西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
西安环球印务股份有限公司
XI’AN GLOBAL PRINTING CO., LTD.
（西安市高新区科技一路 32 号）
首次公开发行股票并上市
招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
深圳市 福田区 益田路 江苏大厦 38－45 楼
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
发 行 人 声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
发行人招股意向书及其摘要如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行
人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将依法回购首次公开发
行的全部新股。
发行人招股意向书及其摘要如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者
在证券交易中遭受损失的，发行人将依法承担相应的民事赔偿责任，赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要
中财务会计资料真实、准确、完整。
保荐人招商证券承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发
行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属
虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律
师、会计师或其他专业顾问。
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第 一 节 重 大 事 项 提 示
一、股份限制流通及自愿锁定承诺
发行人控股股东陕西医药控股集团有限责任公司承诺：
“自发行人股票上市交易之日起 36 个月内，本公司不转让或者委托他人管理本公
司持有的发行人股份，也不由发行人回购本公司持有的发行人于股票上市前已发行的
股份。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行人首
次公开发行股票并上市时的股票发行价（以下简称“发行价”），或者发行人上市后 6
个月发行人股票期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行
价，本公司持有的发行人上述股份的锁定期限自动延长至少 6 个月。上述锁定期限（包
括延长的锁定期限）届满后 24 个月内，本公司若减持上述股份，减持价格将不低于发
行价。
本公司如未履行上述承诺，则本公司违反承诺减持股票所得收益归发行人所有。本
公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺
的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并将自动延长持有发行人全部股份的
锁定期 6 个月。”
发行人股东香港原石、比特投资承诺：自发行人上市之日起十二个月内，不转让
或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人
回购本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
作为持有香港原石 100%股权的股东，间接持有公司 25%股份的董事蔡红军追加承
诺：
“发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行人首
次公开发行股票并上市时的股票发行价（以下简称“发行价”），或者发行人上市后 6
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个月发行人股票期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行
价，本人持有的发行人上述股份的锁定期限自动延长至少 6 个月。所持股票在锁定期满
后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。
本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机
关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。本人如未履行上述股份持有及减
持承诺，则违反承诺减持所得收益归发行人所有，本人将在股东大会及中国证监会指定
的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并
将自动延长持有全部股份的锁定期 6 个月。”
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的规定，公
司本次公开发行股票并上市后，陕西医药控股集团有限责任公司将其持有的发行人
250 万股股份划转给全国社会保障基金理事会，全国社会保障基金理事会将承继原国
有股东的禁售期义务，即自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管
理该转持的股份，也不由发行人回购该部分股份。
二、持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
（一）发行人控股股东陕药集团承诺
发行人控股股东陕药集团承诺：
“上述锁定期限（包括延长的锁定期限）届满后 24 个月内，本公司若减持上述股
份，减持价格将不低于发行价。在锁定期满后的 12 个月内，如果减持，减持股份数量
不超过发行人股份总数的 2%；在锁定期满后的 24 个月内，如果减持，减持股份数量累
计不超过发行人股份总数的 5%。本公司减持发行人股份时，应提前将减持意向和拟减
持数量等信息以书面方式通知发行人，并由发行人及时予以公告，自发行人公告之日起
3 个交易日后，本公司可以减持发行人股份。
本公司减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章的规定，本公司减持将通过深
圳证券交易所以协议转让、大宗交易、竞价交易或其他方法依法进行。
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本公司如未履行上述承诺，则本公司违反承诺减持股票所得收益归发行人所有。本
公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺
的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并将自动延长持有发行人全部股份的
锁定期 6 个月。”
（二）持有发行人 5%以上股份的股东承诺
持有发行人 5%以上股份的股东香港原石、比特投资分别承诺：
“锁定期满后的 24 个月内，本公司将根据相关法律法规及深圳证券交易所规则，
结合证券市场情况、发行人股票走势及公开信息、实际资金需要等情况，自主决策、择
机进行减持，减持价格不低于发行价，减持比例不超过本公司持有发行人股份的 100%。
若本公司拟减持发行人股份，应提前将减持意向和拟减持数量等信息以书面方式通
知发行人，并由发行人及时予以公告，自发行人公告之日起 3 个交易日后，本公司可以
减持发行人股份。本公司按照深圳证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。
本公司将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管
机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。本公司如未履行上述股份持有
及减持承诺，则违反承诺减持所得收益归发行人所有，本公司将在股东大会及中国证监
会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者
道歉，并将自动延长持有全部股份的锁定期 6 个月。”
三、发行前滚存利润的分配安排
经发行人 2015 年度股东大会审议通过，发行人在本次公开发行股票并上市完成以
前滚存的未分配利润由新老股东共享。
四、发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定
本公司重视对投资者的投资回报并兼顾公司的可持续发展，实行持续、稳定的利
润分配政策。根据《公司法》等法律法规、本公司《公司章程（草案）》等，本次发行
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上市后，公司的股利分配政策如下：
公司可以采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，并优先采用现金
方式分配股利，利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在公司盈利、现金流满足
