................................... 190
六、公司的主要无形资产 .................................................................................... 191
七、公司拥有的特许经营权 ................................................................................ 202
八、公司的技术与研发情况 ................................................................................ 203
1-1-27
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
九、发行人在境外进行生产经营及拥有境外资产的情况 ................................ 211
十、公司的质量控制情况 .................................................................................... 211
第七节 同业竞争与关联交易................................................................................ 216
一、独立经营情况 ................................................................................................ 216
二、同业竞争 ........................................................................................................ 217
三、关联方及关联关系 ........................................................................................ 225
四、关联交易 ........................................................................................................ 226
五、规范关联交易的制度安排 ............................................................................ 234
六、规范和减少关联交易的措施 ........................................................................ 240
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员........................................ 216
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 .................................... 243
二、董事、监事的提名及选聘情况 .................................................................... 251
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况 .... 252
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ................ 254
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ........................ 255
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ........................ 257
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系情况 260
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的有关协议、做
出的重要承诺及履行情况 .................................................................................... 261
九、董事、监事、高级管理人员的任职资格 .................................................... 261
十、董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况 ........................................ 261
第九节 公司治理.................................................................................................... 264
一、公司治理制度的建立健全及运行情况 ........................................................ 264
二、发行人报告期违法违规行为情况 ................................................................ 281
三、发行人报告期资金占用和对外担保的情况 ................................................ 281
四、发行人的内部控制情况 ................................................................................ 281
第十节 财务会计信息............................................................................................ 283
一、财务报表 ........................................................................................................ 283
二、会计报表编制基础 ........................................................................................ 283
1-1-28
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三、会计报表合并范围及变化情况 .................................................................... 290
四、报告期主要会计政策和会计估计 ................................................................ 293
五、税收政策说明 ................................................................................................ 311
六、非经常性损益明细表 .................................................................................... 313
七、最近一期末主要资产 .................................................................................... 314
八、最近一期末主要负债 .................................................................................... 315
九、所有者权益变动情况 .................................................................................... 318
十、现金流量情况 ................................................................................................ 318
十一、会计报表附注中的或有事项、承诺事项及期后事项 ............................ 314
十二、财务指标 .................................................................................................... 321
十三、验资及资产评估情况 ................................................................................ 323
第十一节 管理层讨论与分析................................................................................ 283
一、发行人财务状况分析 .................................................................................... 324
二、发行人盈利能力分析 .................................................................................... 354
三、发行人现金流量分析 .................................................................................... 379
四、发行人资本性支出分析 ................................................................................ 382
五、重大会计政策和会计估计变更分析 ............................................................ 383
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项等影响分析 ................ 383
七、财务状况和盈利能力未来发展趋势分析 .................................................... 384
八、股东未来分红回报分析 ................................................................................ 387
九、募集资金摊薄即期回报及应对措施 ............................................................ 392
十、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .................................... 394
第十二节 业务发展目标...................................................................................... 324
一、公司总体发展目标 ........................................................................................ 397
二、未来三年发展计划 ........................................................................................ 397
三、公司发展计划与现有业务计划的关系及作用 ............................................ 403
四、公司拟订发展计划的假设条件和实施困难 ................................................ 403
五、确保战略目标和发展计划的措施 ................................................................ 404
第十三节 募集资金运用........................................................................................ 406
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
一、募集资金运用概况 ........................................................................................ 406
二、年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目情况介绍
................................................................................................................................ 409
三、南海新区 800 万条高性能乘用车胎（半钢子午胎）转型升级项目情况介绍
................................................................................................................................ 424
四、募集资金运用对公司经营成果和财务状况的影响 .................................... 439
第十四节 股利分配政策........................................................................................ 442
一、本公司原股利分配政策 ................................................................................ 442
二、公司实际股利分配情况 ................................................................................ 442
三、本次发行完成前滚存利润的分配方案 ........................................................ 443
四、发行后的股利分配政策 ................................................................................ 443
五、保荐机构核查意见 ........................................................................................ 447
第十五节 其他重要事项........................................................................................ 449
一、信息披露制度和投资者服务 ........................................................................ 449
二、对外担保 ........................................................................................................ 453
三、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 ........................................ 454
四、发行人的控股股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及重大
诉讼或仲裁的情况 ................................................................................................ 455
五、发行人的董事、监事及高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况
................................................................................................................................ 455
第十六节 董事、监事、高级管理人员 及有关中介机构声明........................... 456
一、发行人全体董事的声明 ................................................................................ 456
二、发行人全体监事的声明 ................................................................................ 457
三、发行人全体高级管理人员的声明 ................................................................ 458
四、保荐机构（主承销商）声明 ........................................................................ 459
五、发行人律师声明 ............................................................................................ 460
六、会计师事务所声明 ........................................................................................ 461
七、验资机构声明 ................................................................................................ 462
八、资产评估机构声明 ........................................................................................ 463
1-1-30
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
九、土地估价机构声明 ........................................................................................ 464
第十七节 备查文件................................................................................................ 466
一、备查文件目录 ................................................................................................ 466
二、文件查阅时间 ................................................................................................ 466
三、文件查阅地址 ................................................................................................ 466
四、文件查阅网站 ................................................................................................ 466
1-1-31
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
第一节 释义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义：
普通词汇：
发行人、公司、本公司、
指 三角轮胎股份有限公司
股份公司、三角股份
三角集团 指 三角集团有限公司，本公司主要发起人、控股股东
重汽投资 指 中国重汽集团济南投资有限公司，本公司股东
驰发科技 指 驰发电动车科技有限公司，本公司股东
荣成阜盛 指 荣成市阜盛贸易有限公司，本公司股东
华盛公司 指 三角（威海）华盛轮胎有限公司，本公司全资子公司
三角（威海）华安物流有限公司，原名威海山轮运输有限
威海山轮、华安公司 指
公司，本公司全资子公司
三角美国技术公司 指 三角美国轮胎技术中心有限公司，本公司全资子公司
三角香港公司 指 三角轮胎（香港）有限公司，本公司全资子公司
三角杭州公司 指 杭州三角轮胎销售有限公司，本公司全资子公司
华太公司 指 三角华太（上海）国际贸易有限公司，本公司全资子公司
华达公司 指 三角（威海）华达轮胎复新有限公司，本公司控股子公司
华茂分公司 指 三角轮胎股份有限公司威海华茂橡胶科学技术分公司
华阳分公司 指 三角轮胎股份有限公司威海华阳橡胶科技分公司
再生资源分公司 指 三角轮胎股份有限公司威海再生资源分公司
三角研究院 指 三角轮胎股份有限公司威海轮胎设计与制造工艺研究院
三角（威海）华平综合服务有限公司，三角集团全资子公
华平公司 指
司
三角（威海）华进机电设备有限公司，三角集团全资子公
华进公司 指
司
华博公司 指 三角（威海）华博置业有限公司，三角集团全资子公司
金桥公司 指 北京金桥华太信息咨询有限公司，三角集团全资子公司
三角（威海）华通机械科技股份有限公司，三角集团全资
华通公司 指
子公司
威海新太投资有限公司，三角集团控股股东，实际控制人
新太投资 指
控制的公司
威海新阳投资有限公司，三角集团股东，实际控制人控制
新阳投资 指
的公司
威海金石投资股份有限公司，三角集团股东，实际控制人
金石投资 指
控制的公司
盛来投资 指 威海盛来投资有限公司，实际控制人控制的公司
中诚信托有限责任公司，原名 中煤信托投资有限责任公司、
中煤信托、中诚信托 指
中诚信托投资有限责任公司
1-1-32
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
北京国际信托 指 北京国际信托投资有限公司
三角（威海）华利橡胶制品有限公司，原名威海海轮橡胶
海轮公司、华利公司 指
制品有限公司，盛来投资全资子公司
中国重汽 指 中国重型汽车集团有限公司，重汽投资控股股东
山东省国资委 指 山东省人民政府国有资产监督管理委员会
安信证券、保荐机构、
指 安信证券股份有限公司
主承销商
发行人律师 指 北京市中咨律师事务所
瑞华、发行人会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《三角轮胎股份有限公司章程》
《公司章程（上市版）》 指 《三角轮胎股份有限公司章程（上市版）》，上市后执行
公司本次向社会公开发行不超过 20,000 万股人民币普通股
本次发行 指
（A 股）的行为
股票、A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股
元 指 人民币元
最近三年及一期、报告
指 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月
期
专业词汇：
子午化率 指 子午线轮胎占轮胎产量的比率
轮胎内部的胎体帘布层帘线与胎面中心线呈 90°角或接近
90°角排列，并以基本不能伸张的带束层箍紧胎体的充气轮
胎。如果把子午线轮胎经过胎侧的帘子线暴露出来，并把其
子午线轮胎/子午胎 指 端点想象延伸至轮胎轴线位置，就像地球仪上的子午线排
列，故名子午胎。特点是胎体、带束层帘布一般采用钢丝（正
交分布）、层间剪切力小、层数少、胎体较柔软、舒适性较
好，在滚动阻力、承载力、舒适性等方面均优于斜交胎。
全钢子午线轮胎/全钢 主要设计用于载重汽车和客车及其拖挂车的子午线轮胎，其
指
子午胎/全钢胎 骨架材料均为钢丝材料
半钢子午线轮胎/半钢 主要设计用于乘用车的子午线轮胎，其胎体骨架材料为纤维
指
子午胎/半钢胎 材料，其它骨架材料为钢丝材料
子午工程胎/工程子午 主要设计用于工程机械车辆的子午线轮胎，其骨架材料均为
指
胎 钢丝材料
巨型子午工程胎/巨型 一般指 35 吋以上的工程子午胎，主要用于特大型工程机械
指
工程子午胎/巨胎 车辆
轮胎内部的胎体帘布层和缓冲层各相邻层帘线交叉，且与胎
面中心线呈小于90°角排列的充气轮胎, 由于帘布层各层
斜交轮胎/斜交胎 指 帘布按一定的角度相互交叉排列，故名斜交胎。特点是胎体
帘布一般采用尼龙帘线（斜交分布）、层数多、层间剪切力
大、胎体较硬、舒适性差
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
在保证轮胎基本安全性能的前提下，通过应用新材质和新设
环保轮胎/绿色轮胎 指 计降低轮胎滚动阻力，从而有效节省燃料，降低废气排放的
子午线轮胎
装有电子芯片或将电子芯片与胎体相连接，能够收集、传输
有关自身所处环境信息，并可利用辅助设备对这些信息作出
智能轮胎 指
正确判断或处理的轮胎。例如通过安装温度、压力传感器，
显示在使用过程中的温度、压力等信息的轮胎
在不改变对应窄基轮胎充气外径和断面高度的情况下，将断
面加宽的轮胎。宽基轮胎单胎可代替普通轮胎并装双胎，其
断面高宽比约为 80%。主要用于一些要求承载、牵引、稳
宽断面轮胎/宽基轮胎 指
定和越野性能更高的工程机械和自卸载重车上。具有轮胎和
轮辋总成质量小、承载能力大、地面附着能大、稳定性高等
特点
正常行驶过程中出现漏气或胎压不足的情况，依然能够支持
缺气保用轮胎 指
车辆以一定速度正常行驶一段必要距离的高科技轮胎
专门针对冬季冰雪路况设计的，运用新配方、新材料、新工
冬季轮胎 指 艺，增大与冰雪路面的摩擦力，在冬季冰雪路况下具备良好
通过性和安全性的轮胎
轮胎滚动时受到的阻碍作用。当轮胎与路面接触时，轮胎
轮胎滚动阻力 指 由于承重的原因会产生变形，车体在垂直于水平的方向上有
了运动，损耗了一部分由发动机传输来的能量
轮胎的截面形状由原来的近似圆形向扁平化的椭圆形发展
的趋势，一般用轮胎扁平率来表示，轮胎扁平率=断面高度
轮胎扁平化 指
/断面宽度，轮胎扁平率越小，轮胎形状越扁平。扁平化的
轮胎具有散热好、安全性等优点
轮胎均匀性 指 指在静态和动态条件下，轮胎圆周特性恒定不变的性能
通过对轮胎材料和制造技术的集成应用，在保证轮胎质量性
轮胎轻量化 指
能的前提下，合理的减轻轮胎重量，减少消耗
在产品开发过程中，通过计算机模拟技术利用数学近似的方
法对轮胎设计过程中的真实物理系统（几何和载荷工况）进
有限元分析 指
行模拟，从而预测产品性能的手段，因为在分析过程中需要
把模型划分为有限个单元，因此又称有限元分析
在轮胎设计过程中，利用各种手段（包括优化理论、数学计
轮胎轮廓优化设计 指 算、计算机仿真、试验等）确定和优化轮胎外轮廓形状，使
轮胎具备特定性能目标，进而满足特定的目标市场
物质系统内各个点上温度的集合。温度场分为两类：一类是
温度场 指 物质各点的温度分布不随时间变动，即稳态温度场；另一类
是物质各点的温度分布随时间变动，即非稳态温度场
从含胶植物中提取的、以聚异戊二烯为主要成分的天然高分
天然橡胶/天然胶 指 子化合物，其成分中91%～94%是橡胶烃（聚异戊二烯），
其余为蛋白质、脂肪酸、灰分、糖类等非橡胶物质
1-1-34
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
以酒精、电石、石油等为原料，通过非生物方法聚合一种或
几种单体生产的橡胶。合成橡胶一般在性能上不如天然橡胶
合成橡胶/合成胶 指
全面，但它具有高弹性、绝缘性、气密性、耐油、耐高温或
低温等性能
在工业生产中，为改善生产过程、提高产品质量和产量，或
助剂 指
者为赋予产品某种特有的应用性能所添加的辅助化学品
天 然 橡 胶 生 产 国 协 会 （ Association of Natural Rubber
Producing Countries），现有11个成员国：泰国、印尼、马
ANRPC 指
来西亚、印度、越南、中国、菲律宾、柬埔寨、斯里兰卡、
新加坡和巴布亚新几内亚
中国国家强制性产品认证（China Compulsory Certification，
英文缩写CCC，简称3C），其主要特点是国家公布统一目
录，确定统一适用的国家标准、技术规则和实施程序，制定
CCC认证/3C认证 指 统一的标志标识，规定统一的收费标准。凡列入强制性产品
认证目录内的产品，必须经国家指定的认证机构认证合格，
取得相关证书并加施认证标志后，方能出厂、进口、销售和
在经营服务场所使用
国际标准化组织（ISO）所属的质量管理和质量保证技术委
ISO9001:2000 国际质量
指 员会颁布的用于指导各国企业建立质量管理体系并获取外
体系认证
部认证的标准
DOT 为美国交通运输部英文简称，DOT 认证制度即联邦机
动车辆安全标准（FMVSS），始于 1968 年，由美国交通部
美国 DOT 认证 指 的全国公路交通安全管理局（NHTSA）负责制定并予实施。
DOT 认证是强制性认证，即所有在美国销售的机动车及配
件产品都必须通过 DOT 认证，拥有 DOT 标志
根据欧洲经济委员会（ECE）颁布的EC法规实施的一种对
欧盟ECE/E-MARK认证 指 汽车部件的批准制度的适用性的认证，生产企业必须将
E-MARK证书编号打印在产品上，用于进关检查和市场监督
2009年10月1日，欧盟通过轮胎燃料标签法案，规定未来3
年内所有欧盟范围内新的轮胎必须在轮胎标签上标注关于
欧盟标签法案 指
轮胎的关键参数，包括燃料效率级别、湿地抓着性能以及外
部滚动噪声参数
轮胎规格的一种，该规格的含义为：轮胎断面宽为 235mm、
扁平率为 65%、R 代表子午胎、轮辋直径为 17 英寸、速度
标识为 Q 级、花纹型号为 TR777。轮胎规格一般按如下方
235/65 R 17 Q TR777 指
式描述：[断面宽（mm）]/[扁平率] [结构代码（R-子午胎、
ZR-超高性能子午胎）][轮辋直径（英寸）][速度标识][载重
系数][花纹型号]，不同的轮胎产品，具体表述方式略有差异
轮胎速度标识之一，V 级指该型号的轮胎所能支持的最高时
速为 240Km/h。除 V 级外，常见的速度标示有 P 级、Q 级、
R 级、S 级、T 级、H 级、W 级。支持的最高时速分别为：
轮胎 V 级 指
150Km/h、Q 级为 160Km/h、R 级为 170Km/h、S 级为
180Km/h、T 级为 190Km/h、H 级为 210Km/h、W 级为
270Km/h
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
硫化轮胎胶囊 指 定型硫化机的主要部件，用于硫化轮胎时胎胚的充压和定型
垫带 指 保护内胎着合面不受轮辋磨损的环形带
使用先进的工艺装备与工艺方法，将天然橡胶、合成橡胶和
其他各种材料，包括橡胶助剂等，在一定温度、压力下，经
混炼 指
过一定时间加工成符合轮胎制造工艺要求的材料，该环节是
轮胎制造工艺过程的重要环节
按技术要求，使用不同口型尺度的装备，通过挤出机的挤压，
挤出 指
生产符合各种轮胎包括特殊轮胎的胶部件的工艺过程
按技术要求，在压延机上使纤维帘布、钢丝帘布和胶片部件
压延工艺 指
结合的制造过程
裁断工艺 指 按技术要求，用裁断机裁断钢丝帘布、纤维帘布的制造过程
用各种不同机型的成型机，按技术要求将各种胶部件组合成
轮胎成型 指
不同轮胎产品的过程
在模具中通过使用过热水、蒸汽等介质升温的办法，改变橡
硫化 指 胶化学结构，将橡胶弹性扩展到更宽温度范围，而赋予橡胶
弹性的过程
轮胎行业综合能耗的计量单位，标煤/吨三胶指每吨三胶所
标煤/吨三胶 指 耗用的标煤数量。“标煤”是标准煤的简称，能源的度量单
位；“三胶”是指天然胶、合成胶和再生胶
制造执行系统(MES,Manufacturing Execution System)，是一
MES 系统 指
套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统
本招股意向书中任何表格中若出现总计数与所列数值总合不符，均为四舍五
入所致。
1-1-36
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
（一）概况
公司名称： 三角轮胎股份有限公司
英文名称： TRIANGLE TYRE CO.，LTD.
注册资本： 60,000万元
实收资本： 60,000万元
法定代表人：丁玉华
成立日期： 2001年2月22日
住所： 威海市青岛中路56号
经营范围： 轮胎、橡胶制品、橡胶机械及仪器仪表、化工产品（不含化学
危险品）、尼龙帘线、钢丝帘线轮胎原辅材料的研制、生产、销售及技术服务；
备案范围进出口业务；化工工程设计、安装（须凭资质证书经营），机械设备及
房屋租赁，仓储（不含化学危险品）装卸及物流服务，企业管理咨询服务；再生
物资回收与批发（不含危险废物及须经许可的项目）。
（二）设立情况
本公司系经山东省经济体制改革办公室以鲁体改函字[2001]4号《关于同意
设立三角轮胎股份有限公司的函》批准，由三角集团作为主要发起人，联合其他
六家法人及丁玉华等六位自然人，共同发起设立的股份有限公司。全体发起人共
计投入货币资金6,021.18万元、净资产29,873.72万元、固定资产（实物）536.82
万元，合计36,431.72万元，按照1:0.658767的比例折为24,000万股。山东正源和
信有限责任会计师事务所对出资情况进行了审验，并于2001年1月23日出具
1-1-37
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
（2001）鲁正验字第10001号《验资报告》。2001年2月21日，本公司召开创立大
会；2001年2月22日，本公司在山东省工商行政管理局登记注册，领取了注册号
为3700001806625 的《企业法人营业执照》。
（三）经营情况与竞争优势
公司主营业务为各种轮胎的研发、制造和销售，主要轮胎产品分为高性能商
用车胎、乘用车胎、斜交工程胎、子午工程胎和子午工程巨胎五大类，有近4,200
个轮胎品种，年制造能力达2,200万条（重量近60万吨），已成为国内产品最齐全
的轮胎制造商和供应商之一。
多年来公司始终专注于轮胎科技的自主创新，致力于研发、制造和销售适用
于全球市场不同地域、不同消费者、不同使用要求的高性能轮胎产品，产品品种
数量位居国内同行前列。经过多年的技术创新和储备，公司目前轮胎制造主要环
节的技术和装备均达到国际或国内先进水平，目前已成为中国轮胎行业技术创新
战略联盟理事长单位。公司每年投入大量研发费用提高公司轮胎制造的技术水平
和产品设计水平，使公司一直处在技术前沿，保持持续的核心竞争力。
在原配胎市场，公司在国内为中国重汽、中国一汽、东风汽车、郑州宇通、
金龙汽车等近50家汽车制造商和山东临工、厦门厦工等近20家工程机械制造商供
应原配轮胎；在国外为卡特彼勒、沃尔沃、现代重工等全球大型跨国企业提供原
配轮胎并建立了长期战略合作关系。在替换胎市场，公司在国内的销售网点覆盖
全国，市场份额居国内同行业前列。公司销售部门在国内按照销售区域划分为七
个销售大区和一个销售公司，共有区域经销商240多家、终端零售网点近7,400家。
另外公司还与中石油、中石化进行战略合作，在山东、内蒙古两个省份与中石油
分公司加油站网点为消费者提供轮胎与服务。在国外公司在六大洲均设有经销商
网络，海外经销商约260多家，设有欧洲办事处（位于爱尔兰）、俄罗斯办事处、
印度办事处，产品已出口到世界171个国家和地区。
截至本招股意向书签署日，公司在国内拥有专利271项，其中发明专利59项；
在国外（欧盟、美国、加拿大）拥有注册外观专利24项。公司研发的“巨型工程
子午线轮胎成套生产技术与设备开发”于2008年1月获得国家科技进步一等奖。
二、控股股东及实际控制人
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
（一）控股股东
本公司控股股东为三角集团。三角集团持有本公司45,473.975万股，占本次
发行前公司总股本的75.79%。有关三角集团的详细情况，具体情况参见本招股意
向书“第五节 发行人基本情况之六、发起人、主要股东及实际控制人的基本情
况”的相关内容。
（二）实际控制人
本公司实际控制人为丁玉华先生。丁玉华先生直接持有本公司4.62%股权，
另通过新太投资、新阳投资和金石投资间接控制三角集团，三角集团直接持有本
公司75.79%股权，为本公司控股股东。2003年12月三角集团改制以来，丁玉华先
生一直为本公司实际控制人，至今未发生变化。
三、发行人主要财务数据及财务指标
根据瑞华出具的本公司最近三年及一期《审计报告》（瑞华审字[2016]第
37060016 号），公司简要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产总计 9,195,172,742.29 8,863,605,007.33 8,604,539,841.30 7,724,788,574.23
负债合计 6,301,310,108.39 6,130,437,016.09 5,775,639,801.07 4,709,361,723.51
股东权益合计 2,893,862,633.90 2,733,167,991.24 2,828,900,040.23 3,015,426,850.72
（二）合并利润表主要数据
单位：元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业收入 1,584,385,621.98 7,186,944,047.53 9,164,800,544.71 10,062,546,515.90
营业利润 185,771,899.63 876,202,998.50 1,160,586,565.71 1,043,247,185.14
利润总额 190,434,062.16 919,331,367.69 1,176,002,654.12 1,057,266,912.08
净利润 160,546,598.10 805,412,906.22 1,013,437,197.99 903,320,281.24
（三）合并现金流量表主要数据
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单位：元
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动产生的现金流
290,603,770.98 813,879,791.37 1,422,465,550.55 1,551,337,560.94
量净额
投资活动产生的现金流
-1,115,294,991.69 -794,892,207.37 -372,068,461.06 -104,606,320.92
量净额
筹资活动产生的现金流
-23,551,123.84 -594,283,168.05 -284,334,548.49 -558,796,585.15
量净额
现金及现金等价物净增
-847,132,017.33 -469,030,729.81 781,677,006.46 853,202,313.49
加额
（四）主要财务指标
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项 目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.02 1.02 1.21 1.23
速动比率（倍） 0.81 0.73 0.87 0.90
资产负债率（母公司）（%） 67.98 68.58 67.71 61.05
每股净资产（元） 4.82 4.56 4.71 5.03
无形资产（扣除土地使用权后）
0.08 0.10 0.21 0.12
占净资产的比例（%）
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率（次/年） 11.99 16.38 20.26 22.52
存货周转率（次/年） 4.85 4.58 5.83 6.39
息税折旧摊销前利润（万元） 31,257.40 144,885.33 175,312.20 161,451.79
归 属 于 发 行人 股 东 的 净利 润
16,110.30 80,558.37 101,312.67 90,356.89
（万元）
扣除非经常性损益后归属于发
15,670.33 76,836.65 100,444.41 88,711.83
行人股东的净利润（万元）
利息保障倍数（倍） 12.18 14.02 15.87 17.73
每股经营活动产生的现金流量
0.48 1.36 2.37 2.59
（元/股）
每股净现金流量（元） -1.41 -0.78 1.31 1.42
归属于发行人普通股股 基本 0.27 1.34 1.69 1.51
东的每股收益（元） 稀释 0.27 1.34 1.69 1.51
扣除非经常性损益后归 基本 0.26 1.28 1.67 1.48
属于发行人普通股股东
的每股收益（元） 稀释 0.26 1.28 1.67 1.48
加权平均净资产收益率（%） 5.72 26.14 38.64 31.55
扣除非经常性损益后加权平均
5.57 24.93 38.31 30.97
净资产收益率（%）
四、本次发行基本情况
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
1、股票种类：境内上市人民币普通股（A股）
2、每股面值：人民币1.00元
3、发行股数：不超过20,000万股，不超过发行后总股本的25%；本次发行全
部为发行新股，不进行公司股东公开发售股份
4、发行价格：通过向询价对象询价确定
5、发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结
合的方式
6、发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人
和法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
7、承销方式：本次新股发行采用余额包销的方式承销
五、募集资金的主要用途
经公司 2014 年 6 月 10 日召开的 2013 年度股东大会审议通过，公司拟公开
发行不超过 20,000 万股普通股，本次发行股票募集资金扣除发行费用后将投资
于如下项目：
项目总投 拟用募集资
序 登记机关及
项目名称 资 （万 金投入金额 环评批复
号 备案号
元） （万元）
年产 200 万条高性能 山东省环保厅
山东省发改委
1 智能化全钢载重子午 250,708.00 鲁环审（2011）
胎搬迁升级改造项目 257 号
428,470.72
南海新区 800 万条高 山东省环保厅
山东省发改委
2 性能乘用车胎转型升 278,582.00 鲁环审（2014）
级项目 82 号
合计 529,290.00 428,470.72
注：
1、“年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目”总投资 250,708
万元中，建设投资为 209,508 万元，流动资金为 41,200 万元（其中 30%为铺底流动资金，
金额为 12,360 万元，剩余 70%为其他流动资金，金额为 28,840 万元）。山东省发改委立项
备案文件中报批总投资为 221,868 万元，与项目总投资 250,708 万元差额为 28,840 万元，差
异原因在于：根据国家发展与改革委员会、建设部共同发布的《建设项目经济评价方法与参
数（第三版）》，“项目评价中总投资是指项目建设和投入运营所需要的全部投资，为建设投
资、建设期利息和全部流动资金之和。它区别于目前国家考核建设规模的总投资，即建设投
1-1-41
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资和 30%的流动资金（又称铺底流动资金）”，因此报批总投资中未包括 70%的其他流动
资金 28,840 万元。截至报告期末，公司已投入 142,512.03 万元（其中土建部分投入 33,022.89
万元，与募投相关的设备投入 109,489.14 万元）。
2、“南海新区 800 万条高性能乘用车胎转型升级项目”总投资 278,582 万元中，建设
投资为 255,383 万元，建设期利息为 11,520 万元，流动资金为 11,679 万元（其中 30%为铺
底流动资金，金额为 3,504 万元，剩余 70%为其他流动资金，金额为 8,175 万元）。山东省
发改委立项备案文件中报批总投资为 270,407 万元，与项目总投资 278,582 万元差额为 8,175
万元。截至报告期末，公司已投入 87,890.16 万元（其中土建部分投入 26,784.56 万元 ，与募
投相关的设备投入 61,105.61 万元）。
本次募集资金最终数额将根据询价结果确定，如若扣除发行费用后的募集资
金净额不能满足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决。
公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金，如本次发行募集资金到位时
间与资金需求的时间要求不一致，公司可根据实际情况以自有资金或银行借款对
上述项目进行前期投入，募集资金到位后，将使用募集资金置换该部分自有资金。
公司已经建立募集资金专项账户管理制度。本次股票发行完成后，公司募集
资金将存放于董事会指定的专项账户。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行数量 不超过 20,000 万股，不超过发行后总股本的 25%；本
次发行全部为发行新股，不进行公司股东公开发售股
份
每股发行价格 【】元
发行后每股收益 【】元（按照 2015 年经审计的扣除非经常性损益前
后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行市盈率 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）
发行前每股净资产 4.82 元/股（不含少数股东权益，以 2016 年 3 月 31 日
经审计的净资产除以发行前股本）
发行后每股净资产 【】元/股（不含少数股东权益，以 2016 年 3 月 31 日
经审计的净资产和实际募集资金合计额除以发行后
股本）
发行市净率 【】倍（以每股发行价格除以发行前每股净资产值）
【】倍（以每股发行价格除以发行后每股净资产值）
发行方式 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价
发行相结合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境
内自然人和法人等投资者（国家法律、法规禁止购买
者除外）
承销方式 由（保荐机构）主承销商组织的承销团以余额包销方
式承销
预计募集资金总额 【】元
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预计募集资金净额 【】元
上市地点 上海证券交易所
发行费用概算 预计发行总费用为 12,929.28 万元，主要包括：
承销保荐费用：11,909.47 万元
审计费用：103.77 万元
律师费用：160.38 万元
信息披露费：430.19 万元
发行手续费用：111.23 万元
印花税：214.24 万元
二、本次发行股票的有关当事人
（一）发行人
名称： 三角轮胎股份有限公司
住所： 威海市青岛中路56号
法定代表人： 丁玉华
电话： 0631-5305527
传真： 0631-5319950
联系人： 钟丹芳、于元忠
（二）保荐机构（主承销商）
名称： 安信证券股份有限公司
住所： 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人： 王连志
电话： 010-83321201
传真： 010-83321155
保荐代表人： 范道远、温桂生
项目协办人： 李岩
项目经办人： 颜永彬、马文、肖潇、刘阳
（三）分销商
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名称： 川财证券有限责任公司
住所： 北京市西城区平安里西大街中海国际中心15层
法定代表人： 孟建军
电话： 010－66495626
传真： 010－66495920
联系人： 伏勇
（四）律师事务所
名称： 北京市中咨律师事务所
住所： 北京市西城区平安里西大街26号新时代大厦6-8层
负责人： 林柏楠
电话： 010－66256456
传真： 010－66091616
经 办 律 师： 郭晓雷、杨利
（五）会计师事务所
名称： 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所： 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
主任会计师： 杨剑涛
电话： 010-88219191
传真： 010-88210558
经办会计师： 刁云涛、李荣坤
（六）股票登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦
电话： 021-68870587
（七）收款银行
名称： 建设银行深圳分行营业部
户名： 安信证券股份有限公司
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账号：
传真：
（八）申请上市交易
名称： 上海证券交易所
住所： 上海市浦东南路528号证券大厦
电话： 021-68808888
传真： 021-68804868
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系情况
截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关中介机构及其负责人、高
级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
开始询价的日期： 2016 年 8 月 24 日、2016 年 8 月 25 日
刊登发行公告的日期：2016 年 8 月 29 日
网上及网下申购日期：2016 年 8 月 30 日
网上及网下缴款日期：2016 年 9 月 1 日
预计股票上市日期：
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第四节 风险因素
投资者在评价本公司本次发售的股票时，除本招股意向书提供的其它资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据可能影响投资者决
策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
一、行业风险
（一）原材料价格波动的风险
天然橡胶和合成橡胶是轮胎生产的主要原材料，报告期内天然橡胶和合成橡
胶在公司生产成本中的占比平均约为 41%。橡胶价格的波动与公司的生产成本呈
较强的正相关性，且轮胎产品价格的波动一般滞后于橡胶价格的波动。天然橡胶
是重要的战略物资和工业原料，作为大宗商品，其价格受宏观经济、供需状况、
天气变化等诸多因素影响；合成橡胶作为石化产品，其价格与石油价格有着直接
关系，同时也与天然橡胶价格有一定联动性。在经历 2008 年金融危机大幅调整
后，上海天胶期货价格自 2010 年年初开始稳步上升，到 2011 年 2 月创下 4.35
万元/吨的历史最高纪录，此后天然橡胶价格开始反转向下且呈持续下跌态势，
至 2016 年 1 月 12 日收盘价为 0.96 万元/吨，已接近 2008 年金融危机时的低位。
受到一季度我国货币供给量同比大幅增长，以及我国经济在 2016 年筑底企稳预
期的影响，大宗商品市场在 2016 年 1 月份筑底后开始反弹，4 月下旬天然橡胶
价格达到 1.34 万元/吨。但随后冲高回落，震荡盘整，7 月 18 日收盘价仅为 1.12
万元/吨。如今后随着国内外经济发展环境的改善等因素影响，天然橡胶价格快
速上涨，可能会对公司的盈利水平产生较大影响。
（二）下游行业波动风险
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轮胎市场分为原配胎市场与替换胎市场，轮胎的下游行业包括汽车、工程机
械等行业，其中最重要的下游产业是汽车行业。新增汽车产量决定汽车原配胎市
场的容量，汽车保有量决定汽车替换胎市场的容量。报告期内，公司原配胎收入
占主营业务收入的比重平均约为 24%，汽车行业的发展状况将直接影响本公司原
配胎产品的生产和销售。汽车工业在整个国民经济中占据重要地位，已成为拉动
我国经济增长的支柱性产业，2008 年经济危机时，政府出台一系列汽车刺激政
策，汽车产业成为我国拉动内需，加快结构转型的重要行业。2009 年开始的汽
车刺激政策直接导致了 2009 年、2010 年的超高速增长（汽车产量增速分别达 48%
和 32%）。2011 年以来，受国家抑制通胀、实施稳健的货币政策以及汽车消费
刺激政策变化的影响，我国汽车产销增速有所放缓。2012 年的汽车销量为
1,930.64 万辆，同比增长 4.33%。2013 年我国汽车产业复苏，重回 10%以上增长，
汽车销量为 2,198.41 万辆，同比增长 13.9%。2014 年我国汽车产业增速回落，汽
车销量为 2,349.19 万辆，同比增长 6.86%。由于 我国汽车市场逐渐趋于饱和及全
球经济形势恶化和贸易保护主义导致的出口下降，2015 年我国汽车产业增长进
一步放缓，汽车销量为 2,459.76 万辆，同比增长 4.68%（数据来源：中国汽车工
业协会）。2016 年 1-3 月我国汽车产业增速有所回升，汽车产销量分别为 659.05
万辆、652.67 万辆，同比增长 6.18%和 5.98%，增幅分别比上年同期提升 0.92 个
百分点和 2.08 个百分点。下游产业的波动将对公司原配胎市场的销售产生直接
影响。
（三）国际贸易摩擦风险
中国已成为世界主要的轮胎生产国和出口国。加入 WTO 以来，我国轮胎行
业正面临着越来越多的国际贸易摩擦。例如，美国自 2009 年 9 月 26 日至 2012
年 9 月 26 日期间，对从中国进口的所有小轿车和轻型卡车轮胎实施为期三年的
惩罚性关税，税率分别为 35%、30%和 25%，被称为“美国轮胎特保案”。2012
年 3 月 13 日美国开始实施反补贴法案（H.R.4105 法案），美国政府可对包括中
国在内的“非市场经济国家”征收反补贴税。2014 年 6 月，美国国际贸易委员
会开始展开对中国出口到美国的轿车及轻型卡车轮胎的反倾销、反补贴（简称“双
反”）调查。2014 年 7 月 15 日，美国商务部宣布正式对进口中国乘用车轮胎和
轻卡轮胎发起“双反”调查。2015 年 1 月 21 日美国商务部发布了对华乘用及轻
卡轮胎反倾销初裁结果，认定中国输美有关轮胎存在倾销行为。2015 年 7 月 14
日，美国国际贸易委员会公布对原产于中国的乘用车和轻型卡车轮胎反倾销反补
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贴调查损害终裁的投票结果，裁定中国输美产品对美国内产业造成实质性损害。
美国商务部于 8 月 5 日发布了反倾销和反补贴税令，倾销及补贴合并税率为
30.61%至 192.79%，本公司适用 39.33%。
美国是中国轮胎的主要出口国，2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3
月，我国轿车及卡客车轮胎对美国的出口销售金额分别为 334,951.35 万美元、
356,460.85 万美元、235,889.25 万美元和 51,578.37 万美元。美国此次“双反”会
对我国轮胎行业发展造成一定程度的影响：一是会使销往美国的乘用及轻卡轮胎
（均为半钢胎）数量大幅下降，如特保案前后的 2008-2012 年，中国销往美国的
乘用车胎分别为 46 百万条、37 百万条、26 百万条、20.3 百万条和 26.6 百万条，
在此期间公司销往美国的半钢胎产品分别为 178 万条、176 万条、181 万条、107
万条和 93 万条；二是会使大批外销碰壁的轮胎涌入国内市场，使本就饱和的国
内市场竞争更加激烈，特别是替换胎市场；三是会加快我国轮胎制造企业 “走
出去”的步伐，通过在海外建厂来规避 “双反”的影响。2013 年、2014 年、2015
年及 2016 年 1-3 月，公司出口美国的产品销售金额分别为 63,074.97 万元、
50,758.10 万元、35,196.46 万元和 9,996.70 万元；其中涉及“双反”的半钢胎产
品分别为 13,622.79 万元、10,960.28 万元、2,132.75 万元和 160.85 万元，占当期
公司销售收入的比重为 1.35%、1.20%、0.30%和 0.10%。公司将通过扩大非涉案
产品出口以及加大欧洲、中南美洲等其他市场的开拓力度，尽量减少本次美国“双
反”对公司的影响。
2016 年 1 月 29 日美国钢铁工人联合会向美国商务部和国际贸易委员会提出
申请，要求对来自中国的卡客车轮胎发起反倾销反补贴调查。美国贸易委员会于
2 月 3 日起开始行业损害调查，美国商务部于 2 月 19 日立案进行“双反”调查，
6 月 28 日，美国商务部对出口自中国的卡车和公共汽车轮胎反补贴调查作出肯
定性初步裁定，认定中国产品存在补贴，并裁定反补贴税率为 17.06%至 23.38%，
本公司适用 20.22%。我公司 2015 年出口美国 17.95 万条，2016 年 1-3 月出口美
国 3.90 万条，目前正在进行行业损害和反倾销应诉工作。
2015 年 11 月 17 日俄白哈关税同盟对中国的卡车胎实施反倾销措施，我公
司积极应诉，最终获得国内轮胎企业最低税率 14.79%，但仍限制了公司卡车胎
出口俄白哈市场，2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月公司出口当地市场全钢胎数
量分别为 25.67 万条、10.3 万条和 1.21 万条。
在世界经济增长乏力、贸易保护主义抬头的情况下，中国轮胎业在海外市场
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也面临着日趋激烈的市场竞争，美国、欧盟、巴西、印度、埃及等国家和地区先
后向中国轮胎行业发起多次反补贴、反倾销调查。2013 年、2014 年、2015 年及
2016 年 1-3 月公司出口业务收入比重分别为 54.66%、58.24%、57.94%和 57.71 %。
若轮胎行业国际贸易摩擦加剧，可能将对公司轮胎出口和经营业绩产生一定影
响。
二、财务风险
（一）汇率变动风险
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司出口业务收入分别为
547,230.26 万元、530,663.03 万元、414,661.58 万元和 91,163.08 万元，占主营业
务收入的比例分别为 54.66%、58.24%、57.94%和 57.71%。公司出口业务结算货
币主要为美元，自 2005 年 7 月国家改革人民币汇率形成机制以来，人民币对美
元的汇率呈持续波动、总体上升态势，但自 2015 年 8 月起出现了一定程度的下
降。
数据来源：wind 资讯
公司利用进口天然橡胶、生产设备等方法减少外汇结余，同时针对人民币升
值，公司调整贷款结构，使用部分美元贷款以抵消人民币升值对公司经营的影响。
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月公司产生的汇兑损益分别为 5,044.69
万元、212.97 万元、-5,816.92 万元和 1,208.30 万元。
2014 年 3 月 14 日，中国人民银行发布公告，自 2014 年 3 月 17 日起，银行
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间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由百分之一扩大至百分之二，人民
币汇率波动幅度再次增大一倍，汇率波动幅度的加大对公司的进出口业务及由此
带来的汇兑损益将产生较大影响。
（二）税收政策变化风险
2008 年 12 月 5 日，本公司及全资子公司华盛公司被山东省科学技术厅、山
东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局认定为 2008 年第一批高新
技术企业，认定有效期 3 年。2012 年 1 月 30 日，公司及华盛公司通过高新技术
企业复审，资格有效期延至 2013 年 12 月 31 日。2015 年 3 月 13 日，公司及华
盛公司被重新认定为 2014 年高新技术企业，认定资格有效期 3 年。按照《中华
人民共和国企业所得税法》的有关规定，本公司与华盛公司自 2008 年 1 月 1 日
起至 2016 年 12 月 31 日执行 15%的企业所得税税率。如果未来国家对于高新技
术企业的税收优惠政策出现重大变化，本公司经营业绩将受到一定的影响。
根据财政部、国家税务总局的相关规定，本公司出口轮胎实行增值税“免、
抵、退”政策，目前出口退税率为 9%。报告期内，公司出口退税的具体情况如下：
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
出口收入（万元） 91,163.08 414,661.58 530,663.03 547,230.26
出口免抵退税额（万元） 4,535.50 24,803.01 30,924.77 18,543.69
其中：免抵金额（万元） 4,535.50 6,481.96 26,692.32 18,543.69
取得出口退税金额（万元） -- 18,321.05 4,232.45 --
利润总额（万元） 19,043.41 91,933.14 117,600.27 105,726.69
出口免抵退税额占利润总额的比重（%） 23.82 26.98 26.30 17.54
出口退税占利润总额的比重（%） -- 19.93 3.60 --
按照国家出口退税的有关规定，公司使用出口收入的退税金额直接抵减国内
销售的应交增值税，按差额缴纳增值税或向税务局申请出口退税，即先免抵，不
够免抵（差额为负）则申请退税。2013 年差额为正，未发生出口退税；2014 年，
公司固定资产投资大幅增加，采购固定资产产生增值税进项税 4,088 万元，较上
年增加 3,620 万元，上述差额为负，取得出口退税 4,232.45 万元；2015 年，公司
固定资产投资大幅增加，采购固定资产产生增值税进项税 21,494.96 万元，较上
年增加 17,406.96 万元，上述差额为负，取得出口退税 18,321.05 万元。如果未来
国家关于轮胎行业的出口退税政策发生重大变化，本公司盈利能力亦将受到一定
影响。
（三）摊薄即期回报的风险
本次股票发行完成后，公司的股本总数及净资产规模在短时间内将大幅增
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
加，但募集资金投资项目达产并产生效益需要一定的时间，因此本公司在本次 A
股股票发行后的一定时期内每股收益及净资产收益率可能存在下降的风险。
三、市场竞争风险
公司所处的轮胎制造业是一个高度市场化、充分竞争、且产能总体过剩的行
业。我国轮胎制造商众多，且行业集中度较低。国内大多数轮胎制造商产品同质
化现象严重且集中于中低端市场，主要依靠价格竞争争夺市场；而国际知名轮胎
制造商则集中在中高端市场，在技术水平、经营规模和市场份额等方面具备相对
竞争优势，以普利司通、米其林、固特异为代表的国际知名轮胎制造商亦逐步加
大对中国市场的渗透，未来的市场竞争将越来越激烈。另外，近年来中国轮胎业
产能不断扩大，产量约占世界轮胎总产量的四分之一，总体产能过剩，需依赖大
量出口消化产能，根据中橡协轮胎分会所统计企业的数据，2015 年我国轮胎出
口量约占国内轮胎生产总量的 43.8%。在世界经济增长乏力、贸易保护主义抬头、
国际贸易摩擦日益加剧的情况下，中国轮胎业在海外市场也面临着日趋激烈的市
场竞争。如公司不能把握市场发展趋势，则有可能导致公司的竞争地位下降、盈
利下滑。
四、产品质量风险
轮胎是车辆使用过程中磨损最为严重的部件之一，其质量直接关系到消费者
的生命安全。由于轮胎产品使用量大、市场分布广，其质量问题越来越受到国家
监管部门和消费者的关注。我国于 2013 年 1 月 1 日开始实施《缺陷汽车产品召
回管理条例》，明确将轮胎列入召回范围之内，规定汽车产品出厂时未随车装备
的轮胎存在缺陷的，由轮胎的生产者负责召回。轮胎质量制度的逐步健全会使汽
车厂家在选择原配轮胎时进一步提高产品质量要求。未来如果公司未能及时适应
新制度，产品质量未能符合更加严格的质量检测标准，则公司在国内原配胎市场
上的销售将面临增速放缓的风险。
五、技术风险
国际汽车和轮胎产业技术进步很快，市场对于轮胎先进技术、安全、环保性
能的要求也日益提高，并为此树立了更高的市场准入门槛和技术标准。如果公司
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
在技术研发方面无法持续与世界先进技术、适配标准接轨，则会面临在经济全球
化的市场竞争中竞争力减弱的风险。
六、募集资金投资项目风险
本次募集资金投资项目符合国家产业政策，已经过充分论证，符合目前轮胎
行业高性能、智能化、环保低碳的主流发展趋势，且前期的基础技术和工艺路线
基本成熟，市场需求较为明确、市场前景看好，但如果市场环境发生重大不利变
化，将给本次募集资金投资项目的建设进程与预期效益带来不利影响。在募集资
金项目投产后，将新增固定资产约 45.96 亿元、年折旧额约 3.15 亿元。若本次募
投项目不能按计划产生效益，将对本公司盈利产生不利影响。
七、实际控制人控制的风险
本次发行前，控股股东三角集团直接持有本公司 75.79%的股份，按照本次
公开发行 20,000 万股测算，发行后三角集团仍持有发行人 56.84%的股份。本次
发行前，丁玉华先生直接持有本公司 4.62%股权，另通过新太投资、新阳投资和
金石投资间接控制三角集团，同时还担任本公司董事长、总裁，为本公司实际控
制人。本次发行后，丁玉华先生的实际控制人地位亦不会发生变化。如公司实际
控制人不恰当地使用其控制地位，可能会导致公司法人治理有效性不足，进而出
现不利于公司及其他投资者利益的影响。
八、产品出口目的地国家本币持续大幅贬值的风险
报告期内各年度出口业务收入占比均超过 50%，2013 年、2014 年、2015 年
及 2016 年 1-3 月公司出口业务收入比重分别为 54.66%、58.24%、57.94%和
57.71%。近期受油价暴跌、地缘政治等因素影响，有些国家因本币大幅贬值、国
际收支恶化，进口急剧萎缩，比如俄罗斯、委内瑞拉等。若产品目的地国家的本
币持续大幅贬值，可能将对公司轮胎出口和经营业绩产生一定影响。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
注册名称：三角轮胎股份有限公司
英文名称：TRIANGLE TYRE CO., LTD.
注册资本：60,000万元
法定代表人：丁玉华
成立日期：2001年2月22日
公司住所：威海市青岛中路56号
邮政编码：264200
电话：0631-5305527
传真：0631-5319950
互联网网址：http://www.triangle.com.cn
电子信箱：jqgc@triangle.com.cn
经营范围：轮胎、橡胶制品、橡胶机械及仪器仪表、化工产品（不含化学危
险品）、尼龙帘线、钢丝帘线轮胎原辅材料的研制、生产、销售及技术服务；备
案范围进出口业务；化工工程设计、安装（须凭资质证书经营），机械设备及房
屋租赁，仓储（不含化学危险品）装卸及物流服务，企业管理咨询服务；再生物
资回收与批发（不含危险废物及须经许可的项目）。
二、发行人设立、改制及重组情况
（一）设立方式
本公司系根据山东省经济体制改革办公室出具的《关于同意设立三角轮胎股
份有限公司的函》（鲁体改函字[2001]4号），由三角集团作为主要发起人与其他
六家法人股东和丁玉华先生等六位自然人股东共同发起设立的股份有限公司，设
立时股本总额为24,000万股。2001年2月22日，本公司取得了山东省工商行政管
理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为3700001806625。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
（二）发起人
本公司的发起人及设立时各发起人的持股情况如下：
序号 发起人名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 三角集团 19,679.81 82.00
2 威海中信贸易有限公司 1,646.92 6.86
3 山东世界贸易中心 1,185.78 4.94
4 丁玉华 355.73 1.48
5 侯汝成 225.30 0.94
6 单国玲 201.58 0.84
7 宋军利 166.01 0.69
注
8 桂林橡胶机械厂 131.75 0.55
9 朱建设 130.44 0.54
10 王文浩 106.72 0.45
11 中国化工建设青岛公司 71.14 0.30
12 山东威海橡胶化工进出口公司 65.88 0.27
13 北京橡胶工业研究设计院 32.94 0.14
合计 24,000.00 100.00
注：发起人山东威海橡胶化工进出口公司后更名为“威海橡胶化工进出口有限公司”，
中国化工建设青岛公司更名为“中国化工建设青岛有限公司”，桂林橡胶机械厂更名为“桂
林橡胶机械有限公司”。
（三）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司成立时拥有的主要资产为三角集团投入的全钢子午胎和斜交胎业务
相关经营性资产，实际从事的主要业务为全钢子午胎和斜交胎的研发、制造和销
售。
（四）发行人成立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业
务
本公司成立前，主要发起人三角集团拥有的主要资产为轮胎业务相关资产及
海轮公司、威海山轮、山东轮胎厂综合服务公司、山东轮胎厂维修中心、威海经
济技术开发区精细化工厂等子公司股权，实际从事的主要业务为轮胎产品的研
发、制造和销售，主要产品包括三大类：全钢子午胎、半钢子午胎、斜交胎。
本公司成立时，三角集团将全钢子午胎和斜交胎业务相关经营性资产出资投
入本公司。根据威海市国有资产管理局出具的威国资企字（2000）第99号《关于
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三角集团有限公司资产重组方案的批复》和山东正源和信有限责任会计师事务所
出具的（2001）鲁正审字第10003号《三角集团有限公司审计报告书》，截至2000
年9月30日（三角股份成立审计评估基准日），三角集团及投入到本公司的资产、
负债的账面价值如下：
单位：万元
投入股份公司占成立前三
项目 成立前三角集团 投入股份公司 成立后三角集团
角集团比重（%）
资产 257,360.80 96,367.92 37.44 160,992.89
负债 194,148.29 67,532.58 34.78 126,615.71
净资产 63,212.51 28,835.34 45.62 34,377.17
根据业务划分原则，三角集团拥有的与全钢子午胎及斜交胎相关的经营性资
产投入股份公司，包括斜交一车间、二车间、三车间、四车间及五车间；全钢一
车间及二车间；密炼车间（不含厂房）；中心实验室；动力车间及办公设施等，
主要设备共2,200台套，房屋建筑面积合计为118,820.18平方米。
本公司成立后，三角集团的主要资产为半钢子午胎业务相关资产及本公司、
海轮公司、威海山轮、山东轮胎厂综合服务公司、山东轮胎厂维修中心、威海经
济技术开发区精细化工厂等子公司股权。2001年12月三角集团将半钢子午胎业务
相关资产租赁给本公司经营后，其实际从事的主要业务为股权投资与管理、技术
研发、综合服务、机械维修等。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业
和发行人业务流程间的联系
本公司成立时拥有的主要资产为三角集团投入的全钢子午胎和斜交胎业务
相关资产，2001年12月本公司向三角集团租赁半钢子午胎业务相关资产后，三角
集团原有主要轮胎业务基本由本公司经营，主要业务流程在公司成立前后未发生
重大变化，具体情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术之四、公司主营业
务”的相关内容。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况
本公司成立时，三角集团将全钢子午胎和斜交胎业务相关资产投入三角股
份，半钢子午胎业务相关资产及土地、仓库、后勤等资产保留在三角集团。因半
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
钢子午胎业务与全钢子午胎、斜交胎业务共用一套销售网络等原因，自2001年12
月1日起三角集团将半钢子午胎业务相关资产租赁给三角股份经营。此外，因生
产经营需要，三角股份向三角集团租赁土地使用权，并向三角集团采购后勤等综
合服务。
2004年12月，为避免同业竞争和减少关联交易，提高公司资产和业务完整性，
公司从三角集团收购了半钢子午胎业务相关资产，形成了较为独立、完整的轮胎
生产业务体系，具体情况参见本节“三、发行人股本形成和演变及重大资产重组
情况”的相关内容。
2011年2月起，为进一步规范公司经营管理，理顺股权关系，减少关联交易，
增强经营独立性，公司与三角集团之间进行了下述系列股权交易：
1、从三角集团收购华盛公司10%股权、华安公司90%股权和华达公司80%股
权，收购完成后，华盛公司和华安公司成为公司全资子公司，华达公司成为公司
控股子公司（威海橡胶化工进出口有限公司持有华达公司20%股权）。具体情况
参见本节“五（三）子公司、分公司基本情况”的相关内容。
2、向三角集团转让华平公司10.07%股权和华进公司10.10%股权，转让完成
后，华平公司和华进公司成为三角集团全资子公司，公司不再持有该两公司股权。
2011年7月起，为解决公司本部生产经营房屋土地资产权属分离的问题，进
一步增强公司的资产完整性，公司从三角集团收购了相关土地使用权，具体情况
参见本节“三（二）发行人重大资产重组情况”的相关内容。
截至目前，本公司在综合服务、机物料采购、土地房产租赁等方面与三角集
团还存在少量的、经常性关联交易，具体情况参见本招股意向书“第七节 同业
竞争与关联交易之三（一）经常性关联交易”的相关内容。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
根据山东正源和信有限责任会计师事务所出具的（2001）鲁正验字第10001
号《验资报告》，截至2001年1月23日，各发起人已足额缴纳出资。公司于2001
年3月1日与三角集团办理了资产交接手续。
三、发行人股本形成和演变及重大资产重组情况
（一）发行人的股本形成和演变
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1、公司设立
（1）概况
2001年2月14日，山东省经济体制改革办公室出具鲁体改函字[2001]4号《关
于同意设立三角轮胎股份有限公司的函》，批准由三角集团、威海中信贸易有限
公司、山东世界贸易中心、桂林橡胶机械厂、中国化工建设青岛公司（后更名为
“中国化工建设青岛有限公司”）、山东威海橡胶化工进出口公司（后更名为“威
海橡胶化工进出口有限公司”）、北京橡胶工业研究设计院等七家法人股东和丁玉
华、侯汝成、单国玲、宋军利、朱建设、王文浩等六名自然人股东共同发起设立
本公司，股本总额为24,000万元，并随文颁发《山东省股份有限公司批准证书》
（鲁政股字[2001]5号）。
根据山东省财政厅出具的鲁财国股[2001]3号《关于三角轮胎股份有限公司
国有股权管理有关问题的批复》及全体发起人签署的《公司章程》，设立时发起
人出资情况如下：
出资额 持股数量 持股比例
序号 股东名称 出资方式 股权性质
（万元） （万股） （%）
1 三角集团 29,873.72 净资产 19,679.81 82.00 国有法人股
2 威海中信贸易有限公司 2,500.00 现金 1,646.92 6.86 国有法人股
3 山东世界贸易中心 1,800.00 实物和现金 1,185.78 4.94 国有法人股
4 丁玉华 540.00 现金 355.73 1.48 自然人股
5 侯汝成 342.00 现金 225.30 0.94 自然人股
6 单国玲 306.00 现金 201.58 0.84 自然人股
7 宋军利 252.00 现金 166.01 0.69 自然人股
8 桂林橡胶机械厂 200.00 现金 131.75 0.55 国有法人股
9 朱建设 198.00 现金 130.44 0.54 自然人股
10 王文浩 162.00 现金 106.72 0.45 自然人股
11 中国化工建设青岛公司 108.00 现金 71.14 0.30 国有法人股
12 山东威海橡胶化工进出口公司 100.00 现金 65.88 0.27 国有法人股
13 北京橡胶工业研究设计院 50.00 现金 32.94 0.14 国有法人股
合计 36,431.72 - 24,000.00 100.00 -
其中，三角集团以经评估确认后的净资产出资29,873.72万元，山东世界贸易
中心以现金1,263.18万元和经评估确认后的实物资产536.82万元共计出资1,800万
元，其他发起人均以现金出资共4,758万元，全体股东合计出资金额为36,431.72
万元，按照1:0.658767的折股比例折为股本24,000万股，差额部分12,431.72万元
计入资本公积。山东正源和信有限责任会计师事务所对出资情况进行了审验，并
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于2001年1月23日出具（2001）鲁正验字第10001号《验资报告》。
2001年2月21日，本公司召开创立大会；2001年2月22日，本公司在山东省工
商行政管理局登记注册，领取了注册号为3700001806625的《企业法人营业执照》。
（2）非现金出资情况
①三角集团
三角集团以其拥有的与全钢子午胎和斜交胎业务相关的经营性资产及负债
作为出资。根据中联资产评估有限公司出具的中联评报字[2000]第50号《资产评
估报告书》，该等资产及负债在评估基准日2000年9月30日的评估情况如下：
单位：万元
项目 账面净值 评估值 增值率
流动资产 42,929.64 43,658.54 1.70%
固定资产 61,011.77 61,321.25 0.51%
1.在建工程 2,504.97 2,504.97 0.00%
2.建筑物 14,322.67 16,225.75 13.29%
3.设备 44,184.13 42,590.53 -3.61%
资产合计 103,941.42 104,979.79 1.00%
流动负债 47,618.50 47,618.50 0.00%
长期负债 27,487.58 27,487.58 0.00%
负债合计 75106.08 75,106.08 0.00%
净资产 28,835.34 29,873.72 3.60%
上述评估结果业经山东省国有资产管理办公室以鲁资产[2000]27号《关于三
角集团有限公司资产评估项目审核意见的通知》予以确认。
②山东世界贸易中心
山东世界贸易中心出资的实物资产为其拥有的位于济南市历下区泺源大街
66号的527.42平方米商业房产。根据山东海天有限责任会计师事务所出具的鲁海
会评报字[2000]第103号《资产评估报告书》，该项资产在评估基准日2000年9月
30日的评估值为536.82万元，比调整后账面价值增值77.97万元，增值率为16.99%。
评估结果于2000年12月29日经山东省国有资产管理办公室以鲁资产[2000]50号
《关于山东世界贸易中心资产评估项目审核意见的通知》确认。
（3）自然人现金出资情况
本公司设立时，丁玉华、侯汝成、单国玲、宋军利、朱建设和王文浩六名自
然人合计以现金出资1,800万元，出资资金主要来自于威海市人民政府的财政奖
励。根据威海市人民政府《关于对三角集团有限公司经营层高管人员进行奖励的
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决定》（威政发[2001]2号），威海市政府对上述六名三角集团高级管理人员奖励
1,500万元，扣税后实际奖励1,200万元，其中，丁玉华360万元，侯汝成228万元，
单国玲204万元，宋军利168万元，朱建设132万元，王文浩108万元。
2、第一次股份转让
2004年5月25日，经在山东省（鲁信）产权交易中心挂牌，威海中信贸易有
限公司与丁玉华、侯汝成、单国玲、王文浩签署《产权交易合同》（（2004）年
（C115001）号），威海中信贸易有限公司将其持有的三角股份1,646.92万股股份
（占总股本的6.86%）以4,064万元的价格转让给上述四名自然人股东，具体情况
如下：
序号 受让方 受让数量（万股） 占总股本比例（%） 受让价款（万元）
1 丁玉华 576.4220 2.40 1,422.40
2 侯汝成 428.1992 1.78 1,056.64
3 单国玲 411.7300 1.72 1,016.00
4 王文浩 230.5688 0.96 568.96
合计 1,646.9200 6.86 4,064.00
本次股份转让以山东汇德会计师事务所出具的（2003）汇所评字威-051号《资
产评估报告书》为依据，经中国中信集团以中信计字[2004]50号《关于同意出让
三角轮胎股份有限公司股份的批复》批准，并经山东省体制改革办公室以鲁体改
企字[2004]43号《关于同意确认三角轮胎股份有限公司股权结构调整的批复》确
认。
3、第二次股份转让
2007年6月28日和7月18日，朱建设、宋军利分别与丁玉华签订股权转让协议，
朱建设将其所持公司130.44万股股份以320万元的价格（每股2.45元）转让给丁玉
华，宋军利将其所持公司166.01万股股份以315万元的价格（每股1.90元）转让给
丁玉华。
4、增资至60,000万元
2007年12月31日，三角股份召开2007年度第二次临时股东大会，审议通过了
《三角轮胎股份有限公司利润分配方案》，决定以2007年9月30日总股本24,000万
股为基数，以未分配利润向全体股东每10股送10股，同时以资本公积每10股转增
5股，共计送红股24,000万股，转增12,000万股。万隆会计师事务所有限公司对公
司新增注册资本情况进行了审验，并于2008年1月6日出具了万会业字（2008）第
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37号《验资报告》。2008年2月18日，公司领取了注册资本变更后的企业法人营业
执照。
5、第三次股份转让
2010年6月23日，山东世界贸易中心与山东省商业集团有限公司签署《股权
转让协议》，山东世界贸易中心将其所持公司股份中的1,482.225万股（占总股本
的2.47%）按账面价值（原出资额）900万元转让给山东省商业集团有限公司。山
东世界贸易中心与山东省商业集团有限公司均为山东省国资委100%持股的全资
子公司，且山东世界贸易中心由山东省商业集团有限公司托管经营。
本次股份转让经山东省国资委以鲁国资产权函[2010]75号《关于协议转让三
角轮胎股份有限公司国有股权的批复》批准同意。
6、第四次股份转让
2010年6月29日，山东世界贸易中心、山东省商业集团有限公司分别与中国
重汽（维尔京群岛）有限公司签署《三角轮胎股份有限公司股份转让协议》，山
东世界贸易中心、山东省商业集团有限公司分别将其持有的三角股份1,482.225
万股（占公司总股本的2.47%）作价68,269,801.27元转让给中国重汽（维尔京群
岛）有限公司。2010年7月15日，有关各方重新签署了《主体变更补充协议》，约
定上述股份转让受让主体变更为重汽投资。本次股份转让以山东瑞华资产评估有
限公司出具的鲁瑞华评报字（2009）第0018号《中国重汽集团济南投资有限公司
受让三角轮胎股份有限公司部分股权项目资产评估报告书》为参照，经山东省国
资委鲁国资规划函[2010]199号《关于中国重汽集团济南投资有限公司收购三角
轮胎股份有限公司部分股权的批复》和鲁国资产权函[2010]146号《关于协议转
让三角轮胎股份有限公司国有股权的批复》批准同意。
7、第五次股份转让
2011年9月3日，三角集团、丁玉华、侯汝成、单国玲、王文浩作为转让方与
驰发科技签署《股份转让协议》，三角集团将其持有的公司300万股股份转让给驰
发科技，丁玉华、侯汝成、单国玲、王文浩分别将其持有的公司150万股股份转
让给驰发科技。
序号 转让方 转让数量（万股） 占总股本比例（%） 转让价款（万元）
1 三角集团 300.00 0.50 1,950.00
2 丁玉华 150.00 0.25 975.00
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3 侯汝成 150.00 0.25 975.00
4 单国玲 150.00 0.25 975.00
5 王文浩 150.00 0.25 975.00
合计 900.00 1.50 5,850.00
8、第六次股份转让
2011年11月8日，三角集团分别与荣成阜盛、自然人王百忠和李志刚签署《股
份转让协议》，三角集团将其持有的公司120万股、120万股和150万股股份以每股
6.5元的价格分别转让给荣成阜盛、王百忠和李志刚，具体情况如下：
序号 受让方 受让数量（万股） 占总股本比例（%） 转让价款（万元）
1 荣成阜盛 120.00 0.20 780.00
2 王百忠 120.00 0.20 780.00
3 李志刚 150.00 0.25 975.00
合计 390.00 0.65 2,535.00
9、第七次、第八次股份转让
2011年11月21日，丁玉华与单国玲签署《股份转让协议》，丁玉华将其持有
的公司150万股股份无偿转让给公司主要自然人股东单国玲。单国玲的具体情况
参见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之一（一）
董事会成员”的相关内容。
为增强公司经营管理团队的稳定性和凝聚力，2011年12月15日，侯汝成将其
持有的公司150万股股份无偿转让给三角股份及三角集团17名中高层管理人员及
核心技术人员，并与其签署《股份转让协议》。上述17名自然人受让方中，除姜
秀波、张晓东签署上述协议时在三角集团任职外，其余15人均为本公司中高层管
理人员或核心技术人员，具体情况如下：
受让数量 占总股本
序号 受让方 取得股权时受让方职务
（万股） 比例（%）
财务负责人，财务与资本运营服务保障发展中心
1 马文力 20.00 0.0333
执行总裁，为公司高级管理人员
董事会秘书，证券运营管理部部长，为公司高级
2 钟丹芳 15.00 0.0250
管理人员
董事，全球贸易与市场网络建设中心执行总裁，
3 林小彬 10.00 0.0167
为公司高级管理人员
4 孙庆江 10.00 0.0167 华茂分公司执行总裁，为公司高级管理人员
华茂分公司执行副总裁，技术研发创新与质量管
5 张 涛 10.00 0.0167
理中心执行副总裁，为公司核心技术人员
6 邓世涛 10.00 0.0167 技术研发创新与质量管理中心执行总裁助理兼中
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
心副主任，为公司核心技术人员
低碳工程建设与保障发展中心执行副总裁，为公
7 谭 峻 10.00 0.0167
司核心技术人员
8 史卫权 10.00 0.0167 高性能乘用车轮胎及工程胎销售中心执行副总裁
9 赵利波 10.00 0.0167 财务与资本运营服务保障发展中心执行副总裁
10 郑 乾 10.00 0.0167 技术研发创新与质量管理中心执行总裁助理
11 曹广宇 5.00 0.0083 市场服务与军用产品销售中心执行总裁
12 刘长桥 5.00 0.0083 低碳工程建设与保障发展中心执行总裁
13 谷志福 5.00 0.0083 监事、总裁办公室副主任、金石投资经理
14 夏吉亮 5.00 0.0083 华安公司经理
15 梁 栋 5.00 0.0083 资金运营与管理中心副主任兼资金计划处处长
三角集团安全环保低碳发展与能源管理中心执行
16 姜秀波 5.00 0.0083
总裁
17 张晓东 5.00 0.0083 三角集团运营管理与绩效评审中心执行副总裁
合 计 150.00 0.25
10、第九次股份转让
因本公司在2010年初之前曾倾向参考中国重汽模式发行红筹股在海外上市，
2010年4月29日，三角集团、中国重汽（维尔京群岛）有限公司及本公司共同签
署《三角轮胎股份有限公司股份转让协议》，三角集团将其持有的公司5,880万
股股份（占公司总股本的9.8%）转让给中国重汽（维尔京群岛）有限公司。后来
考虑到海外上市过程复杂、周期长、估值低、政策变化等因素，公司最终选择在
国内上市，2011年9月16日，有关各方签署《三角轮胎股份有限公司股份转让协
议补充协议》，约定上述股份转让的受让主体变更为重汽投资，同时将转让的股
份数量调整为3,035.55万股（占公司总股本的5.06%）。2011年12月20日，三角集
团与重汽投资签署《三角轮胎股份有限公司股份交割协议》，根据经山东省国资
委备案的评估结果，本次股份转让的价格最终确定为118,756,427.89元。本次股
份转让经山东省国资委以鲁国资规划函[2011]159号《关于中国重汽集团济南投
资有限公司受让三角轮胎股份有限公司部分股权的批复》批准。整个股权转让过
程合法合规。
11、第十次股份转让
2014年8月10日，张晓东与丁木签署《股份转让协议》，张晓东将其持有的
公司5万股股份无偿转让给丁木；2014年8月24日，刘长桥与丁木签署《股份转让
协议》，刘长桥将其持有的公司5万股股份无偿转让给丁木。丁木的具体情况参
见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之一（一）
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
董事会成员”的相关内容。
12、第十一次股份转让
2015年5月27日，张涛与孙树民签署《股份转让协议》，张涛将其持有的公
司5万股股份无偿转让给孙树民；2015年5月27日，孙庆江与孙树民签署《股份转
让协议》，孙庆江将其持有的公司2万股股份无偿转让给孙树民。孙树民的具体
情况参见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之
一（三）高级管理人员”的相关内容。
截至本招股意向书签署日，本公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质
1 三角集团 45,473.975 75.79 社会法人股
2 重汽投资 6,000.00 10.00 国有法人股
3 丁玉华 2,771.505 4.62 自然人股
4 单国玲 1,533.275 2.56 自然人股
5 侯汝成 1,333.748 2.22 自然人股
6 驰发科技 900.00 1.50 社会法人股
7 王文浩 693.222 1.16 自然人股
8 桂林橡胶机械有限公司 329.375 0.55 国有法人股
9 中国化工建设青岛有限公司 177.85 0.30 国有法人股
10 威海橡胶化工进出口有限公司 164.70 0.27 社会法人股
11 李志刚 150.00 0.25 自然人股
12 荣成阜盛 120.00 0.20 社会法人股
13 王百忠 120.00 0.20 自然人股
14 北京橡胶工业研究设计院 82.35 0.14 国有法人股
15 马文力 20.00 0.03 自然人股
16 钟丹芳 15.00 0.03 自然人股
17 林小彬 10.00 0.02 自然人股
18 邓世涛 10.00 0.02 自然人股
19 谭峻 10.00 0.02 自然人股
20 史卫权 10.00 0.02 自然人股
21 赵利波 10.00 0.02 自然人股
22 郑乾 10.00 0.02 自然人股
23 丁木 10.00 0.02 自然人股
24 孙庆江 8.00 0.01 自然人股
25 孙树民 7.00 0.01 自然人股
26 张涛 5.00 0.01 自然人股
27 曹广宇 5.00 0.01 自然人股
28 谷志福 5.00 0.01 自然人股
29 夏吉亮 5.00 0.01 自然人股
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质
30 梁栋 5.00 0.01 自然人股
31 姜秀波 5.00 0.01 自然人股
合 计 60,000.00 100.00 -
（二）发行人重大资产重组情况
公司设立以来的重大资产重组事项主要为2004年收购三角集团半钢子午胎
业务相关资产，其交易金额为17,363.67万元，占公司2003年末资产总额的8.65%，
净资产额的26.10%。
本公司设立以来发生的资产重组事项包括与三角集团的系列股权交易（收购
华安公司、华达公司、华盛公司股权，转让华平公司、华进公司股权），收购三
角集团土地使用权，以及收购三角集团翻新胎资产。其中，收购华安公司、华达
公司、华盛公司股权合计交易金额为4,431.31万元，占公司2010年末资产总额的
0.60%，净资产额的1.77%，转让华平公司、华进公司股权合计交易金额为101.95
万元，占公司2010年末资产总额的0.01%，净资产额的0.04%；收购三角集团土
地使用权交易金额为11,464.80万元，占公司2010年末资产总额的1.54%，净资产
额的4.58%；收购三角集团翻新胎资产交易金额为467.01万元，占2013年末资产
总额的0.06%，净资产额的0.15%。上述交易未构成重大资产重组，旨在进一步
增强公司的资产完整性和经营独立性，有效减少与三角集团之间的关联交易。
1、收购半钢子午胎业务资产
（1）收购背景
2001年公司设立时，三角集团将其全钢子午胎和斜交胎业务有关的资产及负
债作价出资投入三角股份，半钢子午胎业务因未达到合理的经济规模，尚未盈利，
故保留在了三角集团。之后，为避免同业竞争，减少公司关联交易，增强经营独
立性和业务完整性，公司2001年第二次临时股东大会决定向三角集团租赁与半钢
子午胎业务相关的生产经营性资产，包括但不限于厂房、土地使用权、设备、辅
助设施等，租赁期限自2001年12月1日起至2004年12月31日止，关联股东三角集
团回避了表决。
（2）收购的必要性
公司向三角集团租赁经营半钢子午胎业务相关资产后，虽然能够独立经营半
钢子午胎业务，但相关资产的权属仍归属于三角集团，折旧与摊销也由三角集团
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
承担，公司主营业务相关资产不够独立、完整。随着租赁经营协议的到期，三角
股份与三角集团存在潜在的同业竞争。同时，根据《租赁经营协议书》，公司每
年需要向三角集团支付经营租赁费，会导致经常性关联交易的发生。为有效避免
与三角集团的同业竞争和减少关联交易，增强经营独立性，公司用自有资金收购
三角集团的半钢子午胎资产（不包含土地使用权）和业务。
同时，本次收购为丰富公司产品品种，扩大公司经营规模，培育公司新的利
润增长点，增强公司可持续发展能力奠定坚实基础。
（3）收购价格
根据山东汇德会计师事务所出具的（2004）汇所评字威第125号《三角集团
有限公司资产评估报告书》，半钢子午胎资产在评估基准日2004年9月3日的评估
价值为173,636,748.37元，本次收购价格确定为173,636,748.37元。资产评估情况
具体如下：
单位：元
科 目 账面净值 评估净值 增值率%
房屋建筑物类合计 55,623,305.10 62,048,510.36 11.55
其中：房屋建筑物 49,204,270.82 54,306,720.34 10.37
构筑物及其他辅助设施 4,106,279.06 5,318,530.16 29.52
管道及沟槽 2,312,755.22 2,423,259.86 4.78
设备类合计 109,839,241.14 111,588,238.01 1.59
其中：机器设备 109,839,241.14 111,588,238.01 1.59
固定资产合计 165,462,546.24 173,636,748.37 4.94
（4）对公司业务的影响
上述资产收购进一步增强了公司主营业务的完整性和经营独立性，在很大程
度上规避了与三角集团之间的同业竞争，减少了关联交易，同时半钢子午胎业务
符合当时轮胎行业的主流发展趋势，对增强公司盈利能力和持续发展能力将发挥
重要作用。
2、与三角集团的系列股权交易
（1）交易背景
2011年股权交易前，华安公司、华达公司、华平公司、华进公司和华盛公司
股权结构如下：
公司名称 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
华安公司 三角集团 1,530.00 90.00
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三角股份 170.00 10.00
合计 1,700.00 100.00
三角集团 240.00 80.00
华达公司 威海橡胶化工进出口有限公司 60.00 20.00
合计 300.00 100.00
三角集团 804.83 89.93
华平公司 三角股份 90.17 10.07
合计 895.00 100.00
三角集团 503.43 89.90
华进公司 三角股份 56.57 10.10
合计 560.00 100.00
三角股份 9,000.00 90.00
华盛公司 三角集团 1,000.00 10.00
合计 10,000.00 100.00
华安公司主要为本公司提供轮胎运输服务，2010年来自本公司的收入为
33,136,710.79元，占其年度营业收入的87.31%。华达公司主要为本公司提供内胎、
垫带、胶囊等轮胎配件产品，2010年来自本公司的收入为57,630,530.89元，占其
年度营业收入的94.15%。为减少关联交易，提高公司业务完整性，经华安公司、
华达公司股东会同意，本公司向三角集团收购了其持有的华安公司90%股权、华
达公司80%股权。华平公司、华进公司与公司主营业务关联度较低，经华平公司、
华进公司股东会同意，本公司向三角集团转让了持有的华平公司10.07%股权、华
进公司10.10%股权。华盛公司为本公司主要的生产基地之一，经华盛公司股东会
同意，本公司收购了三角集团持有的华盛公司10%股权。
（2）交易情况
①股权收购
经三角股份2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华安公司临
时股东会同意，2011年4月10日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，收购
三角集团持有的华安公司90%的股权，股权转让价格以经评估的华安公司净资产
值为基础并经双方协商确定。根据北京中天华资产评估有限责任公司出具的《资
产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1137号），华安公司净资产在评估基准
日2011年2月28日的评估值为2,512.38万元。扣除分红因素，本次股权转让价格最
终确定为2,055.04万元。
经三角股份2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华达公司临
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
时股东会同意，2011年6月19日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，收购
三角集团持有的华达公司80%的股权，股权转让价格以经评估的华达公司净资产
值为基础并经双方协商确定。根据北京中天华资产评估有限责任公司出具的《资
产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1166号），华达公司净资产在评估基准
日2011年5月31日的评估值为300.76万元。本次股权转让价格最终确定为240万
元。
经三角股份2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华盛公司股
东会同意，2011年4月16日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，收购三角
集团持有的华盛公司10%股权，股权转让价格以经评估的华盛公司净资产值为基
础并经双方协商确定。根据北京中天华资产评估有限责任公司出具的《资产评估
报告书》（中天华资评报字[2011]第1134号），华盛公司净资产在评估基准日2010
年12月31日的评估值为55,791.67万元。扣除分红因素，本次股权转让价格最终确
定为2,136.27万元。
②股权出让
经三角股份2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华平公司临
时股东会同意，2011年4月8日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，公司
向三角集团出让华平公司10.07%股权，股权转让价格以经评估的华平公司净资产
值为基础并经双方协商确定。根据北京中天华资产评估有限责任公司出具的《资
产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1135号），华平公司净资产在评估基准
日2011年2月28日的评估值为458.21万元。本次股权转让价格最终确定为46.16万
元。
经三角股份2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华进公司临
时股东会同意，2011年4月8日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，公司
向三角集团出让华进公司10.10%股权，股权转让价格以经评估的华进公司净资产
值为基础并经双方协商确定。根据北京中天华资产评估有限责任公司出具的《资
产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1136号），华进公司净资产在评估基准
日2011年2月28日的评估值为552.29万元。本次股权转让价格最终确定为55.79万
元。
交易完成后，华安公司、华盛公司变更为本公司全资子公司，华达公司变更
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
为本公司控股子公司，华平公司和华进公司变更为三角集团全资子公司，公司不
再持有这两家公司股权。
3、收购三角集团土地使用权
（1）收购背景
公司成立时，三角集团以全钢子午胎和斜交胎业务相关资产（含房产）作价
投入三角股份，房产对应的土地使用权未进入本公司，导致生产经营所必需的资
产不完整，公司通过向三角集团以租赁的方式取得该等土地使用权。2001年3月1
日，公司与三角集团签订《土地使用权租赁协议》，向三角集团租赁其拥有的威
国用（2000）字第422号和威环国用（2000出）字第180号《国有土地使用权证》
项下部分土地使用权，租赁期限20年，年租金81.7万元。2001年11月1日，公司
与三角集团签订补充协议，明确了所租赁6处土地的具体面积。
2004年公司收购三角集团半钢胎资产与业务时，收购资产未包括对应的土地
使用权。
为彻底解决上述公司生产经营资产不完整的问题，公司2011年度第二次临时
股东大会决定收购三角集团拥有的位于威海市青岛中路56号及海滨路西侧部分
土地之土地使用权。
（2）土地评估情况
威海华地土地房地产评估有限公司对本次分割转让的土地使用权以2011年6
月15日为估价期日进行了评估，出具了威华地[2011]字第24005号、24006号《土
地估价报告》。
本次分割转让的土地使用权登记情况如下：
土地使 宗地 面积（平 土地 土地权 土地登记 登记 终止
用途
用者 位置 方米） 级别 属性质 证书号 时间 日期
威环国用 2000年
三角集 青岛中 2050年
工业 159,651.00 一级 出让 （2000出） 10月26
团 路56号 3月8日
字第180号 日
威国用 2000年 2045年
三角集 海滨路
工业 120,866.00 一级 出让 （2000）字 10月25 2月28
团 西侧
第422号 日 日
威环国用（2000出）字第180号《国有土地使用证》项下分割出的2宗土地评
估结果如下：
宗地编号 估价期日开发程度 土地剩余 面积 单价 地价
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
使用年限 （平方米） （元/平方米） （万元）
红线外五通，红线内五通
M1 38.7年 1,247.00 478.00 59.61
一平
红线外五通，红线内五通
M2 38.7年 121,529.00 478.00 5,809.09
一平
合计 122,776.00 5,868.70
威国用（2000）字第422号《国有土地使用证》项下1宗土地评估结果如下：
土地剩余 面积 单价 地价
宗地编号 估价期日开发程度
使用年限 （平方米） （元/平方米） （万元）
红线外五通，红线内五通
M1 34.7年 120,866.00 463.00 5,596.10
一平
合计 120,866.00 5,596.10
（3）内部决策情况
公司于2011年7月29日召开2011年度第二次临时股东大会，审议通过了《关
于公司受让三角集团有限公司持有的国有土地使用权的议案》，同意公司受让三
角集团拥有的位于威海市青岛中路56号及海滨路西侧部分土地之土地使用权，关
联股东三角集团、丁玉华、单国玲、侯汝成、王文浩回避了表决。本次交易价格
以土地评估报告所确定的国有土地使用权评估值为基础，经双方协商后确定为人
民币11,464.8万元。
（4）实施情况
2011年6月30日，本公司与三角集团签署《国有土地使用权转让合同书》，双
方约定按评估值转让上述土地使用权。同日，本公司和三角集团分别缴纳了相关
税费。2011年12月30日，本公司办理完毕全部土地使用权过户手续，取得如下土
地使用证：
使用权
序号 权证号 座落 地类 面积（平方米） 终止日期
类型
威环国用（2011
1 青岛中路56号 工业 出让 1,247.00 2050年3月8日
出）第274号
威环国用（2011
2 青岛中路56号 工业 出让 121,529.00 2050年3月8日
出）第275号
威环国用（2011
3 海滨路西侧 工业 出让 120,866.00 2045年2月28日
出）第272号
2011年12月31日，本公司向三角集团支付完毕土地使用权转让款11,464.8万
元。
（5）对发行人业务的影响
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
交易完成后，公司无形资产相应增加11,464.80万元，每年新增无形资产摊销
费用312.92万元，较之前支付的土地使用权租赁费每年81.7万元增加了231.22万
元，对公司的财务状况影响很小。通过本次收购三角集团土地使用权，公司取得
了生产经营所必须的土地，在很大程度上提高了公司的资产完整性和经营独立
性。
四、历次验资、评估情况
（一）历次验资情况
1、设立时的验资情况
2001年1月23日，山东正源和信有限责任会计师事务所为本公司设立出具了
（2001）鲁正验字第10001号《验资报告》，验证截至2001年1月23日公司已收到
全体发起人投入的资本364,317,178.40元，其中股本240,000,000元，资本公积
124,317,178.40元。
2、增资至60,000万元时的验资情况
2008年1月6日，万隆会计师事务所有限公司为公司新增注册资本出具了万会
业字（2008）第37号《验资报告》，验证截至2007年12月31日，公司已将资本公
积120,000,000.00元，未分配利润240,000,000.00元，合计360,000,000.00元转增股
本。
（二）历次评估情况
1、设立时的评估情况
2001年2月22日公司设立时，中联资产评估有限公司和山东海天有限责任会
计师事务所分别对三角集团和山东世界贸易中心的出资资产进行了评估，并出具
了评估报告，具体情况参见本节“三（一）发行人的股本形成和演变”的相关内
容。
2、2003年9月评估情况
为给威海中信贸易有限公司转让股份提供依据，山东汇德会计师事务所对三
角股份在2003年4月30日的资产、负债进行了评估，并于2003年9月24日出具了
（2003）汇所评字威-051号《三角轮胎股份有限公司资产评估报告》，评估结果
如下：
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单位：万元
调整后账面
项目 账面价值 评估值 增减值 增减率（%）
价值
流动资产 91,259.00 97,495.17 99,961.16 2,465.99 2.53
固定资产 86,074.54 82,291.54 77,515.17 -4,776.37 -5.80
其中：在建工程 16,796.52 13,013.52 13,013.52 0.00 0.00
建筑物 14,931.90 14,931.90 15,431.67 499.77 3.35
机器设备 54,346.12 54,346.12 49,069.99 -5,276.13 -9.17
其他资产 88.33 88.33 88.33 0.00 0.00
资产总计 177,421.87 179,875.04 177,564.66 -2,310.38 -1.28
流动负债 94,296.46 96,749.63 96,749.63 0.00 0.00
长期负债 24,870.56 24,870.56 24,870.56 0.00 0.00
负债总计 119,167.02 121,620.19 121,620.19 0.00 0.00
净资产 58,254.85 58,254.85 55,944.47 -2,310.38 -3.97
3、2009年12月评估
为给重汽投资受让公司股份提供定价依据，山东瑞华资产评估有限公司对三
角股份净资产在2009年6月30日的价值进行了评估，并于2009年12月10日出具了
鲁瑞华评报字（2009）第0018号《中国重汽集团济南投资有限公司受让三角轮胎
股份有限公司部分股权项目资产评估报告书》，评估结果如下：
单位：万元
审计前账面 审计后账面 增值率
项目 评估价值 增减值
价值 价值 （%）
流动资产 453,721.04 468,040.66 493,315.93 25,275.27 5.40
非流动资产 154,335.13 151,525.84 176,337.57 24,811.73 16.37
其中：长期股权投资 16,852.58 9,230.01 28,816.26 19,586.25 212.20
固定资产 112,564.74 112,564.74 110,830.68 -1,734.06 -1.54
在建工程 11,901.12 15,138.87 15,138.87 0.00 0.00
无形资产 11,724.76 11,724.76 21,231.92 9,507.16 81.09
长期待摊费用 297.40 297.40 297.40 0.00 0.00
递延所得税资产 994.52 2,570.06 22.45 -2,547.61 -99.13
资产总计 608,056.17 619,566.50 669,653.50 50,087.00 8.08
流动负债 276,519.92 333,977.84 333,922.22 -55.62 -0.02
非流动负债 127,829.20 101,000.00 101,000.00 0.00 0.00
负债总计 404,349.12 434,977.84 434,922.22 -55.62 -0.01
净资产 203,707.05 184,588.66 234,731.27 50,142.61 27.16
4、2011年8月评估
为给重汽投资受让公司股份提供定价依据，山东瑞华资产评估有限公司对三
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
角股份净资产在2010年12月31日的价值进行了评估，并于2011年8月28日出具了
鲁瑞华评报字（2011）第0028号《中国重汽集团济南投资有限公司受让三角轮胎
股份有限公司部分股权项目资产评估报告书》，评估结果如下：
单位：万元
审计前账面 审计后账面 增值率
项目 评估价值 增减值
价值 价值 （%）
流动资产 429,763.70 409,782.25 437,689.47 27,907.22 6.81
非流动资产 220,724.91 213,811.63 295,296.16 81,484.53 38.11
其中：长期股权投资 16,852.58 9,230.01 63,686.94 54,456.93 590.00
固定资产 134,774.78 133,832.48 157,885.01 24,052.53 17.97
在建工程 50,901.16 53,027.58 49,807.28 -3,220.30 -6.07
无形资产 12,708.45 12,708.45 22,073.68 9,365.23 73.69
长期待摊费用 220.37 220.37 220.37 0.00 0.00
递延所得税资产 5,267.59 4,792.74 1,622.89 -3,169.85 -66.14
资产总计 650,488.61 623,593.89 732,985.63 109,391.74 17.54
流动负债 283,900.04 340,496.37 340,496.37 0.00 0.00
非流动负债 147,151.70 80,000.00 80,000.00 0.00 0.00
负债总计 431,051.74 420,496.37 420,496.37 0.00 0.00
净资产 219,436.87 203,097.52 312,489.26 109,391.74 53.86
1-1-73
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
五、发行人的组织结构
（一）发行人股权结构图
丁 单 王 名
玉 国 文 自
华 玲 浩 然
人
78% 20% 1% 1%
盛 济南市 山东省
丁 侯 单 王 丁 丁 单 侯 王 116 国有资 国有资
来
玉 汝 国 文 玉 玉 国 汝 文 名自 产监督 产投资
投
华 成 玲 浩 华 华 玲 成 浩 然人 管理委 控股有
资
员会 限公司
49.32% 9.01% 6.78% 5.44% 4.47% 24.99% 80% 20%
50.91% 20.91% 20% 8.18%
金石投资 中国重汽
4.03% 95.97%
100%
新太投资 新阳投资 重汽投资
55% 23.81% 15.70% 5.49%
威海橡 桂林
北京橡 荣 中国化 驰 三
胶化工 橡胶 丁 单 侯 王 李 王 17名
胶工业 成 工建设 发 角
进出口 机械 玉 国 汝 文 志 百 自然
研究设 阜 青岛有 科 集
有限公 有限 华 玲 成 浩 刚 忠 人
计院 盛 限公司 技 团
司 公司
0.14% 0.20% 0.27% 0.30% 0.55% 1.50% 75.79% 4.62% 2.56% 2.22% 1.16% 0.25% 0.20% 0.25% 10%
20% 三角轮胎股份有限公司
80% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
华 华 三角 华 华
三角 三角
达 安 美国 盛 太
香港 杭州
公 公 技术 公 公
公司 公司
司 司 公司 司 司
1-1-74
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
（二）发行人内部组织结构及各部门的主要职能
1、组织结构图
1-1-75
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
2、各部门的主要职能
部门（分公司）名称 主要职能
拟定公司法人治理层面的基本管理制度与规章，建立健全法人治
理结构；筹备股东大会、董事会会议，督促落实会议决议，保管
董事会办公室 三会资料；负责 IPO、再融资和上市规范运作；负责投资者关系
管理工作；负责公司股权管理事务，保管相关资料；协调组织信
息披露事务；研究股权激励制度及方案。
公司内外沟通联络、上传下达，做好调查、协调、推动等工作；
董事长办公室 制定规范文件报送相关制度流程，做好审核把关工作；印鉴管理；
做好信息综合工作，编制工作日报和信息简报，反馈信息。
组织召开总经理办公会等会议，做好跟踪、督办和反馈；公司运
营状况的信息收集和行业发展现状、趋势的调研分析；沟通联络、
总经理办公室
内外协调、上传下达工作；做好文件的审核把关和重要材料的翻
译服务等。
负责公司价格管理制度体系和商务风险管控体系的建设。建立健
全价格管理和商务风险管控的相关制度、流程和标准，提高制度
价格与审计督查管理中
体系的可执行性和运作效率；检查和评价公司的内部控制情况；
心
公司各类经济业务的专项审计；建设项目全过程审计；销售审计、
成本费用审计；管理者任期经济责任和离职离任审计
财务与资本运营服务保 财务信息化、财务核算、成本管理、税务筹划、财务分析与管理；
障发展中心 战略性融投资、资本运作、并购重组等方案研究及制订
建立、完善公司经济运行审批与管理体系，梳理、规范审批与管
经济运行审批与管理中
理流程，建立内部管理责任机制，实施信息化过程管控，处理经
心
济业务文件
支持服务公司各体系建设的需要，制定人力资源规划及实施方
人力资源体系建设与发 案，建立人力资源管理与服务体系，进行公司管理者的业绩评价
展保障中心 和业绩档案管理工作，建立完善公司三级人力资源管理体系，强
化监督与管理，对外沟通衔接，落实国家政策法规
制订、实施信息化战略，负责公司信息化管理系统的建设和运行
信息化建设与服务保障
维护，建立全过程供应链管理系统，并与 ERP、CRM 等系统对接，
管理中心
实现全程记录与承载全部工序的信息，建立技术研发信息化平台
整合内外部资源，构建科技创新体系与平台，建设技术创新、质
技术研发创新与质量管
量、生产一体化管理体系，生产技术管理，规划和实施轮胎高新
理中心
产品和全新产品的开发计划，提升整体研发创新能力
负责国内外市场总体策划与销售工作，落实公司全球化发展战
略，制定短、中、长期产品发展规划、品牌发展规划、渠道发展
全球市场营销与网络建