公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当采取现金方式分配股利；若董事会认为
公司未来成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在符合公司现金分红政策的前提下，
制定股票股利分配预案。
在符合法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当
年实现的可供分配利润的百分之二十。同时，董事会应当综合考虑公司所处行业特
点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分
下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大资金支出是指公司未来十二个月拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出
达到或超过公司最新一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元；或公司未来十二
个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过当年实现的母公司可供
分配利润的 50%且超过人民币 3,000 万元。
公司可以根据盈利状况进行中期现金分红。具体分配方案由公司董事会制订，经
公司股东大会批准后实施。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后 2 个月内完成股利派发事项。
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关于本公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，请参见本招股书“第
十四节 股利分配政策”。
五、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
（一）受医药行业发展状况影响的风险
公司医药纸盒包装产品主要为医药行业配套生产和供应，经营状况受医药行业政
策环境、发展状况变化影响较大。尽管未来我国医药产业仍将保持两位数的增长速
度，为本行业提供了广阔的发展前景，但对医药包装行业的需求可能出现分化。目
前，随着新医改的实施，医保覆盖范围扩大，基本药物品种增多，普通药品价格更加
贴近人民消费水平，医药产品在需求量上升的同时，单位价格会相对下降，制药企业
可能将该种压力向上游的供应商转嫁，使公司所在行业的经营可能受到一定的影响。
（二）公司经营规模迅速扩大带来的风险
本次募集资金投资项目实施后，公司主要产品医药折叠纸盒的生产产能将提高到
超过 40 亿只/年，经营规模将迅速扩大，给公司的经营管理提出新的挑战。如果公司
不能够很好地适应经营规模扩大后新的经营管理要求，特别是在客户开发和市场开拓
方面滞后，将给公司的未来经营和盈利产生不利影响。
（三）原材料价格波动的风险
本公司主要原材料为白卡纸和白板纸等纸张，其价格对公司产品成本的影响较
大。白卡纸和白板纸的需求与药品、食品、化妆品等纸质包装产品的消费情况具有高
度相关性，随着经济状况的持续好转，预计市场需求继续维持较高的增速，纸价走势
可能会周期性波动，给公司生产经营带来一定的影响。若发生公司主要原材料成本大
幅上升而公司又未能及时提高销售价格，或者因此或其他原因显著影响了发行人的销
售收入，发行人上市当年可能存在营业利润下降 50%或者亏损的风险。
（四）短期偿债的风险
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近三年末，公司流动比率分别为 0.98、1.15 和 1.31，速动比率分别为 0.78、0.93
和 1.07。截至 2015 年 12 月 31 日，公司短期借款、应付账款余额合计为 16,755.92 万
元，金额较大。如果遇到市场需求及销售回款的较大波动或银行授信政策发生变化，
公司可能存在流动性紧张带来的短期偿债风险。
（五）应收账款发生坏账的风险
近 三 年 末 ， 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 11,071.25 万 元 、 11,477.76 万 元 和
12,515.68 万元，占同期营业收入的比重分别为 30.76%、29.29%和 31.29%，占同期总
资产的比重分别为 19.95%、19.15%和 21.33%，应收账款余额较大。虽然公司目前应收
账款质量和回收情况良好，但由于应收账款余额较大，如果出现客户经营状况发生重
大不利变化，可能存在发生坏账的风险，进而影响公司未来年度的利润水平。
以上风险都将直接或间接影响本公司的经营业绩，敬请投资者特别关注招股书
“第四节 风险因素”中的风险。
六、财务审计报告截止日后的主要经营情况
公司 2016 年 1-3 月归属于母公司股东的净利润为 623.79 万元，较去年同期增加
14.47 万元，增幅为 2.37%。主要原因是低毛利率产品酒类食品彩盒、瓦楞纸箱收入占
比下降，高毛利率产品医药纸盒收入占比增加。
审计报告截止日后（审计报告截至日为 2015 年 12 月 31 日），公司经营情况稳定，
主要经营模式，主要原材料采购规模和采购价格，主要产品的生产、销售规模、销售
对象、销售价格等未发生重大变化，主要客户和供应商的构成以及税收政策和其他可
能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。
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第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 2,500 万股（不涉及老股转让）
占发行后总股本的比例 25%
【 】元（由公司与主承销商根据市场情况等因素，通过向询价对象
每股发行价
询价的方式确定发行价格）
市盈率 【 】倍（按每股发行价除以发行后每股收益计算）
4.25 元/股（按截至 2015 年 12 月 31 日经审计净资产除以发行前总
发行前每股净资产
股本计算）
发行后每股净资产 【 】元/股（按发行后净资产除以发行后总股本计算）
市净率 【 】倍（按每股发行价除以发行后每股净资产计算）
本次发行将采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结
发行方式
合的方式，或符合中国证监会认可的其他发行方式。
符合资格的询价对象和在证券交易所开设 A 股股东账户的自然人、
发行对象
法人及其它机构（中国法律或法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 预计募集资金总额为【 】万元
预计募集资金净额 扣除发行费用后，预计募集资金净额为【 】万元
拟上市地点 深圳证券交易所
本次公开发行的费用总额预计为【3070.00 】万元，包括：承销费及
保荐费【2200.00 】万元，审计、验资费【350.00 】万元，律师费
发行费用概算
【190.00 】万元，用于本次发行的信息披露费用【295.00 】万元，
发行手续费及印刷费用【35.00 】万元。
二、本次发行的有关当事人
（一）保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司
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住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 38－45 楼
法定代表人：宫少林
保荐代表人：解 刚、王炳全
项目协办人： 沈 强
项目经办人：盛培锋、吴虹生、王鑫
电话：0755-82943666
传真：0755-82943121
（二）发行人律师：北京市天元律师事务所
住所： 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 10 层
负责人：朱小辉
经办律师：史振凯、李 琦、池晓梅
电话：010-57763888
传真：010-57763777
（三）发行人审计及验资机构： 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）
住所： 西安高新路 25 号希格玛大厦三层
法定代表人：吕 桦
经办注册会计师：邱程红、沈 楠、冯 慧、曹爱民
电话：029-88275930
传真：029-88275912
（四）资产评估机构：中宇资产评估有限责任公司
中宇资产评估有限责任公司为发行人 2007 年 4 月整体变更时的资产评估机构，
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该评估机构已于 2012 年 3 月公告注销，详细情况请参见招股意向书“第十六节 董
事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明”之“五、资产评估机构声明”。
（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
注册地址：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（六）主承销商收款银行：招商银行深圳分行深纺大厦支行
住 所：深圳市华强北路 3 号深纺大厦 B 座 1 楼
账 号：819589015710001
户 名：招商证券股份有限公司
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间，
不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、本次发行预计重要时间表
刊登发行公告的日期： 2016 年 5 月 26 日
开始询价推介的日期： 2016 年 5 月 23 日至 2016 年 5 月 24 日
刊登定价公告的日期： 2016 年 5 月 26 日
申购日期和缴款日期： 2016 年 5 月 27 日和 2016 年 5 月 31 日
股票上市日期： 待定
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称 西安环球印务股份有限公司
英文名称 XI’AN GLOBAL PRINTING CO., LTD.
注册资本 7,500 万元人民币
法定代表人 李移岭
股份公司成立日期 2007 年 8 月 8 日
公司住所 西安市高新区科技一路 32 号
邮政编码
联系人 林 蔚
联系电话 029-68682020
传真 029-88310756
互联网网址 http://www.globalprinting.cn
电子邮箱 xgp@globalprinting.cn
二、发行人改制重组及设立情况
（一）发行人设立方式
公司是经国家商务部商资批[2007]1116 号《关于同意西安永发医药包装有限公司
转制为股份有限公司的批复》和陕西省国资委陕国资产权发[2007]186 号《关于西安环
球印务股份有限公司国有股权管理的批复》批准，由西安永发以截至 2007 年 3 月 31
日经希格玛审计的账面净资产人民币 75,005,615.85 元，按 1：1 折股 7,500 万股，余
额计入资本公积，整体变更设立的股份有限公司。2007 年 7 月 10 日，希格玛出具了希
会验字（2007）097 号《验资报告》。2007 年 8 月 8 日，公司取得变更为股份有限公司
的《企业法人营业执照》，注册号为企股陕西安总字第 001773 号，住所西安市高新区
科技一路 32 号，法定代表人昝安胜，注册资本 7,500 万元，实收资本 7,500 万元。
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（二）发起人
公司整体变更股份公司时，发起人为陕药集团、永发印务和陕西众发。全体发起
人的持股情况如下表：
股东名称 股东性质 持股数（万股） 持股比例（%）
陕药集团 国家股 3,375.00 45.00
永发印务 外资法人股（港资） 2,625.00 35.00
陕西众发 社会法人股 1,500.00 20.00
合 计 - 7,500.00 100.00
1、陕药集团
陕药集团是以投资为主的大型国有独资公司，出资人为陕西省国资委，公司主要
从事授权范围内国有资产的经营管理和监督，具体情况详见本节“七、持有发行人 5%
以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人 5%以上股份的
主要股东及实际控制人的基本情况”。
2、永发印务
永发印务于 1920 年 1 月 28 日在香港注册成立，注册地址为香港九龙新浦港六合街
6 号 9 字楼，主要从事纸类包装印刷、纸类包装物料供应及其相关配套业务。
2009 年 10 月，永发印务将其持有的本公司 2,625 万股股份全部转让给香港原石，
自此不再持有本公司股份。
3、陕西众发
陕西众发于 2003 年 1 月 2 日注册成立，注册地址为西安市团结南路 18 号，注册资
本 850 万元，经营范围为企业投资、印刷包装器械材料的销售和加工、物业管理、工
业技术服务及咨询。2009 年 8 月 21 日，陕西众发将其持有的本公司 1,500 万股股份全
部转让给陕药集团。2009 年 9 月 21 日，陕西省商务厅陕商发[2009]455 号《关于同意
西安环球印务股份有限公司股权变更的批复》，同意上述股权转让。2010 年 1 月 19
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日，陕西省国资委出具陕国资产权发[2010]23 号《关于西安环球印务股份有限公司股
权确认的批复》，对上述股权转让结果进行了确认。自此陕西众发不再持有本公司股
份，2010 年 3 月陕西众发已依法经核准注销。
（三）发行人设立之前，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务
1、发行人设立之前，陕药集团拥有的主要资产和从事的主要业务
公司整体变更之前，陕药集团的主要资产为从原医药总公司承继的所属企事业单
位的股权，主要业务为从事医药及相关产业的投资及管理，通过其控股和参股企业，
涉足化学药品制造、中成药及饮片制造、医药包装材料制造、中药材种植等几大业务
领域。
2、发行人设立之前，永发印务拥有的主要资产和从事的主要业务
公司整体变更之前，永发印务拥有的主要资产为机械设备、土地、厂房、运输及
辅助设备等经营性资产及长期股权投资，其主要从事香烟、酒类的纸类包装印刷及纸
类包装物料供应。永发印务除在注册地香港进行经营外，还在内地多个省份投资和开
展业务。
3、发行人设立之前，陕西众发拥有的主要资产和从事的主要业务
公司整体变更之前，陕西众发拥有的主要资产为其持有的本公司股权，主要从事
企业投资、印刷包装器械材料的销售和加工、物业管理等业务。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务
公司整体变更时，承继了西安永发的全部资产、负债和业务，所拥有的主要资产
为土地使用权、厂房和办公楼的建筑物所有权、生产设备、运输设备等。公司主要从事
医药纸盒包装的设计、生产及销售，同时兼营酒类、食品彩盒和瓦楞纸箱包装业务。
公司整体变更为股份公司前后，不存在主要资产和主营业务发生变化的情况。
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
（五）发行人设立后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务
公司整体变更为股份有限公司后，前述主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
主要业务未因本公司改制而发生变化。
（六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业
和发行人业务流程间的联系
公司完全承继西安永发的业务与经营，不存在改制后业务流程发生变化的情况。
公司具体业务流程详见“第六节 业务和技术”之“四、发行人主营业务的基本情况”
的相关内容。
（七）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况
公司设立以来，独立从事生产经营活动，不存在依赖主要发起人的情形。公司与
陕药集团、永发印务及陕西众发的关联关系及演变情况详见“第七节 同业竞争和关联
交易”之“三、报告期内关联交易情况”相关内容。
（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司整体变更为股份公司后，原公司的资产、人员全部进入股份公司，债权债务
由股份公司承继。发起人出资资产的产权均已在发行人名下。
三、发行人设立以来的股本形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人设立以来的股本形成及其变化
发行人系由前身西安永发整体变更设立。西安永发设立以来，公司股本演变情况
如下：
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
1、发行人前身的股本演变情况
（1）2001 年西安永发成立
西安永发于 2001 年 6 月 28 日成立，系由医药总公司与注册于香港的永发印务共同
出资设立的中外合资经营企业，注册资本为人民币 2,000 万元，注册地西安市高新区
科技一路 32 号，法定代表人昝安胜。西安永发设立时的股权结构如下：
股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
医药总公司 1,200.00 60.00
永发印务 800.00 40.00
合 计 2,000.00 100.00
2、发行人设立以后的股本演变情况
（1）2007 年整体变更为股份公司
2007 年 4 月 30 日，西安永发董事会通过决议，决定以经希格玛审计的截至 2007
年 3 月 31 日西安永发净资产 75,005,615.85 元，按 1：1 折股整体变更为股份有限公
司，余额 5,615.85 元计入资本公积。同日，西安永发股东签署了《发起人协议》。