规划，规划、开发、建设、维护市场战略合作体系，管理市场客
设中心
户并推进终端品牌店网络体系建设，创新发展电子商务等商业模
式平台，推进全球市场营销工作。
策划并组织实施公司建设发展总体规划和年度土木建筑预算；组
土木建筑中心 织协调土木建筑项目的申报、谈判、实施及验收相关工作，沟通
协调政府土建相关部门
安全生产管理指挥中心 负责公司各产品线、各生产基地和子（分）公司生产计划管理，
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
设备维护保养体系建设及设备资源优化整合，生产运营过程的质
量标准执行监控管理，成本控制及能源消耗控制，胶料供给资源
优化，生产系统人力资源的优化配置和绩效管理等各项工作的统
筹管理，推进低碳经济建设，建立安全环保工作责任制和职业健
康管理体系，建立环保三级管理体系，研究新能源管理技术，减
少碳排放，贯彻落实国家有关法律、法规、政策和公司安全环保
方针，开展安全、消防、职业健康、环保、治安、劳动纪律管理，
加强综合治理，保证公司和员工的财产及生命安全
制定品质管理系统和标准，负责产品质量认证、体系认证和审核，
质量管理中心 做好品质企划管理，优化职责划分和业务的系统衔接，管理监督
并持续改善组织和岗位设置、业务计划实施及调整划分等。
制定采购与供应链、仓储与物流的战略规划和实施方案，构建全
球采购体系，完善供应链管理系统，做好供应商管理。做好仓储
采购及供应链管理中心 服务保障和物流运输管理，引入第三方物流，提升物流管理信息
化水平，降低物料和成品的存储、运输成本，建设与销售网络建
设匹配的物流配送体系。
三角轮胎股份有限公司 负责三角华茂工业园的生产经营、安全管理，与销售、技术部门
威海华茂橡胶科学技术 沟通，根据市场环境，提升高性能商用车轮胎与国内外市场需求
分公司 的匹配度，打造高技能员工队伍
三角轮胎股份有限公司 负责三角南海工业园的生产经营、安全管理，与销售、技术部门
威海华阳橡胶科技分公 沟通，根据市场环境，提升高性能乘用车、商用车轮胎与国内外
司 市场需求的匹配度，打造高技能员工队伍
三角轮胎股份有限公司 组织安全、消防及综合治理工作和再生资源开发利用，做好废品
威海再生资源分公司 下角料的接收、存放等工作
三角轮胎股份有限公司
轮胎研发；轮胎工艺、轮胎机械设备、轮胎原辅材料、轮胎检验
威海轮胎设计与制造工
试验相关技术的研发；轮胎技术信息、咨询服务
艺研究院
以全球化发展战略为指导，有效整合公司内外部资源，进一步加
快公司工艺、装备、管理等的转型升级；以转型升级不断提升产
转型升级管理中心
品的高新技术含量和附加值；保障公司重大转型升级项目的有
序、高效推进
负责公司法律服务保障团队管理工作；公司各领域的基础法律文
件工作，建立健全公司的合同管理风险防御体系，参与重大合同
法律服务与保障中心 谈判，对合同文本进行全面规范和提升；制定公司各领域的法律
基础知识培训规划和计划，定期对公司员工进行法律知识培训和
法制教育
负责健全公司全员培训管理体系，组织做好学院中长期发展规
划、年度计划和预算工作，组织制定公司培训的政策、制度、标
三角学院 准和流程，实施专项培训方案，审核、监督各单位培训工作; 建
立并完善学院管理及教学体系、制度和流程，组织编写审核培训
教案、课件；学院日常行政事务管理
弘扬企业文化，建设符合公司发展需要及员工认同的核心价值体
企业文化建设部 系，促进文化与制度的有效结合；制订和实行科学的管理机制、
有效的激励政策和管理制度及先进的工作标准；组织并具体实施
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
公司重大广告宣传活动，提升三角品牌形象；三角之窗的文字审
核工作；三角艺术团的团队建设及人员培养；管理对外媒体关系
（三）子公司、分公司基本情况
截至本招股意向书签署日，本公司有6家全资子公司、1家控股子公司和4家
分公司，基本情况如下：
1、华盛公司
（1）基本情况
公司名称 三角（威海）华盛轮胎有限公司
成立日期 2003年11月20日
企业类型 有限责任公司
注册资本 10,752万元
住所 山东省威海经济技术开发区凤林路-81-6号
法定代表人 丁玉华
股东构成 三角股份持股100%
经营范围 子午线轮胎及橡胶制品的研究、制造、销售，混炼胶制造，橡胶工程
技术服务及咨询，备案范围内的货物及技术进出口（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主要财务数据 经瑞华审计，截至2016年3月31日，华盛公司总资产为94,141.49万元，
净资产为22,229.22万元，2016年1-3月净利润为1,235.41万元。
（2）华盛公司股权演变情况
2003年11月20日，本公司和三角集团分别以现金9,000万元和1,000万元共同
出资设立华盛公司，威海海明达会计师事务所有限公司对出资情况进行了审验，
并出具威海海明达会师验字[2003]B119号《验资报告》。设立时华盛公司股权结
构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 三角股份 9,000.00 90.00
2 三角集团 1,000.00 10.00
合计 10,000.00 100.00
经公司2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华盛公司临时股
东会同意，2011年4月16日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，收购三角
集团持有的华盛公司10%的股权，定价依据为北京中天华资产评估有限责任公司
出具的《资产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1134号）。同日，经公司2011
年第一次临时股东大会、华利公司股东决定和华盛公司临时股东会同意，华盛公
司、华利公司、三角股份与三角集团共同签署《三角（威海）华盛轮胎有限公司
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
增资合同》，华利公司以其拥有的土地使用权经评估作价后，认缴华盛公司新增
注册资本752万元。此次增资的定价依据为威海华地土地房地产评估有限公司出
具的威华地[2011]字第55002号《土地估价报告》。华盛公司股权转让并增资后的
股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 三角股份 10,000.00 93.01
2 华利公司 752.00 6.99
合计 10,752.00 100.00
经公司2011年第二次临时股东大会、华利公司股东决定和华盛公司临时股东
会同意，2011年6月28日，公司与华利公司签署《股权转让协议书》，按华利公司
出资金额收购其持有的华盛公司6.99%的股权。本次股权转让后，华盛公司成为
公司全资子公司。
2、华安公司
（1）基本情况
公司名称 三角（威海）华安物流有限公司
成立日期 1997年3月12日
企业类型 有限责任公司
注册资本 1,700 万元
实收资本 1,700 万元
住所 山东省威海市经济技术开发区西苑街道珠海路-649-1 号
法定代表人 丁玉华
股东构成 三角股份持股100%
经营范围 公路普通货运、货物专用运输（集装箱，有效期以许可证为准）；二
类机动车维修（大中型货车维修）。
汽车配件的零售；轮胎的销售。（法律、行政法规、国务院决定禁止
的项目除外，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）。
主要财务数据 经瑞华审计，截至2016年3月31日，华安公司总资产为10,283.03万元，
净资产为2,796.65万元，2016年1-3月净利润为18.24万元。
（2）华安公司股权演变情况
1997年3月三角集团前身山东轮胎厂与长春市宜春物资经销公司（以下简称
“长春物资”）共同出资设立华安公司前身威海山轮，注册资本500万元。山东轮
胎厂以土地使用权、汽车及汽车配件出资，长春物资以汽车和现金出资。山东威
海会计师事务所对上述出资进行了评估，评估结果经威海市国有资产管理局威国
资评字[1997]第6号文件确认。山东威海会计师事务所对上述出资情况进行了审
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
验，并于1997年3月5日出具了（97）威会师验字18号《验资报告》。设立时威海
山轮股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 山东轮胎厂 300.00 60.00
2 长春物资 200.00 40.00
合计 500.00 100.00
经威海山轮临时股东会议同意，2000年12月23日和2003年12月13日，长春物
资先后将其所持威海山轮30%和10%的股权转让给三角集团和本公司。2003年12
月20日，威海山轮更名为华安公司。2010年3月23日，华安公司股东会同意以资
本公积、盈余公积转增资本的方式，增加注册资本至1,700万元。国富浩华以浩
华鲁验字（2010）第0011号《验资报告》对此次增资情况进行了审验。
经公司2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华安公司临时股
东会同意，2011年4月16日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，收购三角
集团持有的华安公司90%的股权。定价依据为北京中天华资产评估有限责任公司
出具的《资产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1137号）。本次股权转让后，
华安公司成为公司全资子公司。
3、华达公司
（1）基本情况
公司名称 三角（威海）华达轮胎复新有限公司
成立日期 2004年7月5日
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 300 万元
实收资本 300 万元
住所 山东省威海市文登区小观镇东永安街7-1号
法定代表人 丁玉华
股东构成 三角股份持股80%，威海橡胶化工进出口有限公司持股20%
经营范围 轮胎修补（有效期限以许可证为准）。轮胎翻新；橡胶助剂（不含危
险化学品）、橡胶粉、橡胶制品的制造、销售。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主要财务数据 经瑞华审计，截至2016年3月31日，华达公司总资产为6395.03万元，
净资产为-318.56万元，2016年1-3月净利润为-284.18万元。
（2）华达公司股权演变情况
2004年7月5日，三角集团与威海橡胶化工进出口有限公司共同出资设立华达
公司，注册资本300万元。威海海明达会计师事务所有限公司对出资情况进行了
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
审验，并于2004年6月15日出具了威海海明达会师验字[2004]第0430号《验资报
告》。设立时华达公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 三角集团 240.00 80.00
2 威海橡胶化工进出口有限公司 60.00 20.00
合计 300.00 100.00
经公司2011年第一次临时股东大会、三角集团临时股东会和华达公司临时股
东会同意，2011年2月10日，公司与三角集团签署《股权转让协议书》，收购三角
集团持有的华达公司80%的股权。定价依据为北京中天华资产评估有限责任公司
出具的《资产评估报告书》（中天华资评报字[2011]第1166号）。截至目前，华达
公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）
1 三角股份 240.00 80.00
2 威海橡胶化工进出口有限公司 60.00 20.00
合计 300.00 100.00
4、三角美国技术公司
公司名称 三角美国轮胎技术中心有限公司（A3T LLC）
成立日期 2011 年 4 月 25 日
注册资本 100 万美元
注册地 美国俄亥俄州
股东构成 三角股份持股 100%
主营业务 轮胎技术开发与合作，轮胎生产工艺研发，橡胶加工、轮胎制造和检
测设备研发，轮胎设计软件开发，橡胶材料和配方开发与应用，轮胎、
各类材料和设备的进出口贸易，与轮胎科技相关的各类知识产权交
易。
主要财务数据 经审计，截至2016年3月31日，三角美国技术公司总资产为122.58万美
元，净资产为-404.87万美元，2016年1-3月净利润为-45.43万美元。
5、三角香港公司
公司名称 三角轮胎（香港）有限公司
成立日期 2012 年 2 月 15 日
注册资本 100 万美元
注册地 香港
股东构成 三角股份持股 100%
主营业务 轮胎及生产轮胎的各类材料和设备的进出口贸易，与轮胎科技相关的
各类知识产权交易，不包括国家法律禁止的经营范围。
主要财务数据 经审计，截至2016年3月31日，三角轮胎（香港）有限公司总资产为
1,179.26万元，净资产为850.44万元，2016年1-3月净利润为-1.50万元。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
6、华太公司
公司名称 三角华太（上海）国际贸易有限公司
成立日期 2013 年 3 月 18 日
注册资本 1,000 万元
注册地 中国（上海）自由贸易试验区奥纳路 188 号 3 幢 6 层 618 室
股东构成 三角股份持股 100%
主营业务 从事货物与技术进出口业务；轮胎及辅材料、机械设备、化工原料（除
危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、
钢材的销售；轮胎技术研发及咨询服务。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
主要财务数据 经瑞华审计，截至2016年3月31日，华太公司总资产为265.86万元，净
资产为-754.62万元，2016年1-3月净利润为-140.86万元。
7、三角杭州公司
公司名称 杭州三角轮胎销售有限公司
成立日期 2014 年 12 月 03 日
注册资本 50 万元
注册地 萧山区靖江街道保税路西侧
股东构成 三角股份持股 100%
主营业务 轮胎、橡胶制品及原辅材料、化工原料（以上除危险化学品及易制毒
化学品）的销售。
主要财务数据 经瑞华审计，截至2016年3月31日，杭州公司总资产为244.01万元，净
资产为27.42万元，2016年1-3月净利润为0.61万元。
8、华茂分公司
名称 三角轮胎股份有限公司威海华茂橡胶科学技术分公司
成立日期 2009年11月23日
营业场所 威海市工业新区台湾路东首
负责人 王祖省
经营范围 轮胎、橡胶制品、橡胶机械及仪器仪表、化工产品（不含危险化学品）、
尼龙帘线、钢丝帘线、轮胎原辅材料的研制、生产、销售及技术服务；
备案范围内的货物和技术进出口；化工工程设计、安装；机械设备及
房屋租赁；仓储（不含危险化学品）装卸；企业管理咨询服务；再生
物资回收与批发（不含危险废物及须经许可的项目）。（依法禁止的项
目除外，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
9、再生资源分公司
名称 三角轮胎股份有限公司威海再生资源分公司
成立日期 2009年9月17日
营业场所 威海市环翠区青岛中路56号
负责人 夏吉亮
经营范围 再生物资回收与批发（不含危险废物及须经许可的项目）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
10、三角研究院
名称 三角轮胎股份有限公司威海轮胎设计与制造工艺研究院
成立日期 2012年11月26日
营业场所 山东省威海市临港经济技术开发区台湾路北、金华北路西
负责人 邓世涛
经营范围 轮胎研发、销售；轮胎工艺、轮胎机械设备、轮胎原辅材料、轮胎检
验试验相关技术的研发；轮胎技术信息、咨询服务。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
11、华阳分公司
名称 三角轮胎股份有限公司威海华阳橡胶科技分公司
成立日期 2014年6月17日
营业场所 山东省威海市南海新区龙泰路东、阳光路北
负责人 房元涛
经营范围 轮胎、橡胶制品、橡胶机械及仪器仪表、化工产品（不含化学危险品）、
尼龙帘线、钢丝帘线、轮胎原辅材料的研发、生产、销售及技术服务；
备案范围进出口业务；机械设备及房屋租赁；仓储（不含化学危险品）
服务；企业管理咨询服务；再生物资回收与批发（不含危险废物及须
经许可的项目）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
六、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况
（一）发起人和主要股东的基本情况
本公司股东中，三角集团、桂林橡胶机械有限公司、中国化工建设青岛有限
公司、威海橡胶化工进出口有限公司、北京橡胶工业研究设计院、丁玉华、侯汝
成、单国玲、王文浩为发起人股东，三角集团、重汽投资为持有本公司5%以上
股份的股东。
1、三角集团
（1）基本情况
公司名称 三角集团有限公司
成立日期 1997年9月26日
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 46,880万元
实收资本 46,880万元
住所 威海市青岛中路56号
法定代表人 丁玉华
经营范围 汽油、柴油零售（仅限分支机构经营）。经营国家对外贸易经济合作
部批准范围内的进出口业务；机械设备的加工、维修；土地使用权、
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
房屋的租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）。
主要财务数据 经瑞华审计，截至2016年3月31日，三角集团总资产为190,426.98万元，
净资产为156,764.05万元，2016年1-3月净利润为204.42万元。
（2）历史沿革
三角集团前身为根据山东省烟台地区革命委员会下发的《关于成立威海轮胎
厂有关问题的通知》（烟革发[1977]第214号）成立的全民所有制企业威海轮胎厂，
1992年更名为山东轮胎厂。1997年9月26日，经威海市人民政府和山东省经济委
员会《威海市人民政府、山东省经济委员会关于山东轮胎厂建立现代企业制度实
施方案的批复》（威政发[1996]19号）批准，山东轮胎厂改制为国有独资公司山
东三角集团有限公司，同年12月更名为三角集团有限公司。1998年4月，山东省
人民政府下发鲁政字[1998]89号《关于同意山东三角集团有限公司为国有独资公
司的批复》，确认三角集团有限公司成为国有独资公司。2001年8月，根据威海市
公有资产管理委员会威公资[2001]8号《关于同意三角集团有限公司国有资产授
权经营实施方案的批复》，三角集团取得国有资产授权经营证书。
2003年12月31日，经威海市企业改革领导小组以《关于同意三角集团有限公
司改制实施方案的批复》（威企改发[2003]17号）同意，三角集团改制为“企业
经营者持大股、经营决策层控股、管理及技术骨干等全员职工自愿参股”的有限
责任公司（具体情况参见本节“九、控股股东改制”的相关内容）。
改制完成后三角集团股权结构如下：
注册资本
序号 股东名称
金额（万元） 比例
1 中煤信托 16,091.00 34.32%
2 丁玉华 13,126.40 28.00%
3 侯汝成 5,391.20 11.50%
4 单国玲 5,156.80 11.00%
5 王文浩 2,109.60 4.50%
6 宋修信 750.00 1.60%
7 王波 750.00 1.60%
8 孙建一 650.00 1.39%
9 崔峰 550.00 1.17%
10 王建业 550.00 1.17%
11 李渤 450.00 0.96%
12 熊顺民 450.00 0.96%
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
13 姜秀波 400.00 0.85%
14 娄秀荣 305.00 0.65%
15 郭战友 150.00 0.32%
合计 46,880.00 100.00%
注：中煤信托系代三角集团执行层和普通员工持股。
经三角集团股东会同意，2004年1月14日，宋修信等九名自然人股东将其持
有的三角集团合计9.50%股权转让给中煤信托；2004年1月16日，崔峰将其持有的
三角集团1.17%股权转让给新阳投资，侯汝成将其持有的三角集团1.07%股权转
让给新太投资，丁玉华、侯汝成、单国玲和王文浩分别将其持有的三角集团公司
28.00%股权、10.43%股权、11.00%股权和4.50%股权转让给北京国际信托。
转让完成后，三角集团股权结构如下：
注册资本
序号 股东名称
金额（万元） 比例
1 北京国际信托 25,282.38 53.93%
2 中煤信托 20,546.00 43.83%
3 新阳投资 550.00 1.17%
4 新太投资 501.62 1.07%
合计 46,880.00 100.00%
2006年8月1日，因信托计划终止并经三角集团股东会同意，中诚信托（2004
年由中煤信托更名而来）将其持有的三角集团22.64%股权返还给新阳投资，北京
国际信托将其持有的三角集团53.93%股权返还给新太投资。
该项变更后，三角集团股权结构如下：
注册资本
序号 股东名称
金额（万元） 比例
1 新太投资 25,784.00 55.00%
2 新阳投资 11,161.42 23.81%
3 中诚信托 9,934.58 21.19%
合计 46,880.00 100.00%
2010年7月1日，经三角集团股东会同意，中诚信托将其持有的三角集团5.49%
股权转让给重汽投资，此次股权转让系因重汽投资收购职工信托受益权后终止以
其为信托受益人部分的信托计划，中诚信托向重汽投资返还相应信托财产所致
（具体情况参见本节“十、控股股东信托持股情况”的相关内容）。山东省国资
委以鲁国资规划函[2011]120号《关于中国重汽集团济南投资有限公司受让三角
集团有限公司部分股权的批复》和《关于中国重汽集团济南投资有限公司受让三
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
角集团有限公司部分员工信托受益权有关问题的说明》对本次收购职工信托受益
权及股权转让进行了批准确认。
该转让完成后，三角集团股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 新太投资 25,784.00 55.00%
2 新阳投资 11,161.42 23.81%
3 中诚信托 7,358.22 15.70%
4 重汽投资 2,576.36 5.49%
合 计 46,880.00 100.00%
2011年12月26日，经三角集团股东会同意，中诚信托将其持有的三角集团
15.70%股权转让给金石投资，此次股权转让系因金石投资收购职工信托受益权后
终止信托计划，中诚信托向金石投资返还相应信托财产所致（具体情况参见本节
“十、控股股东信托持股情况”的相关内容）。
截至本招股意向书签署日，三角集团股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 新太投资 25,784.00 55.00%
2 新阳投资 11,161.42 23.81%
3 金石投资 7,358.22 15.70%
4 重汽投资 2,576.36 5.49%
合 计 46,880.00 100.00%
（3）三角集团股权结构图
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
丁 单 王 名
玉 国 文 自
华 玲 浩 然
人
78% 20% 1% 1%
盛 济南市 山东省
丁 侯 单 王 丁 丁 单 侯 王 116 国有资 国有资
来
玉 汝 国 文 玉 玉 国 汝 文 名自 产监督 产投资
投
华 成 玲 浩 华 华 玲 成 浩 然人 管理委 控股有
资
员会 限公司
49.32% 9.01% 6.78% 5.44% 4.47% 24.99% 80% 20%
50.91% 20.91% 20% 8.18%
金石投资 中国重汽
4.03% 95.97%
100%
新太投资 新阳投资 重汽投资
55% 23.81% 15.70% 5.49%
三角集团
100% 100% 100% 100% 90% 75.79% 20%
华平公司 华进公司 华博公司 金桥公司 华通公司 三角股份 威海普源供热有限公司
10%
100% 100% 100% 100% 100% 100% 80%
华盛公司 华安公司 三角美国技术公司 三角香港公司 三角杭州公司 华太公司 华达公司
2、桂林橡胶机械有限公司
公司名称 桂林橡胶机械有限公司
成立日期 1989年6月24日
企业类型 有限责任公司
注册资金 10,000万元
住所 桂林市象山区将军路24号
法定代表人 李东平
经营范围 橡胶工业专用设备设计、制造、销售、安装、调试及技术服务；经营
本企业自产产品及技术的出口业务；经营进料加工和“三来一补”业
务；制造第一类压力容器、第二类低、中压容器；设计第一类压力容
器、第二类低、中压容器；销售机电产品（小轿车除外）、金属材料、
五金、水暖器材、轮胎、橡胶制品、日用百货；自有厂房租赁，机械
设备租赁；普通道路货物运输（凭有效许可证经营）。(依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。)
主要财务数据 截 至 2015 年 12 月 31 日 ， 桂 林 橡 胶 机 械 有 限 公 司 经 审 计 总 资 产 为
92,523.05万元，净资产为31,636.23万元，2015年经审计净利润为519.81
万元。
3、中国化工建设青岛有限公司
公司名称 中国化工建设青岛有限公司
成立日期 1984年12月22日
企业类型 有限责任公司（法人独资）
注册资本 400万元
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住所 青岛市市南区香港中路56号10-12层
法定代表人 陈洪
经营范围 货物进出口，技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、
行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。批发：化工产品（不含
危险品），橡胶、塑料产品及原材料，五金矿产，钢材，交电，针纺
织品，服装，包装材料，成套技术设备，仪器仪表。经济信息咨询。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主要财务数据 截至2015年12月31日，中国化工建设青岛有限公司经审计总资产为
20,829.66万元，净资产为10,625.50万元，2015年经审计净利润为393.16
万元。
4、威海橡胶化工进出口有限公司
公司名称 威海橡胶化工进出口有限公司
成立日期 1992年11月17日
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册资本 520万元
住所 威海市伴月山庄15号
法定代表人 王寿华
经营范围 经营国家对外贸易经济合作部批准范围内的进出口业务。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主要财务数据 截至2015年12月31日，威海橡胶化工进出口有限公司经审计总资产为
950万元，净资产为720万元，2015年经审计净利润为81.8万元。
5、北京橡胶工业研究设计院
公司名称 北京橡胶工业研究设计院
成立日期 2001年3月26日
企业类型 全民所有制
注册资金 4,948万元
实收资金 4,948万元
住所 北京市海淀区阜石路甲19号
法定代表人 李高平
经营范围 产品认证和标准化；制造工程轮胎、垫带、橡胶制品；主办《橡胶工
业》、《轮胎工业》、《橡胶科技》期刊；利用自有《橡胶工业》、《轮胎
工业》、《橡胶科技》杂志发布广告；施工总承包。橡胶、橡塑、塑料
制品及原材料、机械设备、橡胶工业新技术开发、技术转让、技术服
务；化工工程、橡塑工程、环境工程污染防治工程、压力容器及管道
设计；建筑设计；工程总承包；工程咨询；信息咨询；轮胎质量检验；
物业管理；出租写字间；销售针纺织品、五金交电化工、金属材料、
建筑材料、装饰材料、木材、计算机软硬件及外围设备、文化办公用
机械、机械电器设备；租赁设备（未取得专项许可的项目除外）；设
计和制作印刷品广告；销售橡胶制品、轮胎；货物进出口；代理进出
口；技术进出口。
主要财务数据 截至2015年12月31日，北京橡胶工业研究设计院经审计总资产为
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
41,667.78万元，净资产为13,242.77万元，2015年经审计净利润为781.11
万元。
6、重汽投资
公司名称 中国重汽集团济南投资有限公司
成立日期 2005年12月26日
企业类型 有限责任公司（法人独资）
注册资本 1亿元
山东省济南市高新技术产业开发区华奥路777号中国重汽科技大厦17
住所
层
法定代表人 张亮界
股东构成 中国重汽100%
实际控制人 济南市国有资产监督管理委员会
经营范围 投资汽车工业、房地产业。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
主要财务数据 截至2015年12月31日，中国重汽集团济南投资有限公司经审计总资产
为84,274.10万元，净资产为84,274.10万元，2015年经审计净利润为
14,164.33万元。
7、丁玉华先生
丁玉华先生，中国国籍，无境外永久居留权，现任公司董事长、总裁，兼任
三角集团董事长，截至本招股意向书签署日，直接持有公司股份2,771.505万股，
持股比例4.62%，身份证号码：37063319481030****，住所：山东省威海市青岛
中路****。
8、单国玲女士
单国玲女士，中国国籍，无境外永久居留权，现任公司董事，兼任三角集团
副董事长，截至本招股意向书签署日，直接持有公司股份1,533.275万股，持股比
例2.56% ，身份证号码：37062019581204****。
9、侯汝成先生
侯汝成先生，中国国籍，无境外永久居留权，现任三角集团副董事长，截至
本招股意向书签署日，直接持有公司股份1,333.748万股，持股比例2.22% ，身份
证号码：37062019481121****。
10、王文浩先生
王文浩先生，中国国籍，无境外永久居留权，现任三角集团监事会主席，截
至本招股意向书签署日，直接持有公司股份693.222万股，持股比例1.16% ，身
份证号码：37062019480527****。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
（二）实际控制人情况
本公司实际控制人为丁玉华先生。丁玉华先生直接持有本公司4.62%股权，
另通过新太投资、新阳投资和金石投资间接控制三角集团，三角集团直接持有本
公司75.79%股权，为本公司控股股东。2003年12月三角集团改制以来，丁玉华先
生一直为本公司实际控制人，至今未发生变化。
丁玉华先生的具体情况参见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理
人员与核心技术人员之一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”的
相关内容。
（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业基本情况
1、三角集团控制的其他企业情况
序号 公司名称 基本情况
1 三角（威海）华平 成立于1993年6月9日，注册资本为895万元，注册地为威海市
综合服务有限公司 青岛中路56号，法定代表人为丁玉华，三角集团持股100%，经
营范围为日用百货、五金交电、办公用品、化工产品（危险品
除外）、建筑材料、海产品、土产杂品（烟花爆竹除外）的批
发、零售；服装加工、销售；职工宿舍物业管理服务；卷烟的
零售（限分公司经营）；住宿、主副食加工销售、酒水销售（限
三角大酒店经营）；投资开办幼儿园。截至2015年12月31日，
华平公司经审计总资产为1,520.69万元，净资产为570.96万元，
2015年经审计净利润为180.52万元。
2 三角（威海）华进 成立于1997年4月2日，注册资本为560万元，注册地为威海市
机电设备有限公司 张村镇姜南庄，法定代表人为丁玉华，三角集团持股100%，经
营范围为机械设备的设计、制造、加工、安装、维修；小型机
电产品、气动液压件、仪器仪表、金属材料的批发、零售。截
至2015年12月31日，华进公司经审计总资产为698.73万元，净
资产为407.63万元，2015年经审计净利润为-79.49万元。
3 三角（威海）华博 成立于2007年12月3日，注册资本为3,000万元，注册地为威海
置业有限公司 市青岛中路-74号五楼，法定代表人为丁玉华，三角集团持股
100%，经营范围为凭资质从事房地产开发与经营，物业管理服
务；建筑材料、装饰材料、五金交电的销售。截至2015年12月
31日，华博公司经审计总资产为12,471.59万元，净资产为
2,491.40万元，2015年经审计净利润为-238.83万元。
4 三角（威海）华通 成立于2008年8月19日，注册资本为1,000万元，注册地为威海
机械科技股份有限 市工业新区浙江路西段路南，法定代表人为丁玉华，三角集团
公司 持股90%，华进公司持股10%，经营范围为橡塑工业机械科学
技术、工业自控技术的研究、开发；轮胎硫化机及其模具、机
电产品、工装器具、气液压件的开发、设计、制造、销售、安
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
装、技术咨询；高低压开关柜及其仪器仪表、输配电及其控制
设备的开发、设计、制造、销售、技术服务；备案范围内的货
物和技术进出口。截至2015年12月31日，华通公司经审计总资
产为1,191.15万元，净资产为719.10万元，2015年经审计净利润
为88.11万元。
5 北京金桥华太信息 成立于2011年10月20日，注册资本为20万元，注册地为北京市
咨询有限公司 朝阳区西坝河南路3号C座102室，法定代表人为褚超，三角集
团持股100%，经营范围为经济贸易咨询；技术推广服务；设计、
制作、代理、发布广告；企业管理咨询；市场调查；企业策划；
会议及展览服务；投资管理；组织文化艺术交流活动（不含演
出）；计算机系统服务。截至2015年12月31日，金桥公司经审
计总资产为20.43万元，净资产为-524.08万元，2015年经审计净
利润为-116.49万元。
2、实际控制人及其直系亲属控制的其他企业情况
序号 公司名称 基本情况
1 威海新太投资有限 员工持股平台公司，成立于2003年12月24日，注册资本为
公司 1,031.36万元，注册地为山东省威海市环翠区竹岛街道青岛中
路-71-21号三楼，法定代表人为丁玉华，丁玉华持股50.91%，
侯汝成持股20.91%，单国玲持股20%，王文浩持股8.18%，经
营范围为对橡胶制品、化工原料（危险品除外）、轮胎行业的
投资；提供投资咨询服务。截至2015年12月31日，新太投资经
审计总资产为26,099.81万元，净资产为25,919.63万元，2015年
经审计净利润为51,574.68万元。除持有三角集团股权外，无其
他对外投资。
2 威海新阳投资有限 员工持股平台公司，成立于2003年12月24日，注册资本为
公司 1,116.142万元，注册地为山东省威海市环翠区竹岛街道青岛中
路 -71-21 号 三 楼 ， 法 定 代 表 人 为 丁 玉 华 ， 金 石 投 资 持 股
95.9683%，丁玉华持股4.0317%，经营范围为对橡胶制品、化
工原料（危险品除外）、轮胎行业的投资；提供投资咨询服务。
截至2015年12月31日，新阳投资经审计总资产为11,196.44万
元，净资产为11,192.61万元，2015年经审计净利润为22,322.35
万元。除持有三角集团股权外，无其他对外投资。
3 威海盛来投资有限 员工持股平台公司，成立于2008年8月25日，注册资本为1,000
公司 万元，注册地为山东省威海市环翠区竹岛街道青岛中路-71-21
号四楼，法定代表人为丁玉华，丁玉华持股78%，单国玲持股
20%，其他7名自然人持股2%，经营范围为对橡胶制品业、化
工材料业、轮胎业的投资及咨询服务。截至2015年12月31日，
盛来投资经审计总资产为7,385.30万元，净资产为7,036.79万
元，2015年经审计净利润为17,837.50万元。除持有金石股权外，
无其他对外投资。
4 威海金石投资股份 员 工 持 股 平 台 公 司 ， 成 立 于 2011 年7 月 22 日 ， 注 册 资 本 为
有限公司 1,798.8137万元，注册地为山东省威海市环翠区竹岛街道青岛
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
中 路 -71-21 号 四 楼 ，法定 代 表 人为丁 玉 华 ，盛来 投 资 持 股
49.32%，丁玉华持股9.01%，单国玲持股6.78%，侯汝成持股
5.44%，其他 117名自然人股东持股29.46%，经营范围为对橡胶
制品、化工材料、轮胎行业的投资；投资咨询服务。截至2015
年12月31日，金石投资经审计总资产为9,491.01万元，净资产
为9,356.37万元，2015年经审计净利润为36,142.43万元。除持
有三角集团和新阳股权外，无其他对外投资。
（四）股东持有公司股份的质押或其他争议情况
截至本招股意向书签署日，公司股东持有的公司股份均未被质押和托管，也
不存在其他权属有争议的情况。
七、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司的股本结构
本次发行前公司的总股本为60,000万股，本次拟发行不超过20,000万股（不
超过发行后总股本的25%）。
根据财政部、国务院国资委、中国证监会、全国社保基金理事会联合发布的
《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企
[2009]94号）规定，以及山东省国资委出具的《关于三角轮胎股份有限公司国有
股权管理有关问题的批复》（鲁国资产权函[2012]28号），本公司国有股东重汽
投资、桂林橡胶机械有限公司、中国化工建设青岛有限公司和北京橡胶工业研究
设计院已分别出具承诺，在公司首次公开发行股票并上市时，将实际发行股份数
量10%的国有股转由社保基金会持有。
假设本公司本次发行20,000万股，则重汽投资转持1,821.06万股，桂林橡胶
机械有限公司转持99.97万股，中国化工建设青岛有限公司转持53.98万股，北京
橡胶工业研究设计院转持24.94万股。发行前后公司的前十名股东情况如下：
发行前 发行后
序
股东名称 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
号
（万股） （%） （万股） （%）
1 三角集团 45,473.98 75.79 45,473.98 56.84
注
2 重汽投资（SS ） 6,000.00 10.00 4,178.94 5.22
3 丁玉华 2,771.51 4.62 2,771.51 3.46
4 社保基金会（SS） 0.00 0.00 2,000.00 2.50
5 单国玲 1,533.28 2.56 1,533.28 1.92
1-1-92
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
6 侯汝成 1,333.75 2.22 1,333.75 1.67
7 驰发科技 900.00 1.50 900.00 1.13
8 王文浩 693.22 1.16 693.22 0.87
9 桂林橡胶机械有限公司
329.38 0.55 229.41 0.29
（SS）
10 中国化工建设青岛有限
177.85 0.30 123.87 0.15
公司（SS）
11 威海橡胶化工进出口有
164.70 0.27 164.70 0.21
限公司
合计 59,377.65 98.96 59,402.64 74.26
注：SS（即State-own Shareholder的缩写）指国有股股东。
（二）发行前前十名自然人股东及其在公司任职情况
本次发行前，公司共有23名自然人股东，其中前10名自然人股东在本公司担
任职务情况如下：
持股数量 持股比
序号 股东姓名 在本公司担任职务
（万股） 例（%）
1 丁玉华 2,771.51 4.62 董事长、总裁
2 单国玲 1,533.28 2.56 董事
3 侯汝成 1,333.75 2.22 未担任职务
4 王文浩 693.22 1.16 未担任职务
5 李志刚 150.00 0.25 未担任职务
6 王百忠 120.00 0.20 未担任职务
财务负责人、财务与资本运营服务保障发展中
7 马文力 20.00 0.03
心执行总裁、中国市场策划与销售中心副主任
董事会秘书、财务与资本运营服务保障发展中
8 钟丹芳 15.00 0.03
心执行副总裁，董事会办公室主任
董事，全球贸易与市场网络建设中心常务副总
林小彬 10.00 0.02
裁，兼大区总裁
职工代表监事，技术研发创新与质量管理中心
邓世涛 10.00 0.02
执行副总裁，三角研究院院长
转型升级管理中心副主任、执行副总裁兼装备
谭 峻 10.00 0.02
工程部部长
9 乘用车胎市场销售执行总裁，兼任乘用车胎替
史卫权 10.00 0.02 换销售部部长、市场部部长，技术研发创新与
质量管理中心副主任
赵利波 10.00 0.02 财务与资本运营服务保障发展中心执行副总裁
技术研发创新与质量管理中心副主任，三角研
郑 乾 10.00 0.02
究院副院长
丁 木 10.00 0.02 董事、采购及供应链管理中心执行副总裁、全
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
持股数量 持股比
序号 股东姓名 在本公司担任职务
（万股） 例（%）
球贸易与市场网络建设中心副总裁
合 计 6,706.76 11.21 --
（三）战略投资者及其简况
本公司股东中无战略投资者。
（四）最近一年新增股东情况
2015年5月27日，张涛与孙树民签署《股份转让协议》，张涛将其持有的公
司5万股股份无偿转让给孙树民；2015年5月27日，孙庆江与孙树民签署《股份转
让协议》，孙庆江将其持有的公司2万股股份无偿转让给孙树民。
孙树民先生，1971年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师。曾任三角股份技术开发中心办公室主任、发展规划部副部长，国际市场
服务处处长，出口部国际市场服务中心主任、国际市场销售部副部长，全球贸易
与市场网络建设中心执行总裁助理等职。现任本公司全球贸易与市场网络建设中
心大区总裁。
（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
公司股东三角集团与丁玉华先生、单国玲女士、侯汝成先生和王文浩先生存
在关联关系，三角集团受本公司实际控制人丁玉华先生控制，丁玉华先生担任三
角集团董事长、党委书记，单国玲女士和侯汝成先生担任三角集团副董事长，王
文浩先生担任三角集团监事会主席。
公司股东三角集团与重汽投资存在关联关系，重汽投资持有三角集团5.49%
的股权。
公司股东北京橡胶工业研究设计院与桂林橡胶机械有限公司存在关联关系，
北京橡胶工业研究设计院隶属于中国化工橡胶总公司，桂林橡胶机械有限公司隶
属于中国化工装备总公司，中国化工橡胶总公司与中国化工装备总公司同为中国
化工集团公司下属全资子公司。
公司股东丁玉华先生与林小彬先生存在关联关系，林小彬先生系丁玉华先生
之外甥。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
公司股东丁玉华先生与丁木先生存在关联关系，丁木先生系丁玉华先生之
子。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
具体情况参见本招股意向书“重大事项提示之一、股份限制流通、自愿锁定
与减持的承诺及约束措施”的相关内容。
八、公司内部职工股情况
公司不存在发行过内部职工股的情况。
九、控股股东改制
（一）改制及审批程序
依据中共中央十五届四中全会《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决
定》的有关精神和山东省、威海市关于国有企业改革的有关规定，三角集团于2002
年在威海市企业改革领导小组的主持下，开始启动改制工作。
2002年9月开始，山东正源和信有限责任会计师事务所和山东汇德会计师事
务所分别对三角集团及所属企业以2002年6月30日为基准日进行审计和评估，三
角集团在该基准日经审计和评估的净资产分别为56,311.46万元和68,726.56万元。
2003年6月30日，威海市国有资产管理办公室（以下简称“威海市国资办”）对本
次资产评估予以确认（威国资管字[2003]8号）。依据威海市国资办威国资股
[2003]34号《关于三角集团有限公司改制产权界定及资产调整的批复》和威海市
委常委会第26次会议纪要、威海市政府专题会议的有关决定，三角集团在资产处
置日2003年9月30日的净资产价值调整为52,082.13万元。2003年12月10日，三角
集团召开第六届职工代表大会第一次会议通过改制方案。
2003年12月30日，威海市企业改革领导小组出具《关于同意三角集团有限公
司改制方案的批复》（威企改发[2003]17号），同意按威海市国资办威国资股
[2003]34号文评估界定调整后的净资产52,082.13万元平价买断的方式，将三角集
团改组为“企业经营者持大股、经营决策层控股、管理及技术骨干等全员职工自
愿参股”组成的有限责任公司，公司注册资本为46,880万元人民币；同意三角集
团在方案批复后3个月内付清全部产权转让价款，并享受一次性付款优惠10%的
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
政策（优惠后产权转让价款为46,873.92万元）；同意改制方案中部分股权由中煤
信托代为持有，以及原企业债权债务及相关法律责任由改制后的公司承继，企业
改制前职工由改制后的公司负责安置等事宜。
2003年12月31日，威海市国资办分别与三角集团经营决策层和次高层人员丁
玉华等14人及代执行层和其他员工持股的中煤信托签订《产权转让协议》。同日，
各受让方向威海市国资办交纳了第一期产权转让价款14,064万元（占全部产权转
让价款的30%），取得三角集团全部产权，由此三角集团由国有独资变更为民营
性质的有限责任公司，注册资本46,880万元，并在威海市工商行政管理局进行了
工商变更登记，股权结构如下：
注册资本
序号 股东名称
金额（万元） 比例（%）
1 中煤信托 16,091.00 34.32
2 丁玉华 13,126.40 28.00
3 侯汝成 5,391.20 11.50
4 单国玲 5,156.80 11.00
5 王文浩 2,109.60 4.50
6 宋修信 750.00 1.60
7 王波 750.00 1.60
8 孙建一 650.00 1.39
9 崔峰 550.00 1.17
10 王建业 550.00 1.17
11 李渤 450.00 0.96
12 熊顺民 450.00 0.96
13 姜秀波 400.00 0.85
14 娄秀荣 305.00 0.65
15 郭战友 150.00 0.32
合计 46,880.00 100.00
2004年1月19日至29日，各受让方向威海市国资办交纳了第二期产权转让价
款，其中丁玉华等14名自然人股东交纳21,548.96万元，中煤信托交纳11,260.96
万元，合计32,809.92万元，占三角集团产权转让价款总额的70%。同时，全体股
东以现金方式向三角集团增资60,829.99元，以使实收资本达到46,880万元。
（二）改制的批准机关
2003年5月实施的《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院令第378号）
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
第23条规定：“国有资产监督管理机构决定其所出资企业的国有股权转让。其中，
转让全部国有股权或者转让部分国有股权致使国家不再拥有控股地位的，报本级
人民政府批准。”1992年3月11日，中共威海市委下发《关于成立威海市企业改革
领导小组的通知》（威发[1992]17 号），决定成立威海市企业改革领导小组。1998
年8月31日，威海市人民政府颁布《威海市人民政府关于企业改革若干问题的处
理意见》（威政发[1998]40号），其中第24条规定：“企业改制方案，由体改部门
会同经贸委、财政、公资、劳动、人事、地税、工商、土地、相关评估机构、债
权人银行、抵押权人银行等部门和机构审查，由企业改革领导小组批复。”2001
年9月4日，威海市人民政府颁布《关于完善企业改革若干政策的意见》（威政发
[2001]37号），其中第八条规定，市属大型国有企业改制需提报市委、市政府研
究，并经威海市企业改革领导小组批准。
在改制之前，三角集团系威海市属大型国有企业，依据上述《关于完善企业
改革若干政策的意见》的规定，威海市政府有权批准所出资企业的国有企业产权
转让等重大事项。威海市企业改革领导小组作为威海市政府批准企业改制的具体
审批机关，有权对威海市范围内的大型国有企业改制进行审批，其批准三角集团
改制符合上述《关于完善企业改革若干政策的意见》等改制当时国家和地方有关
法律、法规及政策的规定。
三角集团改制事宜已经山东省人民政府《关于对三角集团有限公司改制事项
合法性予以确认的批复》（鲁政字〔2012〕289号）确认：“三角集团有限公司国
有企业改制事项，有关问题经纠正符合当时国家法律法规及地方政府的政策规
定，未发现国有资产流失或其他损害国有资产权益及职工权益受损的情形。”
（三）产权转让价款的确定
三角集团改制对全体员工整体转让国有产权的定价，是以经核准的评估结果
为作价基础，经过对截至资产处置日的公司净资产进行调整后确定的。各项调整
均严格遵循了国家的法律、法规、规范性文件以及地方政府的有关政策，并经过
威海市委、市政府会议审议。
1、资产评估情况
根据威海市国资办指定的评估机构山东汇德会计师事务所出具的[2003]汇
所评字威010号《资产评估报告书》，三角集团在评估基准日2002年6月30日的资
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产评估结果如下：
单位：万元
调整后账面
账面价值 评估价值 增减值 增值率（%）
价值
项目
E=（C-B）
A B C D=C-B
/B*100
流动资产 23,486.98 24,258.45 24,087.88 -170.57 -0.70
长期投资 54,905.93 55,384.45 52,450.06 -2,934.39 -5.30
固定资产 30,960.41 30,960.41 28,037.82 -2,922.59 -9.44
其中：在建工程 2,616.07 2,547.08 2,547.08 0.00 0.00
房屋建筑物 11,937.20 12,006.19 12,478.67 472.48 3.94
机器设备 16,407.14 16,407.14 13,012.07 -3,395.07 -20.69
无形资产 9,950.26 9,950.26 20,826.64 10,876.38 109.31
其中：土地使用权 9,699.28 9,699.28 20,575.66 10,876.38 112.14
其他资产 5.38 5.38 3.49 -1.89 -35.13
资产总计 119,308.96 120,558.95 125,405.89 4,846.94 4.02
流动负债 62,832.50 63,982.32 56,514.32 -7,468.00 -11.67
长期负债 165.00 165.00 165.00 0.00 0.00
负债总计 62,997.50 64,147.32 56,679.32 -7,468.00 -11.64
净资产 56,311.46 56,411.63 68,726.57 12,314.94 21.83
经审计、评估后，威海市国资办委托山东泰信会计师事务所有限公司对三角
集团改制有关项目进行了复核。复核后，威海市国资办牵头召开了由有关部门参
加的资产审计、评估听证会共同审议，并将资产、负债情况在三角集团内部和政
府有关部门进行了为期一周的公示，公示无异议后，威海市国资办出具了威国资
管字[2003]8号《关于对三角集团有限公司资产评估项目予以核准的函》，对评估
结果予以核准。
2、对产权转让价格的调整
经威海市委、市政府研究决定，威海市国资办于2003年12月4日出具威国资
股 [2003]34号《关于三角集团有限公司改制产权界定及资产调整的批复》，确认
三角集团净资产在资产处置日的价值在评估结果基础上调整如下：
（1）根据威海市委常委会第26次会议纪要及威海市国资办《关于三角集团
改制有关资产处置的建议》，三角集团三包费扣减6,897万元，无形资产收取777
万元，呼和浩特市投资销账6,005万元，土地价格优惠4,764万元。三角集团总资
产调整为108,517万元，总负债为56,679万元，净资产为51,838万元。
（2）根据威海市国资办《三角集团改制基准日后形成的净资产的相关情况》，
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三角集团改制以2003年9月30日为资产处置日，自评估基准日2002年6月30日至资
产处置日间账面净资产增加12,327万元，经威海市政府专题会议研究确定，对账
面净资产增值部分进行以下调整：账务处理重复计算扣减2,269万元，评估基准
日账龄不足三年、至资产处置日账龄已超过三年且无法收回的应收账款“账销债
留”扣减1,113万元，补提轮胎三包费扣减1,681万元，购买一宗国有土地使用权
时多支付3,796万元予以扣减，固定资产报废损失扣减257万元，应提未提固定资
产折旧费扣减247万元，经营者年薪扣减1,785万元。综上，三角集团自评估基准
日至资产处置日期间净资产增值额为1,179万元，三角集团资产处置日企业净资
产为53,017万元。
（3）根据上级有关规定，离退休职工、伤残职工未统筹费用、非经营性资
产、无偿划转国有资产等累计冲减净资产934.87万元。
经上述扣减后，三角集团净资产最终确定为52,082.13万元。
3、10%价格优惠
根据《国务院国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作的意见》
（国办发[2003]96号），“向非国有投资者转让国有产权的底价，或者以存量国有
资产吸收非国有投资者投资时国有产权的折股价格，由依照有关规定批准国有企
业改制和转让国有产权的单位决定。底价的确定主要依据资产评估的结果，同时
要考虑产权交易市场的供求状况、同类资产的市场价格、职工安置、引进先进技
术等因素。”据此，三角集团产权转让的定价权归属于威海市政府，转让价格可
根据企业情况在评估结果的基础上进行优惠调整。
根据《威海市人民政府关于企业改革若干问题的处理意见》（威政发[1998]40
号），“企业一次性付清产权转让价款，给予转让价10%的优惠”，《山东省人民政
府关于深化省属国有企业改革的意见》（鲁政发[2003]62号）也规定，省属国有
企业“凡全部购买、一次性付清价款并安置全部职工的，给予价格优惠”，“各市
可根据本地实际情况参照执行”。因此，山东省、威海市均对转让价格10%的优
惠有明文规定。
威海市企业改革领导小组[2003]第3期会议纪要确认：“鉴于三角集团有限公
司产权转让价款数额较大的实际情况及合法融资的需要，同意企业在方案批复后
3个月内付清全部转让价款，并享受一次性付款优惠10%的政策。”2003年12月30
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
日，威海市企业改革领导小组下发《关于同意三角集团有限公司改制方案的批复》
（威企改发[2003]17号），确认三角集团产权转让价款为52,082.13万元，同意三
角集团在方案批复后3个月内付清全部产权转让价款，并享受一次性付款优惠
10%的政策，优惠后产权转让价款为46,873.917万元。据此，转让价格10%的优
惠已取得有权机关的批准。
（四）改制资金来源及核查情况
1、第一期产权转让价款的交纳及资金来源情况
2003年12月31日，各受让方向威海市国资办交纳了第一期产权转让价款
14,064万元（占全部产权转让价款的30%），同时取得三角集团全部产权。其中，
丁玉华交纳3,937.50万元，侯汝成交纳1,617.30万元，单国玲交纳1,546.90万元，
王文浩交纳632.80万元，宋修信交纳225万元，王波交纳225万元，孙建一交纳195
万元，崔峰交纳165万元，王建业交纳165万元，李渤交纳135万元，熊顺民交纳
135万元，姜秀波交纳120万元，娄秀荣交纳91.50万元，郭战友交纳45万元，中
煤信托交纳4,828万元。
十四名自然人股东交纳第一期产权转让价款的资金主要来源于对外借款。其
中宋修信、王波、孙建一、崔峰、王建业、李渤、熊顺民、姜秀波、娄秀荣、郭
战友（以下合称“宋修信等十人”）共同委托丁玉华、侯汝成、单国玲、王文浩
（以下合称“丁玉华等四人”）对外筹借资金。2003年12月25日至29日，丁玉华
等四人向汕头天阳模具有限公司、天津市橡胶机械研究所有限公司、兴化市联兴
机械设备制造有限公司、山西百信投资发展有限公司和大连保税区威亚贸易有限
公司等五家借款单位借款10,849万元。丁玉华等四人用其中的7,734.50万元支付
了第一期产权转让价款，用其中的1,031.36万元发起设立新太投资，再由新太投
资借给宋修信等十人1,025万元，宋修信等十人以上述借款及部分自筹资金交纳
了第一期产权转让价款1,501.50万元。
中煤信托交纳第一期产权转让价款的资金来源于新阳投资和4,196名职工投
入的信托资金。2003年12月31日，新阳投资以自有资金投入695.11万元；三角集
团4,196名职工以自有资金投入4,132.89万元，首批信托资金合计4,828万元，中煤
信托以上述信托资金向威海市国资办交纳了第一期产权转让价款。
新阳投资成立于2003年12月24日，注册资本1,000万元，两名股东熊顺民和
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孙建一的出资来源为河南东信轮胎有限公司提供的710万元借款和侯汝成提供的
290万元借款资金。三角集团4,196名职工投入的4,132.89万元均系其自有资金。
2、第二期产权转让价款的交纳及资金来源情况
2004年1月19日至29日，全体股东向威海市国资办交纳了第二期产权转让价
款，其中十四名自然人股东交纳21,548.96万元，中煤信托交纳11,260.96万元，合
计32,809.92万元，占三角集团产权转让价款总额的70%。此外，全体股东向三角
集团交纳了增资款合计60,829.99元。具体情况如下：
序 缴款时 缴款金额（元）
股东名称
号 间 第二期产权转让价款 三角集团增资款 合计
2004.1.20 50,983,028.97
1 中煤信托 112,630,000.00
2004.1.29 61,626,535.03 20,436.00
2004.1.19 91,871,968.00
2 丁玉华 91,889,000.40
2004.1.20 17,032.40
2004.1.19 37,732,005.00
3 侯汝成 37,739,000.45
2004.1.20 6,995.45
2004.1.19 36,092,309.00
4 单国玲 36,099,000.30
2004.1.20 6,691.30
2004.1.19 14,765,263.00
5 王文浩 14,768,000.35
2004.1.20 2,737.35
6 宋修信 2004.1.20 5,248,889.24 1,110.76 5,250,000.00
7 王波 2004.1.20 5,248,889.24 1,110.76 5,250,000.00
8 孙建一 2004.1.20 4,549,068.59 931.41 4,550,000.00
9 崔峰 2004.1.20 3,849,247.94 752.06 3,850,000.00
10 王建业 2004.1.20 3,849,247.94 752.06 3,850,000.00
11 李渤 2004.1.20 3,149,427.29 572.71 3,150,000.00
12 熊顺民 2004.1.20 3,149,427.29 572.71 3,150,000.00
13 姜秀波 2004.1.20 2,799,282.60 717.40 2,800,000.00
14 娄秀荣 2004.1.20 2,134,617.04 382.96 2,135,000.00
15 郭战友 2004.1.20 1,049,965.34 34.66 1,050,000.00
合计 328,099,171.51 60,829.99 328,160,001.50
十四名自然人股东交纳第二期产权转让价款的资金主要来源于信托融资。
2004年1月13日，新太投资、山东胜通集团有限公司（以下简称“胜通集团”）
作为委托人分别与北京国际信托签署资金信托合同，共同设立“三角集团改制项
目集合资金信托”，胜通集团以自有资金投入23,000万元，新太投资以借款资金
投入2,284万元，共计25,284万元，用于受让三角集团股权。经三角集团股东会同
意，丁玉华等四人将其持有的三角集团53.93%的股权按原始出资价格25,284万元
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
转让给北京国际信托，丁玉华等四人收到股权转让价款后交纳了第二期产权转让
价款18,046.15万元，向三角集团交纳了增资款3.35万元。
2004年1月18日至29日，山东兰裕集团有限公司（以下简称“兰裕集团”）以
自有资金投入中煤信托3,411.80万元，山东临沂汽车工业贸易有限公司（以下简
称“临沂汽贸”）以自有资金投入中煤信托4,094.16万元，新阳投资第二期以借款
资金投入2,410.35万元，魏楠代表职工未认购部分权益以丁玉华等四人的借款资
金投入5,801.69万元，合计投入15,718万元。经三角集团股东会同意，中煤信托
以上述信托资金按原始出资价格4,455万元收购了宋修信等十人中除崔峰外的九
人持有的三角集团9.50%股权，上述九人收到股权转让价款后，向威海市国资办
交纳了第二期产权转让价款合计3,117.88万元，向三角集团交纳了增资款0.62万
元。崔峰交纳第二期产权转让价款的资金来源为新阳投资向其支付的股权转让价
款。经三角集团股东会同意，2004年1月16日，崔峰将其所持三角集团1.17%股权
以原始出资价格550万元转让给新阳投资。收到股权转让价款后，崔峰向威海市
国资办交纳了第二期产权转让价款384.92万元，并向三角集团交纳了增资款0.08
万元。
中煤信托以剩余信托资金向威海市国资办交纳了第二期产权转让价款
11,260.96万元，向三角集团交纳增资款2.04万元，合计11,263万元。
3、改制融资偿还情况
2004年4月至6月，除天津市橡塑机械研究所有限公司部分借款未偿还外，丁
玉华等四人、熊顺民和孙建一偿还了三角集团改制时的对外借款，其资金最终来
自于信托融资，具体情况如下：
单位：万元
还款人 借款单位 借款金额 还款金额
注
天津市橡塑机械研究所有限公司 4,349.00 2,998.42
兴化市联兴机械制造有限公司 1,000.00 1,023.57
丁玉华等四人 汕头天阳模具有限公司 1,000.00 1,023.43
大连保税区威亚贸易有限公司 3,500.00 3,580.97
山西百信投资发展有限公司 1,000.00 1,023.29
熊顺民、孙建一 河南东信轮胎有限公司 710.00 729.98
合计 11,559.00 10,379.65
注：2004年6月后，丁玉华等四人又于2005年3月7日和2007年2月12日分别向天津市橡塑
机械研究所有限公司借款，新发生的借款与原改制借款的未偿还部分合并计算，最终于2010
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年12月31日前全部偿还。
2004年6月2日，新太投资和新阳投资以信托贷款资金支付了信托受益权收购
价款，偿还了三角集团改制时的信托融资，具体情况如下：
单位：万元
付款方 收款方 融资日期 融资金额 还款日期 还款金额
兰裕集团 2004.1.19 3,411.80 2004.6.2 3,483.20
新阳投资
临沂汽贸 2004.1.19 4,094.16 2004.6.2 4,177.60
新太投资 胜通集团 2004.1.19 23,000.00 2004.6.2 23,691.85
合计 30,505.96 31,352.65
至2007年2月，新太投资和新阳投资以三角集团分红和股东借款偿还了信托
贷款，至2010年12月，新太投资和新阳投资以三角集团分红偿还了股东借款。2004
年底至2010年底，三角集团分红情况如下：
序号 分红时间 分红金额（万元）
1 2004年12月28日 4,688.00
2 2005年12月24日 23,440.00
3 2007年2月8日 13,126.40
4 2007年12月31日 11,720.00
5 2010年12月21日 8,438.40
合计 61,412.80
4、改制资金来源专项核查情况
保荐机构、发行人律师对三角集团改制资金来源情况进行了如下专项核查：
（1）查验了股东与借款单位签订的借款协议，及借款单位向股东提供资金
的财务凭证，以确认借款行为的真实性。
（2）查阅借款单位的法人营业执照、验资报告、《公司章程》及工商登记资
料等，以确认借款单位与三角集团及其下属企业之间是否存在关联关系。
（3）查阅借款单位提供借款时的财务报表、银行进帐单等财务凭证，借款
单位关于资金来源的说明和承诺，以确认借款单位是否以自有资金提供借款。
（4）查阅信托融资单位与信托公司签订的信托合同、股东关于收到借款的
收据。
（5）查阅股东向借款单位偿还借款的还款凭证、向信托融资单位支付信托
受益权转让款的支付凭证。
（6）除兰裕集团已经注销、公司主要股东及负责人员无法取得联系外，走
访其余八家资金提供单位，与主要负责人员进行访谈，了解其当时提供资金的背
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景、原因、查阅其当时的企业财务报表，了解其提供资金的来源，确认是否收回
全部融资。
（7）查阅了兰裕集团工商登记资料，2003年审计报告，以及山东省工商行
政管理局发布的《企业年检吊销营业执照公告》，三角集团出具了《关于与山东
兰裕集团有限公司之间关系的说明与承诺》。
截至 2004 年 4 月，兰裕集团的基本情况如下：
公司名称 山东兰裕集团有限公司
成立日期 2001年4月4日
企业类型 有限责任公司
注册资本 3,688万元
住所 临沂市兰山区南坊镇
法定代表人 韩兴宝
股权结构 韩兴宝出资2,082.86万元，占注册资本的56.48%；侯俊山出资
285.14万元，占注册资本的7.73%；韩兴波出资1,010万元，占
注册资本的27.39%；张绪换出资305万元，占注册资本的
8.27%；刘恒学出资5万元，占注册资本的0.03%。
经营范围 畜禽加工、冷藏、冷饮、鲜奶加工；木地板加工销售（只限
许可证有效期内生产、销售）；进出口企业资格证书批准范围
内的进出口业务
2009年11月25日，山东省工商行政管理局下发《山东省工商行政管理局企业
年检吊销营业执照公告》，兰裕集团未按规定参加2008年度企业年检，在限定期
限内仍未参加年检，也未曾向山东省工商行政管理局提出陈述、申辩或举行听证
的任何要求，依法被山东省工商行政管理局吊销营业执照。
经核查兰裕集团工商年检备案的2003年审计报告，截至2003年12月31日，兰
裕集团总资产29,092.26万元（其中，货币资金为3,544.56万元，应收账款金额
4,938.65万元，其他应收款3,345.00万元，流动资产合计19,082.45万元），净资产
15,186.02万元，2003年实现净利润2,414.34万元。2004年1月19日兰裕集团为三角
集团改制提供资金3,411.80万元，与其资产规模和经营情况相符。
三角集团已出具《关于与山东兰裕集团有限公司之间关系的说明与承诺》，
确认三角集团及其下属企业与兰裕公司之间不存在任何关联关系，不存在三角集
团及其关联方以任何途径或方式先将资金存入兰裕公司，再由兰裕公司支付给有
关各方的情形；三角集团及其关联方未对兰裕公司提供过包括担保在内的任何财
务资助。各方无任何纠纷和争议。
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经核查，保荐机构认为，三角集团改制时，九家外部融资单位均为民营企业，
九家单位及其股东、高级管理人员与三角集团（含三角集团子公司）及其股东、
高级管理人员不存在关联关系；九家单位均知悉资金用途，融资行为是基于商业
信任及与三角集团建立战略合作关系；融资行为均出自其真实意思表示，并履行
了相应的内部决策程序；所提供的资金均为其自有资金，并未取得三角集团或其
关联方提供的担保或财务资助，也未通过融资取得不合理的商业利益；资金来源
真实、合法、有效；改制时的外部融资均已按约定偿还全部本金和利息，不存在
违约情形，也不存在任何争议。
发行人律师认为：（1）三角集团改制时，丁玉华等 4 名企业经营决策层和宋
修信等 10 名自然人股东以向除三角集团及其关联方之外的其他独立第三方筹集
并缴付了三角集团第一期改制资金，三角集团其他员工（共计 4,196 名）以自筹
资金并通过信托方式缴付了第一期改制资金。丁玉华等 4 名企业经营决策层及宋
修信等 10 名自然人股东以股权转让价款的形式筹集并缴付了第二期改制资金，
资金实际由胜通集团、兰裕集团、临沂汽贸等独立第三方提供。中煤信托以信托
资金作为来源缴付了三角集团两期改制资金，其信托资金最终来源于三角集团普
通员工的自筹资金、天津市橡塑机械研究所有限公司、兴化市联兴机械制造有限
公司、汕头天阳模具有限公司、大连保税区威亚贸易有限公司、山西百信投资发
展有限公司、河南东信轮胎有限公司提供的借款及胜通集团、兰裕集团及临沂汽
贸等单位提供的资金。（2）三角集团改制所涉相关各方之间的资金拆借已全部清
偿完毕，不存在纠纷。（3）在三角集团改制资金清偿过程中，发行人、海轮公司、
三角集团等单位提供临时性资金支持（信托贷款）的行为不属于改制主体及其关
联方为股东提供财务资助的情形，不违反当时适用的法律、法规、规范性文件的
规定，在三角集团改制过程中不存在改制企业主体本身为企业管理层筹集改制资
金提供财务资助的情形。
十、控股股东信托持股情况
（一）信托持股概况
三角集团改制时，为规避改制后股东人数超过有限公司股东法定人数限制的
问题，三角集团在改制过程中引入了信托持股模式，即由信托公司代表企业员工
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直接或间接持有改制后三角集团的股权，而员工则作为信托计划下的信托受益人
享有信托受益权，从而间接享有三角集团的股东权益。
三角集团改制方案实施过程中，共设立过三个集合资金信托和一个股权信
托，结构如下：
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166名职工 侯汝成 单国玲 王文浩 侯汝成 单国玲 王文浩
771.11万元 107.824万元 121.888万元 70.32万元 20.91% 20.00% 8.18%
中煤信托 中煤信托
熊顺民 丁玉华
（新阳投资项目集合资金信托1,071.142万元） （新太投资项目之股权信托49.09%股权）
45万元 1,071.142万元 49.09% 50.91%
新阳投资 新太投资
临沂汽贸 兰裕集团 4,196名职工 魏楠 胜通集团
（注册资本1,116.142万元） （注册资本1,031.36万元）
3,105.46万元 4,094.16万元 3,411.80万元 4,132.89万元 5,801.69万元 23,000万元 2,284万元
合计10,611.42万元 合计25,284万元
中煤信托 北京国际信托
（三角集团改制项目集合资金信托20,546万元） （三角集团改制项目资金信托25,284万元）
550万元 20,546万元 25,284万元 500万元
三角集团
（注册资本46,880万元）
注：图中实线表示直接持股，虚线表示通过持有信托受益权间接持股
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（二）信托持股计划及解除情况
1、中煤信托之三角集团改制项目集合资金信托
2003年12月31日，新阳投资、兰裕集团、临沂汽贸、孙建一（代表三角集团
4,196名职工）和魏楠作为委托人分别与中煤信托签署了资金信托合同，共同设
立“中煤信托之三角集团改制项目集合资金信托”，信托资金总额20,546万元，
用其中20,543.96万元购买了三角集团43.83%股权、2.04万元直接向三角集团增
资。
合同编号 受益人 信托资金（万元）
2003 年中煤集合资金信托字三角改制项目第 001 号 新阳投资 3,105.46
2003 年中煤集合资金信托字三角改制项目第 002 号 兰裕集团 3,411.80
2003 年中煤集合资金信托字三角改制项目第 003 号 临沂汽贸 4,094.16
三角集团 4,196
2003 年中煤集合资金信托字三角改制项目第 004 号 4,132.89
名职工
2003 年中煤集合资金信托字三角改制项目第 005 号 魏楠 5,801.69
合计 20,546.00
同日，兰裕集团、临沂汽贸与新阳投资签署《信托受益权转让合同》，分别
将其持有的2003年中煤集合资金信托字三角改制项目第002号、003号合同项下的
信托受益权（含2003年信托收益）以3,500万元和4,200万元的价格转让给新阳投
资。
2004年5月25日，魏楠与海轮公司签署《信托受益权转让合同》，将其持有的
2003年中煤集合资金信托字三角改制项目第005号合同项下的信托受益权以
59,252,934.44元的价格转让给海轮公司。
2006年8月1日，新阳投资受益人代表会、新阳投资股东会决定提前终止2003
年中煤集合资金信托字三角改制项目第001号、002号、003号合同项下信托计划。
同日，经三角集团股东会同意，中诚信托与新阳投资签署《股权转让协议》，中
诚信托将新阳投资作为受益人间接持有的三角集团22.64%的股权无偿返还给新
阳投资。
自2004年起，根据《三角集团有限公司职工信托持股管理办法》（后修订为
《三角集团有限公司职工授予单位管理办法》），三角集团1,404名职工因离职、
内退、继承等原因将其持有的信托受益权陆续进行了转让。
2010年6月26日，三角集团2,682名在职职工与重汽投资签署《信托受益权转
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让合同》，将其持有的2003中煤集合资金信托字三角改制项目第004号合同项下
2,576.36万个信托受益权单位转让给重汽投资，转让价格参照经山东省国资委备
案的三角集团股权的评估价值确定。根据山东瑞华资产评估有限公司出具的以
2009年6月30日为基准日的鲁瑞华评报字（2009）第0017号《中国重汽集团济南
投资有限公司收购三角集团有限公司部分股权项目资产评估报告书》，2,576.36
万个信托受益权单位对应的三角集团5.49%股权的评估值为115,301,139.21元，本
次信托受益权转让价格最终确定为115,301,139.21元。2010年7月1日，重汽投资
通知中诚信托终止信托计划中以其为信托受益人的部分，经三角集团股东会同
意，中诚信托与重汽投资签订《股权转让协议》，中诚信托将三角集团5.49%股权
无偿返还给重汽投资。山东省国资委以鲁国资规划函[2011]120号《关于中国重
汽集团济南投资有限公司受让三角集团有限公司部分股权的批复》及《关于中国
重汽集团济南投资有限公司受让三角集团有限公司部分员工信托受益权有关问
题的说明》对上述信托受益权转让及股权返还行为予以批准确认。
2011年8月至11月，2003年中煤集合资金信托字三角改制项目第004、005号
合同项下剩余全部116名信托受益人（113名自然人及盛来投资、华利公司、华平
公司）将其所持信托受益权全部转让给金石投资，金石投资成为该信托计划的唯
一受益人。
2011年11月25日，金石投资2011年第二次临时股东大会决定终止信托计划。
2011年12月26日，经三角集团股东会同意，中诚信托与金石投资签订《股权转让
协议》，中诚信托将三角集团15.70%股权无偿返还给金石投资。至此，2003年中
煤集合资金信托字三角改制项目第001-005号《集合资金信托合同》已全部终止，
4,196名职工通过信托间接持有的三角集团8.82%股权已全部转让给金石投资和
重汽投资。
2、中煤信托之新阳投资项目之集合资金信托
2004年1月13日，侯汝成、单国玲、王文浩、王向东（代表三角集团166名职
工）作为委托人分别与中煤信托签署资金信托合同，共同设立“中煤信托之新阳
投资项目之集合资金信托”，信托资金总额1,071.14万元，955万元用于购买孙建
一和熊顺民持有的新阳投资95.50%股权，其余116.14万元用于向新阳投资增资。
合同编号 受益人 信托资金（元）
2004 年中煤集合资金信托字新阳投资项目第 001 号 侯汝成 1,078,240
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2004 年中煤集合资金信托字新阳投资项目第 002 号 单国玲 1,218,880
2004 年中煤集合资金信托字新阳投资项目第 003 号 王文浩 703,200
2004 年中煤集合资金信托字新阳投资项目第 004 号 三角集团 166 名职工 7,711,100
合计 10,711,420
自2004年起，根据《三角集团有限公司职工信托持股管理办法》，47名职工
因离职、内退、继承等原因将其持有的信托受益权进行了转让，8名在职职工将
其持有的信托受益权进行了转让。
2011年7月至10月，该信托计划下剩余全部122名信托受益人（119名自然人
及盛来投资、华利公司、华平公司）将其所持信托受益权全部转让给金石投资，
金石投资成为该信托计划的唯一受益人。
2011年11月25日，金石投资2011年第二次临时股东大会决定终止信托计划。
2011年12月26日，经新阳投资股东会同意，中诚信托与金石投资签订《股权转让
协议》，中诚信托将新阳投资95.97%股权无偿返还给金石投资。至此，2004年中
煤集合资金信托字新阳投资项目第001-004号《集合资金信托合同》已全部终止，
166名职工通过信托间接持有的新阳投资69.09%股权已全部转让给金石投资。
3、北京国际信托之三角集团改制项目之集合资金信托
2004年1月13日，胜通集团、新太投资作为委托人分别与北京国际信托签署
资金信托合同，共同设立“北京国际信托之三角集团改制项目之集合资金信托”，
信托资金总额25,284万元，用于受让三角集团股权。
合同编号 受益人 信托资金（万元）
2004 年京国信投资信托字第 001 1/3 号 胜通集团 23,000.00
2004 年京国信投资信托字第 001 2/3 号 新太投资 2,284.00
合计 25,284.00
同日，胜通集团与新太投资签署《资金信托受益权转让合同》，胜通集团将
其持有的信托受益权（含2003年信托收益）转让给新太投资。信托受益权转让后，
新太投资成为该信托计划唯一的信托受益人。
2006年8月1日，新太投资股东会决定终止2004年京国信投资信托字第001 1/3
号、2/3号合同项下信托计划。同日，经三角集团股东会同意，新太投资与北京
国际信托签署了《股权转让协议》，北京国际信托将新太投资作为受益人间接持
有的三角集团53.93%的股权无偿返还给新太投资，信托终止。
4、中煤信托之新太投资项目之股权信托
2004年3月6日，侯汝成、单国玲、王文浩作为委托人分别与中煤信托签署股
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权信托合同，三人分别将其持有的新太投资股权交付中煤信托，共同设立“中煤
信托之新太投资项目之股权信托”，具体情况如下：
合同编号 受益人 信托新太投资股权比例
2004 年中煤新太投资项目集合股权信托字第 001 号 侯汝成 20.91%
2004 年中煤新太投资项目集合股权信托字第 002 号 单国玲 20.00%
2004 年中煤新太投资项目集合股权信托字第 003 号 王文浩 8.18%
合计 49.09%
2006年8月1日，新太投资项目集合股权信托受益人大会决议终止2004年中煤
新太投资项目集合股权信托字第001号、002号、003号合同项下信托计划。2006
年8月18日，经新太投资股东会同意，中诚信托与侯汝成、单国玲、王文浩签订
《股权转让协议》，将其持有的新太投资49.09%股权分别返还给后者，信托终止。
综上，截至2011年底，三角集团改制时签署的信托合同均已终止，信托持股
关系均已解除，三角集团的股权结构中已不存在信托持股情形。
（三）信托合同条款
1、中煤信托之三角集团改制项目之集合资金信托合同的主要条款如下：
本集合资金信托：指中煤信托作为受托人，根据三角集团改制项目集合资金
信托合同设立的以购买三角集团股权为信托目的而成立的资金信托。
本合同：指三角集团改制项目集合资金信托合同及对该合同的任何修订和补
充。
（1）信托期限
信托期限为五年，自信托生效之日起计算。
（2）信托财产管理、运用和处分的具体方法
受托人应以自己的名义管理信托财产，将本合同项下的信托资金与本集合资
金信托下的其他信托资金集合管理，以20,543.9564万元（人民币大写： 贰亿零
伍佰肆拾叁万玖仟伍佰陆拾肆元）价格购买三角集团的43.8268 %股权及以2.0436
万元（人民币大写：贰万零肆佰叁拾陆元）直接向三角集团出资。
受托人在购买三角集团的股权成为三角集团的股东后，应按照三角集团《章
程》及国家有关法律、法规的规定行使股东权利，并履行股东义务。在信托资金
未用于受让上述股权时及信托利益（信托利益为货币形态时）按信托文件的规定
发放前，受托人应将上述款项存放于信托专户。
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本合同签订后，在受益人代表会未成立前，受托人应按照本合同规定的信托
目的行使其作为受托人及三角集团股东的权利，并做出相关决策，签署有关文件。
在受益人代表会成立后，受托人在行使股东权利包括但不限于推荐董事、监事人
选和委派代表出席股东会议等权利时，受托人应事先通过管委会征求受益人代表
会的意见，在遵守国家法律、法规和信托文件的前提下，按照受益人代表会的书
面决议行使相关权利。
如受益人代表会的决议和要求违反法律、法规和信托文件的规定，则受托人
有权予以拒绝。
如受托人推选的董事、监事人选及委派的股东代表是由受益人代表会推荐
的，则该人员以董事、监事或股东代表身份所从事的一切行为所产生的后果及法
律责任，均由本集合资金信托项下的全体受益人承担；如因此造成信托财产的损
失，受益人代表会或任何一受益人无权以此为由解任受托人或要求受托人予以赔
偿。
受托人管理、运用、处分信托财产时应遵守国家的法律、法规及相关规章。
未经受益人代表会书面决议同意，受托人不得以信托财产提供担保，或将本合同
项下的信托财产与其他信托财产进行相互交易，或以固有财产与本合同项下的信
托财产进行相互交易。
（3）信托利益的支付
受托人应向本信托项下的信托受益人按照本信托项下的信托资金占信托计
划资金的比例支付信托利益。本合同项下的受益人按照本合同附件约定的比例享
有信托利益。
信托期限内，在信托财产产生信托利益后，受托人按照管委会提供的受益人
名册在取得该信托利益后按年（指会计年度）支付。
信托利益为货币的，管委会应在每年的12月31日前将经过确认的受益人名册
及受益人指定的银行帐户等资料提供给受托人。
公司增资扩股时，优先认购股份的权利归属于全体受益人。受益人行使优先
认购权，应按照受益人代表会的决议通过管委会按照受托人通知的时间将认购股
份的款项足额划入受托人指定账户，增加的出资额归入信托财产；如受托人未在
通知指定的时间内收到认购股份的款项，则视为受益人放弃了优先认购权，受托
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人不承担因此而产生的责任。
信托利益为其他形式的，信托利益的支付方式根据具体情况由受托人通过管
委会和受益人代表会另行商定。
受托人应当妥善保存处理信托事务的完整纪录，每年至少一次通过管委会向
受益人书面报告信托资金及其管理、运用及收支情况。信托终止后，受托人应做
出处理信托事务的清算报告，通过管委会送达受益人代表会，并协助受益人办理
信托财产变更登记手续。
（4）受益人的权利
自本集合资金信托成立之日起按照本合同附件的规定享有信托受益权，并因
此取得信托利益。
信托受益权可以根据信托文件的规定转让和继承。
受托人违反本合同的规定处分信托财产，或者因违背管理职责、处理信托事
务不当，致使信托财产受到损失的，受益人代表会有权申请人民法院撤销该处分
行为，并有权要求受托人予以赔偿。
受益人有权通过管委会查阅、抄录或者复制与其受益权有关的信托账目以及
处理信托事务的其他文件。
信托文件及法律、行政法规规定的受益人应享有的其他权利。
（5）信托受益权的转让
受益人必须按照信托文件的约定转让其享有的信托受益权。
受益人转让受益权时，转让人与受让人应签订《受益权转让协议（I）》，并
在受托人处办理登记手续。
受益人为法人或其他经济组织，转让人与受让人应持公司营业执照副本复印
件、法定代表人身份证明、授权委托书、经办人身份证明及本合同的复印件。
受益人为自然人时，受益权的转让必须遵循本合同的附件一《三角集团职工
信托持股管理办法》。交易方为自然人的，须提交身份证复印件；交易方为法人
或其他经济组织，须提交营业执照副本复印件、法定代表人身份证明、授权委托
书、经办人身份证明。交易双方执本合同的复印件和管委会转让确认通知书。
受益权转让双方未按照信托文件的约定到受托人处办理转让登记手续的，受
托人仍视本合同约定的受益人为信托受益人，由此而发生的经济、法律纠纷与受
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托人无关。
因继承办理受益权转让时，受让人应持有效身份证件和继承公证书到受托人
处办理登记手续。
受益人未在规定期限内（每年4月15日至4月30日）办理转让手续，受托人有
权在收到管委会发出的书面通知后，将信托受益权登记在书面通知中载明的新受
益人名下。如受让人尚未确定的，受托人应按照管委会的书面通知暂时代持该部
分信托受益权，转让价款由管委会书面通知中确定的第三方通过受托人支付给转
让方。管委会出具给受托人的书面通知中还应注明转让价款、转让时间、应分配
信托利益的归属。信托受益权转让在受托人处办理登记后，受托人应将已收到的
转让价款及应分配信托利益划入转让人的账户中；如果因转让人原因致使上述款
项无法转账，则受托人应将已收到的转让价款及应分配信托利益划入管委会指定
的账户，由管委会负责转交转让人，受托人不再负有将已收到的转让价款及应分
配信托利益划付给转让人的义务。
2、中煤信托之新阳投资项目之集合资金信托合同的主要条款如下：
本集合资金信托：指中煤信托作为受托人，根据《新阳投资有限公司集合资
金信托合同》设立的以购买新阳投资有限公司股权和以信托资金对新阳投资有限
公司实施定向增资为信托目的而成立的资金信托。
本合同：指《新阳投资有限公司集合资金信托合同》及对该合同的任何修订
或补充。
（1）信托期限
信托期限为五年，自信托生效之日起计算。
（2）信托财产管理、运用和处分的具体方法
本信托项下的信托资金，由受托人按本信托合同的规定，与本集合资金信托
项下的其他信托资金集合管理和运用，以955万元人民币（大写金额：玖佰伍拾
伍万圆）购买孙建一持有的新阳投资50％的股权、熊顺民持有的新阳投资45.5％
的股权，其余116.142万元人民币（大写金额：壹佰壹拾陆万壹仟肆佰贰拾圆整）
用于向新阳投资增资。
受托人在受让孙建一、熊顺民持有的新阳投资的股权和以信托资金对新阳投
资实施增资成为新阳投资的股东后，应按照新阳投资《章程》及国家有关法律、
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法规的规定行使股东权利，并履行股东义务。在信托资金未用于受让上述股权时
及信托利益（信托利益为货币形态时）按信托文件的规定发放前，受托人应将上
述款项存放于信托专户。
受托人在行使股东权利包括但不限于推荐董事、监事人选和委派代表出席股
东会议等权利时，受托人应事先通过管委会征求受益人代表会的意见，在遵守国
家法律、法规和信托文件的前提下，按照受益人代表会的书面决议行使相关权利。
受托人在行使上述权利时，也可以委托他人行使。
如受益人代表会的决议和要求违反法律、法规和信托文件的规定，则受托人
有权予以拒绝。
如受托人推选的董事、监事人选及委派的股东代表是由受益人代表会推荐
的，则该人员以董事、监事或股东代表身份所从事的一切行为所产生的后果及法
律责任，均由本集合资金信托项下的全体受益人承担；如因此造成信托财产的损
失，受益人代表会或任何一受益人均无权以此为由解任受托人或要求受托人赔偿
损失。
受托人管理、运用、处分信托财产时应遵守国家的法律、法规及相关规章。
未经受益人代表会书面决议同意，受托人不得以信托财产提供担保，或将本合同
项下的信托财产与其他信托财产进行相互交易，或以固有财产与本合同项下的信
托财产进行相互交易。
（3）信托利益的支付
受托人应向本信托项下的信托受益人按照本信托项下的信托资金占信托计
划资金的比例支付信托利益。本合同项下的受益人按照本合同附件三约定的比例
享有信托利益。
信托期限内，在信托财产产生信托利益后，受托人按照管委会确认的受益人
名册在取得该信托利益后按年（指会计年度）支付。
信托利益为货币的，管委会应在每年的12月31日前将经过确认的受益人名册
及受益人指定的银行账户等资料提供给受托人。
信托利益为其他形式的，信托利益的支付方式根据具体情况由受托人通过管
委会和受益人代表会另行商定。
受托人应当妥善保存处理信托事务的完整纪录，每年至少一次通过管委会向
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受益人书面报告信托资金及其管理、运用及收支情况。信托终止后，受托人应做
出处理信托事务的清算报告，通过管委会送达受益人代表会，并协助受益人办理
信托财产变更登记手续。
（4）受益人的权利
自本集合资金信托成立之日起根据信托文件的规定享有信托受益权，并因此
取得信托利益。
信托受益权可以根据信托文件的规定转让和继承。
受托人违反本合同规定的信托目的处分信托财产，或者因违背管理职责、处
理信托事务不当，致使信托财产受到损失的，受益人代表会有权申请人民法院撤
销该处分行为，并有权要求受托人予以赔偿。
受益人有权通过管委会查阅、抄录或者复制与其受益权有关的信托账目以及
处理信托事务的其他文件。
信托文件及法律、行政法规规定的受益人应享有的其他权利。
（5）信托受益权的转让
受益人必须按照信托文件的约定转让其享有的信托受益权。
受益权的转让必须遵循本合同的附件一《三角集团职工信托持股管理办法》
并提交身份证复印件。受益权转让双方执本合同的复印件和管委会转让确认通知
书，共同到受托人处签署《受益权转让协议》，办理转让登记手续。
受益人未在规定期限内（每年4月15日至4月30日）办理转让手续，受托人有
权在收到管委会发出的书面通知后，将信托受益权登记在书面通知中载明的新受
益人名下。如受让人尚未确定的，受托人应根据管委会的书面通知暂时代持该部
分信托受益权，转让价款由管委会书面通知中确定的第三方通过受托人支付给转
让方。管委会出具给受托人的书面通知中还应注明转让价款、转让时间、应分配
信托利益的归属。信托受益权转让在受托人处办理登记手续后，受托人应将已收
到的转让价款及应分配信托利益划入转让人的账户中；如果因转让人原因致使上
述款项无法转账，则受托人应将已收到的转让价款及应分配信托利益划入管委会
指定的账户，由管委会负责转交转让人，受托人不再负有将已收到的转让价款及
应分配的信托利益划付给转让人的义务。
未按照信托文件的约定到受托人处办理转让登记手续的，受托人仍视本合同
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约定的受益人为信托受益人，由此而发生的经济、法律纠纷，受托人不承担任何
责任。
3、北京国际信托之三角集团改制项目之集合资金信托合同的主要条款如下：
本合同:指《三角集团改制项目资金信托合同》及对该合同的任何修订和补
充。
（1）信托期限
信托期限为五年，自信托生效之日起计算。
（2）信托财产管理、运用和处分的具体方法
受托人应以自己的名义管理信托财产，并将本合同规定的资金用于受让三角
集团股权。其股权比例计算公式为：
股权比例=（信托资金金额÷三角集团总股本）×100%
三角集团总股本共46,880万元人民币（大写金额：肆亿陆仟捌佰捌拾万圆
整）。
受托人应按照三角集团章程及国家有关法律、法规的规定行使股东权利，并
履行股东义务。
受托人在行使股东权利包括但不限于推荐董事人选和委派代表出席股东会
议等权利时，受托人应事先征求受益人的意见，在不违反国家法律、法规和维护
信托受益权转让合同的转让人作为债权人合法权益的前提下，按照受益人的书面
意见行使相关权利。
如受益人的书面意见和要求违反法律和法规，则受托人有权要求受益人修
改，如不修改的，则予以拒绝。
如受托人推选的董事人选及委派的股东代表是由受益人推荐的，则该被推荐
人员以受托人推选的董事或受托人委派的股东代表身份所从事的一切行为所产
生的后果及法律责任，均由受益人承担。
信托资金未用于受让三角集团股权之前，只能存放于信托专户。
受托人管理、运用、处分信托财产时应遵守国家的法律、法规及相关规章，
未经受益人同意，受托人不得以信托财产提供担保，或将本合同项下的信托财产
与其他信托财产进行相互交易，或以固有财产与本合同项下的信托财产进行相互
交易。
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（3）受益人的权利
自资金信托生效之日起根据信托合同享有信托受益权，并因此取得信托利
益。
根据本合同和相关受益权转让合同的规定转让信托受益权。
受托人违反本合同规定的信托目的处分信托财产，或者因违背管理职责、处
理信托事务不当，致使信托财产受到损失的，受益人有权申请人民法院撤销该处
分行为，并有权要求受托人予以赔偿。
受益人有权查阅、抄录或者复制与其信托资金有关的信托账目以及处理信托
事务的其他文件。
信托合同及法律、行政法规规定的受益人应享有的其他权利。
（4）信托受益权的转让
在信托期限内，受益人可通过转让信托合同的形式转让信托受益权。受益人
应按照信托合同和受益权转让合同的约定转让其享有的信托受益权。
受益人转让受益权，转让人与受让人应持公司营业执照副本复印件、法定代
表人身份证明、授权委托书、经办人身份证明及本合同的复印件，共同到受托人
处签署受益权转让合同，办理转让登记手续。
未按照本合同的约定到受托人处办理转让登记手续的，不得对抗受托人 。
受托人办理转让登记手续，不收取手续费。
受益人转让信托受益权，应当将委托人与受益人的权利全部转让给受让人，
但受益权转让合同另有规定的除外。
本合同受益人转让受益权后，根据受益权转让合同的约定行使解除权时，受
让人应为之办理受益权转让登记手续。
4、中煤信托之新太投资项目之股权信托合同的主要条款如下：
本集合股权信托：指中煤信托作为受托人，受托管理委托人持有的威海新太
投资有限公司49.09%的股权而成立的集合股权信托。
本合同：指《新太投资项目股权信托合同》及对该合同的任何修订或补充。
（1）信托期限
信托期限自本集合股权信托生效之日起至2008年12月31日止。
（2）信托财产管理、运用和处分的具体方法
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受托人在成为新太投资的股东后，应按照新太投资《章程》及国家有关法律、
法规的规定行使股东权利，并履行股东义务。
受托人在行使股东权利包括但不限于推荐董事、监事人选和委派代表出席股
东会议等权利时，受托人应事先通过管委会征求受益人的意见，在遵守国家法律、
法规和信托文件的前提下，按照全体受益人的书面决定行使相关权利。
如受益人的决定和要求违反法律、法规和信托文件的规定，则受托人有权予
以拒绝。
如受托人推选的董事、监事人选及委派的股东代表是由受益人推荐的，则该
人员以董事、监事或股东代表身份所从事的一切行为所产生的后果及法律责任，
均由本集合股权信托项下的全体受益人承担；如因此造成信托财产的损失，受益
人无权以此为由解任受托人或要求受托人赔偿损失。
受托人管理、运用、处分信托财产时应遵守国家的法律、法规及相关规章。
未经全体受益人书面决定同意，受托人不得以信托财产提供担保，或将本合同项
下的信托财产与其他信托财产进行相互交易，或以固有财产与本合同项下的信托
财产进行相互交易。
（3）信托利益的支付
受托人应向本信托项下的信托受益人按照本信托项下的信托股权占本集合
股权信托的信托股权比例支付信托利益。
信托期限内，在信托财产产生信托利益后，受托人在取得该信托利益后按年
（指会计年度）向受益人支付信托利益。
信托利益为货币的，管委会应在每年的12月31日前将全体受益人指定的银行
账户等资料提供给受托人。
信托利益为其他形式的，信托利益的支付方式根据具体情况由受托人通过管
委会和受益人另行商定。
受托人应当妥善保存处理信托事务的完整纪录，每年至少一次通过管委会向
受益人书面报告信托股权及其管理、运用及收支情况。信托终止后，受托人应做
出处理信托事务的清算报告，通过管委会送达受益人，并协助受益人办理信托财
产变更登记手续。
（4）受益人的权利
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自本信托成立之日起根据信托文件的规定享有信托受益权，并因此取得信托
利益。
信托受益权可以根据信托文件的规定转让和继承。
受托人违反本合同规定的信托目的处分信托财产，或者因违背管理职责、处
理信托事务不当，致使信托财产受到损失的，受益人有权申请人民法院撤销该处
分行为，并有权要求受托人予以赔偿。
受益人有权通过管委会查阅、抄录或者复制与其受益权有关的信托账目以及
处理信托事务的其他文件。
信托文件及法律、行政法规规定的受益人应享有的其他权利。
（5）信托受益权的转让
受益人必须按照信托文件的约定转让其享有的信托受益权。
受益权的转让必须遵循本合同的附件一《三角集团职工信托持股管理办法》
并提交身份证复印件。受益权转让双方执本合同的复印件和管委会转让确认通知
书，共同到受托人处签署《受益权转让协议》，办理转让登记手续。
受益人未在规定期限内（每年4月15日至4月30日）办理转让手续，受托人有
权在收到管委会发出的书面通知后，将信托受益权登记在书面通知中载明的新受
益人名下。如受让人尚未确定的，受托人应根据管委会的书面通知暂时代持该部
分信托受益权，转让价款由管委会书面通知中确定的第三方通过受托人支付给转
让方。管委会出具给受托人的书面通知中还应注明转让价款、转让时间、应分配
信托利益的归属。信托受益权转让在受托人处办理登记手续后，受托人应将已收
到的转让价款及应分配信托利益划入转让人的账户中；如果因转让人原因致使上
述款项无法转账，则受托人应将已收到的转让价款及应分配信托利益划入管委会
指定的账户，由管委会负责转交转让人，受托人不再负有将已收到的转让价款及
应分配的信托利益划付给转让人的义务。
未按照信托文件的约定到受托人处办理转让登记手续的，受托人仍视本合同
约定的受益人为信托受益人，由此而发生的经济、法律纠纷，受托人不承担任何
责任。
（四）对职工信托受益权转让的核查
1、对金石投资收购信托受益权的核查
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保荐机构、发行人律师对将信托受益权转让给金石投资的信托受益人进行了
访谈，具体包括2004年中煤集合资金信托字新阳投资项目第001-004号《集合资
金信托合同》项下的119名自然人及2003年中煤集合资金信托字三角改制项目第
004号《集合资金信托合同》项下的113名自然人，实际访谈人数占金石投资收购
总人数的100%。保荐机构、发行人律师核查了访谈对象的身份证原件进行身份
确认，重点询问了其是否自愿将信托受益权转让给金石投资，并取得了访谈对象
签署的《调查函》，全部访谈对象均确认是在知晓发行人上市计划的前提下自愿
转让信托受益权，签署《信托受益权转让合同》系出于真实之意思表示，不存在
重大误解、显失公平、欺诈胁迫或乘人之危的情形，全部访谈对象均已收到全部
转让价款，转让行为不存在任何争议。
2、对重汽投资收购信托受益权的核查
2010年6月重汽投资收购2,682名职工所持信托受益权时，山东琴岛律师事务
所对整个转让过程进行了见证，对全部2,682名职工进行了逐一核查，取得了每
名职工签字（按手印）确认的《调查函》和《说明》，并出具了《关于<集合资金
信托合同>项下部分受益权转让的法律意见书》。经核查，山东琴岛律师事务所认
为此次签署的信托受益权转让合同内容不存在违反法律法规的情形，转让合同系
由转让双方出于真实意思表示自愿签署或盖章并已于2010年6月26日生效，对转
让双方具有法律效力，受益权转让事宜已在中诚信托履行了登记确认手续，受让
方已按合同约定履行了转让价款的支付义务，合同已实质履行完毕，合同的履行
不存在损害转让方或受让方利益的情形，不存在法定无效、可撤销或可解除的情
形，因此，山东琴岛律师事务所认为此次信托受益权转让真实、合法、有效。
为进一步核查和验证上述信托受益权转让的真实性、合法性和有效性，保荐
机构、发行人律师又对向重汽投资转让信托受益权的职工进行了复核验证工作，
实际复核人数为2,434名，复核验证比例达到90.75%。保荐机构、发行人律师核
对了访谈复核对象的身份证原件进行身份确认，取得了复核对象签署的《调查
函》，复核对象均确认曾亲笔签署过上述《声明》及《调查函》，对该《声明》及
《调查函》的内容知悉、了解并无异议；在签署《声明》及《调查函》时未受到
任何重大误解、显失公平、欺诈胁迫或乘人之危的情形，签署上述《声明》及《调
查函》是出于真实意思表示。
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3、核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，三角集团股权结构中原存在的信托持
股已通过转让信托受益权并终止信托计划的方式得到有效清理，清理过程未违反
国家法律、法规、规范性文件的有关规定，亦符合《职工授予单位管理办法》、
《职工信托持股管理办法》等三角集团内部有关信托文件的规定。三角集团股权
结构中信托持股的清理合法、有效。
十一、公司员工及其社会保障情况
（一）员工基本情况
截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016
年 3 月 31 日，本公司及子公司员工总人数分别为 4,974 人、4,921 人、4,545 人
和 6,077 人。
截至2016年3月31日，公司员工学历结构、年龄分布和专业构成等情况如下
表所示：
2016 年 3 月 31 日
项 目
人数 比例
研究生及以上 105 1.73%
本科 762 12.54%
学历结构
专科 1,007 16.57%
专科以下 4,203 69.16%
合 计 6,077 100.00%
30 岁以下 2,388 39.30%
31–40 岁 1,943 31.97%
年龄分布
41–50 岁 1,503 24.73%
50 岁以上 243 4.00%
合 计 6,077 100.00%
管理人员 414 6.81%
财务人员 106 1.75%
专业构成 营销人员 278 4.57%
研发人员 900 14.81%
生产人员 4,379 72.06%
合 计 6,077 100.00%
（二）劳务派遣员工情况
1、基本情况
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自2009年起，公司对临时性、辅助性、替代性岗位采用与劳务派遣公司签署
劳务派遣协议，由劳务派遣公司派遣员工的方式解决用工需求。报告期内公司劳
务派遣员工数如下表所示：
派遣员工
年度 工作性质和内容
数
2013 年 12 月 31 日 3,729
辅助性岗位，负责为轮胎生产操作工运输生产所
2014 年 12 月 31 日 4,308
需材料、称重、运输和保管成品胎，负责生产区
2015 年 12 月 31 日 2,930
的保洁及其他后勤服务和服务于生产的业务
2016 年 3 月 31 日 523
报告期内，公司与济南仁和人力资源服务有限公司、济南华辰阳光人力资源
服务有限公司签订了《劳务派遣协议书》，约定由以上两家人力资源服务公司为
三角轮胎股份有限公司提供劳务派遣服务。与济南仁和人力资源服务有限公司的
合同期限为2011年11月3日-2017年11月2日，与济南华辰阳光人力资源服务有限
公司的合同期限为2012年3月1日-2018年2月28日。
2、2015年减少劳务派遣用工的数量及其原因和补偿情况
公司 2015 年末派遣员工数量较 2014 年末减少了 1,378 人。主要原因是公司
为配合威海市城区规划及公司产品转型升级需要，于 2015 年三季度关停了城区
内生产工厂（老厂区），较大幅度的减少了用工岗位，特别是辅助岗位数量。为
此，公司将城区内的生产工厂员工全部转移至郊区的生产基地（华盛公司、华茂
公司），并分类有序地安排其参加技能提升培训和岗位作业。在此期间，有部分
派遣人员因为到郊区上班不习惯而自行离职，也有部分派遣员工因其他原因自行
离职。公司 2015 年度减少的劳务派遣员工均属员工自动离职，不存在需要公司
进行补偿的情况。
3、规范劳务派遣用工数量的具体措施以及履行的相关程序
为规范劳务派遣用工数量，公司制定了劳务派遣整改和招聘高素质员工的方
案，上述方案已经公司办公会议通过，并于 2016 年 1 月 13 日在威海市人力资源
和社会保障局备案。具体措施如下：
（1）公司根据劳务派遣协议的约定以及公司派遣员工转为公司员工的制度、
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方案，针对派遣员工的岗位、技能、业绩、学历、司龄等情况，与其签订劳动合
同。
（2）为提升转入员工的素质，对他们加强企业文化、岗位技能、社会道德
等方面的培训。
（3）在解决派遣员工转为公司员工的同时，公司根据转型升级对高技能型
员工的实际需求，面向社会招聘文化素质、职业技能和社会道德水平符合公司发
展要求的员工，并与其签订劳动合同。
2016 年 2 月下旬，共有 1,760 名劳务派遣员工依据上述方案与公司签订了正
式劳动合同。截至 2016 年 3 月 1 日，公司的总用工数量为 6,739 人，其中公司
员工为 6,128 人，劳务派遣员工为 611 人，劳务派遣员工占总用工人数的比例为
9.07%。
4、劳务派遣用工数量的调整对高新技术企业资质认定及未来经营业绩和企
业所得税优惠政策的影响
截至 2016 年 3 月 31 日，公司员工为 6,077 人，其中技术研发人员为 900
人，占公司员工的比例为 14.8%。2016 年 1 月 29 日，财政部、国家税务总局、 科
学技术部关于修订印发《高新技术企业认定管理办法》的通知，《办法》中对高
新技术企业的认定条件保留了“从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业
当年职工总数的比例不低于 10%”，取消了具有大专以上学历科技人员占企业当
年职工总数 30%以上的要求。本次劳务派遣用工调整后，目前公司劳务派遣工为
523 人，占总用工人数的比例为 7.92%，符合《劳务派遣暂行规定》关于派遣用
工数量不超过用工总量 10%的规定。劳务用工数量调整不会影响公司高新技术企
业的资质认定和享受的企业所得税优惠。
公司对劳务派遣员工与公司员工实行同工同酬，本次劳务派遣用工数量调整
不会增加公司工资成本，但预计每年将增加五险一金支出 1,027 万元，本次调整
对公司未来的经营业绩影响不大。公司拟逐步取消劳务派遣用工方式
（三）公司薪酬制度及薪酬情况
1、公司薪酬制度
（1）薪酬原则
○薪随岗变原则。公司支付薪酬主要以岗位价值和员工贡献为要素，如员工
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的岗位/职位发生调整，则薪酬标准、核算方式应随着调整；对相同岗位，因能
力、贡献度不同，则薪酬标准也不同。
○内部公平原则。公司制定薪酬政策、薪酬核算时应遵循内部公平原则。
○外部竞争性原则。公司定期调研外部薪酬数据并结合实际调整薪酬方案，
以保持公司薪酬的对外竞争力。
（2）薪酬标准及构成
○薪酬标准
薪酬标准的确定由一级人力中心/生产系统人力资源部门根据同行业、同地
区薪酬情况并结合公司实际提出方案，经公司审批后作为薪酬核算的依据。基层
作业岗实行计件薪酬制和岗位薪酬制。基层管理、技术人员、中层及以上管理岗，
实行月薪制、年薪制。
○薪酬结构
A、基层作业岗：主要包括基础薪酬、计件(系数)薪酬、工龄薪酬、特殊津
贴、中夜津贴、加班薪酬、其他补贴等。
B、技术类管理类岗：主要包括岗位薪酬、绩效薪酬、工龄薪酬、职称（学
历）津贴、特殊津贴。
C、中层以上管理岗：主要包括固定薪酬、绩效薪酬、特殊津贴。
2、公司员工薪酬情况
截至2016年3月31日，公司员工薪酬情况如下表所示：
2016 年 1-3 月平 2015 年平均薪酬 2014 年平均薪酬 2013 年平均薪酬
项 目
均薪酬（元） （元） （元） （元）
管理层员工 131,224 408,150 376,710 382,867
级别分布 中层员工 50,895 208,912 179,927 123,607
一般员工 11,037 45,356 46,519 43,508
管理人员 14,192 53,285 42,755 42,360
财务人员 14,560 54,234 53,868 53,057
专业构成 营销人员 25,426 100,402 113,339 95,320
研发人员 14,778 66,585 59,512 53,296
生产人员 10,664 42,004 44,287 42,076
总计 12,248 51,310 51,137 46,867
2014 年威海在岗职工年平均工资为 48,476 元，与 2013 年威海在岗职工年
平均工资 43,671 元相比，增长了 11.00%（数据来源：2015 年威海年鉴）。2015
年，公司员工的年平均工资为 51,310 元，较 2014 年增长了 0.34%，高于威海在
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岗职工年平均工资，并成逐年稳步增长趋势。
（四）执行社会保障、住房及医疗制度改革情况
本公司实行全员劳动合同制，已按照《劳动法》、《劳动合同法》等国家有
关法律法规以及有关劳动政策，与全体员工签署劳动合同，员工按照与公司签订
的劳动合同享受权利并承担义务。公司及各子公司已根据国家和地方社会保障的
有关法规政策为全体员工办理了基本养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、
生育保险等各项社会保险及住房公积金，按照规定的缴费基数和比例交纳费用。
根据本公司与劳务派遣公司签订的劳务派遣协议，公司将劳务派遣员工的社会保
险费连同劳务派遣员工劳务费、经济补偿金与伤残补偿金、管理费等一并支付给
劳务派遣公司，由劳务派遣公司根据国家、地方的有关规定为劳务派遣员工缴纳
社会保险费。
1、缴纳社会保险情况
报告期内，本公司各项社会保险适用的缴费比例如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年 2014 年 2013 年
保险项目
单位 个人 单位 个人 单位 个人 单位 个人
养老保险 18% 8% 18% 8% 18% 8% 18% 8%
医疗保险 8% 2% 8% 2% 8% 2% 8% 2%
失业保险 1% 0.5% 1% 0.5% 1% 0.5% 1% 0.5%
工伤保险 1.44% -- 1% -- 1% -- 1% --
生育保险 0.5% -- 1% -- 1% -- 1% --
注：自2015年10月起，生育保险调整为0.5%，工伤保险调整为1.44%。
报告期内，本公司实际缴纳的各项社会保险费金额如下：
单位：万元
保险项目 2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
养老保险 1,091.38 4,115.97 3,773.24 3,670.13
医疗保险 420.25 1,471.68 1,462.29 1,413.21
失业保险 63.01 235.64 217.38 211.40
工伤保险 60.28 174.94 149.60 138.89
生育保险 21.13 139.00 148.47 138.89
合 计 1,656.05 6,137.23 5,750.98 5,572.52
报告期内，公司各年末在册员工人数以及当月缴纳社会保险的员工人数如下：
当月缴纳社
时间 员工人数 说明
保人数
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未参保的 66 人中，13 人为当月新增员工，11
2013 年 12 月 4,974 4,908 人为农村养老保险未取消，12 人为退休返聘，
30 人当月派遣转入人员次月参保。
未参保 28 人中， 12 人为退休返聘，16 人当月
2014 年 12 月 4,921 4,893
派遣转入人员次月参保。
未参保 17 人中，12 人为返聘人员，5 人当月派
2015 年 12 月 4,545 4,528
遣转入人员次月参保
未参保人 23 中，5 人为返聘人员，18 人当月派
2016 年 3 月 6,077 6,054
遣转入人员次月参保。
注：根据威劳发〔2008〕31 号《关于进一步完善农民工优先参加工伤保险工作的通知》，
用人单位应优先为农民工办理工伤保险，对连续参加工伤保险满 1 年的人员，用人单位应为
其办理其他四险。
报告期内各年末，劳务派遣公司为派遣员工缴纳社保的情况如下：
时间 派遣员工数 缴纳人数 未缴纳原因
2013 年 12 月 3,729 3,729 --
2014 年 12 月 4,308 4,308 --
2015 年 12 月 2,930 2,930 --
2016 年 3 月 523 523 --
公司重视劳务派遣员工的社保费用缴纳情况，每月将劳务派遣员工的社会保
险费连同派遣员工劳务费、经济补偿金与伤残补偿金、管理费等一并支付给劳务
派遣公司后，由劳务派遣公司为员工发放工资并缴纳社会保险费，公司要求劳务
派遣公司在每月结算2日后，将缴纳社保的凭证提供给公司存档。自建立劳务派
遣合作关系以来，未发生劳务派遣公司不为员工按时、足额发放工资及缴纳社会
保险费的情形。
威海市人力资源和社会保障局出具了证明：“三角轮胎股份有限公司2013年
度、2014年度、2015年度的近三年能够遵守有关劳动保护、职工管理方面的法律、
法规和部门规章，认真执行有关劳动保护、职工管理方面的法律、法规和部门规
章的各项规定，按时缴纳职工社会保险费用，不存在违反劳动保护方面法律、法
规和部门规章的行为，亦不存在因违反劳动保护方面的法律、法规、部门规章而
受到处罚的情形。”
2、缴存住房公积金情况
报告期内，公司为员工缴存住房公积金适用的缴存比例为公司缴存 8%，个
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人缴存 8%。
2013年、2014年、2015年和2016年1-3月，本公司为员工实际缴存的住房公
积金分别为2,240.74万元、2,224.98万元、2,419.60万元和581.25万元。
报告期内，公司各年末在册员工人数以及当月缴存住房公积金的员工人数如
下：
当月缴存公
时间 员工人数 说明
积金人数
未缴存公积金 111 人中，27 人参加工伤保险，
待转五险时缴存公积金，13 人为当月新增员工，
2013 年 12 月 4,974 4,863
29 人待办理市外转移手续，12 人为退休返聘，
30 人当月派遣转入次月参保。
未缴存公积金 120 人中，18 人参加工伤保险待
转五险时缴存公积金，73 人为当月新入职员工
2014 年 12 月 4,921 4,801
次月缴存，17 人待办理转移手续，12 人为退休
返聘。
未缴存公积金 28 人中，7 人参加工伤保险待转
2015 年 12 月 4,545 4,517 五险时缴存公积金，9 人待办理转移手续，12
人为退休返聘。
未参保 1,812 人中，47 人待办理转移手续，1,760
2016 年 3 月 6,077 4,265 人当月派遣转入人员次月参公积金，5 人为返聘
人员。
威海市住房公积金管理中心出具了证明：“三角轮胎股份有限公司已在我中
心办理了住房公积金缴存登记手续，并按有关政策规定缴纳了2013年度、2014
年度和2015年度的近三年应缴纳的职工住房公积金，不存在违规欠缴情形。”
十二、主要股东作出的重要承诺及其履行情况
（一）关于避免同业竞争的承诺
公司控股股东三角集团和实际控制人丁玉华就避免同业竞争问题作出了承
诺，具体参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易之一（四）避免同业
竞争的承诺”的相关内容。
（二）关于规范和减少关联交易的承诺
公司控股股东三角集团和实际控制人丁玉华就规范和减少关联交易问题作
出了承诺，具体参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易之五（三）规
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范和减少关联交易的承诺”的相关内容。
（三）股份锁定承诺
公司股东对上市后所持股份的锁定做出了相关承诺，具体情况参见本招股意
向书“重大事项提示之一、股份限制流通、自愿锁定与减持的承诺及约束措施”
的相关内容。
（四）关于稳定股价的承诺
公司控股股东及担任董事、高级管理人员的股东对上市后稳定公司股价做出
了相关承诺，具体参见本招股意向书“重大事项提示之三、关于稳定股价的承诺”。
（五）关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
公司控股股东及担任董事、监事、高级管理人员的股东就招股意向书无虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏做出了相关承诺，具体参见本招股意向书“重大事
项提示之四、关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺”。
（六）重要承诺的履行情况
各主要股东自作出相应的承诺之日起，一直严格遵守相关承诺，截至本招股
意向书签署日，未发生任何违反上述承诺的事项。
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第六节 业务与技术
一、公司主营业务及其变化情况
（一）主营业务概况
公司主营业务为各种轮胎的研发、制造和销售，主要轮胎产品分为商用车胎、
乘用车胎、斜交工程胎、子午工程胎和子午工程巨胎五大类，近 4,200 个轮胎品
种，年制造能力达 2,200 万条(重量近 60 万吨)，其中商用车胎 600 万条、乘用车
胎 1,600 万条、斜交工程胎 23 万条、子午工程胎 15 万条（已覆盖八大类型的工
程机械），子午工程巨胎 1,500 条(最大尺寸为 63 吋)，已成为国内产品最齐全的
轮胎制造商和供应商之一。
在原配胎市场，公司在国内为中国重汽、中国一汽、东风汽车、郑州宇通、
金龙汽车等近 50 家汽车制造商和山东临工、厦门厦工等近 20 家工程机械制造商
供应原配轮胎；在国外为卡特彼勒、沃尔沃、现代重工等全球大型跨国企业提供
原配轮胎并建立了长期战略合作关系。在替换胎市场，公司销售网络覆盖全国，
并出口世界 171 个国家和地区。
多年来公司始终专注于轮胎科技的自主创新，积累了一批轮胎核心专利技
术。截至本招股意向书签署日，公司在国内拥有专利 271 项，其中发明专利 59
项；在国外（欧盟、美国、加拿大）拥有注册外观专利 24 项。公司研发的“巨
型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发”于 2008 年 1 月获得国家科技进步