中宇资产评估有限公司对西安永发整体资产进行了评估，并于 2007 年 4 月 30 日出
具中宇评报字[2007]第 2031 号《西安永发医药包装有限公司整体资产评估报告书》，
确认截至 2007 年 3 月 31 日评估基准日，西安永发净资产评估价值为 8,640.58 万元，
增值率 15.2%。
2007 年 6 月 28 日，国家商务部下发商资批[2007]1116 号《商务部关于同意西安永
发医药包装有限公司转制为股份有限公司的批复》，批准西安永发整体变更为外商投资
股份有限公司，同时更名为西安环球印务股份有限公司；并于 2007 年 7 月 5 日向公司
颁发了商外资资审 A 字[2007]0159 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
2007 年 7 月 3 日，陕西省国资委下发陕国资产权发[2007]186 号《关于西安环球印
务股份有限公司国有股权管理的批复》，批准陕药集团认购西安环球印务股份有限公司
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3,375 万股股份，占总股本的 45%，股权性质为国家股。
2007 年 7 月 10 日，希格玛出具希会验字（2007）097 号《验资报告》验证：公司
已收到全体股东以净资产折合的注册资本（股本）总额合计人民币 7,500 万元。
2007 年 7 月 18 日公司召开了创立大会暨首届股东大会。
2007 年 8 月 8 日，西安市工商行政管理局为公司颁发了注册号为企股陕西安总字
第 001773 号的《企业法人营业执照》，注册资本、实收资本均为 7,500 万元。
公司整体变更为股份公司时的股权结构如下：
股东名称 持股数（万股） 占总股本比例（%）
陕药集团 3,375.00 45.00
永发印务 2,625.00 35.00
陕西众发 1,500.00 20.00
合 计 7,500.00 100.00
（2）2009 年永发印务向香港原石、陕西众发向陕药集团的股权转让
2009 年 4 月 6 日，永发印务与香港原石签订《股权转让协议》，约定永发印务将
其持有的本公司 2,625 万股股份以价款 4,260 万元转让给香港原石。转让价格系依据希
格玛出具的希会审字（2009）0301 号《审计报告》，就该部分股权对应的经审计账面
净资产值进行合理溢价后确定。本次转让经公司 2009 年第一次股东大会审议通过，相
关转让价款已经支付完毕。
2009 年 8 月 21 日，陕药集团与陕西众发签订《股份转让协议》，约定陕西众发将
其持有的本公司 1,500 万股股份全部转让给陕药集团，转让价格以净资产评估值为基
础，扣除评估基准日后的分配利润确定。根据陕西元通资产评估有限责任公司评估并
经陕国资产备[2009]21 号备案的陕元通评报字[2009]009 号《资产评估报告》，截至
2009 年 3 月 31 日，公司净资产为 16,293.15 万元，扣除评估基准日后分配的利润，其
净值为 12,793.15 万元。据此确定本次股权转让价格为 2,558.60 万元。本次股权转让
经公司 2009 年第二次股东大会审议通过。目前相关转让价款已经支付完毕。
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上述股份转让完成后，公司股权结构如下：
股东名称 持股数（万股） 所占比例（%）
陕药集团 4,875.00 65.00
香港原石 2,625.00 35.00
合 计 7,500.00 100.00
（3）2010 年香港原石向比特投资、晶创合的股权转让
2010 年 2 月 28 日，香港原石分别与比特投资、晶创合签订《股权转让合同》，约
定香港原石向比特投资、晶创合各转让 750 万股股份，转让价款均为 1,500 万元。上述
转让价格经当事各方协商后确定，相关转让价款已经支付完毕。
上述股权转让完成后，公司股权结构如下：
股东名称 持股数（万股） 所占比例（%）
陕药集团 4,875.00 65.00
香港原石 1,125.00 15.00
比特投资 750.00 10.00
晶创合 750.00 10.00
合 计 7,500.00 100.00
（4）2012 年晶创合向香港原石的股权转让
2012 年 4 月，晶创合与香港原石签署《股权转让合同》，晶创合将其持有的发行
人 750 万股股份按每股 2.88 元价格转让给香港原石，合计转让金额为 2,160 万元。上
述转让价格经当事双方协商后确定。本次股权转让款已支付完毕。
上述股权转让完成后，公司股权结构如下：
股东名称 持股数（万股） 所占比例（%）
陕药集团 4,875.00 65.00
香港原石 1,875.00 25.00
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比特投资 750.00 10.00
合 计 7,500.00 100.00
在上述股权转让完成后，截至招股意向书签署日，公司股权结构未再发生变化。
（二）发行人设立以来发生的重大资产重组
公司设立以来未发生重大资产重组行为。
公司因战略发展需要，于 2012 年 6 月收购了陕药集团持有的西安德宝 46%的股
权，西安德宝成为本公司的参股公司。
西安德宝基本情况
公司名称 西安德宝药用包装有限公司
成立时间 1999 年 5 月 13 日
注册资本/实收资本 5,000 万元
注册地址 西安市高新区沣惠南路 12 号
法定代表人 李移岭
经营范围 开发、生产药用包装铝管及相关包装材料产品，销售本公司生产的产品。
环球印务持有 46%的股份,陕西汉江药业集团股份有限公司持有 10%股份，
股东构成
比利时 TS 弗朗德斯公司持有 44%股份。
四、公司控股子公司、参股公司情况
（一）公司目前拥有的子公司
截至招股意向书签署日，公司拥有永旭创新、永鑫包装、天津环球三家全资子公
司。
1、永旭创新
公司名称 西安永旭创新服务有限公司
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成立时间 2000 年 12 月 20 日
注册资本/实收资本 1,800 万元
注册地址 西安市高新区科技一路 32 号西安医药园
法定代表人 孙学军
出租实验室、办公场地、生产场地及仓储设施；提供经营管理、后
勤、规章事务等咨询服务；生产研发日用化工产品（需办理行政许
经营范围
可的产品除外）；生产、组装、研发电子产品（需办理行政许可的产
品除外）；设计、加工硬式礼盒。
主营业务 酒类、食品彩盒的生产、加工及销售
股东构成 本公司持有 100%股权
项 目 2015 年末/2015 年度
财务状况 总资产（万元） 5,281.02
（已经希格玛审计） 净资产（万元） 2,746.48
净利润（万元） -46.28
2、永鑫包装
公司名称 陕西永鑫纸业包装有限公司
成立时间 2004 年 9 月 21 日
注册资本/实收资本 1,000 万元
注册地址 西安市临潼经济开发区
法定代表人 赵建平
包装装潢设计、生产和加工各类包装材料、包装制品，彩色印刷，
经营范围
高档纸板生产，销售自产产品。
主营业务 瓦楞纸箱的生产、加工及销售
股东构成 本公司持有 100%股权
项 目 2015 年末/2015 年度
财务状况 总资产（万元） 4,171.71
（已经希格玛审计） 净资产（万元） 1,869.53
净利润（万元） -54.37
3、天津环球
（1）基本情况
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公司名称 天津滨海环球印务有限公司
成立时间 2009 年 12 月 18 日
注册资本 5,000 万元
实收资本 5,000 万元
注册地址 天津医药医疗器械工业园
法定代表人 李移岭
包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；包装装潢设计；纸制包装
经营范围 材料制造、加工、销售；包装装潢印刷品技术开发。（国家有专营、
专项规定的，按专营、专项规定办理）
主营业务 医药纸盒包装的设计、生产及销售
股东构成 本公司持有 95%股权，永鑫包装持有 5%股权
项 目 2015 年末/2015 年度
财务状况 总资产（万元） 18,175.12
（已经希格玛审计） 净资产（万元） 5,445.79
净利润（万元） 321.79
（二）本公司的参股公司
2012 年 6 月，发行人收购西安德宝 46%的股权，西安德宝的基本情况请参见本节
“三、发行人设立以来的股本形成及其变化和重大资产重组情况”之“发行人设立以
来发生的重大资产重组”。
该公司最近一年的财务状况如下表:
项 目 2015 年末/2015 年度
总资产（万元） 10,671.50
净资产（万元） 9,018.93
净利润（万元） 1,168.58
注：上述数据已经希格玛审计。
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五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
（一）持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
1、陕药集团