一等奖。
（二）主营业务沿革
1、公司成立之前
公司主营业务来自于公司的主发起人三角集团。在成立本公司之前，三角集
团研发、制造和销售轮胎的历史已有 25 年。三角集团将轮胎业务投入三角股份
之后，其主营业务逐渐变更为股权投资与管理、综合服务等，不再从事与轮胎研
发、生产和销售相同或相似的业务。
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2、公司成立后的主营业务沿革
公司自成立以来一直贯穿技术进步、结构调整这一主线：
（1）2001—2002 年：资源整合、主业成型
2001 年 2 月 22 日公司成立，成立时公司主营业务为全钢胎和斜交胎，半钢
胎业务因未达到合理的经济规模且尚未盈利，保留在三角集团。
2001 年 12 月，公司向三角集团租赁经营半钢胎业务相关的生产经营性资产，
公司主营业务覆盖了全钢胎、半钢胎、斜交胎三大类产品。
（2）2003—2008 年：结构调整、规模扩充
2003 年 11 月，成立华盛公司，拓展高性能乘用车胎（半钢胎）和子午工程
胎业务。同年，与固特异公司建立战略合作关系。2004 年 2 月，公司开始建设
年产 130 万条全钢胎项目。2004 年 12 月，公司向三角集团收购半钢胎业务。2006
年 12 月，建成年产 10 万条子午工程胎生产线，在国内率先实现产业化。同年，
与卡特彼勒公司建立战略合作关系。2008 年 1 月，公司研发的“巨型工程子午
线轮胎成套生产技术与设备开发”获得国家科技进步一等奖。
（3）2009 年至今：转型升级、全球布局
2009 年 11 月，成立华茂分公司，确立“低碳、绿色、环保、高效”的建设
定位，拓展公司高性能商用车胎（全钢胎）业务。2010 年 5 月，华茂分公司 70
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万条高性能商用车胎生产线投产，截至 2015 年底华茂分公司高性能商用车胎生
产一区产能已达到 350 万条。2011 年 6 月，公司淘汰年产 335 万条普通斜交胎、
年产 100 万条 12 吋小规格半钢胎的生产线，集中公司优势资源发展高性能商用
车胎、15 吋以上乘用车胎。2011 年公司设立三角美国技术公司，积极打造国际
研发平台。2012 年，为借助香港地区较低的融资成本和相对宽松的监管环境，
打造公司的海外投资和融资平台，公司在香港设立三角轮胎（香港）有限公司。
2013 年，公司在上海自贸区设立三角华太（上海）国际贸易有限公司。2015 年
底，公司在美国设立专门的销售公司。2016 年 4 月公司华阳分公司建成了自动
化和信息化高度融合的新型生产力制造工厂，每年可生产 15 寸以上的新技术含
量、高附加值、高性能轮胎 400 万条。公司已从主要依靠扩大生产规模转变到主
要依靠集约生产，提高质量效益、优化结构的轨道上来。
自 2012 年以来，公司国外销售占比一直超过 50%，公司陆续在俄罗斯、爱
尔兰、印度等国家设立办事处，在英国和北美设立合资/独资销售公司，产品已
出口到世界 171 个国家和地区。
公司长期致力于轮胎的研发、制造和销售，自设立以来主营业务未发生重大
变化。
二、公司所处行业基本情况
（一）行业主管部门、监管体制
1、行业管理体制
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）的规定，公司为
橡胶和塑料制品业（分类代码为 C29），主要从事各种轮胎的研发、制造和销售。
我国轮胎制造业是一个市场化、竞争性行业，行业管理体制已经由传统的政
府部门直接管理体制转变为国家宏观指导和行业协会自律管理相结合的市场竞
争体制。以国家发改委、工信部及商务部为国家宏观指导部门，审批轮胎产业重
大投资项目，指导轮胎产业发展，制定轮胎行业政策与规划，促进轮胎行业与其
它产业发展与进步。中国橡胶工业协会是行业的自律管理机构，主要负责产业政
策的研究制定与推行、向政府有关部门提出产业发展的政策建议、政府沟通、技
术交流、信息共享、活动组织及行业自律等工作。中国橡胶工业协会下设轮胎分
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会。
根据国家质量监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员会 2002 年发
布的《第一批实施强制性产品认证的产品目录》（以下简称“《认 证目录》”），对
列入《认证目录》内的产品，自 2003 年 5 月 1 日起，未获得强制性产品认证证
书和中国强制性认证标志的产品不得出厂、进口、销售。其中包括机动车辆轮胎
3 种：轿车轮胎（轿车子午线轮胎、轿车斜交轮胎）、载重汽车轮胎（微型载重
汽车轮胎、轻型载重汽车轮胎、中型/重型载重汽车轮胎）、摩托车轮胎。中国质
量认证中心负责轮胎产品的强制认证（“CCC”认证）工作。
2、行业主要政策
轮胎制造行业近年来颁布的主要法律法规及政策见下表：
法律法规及政策 发布单位 实施年份
《轮胎生产企业公告管理暂行办法》 工信部 2015 年
《关于贯彻国发〔2013〕41 号文件化解过剩产能
山东省人民政府 2014 年
的实施意见》
《轮胎行业准入条件》 工信部 2014 年
《财政部 国家税务总局关于调整消费税政策的
财政部、国家税务总局 2014 年
通知》
《山东轮胎产业转型升级实施方案》 山东省人民政府 2014 年
《缺陷汽车产品召回管理条例》 国务院 2013 年
《石化和化学工业“十二五”发展规划》 工信部 2011 年
《山东省轮胎工业“十二五”发展规划》 山东省经济和信息化委 2011 年
《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南
国家发改委、科技部等 2011 年
（2011 年度）》
《产业结构调整指导目录》（2011 年本） 国家发改委 2011 年
《轮胎行业“十二五”发展规划指导纲要》 中国橡胶工业协会 2011 年
《轮胎产业政策》 工信部 2010 年
《关于推进再制造产业发展的意见》 国家发改委 2010 年
《轮胎经销企业经营规范-管理要求》 商务部 2008 年
《轮胎经销企业经营规范-理赔要求》 商务部 2008 年
《关于提高劳动密集型产品等商品增值税出口退
财政部和国家税务总局 2008 年
税率的通知》
主要文件内容如下：
（1）2015 年 1 月 26 日，工业和信息化部发布《轮胎生产企业公告管理暂
行办法》（于 2015 年 3 月 1 日起实施），落实《轮胎行业准入条件》，规范企
业公告管理。
（2）2014 年 11 月 25 日，财政部 国家税务总局发布《关于调整消费税政
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策的通知》，将取消汽车轮胎税目。
（3）2014 年 10 月，山东省石油化学工业协会和山东省橡胶行业协会共同
制定并发布《山东轮胎产业转型升级实施方案》，今后将把重心放在支持骨干企
业做大做强，调整产品结构，加快淘汰落后产能，开发和推广先进技术与绿色工
艺，加强公共研发及服务平台建设，完善产业配套。
（4）2014 年 9 月 17 日，国家工信部发布《轮胎行业准入条件》（于 2014
年 10 月 1 日起实施），提出为加快推动轮胎行业产业升级，规范行业生产秩序，
引导行业公平竞争，促进行业持续健康发展，今后新建和改扩建轮胎项目必须符
合国家产业规划和产业政策，符合地区生态环境规划和土地利用总体规划要求，
同时鼓励发展节能、环保、安全的绿色轮胎。
（5）2014 年 2 月 14 日，山东省人民政府发布《关于贯彻国发〔2013〕41 号
文件化解过剩产能的实施意见》，将轮胎行业列入产能过剩行业，今后将重点推
动产业转型升级，拓展产业发展空间，提高产业集中度。
（6）2012 年 10 月 10 日，国务院常务会议审议通过《缺陷汽车产品召回管
理条例》（于 2013 年 1 月 1 日施行），明确将轮胎列入召回范围之内，规定汽车
产品出厂时未随车装备的轮胎存在缺陷的，由轮胎的生产者负责召回。
（7）2011 年 12 月 13 日，国家工信部发布《石化和化学工业“十二五”发
展规划》，提出“十二五”期间轮胎行业产业集中度要进一步提高，要综合考虑
资源和市场条件优化轮胎产业布局；“十二五”轮胎行业重点发展产品为绿色节
能乘用车胎、高性能乘用车胎、航空轮胎。
（8）2011 年 8 月 29 日，山东省经济和信息化委发布《山东省轮胎工业“十
二五”发展规划》（鲁经信改字[2011]476 号），提出以绿色、低碳、环保、高性
能和智能化为主攻方向，充分利用先进的计算机仿真和辅助设计技术，采用新型
材料，改进胎面花纹设计。重点对轮胎的滚动阻力（燃油经济性）、平顺性、操
控性、噪声、湿地性能、安全性能等进行深入研究，开发低滚动阻力、高耐磨、
低噪声、超安全、高性能的全新概念轮胎产品；充分发挥青烟威的轮胎名企效应
和东营地区的配套产业优势，加强资源整合、科技共享和企业联合，着力建设半
岛地区轮胎产业集群和鲁北地区轮胎产业集群，打造具有世界影响力的轮胎产业
聚集高地。
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（9）2011 年 6 月 23 日，国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产
权局联合发布《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》（国
家发展和改革委员会[2011]第 10 号），将低碳、节能、安全、高性能子午线轮胎
制造技术列为当前优先发展的高技术产业化重点领域。
（10）2011 年 4 月 26 日，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011
年本）》（国家发展和改革委员会[2011]第 9 号），将高性能子午线轮胎（包括无
内胎载重子午胎，低断面和扁平化（低于 55 系列）、大轮辋高性能轿车子午胎（15
吋以上），航空轮胎及农用子午胎）及配套专用材料、设备生产列入国家鼓励类
产业；将新建斜交轮胎和力车胎（手推车胎）列入国家限制类产业；50 万条/年
及以下的斜交轮胎或以天然棉帘子布为骨架的轮胎生产线列入国家淘汰类产业。
（11）2011 年 3 月 23 日，中国橡胶工业协会发布《轮胎行业“十二五”发
展规划指导纲要》，指出轮胎行业“十二五”发展目标是轮胎总体子午化率由目
前的 80%提高至 85%以上，其中汽车轮胎综合子午化率达到 90%以上；积极扶
持高性能节能环保子午胎发展，全力开发高性能载重和轿车子午胎；力争在“十
二五”末形成一两家进入世界销售排名前十位的企业，使国内前十位企业的产值
集中度超过 50%。
（12）2010 年 9 月 15 日，国家工信息部颁布《轮胎产业政策》（工产业政
策[2010]第 2 号）。在产品结构调整方面，鼓励发展安全、节能、环保的高性能
子午线轮胎，巨型工程子午线轮胎，宽断面、扁平化的乘用子午线轮胎以及无内
胎载重子午线轮胎。2015 年，乘用车胎子午化率达到 100%，轻型载重车胎子午
化率达到 85%，载重车胎子午化率达到 90%；注重工程子午线轮胎、航空子午
线轮胎和低速车辆子午线轮胎的开发。严格限制斜交轮胎发展，除航空轮胎外，
不再新增斜交轮胎产能。鼓励汽车企业装配新型轮胎产品，提高国产大型客车和
载重车装配轮胎的子午化率，2015 年基本实现装配轮胎子午化和无内胎化，并
提出根据经济社会发展需要，按照石化行业发展的总体规划和目标，通过兼并重
组、优化布局、控制总量、淘汰落后、技术改造、节能减排等措施，积极推进轮
胎产业结构调整，实现由大变强的政策目标。
行业准入条件方面，要求新建、改扩建载重汽车子午线轮胎项目，一次形成
生产能力应达到年产 120 万条以上；新建、改扩建轻型载重汽车子午线轮胎和轿
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车子午线轮胎项目，一次形成生产能力应达到年产 600 万条以上；新建、改扩建
工程机械轮胎（巨型工程机械轮胎除外）项目，一次形成生产能力应达到年产 3
万条以上。
（13）2008 年 11 月 17 日，财政部和国家税务总局发布《关于提高劳动密
集型产品等商品增值税出口退税率的通知》（财税[2008]144 号），将轮胎等部分
橡胶制品的退税率由 5%提高到 9%。
（二）行业发展概述
1、行业发展现状
（1）国际轮胎市场现状
①轮胎市场持续增长，世界轮胎工业重心正逐步向亚洲转移
全球轮胎市场除 2009 年因受金融危机影响短暂回调外，过去几年均保持持
续增长态势。据美国《轮胎商业》统计，2014 年全球轮胎行业销售额为 1,799
亿美元。2009 年至 2014 年年均复合增长率为 7.13%。
轮胎工业属于劳动、技术、资金密集型产业，欧美日等发达国家的劳动力成
本一直居高不下，相比之下亚洲地区具有低成本、较高素质的劳动力资源。且亚
洲地区在轮胎产业链上的原料供应、技术开发、人员培训等已经形成规模效应，
全球轮胎工业的重心和投资正向亚洲地区和发展中国家转移，特别是中国已经成
为世界轮胎工业转移的重点之一。总部所在地在中国的轮胎制造商市场份额从
2005 年的 7.46%提高到 2014 年的 18.18%，预计未来几年亚洲地区轮胎制造业仍
将保持增长。
2014 年世界轮胎制造商，按总部所在地计算的销售收入分布图如下：
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数据来源：中国橡胶网，http://www.cria.org.cn/
②轮胎行业集中度较高
美国《轮胎商业》公布了 2015 年度全球轮胎 75 强排行榜。该排行榜依惯例
按企业 2014 年与轮胎制造有关联的销售额排名。前三位的日本普利司通、法国
米其林、美国固特异的销售额合计达到 670.69 亿美元，占全球轮胎市场的
37.28%；排名前十位的轮胎制造商销售额合计达到 1,133.17 亿美元，占全球轮胎
市场的 62.99%，虽然近几年排名前十位的轮胎制造商市场份额占比有所下降，
但由于轮胎行业固有的规模经济效应，可以预见未来轮胎企业的大型化和集团化
趋势将会持续，轮胎行业集中度将进一步提高。
③主要新兴市场和发展中国家成为全球轮胎市场竞争的重点
受美国次贷危机及欧债危机的影响，欧美等发达国家和地区的经济进入衰退
期，以金砖国家为代表的新兴市场和发展中国家正逐步成为世界经济发展的引
擎，其经济的快速增长和由此带动的汽车保有量的不断增加，该区域正逐步成为
全球轮胎市场竞争的重点。世界轮胎巨头企业正纷纷加大该区域的投入，例如法
国米其林近年新建的中国沈阳工厂、印度钦奈工厂和巴西工厂三个项目，计划总
投资 29 亿美元。
④研发投入逐步提高，创新产品日趋多元化
全球轮胎行业竞争日趋激烈，为了提高自身技术水平和综合竞争优势，适应
全球环保、低碳经济的发展趋势，全球各大轮胎生产商正不断加大研发投入，提
高自主创新能力，以满足市场对轮胎产品智能化、多样性的需求。
（2）国内轮胎市场现状
①形成完整的轮胎产业链，成为国际轮胎产业转移重点
近年来随着我国经济的快速发展和基础设施投资的不断增加，汽车、交通运
输、工程机械等行业得以持续稳定发展。目前 我国已能够生产子午胎与斜交胎两
大结构的乘用车轮胎、商用车轮胎、工程机械轮胎，基本覆盖各规格系列产品。
轮胎产业链上的原料供应、生产设备、轮胎 模具及配件、技术人员培训等在
国内均已形成规模效应，轮胎产业配套体系逐步完善，加之中国相对低廉的劳动
成本和广阔的市场空间，世界著名轮胎企业正将业务重心向中国转移。
②成为世界第一大轮胎生产国和主要出口国
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中国橡胶工业协会数据显示，2015 年，全国轮胎总产量为 5.65 亿条，同比
微增 0.53%，其中子午线轮胎产量 5.15 亿条，微增 0.78%(全钢胎产量 1.1 亿条，
同比下降 1.78%，半钢胎产量 4.05 亿条，同比增长 1.5%)，斜交胎产量 0.5 亿条，
同比下降 2%，子午化率达 91%。根据《中国化工报》报道，我国轮胎产量自 2006
年突破 2.8 亿条，首次超过美国成为世界第一大轮胎生产国后，已连续多年位居
世界首位，轮胎产量约占世界轮胎总产量的四分之一。
根据海关总署统计，我国轮胎出口总额从 2005 年的 32.84 亿美元增至 2015
年的 132.88 亿美元（不包含自行车胎和摩托车胎），年均复合增长率为 15%，同
时子午线轮胎占出口总额的比例已经达到 80%以上，实现从斜交胎出口为主向子
午胎出口为主的转变，提高了轮胎出口产品的附加值。
③与世界先进技术水平差距进一步缩小，部分领域关键技术取得突破
目前世界主要轮胎制造商已进入中国市场，我国的轮胎市场竞争日趋激烈，
轮胎生产技术水平在激烈的市场竞争中整体得以提高。同时，为适应海外发达市
场对轮胎产品日趋严格的质量和技术要求，在我国大力扶持高性能、智能化等新
型轮胎产品产业政策的指导下，我国轮胎生产企业正不断加大科研投入，自主创
新能力不断提高，整体技术水平继续稳步提升，与世界先进技术水平的差距正进
一步缩小，不少工艺已经接近或达到世界先进水平，而且在关键领域也获得重大
突破，如获得国家科技进步一等奖的巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开
发等，使我国成为全球为数不多的有能力生产制造巨型工程子午线轮胎的国家之
一。
④产品结构调整加快，产业转型升级空间大
根据《轮胎产业政策》，国家鼓励发展安全、节能、环保的高性能子午线轮
胎，巨型工程子午线轮胎，宽断面、扁平化的乘用子午线轮胎以及无内胎载重子
午线轮胎，严格限制斜交轮胎发展，除航空轮胎外，不再新增斜交轮胎产能。同
时，根据《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》，国家将
低碳、节能、安全、高性能子午线轮胎制造技术列为当前优先发展的高技术产业
化重点领域。以上述产业政策为指引，今后我国轮胎产业转型升级的步伐有望逐
步加快。
⑤已形成产业集群，但行业集中度较低、同质化严重
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山东省橡胶行业协会给出的数据显示，2015 年山东省共生产子午线轮胎 2.59
亿条，占全国总产量的 50.28%。其中，全钢子午胎产量 6,073.65 万条，同比下
降 11.01，占全国总产量的 55.21%。半钢子午线轮胎产量 1.98 亿条，占全国总产
量的 48.9%。轮胎产量在重点地区已形成了较高的集中度。但是我国目前轮胎制
造企业数量众多，行业集中度较低。
另外，国内轮胎制造企业同质化现象较为严重，部分企业还停留在单纯追求
量的增长和生产能力的简单复制阶段，产品技术含量和附加值较低，未形成核心
竞争力。与先进的跨国公司相比，国内轮胎制造企业在产品开发、新材料研究、
原材料检测、成品检测及试验、品牌定位等方面差距明显。
2、行业竞争状况
（1）国际竞争状况
世界轮胎行业竞争日趋激烈，前十大轮胎生产企业已占据大部分市场份额。
全球轮胎行业的生产地区和消费地区主要分布在亚太地区、欧洲和北美地区，且
产业重心正在向亚太地区转移，欧洲和北美轮胎产销增加量呈逐渐递减趋势。在
20 世纪 80、90 年代世界轮胎生产重要地区和出口地区转移到了韩国和中国台湾，
催生了一批像韩国韩泰轮胎、韩国锦湖轮胎和台湾正新轮胎等知名轮胎企业。从
20 世纪 90 年代开始，中国大陆已逐步成为世界轮胎行业发展的新重心。美国《轮
胎商业》公布了 2015 年度全球轮胎 75 强名单，其中中国大陆企业 29 家、台湾
企业 5 家，印度 10 家，美国 5 家，日本 4 家，韩国 3 家，意大利 2 家，俄罗斯
3 家，土耳其 2 家，印尼、泰国、德国、芬兰、新加坡、阿根廷、白俄罗斯、捷
克、法国、伊朗、加拿大及越南各一家。
根据美国《橡胶与塑料新闻》周刊和《轮胎商业》统计，2006-2015 年世界
轮胎 75 强中前三名以及我国轮胎企业的销售额变化趋势如下：
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数据来源：2005 年-2009 年，《轮胎工业》， 2011 年第 2 期
2010 年-2014 年，中国橡胶网，http://www.cria.org.cn/
（2）国内竞争状况
目前我国轮胎制造商有 500 多家。根据中国橡胶工业协会轮胎分会的统计，
2015 年国内轮胎生产企业，销售收入最大的十家会员企业为：杭州中策、三角
集团、中国佳通、山东玲珑、中国正新、兴源轮胎、风神轮胎、赛轮金宇、双钱
集团、盛泰集团；轮胎产量最大的十家会员企业为：中国佳通、杭州中策、山东
玲珑、中国正新、赛轮金宇、三角集团、广州华南、森麒麟、双钱集团、青岛双
星。
从区域分布来看，国内轮胎生产企业主要分布在山东和江浙沪地区。从产品
结构分析，目前子午胎已占主要地位，国家将新建斜交胎列入国家限制类产业，
斜交胎将逐步被替代。子午胎市场已成为轮胎行业竞争主战场。目前子午胎市场
的竞争格局如下：
①全钢子午胎市场竞争格局
全钢子午胎主要用于商用车和工程机械车辆，具有承载量大、行驶里程高等
特点。近年来受益于汽车、交通运输、工程机械等行业的持续稳定发展，全钢子
午胎市场发展迅速。目前，国内全钢子午胎生产技术与国外先进技术相比差距正
逐渐缩小，产品的质量、安全性、耐用性和性价比逐步提高。在国际轮胎市场上
的竞争优势逐步显现，出口量不断提高。
根据中国橡胶工业协会轮胎分会的统计，2015 年全钢子午胎产量最大的十
家会员企业为：杭州中策、双钱集团、风神轮胎、三角集团、中国佳通、兴源轮
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胎、山东玲珑、浦林成山、赛轮金宇、青岛双星。
②半钢子午胎市场竞争格局
半钢子午胎主要用于乘用车，目前国际知名轮胎生产企业在国内半钢子午胎
市场占据主导地位，本土企业竞争处于相对劣势地位，而且主要集中在替换胎市
场。以日本普利司通、法国米其林、美国固特异为代表的国际轮胎公司占据了国
内高档乘用车子午胎市场的大部分份额，以佳通、韩国韩泰和台湾正新等为代表
的外资企业在中档乘用车子午胎市场竞争优势显著，而国内本土轮胎企业则主要
集中在中低档乘用车子午胎市场。
根据中国橡胶工业协会轮胎分会的统计，2015 年半钢胎产量最大的十家会
员企业为：中国佳通、山东玲珑、杭州中策、赛轮金宇、中国正新、三角集团、
森麒麟、广州华南、优科豪马、南京锦湖。
3、轮胎市场容量及其变化
（1）国际轮胎市场容量
据美国《橡胶与塑料新闻》周刊和《轮胎商业》统计，全球轮胎市场销售额
从 2005 年的 989 亿美元增至 2014 年的 1,799 亿美元，年均复合增长率达到 6.87%。
根据 2014 年美国市场研究机构弗里多尼亚集团（Freedonia Group Inc.）发布的研
究报告预测，未来几年全球范围内对轮胎的需求每年将增长 4.3%，2017 年有望
达到 29 亿条，市场规模达到 2,760 亿美元。
数据来源：2005年-2009年数据来源于《轮胎工业》2011年第2期
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2010 年-2014 年数据来源于中国橡胶网，http://www.cria.org.cn/
近几年，我国轮胎出口除 2009 年因为受金融危机和美国轮胎特保案影响短
暂回调外，其余年度均保持增长。2015 年受到全球经济增速放缓以及由原材料
价格下降导致轮胎售价下调的影响，我国轮胎出口金额出现一定程度的下滑。
数据来源：2006年-2009年数据来源于《轮胎工业》2011年第2期
2010 年-2015 年数据来源于国家海关总署
（2）国内轮胎市场容量
①整体市场情况
随着我国城镇化发展速度的加快、人均可支配收入的提高以及基础设施投资
规模的逐步加大，汽车、交通运输、工程机械等行业持续稳定发展，由此带动我
国轮胎产业稳步增长。根据中国橡胶工业协会轮胎分会公布的数据，我国轮胎产
量由 2006 年的 2.8 亿条增至 2015 年的 5.65 亿条，年均复合增长率为 8.11%。
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数据来源：2006-2010 年数据来源于《中国橡胶工业年鉴》（2010-2011 年）
2011-2015 年数据来源于中国橡胶工业协会轮胎分会
未来几年，我国轮胎市场容量将持续增长，主要源于以下两方面因素：
一是我国汽车保有量持续增加。2015 年我国汽车产销量分别为 2,450.33 万
辆、2,459.76 万辆。我国已连续七年成为全球最大的汽车生产国和最大的新车消
费市场。根据国家统计局统计数据，2015 年全国民用汽车保有量达到 17,228 万
辆（包括三轮汽车和低速货车 955 万辆），比上年末增长 11.5%，其中私人汽车
保有量 14,399 万辆，增长 14.4%。民用轿车保有量 9,508 万辆，增长 14.6%，其
中私人轿车 8,793 万辆，增长 15.8%。
数据来源：国家统计局，wind 资讯
二是工程机械行业的持续发展。我国工程机械行业的规模总量已跃居世界首
位，成为我国国民经济发展的重要支柱产业之一。
根据中国工程机械工业协会的统计数据，截至 2015 年底，中国工程机械主
要产品保有量约为 663 万～718 万台。其中需装配轮胎的主要工程机械保有量情
况如下：液压挖掘机 149.5 万～162.0 万台，装载机 167.4 万～181.4 万台，轮式
起重机 21.7 万～23.5 万台，塔式起重机 42.5 万～46.0 万台，叉车 208.5 万～225.8
万台，混凝土搅拌输送车 32.1 万～34.8 万台，混凝土泵车 6.1 万～6.6 万台。
4、行业技术水平及技术特点
在借鉴和吸收国外先进技术的基础上，经过多年的自主创新，我国已形成较
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为先进和完整的轮胎技术研发体系，整体技术水平进步较快，而且在轮胎设计、
制造工艺和设备等方面形成了一批具有自主知识产权、接近或达到国际领先水平
的核心技术，如巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发、BPSO 设计技术
等等。
但是，目前我国本土轮胎生产企业家数众多，行业集中度较低，而且轮胎制
造商之间同质化竞争现象较为严重，与世界先进技术水平相比，国内轮胎行业在
产品开发、新材料研究、原材料检测、成品检测及试验等方面差距明显。
5、行业经营模式
（1）OBM 模式
OBM（Original Brand Manufacture），即原始品牌制造商，OBM 模式指轮胎
制造商进行产品设计及生产，产成品以自有品牌出售的模式。目前国内大型轮胎
企业大多以 OBM 模式为主。
OBM 模式下根据不同的客户群体将轮胎市场分为替换胎市场和原配胎市
场。在替换胎市场一般采用经销模式，即通过各级经销商销售轮胎产品。在原配
胎市场一般采用直销模式，即轮胎企业与乘用车、商用车、工程机械制造商之间
建立战略合作关系，轮胎企业按照所签订订单组织生产，产品直接供应汽车厂商
和工程机械制造商等。
（2）OEM 模式
OEM（Original Equipment Manufacture），即原始设备制造商，OEM 模式指
国内轮胎制造企业（受托方）按照国外或国内轮胎制造企业（委托方）要求的设
计和功能品质进行轮胎加工并贴上委托方商标，完成后交付委托方，受托方收取
加工费的模式。在此种模式下，轮胎制造商可节省产品设计费、销售渠道等成本
费，但只能获得合同规定的加工费，没有定价权，难以得到较高的产品销售利润。
6、行业的周期性、季节性和区域性
（1）周期性、季节性。在原配胎市场，轮胎行业发展与汽车工业的发展周
期存在较强的正相关性；在替换胎市场，轮胎行业景气度一定程度上独立于汽车
行业，日益增加的汽车保有量是维持轮胎产品刚性需求的根本保障，受汽车工业
发展周期的影响不显著。轮胎行业无明显的季节性特征。
（2）区域性。在国内市场，从轮胎销售区域分布上看，原配胎市场区域分
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布主要与汽车、工程机械生产商相关。替换胎市场区域分布主要与各省市汽车保
有量相关，2014 年民用汽车保有量排名前十位的省市情况如下：
数据来源：《中国统计年鉴2015》
在国外，由于非洲、南美洲等发展中国家市场的消费者主要关注轮胎的性价
比，因此高性价比的全钢载重类、半钢普通类轮胎较为畅销，而欧洲、北美洲等
发达国家市场的消费者更关注舒适性和环保，因此舒适性、高性能、环保轮胎较
受消费者青睐。
7、行业利润水平
轮胎的成本构成主要为天然橡胶、合成橡胶、骨架材料、炭黑等。受天然橡
胶、合成橡胶等主要原材料价格下降以及轮胎行业市场回暖等因素影响，报告期
内我国轮胎行业毛利率水平逐年提升。国内同行业上市公司及本公司的综合毛利
率情况如下：
单位：%
年 份 双钱股份 风神股份 黔轮胎 A 青岛双星 赛轮金宇 S 佳通 三角股份
2013 年度 13.29 20.26 19.70 10.13 12.88 23.59 19.98
2014 年度 10.79 22.07 20.14 14.47 18.43 21.53 23.17
2015 年度 5.82 19.47 11.83 19.49 19.02 24.37 22.96
数据来源：wind 资讯，双钱股份在 2015 年进行了重大资产重组，非轮胎业务已远远超
过轮胎业务。
报告期内国内轮胎制造企业的销售净利率也呈上升趋势。国内同行业上市公
司及本公司的销售净利率情况如下：
单位：%
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年 份 双钱股份 风神股份 黔轮胎 A 青岛双星 赛轮金宇 S 佳通 三角股份
2013 年度 2.12 3.67 2.69 0.52 2.92 12.01 8.98
2014 年度 3.05 4.06 3.00 1.46 3.09 10.48 11.06
2015 年度 1.30 3.89 -5.46 1.98 2.02 12.79 11.21
数据来源：wind 资讯
8、国内轮胎发展趋势
（1）轮胎子午化率不断提高
子午轮胎已成为当前世界轮胎的主流产品，目前欧美、日本等发达国家的轿
车胎子午化率已达 100%，载重胎的子午化率也在 90%以上。而我国轮胎的子午
化率与发达国家的差距较大，但经过过去 10 多年的努力，我国轮胎子午化率有
了很大提高，子午化率从 2000 年的 32%提高到 2015 年的 90.17%。子午线轮胎
占主要地位，斜交轮胎逐步被替代将是未来我国轮胎行业的发展趋势。
（2）行业技术发展趋势
①节能减排、环保低碳。轮胎作为汽车重要的高速运转行走部件，在汽车行
驶过程中的能耗占整车能耗的 20%以上，仅次于发动机，因此其滚动阻力对汽车
的油耗影响很大。环保轮胎已成为汽车轮胎发展的主流趋势之一，在降低滚动阻
力、环保材料研发与应用等领域将是轮胎生产企业今后的主攻技术方向。
目前已有一些国家和地区制定了节能环保轮胎的标准，例如欧盟 2011 年通
过的 EC1222/2009 轮胎标签法规，要求自 2012 年 11 月 1 日起，在欧盟销售的轿
车胎、轻卡胎、卡车胎及公共汽车轮胎必须加贴标签，标示出轮胎的燃油效率、
滚动噪声和湿地抓着力的等级。我国于 2013 年 10 月 1 日施行《轮胎单位产品能
源消耗限额》（GB29449-2012）。这些都将鼓励轮胎制造商对生产参数进行优化，
进行技术改造与更新，生产出更节能环保的轮胎。
②生产过程自动化、信息化程度不断提高
近几年世界轮胎工业控制技术水平不断提高。世界主要轮胎制造企业纷纷采
用自动化、信息化的轮胎生产技术。我国轮胎行业自动化、信息化水平与国际轮
胎制造企业相比还存在较大差距，有待大幅提高。
③产品信息化
科学技术的发展和轮胎行业激烈的竞争，促使世界各大轮胎制造商纷纷致力
于信息化轮胎的研发和制造。信息化轮胎能够收集、传输有关自身所处环境的所
有信息，并对这些信息作出正确判断和处理，目前的信息化轮胎基本实现了如下
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功能：轮胎充气内压监测、轮胎温度监测、装配 RFID（电子标签）卡实现历程
可追溯性记录。信息化轮胎将是轮胎行业未来发展的重要方向之一。
（3）加快海外布局
近年来国内轮胎企业通过在海外设立研发中心、生产基地、营销网点等方式
加快海外布局。例如三角股份在美国设立研发中心、美国销售公司；赛轮金宇在
越南投资建设年产 300 万条半钢胎、1 万条全钢工程胎项目，控股泰国橡胶生产
商泰华罗勇橡胶有限公司 51%的股权；山东奥戈瑞轮胎公司在印度尼西亚投资建
设年产 800 万条半钢胎、200 万条全钢胎项目。
（4）大数据运用
原材料采购、轮胎生产、使用过程的信息化，将让轮胎制造商掌握大量数据
资源。信息存储成本的持续降低、分析工具的日益先进，极大降低了数据存储和
分析成本。通过对数据资源的收集和挖掘利用，轮胎生产企业将获得取之不尽、
用之不竭的信息资源，一切变得可量化。小数据时代的随机采样、追求因果关系
变为大数据时代的全数据模式、追求相关关系。大数据运用将颠覆传统轮胎企业
的生产、采购、销售、研发模式，引发管理变革，驱动企业创新。
（三）影响轮胎行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）国家产业政策大力支持
为支持轮胎行业的健康发展，国家出台了多项产业政策。根据《石化和化学
工业“十二五”发展规划》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011
年度）》、《产业结构调整指导目录》（2011 年本）、《轮胎行业“十二五”发展规
划指导纲要》、《轮胎产业政策》等相关产业政策，今后国家将鼓励发展新型环保
轮胎、高性能轮胎、智能轮胎、航空轮胎等等，同时鼓励轮胎企业调整产品结构，
增强自主创新能力，加大产业整合，提高行业集中度，培育 1－2 家位居世界前
十的大型轮胎生产企业，上述产业政策的颁布和实施为我国轮胎行业的健康稳定
发展提供了重要政策保障。
（2）新型城镇化带来重大发展机遇
国家正在推进的新型城镇化战略将给轮胎产业带来重大的发展机遇，主要体
现在如下几个方面：一是交通运输网络与城镇化布局的衔接将推动公路运输行业
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的持续增长，为汽车和轮胎行业的发展奠定坚实基础；二是新型城镇化规划下交
通水利建设、房屋住宅建设以及物流运输等市场潜力将有效释放，改变 2011 年
以来商用车、工程机械行业的疲软态势；三是未来新型城镇化将把大中城市和小
城镇联接起来共同发展，工业化和城镇化良性互动，这些将持续提升乘用车、商
用车的市场需求；四是 新型城镇化将促进农业现代化，从而增加农用轮胎的市场
需求。
（3）汽车、工程机械保有量持续增长
在国内，近几年我国已成为全球最大的汽车生产国和最大的新车消费市场，
而且从国内家庭用车的人均保有量来看，中国的汽车消费市场仍处于初级阶段，
未来的增长空间较大；在国外，欧美日等发达国家汽车保有量巨大，新兴市场正
呈快速增长态势。国内外持续增长的汽车保有量为我国轮胎企业提供了广阔的发
展空间。
（4）公路运输业发展
截至 2015 年底，全国公路网总里程达到 457.73 万公里，其中高速公路通车
里程达到 12.35 万公里，高速公路总里程位居世界第一位。公路运输已成为解决
全社会物流量大幅增长的主要途径，2015 年我国汽车公路货运量占全国货运总
量 75.52%，且近八年年均增幅约为 9%。2015 年公路货运量达 315 亿吨，公路
客运量达 161.9 亿人次。公路运输业的发展对国内轮胎的市场需求将发挥重要的
推动作用。
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数据来源：国家统计局、《2015 年国民经济和社会发展统计公报》
（5）产业链及配套体系优势显著
作为世界第一大轮胎生产国，我国轮胎行业产业链和配套体系较为成熟和完
整，在经济较为发达的山东、江苏、浙江、上海等区域已经形成了具有较强竞争
优势的轮胎产业集群，加之相对充裕的劳动力供应和相对低廉的劳动成本，为我
国轮胎行业的发展提供了诸多有利条件。
2、不利因素
（1）原材料价格波动频繁、变化幅度较大
天然橡胶和合成橡胶是轮胎的主要原材料，在轮胎总生产成本中比重较大，
而我国天然橡胶大多依赖进口，自给率不足 20%。天然橡胶价格波动对行业利润
影响较大。近年来受气候及世界经济周期影响，天然橡胶价格波动频繁、变化幅
度较大，对轮胎企业控制成本的能力、资金周转的能力均提出了更高的要求。
（2）轮胎行业国际贸易摩擦频繁
近年来，我国轮胎行业先后遭遇美国、欧盟、巴西、阿根廷、印度、南非等
十余个国家和地区的反倾销、反补贴调查。其中影响较大的是美国轮胎特保案和
美国反补贴法案。国际贸易摩擦的频繁发生不利于我国轮胎企业积极拓展海外市
场。
（四）进入行业的主要壁垒
轮胎行业属于技术、资金、劳动密集型行业，进入轮胎行业的主要障碍有行
业准入壁垒、技术壁垒、资金壁垒、品牌壁垒、营销网络壁垒等。
1、行业准入壁垒
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根据工信部 2010 年 9 月颁布的《轮胎行业产业政策》，规定载重汽车子午胎
项目准入门槛为单套 120 万条，轻型载重汽车子午胎和轿车子午胎项目准入门槛
为 600 万条，工程机械轮胎（巨型工程机械轮胎除外）项目准入门槛为 3 万条。
工信部 2014 年 9 月颁布的《轮胎行业准入条件》，规定新建和改扩建的轮胎项目
在布局、产品工艺和质量、能耗及环保等方面必须符合国家产业规划、政策及相
关标准。同时，世界主要国家和地区对轮胎企业都实行认证准入制度，如中国
3C 认证，美国 DOT 认证，欧盟 ECE 认证等。这都为轮胎行业设定了一定的准
入壁垒。
2、技术壁垒
轮胎行业正向高性能、环保、低碳、智能化等方向发展，只有具有较长经营
年限、较大经营规模、较多技术积淀和较强自主创新能力的轮胎生产企业才能在
今后的轮胎行业竞争格局中获得一席之地，作为技术密集型产业之一，轮胎行业
正面临越来越高的技术壁垒。
3、资金壁垒
轮胎行业属于资本密集型行业。轮胎行业新进入首先需符合《轮胎产业政策》
关于行业准入条件方面的要求，而要达到此要求，需要投入大量的资金，如购买
大面积土地、基建、购买机器设备、建生产线和环保设施、购买原材料等等。巨
大的资金投入需要新进入企业拥有较强的资金实力。
4、品牌壁垒
品牌是企业生命力的象征，轮胎行业尤其如此。在原配胎市场，轮胎企业要
与大型汽车制造商和机械制造商建立中长期战略合作关系。除符合行业标准外，
轮胎企业还要经过严格的供应商资质认定程序，包括实验测试、现场管理评审、
试用、小规模采购、大规模采购等等，轮胎企业的品牌效应是与客户反复实验、
长期合作的结果。这种合作关系一旦建立，新进企业很难替代。
在替换胎市场，随着市场竞争的加剧，产品质量与品牌知名度成为影响消费
者购买的关键因素。良好品牌的建立需要企业拥有先进的工艺技术水平和严格的
质量控制体系、完善的营销服务体系，是轮胎企业长期经营和积淀的结果，新进
企业很难在短时间内塑造良好的品牌效应。
5、营销网络壁垒
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营销网络是轮胎企业市场竞争的重中之重，是赢得消费者和建立良好品牌的
根本所在。然而建设具有广度和深度的营销网络需要长时间的经营、积累和维护。
海外营销网络的建设则更为复杂，这些都是行业新进入者在短时间内很难获得
的。
（五）与上下游行业的关联性及其影响
1、上游行业发展状况及其对本行业影响
轮胎制造的主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、助剂、炭黑等，
轮胎生产成本构成中天然橡胶和合成橡胶占比最大，约占生产成本的 45%左右，
橡胶价格的波动直接影响轮胎制造企业的生产成本，对轮胎产品的销售价格亦产
生重要影响。
天然橡胶耐磨损，加工方便，对环境污染小，但是产量有限；合成橡胶可以
替代天然橡胶的部分性能，但天然橡胶和合成橡胶各有各的性能，都是轮胎中所
需要的，不同用途轮胎以及同一种轮胎不同部位性能要求各不相同，各部位使用
的橡胶品种是依据不同品种轮胎的特殊要求以及轮胎不同部位特性所确定的，天
然橡胶和合成橡胶在轮胎制造中不能完全替代。全钢子午胎使用天然橡胶比重高
于半钢子午胎。由于天然橡胶和合成橡胶价格有一定的联动性，因此天然橡胶的
价格对轮胎成本影响很大。
（1）上游行业发展状况
①天然橡胶的供给和需求状况
天然橡胶树属热带雨林乔木，种植地域基本分布于南北纬 15°以内，目前
全球天然橡胶的产地主要集中在东南亚地区，种植面积约占世界 90%，其中泰国、
印度尼西亚、越南、马来西亚四国合计总产量在全球天然橡胶产量中的比例一直
保持在 80%左右。根据 2015 年《橡胶统计公报》，2014 年全球天然橡胶产量和
消费量分别为 1,180.9 万吨、1,185.5 万吨。
国际橡胶消费集中度较高，目前全球天然橡胶消费市场主要集中在中国、欧
洲、印度和美国，2014 年这四个国家和地区的天然橡胶耗用量约占全球消费量
的 66.1%。其中，中国是最大的天然橡胶消费国，耗用量达到 451 万吨，即占世
界总耗用量的 38%。由于全球制造业向中国转移以及中国消费总量上升和结构升
级，使得中国稳居世界第一大橡胶消费国和进口国。
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天然橡胶的进口依存度一直维持在较高水平，以 2014 年为例，我国天然橡
胶产量为 85.7 万吨，总消费量为 451 万吨，自给率仅为 19%。海关总署公布的
2014 年全国进口重点商品量值数据显示，2014 年我国累计进口天然橡胶 261 万
吨，较 2013 年增长 5.7%。
②我国合成橡胶的供给状况和需求状况
与天然橡胶相比，我国合成橡胶主要由国内生产供应。2014 年我国合成橡
胶的产量达 532.39 万吨、同比增长 30.2%；包括热塑丁苯橡胶在内 8 大基本合成
橡胶胶种（不包括胶乳）的进口总量为 125.83 万吨，同比下降 1.63%。2014 年
我国橡胶工业合成橡胶的消费量约为 400 万吨。
③橡胶价格的波动情况
天然橡胶与合成橡胶价格关联性较强，合成橡胶价格又与石油价格有着直接
关系。受地缘政治、突发事件等不确定因素的影响，全球石油价格总体呈上升态
势，导致合成橡胶和天然橡胶的价格也在高位震荡。
近几年国际橡胶价格波动较大，我国橡胶价格与国际市场基本同步。2009
年受全球经济刺激计划与发展中国家汽车工业“井喷”的巨大需求影响，橡胶价
格开始了持续上涨，并在 2011 年 2 月创下历史最高位，根据海关总署统计，2011
年我国进口天然橡胶 210 万吨、进口值 93.8 亿美元，进口平均价格为每吨 4,464
美元，同比上涨 46.6%；受全球经济疲软影响，2012 年至 2015 年天然橡胶价格
呈下降趋势。根据海关总署统计，2012 年、2013 年、2014 年及 2015 年我国进
口天然橡胶分别为 218 万吨、247 万吨、261 万吨和 274 万吨，进口值分别为 68.1
亿美元、63.9 亿美元、49.5 亿美元和 39.17 亿美元，平均单价分别为 3,125 美元/
吨、2,587 美元/吨、1,897 美元/吨、1,432 美元/吨，同比分别下降 30.0%、17.2%、
26.7%、24.5%。
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（2）上游行业的发展状况对本行业的影响
天然橡胶、合成橡胶是轮胎最主要的原材料，橡胶价格受宏观经济、供需状
况、天气变化等诸多因素影响，波动幅度较大，频率较高。我国是世界最大的橡
胶消费国、进口国，并且消费和进口量仍然保持较高增长速度。相对橡胶价格变
动而言，轮胎产品的价格粘性大，同时，我国对天然橡胶的进口依存度仍将长期
存在，这将加大我国轮胎企业的成本管控压力，影响轮胎产品的毛利水平。
2、下游行业发展状况及其对本行业影响
公司下游产业主要为汽车制造产业和工程机械车制造产业，国内外汽车和工
程机械制造行业的发展对本公司产品的市场需求状况将产生直接影响，其中影响
最大的是汽车行业，报告期内公司汽车轮胎销售收入占公司主营业务收入的比重
平均为 88%。
（1）全球汽车工业发展概况及发展趋势
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根据国际汽车制造商协会（OICA）公布的统计数据：2015 年全球汽车产量
达到 9,068 万辆，同比增长 1%。其中中国汽车产量为 2,450.33 万辆，美国为
1,210.01 万辆，日本为 927.82 万辆，德国为 603.32 万辆，其他国家汽车产量均
在 500 万辆以下。
从全球范围看，发达国家的汽车保有量相当庞大。根据尼尔森 2014 年发布
的全球汽车消费者调研报告，美国千人保有量超过 800 辆。而中国在 2014 年汽
车千人保有量才突破 100 辆。2011 年 11 月 9 日，国际能源署（IEA）发布的 2011
年度世界能源展望中预测，2035 年全球乘用车保有量将达 17 亿辆。全球巨大的
汽车保有量与持续增长的汽车需求量将为轮胎生产销售提供广阔的增长空间。
（2）我国汽车产业发展现状
汽车产业是国民经济发展的支柱产业之一，近年来我国的汽车产量逐年扩
大，2009 年我国汽车产销量双双超过 1,300 万辆，首次超过美国成为世界第一大
汽车生产与消费国。2012 年我国汽车产业增速有所减缓，汽车产销量分别为
1,927.18 万辆、1,930.64 万辆，同比分别增长 4.6%和 4.3%。2013 年我国汽车产
业增长加快，汽车产销量分别为 2,211.68 万辆、2,198.41 万辆，同比分别增长
14.8%、13.9%。2014 年我国汽车产业增速回落，汽车产销量分别为 2,372.29 万
辆、2,349.19 万辆，同比分别增长 7.26%和 6.86%。2015 年我国汽车产业增长进
一步放缓，汽车产销量分别为 2,450.33 万辆、2,459.76 万辆，同比分别增长 3.3%、
4.7%。2016 年 1-3 月我国汽车产业增速有所回升，汽车产销量分别为 659.05 万
辆、652.67 万辆，同比增长 6.18%和 5.98%，增幅分别比上年同期提升 0.92 个百
分点和 2.08 个百分点。虽然近年来汽车产销量增速有所降低，但我国仍连续七
年稳居全球最大的汽车生产国和消费市场，汽车保有量提升将拉动轮胎行业继续
增长。根据国家统计局统计数据，2015 年末全国民用汽车保有量达到 17,228 万
辆，比上年末增长 11.5%。
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①乘用车市场
随着国民经济的快速增长和居民收入的大幅提高，我国乘用车市场快速发
展，乘用车销量从 2002 年的 189.9 万辆增至 2010 年的 1,375.78 万辆，年均复合
增长率为 28%。2011 年、2012 年受国内经济增速放缓、乘用车优惠政策调整及
个别城市限行限购等因素的影响，乘用车销售增幅减缓。2013 年乘用车市场恢
复两位数增长，产销量分别为 1,808.52 万辆、1,792.89 万辆，同比增长 16.50%
和 15.71%。2014 年以来随着我国大中城市乘用车存量趋于饱和，乘用车市场增
速回落，2014 年产销量分别为 1,991.98 万辆、1,970.06 万辆，同比增长 10.15%
和 9.89%。2015 年乘用车市场增速进一步下降，产销量为 2,107.94 万辆、2,114.63
万辆，同比增长 5.78%和 7.30%。2016 年 1-3 月乘用车产销增幅有所减缓，乘用
车产销量分别为 570.23 万辆、566.90 万辆，同比增长 7.26%和 6.75%，增幅分别
比上年同期减缓 3.40 个百分点和 2.20 个百分点。
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②商用车市场
国民经济的快速发展和基础建设的持续投资是推动我国商用车产销量持续
增长的关键因素。我国商用车销量从 2002 年的 135.47 万辆增至 2010 年的 430.41
万辆，年均复合增长率为 15.55%，2011 年、2012 年由于国家汽车下乡等政策的
到期、世界经济疲软，我国的商用车市场连续两年出现萎缩。2013 年商用车市
场恢复增长，产销量分别为 403.16 万辆、405.52 万辆，同比增长 7.56%和 6.40%。
2014 年由于我国宏观经济增速下滑，商用车产销量小幅下降，分别为 380.31 万
辆、379.13 万辆，同比下降 5.69%和 6.53%。2015 年商用车市场降幅比上年同期
明显加大，产销量分别为 342.39 万辆、345.13 万辆，同比下降 9.97%和 8.97%。
2016 年 1-3 月，商用车产量降幅明显收窄，销量结束下降，产销量分别为 88.82
万辆、85.77 万辆，产量同比下降 0.29%，销量增长 1.16%。
③汽车行业发展对本行业影响
中国目前已成为全球最大的汽车消费市场，工信部预计到 2020 年中国汽车
保有量将超过 2 亿辆。我国汽车保有量巨大，但汽车普及率仍非常低，根据《2015
年国民经济和社会发展统计公报》，中国千人汽车保有量为 125 辆，远低于欧、
美等发达国家水平，市场发展潜力较大。我国汽车工业的快速发展将为轮胎行业
提供广阔的市场发展前景。
（六）行业出口情况
1、轮胎出口数据
轮胎出口受世界经济变化的影响较大，最近三年我国轮胎出口情况如下表所
示：
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2013-2016年1-3月我国轮胎出口金额及同比增速
2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
轮胎类别 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
（万美元） （%） （万美元） （%） （万美元） （%） （万美元） （%）
机动小客
102,852.46 -4.95 490,435.32 -19.04 605,786.17 -2.04 618,423.81 5.18
车轮胎
客车或货
151,004.60 -3.47 724,606.95 -14.93 851,783.95 4.74 813,267.84 0.92
运车轮胎
其他轮胎 24,738.72 -10.66 42,580.03 -11.35 128,304.69 -1.89 130,781.75 -8,97
合计 278,595.77 -4.70 1,328,790.78 -16.21 1,585,874.81 1.50 1,562,473.41 1.62
２０１３－２０１６年１－３月我国轮胎出口重量及同比增速
2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
轮胎类别 重量 增幅 重量 增幅 重量 增幅 重量 增幅
（万吨） （%） （万吨） （%） （万吨） （%） （万吨） （%）
机动小客车轮胎 39.59 9.85 171.96 -8.33 187.59 6.87 175.53 16.50
客车或货运车轮胎 71.23 7.33 312.94 0.68 315.10 18.01 267.00 14.39
其他轮胎 10.00 -0.07 42.58 3.37 43.21 9.56 39.44 0.01
合计 120.81 7.48 527.48 -1.46 545.89 13.26 481.97 13.80
数据来源：国家海关总署，上述数据未包含摩托车、自行车用轮胎
2、主要出口地的法律法规和认证标准
技术性贸易壁垒是产品进口国或地区以技术、安全、环保、检疫和认证等设
置的规定，是当前国际贸易中隐蔽的贸易壁垒，如美国 DOT 认证、欧盟 ECE 认
证、REACH 法规及 EC1222/2009 轮胎标签法规等，部分发展中国家也制定了符
合国情的相关认证，如巴西 INMETRO、海湾地区 GCC 等认证，对于达不到其
技术标准的轮胎产品实施强制召回制度，这对于研发实力较弱、技术水平较低的
轮胎企业构成更大的出口阻力。
法律法规、标 执行国家
介绍 开始实施时间
准名称 和地区
DOT 为美国交通运输部英文简称，
DOT 认证制度即联邦机动车辆安全标
准（FMVSS），始于 1968 年，由美国
DOT 认证 交通部的全国公路交通安全管理局 1968 年 北美地区
（NHTSA）负责制定并予实施。DOT
认证是强制性认证，即所有在美国销售
的机动车及配件产品都必须通过 DOT
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认证，拥有 DOT 标志。
ECE 是欧洲经济委员会的英文简称，根
据欧盟指令 72/245/EEC、以及修正指令
95/54/EC 的要求，凡是进入欧盟市场
进行销售的汽车、电子、电器类产品，
ECE 认证 必须通过 ECE 相关测试认证，标贴 E 2002 年 10 月 欧洲 28 个国家
标志，欧盟各国海关才会予以放行，准
许进入当地市场。所以，出口到欧洲的
汽车、电子类产品必须获得 ECE 认证
证书。
是美国目前执行的轮胎市场准入标准，
该标准在安全参数、轮胎脱圈、老化、
FM-VSS139 透气性及道路危险性等方面做出了严
2007 年 6 月 1 日 美国
轮胎测试标准 格、具体的规定。若达不到新标准要求，
轮胎将不能进入美国市场，已经进入美
国市场的不符合规定轮胎也将被召回。
全 称 为 “Registration ， Evaluation ，
Authorization and Restriction of
Chemicals”，即化学品注册、评估、许
可和限制，是欧盟对进入其市场的所有
REACH 法规 化学品进行预防性管理的法规。该法规 2007 年 6 月 1 日 欧盟
要求对化学品进行注册、评估、许可后
才能进入欧盟市场，对我国轮胎出口企
业在生产和控制过程中使用的化学品
有重大影响。
在欧盟销售的轿车胎、轻卡胎、卡车胎
EC1222/2009 及公共汽车轮胎必须加贴标签，标示出
2012 年 11 月 1 日 欧盟
轮胎标签法规 轮胎的燃油效率、滚动噪声和湿地抓着
力的等级。
3、国际贸易摩擦
近年来中国轮胎业产能不断扩大，产量约占世界轮胎总产量的四分之一，总
体产能过剩，需依赖大量出口消化产能，2015 年我国轮胎出口量约占国内轮胎
生产总量的 43.8%。近年来轮胎出口遭遇越来越多的反倾销、反补贴等各种形式
的贸易保护，轮胎国际贸易摩擦频繁。
三、公司在行业中的竞争地位
（一）公司的行业地位、市场占有率及其变化情况
公司是国内主要的轮胎制造商和供应商之一，公司作为高性能轮胎专业制造
商，业务发展迅速，主要经济指标在国内同行业位居前列。报告期内公司均为中
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国制造业 500 强企业。根据中国橡胶工业协会发布的 2015 年度中国橡胶工业百
强企业，公司在主导产品为轮胎一类中排名第 3；另外根据美国《橡胶与塑料新
闻》周刊和《轮胎商业》，公司 2013 年至 2015 年在世界轮胎 75 强中排名分别
为第 16、15、15 位。
（二）主要竞争对手的简要情况
1、日本普利司通（Bridgestone）
普利司通创立于1931年，总部位于日本东京，主要生产用于轿车、卡车和巴
士、自行车、地铁、轻轨、飞机等运输工具的轮胎，销售区域遍布全球150多个
国家，设有48家轮胎工厂，122家轮胎关联及其他工厂，拥有东京（日）、阿克
伦（美）、罗马（意）、无锡（中）、横滨（日）五家技术开发中心，是世界上
最大的轮胎制造厂家，目前在中国拥有6家公司：生产乘用车用轮胎的天津公司、
无锡公司，生产卡客车轮胎的沈阳公司、惠州公司，普利司通（中国）研究开发
有限公司、普利司通（中国）轮胎试验研发有限公司。2015年普利司通销售额为
37,902亿日元，比上年上升3.2%；净利润2,842亿日元，比上年下降5.4%。（资
料来源：http://www.bridgestone.com.cn，普利司通2015年年报）
2、法国米其林（Michelin）
米其林公司创建于1889年，经过100多年的发展，目前在五大洲拥有业务运
营，在欧洲、北美和亚洲设有研发中心。1989年，米其林在中国北京设立代表处；
2001年12月，米其林（中国）投资有限公司设立，总部在上海，在北京、上海、
广州、成都、沈阳、西安及香港设有营销办事机构，在上海设有研发中心。目前
在中国拥有4家工厂：米其林沈阳轮胎有限公司、上海米其林回力轮胎股份有限
公司乘用轮胎厂、上海米其林回力轮胎股份有限公司钢丝厂、米其林沈阳轮胎股
份有限公司上海分公司（上海翻胎厂）。到2011年底，在中国的员工数目超过6,700
人。2015年米其林销售额为211.99亿欧元，比上年增长8.4%；净利润为11.6亿欧
元 ， 比 上 年 下 降 12.8% 。 位 列 2015 年 世 界 轮 胎 75 强 第 2 位 。 （ 资 料 来 源 ：
http://www.michelin.com，米其林2015年年报）
3、美国固特异（Goodyear）
固特异成立于1898年，总部位于美国俄亥俄州阿克隆市，主要从事轮胎制造、
橡胶产品和相关化学产品的研制，市场业务几乎遍及全球；1994年进入中国市场，
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在大连投资创建大连固特异轮胎有限公司。2005年美国固特异将其亚太地区总部
由美国迁至中国上海，同年在中国推广授权服务中心网络，目前已签约1,000多
家固特异品牌零售店。固特异2015年全年销售额为164.4亿美元，比上年下降
9.35%；净利润3.07亿美元，比上年下降87.4%。位列2015年世界轮胎75强第3位。
（资料来源：http://www.goodyear.com，固特异2015年年报）
4、意大利倍耐力（Pirelli）
倍耐力成立于1872年，总部位于意大利米兰市，主要从事轿车、轻型货车、
摩托车、公交车辆、卡车、农业机械及推土设备用胎的设计、研发、生产和市场
营销以及钢索产品生产和营销，生产分布于全球24家工厂，其中中国1家，业务
机构遍布全球160多个国家的主要市场和拥有约10,000家经销商及零售商。倍耐
力2015年全年销售额为63.1亿欧元，比上年上升4.84%；净利润3.8亿欧元，比上
年上升15.24%。位列2015年世界轮胎75强第5位。（资料来源：http://www.pirelli，
倍耐力年报）
5、韩国韩泰（Hankook）
韩泰轮胎成立于1941年，总部位于韩国，有70多年的发展历史，是全球最大、
增长最快的轮胎制造商之一，生产乘用车、轻型卡车、卡车及客用子午线轮胎，
除了韩国全球总部之外，韩泰轮胎在全球还设有3个地域本部（中国，欧洲及美
洲），韩泰轮胎的销售网络已经遍布全球180个国家，雇员人数超过20,000人，
近70%的年收入来自日益成熟的海外市场。1996年，韩泰进入中国，在江苏淮安、
浙江嘉兴建立生产基地，1998年设立中国技术研发中心（CTC），目前有18个销
售分公司和4个物流中心，向一汽大众、上海大众、北京现代等30多家汽车厂家
进行配套。韩泰集团（包括轮胎及其他业务）2015年销售额为64,282亿韩元，比
上年下降3.78%，净利润6,565亿韩元，比上年下降6.12%。位列2015年世界轮胎
75强第7位。（资料来源：http://www.hankooktire，韩泰2015年年报）
6、台湾正新
正新橡胶工业股份公司为台湾的轮胎制造商，公司设立登记于 1967 年 1 月
1 日，主要产品为卡车客车胎、轿车胎、自行车胎、摩托车胎、农耕机和工业用
车轮胎等。台湾正新在全球拥有 5 个研发中心、七大生产制造基地。2015 年销
售额为 1,167 亿新台币，比上年下降 9.53%，位列 2015 年世界轮胎 75 强第 9 位。
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（ 资料来源：http://www.cst.com.tw，中国质量新闻网）
7、杭州中策
杭州中策橡胶有限公司前身为杭州橡胶总厂，始建于1958年，1991年组成杭
州橡胶（集团）公司，主要生产各种规格的子午线轮胎、载重轮胎、轿车轮胎、
工业轮胎、农业轮胎、摩托车胎、自行车胎、手推车胎、橡胶履带、胶管和橡胶
杂件等产品，目前已形成年产4,600万套一千多个品种规格汽车轮胎的生产能力，
其中包括年产1,300万套全钢子午线轮胎，2,800万套轿车子午线轮胎，500万套斜
交轮胎。此外还可生产8,500万套自行车胎和电动车胎，1,500万套摩托车胎，20
万条橡胶履带。截至2013年底，中策橡胶资产总计214.7亿元，负债合计152.95
亿元，账面所有者权益61.75亿元；2013年实现营业收入256.82亿元，净利润14.1
亿元。位列2015年世界轮胎75强第10位。（资料来源：http://www.chaoyang.com，
国务院国资委网站）
8、中国佳通
佳通轮胎（中国）投资有限公司（即中国佳通）来自于新加坡，总部位于上
海，1993年进入中国市场。佳通轮胎在英国、美国、德国、中国、印尼设有5大
研发中心；在全球共有8家轮胎制造工厂，其中7家在中国的合肥、莆田、重庆、
银川、牡丹江，1家位于印尼，工厂约有员工33,000名，日均产能达289,000条；
在全球拥有65,000多个服务终端。中国佳通是多家中国自主品牌及国际知名汽车
制造商的原配胎供应商，出口覆盖五大洲超过120个国家，主要出口地在欧洲和
北美洲。
目前A股上市公司S佳通的前身桦林轮胎股份有限公司于1999年在上海证券
交易所挂牌上市，2003年佳通轮胎（中国）投资有限公司收购桦林轮胎44.4%的
股份，更名为佳通轮胎有限公司，成为中外合资股份有限公司。2015年佳通轮胎
（包括佳通轮胎及印尼PTGT）销售额达31.70亿美元，比上年下降20.52%。位列
2015 年 世 界 轮 胎 75 强 第 11 位 。 （ 资 料 来 源 ： http://www.giti.com ，
http://www.chinatt315.org.cn/2011315hd/932.htm）
9、玲珑轮胎
山东玲珑轮胎股份有限公司始建于1975年，该公司位于山东省招远市，注册
资本10亿元，占地面积110多万平方米。该公司主导产品轮胎涵盖高性能轿车子
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午线轮胎、乘用轻卡轿车子午线轮胎、全钢载重子午线轮胎等3,000多个规格品
种。截至2015年底，该公司形成年产半钢子午胎3,634万条，全钢子午胎550万条，
斜交胎100万条的生产能力。2015年，该公司实现销售收入87.34亿元，同比下降
15.03% ， 实 现 净 利 润 6.77 亿 元 ， 同 比 下 降 18.79% 。 （ 资 料 来 源 ：
http://www.linglong.cn，玲珑轮胎招股意向书）
10、风神轮胎
风神轮胎股份有限公司的前身系始建于1965年的河南轮胎厂，2003年10月，
该公司在上海证券交易所上市，主要生产“河南”牌、“风神”牌等系列的全钢
载重子午胎、全钢工程胎、全钢轻卡子午胎、工程斜交机械轮胎等多种轮胎。风
神已形成年产工程机械轮胎80多万条、卡客车轮胎700万条、乘用子午胎500万条
的生产能力。2015年，该公司实现销售收入63.58亿元，同比下降22.2%，实现净
利润2.47亿元，同比下降25.49%。（资料来源：http://www.aeolustyre.com，风神
轮胎2015年年报）
11、双钱股份（现更名为华谊集团）
双钱集团股份有限公司前身为1990年6月上海大中华橡胶厂和上海正泰橡胶
厂联合组建的上海轮胎橡胶（集团）公司，1992年在上海证券交易所上市，2007
年更名为“双钱集团股份有限公司”，拥有“双钱”、“回力”两个品牌，主要
产品有全钢子午线载重汽车轮胎、全钢子午线工程轮胎、全钢子午线工业轮胎、
全钢子午线轻卡轮胎、斜交胎等。2015年，该公司实现营业收入406.16亿元，同
比 增 长 20.09% ， 实 现 净 利 润 5.29 亿 ， 同 比 下 降 64.34% 。 （ 资 料 来 源 ：
http://www.cstarc.com，双钱股份2015年年报）
12、赛轮金宇
赛轮金宇集团股份有限公司的前身为成立于2002年11月18日的青岛赛轮子
午线轮胎信息化生产示范基地有限公司，2007年改制为股份公司，2011年在上海
证券交易所上市。目前，该公司具备全钢载重子午线轮胎、半钢子午线轮胎、工
程子午线轮胎和翻新胎等四大类、多规格、几百个品种的轮胎制造技术，拥有赛
轮、赛维、胜业、黑骑士以及翻新胎黑盾等品牌。2015年，该公司实现营业收入
97.69亿元，同比下降12.21%，实现净利润1.97亿元，同比下降42.66%。（资料
来源：http://www.sailuntyre.com.cn/，赛轮金宇2015年年报）
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（三）公司的竞争优势
1、品牌优势
公司已经在国内外轮胎市场上建立了良好的品牌知名度，“三角”牌轮胎在
市场上得到用户的广泛青睐。“三角”品牌最早在 2000 年就被认定为中国驰名
商标，公司全钢子午线轮胎产品 2004 年被国家质量监督检验总局授予中国名牌
产品，公司各类产品历年来连续获得国家和省级政府主管部门及行业管理机构授
予的名牌产品荣誉和奖项，公司被中国重汽、中国一汽、陕汽等授予“优秀供应
商”称号，2010 年以来连续在卡特彼勒供应商质量评估项目中获奖，三次获得
最高奖——铂金奖。截至目前，公司已经在全球主要国家和地区完成了商标注册。
良好的品牌优势是公司保持独特竞争优势的关键所在。
公司一半以上的产品用于出口国际市场，其中北美、欧洲、澳洲等发达国家
市场比重约35%。公司现为卡特彼勒、沃尔沃、通用、日产、现代、斗山、特雷
克斯、依维柯、凯斯纽荷兰、利勃海尔、南非贝尔等国际汽车和工程车知名品牌
提供原配轮胎。公司与固特异公司的合作长达14年，OEM业务涉及商用车轮胎、
乘用车轮胎、工程轮胎等全系列产品，同时固特异还在澳大利亚市场销售三角自
主品牌产品 “DIAMONDBACK”。
2、自主创新及研发优势
多年来公司始终专注于轮胎科技的自主创新，并在该领域保持领先竞争优
势。在国内，公司在国家级技术开发中心及博士后科研工作站的基础上，2011
年以来又先后建设了行业唯一的“轮胎设计与制造工艺国家工程实验室”和“国
家级工业设计中心”，2010年以来连续五年担任全国“轮胎产业技术创新战略联
盟”理事长单位，进一步加强了在国内轮胎技术研发领域的核心地位；同时与北
京化工大学、北京橡胶工业研究设计院、同济大学等国内知名院校和科研院所保
持了长期的战略合作关系，在材料、工艺、技术、管理等各个主要生产环节建立
了实力雄厚的创新及研发体系。在国外，公司设立三角美国技术公司，积极打造
国际研发平台，不断借鉴、消化、吸收和掌握行业国际先进技术，通过与国内研
发力量的互联、互动不断提升公司整体自主创新能力和研发水平，力争使公司整
体技术水平位于世界前沿。
公司自主研发的“巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发”于2008
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年1月获得国家科技进步一等奖，这是建国以来中国轮胎行业获得的最高科技奖
项。公司目前拥有众多专利技术、专有技术及相关软件著作权，创立了轮胎设计
WH整体优化设计理念，共同构成了公司的核心技术体系。作为国内主要轮胎生
产企业，公司先后参与70多项轮胎产品的国家标准和行业标准的制定工作，是国
内轮胎行业标准制定的重要成员单位。这些既体现了公司在自主创新及研发方面
的独特竞争优势，同时也为公司今后可持续发展提供了重要保障。
3、制造模式优势
公司坚持全球化品牌发展的道路，用国际化的视野、世界级的标准来定位企
业发展，整合利用世界一流的技术、装备及工艺对生产系统进行整体优化，采用
德国、荷兰等国自动化控制、数码识别和机器人技术，单机自动化和系统自动化
高度集成，使生产效能和制造精度得到大幅提升，产品可满足欧洲、北美、俄罗
斯等国家和地区的个性化需求，为全球高端市场提供替换和配套服务。
坚持“低碳经济，绿色制造”可持续发展战略，率先发起《绿色地球宣言》，
始终站在行业前沿，推动新型制造技术的开发应用，在橡胶加工工艺、轮胎成型
工艺、轮胎硫化工艺、清洁环保能源利用等领域，均实现了重大突破。通过信息
系统“大数据”的分析，对照行业国际技术标准，对产品质量控制关键节点和工
艺优化关键因素，实时采集轮胎使用数据的 FRID 等技术应用，从原材料进厂，
一直到成品轮胎出库，实现了整个系统的双向追溯，提升安全、稳定、节能、舒
适等用户体验指标，达到欧盟轮胎标签法第二阶段的要求，实现了产品的系列化、
品牌化和市场的全球化。
4、质量优势
产品质量是公司的生命，轮胎行业尤其如此。公司实施全面质量管理体系，
建立了质量管理负责人制度，并将其纳入经济责任制考核（参见本节“十、公司
的质量控制情况”的相关内容）。公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、
ISO/TS16949质量管理体系认证、武器装备质量体系认证、ISO14001环境管理体
系认证、ISO10012计量确认体系认证、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系
认证，产品质量控制能力处于行业领先水平。同时，公司还对供应商进行技术、
工艺、环保评估，要求供应商必须通过ISO14001环境管理体系认证，从源头上
确保材料供应的质量和性能。
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公司产品凭借良好的质量标准，已获得包括中国在内的60个国家或经济体的
官方认证，如中国CCC（轮胎行业01号证书）、美国环保署SMARTWAY认证、
欧盟ECE等认证。公司 乘用车和商用车胎的湿地抓着力、滚动阻力等指标均达到
了欧盟标签法案2016年标准；公司产品在历次的欧盟REACH环保法案的抽检中
均合格。
5、营销网络优势
（1）国内市场
在原配胎市场，公司通过为中国重汽、中国一汽、上汽通用五菱、东风汽车、
中集集团、陕西重汽、郑州宇通、金龙汽车、郑州日产、长安铃木、长城汽车、
众泰汽车等近50家汽车制造商和山东临工、山东山工、厦门厦工、现代重工、徐
工、福田重工等近20家工程机械制造商的战略合作，公司建立了独特的轮胎直销
渠道。原配胎市场销售渠道同时为公司大力发展替换胎市场发挥了重要推动作
用。
在替换胎市场，建立了以产品线为主导的营销网络模式，根据产品需求和渠
道特点不同，组建商用车胎替换市场、乘用车胎替换市场、工程胎替换市场等专
业营销团队，建立了以经销商批发、挂牌店零售为主，以中石油、中石化加油站
等其他代售网点为延伸的营销体系，营销网络覆盖全国。公司依托自身独特的经
销商管理体系和富有竞争力的营销政策，通过与核心经销商签订战略合作协议，
正在进行区域市场和销售服务的深度开发，营销策略将逐渐向为消费者提供更加
全方位、一站式综合服务的方向转变。
（2）国际市场
公司拥有进出口经营权，轮胎产品出口采用经销为主，直销为辅的销售方式，
具体如下：
在原配胎市场，公司采取“借船出海”战略，通过为卡特彼勒、沃尔沃、现
代重工、意大利依维柯、韩国斗山等全球大型跨国公司提供原配轮胎，与其建立
了长期稳定的战略合作关系，利用跨国公司的全球网络实现公司海外市场的快速
扩张。
在替换胎市场，公司逐步减少对中转型贸易商的依赖，采取“借水行舟”战
略，直接在海外市场实施经销商销售模式，将销售延伸到市场的前沿，公司针对
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海外不同的细分市场制定不同的销售政策、产品政策，并与不同区域的核心经销
商共同制定市场推广策略，有针对性的提供细分市场需要的产品，巩固和扩大公
司在国际轮胎市场的竞争能力。目前公司在六大洲均设有经销商网络，海外经销
商约260多家，设有欧洲办事处（位于爱尔兰）、俄罗斯办事处、印度办事处、
英国合资销售公司、美国销售公司，产品已出口到世界171个国家和地区。
6、规模及产品结构优势
轮胎行业属于资金、技术、劳动密集型产业，具有显著的规模经济特性。经
过多年发展，公司已成为国内主要的轮胎制造商和供应商之一，具备成熟的生产
工艺和较大的生产规模，产品种类位居国内前列。据美国《轮胎商业》，2015
年公司在世界轮胎75强排名第15位；另外 据中国橡胶工业协会统计，2008—2015
年公司轮胎销售收入均排名全国前5位。公司规模及品种优势显著。
公司在子午胎发展上始终处在国内领先位置。目前，公司产品的子午化率已
经达到99%，高于行业水平8个百分点，是国内产品门类最齐全的轮胎企业之一。
公司紧跟国际轮胎发展趋势，研发了冰雪地轮胎，在我国东北地区以及俄罗斯、
北欧、北美、日本等市场获得广泛使用，安全、节能、舒适性能达到国际先进水
平；公司开发的巨型工程子午胎，打破国际垄断，实现我国轮胎行业历史性的突
破，使三角成为在全球市场少数几家可生产巨型工程子午胎的制造商之一；公司
开发的长途旅游大巴、城市公交和校车系列产品，具有良好的节油、耐磨、安全、
舒适性能，已经成为公司销售增长最快的产品之一。
7、人才及管理优势
人才及管理优势是公司保持独特竞争优势的制胜法宝，是确保公司可持续发
展的重要推动力。在技术研发领域，截至2016年3月31日公司共拥有专职技术研
发人员900人（含外籍研发人员11人），通过与北京化工大学、天津大学、同济
大学等国内外知名院校和科研机构建立的技术创新合作平台，汇聚了国内外数十
名高级专家、院士和博士等，从事轮胎行业基础、前沿和先导技术方面的课题研
究，公司研发队伍庞大，研发实力较为雄厚。
在生产制造领域，公司建立并培育了生产一线高素质、高技能型的员工团队。
公司一线主机手、技师1,690人，平均年龄34岁，占到员工总数的27.81%。对该
序列员工公司给予特殊的薪酬政策和持续培训政策，采用更高的招收标准和选拔
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标准，并提供专业成长通道，保证了企业生产制造系统核心骨干力量的稳定，为
公司质量控制和降本增效提供了有力保证。
在综合管理领域，公司拥有一个经验丰富、专业构成合理、团结稳定的优秀
管理团队。借鉴跨国公司的管理模式，在运营体系上实行执行总裁负责制，并建
立起一套与公司未来发展相适应的战略执行体系和经营管理体系。同时，公司对
核心管理层实行股权激励，建立了科学完善的管理层激励与约束机制，以“诚信、
创新、勤奋、爱人”核心价值观为指导，打造了一支具有较强执行力和凝聚力的
经营管理团队，为公司今后经营规模的快速健康发展提供了重要保障。
在国际化人才队伍建设领域，为适应经济全球化发展和公司实施全球化战略
的需要，公司加快打造国际化人才团队，充分利用全球人才和智力资源，建设本
地化的营销服务体系和全球化的创新平台、管理体系。2005年以来公司面向全球，
先后引进不同国家与地区的专家和中高级人才近80人，工作领域涉及技术研发、
产品设计、市场营销与服务、经营管理等，为公司的快速发展注入了新鲜血液。
公司将借助三角美国技术公司这一重要国际研发平台，加大对国际先进技术人才
的吸引力度，积极建立并培育国际研发团队，确保公司的核心技术能与世界先进
水平保持一致。
在人才持续培养领域，公司以“激励和发展员工”作为重要使命，注重人才
的持续培养，先后与山东大学、中国人民大学、韩国国际社会教育学院以及有关
专业培训机构等合作对中层以上管理者进行专业培训，着力提高公司管理团队的
合作能力、创新能力、执行能力以及全球化视野。
8、区位优势
公司行政总部和生产基地均座落于山东胶东半岛。山东是轮胎制造大省，也
是国内重要的商用车、工程机械制造基地，如中国重汽、山东临工、山东山工等
等。《山东省轮胎工业“十二五”发展规划》（鲁经信改字[2011]476号）指出要充
分发挥青烟威的轮胎名企效应和东营地区的配套产业优势，加强资源整合、科技
共享和企业联合，着力建设半岛地区轮胎产业集群和鲁北地区轮胎产业集群，打
造具有世界影响力的轮胎产业聚集高地。丰富的产业集群为公司建立完善的配套
体系、供应链体系奠定了坚实的基础，同时也为公司将来择机实施并购重组提供
重要契机。公司借助山东省发达的高速公路网以及独特的威海港港口，产品可以
更加快捷地输送到国内外市场，同时为原材料进口也提供了独特的地理条件。产
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业集群及独特的地理位置为公司提供了得天独厚的区位优势。
（四）公司的竞争劣势
1、在中高端乘用车胎市场，公司的市场占有率与国际前十大轮胎企业相比
还有一定提升空间。在原配胎市场上，中高端汽车制造商与国际前十大轮胎企业
已经有比较稳定的供应关系，汽车制造商一般不会轻易更换轮胎供应商。在替换
胎市场上，公司在品牌知名度、技术实力与国际前十大轮胎企业还有一定的差距。
2、公司的融资渠道相对单一，不能满足公司扩大经营规模和大力开拓国内
外市场的需要。
四、公司主营业务
（一）公司主要产品及用途
公司主营业务为轮胎的研发、制造和销售，主要产品包括商用车胎、乘用车
胎、斜交工程胎、子午工程胎和子午工程巨胎5大类，近4,200个品种，可广泛应
用于乘用车、商用车、工程机械车辆等各种车型。
轮胎产品按结构设计可分为斜交轮胎和子午线轮胎，子午线轮胎又细分为全
钢子午胎、半钢子午胎；轮胎产品按具体用途可分为商用车胎、乘用车胎、工程
胎。截至本招股意向书签署日，公司目前产品子午化率为99%，公司除保留年产
23万条斜交工程胎外，其他轮胎产品均为全钢或半钢子午胎。公司的轮胎产品具
体情况如下：
按用途分类 产品系列 图例 用途
适用于货车、客车在国道、高速公
中长途 路为主的路面行驶，耐磨性能好，
使用寿命高
商用车胎
行驶于公路及非公路，铺装及非铺
中短途 装道路重载车辆的中短途运输，承
载力好，抗撕裂、耐刺扎
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主要用于以矿区、工地碎石路面为
工矿 主的车辆运输，轮胎有超强的承载
力，抗撕裂、抗刺扎性能突出
适用于各种客车使用，产品性能稳
客车 定，安全、节油，绿色、环保，乘
坐舒适、耐磨性强
用于大件物料运输、雪地行驶等特
特种运输 殊使用条件的轮胎，具有载重量大
和抓地力强的特点
替代双胎并装的产品，较双胎并装
宽基轮胎 有低生热、低滚动阻力等更多优势，
是轮胎发展的一种趋势
为中高端豪华型轿车设计，以舒适、
舒适型轿车
低噪音为主要诉求、尺寸在 15 吋以
胎
上轮胎
偏向欧美系轿车设计，以操控、高
操控型轿车
速性为主要诉求、尺寸 15 吋以上轮
胎
胎
为中高端豪华型轿车设计，以操控、
操控型轿车
高速性为主要诉求、尺寸 16 吋以上
乘用车胎 胎
轮胎
为一般轿车（桑塔纳为基准）设计，
经济型轿车
以磨耗、耐用性为诉求、尺寸 15 吋
胎
以下轮胎
经济型轿车 为一般轿车设计，以低噪音、低滚
胎 阻为诉求、尺寸 15 吋以下轮胎
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以出租车需求设计，强调胎体强度、
出租用轿车
胎肩防撞等，以磨耗、耐用性为诉
胎
求的经济型轮胎
省油型轿车 为家庭经济型轿车设计，以低滚阻、
胎 舒适性为主要诉求的轮胎,
适用于铺装路面、运动型多功能车
HT 型 SUV
使用，兼顾高速、操控与舒适的轮
用轮胎
胎
适用于全地形路况、运动型多功能
AT 型 SUV
车使用，以操控、高抓地力为主要
用轮胎
诉求的轮胎
商乘轻卡轮 为商用、乘用车设计，以磨耗、强
胎 度与耐用性为主要诉求的轮胎
高载轻卡轮 为轻型卡、客车设计，以高载重、
胎 高磨耗及耐用性为主要诉求的轮胎
普通轻卡轮 为轻型、微型轻卡设计，以高磨耗
胎 及耐用性为主要诉求的轮胎
雪地胎 为积雪路面设计，以雪地高抓、操
（PCR/SU 控性及良好的排雪排水性为主要诉
V） 求的轿车轮胎
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冰地
Studded 轿
为冰面设计，强调冰雪地高抓地力、
车胎
操控性能。辅以镶钉使用效果佳
（PCR/SU
V）
装载机（含
采石场、建筑工地、港口装载作业，
轮式推土
工程建设推土作业
机）轮胎
地下采矿机
地下采矿作业
械轮胎
自卸卡车轮
露天矿山运输作业
胎
斜交工程胎、 铰接式卡车
露天矿山运输作业
子午工程胎 轮胎
铲运机轮胎 工程建设铲运作业
起重机及特
殊公路车辆 移动式起重作业
轮胎
平地机轮胎 平地作业
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港口机械及
工业机械轮 港口及工业车辆作业
胎
主要用于特大型工程和矿山机械车
辆，产品规格从 49 吋到 63 吋，具
巨型工程机 体型号有 27.00R49 TB526S、
子午工程巨胎
械轮胎 33.00R51 TL588、37.00R57 TB599、
40.00R57 TB599、46/90R57 TB599、
53/80R63 TB599A
（二）公司主要产品的生产工艺流程
1、商用车子午胎生产工艺流程图
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钢丝压延 裁断
橡胶 炭黑 其他
验 胶片纵裁
检 炼 检
料 混 快 胶片、内衬层压延
材 料 料
原 合 胶 胶
配
胶部件压出
钢丝圈缠绕 钢丝圈贴合
库
零度带束层挤出 入
装
型 化 验 包
成 硫 检 类
胎 胎 观 验 动平衡 分
轮 轮 外 检
X 检验 厂
光 出
SDS
抽检
2、乘用车子午胎生产工艺流程图
橡胶
钢丝压延 裁断
炭黑 其他
验 胶片纵裁
检 炼 检
料 混 快 胶片、气密层压延
材 料 料
原 合 胶 胶
配
胶部件压出
钢丝圈缠绕 钢丝圈贴合
库
纤维压延 裁断
装
型 化 验 测 包
成 硫 检 检 类
胎 胎 观 动 X光 分
轮 轮 外 均 抽检 厂
出
3、子午工程胎生产工艺流程图
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钢丝压延 裁断
橡胶 炭黑 其他
验 胶片纵裁
检 炼 检
料 混 快 胶片、内衬层压延
材 料 料
原 合 胶 胶
配
胶部件压出
钢丝圈缠绕 钢丝圈贴合
库
入
装
型 化 验 包
成 硫 检 类
胎 胎 观 验 分
轮 轮 外 检
X 厂
光 出
4、斜交工程胎生产工艺流程图
纤维压延 帘布裁断
橡胶 炭黑 其他
验 帘布贴胶 布筒贴合
检 炼 检
料 混 快
材 料 料
原 胶片、气密层压延
合 胶 胶
配
胶部件压出
钢丝圈缠绕 钢丝圈贴合
库
水胎制作 入
装
型 型 化 测 包
成 定 硫 检 类
胎 胚 胎 品 分
轮 胎 烘 轮 成 厂
出
胎
（三）公司经营模式
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1、采购模式
公司生产所需的主要原辅材料包括：天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线、
助剂等，其中天然橡胶及合成橡胶成本在报告期内约占生产成本的41%，天然橡
胶及部分特种合成橡胶以进口为主，其余原材料国内采购与国际采购相结合。
为保证公司原材料稳定、持续、有效供应，公司与主要供应商建立战略合作
关系和长期合作关系，战略合作关系是与供应商签订战略合作协议，采取不限量
的采购方式，长期合作关系是与供应商签订原材料买卖基本合同，采取与订单或
合同相互结合的采购方式；即时采购则根据公司具体情况和市场情况进行采购。
供应商按合同或订单执行满足公司采购需求，保证了原材料供应的稳定性。
公司采购程序由多个部门共同协作，以控制原材料采购的数量、质量及成本。
销售部门负责制订销售计划并报生产计划部门；生产计划部门根据销售计划编制
生产计划，由原材料采购部门对生产用原材料进行分解并实施采购；技术研发部
门负责原材料采购标准的制订；中心实验室和质量管理部门负责对采购产品进行
质量检验和判定。
2、生产模式
公司已形成了以市场为导向的“销售订单＋市场预测”的生产模式，即以销
售订单生产为主，根据市场供求情况小批量柔性生产为辅。不但能够满足单种多
量的要求，而且还能满足多种少量的客户需求，使公司具备良好的规模效益。生
产管理过程具体如下：
（1）制定初步月度生产作业计划：生产计划部门根据销售部门的市场反馈
及需求计划，作为编制月度生产计划的依据（在不影响自有品牌轮胎产品生产的
前提下，接受轮胎采购方提出的 OEM 订单），编制合理的月度生产作业计划反
馈到销售部门进行核定。
（2）确定月度生产作业计划、制定经营计划：经与销售部门沟通核定后，
生产计划部门确定下月的生产作业计划；财务部门根据材料价格、费用情况及产
销量情况，测算出下月的制造成本、效益和资金占用情况，与生产中心制定下月
的生产经营计划，经公司批准后实施。
（3）各相关部门密切配合：原材料采购部门按月度生产作业计划要求，采
购充足的原材料，保证生产正常进行。财务、技术、质管、设备等相关部门按照
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月度作业计划的要求做好工作。当市场需求发生变化时，生产计划部门及时根据
销售部门填报的“计划调整申报单”调整生产作业计划，并及时下达相关产品线
组织实施。
（4）在生产制造过程中以转型升级促效率提升，实施生产管理与信息化的
深度融合，充分保证过程安全和产品质量安全，全力推进资源与能源的节约，使
低碳、环保的理念全面应用到生产制造过程中，以高性能产品打造高端品牌，全
力满足动态市场需求。
3、销售模式
公司根据不同的销售市场采取不同的销售模式。具体如下：
（1）直销模式（原配胎市场）
公司在原配胎市场采用直接向汽车、工程机械制造商销售原配轮胎的模式。
注重与核心配套厂家从产品研发对接，轮胎配件供应、销售服务等环节的深度合
作。
（2）经销商代理销售模式（替换胎市场）
①国内市场
公司在国内采用经销商区域代理模式，经销商货款结算以现款提货为主，月
初发货、月底结清为辅的方式。公司销售部门以产品线为基础在国内按照销售区
域，其中商用车胎和乘用车轮胎划分为七个销售大区和一个销售公司，工程胎划
分为四个销售大区，负责各产品线替换市场策划与销售。同时销售部门还设立专
门机构推广销售工程胎和巨胎等特殊产品。
公司根据每个地区的市场情况和经销商的实力确定区域经销商的数量及负
责的销售区域，区域经销商负责本区域轮胎的批发销售。截至本招股意向书签署
日，公司共有区域经销商240多家、终端零售网点近7,400家。为展示三角品牌形
象、推广三角专业化和标准化服务，增加消费者购买的便利性，提升渠道用户的
满意度和忠诚度，公司自2008年着手进行品牌店的策划和推广工作，选择有一定
实力的轮胎销售终端店面建成三角品牌店。截至本招股意向书签署日，公司已发
展三角系列品牌挂牌店近2,500家。国内替换胎市场区域经销商、挂牌店、终端
零售网点的具体分部情况如下：
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另外为拓展国内替换胎市场，公司2010年开始与中石油、中石化进行战略合
作，利用其庞大的加油站网络优势合作建立销售渠道。目前在山东、内蒙古等省
市的约200个加油站建立了三角股份的代理经销网点。
②国际市场
首先是发展与大型跨国公司合作，借助其品牌优势、渠道优势推广三角品牌。
例如在与固特异的合作中，除与固特异在产品生产方面合作外，同时还与固特异
共同拓展全球营销网络，在其一定市场区域网络内销售三角品牌的产品。公司借
用固特异的销售渠道和平台，提升品牌认知度，2013年、2014年、2015年及2016
年1-3月份固特异采购的三角股份自有品牌轮胎金额分别为5,223.07 万元、
4,307.42万元、3,263.16万元和835.33万元。通过与卡特彼勒的合作，公司的市场
服务体系跟随卡特彼勒的销售进行了全球布局，公司积极与卡特彼勒经销商建立
直接的联系，扩大全球替换胎营销网络。
其次是加强与当地经销商的合作。例如在欧美发达市场，产品的销售已经形
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成稳定的渠道，加强与销售渠道的合作对于品牌的提升和销量的扩展非常重要，
例如，在欧洲市场与TYM公司合作销售乘用车胎，与北美TBC公司合作销售乘
用车胎等。公司还注重开发新的销售模式，采用信息化的销售手段拓展新的市场。
例如在日本市场，根据其信息化程度较高，消费者大量采用网上购物手段的特点，
拓展了与日本Ares.Co.,Ltd公司在乘用车胎市场的合作，采取网上订单，指定配
送地点，及时快递的方式，为消费者提供及时高效的服务，提升市场份额。
截至目前公司共发展了260多家国外经销商，产品销售到171个国家和地区。
公司设有欧洲办事处（位于爱尔兰）、俄罗斯办事处、印度办事处、美国销售公
司，未来还将根据市场情况在其他国家建立营销网点，逐步完善海外营销渠道。
（3）OEM模式
在OEM模式下，公司负责按照轮胎采购方提出的规格、质量等方面要求生
产贴有轮胎采购方品牌的产品，收取相对稳定的委托加工费，不负责轮胎产品的
销售。公司在不影响自有品牌轮胎生产的前提下，接受贴牌生产订单。目前主要
为美国固特异轮胎、韩国大宇轮胎、以色列联合轮胎贴牌生产，其中近三年为美
国固特异贴牌生产轮胎平均占公司每年OEM销售收入的比重约为79%。OEM模
式是一种特殊的经销模式，公司对OEM客户按经销商进行管理。报告期内，公
司自主品牌产品和OEM产品销售收入情况如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 销售收入 比例 销售收入 比例 销售收入 比例 销售收入 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
自有
147,851.99 93.67 680,006.71 95.11 864,149.18 94.94 933,488.99 93.35
品牌
OEM 9,986.13 6.33 34,975.48 4.89 46,070.40 5.06 66,500.18 6.65
合计 157,838.12 100.00 714,982.19 100.00 910,219.58 100.00 999,989.17 100.00
注：上表所列的自主品牌产品和 OEM 产品均只针对公司全钢胎、半钢胎和斜交胎三类
轮胎产品，不包含其他主营业务收入中涉及产品或服务。
（4）不同销售模式的销售情况
报告期内，公司直销、经销模式的销售收入及其占主营业务收入比例的情况
如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
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经销模式 116,982.78 74.06 546,472.15 76.35 696,269.29 76.42 748,095.43 74.72
直销模式 40,855.34 25.86 168,510.04 23.55 213,950.29 23.48 251,893.74 25.16
其他 122.73 0.08 726.40 0.10 948.21 0.10 1,244.96 0.12
合计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
（四）公司主要产品的生产和销售情况
1、公司主要产品的产能、产量和销量
（1）公司轮胎产品按用途不同可分为商用车胎、乘用车胎、工程胎。报告
期内，各类产品的的产能、产量、销量、产能利用率、产销率情况如下：
产能 产量 销量 产能利用率 产销率
时间 产品类别
（万条） （万条） （万条） （%） （%）
商用车胎 102.17 75.67 106.51 74.06 140.76
其中：子午胎 102.17 75.67 106.51 74.06 140.76
2016 年 乘用车胎 322.00 309.85 332.86 96.23 107.43
1-3 月 工程胎 6.50 4.83 4.86 74.31 100.62
其中：子午胎 3.30 2.83 2.45 85.76 86.57
合计 430.67 390.35 444.23 90.64 113.80
商用车胎 573.00 484.55 486.73 84.56 100.45
其中：子午胎 573.00 484.55 486.73 84.56 100.45
乘用车胎 1,500.00 1,478.90 1,380.14 98.59 93.32
2015 年
工程胎 28.9 17.97 19.25 62.18 107.12
其中：子午胎 10.1 9.75 9.82 96.53 100.72
合计 2,101.90 1,981.42 1,886.12 94.27 95.19
商用车胎 620.00 592.60 572.46 95.58 96.60
其中：子午胎 620.00 592.21 572.10 95.52 96.60
乘用车胎 1,650.00 1,524.48 1,534.03 92.39 100.63
2014 年
工程胎 38.10 22.38 20.58 58.74 91.96
其中：子午胎 10.10 9.27 9.05 91.78 97.63
合计 2,308.10 2,139.46 2,127.08 92.69 99.42
商用车胎 590.00 575.12 583.34 97.48 101.43
其中：子午胎 590.00 575.12 582.75 97.48 101.33
乘用车胎 1,650.00 1,335.13 1,380.63 80.92 103.41
2013 年
工程胎 38.10 20.91 20.89 54.91 99.86
其中：子午胎 10.10 6.98 7.13 69.11 102.15
合计 2,278.10 1,931.17 1,984.86 84.77 102.78
注：当年投产或停产的产能按其投产或停产月至年底（年中、季度末）占统计区间的比
例为准计算新增或减少产能。
（2）公司轮胎产品按结构不同可分为全钢胎、半钢胎、斜交胎。报告期内，
1-1-180
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各类产品的产能、产量、销量、产能利用率、产销率情况如下：
产能 产量 销量 产能利用率 产销率
时间 产品类别
（万条） （万条） （万条） （%） （%）
全钢胎 105.47 78.50 108.96 74.43 138.80
半钢胎 322.00 309.85 332.86 96.23 107.43
2016 年
斜交胎 3.20 2.00 2.41 62.50 120.50
1-3 月
其中：斜交工程胎 3.20 2.00 2.41 62.50 120.50
合计 430.67 390.35 444.23 90.64 113.80
全钢胎 583.10 494.31 496.55 84.77 100.45
半钢胎 1,500.00 1,478.90 1,380.14 98.59 93.32
2015 年 斜交胎 18.80 8.21 9.43 43.67 114.86
其中：斜交工程胎 18.80 8.21 9.43 43.67 114.86
合计 2,101.90 1,981.42 1,886.12 94.27 95.19
全钢胎 630.10 601.48 581.15 91.12 96.62
半钢胎 1,650.00 1,524.48 1,534.03 92.39 100.63
2014 年 斜交胎 28.00 13.50 11.90 48.21 88.15
其中：斜交工程胎 28.00 13.11 11.53 46.82 87.95
合计 2,308.10 2,139.46 2,127.08 92.69 99.42
全钢胎 600.10 582.11 589.88 97.00 101.33
半钢胎 1,650.00 1,335.13 1,380.63 80.92 103.41
2013 年 斜交胎 28.00 13.93 14.35 49.75 103.02
其中：斜交工程胎 28.00 13.93 13.76 49.75 98.78
合计 2,278.10 1,931.17 1,984.86 84.77 102.78
注：当年投产或停产的产能按其投产或停产月至年底（年中）占统计区间的比例为准计
算新增或减少产能。
2、公司主要产品销售情况
（1）按用途不同划分的各类产品销售收入及其占主营业务收入比例的情况
如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品类别 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
商用车胎 81,574.97 51.64 391,110.66 54.65 528,391.07 57.99 607,825.53 60.71
乘用车胎 54,354.81 34.41 231,624.43 32.36 279,274.38 30.65 281,503.02 28.12
工程胎 21,908.34 13.87 92,247.10 12.89 102,554.12 11.26 110,660.63 11.05
注
其他 122.73 0.08 726.40 0.10 948.21 0.10 1,244.96 0.12
合计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
注：其他主营业务收入主要为华安公司对外提供运输服务。
（2）按结构不同划分的各类产品销售收入及其占主营业务收入比例的情况
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如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品类别 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
全钢胎 96,899.51 61.34 454,980.02 63.57 592,221.14 65.00 665,371.78 66.46
半钢胎 54,354.81 34.41 231,624.43 32.36 279,274.38 30.65 281,503.02 28.12
斜交胎 6,583.80 4.17 28,377.74 3.97 38,724.06 4.25 53,114.37 5.30
其他 122.73 0.08 726.40 0.10 948.21 0.10 1,244.96 0.12
合 计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
3、公司主要产品平均价格变化情况
（1）按用途不同划分的各类产品平均价格变化情况如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
均价 均价
产品类别 均价 增幅 均价 增幅 增幅 增幅
（元/ （元/
（元/条） （%） （元/条） （%） （%） （%）
条） 条）
商用车胎 765.89 -4.69 803.54 -12.94 923.02 -11.42 1,041.97 -11.78
乘用车胎 163.30 -2.70 167.83 -7.81 182.05 -10.71 203.89 -8.45
工程胎 4,507.89 -5.95 4,793.25 -3.81 4,983.19 -5.93 5,297.30 -9.54
注：工程胎含子午工程胎和斜交工程胎
（2）按结构不同划分的各类产品平均价格变化情况如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品类别 均价 增幅 均价 增幅 均价 增幅 均价 增幅
（元/条） （%） （元/条） （%） （元/条） （%） （元/条） （%）
全钢胎 889.31 -2.94 916.28 -10.08 1,019.05 -9.66 1,127.98 -12.53
半钢胎 163.30 -2.70 167.83 -7.81 182.05 -10.71 203.89 -8.45
斜交胎 2,731.87 -9.25 3,010.45 -7.49 3,254.12 -12.11 3,702.43 -2.77
报告期内轮胎价格与原材料价格波动呈正相关， 2013年、2014年、2015年
以及2016年1-3月份受原材料价格下跌的影响，以及为进一步开拓市场，公司适
时降低了全钢胎、半钢胎及斜交胎的销售单价。
4、公司产品国内外销售情况
（1）报告期内国内、国外销售收入及其占主营业务收入比例的情况如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额（万 比例 金额（万 比例 金额（万 比例 比例
金额（万元）
元） （%） 元） （%） 元） （%） （%）
国内 66,797.77 42.29 301,047.01 42.06 380,504.76 41.76 454,003.87 45.34
国外 91,163.08 57.71 414,661.58 57.94 530,663.03 58.24 547,230.26 54.66
合计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
1-1-182
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（2）报告期内原配胎、替换胎市场销售收入及其占主营业务收入比例的情
况如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 比例 比例 比例 比例
金额（万元） 金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）
（%） （%） （%） （%）
替换胎市场 116,982.78 74.06 546,472.15 76.35 696,269.29 76.42 748,095.43 74.72
原配胎市场 40,855.34 25.86 168,510.04 23.55 213,950.29 23.48 251,893.74 25.16
其他 122.73 0.08 726.40 0.10 948.21 0.10 1,244.96 0.12
合计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
（3）报告期内境外市场前五名国家情况
项目 国家、地区名称 销售收入（万美元） 占出口总额比例（%）
美国 1,532.18 10.97
阿尔及利亚 1,161.04 8.32
2016 年 智利 666.38 4.77
1-3 月 澳大利亚 571.52 4.09
伊朗 478.73 3.43
合计 4,409.86 31.59
阿尔及利亚 6,609.83 9.88
美国 5,691.10 8.49
墨西哥 3,389.30 5.07
2015 年
智利 3,116.01 4.65
伊朗 2,954.48 4.42
合计 21,760.72 32.50
美国 8,263.92 9.57
阿尔及利亚 7,552.71 8.75
俄罗斯 6,861.62 7.95
2014 年
墨西哥 4,508.94 5.22
智利 3,852.11 4.46
合计 31,039.30 35.94
美国 10,159.83 11.53
阿尔及利亚 7,989.91 9.05
俄罗斯 6,853.79 7.76
2013 年
澳大利亚 4,964.35 5.64
智利 4,775.02 5.42
合计 34,742.90 39.39
5、公司翻新胎业务的生产销售情况
公司控股子公司华达公司与三角集团于 2013 年 8 月 15 日签订协议收购其翻
新胎业务相关资产，因此报告期内的翻新胎业务自 2013 年 1 月至 2013 年 8 月在
三角集团核算，自 2013 年 9 月起在华达公司核算。公司翻新胎业务由翻新胎生
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产销售以及翻新胎加工组成，其中翻新胎加工是指承接用胎企业或个人的轮胎翻
新委托收取加工费的方式。报告期内，翻新胎业务开展情况如下：
（1）翻新胎生产与销售
2016 年
项目 2015 年 2014 年 2013 年
1-3 月
产量（条） -- -- -- --
销量（条） -- -- 4
营业收入（万元） -- -- 0.24 43.18
单价（元） -- -- 600.00 655.24
（2）翻新胎加工
项目 2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
加工量（条） 140 949 346
交货量（条） 123 577 235
营业收入（万元） 5.43 27.98 8.58 26.20
单价（元） 441.23 484.91 365.10 426.71
公司翻新胎销售价格远远低于新胎的价格，不存在翻新胎当新胎销售的情
况。
6、公司主要客户情况
报告期内，公司产品按照内销和外销，原配和替换口径统计的主要客户情况
如下：
（1）公司内销前 5 名客户情况
销售收入 占营业收入
项目 客户名称
（万元） 的比例（%）
上汽通用五菱汽车股份有限公司 9,141.22 5.77
中国重型汽车集团有限公司 8,341.64 5.26
2016 年 中国第一汽车集团公司 2,758.48 1.74
1-3 月 河南东信轮胎有限公司 2,702.31 1.71
郑州宇通客车股份有限公司 2,163.79 1.37
合计 25,107.44 15.85
中国重型汽车集团有限公司 42,140.23 5.86
上汽通用五菱汽车股份有限公司 36,173.02 5.03
河南东信轮胎有限公司 12,081.43 1.68
2015 年
东风汽车有限公司 10,049.89 1.40
中国第一汽车集团公司 9,813.94 1.37
合计 110,258.51 15.34
中国重型汽车集团有限公司 48,928.32 5.34
2014 年 上汽通用五菱汽车股份有限公司 40,361.32 4.40
中国第一汽车集团公司 25,219.05 2.75
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
河南东信轮胎有限公司 16,993.15 1.85
东风汽车有限公司 14,368.09 1.57
合计 145,869.93 15.91
中国重型汽车集团有限公司 54,952.74 5.46
上汽通用五菱汽车股份有限公司 41,276.50 4.10
中国第一汽车集团公司 40,737.57 4.05
2013 年
河南东信轮胎有限公司 18,816.30 1.87
东风汽车有限公司 14,713.45 1.46
合计 170,496.56 16.94
注：受同一控股股东、实际控制人控制的销售客户，按合并口径计算销售收入。例如中
国重型汽车集团有限公司销售收入为合并计算中国重汽集团济南卡车股份有限公司、中国重
汽集团济南商用车有限公司、中国重汽集团济宁商用车有限公司等公司的销售收入。
（2）公司外销前 5 名客户情况
销售收入 占营业收入
项目 客户名称
（万元） 的比例（%）
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 9,492.69 6.01
青岛耐克森贸易有限公司 8,821.74 5.58
2016 年 SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 7,582.92 4.80
1-3 月 ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 4,687.51 2.97
青岛中化建贸易有限公司 3,714.70 2.35
合计 34,299.56 21.71
青岛耐克森贸易有限公司 44,050.22 6.15
SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 40,928.29 5.72
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 32,011.16 4.47
2015 年
青岛中化建贸易有限公司 29,453.56 4.12
ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 24,154.01 3.37
合计 170,597.24 23.84
青岛中化建贸易有限公司 50,436.69 5.54
SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 46,444.74 5.10
青岛耐克森贸易有限公司 40,899.24 4.49
2014 年
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 39,771.81 4.36
ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 33,687.44 3.70
合计 211,239.94 23.18
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 57,074.83 5.67
青岛耐克森贸易有限公司 53,656.09 5.33
青岛中化建贸易有限公司 52,861.86 5.25
2013 年
SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 48,839.12 4.85
ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 26,644.69 2.65
合计 239,076.59 23.76
注：1、美国固特异的销售收入包含购买三角自有品牌轮胎和 OEM 轮胎两部分。
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注 2：青岛中化建贸易有限公司为公司股东中国化工建设青岛有限公司的全资子公司，
中国化工建设青岛有限公司所持公司股份占公司总股本的 0.30%。
（3）公司原配胎市场前 5 名客户情况
销售收入 占营业收入
项目 客户名称
（万元） 的比例（%）
上汽通用五菱汽车股份有限公司 9,141.22 5.77
中国重型汽车集团有限公司 8,341.64 5.26
2016 年 中国第一汽车集团公司 2,758.48 1.74
1-3 月 郑州宇通客车股份有限公司 2,163.79 1.37
东风汽车有限公司 1,899.20 1.20
合 计 24,304.33 15.34
中国重型汽车集团有限公司 42,140.23 5.86
上汽通用五菱汽车股份有限公司 36,173.02 5.03
东风汽车有限公司 10,049.89 1.40
2015 年
中国第一汽车集团公司 9,813.94 1.37
安徽江淮汽车股份有限公司 4,721.72 0.66
合 计 102,898.80 14.32
中国重型汽车集团有限公司 49,714.28 5.42
上汽通用五菱汽车股份有限公司 40,361.32 4.40
中国第一汽车集团公司 25,219.05 2.75
2014 年
东风汽车有限公司 14,368.09 1.57
中集车辆（集团）有限公司 7,099.19 0.77
合 计 136,761.93 14.91
中国重型汽车集团有限公司 56,449.48 5.61
上汽通用五菱汽车股份有限公司 41,276.50 4.10
中国第一汽车集团公司 40,737.57 4.05
2013 年
东风汽车有限公司 14,713.45 1.46
中集车辆（集团）有限公司 8,984.26 0.89
合 计 162,161.26 16.11
注：受同一控股股东、实际控制人控制的销售客户，按合并口径计算销售收入。2013
年公司对中国重汽销售收入包括对其内销及外销收入。
（4）公司替换胎市场前 5 名客户情况
销售收入 占营业收入
项目 客户名称
（万元） 的比例（%）
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 9,492.69 6.01
青岛耐克森贸易有限公司 8,821.74 5.58
2016 年 SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 7,582.92 4.80
1-3 月 ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 4,687.51 2.97
青岛中化建贸易有限公司 3,714.70 2.35
合 计 34,299.56 21.71
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青岛耐克森贸易有限公司 44,050.22 6.15
SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 40,928.29 5.72
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 32,011.16 4.47
2015 年
青岛中化建贸易有限公司 29,453.56 4.12
ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 24,154.01 3.37
合 计 170,597.24 23.84
青岛中化建贸易有限公司 50,436.69 5.54
SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 46,444.74 5.10
青岛耐克森贸易有限公司 40,899.24 4.49
2014 年
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 39,771.81 4.36
ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 33,687.44 3.70
合 计 211,239.94 23.18
GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION 57,074.83 5.67
青岛耐克森贸易有限公司 53,656.09 5.33
青岛中化建贸易有限公司 52,861.86 5.25
2013 年
SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES 48,839.12 4.85
ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN, INC 26,644.69 2.65
合 计 239,076.59 23.76
注 1：受同一控股股东、实际控制人控制的销售客户，按合并口径计算销售收入。
注 2：青岛中化建贸易有限公司为公司股东中国化工建设青岛有限公司的全资子公司，
中国化工建设青岛有限公司所持公司股份占公司总股本的 0.30%。
报告期内公司主要客户稳定，不存在新增主要客户的情形；报告期内公司不
存在向单个客户的销售比例超过当期主营业务收入的 50%的情形。公司主要客户
中国重型汽车集团有限公司，其下属全资子公司重汽投资为本公司的关联方，除
此之外本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及主要关联方或持有本
公司 5%以上股份的股东均未在上述其他客户中拥有权益。
（五）公司主要原材料和能源的供应情况
1、公司主要原材料和能源供应情况
公司生产经营所需的主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑等，
能源主要为电力和蒸汽。报告期内，公司主要原材料、能源占各期生产成本的比
重如下：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
成本项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
一、原材料 57,733.61 67.53 391,003.15 74.23 522,277.85 77.66 597,992.34 80.27
其中:天然橡胶 17,186.83 20.10 123,684.45 23.48 181,139.16 26.94 246,051.42 33.03
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合成橡胶 10,357.06 12.11 63,707.17 12.09 90,706.67 13.49 95,131.33 12.77
钢帘线 6,872.85 8.04 51,515.21 9.78 70,976.22 10.55 72,747.11 9.77
帘线 3,016.27 3.53 15,060.46 2.86 19,557.66 2.91 18,396.47 2.47
钢丝 1,471.99 1.72 10,343.48 1.96 14,363.35 2.14 14,376.35 1.93
炭黑 5,292.56 6.19 39,040.86 7.41 60,650.09 9.02 60,704.44 8.15
二、燃料及动力 8,347.39 9.76 45,408.30 8.62 52,807.56 7.85 51,143.50 6.87
三、直接人工 5,199.85 6.08 28,054.05 5.32 29,219.68 4.35 26,499.28 3.56
四、制造费用 14,218.63 16.63 62,292.94 11.83 68,184.12 10.14 69,319.91 9.31
生产成本合计 85,499.48 100.00 526,758.45 100.00 672,489.21 100.00 744,955.03 100.00
2、报告期内公司主要原材料和能源的价格及变动情况
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
主要原材
均价 增幅 均价 增幅 均价 增幅 均价 增幅
料和能源
（元/吨） （%） （元/吨） （%） （元/吨） （%） （元/吨） （%）
天然橡胶 8,163.07 -11.83 9,258.84 -19.47 11,496.97 -28.03 15,974.51 -21.83
合成橡胶 8,403.25 -10.75 9,415.54 -20.88 11,900.85 -9.98 13,219.70 -28.64
钢帘线 7,402.89 -15.83 8,795.09 -12.66 10,070.20 -4.79 10,576.28 -6.60
帘线 16,952.75 -8.49 18,526.14 -13.92 21,521.24 -3.60 22,326.04 -7.89
钢丝 4,226.15 -7.38 4,563.03 -14.05 5,309.17 -7.89 5,763.65 -2.78
炭黑 3,071.02 -19.90 3,834.21 -24.39 5,071.34 -2.36 5,193.67 -3.09
水 3.64 0.00 3.64 0.83 3.61 0.84 3.58 0.00
电（元/千
0.62 -2.20 0.63 -3.08 0.65 0.00 0.65 0.00
瓦时）
蒸汽
108.76 -7.83 118.01 -2.84 121.46 -14.90 142.72 -1.30
0.7MPA
蒸汽
127.66 -5.97 135.77 -2.01 138.55 -13.40 159.98 -1.15
1.3MPA
蒸汽
137.86 -6.08 146.79 -1.83 149.53 -12.55 170.98 -1.08
2.4MPA
3、公司主要供应商情况
占当期总
采购金额
项目 供应商名称 供应内容 采购金额
（万元）
比例（%）
江苏兴达钢帘线股份有限公司 钢丝帘线 6,519.98 9.96
中国石化化工销售有限公司华北分公司 合成橡胶 5,925.62 9.05
普惠国际贸易（香港）有限公司 天然橡胶 3,187.33 4.87
2016 年 TATT WIN RUBBER INDUSTRIES SDN.