陕药集团持有公司 4,875 万股股份，占公司总股本的 65%，为公司的主要发起人、
控股股东及实际控制人，是陕西省国资委出资的国有独资公司，陕药集团主要从事授
权范围内国有资产的经营管理和监督。
截至招股意向书签署日，陕药集团基本情况如下：
中文名称 陕西医药控股集团有限责任公司
成立时间 1993 年 10 月 12 日
统一社会信用代码 P1610000220575738M
注册资本/实收资本 16.71 亿元
注册地址 西安市高新区科技二路 69 号
法定代表人 翟日强
医药及相关产业投资、医药企业受托管理、资产重组；医药实业投
资项目的咨询服务；办理药品、医疗器械的展览展销；中西药品、
经营范围
生物制品、医药保健品的开发研制；医药行业的人员上岗培训。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 授权范围内国有资产的经营管理和监督
股东构成 陕西省国资委全资
项 目 2015 年末/2015 年度
财务状况 总资产（万元） 620,840.81
（经希格玛审计） 净资产（万元） 279,636.46
净利润（万元） 8,384.34
2、香港原石
香港原石持有公司 1,875 万股股份，占公司总股本的 25%，基本情况如下表：
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中文名称 香港原石国际有限公司
英文名称 HONGKONG YUANSHI INTERNATIONAL LIMITED
成立时间 2009 年 3 月 9 日
注册编号 1313364
注册股本 10,000 港元
注册地址 香港湾仔告士打道 151 号国卫中心 11 楼
主营业务 对外股权投资
股东构成 蔡红军持有 10,000 股，占总股本的 100%
项 目 2015 年末/2015 年度
财务状况 总资产（万港元） 3,997.02
（未经审计） 净资产（万港元） -10.24
净利润（万港元） -1.70
蔡红军为香港原石唯一股东和实际控制人，蔡红军基本情况如下：
蔡红军，男，中国国籍，拥有几内亚比绍和加拿大的境外居留权，1970 年 11 月出
生，硕士，现任公司董事；身份证号码：3302271970********；住址：上海市普陀区。
3、比特投资
比特投资持有公司 750 万股股份，占公司总股本的 10%，基本情况如下表：
中文名称 比特（香港）投资有限公司
英文名称 BEIT HONGKONG INVESTMENT CO.,LIMITED
成立时间 2010 年 2 月 3 日
注册编号 1419071
注册股本 10,000 港元
注册地址 香港湾仔皇后大道东 213 号胡忠大厦 22 楼 2209 室
主营业务 对外股权投资
股东构成 夏凤莲持有 10,000 股，占总股本的 100%
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2015 年 3 月末
项 目
/2014 年 4 月-2015 年 3 月
财务状况 总资产（万港元） 1,779.09
（未经审计）
净资产（万港元） -6.51
净利润（万港元） -1.78
夏凤莲为比特投资唯一股东和实际控制人。夏凤莲基本情况如下：
夏凤莲，女，中国国籍，拥有冈比亚境外居留权，1978 年 11 月出生，身份证号
码：5111211978********；住址：北京市朝阳区。
六、股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
本次发行前公司总股本为 7,500 万股，本次拟向社会公开发行 2,500 万股，发行后
总股本 10,000 万股。根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施
办法》的规定，并经陕西省国资委出具的陕国资产权发[2012]375 号文《关于西安环球
印务股份有限公司国有股转持有关问题的批复》的批准，在发行人本次公开发行股票并
上市后，陕药集团将其持有的发行人 250 万股股份划转给全国社会保障基金理事会。
本次发行前后的股本情况如下：
发行前 发行后
股东类别
持股数（万股） 所占比例（%） 持股数（万股） 所占比例（%）
一、有限售条件流通股 7,500.00 100.00 7,500.00 75.00
其中：陕药集团（SS） 4,875.00 65.00 4,625.00 46.25
香港原石（FLS） 1,875.00 25.00 1,875.00 18.75
比特投资（FLS） 750.00 10.00 750.00 7.50
全国社会保障基金理事会（SS） - - 250.00 2.50
二、社会公众股（A 股） - - 2,500.00 25.00
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合 计 7,500.00 100.00 10,000.00 100.00
（二）本次发行前公司前十名股东
本次发行前，公司共有三名股东，详见前述本次公开发行前后股本情况列表。
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（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
截至招股意向书签署日，公司无自然人股东及在公司任职的情况。
七 业务和技术
（一）发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
公司是国内主要的医药纸盒包装产品独立供应商。主营业务为医药纸盒包装产品
的设计、生产及销售，并通过子公司兼营酒类、食品彩盒和瓦楞纸箱业务。
公司主要产品为供高速自动包装线使用的，含药品电子监管码的高品质药品包装
折叠纸盒。公司自设立以来主营业务和主要产品未发生重大变化。
（二）发行人所处行业的基本情况
1、行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C22 造纸及
纸制品业”。公司下游行业为制药行业，主要为制药企业提供医药包装纸盒。从公司
产品的使用属性方面划分，公司可属医药包装行业。
公司以供高速包装线使用的医药包装纸盒为主要产品，由于药品包装与人民生命健
康息息相关，所以药品包装的印刷加工生产受到国家药品监督管理部门的监管。公司
医药包装纸盒产品，需遵守《药品管理法》、《药品管理法实施条例》、《药品说明书
和标签管理规定》、《药品电子监管码印刷规范》等法规对药品外包装设计、内容、印
制和质量等方面所做出的规范和规定。
2、行业发展状况
现代包装印刷业已经发展为融科技、创意、加工、服务、消费为一体的新兴工业门
类，随着经济的繁荣发展和消费需求的日益升级，具有保护、方便和促进销售功能的精
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美、高质量的印刷包装深入到了人们衣、食、住、行的方方面面，成为与人们生活依存
度最广和发展速度最快、效益最好的行业之一。其中，医药包装行业发展尤其活跃，已
成为我国建设医药生产强国不可或缺的组成部分，是日益成长发展的朝阳产业。
随着社会对医药包装功能提出了越来越高的要求，以及现代信息技术的应用，医药
包装行业伴随全球医药产业的发展而日益壮大，并为药品生产和使用不断增添新的价值
与功能元素。
3、医药纸盒包装细分行业的发展现状及趋势
伴随着全球医药消费市场和医药工业的快速发展，医药纸盒包装行业发展迅速，拥
有广阔的市场前景。国际印刷业调研机构 Smithers PIRA（Printing Industry Research
Association，印刷业研究协会）2013 年 5 月份发布的数据显示，2012 年全球折叠纸盒
市场规模 1,400 亿美元，其中医药包装用途的折叠纸盒占 9%，是最大的应用市场，规
模约 126 亿美元。该机构预计在未来继续以年均 5.1%的速度增长，到 2018 年全球市场
规模将达到 1,840 亿美元，其中，医药包装用途的折叠纸盒将是带动整个折叠纸盒市场
增长的主要动力之一，尤其是在发展中国家。
4、行业竞争状况
通过多年发展，目前国内从事医药包装印刷的企业已超过 2,000 家，但大部分企业
仅对医药包装有所涉及，企业规模较小，生产工艺水平较低，专业化和规模化程度不高，
生产的产品难以适应高速自动包装生产线的性能要求，更难以进入电子监管码生产、防
伪技术应用等新兴技术领域。随着制药企业对药品包装的日益重视，越来越多的药品开
始采用高品质纸盒包装，促使本行业向着规模化、专业化发展，竞争更多的是在具有规
模化、专业化生产能力的企业之间进行。同时，近年来，如日本古林、德国爱德曼集团
等一些具有国际知名度的跨国包装印刷企业也在华设立合资公司，将其医药折叠纸盒业
务引入中国，参与不断增长的医药纸盒包装市场。
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5、行业的主要经营模式和周期性、季节性、区域性等特征
本行业主要经营模式是按订单组织生产和销售。目前包装印刷业正处于技术变革和
市场优化的进程中，现代包装印刷业的核心价值是为更好地实现产品功能服务，因而，
经营模式逐渐向着为客户提供包装纸盒的整体解决方案方向发展，尤其是为客户提供创
新包装设计和创新包装产品方面具有更大的作为。
本行业的周期性与制药企业直接相关，会因国民经济周期性波动而具有一定的变
化。当国民经济上行，城镇居民可支配收入增加，会相应带动药品消费支出和本行业产
品需求的增长；反之，会相应下降。
本行业具有一定的季节性，一般春秋冬季是制药企业的生产旺季，夏季是药品生产
淡季，与之相应，本行业产品销售也往往在春秋冬季实现较多。但近年来，受全球气候
变化加剧、环境持续恶化影响，禽流感、非典、H1N1 等新型传染疾病不断发生，医药行
业季节性因素表现愈发不明显，因此未来医药纸盒包装行业的季节性特征也将随之变化。
本行业具有一定的地域性，目前主要集中在长江三角洲、珠江三角洲和环渤海区域。
但随着数字化信息交流技术和现代物流体系的发展，同时由于国家对西部地区政策的支
持，地域性的特征和影响将越来越小。
（三）发行人在行业中的竞争地位
1、发行人的行业地位及市场份额
公司是国内主要的医药纸盒包装产品独立供应商，是中国医药包装协会标准《药品
包装用卡纸折叠纸盒》的牵头制订者，是陕西省首批认定的高新技术企业，2012 年 4
月公司被中国印刷及设备器材工业协会包装印刷分会评为“2011 年度药品包装龙头企
业”，2015 年被中国化学制药工业协会评为“企业信用评价 AAA 级信用企业”。
2、公司主要竞争对手的简要情况
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企业名称 简介
1989 年成立，是华润三九子公司。注册资金 1,585 万美元，总资产 3.2 亿元。主
深圳九星 要生产折叠纸盒、瓦楞彩盒、手工礼品盒以及柔印不干胶标签，致力于中高档医药、
烟酒、日化、服装、电器等产品的包装设计、印刷、印后加工服务。
1995 年成立，注册资本 5,000 万元，资产总额 2.96 亿元，主要从事医药、食品包
山东天一
装盒、各种高档画册、宣传画等印刷包装业务。
1958 年成立，注册资本 5,000 万元，资产总额 1.6 亿元，是一家可大量生产印制
天津宜药 金银板卡纸、微瓦楞纸等各类纸制品包装和 PVC、PET、PP 塑料板材包装产品的现
代印刷生产企业。
1994 年成立，公司注册资金 1,000 万美元，公司主要产品有药品、化妆品的系列
上海古林
包装用印刷纸容器、和其他物品系列纸盒包装。
原名为北京泰斯医药包装印刷有限公司，1997 年成立，注册资本 4,000 万元，主
北京爱德曼
要从事医药纸盒包装生产。
资料来源：各公司网站公布信息
（四）公司的主要竞争优势
1、技术优势
公司在医药纸盒技术领域持续探索，不断推出应用于自动高速包装线的各种盒型，
并积极开发应用行业领先的防伪和可变数据赋码印刷等技术，扩展纸盒包装功能，取得
了显著的技术优势。
2、市场优势
公司是国内主要的医药纸盒包装产品独立供应商，是中国医药包装协会标准《药品
包装用卡纸折叠纸盒》的牵头制订者，是陕西省首批认定的高新技术企业，公司于 2012
年 4 月被中国印刷及设备器材工业协会包装印刷分会授予 “2011 年度药品包装龙头企
业”称号，在 2012 年中国包装联合会公布的 2011 年度中国包装印刷行业四十强中位列
第十九名。根据公司对同行业企业的跟踪了解及公开资料数据，公司的生产规模及市场
份额在国内医药纸盒包装行业中位于前列。
3、客户优势
制药企业对供应商的选择一般需要一个长期的过程，须对供应商的质量、环境、安
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全及职业健康等方面进行严格的审计。同时，一些大型制药企业还要对供应商进行周期
性审计，只有能够长期保持质量稳定且有较强持续创新能力的企业，才能成为大型制药
企业的长期供应商。经过多年的合作，公司已获得众多制药企业的认可。
公司目前拥有拜耳医药、诺华制药、默沙东、强生制药、诺和诺德、博士伦、吴太
感康、利君制药、葵花药业、丽珠医药、武汉生物等诸多国内外知名品牌制药企业组成
的优秀客户群。
目前，公司医药纸盒产品除销售国内市场外，还通过在外资制药企业建立的信誉，
销往了德国、澳大利亚、日本、美国、巴西、韩国、加纳、泰国、加拿大、智利等国家
和地区，并已有国际知名品牌制药企业将本公司列为全球采购供应商。
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4、规模优势
规模化生产是本行业企业持续发展的基础之一。作为医药包装龙头企业，公司具有
年产超过 30 亿只标准医药纸盒的生产能力，其中电子监管码年生产产能逾 25 亿只。所
有产品均可被应用于自动包装线，是行业内主要的医药纸盒生产厂商。公司拥有世界领
先水平的德国海德堡印刷生产线，总色组达到 49 个，拥有瑞士博斯特等品牌制盒设备
28 台，拥有电子监管码生产及检测设备 20 余台，可有效保证各种新型印刷技术、制盒
技术、防伪技术及时应用到生产中，能快速满足不同客户的生产需求，并降低生产成本，
提高市场竞争力。
（五）发行人主营业务的基本情况
1、主要产品的用途
公司的主要产品为供制药企业高速自动包装线使用的医药纸盒，又称医药折叠纸
盒，一些折叠纸盒产品还附带印刷药品说明书。目前，公司医药纸盒产品已广泛应用于
OTC 药品、处方药品以及保健食品，包括化学制剂、生物药品和草本药品等。此外，公
司子公司还生产酒类、食品彩盒包装和瓦楞纸箱包装产品。
2、主要经营模式
公司按订单组织采购，即在年初根据销售部门制定的销售计划，核定全年原材料需
求量，制定年度采购计划；每月根据上月的原材料使用情况以及销售部门的销售情况，
重新修正采购计划，实现以销定采。
公司按订单组织生产，即生产部门根据销售部门提供的订单情况制定生产计划并组
织生产。为了及时满足顾客需求和交货期要求，公司构建了以客户需求为主导，技术研
发、市场、生产、采购、物流、计划、质量等相关部门共同参与的生产体系，保证灵活、
高效的生产运作。
3、主要产品的生产和销售情况
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报告期公司主要产品的产能、产量
2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
产能 产量 产能 产量 产能 产量
医药纸盒（万只） 353,400.00 308,635.61 310,400.00 293,949.41 277,600.00 257,730.23
酒类、食品彩盒（万只） 580.00 486.01 580.00 509.23 580.00 496.55
瓦楞纸箱（万平方米） 1,650.00 1,447.00 1,650.00 1,642.70 1,650.00 1,503.68
其中：内部原材料供应 143.00 - 147.27 - 211.00
报告期公司的产能利用率
产品名称 2015 年度 2014 年度 2013 年度
医药纸盒 87.33% 94.70% 92.84%
酒类、食品彩盒 83.79% 87.80% 85.61%
瓦楞纸箱 87.70% 99.56% 91.13%
报告期公司主要产品的销量、产销率
2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
销量 产销率 销量 产销率 销量 产销率
医药纸盒（万只） 306,952.92 99.45% 298,803.94 101.65% 259,973.21 100.87%
酒类、食品彩盒（万只） 483.94 99.57% 494.70 97.15% 479.18 96.50%
瓦楞纸箱（万平方米） 1,413.11 97.66% 1,558.28 94.86% 1,405.89 93.50%
其中：内部原材料供应 143.00 100.00% 147.27 100.00% 211.00 100.00%
报告期公司主要产品销售收入、占主营业务收入比例
单位：万元
2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
医药纸盒 33,094.81 83.19% 32,174.51 82.59% 28,270.79 78.94%
酒类食品彩盒 3,598.28 9.04% 3,447.76 8.85% 4,277.59 11.94%
1-1-32
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
瓦楞纸箱 3,089.81 7.77% 3,332.54 8.55% 3,265.81 9.12%
注：上述产能、产量、销量等数量中，医药纸盒均按公司标准纸盒进行统计。
4、原材料采购和能源供应情况
2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
单价 增幅（%） 单价 增幅（%） 单价
芬兰白卡纸(元/吨) 9,183.20 7.56 8,537.41 3.38 8,258.00
韩国白底白板纸(元/吨) 5,423.77 0.72 5,385.10 -2.46 5,521.00
原 国产白卡纸(元/吨) 5,249.67 1.65 5,164.58 -3.45 5,349.00
材
料 瓦楞纸箱用纸(元/吨) 2,426.21 -2.84 2,497.00 -3.92 2,599.00