天然橡胶 3,102.10 4.74
1-3 月 BHD.
中国石油天然气股份有限公司华北化工销
合成橡胶 1,931.16 2.95
售分公司
合计 20,666.19 31.56
江苏兴达钢帘线股份有限公司 钢丝帘线 48,651.53 11.27
2015 年
普惠国际贸易（香港）有限公司 天然橡胶 30,614.68 7.09
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中国石化化工销售有限公司华北分公司 合成橡胶 29,873.77 6.92
山东贝斯特化工有限公司 炭黑 11,764.00 2.73
青岛汇鑫国际贸易有限公司 天然橡胶 11,743.87 2.72
合计 132,647.85 30.73
江苏兴达钢帘线股份有限公司 钢丝帘线 66,112.34 12.48
普惠国际贸易（香港）有限公司 天然橡胶 55,629.01 10.50
中国石化化工销售有限公司华北分公司 合成橡胶 48,304.99 9.12
2014 年
山东贝斯特化工有限公司 炭黑 19,457.18 3.67
美克森贸易有限公司 合成橡胶 18,686.11 3.53
合计 208,189.63 39.30
江苏兴达钢帘线股份有限公司 钢丝帘线 65,219.45 10.58
中国石化化工销售有限公司华北分公司 合成橡胶 46,651.37 7.57
青岛闽嘉国际贸易有限公司 天然橡胶 29,307.78 4.76
2013 年 青岛劲时通国际贸易有限公司 天然橡胶 28,226.58 4.58
CUC INTERNATIONAL TRADING(HK)
天然橡胶 27,266.40 4.42
LIMITED
合计 196,671.58 31.91
注：受同一控股股东、实际控制人控制的供应商，按合并口径计算采购金额。例如马来
西亚知知橡胶集团采购金额为合并计算 A1 橡胶有限公司、安盛橡胶有限公司等公司的采购
金额；河南双信炭黑有限公司和河南东信轮胎有限公司受同一人控制。
报告期内公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%的情况，公司与
主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系。公司与上述供应商之间不存在关
联关系，本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及主要关联方或持有
本公司 5%以上股份的股东均未在上述供应商中拥有权益。
（六）公司的环境保护及安全生产情况
公司历来非常重视安全生产与环境保护，建立了一套完备的安全生产管理控
制制度和环境保护制度，以及与此相关的安全生产、环保设施。公司未来将继续
保持与生产经营规模相匹配的安全生产和环境保护资金投入。
1、报告期内公司在环境保护及安全生产方面的支出情况
单位：万元
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
环境保护 570.13 2,895.73 2,653.48 2,703.81
安全生产 432.75 1,556.40 1,498.30 1,712.46
2、环境保护情况
公司高度重视环保工作，致力于构建“绿色产品+绿色制造+绿色供应链”
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的新型经济模式，在产品设计、材料选择、制造工艺、生产过程整个生产流程中，
力求将对生态环境的不利影响降到最小。例如公司在胶料混炼上采用“一步法多
机自动开炼式节能混炼工艺技术”，该技术可节约能耗 27%，胶料性能提升 15％
以上。2011 年公司被山东省人民政府授予“山东省节能先进企业”。
公司现有业务及募集资金投向均符合国家环保要求，严格按照国家及地方的
有关环保标准和规定执行。山东省环境保护厅对公司进行了上市环保核查，于
2012 年 5 月 18 日出具了鲁环函[2012]271 号《关于三角轮胎股份有限公司上市
环保核查的意见》：“本次核查范围：三角股份、华盛公司、华茂分公司、华达公
司。本次核查时段：2009 年 1 月 1 日～2011 年 12 月 31 日。本次募集资金投
向项目：三角股份年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项
目。核查时段内各公司执行了环境影响评价和“三同时”制度，各公司现有项目
符合国家相关产业政策的要求。各公司主要污染物能够达标排放。各公司环保设
施同步投运率均达到 95%以上。各公司使用的原料、辅料及产品中不含有国家法
律、法规、标准中禁用的物质，以及我国签署的国际公约中禁用的物质。各公司
一般工业固体废物和危险废物均依法进行了无害化处理。各公司环境管理制度较
健全，未发生环保信访和环境污染事故，未受到环保部门处罚。”
3、安全生产情况
公司自成立以来，一直将安全生产放在第一位。公司始终坚持“安全第一，
预防为主”的基本方针，严格遵守国家安全生产管理法律法规，建立了严格的安
全生产责任制度和各项安全生产制度。公司成立至今，没有因发生重大安全生产
事故而受到处罚的情形。
五、公司的主要固定资产
（一）公司的固定资产概况
截至 2016 年 3 月 31 日，经审计的主要固定资产情况如下：
类 别 固定资产原值（万元） 固定资产账面价值（万元） 成新率
机器设备 452,217.69 191,369.65 42.32%
房屋、建筑物 127,226.05 97,556.10 76.68%
电子设备及办公设备 9,556.74 3,450.78 36.11%
运输工具 3,586.28 852.82 23.78%
合 计 592,586.76 293,229.35 49.48%
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（二）公司拥有的房屋及建筑物
截至本招股书签署日，公司拥有的房屋及建筑物共 19 处，总建筑面积为
277,381.15 平方米，具体情况如下：
建筑面 是否
序号 所属公司 用途 房屋所有权证编号 坐 落
积（m ） 抵押
1 三角股份 办公 威房权证字第 s0012969 号 青岛中路-56-1 号 2,816.97 否
2 三角股份 工业 威房权证字第 2006026582 号 海埠路-9 号 7,163.10 否
3 三角股份 工业 威房权证字第 2006026577 号 海埠路-11-2 号 7,163.10 否
4 三角股份 工业 威房权证字第 2006026573 号 海埠路-11-1 号 29.56 否
5 三角股份 工业 威房权证字第 2006026565 号 海埠路-附 9 号 29.56 否
6 三角股份 车间 威房权证字第 2011035730 号 青岛中路-56-29D 号 16,502.23 否
7 三角股份 商业 济房权证历字第 052238 号 历下区泺源大街 66 号 527.41 否
京房权证朝股份 06 字第 00205 朝阳区西坝河南路 3 号
8 三角股份 住宅 306.94 否
号 C 座 102
市南区东海中路 29 号
9 三角股份 住宅 青房地权市字第 365230 号 139.68 否
13 号楼 4 单元 1202 户
沪房地虹字（2012）第 006503 东大名路 948 号 2004
10 三角股份 办公 188.40 否
号 室
沪房地虹字（2012）第 006504 东大名路 948 号 2003
11 三角股份 办公 245.37 否
号 室
沪房地虹字（2012）第 006505
12 三角股份 办公 东大名路 948 号 601 室 358.24 否
号
13 华盛公司 综合仓库 威房权证字第 2011079142 号 凤林路-81-1 号 9,007.29 否
原材料加
14 华盛公司 威房权证字第 2011079227 号 凤林路-81-2 号 18,332.58 否
工车间
工程子午
15 华盛公司 威房权证字第 2011079966 号 凤林路-81-3 号 45,703.89 否
胎车间
16 华盛公司 炼胶车间 威房权证字第 2011079967 号 凤林路-81-4 号 45,062.78 否
立体仓
库、半钢
17 华盛公司 威房权证字第 2011079241 号 凤林路-81-5 号 87,066.62 否
子午胎车
间
18 华盛公司 食堂餐厅 威房权证字第 2012002470 号 凤林路-81-6 号 2,596.79 否
19 华盛公司 厂房 威房权证字第 2011079254 号 凤林路-81-7 号 34,140.64 否
注：公司位于华茂分公司工业园的高性能商用车胎车间、炼胶车间、原材料仓库等建筑
物已建成，目前尚未取得房屋所有权证，正在办理中。
（三）公司拥有的主要生产设备
截至 2016 年 3 月 31 日，公司及下属子公司拥有的主要生产设备如下：
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设备名称 数量 原值（万元） 净值（万元） 成新率%
胎侧胶芯压出辅线 1 615.33 284.38 46.22%
TMS 系统电控系统 2 281.19 182.04 64.74%
TMS 一次法低温炼胶系统 1 825.53 439.94 53.29%
X 光机 5 2,018.21 1,300.71 64.45%
薄胶片压延生产线 1 367.90 169.85 46.17%
裁断机 14 16,632.93 10,985.86 66.05%
裁断压出辅线 1 658.40 377.56 57.35%
成品检测线 1 692.56 281.35 40.63%
成品胶料先入先出输送系统 1 217.95 145.48 66.75%
成品胶料自动输送系统 1 217.95 126.50 58.04%
成品胎输送系统 1 603.20 515.57 85.47%
成型机 13 6,961.44 4,260.36 61.20%
成型机组 2 3,139.88 778.26 24.79%
单辊筒垫胶生产线 1 603.67 511.61 84.75%
单模硫化机 3 2,442.61 1,302.44 53.32%
低温连续炼胶系统 1 666.55 444.92 66.75%
低压柜 2 1,790.25 471.65 26.35%
动平衡检测机 4 999.54 910.66 91.11%
二期 TMS 1 684.49 278.07 40.63%
二期离心式空压机 1 109.40 64.36 58.83%
钢丝带束层裁断机 2 2,288.69 713.52 31.18%
钢丝帘布压延机 1 952.31 910.55 95.62%
钢丝圈缠绕机 2 1,906.82 1,209.86 63.45%
钢丝压延锭子架 1 264.86 245.80 92.80%
挤出机 2 352.67 116.21 32.95%
胶囊硫化机 2 218.80 104.34 47.69%
胶片冷却装置 8 1,075.51 893.85 83.11%
胶芯热帖生产线 1 356.64 302.38 84.79%
均匀性动平衡检测机 5 1,652.18 613.77 37.15%
开炼机 26 2,798.82 2,497.99 89.25%
帘布裁断机 2 1,835.28 571.36 31.13%
两鼓成型机 4 1,562.92 746.30 47.75%
两用压延机 1 2,770.10 556.66 20.10%
硫化机 183 27,689.89 21,040.90 75.99%
密炼机 20 16,754.72 10,285.68 61.39%
内衬层生产线 1 3,017.19 2,953.87 97.90%
气力输送系统 3 510.94 494.76 96.83%
热帖 1 464.09 320.81 69.13%
三复合挤出机 12 10,235.49 6,091.12 59.51%
三鼓成型机 14 7,180.61 3,968.94 55.27%
三角胶芯（热帖）生产线 1 246.34 135.18 54.88%
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上辅机系统 12 3,191.36 2,418.97 75.80%
试验机床 1 559.83 440.17 78.63%
双复合挤出机 1 312.65 144.34 46.17%
双挤出内衬层生产线 1 3,469.35 1,848.87 53.29%
双螺杆挤出机 5 1,527.18 1,338.74 87.66%
双模定型硫化机 30 3,127.08 1,486.58 47.54%
丝帘布压延锭子架 1 608.47 121.95 20.04%
胎动平衡检测机 1 312.63 293.38 93.84%
胎面缠绕机 1 540.21 134.15 24.83%
胎面打卷生产线 1 267.67 142.65 53.29%
胎面卷取压出辅线 1 494.52 285.04 57.64%
胎面压出辅线 5 2,856.05 1,804.76 63.19%
胎胚输送喷涂系统 1 1,212.77 377.48 31.13%
胎胚输送线 1 1,196.91 637.85 53.29%
炭黑大储仓 1 309.36 140.37 45.38%
炭黑气力输送 1 371.79 168.70 45.38%
橡胶切粒机 2 1,575.37 1,219.94 77.44%
修毛检查 X 光系统输送部分 1 484.67 228.29 47.10%
压出线 1 555.60 172.93 31.13%
压延机 1 1,847.97 1,808.96 97.89%
液压硫化机 99 25,621.20 25,080.04 97.89%
一次法成型机 20 27,198.83 8,431.28 31.00%
一次法四鼓成型机 11 22,891.99 22,408.96 97.89%
原胶自动化立体库 1 477.84 375.70 78.63%
子午胎打磨机 1 160.15 149.43 93.31%
自动化立体仓库系统 1 1,872.31 760.62 40.63%
小药自动配料系统 10 1,538.57 1,224.56 79.59%
合计 561 229,246.17 152,250.14 66.41%
六、公司的主要无形资产
（一）商标
截至本招股意向书签署日，公司使用的商标具体如下所示：
1、国内注册商标
序号 商 标 商标类别 注册号 有效期限
1 12 510849 2020-1-29
2 12 735907 2025-3-20
3 12 735906 2025-3-20
4 12 1487109 2020-12-6
1-1-193
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 商 标 商标类别 注册号 有效期限
5 12 1547553 2021-3-27
6 35 3056672 2024-2-13
7 12 1267046 2019-4-20
8 12 1562066 2021-4-27
9 12 1562067 2021-4-27
10 12 1653944 2021-10-20
11 12 1653943 2021-10-20
12 12 1661961 2021-11-6
13 12 1661965 2021-11-6
14 12 1661962 2021-11-6
15 12 1661964 2021-11-6
16 12 1802214 2022-7-6
17 12 3037709 2023-2-6
18 12 3037708 2023-2-6
19 12 3065169 2023-3-6
20 12 3065167 2023-3-6
21 12 3065168 2023-3-6
22 12 3065166 2023-3-6
23 12 3065165 2023-3-6
24 12 3211402 2023-7-27
25 12 1657863 2021-10-27
26 12 1661966 2021-11-6
27 12 1661963 2021-11-6
28 12 1669982 2021-11-20
29 12 1654000 2021-10-20
1-1-194
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 商 标 商标类别 注册号 有效期限
30 12 1653998 2021-10-20
31 12 1653999 2021-10-20
32 12 1669983 2021-11-20
33 12 1669981 2021-11-20
34 12 3083340 2023-3-13
35 12 3083341 2023-3-13
36 12 3103494 2023-3-13
37 12 1558986 2021-4-20
38 12 6434768 2020-3-13
39 12 6464664 2020-3-13
40 12 6596453 2020-3-27
41 12 6894093 2020-5-6
42
万 路 达 12 6894091 2020-5-6
43 12 7187742 2020-7-27
44 12 7187741 2020-7-27
45 12 7187740 2020-7-27
46 12 7187739 2020-7-27
47 12 7187738 2020-7-27
48 12 7187766 2020-7-27
49 12 7187765 2020-7-27
50 12 7187764 2020-7-27
51 12 7187763 2020-7-27
1-1-195
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 商 标 商标类别 注册号 有效期限
52 12 7229535 2020-7-27
53 驭 尚 12 8497752 2021-7-27
54 驭 逸 12 8497753 2021-7-27
55 驭 酷 12 8497755 2021-7-27
56 驭 骋 12 8497756 2021-7-27
57 驭 强 12 8497758 2021-7-27
58 驭 畅 12 8497759 2021-7-27
59 12 8537415 2021-8-13
60 驭 翔 12 8497754 2021-9-6
61 12 9173710 2022-4-27
62 12 9173709 2022-6-6
63 12 6894092 2020-5-6
64 12 10406293 2023-4-27
65 12 11792129 2024-5-6
66 12 11792223 2024-5-6
67 12 14142928 2025-7-13
68 12 14142929 2025-7-13
2、海外注册商标
公司在海外一共拥有 9 个注册商标，在海外主要国家和地区完成了商标注
册。
为确保部分海外商标所有权的完整性，2011 年 4 月公司与三角集团签订商
标权转让协议，受让三角集团在海外 16 个国家注册的 2 项商标。截至本招股意
向书签署日， 商标的过户手续还有 3 个国家未完成，其中
伊拉克已出具官方受理通知书，尚有 2 个国家（加纳、阿富汗）未获得官方受理
1-1-196
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
证明。根据中国贸易促进委员会专利商标事务所 2012 年 6 月 26 日出具的《证明》，
截至当日因上述两国官方效率较慢，无法获得官方受理证明。公司目前正责成商
标代理机构加快海外商标过户手续的办理工作。公司在上述两国的销售迄今未受
到任何不利影响，2014 年公司在加纳、阿富汗的销售额为 2,281 万元，占当期营
业收入的 0.25%。因不可抗力造成的部分商标所有权不完整，对公司整个资产完
整性、经营独立性亦不构成重大影响。
（二）专利
1、发明专利
截至本招股意向书签署日，公司拥有的发明专利共有 59 项，具体如下：
序号 专利名称 专利权人 专利号 授权公告日
1 工程子午胎坯胎的成型方法 三角股份 ZL200510044564.6 2007-7-4
柔性流水线工程子午胎生产成型
2 三角股份 ZL200610068540.9 2008-8-27
工艺
3 辅机并联式一段法炼胶方法 三角股份 ZL200610171068.1 2008-7-2
四鼓式二次法巨型工程子午胎生
4 三角股份 ZL200610171067.7 2008-7-2
产成型工艺
工程子午胎胎体帘布/带束层组
5 三角股份 ZL200710013359.2 2009-11-18
合式裁断工艺
两鼓式一次法巨型工程子午胎生
6 三角股份 ZL200710013358.8 2009-7-22
产成型工艺
多鼓移动式巨型工程子午胎生产
7 三角股份 ZL200710016691.4 2009-7-22
成型工艺
8 全钢载重子午胎胎胚成型工艺 三角股份 ZL200710016692.9 2009-7-22
9 双工位串联组合式密炼机 三角股份 ZL200710116412.1 2010-3-3
10 开炼机自动炼胶工艺 三角股份 ZL200710116415.5 2010-3-3
11 碎胶喂料炼胶方法 三角股份 ZL200710116413.6 2009-7-22
12 原胶破碎机 三角股份 ZL200710116414.0 2009-9-30
13 胶片切粒机 三角股份 ZL200710116416.X 2009-9-30
14 抛射式轮胎快速合流装置 三角股份 ZL200810139113.4 2010-5-12
15 轮胎快速分流装置 三角股份 ZL200810139108.3 2010-5-12
16 划出式轮胎快速分流装置 三角股份 ZL200810139109.8 2010-5-12
17 递送式轮胎硫化上线装置 三角股份 ZL200810139112.X 2010-6-23
18 活页布兜式胎坯车 三角股份 ZL200810139110.0 2010-10-13
19 自动拆垛式轮胎试验机上胎装置 华盛公司 ZL200810238511.1 2010-10-13
20 轮胎成型鼓装卸专用电动车 三角股份 ZL200810238508.X 2011-4-6
21 助推式轮胎硫化上线装置 华盛公司 ZL200810238512.6 2011-7-27
22 组群硫化设备进行轮胎定型、硫 三角股份 ZL 201110116414.7 2013-2-13
1-1-197
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 专利名称 专利权人 专利号 授权公告日
化的方法
全钢丝载重子午胎缠绕贴合钢丝
23 三角股份 ZL 201110055416.X 2013-3-27
冠带条的生产方法
子午线轮胎全自动柔性生产方法
24 三角股份 ZL201010608686.4 2013-4-24
（TRS）
柔性自动生产线式全钢丝载重子
25 三角股份 ZL201010608687.9 2013-4-24
午胎成型方法
26 工程子午胎三维缠绕方法 华盛公司 ZL201110229453.8 2013-10-23
27 耐老化轮胎帯束层橡胶组合物 三角股份 ZL201210207289.5 2014-3-12
抗硫化返原的胎肩垫胶橡胶组合
28 三角股份 ZL201210207306.5 2014-3-12
物
地下采矿用铲运机轮胎胎面橡胶
29 三角股份 ZL201210131553.1 2014-3-26
组合物
30 出租车专用胎胎面橡胶组合物 三角股份 ZL201210131503.3 2014-4-9
节油型半钢子午线轮胎胎面橡胶
31 三角股份 ZL201210131534.9 2014-4-9
组合物
含改性橡胶的充气轮胎橡胶组合
32 三角股份 ZL201210207308.4 2014-4-9
物
全钢丝载重子午胎一次法三鼓成
33 三角股份 ZL201110346765.7 2014-4-16
型方法
高模量低蠕变充气轮胎胎体过渡
34 三角股份 ZL201210131525.X 2014-4-16
层橡胶组合物制备方法
具有高气密性的轮胎气密层橡胶
35 三角股份 ZL201210207293.1 2014-5-14
组合物
36 带内支撑体的胎胚存放托盘 三角股份 ZL 201110419943.4 2014-7-9
37 轮胎胎面底层橡胶组合物 三角股份 ZL 201210131541.9 2014-7-16
38 轮胎胎面橡胶组合物 三角股份 ZL 201210131511.8 2014-7-16
39 轮胎胎肩垫橡胶组合物 三角股份 ZL 201210131515.6 2014-7-16
硬质矿区使用的轮胎胎面橡胶组
40 三角股份 ZL 201210131531.5 2014-7-16
合物及其生产方法
41 巨型工程子午线轮胎硫化方法 三角股份 ZL 201210131521.1 2014-9-17
42 半钢轮胎橡胶硫化方法 三角股份 ZL 201210131524.5 2014-10-8
43 胚胎自动贴条码装置 三角股份 ZL 201210398446.5 2015-4-8
44 低滚动阻力轮胎胎面橡胶组合物 三角股份 ZL 201310045998.2 2015-6-10
三角股份 北
45 余热利用的轮胎硫化预热装置 ZL 201310203181.3 2015-9-23
京化工大学
46 轮胎成型工序胎面压辊装置 三角股份 ZL 201310271337.1 2015-9-23
三角股份 北
47 电磁感应加热轮胎硫化外模具 ZL 201410664895.9 2015-9-23
京化工大学
48 混炼胶供胶装置 三角股份 ZL 201310170990.9 2015-9-30
49 加硫开炼辊投药装置 三角股份 ZL 201310171133.0 2015-9-30
50 二硫或多硫低聚氨基酸及其制备 三角股份 ZL 201410047513.8 2015-11-18
1-1-198
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 专利名称 专利权人 专利号 授权公告日
方法
51 制备低聚氨基酸的方法 三角股份 ZL 201310046043.9 2015-12-9
三角股份 北
52 具有限位功能的轮胎直压模具 ZL 201410665210.2 2015-12-30
京化工大学
轮胎直压成型电磁感应加热硫化 三角股份 北
53 ZL 201310204881.4 2016-1-6
方法及其专用内模 京化工大学
三角股份 北
54 轮胎内腔电磁加热硫化装置 ZL 201310203304.3 2016-1-6
京化工大学
缩短半钢丝越野子午线轮胎成型
55 三角股份 ZL 201410664688.3 2016-1-20
机工装更换时间的方法
热源温度分段可控的轮胎电磁加 三角股份 北
56 ZL 201310203030.8 2016-3-2
热硫化装置 京化工大学
三角股份 北
57 轮胎电磁感应硫化装置 ZL 201310203029.5 2016-3-2
京化工大学
华盛公司、
ZL
58 轮胎硫化内模具 北京化工大 2016-5-11
201310575159.1
学
耐热老化的硫化水胎胎体橡胶组 ZL
59 三角股份 2016-5-11
合物 201410534162.3
2、实用新型、外观设计专利
截至本招股意向书签署日，公司拥有的实用新型专利共有 81 项；拥有外观
设计专利共有 155 项，其中国内外观设计专利 131 项，国外外观设计专利 24 项。
（三）土地使用权
公司对与公司业务及生产经营相关的土地均依法享有使用权。截至 2016 年
3 月 31 日，公司拥有 32 宗土地使用权，全部为出让土地，具体情况如下：
序 是否设
所属企业 土地证号 坐落 面积（m2） 终止日期
号 定抵押
威工业新区国用 草庙子镇李
1 三角股份 484,421 2058-1-17 否
（2008）第 25 号 俚公路北侧
草庙子镇棋
威新区国用（2011）
2 三角股份 山路北、金华 32,389 2060-12-8 否
第 042 号
北路东
草庙子镇棋
威新区国用（2011）
3 三角股份 山路北、金华 25,843 2060-12-8 否
第 043 号
北路东
1-1-199
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
工业新区（草
威新区国用（2012） 庙子镇）台湾
4 三角股份 13,879 2061-6-26 否
第 12 号 路北、金华北
路西
威经技区国用
5 三角股份 （2006）第 Z-032 海埠路南 15,463 2048-10-7 否
号
草庙子镇棋
威新国用（2013）
6 三角股份 山路北、金华 15,071 2062-10-16 否
第 028 号
北路西
威新国用（2013） 草庙子镇台
7 三角股份 第 029 号 湾路北、金华 9,697 2062-8-15 否
北路西
威新国用（2013） 草庙子镇台
8 三角股份 第 030 号 湾路北、金华 28,773 2062-8-15 否
北路西
威经技区国用 博通路南海
9 华盛公司 203,730 2054-6-21 否
（2004）第 3071 号 轮橡胶厂西
威经技区国用
青岛路西,南
10 华盛公司 （2007）第 D-100 26,074 2056-12-30 否
曲埠村
号
威经技区国用
经区出口加
11 华盛公司 （2011）第 Z-010 55,812 2046-5-8 否
工区
号
威经技区国用
青岛路西珠
12 华安公司 （2011）第 D-045 10,158 2043-12-10 否
海路南
号
草庙子镇台
威新国用（2013）
13 三角股份 湾路北、温州 41,980 2063-5-7 否
第 100 号
路东
文登市南海
文国用（2014）第
14 三角股份 新区龙泰路 69,292 2062-10-28 否
110001 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
15 三角股份 新区龙泰路 60,935 2062-10-28 否
110002 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
16 三角股份 新区龙泰路 66,668 2062-10-28 否
110003 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
17 三角股份 新区龙泰路 69,747 2062-10-28 否
110004 号
东、阳光路北
1-1-200
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
文登市南海
文国用（2014）第
18 三角股份 新区龙泰路 80,717 2063-10-24 否
110012 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
19 三角股份 新区龙泰路 63,927 2063-10-24 否
110013 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
20 三角股份 新区龙泰路 66,744 2063-10-24 否
110014 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
21 三角股份 新区龙泰路 70,117 2063-10-24 否
110015 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
22 三角股份 新区龙泰路 67,134 2063-10-24 否
110016 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
23 三角股份 新区龙泰路 81,531 2063-10-24 否
110017 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
24 三角股份 新区龙泰路 70,771 2063-10-24 否
110018 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
25 三角股份 新区龙泰路 43,555 2063-10-24 否
110019 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
26 三角股份 新区龙泰路 85,278 2063-10-24 否
110020 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
27 三角股份 新区龙泰路 75,369 2063-10-24 否
110021 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
28 三角股份 新区龙泰路 67,183 2063-10-24 否
110022 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
29 三角股份 新区龙泰路 28,117 2063-10-24 否
110023 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
30 三角股份 新区龙泰路 57,381 2063-10-24 否
110024 号
东、阳光路北
文登市南海
文国用（2014）第
31 三角股份 新区龙泰路 69,937 2063-10-24 否
110025 号
东、阳光路北
1-1-201
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
经济技术开
威经国用（2015）
32 华盛公司 发区青岛路 11,628 2065-5-28 否
第 062 号
西、博通路南
（四）软件著作权
截至本招股意向书签署日，公司拥有计算机软件著作权 3 项，具体如下：
序
软件名称 著作权人 登记号 取得方式 首次发表日期
号
三角轮胎硫化工序上位
1 三角股份 2009SR052484 原始取得 2009-5-10
生产管理系统软件 V1.0
SGL-WH 子午胎结构设
2 三角股份 2011SR063827 受让 2005-10-17
计软件 V1.0
三角集团轮胎有限元分
3 三角股份 2011SR063829 受让 2003-02-08
析结果后处理软件 V1.0
（五）专有生产技术
1、商用车子午胎制造技术
该技术是在引进和消化吸收皮列里技术的基础上，不断改进和自主开发新配
方、新工艺和新产品而来，在国内处于领先水平。
2、乘用车子午胎制造技术
该技术是综合多家国际知名企业产品设计和制造工艺等技术特点，结合自主
创建的 WH 设计方法以及信息化方案自主研发而成。
3、子午工程胎制造技术
公司与天津赛象科技股份有限公司共同研发工程机械子午线轮胎的成套工
艺技术和设备，形成系列化、规模化子午工程胎生产体系。其中“巨型工程子午
线轮胎成套生产技术与设备开发”项目获得国家科技进步一等奖。
4、斜交工程胎制造技术
该技术系自主研制和开发,主要包括产品设计、配方设计、生产工艺及生产
流程方面的应用技术。
七、公司拥有的特许经营权
截至本招股意向书签署日，公司取得《通用装备维修器材设备承制单位注册
证书》；公司的全资子公司华安公司取得鲁交运管许可威字 371001000004《道路
1-1-202
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
运输经营许可证》、鲁交运管许可威字 371000000321《道路运输经营许可证》；
公司控股子公司华达公司取得鲁交运管许可威字 371081020293《道路运输经营
许可证》。
八、公司的技术与研发情况
（一）公司的核心技术及其来源情况
公司拥有的主要核心技术及其来源情况如下：
序号 核心技术名称 所有权 技术来源 技术水平 成熟程度
巨型工程子午线轮胎成
1 公司 自主研发 国际领先 产业化
套生产技术与设备开发
橡胶加工一步法多机自
2 动开炼式节能混炼工艺 公司 自主研发 国内领先 产业化
技术
WH 设计方法和 WH 关键
3 公司 自主研发 国内领先 产业化
参数方针设计软件
1、巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发
该项目创新了产品设计体系，解决巨型子午工程胎单层钢丝胎体在恶劣路
况、重载高速行驶对产品性能的极高要求；创新了配方体系，突破特粗钢丝与橡
胶粘合性低、硫化不均等关键技术难题；发明了三段七鼓核心成型工艺，攻克复
杂结构、超大超厚部件自动组合、准确集成的关键工艺瓶颈；创新了系列化大型
成套生产设备，实现低成本建厂、大规模产业化生产。该项目打破国际技术封锁，
获 4 项国家发明专利，是轮胎行业重大技术创新。目前已成功开发了 40.00R57
和 46/90R57 规格的国内最大的巨型子午工程胎，下一步重点发展 63 吋规格产品，
发挥公司在该领域先行一步的优势和自主创新的优势，扩大在跨国公司的原配胎
市场体系中的份额。经国外多家权威机构检测和全球最大的工程机械制造厂商卡
特彼勒、沃尔沃等的配装使用，公司巨型子午工程胎的综合技术指标达到国际先
进水平。
2、橡胶加工一步法多机自动开炼式节能混炼工艺技术
该技术形成一次密炼多机开炼橡胶加工新工艺，实现了橡胶行业关键性的技
术突破。开发橡胶加工一步法自动开炼式低温加硫混炼工艺技术并研制专用下辅
机系统，取代高温密炼式多段混炼，可提高生产效率 200%以上，提高胶料性能
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15%以上。该技术取代传统密炼机高温热排冷却、再重复加硫混合的四段以上炼
胶，解决了传统工艺多台密炼机炼胶，将多道工序炼胶，实现一次法完成。该技
术由传统热炼技术转变为低温混炼技术，全密闭式炼胶转变为半开放式炼胶，大
幅降低用电及蒸汽等能源消耗。该技术于 2010 年 10 月获得中国石油和化学工业
联合会科技进步一等奖。
3、WH设计方法和WH关键参数方针设计软件
该设计方法及软件抛弃了传统的经验取值方法及流行的纯轮廓数学模型优
化方法，而是以经典的虚功原理作为基础，自主创新了以轴面对称、回转体形状
的轮胎整体建立数学模型，根据不同部件及材料配方划分为有限元实体模型，以
轮胎与车辆配合的参数作为边界条件，借助于工作站计算模拟胎肩、胎圈、胎体、
带束层等各部位在不同载荷、不同速度条件下的应力场、应变场、断面及整体变
形、接地面形状及压力分布、温度场及生热状况等。
（二）公司研究与开发情况
1、研发机构设置情况
（1）公司的技术研发创新与质量管理中心，主要负责新技术研发和产品设
计，是公司核心技术和自主创新能力来源的核心机构。中心设有四个产品研发中
心（分别覆盖商用车、乘用车、工程机械车辆等所需的轮胎产品）、轮胎创新中
心、设备工装研发中心、技术法规室和办公室。组织架构如下图所示：
（2）轮胎设计与制造工艺研究院：2012 年 11 月，公司成立三角轮胎股份
有限公司威海轮胎设计与制造工艺研究院。主要从事轮胎研发、销售；轮胎工艺、
轮胎机械设备、轮胎原辅材料、轮胎检验试验相关技术的研发；轮胎技术信息、
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咨询服务。
（3）三角美国技术公司：2011 年 8 月，公司在美国成立三角美国技术公司
（英文名称：A3T LLC），努力打造轮胎行业前沿技术的国际研发平台。成立美
国研发中心，面向全球市场，全力进行新产品、新材料和新工艺的开发工作，力
争使公司的技术水平能站在世界前沿。
（4）轮胎制造技术与材料研究所：2013 年 5 月，华盛公司成立轮胎制造技
术与材料研究所。主要从事子午线轮胎及橡胶制品的研究和销售；橡胶工程技术
服务及咨询服务。
（5）对外技术合作：公司与北京化工大学、天津大学、北京橡胶工业研究
设计院、同济大学等国内知名院校和科研院所开展长期战略合作，重点从事生物
环保型战略性新材料开发、低滚动阻力配方设计和产品开发、新工艺和装备开发、
巨胎产品研发、自动化信息化项目开发等轮胎橡胶行业前沿技术。
2、研发人员构成情况
截至2016年3月31日，公司拥有研发人员900人，其中高级工程师32人、工程
师218人、博士研究生6人、硕士研究生65人、外籍研发人员11人。
3、独立研发项目
目前发行人正在进行的独立研发项目情况如下：
序号 项目 应用领域 达成目标 所处阶段
1 46/90R57 TB599 巨型子午工程胎 产品 国内领先 小批量生产
2 49 英寸巨型工程子午胎产品性能提升 产品 国际先进 试生产
3 低碳经济、绿色生产新混炼工艺研究 生产工艺 国内领先 试生产
11R22.5 和 11R24.5 规格北美拖车轮位产品研
4 产品 国内领先 试生产
发
5 18.00R25 TB516S 有内胎轮胎研发 产品 国内领先 投产
335/80R18MPT TRY66 轻型高机动越野车配套
6 产品 国内领先 设计
轮胎开发
7 高性能乘用车冰雪地轮胎研发 产品 国内领先
批量生产
60 矿用自卸车专用新型轮胎 13.00R25 TL569
8 产品 国内领先 设计
的研制开发
9 高端商务车用轮胎的研发 产品 国内领先 试制
10 第三代冰雪地系列花纹的研发 产品 国内领先 试制
11 全钢子午胎耐热胎冠配方研究 配方 国内领先 试生产
12 53/80R63 TB599A 巨型子午工程胎 产品 国内领先 试制
13 乘用车胎 B/B 标签等级轮胎胎面配方开发 配方 国内领先 设计
14 TBR 商用车胎高里程配方开发 配方 国内领先 试制
15 冰雪地系列工程子午胎的研制开发 产品 国内领先 试制
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序号 项目 应用领域 达成目标 所处阶段
装载机专用 26.5R25 TB598S L-4 加深花纹开
16 产品 国内领先 试制
发
17 航空子午线轮胎研究与开发 产品 国内领先 设计
18 农业子午胎研发 产品 国内领先 设计
4、合作研发项目
目前所处
序号 项 目 应用领域 达成目标
阶段
材料配方和
同北京化工大学开展高性能轮胎内外模直压硫 试生产、在
1 工艺装备开 国际先进
化精密成型工艺及装备研发项目 研
发
同天津大学和天津摩托车质量监督检验所开展
2 产品开发 国内领先 在研
的轮胎噪声湿滑性能测试场地建设项目
3 轮胎噪声、花纹变形测试及噪声机理研究 基础研究 国内领先 在研
5、参与制定或修订的国家、行业标准
公司积极参与国家和行业标准的制定、修订工作，具体情况如下：
参与制定或修订的国家标准
序号 内容 进展
1 GB/T 21286-2007 充气轮胎修补 完成
2 GB 7063.1-2009 充气轮胎内胎 第 1 部分：汽车轮胎内胎 完成
3 GB/T26277-2010 轮胎电阻测量方法 完成
4 GB/T26276-2010 工程子午线轮胎无损检验方法 X 射线法 完成
GB/T29040-2012 汽车轮胎滚动阻力试验方法——单点试验和试验结
5 完成
果相关性
6 GB/T 18505-2013 汽车轮胎动平衡试验方法 完成
7 GB/T 18506-2013 汽车轮胎均匀性试验方法 完成
8 GB/T 521-2012 轮胎外缘尺寸测量方法\" 完成
9 GB 29449-2012 轮胎单位产品能源消耗限额 \" 完成
10 GB 9743-2015 轿车轮胎 完成
11 GB 9744-2015 载重汽车轮胎 完成
GB/T 18861-2012 汽车轮胎和摩托车轮胎滚动阻力试验方法 多点试
12 完成
验
13 GB/T29042-2012 汽车轮胎滚动阻力限值 完成
14 GB/T 29041-2012 汽车轮胎道路磨耗试验方法\" 完成
15 GB/T 30197-2013 工程机械轮胎 TKPH 值测试方法 完成
16 GB/T 30193-2013 工程机械轮胎耐久性能试验方法 完成
17 GB/T 30195-2013 汽车轮胎耐撞击性能试验方法 完成
18 GB/T 30198-2013 轮胎不圆度试验方法 完成
19 GB/T 30194-2013 农业轮胎滚动周长测试方法 完成
20 GB/T 30196-2013 缺气保用轿车轮胎 完成
21 GB/T13646-2013 橡胶 结合苯乙烯含量的测定 分光光度法 完成
22 GB/T13936-2014 硫化橡胶与金属粘合拉伸剪切强度测定 完成
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23 GB/T1689-2014 硫化橡胶耐磨性能的测定（阿克隆磨耗机法） 完成
24 GB/T16586-2014 硫化橡胶与钢丝帘线粘合强度的测定 完成
25 GB/T 30830-2014 工程车辆子午胎用钢丝帘线 完成
26 GB/T2981-2014 工业车辆充气轮胎技术规范 完成
27 GB/T2982-2014 工业车辆充气轮胎规格、尺寸、气压与负荷 完成
28 GB/T6326-2014 轮胎术语及其定义 完成
29 GB/T19390-2014 轮胎用聚酯浸胶帘子布 完成
30 GB/T2978-2014 轿车轮胎规格、尺寸、气压与负荷 完成
31 GB/T 2883-2015 工程机械轮辋规格系列 完成
32 GB/T 12939-2015 工业车辆轮辋规格系列 完成
33 GB/T 3487-2015 乘用车轮辋规格系列 完成
34 GB/T 9769-2015 轮辋轮廓检测 完成
35 GB/T 31961-2015 载货车和客车轮辋规格系列 完成
36 GB/T 4501-2016 载重汽车轮胎性能室内试验方法 完成
37 GB/T 19389-2016 载重汽车轮胎滚动周长试验方法 完成
38 GB/T 32789-2016 轮胎噪声测试方法转鼓法 完成
39 载重汽车轮胎规格、尺寸、气压与负荷 正在进行
40 轿车轮胎性能室内试验方法 正在进行
41 载重汽车轮胎湿路面相对抓着性能试验方法 正在进行
42 汽车轮胎激光散斑无损检测方法 正在进行
硫化橡胶在屈挠试验中温升和耐疲劳性能的测定 第 1 部分：基本原
43 正在进行
理
44 未硫化橡胶 用动态无转子流变仪测定流变性能 频率扫描法 正在进行
45 橡胶中防老剂的测定 气相色谱-质谱法 正在进行
46 未硫化橡胶 用圆盘剪切粘度计进行测定 第 1 部分：门尼粘度的测定 正在进行
47 胎圈用钢丝 正在进行
48 子午线轮胎用钢丝帘线 正在进行
49 汽车轮胎滚动噪声限值 正在进行
50 汽车轮胎湿路面抓着指数限值 正在进行
51 雪地轮胎冰雪路面性能试验方法（轿车轮胎） 正在进行
52 钢丝帘线试验方法 正在进行
53 轿车轮胎湿路面相对抓着性能试验方法 正在进行
54 刺扎防漏气保用汽车轮胎 正在进行
55 载重汽车轮胎雪地性能试验方法 正在进行
56 轮胎惯性滑行通过噪声测试方法 正在进行
57 轮胎规格互换指南 正在进行
58 轮胎使用与保养规程 正在进行
59 工程机械轮胎技术要求 正在进行
60 工程机械轮胎规格、尺寸、气压与负荷 正在进行
61 汽车轮胎静态接地压力分布试验方法 正在进行
62 充气轮胎物理性能试验方法 正在进行
63 汽车轮胎老化试验方法 正在进行
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未硫化橡胶 用圆盘剪切粘度计进行测定 第 4 部分：门尼应力松弛率 正在进行
64
的测定
65 橡胶 酸消化溶解法 正在进行
66 橡胶鉴定 红外光谱法 正在进行
67 实心轮胎耐久性试验方法 正在进行
68 轮胎高速均匀性试验方法 正在进行
69 轮胎力和力矩试验方法 正在进行
70 硫化橡胶 恒定形变压缩永久变形的测定方法 正在进行
硫化橡胶或热塑性橡胶 耐臭氧龟裂 测定试验箱中臭氧浓度的试验 正在进行
71
方法
72 硫化橡胶与单根钢丝粘合力的测定 抽出法 正在进行
73 硫化橡胶或热塑性橡胶 透气率的测定 第 1 部分 压差法 正在进行
热重分析法测定硫化胶 未硫化胶成分析第 3 部分：抽提后的烃橡胶 正在进行
74
卤化橡胶 聚硅氧烷类橡胶
75 全硫含量的测定 第 3 部分 自动分析仪法 正在进行
参与制定或修订的行业标准
序号 内 容 进展
1 SB/T 10468.1-2008 轮胎经销企业经营规范 管理要求 完成
2 HG/T 2186-2012 轮胎水压试验方法 完成
3 HG/T 2443-2012 轮胎静负荷试验方法 完成
4 HG/T 4625-2014 轮胎垫带 完成
5 HG/T 4626-2014 轮胎硫化胶囊 完成
6 HG/T 4953-2016 轮胎用射频识别 RFID 电子标签 完成
7 HG/T 4954-2016 轮胎用射频识别 RFID 电子标签植入方法 完成
8 HG/T 4955-2016 轮胎用射频识别 RFID 电子标签性能试验方法 完成
9 HG/T 4956-2016 轮胎用射频识别（RFID)电子标签编码 完成
6、公司未来的研发方向
公司正致力于构建“绿色供应链+绿色制造+绿色产品”的新型经济模式，
以技术研发驱动公司品牌建设，产品未来研发方向为新一代绿色、舒适、高性能
乘用车子午胎和低碳高性能的无内胎商用车子午线轮胎。具体从以下四个方面着
手：一是寻找天然橡胶和合成橡胶的新型替代材料，同时以环保原材料替代原有
的对环境有害的原材料，设计开发环境亲和度高、碳排放量低的绿色材料体系，
减少对不可再生资源的依赖，降低汽车油耗和碳排放；二是在生产制造环节采用
机器人设备和系统自动化技术，将工业工程与轮胎生产过程有机结合，降低 生产
过程的能源消耗，提高精度和生产效率，降低员工劳动强度；三是将电子信息技
术应用于轮胎设计、制造和使用等环节，监控产品的半成品、机台、操作人员等
全部过程信息，同时在使用过程中动态监控轮胎的压力、温度、速度等参数，确
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保产品安全可靠；四是开发概念轮胎和战略性新产品，包括航空轮胎、智能轮胎、
军用特种轮胎、农业子午线胎等产品。除高抓地性能、高操控性能、低噪声性能
等传统性能外，开发轮胎的缺气保用性能、自主驱动等智能性能。
（三）公司研发投入的情况
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
研发投入（万元） 10,901.25 43,530.69 52,503.51 60,484.48
营业收入（万元） 158,438.56 718,694.40 916,480.05 1,006,254.65
研发投入占营业收入
6.88 6.06 5.73 6.01
的比例（%）
（四）公司保持技术不断创新的机制和进一步开发的能力
1、公司推进全球化市场的技术创新机制
公司自成立以来，始终以科技创新的理念、行为为先导，积极打造新的生产
力。实施科技创新体制化管理战略，将其作为公司领先行业战略的一个有机组成
部分。公司的科技创新体制化主要包括三个方面：一是从课题选择立项、项目实
施、成果鉴定、成果向生产转化到科技人员考核和目标管理等环节的科技创新过
程管理体系；二是从技术引进消化吸收、合作科研、人才培育到全员创新的全面
科技创新能力培育体系；三是从公司领导到一线员工全员参与创新的体系。通过
三个体系的建设，形成了创新的文化氛围，建立了科技创新激励机制、科技创新
人才选拔和晋升机制、跨国高级专业人才引聘机制。
2、公司针对研发人员的激励措施
公司把人才战略作为推动事业发展的第一战略，把对人的管理、培养、激励
和开发作为事业发展的第一要务。
（1）对核心技术人员进行股权激励，使员工利益和公司利益趋于一致，提
高研发人员积极性、主动性和创造性，保持核心技术人员队伍的稳定性。
（2）为推进科技创新战略，打造创新式的技术研发团队，制定了专业技术
职称评定晋升方案，工程师序列从一级到专家分为六个等级，拓展专业技术人员
职业发展通道。
（3）健全激励和约束机制，增强科研团队活力和创造力。公司建立完善的
绩效评价体系，对员工个人贡献进行正确评估，支付合理酬劳。形成了鼓励创新、
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支持创新的良好氛围。
（4）制定了《技术创新项目管理办法》，对新产品开发、技术降本等课题进
行项目制管理。新产品开发项目负责人组织 APQP 小组进行推进。公司按照项
目的技术含量和效益情况年终进行评选和奖励。
（5）公司采取“送出去”和“引进来”的方式，开展科技人员培训工作。
3、公司目前的技术储备
公司坚持科研投入优先的资金分配原则，每年在新产品设计开发、工艺创新、
材料配方研究、试验检测、轮胎数字化设计以及轮胎性能仿真研究等方面投入充
足资金，为科技创新提供了可靠保障。在实施技术创新战略过程中，公司十分重
视产品的领先开发和技术储备工作，制定了“开发一代、生产一代、储备一代”
的产品技术发展战略。紧跟国际轮胎技术发展的趋势和方向，积极组织技术力量
研发具有世界先进水平的轮胎新材料、新装备、新工艺、新配方等技术，进行绿
色轮胎、缺气保用轮胎、宽断面轮胎等技术课题的研究，为创造新的增长点奠定
了技术基础。
目前的技术储备主要包括：
（1）轮胎行驶噪声研究项目
利用仿真技术研究轮胎噪声机理，通过节距优化、结构配方优化等方式降低
噪声。其中，开发了节距排序优化软件，建立基本轮胎花纹块拍打路面噪声模型，
该技术在商用车子午胎和乘用车子午胎新产品开发上应用。此创新研究方法正在
申请发明专利。公司已开发储备多款低噪声花纹。
（2）轮胎滚动阻力研究
公司已开发多个商用车胎和乘用车胎的低滚动阻力的储备配方，部分配方已
经经美国测试场测试，结果较好。预期滚动阻力将比目前产品降低 10%或以上，
按照欧洲轮胎分级标准接近提高 1 个等级，湿抓地性能大部分花纹产品达到 C
等级标准。商用车子午胎的 TRS01、TRD01 系列花纹的四个规格产品通过美国
SmartWay 滚阻认证，比正常轮胎滚阻系数低 20-30%。
（3）新材料开发
进行天然橡胶和合成橡胶的改性研究、骨架材料与橡胶粘合性能研究、高性
能轮胎气密层材料等研究开发工作。
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（4）极冷极热使用条件下轮胎的开发
进行生热低、耐热好的橡胶材料的开发应用研究，合理调整填充体系，增强
防护体系，合理调整硫化体系来达到胶料的低生热和强耐热性能。
通过采用天然胶、顺丁胶和加大填充油用量，来降低胶料的玻璃化温度；采
用含硅炭黑、炭黑补强体系，提高轮胎的防湿滑性能。
4、公司的核心技术人员
公司核心技术人员共 12 人，具体情况参见本招股意向书“第八节 董事、监
事、高级管理人员与核心技术人员”的相关内容。
九、发行人在境外进行生产经营及拥有境外资产的情况
为实施公司全球化战略，借助香港地区较低的融资成本和相对宽松的监管环
境，打造公司的海外投资和融资平台，2012 年 2 月 15 日，公司在香港设立全资
子公司三角轮胎（香港）有限公司，注册资本 100 万美元。目前该公司主要开展
资金筹措，轮胎、各类材料和设备的进出口贸易等业务。截至 2016 年 3 月 31
日，三角香港公司总资产为 1,179.26 万元，净资产为 850.44 万元，2016 年 1-3
月净利润为-1.50 万元。
为打造公司国际化研发平台，使公司的技术研发水平与国际先进水平保持同
步，2011 年 4 月 25 日，公司在美国俄亥俄州设立全资子公司三角美国轮胎技术
中心有限公司，注册资本 100 万美元，面向全球市场，全力进行新产品、新材料
和新工艺等轮胎前沿技术的的开发工作。目前该公司主要开展轮胎新产品的研
发，新材料和新工艺的优化改进，美国轮胎市场的售后技术服务，美国轮胎市场
新产品、新技术的信息收集等业务。截至 2016 年 3 月 31 日，三角美国技术公司
总资产为 122.58 万美元，净资产为-404.87 万美元，2016 年 1-3 月净利润为-45.43
万美元。
十、公司的质量控制情况
（一）公司执行的质量控制标准
标准代码 执行的质量标准 标准性质
GB 9744-2015 载重汽车轮胎 国家标准
GB/T 1190-2009 工程机械轮胎技术要求 国家标准
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标准代码 执行的质量标准 标准性质
GB/T 1192-2008 农业轮胎 国家标准
GB/T 2981-2014 工业车辆充气轮胎技术条件 国家标准
GB 9743-2015 轿车轮胎 国家标准
Q/1002SJG 001-2014 充气轮胎内胎 企业标准
Q/1002SJG 002-2014 工程机械轮胎 企业标准
Q/1002SJG 003-2014 垫带 企业标准
Q/1002SJG 004-2014 载重汽车翻新轮胎 企业标准
Q/1002SJG 006-2013 全钢丝载重汽车子午线轮胎 企业标准
Q/1002SJG 008-2013 轿车子午线轮胎 企业标准
Q/1002SJG 009-2013 工程子午线轮胎 企业标准
Q/1002SJG 010-2013 半钢丝载重汽车子午线轮胎 企业标准
Q/1002SJG 011-2013 越野、多用途及特种汽车子午线轮胎 企业标准
Q/1002SJG 013-2013 军用及特种车辆车轮总成 企业标准
（二）公司已取得的质量认证
公司已通过 ISO9001、ISO/TS16949 质量管理体系认证、武器装备质量体系
认证。
目前公司通过的轮胎产品认证包括：中国 CCC（轮胎行业 01 号证书）、美
国 DOT、欧盟 ECE、巴西 INMETRO、海湾 GCC、印度尼西亚 SNI、尼日利亚
SONCAP、南非 SABS、阿根廷 CHAS、美国 SmartWay、欧盟标签法令等认证。
（三）公司的质量控制措施
公司的质量管理包括质量体系管理和现场质量控制。质量体系管理包括质量
管理体系的日常维护、内外审的组织和协调、产品的行业认证及安全认证等。现
场质量管理包括从原材料、半成品、成品及出货的全过程检验；计量体系的建立
和计量器具的维护及检验；原材料和半成品的化验及管理；现场质量数据的统计
分析和质量改进工作。
公司在华茂分公司、华阳分公司建成了从原材料到生产制造到产品销售全过
程采用RFID和条码技术的MES信息化系统。将胶料检测，压出工艺参数，硫化
过程控制，X光检测，动平衡检测等过程的全部信息自动收集保存，真正实现了
全过程控制，通过每条轮胎唯一的身份识别号“条码”，可以检索到此条轮胎的
整个生产周期的全部过程信息，将传统轮胎厂一个个分离的质量控制环节，通过
信息化手段形成了智能化的整体系统。
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质量管理部门配备专职管理人员、检验和化验人员，全部经过严格的产品工
艺技术要求及质量管理要求和实际操作的技能培训并通过上岗资格考核，技能熟
练。本公司对产品的质量控制贯穿产品策划、检验和测量、设计开发、采购管理、
生产和售后服务全过程。
（四）公司的质量纠纷解决措施
1、国内市场
公司客户服务部门负责售前、售中和售后服务工作的管理、协调以及信息反
馈；生产中心负责按客户中心的要求，及时反馈质量改进信息，以及提供人员的
支持。具体措施如下：
（1）市场服务团队及服务网络支持
为向全国市场用户提供及时、快捷和全方位的服务，公司建立了以品牌建设
为核心，以服务客户为中心的营销与服务一体化运营体系，成立专职市场服务团
队服务于各省市地区。公司总部设立400服务热线（400-0631-096），24小时服
务人员值班，可为不同市场客户及时提供技术和销售服务。
（2）市场服务诉求处理及预防性方案
①建立《顾客需求管理制度（试行）》，根据市场用户投诉的接收、登记、跟
踪、回复等程序要求，专人登记台帐管理，通过委托服务及自行现场服务模式，
及时现场鉴定理赔，并对车况、路况使用保养等向客户进行答疑。
②销售部门每月对所有诉求情况进行汇总、评价，确保各投诉情况形成闭环，
达到提高市场用户投诉处理效率和提升顾客满意度的目的。
③为及时掌握市场信息，持续改进服务意识，听取市场对产品质量、售后服
务等其他方面意见和建议，建立《主机厂、服务站交流、走访制度》，分类定期
进行拜访交流，并针对市场反馈问题，及时提出改善意见，做到持续改进。
④按照《外部顾客满意过程控制程序》定期进行满意度调查，对国内用户调
查表进行汇总分析，并根据不满意因素情况，向责任部门下达《整改通知》限期
整改，根据不满意因素的满意度趋势，对整改效果进行验证。
公司根据《轮胎使用与保养规程》（国家标准 GB/T9768）、商务部《轮胎理
赔 技 术 规 范 》（ SB/T10468.2-2012 ） 和 《 轮 胎 理 赔 鉴 定 人 员 专 业 技 术 要 求 》
（SB/10935-2012）等建立了各类轮胎的理赔技术标准和管理规定。以国内商用
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车轮胎为例，故障轮胎的处理流程如下：
2、国际市场
全球贸易与市场网络建设中心服务部门负责售前、售中和售后市场服务工作
的管理、协调以及信息反馈；在销售行为发生之前了解市场对产品的具体要求，
使用环境情况等问题，为市场提供适合的产品。在市场反馈质量问题发生时，协
调公司的场地服务工程师进行现场查看，或者委托经销商提供具体相关信息，反
映给技术部门确定赔偿方案，并由技术质量部门进行改进。具体措施如下：
（1）市场服务团队及服务网络支持
为向国际市场用户提供及时、快捷和全方位的服务，公司全球贸易与市场网
络建设中心下成立了服务处，统一协调国际市场的服务工作。同时，在不同的市
场区域建立服务机构，聘用当地人才做好服务工作，例如在印度市场，欧洲市场
等地聘用服务工程师。另外，为了保障不同市场区域的服务工作的顺利进行，和
各区域主要销售商合作进行市场服务工作，例如在印度尼西亚、俄罗斯、意大利、
南非、美国、澳大利亚等地由经销商聘用工程师，公司提供相应的定期培训，为
公司在国际市场做好产品服务。
（2）市场服务诉求处理及预防性方案
①制定了《轮胎使用环境调查表》，销售前根据市场用户提供的现场使用情
况，确定相应的轮胎品种，保证产品与实际使用情况的吻合。
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②制定了《出口轮胎理赔服务管理规定》，在实际发生失效轮胎的情况下，
由服务处将失效轮胎的具体情况、数据、轮胎编号、照片等资料收集后进行初步
判定，确实由于质量原因引起的，提交相应产品线质量工程师最终认定后按照程
序进行理赔。
③制定了《子午工程胎国际配套市场质量担保书》和《子午工程胎国际维修
市场质量担保书》，为子午工程胎这一特殊产品的售后理赔工作制定了标准。
④建立了《现场工程师培训管理办法》，按照办法的规定对公司在不同市场
区域聘任的服务工程师和经销商自行聘任的工程师进行培训。同时建立了《现场
工程师服务流程管理办法》，使现场服务工作标准化运行。
3、建立市场服务应急预案
对于全球市场紧急、棘手的服务诉求，以及突发暂无相关处理标准的诉求问
题，公司制定了各类应急预案。以国内商用车为例，公司制定了《高性能商用车
轮胎市场服务应急性处理办法》，以及时、灵活的服务进一步提升三角品牌形象，
从而达到以服务促进销售的目的。
（五）质量控制效果
公司多年来在质量上的严格把关，造就了一流的产品质量，赢得了客户和社
会的认可，质量控制效果优良。2011 年 9 月国家质量监督检验检疫总局授予公
司“全国质量工作先进单位”荣誉称号，2010 年和 2011 年，公司获卡特彼勒供
应商评优项目（SQEP）最高等级奖铂金奖。2012 年和 2013 年公司获卡特彼勒
供应商评优项目（SQEP）金奖，2014 年公司获卡特彼勒供应商评优项目（SQEP）
银奖。2015 年公司再次获得卡特彼勒供应商质量评优（SQEP）最高奖铂金奖。
截至本招股意向书签署日，公司不存在重大产品质量纠纷的情况。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、独立经营情况
公司能够按照《公司法》和《公司章程》规范运作，建立健全公司法人治理
结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面做到与控股股东或实际控制人及
其控制的其他企业分开，具有独立完整的业务体系，具备独立面向市场自主经营
的能力。
（一）业务独立
公司主营业务为轮胎的研发、制造和销售，公司控股股东或实际控制人及其
控制的其他企业未从事与公司相似或相同的业务，与公司之间也不存在显失公平
的关联交易。公司从事上述业务拥有独立、完整的研发、采购、生产和销售体系，
不存在依赖股东及其控制的其他企业的情况，具备独立面向市场自主经营的能
力。
（二）资产完整
公司拥有与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有
与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权
或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
（三）人员独立
公司根据《公司法》、《公司章程》的有关规定选举产生公司董事、监事并聘
请了独立董事，由董事会聘用高级管理人员；不存在超越公司董事会和股东大会
职权做出的人事任免决定的情形。公司 不存在董事、高级管理人员兼任监事的情
形。公司总经理、经董事会聘任的执行总裁或执行副总裁、财务负责人和董事会
秘书均属专职，并在公司领薪，没有在控股股东或实际控制人及其控制的其他企
业担任除董事、监事以外其他职务和领薪的情形。公司财务人员未在控股股东或
实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司独立招聘员工，公司设有独立的劳
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动、人事、工资管理体系。
（四）机构独立
公司已建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，建立了适应自
身发展需要的组织机构，明确了各机构职能，定员定岗，并制定了相应的内部管
理与控制制度。公司各职能部门均独立履行其职能，独立开展生产经营活动，与
控股股东或实际控制人及其控制的其他企业及其职能部门之间不存在上下级关
系，不存在控股股东或实际控制人及其控制的其他企业直接干预公司经营活动的
情况，不存在混合经营、合署办公的情形。
（五）财务独立
公司及下属子公司均设立了独立的财务会计部门，配备了专门的财务人员，
建立了独立的会计核算体系，并制订了完善的财务管理制度。公司按照《公司章
程》并根据有关会计制度的要求，独立进行财务决策，不存在控股股东或实际控
制人干预公司资金使用的情况。
公司及下属子公司在银行均开设了独立的银行账户，并作为独立的纳税人进
行纳税申报及履行纳税义务。公司目前不存在资金、资产及其他资源被控股股东
或实际控制人及其关联企业违规占用的情况；公司建立了独立的工资管理制度，
并在有关社会保障、工薪报酬等方面分账独立管理；公司目前不存在为股东及除
子公司外的其他关联企业提供担保，或将公司名义的借款、授信额度转借给前述
法人或个人使用的情形。
经核查，保荐机构认为公司已按照《公司法》和《公司章程》规范运作，建
立健全了公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面做到与控
股股东或实际控制人及其控制的其他企业分开，具有独立完整的业务体系，具备
独立面向市场自主经营的能力。发行人关于独立性的披露真实、准确、完整。
二、同业竞争
（一）本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业
竞争
1、发行人与控股股东、实际控制人间不存在同业竞争
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三角集团直接持有公司75.79%的股份，为公司的控股股东；丁玉华先生为公
司的实际控制人。
公司的经营范围为：轮胎、橡胶制品、橡胶机械及仪器仪表、化工产品（不
含化学危险品）、尼龙帘线、钢丝帘线轮胎原辅材料的研制、生产、销售及技术
服务；备案范围进出口业务；化工工程设计、安装（须凭资质证书经营），机械
设备及房屋租赁，仓储（不含化学危险品）装卸及物流服务，企业管理咨询服务；
再生物资回收与批发（不含危险废物及须经许可的项目）。公司主要从事轮胎的
研发、制造和销售。
控股股东三角集团的经营范围为：汽油、柴油零售（仅限分支机构经营）；
经营国家对外贸易经济合作部批准范围内的进出口业务；机械设备的加工、维修；
土地使用权、房屋的租赁。目前，三角集团主要业务有汽油和柴油零售、土地使
用权和房屋租赁、对外投资及股权管理等。
三角集团目前未从事与轮胎研发、制造、销售相关的业务，与本公司未构成
同业竞争。
报告期内，三角集团营业收入构成如下表所示：
2016年1-3月份 2015年度 2014年度 2013年度
项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
汽油、柴油零
116.95 17.19 455.28 0.64 414.48 0.44 811.47 1.71
售
土地、房屋租
196.32 28.86 533.38 0.75 502.36 0.54 398.60 0.84
赁
设备租赁 311.77 45.84 920.36 1.30 946.98 1.01 387.56 0.82
车辆租赁 -- -- -- -- -- -- 24.5 0.05
翻新胎销售等 -- -- -- -- -- -- 175.84 0.37
演出收入 -- -- -- -- -- -- 39.15 0.08
光伏发电 55.18 8.11 225.92 0.32 270.88 0.29 183.79 0.39
投资收益（三
-- -- 68,210.96 96.29 90,947.95 96.98 45,473.98 95.70
角股份分红）
投资收益（普
-- -- -54.68 -0.07 1.69 0.00 22.23 0.05
源损益调整）
投资收益(理
-- -- 544.87 0.77 698.79 0.75 -- --
财收益)
合计 680.22 100．00 70,836.09 100.00 93,783.13 100.00 47,517.12 100.00
截至2016年3月31日，三角集团主要资产构成如下表所示：
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项目 金额（万元） 备注
货币资金 8,628.09
应收及预付款项 11,727.62
其中理财产品86,140万元，留抵进项税金等
其他流动资产 88,207.76
2,020.99万元,汽柴油存货46.77万元。
其中账面值为10,383.79万元的房屋及土地
房屋及土地 22,545.96 租 赁 给 发 行 人 使 用 ， 2016 年 1-3 月 租 金
194.62万元
其中属于国家工程实验室设备等9,857.79
万 元 租 赁 给 发 行 人 ， 2016 年 1-3 月 租 金
311.77万元; 国家金太阳工程项目光伏发
机器设备等 14,584.58
电设备4,290.95万元，所发电力按市场价出
售给发行人使用，2016年1-3月售电收入
55.18万元
在建工程 3,157.69 主要是万达小区
可供出售金融资产 130.03
长期股权投资 32,941.60
其中：三角股份 27,611.33
851.05 主要为发行人提供后勤、餐饮服务、印刷
华平公司
服务及销售部分铝片、塑料篷布
华进公司 559.22 主要为发行人提供非标准机械加工业务
华通公司 900.00 主要为发行人提模具清洗、疏通服务
华博公司 3,000.00 主要从事房地产开发，与发行人无关
金桥公司 20.00 主要从事咨询服务，与发行人无关
其他非流动资产 7,079.54 主要是处理搬迁的土地及房屋
长期待摊费用 1,424.11 主要是海草房租赁费用
资产总计 190,426.98
截止目前，三角集团主要资产中，国家工程实验室设备保留在三角集团是因
为属于进口设备，目前仍处于海关监管期，不能转让；光伏发电设备保留在三角
集团是因为该项目是三角集团向国家申请的项目，三角集团享受了财政补贴，且
电力可以按市场价格交易；华平公司、华进公司和华通公司未进入上市主体是因
为该等业务均属于轮胎制造中的辅助性业务。
上述与发行人有关的资产金额较小且主要属于辅助性业务，发行人已按关联
交易制度与对方签定了协议，关联交易价格采用成本加成或市场定价的方式，因
此三角集团保留这些资产不会影响发行人生产经营的独立性。
2、发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业间不存在同业竞争
截至本招股意向书签署日，除本公司外，三角集团还控制了以下单位：
序号 公司名称 直接持股比例 经营范围
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日用百货、五金交电、办公用品、化工产品（危
险品除外）、建筑材料、海产品、土产杂品（烟
三角（威海）华
花爆竹除外）的批发、零售；服装加工、销售；
1 平综合服务有限 100.00%
职工宿舍物业管理服务；卷烟的零售（限分公司
公司
经营）；住宿、主副食加工销售、酒水销售（限
三角大酒店经营）；投资开办幼儿园。
三角（威海）华 机械设备的设计、制造、加工、安装、维修；小
2 进机电设备有限 100.00% 型机电产品、气动液压件、仪器仪表、金属材料
公司 的批发、零售。
三角（威海）华 凭资质从事房地产开发与经营，物业管理服务；
3 100.00%
博置业有限公司 建筑材料、装饰材料、五金交电的销售。
橡塑工业机械科学技术、工业自控技术的研究、
开发；轮胎硫化机及其模具、机电产品、工装器
三角（威海）华
具、气液压件的开发、设计、制造、销售、安装、
4 通机械科技股份 90.00%
技术咨询；高低压开关柜及其仪器仪表、输配电
有限公司
及其控制设备的开发、设计、制造、销售、技术
服务；备案范围内的货物和技术进出口。
经济贸易咨询；技术推广服务；设计、制作、代
北京金桥华太信 理、发布广告；企业管理咨询；市场调查；企业
5 100.00%
息咨询有限公司 策划；会议及展览服务；投资管理；组织文化艺
术交流活动（不含演出）；计算机系统服务。
华进公司目前主要业务是为公司提供机加工件、工装器具，华通公司目前主
要业务是轮胎模具的清洗、疏通，上述两公司所从事的主营业务均属于轮胎生产
的辅助配套环节，属于辅业范畴，其本身不从事轮胎的研发、制造和销售，只在
设备清洗和维修以及模具加工服务方面与本公司发生少量关联交易，具体参见本
节“三（一）经常性关联交易”。华平公司主要为公司提供后勤服务，华博公司
从事物业管理和房地产开发，金桥公司从事信息咨询，均与轮胎业务不相关。
截至本招股意向书签署日，本公司实际控制人丁玉华及直系亲属控制的其他
企业的经营范围如下：
序
公司名称 直接持股比例 主营业务
号
对橡胶制品、化工原料（危险品除外）、
1 威海新太投资有限公司 50.91%
轮胎行业的投资；提供投资咨询服务。
对橡胶制品、化工原料（危险品除外）、
2 威海新阳投资有限公司 4.03%
轮胎行业的投资；提供投资咨询服务。
对橡胶制品业、化工材料业、轮胎业的
3 威海盛来投资有限公司 78.00%
投资及咨询服务。
对橡胶制品、化工材料、轮胎行业的投
4 威海金石投资股份有限公司 9.01%
资；投资咨询服务。
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上述四家投资公司均为三角集团改制及规范职工信托持股问题过程中设立
的职工持股平台，除通过三角集团间接持有本公司权益外，均不存在其他对外投
资情况，亦不从事其他任何业务。
综上所述，三角集团及其控制的其他企业未从事与本公司相同或相似的业
务；公司实际控制人丁玉华及其直系亲属目前未从事与公司相同或相似的业务，
丁玉华及其直系亲属也未控制从事与公司相同或相似的业务的其他企业。
（二）关于三角集团国家认定企业技术中心、博士后工作站、国家工程实
验室在技术研发层面与公司是否存在同业竞争情况的说明
1、国家认定企业技术中心、博士后科研工作站
2000年1月，三角集团企业技术中心被原国家经济贸易委员会、财政部、国
家税务总局、海关总署联合认定为“国家企业技术中心”；同年11月，经国家人
事部批准，三角集团设置博士后科研工作站。2001年2月三角集团发起设立本公
司后，国家认定企业技术中心、博士后科研工作站的相关资产及研发人员已全部
进入本公司，三角集团仅保留了上述两家机构的资质和牌照。三角集团同时向本
公司承诺：国家认定企业技术中心、博士后科研工作站承担的相关课题研究、博
士后流动及日常营运全部由三角股份承担，而且依托上述两家机构形成的所有研
究成果和知识产权均归三角股份所有。因此，国家认定企业技术中心、博士后科
研工作站在技术研发领域与本公司不存在同业竞争。
2、国家工程实验室
（1）项目申请及进展情况介绍
根据国家发改委《国家工程实验室管理办法》（国家发改委2007第54号令），
国家工程实验室是为提高产业自主创新能力和核心竞争力，突破产业结构调整和
重点产业发展中的关键技术装备制约，强化对国家重大战略任务、重点工程的技
术支撑和保障，依托企业、转制科研机构、科研院所或高校等设立的研究开发实
体，其主要任务是开展重点产业核心技术的攻关和关键工艺的试验研究、重大装
备样机及其关键部件的研制、高技术产业的产业化技术开发、产业结构优化升级
的战略性前瞻性技术研发，以及研究产业技术标准、培养工程技术创新人才、促
进重大科技成果应用、为行业提供技术服务等。
为提高和加强公司在轮胎研发和制造方面的自主创新能力，2010年9月，三
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角集团联合北京化工大学、北京橡胶工业研究设计院申请国家工程实验室项目，
于2011年8月获得国家发展改革委员会批准，设立“轮胎设计与制造工艺国家工
程实验室”项目。根据筹建方案，三角集团作为项目主要建设单位，全面负责项
目的建设工作，并承担实验室中的高性能轮胎配方研究室、轮胎噪声研究室等7
个实验室以及工程化中试平台的建设，主要研究方向为轮胎设计核心技术研究、
轮胎性能研究、高性能轮胎配方研究、新工艺技术研究以及产业化示范；北京化
工大学承担轮胎仿真与先进制造技术研究中心、特种轮胎配方研究室的建设，主
要研究方向为新配方技术、轮胎仿真技术；北京橡胶工业设计院承担轮胎性能测
试研究中心的建设工作，开展轮胎性能测试方法、测试标准的研究制定。合作各
方已制定《高性能子午胎设计与制造工艺国家工程实验室管理暂行办法》，对国
家工程实验室的运营进行了规范。同时，三角集团与北京化工大学、北京橡胶工
业研究设计院已就国家工程实验室的国家补助资金、研究成果、知识产权的归属
和使用签订协议，并制定了《高性能子午胎设计与制造工艺国家工程实验室知识
产权管理暂行办法》。研究成果、知识产权分配原则为：知识产权归开发方所有，
独立开发的知识成果归开发方所有，共同开发的知识成果共同所有，合作各方可
优先使用。共同开发的成果对外转让的利益由开发单位共同拥有，具体分配方式
以具体协议方式约定。
当时以三角集团而非本公司的名义申请国家工程实验室，是基于三角集团较
本公司拥有更加悠久的轮胎制造历史，同时在国家层面及各级政府的影响也较本
公司大，选择三角集团作为项目的建设单位更具可批性。鉴于目前三角集团已将
与主营业务有关的经营性资产和研发力量全部投入到本公司，其本身不再从事轮
胎研发、制造和销售业务，所以在建设国家工程实验室过程中需要借助本公司的
力量。自2011年8月起，三角集团联合本公司共同筹建该项目，其中该项目所使
用的土地为本公司所有，新研发设备的购买由三角集团负责，部分研发设备由本
公司提供。截至本招股意向书签署日，该项目的主体工程业已完工，研发设备已
基本到位，项目现已基本具备验收条件，待主管部门组织专家进行验收。
（2）为规避潜在同业竞争所采取的措施
为彻底规避将来可能出现的同业竞争，三角集团与本公司曾于2012年7月经
威海市发改委向山东省发改委提交了《关于呈报三角集团有限公司轮胎设计与制
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造工艺国家工程实验室项目变更部分建设内容的请示》（威发改高技字[2012]31
号），提出将该项目建设单位由三角集团变更为本公司，但由于当时该项目正处
于建设期，尚未竣工验收，此项申请未获山东省发改委同意。
在国家工程实验室建设单位暂时不能变更至本公司的情况下，为规避潜在同
业竞争的可能性，三角集团与本公司签署《关于国家工程实验室项目的避免同业
竞争协议》，协议中约定：
待国家工程实验室项目获得国家发改委验收通过后，将按照《国家工程实验
室管理办法》等有关法律、法规的规定，申请将国家工程实验室项目的建设单位
主体变更至三角股份名下，并尽最大努力配合完成国家工程实验室项目主体变更
所需的各项工作。国家工程实验室项目主体变更至三角股份后，三角股份将自主
全权负责国家工程实验室项目的运营与管理。三角集团保证不以任何形式干预或
参与国家工程实验室的运作。
在国家工程实验室建设单位变更至本公司之前，三角集团将全权委托本公司
代表三角集团管理和运营国家工程实验室，享有三角集团在国家工程实验室项目
中的所有权利，并承担相应义务。待国家工程实验室项目验收结束后的适当时机
内，三角集团承诺将以自己名义购买的有关机器设备之所有权及建造的相关资产
转移至三角股份名下。其中，海关监管期内的设备先由三角股份租赁使用，待监
管期满后再出售给三角股份。三角集团承诺将最大限度保证三角股份对国家工程
实验室项目的资产拥有完整产权。
综上，三角集团与本公司已签署《关于国家工程实验室项目的避免同业竞争
协议》，本公司在规避同业竞争方面已采取了有效措施。
（三）本公司与持股5%以上的其他股东不存在同业竞争
持有本公司5%以上的股东，除三角集团外，还包括重汽投资。重汽投资目
前持有本公司10%的股份，其经营范围为投资汽车工业和房地产业，未从事与本
公司相同或相关的业务，与本公司不存在同业竞争的情形。
（四）避免同业竞争的承诺
公司控股股东三角集团及实际控制人丁玉华先生已就避免与公司发生同业
竞争做出了相关承诺。
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1、控股股东关于避免同业竞争的承诺
三角集团向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
“1、本公司直接或间接控制的除公司之外的其他企业不存在与公司及公司
下属子公司从事相同或相似业务的情形，与公司及公司下属子公司不构成同业竞
争。
2、与公司的关系发生实质性改变之前，本公司保证自身、本公司直接或间
接控制的除公司之外的其他企业现在及将来均不从事与公司及公司下属子公司
可能发生同业竞争的任何业务或投资、合作经营、实际控制与公司或公司下属子
公司业务相同或相似的其他任何企业。
3、凡是与公司或公司下属子公司可能产生同业竞争的机会，都将及时通知
并建议公司或公司下属子公司参与。
4、如果发生与公司或公司下属子公司产生同业竞争的情形，则本公司承诺
将产生同业竞争的业务转让给公司或公司下属子公司或其他独立第三方。
5、与公司的关系发生实质性改变之前，保证与公司及公司下属子公司永不
发生同业竞争。
上述承诺对本公司具有法律拘束力，若本公司违反上述任何一项承诺而给公
司或公司其他股东造成损害的，本公司愿意承担相应的法律责任。”
2、实际控制人关于避免同业竞争的承诺
公司实际控制人丁玉华先生向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺
如下：
“1、本人直接、间接控制或任职的除公司之外的其他企业不存在与公司及
公司下属子公司从事相同或相似业务的情形，与公司及公司下属子公司不构成同
业竞争。
2、与公司的关系发生实质性改变之前，本人保证自身、本人直接、间接控
制或任职的除公司之外的其他企业，本人的直系亲属及其他主要社会关系现在及
将来均不从事与公司及公司下属子公司可能发生同业竞争的任何业务或投资、合
作经营、实际控制与公司及公司下属子公司业务相同或相似的其他任何企业。
3、凡是与公司或公司下属子公司可能产生同业竞争的机会，都将及时通知
并建议公司或公司下属子公司参与。
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4、如果发生与公司或公司下属子公司产生同业竞争的情形，则本人承诺将
产生同业竞争的业务转让给公司或公司下属子公司或其他独立第三方。
5、与公司的关系发生实质性改变之前，保证与公司及公司下属子公司永不
发生同业竞争。
上述承诺对本人具有法律拘束力，若本人违反上述任何一项承诺而给公司或
公司其他股东造成损害的，本人愿意承担相应的法律责任。”
（五）结论
截至本招股意向书签署日，公司所从事的业务与控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业之间不存在同业竞争，且公司控股股东三角集团和实际控制人丁
玉华先生均向公司出具了《避免同业竞争承诺函》，为规避未来可能出现的同业
竞争事宜做出了相关承诺与安排。
三、关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》（财会[2006]3
号）以及中国证监会的相关规定，截至报告期末，发行人存在的主要关联方与关
联关系如下：
（一）控股股东和实际控制人
关联方名称 关联关系
三角集团有限公司 本公司控股股东，持有公司 75.79%的股权
丁玉华 本公司股东、实际控制人
（二）持有公司5%以上股份的其他股东
关联方名称 关联关系
中国重汽集团济南投资有限公司 持有公司 10%的股权，实施重大影响
（三）本公司控制的企业
关联方名称 关联关系
三角（威海）华盛轮胎有限公司 本公司全资子公司
三角（威海）华安物流有限公司 本公司全资子公司
三角美国轮胎技术中心有限公司 本公司全资子公司
三角轮胎（香港）有限公司 本公司全资子公司
三角华太（上海）国际贸易有限公司 本公司全资子公司
三角（威海）华达轮胎复新有限公司 本公司持股 80%的控股子公司
杭州三角轮胎销售有限公司 本公司全资子公司
2015 US INVESTMENT HOLDING 三角香港公司全资子公司
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CORPORATION
2015 US INVESTMENT HOLDING
USA TRIANGLE TYRE SALES COMPANY
CORPORATION 全资子公司
（四）控股股东控制的企业
关联方名称 关联关系
三角（威海）华平综合服务有限公司 三角集团全资子公司
三角（威海）华进机电设备有限公司 三角集团全资子公司
三角（威海）华博置业有限公司 三角集团全资子公司
北京金桥华太信息咨询有限公司 三角集团全资子公司
三角（威海）华通机械科技股份有限公司 三角集团全资子公司
（五）实际控制人控制的其他企业
关联方名称 关联关系
威海盛来投资有限公司 丁玉华持股 78.00%
威海新太投资有限公司 丁玉华持股 50.91%
威海金石投资股份有限公司 丁玉华直接持股 9.01%，盛来投资持股 49.32%
威海新阳投资有限公司 丁玉华直接持股 4.03%，金石投资持股 95.97%
已被威海盛来投资有限公司吸收合并，2013 年 3
三角（威海）华利橡胶制品有限公司
月完成工商注销手续
（六）控股股东有重大影响的企业
关联方名称 关联关系
威海普源供热有限公司 三角集团持股 20%并委派董事、监事各一名
（七）公司董事、监事和高级管理人员
关联方名称 关联关系
丁玉华、单国玲、王祖省、丁木、林小彬、迟雷、李宪德、于勇、耿建新 公司董事
魏楠、邓世涛、谷志福、王丽芳、李秋红 公司监事
丁玉华、金锡澔、王祖省、孙庆江、曹广宇、姜荣生、史卫权、孙树民、孙 公司高级管
建一、宋起铿、马文力、钟丹芳 理人员
（八）其他关联方
由于重汽投资系中国重汽全资子公司，按照实质重于形式的原则，公司将中
国重汽（包括其控制的其他下属企业，统称“中国重汽”）认定为关联方。
除其他关联方外，公司关联法人基本情况请参见本招股意向书“第五节 发
行人基本情况之五（三）子公司、分公司基本情况”与“之六、发起人、主要股
东及实际控制人的基本情况”的相关内容。
四、关联交易
公司具有独立、完整的产供销体系，对控股股东及其他关联方不存在依赖关
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系，报告期内，本公司的关联交易包括经常性关联交易和偶发性关联交易。
（一）经常性关联交易
1、经常性关联交易的具体情况
（1）采购商品及接受劳务
报告期内，公司向关联方采购商品及接受劳务的情况如下表所示：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
交易
交易 占同类 占同类 占同类 金额 占同类
关联 定价原则 金额 金额 金额
内容 交易比 交易比 交易比 （万 交易比
方 （万元） （万元） （万元）
例（%） 例（%） 例（%） 元） 例（%）
三角 电费 市场价格 55.18 1.08 225.92 0.78 270.88 0.78 183.79 0.60
集团 汽油、柴油 市场价格 46.06 59.90 202.59 64.72 312.02 67.39 558.83 87.18
印刷、铝片、塑
市场价格 10.47 100.00 62.81 100.00 128.69 88.08 155.00 100.00
料篷布等
华平 1,160.2
后勤服务费等 市场价格 146.04 37.22 708.90 41.84 863.43 75.65 77.90
公司
餐饮、住宿 市场价格 -- -- -- -- -- -- -- --
餐饮 市场价格 42.93 43.19 178.09 43.28 152.38 45.31 192.11 42.95
1,439.4
模具清洗、疏通 市场价格 177.61 100.00 943.96 100.00 1,058.50 100.00 99.10
华通
公司 模具维修 市场价格 29.88 24.54 129.41 8.65 98.09 12.64 145.04 9.39
材料 市场价格 11.49 100.00 43.11 100.00 30.57 99.98 -- --
华进 机加工件、工装
市场价格 160.00 43.47 238.33 25.16 659.29 55.52 506.36 56.57
公司 器具等
威海
普源
2,896.8
供热 蒸汽费 市场价格 -- -- 2,729.72 21.62 3,058.28 21.00 18.65
有限
公司
合计 679.66 5,462.83 6,632.14 7,237.70
当期营业成本 115,984.14 553,658.52 704,152.20 805,175.29
占营业成本的比重（%） 0.59 0.99 0.94 0.90
2012年下半年，三角集团新建太阳能并网发电，供公司华茂工业园生产使用，
电价按照当地工业用电价格结算。
随着公司生产经营规模的变化，公司对模具清洗疏通服务、后勤服务的需求
也不断变化。
公司华茂工业园项目采购威海普源供热有限公司的蒸汽，随着华茂工业园产
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能的逐步释放以及本次募集资金投向的逐步达产，公司的蒸汽采购量将逐年增
加。
（2）出售商品及提供劳务
报告期内，公司向关联方出售商品和提供劳务的情况如下表所示：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
交易
交易 占同类 占同类 占同类 占同类
关联 定价原则 金额 金额 金额 金额
内容 交易比 交易比 交易比 交易比
方 （万元） （万元） （万元） （万元）
例（%） 例（%） 例（%） 例（%）
翻新胎用
三角 成本加成 -- -- -- -- -- -- 19.18 100.00
料
集团
运输 市场价格 -- -- 0.23 0.03 0.77 0.08 11.84 0.96
华平
物耗废品 成本加成 -- -- 0.02 0.01 0.08 0.04 0.11 0.04
公司
华进 物耗劳保 成本加成 -- -- 2.12 1.1 -- -- 0.27 0.10
公司 运输 市场价格 0.61 0.33 5.56 0.79 1.50 0.16 0.72 0.06
华通 物耗劳保 成本加成 43.14 100.00 189.65 98.88 192.67 99.96 225.93 81.62
公司 运输 市场价格 0.40 0.50 0.54 0.08 -- -- -- --
中国
轮胎 市场价格 8,341.64 5.28 45,346.16 6.34 49,714.27 5.46 56,449.48 5.50
重汽
合计 8,385.79 45,544.28 49,909.30 56,707.53
当期营业收入 158,438.56 718,694.40 916,480.05 1,006,254.65
占营业收入的比重（%） 5.29 6.34 5.45 5.64
报告期内，公司对三角集团及其下属公司的关联销售主要为物耗劳保、翻
新胎用料和运输服务，三角集团及其下属公司即为最终客户，其购买上述材料或
者劳务全部为自用。中国重汽下属公司是公司的原配胎市场客户，公司报告期对
其销售的轮胎，中国重汽下属公司均已上线安装使用。
为规范关联交易，公司与关联方于2011年12月20日签订如下协议：
①发行人与华平公司签订《日常关联交易之综合服务协议（一）》，约定华
平公司为发行人提供各种后勤保障服务，如日常经营所需水、电、汽、电话通讯
服务、员工宿舍的物业管理服务、酒店餐饮服务、酒店住宿服务、员工用餐服务、
员工班车接送服务、幼儿园、厂区绿化服务、垃圾清理、保洁服务、厂区保安、
服装加工与销售、印刷服务等；华平公司向发行人销售货物，包括办公用品、日
用百货、五金交电、海产品、土杂产品等；发行人向华平公司销售废品、物耗劳
保等。
②发行人与华通公司签订《日常关联交易之综合服务协议（二）》，约定了
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发行人与华通公司之间相互提供服务的内容，包括发行人向华通公司销售少量生
产用车辆轮胎、物耗劳保等，发行人向华通公司提供运输服务；华通公司为发行
人提供生产配套服务，包括模具的清洗、疏通与维护、侧板加工与维护等。
③发行人与华进公司签订《日常关联交易之综合服务协议（三）》，约定了
发行人与华进公司之间相互提供服务的内容，包括发行人向华进公司销售少量生
产用车辆轮胎、物耗劳保等，发行人向华进公司提供运输服务；华进公司为发行
人提供生产配套服务，包括机械加工业务、制作百页车、胎胚存放器、工装器具
业务、设备安装业务等。
④发行人与三角集团签订《日常关联交易之采购合同》，约定发行人向三角
集团采购汽油、柴油等油类物品及部分生产用电。
⑤华达公司与三角集团签订《日常关联交易之销售合同》，约定华达公司向
三角集团销售生产翻新胎所需的旧胎、胎体、胎面、胶料等。经公司第三届董事
会第33次会议通过，2013年8月15日，华达公司与三角集团签订《资产转让协议》，
按评估值向三角集团购买翻新胎业务相关资产（固定资产及存货），自此本公司
及华达公司不再向三角集团提供翻新胎用料，与三角集团之间不再发生此类关联
交易。
上述经常性关联交易协议已经公司2012年2月29日召开的2012年第一次临时
股东大会批准确认。上述①—④协议经2015年3月26日临时股东大会批准续签三
年。
（3）租赁资产
①2009年1月1日，华安公司与三角集团签订《车辆租赁协议》，协议规定三
角集团将其拥有的五辆货车（车号分别为鲁K10302、鲁K10392、鲁K10498、鲁
K10361、鲁K10390）有偿租给华安公司，租赁期限自2009年1月1日起，至经双
方协商停止租赁时止。租赁费用为每车每月7,000元，五辆车每月租赁费共计
35,000元，租赁费参照同类市场公允价格由双方协商确定，且于每年年末一次性
支付。2013年8月15日，华安公司与三角集团签订《资产转让协议》，约定华安
公司向三角集团购买上述五辆租赁车辆（包括五辆牵引货车和五辆挂车），因此
相关《车辆租赁协议》自动终止，该项关联租赁不再发生。
②2013年11月8日，华达公司与三角集团签订《房屋租赁协议》，约定华达
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公司租赁使用三角集团位于文登市小观镇东永安街北、光威渔具东的房屋作为生
产厂房，面积总计53,782.22平方米，租金为86.81元/平方米/年，租赁期限为三年，
自2013年9月1日起计算。由于三角集团所属土地的土地使用税于2014年7月1日发
生了变化，导致房屋租赁价格的计价基础发生重大变化，华达公司与三角集团于
2016年2月29日签订了新的《房屋租赁协议》，约定租金变为94.08元/平方米/年，
租赁期限为三年，自2016年1月1日起计算。
③2013年11月25日，本公司与三角集团签订《关于租赁使用与国家工程实验
室项目有关机器设备之框架性合同》，约定公司向三角集团租赁使用与国家工程
实验室项目有关的机器设备。租金定价原则为：相应设备根据有关会计准则或记
账方法可以明确地在三角集团财务报表上转为固定资产后，以相应设备依据有关
会计处理原则所应计提的折旧费用（金额）加相应设备所应担负的相关税费再加
三角集团出租相应设备所应获得的10%利润为依据确定租金。租赁设备之期限为
2013年9月1日起至相应设备产权过户至本公司名下之日止。
④2012年9月28日，华安公司与三角集团签订《房屋租赁协议》，约定华安
公司租赁使用三角集团位于威海市珠海路南（铁路东）的房屋作为营业用房，面
积总计1,868.33平方米，年租金为25万元，租赁期限为三年，自2011年7月1日起
计算。2015年3月10日，华安公司与三角集团续签了租赁协议，租赁期限为三年，
自2014年7月1日起计算，年租金为25万元。
⑤2016年2月29日，本公司与三角集团签订《房屋租赁意向书》，约定本公
司租赁使用三角集团位于文登市小观镇东永安街北、光威渔具东的房屋作为生产
厂房，面积总计25,704.30平方米，租金为96.29元/平方米/年，租赁期限为三年，
自2016年1月1日起计算。
⑥2016年2月29日，华达公司与华博公司签订《房屋租赁意向书》，约定华
达公司租赁使用华博公司位于威海市南海新区小观镇永安街南侧、光威路北的房
屋作为员工宿舍，面积总计864平方米，租金为151元/平方米/年，租赁期限为三
年，自2016年1月1日起计算。
⑦2016年2月29日，本公司与华博公司签订《房屋租赁意向书》，约定本公
司租赁使用华博公司位于威海市南海新区小观镇永安街南侧、光威路北的房屋作
为员工宿舍，面积总计8,736平方米，租金为151元/平方米/年，租赁期限为三年，
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自2016年1月1日起计算。
（4）出租资产
①2011年12月20日，本公司与三角集团签订《房屋租赁协议》，约定三角集
团租赁使用本公司位于威海市青岛路东、海滨路西的房屋作为办公经营场所，面
积总计1,055.71平方米，年租金为200元/平方米，租赁期自2011年7月1日至2013
年6月30日。
②2011年10月1日，本公司与金桥公司签订《房屋租赁合同》，约定金桥公
司租赁本公司位于北京市朝阳区西坝河南路3号C座102室的房屋作为办公经营
场所，租金为3,500元/月，租赁期限1年，自2011年10月1日起计算。2012年10月1
日，双方签订了续租合同，租金不变，租赁期限延至2013年9月30日。2013年9
月30日，双方签订了续租合同，租金不变，租赁期限延至2016年9月30日。
2、公司与中国重汽之间发生的关联交易情况
公司与中国重汽已有近30年的稳定合作关系，长期以来，中国重汽一直是公
司原配胎市场的重要客户，同时公司也是中国重汽的主要轮胎供应商之一。公司
向中国重汽销售轮胎产品的定价机制始终保持稳定，2011年7月中国重汽成为公
司关联方后，定价机制未发生任何变化。每年年末公司与中国重汽签订下一年的
供货框架协议，约定下一年的意向销售数量和金额；实际销售时，双方再根据原
材料价格变动情况、产品市场价格波动情况以及公司的产品出厂价格指导表协商
确定每批产品的数量和价格。与其他原配胎市场客户相比，公司的销售定价机制
也没有任何差异。
随着全球化发展战略的实施，公司不断开辟新的市场，拓展新的客户，目前
已在海内外有近70家原配胎客户。报告期内，尽管中国重汽为公司原配胎市场的
最大客户，但公司对其的销售金额占公司营业收入的比重较低，公司对中国重汽
不构成重大依赖。
项目 2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
对中国重汽销售金额（万元） 8,341.64 45,346.16 49,714.27 56,449.48
当期营业收入（万元） 158,438.56 718,694.40 916,480.05 1,006,254.65
占当期营业收入比重（%） 5.26 6.31 5.42 5.61
报告期内，公司对关联方中国重汽的轮胎销售收入波动较大。2014年及2015
年，公司对中国重汽的轮胎销售收入分别较上年下降11.93%和8.79%，主要是公
司每年适当下调轮胎售价，以及这两年国内商用车销售市场下滑原因所致。
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未来，公司将进一步巩固、加强与中国重汽之间的合作关系，相关的经常性
关联交易将持续存在，但该等关联交易对公司的产品销售及经营业绩不会构成重
大影响。
3、经常性关联交易的合理性及定价的公允性
报告期内，公司向关联方采购的商品包括汽油、柴油、铝片、塑料、篷布、
电、蒸汽、加工件和工装器具等，向关联方采购的服务有餐饮与住宿、物业管理、
模具清洗与疏通等，由于关联方具有距离近、匹配性强、服务好、价格低等优势，
关联交易能够保证公司的日常运转，降低成本以及提高公司专业化及面向市场的
快速反应能力。
公司与关联方之间的经常性关联交易，存在公开市场价格的采用市场价格交
易，如三角集团加油站向公司销售的汽油、柴油价格与向独立第三方销售价格相
同，华平公司向公司提供餐饮、住宿服务的价格与对外价格相同，威海普源供热
有限公司向公司提供蒸汽的价格与向其他单位的供汽价格相同；对于不存在市场
价格的，通常采用成本加合理利润的方式确定交易价格。总体而言，关联交易的
价格符合公允性原则。
4、经常性关联交易的变化趋势及对公司财务状况的影响
由于专业化、成本和供应链管理的需要，公司与三角集团及其控制的其他企
业之间的经常性关联交易在未来一定时间内将仍然存在，其交易金额将保持稳
定。关联方中国重汽是公司的重要客户，公司与中国重汽的交易将长期存在，交
易规模取决于中国重汽自身发展情况以及公司的竞争状况。公司已通过业务及资
产重组、公开招标、增加新供应商等措施有效降低了关联交易的比例。
中国重汽及其控制的下属企业为本公司原配胎市场重要客户，公司与其之间
的经常性关联交易将持续存在。公司将继续按原有销售定价机制向中国重汽及其
控制的其他下属企业销售轮胎产品，进一步增强双方的战略合作关系。与中国重
汽及其控制的下属企业之间发生的关联交易规模占本公司营业收入比重不高，不
会对本公司的经营业绩产生重要影响。
2013年、2014年、2015年及2016年1-3月，公司向关联方采购商品和接受劳
务的金额分别为7,237.70万元、6,632.14万元、5,462.83万元和679.66万元，占公
司当期营业成本的比例分别为0.90%、0.94%、0.99%和0.59%。同期，公司向关
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联方销售商品和提供劳务的金额分别为56,707.53万元、49,909.30万元、45,544.28
万元和8,385.79万元，占公司当期营业收入的比例分别为5.64%、5.45%、6.34%
和5.29%，对公司业绩影响较小。整体而言，报告期内公司经常性关联交易金额
较小，未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（二）偶发性关联交易
报告期内，公司与关联方之间发生的资产转让情况具体如下：
单位：万元
转让方 受让方 交易内容 交易时间 定价原则 金额
三角集团 华达公司 翻新胎业务相关资产 2013 年 评估值 467.01
三角集团 华安公司 车辆 2013 年 评估值 61.71
1、2013年8月15日，经公司第三届董事会第33次会议通过，三角集团与华达
公司签订了《资产转让协议》，华达公司向三角集团购买翻新胎业务相关资产（固
定资产及存货），北京中天华资产评估有限公司出具了中天华资评报字[2013]第
1240号《资产评估报告》，双方以经评估的标的物的评估价值为基础，协商确定
本次交易价格为467.01万元。
2、2013年8月15日，三角集团与华安公司签订了《资产转让协议》，华安公
司向三角集团购买五辆货车（包括五辆牵引货车和五辆挂车），北京中天华资产
评估有限公司出具了中天华资评报字[2013]第1239号《资产评估报告》，双方以
经评估的标的物的评估价值为基础，协商确定本次交易价格为61.71万元。
（三）最近一年向关键管理人员支付报酬
最近一年发行人向董事、监事、高级管理人员及核心技术人员支付薪酬情况
参见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员之五、
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况”。
（四）关联方应收应付款项
报告期内，关联方应收应付款项账面价值情况如下：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目及关联方
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款
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华通公司 0.43 -- -- --
华进公司 0.63 -- -- --
中国重汽 7,293.21 6,471.98 4,081.84 3,276.63
合计 7,293.21 6,471.98 4,081.84 3,276.63
应付账款
三角集团 53.89 -- 132.90 33.06
华平公司 201.22 -- 677.05 521.55
华通公司 205.74 -- 243.05 289.07
华进公司 187.20 -- 279.14 297.50
威海普源供热有限公司 -- -- 0.13 285.41
合计 648.05 -- 1,332.27 1,426.60
预收款项
中国重汽集团济宁商用车
14.20 -- -- --
有限公司
合计 14.20 -- -- --
其他应付款
三角集团 624.37 -- 757.47 0.10
三角（威海）华博置业 32.99 -- -- --
合计 657.36 -- 757.47 0.10
报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业垫支费
用、代偿债务、资金拆借或其他任何资金占用情形。公司2011年第三次临时股东
大会审议通过了《三角轮胎股份有限公司规范与关联方资金往来的管理制度》，
建立了防止控股股东及其他关联方占用公司资金、侵占公司利益的长效机制，从
制度上确保不发生控股股东及其他关联方占用公司资金的行为，保护投资者的合
法权益。
截至本招股意向书签署日，本公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业占用的情形。
五、规范关联交易的制度安排
为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公
司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章程
（上市版）》、《股东大会议事规则》、《关联交易决策制度》和《独立董事制
度》等规章制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定。
（一）《公司章程（上市版）》中的有关规定
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第九十二条：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数；股东大会决议公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
第九十三条：关联股东在股东大会审议有关关联交易事项时，应当主动向股
东大会说明情况，并明确表示不参与投票表决。关联股东没有主动说明关联关系
的，其他股东可以要求其说明情况并回避表决。关联股东没有说明情况或回避表
决的，就关联交易事项的表决其所持有的股份数不计入有效表决权股份总数。
股东大会结束后，其他股东发现有关联股东参与有关关联交易事项投票的，
有权就相关决议根据《公司法》或《公司章程》的规定向人民法院起诉。
第一百三十九条：董事长行使下列职权：（九）在董事会闭会期间有权批准
决定公司与关联自然人发生的金额不满30万元的关联交易（公司提供担保的除
外）；公司与关联法人发生的金额不满300万元的关联交易（公司提供担保的除
外）。
（二）《股东大会议事规则》中的有关规定
《股东大会议事规则》第六十一条：股东大会审议有关关联交易事项时，关
联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决权股份
总数；股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。
《股东大会议事规则》第六十二条：关联股东在股东大会审议有关关联交易
事项时，应当主动向股东大会说明情况，并明确表示不参与投票表决。关联股东
没有主动说明关联关系的，其他股东可以要求其说明情况并回避表决。关联股东
没有说明情况或回避表决的，就关联交易事项的表决其所持有的股份数不计入有
效表决权股份总数。
股东大会结束后，其他股东发现有关联股东参与有关关联交易事项投票的，
有权就相关决议根据《公司章程》的规定向人民法院起诉。
《股东大会议事规则》第六十三条：关联股东明确表示回避的，由出席股东
大会的其他股东对有关关联交易事项进行审议表决，表决结果与股东大会通过的
其他决议具有同样法律效力。
（三）《关联交易决策制度》中的有关规定
本公司制定了《关联交易决策制度》，对关联人、关联交易内容、关联交易
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决策和决策程序等相关内容进行了明确的规定。其主要内容如下：
第十条：公司关联交易应当遵循以下基本原则：
1、符合诚实信用的原则；
2、不损害公司及非关联股东合法权益原则；
3、关联方如享有公司股东大会表决权，应当回避表决；
4、有任何利害关系的董事，在董事会对该事项进行表决时，应当回避；
5、公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要时
应当聘请专业评估师或独立财务顾问；
6、独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。
第十一条：公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方
式干预公司的经营，损害公司和非关联股东的利益。关联交易的价格或收费原则
应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。公司应对关联交易的定价依据予
以充分披露。
第十九条：公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，
应当采取必要的回避措施：
（一）任何个人只能代表一方签署协议；
（二）关联方不得以任何方式干预公司的决定；
（三）董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其
他董事行使表决权。关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
1、交易对方；
2、在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人单位或者该
交易对方能直接或间接控制的法人单位任职的；
3、拥有交易对方的直接或间接控制权的；
4、交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员（具体范围以
本制度第五条第四项的规定为准）；
5、交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系
密切的家庭成员（具体范围以本项制度第五条第四项的规定为准）；
6、中国证监会、上海证券交易所或公司认定的因其他原因使其独立的商业
判断可能受到影响的人士。
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（四）股东大会审议关联交易事项时，具有下列情形之一的股东应当回避表
决：
1、交易对方；
2、拥有交易对方直接或间接控制权的；
3、被交易对方直接或间接控制的；
4、与交易对方受同一法人或自然人直接或间接控制的；
5、因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他
协议而使其表决权受到限制或影响的；
6、中国证监会或上海证券交易所认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人
或自然人。
第二十条：公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即
可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联
董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
第二十一条：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数；股东大会决议公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
关联股东明确表示回避的，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易事项
进行审议表决，表决结果与股东大会通过的其他决议具有同样法律效力。
第二十二条：公司与关联自然人发生的金额在30万元以上的关联交易（公司
提供担保的除外）由董事会批准并应当及时披露。
第二十三条：公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提
供借款。
第二十四条：公司与关联法人发生的金额在300万元以上且占公司最近一期
经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（公司提供担保的除外）由董事会批准，
并应当及时披露。
第二十五条：公司与关联人发生的金额在3,000万元以上，且占公司最近一
期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易（公司提供担保、受赠现金资产、单
纯减免公司义务的债务除外），应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中
介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。
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第二十七条：公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审
议通过后提交股东大会审议。
公司为持有本公司5％以下股份的股东提供担保的，参照前款的规定执行，
有关股东应当在股东大会上回避表决。
第二十八条：公司与关联自然人拟发生交易金额在30万元以上的关联交易、
与关联法人拟发生交易金额在300万元以上或占公司最近经审计净资产绝对值的
0.5%以上的关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判
断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告。
第三十一条 公司进行“提供财务资助”、“委托理财”等关联交易的，应
当以发生额作为交易金额，适用第二十二条、第二十四条和第二十五条的规定。
第三十二条 公司进行下列关联交易的，应当按照连续十二个月内累计计算
的原则，计算关联交易金额，分别适用第二十二条、第二十四条和第二十五条的
规定：
（一）与同一关联人进行的交易；
（二）与不同关联人进行的交易标的类别相关的交易。
上述同一关联人，包括与该关联人受同一法人或其他组织或者自然人直接或
间接控制的，或相互存在股权控制关系；以及由同一关联自然人担任董事或高级
管理人员的法人或其他组织。
已经按照累计计算原则履行股东大会决策程序的，不再纳入相关的累计计算
范围。
第三十三条：公司可以聘请独立财务顾问就需股东大会批准的关联交易事项
对全体股东是否公平、合理发表意见，并出具独立财务顾问报告。
公司拟与关联人发生重大关联交易的，应当在独立董事发表事前认可意见
后，提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请独立财务顾问出具报告，
作为其判断的依据。
公司审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提交
董事会审议，并报告监事会。审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告，作为
其判断的依据。
（四）《独立董事制度》中的有关规定
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《独立董事制度》第二十条：重大关联交易（指公司与关联自然人拟发生的
交易金额在30万元以上（含30万元）的关联交易；公司拟与关联法人达成的总额
高于300万元或占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易）
应由独立董事认可后，提交董事会讨论，并发表单独意见。独立董事在作出判断
前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告；独立董事行使上述职权应取得全
体独立董事的二分之一以上同意。
《独立董事制度》第二十一条：独立董事应对下述公司重大事项发表同意、
保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其理由的独立意见：
公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于300
万元或高于公司最近经审计净资产值的0.5%的借款或其他资金往来，以及公司是
否采取有效措施回收欠款。
（五）关联交易的程序履行情况和独立董事对关联交易发表的意见
2014年6月10日，公司2013年年度股东大会对公司2013年度实际发生的日常
关联交易及其金额予以确认批准，关联股东履行了回避表决程序公司独立董事于
勇、李宪德、耿建新分别对公司2013年发生的关联交易发表意见如下：“公司2013
年度日常关联交易主要为采购商品、接受劳务、出售商品、提供劳务、房屋租赁
等与日常生产经营活动有关的业务，有利于公司正常经营活动的开展，提高核心
竞争能力，实现资源的高效配置。公司2013年度发生的日常关联交易以市场价格
为基础，遵循公平合理的定价原则，双方协商确定交易价格，没有违反公开、公
平、公正的原则，没有损害公司及其他股东的利益。公司与关联方在业务、人员、
财务、资产、机构等方面独立，且公司近年来与关联方日常关联交易金额占同类
交易金额的比例低，不影响公司的独立性。”
2015年3月26日，公司2015年第一次临时股东大会对公司2014度实际发生的
日常关联交易及其金额予以确认批准，关联股东履行了回避表决程序。公司独立
董事于勇、李宪德、耿建新分别对公司2014年发生的关联交易发表意见如下：“公
司2014年度日常关联交易主要为采购商品、接受劳务、销售出售商品、提供劳务、
房屋租赁等与日常生产经营活动有关的业务，有利于公司正常经营活动的开展，
提高核心竞争能力，实现资源的高效配置。公司2014年度发生的日常关联交易以
市场价格为基础，遵循公平合理的定价原则，双方协商确定交易价格，没有损害
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公司及其他股东的利益。”
2016年3月22日，公司2016年第一次临时股东大会对公司2015度实际发生的
日常关联交易及其金额予以确认批准，关联股东履行了回避表决程序。公司独立
董事于勇、李宪德、耿建新分别对公司2015年发生的关联交易发表意见如下：“公
司2015年度日常关联交易主要为采购商品、接受劳务、销售出售商品、提供劳务、
房屋租赁等与日常生产经营活动有关的业务，有利于公司正常经营活动的开展，
提高核心竞争能力，实现资源的高效配置。公司2015年度发生的日常关联交易以
市场价格为基础，遵循公平合理的定价原则，双方协商确定交易价格，没有损害
公司及其他股东的利益。”
六、规范和减少关联交易的措施
（一）规范和减少公司关联交易的有效措施
公司已建立了独立完整的产、供、销业务体系，拥有独立的市场营销、采购
供应、技术研发、生产制造、财务管理、人力资源和质量管理等职能部门，在主
要原材料供应和产品销售方面不存在依赖股东的情况。公司拥有完整的法人财产
权，建立了完善的法人治理结构，具有独立的经营决策权和实施权。
公司在《公司章程》、三会议事规则、独立董事制度以及《关联交易决策制
度》中明确了关联交易的决策和审议程序，并在实践中予以落实。
（二）公司保证关联交易定价公允性的有效措施
对于正常的、有利于公司发展的关联交易，公司将继续遵循公开、公平、公
正的市场原则，严格按照《公司章程》、《关联交易决策制度》和《独立董事制
度》等的规定，认真履行关联交易决策程序，确保交易的公允，并对关联交易予
以充分及时披露。
（三）规范和减少关联交易的承诺
三角集团向本公司出具了《关于减少并规范关联交易的承诺函》，承诺如下：
“本公司作为三角轮胎股份有限公司（以下简称三角股份）之控股股东，对
本公司控制的除三角股份之外的其他企业与三角股份及三角股份下属子公司之
间发生或可能发生的关联交易作出如下声明与承诺：
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一、本公司控制的除三角股份之外的其他企业将尽量减少或避免与三角股份
或三角股份下属子公司之间的关联交易。
二、对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本公司控制的除三角股
份之外的其他企业将遵循公开、公平、公正的原则以公允、合理的市场价格进行
交易，并根据有关法律、法规及规范性文件的规定严格履行关联交易决策程序。
三、本公司保证严格执行关联交易批准程序中的回避表决制度，在审查关联
交易时，本公司自身并促使与关联交易有利害关系的董事、其他股东及其他人员
不进行表决，也不得委托他人表决或接受他人委托代他人表决。
四、本公司保证依法履行关联交易的信息披露义务和办理有关报批程序。
五、本公司保证不利用关联交易向本公司控制的其他企业转移三角股份的资
金、利润；不利用控股股东的地位通过关联交易损害三角股份及非关联股东的利
益。
六、本公司保证上述承诺在三角股份首次公开发行并上市后且本公司作为三
角股份控股股东期间持续有效且不可撤销。如本公司及本公司控制的除三角股份
之外的其他企业有任何违反上述承诺的事项发生，本公司愿意承担因此给三角股
份造成的一切损失。
七、本公司保证签署本承诺函已得到必要的批准和/或授权，且本承诺函一
经正式签署即对本公司构成有效的、合法的、具有约束力的责任。同时，本公司
的承继人和/或受让人均受本承诺函的约束。
八、本承诺函自本公司盖章之日起生效。”
公司实际控制人丁玉华先生也向本公司出具了《关于减少并规范关联交易的
承诺函》，承诺如下：
“本人作为三角轮胎股份有限公司（以下简称三角股份）之实际控制人，对
本人及本人控制的除三角股份之外的其他企业与三角股份及三角股份下属子公
司之间发生或可能发生的关联交易作出如下声明与承诺：
一、本人控制的除三角股份之外的其他企业将尽量减少或避免与三角股份或
三角股份下属子公司之间的关联交易。
二、对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人及本人控制的除三
角股份之外的其他企业将遵循公开、公平、公正的原则以公允、合理的市场价格
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进行交易，并根据有关法律、法规及规范性文件的规定严格履行关联交易决策程
序。
三、本人保证严格执行关联交易批准程序中的回避表决制度，促使与关联交
易有利害关系的董事、股东及其他人员在审查关联交易时不得表决，也不得委托
他人表决或接受他人委托代他人表决。
四、本人保证依法履行关联交易的信息披露义务和办理有关报批程序。
五、本人保证不利用关联交易向本人控制的其他企业转移三角股份的资金、
利润；不利用实际控制人的地位通过关联交易损害三角股份及非关联股东的利
益。
六、本人保证上述承诺在三角股份首次公开发行并上市后且本人作为三角股
份实际控制人期间持续有效且不可撤销。如本人及本人控制的除三角股份之外的
其他企业有任何违反上述承诺的事项发生，本人愿意承担因此给三角股份造成的
一切损失。
七、本人保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经正式签署即对本人构成有
效的、合法的、具有约束力的责任。同时，本人的承继人和/或受让人均受本承
诺函的约束。
八、本承诺函自本人签字之日起生效。”
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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
（一）董事会成员
公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，董事简历如下：
1、丁玉华先生 董事长、总裁
1948年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，高级经
济师、工程技术应用研究员，全国优秀党务工作者，全国劳动模范，享受国务院
特殊津贴，第十届、十一届、十二届全国人大代表。曾任原荣成县橡胶厂党委书
记，原荣成县经委主任，山东轮胎厂厂长，三角集团董事长、总裁，本公司董事
长、总裁等职。现任本公司董事长、总裁，三角集团董事长、党委书记。同时担
任中国橡胶工业协会高级副会长、中国轮胎产业技术创新战略联盟理事长、中国
国际商会山东商会副会长。主持开发的“巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设
备开发”曾获国家科技进步一等奖。
2、单国玲女士 董事
1958年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，工程技
术应用研究员，五一劳动奖章获得者，享受国务院特殊津贴，连续两届被山东省
政府授予“泰山学者”。曾任山东轮胎厂子午胎工程工艺室主任、总工程师、副
厂长，三角集团副董事长，三角股份副董事长、常务副总裁等职。现任本公司董
事、三角集团副董事长，同时担任全国轮胎轮辋标准化技术委员会主任委员。主
持开发的“巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发”曾获国家科技进步一
等奖。
3、王祖省先生 董事、高级管理人员
1962 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。曾任三角股
份子午胎车间主任，生产部副部长，卡客车胎二分厂厂长，卡客车胎事业部副部
长，轿车和轻卡胎事业一部部长，总裁助理兼卡客车胎事业部副总经理，低碳型
商用车轮胎安全生产与质量发展部执行总裁助理，安全生产保障与质量安全管理
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指挥中心常务副总指挥长、总指挥长、华茂分公司经理等职。现任本公司董事、
安全运营管理委员会副主任、安全消防和环保能源管理部部长。
4、丁木先生 董事
1981年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任三角股份
轿卡制造部车间主任，供应链管理部副部长，供应链建设与物流服务保障管理中
心执行总裁助理、执行副总裁等职。现任全球贸易与市场网络建设中心副总裁、
采购及供应链管理中心执行副总裁、兼生产性采购管理中心主任、原材料及设备
保障采购部部长。自2013年11月任本公司董事。
5、林小彬先生 董事
1973年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任威海橡胶
化工进出口有限公司出口业务部经理、三角股份出口部部长、国际贸易管理中心
总监、高级总裁助理、高级副总裁、全球贸易与市场网络建设中心执行总裁、全
球市场营销与网络建设中心执行总裁、总经理办公室主任。现任本公司董事、全
球贸易与市场网络建设中心常务副总裁，兼大区总裁。
6、迟雷先生 董事
1968年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。曾任山
东省化工轻工总公司部门经理，中国重型汽车集团有限公司企业发展部副总经
理。现任中国重汽（香港）有限公司证券部总经理，2011年6月至今任本公司董
事。
7、李宪德先生 独立董事
1960 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任黑龙江
大庆广播电视大学工程系讲师、系主任，大庆石油管理局输油管理处办公室秘书、
黑龙江大庆新技术开发总公司行政总监、法律顾问，上海锦天城律师事务所律师。
现任上海领锐创业投资有限公司董事、上海嘉韬勋商务咨询有限公司董事、上海
大汉重宝投资管理有限公司监事，2011 年 6 月至今任本公司独立董事。
8、于勇先生 独立董事
1952年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，高级记
者，享受国务院特殊津贴。曾任山东黄河报社社长，中国重型汽车报社长，经济
日报报业集团常务副总经理，经济日报社副秘书长、渤海轮渡股份有限公司独立
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董事。现任中国经济报刊协会常务副会长、中国微能源网产业联盟副理事长兼秘
书长，同时担任浙江金利华电气股份有限公司独立董事，2011年12月至今任本公
司独立董事。
9、耿建新先生 独立董事
1954年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，教授、
博士生导师。曾任中国人民大学会计系常务副主任、商学院学术委员会主席、中
国人民大学学术委员，北京江河幕墙股份有限公司独立董事、珠海和佳股份公司
独立董事、京东方科技集团股份有限公司独立董事、北京东华软件股份有限公司
独立董事、深圳市大富科技股份有限公司独立董事。现任中国人民大学商学院学
术委员会委员、博士生导师、北京首航艾启威节能技术股份有限公司独立董事、
华能国际电力股份有限公司独立董事、深圳市奇信建设集团股份有限公司独立董
事，同时担任中国审计学会学术委员会委员，2011年12月至今任本公司独立董事。
（二）监事会成员
公司本届监事会由5名监事组成，其中股东代表监事3名、职工代表监事2名，
监事简历如下：
1、魏楠先生 监事会主席
1975 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任三角集
团调研室副主任，督查办主任，综合管理部副部长、总裁办公室副主任兼督查调
研室主任、经济责任制考核办公室主任，党委书记助理兼党委办公室主任，人才
及人力资源部部长等职。现任本公司监事会主席、三角集团党委委员。
2、邓世涛先生 职工代表监事
1972 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。
曾任三角股份轿卡胎技术处副处长、轿卡子午胎研发室主任、技术开发中心副主
任、总裁助理等职。现任本公司技术研发创新与质量管理中心执行副总裁兼任中
心副主任、三角研究院院长。
邓世涛先生主持开发的“冬季轻卡轮胎系列产品”获山东省技术创新优秀新
产品一等奖；开发的“TR757 花纹系列轮胎开发”项目获山东省技术创新优秀新
产品二等奖；开发的“上海通用 NGS 项目配套轮胎”获山东省技术创新优秀新
产品一等奖。
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3、谷志福先生 监事
1979 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任三角股
份总裁办公室行政科长、副主任等职。现任本公司监事，兼任华茂分公司副经理、
董事长办公室主任、公司事务服务与支持管理部部长。
4、王丽芳女士 监事
1972 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工程师，经
济师，注册价格鉴证师。历任三角股份审计及价格管理部价格管理处副处长，企
业管理与绩效评审中心价格审计与管理部处长，运营管理与绩效评审中心价格审
计与管理部副部长，经济运行审批与管理中心执行副总裁兼副主任、价格管理与
商务风险控制中心执行总裁助理兼主任、人力资源体系建设与发展保障中心副主
任、执行总裁助理等职。现任本公司监事。
5、李秋红女士 职工代表监事
1977 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计师，审
计师。历任三角股份审计处副处长、审计与督查管理中心主任等职。现任本公司
职工代表监事，价格与审计督查管理中心主任、经济运行审批与管理中心主任。
（三）高级管理人员
公司高级管理人员由 12 名成员组成，简历如下：
1、丁玉华先生
简历具体情况参见本节“一（一）董事会成员”的相关内容。
2、金锡澔先生
1961 年出生，韩国国籍，居住地在威海市，博士学历。曾任韩国锦湖轮胎
研究所首席研究员、光州工厂制造部部长、谷城工厂常务厂长兼生产管理总务，
光州、谷城、平泽、越南工厂生产技术部专务。现任本公司副总经理、质量管理
者代表。
3、王祖省先生
董事、高级管理人员，简历具体情况参见本节“一（一）董事会成员”的相
关内容。
4、孙庆江先生
1974 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任桦林轮
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胎股份有限公司全钢胎成型处处长、全钢胎制造部经理，三角股份总裁助理、高
级副总裁。现任本公司转型升级管理中心主任、执行总裁、华阳分公司副经理。
5、曹广宇先生
1967 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任三角股
份车间副主任，质检处处长，销售中心西北地区经理，卡客车胎及工程胎销售部
副部长，总裁助理，副总裁，市场服务与军用产品销售中心执行总裁、中国区策
划与销售中心华北大区销售执行总裁、商用车胎替换市场区域销售执行总裁、商
用车胎配套第一大区执行总裁等职。现任本公司中国市场策划与销售中心副主
任、市场服务执行总裁。
6、姜荣生先生
1964 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。曾任三角股
份销售部副部长、卡客车胎及工程胎销售部长、高级总裁助理、副总裁、高性能
商用车轮胎销售中心执行副总裁、中国区策划与销售中心华东大区销售执行总
裁、商用车胎替换市场区域销售执行总裁、商用车及工程车胎配套第二大区执行
总裁等职。现任本公司中国市场策划与销售中心副主任、商用车胎、工程胎及巨
胎市场销售执行总裁，兼任商用车胎替换销售部部长、商用车胎配套二部部长。
7、史卫权先生
1969 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。
曾任三角股份车间副主任，子午装备动力处副处长，设备及备件采购处处长，卡
客车胎二分厂副厂长，卡客销售部华北区大区经理，轿车胎和工程胎销售部副部
长，总裁助理，高性能乘用车轮胎及工程胎销售中心执行副总裁、中国区策划与
销售中心华南大区销售执行总裁、乘用车轮胎替换销售部执行总裁、乘用车轮胎
配套销售部执行总裁、中国市场策划与销售中心执行总裁、主任等职。现任本公
司乘用车胎市场销售执行总裁，兼任乘用车胎替换销售部部长、市场部部长，技
术研发创新与质量管理中心副主任。
8、孙树民先生
1971 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工程师。曾
任三角股份技术开发中心办公室主任、发展规划部副部长，国际市场服务处处长，
出口部国际市场服务中心主任、国际市场销售部副部长，全球贸易与市场网络建
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设中心执行总裁助理、威海团队执行总裁等职。现任本公司全球贸易与市场网络
建设中心大区总裁。
9、孙建一先生
1959 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，电气工程师。
曾任山东轮胎厂机修车间主任、动电力车间主任，三角集团总经理助理、生产部
部长、工会主席、总裁助理，三角股份总裁助理、供应部部长、卡客车胎分厂副
厂长、物流中心主任、华茂橡胶设备总监、供应链建设与物流服务保障管理中心
执行副总裁、职工代表监事、安全生产保障与质量安全管理指挥中心常务副总指
挥长、华盛公司经理、中国区策划与销售中心商用车胎替换市场区域销售执行总
裁、中国市场策划与销售中心计划综合部部长、物流服务保障中心主任。现任 采
购及供应链管理中心仓储与物流运输管理中心副主任，兼仓储管理部部长。
10、宋起铿先生
1957 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，全国劳动
模范。曾任桦林轮胎分厂厂长、桦林橡胶集团副总经理、桦林轮胎监事、桦林佳
通公司总经理助理、生产基地生产厂厂长，三角股份轿卡胎第二生产线副经理，
安全生产管理指挥中心副总指挥长等职。现任本公司安全生产管理指挥中心总指
挥长、华盛公司经理。
11、马文力先生
1962 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师。
曾任霍林河矿务局煤炭加工公司总会计师、三角股份财务部成本管理中心副主
任、资金结算中心主任、财务管理中心副主任、财务运营管理中心副总监、高级
总裁助理、副总裁。现任本公司财务负责人，财务与资本运营服务保障发展中心
执行总裁，中国市场策划与销售中心副主任。
12、钟丹芳女士
1970 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任三角股
份证券部副处长、处长、副部长、部长等职。现任本公司董事会秘书、财务与资
本运营服务保障发展中心执行副总裁、董事会办公室主任。
（四）核心技术人员
公司核心技术人员由 12 人组成，简历如下：
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1、胡永康先生
1965 年 5 月出生，博士学位，比利时国籍，山东省“泰山学者”海外特聘
专家，国家第十批“千人计划”专家。曾任比利时 LMS Samtech 高级应用工程
师、固特异卢森堡创新技术中心高级分析工程师。现任本公司技术研发创新与质
量管理中心执行副总裁、副主任、轮胎设计与制造工艺国家工程实验室副主任。
2、孙庆江先生 简历具体情况参见本节“一（三）高级管理人员”的相关
内容。
3、邓世涛先生 简历具体情况参见本节“一（二）监事会成员”的相关内
容。
4、刘谦先生
1964 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。
曾任三角股份斜交胎配方工程师、半钢胎配方工程师、全钢技术处副处长、全钢
技术处副总工程师、技术研发创新与质量管理中心执行总裁助理。现任本公司技
术研发创新与质量管理中心副主任、三角研究院副院长。
刘谦先生的主要研发成果有发明专利“辅机并联式一段法炼胶方法”；参与
开发的“巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发”获国家科学技术进步一
等奖；参与开发的“29.5R25、29.5R29、26.5R25 等大型宽基工程子午胎生产技
术开发”获得中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖、山东省科技进步一等
奖；参与开发的“开炼式连续自动低温混炼技术研究与开发”获中国石油和化学
工业联合会科技进步一等奖。
5、郑乾先生
1975 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。
曾任本公司工程子午胎技术处副处长、巨型胎设计主管，工程子午胎及巨胎研发
室副主任，技术研发创新与质量管理中心执行总裁助理。现任本公司技术研发创
新与质量管理中心副主任，三角研究院副院长。
6、王波先生
1960 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，副高级工程
师。曾任三角股份子午胎技术室处长、卡客车子午胎研发副总监、总裁助理、副
总裁、技术研发创新与质量管理中心执行总裁，现任技术研发创新与质量管理中
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心常务副主任、首席技术专家，同时担任《轮胎工业》杂志理事会副理事长。
王波先生先后开发了 23.5R25 工程子午线轮胎及生产工艺和一系列工程子
午轮胎，填补了国内空白。作为研发团队成员之一参与开发的“巨型工程子午线
轮胎成套生产技术与设备开发”曾获国家科技进步一等奖；参与开发的“29.5R25、
29.5R29、26.5R25 等大型宽基工程子午胎生产技术开发”获得中国石油和化学工
业联合会科技进步一等奖、山东省科技进步一等奖。
7、张涛先生
1978 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工程师，全
国轮胎轮辋标准化技术委员会委员。曾任公司卡客车子午胎技术处处长，华茂分
公司技术质量部部长、华茂分公司执行副总裁、技术研发创新与质量管理中心执
行总裁等职。现任轮胎设计与制造工艺国家工程实验室副主任。
8、谭峻先生
1970 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。
曾任东风轮胎厂技改部助理工程师、工程师、机械动力室工程师，三角股份装备
处工程师、处长、工程建设部副部长、设备管理中心主任、工程建设部部长、低
碳工程建设与保障发展中心执行副总裁、工程装备建设中心执行副总裁等职，现
任本公司转型升级管理中心副主任、执行副总裁兼装备工程部部长。
谭峻先生参与开发的“29.5R25 等大型宽基工程子午胎生产技术”获得中国
石油和化学工业联合会科技进步一等奖；作为研发团队成员之一参与开发的“巨
型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发”曾获国家科技进步一等奖。
9、赖小松先生
1957 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级工程师。
曾任三角股份子午胎技术处处长，技术开发中心副主任、载重子午胎副总工程师，
总裁助理兼全钢子午胎及工程子午胎分厂副厂长，卡客车胎事业部技术质量副总
工程师、载重子午胎质量管理者代表、产品研发副总监，技术法规及标准副总监、
特种轮胎项目室主任、政策法规研究室副主任等职。现任本公司技术研发创新与
质量管理中心特种轮胎及特种产品研发中心总监。
10、李昊先生
1981 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，工程师。曾
任三角股份高性能乘用车轮胎研发室结构设计工程师，现任技术研发创新与质量
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
管理中心乘用车胎配套及市场服务室副主任。
11、周鹏程先生
1981 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工程师。曾
任三角股份卡客车胎生产技术处、卡客子午胎研发室技术员、低碳型商用车轮胎
研发室副主任。现任本公司技术研发创新与质量管理中心商用车胎研发中心副总
监。
12、董凌波先生
1984 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，工程师。现
任本公司商用车轮胎材料配方研发室配方设计工程师。
二、董事、监事的提名及选聘情况
（一）董事的提名及选聘情况
2011年6月20日，公司召开2010年度股东大会，审议通过《董事会换届选举
的议案》，同意根据公司第二届董事会的提名，选举丁玉华、宋礼顺、李发荣、
林小彬、单国玲、迟雷为公司董事，选举李宪德为公司独立董事。同日，公司召
开第三届董事会第一次会议，选举丁玉华为公司董事长。
2011年12月20日，公司召开2011年第三次临时股东大会，审议通过《关于选
举公司第三届董事会独立董事的议案》，同意根据公司第三届董事会的提名，选
举于勇、耿建新为公司独立董事。
上述6名董事和3名独立董事共同组成本公司第三届董事会，全体董事任期均
至2014年6月19日，任期届满可连选连任。
2013年11月25日，公司召开2013年第二次临时股东大会，审议通过《关于更
换公司董事的议案》，鉴于公司原董事李发荣已辞职，根据公司董事会关于更换
董事的提案，选举丁木先生为公司第三届董事会董事，任期同第三届董事会任期。
2014年6月10日，公司召开2013年年度股东大会，审议通过《关于公司董事
会换届选举的议案》，同意根据公司第三届董事会的提名，选举丁玉华、单国玲、
王祖省、丁木、林小彬、迟雷为公司第四届董事会董事；选举李宪德、于勇、耿
建新为公司第四届董事会独立董事，共同组成公司第四届董事会，任期自股东大
会审议通过之日起三年。同日，公司召开第四届董事会第一次会议，选举丁玉华
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
先生为公司董事长。
（二）监事的提名及选聘情况
2011年6月18日，公司召开职工代表会议，选举孙建一为本公司职工代表监
事。
2011年6月20日，公司召开2010年度股东大会，审议通过《监事会换届选举
的议案》，同意根据第二届监事会的提名，选举王文浩、谷志福为公司监事。同
日，公司召开第三届监事会第一次会议，选举王文浩为公司监事会主席。
上述2名监事和1名职工代表监事共同组成本公司第三届监事会，全体监事任
期均至2014年6月19日，任期届满可连选连任。
为建立健全的公司治理结构，完善内控制度，根据《公司章程》的规定，公
司的监事会成员将由三人增加至五人，即需要增选两名监事。2012年6月7日，公
司召开2012年第二次临时股东大会，审议通过《关于增选公司监事的议案》，增
选王丽芳为公司监事。2012年6月13日，公司召开职工代表大会，选举李秋红为
公司职工代表监事。王丽芳、李秋红任期至第三届监事会届满之日止。
2014年6月10日，公司召开2013年年度股东大会，会议审议通过《关于公司
监事会换届选举的议案》，同意根据第三届监事会的提名，选举魏楠、谷志福、
王丽芳为公司第四届监事会监事，与职工代表大会选举的职工代表监事邓世涛、
李秋红共同组成公司第四届监事会，任期自股东大会审议通过之日起三年。同日，
公司召开第四届监事会第一次会议，选举魏楠为公司监事会主席。
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持
股情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份的情况
1、直接持有本公司股份的情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接持有本公司股份的情况
如下表所示：
序号 姓名 担任本公司职务 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 丁玉华 董事长、总裁 2,771.505 4.62
2 单国玲 董事 1,533.275 2.56
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
董事、全球贸易与市场网
络建设中心副总裁、采购
3 丁木 10.00 0.02
及供应链管理中心执行副
总裁
董事、全球贸易与市场网
4 林小彬 络建设中心常务副总裁， 10.00 0.02
兼大区总裁
职工代表监事、技术研发
5 邓世涛 创新与质量管理中心执行 10.00 0.02
副总裁、三角研究院院长
监事、华茂分公司副经理、
董事长办公室主任、公司
6 谷志福 5.00 0.01
事务服务与支持管理部部
长
转型升级管理中心主任、
7 孙庆江 执行总裁、华阳分公司副 8.00 0.01
经理
中国市场策划与销售中心
8 曹广宇 副主任、市场服务执行总 5.00 0.01
裁
乘用车胎市场销售执行总
裁，兼任乘用车胎替换销
9 史卫权 售部部长、市场部部长、 10.00 0.02
技术研发创新与质量管理
中心副主任
全球贸易与市场网络建设
10 孙树民 7.00 0.01
中心大区总裁
财务负责人、财务与资本
运营服务保障发展中心执
11 马文力 20.00 0.03
行总裁、中国市场策划与
销售中心副主任
董事会秘书、财务与资本
运营服务保障发展中心执
12 钟丹芳 15.00 0.03
行副总裁、、董事会办公
室主任
技术研发创新与质量管理
13 郑 乾 中心副主任、三角研究院 10.00 0.02
副院长
轮胎设计与制造工艺国家
14 张 涛 5.00 0.01
工程实验室副主任
转型升级管理中心副主
15 谭 峻 任、执行副总裁兼装备工 10.00 0.02
程部部长
2、间接持有本公司股份的情况
公司董事、监事、高级管理人员间接持有本公司股份的情况如下图所示：
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
丁 单 姜 钟
魏
玉 国 荣 丹
楠
华 玲 生 芳
78% 20% 0.1% 0.3% 0.2%
彬
小
盛 林
丁 单 丁 丁 单 王 孙 曹 姜 史 孙 孙 马 钟
来 魏
玉 国 玉 玉 国 祖 庆 广 荣 卫 树 建 文 丹
投 楠
华 玲 华 华 玲 省 江 宇 生 权 民 一 力 芳
资
49.32% 9.01% 6.78% 0.31% 0.89% 0.50% 0.17% 0.25% 0.26% 0.11% 0.67% 2.22% 0.17% 0.04%
50.91% 20%
金石投资
4.03% 95.97%
新太投资 新阳投资
55% 23.81% 15.70%
三角集团
75.79%
三角轮胎股份有限公司
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近亲属持有发行人股份的
情况
公司监事李秋红女士与公司股东梁栋先生为夫妻关系，梁栋先生持有公司5
万股股份，持股比例为0.01%。除上述情况外，公司董事、监事、高级管理管人
员及核心技术人员的近亲属均不存在直接或间接持有本公司股份的情况。
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
截至本招股意向书签署日，除持有本公司股份外，公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员的其他对外投资情况如下：
序号 姓名 对外投资公司名称 出资额（万元） 出资比例（%）
盛来投资 780.00 78.00
新太投资 525.06 50.91
1 丁玉华
新阳投资 45.00 4.03
金石投资 162.00 9.01
盛来投资 200.00 20.00
2 单国玲 新太投资 206.27 20.00
金石投资 121.89 6.78
3 王祖省 金石投资 5.50 0.31
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4 林小彬 金石投资 16.00 0.89
盛来投资 1.00 0.10
5 魏 楠
金石投资 9.00 0.50
6 孙庆江 金石投资 3.00 0.17
7 曹广宇 金石投资 4.50 0.25
盛来投资 3.00 0.30
8 姜荣生
金石投资 4.65 0.26
9 史卫权 金石投资 2.00 0.11
10 孙树民 金石投资 12.00 0.67
11 孙建一 金石投资 40.00 2.22
12 马文力 金石投资 3.00 0.17
盛来投资 2.00 0.20
13 钟丹芳
金石投资 0.79 0.04
14 郑 乾 金石投资 0.80 0.04
15 王 波 金石投资 75.00 4.17
16 刘 谦 金石投资 12.00 0.67
17 谭 峻 金石投资 1.00 0.06
18 赖小松 金石投资 12.00 0.67
上述对外投资企业中，新太投资、新阳投资、金石投资及盛来投资四家公司
均为三角集团改制及规范职工信托持股问题过程中而设立的职工持股平台，除通
过三角集团持有本公司股权外，不从事其他业务，与本公司不存在同业竞争。
除上述披露的对外投资情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员不存在其他对外投资情况。
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，2015年在本公司及关联企
业领取薪酬（税前）的情况如下表所示：
序
姓名 担任本公司职务 领薪单位 薪酬总额（万元）
号
1 丁玉华 董事长、总裁 三角股份 65.00
2 单国玲 董事 三角集团 55.00
董事、安全运营管理委员会副主
3 王祖省 任、安全消防和环保能源管理部部 三角股份 37.46
长
董事、全球贸易与市场网络建设中
4 丁 木 心副总裁、采购及供应链管理中心 三角股份 25.79
执行副总裁
董事、全球贸易与市场网络建设中
5 林小彬 三角股份 42.72
心常务副总裁，兼大区总裁
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未在公司领
6 迟 雷 董事 --
薪
7 李宪德 独立董事 三角股份 12.00
8 于 勇 独立董事 三角股份 12.00
9 耿建新 独立董事 三角股份 12.00
10 魏 楠 监事会主席 三角集团 35.93
职工代表监事、技术研发创新与质
11 邓世涛 量管理中心执行副总裁、三角研究 三角股份 36.51
院院长
监事、华茂分公司副经理、董事长
12 谷志福 办公室主任、公司事务服务与支持 三角股份 31.57
管理部部长
13 王丽芳 监事 三角集团 15.85
职工代表监事、价格与审计督查管
14 李秋红 理中心主任、经济运行审批与管理 三角股份 10.17
中心主任
三角轮胎股份有限公司副总经理、
15 金锡澔 三角股份 45.00
质量管理者代表
转型升级管理中心主任、执行总
16 孙庆江 三角股份 34.33
裁，华阳分公司副经理
中国市场策划与销售中心副主任、
17 曹广宇 三角股份 32.33
市场服务执行总裁
中国市场策划与销售中心副主任、
商用车胎、工程胎及巨胎市场销售
18 姜荣生 三角股份 36.67
执行总裁，兼任商用车胎替换销售
部部长、商用车胎配套二部部长
乘用车胎市场销售执行总裁，兼任
乘用车胎替换销售部部长、市场部
19 史卫权 三角股份 26.29
部长、技术研发创新与质量管理中
心副主任
全球贸易与市场网络建设中心大
20 孙树民 三角股份 44.28
区总裁
21 孙建一 仓储与物流运输管理中心副主任 三角股份 17.82
安全生产管理指挥中心总指挥长、
22 宋起铿 三角股份 40.03
华盛公司经理
财务负责人、财务与资本运营服务
23 马文力 保障发展中心执行总裁、中国市场 三角股份 37.42
策划与销售中心副主任
董事会秘书、财务与资本运营服务
24 钟丹芳 保障发展中心执行副总裁、董事会 三角股份 27.08
办公室主任
技术研发创新与质量管理中心副
25 胡永康 三角股份 102.25
主任、执行副总裁、轮胎设计与制
1-1-256
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造工艺国家工程实验室副主任
技术研发创新与质量管理中心副
26 刘 谦 三角股份 36.35
主任、三角研究院副院长
技术研发创新与质量管理中心副
27 郑 乾 三角股份 31.68
主任、三角研究院副院长
技术研发创新与质量管理中心首
28 王 波 三角股份 36.39
席技术专家、常务副主任
轮胎设计与制造工艺国家工程实
29 张 涛 三角股份 31.77
验室副主任
转型升级管理中心副主任、执行副
30 谭 峻 三角股份 29.57
总裁兼装备工程部部长
技术研发创新与质量管理中心特
31 赖小松 三角股份 34.11
种轮胎及特种产品研发中心总监
技术研发创新与质量管理中心乘
32 李 昊 三角股份 11.93
用车胎配套及市场服务室副主任
技术研发创新与质量管理中心商
33 周鹏程 三角股份 19.60
用车胎研发中心副总监
商用车轮胎材料配方研发室配方
34 董凌波 三角股份 7.65
设计工程师
注：公司独立董事津贴为 12 万元/年。
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未在公司享
受其他待遇或退休金计划。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况如下：
序 主要兼职单位及 兼职单位与本公司
姓名 担任本公司职务
号 所任职务 关联关系
三角集团董事长 公司控股股东
同一实际控制人控制的企
新太投资执行董事
业，三角集团的股东
同一实际控制人控制的企
新阳投资执行董事
业，三角集团的股东
同一实际控制人控制的企
盛来投资执行董事
业，金石投资的股东
1 丁玉华 董事长、总裁 同一实际控制人控制的企
金石投资董事长
业，三角集团的股东
华盛公司董事长 公司全资子公司
华安公司董事长 公司全资子公司
华达公司董事长 公司控股子公司
三角美国技术公司执行
公司全资子公司
董事
2015 US INVESTMENT 公司全资孙公司
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HOLDING
CORPORATION 董事长
USA TRIANGLE TYRE
SALES COMPANY 董 公司全资孙公司
事长
华进公司董事长 控股股东全资子公司
华平公司董事长 控股股东全资子公司
华博公司董事长 控股股东全资子公司
华通公司董事长 控股股东全资子公司
华太公司董事长 公司全资子公司
三角集团副董事长 公司控股股东
同一实际控制人控制的企
金石投资董事
业，三角集团的股东
同一实际控制人控制的企
新阳投资经理
业，三角集团的股东
华盛公司董事 公司全资子公司
2015 US INVESTMENT
2 单国玲 董事 HOLDING 公司全资孙公司
CORPORATION 董事
USA TRIANGLE TYRE
SALES COMPANY 董 公司全资孙公司
事
华进公司董事 控股股东全资子公司
华平公司董事 控股股东全资子公司
华博公司董事、经理 控股股东全资子公司
同一实际控制人控制的企
金石投资董事
业，三角集团的股东
董事、全球贸易与 华安公司董事 公司全资子公司
市场网络建设中 三角香港公司执行董事 公司全资子公司
3 林小彬
心常务副总裁，兼 USA TRIANGLE TYRE
大区总裁 SALES COMPANY 董 公司全资孙公司
事
华太公司董事、经理 公司全资子公司
华太公司董事 公司全资子公司
华安公司董事 公司全资子公司
董事、全球贸易与 华盛公司董事 公司全资子公司
市场网络建设中 2015 US INVESTMENT
4 丁 木 心副总裁、采购及 HOLDING 公司全资孙公司
供应链管理中心 CORPORATION 董事
执行副总裁 USA TRIANGLE TYRE
SALES COMPANY 董 公司全资孙公司
事
5 迟 雷 董事 中国重汽（香港）有限 中国重汽（香港）有限公司
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
公司证券部总经理 与重汽投资同属于中国重
汽集团控制
上海大汉重宝投资管理
无关联关系
有限公司监事
上海领锐创业投资有限
6 李宪德 独立董事 无关联关系
公司董事
上海嘉韬勋商务咨询有
无关联关系
限公司董事
浙江金利华电气股份有
无关联关系
限公司独立董事
中国微能源网产业联盟
7 于 勇 独立董事 无关联关系
副理事长兼秘书长
中国经济报刊协会常务
无关联关系
副会长
北京首航艾启威节能技
术股份有限公司独立董 无关联关系
事
8 耿建新 独立董事 深圳市奇信建设集团股
无关联关系
份有限公司独立董事
华能国际电力股份有限
无关联关系
公司独立董事
三角集团党委委员 公司控股股东
华通公司董事 控股股东全资子公司
同一实际控制人控制的企
盛来投资监事
业，金石投资的股东
9 魏 楠 监事会主席
同一实际控制人控制的企
金石投资董事
业，三角集团的股东
同一实际控制人控制的企
新太投资经理
业，三角集团的股东
监事、华茂分公司
副经理、董事长办
同一实际控制人控制的企
10 谷志福 公室主任、公司事 金石投资经理
业，三角集团的股东
务服务与支持管
理部部长
监事、党委办公室
11 王丽芳 华太公司监事 公司全资子公司
主任
职工代表监事、价 华盛公司监事 公司全资子公司
格与审计督查管
12 李秋红 理中心主任、经济 华安公司监事 公司全资子公司
运行审批与管理
三角杭州公司监事 公司全资子公司
中心主任
安全生产管理指
13 宋起铿 华盛公司董事、经理 公司全资子公司
挥中心总指挥长
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三角集团董事 公司控股股东
仓储与物流运输
14 孙建一 同一实际控制人控制的企
管理中心副主任 新阳投资监事
业，三角集团的股东
华太公司董事 公司全资子公司
华安公司董事 公司全资子公司
董事会秘书、财务
2015 US INVESTMENT
与资本运营服务
HOLDING 公司全资孙公司
15 钟丹芳 保障发展中心执
CORPORATION 董事
行副总裁、董事会
USA TRIANGLE TYRE
办公室主任
SALES COMPANY 董 公司全资孙公司
事
财务负责人、财务
与资本运营服务 2015 US INVESTMENT
保障发展中心执 HOLDING
16 马文力 公司全资孙公司
行总裁，中国市场 CORPORATION 董事、
策划与销售中心 法律事务代表、经理
副主任
中国市场策划与
销售中心副主任、
17 姜荣生 商用车胎、工程胎 华安公司董事 公司全资子公司
及巨胎市场销售
执行总裁
乘用车胎市场销
售执行总裁，兼任
乘用车胎替换销
同一实际控制人控制的企
18 史卫权 售部部长、市场部 金石投资董事
业，三角集团的股东
部长、技术研发创
新与质量管理中
心副主任
轮胎设计与制造
19 张 涛 工艺国家工程实 华太公司董事 公司全资子公司
验室副主任
技术研发创新与
质量管理中心首
20 王 波 三角集团监事 公司控股股东
席技术专家、常务
副主任
技术研发创新与
质量管理中心副
21 刘 谦 华达公司董事 公司全资子公司
主任、三角研究院
副院长
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属
关系情况
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公司董事丁木先生系董事长丁玉华先生之子，公司董事林小彬先生系董事长
丁玉华先生之外甥，除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员相互之间不存在亲属关系。
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的
有关协议、做出的重要承诺及履行情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均与本公司签有《劳动合同》
或《聘任合同》，对上述人员的技术秘密和商业秘密的保密义务以及竞业禁止的
诚信义务均做出了严格的规定。截至本招股意向书签署日，上述合同均得到了有
效的执行。
除本招股意向书“重大事项提示”之“股份限制流通及自愿锁定承诺”、“关
于稳定股价的承诺”、“董事、监事、高级管理人员关于招股意向书无虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏的承诺”及“填补被摊薄即期回报的承诺”披露的重要承
诺外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未作出其他重要承诺。
九、董事、监事、高级管理人员的任职资格
公司董事、监事、高级管理人员由公司董事会、股东大会和职工代表大会依
法定程序选举产生，符合《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》规定
的任职资格，未受到过中国证监会行政处罚或证券交易所的公开谴责，亦未遭受
过任何司法机关的处罚。
十、董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况
近三年董事、监事及高级管理人员变化情况如下：
（一）董事变动情况
序
日期 会议 董事变动情况 变动后董事会成员
号
丁玉华、单国玲、迟雷、
1 2013年8月 -- 李发荣辞去董事职务 宋礼顺、林小彬、李宪德、
于勇、耿建新
2 2013年11月25日 2013年第二次 增选丁木先生为公司第 丁玉华、单国玲、迟雷、
1-1-261
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
临时股东大会 三届董事会董事，任期 宋礼顺、林小彬、丁木、
同第三届董事会任期 李宪德、于勇、耿建新
丁玉华、单国玲、王祖省、
2013年年度股 董事会换届选举，丁玉
3 2014年6月10日 林小彬、丁木、迟雷、李
东大会 华为公司董事长
宪德、于勇、耿建新
（二）监事变动情况
序
日期 会议 监事变动情况 变动后监事会成员
号
2013年年度股 监事会换届选举，魏楠 魏楠、邓世涛、谷志福、
1 2014年6月10日
东大会 为监事会主席 王丽芳、李秋红
（三）高级管理人员变动情况
序
日期 会议 高级管理人员变动情况 变动后高级管理人员
号
总裁：丁玉华
执行总裁：宋礼顺、林小
李发荣辞去人力资源体
彬、孙庆江、王波、马文
1 2013年8月7日 -- 系建设与发展保障中心
力、姜荣生
主任、执行总裁
财务负责人：马文力
董事会秘书：钟丹芳
总裁：丁玉华
常务副总裁：许方
第三届董事会 执行总裁：宋礼顺、林小
增聘许方为公司常务副
2 2014年3月23日 第三十九次会 彬、孙庆江、王波、马文
总裁
议 力、姜荣生
财务负责人：马文力
董事会秘书：钟丹芳
聘任丁玉华为公司总
裁，续聘许方先生为公 总裁：丁玉华
司常务副总裁，聘任王 常务副总裁：许方
祖省、孙庆江、史卫权、 高级管理人员：王祖省、
第四届董事会 姜荣生、曹广宇、孙树 孙庆江、曹广宇、姜荣生、
3 2014年6月10日
第一次会议 民、孙建一、宋起铿为 史卫权、孙树民、孙建一、
公司高级管理人员，续 宋起铿
聘马文力先生为公司财 财务负责人：马文力
务负责人，续聘钟丹芳 董事会秘书：钟丹芳
为董事会秘书
总裁：丁玉华
许方辞去公司常务副总
4 2014年9月24日 -- 高级管理人员：王祖省、
裁
孙庆江、曹广宇、姜荣生、
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史卫权、孙树民、孙建一、
宋起铿
财务负责人：马文力
董事会秘书：钟丹芳
总经理：皮埃尔.柯华德
高级管理人员：王祖省、
聘任皮埃尔.柯华德为公 孙庆江、曹广宇、姜荣生、
第四届董事会
5 2015年4月2日 司总经理，丁玉华不再 史卫权、孙树民、孙建一、
第八次会议
担任公司总裁职务 宋起铿
财务负责人：马文力
董事会秘书：钟丹芳
总经理：皮埃尔.柯华德
高级管理人员：金锡澔、
王祖省、孙庆江、曹广宇、
第四届董事会 聘任金锡澔先生为公司
6 2015年10月26日 姜荣生、史卫权、孙树民、
第十五次会议 副总经理
孙建一、宋起铿
财务负责人：马文力
董事会秘书：钟丹芳
总经理（总裁）：丁玉华
高级管理人员：金锡澔、
同意皮埃尔.柯华德辞去 王祖省、孙庆江、曹广宇、
第四届董事会
7 2016年5月27日 总经理职务，丁玉华董 姜荣生、史卫权、孙树民、
第二十次会议
事长兼任总裁职务。 孙建一、宋起铿
财务负责人：马文力
董事会秘书：钟丹芳
造成公司近三年董事、监事及高级管理人员变化的主要原因有四点：一是由
于公司第三届董事会、第三届监事会任期届满，公司进行了董事会、监事会的换
届选举；二是公司部分董事及高级管理人员因个人原因，自愿辞去了董事及高级
管理人员职务；三是为打造国际化的管理团队，公司引进了部分高端人才。
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第九节 公司治理
本公司已经建立健全了规范的法人治理结构，根据《公司法》、《证券法》、
《上市公司章程指引》等有关法律、法规或规范性文件的要求，制定并实施了《公
司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《独立董事制度》、《董事会审计委员会议事规则》、《董事会战略发展委员会
议事规则》、《董事会薪酬与考核委员会议事规则》、《董事会提名委员会议事
规则》、《董事会秘书工作制度》、《总经理工作细则》、《对外担保管理制度》
等各项公司治理基本制度。
报告期内，公司股东大会、董事会、监事会依法独立运作，相关人员能切实
履行各自的权利、义务与职责。
一、公司治理制度的建立健全及运行情况
公司在2001年2月21日召开股份公司创立大会，建立了股东大会、董事会、
监事会。《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》于2011
年12月4日经第三届董事会第九次会议审议，于2011年12月20日经公司2011年第
三次临时股东大会通过，并于 2016年5月29日经公司2015年度股东大会修订；《监
事会议事规则》于2011年12月3日经第三届监事会第三次会议审议，于2011年12
月20日经公司2011年第三次临时股东大会通过，并于2016年5月29日经公司2015
年度股东大会修订；《董事会秘书工作制度》于2011年12月4日经第三届董事会
第九次会议审议通过，并于 2016年5月6日经第四届董事会第十九次会议修订。上
述规章制度的建立均符合《公司法》、《证券法》和《上市公司治理准则》的要
求，并无差异。
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
1、股东的权利与义务
公司股东为依法持有公司股份的人。股东按其所持有股份的种类享有权利，
承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。
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公司股东享有下列权利：
（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并
行使相应的表决权；
（3）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的股份；
（5）查阅《公司章程》、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、
董事会决议、监事会决议、财务会计报告；
（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分
配；
（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购
其股份；
（8）法律、行政法规、部门规章及《公司章程》所赋予的其他权利。
公司股东承担下列义务：
（1）遵守法律、行政法规和《公司章程》，依法行使股东权利；
（2）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人
独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司
或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；公司股东滥用公司法人独立
地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务
承担连带责任。
（3）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；
（4）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当承担的其他义务。
2、股东大会的职权
根据相关法律法规和《公司章程》规定，股东大会是公司的权力机构，依法
行使以下职权：
（1）决定公司经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的
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报酬事项；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会的报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（10）审议批准《公司章程》规定的对外担保事项；
（11）审议单项金额及十二月累计投资金额占公司最近一期经审计的合并会
计报表净资产超过30%的非风险投资事项；
（12）审议金额超过1亿元的风险投资事项；
（13）审议公司在一年内购买、 出售重大资产超过公司最近一期经审计总
资产30%的事项；
（14）审议单笔金额占公司最近一期经审计的合并会计报表总资产超过30%
合同的签订，但对外担保合同、关联交易、风险投资除外。
（15）审议公司与关联人发生的金额在3,000万元以上，且占公司最近一期
经审计净资产绝对值5%以上的关联交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯
减免公司义务的债务除外）；
（16）审议批准变更募集资金投向用途事项；
（17）审议批准节余募集资金（包括利息收入）占募集资金净额10%以上的
使用；
（18）审议批准使用超募资金永久补充流动资金或者归还银行贷款；
（19）对公司分立、合并、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（20）对公司股权激励计划或其变更方案作出决议；
（21）修改《公司章程》；
（22）审议代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之三以上的股东的提
案；
（23）审议法律、法规、政府规章、规范性文件和《公司章程》规定应当由
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股东大会决定的其他事项。
公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。
（1）单笔担保额超过最近一期经审计合并会计报表净资产10%或金额超过5
亿元的担保[公司持有50%以上（含50%）权益子公司视同公司行为；公司的参股
公司（持股不满50%）对外担保的批准权限以债务本金金额乘以参股比例后按前
款规定的标准决定]；
（2）为下属全资或控股子公司提供单笔债务本金金额超过公司最近一期经
审计的合并会计报表净资产10%的对外担保；
（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；
（4）公司的对外担保总额，达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%
以后提供的任何担保；
（5）公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计
净资产的50%且绝对金额超过5,000万元以后提供的任何担保；
（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；
（7）上海证券交易所或《公司章程》规定的其他担保情形。
股东大会在审议前款第4项担保事项时，应经出席会议的股东所持表决权的
三分之二以上通过。股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供的担保
议案时，该股东或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由
出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。
3、股东大会的召开
股东大会分为股东年会和临时股东大会。股东年会每年召开一次，并应于上
一个会计年度完结之后的六个月之内举行。
有下列情形之一的，公司在事实发生之日起两个月以内召开临时股东大会：
（1）董事人数少于《公司章程》所定人数的2/3（6人）时；
（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额的1/3时；
（3）单独或者合并持有公司有表决权股份总数10%以上的股东书面请求时；
（4）董事会认为必要时；
（5）监事会提议召开时；
（6）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他情形。
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4、股东大会的召集
（1）独立董事召集
独立董事有权向董事会提议召开临时股东大会。对独立董事要求召开临时股
东大会的提议，董事会应当根据法律、行政法规和《公司章程》的规定，在收到
提议后十日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。
董事会同意召开临时股东大会的，应在作出董事会决议后的五日内发出召开
股东大会的通知；董事会不同意召开临时股东大会的，应当说明理由并公告。
（2）监事会召集
监事会有权向董事会提议召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提
出。董事会应当根据法律、行政法规和《公司章程》的规定，在收到提案后十日
内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。
董事会同意召开临时股东大会的，应在作出董事会决议后的五日内发出召开
股东大会的通知，通知中对原提议的变更，应征得监事会的同意。
董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到提案后十日内未作出反馈的，
视为董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责，监事会可以自行召集和
主持。
（3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东召集
单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股
东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和《公
司章程》的规定，在收到请求后十日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书
面反馈意见。
董事会同意召开临时股东大会的，应当在作出董事会决议后的五日内发出召
开股东大会的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东的同意。
董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到请求后十日内未作出反馈的，
单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大
会，并应当以书面形式向监事会提出请求。
监事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求后五日内发出召开股东大会
的通知，通知中对原提案的变更，应当征得相关股东的同意。
监事会未在规定期限内发出股东大会通知的，视为监事会不召集和主持股东
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大会，连续九十日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集
和主持股东大会。
5、股东大会的提案与通知
（1）股东大会的提案
提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并且
符合法律、行政法规和《公司章程》的有关规定。
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股
份的股东，有权向公司提出提案。
单独或者合并持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提
出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后二日内发出股东大会补
充通知，公告临时提案的内容。
除前款规定的情形外，召集人在发出股东大会通知公告后，不得修改股东大
会通知中已列明的提案或增加新的提案。
股东大会通知中未列明或不符合《公司章程》对提案内容要求的提案，股东
大会不得进行表决并作出决议。
（2）股东大会的通知
公司召开年度股东大会或者临时股东大会，召集人应当分别在会议召开二十
日或十五日（不包括会议召开当日）之前以公告方式通知公司股东。
发出股东大会通知后，无正当理由，股东大会不应延期或取消，股东大会通
知中列明的提案不应取消。一旦出现延期或取消的情形，召集人应当在原定召开
日前至少二个工作日公告并说明原因。
6、股东大会的表决与决议
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每
一股份享有一票表决权。公司持有的公司股份没有表决权，且该部分股份不计入
出席股东大会有表决权的股份总数。
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出
席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过；股东大
会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的
三分之二以上通过。
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下列事项由股东大会以普通决议通过：
（1）董事会和监事会的工作报告；
（2）董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；
（3）董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；
（4）公司年度预算方案、决算方案；
（5）公司年度报告；
（6）除法律、行政法规规定或者《公司章程》规定应当以特别决议通过以
外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：
（1）公司增加或者减少注册资本；
（2）公司回购股份；
（3）公司重大资产重组；
（4）发行可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、认股权证及中国
证监会认可的其他证券品种；
（5）公司的分立、合并、解散和清算；
（6）《公司章程》的修改；
（7）公司在连续十二个月内购买、出售、处置重大资产或提供担保金额超
过公司最近一期经审计总资产30%的；
（8）公司股权激励计划；
（9）对公司利润分配政策进行修订；
（10）法律、法规或《公司章程》规定和股东大会以普通决议认定会对公司
产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代
表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数；股东大会决议公告应当充分披
露非关联股东的表决情况。
公司选举两名以上（含）董事或监事时应当实行累积投票制度。前款所称累
积投票制是指股东大会选举董事（独立董事）或监事时，每一股份拥有与应选董
事（独立董事）或监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董
事会应当向股东公告候选董事（独立董事）或监事的简历和基本情况。
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除累积投票制外，股东大会对所有提案进行逐项表决，对同一事项有不同提
案的，应按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东大
会中止或不能作出决议外，股东大会不得对提案进行搁置或不予表决。
7、股东大会制度的运行情况
自公司设立以来，股东大会一直按照《公司章程》和《股东大会议事规则》
的规定行使职权，报告期内，公司共召开9次股东大会，历次股东大会对《公司
章程》的修订、投资和财务决策、股利分配、董事和监事的选举和调整、公司相
关制度的制定、本次发行授权、本次募集资金投向等方面作出决议，其召集与召
开程序、决议的内容与签署、授权、重大决策均符合《公司法》、《公司章程》
和《股东大会议事规则》的规定。报告期内，公司股东大会均为现场方式召开，
应出席会议的董事、监事等人员全部到齐，无缺席情况。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
1、董事会的构成
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由九名董事组成，其中独立董事三
名。董事会设董事长一名，并可以设副董事长一名。
2、董事会的职权
董事会行使下列职权：
（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）任命下设专业委员会委员；
（5）除另有规定外，审查批准下设专业委员会的报告；
（6）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（7）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（8）制订公司增加或者减少注册资本、普通债券或其他证券及其上市方案；
（9）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公
司形式的方案；
（10）在《公司章程》规定及股东大会决议的授权范围内决定公司的对外投
资、资产处置（包括资产出售、购买、租赁、设定担保、资产报废的处理等）、
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重大合同签订、委托理财、关联交易等事项；
（11）决定公司内部管理机构的设置；
（12）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或
者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
（13）制订公司的基本管理制度；
（14）制订公司章程的修改方案；
（15）管理公司信息披露事项；
（16）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（17）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
（18）法律、法规或《公司章程》规定，以及股东大会授予的其他职权。
3、董事会的召开
董事会每年召开两次定期会议，每半年召开一次，由董事长召集。有下列情
形之一的，董事长应在十个工作日内召集临时董事会会议：
（1）董事长认为必要时；
（2）三分之一以上董事联名提议时；
（3）二分之一以上独立董事联名提议时；
（4）监事会提议时；
（5）《公司章程》规定应当召集董事会会议的其他情形。
临时董事会会议由董事长召集。
4、董事会的通知
董事会召开定期董事会会议应于会议召开十日以前书面通知全体董事，召开
临时董事会会议应于会议召开两日以前以书面通知全体董事。
董事会会议通知包括以下内容：
（1）会议日期和地点；
（2）会议期限；
（3）事由及议题；
（4）发出通知的日期。
5、董事会的表决与决议
董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行。董事会现场会议之表
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决方式为举手表决。每名董事有一票表决权。董事会作出的普通决议，必须经全
体董事的过半数通过；董事会作出的特别决议，必须经全体董事的三分之二多数
通过。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式作出
决议，并由与会董事签字。
下列事项由董事会以特别决议作出：
（1）法律、法规、规范性文件规定的需以特别决议通过的事项；
（2）董事会以普通决议作出的应由特别决议通过的其他事项。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行
使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关
系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出
席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。
6、董事会制度的运行情况
自股份公司设立以来，董事会一直按照《公司章程》和《董事会议事规则》
的规定行使职权。报告期内，公司共召开35次董事会，历次董事会对高级管理人
员人事任免、建章建制、机构设立、预算投资、财务决算等方面作出决议，其召
集与召开程序、决议的内容与签署、授权、重大决策均符合《公司法》、《公司
章程》和《董事会议事规则》的规定。报告期内，公司第四届第四次、第五次、
第十二次、第十三次、第十五次董事会以现场及通讯方式召开，全体内部董事现
场出席会议并表决，外部董事迟雷及独立董事李宪德、耿建新、于勇传真表决；
公司第四届第八次董事会以现场及通讯方式召开，除迟雷董事传真表决，其他 董
事现场出席会议并表决。其他届次董事会均为现场方式召开，应出席人员全部到
齐，无缺席情况。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
1、监事会的构成
公司设监事会。监事会由五名监事组成，设监事会主席一名。监事由股东代
表和公司职工代表担任。公司职工代表担任的监事占监事人数的比例不少于三分
之一。
2、监事会的职权
监事会行使下列职权：
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（1）对公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2）检查公司的财务；
（3）对董事、总经理和其他高级管理人员执行公司的行为进行监督，对违
反法律、行政法规、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出
罢免建议；
（4）当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求
其予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报告；
（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东
大会职责时召集和主持股东大会；
（6）依照《公司法》或《公司章程》的规定，对董事、高级管理人员提起
诉讼；
（7）向股东大会提出提案；
（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
（9）《公司章程》规定或股东大会授予的其他职权。
3、监事会的召开
监事会每六个月至少召开一次会议，监事可以提议召开临时监事会会议。
4、监事会的通知
定期会议通知应当在会议召开十日以前，临时会议通知应当在会议召开两日
以前书面送达全体监事。监事会会议通知包括以下内容：举行会议的日期、地点
和会议期限，事由及议题，发出通知的日期。
5、监事会的表决与决议
监事会会议应当由二分之一以上的监事出席方可举行。监事会现场会议以记
名和书面等方式进行表决，每一监事享有一票表决权。
监事会作出决议，必须经全体监事的二分之一以上通过。
6、监事会制度的运行情况
自股份公司设立以来，监事会一直按照《公司章程》和《监事会议事规则》
的规定行使职权，符合《上市公司治理准则》的要求，并无差异。报告期内，公
司共召开14次监事会会议，历次监事会对检查公司财务、对董事、高级管理人员
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执行公司职务的行为进行监督、向股东大会会议提出议案等方面作出决议，其召
集与召开程序、决议的内容与签署、授权、重大决策均符合《公司法》、《公司
章程》 和《监事会议事规则》的规定。报告期内，公司监事会均为现场方式召开，
应出席会议人员全部到齐，无缺席情况。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
1、独立董事的设立情况
公司本届董事会共有独立董事3名，达到董事会成员数量的1/3。独立董事均
根据《公司章程》规定选举产生，符合《公司法》、《关于在上市公司建立独立
董事制度的指导意见》及其他相关法规要求的任职资格。
2011年12月20日公司2011年第三次临时股东大会通过了《三角轮胎股份有限
公司独立董事制度》，2016年5月29日公司2015年度股东大会对该制度进行了修
订，独立董事制度的建立保障了独立董事能够独立履行职责。
2、独立董事的任职资格
独立董事应当符合下列条件：
（1）根据法律、行政法规及其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格；
（2）符合《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定；
（3）符合中央纪委、中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退（离）
休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定；
（4）符合中央纪委、教育部、监察部《关于加强高等学校反腐倡廉建设的
意见》关于高校领导班子成员兼任职务的规定；
（5）具备本制度所要求的独立性；
（6）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规
则；
（7）具有五年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经
验；
（8）符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》规定的其他条件。
独立董事必须具有法律、法规、规范性文件及《公司章程》规定的独立性，
下列人员不得担任独立董事：
（1）在公司或者公司的附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系
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（直系亲属是指配偶、父母、子女等，主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿
媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶兄弟姐妹等）；
（2）直接或间接持有公司已发行股份1%以上或者是公司前十名股东中的自
然人股东及其直系亲属；
（3）在直接或间接持有公司已发行股份5%以上股东单位或者在公司前5名
股东单位任职的人员及其直系亲属；
（4）在上市公司实际控制人及其附属企业任职的人员；
（5）为上市公司及其控股股东或者其各自的附属企业提供财务、法律、咨
询等服务的人员，包括提供服务的中介机构的项目组全体人员、各级复核人员、
在报告上签字的人员、合伙人及主要负责人；
（6）在与上市公司及其控股股东或者其各自的附属企业具有重大业务往来
的单位担任董事、监事或者高级管理人员，或者在该业务往来单位的控股股东单
位担任董事、监事或者高级管理人员；
（7）最近一年曾经具有前六项所列举情形的人员；
（8）属于国家公务员或担任独立董事违反《中华人民共和国公务员法》相
关规定的；
（9）属于党的机关、人大机关、政府机关、政协机关、审判机关、检察机
关等其他列入依照、参照公务员制度管理的机关、单位的现职中央管理干部；
（10）已经辞去公职和退（离）休后三年内，且拟在与其原工作业务直接相
关的上市公司任职的中央管理干部；
（11）已经辞去公职和退（离）休后三年内，且拟任独立董事职务未按规定
获得其原所在单位党组（党委）及中央纪委、中央组织部同意的中央管理干部；
（12）已经辞去公职和退（离）休后三年后，且拟任独立董事职务尚未按规
定向其所在党委党组（党委）报告并备案的中央管理干部；
（13）属于高等院校党政领导班子成员；
（14）有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》规定的其他人员；
（15）上海证券交易所认定其他不具备独立性情形的人员；
（16）中国证监会认定的其他不具备独立性情形的人员。
3、独立董事的职责
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独立董事对公司及全体股东负有诚信和勤勉义务。独立董事应当按照相关法
律、法规的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合
法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受公司主要股东、实际控制人
或者其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。
独立董事应充分行使下列特别职权：
（1）重大关联交易（指公司拟与关联法人达成的总额高于300万元且占上市
公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易）应由独立董事认可后，
提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问
报告；
（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
（3）向董事会提请召开临时股东大会；
（4）提议召开董事会；
（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；
（6）在股东大会召开前征集投票权。
独立董事行使上述职权应取得全体独立董事的二分之一以上同意。
独立董事应当对下述公司重大事项发表同意、保留意见及其理由、反对意见
及其理由和无法发表意见及其理由的独立意见：
（1）提名、任免董事；
（2）聘任、解聘高级管理人员；
（3）公司董事、高级管理人员的薪酬；
（4）公司董事会未作出现金利润分配预案；
（5）公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高
于300万元或高于公司最近经审计净资产值的0.5％的借款或其他资金往来，以及
公司是否采取有效措施回收欠款；
（6）独立董事认为有可能损害社会公众股股东合法权益的事项；
（7）《公司章程》规定的其他事项。
独立董事发现公司存在下列情形时，应当积极主动履行尽职调查义务，必要
时应聘请中介机构进行专项调查：
（1）重要事项未按规定提交董事会审议；
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（2）未及时履行信息披露义务；
（3）公开信息中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（4）其他涉嫌违法违规或损害社会公众股股东权益的情形。
4、独立董事制度的运行情况
公司自设立独立董事制度以来，独立董事能够严格按照《公司章程》、《独
立董事制度》等有关法律法规的规定，谨慎、勤勉、尽责、独立地履行相关权利
和义务，及时了解公司业务、财务等经营管理情况，认真审议各项会议议案，为
公司完善治理结构和规范运作起到了积极作用，保护了全体股东的利益。报告期
内，公司独立董事均出席公司股东大会、董事会，无缺席情况，并在年度股东大
会做述职报告；独立董事单独或通过专业委员会对公司董事会人员的聘任、公司
受让股份、公司转让股份、日常关联交易、公司审计报告、内部自我评估报告等
议案发表意见，对有关决策事项的议案没有提出异议。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
1、董事会秘书的设立情况
本公司设董事会秘书一名。董事会秘书是公司的高级管理人员，对董事会负
责。由董事长提名，董事会聘任或解聘。
2、董事会秘书的职责
董事会秘书履行如下职责：
（1）准备和递交国家有关部门要求的董事会以及股东大会出具的报告和文
件；
（2）按法定程序筹备董事会会议和股东大会，准备和提交有关会议文件和
资料；
（3）负责公司和相关当事人与上海证券交易所及其他证券监管机构之间的
沟通和联络；
（4）负责处理公司信息披露事务，督促公司制定并执行信息披露管理制度
和重大信息内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务，并按
照有关规定向上海证券交易所办理定期报告和临时报告的披露工作；
（5）协调公司与投资者之间的关系，接待投资者来访，回答投资者咨询，
向投资者提供公司披露的资料；
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（6）参加董事会会议，制作会议记录并签字；
（7）负责与公司信息披露有关的保密工作，制订保密措施，促使董事、监
事和其他高级管理人员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密，并在内幕信息
泄露时及时采取补救措施，同时向上海证券交易所报告；
（8）负责保管公司股东名册、董事名册、大股东及董事、监事和高级管理
人员持有公司股票的资料，以及股东大会、董事会会议文件和会议记录等；
（9）协助董事、监事和其他高级管理人员了解信息披露相关法律、法规、
规章、上市规则、上海证券交易所其他规定和《公司章程》，以及上市协议中关
于其法律责任的内容；
（10）促使董事会依法行使职权；在董事会拟作出的决议违反法律、法规、
规章、上市规则、上海证券交易所其他规定或者《公司章程》时，应当提醒与会
董事，并提请列席会议的监事就此发表意见；如果董事会坚持作出上述决议，董
事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记录；
（11）保证有权得到公司有关记录和文件的人及时得到有关文件和记录；
（12）《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件、公司章程规
定和上海证券交易所要求履行的其他职责。
3、董事会秘书制度的运行情况
公司董事会自设立董事会秘书制度以来，董事会秘书能够严格按照《公司章
程》、《董事会秘书工作制度》等有关法律法规的规定，筹备董事会和股东大会，
认真做好会议记录，履行了董事会秘书的职责。
（六）董事会专门委员会的设置及运行情况
1、董事会专门委员会的设置情况
2011年12月4日，公司第三届董事会第九次会议审议并通过《关于设立董事
会专业委员会的议案》，同意在公司董事会下设四个专门委员会：战略发展委员
会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，专门委员会不定期的召开会
议为董事会重大决策提供咨询、建议。各专门委员会对董事会负责，其成员全部
由董事组成，其中审计委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任主
任，审计委员会中至少应有一名独立董事为会计专业人士。具体人员情况如下：
委员会 人数 成员 主任
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战略发展委员会 5 丁玉华，单国玲，林小彬，于勇，丁木 丁玉华
审计委员会 3 耿建新，于勇，林小彬 耿建新
提名委员会 3 李宪德，耿建新，丁玉华 李宪德
薪酬与考核委员会 3 于勇，李宪德，丁玉华 于勇
2、董事会专门委员会的职责
董事会就各专门委员会的职责、议事程序等制订并实施了《董事会战略发展
委员会议事规则》、《董事会审计委员会议事规则》、《董事会提名委员会议事
规则》和《董事会薪酬与考核委员会议事规则》。董事会各专业委员会的职责情
况如下：
（1）战略发展委员会职责：①对公司的长期发展规划、经营目标、发展方
针进行研究并提出建议；②对公司的经营战略包括但不限于产品战略、市场战略、
营销战略、研发战略、人才战略进行研究并提出建议；③对公司重大战略性投资、
融资方案，例如公司发行股票进行研究并提出建议；④对公司重大资本运作、资
产经营项目，例如设立分公司进行研究并提出建议；⑤对其他影响公司发展战略
的重大事项进行研究并提出建议；⑥对以上事项的实施进行跟踪检查；⑦公司董
事会授权的其他事宜。
（2）审计委员会职责：①提议聘请或更换外部审计机构；②监督公司的内
部审计制度及其实施；③负责内部审计与外部审计之间的沟通；④审核公司的财
务信息及其披露，例如公司的审计报告的相关内容；⑤协助制定和审查公司内控
制度，对重大关联交易进行审计；⑥配合公司监事会进行监事审计活动；⑦公司
董事会授权的其他事宜。
（3）提名委员会职责：①根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对
董事会、经理层的规模和构成向董事会提出建议；②研究董事、高级管理人员的
选择标准和程序，并向董事会提出建议；③广泛搜寻合格的董事、高级管理人员
人选；④对董事、高级管理人员的工作情况进行评估，并根据评估结果提出更换
董事或高级管理人员的意见或建议；⑤在董事会换届选举时，向本届董事会提出
下一届董事会候选人的建议；⑥法律、法规、《公司章程》规定或授权的其他事
宜。
（4）薪酬与考核委员会职责：①制定公司高级管理人员的工作岗位职责；
②制定公司高级管理人员的业绩考核体系与业绩考核指标；③制订公司高级管理
人员的薪酬制度与薪酬标准；④依据有关法律、法规或规范性文件的规定，制订
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公司董事、监事和高级管理人员的股权激励计划；⑤负责对公司股权激励计划进
行管理；⑥对授予公司股权激励计划的人员之资格、授予条件、行权条件等进行
审查；⑦董事会授权委托的其他事宜。
二、发行人报告期违法违规行为情况
本公司报告期内没有重大违法违规行为，没有受到重大行政处罚。
三、发行人报告期资金占用和对外担保的情况
报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业垫支费
用、代偿债务、资金拆借或其他任何资金占用情形。
本公司已在《公司章程》中明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期不
存在为股东进行违规担保的情形。
四、发行人的内部控制情况
（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见
公司管理层对本公司的内部控制制度进行了自我评估，并于 2016 年 7 月 26
日出具了《三角轮胎股份有限公司董事会关于公司内部控制的自我评价报告》，
董事会认为：“公司现有的内部控制己覆盖了公司运营的各层面和各环节，形成
了规范的管理体系，能够预防、及时发现并纠正公司运营过程中可能出现的重要
错误和舞弊，保护公司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、
准确性和及时性，在完整性、合理性及有效性方面不存在重大缺陷。随着公司的
不断发展，外部环境的变化和管理要求的提高，公司内部控制还将进一步的完善
和改进”。
针对公司的股权结构、行业特点，公司完善内控制度的具体措施如下：
（1）制度完善措施。为建立健全公司法人治理结构，公司自设立以来就严
格按照《公司法》、《证券法》和有关法律、法规及规章的要求规范运作。公司
股东大会、董事会、监事会成立以来，以《上市公司治理准则》为目标积极完善
规范公司治理机制，健全公司内控制度，探索科学有效的激励约束机制。公司股
东大会、董事会、监事会严格按照《公司法》及公司章程的规定行使相关权力，
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不断提高公司的治理水平，确保公司的健康稳定发展。公司不仅制定了三会制度，
还制定了《对外担保管理制度》、《投资管理办法》、《关联交易决策制度》、
《规范与关联方资金往来的管理制度》、《信息披露制度》、《重大信息内部报
告制度》等相关制度来完善公司治理结构。
（2）机制完善措施。公司为有效地计划、协调和控制经营活动，已合理地
确定了组织单位的形式和性质，并贯彻不相容职务相互分离的原则。科学地划分
了每个组织单位内部的责任权限，形成相互制衡机制。
（3）机构完善措施。公司设有专门的内部审计机构，配备专门审计人员，
独立行使监督职权。内审部门在董事会、审计委员会的监督与指导下，通过系统
的工作方法，对公司各部门以及所属子分公司经营管理、财务状况、内部控制以
及风险管理等情况进行监督与检查，对其经济效益的真实性、合法性以及内部控
制的健全性、有效性做出合理评价。”
（二）会计师对公司内部控制的鉴证意见
瑞华对公司的内部控制情况进行了鉴证，认为：三角轮胎股份有限公司于
2016 年 3 月 31 日在所有重大方面保持了按照《企业内部控制基本规范》的有
关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制，并出具了瑞华核字
[2016]37060010 号标准无保留《内部控制鉴证报告》
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第十节 财务会计信息
公司聘请了瑞华会计师事务所对本公司2013年12月31日、2014年12月31日、
2015年12月31日及2016年3月31日的合并资产负债表和资产负债表，2013年度、
2014年度、2015年度及2016年1-3月的合并利润表和利润表，2013年度、2014年
度及2015年度及2016年1-3月的合并现金流量表和现金流量表以及2013年度、
2014年度及2015年度及2016年1-3月的合并股东权益变动表和股东权益变动表进
行了审计，会计师出具了标准无保留意见的审计报告。
以下引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的会计报表。本节的财
务会计数据及有关的分析反映了本公司过去三年经审计的会计报表及有关附注
的重要内容。
本公司提醒投资者关注本招股意向书所附财务报告和审计报告全文，以获取
全部的财务资料。
一、财务报表
（一）合并会计报表
1、合并资产负债表
单位：元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 2,173,621,433.92 2,039,319,666.32 2,504,752,247.71 1,721,678,844.88
以公允价值计量且
其变动计入当期损益 520,484.00 - -- --
的金融资产
应收票据 283,173,429.10 250,929,120.40 272,771,492.64 538,229,109.61
应收账款 600,874,739.26 456,220,647.53 421,386,195.71 483,439,484.60
预付款项 11,284,871.50 3,616,703.71 65,288,295.46 163,051,965.48
应收利息 943,855.00 - -- --
其他应收款 22,202,169.81 13,283,738.30 2,842,046.25 6,325,569.99
存货 806,639,230.08 1,105,409,005.70 1,313,236,003.52 1,103,698,030.32
其他流动资产 119,543,726.95 36,994,981.86 69,088,736.31 49,048,065.73
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流动资产合计 4,018,803,939.62 3,905,773,863.82 4,649,365,017.60 4,065,471,070.61
非流动资产：
可供出售金融资产 1,959,020.94 1,959,020.94 1,959,020.94 --
投资性房地产 3,321,592.72 3,374,268.49 3,578,261.28 3,708,440.87
固定资产 2,932,293,453.59 2,299,795,365.60 2,952,497,765.69 2,854,200,752.48
在建工程 1,493,674,790.44 1,904,015,753.12 510,296,436.30 434,649,517.16
无形资产 287,032,550.26 289,315,986.85 456,704,535.86 342,345,031.83
固定资产清理 269,069,843.14 270,072,247.54 -- --
长期待摊费用 1,309,613.09 1,398,904.88 2,321,766.82 912,767.18
递延所得税资产 28,296,758.08 28,488,415.68 27,817,036.81 23,500,994.10
其他非流动资产 159,411,180.41 159,411,180.41 -- --
非流动资产合计 5,176,368,802.67 4,957,831,143.51 3,955,174,823.70 3,659,317,503.62
资产总计 9,195,172,742.29 8,863,605,007.33 8,604,539,841.30 7,724,788,574.23
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 -- -- 100,000,000.00 --
应付票据 789,084,705.18 881,038,652.53 771,869,979.39 556,380,517.39
应付账款 1,944,875,992.83 1,640,593,273.10 1,757,593,932.65 1,794,406,608.76
预收款项 125,507,931.24 178,501,760.40 220,563,612.65 203,669,154.10
应付职工薪酬 18,688,732.91 12,230,350.71 11,980,613.56 15,669,970.07
应交税费 35,812,137.72 24,499,724.22 37,351,196.11 73,698,138.50
应付利息 9,195,907.97 7,076,490.31 35,736,130.76 32,943,550.00
其他应付款 156,583,190.52 158,355,608.20 200,574,341.80 172,775,032.92
一年内到期的非流
875,310,000.00 925,310,000.00 713,310,000.00 456,655,000.00
动负债
流动负债合计 3,955,058,598.37 3,827,605,859.47 3,848,979,806.92 3,306,197,971.74
非流动负债：
长期借款 2,141,742,600.00 2,095,473,800.00 1,716,127,000.00 793,345,000.00
应付债券 -- -- -- 498,500,000.00
预计负债 -- -- 3,000,000.00 --
递延所得税负债 78,072.60
递延收益 204,430,837.42 207,357,356.62 207,532,994.15 111,318,751.77
非流动负债合计 2,346,251,510.02 2,302,831,156.62 1,926,659,994.15 1,403,163,751.77
负债合计 6,301,310,108.39 6,130,437,016.09 5,775,639,801.07 4,709,361,723.51
股东权益：
股本 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00
资本公积 39,265,827.36 39,265,827.36 39,265,827.36 39,265,827.36
盈余公积 699,063,837.76 699,063,837.76 599,054,635.93 500,253,383.26
未分配利润 1,557,539,613.38 1,396,436,606.08 1,590,862,089.14 1,876,536,662.08
其他综合收益 -1,174,550.18 -1,322,594.74 -177,639.53 -213,631.05
归属于母公司所有
2,894,694,728.32 2,733,443,676.46 2,829,004,912.90 3,015,842,241.65
者权益合计
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少数股东权益 -832,094.42 -275,685.22 -104,872.67 -415,390.93
股东权益合计 2,893,862,633.90 2,733,167,991.24 2,828,900,040.23 3,015,426,850.72
负债和股东权益总计 9,195,172,742.29 8,863,605,007.33 8,604,539,841.30 7,724,788,574.23
2、合并利润表
单位：元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业总收入 1,584,385,621.98 7,186,944,047.53 9,164,800,544.71 10,062,546,515.90
其中：营业收入 1,584,385,621.98 7,186,944,047.53 9,164,800,544.71 10,062,546,515.90
二、营业总成本 1,398,613,722.35 6,310,741,049.03 7,998,954,979.00 9,024,428,038.73
其中：营业成本 1,159,841,421.70 5,536,585,208.99 7,041,522,015.63 8,051,752,898.34
营业税金及附加 12,827,776.84 24,534,633.98 71,609,035.73 62,203,449.50
销售费用 70,151,902.72 336,361,131.33 390,756,809.17 366,202,555.83
管理费用 115,641,960.09 369,356,797.45 345,108,224.07 376,888,656.07
财务费用 40,194,068.80 56,944,997.74 119,848,861.78 151,155,313.12
30,110,032.62 16,225,165.87
资产减值损失 566,863.87 -13,041,720.46
公允价值变动收益 520,484.00
投资收益 89,787.67 -- -5,259,000.00 5,128,707.97
三、营业利润 185,771,899.63 876,202,998.50 1,160,586,565.71 1,043,247,185.14
加：营业外收入 4,806,022.63 46,779,766.45 20,246,912.44 19,924,297.41
其中：非流动资产处
-- 48,873.81 6,489.20 413,740.19
置利得
减：营业外支出 143,860.10 3,651,397.26 4,830,824.03 5,904,570.47
其中：非流动资产处
-- 27,949.68 210,819.19 74,770.47
置损失
四、利润总额 190,434,062.16 919,331,367.69 1,176,002,654.12 1,057,266,912.08
减：所得税费用 29,887,464.06 113,918,461.47 162,565,456.13 153,946,630.84
五、净利润 160,546,598.10 805,412,906.22 1,013,437,197.99 903,320,281.24
归属于母公司所有者
161,103,007.30 805,583,718.77 1,013,126,679.73 903,568,883.72
的净利润
少数股东损益 -556,409.20 -170,812.55 310,518.26 -248,602.48
六、其他综合收益的税
148,044.56 -1,144,955.21 35,991.52 -52,839.13
后净额
七、综合收益总额 160,694,642.66 804,267,951.01 1,013,162,671.25 903,267,442.11
归属于母公司所有者
161,251,051.86 804,438,763.56 1,013,162,671.25 903,516,044.59
的综合收益总额
归属于少数股东的综
-556,409.20 -170,812.55 310,518.26 -248,602.48
合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.27 1.34 1.69 1.51
（二）稀释每股收益 0.27 1.34 1.69 1.51
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3、合并现金流量表
单位：元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
1,135,809,315.40 5,215,988,029.30 6,710,594,486.46 7,140,521,088.34
金
收到的税费返还 -- 183,210,536.69 42,324,531.71 --
收到其他与经营活动有关的
4,906,879.26 60,890,523.21 133,940,230.50 90,413,257.97
现金
经营活动现金流入小计 1,140,716,194.66 5,460,089,089.20 6,886,859,248.67 7,230,934,346.31
购买商品、接受劳务支付的现
608,413,631.95 3,552,342,547.21 4,289,591,086.96 4,586,941,055.92
金
支付给职工以及为职工支付
84,067,755.70 324,029,155.27 338,617,961.12 318,018,482.33
的现金
支付的各项税费 113,011,329.44 563,774,086.76 616,729,147.88 523,196,944.58
支付其他与经营活动有关的
44,619,706.59 206,063,508.59 219,455,502.16 251,440,302.54
现金
经营活动现金流出小计 850,112,423.68 4,646,209,297.83 5,464,393,698.12 5,679,596,785.37
经营活动产生的现金流量净额 290,603,770.98 813,879,791.37 1,422,465,550.55 1,551,337,560.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 122,000,000.00 -- -- --
取得投资收益收到的现金 89,787.67 -- -- 4,916,056.81
处置固定资产、无形资产和其
-- 38,845.00 9,470.00 180,468.00
他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 122,089,787.67 38,845.00 9,470.00 5,096,524.81
购建固定资产、无形资产和其
61,059,779.36 794,931,052.37 372,077,931.06 109,702,845.73
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,176,325,000.00 -- - --
投资活动现金流出小计 1,237,384,779.36 794,931,052.37 372,077,931.06 109,702,845.73
投资活动产生的现金流量净额 -1,115,294,991.69 -794,892,207.37 -372,068,461.06 -104,606,320.92
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 150,000,000.00 1,352,000,000.00 1,238,980,000.00 760,000,000.00
筹资活动现金流入小计 150,000,000.00 1,352,000,000.00 1,238,980,000.00 760,000,000.00
偿还债务支付的现金 150,000,000.00 914,310,000.00 456,655,000.00 838,411,764.75
分配股利、利润或偿付利息支
23,551,123.84 1,031,973,168.05 1,066,659,548.49 480,384,820.40
付的现金
筹资活动现金流出小计 173,551,123.84 1,946,283,168.05 1,523,314,548.49 1,318,796,585.15
筹资活动产生的现金流量净额 -23,551,123.84 -594,283,168.05 -284,334,548.49 -558,796,585.15
四、汇率变动对现金及现金等价
1,110,327.22 106,264,854.24 15,614,465.46 -34,732,341.38
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -847,132,017.33 -469,030,729.81 781,677,006.46 853,202,313.49
加：期初现金及现金等价物余 2,034,325,121.53 2,503,355,851.34 1,721,678,844.88 868,476,531.39
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额
六、期末现金及现金等价物余额 1,187,193,104.20 2,034,325,121.53 2,503,355,851.34 1,721,678,844.88
（二）母公司会计报表
1、母公司资产负债表
单位：元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 2,149,377,032.30 2,008,614,188.21 2,202,085,800.33 1,595,256,768.66
以公允价值计量且
其变动计入当期损益 520,484.00 -- -- --
的金融资产
应收票据 238,401,127.89 169,479,120.40 248,836,492.64 536,968,609.61
应收账款 597,723,932.35 454,202,770.17 415,998,951.94 477,217,548.03
预付款项 59,589,389.23 66,616,493.65 144,166,544.45 264,414,680.19
应收利息 943,855.00 -- -- --
应收股利 -- -- -- --
其他应收款 495,429,532.59 558,042,756.45 665,595,871.11 728,529,195.41
存货 758,377,603.90 1,050,548,071.77 1,219,330,022.30 1,009,694,399.93
其他流动资产 117,066,134.21 33,560,760.38 67,838,668.81 47,715,624.35
流动资产合计 4,417,429,091.47 4,341,064,161.03 4,963,852,351.58 4,659,796,826.18
非流动资产：
可供出售金融资产 1,959,020.94 1,959,020.94 1,959,020.94 --
长期股权投资 167,529,387.28 167,529,387.28 167,529,387.28 161,359,387.28
投资性房地产 3,321,592.72 3,374,268.49 3,578,261.28 3,708,440.87
固定资产 2,108,146,021.80 1,426,709,177.72 1,868,993,077.13 1,546,932,927.23
在建工程 1,418,664,586.27 1,847,182,941.13 497,067,016.54 433,159,157.16
无形资产 256,982,882.03 259,051,090.07 430,412,680.01 315,286,969.28
固定资产清理 269,069,843.14 270,072,247.54 -- --
长期待摊费用 -- -- 565,694.78 912,767.18
递延所得税资产 29,165,139.87 29,437,999.23 31,529,031.86 26,599,901.99
其他非流动资产 159,411,180.41 159,411,180.41 -- --
非流动资产合计 4,414,249,654.46 4,164,727,312.81 3,001,634,169.82 2,487,959,550.99
资产总计 8,831,678,745.93 8,505,791,473.84 7,965,486,521.40 7,147,756,377.17
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 -- -- -- --
以公允价值计量
且其变动计入当期损 -- -- -- --
益的金融负债
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应付票据 789,084,705.18 881,038,652.53 771,869,979.39 556,380,517.39
应付账款 1,695,016,527.30 1,389,464,247.36 1,529,031,147.94 1,586,016,565.42
预收款项 124,788,116.10 177,280,387.40 217,129,741.57 203,661,925.42
应付职工薪酬 9,991,601.52 7,016,439.12 8,076,721.27 13,142,951.19
应交税费 24,877,159.61 14,254,219.36 22,679,979.72 63,255,098.26
应付利息 9,195,907.97 7,076,490.31 33,933,988.20 32,943,550.00
其他应付款 137,120,803.47 137,366,541.48 186,468,217.75 166,488,222.98
一年内到期的非流
875,310,000.00 925,310,000.00 713,310,000.00 356,655,000.00
动负债
流动负债合计 3,665,384,821.15 3,538,806,977.56 3,482,499,775.84 2,978,543,830.66
非流动负债：
长期借款 2,141,742,600.00 2,095,473,800.00 1,716,127,000.00 793,345,000.00
应付债券 -- -- -- 498,500,000.00
预计负债 -- -- 3,000,000.00 --
递延所得税负债 78,072.60 -- -- --
递延收益 196,555,837.42 199,107,356.62 191,548,424.15 93,068,751.77
非流动负债合计 2,338,376,510.02 2,294,581,156.62 1,910,675,424.15 1,384,913,751.77
负债合计 6,003,761,331.17 5,833,388,134.18 5,393,175,199.99 4,363,457,582.43
股东权益：
股本 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00
资本公积 30,331,080.99 30,331,080.99 30,331,080.99 30,331,080.99
盈余公积 705,886,370.52 705,886,370.52 605,877,168.69 507,075,916.02
未分配利润 1,491,699,963.25 1,336,185,888.15 1,336,103,071.73 1,646,891,797.73
股东权益合计 2,827,917,414.76 2,672,403,339.66 2,572,311,321.41 2,784,298,794.74
负债和股东权益总计 8,831,678,745.93 8,505,791,473.84 7,965,486,521.40 7,147,756,377.17
2、母公司利润表
单位：元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业收入 1,597,282,312.37 7,301,538,413.75 9,359,697,441.31 10,284,110,862.39
减：营业成本 1,221,843,227.52 5,773,457,526.64 7,386,293,126.33 8,459,723,018.30
营业税金及附加 10,538,339.50 14,305,200.58 55,775,426.37 45,498,631.14
销售费用 68,769,594.87 328,828,152.54 387,134,349.51 361,510,454.66
管理费用 79,190,550.96 255,630,105.89 241,087,486.62 247,738,733.39
财务费用 39,750,894.43 58,312,240.27 117,159,962.44 145,753,767.93
资产减值损失 -2,566,068.87 -12,566,120.21 29,860,865.84 21,794,761.98
加：公允价值变动收益 520,484.00 -- -- --
投资收益 89,787.67 196,000,000.00 -5,259,000.00 5,128,707.97
二、营业利润 180,366,045.63 1,079,571,308.04 1,137,127,224.20 1,007,220,202.96
加：营业外收入 2,967,706.41 34,464,891.40 10,826,000.48 8,460,940.33
其中：非流动资产处置 -- 36,756.18 6,489.20 223,525.85
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利得
减：营业外支出 104,509.74 3,537,405.58 4,783,773.68 5,823,482.35
其中：非流动资产处置
-- 10,626.00 208,768.84 1,682.35
损失
三、利润总额 183,229,242.30 1,110,498,793.86 1,143,169,451.00 1,009,857,660.94
减：所得税费用 27,715,167.20 110,406,775.61 155,156,924.33 144,063,239.66
四、净利润 155,514,075.10 1,000,092,018.25 988,012,526.67 865,794,421.28
五、其他综合收益 -- -- -- --
六、综合收益总额 155,514,075.10 1,000,092,018.25 988,012,526.67 865,794,421.28
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
1,143,332,149.81 5,214,620,906.98 6,728,968,315.26 7,164,595,623.29
金
收到的税费返还 -- 183,210,536.69 42,324,531.71 --
收到其他与经营活动有关的
130,105,110.55 710,675,899.81 660,396,484.57 586,708,401.36
现金
经营活动现金流入小计 1,273,437,260.36 6,108,507,343.48 7,431,689,331.54 7,751,304,024.65
购买商品、接受劳务支付的现
789,885,727.10 4,434,592,814.31 4,654,832,086.87 5,021,231,325.08
金
支付给职工以及为职工支付
51,743,357.05 216,945,391.42 231,085,485.77 217,149,893.38
的现金
支付的各项税费 89,322,876.44 455,578,677.49 501,817,228.86 408,719,980.95
支付其他与经营活动有关的
46,748,754.40 216,239,907.80 798,630,921.15 977,707,732.35
现金
经营活动现金流出小计 977,700,714.99 5,323,356,791.02 6,211,033,466.00 6,624,808,931.76
经营活动产生的现金流量净额 295,736,545.37 785,150,552.46 1,245,323,608.89 1,126,495,092.89
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 122,000,000.00 -- -- --
取得投资收益收到的现金 89,787.67 196,000,000.00 -- 314,777,056.81
处置固定资产、无形资产和其
-- 840.00 9,470.00 --
他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 122,089,787.67 196,000,840.00 9,470.00 314,777,056.81
购建固定资产、无形资产和其
59,808,512.31 789,899,587.56 367,835,811.82 100,245,676.10
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,176,325,000.00 -- 6,170,000.00 10,000,000.00
投资活动现金流出小计 1,236,133,512.31 789,899,587.56 374,005,811.82 110,245,676.10
投资活动产生的现金流量净额 -1,114,043,724.64 -593,898,747.56 -373,996,341.82 204,531,380.71
三、筹资活动产生的现金流量：
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
取得借款收到的现金 150,000,000.00 1,352,000,000.00 1,138,980,000.00 760,000,000.00
筹资活动现金流入小计 150,000,000.00 1,352,000,000.00 1,138,980,000.00 760,000,000.00
偿还债务支付的现金 150,000,000.00 814,310,000.00 356,655,000.00 838,411,764.75
分配股利、利润或偿付利息支
23,551,123.84 1,029,838,168.05 1,064,246,723.91 474,772,945.40
付的现金
筹资活动现金流出小计 173,551,123.84 1,844,148,168.05 1,420,901,723.91 1,313,184,710.15
筹资活动产生的现金流量净额 -23,551,123.84 -492,148,168.05 -281,921,723.91 -553,184,710.15
四、汇率变动对现金及现金等价
1,187,362.27 103,826,602.61 16,027,092.14 -34,344,922.18
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -840,670,940.84 -197,069,760.54 605,432,635.30 743,496,841.27
加：期初现金及现金等价物余额 2,003,619,643.42 2,200,689,403.96 1,595,256,768.66 851,759,927.39
六、期末现金及现金等价物余额 1,162,948,702.58 2,003,619,643.42 2,200,689,403.96 1,595,256,768.66
二、会计报表编制基础
本公司申报财务报表系以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按
照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则及
其应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”，下同）的规定编
制。本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司
的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
三、会计报表合并范围及变化情况
（一）合并会计报表范围
本公司以控制为基础，将本公司及全部子公司纳入财务报表的合并范围，具
体如下表所示：
主要经 持股比例（%）
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
营地 直接 间接
三角（威海）华盛轮
威海 威海 生产销售 100.00 -- 设立
胎有限公司
三角（威海）华安物
威海 威海 物流运输 100.00 -- 同一控制下企业合并
流有限公司
三角（威海）华达轮
威海 威海 生产销售 80.00 -- 同一控制下企业合并
胎复新有限公司
三角美国轮胎技术中
美国 美国 研发 100.00 -- 设立
心有限公司
三角轮胎（香港）有
香港 香港 贸易 100.00 -- 设立
限公司
三角华太（上海）国 上海 上海 贸易 100.00 -- 设立
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主要经 持股比例（%）
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
营地 直接 间接
际贸易有限公司
杭州三角轮胎销售有
杭州 杭州 贸易 100.00 -- 设立
限公司
2015 US INVESTMENT
HOLDING 美国 美国 投资 100.00 设立
CORPORATION
USA TRIANGLE TYRE
美国 美国 贸易 100.00 设立
SALES COMPANY
（二）合并范围的变化情况
1、2013 年合并范围
持股比例（%） 表决权比
公司名称 合并报表范围
直接 间接 小计 例（%）
三角（威海）华盛
100.00 -- 100.00 100.00 2013 年度财务报表
轮胎有限公司
三角（威海）华安
100.00 -- 100.00 100.00 2013 年度财务报表
物流有限公司
三角（威海）华达
80.00 -- 80.00 80.00 2013 年度财务报表
轮胎复新有限公司
三角美国轮胎技术
100.00 -- 100.00 100.00 2013 年度财务报表
中心有限公司
三角轮胎（香港）
100.00 -- 100.00 100.00 2013 年度财务报表
有限公司
三角华太（上海）
100.00 -- 100.00 100.00 2013 年度财务报表
国际贸易有限公司
2013 年度合并范围变化及原因：
三角华太（上海）国际贸易有限公司成立于 2013 年 3 月，注册资本 1,000
万元。
2、2014 年合并范围
持股比例（%） 表决权比
公司名称 合并报表范围
直接 间接 小计 例（%）
三角（威海）华盛轮
100.00 -- 100.00 100.00 2014 年度财务报表
胎有限公司
三角（威海）华安物
100.00 -- 100.00 100.00 2014 年度财务报表
流有限公司
三角（威海）华达轮
80.00 -- 80.00 80.00 2014 年度财务报表
胎复新有限公司
三角美国轮胎技术 100.00 -- 100.00 100.00 2014 年度财务报表
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中心有限公司
三角轮胎（香港）有
100.00 -- 100.00 100.00 2014 年度财务报表
限公司
三角华太（上海）国
100.00 -- 100.00 100.00 2014 年度财务报表
际贸易有限公司
杭州三角轮胎销售
100.00 -- 100.00 100.00 2014 年度财务报表
有限公司
2014 年度合并范围变化及原因：
杭州三角轮胎销售有限公司成立于 2014 年 12 月，注册资本 50 万元。
3、2015 年合并范围
持股比例（%） 表决权比
公司名称 合并报表范围
直接 间接 小计 例（%）
三角（威海）华盛轮
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
胎有限公司
三角（威海）华安物
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
流有限公司
三角（威海）华达轮
80.00 -- 80.00 80.00 2015 年度财务报表
胎复新有限公司
三角美国轮胎技术
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
中心有限公司
三角轮胎（香港）有
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
限公司
三角华太（上海）国
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
际贸易有限公司
杭州三角轮胎销售
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
有限公司
2015 US
INVESTMENT
-- 100.00 100.00 100.00 2015 年度财务报表
HOLDING
CORPORATION
USA TRIANGLE
TYRE SALES -- 100.00 100.00 100.00 2015 年度财务报表
COMPANY
2015 年合并范围变化及原因：
2015 US INVESTMENT HOLDING CORPORATION 系由三角轮胎（香港）
有限公司投资设立，成立于 2015 年 12 月，注册资本 5,000 美元。
USA TRIANGLE TYRE SALES COMPANY 系由 2015 US INVESTMENT
HOLDING CORPORATION 投资设立，成立于 2015 年 12 月，注册资本 500 万
美元。
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4、2016 年 1-3 月合并范围
持股比例（%） 表决权比
公司名称 合并报表范围
直接 间接 小计 例（%）
三角（威海）华盛轮胎
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
有限公司
三角（威海）华安物流
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
有限公司
三角（威海）华达轮胎
80.00 -- 80.00 80.00 2015 年度财务报表
复新有限公司
三角美国轮胎技术中心
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
有限公司
三角轮胎（香港）有限
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
公司
三角华太（上海）国际
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
贸易有限公司
杭州三角轮胎销售有限
100.00 -- 100.00 100.00 2015 年度财务报表
公司
2015 US INVESTMENT
HOLDING -- 100.00 100.00 100.00 2015 年度财务报表
CORPORATION
USA TRIANGLE TYRE
-- 100.00 100.00 100.00 2015 年度财务报表
SALES COMPANY
2016 年 1-3 月合并范围未发生变化。
（三）境外经营实体主要经营指标
经审计，发行人境外经营实体主要资产和经营指标如下：
1、三角美国技术公司
2016 年 3 月 31 日 2016 年 3 月 31 日
主要报表项目 币种 折算汇率
外币金额（万美元） 人民币金额（万元）
货币资金 美元 104.90 6.4612 677.79
流动资产 美元 109.88 6.4612 709.96
固定资产 美元 12.70 6.4612 82.08
资产总额 美元 122.58 6.4612 792.05
应付账款 美元 6.14 6.4612 39.69
流动负债 美元 527.46 6.4612 3,408.02
负债总额 美元 527.46 6.4612 3,408.02
所有者权益 美元 -404.87 6.4612 -2,615.98
其中：实收资本 美元 100.00 6.4900 649.00
2016 年 1-3 月 2016 年 1-3 月
主要报表项目 币种 折算汇率
外币金额（万美元） 人民币金额（万元）
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营业收入 美元 -- -- --
利润总额 美元 -45.43 6.5301 -296.66
净利润 美元 -45.43 6.5301 -296.66
2、三角香港公司（合并）
2016 年 3 月 31 日
主要报表项目 币种
人民币金额（万元）
货币资金 人民币 1,179.26
流动资产 人民币 1,179.26
固定资产 人民币 -
资产总额 人民币 1,179.26
应付账款 人民币 214.46
流动负债 人民币 328.83
负债总额 人民币 328.83
所有者权益 人民币 850.44
其中：实收资本 人民币 617.00
2016 年 1-3 月
主要报表项目 币种
人民币金额（万元）
营业收入 人民币 --
利润总额 人民币 -1.50
净利润 人民币 -1.50
四、报告期主要会计政策和会计估计
（一）会计期间
本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的
报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
（二）记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及
境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要
经济环境中的货币确定美元为其记账本位币。本公司编制财务报表时所采用的货
币为人民币。
（三）合并财务报表的编制方法
1、合并财务报表范围的确定原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被
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投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用
对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，
是指被本公司控制的企业或主体。
一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，
本公司将进行重新评估。
2、合并财务报表编制的方法
从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将
其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公
司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流
量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企
业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并
利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控
制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并
日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并
且同时调整合并财务报表的对比数。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于
非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对
其财务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵
销。
子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少
数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。
子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以
“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该
子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。
当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩
余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开
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始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量
设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。
其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企
业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。
本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对
子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情
况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同
时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的
商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独
看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对
其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的
长期股权投资”和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制
权”适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交
易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行
会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子
公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权
时一并转入丧失控制权当期的损益。
（四）外币业务和外币报表折算
1、外币交易的折算方法
本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人
民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）的近似汇率折算为记账本位币金额，
但公司发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折
算为记账本位币金额。
2、对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法
资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此
产生的汇兑差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款
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产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；②可供出售的外币货币性项目
除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均
计入当期损益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外
币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，计入其他综合收益；处置境外经
营时，转入处置当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的
记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定
日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为
公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
3、外币财务报表的折算方法
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外