酒类、食品彩盒用纸(元/吨) 4,180.52 -7.42 4,515.71 -0.88 4,555.58
油墨（元/公斤） 31.54 3.34 30.52 -3.17 31.52
电力（元/度) 0.77 8.45 0.71 0.00 0.71
能
蒸汽(元/吨) 283.97 1.42 280.00 0.00 280.00
源
水(元/吨) 6.42 3.22 6.22 19.16 5.22
由上表数据可见，报告期内，公司主要原材料白卡纸、白板纸等生产用纸的采购价
格波动较小，除芬兰白卡纸采购价格小幅上升外，其他生产用纸采购价格呈现小幅下降
趋势。
（六）、公司生产经营使用的主要固定资产和无形资产
截至 2015 年 12 月 31 日，公司主要固定资产情况如下：
单位：万元
固定资产类别 账面原值 累计折旧 账面价值 综合成新率
房屋建筑物 18,813.59 3,137.12 15,676.47 83.33%
机器设备 20,991.71 11,190.68 9,801.03 46.69%
运输设备 647.33 488.53 158.8 24.53%
电子设备 789.16 574.02 215.14 27.26%
1-1-33
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
其他设备 287.78 193.90 93.88 32.62%
合 计 41,529.57 15,584.25 25,945.32 62.47%
主要无形资产情况
1、商标
截至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有以下商标，均无他项权利：
序号 商标图文 注册号 取得时间 取得方式 有效期 类别 核定使用商品或服务
纸箱；印刷品；纸板盒或纸
发行人自 盒；贺卡；卡纸板制品；纸；
1 6623516 2010/03/28 10 年 16
行申请 平版印刷工艺品；念珠；明
信片；瓦楞原纸(纸板)
印刷；图样印刷；纸张加
工；纸张处理；研磨抛光；
发行人自
2 6623517 2010/04/07 10 年 40 书籍装订；分色；丝网印
行申请
刷；艺术品装框；定做材
料装配(替他人)
卡纸板制品；纸；瓦楞原
发行人自
3 6036036 2011/03/14 10 年 16 纸(纸板)；明信片；贺卡；
行申请
念珠；平板印刷工艺品；
发行人自 纸张加工；纸张处理；书
4 6036037 2010/05/28 10 年 40
行申请 籍装订；艺术品装框；
发行人自 卡纸板制品；纸；瓦楞原
5 6036038 2011/03/14 10 年 16
行申请 纸(纸板)；念珠；
纸箱；印刷品；纸板盒或
纸盒；卡纸板制品；纸；
发行人自
6 6036039 2010/01/14 10 年 16 瓦楞原纸(纸板)；明信
行申请
片；贺卡；念珠；平板印
刷工艺品
截至 2015 年 12 月 31 日，公司及控股子公司取得以下土地使用权：
序 使用权 用 账面价值（万 他项
证书编号 面积(㎡) 位置 终止日期
号 类型 途 元） 权利
公司拥有的土地使用权
1-1-34
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
序 使用权 用 账面价值（万 他项
证书编号 面积(㎡) 位置 终止日期
号 类型 途 元） 权利
西高科技国用
西安高新区 有偿 工
1 （2007）第 20,773.4 2048.12.07 641.91 抵押
科技一路 出让 业
50579 号
临国用（2009） 临潼区开发 有偿 工
2 19,148.6 2048.09.29 313.78 无
第 151 号 区 出让 业
户国用（2005） 户县五竹沣 有偿 工
3 16,666.6 2055.03.30 0.00（注 1） 无
字第 028 号 京工业园 出让 业
西安高新区
西高科技国用
科技一路以 有偿 工
4 （2011）第 3,520.4 2048.12.07 316.85 无
北、高新六 出让 业
36587 号
路以东
公司子公司永旭创新拥有的土地使用权
西高科技国用
西安高新区 有偿 工
5 （2007）第 11,001.5 2048.12.07 317.74 抵押
科技一路 出让 业
41593 号
公司子公司天津环球拥有的土地使用权
房地证津字第 北辰区富源 有偿 工
6 39,999.9 2060.03.30 1,172.44 抵押
113011410357 号 北路 6 号 出让 业
注1：公司购买该土地，主要用途为公司主营业务的扩产，该地块资产减值情况详见“第十一节 管理层讨论与分析”
之“一、财务状况分析”之“（一）资产质量分析”之“4、主要资产减值准备分析”。
截至 2015 年 12 月 31 日，公司及控股子公司拥有以下专利，均无他项权利：
（1）发行人取得的专利
专利 专利 专利 授权 他项 专利 取得
序号 专利名称 专利号 证书号
类型 权人 申请日 公告日 权利 来源 方式
微缩码防窜货包 实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 9 自主 自行
1 1096925 无
装盒 新型 股份有限公司 180.3 月 25 日 月 10 日 研发 申请
一种瓶装药品机 实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 7 自主 自行
2 1073375 无
用包装盒 新型 股份有限公司 176.7 月 25 日 月 16 日 研发 申请
钱夹式智能药品 实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 7 自主 自行
3 1069379 无
包装盒 新型 股份有限公司 175.2 月 25 日 月9日 研发 申请
双喷码防窜货包 实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 9 自主 自行
4 1096921 无
装盒 新型 股份有限公司 179.0 月 25 日 月 10 日 研发 申请
1-1-35
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
专利 专利 专利 授权 他项 专利 取得
序号 专利名称 专利号 证书号
类型 权人 申请日 公告日 权利 来源 方式
一种印刷纸盒质 实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 7 自主 自行
5 1073001 无
量检测机 新型 股份有限公司 231.2 月 26 日 月 16 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 7 自主 自行
6 一种图文校对软片 1073002 无
新型 股份有限公司 178.6 月 25 日 月 16 日 研发 申请
一种瓶装药品防 实用 西安环球印务 ZL200720126 2007 年 10 2008 年 7 自主 自行
7 1073373 无
震包装盒 新型 股份有限公司 177.1 月 25 日 月 16 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL201020020 2010 年 1 2010 年 9 自主 自行
8 一种盲文击凸模具 1531155 无
新型 股份有限公司 588.4 月 15 日 月8日 研发 申请
药品包装盒（钱 外观 西安环球印务 ZL200730300 2007 年 10 2008 年 9 自主 自行
9 830361 无
夹式） 设计 股份有限公司 388.8 月8日 月 10 日 研发 申请
包装盒（安瓿瓶 外观 西安环球印务 ZL200730300 2007 年 10 2008 年 11 自主 自行
10 849547 无
装药品） 设计 股份有限公司 499.9 月8日 月 12 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL201020172 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
11 防伪药品包装盒 1606269 无
新型 股份有限公司 729.4 月 28 日 月 24 日 研发 申请
模切加工用印张背 实用 西安环球印务 ZL201020178 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
12 1605644 无
面联机检测装置 新型 股份有限公司 753.9 月 30 日 月 24 日 研发 申请
压痕线微雕图案 实用 西安环球印务 ZL201020172 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
13 1606267 无
防伪包装盒 新型 股份有限公司 727.5 月 28 日 月 24 日 研发 申请
一种药品包装盒 实用 西安环球印务 ZL201020178 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
14 1613183 无
排版系统 新型 股份有限公司 797.1 月 30 日 月 24 日 研发 申请