币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认
为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。
境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资
产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配
利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。年初未分配利润为上一年折算
后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折
算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折
算差额，确认为其他综合收益并在资产负债表中股东权益项目下单独列示。处置
境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经
营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损
益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率
的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独
列报。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本公司在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他
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原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该
境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当
期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失
对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于
少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分
股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入
处置当期损益。
（五）金融工具
在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资
产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别
的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
1、金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本公司采用
活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、
经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发
生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其
公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法
和期权定价模型等。
2、金融资产和金融负债的分类
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在
初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到
期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和其他金融负债。初始确认金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益，对
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于其他金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
3、金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司在每个资
产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生
减值的，计提减值准备。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的
金融资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中
进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的
金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。
已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组
合中进行减值测试。
（六）应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。
1、坏账准备的确认标准
本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据
表明应收款项发生减值的，计提减值准备：①债务人发生严重的财务困难；②债
务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；③债务人很可能倒
闭或进行其他财务重组；④其他表明应收款项发生减值的客观依据。
2、坏账准备的计提方法
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、
计提方法
应收账款单项金额重大是指单项金额在 1000 万元（含 1000 万元）
单项金额重大的应收款 以上的应收款项。
项坏账准备的确认标准 其他应收款单项金额重大是指单项金额在 500 万元（含 500 万元）
以上的应收款项。
本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，如有客观
单项金额重大的应收款 证据表明其已发生减值，按其未来现金流量现值低于其账面价值
项坏账准备的计提方法 的差额，确定减值损失，计提坏账准备。单项金额重大经单独测
试未发生减值的应收款项，再按组合计提应收款项坏账准备。
（2）按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提
方法
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①信用风险特征组合的确定依据
本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，
按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映
债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的
未来现金流量测算相关。
项目 确定组合的依据
账龄组合 相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征
②根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似
信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经
济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
项目 计提方法
账龄组合 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法：
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 5
1－2 年 10
2－3 年 30
3－4 年 50
4 年以上 100
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
应收账款单项金额在 1000 万元以下的款项，其他应收款单项
单项金额不重大的应收款项
金额在 500 万元以下的款项，确定为单项金额不重大的应收
坏账准备的确认标准
款项。
本公司对单项金额虽不重大的应收款项单独进行减值测试，
如有客观证据表明其已发生减值，按其未来现金流量现值低
坏账准备的计提方法
于其账面价值的差额，确定减值损失，计提坏账准备。对单
项测试未减值的应收款项，再按组合计提应收款项坏账准备。
3、坏账准备的转回
如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的
事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。
本公司向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的，按交易款项扣除已转
销应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
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（七）存货
1、存货的分类
存货主要包括原材料、在产品、产成品等。
2、存货取得和发出的计价方法
取得、领用或发出存货时，按标准成本法核算，每月月末按加权平均方法确
定的标准成本差异率将成本差异分配至营业成本及存货，将标准成本调整为实际
成本。
3、存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生
的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，
以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的
影响。
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低
于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其
可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货
跌价准备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途
或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转
回，转回的金额计入当期损益。
4、存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
低值易耗品和包装物于领用时按一次摊销法摊销。
（八）长期股权投资
长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长
期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权
投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
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产核算。
1、投资成本确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股
东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初
始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及
所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留
存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方股东权益在
最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成
本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股
份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本
作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括包括购买方付出的资产、发生
或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以
及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，
该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价
款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币
性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的
公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支
出也计入投资成本。
2、后续计量方法
对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权
投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位
实施控制的长期股权投资。
（九）投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包
括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物
等。
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投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果
与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地
产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。
本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或
土地使用权一致的政策进行折旧或摊销。
自用房地产转换为投资性房地产或投资性房地产转换为自用房地产时，按转
换前的账面价值作为转换后的入账价值。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济
利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的
处置收入扣除其账面价值和相关税费后计入当期损益。
（十）固定资产
1、固定资产的确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本
公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置
费用因素的影响进行初始计量。
2、各类固定资产的折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计
提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 30 3-5 3.16-3.23
机器设备 6-20 3-5 4.75-16.17
运输工具 4-6 3-5 15.83-24.25
电子设备及其他 4-6 3-5 15.83-24.25
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的
预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
3、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
本公司于资产负债表日判断固定资产是否存在减值迹象。如存在减值迹象
的，则估计其可收回金额，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额
低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。资产的公允价值根
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据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允
价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获
取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律
费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产
预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预
计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值
准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计
的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现
金流入的最小资产组合。资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢
复的部分。
（十一）在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出工程
达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达
到预定可使用状态后结转为固定资产。
在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法与固定资产相同。
（十二）借款费用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发
生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费
用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销
售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合
资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借
款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得
的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根
据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的
汇兑差额计入当期损益。
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符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断
时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重
新开始。
（十三）无形资产
1、无形资产
无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很
可能流入本公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他
项目的支出，在发生时计入当期损益。
取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相
关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如
为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难
以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计
提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命
不确定的无形资产不予摊销。
期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生
变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿
命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见
的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
2、研究与开发支出
本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件
的开发阶段的支出计入当期损益：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
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（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其
有用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
3、无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法
无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法与固定资产相同。
（十四）长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年
以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。
（十五）预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：①该义务是
本公司承担的现时义务；②履行该义务很可能导致经济利益流出；③该义务的金
额能够可靠地计量。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等
因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。
如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基
本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账
面价值。
1、亏损合同
亏损合同是履行合同义务不可避免会发生的成本超过预期经济利益的合同。
待执行合同变成亏损合同，且该亏损合同产生的义务满足上述预计负债的确认条
件的，将合同预计损失超过合同标的资产已确认的减值损失（如有）的部分，确
认为预计负债。
2、重组义务
对于有详细、正式并且已经对外公告的重组计划，在满足前述预计负债的确
认条件的情况下，按照与重组有关的直接支出确定预计负债金额。对于出售部分
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业务的重组义务，只有在本公司承诺出售部分业务（即签订了约束性出售协议
时），才确认与重组相关的义务。
（十六）收入
1、商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有
权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠
地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可
靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
公司的销售分为国内销售与国外销售，其中内销的替换胎市场销售于取得客
户收货确认单时确认销售收入，原配胎市场销售于取得客户上线安装单时确认销
售收入，国外销售（FOB）收入于货物装船离港时确认销售收入。
2、提供劳务收入
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百
分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度根据实际情况选用下列方法确
定：①按已完工作的测量；②已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例；③已经
发生的劳务成本占估计总成本的比例。
提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：①收入的金额能够可靠地
计量；②相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工程度能够可靠地确定；
④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补
偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。
已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。
3、使用费收入
根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。
4、利息收入
按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
（十七）政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政
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府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均
分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损
失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经
发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收
益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损
益。
（十八）递延所得税资产与递延所得税负债
1、当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以
按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税
费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相
应调整后计算得出。
2、递延所得税资产及递延所得税负债
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产
和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础
之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递
延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的
应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营
企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异
转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有
关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异
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产生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏
损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认
有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可
抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不
是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延
所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异
的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可
抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按
照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能
无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
3、所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得
税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税
调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损
益。
4、所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所
得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得
税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
或是同时取得资产、清偿负债时，本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵
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销后的净额列报。
（十九）经营租赁、融资租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所
有权最终可能转移，也可能不转移。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
1、本公司作为承租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或
当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
2、本公司作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金
额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金
收入相同的基础分期计入当期损益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入
当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
3、本公司作为承租人记录融资租赁业务
于租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值
两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入
账价值，其差额作为未确认融资费用。此外，在租赁谈判和签订租赁合同过程中
发生的，可归属于租赁项目的初始直接费用也计入租入资产价值。最低租赁付款
额扣除未确认融资费用后的余额分别长期负债和一年内到期的长期负债列示。
未确认融资费用在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资费用。或有
租金于实际发生时计入当期损益。
4、本公司作为出租人记录融资租赁业务
于租赁期开始日，将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应
收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接
费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。应收融资租
赁款扣除未实现融资收益后的余额分别长期债权和一年内到期的长期债权列示。
未实现融资收益在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资收入。或有
租金于实际发生时计入当期损益。
（二十）重要会计政策和会计估计变更说明
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报告期内不存在主要会计政策变更事项、不存在主要会计估计变更事项，报
告期内无会计差错事项。
五、税收政策说明
（一）公司适用税种
税种 计税依据
注①
应税收入按 11% 、17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣
增值税
的进项税额后的差额计缴增值税。
注②
消费税 对销售斜交胎中非农用胎的不含税收入的 3%计缴消费税。
注①
营业税 按应税营业额的 3% 、5%计缴营业税。
注③
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的 1%、7%计缴。
注④
企业所得税 按应纳税所得额的 15%、16.5%、25%计缴。
注 1：根据《财政部、国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试
点的通知》（财税〔2013〕106 号）等相关规定，子公司华安物流从事运输业务的收入，自
2013 年 8 月 1 日起改为征收增值税，税率为 11%。
注 2：根据《财政部、国家税务总局关于调整消费税政策的通知》（财税〔2014〕93 号）
相关规定，自 2014 年 12 月 1 日起取消汽车轮胎税目。
注 3：华太公司执行 1%的城市维护建设税税率，本公司及合并范围内其他子公司执行
7%的城市维护建设税税率。
注 4：本公司及华盛公司执行 15%的企业所得税税率，三角香港公司执行 16.5%的企业
所得税税率，合并范围内其他子公司执行 25%企业所得税税率。
（二）公司税收优惠
1、2012 年 1 月 30 日，由山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家
税务局、山东省地方税务局联合下发鲁科高字[2012]19 号《关于济南圣泉集团
股份有限公司等 504 家企业通过高新技术企业复审的通知》，认定本公司与华盛
公 司 通 过 高 新 技 术 企 业 复 审 ， 证 书 编 号 分 别 为 GF201137000399 、
GF201137000165，资格有效期 3 年，自 2011 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
执行 15%的企业所得税税率。
2014 年，公司与华盛公司按《高新技术企业认定管理办法》、《高新技术企
业认定管理工作指引》的规定提请高新技术企业重新认定，并于 2014 年 10 月
31 日通过认定，取得由山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、
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山 东 省 地 方 税 务 局 联 合 颁 发 《 高 新 技 术 企 业 证 书 》， 证 书 编 号 分 别 为
GR201437000281、GR201437000780，资格有效期 3 年，自 2014 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日执行 15%的企业所得税税率。
2、本公司成立后即取得中华人民共和国进出口企业资格证书，进出口企业
代码 3700726700647，经营本企业自产产品及技术的出口业务（国家统一联合经
营的商品除外）；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、
零配件及技术的进口业务（国家实行核定公司经营的进口商品除外）；经营本企
业的进料加工和“三来一补”业务。公司出口货物增值税享受“免、抵、退”政
策。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]144 号《关于提高劳动密集型产品等
商品增值税出口退税率的通知》规定，自 2008 年 12 月 1 日起公司出口产品执行
9%的出口退税率。报告期内，公司出口退税的具体情况如下：
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
出口收入（万元） 91,163.08 414,661.58 530,663.03 547,230.26
出口免抵退税额（万元） 4,535.50 24,803.01 30,924.77 18,543.69
其中：免抵金额（万元） 4,535.50 6,481.96 26,692.32 18,543.69
取得出口退税金额（万元） -- 18,321.05 4,232.45 --
利润总额（万元） 19,043.41 91,933.14 117,600.27 105,726.69
出口免抵退税额占利润总额的比重（%） 23.82 26.98 26.30 17.54
出口退税占利润总额的比重（%） -- 19.93 3.60 --
按照国家出口退税的有关规定，公司使用出口收入的退税金额直接抵减国内
销售的应交增值税，按差额缴纳增值税或向税务局申请出口退税，即先免抵，不
够免抵（差额为负）则申请退税。2013 年差额为正，未发生出口退税；2014 年，
公司固定资产投资大幅增加，采购固定资产产生增值税进项税 4,088 万元，较上
年增加 3,620 万元，上述差额为负，取得出口退税 4,232.45 万元；2015 年，公司
固定资产投资大幅增加，采购固定资产产生增值税进项税 21,494.96 万元，较上
年增加 17,406.96 万元，上述差额为负，取得出口退税 18,321.05 万元。如果未来
国家关于轮胎行业的出口退税政策发生重大变化，本公司盈利能力亦将受到一定
影响。
3、本公司国内轮胎销售的消费税税率为 3%（不包括农用车专用轮胎），出
口轮胎的消费税税率为零。根据财政部、国家税务总局财税[2006]33 号《关于
调整和完善消费税政策的通知》，子午线轮胎免征消费税。根据《财政部、国家
1-1-312
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税务总局关于调整消费税政策的通知》（财税〔2014〕93 号）相关规定，自 2014
年 12 月 1 日起取消汽车轮胎税目。
六、非经常性损益明细表
瑞华对本公司报告期内的非经常性损益明细表及其附注进行了审核，并出具
了瑞华核字 [2016]37060007 号《关于三角轮胎股份有限公司非经常性损益的专
项审核报告》。报告期内公司的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
非流动资产处置损益 -- 2.09 -20.43 33.90
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 -- -- -- --
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 378.52 4,185.44 1,775.14 1,785.11
补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
-- -- -- --
用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨 -- -- -- --
认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 -- -- -- --
委托他人投资或管理资产的损益 -- -- -- --
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各
-- -- -- --
项资产减值准备
债务重组损益 -- -- -- --
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用
-- -- -- --
等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价
-- -- -- --
值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
-- -- -- --
并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
-- -- -- --
损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性 61.03 -- -525.90 512.87
金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资
产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 -- -- -- --
对外委托贷款取得的损益 -- -- -- --
1-1-313
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采用公允价值模式进行后续计量的投资性房
-- -- -- --
地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损
-- -- -- --
益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 -- -- -- --
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 87.69 125.31 -213.09 -417.03
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -- -- -- --
小计 527.24 4,312.84 1,015.71 1,914.84
所得税影响额 87.26 591.01 147.06 267.93
少数股东权益影响额（税后） 0.02 0.11 0.38 1.85
合计 439.97 3,721.72 868.26 1,645.06
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司扣除非经常性损益后归
属于发行人股东的净利润分别为 88,711.83 万元、100,444.41 万元、76,836.65 万
元和 15,670.33 万元。
七、最近一期末主要资产
（一）存货
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司存货情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 20,549.02 869.60 19,679.42
在产品 10,699.23 936.93 9,762.30
产成品 52,840.57 1,618.36 51,222.21
合计 84,088.81 3,424.89 80,663.92
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 20,549.02 869.60 19,679.42
在产品 10,699.23 687.80 10,011.43
产成品 52,840.57 1,867.49 50,973.08
合计 84,088.81 3,424.89 80,663.92
（二）固定资产
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
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房屋及建筑物 127,226.05 29,669.95 -- 97,556.1
机器设备 452,217.69 260,511.81 336.23 191,369.65
运输工具 3,586.28 2,733.47 -- 852.81
办公设备及其他 9,556.74 6,097.26 8.70 3,450.78
合计 592,586.76 299,012.49 344.93 293,229.34
（三）在建工程
截至 2016 年 3 月 31 日，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 减值准备 账面价值
注①
工业园二期 311.18 -- 311.18
注②
工业园三期 43,157.66 -- 43,157.66
南海新区 800 万条高性能乘
87,986.61 -- 87,986.61
用车胎转型升级项目
10 万条航空子午胎项目 8.00 -- 8.00
工业园办公研发区 8,710.40 -- 8,710.40
零星工程 9,193.63 -- 9,193.63
合计 149,367.48 -- 149,367.48
注①：工业园二期是指公司在华茂工业园新建的年产 130 万条全钢子午胎生产线项目；
注②：工业园三期是指公司在华茂工业园新建的年产 200 万条全钢子午胎生产线项目，
即本次募集资金投资项目；
（四）无形资产
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值
软件使用权 1,018.36 869.25 -- 149.12
商标权 98.89 74.91 -- 23.98
土地使用权 31,185.50 2,701.22 -- 28,484.28
专利权 42.67 32.28 -- 10.38
非专利技术 60.00 24.50 -- 35.50
合计 32,405.42 3,702.16 -- 28,703.26
八、最近一期末主要负债
（一）银行借款
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司银行借款情况如下：
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单位：万元
类别 2016 年 3 月 31 日
一年内到期的长期借款 85,731.00
短期借款 --
长期借款 214,174.26
合计 301,705.26
（二）应付票据
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司应付票据情况如下：
单位：万元
类别 2016 年 3 月 31 日
银行承兑汇票 78,908.47
合计 78,908.47
（三）应付账款
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司应付账款期末余额及账龄情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 3 月 31 日
1 年以内 153,187.85
1 年以上 41,299.75
合计 194,487.60
（四）预收款项
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司预收款项期末余额及账龄情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 3 月 31 日
1 年以内 12,173.02
1 年以上 377.77
合计 12,550.79
（五）应付职工薪酬
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司应付职工薪酬期末余额情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 3 月 31 日
一、短期薪酬 1,418.76
1、工资、奖金、津贴和补贴 86.21
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2、职工福利费 0.00
3、社会保险费 195.68
其中：医疗保险费 163.81
工伤保险费 23.36
生育保险费 8.51
4、住房公积金 1.37
5、工会经费和职工教育经费 1,135.50
6、短期带薪缺勤 --
7、短期利润分享计划 --
8、其他（包括劳务派遣） --
二、离职后福利-设定提存计划 450.11
1、基本养老保险 425.55
2、失业保险费 24.56
3、企业年金缴费 --
三、辞退福利 --
四、一年内到期的其他福利 --
合计 1,868.87
（六）应交税费
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司应缴税费期末余额情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 3 月 31 日
企业所得税 222.63
增值税 1,764.26
营业税 --
消费税 --
土地使用税 574.62
房产税 477.39
城市维护建设税 208.29
教育费附加 148.78
印花税 87.56
水利建设基金 29.77
代扣代缴个人所得税 67.93
合计 3,581.21
（七）其他应付款
截至 2016 年 3 月 31 日，本公司其他应付款期末余额情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 3 月 31 日
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押金、保证金、质保金 685.37
关联方往来款 657.36
其他往来款 8,317.50
赔偿款 3,012.07
其他 2,986.02
合计 15,658.32
九、所有者权益变动情况
报告期内，公司各年度股东权益变动情况如下：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
股本 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
资本公积 3,926.58 3,926.58 3,926.58 3,926.58
其他综合收益 -117.46 -132.26 -17.76 -21.36
盈余公积 69,906.38 69,906.38 59,905.46 50,025.34
未分配利润 155,753.96 139,643.66 159,086.21 187,653.67
归属于母公司股东
289,469.47 273,344.37 282,900.49 301,584.22
权益合计
少数股东权益 -83.21 -27.57 -10.49 -41.54
合计 289,386.26 273,316.80 282,890.00 301,542.69
十、现金流量情况
报告期内，公司各年度现金流量情况如下：
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动产生的现金流量净额 29,060.38 81,387.98 142,246.56 155,133.76
投资活动产生的现金流量净额 -111,529.50 -79,489.22 -37,206.85 -10,460.63
筹资活动产生的现金流量净额 -2,355.11 -59,428.32 -28,433.45 -55,879.66
汇率变动对现金及现金等价物
111.03 10,626.49 1,561.45 -3,473.23
的影响
现金及现金等价物净增加额 -84,713.20 -46,903.07 78,167.70 85,320.23
期末现金及现金等价物余额 118,719.31 203,432.51 250,335.59 172,167.88
十一、会计报表附注中的或有事项、承诺事项及期后事项
（一）承诺事项
截至 2016 年 3 月 31 日，公司无需要披露的重大承诺事项。
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（二）或有事项
2013 年 5 月 30 日，天津银行滨海分行（以下简称“天津银行”）、天津博
嘉实业有限公司（以下简称“博嘉公司”）与本公司签订《保兑仓业务三方合作
协议书》，约定三方合作保兑仓业务，即天津银行向博嘉公司提供融资，并应该
将承兑汇票直接交付给本公司，本公司才能按照天津银行指令发货，并对融资到
期时收到货款与发货金额之间的差额向天津银行退款。
但是合同签订后，发行人并未与天津博嘉实际发生《保兑仓协议》约定的购
销业务，本公司也未收到上述承兑汇票。
2014 年 10 月，天津银行起诉至天津二中院。诉状中称，因融资款到期，博
嘉公司未补足保证金，且查无踪迹，造成 4,862 万余元差额票款。要求博嘉公司
清偿票款，并要求本公司承担赔偿责任。
接到诉状后，本公司即派人到法院进行阅卷，复印天津银行提交的部分证据。
经认真核对，确认承兑汇票上的三角股份的财务专用章、法定代表人私章以及经
办人签名均系伪造。上述伪造公章、私章和签名分别用于收到承兑汇票确认函和
承兑汇票背书转让。
目前，博嘉公司法定代表人端木建华及其妻子陈红均已失联，该公司已没有
工作人员，天津银行两名经办人员也已离职。
截止本招股意向书签署日，该案件已开庭审理，因端木建华、陈红涉嫌犯罪，
天津市公安局已立案。天津二中院已将该案相关材料移送至天津市公安局。公司
预计上述案件不会对公司的经营成果和财务状况构成重大不利影响。
（三）期后事项
截至本招股意向书签署日，公司无需要披露的期后事项。
（四）其他重要事项
1、主要政府补助
报告期内，公司获得的主要政府补助（100 万元以上）如下：
单位：万元
其中
序 补助金额
批准机关 资金用途 计入 2013 年 计入 2014 年 计入 2015 年 计入 2016 年
号 合计
营业外收入 营业外收入 营业外收入 1-3 月营业
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外收入
威海临港经 工业园土地
1 济技术开发 基础建设专 10,231.99 -- 270.69 336.72 84.18
区财政局 项资金
威海南海新 征地及拆迁
2 4,429.49 -- -- -- --
区财政局 补偿资金
威海工业新 基础设施配
3 2,209.61 19.17 77.02 72.70 18.18
区财政局 套费
威海经济技
电费、汽费补
4 术开发区财 1,744.79 958.42 577.58 208.79 --
贴
政局
年产 1000 万
威海经济技
条高等级半
5 术开发区财 1,500.00 150.00 150.00 150.00 37.50
钢子午胎技
政局
改项目
山东省科学 低温一次法
6 技术厅，山东 炼胶技术开 1,400.00 -- 24.29 75.71 --
省财政厅 发与应用
威海市环翠 经济发展补
7 1,378.20 -- -- 1,378.20 --
区财政局 助资金
2015 年度山
威海市环翠 东省重点行
8 区财政局、经 业技术改造 1,326.00 -- -- 142.07 142.07
信局 项目贷款财
政贴息资金
工业园研发
威海工业新
9 中心基础建 866.58 -- 12.04 28.89 7.22
区财政局
设专项资金
威海经济技 2013 年山东
10 术开发区财 省自主创新 700.00 -- 186.54 513.46 --
政局 专项资金
工业园二期
威海工业新 南侧土地基
11 420.37 -- -- 14.01 3.50
区财政局 础建设专项
资金
三角轮胎股
威海市环翠 份有限公司
12 180.00 -- 180.00 -- --
区财政局 自主品牌建
设资金
2014 年度重
威海市环翠 点工业企业
13 150.00 -- -- 150.00 --
区财政局 技术改造项
目补助
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2015 年度中
威海市环翠
14 央外经贸发 134.05 -- -- 134.05 --
区财政局
展资金
威海市环翠 设备进口贴
15 125.00 -- -- 125.00 --
区财政局 息
海外高层次
环翠区财政
16 人才资助专 120.00 120.00 -- -- --
局
项经费
人力资源和
社会保障局、
威海市 2015
发展和改革
17 年度稳岗补 115.23 -- -- 115.23 --
委员会、经济
贴
和信息化委
员会、财政局
威海经济技 2014 年自主
18 术开发区财 创新专项资 110.00 -- -- 110.00 --
政局 金
营改增试点
威海市环翠
19 过渡性财政 103.47 -- -- 103.47 --
区财政局
扶持资金
37.00R57 金
字塔式带束
威海市财政
20 层巨型工程 100.00 -- -- -- --
局
子午胎研发
项目
2012 年威海
威海市经济
市节能减排
21 和信息化委 100.00 100.00 -- -- --
技术创新项
员会、财政局
目资金
2013 年威海
威海市财政 市节能减排
22 100.00 100.00 -- -- --
局 技术创新项
目资金
2、其他需要披露的重要事项
2009 年，公司与诗董橡胶股份有限公司之间因贸易纠纷发生过一起仲裁案
件，具体情况参见本招股意向书“第十五节 其他重大事项之三、可能对发行人
产生较大影响的诉讼或仲裁事项”的相关内容。
十二、财务指标
（一）主要财务指标
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2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.02 1.02 1.21 1.23
速动比率（倍） 0.81 0.73 0.87 0.90
资产负债率（母公司，%） 67.98 68.58 67.71 61.05
资产负债率（合并，%） 68.53 69.16 67.12 60.96
无形资产（扣除土地使用权、水
面养殖权和采矿权等后）占净资 0.08 0.10 0.21 0.12
产的比例（%）
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率（次/年） 11.99 16.38 20.26 22.52
存货周转率（次/年） 4.85 4.58 5.83 6.39
息税折旧摊销前利润（万元） 31,257.40 144,885.33 175,312.20 161,451.79
利息保障倍数 12.18 14.02 15.87 17.73
每股经营活动的现金流量（元/股） 0.48 1.36 2.37 2.59
每股净现金流量（元/股） -1.41 -0.78 1.31 1.42
注：具体计算公式如下：
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率＝负债总额÷资产总额
应收账款周转率＝营业收入÷平均应收账款
存货周转率＝营业成本÷平均存货
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋折旧＋无形资产及长期资产摊销＋计入财务费用的
利息支出＋资本化的利息支出+承兑汇票贴息
利息保障倍数＝息税折旧摊销前净利润/（计入财务费用的利息支出＋资本化的利息支
出+承兑汇票贴息）
每股经营活动的现金流量净额＝经营活动现金流量净额÷期末股本总额
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额
（二）净资产收益率及每股收益
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，本公司加权平
均净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：
1、2013 年度
项目 加权平均净资 每股收益（元/股）
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产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于发行人普通股股东的净利润 31.55 1.51 1.51
扣除非经常性损益后归属于发行人普通
30.97 1.48 1.48
股股东的净利润
2、2014 年度
加权平均净资 每股收益（元/股）
项目
产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于发行人普通股股东的净利润 38.64 1.69 1.69
扣除非经常性损益后归属于发行人普通
38.31 1.67 1.67
股股东的净利润
3、2015 年度
加权平均净资 每股收益（元/股）
项目
产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于发行人普通股股东的净利润 26.14 1.34 1.34
扣除非经常性损益后归属于发行人普通
24.94 1.28 1.28
股股东的净利润
4、2016 年 1-3 月
加权平均净资 每股收益（元/股）
项目
产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于发行人普通股股东的净利润 5.72 0.27 0.27
扣除非经常性损益后归属于发行人普通
5.57 0.26 0.26
股股东的净利润
十三、验资及资产评估情况
本公司历次验资及资产评估情况请参见本招股意向书“第五节 发行人基本
情况之四、历次验资、评估情况”的相关内容。
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第十一节 管理层讨论与分析
本公司管理层依据报告期经审计的财务数据，对公司财务状况、盈利能力及
现金流量在报告期内的情况及未来变动趋势进行分析。
一、发行人财务状况分析
（一）资产构成分析及减值准备提取情况
1、资产的构成及变动情况
报告期内，公司主营业务发展态势良好，公司资产总额保持稳定，与公司实
际 生 产 经营 情 况 及行 业 特 点相 匹 配 。截 至 2016 年 3 月 31 日， 公 司 总资 产 为
919,517.27万元，其中流动资产401,880.39万元，非流动资产517,636.88万元。报
告期内，公司各类主要资产构成情况如下表所示：
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货币资金 217,362.14 23.64 203,931.97 23.01 250,475.22 29.11 172,167.88 22.29
以公允价值计量且
其变动计入当期损 52.05 0.00
益的金融资产
应收票据 28,317.34 3.08 25,092.91 2.83 27,277.15 3.17 53,822.91 6.97
应收账款 60,087.47 6.53 45,622.06 5.15 42,138.62 4.90 48,343.95 6.26
预付款项 1,128.49 0.12 361.67 0.04 6,528.83 0.76 16,305.20 2.11
应收利息 94.39 0.00
其他应收款 2,220.22 0.24 1,328.37 0.15 284.20 0.03 632.56 0.08
存货 80,663.92 8.77 110,540.90 12.47 131,323.60 15.26 110,369.80 14.29
其他流动资产 11,954.37 1.30 3,699.50 0.42 6,908.87 0.80 4,904.81 0.63
流动资产合计 401,880.39 43.71 390,577.39 44.07 464,936.50 54.03 406,547.11 52.63
可供出售金融资产 195.90 0.02 195.90 0.02 195.90 0.02 -- --
投资性房地产 332.16 0.04 337.43 0.04 357.83 0.04 370.84 0.05
固定资产 293,229.35 31.89 229,979.54 25.95 295,249.78 34.31 285,420.08 36.95
在建工程 149,367.48 16.24 190,401.58 21.48 51,029.64 5.93 43,464.95 5.63
无形资产 28,703.26 3.12 28,931.60 3.26 45,670.45 5.31 34,234.50 4.43
固定资产清理 26,906.98 2.93 27,007.22 3.05 -- -- -- --
长期待摊费用 130.96 0.01 139.89 0.02 232.18 0.03 91.28 0.01
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递延所得税资产 2,829.68 0.31 2,848.84 0.32 2,781.70 0.32 2,350.10 0.30
其他非流动资产 15,941.12 1.73 15,941.12 1.80 -- -- -- --
非流动资产合计 517,636.88 56.29 495,783.11 55.93 395,517.48 45.97 365,931.75 47.37
资产总计 919,517.27 100.00 886,360.50 100.00 860,453.98 100.00 772,478.86 100.00
2、流动资产分析
（1）货币资金
报告期内，公司货币资金使用效率较高且与生产经营规模相匹配，各年度末
均持有一定规模的货币资金用于日常经营，符合公司的业务经营模式。报告期内
各期末，公司货币资金的构成情况如下表所示：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
库存现金 18.86 15.03 38.18 19.76
银行存款 118,484.34 203,356.16 250,254.44 171,862.90
其他货币资金 98,858.94 560.77 182.60 285.22
合计 217,362.14 203,931.97 250,475.22 172,167.88
注：上表中库存现金包括人民币、美元；银行存款包括人民币、美元、欧元、澳元等币
种； 2013年末公司其他货币资全部为员工报销专户存款；2014年末其他货币资金余额包含
员工报销专户存款42.96万元、中行保理保证金户存款139.64万元；2015年末其他货币资金余
额包含员工报销专户存款61.31万元、中行海关保证金户存款167.12万元、中行保理保证金户
存款332.34万元；2016年3月末其他货币资金余额包含美元定期存款折合人民币97,887.18万
元；中行保理保证金户存款588.21万元；海关保证金167.44万元。
2014年末公司货币资金较2013年末增长45.48%，一是由于公司2014年出口比
例上升，而出口采用现汇方式回款，增加了公司的货币资金；二是由于公司为偿
还2015年1月份到期的中期票据而增加货币资金，三是由于公司为根据项目投资
需求而增加银行借款。
2015年末公司货币资金较2014年末减少46,543.25万元，减幅为18.58%，主要
是由于当年固定资产等长期资产投资支付现金79,493.11万元以及进行中期利润
分配9亿元，而当年经营活动产生的净现金流为81,387.98万元、新增借款49,134.68
万元。
2016年3月31日公司货币资金较上年末增加13,430.17万元，增幅为6.59%，变
动不大。
1-1-325
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（2）应收票据
报告期内，公司应收票据全部为银行承兑汇票，不存在无法收回的风险。报
告期内各期末，公司应收票据的构成情况如下表所示：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
银行承兑汇票 28,317.34 25,092.91 27,277.15 53,822.91
合计 28,317.34 25,092.91 27,277.15 53,822.91
报告期内，公司采取票据背书的方式支付供应商货款。
受轮胎单价以及国内、国外市场比重调整的影响，公司2014年国内市场销售
收 入 较上年减少89,774.60 万元，导致2014年末公司应收票据较2013 年减 少
49.32%。
（3）应收账款
报告期内，公司的应收账款主要为销售轮胎应收取的货款。报告期内各期末，
公司应收账款占当期营业收入比例的情况如下表所示：
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31
项目
/2016 年 1-3 月 日/2015 年度 日/2014 年度 日/2013 年度
应收账款（万元） 60,087.47 45,622.06 42,138.62 48,343.95
营业收入（万元） 158,438.56 718,694.40 916,480.05 1,006,254.65
应收账款/营业收入（%） 37.92 6.35 4.60 4.80
报告期内，公司根据市场变化情况动态调整信用政策，对大部分原配胎客户
及少数规模较大、资信优良的长期替换胎客户给予一定的信用额度支持。
2014年末公司应收账款较2013年末降低12.84%，一是由于产品单价下降导致
当年销售收入减少，使得应收账款相应减少；二是由于2014年公司国外市场销售
占比增长，而外销收款账期较短。
2015年末公司应收账款较2014年末增长8.27%，一是由于国内宏观经济下行
压力较大，汽车厂商提前回款的情况减少；二是公司调整了部分客户的信用政策
以适应轮胎市场竞争加剧的新态势。
2016年3月31日应收账款较2015年末增长31.71%，根据公司销售政策及信用
政策，公司与客户要在年末进行货款清算，导致年末应收账款金额较低。与上年
同期比，公司2016年3月末的应收账净额减少了8.54%。
公司外销主要采用预收款及信用证等方式结算，安全程度较高；内销注重加
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强应收账款的回款机制，审慎选择客户，针对不同实力及信用等级的客户给予不
同的信用政策，并就回款情况对销售人员进行考核和激励。公司对应收账款管理
效果良好，应收账款占收入的比重低于行业平均水平。
公司应收账款账龄分布合理，回收性良好，报告期内未发生过大额应收账款
逾期不还的情形。报告期内，公司按照账龄组合计提坏账准备的应收账款分析如
下表所示：
2016 年 3 月 31 日
项目
账面余额（万元） 比例（%） 坏账准备（万元）
1 年以内 61,189.83 95.85 3,059.49
1-2 年 1,845.50 2.89 184.55
2-3 年 342.88 0.54 102.86
3-4 年 112.34 0.18 56.17
4 年以上 349.63 0.55 349.63
合计 63,840.18 100.00 3,752.71
（续）
2015 年 12 月 31 日
项目
账面余额（万元） 比例（%） 坏账准备（万元）
1 年以内 46,193.74 95.29 2,309.69
1-2 年 1,655.55 3.42 165.56
2-3 年 167.18 0.34 50.15
3-4 年 261.97 0.54 130.98
4 年以上 199.72 0.41 3.29
合计 48,478.16 100.00 2,659.67
（续）
2014 年 12 月 31 日
项目
账面余额（万元） 比例（%） 坏账准备（万元）
1 年以内 43,304.86 97.13 2,165.24
1-2 年 748.86 1.68 74.89
2-3 年 307.38 0.69 92.21
3-4 年 219.72 0.49 109.86
4 年以上 3.94 0.01 3.94
合计 44,584.77 100.00 2,446.15
（续）
2013 年 12 月 31 日
项目
账面余额（万元） 比例（%） 坏账准备（万元）
1 年以内 50,006.26 98.06 2,500.31
1-2 年 744.37 1.46 74.44
2-3 年 240.09 0.47 72.03
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3-4 年 0.00 0.00 0.00
4 年以上 3.94 0.01 3.94
合计 50,994.67 100.00 2,650.72
由上表可见，公司应收账款账龄较短，绝大多数账龄在一年以内，销售回款
情况良好，各期末应收账款主要为合理信用期限内的跨期应收款项。
公司 2015 年末账龄为 1-2 的应收账款为 1,655.55 万元，较上年增加 906.69
万元，主要原因是：因部分客户资金困难而收款缓慢，如应收北奔重型汽车的
414.14 万元、应收沃得重工（中国）有限公司的 294.01 万元、应收金华青年汽
车制造有限公司的 216.31 万元；因部分客户经营出现重大风险而无法回收货款，
如应收天津博嘉实业有限公司的 316.03 万元、应收晋中鑫众驰贸易有限公司的
190.76 万元，公司已全额计提坏账准备。
报告期各期末，除中国重汽外，公司应收账款中无持有公司 5%（含 5%）
以上表决权股份的股东单位的款项；公司主要客户中国重汽的全资子公司重汽投
资持有本公司 10%的股份。2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，
公司对中国重汽的应收账款分别为 3,451.43 万元、3,626.03 万元、5,794.87 万元
和 7,675.94 万元。
截至2016年3月31日，公司应收账款前五名单位情况如下表所示：
占应收账款
金额
序号 单位名称 账龄 总额的比例
（万元）
（%）
1 中国重型汽车集团有限公司 7,675.94 1 年以内 11.85
2 上汽通用五菱汽车股份有限公司 6,122.33 1 年以内 9.45
3 中国第一汽车集团公司 3,711.96 1 年以内 5.73
4 郑州宇通客车股份有限公司 1,959.84 1 年以内 3.02
5 安徽华菱汽车有限公司 1,751.90 1 年以内 2.70
合计 21,221.97 32.75
报告期内，公司对主要客户的应收账款情况如下表所示：
占应收账款
金额
年度 单位名称 账龄 总额的比例
（万元）
（%）
中国重型汽车集团有限公司 7,675.94 1 年以内 11.85
上汽通用五菱汽车股份有限公司 6,122.33 1 年以内 9.45
2016 年
中国第一汽车集团公司 3,711.96 1 年以内 5.73
1-3 月
河南东信轮胎有限公司 816.13 1 年以内 1.26
东风汽车有限公司 1,397.79 1 年以内 2.16
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GOODYEAR INTERNATIONAL
1,650.56 1 年以内 2.55
CORPORATION
ORIENTE TRIANGLE LATIN
799.60 1 年以内 1.23
AMERICAN, INC
青岛中化建贸易有限公司 -- -- --
SARL EL HADJ LARBI
-- -- --
PNEUMATIQUES
青岛耐克森贸易有限公司 -- -- --
合计 22,174.31 34.23
中国重型汽车集团有限公司 5,794.87 1 年以内 11.72
上汽通用五菱汽车股份有限公司 3,397.82 1 年以内 6.87
中国第一汽车集团公司 2,755.30 1 年以内 5.57
河南东信轮胎有限公司 1,394.69 1 年以内 2.82
东风汽车有限公司 1,832.61 1 年以内 3.71
GOODYEAR INTERNATIONAL 93.36 1 年以内 0.19
2015 年 CORPORATION
12 月 31 日 ORIENTE TRIANGLE LATIN 117.52 1 年以内 0.24
AMERICAN, INC
青岛中化建贸易有限公司 -- -- --
SARL EL HADJ LARBI -- -- --
PNEUMATIQUES
青岛耐克森贸易有限公司 -- -- --
合计 15,386.17 31.12
中国重型汽车集团有限公司 3,626.03 1 年以内 7.99
上汽通用五菱汽车股份有限公司 3,841.01 1 年以内 8.46
中国第一汽车集团公司 4,618.32 1 年以内 10.18
河南东信轮胎有限公司 -- 1 年以内 --
东风汽车有限公司 2,872.91 1 年以内 6,33
青岛中化建贸易有限公司 -- -- --
2014 年 SARL EL HADJ LARBI --
-- --
12 月 31 日 PNEUMATIQUES
青岛耐克森贸易有限公司 -- -- --
GOODYEAR INTERNATIONAL --
-- --
CORPORATION
ORIENTE TRIANGLE LATIN --
-- --
AMERICAN, INC
合计 14,958.27 32.96
中国重型汽车集团有限公司 3,451.43 1 年以内 6.77
上汽通用五菱汽车股份有限公司 1,141.39 1 年以内 2.24
2013 年
中国第一汽车集团公司 7,793.45 1 年以内 15.28
12 月 31 日
河南东信轮胎有限公司 161.37 1 年以内 0.32
东风汽车有限公司 3,242.11 1 年以内 6.36
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GOODYEAR INTERNATIONAL
1,485.25 1 年以内 2.91
CORPORATION
青岛耐克森贸易有限公司 -- -- --
青岛中化建贸易有限公司 -- -- --
SARL EL HADJ LARBI
-- -- --
PNEUMATIQUES
ORIENTE TRIANGLE LATIN
-- -- --
AMERICAN, INC
合计 17,113.63 33.56
注：上表中公司各年度主要客户包括当期内销前五大客户和外销前五大客户，同一集团
控制下的公司按合并口径统计。
（4）预付款项
报告期内，公司预付款项主要是预付原材料价款，受原材料价格波动影响，
2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司预付款项分别为 16,305.20
万元、6,528.83 万元、361.67 万元和 1,128.49 万元。
2014年橡胶价格波动较大且持续走低，公司预付材料采购款减少，同时公司
对采购的进口橡胶及时接收入库，使得年末预付款项较2013年末下降59.96%。
2015年末公司预付款项较2014年末降低94.46%，主要是由于公司国外采购由
现汇逐步采用信用证的付款方式，减少了预付账款的金额。
2016年3月末公司预付账款较2015年末增加766.82万元，增幅为212.02%，主
要是斜交工程胎生产线升级改造总变增容、通风除尘项目备件采购增加影响。
报告期各期末，公司预付款项中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份
的股东单位的款项。截至 2016 年 3 月 31 日，公司预付款项前五名单位情况如下
表所示：
序号 单位名称 金额（万元） 账龄 未结算原因
1 山东电力集团公司威海分公司 224.56 1 年以内 预付款
2 中国石化化工销售有限公司华北分公司 117.70 1 年以内 预付款
3 青岛伊科思技术工程有限公司 93.80 1 年以内 预付款
4 山东省金曼克电气集团股份有限公司 59.58 1 年以内 预付款
依科视朗（北京）射线设备贸易有限公
5 49.50 1 年以内 预付款
司
合计 545.14
（5）其他应收款
报告期内，公司其他应收款主要为备用金、押金、保证金及其他往来款，2013
年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司其他应收款分别为 632.56
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万元、284.20 万元、1,328.37 万元和 2,220.22 万元，占各期流动资产比例较低。
2014 年，公司加强对备用金以及其他非生产性流动资金的管理力度，使得其他
应收款较上年减少 348.36 万元。2015 年末公司其他应收款较 2014 年末增加
367.41%，主要是由于新增海关电子手册保证金 800 万元。2016 年 3 月末较 2015
年末增加 67.14%，主要原因是公司政策性搬迁费用支出增加 468.46 万元、预付
的司庆费用（包括酒店押金、策划费等）262 万元、预付绿化费 138.23 万元等。
截至 2016 年 3 月 31 日，公司其他应收款中，不存在关联单位资金往来余额，
其他应收款前五名单位情况如下表所示：
序 金额
单位名称 账龄 性质
号 （万元）
1 中华人民共和国威海海关 800.00 1 年以内 保证金
2 威海晶福建筑安装有限公司 138.23 1 年以内 其他往来
3 上海吉祥房地产有限公司静安香格里拉大酒店 148.00 1 年以内 其他往来
4 天津摩托车质量监督检验所 85.00 3-4 年 其他往来
5 北京豪艺博雅企业经营策划有限公司 81.00 1 年以内 其他往来
合计 1,252.23
（6）存货
公司的存货主要为产成品、原材料和在产品。报告期内各期末，公司存货账
面价值的构成情况如下表所示：
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
原材料 19,679.42 24.40 22,300.78 20.17 32,190.03 24.51 25,379.19 22.99
在产品 9,762.30 12.10 11,377.07 10.29 25,775.70 19.63 17,099.73 15.49
产成品 51,222.21 63.50 76,863.05 69.53 73,357.87 55.86 67,890.89 61.52
合计 80,663.92 100.00 110,540.90 100.00 131,323.60 100.00 110,369.80 100.00
报告期内，公司库存规模合理，各期末存货规模与经营规模及产能变化相匹
配。报告期内，公司各类存货的变化原因分析具体如下：
①原材料变动分析
轮胎产品的主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、钢帘线、帘线、钢丝、炭黑
等。为确保正常生产经营持续稳定，公司需保有一定规模的原材料库存量。公司
针对原材料采购区域的不同，制定了与自身产能及生产组织模式相符的库存管理
制度，原则上采购自省内的原材料需保持 7 天左右的库存量，采购自省外的原材
料需保持至少 10 天的库存量，而采购自国外的部分合成橡胶和部分化工辅料，
1-1-331
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由于订单流程和海运周期较长，则需要保持 1-2 月左右的库存量。另外，如果公
司判断原材料价格上涨，为降低采购成本，公司通常会临时上调原材料储备定额，
由此也会导致原材料库存规模的增加。
报告期内各期末，公司主要原材料种类的库存数量、库存金额、单价情况如
下表所示：
2016 年 3 月 31 日
种类
库存数量（吨） 期末余额（万元） 平均单价（元/吨）
天然橡胶 8,179.48 5,883.05 7,192.44
合成橡胶 4,670.70 4,728.04 10,122.76
钢帘线 -- -- --
帘线 444.48 738.78 16,621.14
钢丝 -- -- --
助剂 1,923.15 2,820.87 14,667.95
其他 -- 6,378.28 --
合计 -- 20,549.02 --
（续）
2015 年 12 月 31 日
种类
库存数量（吨） 期末余额（万元） 平均单价（元/吨）
天然橡胶 16,174.76 12,711.90 7,859.10
合成橡胶 2,533.95 2,851.08 11,251.49
钢帘线 -- -- --
帘线 275.40 514.14 18,669.03
钢丝 -- -- --
助剂 1,372.32 2,394.79 17,450.68
其他 -- 4,739.41 --
合计 -- 23,211.32 --
（续）
2014 年 12 月 31 日
种类
库存数量（吨） 期末余额（万元） 平均单价（元/吨）
天然橡胶 8,393.63 8,268.54 9,850.97
合成橡胶 7,402.17 9,796.00 13,233.95
钢帘线 1,107.57 1,071.32 9,672.71
帘线 326.84 666.43 20,389.99
钢丝 421.21 221.53 5,259.49
助剂 2,281.48 4,277.28 18,747.83
其他 -- 9,346.61 --
合计 -- 33,647.70 --
（续）
1-1-332
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
2013 年 12 月 31 日
种类
库存数量（吨） 期末余额（万元） 平均单价（元/吨）
天然橡胶 3,655.05 5,203.05 14,235.23
合成橡胶 7,294.82 10,841.09 14,861.36
钢帘线 1,603.81 1,700.17 10,600.86
帘线 447.68 1,028.14 22,965.95
钢丝 295.18 178.66 6,052.58
助剂 2,154.25 4,239.28 19,678.68
其他 -- 3,271.51 --
合计 -- 26,461.90 --
2014年末公司原材料库存较上年末增长27.16%，主要是由于橡胶价格持续低
位运行，公司加大了天然橡胶采购量，以及劳保用品、建材金属、辅料等其他原
材料库存大幅增长。
2015年末公司原材料库存较2014年末下降了30.02%，一是结合经济形势变
化，公司减少了合成橡胶采购量；二是主要原材料价格持续下降；三是钢帘线、
钢丝采购采用上线管理方式。
2016年3月末原材料库存较2015年末下降11.75%，主要是一季度天然橡胶价
格反弹过快，与经济基本面不太相符，公司适当控制了采购量。
②在产品变动分析
轮胎生产工序较为复杂，主要生产工艺包括密炼、压出、压延、裁断、成型、
硫化、入库、包装等，每个工序都有严格的工艺存放时间要求，因此各个工序均
保持了一定规模的在产品数量。公司在产品主要分为三类：A、从仓储领用的未
使用的原材料，例如天然橡胶、合成橡胶、钢帘线、帘线、钢丝、炭黑等；B、
经过加工的半成品，例如混炼胶、挂胶钢帘线、胎胚等；C、车间硫化完工未入
库的轮胎。
为满足客户日益增加的多样化需求，公司平时需储备一定规模的生产各系列
产品所需的在产品。报告期内，公司的在产品库存与生产工序、生产组织模式相
适应，其中，2014年末公司在产品库存较上年同期增长50.74%，主要是为了降低
老厂区异地转型升级对公司生产、销售造成的影响，公司加大了生产储备量。2015
年末公司在产品库存较上年同期减少55.86%，主要是受公司转型升级老厂区停产
以及原材料价格下降影响所致。2016年3月末公司在产品库存较2015年末减少
12.00%，主要是受原材料价格下降以及入库及时性的影响所致。
1-1-333
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
③产成品变动分析
公司产成品主要包括全钢胎、半钢胎和斜交胎，与生产经营情况相匹配，报
告期内公司库存数量较为稳定，金额的变化主要是受原材料价格波动影响。
报告期内各期末，公司主要产成品库存的种类、库存金额、单价情况如下表
所示：
2016 年 3 月 31 日
种类
库存数量（万条） 期末余额（万元） 平均单价（元/条）
全钢胎 32.89 24,743.24 752.25
半钢胎 197.56 21,774.95 110.22
斜交胎 1.80 3,562.57 1,978.77
其他（内胎等） 61.54 2,759.80 44.84
合计 293.80 52,840.57 --
（续）
2015 年 12 月 31 日
种类
库存数量（万条） 期末余额（万元） 平均单价（元/条）
全钢胎 63.49 44,731.22 704.58
半钢胎 220.72 26,100.54 118.25
斜交胎 2.21 4,966.21 2,246.44
其他（内胎等） 86.53 3,342.71 38.63
合计 372.94 79,140.68 --
（续）
2014 年 12 月 31 日
种类
库存数量（万条） 期末余额（万元） 平均单价（元/条）
全钢胎 65.58 48,305.97 736.61
半钢胎 123.19 15,817.61 128.40
斜交胎 3.43 7,753.81 2,260.72
其他（内胎等） 110.91 4,146.64 37.39
合计 303.11 76,024.03 --
（续）
2013 年 12 月 31 日
种类
库存数量（万条） 期末余额（万元） 平均单价（元/条）
全钢胎 45.40 41,913.38 923.15
半钢胎 134.34 18,711.08 139.28
斜交胎 1.83 5,110.27 2,790.36
其他（内胎等） 121.85 4,926.35 40.43
合计 303.42 70,661.09 --
2014年末公司产成品库存较2013年末增长7.59%，主要是由于公司考虑到老
厂区异地转型升级将对公司产量造成一定影响，因此在2014年下半年加大产成品
1-1-334
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库存以备老厂区停产时销售。
2015年末公司产成品库存较2014年末增长4.10%，一是公司考虑到老厂区转
型升级将对公司产量产生的影响，故加大产成品库存以备老厂区停产时销售；二
是由于受经济形势影响，2015年轮胎销售量略有下降。
2016年3月末公司产成品较2015年末下降33.68%，一是公司老厂区停产减少
了生产量， 2016年1-3月公司轮胎入库总量为390.35万条,销售量为444.23万条,
产销率为113.80%，导致库存量减少；二是原材料价格与去年年底比下降2.68%，
影响库存成本减少。
（7）其他流动资产
报告期内，公司其他流动资产为未抵扣的增值税和预付企业所得税，其构成
情况如下表所示：
单位：万元
2016年 2015年 2014年 2013年
项目 性质（或内容）
3月31日 12月31日 12月31日 12月31日
预付增值税 未抵扣进项 3,671.41 1,508.89 6,183.84 4,904.81
预付企业所得税 预付税款 2,082.96 1,505.52 725.04 --
预付城建税 预付税款 -- 368.90 -- --
预付教育费附加 预付税款 -- 158.10 -- --
预付地方教育费附加 预付税款 -- 105.40 -- --
预付水利建设基金 预付税款 -- 52.70 -- --
银行理财产品 理财产品 6,200.00 -- -- --
合计 11,954.37 3,699.50 6,908.87 4,904.81
3、非流动资产分析
（1）固定资产
报告期内固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及
其他，其中机器设备所占比重最大。报告期内，公司固定资产账面价值的构成情
况如下表所示：
2016年3月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
房屋及建筑物 97,556.10 33.27 98,562.54 42.86 116,798.13 39.56 80,144.43 28.08
机器设备 191,369.65 65.26 127,102.28 55.27 173,819.29 58.87 200,894.06 70.39
运输工具 852.82 0.29 898.31 0.39 1,133.94 0.38 1,320.01 0.46
办公设备及其他 3,450.78 1.18 3,416.41 1.49 3,498.41 1.18 3,061.57 1.07
合计 293,229.35 100.00 229,979.54 100.00 295,249.78 100.00 285,420.08 100.00
1-1-335
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报告期内，公司固定资产变动主要受两方面影响，一方面公司为扩大生产经
营规模而新建厂房、购置机器设备以及在建工程完工转入固定资产等因素导致固
定资产账面原值增加，另一方面原有固定资产折旧导致固定资产净值减少。2015
年公司固定资产减少还由于公司老厂区停产待搬迁而将房屋及建筑物账面价值
14,400.08 万元、机器设备账面价值 12,607.15 万元，合计 27,007.22 万元记入固
定资产清理科目。2016 年一季度华贸工业园三期部分设备达到预定可使用状态，
由在建工程转入固定资产，影响固定资产原值增加 71,984.19 万元。
近年来，公司实施稳步扩张与规模效益齐头并进的发展战略，根据产业政策
及市场变化情况适时调整产品结构，逐步扩建核心产品生产线，购置国际先进的
生产设备及配套设施，同时通过对炼胶、压出、压延、成型和硫化等生产线进行
技术改造与扩建，有效提高了全工序的装备水平，使之能够实现高效能、高产量、
低碳化。报告期内，公司各年度增加的固定资产明细（账面原值）如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
房屋及建筑物 2.95 660.61 32,732.27 131.74
电子通讯设备 67.24 482.29 -- 40.75
压出生产线 23,438.91 -- 1,279.40 130.86
钢丝圈生产线 10.20 71.85 0.38 92.20
成型设备 24,357.15 304.37 983.42 2,222.20
全钢胎
硫化设备 25,603.60 -- 1,980.25 --
质检设备 - -- 1,352.38 --
其他设备 337.45 137.37 567.00 908.13
运输设备 - --
小计 73,817.50 1,656.49 38,895.09 4,148.05
房屋及建筑物 -- 118.00 15.50
电子通讯设备 56.96 -- -- 0.30
压出生产线 -- -- -- 2.60
钢丝圈生产线 -- -- -- --
成型设备 -- 327.69 4.77 --
半钢胎 硫化设备 -- -- -- --
检测设备 -- -- -- 73.50
输送线 -- -- -- --
其他设备 -- 8.20 22.74 --
运输设备 -- 8.38 8.38 --
小计 56.96 344.27 153.88 188.48
注
斜交胎 房屋及建筑物 -- -- -- 7.00
1-1-336
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电子通讯设备 53.10 -- -- --
压出生产线 -- -- 19.22 --
钢丝圈生产线 -- -- -- --
成型设备 -- -- 186.84 --
硫化设备 -- -- -- --
检测设备 -- -- -- --
模具 -- 416.62 32.27 --
其他设备 37.61 16.92 378.98 --
小计 90.71 433.54 617.31 7.00
房屋及建筑物 -- -- -- 119.20
电子通讯设备 -- 0.40 11.65 0.28
密炼机生产线 -- -- 5,300.72 775.67
密炼
其他设备 0.49 -- 343.81 0.79
运输设备 -- -- 31.79
小计 0.49 0.40 5,687.97 895.94
配电设备 -- -- 31.58 181.05
动力车间 动力设备 5.16 27.44 21.04 221.11
小计 5.16 27.44 52.62 402.16
房屋及建筑物 -- 103.10 8,909.90 3,722.24
机械设备 5.51 67.62 956.07 743.32
交通运输设备 1.62 166.86 149.68 293.62
公共
电子通讯设备 6.60 430.04 620.60 902.45
其他设备 65.34 -- 529.08 211.63
小计 79.07 767.62 11,165.32 5,873.26
合计 74,049.89 3,229.76 56,572.19 11,514.89
注：公司于 2011 年起停止生产普通斜交胎，报告期内新增的斜交胎固定资产为具有高
附加值的斜交工程胎生产设备及华盛公司斜交胎厂房扩建。
最近一期，公司固定资产变动情况如下表所示：
单位：万元
房屋 办公设备
项目 机器设备 运输设备 合计
及建筑物 及其他
一、账面原值
1、年初余额 127,236.45 378,421.62 3,584.66 9,307.49 518,550.22
2、本年增加金额 2.95 73,796.07 1.62 249.25 74,049.89
（1）购置 - 303.31 1.62 10.31 315.23
（2）在建工程转入 2.95 72,010.19 - 238.94 72,252.08
（3）其他 - 1,482.57 - - 1,482.57
3、本年减少金额 13.35 - - - 13.35
（1）处置或报废 - - - - -
（2）转入在建工程 - - - - -
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（3）其他 13.35 13.35
4、年末余额 127,226.05 452,217.69 3,586.28 9,556.74 592,586.76
二、累计折旧
1、年初余额 28,673.91 251,005.52 2,663.96 5,882.37 288,225.75
2、本年增加金额 996.05 9,506.29 69.51 214.88 10,786.74
（1）计提 996.05 8,123.96 69.51 214.88 9,404.40
（2）其他 - 1,382.33 - - 1,382.33
3、本年减少金额 - - - - -
（1）处置或报废 - - - - -
（2）其他 - - - - -
4、年末余额 29,669.95 260,511.81 2,733.47 6,097.26 299,012.49
三、减值准备
1、年初余额 - 336.23 - 8.70 344.93
2、本年增加金额 - - - - -
（1）计提 - - - - -
3、本年减少金额 - - - - -
（1）处置或报废 - - - - -
4、年末余额 - 336.23 - 8.70 344.93
公司设有装备采购中心、备件采购中心及设备管理中心，可有效提升装备水
平及设备使用效率，同时，还通过维护保养办公室对设备进行日常维护和保养，
建立单机档案，可有效确保设备的正常运转。目前，公司固定资产性能优良，使
用状况良好，主要生产设备情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术之五
（三）公司拥有的主要生产设备”的相关内容。
报告期内，公司已根据《企业会计准则》的规定，结合 自身实际情况，对
已无使用价值或处于闲置及待报废状态的固定资产计提减值准备，具体情况参见
本节“一（一）4（3）固定资产减值准备”的相关内容。
（2）在建工程
报告期内，随着产业政策调整及市场环境变化，公司积极调整产品结构，新
建核心产品生产线，同时还对原有生产线及主要设备进行技术改造，有效提升了
关键品种的产能及产品质量，使得公司产品市场竞争力日益增强。2013 年末、
2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司在建工程账面价值分别为 43,464.95
万元、51,029.64 万元、190,401.58 万元和 149,367.48 万元。2015 年在建工程大
幅增加主要是两个募投项目投入导致。2016 年 3 月末在建工程大幅减少，主要
是华贸工业园三期部分设备由在建工程转入固定资产所致。
最近一期，公司重大在建工程变动情况如下表所示：
1-1-338
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单位：万元
2015 年 本年增加 本年转入固 本年其他 2016 年
项目
12 月 31 日 金额 定资产金额 减少金额 3 月 31 日
工业园二期 309.96 1.22 -- -- 311.18
工业园三期 99,432.32 15,717.82 71,992.49 -- 43,157.66
南海新区 800 万条高性
能乘用车胎转型升级项 76,560.15 11,426.46 -- -- 87,986.61
目
合计 176,302.43 27,145.50 -- -- 131,455.45
（3）无形资产
报告期内，公司无形资产主要为土地使用权。截至本招股意向书签署日，公
司拥有的土地使用权情况具体参见“第六节 业务与技术之六（三）土地使用权”
的相关内容。
报告期内各期末，公司无形资产账面价值逐年提升，其构成情况如下表所示：
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
土地使用权 28,484.28 99.24 28,651.68 99.03 45,082.74 98.71 33,883.21 98.97
专利权 10.38 0.04 11.44 0.04 15.65 0.03 19.87 0.06
非专利技术 35.50 0.12 37.00 0.13 43.00 0.09 49.00 0.14
软件使用权 149.12 0.52 205.03 0.71 492.72 1.08 236.20 0.69
商标权 23.98 0.08 26.45 0.09 36.34 0.08 46.23 0.14
合计 28,703.26 100.00 28,931.60 100.00 45,670.45 100.00 34,234.50 100.00
2014 年末公司无形资产较 2013 年末增加 33.40%，主要是由于公司当年通过
购置土地，新增威海市工业新区华茂工业园土地使用权 10,231.99 万元、新增研
发中心第四宗土地使用权 1,253.08 万元、新增南海土地使用权 699.37 万元；此
外，公司还于 2014 年购置研发、采购等软件，新增软件使用权 447.35 万元。
2015 年末公司无形资产较上年减少 16,738.85 万元，主要是由于为配合威海
市城区规划及公司转型升级需要，公司于 2015 年三季度末关停了老厂区全部轮
胎生产线，将 15,941.12 万元土地使用权账面价值转入了其他非流动资产。
（4）投资性房地产
2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司投资性房地产账
面价值分别为 370.84 万元、357.83 万元、337.43 万元和 332.16 万元。该投资性
房地产为一处房屋建筑物，位于济南市历下区泺源大街 66 号十九层，建筑面积
为 527.41 平方米，房地产权证号为济房权证历字第 052238 号，系由山东世界贸
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易中心于 2001 年通过入股方式投入本公司。报告期内，山东世界贸易中心租赁
使用该处房产，年租金 25.70 万元。
（5）长期待摊费用
公司长期待摊费用主要为供热增容费和装修费，占各期非流动资产比重很
小，截至 2016 年 3 月 31 日公司长期待摊费用账面价值为 130.96 万元。
（6）递延所得税资产
报告期内，公司递延所得税资产主要包括坏账准备、存货跌价准备、内部交
易未实现的损益、固定资产减值准备、其他负债等，占各期非流动资产比重较小。
报告期内各期末，公司递延所得税资产的构成情况如下表所示：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
坏账准备 741.35 600.12 504.52 410.64
存货跌价准备 513.73 620.65 879.02 682.43
其他资产减值准备 756.94 756.94 756.94 586.28
内部交易未实现的损益 365.84 419.32 144.42 218.94
其他负债 451.81 451.81 496.81 451.81
合计 2,829.68 2,848.84 2,781.70 2,350.10
（7）可供出售金融资产
截止2016年3月31日，公司可供出售权益工具系对在英国设立的公司TYM
INTERNATIONAL LTD的投资318,022.88美元（折合人民币1,959,020.94元），投
资比例为10%。对于上述可供出售权益工具，因其在活跃市场中没有报价且其公
允价值不能可靠计量且未对被投资公司产生重大影响，公司对其按成本计量。
公司投资的原因是为了公司全球化发展的需要，通过构建国际市场的新型战
略合作伙伴关系，与区域内的优质客户建立更为紧密的合作关系，加快建设全球
营销体系，推进营销与服务的本地化。该种模式是在2014年开始操作的，2014
年公司对TYM 公司的销售收入为1,506.28万美元（折合人民币9,258.59万元），
较2013年1,398.27万美元（折合人民币8,657.48万元）增长7.7%。
4、资产减值准备提取情况
公司按照《企业会计准则》的规定，结合自身实际情况，制定了稳健的资产
减值准备计提政策，并已按上述会计政策足额计提了相应的减值准备。报告期内
各期末，公司主要资产减值准备计提情况如下：
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2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
坏账准备 4,966.05 36.96 4,025.06 30.47 3,387.63 23.55 2,759.71 23.15
存货跌价准备 3,424.89 25.49 4,137.69 31.32 5,951.95 41.37 5,255.00 44.07
其他资产减值准备 5,046.25 37.55 5,046.25 38.20 5,046.25 35.08 3,908.55 32.78
合计 13,437.19 100.00 13,209.00 100.00 14,385.83 100.00 11,923.26 100.00
（1）坏账准备
报告期内，公司坏账准备主要包括应收账款坏账准备和其他应收款坏账准
备，其变化趋势主要受各期末应收账款余额、其他应收款余额以及应收款项账龄
结构等因素影响。报告期内各期末，公司坏账准备的计提情况如下表所示：
单位：万元
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 64,801.90 4,714.42 49,439.88 3,817.81 45,387.51 3,248.89 50,994.67 2,650.72
其他应收款 2,471.84 251.62 1,535.62 207.25 422.94 138.73 741.55 108.99
合计 67,273.74 4,966.05 50,975.50 4,025.06 45,810.45 3,387.63 51,736.22 2,759.71
公司已经根据应收款项的质量及历年应收款项回收的实际情况，制定了符合
自身特点的坏账准备计提政策，应收款项减值准备计提充分、合理。公司对单项
金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生减值的，根据未来
现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；单独测试未发生减值的，
按账龄特征评估其信用风险，划分为五个组合，再按这些应收款项组合在资产负
债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准备。具体坏账准备计提比
例如下表所示：
序号 账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
1 1 年以内（含 1 年） 5% 5%
2 1-2 年 10% 10%
3 2-3 年 30% 30%
4 3-4 年 50% 50%
5 4 年以上 100% 100%
报告期内，公司应收款项未发生金额较大的坏账损失情形，不存在以前年度
已全额或大比例计提坏账准备、本年度又全额或部分收回的应收账款。截至2016
年3月31日，公司应收款项中账龄在一年以内的占比为95.85%，应收款项基本在
信用期内，发生坏账损失的风险较低。
（2）存货跌价准备
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公司每年年底根据存货结存成本与可变现净值孰低的方法进行存货减值准
备的评估，同时考虑积压存货等因素，根据存货可变现净值低于账面价值的金额
计提存货跌价准备。
公司已制定了较为完善的存货盘点制度，定期进行盘点，检查存货是否有毁
损、报废、呆滞等情况，实时根据存货的状态提取相应的存货跌价准备。报告期
内，公司存货跌价准备的计提方法合理，提取数额充分，具体情况如下表所示：
单位：万元
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目
账面余额 跌价准备 账面余额 跌价准备 账面余额 跌价准备 账面余额 跌价准备
原材料 20,549.02 869.60 23,211.32 910.54 33,647.70 1,457.67 26,461.90 1,082.71
在产品 10,699.23 936.93 12,326.60 949.53 27,603.82 1,828.12 18,501.81 1,402.09
产成品 52,840.57 1,618.36 79,140.68 2,277.62 76,024.03 2,666.16 70,661.09 2,770.20
合计 84,088.81 3,424.89 114,678.59 4,137.69 137,275.55 5,951.95 115,624.80 5,255.00
报告期内，公司计提存货跌价准备，其中产成品跌价准备占比最大，平均超
过当期存货跌价准备总额的50%。
①产成品跌价准备分析
公司通常采用“以销定产”的产销模式，产成品存货一般均有销售订单保证，
由于产品销售定价是以成本加合理利润为基础，再根据市场行情与客户协商确
定，因此产成品的可变现净值一般不会低于存货成本。但如发生市场环境急剧变
化或原材料价格大幅上涨等异常情况发生，公司将根据实际情况并依据会计准则
的规定对该等产成品存货计提跌价准备。
2013年末，公司产成品存货跌价准备2,770.20万元，其中全钢胎、半钢胎、
斜交胎三类产成品占比分别为61.67%、9.99%和28.34%。当年全钢胎、半钢胎计
提跌价准备的主要原因有以下两点：一是公司采取让利促销的销售政策，调低了
部分产品的售价，在提升市场份额的同时还清理了部分库存产成品，因此导致相
应产品预计可变现净值低于存货成本；二是部分原配市场的客户采取了与原材料
价格联动的方式对购买的轮胎产品进行定价，由于天然橡胶、合成橡胶等主要原
材料价格下跌，使得原配市场轮胎价格随之下降，但公司该时点销售的轮胎产品
其原材料为之前采购的，成本较高，因此导致部分产品的预计可变现净值低于存
货成本。斜交胎计提跌价准备主要系由于普通斜交胎属于逐步淘汰产品，市场需
求量逐年下降，而且部分斜交胎已属于积压产品，因此公司对该等产品计提跌价
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准备。
2014年末，公司产成品存货跌价准备2,666.16万元，其中全钢胎、半钢胎、
斜交胎三类产成品占比分别为93.67%、4.50%和1.83%，计提的原因与之前年度
相同。
2015年末，公司产成品存货跌价准备2,277.62万元，其中全钢胎、半钢胎、
斜交胎三类产成品占比分别为77.50%、14.10%和8.40%，计提的原因与之前年度
相同。
2016年3月末，公司产成品存货跌价准备1,618.36万元，其中全钢胎、半钢胎、
斜交胎三类产成品占比分别为76.58%、19.30%和4.12%，计提的原因与之前年度
相同。
②原材料跌价准备分析
公司已制定了合理、完善的采购政策，并设置专门的价格审计职能部门，能
够提前发布原材料价格预警信息，以便国内市场及国际市场的采购部门提前预知
市场价格走势。同时，公司还拥有较为稳定的原材料供应商，已与中石油、中石
化等供应商建立了长期稳定的战略合作关系，可以获得一定数量的价格优惠。此
外，公司采购原材料时对多家供应商的报价进行详细比较，从中选取性价比最高
的进行合作，价格谈判中的话语权日益增强。
虽然公司制定并有效执行了上述采购策略，但同样受市场环境急剧变化或原
材料价格大幅下降等因素影响，当产成品的预计可变现净值低于原材料成本时，
公司将根据实际情况并依据会计准则的规定对该等原材料存货计提跌价准备。报
告期内，原材料的跌价准备计提方法及变动原因与产成品相同。
③在产品跌价准备分析
由于公司存货中的在产品是用于生产产成品的各种自制半成品部件，因此报
告期内，在产品的跌价准备计提方法及变动原因与产成品相同。
（3）其他资产减值准备
①固定资产减值准备
公司通过对固定资产清查、盘点，根据固定资产的实际使用情况，对已无使
用价值或处于闲置及待报废状态的部分机器设备等固定资产计提了相应的减值
准备。2015 年公司固定资产减值准备计提情况如下表所示：
单位：万元
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2015 年 2016 年
项目 本期增加金额 本期减少金额
12 月 31 日 3 月 31 日
房屋及建筑物 -- -- -- --
机器设备 336.23 -- -- 336.23
运输设备 -- -- -- --
办公设备及其他 8.70 -- -- 8.70
减值准备合计 344.93 -- -- 344.93
②剩余的减值准备系原固定资产减值准备转入固定资产清理，尚未完成处置
的部分。
5、老厂区异地转型升级的影响
为配合威海市城区规划及公司产品转型升级需要，公司于 2015 年三季度末
关停了老厂区全部轮胎生产线，包括 300 万条全钢胎、450 万条半钢胎、15 万条
斜交工程胎。在老厂区关停前公司的产能规模为全钢胎 630.1 万条、半钢胎 1,650
万条、斜交工程胎 28 万条。老厂区的全钢胎生产能力搬迁转型升级到华茂工业
园，半钢胎生产能力搬迁转型升级到三角南海工业园，斜交工程胎生产能力搬迁
转型升级到华达公司厂区（产能设定为年产 10 万条），包括本次募集资金投向
的年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎和年产 800 万条高性能乘用车胎项
目。上述搬迁转型升级完成后，公司的产能规模为全钢台 660.1 万条、半钢胎 2,000
万条、斜交工程胎 23 万条。
公司老厂区在停产前有员工 2,039 人，停产后有 1,687 人根据培训情况和生
产需要转移安排到其他生产基地，有 11 人退休，有 341 人因各种原因离职。
截至 2016 年 3 月 31 日，老厂区的房屋及建筑物余额 14,400.08 万元、机器
设备余额 12,506.91 万元，合计 26,906.99 万元记入固定资产清理科目，土地使
用权 15,941.12 万元计入其他非流动资产。
根据《中共威海市委威海市人民政府关于加快骨干企业膨胀促进制造业发展
的意见》（威发[2005]5 号）和威海市政府相关会议纪要的有关精神及 2015 年 7
月 23 日公司与威海市国土资源局签订的《国有建设用地使用权回收协议书》，
公司可享受威海市政府“退二进三”的优惠补偿政策，即：在公司搬迁改造腾出
的原厂区土地增值部分，按 4%的比例扣除廉租房保障资金、2%的比例扣除土地
收益基金、2%的比例扣除失地农民保障资金，剩余部分按 2：8 的比例由政府和
企业分成；其中政府分成部分再扣除用于农业土地开发的 20%后，剩余部分作为
市政府扶持公司“退二进三”资金。威海市国土资源局以 20,738.62 万元收回公
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司老厂区土地使用权，款项在该土地出让后支付。目前威海市同等地块的出让价
格在 400 万元/亩左右，按照 300 万元/亩计算，公司老厂区 466 亩土地能获得的
补偿约为 12.59 亿元。
公司已提前统筹考虑了老厂区停产对公司生产经营的影响，一方面做好相关
产能衔接，年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目在 2015
年 12 月开始试生产，年产 800 万条高性能乘用车胎转型升级项目一期（年产 400
万条）和年产 10 万条的斜交工程胎项目在 2016 年 4 月开始试生产；另一方面，
公司在 2014 年底就已经做了市场产品准备，对相关产品进行备货。因此，老厂
区的停产不会对公司生产经营造成大的影响。
6、资产构成的特点总结
本公司管理层认为，报告期内公司资产结构合理、稳定，公司重视根据经营
环境适度扩大生产经营规模，通过加大对厂房、设备等方面的投入力度，建设“低
碳化、柔性化、智能化”生产线，提高了资源的利用效率，并且有效提升了核心
产品的产能及质量，为进一步扩大市场份额奠定了基础。
报告期内，公司流动资产结构体现了公司稳健经营的实际情况。公司持有一
定数量的货币资金，可满足正常生产经营的资金需求。公司不断加强对货款的回
收管理，使得应收账款周转率保持在较高水平。公司根据生产需要和原材料市场
波动实时调整采购策略，存货管理能力较强，存货储备水平合理。
报告期内，公司非流动资产结构符合行业特点。公司根据行业发展适时调整
资产和业务结构，逐步淘汰落后产能，同时为配合老厂区转型升级，公司在报告
期内新购土地、设备，新建高性能核心产品生产线，并对原有生产线进行技术改
造，使得自身的非流动资产结构在动态调整过程中不断趋于合理化。
报告期内，公司本着审慎的原则对相关资产计提了减值准备，进一步夯实了
公司的资产质量。
（二）负债结构分析
1、负债的构成及变动情况
截至 2016 年 3 月 31 日，公司负债总额为 630,131.01 万元，其中流动负债为
395,505.86 万元，非流动负债为 234,625.15 万元。报告期内，公司生产销售规模
保持稳定，盈利及现金流状况良好，负债规模合理，各类主要负债构成情况如下
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表所示：
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
短期借款 -- -- -- -- 10,000.00 1.73 -- --
以公允价值计量
且其变动计入当
-- -- -- -- -- -- -- --
期损益的金融负
债
应付票据 78,908.47 8.58 88,103.87 14.37 77,187.00 13.36 55,638.05 11.81
应付账款 194,487.60 21.15 164,059.33 26.76 175,759.39 30.53 179,440.66 38.10
预收款项 12,550.79 1.36 17,850.18 2.91 22,056.36 3.72 20,366.92 4.32
应付职工薪酬 1,868.87 0.20 1,223.04 0.20 1,198.06 0.21 1,567.00 0.33
应交税费 3,581.21 0.39 2,449.97 0.40 3,735.12 0.65 7,369.81 1.56
应付利息 919.59 0.10 707.65 0.12 3,573.61 0.62 3,294.36 0.70
其他应付款 15,658.32 1.70 15,835.56 2.58 20,057.43 3.47 17,277.50 3.67
一年内到期的非
87,531.00 9.52 92,531.00 15.09 71,331.00 12.35 45,665.50 9.70
流动负债
流动负债合计 395,505.86 43.01 382,760.59 62.44 384,897.98 66.64 330,619.80 70.20
长期借款 214,174.26 23.29 209,547.38 34.18 171,612.70 29.71 79,334.50 16.85
应付债券 -- -- -- -- -- -- 49,850.00 10.59
预计负债 -- -- -- -- 300.00 0.05 -- --
递延收益 20,443.08 2.22 20,735.74 3.38 20,753.30 3.59 11,131.88 2.36
非流动负债合计 234,625.15 25.52 230,283.12 37.56 192,666.00 33.36 140,316.38 29.80
负债总额 630,131.01 68.53 613,043.70 100.00 577,563.98 100.00 470,936.17 100.00
2、流动负债分析
（1）短期借款
2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司短期借款分别为 0
万元、10,000.00 万元、0 万元和 0 万元。2013 年公司所有短期借款已全部归还
完毕，因此年末无短期借款；2014 年香港子公司新增银行短期借款 10,000 万元，
用于补充流动资金；2015 年公司短期借款到期后全部予以归还。
报告期内，公司不存在银行借款本金或利息逾期支付的情形。
（2）应付票据
报告期内，公司应付票据全部为银行承兑汇票。2013 年末、2014 年末、2015
年末及 2016 年 3 月末，公司应付票据分别为 55,638.05 万元、77,187.00 万元、
88,103.87 万元和 78,908.47 万元。2014 年末公司应付票据较 2013 年末增加
38.73%，主要是由于 2014 年公司对供应商江苏兴达的货款结算方式由之前的美
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元结算和办理一年期电子票据两种方式转为全部办理一年期电子票据，因此导致
当期应付票据余额增加。
（3）应付账款
公司应付账款主要为应付材料款、工程设备款及运费等，其中应付材料款占
比最大。2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司应付账款分
别为 179,440.66 万元、175,759.39 万元、164,059.33 万元和 194,487.60 万元，报
告期内基本稳定。
截至 2016 年 3 月 31 日，公司应付账款前五名单位情况如下表所示：
占应付账款总
序号 供应商名称 金额（万元） 采购内容
额的比例（%）
1 三菱重工(常熟)机械有限公司 11,405.05 设备 5.86
2 江苏兴达钢帘线股份有限公司 6,528.28 原材料 3.36
3 山东贝斯特化工有限公司 5,543.99 原材料 2.85
4 普惠国际贸易（香港）有限公司 5,475.71 原材料 2.82
5 威建集团第四建筑分公司 5,451.76 基建工程 2.80
合计 34,404.79 17.69
（4）预收款项
公司对于国内经销商主要采取款到发货的方式，而外贸出口一般采用 30%
左右预付款加信用证的方式，从而产生预收款项。2013 年末、2014 年末、2015
年末和 2016 年 3 月末，公司预收款项分别为 20,366.92 万元、22,056.36 万元、
17,850.18 万元和 12,550.79 万元，账龄绝大部分在 1 年以内，与公司的销售政策
相匹配。公司 2015 年末及 2016 年 3 月末预收账款较上期末分别下降 19.07%和
29.69%，一方面是受销售收入下降的影响，2015 年 2016 年 1-3 月公司销售收入
同比下降 21.58%和 11.30%；另一方面，受宏观经济及市场竞争影响，部分客户
资金不如以前充裕，公司也对部分信用良好的老客户调整了销售政策。
（5）应付职工薪酬
2016年3月末应付职工薪酬较上年末增加645.83万元，增幅为52.81%，主要
是因为3月末社保缴费系统运行不畅，导致应在3月末缴纳的社会保险金639.32万
元于4月缴纳。
（6）其他应付款
2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司其他应付款分别
为 17,277.50 万元、20,057.43 万元、15,835.56 万元和 15,658.32 万元，主要为押
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金、保证金、质保金、关联方往来款、赔偿款等。
（7）一年内到期的非流动负债
报告期内各期末，公司一年内到期的非流动负债的构成情况如下表所示：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一年内到期的长期借款 87,531.00 92,531.00 21,331.00 45,665.50
一年内到期的应付债券 -- -- 50,000.00 --
合计 87,531.00 92,531.00 71,331.00 45,665.50
3、非流动负债分析
（1）长期借款
报告期内，公司长期借款全部为银行信用借款，2013 年末、2014 年末、2015
年末及 2016 年 3 月末，公司长期借款分别为 79,334.50 万元、171,612.70 万元、
209,547.38 万元和 214,174.26 万元。2014 年公司根据生产经营需要新增长期借款
92,278.20 万元，导致年末长期借款较 2013 年末增长 116.32%。2015 年末长期借
款较 2014 年末增长 22.10%，主要是当期新增项目借款所致。
（2）应付债券
2013年末公司49,850.00万元应付债券全部为公司于2012年1月19日发行的
2012年度第一期中期票据，实际发行总额为5亿元，发行价格为100元/百元面值，
票面利率为6.70%，债券期限为3年。由于该中期票据于2015年1月份到期，因此
公司2014年已将其转为一年内到期的非流动负债。2015年1月公司偿还全部到期
中期票据。
（3）预计负债
2014年公司与平安银行天津分行支行、天津博嘉实业有限公司保兑仓协议纠
纷预计违约损失300万元，2015年双方已达成和解协议，因此期末预计负债余额
为0。
（4）递延收益
报告期内，公司递延收益全部为收到的政府补助款项。2013 年末、2014 年
末、2015 年末及 2016 年 3 月末，公司递延收益分别为 11,131.88 万元、20,753.30
万元、20,735.74 万元和 20,443.08 万元。公司在报告期内收到的主要政府补助参
见本招股意向书“第十节 财务会计信息之十一（四）1、主要政府补助”的相关
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内容。
4、负债构成的特点总结
本公司管理层认为，报告期内公司负债结构合理稳定，其中流动负债占比较
高，主要是因为公司已与主要供应商、经销商建立了长期的良好合作关系，商业
信誉良好，能够合理利用商业信用获得融资支持，2013 年末、2014 年、2015 年
末及 2016 年 3 月末，公司应付票据、应付账款和预收款项合计分别为 255,445.63
万元、275,002.75 万元、270,013.37 万元和 285,946.86 万元，分别占当期末负债
总额的 54.24%、47.61%、44.06%和 45.38%；同时，公司还拥有较高的银行综合
授信额度，可通过采用短期借款滚动使用等方式以较低的利率获得借款，从而降
低财务费用。
（三）资产周转能力分析
本公司管理层认为，公司资产周转能力较强，应收账款周转率和存货周转率
处于较好水平，其中应收账款周转率远高于同行业上市公司的平均水平，说明公
司应收账款管理能力突出，良好的资产周转能力推动了公司盈利的稳定增长。
1、应收账款周转率分析
报告期内，同行业可比上市公司应收账款周转率情况如下表所示：
单位：次/年
序号 公司简称 股票代码 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1 黔轮胎 A 000589 3.52 4.34 5.51
2 青岛双星 000599 3.97 5.04 6.21
3 S 佳通 600182 2.97 2.84 2.80
4 风神股份 600469 7.80 9.30 10.31
5 双钱股份 600623 20.46 11.05 12.44
6 赛轮金宇 601058 7.05 8.44 9.25
平均值 7.63 6.84 7.75
本公司 16.38 20.26 22.52
报告期内，公司销售收入持续增长，货款回收情况总体良好，应收账款周转
率远高于同行业可比上市公司的平均水平，说明公司在应收账款的风险控制、货
币回笼及经营资金周转等方面具有良好的管理能力。
公司应收账款周转率高于同行业主要有以下几个方面的原因：
（1）收入结构原因
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2013年、2014年、2015年及2016年1-3月，公司外销收入占营业收入的比重
分别为54.66%、58.24%、57.94%和57.71%，高于行业平均水平，而外销主要采
用预收款及信用证等方式结算，回款较快。
（2）对内销替换胎客户实施较保守的信用政策
公司重视现金流管理，内销替换胎市场的销售主要采用带款提货的结算方
式，少数信用较好的替换胎客户采用月初发货月底回款的结算方式，形成的应收
账款较少。
（3）使用保理、保兑仓等结算方式
针对部分外销大客户的应收账款，公司通过与汇丰银行、建设银行、交通银
行、中国银行合作的保理业务实现了货款提前收回。为加快应收款项回收，公司
与部分经销商客户在中国银行威海开发区支行、交通银行威海竹岛支行、威海市
商业银行出口加工区支行、招商银行等银行办理了保兑仓业务。
（4）严格的回款机制
公司注重加强应收账款的回款机制，审慎选择客户，针对不同实力及信用等
级的客户给予不同的信用政策，并就回款情况对销售人员进行考核和激励，因此
公司应收账款回收良好。
2、存货周转率分析
报告期内，同行业可比上市公司存货周转率情况如下表所示：
单位：次/年
序号 公司简称 股票代码 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1 黔轮胎 A 000589 3.95 4.04 4.51
2 青岛双星 000599 3.20 4.65 5.02
3 S 佳通 600182 6.65 7.23 7.05
4 风神股份 600469 5.87 6.40 6.94
5 双钱股份 600623 11.02 6.45 6.62
6 赛轮金宇 601058 5.00 6.97 6.70
平均值 5.95 5.96 6.14
本公司 4.58 5.83 6.39
报告期内，公司注重加强对存货的高效管理，通过采用信息化管理，使得采
购、质量控制、生产等部门之间实现快速沟通及信息传递，保证了公司采购、生
产、产品质量控制等多个环节的高效性，减少了无效库存的资金占用，能够有效
提升存货周转速度。报告期内，公司存货周转率水平合理，资金使用效率较高，
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存货管理水平良好。
（四）偿债能力分析
本公司管理层认为，报告期内公司发展态势良好，资金周转情况正常，息税
折旧摊销前利润和利息保障倍数保持较高水平，公司拥有较强的偿债能力。同时，
公司资产、负债结构合理，资产负债率低于同行业可比上市公司平均水平，通过
与银行等金融机构建立良好的合作关系拥有较高的综合授信额度，为公司短期偿
债能力提供了有力的保障。本次发行成功后，公司资产负债率将明显降低，流动
比率、速动比率将有所优化，公司偿债能力将进一步增强。
1、主要偿债能力指标
报告期内，反映公司偿债能力的主要指标如下表所示：
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.02 1.02 1.21 1.23
速动比率（倍） 0.81 0.73 0.87 0.90
资产负债率（合并，%） 68.53 69.16 67.12 60.96
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
息税折旧摊销前利润
31,257.40 144,885.33 175,312.20 161,451.79
（万元）
利息保障倍数（倍） 12.18 14.02 15.87 17.73
注：计算公式如下：
①流动比率=流动资产/流动负债；
②速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
③资产负债率=负债总额/资产总额；
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋折旧＋无形资产及长期资产摊销＋计入财务费用的
利息支出＋资本化的利息支出+承兑汇票贴息
⑤利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出+
承兑汇票贴息）
2、偿债能力与同行业可比上市公司对比分析
（1）资产负债率比较
报告期内，同行业可比上市公司资产负债率情况如下表所示：
单位：%
序号 公司简称 股票代码 2015 年 2014 年 2013 年
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12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
1 黔轮胎 A 000589 68.81 61.21 68.51
2 青岛双星 000599 56.06 50.45 67.93
3 S 佳通 600182 33.90 35.84 48.50
4 风神股份 600469 56.78 60.01 65.77
5 双钱股份 600623 42.69 65.54 63.59
6 赛轮金宇 601058 66.32 68.53 65.74
平均值 54.09 56.93 63.34
本公司 69.16 67.12 60.96
公司资产负债率处于较高水平，这与轮胎行业资本投入大的经营特点相符。
2013年公司资产负债率低于同行业可比上市公司平均水平，公司经营稳健，财务
风险较小，公司拥有较强的长期偿债能力。2014年起公司资产负债率呈上升态势
且高于行业平均值，主要原因如下：①2014年和2015年，公司现金分红分别为12
亿元和9亿元，导致期末净资产减少；②公司2014年和2015年新增银行借款分别
为78,232万元和43,769万元。
随着轮胎行业产品结构的进一步深化调整，公司扩大产能和提高技术工艺水
平均将面临较为明显的资金压力，融资需求进一步增强。本次上市募集资金到位
后，可有效降低公司资产负债率水平，从而进一步降低公司财务风险，提高公司
长期偿债能力。
（2）流动比率和速动比率对比
报告期内，同行业可比上市公司的流动比率和速动比率情况如下表所示：
单位：倍
2015 年 2014 年 2013 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
序号 公司简称 股票代码
流动 速动 流动 速动 流动 速动
比率 比率 比率 比率 比率 比率
1 黔轮胎 A 000589 1.13 0.95 1.11 0.88 0.96 0.70
2 青岛双星 000599 1.28 0.95 1.17 0.89 1.02 0.71
3 S 佳通 600182 1.98 1.60 2.22 1.78 1.80 1.47
4 风神股份 600469 1.18 0.89 0.95 0.67 1.05 0.73
5 双钱股份 600623 1.33 1.01 0.94 0.64 0.90 0.60
6 赛轮金宇 601058 0.81 0.58 0.78 0.60 0.97 0.73
平均值 1.29 1.08 0.98 0.73 1.12 0.82
本公司 1.02 0.73 1.21 0.87 1.23 0.90
报告期内，公司流动比率和速动比率与可比同行业上市公司相当。本次上市
募集资金到位后，可有效优化公司流动比率和速动比率，进一步缓解公司短期偿
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债压力。
（3）利息保障倍数对比
报告期内，同行业可比上市公司的利息保障倍数情况如下表所示：
单位：倍
2015 年 2014 年 2013 年
序号 公司简称 股票代码
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
1 黔轮胎 A 000589 1.11 3.13 3.26
2 青岛双星 000599 3.97 4.40 4.15
3 S 佳通 600182 30.52 18.22 14.59
4 风神股份 600469 8.67 6.65 5.53
5 双钱股份 600623 6.47 3.87 3.52
6 赛轮金宇 601058 3.99 4.87 4.53
平均值 9.12 6.86 5.93
本公司 14.02 15.87 17.73
报告期内，公司利息保障倍数明显高于同行业可比上市公司平均水平，其主
要原因一是公司产品在品牌、质量等方面具有较强的市场竞争力使公司的整体盈
利能力强于同行业；二是公司具有良好的银行信用，并大量使用美元融资方式，
贷款利率较低；三是公司通过预收部分货款的销售政策以及加强应收账款管理、
充分利用供应商的信用政策等方式提高资金的利用水平，最大限度地降低银行借
款及利息金额。
3、银行资信情况
报告期内，公司银行资信情况良好，全部银行借款均为信用借款。截至2016
年3月31日，公司在银行授信总额100.41亿元，余额51.97亿元，具体银行授信额
度及其使用情况如下表所示：
单位：亿元
序号 授信银行 授信额度 授信余额
1 工商银行 13.30 4.95
2 中国银行 39.00 23.97
3 中信银行 5.00 1.84
4 建设银行 13.00 4.88
5 交通银行 14.50 9.30
6 进出口银行 7.50 0.50
7 招商银行 1.50 0.51
8 商业银行 3.20 2.61
9 汇丰银行 3.41 3.41
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合计 100.41 51.97
二、发行人盈利能力分析
报告期内，公司主要经营成果如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业收入 158,438.56 718,694.40 916,480.05 1,006,254.65
营业成本 115,984.14 553,658.52 704,152.20 805,175.29
营业利润 18,577.19 87,620.30 116,058.66 104,324.72
利润总额 19,043.41 91,933.14 117,600.27 105,726.69
净利润 16,054.66 80,541.29 101,343.72 90,332.03
综合毛利率（%） 26.80 22.96 23.17 19.98
净利润率（%） 10.13 11.21 11.06 8.98
注：计算公式如下：
①毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
②净利润率=净利润/营业收入
近年来，公司重视提高产品质量效益、优化产品结构、提高资源利用效率，
向集约化转型，报告期内能够保持较高的营业收入水平，各项盈利指标良好，体
现出较强的持续盈利能力。2015年，受宏观经济形势及公司产品价格下降的影响，
公司营业收入和净利润均出现了一定程度的下滑，同比分别减少21.58%和
20.53%。按重量计算，公司2015年轮胎产品销量下降13.79%，平均销售单价较
上年下降9.04%。
受全球宏观经济增速下滑影响，2016年1-3月，公司实现营业收入158,438.56
万元，较去年同期下降11.30%；实现归属于母公司股东的净利润16,110.30万元，
较去年同期下降12.50%。由于轮胎行业在整个产业链中处于弱势地位，向下游汽
车生产企业和经销商快速转嫁成本的能力不足，因此轮胎生产企业的盈利能力与
上游原材料价格联动性较强。近年来，天然橡胶和合成橡胶等主要原材料价格持
续走低，加之公司持续优化产品结构、提高管理效率，使得报告期内公司毛利率
和净利润率均呈逐年上升态势，其变化趋势与行业保持一致，且在同行业中处于
较高水平，体现了良好的持续盈利能力和抗风险能力。报告期内，同行业可比上
市公司综合毛利率、净利润率水平如下表所示：
单位：%
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2015 年度 2014 年度 2013 年度
序
公司简称 股票代码 综合毛 净利 综合毛 净利 综合毛 净利
号
利率 润率 利率 润率 利率 润率
1 黔轮胎 A 000589 11.83 -5.46 20.14 3.00 19.70 2.69
2 青岛双星 000599 19.49 1.98 14.47 1.46 10.13 0.52
3 S 佳通 600182 24.37 12.79 21.53 10.48 23.59 12.01
4 风神股份 600469 19.47 3.89 22.07 4.06 20.26 3.67
5 双钱股份 600623 5.82 1.30 10.79 3.05 13.29 2.12
6 赛轮金宇 601058 19.02 2.02 18.43 3.09 12.88 2.92
平均值 16.67 2.90 17.91 4.19 16.64 3.99
本公司 22.96 11.21 23.17 11.06 19.98 8.98
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入、主营业务收入较为稳定，具体如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
主营业务收入 157,960.85 99.70 715,708.59 99.58 911,167.79 99.42 1,001,234.13 99.50
其他业务收入 477.71 0.30 2,985.82 0.42 5,312.27 0.58 5,020.52 0.50
营业收入合计 158,438.56 100.00 718,694.40 100.00 916,480.05 100.00 1,006,254.65 100.00
公司主业突出，各年度主营业务收入占当期营业收入的比例均超过99%。公
司其他业务主要为废品销售、仓储以及销售给关联方物耗劳保等，占总体营业收
入的比例很小，对公司总体经营成果影响有限。
近年来，公司提出了“打造轮胎产业新的生产力模式，加快提高科技创新能
力，优化调整产品结构和市场结构，淘汰低端落后产能，推动低碳绿色全球化发
展”的目标，成功实现了生产模式转型、产品结构转型及经营战略转型。
1、主营业务收入的产品构成分析
报告期内，公司通过适度扩大生产规模、调整产品结构、优化营销策略、完
善营销网络等措施，使得公司轮胎产品销售收入维持在较高水平。报告期内，公
司按产品划分的主营业务收入构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
全钢胎 96,899.51 61.34 454,980.02 63.57 592,221.14 65.00 665,371.78 66.46
半钢胎 54,354.81 34.41 231,624.43 32.36 279,274.38 30.65 281,503.02 28.12
斜交胎 6,583.80 4.17 28,377.74 3.96 38,724.06 4.25 53,114.37 5.30
注
其他 122.73 0.08 726.40 0.10 948.21 0.10 1,244.96 0.12
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合计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
注：其他主营业务收入主要为华安公司对外提供运输服务。
公司主营业务收入主要来源于全钢胎和半钢胎，2013年、2014年、2015年及
2016年1-3月，该两类产品合计实现销售收入分别为946,874.80万元、871,495.52
万元、686,604.45万元和151,254.32万元，分别占当期主营业务收入的94.57%、
95.65%、95.93%和95.75%。近年来，公司持续优化产品结构和市场结构，加快
淘汰落后低端产能，大力发展全钢胎和15吋以上半钢胎等高新技术、高附加值、
高性能产品，产品结构调整符合国家产业政策的要求以及全球轮胎行业发展的主
流趋势。截至本招股意向书签署日，公司总体子午化率已达到99%，实现了中国
橡胶工业协会《轮胎行业“十二五”发展规划指导纲要》提出的“十二五”期间
将轮胎总体子午化率提高至85%以上的发展目标。
全钢胎是公司的核心产品，主要用于商用车和工程机械车辆，具有承载量大、
行驶里程高等特点，市场需求量大且呈逐年增长态势。报告期内，公司大力发展
全钢胎产品，新建全钢胎生产线（华茂工业园二期项目），同时还加强对原有生
产线的技术改造。
半钢胎是公司的另一重要产品，主要用于乘用车，随着我国乘用车保有量的
逐年增长，公司半钢胎国内市场前景良好。为进一步优化产品结构，公司已于2011
年停止生产技术含量和附加值较低的年产100万条小尺寸（12吋）半钢胎。报告
期内，公司半钢胎产销量同样呈稳步增长态势，其占主营业务收入的比重由2013
年的28.12%提升至2015年的32.36%。
斜交胎是轮胎行业的夕阳产品，受轮胎制造技术提高以及汽车产业升级的影
响，近年来斜交胎已逐渐被市场所淘汰。公司根据产业政策和市场形势适时调整
产品结构，自2011年起逐步淘汰普通斜交胎产能，仅保留了年产28万条附加值较
高的斜交工程胎生产线，同时产销量也相应减少，2013年、2014年、2015年和2016
年1-3月，公司斜交胎产品的销售占比呈逐年下降态势，分别仅占当期主营业务
收入的5.30%、4.25%、3.96%和4.17%。
2、主营业务收入的地区构成分析
报告期内，公司坚持国内市场和国外市场协同发展的经营战略，在巩固和扩
大国内市场份额的同时，不断加大海外市场的开拓力度，使得报告期内各年度国
外市场销售占比均超过 50%，真正做到内销、外销“两手抓、两不误、两促进”。
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报告期内，公司按地区划分的主营业务收入构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内 66,797.77 42.29 301,047.01 42.06 380,504.76 41.76 454,003.87 45.34
国外 91,163.08 57.71 414,661.58 57.94 530,663.03 58.24 547,230.26 54.66
合计 157,960.85 100.00 715,708.59 100.00 911,167.79 100.00 1,001,234.13 100.00
（1）国内市场
报告期内，公司积极巩固和拓展国内市场，目前形成了以华东地区为中心，
销售网点遍布全国所有省市自治区的营销网络。报告期内各年度，公司国内市场
按地区划分的主营业务收入构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
华东区 24,115.00 36.10 108,453.12 36.03 132,370.02 34.79 169,415.22 37.32
华南区 17,019.40 25.48 73,904.74 24.55 86,554.81 22.75 94,907.40 20.90
华中区 12,591.21 18.85 58,584.90 19.46 70,078.73 18.42 79,063.80 17.42
华北区 10,533.17 15.77 43,871.04 14.57 66,473.41 17.47 84,640.03 18.64
华西区 2,538.99 3.80 16,233.21 5.39 25,027.79 6.58 25,977.42 5.72
合计 66,797.77 100.00 301,047.01 100.00 380,504.76 100.00 454,003.87 100.00
华东地区是公司国内市场的主要销售区域，占公司国内市场销售份额已超过
三分之一，随着公司与中国重汽、山东临工、山东山工等大型汽车厂商和工程机
械厂商的紧密合作，公司在该地区市场的销售收入和市场份额将进一步提升。
在国内市场建设上，公司对区域市场进行细分，采取差异化产品投放策略，
重点关注东部沿海地区的中长途及公交、客运市场，西部地区的矿区市场和重载
市场，北部地区的冰雪地轮胎市场以及中部地区的中短途及公交、客运市场。
此外，公司还积极推进商业模式转型、创新，包括：①在山东、河北、江苏
等省实行乘用车胎网络渠道下移和区域联营，共同进行市场推广；②在郑州、邢
台等地为公交、客运公司提供轮胎选择、装配指导、理赔等“门对门”便利化服
务；③与汇丰银行、建设银行合作，引入销售链金融，开展保理业务；④自2013
年9月起为国内市场销售的全系列产品投保产品责任险。
（2）国外市场
报告期内，公司大力开拓海外市场，使得国外市场销售收入占主营业务收入
的比例总体呈上升态势，至2015年已达到57.94%。报告期内，公司外销采取经销
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为主、直销为辅的销售模式，国外市场按销售模式划分的主营业务收入构成情况
如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
经销 88,680.27 97.28 402,005.16 96.95 514,619.30 96.98 537,237.61 98.17
直销 2,482.81 2.72 12,656.42 3.05 16,043.73 3.02 9,992.64 1.83
合计 91,163.08 100.00 414,661.58 100.00 530,663.03 100.00 547,230.26 100.00
公司外销市场分布较为分散，产品销售遍及全球多个国家和地区。报告期内，
公司国外市场按地区划分的主营业务收入构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月份 2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
非洲 22,036.12 24.17 103,996.69 25.08 123,670.72 23.30 131,649.14 24.06
中南美 19,015.88 20.86 78,551.41 18.94 96,907.11 18.26 102,766.12 18.78
北美 14,493.87 15.90 64,081.45 15.45 86,455.80 16.29 96,951.74 17.72
欧洲 12,271.85 13.46 57,894.59 13.96 100,377.38 18.92 97,267.99 17.77
东南亚 10,871.76 11.93 46,955.63 11.32 42,547.43 8.02 38,393.55 7.02
中东 8,124.81 8.91 44,173.57 10.65 54,036.81 10.18 47,284.79 8.64
大洋洲 4,348.79 4.77 19,008.24 4.60 26,667.78 5.03 32,916.92 6.02
合计 91,163.08 100.00 414,661.58 100.00 530,663.03 100.00 547,230.26 100.00
报告期内公司按国家划分的主营业务收入构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
国家 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
阿尔及利亚 7,582.92 8.32 40,956.22 9.88 46,444.94 8.75 49,498.30 9.05
美国 9,996.70 10.97 35,196.46 8.49 50,758.10 9.57 63,074.97 11.53
墨西哥 2,885.12 3.16 21,010.08 5.07 27,696.54 5.22 25,023.57 4.57
智利 4,354.00 4.78 19,279.48 4.65 23,651.81 4.46 29,637.97 5.42
伊朗 3,122.91 3.43 18,319.48 4.42 20,001.23 3.77 7,645.61 1.40
澳大利亚 3,733.39 4.10 16,879.27 4.07 22,863.76 4.31 30,843.18 5.64
俄罗斯 2,846.57 3.12 14,204.61 3.43 42,166.74 7.95 42,491.49 7.76
古巴 2,906.42 3.19 9,897.49 2.39 17,457.74 3.29 11,885.55 2.17
阿联酋 971.96 1.07 8,967.38 2.16 10,054.85 1.89 14,207.36 2.60
埃及 2637.95 2.89 8,655.78 2.09 7,786.05 1.47 5,151.31 0.94
尼日利亚 1,802.62 1.98 8,248.19 1.99 12,522.87 2.36 12,606.49 2.30
加拿大 1,706.52 1.87 7,399.04 1.78 9,983.64 1.88 9,165.01 1.67
英国 1,436.18 1.58 7,231.69 1.74 11,281.03 2.13 8,736.27 1.60
沙特 891.84 0.98 7,016.63 1.69 11,272.14 2.12 11,112.56 2.03
波兰 1,115.77 1.22 6,100.76 1.47 8,363.85 1.58 2,668.03 0.49
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哈萨克斯坦 600.96 0.66 6,000.30 1.45 10,480.21 1.97 12,078.40 2.21
南非 611.40 0.67 5,284.11 1.27 7,383.31 1.39 4,686.70 0.86
委内瑞拉 658.04 0.72 4,706.19 1.13 6,748.98 1.27 8,904.73 1.63
巴西 739.08 0.81 4,410.26 1.06 11,567.36 2.18 9,630.53 1.76
安哥拉 231.11 0.25 1,326.81 0.32 10,956.99 2.06 14,338.24 2.62
其他国家及地区 40,331.62 44.24 163,571.34 39.45 161,220.90 30.38 173,843.99 31.77
合计 91,163.08 100.00 414,661.58 100.00 530,663.03 100.00 547,230.26 100.00
报告期内，公司国外市场按产品划分的主营业务收入构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
全钢胎 61,564.81 67.53 280,088.67 67.55 355,256.81 66.95 369,127.46 67.45
半钢胎 27,245.72 29.89 125,380.48 30.24 164,077.28 30.92 166,891.69 30.50
斜交胎 2,352.55 2.58 9,192.43 2.22 11,328.94 2.13 11,211.11 2.05
合计 91,163.08 100.00 414,661.58 100.00 530,663.03 100.00 547,230.26 100.00
近年来，全球经济增速放缓，特别是发达国家市场低迷，以及国际贸易保护
主义进一步加重，都给我国轮胎行业出口业务带来一定压力。在此背景下，公司
外销收入仍能保持总体增长态势，其主要原因包括：
①国内市场竞争日益激烈，市场需求基本饱和，在此背景下包括公司在内的
众多轮胎行业优势企业纷纷采取“走出去”的发展战略，积极抢占国际市场。
②公司抓住美国市场恢复契机，提前联系客户，为市场恢复做好准备，逐步
扩大美国市场份额。
③加快“走出去”步伐，先后在俄罗斯、美国、印度、英国等国设立办事处，
借助本土化优势快速拓展市场，加强产品市场推广力度，扩大品牌市场影响力。
此外，公司还在上海自贸区成立了市场营销中心，组建国际化的市场团队，带动
“三角”品牌走向世界。
④持续深化国际市场战略合作，加强与固特异、卡特彼勒、大宇等国际知名
大型企业之间的高层沟通，深化战略合作，建立价格联动机制，实现双赢。同时，
公司还与DYNAMIC TIRE CORP.等国外大型轮胎经销商建立长期稳定的合作关
系，充分利用优秀经销商的营销网络销售三角品牌。此外，公司还对有潜力的经
销商提供重点扶持与帮助，通过经销商的快速成长带动自身产品销量的持续增
长。
⑤重视与客户的联系和沟通，对客户需求积极响应，提高对国外市场消费者
的现场服务能力，2013年公司先后在国内外举办了两场针对国外市场重点批发商
1-1-359
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的工程子午胎现场服务培训，并走访了俄罗斯、澳洲、中东、智利、印尼等国外
工程子午胎终端市场，此外还聘请了44位现场服务工程师在卡特彼勒的销售网络
中为用户提供服务。
3、主营业务收入中自主品牌和 OEM 的构成分析
报告期内，公司主营业务收入 90%以上来自于销售自主品牌的轮胎产品，具
体情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
自主品牌 147,851.99 93.67 680,006.71 95.11 864,149.18 94.94 933,488.99 93.35
OEM 9,986.13 6.33 34,975.48 4.89 46,070.40 5.06 66,500.18 6.65
合计 157,838.12 100.00 714,982.19 100.00 910,219.58 100.00 999,989.17 100.00
注：上表所列自主品牌产品和 OEM 产品均只针对公司全钢胎、半钢胎和斜交胎三类轮
胎产品，不包含其他主营业务收入中涉及产品或服务。
公司 OEM 客户主要为在海外市场具有较高品牌知名度及销售渠道的知名轮
胎生产企业，通过与其合作，公司能够进一步完善管理水平，优化和提升工艺技
术，利用 OEM 客户的售后服务体系“并网”销售自主品牌产品，扩大市场份额
的同时也带动了自主品牌影响力的快速提升。报告期内，公司主要 OEM 客户的
销售情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
客户 金额 占 OEM 金额 占 OEM 金额 占 OEM 金额 占 OEM
（万元） 比例（%） （万元） 比例（%） （万元） 比例（%） （万元） 比例（%）
固特异 8,657.36 86.69 28,748.00 82.19 35,464.39 76.98 51,851.76 77.97
大宇 362.73 3.63 2,610.51 7.46 6,267.28 13.60 10,142.12 15.25
联合轮胎 771.99 7.73 2,471.68 7.07 2,660.99 5.78 2,229.05 3.35
固特异是公司主要的OEM客户，公司与固特异的合作模式是以为固特异贴
牌生产为主，同时搭配销售部分“三角”自主品牌的轮胎产品。
（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成情况具体如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
主营业务成本 115,913.60 99.94 553,389.55 99.95 703,785.83 99.95 804,883.80 99.96
其他业务成本 70.54 0.06 268.97 0.05 366.38 0.05 291.49 0.04
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营业成本合计 115,984.14 100.00 553,658.52 100.00 704,152.20 100.00 805,175.29 100.00
公司主业突出，各年度主营业务成本占当期营业成本的比例均超过99%。受
销量以及主要原材料采购价格下降的影响，公司2015年的营业成本较上年下降
21.37%，2015年公司按重量计算的销量下降13.79%。公司主营业务成本主要包
括原材料成本、人工费用、燃料及动力、制造费用及其他，具体构成情况如下表
所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
原材料成本 78,197.99 67.46 410,430.10 74.17 545,900.09 77.56 645,237.59 80.17
人工费用 7,043.01 6.08 29,447.92 5.32 30,541.26 4.34 28,592.90 3.55
燃料及动力 11,306.23 9.75 47,664.41 8.61 55,196.01 7.84 55,184.16 6.86
制造费用 19,258.60 16.61 65,387.96 11.82 71,268.03 10.13 74,796.63 9.29
注①
其他 107.77 0.09 459.17 0.08 880.44 0.13 1,072.52 0.13
合计 115,913.60 100.00 553,389.55 1.00 703,785.83 100.00 804,883.80 100.00
注①：其他主营业务成本为华安公司对外提供运输服务的成本。
报告期内，公司各项成本占比较为稳定，其中原材料成本占比最大，主要为
购买天然橡胶、合成橡胶、钢帘线、帘线、钢丝、炭黑等主要原材料所产生的费
用，随着橡胶等主要原材料价格的持续走低，公司原材料成本占主营业务成本的
比例呈逐年下降态势。天然橡胶、合成橡胶是公司最主要的原材料，其价格波动
对公司主营业务成本变动起主导作用。受报告期内橡胶价格持续走低的影响，
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月公司轮胎生产成本中橡胶所占比例分
别是 45.80%、40.42%、35.57%和 32.22%，呈逐年下降态势。
报告期内，受橡胶等主要原材料价格波动影响，公司原材料成本呈逐年下降
趋势，2014 年、2015 年分别较上年同期减少 12.66%和 25.13%。报告期各期，
公司主要原材料平均采购价格如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 平均单价 增幅 平均单价 增幅 平均单价 增幅 平均单价
（元/吨） （%） （元/吨） （%） （元/吨） （%） （元/吨）
天然橡胶 8,163.07 -11.83% 9,258.84 -19.47 11,496.97 -28.03 15,974.51
合成橡胶 8,403.25 -10.75% 9,415.54 -20.88 11,900.85 -9.98 13,219.70
钢帘线 7,402.89 -15.83% 8,795.09 -12.66 10,070.20 -4.79 10,576.28
帘线 16,952.75 -8.49% 18,526.14 -13.92 21,521.24 -3.60 22,326.04
钢丝 4,226.15 -7.38% 4,563.03 -14.05 5,309.17 -7.89 5,763.65
炭黑 3,071.02 -19.90% 3,834.21 -24.39 5,071.34 -2.36 5,193.67
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报告期内，橡胶等主要原材料价格持续走低，使得公司主营业务成本逐年下
降。
（三）利润主要来源分析
报告期内公司利润变动情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元）
营业利润 18,577.19 -15.55 87,620.30 -24.50 116,058.66 11.25 104,324.72
利润总额 19,043.41 -15.72 91,933.14 -21.83 117,600.27 11.23 105,726.69
净利润 16,054.66 -15.27 80,541.29 -20.53 101,343.72 12.19 90,332.03
受宏观经济形势、美国对乘用及轻卡轮胎“双反”以及部分国家国际收支急
剧恶化的影响，公司2015年营业收入较上年下降21.58%，导致营业利润亦同比下
降24.50%；公司2016年1-3月营业收入较上年同期下降11.30%，导致营业利润亦
同比下降15.55%。
公司主营业务突出，报告期内各年度营业利润占当期利润总额的比例均超过
97%，营业外收支净额占利润总额的比例较低且呈逐年下降趋势。报告期内公司
毛利的来源构成如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
主营业务毛利 42,047.25 99.04 162,319.03 98.35 207,381.96 97.67 196,350.33 97.65
其他业务毛利 407.17 0.96 2,716.85 1.65 4,945.89 2.33 4,729.03 2.35
合计 42,454.42 100.00 165,035.88 100.00 212,327.85 100.00 201,079.36 100.00
主营业务毛利中，分产品构成如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
全钢胎 26,170.52 62.24 97,798.38 60.25 129,092.94 62.25 124,133.88 63.22
半钢胎 16,449.97 39.12 59,406.85 36.60 69,931.85 33.72 62,542.12 31.85
斜交胎 -588.20 -1.40 4,846.57 2.99 8,289.40 4.00 9,501.88 4.84
其他 14.96 0.04 267.23 0.16 67.77 0.03 172.44 0.09
合计 42,047.25 100.00 162,319.03 100.00 207,381.96 100.00 196,350.33 100.00
全钢胎是公司的核心产品，报告期内其利润贡献占公司主营业务毛利的比例
超过60%；另一方面，由于近年来公司重点发展15吋以上高性能、高附加值半钢
胎产品的结构调整策略初现成效，使得半钢胎产品毛利占比逐年提升；斜交胎是
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一种夕阳产品，公司已于2011年停止了普通斜交胎生产，只保留斜交工程胎产品，
因此报告期内，其对公司的利润贡献持续降低。
主营业务毛利中，分地区构成如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内 20,014.19 47.60 79,404.33 48.92 94,607.26 45.62 97,534.00 49.67
国外 22,033.06 52.40 82,914.70 51.08 112,774.70 54.38 98,816.33 50.33
合计 42,047.25 100.00 162,319.03 100.00 207,381.96 100.00 196,350.33 100.00
报告期内，随着公司对俄罗斯、巴西、南非、印度等新兴经济体国家的市场
开拓逐见成效，以及与固特异、卡特彼勒、大宇等国际知名大型企业的合作进一
步加强，加之公司不断优化出口产品结构，出口产品附加值含量逐年提升，使得
国外市场利润贡献率超过国内市场。
（四）毛利率分析
轮胎行业是一个竞争较为充分的行业，向下游客户快速转嫁成本的能力有
限，虽然因原材料价格上涨带来的成本压力一般由企业与客户共同承担，但由于
轮胎产品价格调整相对于原材料价格波动存在一定的滞后性，因此轮胎产品毛利
率与原材料价格之间的联动性较强，原材料价格大幅上涨将相应提升轮胎生产成
本，从而降低轮胎产品毛利率，反之亦然。
1、报告期内公司毛利率变动趋势分析
报告期内，以橡胶为首的原材料价格波动对公司主营业务毛利率的变化起主
导作用。公司2013年、2014年、2015年及2016年1-3月的主营业务毛利率分别为
19.61%、22.76%、22.68%和26.62%，其中2014年较2013年提高3.15%，2015年较
2014年下降0.08%，2016年1-3月较2015年提高3.94%。具体原因分析如下：
项 目 2016 年 1-3 月 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度
较上一年 较上年同期 较上年同期 较上年同期
原材料成本降低提升毛利率 5.56 13.07 10.29 15.99
降价引起的毛利率下降 -1.60 -8.64 -9.93 -14.49
其他 -0.02 0.01 -0.44 1.65
合 计 3.94 4.44 -0.08 3.15
2、与可比上市公司毛利率比较分析
报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司的对比情况如下表所
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示：
单位：%
序号 公司简称 股票代码 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1 黔轮胎 A 000589 13.24 21.00 19.41
2 青岛双星 000599 19.02 13.89 9.54
3 S 佳通 600182 23.94 21.23 23.26
4 风神股份 600469 19.88 22.21 20.07
5 双钱股份 600623 5.62 10.70 13.18
6 赛轮金宇 601058 20.74 20.39 16.11
平均值 17.07 18.24 16.93
本公司 22.68 22.76 19.61
受天然橡胶、合成橡胶等主要原材料价格下降以及下游汽车行业稳定发展等
因素影响，报告期内我国轮胎行业毛利率水平逐年提升。2013 年、2014 年及 2015
年，公司主营业务毛利率分别为 19.61%、22.76%和 22.68%，变化趋势与行业基
本保持一致。
公司毛利率增幅高于行业平均水平，说明公司的盈利能力增长较快，抗风险
能力较强。公司通过采取以下措施，有效保证了自身综合毛利率的逐年稳定提升：
（1）通过调整产品结构和市场结构提高综合毛利率
近年来，公司不断优化和提高整体产品结构，通过产品结构的优化升级有效
提高了公司的综合毛利率，为实现企业价值最大化做出了突出贡献。公司自2011
年起逐步淘汰普通斜交胎及小尺寸（12吋以下）半钢胎产能，将优势资源逐步向
附加值较高的子午胎产品倾斜，使得全钢子午胎和半钢子午胎在公司产品结构中
的比重逐年提高。同时，公司还根据国内外市场需求的变化，不断研发投产安全
性高、环保节能、高附加值轮胎产品，随着高端新产品销量占比的逐年提高，公
司综合毛利率进一步提高，轮胎产品市场竞争力有所增强。
另一方面，公司积极开拓国际市场，根据全球轮胎销售市场的变动情况实时
调整市场结构，在国内市场低迷的时候，通过加大对俄罗斯、巴西、印度、南非
等轮胎售价较高的区域市场销售量，进一步稳定了公司的综合毛利率。
（2）强化内部控制管理
报告期内，公司不断规范内部控制管理，加强各部门工作衔接，经营管理水
平和风险防范能力均有较大提升。为有效缓解不断增长的成本压力，公司采取的
内部控制措施主要包括：①推行全面预算管理，搭建了包括对技术、生产、设备、
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质量、能源以及财务、营销等经营环节全方位管控的控制体系。②对经济运行进
行动态管理，通过灵活的产量、成本、利润分析，实时对产、供、销关系进行动
态调整；③加强生产制造过程的控制管理，严格控制原材料的有形损耗和无形消
耗，通过“避峰就谷”等措施有效降低生产能耗，节约成本开支。
（3）采购机制灵活机动
公司已建立了灵活机动的采购机制，能够紧密跟踪、判断市场变化，并根据
主要原材料市场变动情况实时调整采购策略，最大程度规避因原材料价格上涨导
致采购成本上升的风险。此外，公司还与朗盛、江苏兴达、中石油、中石化等大
型供应商建立了战略合作关系，通过批量战略采购，能够享受到较好的优惠政策，
有效降低了原材料的采购成本。
（4）拥有较强的议价能力
公司作为国内主要轮胎生产企业之一，在品牌、技术、规模、质量等方面均
具有较强的竞争优势，加之公司行业地位突出，因此有能力通过合理调整轮胎产
品价格在一定程度上规避原材料价格大幅上涨对轮胎产品毛利率的负面影响。
在替换胎市场，公司轮胎产品质量稳定并已形成规模化生产，能够满足经销
商客户对产品质量、产品种类、供货渠道等全方位的需求，加之多年来公司品牌
市场知名度逐年提升，口碑良好，因此在与经销商谈判时，公司拥有较强的议价
能力。在原配胎市场，公司已与国内外多家大型汽车制造商和工程机械制造商建
立了良好的长期战略合作关系，合作过程中公司与合作方签订了相应的价格联动
机制，通过向下游客户转嫁成本，能够很大程度上抵消原材料价格大幅波动对公
司盈利能力的影响。
3、分产品毛利率变动分析
（1）全钢胎产品毛利率分析
2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度
项目 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内市场 35,334.70 30.08 174,891.35 24.80 236,964.32 23.39 296,244.32 20.35
国外市场 61,564.81 25.24 280,088.67 19.43 355,256.81 20.74 369,127.46 17.30
合计/综合 96,899.51 27.01 454,980.02 21.50 592,221.14 21.80 665,371.78 18.66
原配市场（直销） 22,286.98 31.20 97,778.80 25.02 131,309.40 22.23 160,893.29 16.61
替换市场（经销） 74,612.53 25.76 357,201.22 20.53 460,911.74 21.67 504,478.49 19.31
合计/综合 96,899.51 27.01 454,980.02 21.50 592,221.14 21.80 665,371.78 18.66
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OEM 3,504.31 28.62 16,703.03 24.55 27,650.44 23.70 42,567.37 17.97
自主品牌 93,395.20 26.95 438,276.98 21.38 564,570.70 21.71 622,804.41 18.70
合计/综合 96,899.51 27.01 454,980.02 21.50 592,221.14 21.80 665,371.78 18.66
由上表可见，报告期内公司全钢胎 OEM 产品毛利率与自主品牌产品毛利率
水平相当，一是由于公司 OEM 客户主要为固特异这类国际知名企业，公司为其
生产的轮胎产品品质、技术含量和市场定位较高，由于产品附加值高，因此这类
企业对轮胎价格承受能力较强，能够接受较高的价格；二是由于公司具有较强的
生产能力和技术实力，内部管理严格，产品质量稳定，与 OEM 客户谈判时具有
较强的议价能力；三是由于公司目前产能有限，需要在 OEM 生产和自主品牌生
产之间进行合理分配，近年来公司把生产重心放到发展自主品牌上，因此有意通
过提升 OEM 产品价格来限制 OEM 订单增长。
①全钢胎产品国内市场和国外市场毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
国内市场 35,334.70 174,891.35 236,964.32 296,244.32
收入（万元）
国外市场 61,564.81 280,088.67 355,256.81 369,127.46
国内市场 24,705.97 131,517.09 181,547.18 235,965.93
成本（万元）
国外市场 46,023.03 225,664.54 281,581.02 305,271.97
国内市场 10,628.74 43,374.26 55,417.14 60,278.40
毛利（万元）
国外市场 15,541.78 54,424.13 73,675.79 63,855.49
国内市场 30.08 24.80 23.39 20.35
毛利率（%）
国外市场 25.24 19.43 20.74 17.30
国内市场 45.60 205.23 242.10 266.78
销售量（万套）
国外市场 63.36 291.33 339.05 323.10
国内市场 774.90 852.17 978.80 1,110.45
单位售价（元/套）
国外市场 971.68 961.41 1,047.80 1,142.47
国内市场 541.81 640.83 749.90 884.50
单位成本（元/套）
国外市场 726.39 774.60 830.50 944.83
国内市场 233.09 211.34 228.91 225.95
单位毛利（元/套）
国外市场 245.30 186.81 217.30 197.64
②全钢胎产品原配市场和替换市场毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
原配市场（直销） 22,286.98 97,778.80 131,309.40 160,893.29
收入（万元）
替换市场（经销） 74,612.53 357,201.22 460,911.74 504,478.49
原配市场（直销） 15,333.32 73,312.69 102,114.30 134,176.80
成本（万元）
替换市场（经销） 55,395.67 283,868.94 361,013.90 407,061.10
原配市场（直销） 6,953.66 24,466.10 29,195.10 26,716.50
毛利（万元）
替换市场（经销） 19,216.86 73,332.28 99,897.84 97,417.39
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原配市场（直销） 31.20 25.02 22.23 16.61
毛利率（%）
替换市场（经销） 25.76 20.53 21.67 19.31
原配市场（直销） 28.68 118.05 137.20 145.32
销售量（万套）
替换市场（经销） 80.27 378.51 443.95 444.56
原配市场（直销） 776.98 828.32 957.06 1,107.18
单位售价（元/套）
替换市场（经销） 929.47 943.71 1,038.21 1,134.79
原配市场（直销） 534.56 621.06 744.27 923.33
单位成本（元/套）
替换市场（经销） 690.08 749.97 813.19 915.66
原配市场（直销） 242.42 207.26 212.79 183.85
单位毛利（元/套）
替换市场（经销） 239.39 193.74 225.02 219.13
③全钢胎产品自主品牌和 OEM 毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
OEM 3,504.31 16,703.03 27,650.44 42,567.37
收入（万元）
自主品牌 93,395.20 438,276.98 564,570.70 622,804.41
OEM 2,501.41 12,602.26 21,098.24 34,915.97
成本（万元）
自主品牌 68,227.58 344,579.37 442,029.96 506,321.93
OEM 1,002.90 4,100.77 6,552.20 7,651.40
毛利（万元）
自主品牌 25,167.62 93,697.61 122,540.74 116,482.48
OEM 28.62 24.55 23.70 17.97
毛利率（%）
自主品牌 26.95 21.38 21.71 18.70
OEM 3.76 19.35 29.26 42.44
销售量（万套）
自主品牌 105.20 477.20 551.89 547.42
OEM 932.49 863.26 945.12 1,002.97
单位售价（元/套）
自主品牌 887.79 918.43 1,022.97 1,137.72
OEM 665.62 651.32 721.16 822.69
单位成本（元/套）
自主品牌 648.55 722.08 800.94 924.93
OEM 266.87 211.94 223.96 180.28
单位毛利（元/套）
自主品牌 239.24 196.35 222.04 212.79
（2）半钢胎产品毛利率分析
2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度
项目 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内市场 27,109.09 38.21 106,243.95 30.91 115,197.11 29.14 114,611.33 25.99
国外市场 27,245.72 22.36 125,380.48 21.19 164,077.28 22.16 166,891.69 19.62
合计/综合 54,354.81 30.26 231,624.43 25.65 279,274.38 25.04 281,503.02 22.22
原配市场（直销） 14,857.62 40.31 56,224.41 34.29 60,549.26 29.71 61,396.92 23.32
替换市场（经销） 39,497.20 26.49 175,400.02 22.88 218,725.13 23.75 220,106.10 21.91
合计/综合 54,354.81 30.26 231,624.43 25.65 279,274.38 25.04 281,503.02 22.22
OEM 6,481.82 22.44 18,272.44 24.08 18,419.96 24.71 23,932.81 20.85
自主品牌 47,873.00 31.32 213,351.99 25.78 260,854.42 25.07 257,570.21 22.34
合计/综合 54,354.81 30.26 231,624.43 25.65 279,274.38 25.04 281,503.02 22.22
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由上表可见，报告期内公司半钢胎 OEM 产品毛利率与自主品牌产品毛利率
水平相当，其主要原因与全钢胎相同。
①半钢胎产品国内市场和国外市场毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
国内市场 27,109.09 106,243.95 115,197.11 114,611.33
收入（万元）
国外市场 27,245.72 125,380.48 164,077.28 166,891.69
国内市场 16,751.62 73,406.79 81,628.96 84,820.98
成本（万元）
国外市场 21,153.23 98,810.80 127,713.58 134,139.92
国内市场 10,357.47 32,837.16 33,568.15 29,790.35
毛利（万元）
国外市场 6,092.50 26,569.69 36,363.70 32,751.77
国内市场 38.21 30.91 29.14 25.99
毛利率（%）
国外市场 22.36 21.19 22.16 19.62
国内市场 177.40 677.77 695.08 635.17
销售量（万套）
国外市场 155.45 702.37 838.96 745.46
国内市场 152.81 156.76 165.73 180.44
单位售价（元/套）
国外市场 175.27 178.51 195.57 223.88
国内市场 94.43 108.31 117.44 133.54
单位成本（元/套）
国外市场 136.07 140.68 152.23 179.94
国内市场 58.38 48.45 48.29 46.90
单位毛利（元/套）
国外市场 39.19 37.83 43.34 43.93
②半钢胎产品原配市场和替换市场毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
原配市场（直销） 14,857.62 56,224.41 60,549.01 61,396.92
收入（万元）
替换市场（经销） 39,497.20 175,400.02 218,725.38 220,106.10
原配市场（直销） 8,868.88 36,945.47 42,600.57 47,078.54
成本（万元）
替换市场（经销） 29,035.97 135,272.11 166,741.96 171,882.35
原配市场（直销） 5,988.74 19,278.94 17,948.43 14,318.38
毛利（万元）
替换市场（经销） 10,461.23 40,127.91 51,983.42 48,223.75
原配市场（直销） 40.31 34.29 29.64 23.32
毛利率（%）
替换市场（经销） 26.49 22.88 23.77 21.91
原配市场（直销） 87.45 314.99 333.67 331.82
销售量（万套）
替换市场（经销） 245.41 1,065.15 1,200.37 1,048.81
原配市场（直销） 169.90 178.49 181.47 185.03
单位售价（元/套）
替换市场（经销） 160.95 164.67 182.22 209.86
原配市场（直销） 101.42 117.29 127.67 141.88
单位成本（元/套）
替换市场（经销） 118.32 127.00 138.91 163.88
原配市场（直销） 68.48 61.20 53.79 43.15
单位毛利（元/套）
替换市场（经销） 42.63 37.67 43.31 45.98
③半钢胎产品自主品牌和 OEM 毛利率变动分析
1-1-368
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
OEM 6,481.82 18,272.44 18,419.96 23,932.81
收入（万元）
自主品牌 47,873.00 213,351.99 260,854.42 257,570.21
OEM 5,027.54 13,872.29 13,860.43 18,942.94
成本（万元）
自主品牌 32,877.30 158,345.29 195,482.10 200,017.96
OEM 1,454.28 4,400.15 4,559.53 4,989.87
毛利（万元）
自主品牌 14,995.69 55,006.69 65,372.32 57,552.25
OEM 22.44 24.08 24.75 20.85
毛利率（%）
自主品牌 31.32 25.78 25.06 22.34
OEM 31.27 87.69 80.76 94.81
销售量（万套）
自主品牌 301.59 1,292.45 1,453.27 1,285.83
OEM 207.30 208.37 228.07 252.44
单位售价（元/套）
自主品牌 158.74 165.08 179.50 200.31
OEM 160.79 158.19 171.62 199.81
单位成本（元/套）
自主品牌 109.01 122.52 134.51 155.56
OEM 46.51 50.18 56.46 52.63
单位毛利（元/套）
自主品牌 49.72 42.56 44.98 44.76
（3）斜交胎产品毛利率分析
2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度
项目 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内市场 4,231.25 -23.33 19,185.31 15.25 27,395.12 20.27 41,903.27 17.40
国外市场 2,352.55 16.95 9,192.43 20.90 11,328.94 24.14 11,211.11 19.70
合计/综合 6,583.80 -8.93 28,377.74 17.08 38,724.06 21.41 53,114.37 17.89
原配市场（直销） 2,873.05 7.30 14,506.83 15.96 22,095.28 18.81 29,603.53 15.31
替换市场（经销） 3,710.74 -21.51 13,870.91 18.25 16,628.78 24.85 23,510.84 21.14
合计/综合 6,583.80 -8.93 28,377.74 17.08 38,724.06 21.41 53,114.37 17.89
OEM -- -- -- -- -- -- -- --
自主品牌 6,583.80 -8.93 28,377.74 17.08 38,724.06 21.41 53,114.37 17.89
合计/综合 6,583.80 -8.93 28,377.74 17.08 38,724.06 21.41 53,114.37 17.89
①斜交胎产品国内市场和国外市场毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
国内市场 4,231.25 19,185.31 27,395.12 41,903.27
收入（万元）
国外市场 2,352.55 9,192.43 11,328.94 11,211.11
国内市场 5,218.23 16,259.63 21,840.92 34,610.44
成本（万元）
国外市场 1,953.77 7,271.54 8,593.73 9,002.05
国内市场 -986.98 2,925.68 5,554.20 7,292.82
毛利（万元）
国外市场 398.78 1,920.89 2,735.21 2,209.06
国内市场 -23.33 15.25 20.27 17.40
毛利率（%）
国外市场 16.95 20.90 24.14 19.70
销售量（万套） 国内市场 1.64 6.49 8.52 11.55
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国外市场 0.77 2.94 3.38 2.80
国内市场 2,573.91 2,956.13 3,214.94 3,628.81
单位售价（元/套）
国外市场 3,067.61 3,126.68 3,355.73 4,006.26
国内市场 3,174.30 2,505.34 2,563.13 2,997.25
单位成本（元/套）
国外市场 2,547.62 2,473.31 2,545.54 3,216.85
国内市场 -600.39 450.80 651.81 631.56
单位毛利（元/套）
国外市场 519.99 653.36 810.19 789.40
②斜交胎产品原配市场和替换市场毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
原配市场（直销） 3,710.74 14,506.83 22,095.28 29,603.53
收入（万元）
替换市场（经销） 2,873.05 13,870.91 16,628.78 23,510.84
原配市场（直销） 4,508.79 12,191.25 17,938.08 25,071.56
成本（万元）
替换市场（经销） 2,663.21 11,339.92 12,496.58 18,540.93
原配市场（直销） -798.04 2,315.57 4,157.20 4,531.97
毛利（万元）
替换市场（经销） 209.84 2,530.99 4,132.20 4,969.91
原配市场（直销） -21.51 15.96 18.81 15.31
毛利率（%）
替换市场（经销） 7.30 18.25 24.85 21.14
原配市场（直销） 1.47 4.77 6.93 7.94
销售量（万套）
替换市场（经销） 0.94 4.65 4.97 6.41
原配市场（直销） 2,529.13 3,038.59 3,187.39 3,728.87
单位售价（元/套）
替换市场（经销） 3,044.78 2,981.58 3,349.13 3,669.67
原配市场（直销） 3,073.06 2,553.57 2,587.68 3,158.02
单位成本（元/套）
替换市场（经销） 2,822.39 2,437.54 2,516.88 2,893.95
原配市场（直销） -543.92 485.02 599.70 570.85
单位毛利（元/套）
替换市场（经销） 222.39 544.04 832.25 775.72
③斜交胎产品自主品牌和 OEM 毛利率变动分析
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
OEM -- -- -- --
收入（万元）
自主品牌 6,583.80 28,377.74 38,724.06 53,114.37
OEM -- -- -- --
成本（万元）
自主品牌 7,171.99 23,531.17 30,434.66 43,612.49
OEM -- -- -- --
毛利（万元）
自主品牌 -588.20 4,846.57 8,289.40 9,501.88
OEM -- -- -- --
毛利率（%）
自主品牌 -8.93 17.08 21.41 17.89
OEM -- -- -- --
销售量（万套）
自主品牌 2.41 9.43 11.90 14.36
OEM -- -- -- --
单位售价（元/套）
自主品牌 2,730.96 3,010.33 3,254.89 3,697.87
OEM -- -- -- --
单位成本（元/套）
自主品牌 2,974.94 2,496.20 2,558.14 3,036.34
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OEM -- -- -- --
单位毛利（元/套）
自主品牌 -243.99 514.13 696.75 661.53
4、主营业务毛利率变动因素的敏感性分析
（1）轮胎产品销售价格波动对主营业务毛利率的影响
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
毛利（万元） 43,016.25 166,868.83 213,304.17 203,004.05
全钢胎
增加当期毛利（万元） 969.00 4,549.80 5,922.21 6,653.72
单价提
毛利率（%） 27.07 23.17 23.26 20.14
高 1%
毛利率变动（%） 0.45 0.49 0.50 0.53
毛利（万元） 42,590.80 164,635.28 210,174.70 199,165.36
半钢胎
增加当期毛利（万元） 543.55 2,316.24 2,792.74 2,815.03
单价提
毛利率（%） 26.87 22.93 23.00 19.84
高 1%
毛利率变动（%） 0.25 0.25 0.24 0.23
毛利（万元） 42,113.09 162,602.81 207,769.20 196,881.47
斜交胎
增加当期毛利（万元） 65.84 283.78 387.24 531.14
单价提
毛利率（%） 26.65 22.71 22.79 19.65
高 1%
毛利率变动（%） 0.03 0.03 0.03 0.04
上述产 毛利（万元） 43,625.63 169,468.86 216,484.16 206,350.22
品价格 增加当期毛利（万元） 1,578.38 7,149.82 9,102.20 9,999.89
同时提 毛利率（%） 27.34 23.44 23.52 20.41
高 1% 毛利率变动（%） 0.73 0.76 0.76 0.80
注：计算公式如下：
①毛利=变动后主营业务收入-原主营业务成本，其中变动后的营业收入＝（原主营业务
收入+原全钢胎收入*1%）；
②增加当期毛利=原全钢胎收入*1%；
③毛利率=毛利/变动后主营业务收入
④毛利率变动=毛利率－价格未变动时的主营业务毛利率
由上表可见，由于公司全钢胎产品占主营业务收入比例最大，因此全钢胎产
品单价的波动对公司主营业务毛利率的影响较大。
（2）主要原材料采购价格波动对主营业务毛利率的影响
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
天然橡 毛利（万元） 41,814.24 161,019.66 205,476.55 193,691.80
胶单价 增加当期毛利（万元） -233.01 -1,299.38 -1,895.72 -2,658.53
提高 毛利率（%） 26.47 22.50 22.55 19.35
1% 毛利率变动（%） -0.15 -0.18 -0.21 -0.27
合成橡 毛利（万元） 41,906.84 161,649.75 206,422.98 195,322.49
胶单价 增加当期毛利（万元） -140.41 -669.28 -949.29 -1,027.84
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提高 毛利率（%） 26.53 22.59 22.65 19.51
1% 毛利率变动（%） -0.09 -0.09 -0.10 -0.10
毛利（万元） 41,954.07 161,777.84 206,629.47 195,563.96
钢帘线
增加当期毛利（万元） -93.18 -541.20 -742.80 -786.37
单价提
毛利率（%） 26.56 22.60 22.68 19.53
高 1%
毛利率变动（%） -0.06 -0.08 -0.08 -0.08
毛利（万元） 42,006.36 162,160.81 207,167.59 196,151.52
帘线单
增加当期毛利（万元） -40.89 -158.22 -204.68 -198.81
价提高
毛利率（%） 26.59 22.66 22.74 19.59
1%
毛利率变动（%） -0.03 -0.02 -0.02 -0.02
毛利（万元） 42,027.29 162,210.37 207,221.95 196,194.99
钢丝单
增加当期毛利（万元） -19.96 -108.66 -150.32 -155.34
价提高
毛利率（%） 26.61 22.66 22.74 19.60
1%
毛利率变动（%） -0.01 -0.02 -0.02 -0.02
毛利（万元） 41,975.50 161,908.89 206,737.54 195,694.45
炭黑单
增加当期毛利（万元） -71.75 -410.15 -634.74 -655.88
价提高
毛利率（%） 26.57 22.62 22.69 19.55
1%
毛利率变动（%） -0.05 -0.06 -0.07 -0.07
上述原 毛利（万元） 41,448.05 159,132.15 202,794.72 190,867.46
材料价 增加当期毛利（万元） -599.20 -3,186.88 -4,577.55 -5,482.87
格同时 毛利率（%） 26.24 22.23 22.26 19.06
提高
毛利率变动（%） -0.38 -0.45 -0.50 -0.55
1%
注：计算公式如下：
①毛利=主营业务收入-变动后主营业务成本，其中变动后的主营业务成本＝原主营业务
成本+该原材料成本*1%；
②增加当期毛利=-该原材料成本*1%；
③毛利率=毛利/主营业务收入
④毛利率变动=毛利率－价格未变动时的主营业务毛利率
上表所列的天然橡胶、合成橡胶、钢帘线、帘线、钢丝、炭黑等主要原材料
占公司生产成本的80%左右，其中又以橡胶为主，其采购价格波动对公司主营业
务毛利率的影响较大。
通过对公司轮胎产品售价及主要原材料采购价格的敏感性分析，可知当轮胎
产品售价与主要原材料价格均提高1%时，产品售价提升对毛利率的正面影响大
于原材料价格上涨对毛利率的负面影响，产品售价提高0.7%左右则可抵消主要原
材料上涨1%对公司盈利能力的负面影响。
1-1-372
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（五）期间费用分析
公司期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用，报告期内各年度,
公司期间费用具体情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
销售费用 7,015.19 31.04 33,636.11 44.10 39,075.68 45.66 36,620.26 40.95
管理费用 11,564.20 51.17 36,935.68 48.43 34,510.82 40.33 37,688.87 42.15
财务费用 4,019.41 17.79 5,694.50 7.47 11,984.89 14.01 15,115.53 16.90
合计 22,598.80 100.00 76,266.29 100.00 85,571.39 100.00 89,424.66 100.00
2013年、2014年、2015年及2016年1-3月，公司期间费用率分别为8.89%、
9.34%、10.61%和14.26%，整体呈上升态势。报告期内，同行业可比上市公司期
间费用率水平如下表所示：
单位：%
2015 年度
序号 公司简称 股票代码 销售费用率 管理费用率 财务费用率 期间费用率
1 黔轮胎 A 000589 6.37 7.80 2.70 16.87
2 青岛双星 000599 6.61 8.45 2.17 17.23
3 S 佳通 600182 3.84 2.80 -0.19 6.45
4 风神股份 600469 8.29 5.57 0.22 14.08
5 双钱股份 600623 2.38 4.12 0.94 7.44
6 赛轮金宇 601058 7.11 5.76 2.95 15.82
平均值 5.77 5.75 1.47 12.98
本公司 4.68 5.14 0.79 10.61
2014 年度
序号 公司简称 股票代码 销售费用率 管理费用率 财务费用率 期间费用率
1 黔轮胎 A 000589 5.83 6.83 2.90 15.56
2 青岛双星 000599 4.71 6.13 1.99 12.83
3 S 佳通 600182 3.60 2.00 1.84 7.44
4 风神股份 600469 7.53 6.32 1.72 15.57
5 双钱股份 600623 5.07 4.07 2.39 11.53
6 赛轮金宇 601058 6.89 4.90 2.39 14.19
平均值 5.60 5.04 2.21 12.85
本公司 4.26 3.77 1.31 9.34
2013 年度
序号 公司简称 股票代码 销售费用率 管理费用率 财务费用率 期间费用率
1 黔轮胎 A 000589 5.91 5.38 3.44 14.72
2 青岛双星 000599 3.72 3.22 1.92 8.85
1-1-373
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3 S 佳通 600182 2.89 1.57 2.26 6.71
4 风神股份 600469 6.79 5.20 1.94 13.93
5 双钱股份 600623 5.57 2.88 2.35 10.80
6 赛轮金宇 601058 5.54 2.43 2.25 10.22
平均值 5.07 3.45 2.36 10.87
本公司 3.64 3.75 1.50 8.89
由上表可见，报告期内各年度公司的期间费用率均低于行业平均水平，说明
公司对三项费用的内部控制效果良好。其中，销售费用低于行业平均水平的原因
是：①公司产品出口比例高于市场平均水平，出口市场销售费用明显低于国内市
场；②公司广告费用投入比例低于市场平均水平；③公司产品质量稳定，因此售
后费用较低。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用的具体构成情况如下表所示：
2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
金额
项目 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万
（%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
元）
物流费用 4,554.96 64.93 21,483.58 63.87 26,277.72 67.25 25,239.45 68.92
市场拓展费 1,325.46 18.89 7,532.40 22.39 7,966.32 20.39 6,829.99 18.65
职工薪酬 871.07 12.42 3,484.66 10.36 3,233.24 8.27 2,317.76 6.33
产品服务费 231.11 3.29 901.88 2.68 1,103.14 2.82 1,489.20 4.07
检验认证费 1.32 0.02 44.66 0.13 91.49 0.23 217.65 0.59
办公费 3.98 0.06 22.50 0.07 19.9 0.05 132.26 0.36
其它 27.30 0.39 166.43 0.49 383.87 0.98 393.95 1.08
合计 7,015.19 100.00 33,636.11 100.00 39,075.68 100.00 36,620.26 100.00
报告期内，公司销售费用开支适当、结构合理，随轮胎销量情况变化而变化。
其中，2014 年公司销售费用中的职工薪酬较 2013 年增长 39.50%，主要是由于
2014 年将原来计入管理费用中的部分销售部门高管薪酬改为计入销售费用中。
2015 年公司销售费用中的物流费用较 2014 年下降 18.24%，一是由于受经济形势
影响当年轮胎销售量略有下降；二是受油价下跌导致运价适当下调影响所致。
未来公司将进一步扩大销售团队，增加广告宣传投入，因此销售费用中，职
工薪酬、物流费用及市场拓展费将进一步增加。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用的具体构成情况如下表所示：
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1-1-374
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金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
研发费 5,063.38 43.78 12,566.63 34.02 12,804.46 37.10 16,611.73 44.08
职工薪酬 2,729.29 23.60 8,562.18 23.18 7,544.19 21.86 6,659.33 17.67
办公费 796.99 6.89 3,482.12 9.43 3,210.93 9.30 4,644.28 12.32
税金 1,166.08 10.08 4,995.46 13.52 4,215.03 12.21 2,839.95 7.54
租赁、折
976.65 8.45 4,206.43 11.39 3,465.11 10.04 3,257.99 8.64
旧及摊销
服务费 558.26 4.83 2,372.91 6.42 2,336.46 6.77 2,224.56 5.90
其他 273.54 2.37 749.95 2.03 934.64 2.72 1,451.03 3.85
合计 11,564.20 100.00 36,935.68 100.00 34,510.82 100.00 37,688.87 100.00
报告期内，公司各年度管理费用与当期销售收入相匹配，且两者变化趋势基
本一致。
公司管理费用中，2014 年研发费用较 2013 年减少 22.92%，主要是华盛公司
研发项目减少原因所致，华盛公司当年发生研发费用较上年同期减少 3,264.01
万元。
2014 年办公费较 2013 年减少 30.86%，主要是由于公司积极采取降低费用开
支、节流增效等有效措施，使得当年业务招待费较上年同期减少 1,191.65 万元。
2014 年税金较 2013 年增加 48.42%，主要是由于公司 2014 年新增多处土地
使用权，以及自 2014 年 7 月 1 日起国家调整了单位计税基数，导致土地使用税
较上年同期增加 1,133.93 万元。
2015 年租赁、折旧及摊销费用较 2014 年增加 741.32 万元，增幅为 20.89%，
主要是：由于公司老厂区停产搬迁使得部分房屋和设备的折旧费用改到管理费用
进行核算，金额为 266.32 万元；华茂工业园三期项目资产转固后尚未生产使得
厂房折旧在管理费用中进行核算，金额为 257.28 万元；通勤车租赁费增加 196.62
万元。
2016 年 1-3 月，因公司加大了子午巨胎的研发，研发费用上升较大。
上述管理费用构成因素中，预计职工薪酬将持续增长，研发费等其他因素将
根据公司经营状况而正常变动。
3、财务费用
报告期内，公司财务费用的具体构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1-1-375
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利息支出 2,567.05 10,331.35 11,049.19 9,104.78
减：利息收入 275.24 984.83 1,056.15 279.02
汇兑损益 1,208.30 -5,816.92 212.97 5,044.69
注
其他 -31.18 2,164.90 1,778.88 1,245.09
合计 4,019.41 5,694.50 11,984.89 15,115.53
注：其他中包括公司支付的保理费用。
报告期内，公司财务费用率远低于行业平均水平，一是由于公司非常重视应
收账款的回收和资金的使用效率，最大限度地压缩借款规模，使得报告期内公司
借款规模平均保持在20亿元左右，而同等销售规模的同行业上市公司借款规模一
般为30-40亿元；二是由于公司银行信用良好，银行借款全部为信用借款，且大
部分享有利率下浮的优惠。公司财务风险较小，内控制度稳健有效，有利于公司
持续稳定的健康发展。
报告期内，受人民币兑美元汇率波动影响，公司汇兑损益波动较大，具体变
动情况如下：
2013年，随着公司出口业务的增加，以及以天然胶为代表的进口原材料价格
处于低位，公司美元收支出现经常性的盈余。保理业务的开展也进一步加快了出
口收汇的速度，公司美元结存额度较大。为最大限度降低财务费用，公司停止美
元借款和美元贸易融资的操作。美元负债的减少在降低财务费用的同时，也减弱
了对美元资产的对冲作用，导致汇兑损失增加。
2014年，公司根据项目建设及生产经营需要，新增美元借款6,800万元。美
元负债的增加，使公司在享受较低融资利率的同时，一定程度上也对冲了持有美
元资产形成的重估收益，导致当期汇兑损益金额较上年出现较大幅度下降。
2015年，公司出现较大额度的汇兑收益，首先，得益于公司每月3,000万美
元左右的收支顺差；其次，在美元升息预期之下，公司采取延迟结汇的政策，尽
可能加大美元资产在公司资产结构中的占比。本年美元兑人民币升值幅度6%，
在公司持有较大美元资产的情况下，形成较大额度的汇兑收益。
2016年1-3月，受人民币汇率变动影响，公司形成汇兑损失1,208.30万元，而
2015年实现汇兑收益5,816.92万元，导致财务费用变动较大。
（六）非经常性损益分析
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报告期内，公司非经常性损益主要为收到的各种形式的政府补贴、通过远期
结汇到期交割取得的投资损益、非流动性资产处置损益等等。2013 年、2014 年、
2015 年及 2016 年 1-3 月，归属于公司普通股股东的非经常性损益净额分别为
1,645.06 万元、868.26 万元、3,721.72 万元和 439.97 万元，其绝对值占同期净利
润的比例分别为 2.83%、1.82%、0.86%、4.62%和 2.74%。有关非经常性损益的
具体情况请参见本招股意向书“第十节 财务会计信息之六、非经常性损益明细
表”的相关内容。
（七）利润表其他项目的说明
1、营业税金及附加
报告期内，公司认缴营业税金及附加的构成情况具体如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
消费税 -- -- 851.08 1,071.26
营业税 2.28 3.60 4.51 52.52
城市维护建设税 689.31 1,318.21 3,395.17 2,744.30
教育费附加 492.36 941.58 2,425.12 1,960.22
水利建设基金 98.83 190.07 485.02 392.04
合计 1,282.78 2,453.46 7,160.90 6,220.34
根据《财政部、国家税务总局关于调整消费税政策的通知》（财税〔2014〕93 号）
相关规定，自 2014 年 12 月 1 日起取消汽车轮胎税目，公司 2015 年产生消费税
为 0。
城市维护建设税、教育费附加和水利建设基金合计的税率为 13%，其中公司
2015 年较上年减少 3,855.45 万元，降幅为 61.15%，主要原因是：
（1）根据《财政部 国家税务总局关于生产企业出口货物实行免抵退税办法
后有关城市维护建设税、教育费附加政策的通知〉财税〔2005〕25 号，当期免
抵的增值税税额应纳入城市维护建设税和教育费附加的计征范围。受出口收入减
少等因素影响，公司 2015 年出口免抵额较上年减少 20,210.36 万元，相应的城市
维护建设税、教育费附加及水利建设基金同比减少 2,627.35 万元；
（2）公司 2014 年取得 4,232.45 万元退税已缴的城市维护建设税、教育费附
加及水处基金的税务抵减手续办理较晚，实际抵减发生在 2015 年，金额为 550.22
万元；
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（3）消费税较上年减少 851.08 万元，相应的城市维护建设税、教育费附加
及水利建设基金也减少 110.64 万元。
2、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失的构成情况具体如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
坏账损失 940.98 637.44 627.92 403.77
存货跌价损失 -884.30 -1,941.61 1,245.39 -1,317.75
固定资产减值损失 -- -- 1,137.70 2,536.50
合计 56.69 -1,304.17 3,011.00 1,622.52
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司资产减值准备余额分别为
11,923.26 万元、14,385.83 万元、13,209.00 万元和 13,437.19 万元，具体分析详
见本节“一（一）4、资产减值准备提取情况”的相关内容。2015 年末公司存货
跌价损失冲回了 1,941.61 万元，一方面是由于公司存货账面余额较上年末减少了
22,596.96 万元，另一方面是由于公司存货平均价格的下降幅度超过了产品销售
价格的下降幅度。
3、投资收益
报告期内，公司投资收益明细情况如下表所示：
单位：万元
被投资单位名称 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
处置以公允价值计量且其变动计入当
8.98 -- -525.90 512.87
期损益的金融资产取得的投资收益
合计 8.98 -- -525.90 512.87
2013 年，公司通过远期结汇到期交割获得收益 512.87 万元；2014 年，公司
通过远期结汇到期交割损失 525.90 万元；2015 年，人民币存在贬值趋势，因此
公司未开展远期结汇到期交割业务。
4、营业外收支
报告期内，公司的营业外收入主要包括固定资产处置利得、政府补助、付款
折扣等，有关政府补助的具体情况参见本招股意向书“第十节 财务会计信息之
十一（四）1、主要政府补助”的相关内容；营业外支出主要包括非流动资产处
置损失、对外捐赠等。2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司营业外
收支净额分别为 1,401.97 万元、1,541.61 万元、4,312.84 万元和 466.22 万元，占
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同期净利润的比例分别为 1.55%、1.52%、2.97%和 2.90%，对公司净利润影响较
小。2015 年公司记入营业外收入的政府补助为 4,185.44 万元，而 2014 年为
1,775.14 万元。
5、所得税费用
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司所得税费用分别为 15,394.66
万元、16,256.55 万元、11,391.85 万元和 2,988.75 万元。报告期内，公司享受的
企业所得税税收优惠情况具体如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
高新技术企业 15%税率优惠 1,969.37 9,452.76 11,033.81 10,873.94
残疾职工工资加计扣除 0.66 17.33 18.58 14.46
开发新技术、新产品、新工艺发生
-- 2,788.68 1,758.98 2,077.66
的研究开发费用所得额加计扣除
税收优惠合计 1,970.03 12,258.77 12,811.37 12,966.06
净利润 16,054.66 80,541.29 101,343.72 90,332.03
税收优惠合计占净利润的比例（%） 12.27 15.22 12.64 14.35
6、净利润
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司实现的净利润分别为
90,332.03 万元、101,343.72 万元、80,541.29 万元和 16,054.66 万元，表现出良好
的持续盈利能力。
报告期内，橡胶等主要原材料价格持续下跌为公司带来了较大的盈利空间，
加之公司产品结构优化、市场结构调整等内部管理持续深入开展并取得显著成
效，使得公司 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月的净利润率分别达到
8.98%、11.06%、11.21%和 10.13%，高于同行业平均水平，表现出较强的持续盈
利能力。2015 年及 2016 年 1-3 月，受宏观经济形势及公司产品价格下降的影响，
公司营业收入出现了一定程度的下滑，导致净利润分别同比减少了 20.53%和
12.79%。
三、发行人现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
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经营活动产生的现金流量净额 29,060.38 81,387.98 142,246.56 155,133.76
投资活动产生的现金流量净额 -111,529.50 -79,489.22 -37,206.85 -10,460.63
筹资活动产生的现金流量净额 -2,355.11 -59,428.32 -28,433.45 -55,879.66
汇率变动对现金及现金等价物
111.03 10,626.49 1,561.45 -3,473.23
的影响
现金及现金等价物净增加额 -84,713.20 -46,903.07 78,167.70 85,320.23
期末现金及现金等价物余额 118,719.31 203,432.51 250,335.59 172,167.88
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司与经营活动相关的现金流入、流出情况如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 113,580.93 521,598.80 671,059.45 714,052.11
收到的税费返还 -- 18,321.05 4,232.45 --
收到其他与经营活动有关的现金 490.69 6,089.05 13,394.02 9,041.33
经营活动现金流入小计 114,071.62 546,008.91 688,685.92 723,093.43
购买商品、接受劳务支付的现金 60,841.36 355,234.25 428,959.11 458,694.11
支付给职工以及为职工支付的现金 8,406.78 32,402.92 33,861.80 31,801.85
支付的各项税费 11,301.13 56,377.41 61,672.91 52,319.69
支付其他与经营活动有关的现金 4,461.97 20,606.35 21,945.55 25,144.03
经营活动现金流出小计 85,011.24 464,620.93 546,439.37 567,959.68
经营活动产生的现金流量净额 29,060.38 81,387.98 142,246.56 155,133.76
报告期内，公司经营活动现金流入状况良好，保持了持续稳定的增长态势。
公司主业突出，2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月公司销售商品、提供
劳务收到的现金占经营活动现金流入总额的比例分别达到 98.75%、97.44%、
95.53%和 99.57%。报告期内各年度，公司销售商品的现金流入金额均低于当期
营业收入金额，主要是因为公司销售回款约 30%为银行承兑汇票，而公司又以背
书形式将该等承兑汇票转让给原材料供应商用于购买原材料，因此没有形成现金
流入或流出的情形。
报告期内，公司经营活动现金流出情况合理，2013 年、2014 年、2015 年及
2016 年 1-3 月公司购买原材料、接受劳务所支付的现金占经营活动现金流出总额
的比例分别为 80.76%、78.50%、76.65%和 71.57%。报告期内公司经营性现金流
出逐年递减，主要是因为原材料天然橡胶和合成橡胶价格下跌导致采购金额下降
所致。
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公司 2015 年经营活动产生的现金流量净额为 81,387.98 万元，较上年减少
42.78%，这一方面是由于公司 2015 年营业收入较上年减少了 21.58%，另一方面
是由于应收账款较上年增加了 8.27%，应收账款占当期营业收入的比重由 2014
年的 4.50%上升到 2015 年的 6.35%。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司与投资活动相关的现金流入、流出情况如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
收回投资收到的现金 12,200.00 -- -- --
取得投资收益收到的现金 8.98 -- -- 491.61
处置固定资产、无形资产和其
-- 3.88 0.95 18.05
他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 12,208.98 3.88 -- 509.65
购建固定资产、无形资产和其
6,105.98 79,493.11 37,207.79 10,970.28
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 117,632.50 -- -- --
投资活动现金流出小计 123,738.48 79,493.11 37,207.79 10,970.28
投资活动产生的现金流量净额 -111,529.50 -79,489.22 -37,206.85 -10,460.63
报告期内，公司主要投资活动现金流入情况如下：2013 年公司通过远期结
汇到期交割获得收益，增加现金流入 491.61 万元；2016 年 1-3 月，公司赎回短
期银行理财产品 12,200 万元。
报告期内，公司主要投资活动现金流出情况如下： 2013 年、2014 年、2015
年及 2016 年 1-3 月公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分
别为 10,970.28 万元、37,207.79 万元、79,493.11 万元和 6,105.98 万元，该部分支
出主要是公司为扩充产能、调整产品结构，在华盛公司、华阳公司、华茂分公司
扩充绿色及高性能半钢胎、国际先进国内领先的工程胎产能、新建高性能全钢胎
生产线等所涉及的厂房建设及设备购置等投入的现金。2016 年 1-3 月公司投资支
付的现金为 117,632.50 万元，主要为美元定期存款 15,150.00 万美元（折合人民
币 99,232.50 万元）以及赎买短期银行理财产品 18,400.00 万元。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司与筹资活动相关的现金流入、流出情况如下表所示：
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单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
借款收到的现金 15,000.00 135,200.00 123,898.00 76,000.00
发行债券收到的现金 -- -- -- --
筹资活动现金流入小计 15,000.00 135,200.00 123,898.00 76,000.00
偿还债务支付的现金 15,000.00 91,431.00 45,665.50 83,841.18
分配股利、利润或偿付利息支付
2,355.11 103,197.32 106,665.95 48,038.48
的现金
筹资活动现金流出小计 17,355.11 194,628.32 152,331.45 131,879.66
筹资活动产生的现金流量净额 -2,355.11 -59,428.32 -28,433.45 -55,879.66
2013 年，公司筹资活动现金流入 76,000 万元，均为银行借款取得的现金；
当年，公司筹资活动现金流出 131,879.66 万元，其中偿还银行借款支付现金
83,841.18 万元，分配股利支付现金 37,587.28 万元，支付利息 10,451.20 万元。
2014 年，公司筹资活动现金流入 123,898 万元，均为银行借款取得的现金；
当年，公司筹资活动现金流出 152,331.45 万元，其中偿还银行借款支付现金
45,665.50 万元，分配股利支付现金 95,299.30 万元，支付利息 11,366.65 万元。
2015 年，公司筹资活动现金流入 135,200.00 万元，均为银行借款取得的现
金；公司筹资活动现金流出 194,628.32 万元，其中偿还银行借款支付现金
91,431.00 万元，分配股利支付现金 90,000.00 万元，支付利息 13,197.32 万元。
2016 年 1-3 月，公司筹资活动现金流入 15,000.00 万元，均为银行借款取得
的现金；公司筹资活动现金流出 17,355.11 万元，其中偿还银行借款支付现金
15,000.00 万元，支付利息 2,355.11 万元。
四、发行人资本性支出分析
（一）报告期内资本性支出
报告期内，公司资本性支出主要用于股权投资、固定资产投资以及无形资产
等方面的投资，具体如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 1-3 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
固定资产投资 23,751.88 129,552.91 53,182.77 19,284.06
其中：厂房建设 5,044.85 16,360.03 9,698.42 7,420.98
设备投资 18,525.87 112,747.42 41,987.74 11,047.96
运输设备 94.95 118.47 234.93 429.02
1-1-382
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办公用品及其他 86.21 326.99 1,261.68 386.09
无形资产投资 - 479.40 870.38 7,232.11
其中：软件著作权 - -- 151.42 411.82
土地使用权 - 479.40 718.96 6,820.29
专利 - -- -- --
非专利技术 - -- -- --
合计 23,751.88 130,032.31 54,053.15 26,516.17
报告期内，公司固定资产及无形资产投资主要为新建高性能产品生产线以及
对原有生产线进行技术改造过程中涉及的土地购置、厂区房屋建设和设备投资。
报告期内，公司通过上述资本性支出有效提升了经营独立性和资产完整性，使得
自身产品结构日趋合理化，同时使得生产经营规模进一步扩大，增强了公司轮胎
产品竞争力和可持续发展能力。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预见的重大资本性支出计划包括：
1、投资建设“年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项
目”和“南海新区 800 万条高性能乘用车胎转型升级项目”，具体参见本招股意
向书“第十三节 募集资金运用”的相关内容。上述本募集资金投资项目符合国
家产业政策，有利于进一步优化公司产品结构，增强公司盈利能力，提高公司的
综合竞争实力。
2、投资建设“斜交工程胎搬迁平移升级改造项目”，该项目已于 2014 年 2
月 12 日在文登市经济和信息委员会备案，总投资 7,744.80 万元。
3、投资建设“10 万条航空子午胎项目”，该项目已于 2014 年 7 月 16 日在
山东省发展和改革委员会备案，总投资 40,666.00 万元。
未来，公司将结合市场环境和其他因素的变化，以及公司的实际经营情况，
有可能对上述资本性支出计划进行调整，因此，上述可预见的资本性支出计划与
今后实际资本性支出情况或将有所出入。
五、重大会计政策和会计估计变更分析
报告期内公司未发生会计政策和会计估计变更事项。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项等影响分析
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1、2009年，公司与诗董橡胶股份有限公司之间因贸易纠纷发生了一起仲裁
案件，具体情况详见本招股意向书“第十五节 其他重大事项之三、可能对发行
人产生较大影响的诉讼或仲裁事项”的相关内容。
2、2014年，公司与天津银行滨海支行、天津博嘉实业有限公司之间因保兑
仓业务合同纠纷发生了一起诉讼案件，具体情况详见本招股意向书“第十节 财
务会计信息之十一、会计报表附注中的或有事项、承诺事项及期后事项之（二）
或有事项”的相关内容。
3、2015 年，东洋橡胶工业株式会社请求国家知识产权局宣告发行人外观设
计专利（专利号：ZL201230499346.2、产品名称轮胎 32）无效之案件，已由国
家知识产权局于 2015 年 3 月 26 日作出审查决定，宣告发行人的外观设计专利—
—轮胎（32）之专利权全部无效。2015 年 6 月 26 日，发行人向北京知识产权法
院递交行政起诉状，要求撤销国家知识产权局专利复审委员会作出的上述决定，
并要求国家知识产权局专利复审委员会重新作出审查决定。截止本招股意向书出
具之日，该案已获北京知识产权法院受理，目前正在审理之中。
4、报告期内，为提高资金使用效率，加快应收款项回收，公司与部分经销
商客户在中国银行威海开发区支行、交通银行威海竹岛支行、威海市商业银行出
口加工区支行、天津银行滨海支行、平安银行天津分行等银行办理了保兑仓业务。
截至2016年3月31日，公司与24家经销商的保兑仓业务敞口金额共计5,177.17万
元。
除上述事项之外，公司无其他重大担保、其他或有事项和重大期后事项。
七、财务状况和盈利能力未来发展趋势分析
（一）公司面临的主要优势和困难
1、主要优势
（1）主营业务突出，财务状况良好，盈利能力较强，经营活动现金流状况
良好
公司自成立以来始终专注于轮胎的研发、制造和销售，报告期内主营业务收
入占营业收入的比例均超过99%，主业突出。公司资产负债结构合理，资产状况
良好，偿债能力较强，应收账款周转率高于行业平均水平、存货保持合理水平。
从净利润、毛利率、净资产收益率、经营活动现金流量等指标来看，公司具有较
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
强的盈利能力和良好的经营活动现金创造能力，均在不同程度上优于同行业平均
水平。
（2）人才结构合理，人力资源丰富，管理优势显著
人才及管理优势是公司保持独特竞争优势的制胜法宝，是确保公司可持续发
展的重要推动力。公司目前拥有庞大的专职研发队伍，通过不同层面的研发平台
和各种方式的研发协作机制，汇聚了国内外诸多高级专家和尖端科技人才，为公
司保持并提高公司的研发能力和自主创新能力提供了动力源泉。公司建立并培育
了生产一线高素质、高技能型的员工团队，为公司质量控制和降本增效提供了有
力保证。在综合管理领域，公司拥有一个经验丰富、专业构成合理、团结稳定的
优秀管理团队。以“诚信、创新、勤奋、爱人”核心价值观为指导，借鉴跨国公
司先进的管理模式，在运营体系上实行执行总裁负责制，对核心管理层实施股权
激励，并建立起一套与公司未来发展相适应的战略执行体系和经营管理体系，打
造了一支具有较强执行力和凝聚力的经营管理团队，为公司今后经营规模的快速
健康发展提供了重要保障。同时，公司坚定实施国际人才战略，积极打造国际人
才团队，为配合公司实施借船出海、借水行舟的全球化战略，全面提升公司国际
综合竞争力奠定了坚实基础。
（3）核心技术优势显著，自主创新能力较强
多年来公司始终专注于轮胎科技的自主创新，并在该领域保持领先竞争优
势。在国内，公司在国家级技术开发中心及博士后科研工作站的基础上，2011
年以来又先后建设了行业唯一的“轮胎设计与制造工艺国家工程实验室”和“国
家级工业设计中心”，2010年以来连续五年担任全国“轮胎产业技术创新战略联
盟”理事长单位，进一步加强了在国内轮胎技术研发领域的核心地位；同时与北
京化工大学、北京橡胶工业研究设计院、同济大学等国内知名院校和科研院所保
持了长期的战略合作关系，在材料、工艺、技术、管理等各个主要生产环节建立
了实力雄厚的创新及研发体系。在国外，公司以三角美国技术公司为平台，积极
构建国际研发力量，掌握国际先进技术，力争使公司整体技术水平位于世界前沿。
雄厚的技术优势是公司保持产品生命力和可持续发展能力的关键和源泉所在。
（4）已建立完善、科学的质量管理体系，产品质量卓越
目前，公司已建立了一整套完善、科学的质量管理和控制体系，将质量控制
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贯穿产品策划、检验和测量、设计开发、采购管理、生产和售后服务全过程，使
得公司轮胎产品质量稳定，主要性能指标达到国际先进水平。近年来，公司产品
质量在国际市场上美誉度日益提高，已获得中国、美国、欧盟、巴西等60多个国
家或经济体的官方质量认证。
（5）营销网络健全，产品销售渠道畅通
经过多年经营，公司已经建立了覆盖国内外、具有深度和广度的营销网络。
在原配胎市场，公司长期为中国重汽、中国一汽、上汽通用五菱、东风汽车等50
余家汽车制造商以及山东临工、山东山工、厦门厦工等近20家工程机械制造商供
应原配胎产品，同时还与固特异、卡特彼勒、利勃海尔等国际知名的大型公司建
立了战略合作伙伴关系。在替换胎市场，公司销售网点覆盖全国，国内市场份额
位居同行业前列，经销商网络覆盖全球六大洲，轮胎产品已出口至171个国家和
地区。健全的营销网络为公司轮胎产品提供了稳定畅通的销售渠道，使得公司产
品的市场份额逐年扩大，品牌影响力日益增强。
（6）“三角”品牌知名度高，已获得市场广泛认可
公司的“三角”牌轮胎已经在国内、国际市场建立了良好的品牌知名度和美
誉度，形成了具有较强竞争力的品牌优势。“三角”是全国轮胎品牌中第一个“中
国驰名商标”，公司全钢子午线轮胎产品于2004年至2010年被中国名牌战略推进
委员会授予“中国名牌产品”，公司各类产品历年来连续获得国家和省级政府主
管部门及行业管理机构授予的名牌产品荣誉和奖项，公司被中国重汽、中国一汽、
陕汽等授予“优秀供应商”称号，2010年以来连续在卡特彼勒供应商质量评估项
目中获奖，三次获得最高奖——铂金奖。良好的品牌知名度为公司带来了一批忠
实可靠的终端客户和经销商，为提高产品市场份额、建立拓宽营销网络做出了突
出贡献。
2、面临的主要困难
（1）原材料价格波动频繁、变化幅度较大
近年来，受气候及世界经济周期影响，天然橡胶价格波动频繁。合成胶受国
际原油、天然橡胶价格波动影响较大，目前国内合成橡胶市场仍由中石化、中石
油两家公司主导，公司采购定价话语权较小。此外，由于国家持续加大了环境保
护的工作力度，炭黑类生产企业受影响较大，势必会造成炭黑成本增加。若天然
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橡胶、合成橡胶、炭黑等主要原材料价格上涨，将给公司带来一定的成本压力，
对公司的成本控制的能力、资金周转的能力均提出了更高的要求，为公司生产经
营带来了一定的难度。
（2）国际贸易摩擦加剧
目前，中国已成为世界主要的轮胎生产国和出口国，也正面临着越来越多的
国际贸易摩擦。近年来美国、欧盟、巴西、印度等国家和地区先后向中国轮胎行
业发起多次反补贴、反倾销调查，导致我国轮胎行业的出口形势日益严峻。若轮
胎行业国际贸易摩擦加剧，可能将对公司轮胎出口和经营业绩产生一定影响。
（3）融资渠道单一，不能满足公司发展的需要
轮胎行业是典型的资金密集型行业，企业发展存在较强的资金需求。目前，
由于公司尚未进入资本市场，因此规模扩张过程中的资金缺口主要依靠银行借款
解决，融资渠道单一，既增加了公司的财务风险，也束缚了公司的发展速度。
（二）财务状况和盈利能力的未来趋势分析
根据上述分析，公司管理层认为，尽管公司面临着原料价格波动、国际贸易
摩擦、融资渠道单一等诸多困难，但是公司依托良好的行业发展前景和自身较为
突出的行业地位，以本轮产品结构性调整为契机，凭借自身良好的管理优势、财
务优势、技术优势及客户优势，开拓进取，努力经营，公司今后能够保持稳定健
康的财务状况和较强的盈利能力。通过本次发行上市和募投项目的逐步实施，公
司的产品产能、产品结构及研发实力将大幅提升，综合竞争优势显著增强，推动
公司的盈利能力进一步提高。根据预测，若本次募集资金投资项目顺利实施并全
部达产，公司平均每年营业收入和净利润将分别增加 684,218 万元和 68,573 万元；
相反，若本次募集资金投资项目未达预期效益，公司将因新增固定资产投资的折
旧和摊销而降低公司的盈利能力。
八、股东未来分红回报分析
（一）发行人未来三年股东分红政策
为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报，进一步细化《公司章程》
中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于股东对
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公司经营和分配进行监督，公司 2013 年年度股东大会审议通过了《三角轮胎股
份有限公司上市后三年利润分配政策》。具体要点如下：
1、公司着眼于长远和可持续发展，综合分析公司经营发展的实际情况和发
展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，在充分考虑公
司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本
次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况和听取股东特别是中小股东的要求
和意愿的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股
利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
2、公司的利润分配政策为根据公司盈利和发展需要等实际情况，在累计可
分配利润范围内制定当年的利润分配方案，主要采取现金分红的股利分配政策。
3、公司利润分配政策的论证、制定和修改应兼顾股东的即期利益和长远利
益，保持持续、稳定的利润分配政策，注重对股东稳定、合理的回报并坚持按照
法定顺序分配利润和同股同权、同股同利的原则。
4、公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策、论证、制定和
修改过程中应当充分考虑独立董事、外部监事（如有）以及中小股东的意见。
5、董事会应根据《公司章程》的规定就制定或修改利润分配政策做出预案，
该预案应经全体董事过半数表决通过并经半数以上独立董事表决通过，独立董事
应对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的，董事
会还应在相关提案中详细论证和说明原因。
公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，需经全体监
事的半数以上表决通过并经半数以上外部监事（如有）表决通过。
股东大会审议制定或修改利润分配政策时，应当向股东提供网络投票方式，
并由出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表
决通过。
6、公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金 10%；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
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公司法定公积金累计额达到公司注册资本 50%以上的，可以不再提取。提取
法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补亏损和提
取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不得分配利润。
7、公司可以采取现金、股票或者现金与股票二者相结合的方式分配股利。
8、公司上市后的三年内（含上市当年），若公司当年度盈利且累计未分配利
润为正，在按照《公司章程》及本政策的规定足额提取法定公积金、任意公积金
后，每年以现金方式向股东分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。
若期间公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增
长同步保持一致。具体年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资
金使用计划提出预案。
9、在考虑到公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素后， 若公司快
速发展且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在足额现金分
配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司在确定以股票方式分配利润的具体
金额时，应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规
模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配
方案符合全体股东的整体利益和长远利益。
公司存在重大支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所
占比例最低应达到 40%；公司无重大支出安排的，进行利润分配时，现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 80%。上述“重大支出”是指:公司未来十
二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过公司最近一次经审计
净资产的 10%；或当年经营活动产生的现金流量净额为负。
10、公司一般进行年度分红。公司董事会也可以根据当期的盈利规模、现金
流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。
11、若公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确
意见。公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二
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以上通过。
12、公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或拟分
配的利润总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司股东的净利润之
比低于 30%的，公司应当在审议年度报告的董事会公告中详细披露以下事项：
（1）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求
等因素，对于未进行现金分红或现金分红水平较低的原因的说明；
（2）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况；
（3）董事会会议的审议和表决情况；
（4）独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表独立意
见。
（二）股利分配政策的合理性分析
在确定上述公司分配政策的过程中，公司综合分析公司经营发展的实际情况
和发展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，在充分考
虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、
本次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况：
1、盈利情况
公司盈利能力较强，2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月实现归属于
母公司所有者的净利润分别为 90,332.03 万元、101,343.72 万元、80,558.37 万元
和 16,110.30 万元。预计未来公司仍可保持持续、稳定的盈利水平，良好的持续
盈利能力是向股东提供稳定回报的有效保证。2013 年、2014 年、2015 年及 2016
年 1-3 月，公司加权平均净资产收益率分别为 31.55%、38.64%、26.14%和 5.72%，
处于较高水平，因此实现的收益部分留存于公司用于再投资亦符合股东和公司长
远利益。
2、公司投资活动及日常经营资金需求
公司所属的轮胎行业是技术、资金、劳动密集型行业，与国际一流轮胎企业
相比，公司在产品开发、新材料研究、原材料检测、成品检测及试验等方面均存
在较大的差距，公司未来仍有较大的资本性支出需要，加大技术投入，提升装备
水平并开发高附加值的高端产品。2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，
公司各期资本性支出分别为 26,516.17 万元、54,053.15 万元、130,032.31 万元和
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19,135.08 万元。
3、公司所处的融资环境及状况
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司各期银行借款规模分别为
125,000.00 万元、252,943.70 万元、302,078.38 和 301,705.26 万元。公司资产负
债率合理、拥有良好的银行信用及授信额度，可以通过信贷支持等获得足量发展
资金，但如果国家货币政策趋紧或利率大幅上升，仅靠信贷支持可能会影响公司
的发展速度和盈利能力，有必要保留适当的利润用于公司业务的发展及提高抗风
险能力。
4、现金流情况
公司的现金流状况良好，2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-3 月，公司
经营活动产生的现金流量净额分别为 155,133.76 万元、142,246.56 万元、81,387.98
万元和 29,060.38 万元，均远高于当期实现的可供分配利润的 10%，未来现金分
红计划的实施有可靠的资金保障。
综合以上因素，确定未来公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每
年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的 10%是合理的。
（三）未分配利润的用途规划
公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用
计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展与公司
主营业务相关的对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及现金支出，逐步扩
大经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，有计划有步骤的实现公司未
来发展规划目标，最终实现股东利益最大化。
（四）未来股利分配的具体实施程序
在每个会计年度/半年度结束后，公司董事会在《三角轮胎股份有限公司上
市后三年利润分配政策》的框架下，根据实际经营状况，提出年度/中期具体的
利润分配预案，该预案应经全体董事过半数表决通过并经半数以上独立董事表决
通过，独立董事应发表独立意见。公司监事会应当对利润分配预案进行审议，并
经监事会全体监事半数以上表决通过。最后，董事会将上述利润分配预案提交股
东大会表决。利润分配预案通过股东大会审议后，董事会在股东大会召开后2个
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月内完成股利（或股份）的派发。
九、募集资金摊薄即期回报及应对措施
（一）本次募集资金到位当年发行人每股收益相对上年度每股收益的变动
趋势
报告期内公司每股收益情况如下：
项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度
归属于发行人普通股股东的 基本每股收益 0.27 1.34 1.69 1.51
净利润 稀释每股收益 0.27 1.34 1.69 1.51
扣除非经常性损益后归属于 基本每股收益 0.26 1.28 1.67 1.48
发行人普通股股东的净利润 稀释每股收益 0.26 1.28 1.67 1.48
公司本次发行募集资金将在扣除发行费用后，拟用于“年产200万条高性能
智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目”和“南海新区800万条高性能乘用车
胎转型升级项目”。由于本次募集资金投资项目均需要经过一定时间才能达产，
预计募集资金到位当年，公司每股收益（扣除非经常性损益后的稀释每股收益）
受股本摊薄影响，相对上年度每股收益呈下降趋势，从而导致公司即期回报被摊
薄。
（二）本次发行的必要性和合理性
公司本次募集资金投资项目中，“年产200万条高性能智能化全钢载重子午胎
搬迁升级改造项目”的必要性和合理性详见本招股意向书“第十三节 募集资金
运用”之“二、年产200万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目情
况介绍”之“（一）项目实施背景及必要性分析”和“（二）项目可行性分析”；
“南海新区800万条高性能乘用车胎转型升级项目”的必要性和合理性详见本招
股意向书“第十三节 募集资金运用”之“三、南海新区800万条高性能乘用车胎
（半钢子午胎）转型升级项目情况介绍”之“（一）项目实施背景及必要性分析”
和“（二）项目可行性分析”。
（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，发行人从事募集资
金项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目，是对公司现有产品的转
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型升级。
公司在募集资金投资项目建设方面做了充足的储备。在人员储备方面，公司
主要管理人员在轮胎行业中均具有多年的业务、管理经验，各类型技术研发及生
产人员齐备，并形成了良性的人才培养机制。在技术储备方面，公司拥有高效的
研发管理体制，长期致力于技术创新，已形成了完整的研发体系，具备了较强的
自主研发能力。在市场储备方面，公司已经建立了覆盖国内外、具有深度和广度
的营销网络，与多家国内外知名的汽车制造商、工程机械制造商建立了战略合作
伙伴关系。
（四）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
1、加快募投项目投资进度，加强对募集资金的管理
公司本次募集资金投资项目均围绕于主营业务的搬迁升级改造，改善公司产
品结构，提高产品附加值，增强公司经营能力。本次发行募集资金到位后，公司
将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，进一步增强
公司的持续经营能力和盈利能力。同时公司将加强对募集资金的管理，防范募集
资金使用风险。
2、加强经营管理，提升管理效率
公司已建立健全了股东大会、董事会及其各专门委员会、监事会、独立董事、
董事会秘书和高级管理层的管理结构，夯实了公司经营管理的基础。今后公司将
进一步提高经营管理水平，吸引和招募行业内各方向的管理人才。同时，公司将
加强对高级管理层的考核，完善与绩效挂钩的薪酬体系，确保管理层恪尽职守、
勤勉尽责，提升管理效率。
3、强化投资回报机制
为给投资者带来合理投资回报的同时兼顾公司可持续发展，对利润分配做出
制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司根据证监会《上市公司
监管指引第3号—上市公司现金分红》的相关要求，修订了《公司章程》，并制定
了《三角轮胎股份有限公司上市后三年利润分配政策》，对利润分配尤其是现金
分红的具体条件、比例、方式作出了明确的安排，完善了公司利润分配的决策程
序和机制。
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（五）董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的
承诺
公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺
如下：
1、本人承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
得采用其他方式损害三角轮胎股份有限公司的公司利益；
2、本人承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不得动用三角轮胎股份有限公司的公司资产从事与其履行职责
无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
5、本人承诺若公司未来实施股权激励计划，其行权条件将与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩。
十、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）会计师的审阅意见
瑞华会计师事务所对公司2016年6月30日的合并及公司资产负债表，2016年
1-6月的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表以及财务报表附注进行审阅，
并于2016年7月26日出具了瑞华阅字[2016]37060002《审阅报告》，审阅意见如下：
“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有按照
企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映三角轮胎股份有限公司
2016年6月30日的财务状况、2016年1-6月的经营成果和现金流量。”
公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已出具专项声明，保证
公司2016年1-6月财务报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已出具专项声明，保证
公司2016年1-6月财务报告的真实、准确、完整。
（二）2016年1-6月主要财务数据
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1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 958,977.48 886,360.50
负债总额 647,033.77 613,043.70
股东权益总额 311,943.71 273,316.80
归属于母公司所有者权益合计 312,076.84 273,344.37
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月
营业收入 332,462.38 382,042.02
营业利润 44,710.61 43,885.56
利润总额 45,829.62 45,016.14
净利润 38,671.80 38,063.12
归属于母公司所有者的净利润 38,777.36 38,064.19
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月
经营活动产生的现金流量净额 58,805.18 27,702.01
投资活动产生的现金流量净额 -119,313.01 -16,971.40
筹资活动产生的现金流量净额 -13,018.17 -20,562.21
4、非经常损益的主要项目和金额
单位：万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月
非流动资产处置损益 86.07 --
计入当期损益的政府补助 863.03 1,038.22
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 289.91 --
交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资
收益
对外委托贷款取得的损益 -- --
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 169.90 92.36
小 计 1,408.92 1,130.58
所得税影响额 277.54 159.28
少数股东权益影响额 0.02 0.28
合 计 1,131.37 971.02
（三）主要经营状况
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受全球宏观经济增速下滑影响，2016年1-6月，公司实现营业收入332,462.38
万元，较去年同期下降12.98%；实现归属于母公司股东的净利润38,777.36万元，
较去年同期上升1.87%，基本持平。
截至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，经营业绩稳定。公司的
经营模式、主要税收政策、主要客户及供应商构成、原材料采购价格、产品销售
价格及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。公司预计
2016年1-9月实现的营业收入为50~53亿元，较上年同期下降3.11%~8.59%；归属
于母公司股东的净利润为5.50~6.50亿元，同比变动-3.34%~14.24%；扣除非经常
性损益后归属于母公司股东的净利润为5.30~6.30亿元，同比变动-3.64%~14.55%。
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第十二节 业务发展目标
一、公司总体发展目标
公司将继续秉承“给社会带来进步，为人类创造文明”的使命，追求“为消
费者提供最有价值的产品和服务，经济效益、社会效益和环境效益协调可持续增
长，激励和发展员工”的发展目标和建设“全球化的公司，世界级的三角”的发
展愿景，坚定不移地实施“四大战略”——全球化品牌战略、全球化市场营销战
略、全球化人才战略、全球化技术、产品、质量、管理等创新发展战略。
公司将坚持全球化的战略定位，以“转型升级”为主线，以科技创新为动力，
不断进行管理模式、商业模式、制造模式创新，持续优化市场结构和产品结构，
加快构建低碳绿色可持续发展的新型生产力模式，建设全球营销网络与服务新模
式，“产品增值”和“品牌升值”并驾齐驱，持续提高公司运营质量和效益，积
极履行社会责任，促进企业、社会、环境三位一体协调可持续发展，实现社会利
益、股东利益和员工利益的协调增长，为向全球化“深海”领域迈进打下更为坚
实的基础。
二、未来三年发展计划
（一）科技创新计划
公司将以科技领航发展，密切关注轮胎技术前沿发展趋势，推进“产品增值
和品牌升值”，以“最大限度地满足顾客需求，为顾客提供品种齐全、价格适宜、
品质优良的产品和服务”为指导方针，以国际先进的技术标准为导向，建设并不
断完善以自主研发为主、产学研协同研发相结合的技术创新模式，进一步完善基
础研究、应用研究、产品设计与开发、质量持续改进体系，构建“生产一代、研
发一代、储备一代”的产品格局，形成一批国内领先、国际先进的技术创新成果。
1、新技术
加强基础研究，在轮胎设计与制造的三维有限元仿真、轮胎与汽车整车匹配
性能研究、轮胎节油和降噪、轮胎安全性、产品轻量化、实验与检测等领域进行
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重点突破，并加快实现研究成果的工程化、产业化，为持续提升公司核心竞争力
奠定更为坚实的基础，抢占市场竞争的制高点。
2、新产品
立足全球市场，细分产品，做好产品生命周期管理，持续改善和优化产品结
构，同时加快战略性新产品开发。以低碳、绿色、环保、高性能和智能化作为主
攻方向，以提高全球不同市场的适配性为重点，开发具有更高安全性、耐磨性、
低滚动阻力、低噪声、智能化的高新技术含量、高性能、高附加值产品；开发绿
色轮胎、智能轮胎、新能源车辆轮胎，开发在极端条件下，包括在高温、极寒条
件下使用的轮胎；开发非道路特殊环境下使用的轮胎，如林业子午胎、农业子午
胎、57 吋以上规格巨型工程子午胎等；满足国民经济和国防建设的需要，研发
航空航天领域和军用装备需要的特种橡胶制品。
3、新材料
加强新材料、新配方的开发应用。继续加大对具有节能、环保、低碳、高性
能特点的新型材料、替代材料的研究应用，如充油天然橡胶、杜仲橡胶、异戊橡
胶、硅橡胶、聚丁二烯橡胶与溶聚丁苯橡胶并用胶、发泡橡胶、聚氨酯弹性体、
芳纶材料和碳纤维材料、白炭黑配合使用特殊的硅烷体系、淀粉基料的新型聚合
物填充剂、短纤维等的研究；开发适用特定市场、专用功能轮胎需要的配方材料，
如低滚阻配方、冰雪地配方、隔热阻燃配方、长途耐磨配方等。
4、新工艺和新装备
坚持“低碳、绿色、环保、高效”的定位，以提高胶料性能、生产效率、产
品质量，促进节能减排，持续改善生产环境和作业环境为目标，开发应用橡胶加
工和轮胎制造新工艺，并做到不断优化。重点包括：高度自动化生产工艺、低温
连续炼胶工艺和充氮硫化工艺优化、电子辐射预硫化工艺、湿法混炼工艺、胶部
件冷却新工艺、烟气和异味收集处理工艺等。为新工艺应用提供硬件保障，在新
项目的工厂规划和建设中，以实现“智能制造”为目标，积极引进国际上先进的
自动化、信息化生产装备，大量应用新技术改造和提升现有装备，不断提高生产
运作水平。
5、技术创新体系建设
持续加大科研开发投入，加强科技创新平台建设。建设和利用好技术开发中
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心、国家工程实验室、国家级工业设计中心和海外研发中心等技术创新平台以及
与北京化工大学、北京橡胶工业研究设计院、天津大学、同济大学等院校、机构
的科研合作平台，开展基础、前沿和先导技术研究，提升公司的核心竞争力。按
照国际标准，建设在同行业具有领先水平的汽车轮胎试验场，进一步提升产品研
发和设计水平，更好地服务于全球市场。
加强科技人才团队建设。建设一支知识结构、专业结构、年龄结构匹配合理，
具备创新精神和执行力强的国际化专业技术团队，积极培育和任用优秀青年科技
人才、复合型科技人才，积极吸收和引进国内外、行业内外的人才和智力资源，
特别是加大对高端人才、专家人才、关键人才的引进和培养力度，不断壮大科技
创新研发队伍。
建立完善的国际技术法规信息化系统，建立健全技术标准的收集、消化吸收、
应用渠道和机制，加强技术创新标准化体系建设，规范和引导技术创新工作，积
极参与行业、国家、国际轮胎产业技术标准的制订工作。
建立完善的知识产权管理系统，维护公司合法权益，保证公司核心技术秘密。
（二）制造模式转型升级计划
坚定不移地推动转型升级，建设新的生产力模式。积极着眼于全球化，实现
生产制造系统高度自动化和信息化，集成应用先进的自动控制、电子标签、数码
识别和机器人技术等，建设“低碳化、柔性化、自动化、智能化”生产线，使工
作强度显著降低，生产效率和质量水平显著提高，安全节能环保效果明显改善，
综合运营成本进一步降低。
新项目建设的重点方向是：
1、坚持走低碳绿色发展道路
牢固树立生态文明价值观。推进“设计开发生态化、生产过程清洁化、资源
利用高效化”。立足节约、清洁、低碳、安全、健康发展，大力推进生产制造系
统节能减排，加大对先进节能技术、装备的推广应用，对清洁新能源的利用，不
断提高轮胎生产过程中各种资能源的利用效率，改善生产作业环境和自然环境。
认真实施“绿色产业化”工程。通过构建“绿色供应链+绿色制造+绿色产
品”的新型生产力模式，在“绿色轮胎”科技开发、产品设计、制造、再制造以
及生产装备、工艺、产品使用性能指标等领域形成强有力的竞争优势。
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2、持续推进信息化与自动化深度融合
牢牢抓住新一轮技术革命的机遇，积极开发应用新装备、新工艺，提高生产
运营的质量、效率和管控水平，大力推动生产装备的数字化集群控制，全面提升
物料输送、生产制造的智能化和自动化水平，加快集散控制（DCS）、制造执行
（MES）、虚拟制造（VMT）等先进技术在转型升级项目中的应用，建设全球先进
的智能化集成制造系统。
3、加快建设新型生产一线员工团队
把培养新型员工队伍作为重心，通过建设三角学院和与青岛科技大学、威海
职业学院等社会资源合作办学，加快提升一线员工的专业能力水平，优化人力资
源结构，建设一支知识型、技能型的生产、质量、设备团队，为转型升级项目的
实施奠定牢固的人才基础。
（三）营销体系建设计划
在国内市场，以消费者需求为主要导向，并与产品导向和竞争导向策略相结
合，系统整合营销要素，全方位为消费者创造价值，提升企业综合竞争力。
1、营销渠道建设
重点从以下四个方面加强营销渠道建设：
原配胎市场合作伙伴。选择创新能力强、品牌形象好、有发展前景的中高端
汽车和工程机械制造商为战略合作伙伴，建立原配胎市场长期战略合作伙伴关
系，实现品牌互升、效益共赢的长期稳定发展局面，打造一个从研发生产到销售
的全方位营销体系。
替换胎市场合作伙伴。以旗舰店、形象店、挂牌店为主要方式，大力推进终
端网络体系建设，在国内地市级以上城市覆盖率达到 100%，县级以上城市覆盖
率达到 90%以上，乡镇级覆盖率达到 75%以上，基本实现公司产品和最终用户
的无缝衔接。通过对替换胎市场的合作伙伴实行分级管理，提供分级服务，打造
一个统一可调控的、服务于消费者的终端零售体系。
以集团客户为代表的终端体系。主要通过直接合作的方式建立并开拓以集团
大客户为代表的终端体系。如：继续推进与中石化、中石油等企业集团的战略合
作，充分利用其加油站的网络资源，扩展公司轮胎销售渠道，打造一站式服务到
位的营销模式。
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互联网营销。开展互联网电子商务，整合线上线下资源，网络营销与实体营
销有效结合，打造一个能快速有效为消费者提供专业化服务的营销体系。积极利
用互联网社交媒介开展广告、促销、新产品推广和品牌传播等活动，与专业机构
合作，开展网络“数据挖掘与数据分析”，提高市场营销的针对性。
2、营销团队建设
建设与市场发展要求和网络体系建设相适应的营销和服务团队，积极推进营
销和服务人员地域化进程，不断提高营销和服务人员的专业素质水平。
3、市场结构转型
在进一步做好市场细分和市场策划的基础上，立足中高端市场的竞争，加大
对高性能、高新技术含量、高附加值产品的投入和市场投放，优化产品结构与市
场结构，提升公司盈利能力。发挥公司现有在乘用车胎、商用车胎、工程车胎市
场的营销优势，积极推进高档轿车、城市大巴、高速公路市场的营销网络建设，
挑战高端市场，实现产品、政策、服务、营销模式一体化。
（四）全球化发展计划
公司通过市场、研发、资本与人才的全球布局和整合，最大限度地利用全球
资源，形成全球化的眼光格局和运作模式，对价值链进行全球范围的最优布局，
从而逐步打造研发、供应链、营销服务等新的发展引擎，不断推进制造增值和品
牌升值。
1、积极推进研发的全球布局
以提高先进技术创新能力为目标，在发达国家人才、智力、技术密集的地区
进行研发布点，充分利用三角（美国）研发中心的平台，引进和培育国际化的研
发人才；以贴近市场为目标，择机在欧洲等地区建设研发和测试机构，聚集人才，
服务市场，提高科技创新能力。同时，加强与国内外研究机构及战略伙伴的技术
交流和学习，构建技术协作网络，使公司的研发水平能够长期立足国际前沿。
2、稳妥推进生产的全球布局
遵循“先有市场，后建工厂”的原则，择机在欧美发达市场和新兴市场建立
和完善全球采购网络和供应链体系，通过新建、资本运营等途径建立海外生产基
地，将国内成熟生产工艺与国外先进制造技术和管理经验实现成功嫁接，通过内
外互联、互动提高公司的整体制造水平。
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3、深入推进营销的全球化战略
以营销的区域化、差异化推进全球化，针对全球不同市场区域的需求和经济
发展状况，采用差异化的营销策略，有针对性地进行市场营销。为此，要持续提
升欧洲办事处、俄罗斯办事处、印度办事处的运营水平，积极推进英国和北美合
资公司的成立和运营，加快建立巴西、南非办事处的前期工作，逐步在金砖国家
建立海外办事处，推进公司的区域化布局，依托金砖国家，辐射周边区域，扩大
市场占有率。
在此基础上，深入推进营销的全球化战略，主要围绕团队、网络和服务三个
重点展开：
在团队方面，目前公司已经在上海自贸区建立三角华太（上海）国际贸易有
限公司，该中心的发展定位是使之成为全球市场的信息、策划、资源整合、团队
建设、营销服务、品牌建设等中心，当前的重点是加快打造一支具备全球视野、
国际营销理念的高效团队。
在网络方面，实施“走出去、领进来”策略，在认真做好评估的基础上，采
取合资、合作、收购等多种形式，建立海外销售公司，积极构建与区域市场代理
商的新型合作伙伴关系，促进营销和服务体系本地化，积极推进与国际市场战略
合作伙伴在 OE 市场及 OE 售后市场的合作，延伸营销网络。
在服务方面，通过在国外营销机构中设立相应的产品服务机构以及与区域经
销商合作进行产品服务，建立全球市场服务体系，以服务提升产品附加值和品牌
价值。
（五）人力资源发展计划
随着全球化发展步伐的加快，公司对各类专业人才的需求将越来越多。公司
将始终把人才战略作为第一战略，以建设国际化人才团队为目标，坚持“五湖四
海，任人唯贤“的人才观，进一步完善人才引进、培养、激励和发展机制，促进
企业与员工共同成长，不断增强公司的人才优势。
1、继续推进全球化人才战略，坚持海纳百川的方针，用“愿景留人、政策
留人、情感留人、环境留人、文化留人”，多渠道开发利用人才和智力资源，积
极建立并打造国际化的一流研发团队、管理团队、营销团队和生产制造团队。
2、不断完善与公司发展战略相适应的人才和人力资源管理机制，建立面向
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不同员工群体的培训体系，以适应公司转型升级战略及新生产模式的建立，建设
学习型企业，持续优化公司人才和人力资源结构，提升员工队伍整体素质。
3、制定实施公司“人才梯队”计划，建立并完善合理的人才梯队，推进“百
名优秀人才”计划的实施，确定选拔培养机制与标准，加强专家型人才的招、聘、
选、用机制建设，建设一支知识化、专业化、年轻化、国际化的管理和技术团队。
4、继续强化集生产、管理、轮训、“导师带徒”于一体的生产一线技师团队
建设，并以其为核心，大力培育高素质、高技能型的生产作业团队，为实现“转
型升级”提供有力的人才和人力资源基础。
5、着力建设一支具备较强战略执行力和专业素质水平的职业经理人团队，
推行“专家治企”和“差序管理”。确定管理者职业素养基本要求与标准，区别
人才基本特征，大力培养、选拔和使用有思想、有能力的优秀青年技术人才和管
理人才，面向全球吸纳高精尖人才。
6、用国际化视野和战略思维打造高层、次高层管理团队，继续完善“执行
总裁负责制”的管理体系和责任平台，时刻保持创业者的责任感与进取心，提高
团队的学习力、领导力和执行力，为实现公司可持续发展提供更有力的保证。
7、坚持用“诚信、创新、勤奋、爱人”的核心价值观统率和指导人才团队
建设和企业文化建设，积极营造“员工发展企业，企业关爱员工”的良好氛围，
持续增强公司的凝聚力、向心力和创造力。
三、公司发展计划与现有业务计划的关系及作用
公司业务发展计划是在公司现有主业基础上，结合国家产业政策、汽车产业
发展规划、轮胎产业发展趋势以及公司自身情况，在充分论证研究基础上做出的，
对未来公司开展生产经营具有指导性。
上述发展计划与公司现有业务存在紧密联系，是现有业务的延续和发展，计
划实施完成后，公司规模将得到扩大，市场份额得到提高，产品线得以拓宽，产
品品种更加齐全，匹配性进一步增强，高性能、高技术含量、高附加值产品比重
进一步提高，公司整体盈利能力和竞争力得到加强，真正实现公司的可持续发展，
公司在行业中的领先地位会更加突出。
四、公司拟订发展计划的假设条件和实施困难
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（一）假设条件
1、公司所处的宏观政治、经济、法律环境处于稳定发展的状态，并没有对
公司发展将会产生重大影响的不可抗力的现象发生；
2、国家产业政策不会有重大改变，并被较好地执行；
3、公司所在行业及领域的市场处于正常发展的状态下，没有出现重大的市
场突变情形；
4、本次股票发行按预期完成，募集资金及时到位；
5、公司现有核心管理层、核心技术人员继续保持稳定性；
6、无其他不可抗力和不可预见的因素对公司造成重大的影响。
（二）实施困难
1、实施上述计划的主要困难是人才短缺，特别是大批国际化中高级人才，
包括具有国际化背景的管理、技术、营销、金融、法律、财务等方面专业人才和
复合型人才的短缺，以及这些人才的聘用、持续服务和培养问题。
2、随着募集资金的到位和运用，公司经营规模将进一步扩大，公司在机制
建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理、内部控制和国际化运作方面
将面临新的挑战。
五、确保战略目标和发展计划的措施
公司将在各项制度上予以保证，并举企业之力，集员工之智，合理配置资源，
科学调控人力物力，保障规划目标和任务的顺利实施和完成。
1、提高战略执行力。通过“机制、政策、制度和标准”，把目标转化为内在
动力，增强工作效率，依靠部门、团队和个人共同愿景达成目标。
2、注重团队建设。公司将继续以“诚信、创新、勤奋、爱人”为企业核心
价值观，以此影响和规范员工行为，激发员工的积极性和创造性，塑造一支富有
激情、敢于挑战、勇担重任的团队，同心同德去争取目标实现。
3、明确规划实施责任。公司发展计划中确定的约束性指标和任务，将分解
落实到相关部门，明确工作责任和进度，确保计划落实。
4、强化政策统筹协调。围绕规划提出的目标和任务，要加强资源统筹协调，
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注重短期利益与长期目标的衔接配合，优化资本支出结构和投资结构，重点投向
科技创新、转型升级、人才积蓄、企业文化、员工利益保障、节能减排等领域。
5、实行综合评价考核。要对约束性指标和主要预期性指标作为绩效目标落
实到部门责任中，强化对规划的总体实施情况跟踪分析，对目标任务完成情况进
行综合评价考核，考核结果作为奖励惩戒的重要依据。
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第十三节 募集资金运用
一、募集资金运用概况
（一）预计募集资金金额及拟投资项目
经公司 2014 年 6 月 10 日 2013 年年度股东大会审议通过，公司拟向社会公
众公开发行不超过 20,000 万股普通股，实际募集资金金额将根据询价结果商定
的发行价格确定。本次募集资金在扣除发行费用后，将投资于如下项目：
项目总投 拟用募集资
序 登记机关及
项目名称 资 （万 金投入金额 环评批复
号 备案号
元） （万元）
年产 200 万条高性能 山东省环保厅
山东省发改委
1 智能化全钢载重子午 250,708.00 鲁环审（2011）
胎搬迁升级改造项目 257 号
428,470.72
南海新区 800 万条高 山东省环保厅
山东省发改委
2 性能乘用车胎转型升 278,582.00 鲁环审（2014）
级项目 82 号
合计 529,290.00 428,470.72
项目总投资拟全部使用募集资金投资建设。募集资金到位前，如果上述项目
由公司利用自有资金或银行贷款先期投入，募集资金到位后将优先抵补募集资金
到位前用于该项目的自有资金或偿还该项目的银行贷款。
若本次发行的实际募集资金总额无法满足上述拟投资项目的资金需求，不足
部分由公司通过银行借款等方式自筹解决。
（二）董事会关于募集资金投资项目的可行性分析意见
本次募集资金拟投资项目已经公司第三届董事会第 41 次会议审议通过。公
司董事会对本次募集资金投资项目的可行性进行了审慎分析，认为：上述募集资
金项目已经过市场调研和科学论证，并由专业机构编制了可行性研究报告，项目
符合国家产业政策和公司发展需要，与本公司现有主业紧密相关，项目的实施将
进一步壮大公司的规模和实力，增强公司的核心竞争力，促进公司的可持续发展。
本次募集资金投资项目是在公司现有业务基础上，优化公司产品结构，增强
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公司盈利能力。募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模、财务状况、
技术水平和管理能力等相适应，具体分析如下：
1、生产经营规模
2015 年公司营业收入为 718,694.40 万元，截至 2016 年 3 月 31 日，公司总
资产为 919,517.27 万元。本次募集资金投资项目的金额为 529,290.00 万元，占最
近一期末资产总额的比例为 57.56%。本次募集资金投资项目与公司现有生产经
营规模相适应。
2、财务状况
2013 年至 2016 年 1-3 月，公司营业收入分别为 1,006,254.65 万元、916,480.05
万元、718,694.40 万元和 158,438.56 万元，归属于母公司的净利润分别为 90,356.89
万元、101,312.67 万元、80,558.37 万元和 16,110.30 万元；经营活动现金流量净
额分别为 155,133.76 万元、142,246.56 万元、81,387.98 万元和 29,060.38 万元。
报告期内公司的盈利能力较强，现金流状况良好。本次募集资金到位后，公司投
资项目所需长期资金基本得到解决，公司的盈利能力进一步增强。
3、技术水平
多年来公司始终专注于轮胎科技的自主创新，并在该领域保持领先竞争优
势。公司在国内拥有专利 271 项，其中发明专利 59 项；在国外（欧盟、美国、
加拿大）拥有注册外观专利 24 项。公司研发的“巨型工程子午线轮胎成套生产
技术与设备开发”于 2008 年 1 月获得国家科技进步一等奖。公司目前拥有众多
专利技术、专有技术及相关软件著作权，创立了轮胎设计 WH 整体优化设计理
念，共同构成了公司的核心技术体系。公司现有的技术储备为本次募集资金投资
项目的实施奠定了技术基础。
4、管理能力
公司拥有一个经验丰富、专业构成合理、团结稳定的优秀管理团队。借鉴跨
国公司的管理模式，在运营体系上实行执行总裁负责制，并建立起一套与公司未
来发展相适应的战略执行体系和经营管理体系。同时，公司对核心管理层实行股
权激励，建立了科学完善的管理层激励与约束机制，以“诚信、创新、勤奋、爱
人”核心价值观为指导，打造了一支具有较强执行力和凝聚力的经营管理团队，
能够支撑本次募集资金投资项目的实施与运营。
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（三）募集资金投资项目安排
本次发行募集资金使用计划如下表：
单位：万元
建设期投资额 投产期投资额
项目名称 项目总投资
第一年 第二年 第三年 第一年 第二年
年产 200 万条高性能智能
化全钢载重子午胎搬迁 250,708 104,754 104,754 -- 25,936 15,264
注1
升级改造项目
南海新区 800 万条高性能
注2 278,582 51,077 92,264 123,562 9,473 2,206
乘用车胎转型升级项目
注 1：该项目已开始实施，公司以自有资金和银行专项贷款先行投入建设，截至报告期
末，公司已投入 142,512.03 万元（其中土建部分投入 33,022.89 万元，与募投相关的设备投
入 109,489.14 万元）。
注 2：该项目已开始实施，公司以自有资金和银行专项贷款先行投入建设，截至报告期
末，公司已投入 87,890.16 万元（其中土建部分投入 26,784.56 万元，与募投相关的设备投入
61,105.61 万元）。
（四）募集资金专项存储制度的建立及执行情况
为规范募集资金的管理和使用，公司根据相关法律法规的要求和本公司的实
际情况制定了《募集资金使用管理办法》，并经股东大会审议通过。本次募集资
金到位后，公司将严格按照《募集资金使用管理办法》的规定，将全部募集资金
存放于董事会指定的专户集中管理，做到专款专用。
（五）募集资金运用与主营业务的关系
公司主营业务为各种轮胎的研发、制造和销售，募集资金投资项目与本公司
现有主业紧密相关，项目的实施将进一步推动公司的转型升级、增强公司的核心
竞争力。
（六）募集资金投资项目的合规性
公司的上述募集资金投资项目已在相关部门备案，并取得环评批复和土地使
用权证书。符合国家产业政策要求、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和
规章规定。
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经核查，保荐机构和发行人律师认为：上述募集资金拟投资项目符合国家产
业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。
（七）募集资金运用对同业竞争和独立性的影响
公司上述募集资金投资项目将围绕主营业务展开，实施后不产生同业竞争，
对公司的独立性不产生不利影响。
二、年产200万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项
目情况介绍
（一）项目实施背景及必要性分析
1、项目属国家鼓励和优先发展领域、受国家和地方产业政策支持
国家发展和改革委员会发布的《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，
将高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎，低断面和扁平化<低于 55 系列>、
大轮辋高性能轿车子午胎<15 吋以上>，航空轮胎及农用子午胎）列为国家鼓励
发展的产品。另外《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》
（国家发展和改革委员会[2011]第 10 号），将低碳、节能、安全、高性能子午
线轮胎制造技术列为当前优先发展的高技术产业化重点领域。
工业和信息化部发布的《轮胎产业政策》（工产业政策[2010]第 2 号），要
求通过兼并重组、优化布局、控制总量、淘汰落后、技术改造、节能减排等措施，
积极推进轮胎产业结构调整，实现由大变强；鼓励发展安全、节能、环保的高性
能子午线轮胎和无内胎载重子午线轮胎，到 2015 年，轻型载重车胎子午化率达
85%，载重 车胎子午化率达到 90%；鼓励汽车企业装配新型轮胎产品，提高国产
大型客车和载重车装配轮胎的子午化率，2015 年基本实现装配轮胎子午化和无
内胎化；鼓励轮胎企业推进条码技术、射频识别等信息化技术在轮胎产品及其生
产过程中的应用，建设覆盖企业生产经营管理各环节的信息化集成系统，创新轮
胎产品的信息化管理和服务模式；严格限制斜交轮胎发展，除航空轮胎外，不再
新增斜交轮胎产能；要求新建、改扩建载重汽车子午线轮胎项目，一次形成生产
能力应达到年产 120 万条以上；新建、改扩建轻型载重汽车子午线轮胎和轿车子
午线轮胎项目，一次形成生产能力应达到年产 600 万条以上。此外，2011 年 4
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月中国橡胶工业协会发布《轮胎行业“十二五”发展规划指导纲要》，提出轮胎
子午化率将由目前的 80%提高至 85%；积极扶持高性能节能环保子午胎发展，
全力开发高性能载重和轿车子午胎；力争在“十二五”末形成一两家进入世界销
售排名前十位的企业，使国内前十位企业的产值集中度超过 50%。
《山东省轮胎工业“十二五”发展规划》（鲁经信改字[2011]476 号），提
出全钢载重子午胎要着力改进工艺设计，逐步形成公制、扁平化、专用化、无内
胎轮胎系列产品和完整的配套技术，静态和动态试验达到国际先进技术的内控标
准；半钢子午线轮胎要着力开发新技术、新产品，继续提高轻载和轿车子午胎比
例；推进产品系列化，提高低断面、扁平化、大轮辋高性能轿车子午胎比例，瞄
准国际高端汽车市场，为世界主流汽车品牌研制配套；以绿色、低碳、环保、高
性能和智能化为主攻方向，充分利用先进的计算机仿真和辅助设计技术，采用新
型材料，改进胎面花纹设计。重点对轮胎的滚动阻力（燃油经济性）、平顺性、
操控性、噪声、湿地性能、安全性能等进行深入研究，开发低滚动阻力、高耐磨、
低噪声、超安全、高性能的全新概念轮胎产品；充分发挥青烟威的轮胎名企效应
和东营地区的配套产业优势，加强资源整合、科技共享和企业联合，着力建设半
岛地区轮胎产业集群和鲁北地区轮胎产业集群，打造具有世界影响力的轮胎产业
聚集高地。
本募集资金投资项目的建设顺应我国轮胎行业发展趋势，符合轮胎行业“十
二五” 发展规划的发展目标，受到国家和地方产业政策的大力支持。
2、老厂区转型升级的需要
按照威海市政府总体规划及相关指导意见，公司老厂区所占地已被规划为商
业、住宅用地。结合公司优化产品结构、推动“转型升级”的发展战略，公司 已
将老厂区现有产能分步骤地转型升级到华茂工业园和三角南海工业园。
3、满足全钢载重子午胎市场不断增长的需要
全钢载重子午胎主要用于客车、货车等商用车，一般是用于生产或营运，因
此客户更关注轮胎的性价比。由于国内公路交通运输超载现象比较普遍，本土轮
胎企业很早就开始在载重轮胎上进行技术研发与改进。目前，国内优秀企业的全
钢子午胎与世界一流品牌相比，技术差距较小，性价比较高，在国内外市场都有
较强的竞争力。
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以商用车为例在国内市场，我国商用车销量从 2002 年的 135.47 万辆增至
2010 年的 430.41 万辆，年均复合增长率为 15.55%。2011 年、2012 年由于国家
汽车下乡等政策的到期、世界经济疲软，国内的商用车市场连续两年出现萎缩；
2013 年国内商用车市场恢复增长，产销量分别为 403.16 万辆、405.52 万辆，同
比增长 7.56%和 6.40%。2014 年由于我国宏观经济增速下滑，商用车产销量小幅
下降，分别为 380.31 万辆、379.13 万辆，同比下降 5.69%和 6.53%。2015 年商
用车市场进一步萎缩，产销量分别为 342.39 万辆、345.13 万辆，同比下降 9.97%
和 8.97%。2016 年 1-3 月，商用车产量降幅明显收窄，销量结束下降，产销量分
别为 88.82 万辆、85.77 万辆，产量同比下降 0.29%，销量增长 1.16%。根据国际
汽车制造商协会(OICA)公布的 2014 年世界各国汽车产量数据，我国仍为商用车
的第二大产销国，持续增长的商用车保有量，将带动全钢子午胎市场的继续增长。
在国外市场，我国客车、货运车轮胎的出口金额从 2008 年的 37.58 亿美元增至
2015 年的 72.46 亿美元，年均复合增长率为 9.83%。
报告期内公司全钢载重子午胎生产均接近满负荷，产能利用率、产销率高，
产品供应紧张。报告期内公司全钢载重子午胎产品产销情况见下表：
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
产能（万条） 105.47 583.10 620.00 590.00
产量（万条） 78.50 494.31 592.21 575.12
产能利用率 74.43% 84.77% 95.58% 97.48%
总销量（万条） 108.96 496.55 572.10 582.75
产销率 138.80% 100.45% 96.60% 101.33%
项目的实施不仅扩大了全钢载重子午胎的生产规模而且还将提升公司全钢
子午胎产品性能，使公司全钢子午胎的生产能力和市场份额得以巩固和提升。
4、淘汰落后产能、优化产品结构的需要
斜交胎由于其结构的原因造成轮胎胎体较厚，胎体的刚度较大，生热性较高，
散热性能较差，轮胎的缓冲性能较差，舒适性较差，滚动阻力大，行驶速度低，
油耗较高，越来越不能满足汽车发展对轮胎性能的要求。子午胎则与斜交胎恰恰
相反，其胎面较厚胎体薄，生热较低，散热性能好，滚动阻力小，油耗低，使用
寿命长，舒适性能好，安全性高等特点。二者性能比较如下：
序
比较项目 全钢子午胎 斜交胎 对比结果
号
1 行 驶 里 程 子午胎耐磨性良好，达 6.5-7 万公里，单耗 0.6 提高 40%以上
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（寿命） 12 万公里以上，单耗 1 万公里/毫米
万公里/毫米以上
滚 动 阻 力 降 低
子午线胎带束层帘布采 25-30%，节油 6-10%。
胎体帘布采用尼龙帘
滚动阻力、 用钢丝，呈正交分布，承 按每条斜交胎百公里
2 线，且斜交分布，层数
油耗比较 载力强，层数少，层间摩 油耗 4 升计算，每条
多，层间摩擦力大
擦力小 轮 胎 可 节油 0.24-0.4
升
子午线胎帘线径向排列，
胎体帘布采用尼龙帘
3 承载力 且是钢丝，可充分利用帘 提高 14%以上
线
线强度
接地面积小，胎面滑移
4 附着性能 接地面积大，胎面滑移小 附着性能明显提高
大
胎体较柔软，弹性好、噪 噪音降低 5-10 分贝以
5 舒适性能 胎体硬，弹性差
音低 上
6 行驶安全性 胎体为一层钢丝帘布 胎体为多层尼龙帘布 行驶安全性提高 50%
钉子扎入轮胎需要的压 钉子扎入轮胎需要的 耐刺扎性能提高 1 倍
7 耐刺扎性能
力指数为 100 压力指数为 50 以上
牵引性能：混凝土路系数 牵引性能：混凝土路系
为 100，沙石路系数为 数为 87，沙石路系数为 牵引性能提高：15%
8 操控性能
100 刹 车 距 离 ： 100m 70 刹 车 距 离 ： 116m 刹车性能提高：14%
（60km/h） （60km/h）
以上对比充分体现了子午胎的优势，子午胎替代斜交胎是大势所趋。虽然公
司在普通斜交胎市场仍有较强竞争力，但为响应国家制定的轮胎产业政策、优化
公司产品结构、增强盈利能力，决定淘汰普通斜交胎产能，仅保留单价较高的
23 万条斜交工程胎产能。通过淘汰普通斜交胎产能，建设年产 200 万条全钢载
重子午胎，公司产品的子午化率将达到 99%，产品结构更有竞争力。
5、节能减排、环保低碳的需要
近几年随着全球气候变暖、极端气候现象频现，石油价格不断上涨，节能减
排、环保低碳已经成为大趋势。2011 年我国《国民经济和社会发展十二五规划
纲要》提出到 2015 年单位国内生产总值二氧化碳排放比 2010 年下降 17%，单位
国内生产总值能耗比 2010 年下降 16%。要建立健全节能减排法律法规和标准，
强化节能减排目标责任考核，把资源节约和环境保护贯穿于生产、流通、消费、
建设各领域各环节，提升可持续发展能力。
公司通过淘汰落后产能建设年产 200 万条全钢载重子午胎项目，将使公司综
合能源消耗大大降低。以年产 200 万条轮胎为例，斜交胎的综合能耗为 1,075 千
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克标煤/吨三胶，年需 52,030 吨标煤（5,500 大卡）。产品升级改造后采用新工艺
的全钢载重子午胎的综合能耗为 883 千克标煤/吨三胶，年需 45,650 吨标煤（5,500
大卡），每年可节约标煤 6,380 吨，综合能耗下降 12.3%，节能效果显著。
另外本项目产品为高性能子午胎，同普通子午胎相比，在节油、环保等方面
有明显优势。项目采用先进生产工艺及设备，主要的节能效果有：取消烘胶房，
采用先进的碎胶工艺，能节省烘胶所消耗的蒸汽，同时降低密炼机的峰值负荷和
电力消耗；选用先进的一次法低温混炼工艺，可节电 20%以上；采用充氮硫化工
艺，既节约蒸汽又可缩短硫化时间，与现用硫化工艺比可以节省能耗 30%；帘布
压延采用引进的高精度压延机，能提高半成品和成品质量，降低原材料消耗；项
目设计污水零排放，水资源循环使用。既减少了环境污染，又保证了水资源的重
复利用。
（二）项目可行性分析
1、国际市场前景
（1）全球商用车生产情况
全球商用车的生产情况直接影响商用车原配胎市场需求，根据国际汽车制造
商协会（OICA）提供的商用车产量数据统计，2015 年全球共生产 2,212.12 万辆
商用车，产量排名前十位的国家依次是：美国、中国、墨西哥、日本、加拿大、
泰国、印度、土耳其、西班牙和韩国。与上年相比土耳其、墨西哥等国增速明显，
而中国、加拿大和日本等则同比下降。2015 年，上述十国共生产商用车 1,919.38
万辆，占世界商用车总产量的 86.77%。
数据来源：国际汽车制造商协会（OICA）
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（2）全球全钢载重胎市场规模
根据 LMC International 的报告显示，2010 年至 2013 年全球全钢胎产销量均
稳步上升，年均复合增长率分别为 2.1%和 2.2%。其预测至 2018 年底，全球全
钢胎年产销量将分别达到 2.35 亿条和 2.33 亿条。
注：2014 年至 2018 年数据为预测数据
数据来源：LMC International, Tyre Size Service 2013 Report
（3）我国商用车轮胎出口情况
2013-2016年1-3月我国客车或货运车轮胎出口金额及同比增速
2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
金额 金额
轮胎类别 金额 增幅 金额 增幅 增幅 增幅
（万美 （万美
（万美元） （%） （万美元） （%） （%） （%）
元） 元）
客车或货运车轮
151,004.60 -3.47 724,606.95 -14.93 851,783.95 4.74 813,267.84 0.92
胎
2013-2016年1-3月我国客车或货运车轮胎出口重量及同比增速
2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
轮胎类 重量
重量 增幅 重量 增幅 重量 增幅 增幅
别 （万
（万吨） （%） （万吨） （%） （万吨） （%） （%）
吨）
客车或
货运车 71.23 7.33 312.94 0.68 315.10 18.01 267.00 14.39
轮胎
数据来源：国家海关总署
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2、国内市场前景
（1）国内商用车生产情况
2013 年，我国商用车市场恢复增长，产销量分别为 403.16 万辆、405.52 万
辆，同比增长 7.56%和 6.40%。2014 年国内商用车产销量小幅下降，分别为 380.31
万辆、379.13 万辆，同比下降 5.69%和 6.53%。2015 年我国商用车市场进一步萎
缩，产销量分别为 342.39 万辆、345.13 万辆，同比下降 9.97%和 8.97%。2016
年 1-3 月，商用车产量降幅明显收窄，销量结束下降，产销量分别为 88.82 万辆、
85.77 万辆，产量同比下降 0.29%，销量增长 1.16%。
（2）国内商用车胎（全钢胎）生产情况
根据中国橡胶工业协会轮胎分会的数据显示，2015 年我国全钢胎产量为 1.10
亿条，同比下降 1.78%。
（3）国内商用车胎（全钢胎）市场规模
具体情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术之二（二）3、轮胎市场容
量及其变化”的相关内容。
3、募集资金投资项目对生产能力的影响
截至老厂区异地转型升级项目完成前，公司全钢载重子午胎产能为620万条。
募集资金投资项目投产后，公司全钢载重子午胎产能变化情况如下表所示：
原有产能 募投项目新增 募投项目达产后
产品类别 产能增长幅度
（万条） 产能（万条） 总产能（万条）
全钢载重子午胎 620 200 650 4.8%
注：未考虑将来其他转型升级项目、新增产能、市场并购等因素影响，本次募投项目达
产时，老厂区全钢载重子午胎生产线已停止生产。
本项目的全钢载重子午胎产品速度级别以 M 级为主，扁平比以 80、75、65
系列为主，轮辋直径以 22.5 英寸为主。本项目产品均为目前市场畅销规格，另
外产品方案中还考虑低滚阻轮胎、环保轮胎和部分智能轮胎等品种。
4、产品营销计划
（1）国内市场
①创新营销渠道网络，促进中石化、中石油体系轮胎销售
创新渠道营销模式，针对中石油、中石化加油站体系和油田及运输车队体系
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成立大客户市场网络服务部，开展针对加油站体系的直营销售模式。与中石油、
中石化在核心加油站建立汽车服务中心，提高三角品牌形象，提升服务质量。
②对大型厂矿单位和运输企业，实施轮胎解决方案式营销
对高性能商用车轮胎年需求量 5000 套以上的大型厂矿单位和运输企业，提
出轮胎解决方案（承包轮胎、降低轮胎消费成本），采取厂家直接签订协议、点
对点销售、定期上门服务的形式，服务大型厂矿单位和运输企业，做轮胎解决方
案式营销。
③推进高性能商用车轮胎销售，提升品牌价值和产品价值
在原配市场，对宇通客车、金龙 客车等国内大型客车生产企业以“安全轮胎、
服务卓越”为核心，推进产品技术研发合作、服务体系建设工作，以产品（安全
性、耐磨性）和服务（点对点上门服务、绿色通道、跟踪服务）优势扩大原配胎
配套规模，重点推广 275/70R22.5、295/80R22.5、11R22.5、12R22.5 等高性能无
内胎产品。
在替换市场，推进“轮胎服务倡导者”为品牌定位的服务体系建设，实现让
消费者装胎省心（专业轮胎拆装）；让消费者快乐消费（抽奖、积分兑奖）；让
消费者用胎放心（全国联保、道路救援）；最终提升品牌价值、提高产品附加值。
④升级零售网络，建可调控终端网络体系
在现有在册的零售网络体系中（挂牌店为主）选择的优秀零售网络，纳入核
心零售网络体系，建设核心店。通过“面对面服务、积分奖励计划、新品优先推
广计划、信息共享互动”等渠道增值服务、渠道深度管理手段，构建厂家与核心
店的利益链条，实现厂家与核心店之间的文化认同、资源共享和信息互动。以旗
舰店、形象店、挂牌店为主要方式，大力推进终端网络体系建设，在国内地市级
以上城市覆盖率达到 100%，县级以上城市覆盖率达到 90%以上，乡镇级覆盖率
达到 75%以上，基本实现公司产品和最终用户的无缝衔接。
（2）国际市场
①深度开发区域市场
北美市场：北美市场是公司重要传统的全钢载重子午胎销售市场，公司经销
商的销售网络覆盖美国、加拿大、墨西哥。公司与北美的几个经销商合作多年，
公司将继续保持并加深双方的合作伙伴关系，加大全钢载重子午胎的市场开拓力
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度。
欧洲市场：2011 年欧洲市场业务受欧元汇率下降、欧债危机影响，面临较
多的困难和挑战，但公司在欧洲销售额实现稳定增长。公司将继续利用在产品性
价比、环保等方面优势，促进全钢载重子午胎的销售。
中东和非洲市场：该市场是公司的传统销售市场，也是全钢胎销售增长较快
的市场，公司将通过如下措施继续加大在该市场的开拓：一是加大在原有营销渠
道的品牌推广力度，二是利用其他系列轮胎的营销渠道，销售全钢载重子午胎，
三是开发销售薄弱的国家。
亚太市场：公司在澳大利亚、新西兰与当地有实力的经销商有着长期合作关
系，经销商销售公司的全系列轮胎产品，其中全钢载重胎的销量占比最大，公司
将通过进一步加强渠道、品牌的建设，在新增全钢载重子午胎产品上实现较大的
销售量。
②加大新兴市场开发力度
在俄罗斯市场，公司设立了办事处，以更好推进该地区及周边的业务，报告
期内公司在俄罗斯的销售额持续增长。随着公司及当地经销商的市场开拓，出口
俄罗斯市场的全钢载重子午胎预计未来几年仍将保持稳定增长。
在印度市场，由于受其对我国全钢胎征收反倾销税的影响，近两年销量增长
缓慢。考虑到印度轮胎市场发展潜力大，公司拟在印度设立子公司，随着当地市
场的开发、销售渠道的完善，全钢载重子午胎的销售额将会快速增长。
在中南美市场，公司调整市场布局加大在该区域的市场投入。2011 年公司
中南美市场销售额快速增长，全钢胎销量增长幅度较大，下一步公司将重点开发
委内瑞拉、古巴和巴西市场。
③积极开拓原配胎市场
公司目前在国外原配胎市场的主要客户有美国卡特彼勒、德国利勃海尔、韩
国斗山工程车、美国现代卡车、意大利依维柯、韩国现代工程车等 10 家汽车、
工程机械制造商。随着本项目高性能新产品的开发，公司将继续加大与上述原配
胎客户的沟通和合作，力争在目前配套规格基础上，扩展到其他新的配套规格。
在保持与现有原配胎客户良好合作关系的同时，公司将在国际市场上继续拓展原
配胎市场，争取新的合作伙伴。
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④加强与固特异公司的战略合作
公司将进一步加强与固特异战略合作，特别是全钢胎项目的合作，利用固特
异在全球的强大销售网络，销售公司高性能全钢载重子午胎。
（三）项目具体情况
项目建成后，公司现有生产、供应、销售模式将不会发生变化。
1、项目概况
本项目为转型升级改造项目，通过淘汰原有斜交胎落后产能，并改造升级原
有部分斜交胎设备、新增全钢子午胎专用设备和公用工程设备，形成年产200万
条全钢载重子午胎规模。项目选址位于威海市工业新区的华茂工业园内，该工业
园总占地面积978亩，已取得土地使用证。本项目主要产品的速度级别为M级，
涵盖了90、80、75、65等多个系列，轮辋直径以22.5英寸为主。
2、项目投资概算
本项目总投资250,708万元，其中建设投资209,508万元，流动资金41,200万
元。具体投资构成如下：
序 号 项 目 金 额（万元） 所占比例（%）
1 建设投资 209,508.00 83.57
1.1 设备购置费 172,576.00 68.84
1.2 安装工程费 9,398.00 3.75
1.3 其他建设费 27,534.00 10.98
2 全额流动资金 41,200.00 16.43
合计 250,708.00 100.00
3、项目技术方案
（1）核心技术
公司作为国内少数几家规模较大的轮胎制造商之一，具备较强的技术研发能
力。经过多年不懈努力，公司通过自主研发，现已形成巨型工程子午线轮胎成套
生产技术与设备开发、橡胶加工一步法多机自动开炼式节能混炼工艺技术、WH
设计方法和WH关键参数方针设计软件等多个核心技术，在国际、国内处于技术
领先水平。
本项目所采用的是公司全钢载重子午线轮胎制造技术，该技术是在继承皮列
里技术的基础上，不断改进和自主开发新配方、新工艺和新产品而来，系由公司
自主研发，并经过多年生产应用检验，具备较强的实践性。项目还将从国外引进
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部分关键设备，产品达到中国3C、美国DOT、欧洲ECE认证标准，质量达到国
际水平。
（2）生产技术选择与生产方法
本项目生产过程中各项工序均采用了目前国内先进的生产工艺和设备，可大
幅提高生产效率和产品质量，并有效降低了生产中的能源消耗。例如炼胶工序拟
应用公司自主研发的橡胶加工一步法多机自动开炼式节能混炼工艺技术，与传统
间歇式高温混炼工艺相比较，新工艺可节约能耗27%，提高生产效率超过200%，
胶料性能提升15％以上，并且达到同样的炼胶能力可减少一半的密炼机台数和占
地空间，技术工艺优势明显；硫化工序拟采用国际先进的充氮硫化工艺，与传统
热水循环硫化工艺相比，该工艺可大幅节约蒸汽消耗，节能率达到55%。
（3）生产工艺流程图
具体情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术之四（二）1、商用车子午
胎生产工艺流程图”的相关内容。
4、设备选择
本项目设备的选择遵循质量可靠、先进适用、工艺成熟的原则，选取功能性
强、科技含量高的具有国内先进水平的设备，主要生产设备清单如下：
（1）国产设备清单
序号 设备名称 数量（台/条） 单价（万元） 总价（万元）
1 原胶自动化立体仓库 1 3,650.0 3,650.0
2 橡胶混合机 2 120.0 240.0
3 碎胶输送线 2 158.0 316.0
4 碎胶输送线暂存罐 4 78.0 312.0
5 碎胶输送线供料机及防尘装置 2 13.0 26.0
6 炭黑气力输送系统 2 1,050.0 2,100.0
7 工业园大储仓（防锈铝LF3） 2 358.0 716.0
8 白炭黑/氧化锌输送系统 1 60.0 60.0
9 油料输送系统 1 86.0 86.0
10 气源处理系统 1 30.0 30.0
11 16吨桥式起重机 2 20.0 40.0
12 真空吸附机 5 5.0 25.0
13 5t电梯 2 30.0 60.0
14 3t地磅秤 2 4.0 8.0
15 压片机XKY-660（L＝1000） 4 84.0 336.0
16 压片机XKY-660（L＝2130） 24 104.0 2,496.0
17 GK400密炼机上辅机 1 349.5 349.5
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18 串联密炼机上辅机 4 354.5 1,418.0
19 F620密炼机上辅机 3 430.0 1,290.0
20 小药自动配料输送系统 8 234.5 1,876.0
21 药品配料解包装置 2 39.0 78.0
22 TMS一次法低温连续炼胶系统 4 1,076.0 4,304.0
23 串联密炼机胶片冷却装置 4 120.0 480.0
24 F620密炼机胶片冷却装置 3 132.0 396.0
25 TMS系统开炼机电控系统 4 160.0 640.0
26 TMS系统开炼机温控系统 4 34.0 136.0
27 成品胶料自动输送系统 1 160.0 160.0
28 1000型胎侧压出辅线 2 415.7 831.4
29 600型胎面卷取裁断压出辅线 1 505.0 505.0
30 600型胎面卷取压出辅线 2 408.1 816.2
31 开炼机XKR-660A1 6 74.0 444.0
32 开炼机XKR-660B 10 77.0 770.0
33 GJ2A70H胶料分切机（含两套模具） 1 32.0 32.0
34 胎面（侧）离线测厚系统 1 17.8 17.8
35 开炼机供胶机 4 7.8 31.2
36 三复合挤出机供料机 8 7.8 62.4
37 锭子架移动平台 1 95.0 95.0
38 型辊预热装置等 1 32.0 32.0
39 多刀纵裁机 4 41.5 166.0
40 0°带束层覆胶生产线 3 80.0 240.0
41 重缠机 1 5.6 5.6
42 钢丝圈包胶生产线 4 107.0 428.0
43 三角胶芯热贴生产线 4 285.0 1,140.0
44 钢丝圈内周长测量仪 1 6.0 6.0
45 薄胶片挤出压延生产线 1 418.0 418.0
46 载重一次法三鼓成型机（宽版本） 12 721.6 8,659.2
47 载重一次法三鼓成型机（普通） 2 646.0 1,292.0
48 钢丝帘布纵裁机 1 180.0 180.0
49 双模定型硫化机65 65 121.0 7,865.0
50 双模定型硫化机68 65 130.0 8,450.0
51 双模定型硫化机63 14 利用现有设备
52 活络模 300 24.0 7,200.0
53 全钢轮胎修补机 1 22.0 22.0
54 成品胎内喷涂机 1 29.5 29.5
55 全钢扩胎检查机 6 5.5 33.0
56 干冰清洗机配用液态二氧化碳储罐 1 24.5 24.5
57 150KN双工位高速/耐久实验机床 2 105.0 210.0
58 63T平板硫化机 2 5.4 10.7
59 工业园数控标签打印机 1 13.5 13.5
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60 INSTRON拉力机 2 78.0 156.0
61 密炼快检无转子硫化仪 7 12.0 84.0
62 布拉本德密度计 1 52.0 52.0
63 工业园炭黑分散度测试仪 1 12.0 12.0
64 橡胶疲劳龟裂试验机 1 2.0 2.0
65 回弹仪 1 2.2 2.2
66 DIN磨耗机 1 3.5 3.5
67 强度试验机 1 25.0 25.0
68 150开炼机 2 4.4 8.8
69 断面切割机 1 28.0 28.0
70 输送系统条码识别总成 1 1,692.0 1,692.0
71 成品轮胎检测输送系统 1 2,300.0 2,300.0
72 项目信息化系统 1 5,000.0 5,000.0
73 半成品工器具 1 3,392.0 3,392.0
74 胎胚自动化输送系统 1 2,000.0 2,000.0
75 采暖通风空调设备 -- -- 4,326.0
76 给排水设备 -- -- 340.0
77 动力热力设备 -- -- 1,125.0
78 供电配电照明设备 -- -- 2,520.0
79 自控设备 -- -- 770.0
合计 -- -- 85,497.0
（2）进口设备清单
序号 设备名称 数量（台/条） 单价（万元） 总价（万元）
1 橡胶切粒机 2 1,038 2,076
2 F620密炼机 3 2,469 7,407
3 600双螺杆挤出压片机 3 1,110 3,330
4 串联密炼机 4 2,891 11,564
5 三复合挤出机 3 1,118 3,354
6 双复合挤出机 2 1,118 2,236
7 金属探测器 1 8
8 610X1730钢丝帘布压延机 1 1,676 1,676
9 钢丝压延锭子架 1 325
10 内衬层双挤出及复合机 1 3,394 3,394
11 六角形双钢丝圈生产线 4 519 2,076
12 载重一次法四鼓成型机 6 2,891 17,346
13 钢丝带束层裁断机 4 1,279 5,116
14 钢丝帘布90度裁断机 3 1,038 3,114
15 全钢子午胎动平衡检测机 8 312 2,496
16 全钢子午胎均匀性检测机 1 792
17 1280型激光脱层检测机 1 156
18 全钢子午胎打磨机 1 286
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19 全钢子午胎X光机 4 461 1,844
20 轮胎模具清洗机 1 162
21 干冰洗模机 1 107
22 进口设备增值税、关税 -- -- 15,735
23 进口设备银行财务费 -- --
24 进口设备外贸手续费、运杂费 -- -- 2,135
合计 -- -- 87,079
5、项目土建工程建设方案
本项目用地位于威海市工业新区华茂工业园内，项目建构筑物占地面积为
127,711 m2，建筑面积为：162,074 m2，所使用的建筑物已基本建成。本项目使
用的主要建（构）筑物内容见下表：
序号 建筑物名称 建筑面积（m2） 占地面积（m2） 主要结构选型
1 炼胶车间 26,400.00 8,800.00 现浇混凝土框架
2 子午胎车间 70,792.00 70,792.00 钢结构门式钢架
3 车间辅房 14,820.00 7,044.00 现浇混凝土框架
5 总变电站 1,200.00 600.00 现浇混凝土框架
6 污水处理站 1,000.00 1,000.00 现浇混凝土框架
7 消防水泵房 1,548.00 1,548.00 现浇混凝土框架
8 原材料加工车间 15,840.00 7,920.00 现浇混凝土框架
合 计 162,074.00 127,711.00 --
6、主要原辅料供应与能源供应
本项目生产过程中所需原辅材料主要为橡胶、炭黑、钢丝帘线等，均有充足
的市场供应来源，公司将根据生产技术要求通过原有渠道进行采购，能够保障原
辅材料备货及时并满足生产所需。
本项目消耗能源主要包括水、电和蒸汽，能源供应稳定正常，可以满足项目
需求。项目年耗水量60万吨，由威海市自来水厂供应；年耗电量11,625 x104kWh，
由威海市工业新区配电所供应；年耗蒸汽量24万吨，由威海普源供热有限公司供
应。
7、环保
2011年10月30日，山东省环境保护厅出具《关于三角轮胎股份有限公司年产
200万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目环境影响报告书的批
复》[鲁环审（2011）257号]，确认本项目符合国家产业政策和环境保护政策，
批准建设本项目。本项目产生的主要污染物为烟气、废水、噪声和固体废物，公
司采取的环保措施具体如下：
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（1）烟气治理
炭黑储仓和密炼机进料口、出料口均配套设置除尘效率不低于99%的布袋除
尘器，处理后废气由30米高排气筒排放；设置胶片冷却烟气和压片机烟气收集排
风系统，外排废气由30米高排气筒排放；炭黑运输采用槽车运输，直接由气力输
送进入炭黑储仓，整个运输过程在密闭状态下进行；在炭黑和其它粉料称重处设
置除尘率为99%的布袋除尘器，处理后经12米高天窗排放。经以上综合治理，确
保烟气达标排放。
（2）废水处理
按照“雨污分流、清污分流”的原则合理设计雨水管网、废水管网。设备、
地面清理排水、软水净化装置反冲洗水、胎面挤出联动排水等生产废水经隔油池
预处理后，与生活污水通过市政污水管网达标排入威海工业新区污水处理厂集中
处理。
对污水收集设施、污水输送管线、固废临时堆存场所等设施采取严格的防渗
措施，防止污染地下水和土壤。
（3）减噪措施
对项目主要噪声源采取减振、隔声、消声等措施：
①在风机、水泵以及部分加工设备的基础上安装橡胶减振器或减振垫，可减
少由于设备的振动产生的噪声。
②选用低噪声设备，安装消声器。
③空压站采取吸声隔声措施。
通过采取以上减噪措施，确保厂界噪声达标排放。
（4）固体废物处理
落实各类固体废物的收集、处置和综合利用措施。其中：边角料、废包装材
料等全部回收综合利用；除尘器捕集的粉尘作为原料回收利用，生活垃圾由环卫
部门负责清运处理。
8、项目的选址、占用土地情况
本项目选址位于威海市工业新区华茂工业园内，项目使用土地为公司现有用
地，无需新增土地。公司以出让方式取得该部分土地使用权，相关土地出让金已
经全部支付，并已取得该宗土地的《国有土地使用证》，编号为威工业新区国用
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（2008）第25号，土地使用权面积为484,421平方米，土地用途为工业用地。
9、项目的组织方式与实施进展情况
本项目建设期为 2 年，项目建设的实施计划如下：
月份 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2
1 2 3 4 5 6 7 8 9
项目 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4
初步设计编
制及批复
施工图设计
设备材料定
货
土建及公用
工程施工
设备到货及
安装
试运转
10、投资项目的效益分析
本项目建设期2年，生产期16年，合计经济计算期18年，项目投产后第1年生
产负荷为60%，第2年达产，生产负荷为100%。项目达产后，正常经营年份的主
要经济效益指标如下：
注
项 目 第3年 第 4 年-18 年 合 计
营业收入（万元） 193,526 322,543 5,031,677
营业税金及附加（万元） 253 422 6,583
总成本费用（万元） 182,108 282,017 4,393,523
利润总额（万元） 13,698 44,326 646,815
净利润（万元） 10,273 33,245 485,111
税后财务净现值（必要报酬率 ic=12%） 35,221 万元
投资利润率（年平均利润额/投资总额） 16.12%
税前财务内部收益率 18.43%
税后财务内部收益率 14.66%
税前投资回收期（含建设期） 6.91 年
税后投资回收期（含建设期） 7.96 年
盈亏平衡点 48.61%
注：第4－18年中，总成本费用、利润总额、净利润指标因各年的折旧费用差异而存在
不同，表格中为第4年数据。
三、南海新区800万条高性能乘用车胎（半钢子午胎）转型升级
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项目情况介绍
（一）项目实施背景及必要性分析
1、项目属国家鼓励和优先发展领域、受国家和地方产业政策支持
具体情况参见本节“二、年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升
级改造项目情况介绍”的相关内容。
2、老厂区转型升级的需要
具体情况参见本节“二、年产 200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升
级改造项目情况介绍”的相关内容。
3、满足乘用车市场不断增长的需要
在国内市场，随着国民经济的快速增长和居民收入的大幅提高，我国 乘用车
市场快速发展，乘用车销量从 2002 年的 189.9 万辆增至 2010 年的 1,375.78 万辆，
年均复合增长率为 28%。2011 年、2012 年受国内经济增速放缓、乘用车优惠政
策调整及个别城市限行限购等因素的影响，乘用车销售增幅减缓。2013 年乘用
车市场恢复两位数增长，产销量分别为 1,808.52 万辆、1,792.89 万辆，同比增长
16.50%和 15.71%。2014 年以来随着我国大中城市乘用车存量趋于饱和，乘用车
市场增速回落，2014 年产销量分别为 1,991.98 万辆、1,970.06 万辆，同比增长
10.15%和 9.89%。2015 年我国乘用车市场增速进一步下降，产销量为 2,107.94
万辆、2,114.63 万辆，同比增长 5.78%和 7.30%。2016 年 1-3 月乘用车产销增幅
有所减缓，乘用车产销量分别为 570.23 万辆、566.90 万辆，同比增长 7.26%和
6.75%，增幅分别比上年同期减缓 3.40 个百分点和 2.20 个百分点。另外根据国家
统计局公布的数据，截至 2015 年底全国民用轿车保有量 9,508 万辆，增长 14.6%，
其中私人轿车 8,793 万辆，增长 15.8%。快速增长的汽车产销量和巨大的乘用车
保有量将带动国内乘用车胎市场继续增长。
在国外市场，我国机动小客车轮胎的出口金额从 2008 年的 31.40 亿美元增
至 2015 年的 49.04 亿美元，年均复合增长率为 6.58%。
报告期内公司乘用车胎产品产销情况见下表：
项 目 2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
产能（万条） 322.00 1,500.00 1,650.00 1,650.00
产量（万条） 309.85 1,478.90 1,524.48 1,335.13
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产能利用率 96.23% 98.59% 92.39% 80.92%
总销量（万条） 332.86 1,380.14 1,534.03 1,380.63
产销率 107.43% 93.32% 100.63% 103.41%
项目的实施不仅增加了公司乘用车胎的生产规模，而且还将优化乘用车胎的
产品结构，增强公司在乘用车胎市场的竞争力。
4、调整产品结构、提升公司在重点乘用车胎细分市场竞争力的需要
乘用车胎主要用于载运乘客及其随身行李的汽车（包括驾驶员座位在内最多
不超过 9 个座位）。一般而言乘用车胎的技术要求高于商用车胎，影响客户购买
乘用车产品的因素也较多，主要有安全性、舒适性、性价比等，因此其产品细分
市场也较复杂。近年来乘用车胎发展较快的细分市场有 SUV 轮胎、MPV 轮胎、
冰雪地胎等。
公司将引进国外先进的半钢子午胎生产设备，调整现有乘用车胎的产品结
构。计划逐步淘汰老厂区现有的14吋以下乘用车胎生产能力，重点生产15吋及以
上大规格、高附加值、高性能、高速度等级、节油型低碳绿色乘用车子午胎产品。
本项目产品规划如下：16吋以上高性能轿车及SUV轮胎产品占60%、全系列冰雪
地胎产品占20%、轻卡胎系列产品占20%。
5、节能减排、环保低碳的需要
根据《南海新区 800 万条高性能乘用车胎转型升级项目节能评估报告书》，
本项目的能耗情况如下：
（1）本项目能耗为 761 千克标煤/吨三胶，能耗指标满足《轮胎产业政策》
关于“新建、改扩建轮胎项目，综合能源消耗应低于 950 千克标煤/吨三胶”的要
求。
（2）本项目轮胎吨产品能耗为 339 千克标准煤，优于国家标准规定的先进
值，综合能耗指标达到国内先进水平。
（3）本项目新增能耗情况与公司现有产品能耗情况对比如下：
本项目能耗情况与现有能耗状况对比表
序号 指标 本项目能耗 现有乘用胎能耗
1 橡胶总耗量（吨） 44,782 38,335
2 电力（万 kWh） 10,184 8,933
3 电力单耗（kWh/吨） 2,274 2,330
4 蒸汽（吨） 166,956 158,628
5 水（立方米） 221,760 202,767
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6 蒸汽单耗（吨/吨） 3.73 4.14
7 水单耗（立方米/吨） 4.95 5.29
8 综合能耗（千克标煤/吨三胶） 761
该项目综合能耗较公司现有综合能耗下降明显，项目节能效果显著。
（二）项目可行性分析
1、国际市场前景
（1）全球乘用车生产情况
全球乘用车的生产情况直接影响乘用车胎的市场需求，全球汽车产业因金融
危机的影响在2009年达到最低点，在随后的几年中市场快速回升。根据国际汽车
制造商协会（OICA）提供的汽车产量数据统计，2015年全球共生产9,068.31万辆
各种车型，其中乘用车占75.61%。乘用车产量排名前十位的国家依次是：中国、
日本、德国、美国、韩国、印度、西班牙、巴西、墨西哥和英国。与上年相比西
班牙、印度等国增速明显，而巴西、日本等则同比下降。2015年，上述十国共生
产乘用车型5,314.88万辆，占世界总产量的78.89%。
数据来源：国际汽车制造商协会（OICA）
（2）全球乘用车胎市场规模
根据 LMC International 的报告显示，2010 年至 2013 年全球半钢胎产销量均
稳步上升，年均复合增长率分别为 2.2%和 2.7%。其预测至 2018 年底，全球半
钢胎年产销量将分别达到 18.83 亿条和 18.75 亿条。
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注：2014 年至 2018 年数据为预测数据
数据来源：LMC International, Tyre Size Service 2013 Report
（3）我国乘用车轮胎出口情况
2013-2016年1-3月我国机动小客车轮胎出口金额及同比增速
2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
轮胎类别 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
（万美元) （%） （万美元) （%） （万美元) （%） （万美元) （%）
机动小客车轮胎 102,852.46 -4.95 490,435.32 -19.04 605,786.17 -2.04 618,423.81 5.18
2013-2016年1-3月我国机动小客车轮胎出口重量及同比增速
2016 年 1-3 月 2015 年 2014 年 2013 年
重量
轮胎类别 重量 增幅 增幅 重量 增幅 重量 增幅
（万
（万吨） （%） （%） （万吨） （%） （万吨） （%）
吨）
机动小客
39.59 9.85 171.96 -8.33 187.59 6.87 175.53 16.50
车轮胎
数据来源：国家海关总署
2、国内市场前景
（1）国内乘用车生产情况
2013 年，国内乘用车产销量分别为 1,808.52 万辆和 1,792.89 万辆，同比增
长 16.50%和 15.71%，其中运动型多用途乘用车（SUV）销售 298.88 万辆，同比
增长 49.41%；多功能乘用车（MPV）销售 130.52 万辆，同比增长 1.6 倍。2014
年乘用车市场增速回落，产销量分别为 1,991.98 万辆、1,970.06 万辆，同比增长
10.15%和 9.89%，其中运动型多用途乘用车（SUV）销售 407.79 万辆，同比增
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长 36.44%；多功能乘用车（MPV）销售 191.43 万辆，同比增长 46.79%。2015
年乘用车市场增速进一步下降，产销量为 2,107.94 万辆、2,114.63 万辆，同比增
长 5.78%和 7.30%，其中运动型多用途乘用车（SUV）销售 622.03 万辆，同比增
长 52.39%；多功能乘用车（MPV）销售 210.67 万辆，同比增长 10.05%。2016
年 1-3 月乘用车产销增幅有所减缓，乘用车产销量分别为 570.23 万辆、566.90
万辆，同比增长 7.26%和 6.75%，增幅分别比上年同期减缓 3.40 个百分点和 2.20
个百分点。SUV 和 MPV 是近年来销量增长最为迅速的车型，连续 5 年增长率大
幅超过乘用车销量增长率。随着 SUV 和 MPV 销量和保有量的持续增长，相关
轮胎市场需求将持续增加。
数据来源：中国汽车工业协会
（2）乘用车胎（半钢胎）生产情况
根据中国橡胶工业协会轮胎分会的数据显示，2015 年我国半钢胎产量为 4.05
亿条，同比增长 1.5%。
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（3）乘用车胎市场规模
我国乘用车胎市场规模具体情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术之
二（二）3、轮胎市场容量及其变化”的相关内容。
3、募集资金投资项目对生产能力的影响
截至老厂区异地转型升级项目完成前，公司乘用车胎产能为1,650万条。募
集资金投资项目投产后，公司乘用车胎产能变化情况如下表所示：
原有产能 募投项目新增 募投项目达产后
产品类别 产能增长幅度
（万条） 产能（万条） 总产能（万条）
注
乘用车胎 1,650 800 2,000 18%
注：未考虑将来其他转型升级项目、新增产能、市场并购等因素影响，本次募投项目达
产时，老厂区乘用车胎生产线已停止生产。
本项目产品为高性能乘用车胎，生产规模为每年800万条，产品规划如下：
16吋以上高性能轿车及SUV轮胎产品占60%、全系列冰雪地胎产品占20%、轻卡
胎系列产品占20%。
4、产品营销计划
（1）国内市场
①加大乘用车原配胎市场的开发力度
成立乘用车轮胎原配项目组，以项目制的模式，推进高端乘用车配套主机厂
的开发，以原配市场带动整体销量提升；在销售部门成立配套支持处，设技术工
程师，将“商务谈判”与“技术支持”有效结合，从开发高端主机厂和已有配套
厂家新车型开发入手，进一步拓展原配市场，提升乘用车轮胎销量。
②细分乘用车轮胎市场，提升冰雪地胎和越野胎的销量
目前三角冰雪地胎在国内具有较高的知名度，新增冰雪地胎产品将进一步提
升产品性能，更有利于冰雪地轮胎的推广；公司将通过冰雪地轮胎专题会议营销、
冬季行车促销品（如：雪铲、滑雪手套、轮胎保护袋）、电台媒体广告投放、一
步到位价格策略等营销资源支持，进一步加大冰雪地轮胎宣传和推广力度，使冰
雪地轮胎销量和市场占有率保持领先。
目前SUV车型销量增长迅速，一两年后将迎来换胎高峰期，新增越野胎产能
将主要生产225、235、245、255、265等大口径、高性能越野型轮胎，适应市场
需求。公司将通过销售政策、路演、促销会议等多种形式，加大推广力度，实现
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高性能产品占比迅速提升。
③加强品牌店体系建设，提升零售店网络服务和管理水平，提高销量
规划在未来5年内，将乘用车胎零售店（分为挂牌店、形象店、旗舰店）建
设到县级市场，拓展零售网络覆盖面，与此同时，在高级别零售店即旗舰店网络
体系中实施渠道分销信息化管理，推广“面对面服务、积分奖励计划、新品优先
推广计划、信息共享互动”等渠道增值服务，实施渠道深度管理，实现厂家与品
牌店之间的文化认同、资源共享和信息互动。
④加大乘用车轮胎广告投放力度，持续提升品牌影响力和知名度，提升市场
占有率
将持续通过交通广播电台、区域电视媒体、乘用车汽车期刊、互联网等广告
资源，投放乘用车轮胎专题广告，协助代理商提升销量和市场份额。
⑤创新模式，推进网络营销，拓展营销渠道和市场销量
通过网络营销，与网络电子商务服务商联营，建立网络销售店，建立app手
机平台等新兴消费渠道，建立新型B2C的营销模式，提升高性能乘用车轮胎销量。
（2）国际市场
①提升发达国家市场占有率
北美市场：北美是公司乘用车胎的传统市场，随着美国经济缓慢复苏，一是
与主要经销商动力、地平线等公司加强合作，发挥主渠道作用，加大全系列轮胎
的销售。二是美国轮胎特保案到期，给公司恢复当地市场销售带来契机。为此公
司积极开拓美国乘用车胎销售渠道，2013 年北美出口乘用车胎数量实现大幅增
长。加大 16 吋以上高性能轿车及 SUV 轮胎产品的销售，更好满足当地市场的需
求。在北美、加拿大重点加大冰雪地胎销售。公司还计划与美国最大的轮胎销售
商 Discount 公司合作，开展贴牌生产。轻卡系列也是北美地区市场需求较大的
品种，也是公司重点销售区域。
欧洲市场：随着欧洲经济缓慢复苏，市场需求将逐步回升。公司着重进行市
场网络的建设，重点发展具备长期合作、有发展潜力的公司，推进英国合作公司
业务发展。发挥公司项目中高性能乘用车胎的优势，开拓西欧发达国家乘用车胎
市场。同时继续积极开拓波兰、哈萨克斯坦、乌克兰、土库曼斯坦等东欧市场。
在日本市场，发挥公司已有销售网络，在原有大阪旗舰店的基础上，通过扩
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大销售网络和电子商务平台，加大大规格、高性能乘用车胎的销售数量。
在澳大利亚市场，充分发挥与固特异的合作，通过多品牌销售，提高市场占
有率。
②在俄罗斯市场，公司设立了办事处，以更好推进该地区及周边的业务，公
司在俄罗斯的销售额持续增长。特别近年来，当地对三角乘用车胎的质量认可度
在不断提高，销量持续增长。公司将与当地经销商合作，继续开发当地市场，加
大冰雪地胎的销售与推广。
③在中南美市场，调整市场布局，加大在该区域的市场投入。2013 年公司
中南美市场乘用车胎销售量快速增长，随着中南美市场网络不断完善，重点开发
委内瑞拉、古巴和巴西市场，预计乘用车胎销售量保持较高增速。
④对于中东非，加大对薄弱市场、空白市场的投入，实现乘用车胎的销量持
续增长。采取不同的市场策略。对目前网络销售量较为稳定，经济政治较稳定的
市场，维护好重点销售渠道，保证销量的稳定增长，对政治经济不稳的市场，公
司将给予更多的关注和帮助，积极利用出口信用险，规避资金风险，尽量满足客
户要求。
⑤加强与固体异的战略合作，利用其全球销售网络，增加乘用车胎的销售量。
⑥利用上海营销中心的优势和经验，完善现有的市场网络的同时，开发新的
市场销售渠道。
（三）项目具体情况
1、项目概况
南海新区800万条高性能乘用车胎转型升级项目拟建于威海市南海新区三角
南海工业园区内，通过引进国外先进的半钢子午胎生产设备，逐步淘汰老厂区现
有的14吋以下乘用车胎生产能力，形成年产800万条乘用车胎规模。项目产品规
划如下：16吋以上高性能轿车及SUV轮胎产品占60%、全系列冰雪地胎产品占
20%、轻卡胎系列产品占20%。
2、项目投资概算
本项目总投资278,582万元，其中建设投资255,383万元，建设期利息11,520
万元，流动资金11,679万元。具体投资构成如下：
序 号 项 目 金 额（万元） 所占比例（%）
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1 建设投资 255,383.00 91.67
1.1 设备购置及安装工程费 201,388.00 72.29
1.2 建筑工程费 30,165.00 10.83
1.3 其他建设费 23,830.00 8.55
2 建设期利息 11,520.00 4.14
3 全额流动资金 11,679.00 4.19
合 计 278,582.00 100.00
3、项目技术方案
（1）核心技术
本项目采用国内领先、国际先进的低温炼胶工艺、氮气硫化工艺，广泛应用
MES软件系统、AGV输送系统等信息化技术，以此提升产品质量、提高生产效
率。
本项目所采用的是公司乘用车子午胎制造技术，该技术是综合多家国际知名
企业产品设计和制造工艺等技术特点，结合自主创建的WH设计方法以及信息化
方案自主研发而成，系由公司自主研发，并经过多年生产应用检验，具备较强的
实践性。该项目按先进的技术工艺设计，生产的产品能满足2016年欧洲标签法规
测试的湿地抓着力、滚阻水平要求。
（2）生产技术选择与生产方法
本项目工艺设计由国外轮胎行业技术人员设计，国内相关专家提出优化建
议，最终设计完成。从胶料混炼到最终的硫化检测都采用世界先进的工艺方案；
各工序间的物流根据世界先进经验设计，一体化工装的设计，先进的流通形式，
保证了部件的尺寸精度，工艺流程采用了先进的自动控制系统。
（3）生产工艺流程图
具体情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术之四（二）2、乘用车子午
胎生产工艺流程图”的相关内容。
4、设备选择
本项目设备选择的原则为根据不同工段的具体情况和实际需要，以机械化、
连续化、自动化为前提，提高工效，保证质量，降低能耗，减轻劳动强度，设备
性能在国际上处于领先地位。本项目主要设备拟从德国、荷兰、意大利、法国、
美国、芬兰、韩国进口。主要生产设备清单如下：
（1）进口设备清单
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序号 设备名称 数量（台/套） 单价（万欧元） 总价（万欧元）
1 混炼小料称量系统 1 200
2 终炼小料称量系统 1 100
3 密闭式密炼机（啮合） 1 300
4 密闭式密炼机（啮合） 1 160
5 密闭式密炼机（剪切） 2 140
6 密闭式密炼机（剪切） 2 100
7 双螺杆挤出机 4 90
8 胶片冷却装置 4 48
9 质量控制系统 6 12
10 炭黑压送系统 1 200
11 上辅机系统 4 100
12 白炭黑输送系统 1 50
13 氧化锌输送系统 1 50
14 氧化锌称量系统 4 20
15 硅烷输送系统 1 25
16 胶片裁切机 12 4
17 胶块裁切机 5 4
18 双螺杆挤出机 2 70
19 胶片冷却装置 2 48
20 钢丝纤维两用压延机 1 350
21 锭子架 1 40
22 双复合内衬层生产线 1 320
23 冠带条宽纵裁 1 30
24 冠带条窄纵裁 2 40
25 四复合胎面胎侧线 1 380
26 四复合胎面线 2 380
27 三复合胎面胎侧线 1 300
28 离线测量仪 2 15
29 钢丝圈缠绕线 3 100
30 钢丝圈三角胶贴合线 7 65
31 成型机 24 160 3,840
32 成型工装(鼓） —— ——
33 钢丝帘布裁断机 2 180
34 纤维帘布裁断机 2 120
35 液压硫化机 128 22 2,816
36 洗模机 2 25
37 喷涂 6 40
38 均匀机 8 65
39 不平衡检测机 8 45
40 X光机 1 43
41 SDS 1 30
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序号 设备名称 数量（台/套） 单价（万欧元） 总价（万欧元）
42 断面切割机 1 4
43 硫变仪 4 3.5
44 门尼粘度计 3 3.5 10.5
45 RPA 橡胶分析仪 1 2
46 分散度测试仪 1 2
47 打磨机 1 30
48 密度计 1 10
49 电子拉力机 1 9
50 密炼胶料输送自动化 2 38
51 前工序胶料输送自动化 2 65
52 前工序到成型物料输送自动化 2 950 1,900
53 成型到硫化的胎胚输送自动化 2 705 1,410
54 硫化及终检输送线自动化 2 705 1,410
55 成品立体库系统 2 1,220 2,440
56 氮气增压机 6 6
合 计 -- -- 22,200.5
折合人民币（欧元汇率1：8.13） 180,490万元
（2）国产设备清单
序号 设备名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
1 炭黑大储仓 8 40
2 工艺油输送系统 1 300
3 上辅机防雷系统 1 12
4 整流变压器 4 40
5 整流变压器 3 30
6 整流变压器 6 20
7 行吊 1 22
8 行吊 3 9
9 电梯 2 28
10 电子地磅 1 3
11 密炼公用工程配套 1 800
12 密炼通风除尘系统 1 200
13 密炼除味系统 6 100
14 锭子架移动平台 1 100
15 薄胶片生产线 1 350
16 多刀纵裁 1 42
17 返回胶开炼机 1 50
18 两用压延开炼机 4 95
19 电子地磅 1 3
20 轮胎修补机 2 20
21 手动割毛机 6 5
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序号 设备名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
22 高速耐久试验机 2 100
23 平板硫化机 1 6
24 实验开炼机 1 6
25 原材料立体库系统 1 800
26 模具立体库系统 1 650
27 空压站系统 1 320
28 氮气站系统 1 560
29 动力站系统 1 200
30 制冷水泵房系统 1 850
31 空调通风系统 1 1,400 1,400
32 半钢电力系统 1 2,300 2,300
33 密炼电力系统 1 1,600 1,600
34 电子地磅 1 30
35 电梯 1 28
36 电瓶叉车 16 8
37 电瓶叉车 4 8.25
38 各种工装含小车等 1 2,000 2,000
39 硫化模具 256 10 2,560
40 壳体 280 10 2,800
41 辅助设备及安装、材料费 1 2,000 2,000
42 门禁系统 1 120
43 监控系统 1 150
44 信息化 MES 系统 1 3,800 3,800
合 计 -- -- 26,246
5、项目土建工程建设方案
本项目拟用地287,961平方米，总建筑面积为185,555平方米。主要包括原材
料加工车间、炼胶车间和乘用胎车间；成品仓库、办公楼以及变电站、水泵房等
公用工程。
建筑物一览表
序号 名称 建筑面积（平方米） 层数 结构形式
1 原材料加工车间 3,790 1 框架结构
2 炼胶车间 24,643 3 框架结构
3 乘用胎车间 72,000 1 钢结构
4 总变电站 648 1 框架结构
5 污水处理站 576 1 框架结构
6 公用工程 7,200 1 框架结构
7 半钢成品仓库 35,064 1 钢结构
8 综合成品库 7,200 3 框架结构
9 办公楼 17,280 6 框架结构
1-1-436
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10 辅助用房 17,154 1-2 框架结构
合 计 185,555
6、主要原辅料供应及能源供应
本项目生产过程中所需原辅材料主要为橡胶、炭黑、钢丝帘线等，均有充足
的市场供应来源，公司将根据生产技术要求通过原有渠道进行采购，能够保障原
辅材料备货及时并满足生产所需。
本项目消耗能源主要包括水、电和蒸汽，能源供应稳定正常，可以满足项目
需求。项目年耗水量22.18万吨，将由文登市宝泉水务有限公司供应；年耗电量
10,184.15 x104kWh，由南海新区110千伏变电站供应；年耗蒸汽量16.69万吨，由
威海南海供热有限公司供应。
7、环保
2014年6月17日，山东省环境保护厅出具《关于三角轮胎股份有限公司南海
新区800万条高性能乘用车胎转型升级项目环境影响报告书的批复》[鲁环审
（2014）82号]。本项目产生的主要污染物为烟气、废水、噪声和固体废物，公
司拟采取的环保措施具体如下：
（1）废水
①生产废水、废液
本项目生产用水循环使用，排水为循环水系统的排污水，循环水系统的排污
水不含有毒有害物质，经沉淀厌氧处理后达到《污水排入城镇下水道水质标准》
（CJ343-2010）B等级后，排入污水处理厂集中处理。
②生活污水
本项目生活污水主要来自办公楼、倒班宿舍、食堂等处，主要含有机污染物，
生活污水拟经地埋式生活污水处理站处理，处理后的出水可达到《污水排入城镇
下水道水质标准》（CJ343-2010）B等级后，排入污水处理厂集中处理。
（2）废气
生产过程中产生的废气主要包括炼胶车间的炼胶烟气和含尘气体，主要污染
物为炭黑、其他粉尘和非甲烷总烃；轮胎生产车间的热胶烟气、硫化烟气，主要
污染物为非甲烷总烃。
炭黑采用太空包运输，密闭气力输送，自动化称量及投料。炭黑输送尾气经
除尘器净化后达标排放；小粉料采用自动称量集中装入塑料袋，整袋投入密炼机；
1-1-437
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
此外，在密炼机投料口等产生粉尘部位设集尘罩，含尘气体经袋滤器净化达标后
排放。
在开炼机及胎面挤出生产线设备上方设置排烟罩，生产中产生的少量热胶烟
气经收集输送至车间屋顶排气筒集中排放。硫化过程完毕，开机的短暂时间释放
的硫化烟气，通过屋顶脊通风器室外高空排放。
（3）固体废弃物
项目所产生的废胶料经收集后由公司回收综合利用；职工生活垃圾经收集后
送至市垃圾处理场，所有固体废弃物均得到合理处置和处理，对周围环境可实现
零排放，不会对周围环境质量产生不利影响。
（4）噪声
引风机等大声源设备设单间布置，底部加减振橡胶垫并合理布置，厂界噪声
可达到标准要求，对周围声环境影响轻微。
8、项目的选址、占用土地情况
本项目选址位于威海市南海新区内。项目用地为公司现有的4宗土地，土地
使用权面积共计287,961平方米，公司以出让方式取得该部分土地使用权，相关
土地出让金已经全部支付，并已取得《国有土地使用证》，土地用途均为工业用
地。具体情况如下表所示：
是否
面积
序号 所属企业 土地证号 坐落 终止日期 设定
（m2）
抵押
文登市南海新
文国用（2014）
1 三角股份 区龙泰路东、 63,927 2063-10-24 否
第 110013 号
阳光路北
文登市南海新
文国用（2014）
2 三角股份 区龙泰路东、 67,134 2063-10-24 否
第 110016 号
阳光路北
文登市南海新
文国用（2014）
3 三角股份 区龙泰路东、 81,531 2063-10-24 否
第 110017 号
阳光路北
文登市南海新
文国用（2014）
4 三角股份 区龙泰路东、 75,369 2063-10-24 否
第 110021 号
阳光路北
合 计 287,961
9、项目的组织方式与实施进展情况
本项目建设期为 3 年，项目建设的实施计划如下：
1-1-438
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
序 月数
1 2 3 4-32 33 34 35 36
号 项目阶段
1 申请报告编制及核准
2 工程设计
3 设备考察订货
4 土建施工
5 设备安装调试
6 员工培训
7 试运营
10、投资项目的效益分析
本项目建设期3年，生产期12年，合计经济计算期15年，项目投产后第1年生
产负荷为80%，第2年达产，生产负荷为100%。项目达产后，正常经营年份的主
要经济效益指标如下：
注
项 目 第4年 第 5 年-15 年 合 计
营业收入（万元） 289,340 361,675 4,267,765
营业税金及附加（万元） 2,007 2,508 29,598
总成本费用（万元） 260,424 307,916 3,647,498
利润总额（万元） 26,909 51,251 590,669
净利润（万元） 20,182 38,438 443,002
税后财务净现值（必要报酬率 ic=12%） 57,236 万元
投资利润率（年平均利润额/投资总额） 18.35%
税前财务内部收益率 20.46%
税后财务内部收益率 16.70%
税前投资回收期（含建设期） 6.91 年
税后投资回收期（含建设期） 7.62 年
盈亏平衡点 56%
注：第 5－15 年中，总成本费用、利润总额、净利润指标因各年的利息和折旧费用差异
而存在不同，表格中为平均数据。
四、募集资金运用对公司经营成果和财务状况的影响
（一）对公司经营成果的影响
本次募投项目完成后对经营成果的影响如下表所示：
单位：万元
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项目名称 固定资产投资 年折旧 平均年收入 平均年净利润
年产 200 万条高性能智能化全钢载
198,300 11,898 322,543 31,656
重子午胎搬迁升级改造项目
南海新区 800 万条高性能乘用车胎
261,324 19,629 361,675 36,917
转型升级项目
合 计 459,624 31,527 684,218 68,573
注：上述指标为项目完全达产后的指标。
本次募集资金到位后，公司净资产将有较大幅度的增长，由于募集资金投资
项目需要一定的建设及调试期，因此短期内公司每股收益和净资产收益率可能会
有一定幅度的下降。在募集资金项目投产后，将新增固定资产 459,624 万元，年
增折旧 31,527 万元，鉴于募投项目达产需要一定时间，因此项目投产初期将会
使公司面临一定的压力。项目经济计算期分别为 18 年和 15 年，建设期为 2 年
和 3 年；项目均达产后，平均每年可实现销售收入 684,218 万元，平均每年可增
加净利润 68,573 万元。上述分析可见，本募集资金投资项目投产初期，利润未
能充分体现，银行借款利息和折旧对公司利润总额存在一定影响，但随着募集资
金投资项目的逐步投产，银行借款余额减少，利润得以逐渐体现，折旧对公司利
润总额的影响将逐渐减弱。
（二）对公司财务状况的影响
1、对公司净资产和每股净资产的影响
截至 2016 年 3 月 31 日，公司净资产额为 2,893,862,633.90 元，每股净资产
为 4.82 元，本次募集资金到位后，公司的净资产及每股净资产将大幅提高，增
加公司的规模和实力。
2、对资产负债率的影响
本次募集资金到位后，公司总资产将大幅度增加，由于项目全面达产需要一
定的时间，所以短期内公司的资产负债率将会较大幅度下降，公司偿债能力、持
续经营能力和融资能力将会得到增强，从而降低了公司的财务风险。
3、对资产结构及资本结构的影响
本次募集资金到位后，货币资金将大幅度增加，公司投资项目所需长期资金
基本得到解决，随着投资项目的建设，货币资金将按照工程进度转化为在建工程
和固定资产，固定资产占总资产的比重会有较大幅度上升。此外，本次发行完成
后，将为公司引入多元化的投资主体，优化公司股权结构，有利于完善公司的法
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人治理结构。
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第十四节 股利分配政策
一、本公司原股利分配政策
公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
1、弥补上一年度的亏损；
2、提取法定公积金 10%；
3、提取任意公积金；
4、支付股东股利。
公司法定公积金累计提取额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司
亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司持有的本公司股份不得分配利
润。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司实行连续、稳定的利润分配政策。公司分配利润在重视对投资者合理投
资回报的同时兼顾公司可持续发展。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于公司注册资本的
25%。
公司可以采取现金或者现金与股票二者相结合的方式分配股利。
二、公司实际股利分配情况
2013 年 6 月 28 日，公司 2012 年度股东大会审议通过了《关于公司 2012 年
度利润分配预案的议案》，以 2012 年 12 月 31 日总股本 600,000,000 股为基准，
向全体股东每 10 股派发人民币 10 元（含税）的现金红利，共计派发人民币
600,000,000 元。
1-1-442
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2014 年 3 月 2 日，公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司
2013 年度利润分配预案的议案》，以 2013 年 12 月 31 日总股本 600,000,000 股为
基准，向全体股东每股派发人民币 2 元（含税）的现金红利，共计派发人民币
1,200,000,000 元。
2015 年 10 月 27 日，公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公
司利润分配预案的议案》，以 2015 年 6 月 30 日总股本 600,000,000 股为基准，向
全体在册股东每股派发人民币 1.5 元（含税）的现金红利，共计派发人民币
900,000,000 元。
三、本次发行完成前滚存利润的分配方案
经公司2013年年度股东大会决议通过，公司截至本次A股股票发行完成前滚
存的未分配利润由本次发行后的新老股东共享。
四、发行后的股利分配政策
1、按照中国证监会关于上市公司分红政策的最新要求，为更好保护股东的
合法权益，使股东获得良好、可持续的投资回报，公司根据公司发展规划并结合
自身实际情况，在综合考虑与平衡长期与短期利益、公司与股东利益之基础上，
依据《公司法》、《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（中国证券监督
管理委员会令第 57 号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司现
金分红指引》、《上海证券交易所股票上市规则（2013 年修订）》等法律、法规、
规范性文件及《公司章程》的有关规定，制订本政策。
2、公司着眼于长远和可持续发展，综合分析公司经营发展的实际情况和发
展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，在充分考虑公
司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本
次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况和听取股东特别是中小股东的要求
和意愿的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股
利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
3、公司的利润分配政策为根据公司盈利和发展需要等实际情况，在累计可
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分配利润范围内制定当年的利润分配方案，主要采取现金分红的股利分配政策。
4、公司利润分配政策的论证、制定和修改应兼顾股东的即期利益和长远利
益，保持持续、稳定的利润分配政策，注重对股东稳定、合理的回报并坚持按照
法定顺序分配利润和同股同权、同股同利的原则。
5、公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策、论证、制定和
修改过程中应当充分考虑独立董事、外部监事（如有）以及中小股东的意见。
6、董事会应根据《公司章程》的规定就制定或修改利润分配政策做出预案，
该预案应经全体董事过半数表决通过并经半数以上独立董事表决通过，独立董事
应对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的，董事
会还应在相关提案中详细论证和说明原因。
公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，需经全体监
事的半数以上表决通过并经半数以上外部监事（如有）表决通过。
股东大会审议制定或修改利润分配政策时，应当向股东提供网络投票方式，
并由出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表
决通过。
7、公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金 10%；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本 50%以上的，可以不再提取。提取
法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补亏损和提
取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不得分配利润。
8、公司可以采取现金、股票或者现金与股票二者相结合的方式分配股利。
9、公司上市后的三年内（含上市当年），若公司当年度盈利且累计未分配利
润为正，在按照《公司章程》及本政策的规定足额提取法定公积金、任意公积金
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后，每年以现金方式向股东分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。
若期间公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增
长同步保持一致。具体年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资
金使用计划提出预案。
10、在考虑到公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素后， 若公司
快速发展且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在足额现金
分配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司在确定以股票方式分配利润的具
体金额时，应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营
规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分
配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。
公司存在重大支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所
占比例最低应达到 40%；公司无重大支出安排的，进行利润分配时，现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 80%。上述“重大支出”是指：公司未来十
二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过公司最近一次经审计
净资产的 10%；或当年经营活动产生的现金流量净额为负。
11、公司一般进行年度分红。公司董事会也可以根据当期的盈利规模、现金
流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。
12、若公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确
意见。公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二
以上通过。
13、公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或拟分
配的利润总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司股东的净利润之
比低于 30%的，公司应当在审议年度报告的董事会公告中详细披露以下事项：
（1）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求
等因素，对于未进行现金分红或现金分红水平较低的原因的说明；
（2）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况；
（3）董事会会议的审议和表决情况；
（4）独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表独立意
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见。
14、公司存在上述第 12 条和第 13 条所述情形的，公司董事长、独立董事和
总经理、财务负责人等高级管理人员应当在年度报告披露之后、年度股东大会股
权登记日之前，在公司业绩发布会中就现金分红方案相关事宜予以重点说明。如
未召开业绩发布会的，应当通过现场、网络或其他有效方式召开说明会，就相关
事项与媒体、股东特别是持有公司股份的机构投资者、中小股东进行沟通和交流，
及时答复媒体和股东关心的问题。
15、公司在将上述第 12 条和第 13 条所述利润分配议案提交股东大会审议时，
应当为投资者提供网络投票便利条件，同时按参与表决的 A 股股东的持股比例
分阶段披露表决结果。分段区间为持股 1%以下、1%—5%、5%以上三个区间；
对持股比例在 1%以下的股东，还应当按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下
两类情形，进一步披露相关 A 股股东表决结果。
16、公司利润分配方案的审议程序如下：
（1）公司董事会审议通过利润分配预案后，利润分配事项方能提交股东大
会审议。董事会在审议利润分配预案时，需经全体董事过半数同意，且经二分之
一以上独立董事同意方为通过。独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意
见。
（2）监事会应当对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议，并经监事会
全体监事半数以上表决通过。
（3）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东（包括股
东代理人）所持表决权的过半数通过。如股东大会审议发放股票股利或以公积金
转增股本的方案的，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的
三分之二以上通过。
17、股东大会作出利润分配决议后，公司董事会应当在股东大会召开后两个
月内完成股利（或股票）的派发事项。
18、公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使
用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展与公
司主营业务相关的对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及现金支出，逐步
扩大经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，有计划有步骤的实现公司
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未来发展规划目标，最终实现股东利益最大化。
19、公司监事会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相
应决策程序和信息披露等情况进行监督。
监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确意见，并督促其及时
改正：
（1）未严格执行现金分红政策和股东回报规划；
（2）未严格履行现金分红相应决策程序；
（3）未能真实、准确、完整披露现金分红政策及其执行情况。
20、公司董事会应根据股东大会制定或修改的股利分配政策至少每三年制定
一次股利分配规划和计划，就股东回报事宜进行专项研究论证，详细说明规划安
排的理由等情况，并根据股东（特别是中小股东）、独立董事和外部监事（如有）
的意见对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该时段股东
回报计划，并确保调整后的股东回报计划不违反股利分配政策的相关规定。董事
会制定的股利分配规划和计划应经全体董事过半数以及独立董事过半数表决通
过。若公司对股利分配政策进行修改或公司经营环境或者自身经营状况发生较大
变化而需要调整股利分配规划和计划，股利分配规划和计划的调整应经全体董事
过半数以及独立董事过半数表决通过。
21、公司在制定现金分配利润方案时还应符合《公司章程》关于差异性现金
分配政策的规定。
若公司经营活动现金流量为负时不进行高比例现金分红。本条所称高比例的
范围是指累计可分配利润的 50%。
22、本分红政策所称“以上”、“以内”、“以下”，都含本数；“不满”、“以外”
不含本数；本分红政策另有规定的，从其规定。
23、本政策由公司董事会负责解释。
24、政策自公司股东大会审议通过之日起生效实施，修改时亦同。
五、保荐机构核查意见
保荐机构认为：发行人的利润分配政策着眼于公司的长远和可持续发展，注
重给予投资者稳定回报，有利于保护投资者合法权益；《公司章程》、《三角轮胎
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
股份有限公司上市后三年利润分配政策》及招股意向书对利润分配事项的规定和
信息披露符合有关法律、法规、规范性文件的规定；发行人股利分配决策机制健
全、有效，有利于保护公众社会投资者权益。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
第十五节 其他重要事项
一、信息披露制度和投资者服务
本公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、中国证监会及证
券交易所关于信息披露的有关要求，制订了严格的《公司信息披露制度》。公司
本次申请公开发行的股票若能成功发行并上市，将严格按照信息披露制度要求真
实、准确、完整、及时的报送及披露信息。
本公司负责信息披露和投资者服务的部门是证券运营管理部，主管负责人为
董事会秘书。
董事会秘书：钟丹芳
联系电话： 0631-5305527
传真： 0631-5319950
互联网网址：http://www.triangle.com.cn
电子信箱： jqgc@triangle.com.cn
联系地址： 山东省威海市青岛中路 56 号
邮政编码： 264200
截至报告期末，本公司正在履行的重大合同（标的金额在 5,000 万元以上或
者虽未达到前述标准但对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响
的合同）如下：
（一）生产经营性合同
1、采购合同
（1）2011 年 7 月 18 日，公司与朗盛公司（LANXESS Butyl Pte.Ltd.）、美克
森（Maxon International Company Limited）签订《采购战略合作协议》一份，约
定公司通过美克森以下达订单的方式向朗盛公司采购丁基橡胶。公司 2015 年采
购金额 16,256,923.48 美元。
（2）2016 年 1 月 1 日，公司与中国石油天然气股份有限公司华北化工销售
分公司签订《合成橡胶购销战略合作协议》一份，约定公司向中国石油天然气股
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
份有限公司华北化工销售分公司采购合成橡胶 9600 吨/年。该合同有效期自 2016
年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。
（3）2016 年 5 月 6 日，公司与中国石化化工销售有限公司华北分公司签订
《化工产品年度销售合同（固体）》一份，约定公司向中国石化化工销售有限公
司华北分公司采购乳聚丁苯干胶、顺丁橡胶等。合同的有效期为自 2016 年 1 月
1 日至 2016 年 12 月 31 日。
2、销售合同
（ 1 ） 2008 年 10 月 23 日 ， 公 司 与 GOODYEAR INTERNATIONAL
CORPORATION（中文名称固特异国际公司）签订《轮胎供应合同》，合同有效
期为三年。
2010 年 11 月 13 日，公司与固特异就上述合同签订补充协议，双方约定合
同有效期修改为六年。2013 年 4 月 30 日，公司与固特异就上述合同签订补充协
议，双方约定合同有效期修改为九年。公司 2015 年销售产品金额 51,795,962.88
美元。
（2）2012 年 2 月 21 日，公司与一汽解放汽车有限公司签订《零部件采购
合同》，约定公司向一汽解放汽车有限公司提供轮胎（包括轮胎总成）。该合同有
效期为五年。2016 年 1 月 1 日，公司与一汽解放汽车有限公司签订《2016 年度
零部件订货单》，该订货单有效期至 2016 年 12 月 31 日，订单金额共计人民币
108,009,575.00 元。
（3）2015 年 11 月 1 日，公司与中国重汽集团济南卡车股份有限公司签订
《2016 年采购协议》。双方就产品标识、产品质量、产品的保修服务、现场服务、
经营性配件、物流的管理、财务管理等事项进行了约定。本协议自双方签署后生
效，有效期限为 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。2015 年 12 月 31 日，
公司与中国重汽集团济南卡车股份有限公司签订《采购合同》，该合同有效期为
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，合同金额共计人民币 192,954,084.04 元。
2016 年 1 月 12 日，公司与中国重汽集团济南卡车股份有限公司签订《采购合同》，
该合同有效期为 2016 年 1 月 13 日至 2016 年 12 月 31 日，合同金额共计人民币
50,213,247.70 元。
（4）2016 年 1 月 1 日，公司与东风汽车股份有限公司签订《零部件采购通
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
则》。双方就包装及发货、交货、收货与检验、货款支付、质量保证活动、知识
产权等事项进行了约定。本通则自 2016 年 1 月 1 日起算，有效期一年，本通则
执行期满后如果双方没有异议，则本通则自动延续一年。
（5）2016 年 1 月 1 日，公司与驰耐得投资控股有限公司签订《中国市场轮
胎买卖基本合同》，该合同有效期至 2016 年 12 月 31 日，合同金额人民币 9,016
万元。
（6）2016 年 1 月 1 日，公司与山东远通汽车贸易集团有限公司签订《中国
市场轮胎买卖基本合同》，该合同有效期至 2016 年 12 月 31 日，合同金额人民币
7,200 万元。
（7）2016 年 1 月 1 日，公司与荣成市隆通贸易有限公司签订《中国市场轮
胎买卖基本合同》，该合同有效期至 2016 年 12 月 31 日，合同金额人民币 6,420
万元。
（8）2016 年 1 月 1 日，公司与郑州市管城区维涛轮胎商行签订《中国市场
轮胎买卖基本合同》，该合同有效期至 2016 年 12 月 31 日，合同金额人民币 6,800
万元。
3、其他重大合同
2015 年 7 月 23 日，三角轮胎股份有限公司与威海市国土资源局签订编号：
WHHS-2015-0906《国有建设用地使用权收回协议书》，该协议约定：因实施城
市规划进行旧城区改建，收回三角股份依法拥有的四宗国有建设用地使用权的土
地，收回宗地位于威海市环翠区海滨路西侧，总面积为 310,875 平方米，共计
207,386,200.00 元。
（二）银行借款合同
（1）截至招股书签署日，本公司正在履行的全部借款合同如下：
单位：万元
序号 合同名称及编号 贷款人 币种 金额 起止日期
威海市新区国有
《借款合同》 2009/6/22-
1 资产经营管理有 人民币 4,000.00
威新国借（2009）001 号 2017/6/1
限公司
《流动资金借款合同》
工商银行 2013/10/28-
2 16140300-2013 年（经开）字 人民币 4,000.00
威海经开支行 2016/10/27
0035 号
1-1-451
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
《流动资金借款合同》 中国银行 2013/12/13-
3 人民币 10,000.00
2013 年威中银司贷字 024 号 威海分行 2016/12/12
《流动资金借款合同》
工商银行 2013/12/22-
4 16140300-2013 年（经开）字 人民币 10,000.00
威海经开支行 2016/12/21
0040 号
《流动资金借款合同》
工商银行 2014/2/10-
5 16140300-2014 年（经开）字 人民币 20,000.00
威海经开支行 2017/2/9
0007 号
《流动资金借款合同》
工商银行 自提款日起
6 0161400284-2014 年（经开） 人民币 30,000.00
威海经开支行 三年
字 0056 号
《流动资金借款合同》 中国银行 2015/2/6-
7 人民币 5,000.00
2015 年威中银司贷字 001 号 威海分行 2018/2/5
《流动资金借款合同》 中国银行 2015/2/13-
8 人民币 5,000.00
2015 年威中银司贷字 002 号 威海分行 2018/2/12
《流动资金借款合同》 2015/6/1-
9 交通银行 人民币 10,000.00
4010402015MR00000900 2018/3/2
《借款合同》 2015/9/6-
10 中国进出口银行 人民币 20,000.00
2070001022015111907 2017/9/5
《借款合同》 2016/1/29-
11 中国进出口银行 人民币 15,000.00
2070001022016110189 2018/1/28
《借款合同》 2016/6/12-
12 中国进出口银行 人民币 10,000.00
2070001992016111311 2018/6/11
《借款合同》 2016/6/20-
13 中国进出口银行 人民币 25,000.00
2070001992016111420 2018/6/19
（2）截至招股书签署日，本公司正在履行保理业务合同如下：
单位：万元/美元
序号 合同名称及编号 保理商 币种 金额 起止日期
无追索权出口融信达业务合同 中国银行
1 人民币 40,000.00 长期有效
2014 年威中银结融字 001 号 威海分行
工商金融-应收账款融资 汇丰银行
2 美元 1,000 长期有效
CM07FEB15/CARM150210 青岛分行
贸易融资额度合同 中国建设银行 2016/4/28-
3 人民币 13,000.00
20160428 威海分行 2016/10/28
出口信用保险项下出口保理业 交通银行 2015/11/1-
4
务合同 威海分行 2016/10/30
出口信用保险项下应收账款买 中国工商银行 2016/3/30-
5
断业务协议 威海经开支行 2017/3/29
（3）截至招股书签署日，本公司正在履行银行授信合同如下：
单位：万元/美元/欧元
序 合同名称及编号 授信银行 币种 授信 起止日期
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
号 金额
授信一：500.00 进口授信
银行授信
汇丰银行 授信二：2,000.00 循环贷款
1 CN11004020129-1502 美元 长期有效
青岛分行 授信三：500.00 财资产品
10-RVL
银行授信
汇丰银行 人民
2 CN11004020129-1502 1,500 贷款 24 个月
青岛分行 币
10-TML1
银行授信
汇丰银行
3 CN11004020129-1502 美元 1,500 贷款 24 个月
青岛分行
10-TML2
授信合同 自首次提
中国银行（香
4 CCMC/CCE(CP)/211/ 欧元 1,000.00 取日起五
港）有限公司
15/100457-00/F/51619 年
授信合同
自首次提
CCMC/CCE(CP)/211/ 中国银行（香
5 美元 13,400.00 取日起五
15/100457-00&01/F/5 港）有限公司
年
1619(b)
（4）2014 年 4 月 2 日，公司与中国建设银行股份有限公司山东省分行签署
《转贷款协议》（转贷款协议号【SDGL-201401】），因公司年产 200 万条高性能
智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目和轮胎设计与制造工艺国家工程实验
室项目引进国外技术及设备等款项支付，借款人委托贷款人对外筹资。本协议项
下贷款金额为不超过 US$80,000,000.00；每笔贷款期限为 3 年，每笔贷款到期日
为每笔贷款提款日 3 年后对日。
（5）2014 年 4 月 24 日，公司与中国建设银行股份有限公司山东省分行签
署《外汇资金转贷合同》（合同号 SDGL-201402），转贷行同意按照合同约定向
公司提供最高不超过 30,000,000.00 美元的外币贷款额度。该合同到期日为 2017
年 4 月 24 日。
（三）保荐及承销协议
2012 年 6 月 21 日，公司与安信证券股份有限公司签订《保荐协议》和《承
销协议》，根据协议，安信证券担任本次发行的保荐机构和主承销商，承销本次
拟发行人民币普通股（A 股）股票。
二、对外担保
截至本招股意向书签署日，本公司及控股子公司不存在对外担保情况。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项
1、2009 年 6 月 23 日，本公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会（2009）
中国贸仲京字第 011462 号《R20090275 号橡胶买卖合同争议案仲裁通知》，中国
国际经济贸易仲裁委员会受理仲裁本公司与诗董橡胶股份有限公司
（SRITRANGINTERNATIONALPTE.LTD.）（以下简称申请人）有关贸易纠纷。
2010 年 5 月 26 日，中国国际经济贸易仲裁委员会出具[2010]中国贸仲京裁
字第 0281 号裁决书，裁决如下：（1）本公司向申请人赔偿违约损失共计
4,267,428.93 美元；（2）本公司向申请人支付因本案所产生的律师费人民币
500,000.00 元（3）本案仲裁费共计 117,614.00 美元，本公司承担 60%，即 70,568.40
美元。
就上述仲裁，本公司向山东省威海市中级人民法院提出不予执行申请，并于
2011 年 10 月 14 日收到山东省威海市中级人民法院（2011）威执一字第 61 号《执
行裁定书》，裁定如下：终结中国国际经济贸易仲裁委员会（2010）中国贸仲京
裁字第 0281 号裁决书的本次执行程序，在具备执行条件后，申请人可以向本院
申请恢复执行。2013 年 4 月 18 日，收到山东省威海市中级人民法院（2011）威
执异字第 61 号《执行裁定书》，裁定如下：对中国国际经济贸易仲裁委员会（2010）
中国贸仲京裁字第 0281 号裁决，不予执行。
公司于 2009 年就该事项预计相关赔偿损失 30,120,713.37 元，作为当期费用
列支，待实际赔付时直接冲减预提费用，所以不会对公司以后的生产经营产生负
面影响。
2015 年 5 月 9 日，本公司收到山东省高级人民法院（2015）鲁民四初字第 3
号应诉通知书，山东省高级人民法院受理本公司与诗董橡胶股份有限公司买卖合
同纠纷案，涉案标的 5125 余万元，该案证据交换已于 2015 年 6 月 11 日进行，
于 9 月 25 日开庭。2015 年 11 月 16 日，山东省高级人民法院作出一审判决：驳
回诗董橡胶股份有限公司诉讼请求。后诗董橡胶股份有限公司不服一审判决，向
最高人民法院提起上诉，2016 年 3 月 23 日，诗董橡胶股份有限公司递交撤回上
诉申请书，目前最高人民法院尚未作出准予撤回上诉的民事裁定书。
2、2014 年，公司与天津银行滨海支行、天津博嘉实业有限公司之间因保兑
仓业务合同纠纷发生了一起诉讼案件，具体情况详见本招股意向书“第十节 财
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
务会计信息之十一、会计报表附注中的或有事项、承诺事项及期后事项之（二）
或有事项”的相关内容。
3、2015 年，东洋橡胶工业株式会社请求国家知识产权局宣告发行人外观设
计专利（专利号：ZL201230499346.2、产品名称轮胎 32）无效之案件，已由国
家知识产权局于 2015 年 3 月 26 日作出审查决定，宣告发行人的外观设计专利—
—轮胎（32）之专利权全部无效。2015 年 6 月 26 日，发行人向北京知识产权法
院递交行政起诉状，要求撤销国家知识产权局专利复审委员会作出的上述决定，
并要求国家知识产权局专利复审委员会重新作出审查决定。截止本法律意见书出
具之日，该案已获北京知识产权法院受理，目前正在审理之中。
四、发行人的控股股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术
人员涉及重大诉讼或仲裁的情况
截至本招股意向书签署日，本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员和
核心技术人员没有作为一方当事人的任何重大诉讼或仲裁事项。
五、发行人的董事、监事及高级管理人员和核心技术人员涉及刑
事诉讼的情况
截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、其他高级管理人员和核心技
术人员没有受到刑事起诉的情况。
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
第十六节 董事、监事、高级管理人员
及有关中介机构声明
一、发行人全体董事的声明
本公司全体董事承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司全体董事签名：
丁玉华 单国玲 王祖省
丁木 林小彬 迟雷
李宪德 于勇 耿建新
三角轮胎股份有限公司
年 月 日
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
二、发行人全体监事的声明
本公司全体监事承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司全体监事签名：
魏楠 谷志福 王丽芳
邓世涛 李秋红
三角轮胎股份有限公司
年 月 日
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
三、发行人全体高级管理人员的声明
本公司全体高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司全体高级管理人员签名：
丁玉华 王祖省 孙庆江
曹广宇 姜荣生 史卫权
孙树民 孙建一 宋起铿
马文力 钟丹芳 金锡澔
三角轮胎股份有限公司
年
1-1-458
三角轮胎股份有限公司 招股意向书
四、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人签字：
王连志
保荐代表人签字：
范道远 温桂生
项目协办人签字：
李岩
安信证券股份有限公司
年 月 日
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本
所出具的法律意见和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股
意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意
向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人签字：
林柏楠
签字律师：
郭晓雷 杨 利
北京市中咨律师事务所
年 月 日
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三角轮胎股份有限公司 招股意向书
六、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书与本所
出具的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所核验
的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向
书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所
核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应
的法律责任。
会计师事务所负责人签字：
杨剑涛
签字注册会计师：
刁云涛 李荣坤
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书与本
机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向
书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
郑灿武先生已离职，目前未在瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）工作。
验资机构负责人签名：
杨剑涛
签字注册会计师：
李荣坤 郑灿武
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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八、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书
与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行
人在招股意向书中引用的资产评估报告的内容无异议。
资产评估机构负责人签名：
姜培东
签字注册资产评估师：
韩凌 赵希华
山东瑞华资产评估有限公司
年 月 日
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九、土地估价机构声明
本机构及签字注册土地估价师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书
与本机构出具的土地估价报告无矛盾之处。本机构及签字注册土地估价师对发行
人在招股意向书中引用的土地估价报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
资产评估机构负责人签名：
滕江泉
签字注册资产评估师：
殷培良 周俊领
威海华地土地房地产评估有限公司
年 月 日
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第十七节 备查文件
一、备查文件目录
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文书，该等文书也在指
定网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）《公司章程》（上市版）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅时间
工作日上午9：00 至11：30，下午14：00 至16：30。
三、文件查阅地址
发行人：三角轮胎股份有限公司
办公场所：山东省威海市环翠区青岛中路56号
查询电话：0631-5305527 传真：0631-5319950
联系人：钟丹芳、于元忠
保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司
办公场所：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦12层
查询电话：010-83321221 传真：010-83321155
联系人：范道远、温桂生、李岩、颜永彬、马文、肖潇、刘阳
四、文件查阅网站
查阅网址：www.sse .com.cn
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