粘盒机预折压平 实用 西安环球印务 ZL201020172 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
15 1606156 无
装置 新型 股份有限公司 705.9 月 28 日 月 24 日 研发 申请
印刷设备防飞纸 实用 西安环球印务 ZL201020178 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
16 1605636 无
档片装置 新型 股份有限公司 674.8 月 30 日 月 24 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL201020172 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
17 防伪药品包装盒 1606274 无
新型 股份有限公司 736.4 月 28 日 月 24 日 研发 申请
模切击凸一次成
实用 西安环球印务 ZL201020178 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
18 型模具用击凸母 1613177 无
新型 股份有限公司 694.5 月 30 日 月 24 日 研发 申请
版内套丝钢销
模切击凸一次成 实用 西安环球印务 ZL201020178 2010 年 4 2010 年 11 自主 自行
19 1613179 无
型模具 新型 股份有限公司 707.9 月 30 日 月 24 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL201020205 2010 年 5 2011 年 1 自主 自行
20 印刷墨皮标尺 1665770 无
新型 股份有限公司 227.7 月 26 日 月 19 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL201020205 2010 年 5 2011 年 1 自主 自行
21 防伪药品包装盒 1669977 无
新型 股份有限公司 226.2 月 26 日 年 19 日 研发 申请
实用 西安环球印务 ZL201020172 2010 年 4 2011 年 5 自主 自行
22 防伪药品包装盒 1795606 无
新型 股份有限公司 702.5 月 28 日 月 18 日 研发 申请
1-1-36
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
专利 专利 专利 授权 他项 专利 取得
序号 专利名称 专利号 证书号
类型 权人 申请日 公告日 权利 来源 方式
冻干粉针瓶高速 发明 西安环球印务 ZL201010159 2010 年 4 2012 年 3 自主 自行
23 925773 无
机用包装盒 专利 股份有限公司 436.7 月 28 日 月 28 日 研发 申请
北京北大方正
电子有限公司；
喷墨打印机及其 实用 西安环球印务 ZL201020698 2010 年 12 2011 年 10 合作 自行
24 1958972 无
喷头限位结构 新型 股份有限公司； 036.9 月 24 日 月5日 研发 申请
北大方正集团
有限公司
北京北大方正
电子有限公司；
喷墨打印机及其 实用 西安环球印务 ZL201020698 2010 年 12 2011 年 8 合作 自行
25 1909579 无
喷头调整结构 新型 股份有限公司； 002.X 月 24 日 月 31 日 研发 申请
北大方正集团
有限公司
药品包装盒排版 发明 西安环球印务 ZL201010162 2010 年 4 2012 年 7 自主 自行
26 995667 无
系统及排版方法 专利 股份有限公司 233.3 月 30 日 月4日 研发 申请
一种安瓿瓶用防 实用 西安环球印务 ZL201120569 2011 年 12 2012 年 9 自主 自行
27 2407631 无
震包装盒 新型 股份有限公司 556.4 月 30 日 月 12 日 研发 申请
一种纸质包装盒 实用 西安环球印务 ZL201120568 2011 年 12 2012 年 9 自主 自行
28 2405641 无
混淆检测系统 新型 股份有限公司 515.3 月 30 日 月 12 日 研发 申请
药品包装盒用印
刷图文与电子监 实用 西安环球印务 ZL201120568 2011 年 12 2012 年 9 合作 自行
29 2406697 无
管码质量同步检 新型 股份有限公司 928.1 月 30 日 月 12 日 研发 申请
测系统
基于电子监管码 实用 西安环球印务
ZL201320192 2013 年 4 2013 年 12 自主 自行
30 与 QR 码双重标识 新型 股份有限公司 3303474 无
630.4 月 16 日 月 11 日 研发 申请
的药品包装盒
基于电子监管码 实用 西安环球印务
ZL201320192 2013 年 4 2013 年 12 自主 自行
31 与 DM 码双重标识 新型 股份有限公司 3303264 无
865.3 月 16 日 月 11 日 研发 申请
的药品包装盒
一种模切机用微 实用 西安环球印务 ZL201320192 2013 年 4 2013 年 10 自主 自行
32 3230410 无
距清废装置 新型 股份有限公司 864.9 月 16 日 月 30 日 研发 申请
基于 DM 码与字符 实用 西安环球印务
ZL201320193 2013 年 4 2013 年 12 自主 自行
33 式代码双重标识 新型 股份有限公司 3302811 无
001.3 月 16 日 月 11 日 研发 申请
的包装盒
一种玻璃瓶包装 实用 西安永旭创新 ZL201420576 2014 年 10 2015 年 1 自主 自行
34 4076446 无
盒 新型 服务有限公司 125.4 月1日 月 14 日 研发 申请
1-1-37
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
专利 专利 专利 授权 他项 专利 取得
序号 专利名称 专利号 证书号
类型 权人 申请日 公告日 权利 来源 方式
天津滨海环球
一种防震药品包 实用 印务有限公司 ZL201420576 2014 年 9 2015 年 1 自主 自行
35 4075221 无
装盒 新型 西安环球印务 185.6 月 30 日 月 14 日 研发 申请
股份有限公司
天津滨海环球
一种防伪药品包 实用 印务有限公司 ZL201420573 2014 年 9 2015 年 1 自主 自行
36 4048974 无
装盒 新型 西安环球印务 891.5 月 30 日 月7日 研发 申请
股份有限公司
一种粘盒机双张 实用 天津滨海环球 ZL201420707 2014 年 11 2015 年 4 自主 自行
37 4226927 无
检测装置 新型 印务有限公司 720.7 月 21 日 月8日 研发 申请
截至 2015 年 12 月 31 日，发行人及其控股子公司拥有以下特许经营权：
序号 特许经营权名称 被许可方 许可范围 行政许可单位 许可截至期限
1 发行人 陕西省新闻出 2019 年 3 月 31 日
包装装潢印刷品印刷
2 永鑫包装 版局 2019 年 3 月 31 日
印刷经营许可证
包装装潢印刷品印 天津市北辰区
3 天津环球 2017 年 12 月 31 日
刷、其他印刷品印刷 行政审批局
全国工业产品生
全息防伪标识 国家质量监督
4 产许可证 发行人 2016 年 7 月 18 日
印刷防伪标识 检验检疫总局
（防伪标识）
商品条码印刷资 中国物品编码
5 发行人 商品条码印刷 2017 年 4 月 16 日
格证书 中心
商品条码印刷资 中国物品编码
6 永鑫包装 商品条码印刷 2017 年 12 月 8 日
格证书 中心
商品条码印刷资 中国物品编码
7 天津环球 商品条码印刷 2019 年 1 月 3 日
格证书 中心
（七）发行人的技术和研发情况
公司是国内外多家大型制药企业的医药纸盒长期指定供应商，在药品电子监管码赋
码印刷技术和高端防伪技术领域处于前沿。目前，公司正在现有技术基础上进一步研发
新一代的电子监管码赋码印刷生产线，以提高市场竞争力。
1-1-38
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
公司技术情况如下：
技术名称 描 述 技术水平 取得方式
一、设计技术
在引进和消化吸收国外先进的设计流程软件基础上，公司较
早建立了数据化印前设计制作流程系统，自行设计了开排核
算软件，建立了多达 200 多种上机包装纸盒参数的数据库，
可完成产品设计、印前打样、产品成型等模拟性生产试验，
数字化印 并建立印刷、印后的技术工艺参数和工艺路线，只要客户提 利用相关
前包装设 出预包装的产品规格、属性，就可以为其提供完整的解决方 国内领先 软件、设备
计技术 案，包括材料设计、结构设计、外观设计等，并通过三维图 自行掌握
像让客户直观平面展开图、立体图和拼装、叠放立体效果图，
实时高效准确地计算出每一款产品最优化的开排印刷方式及
各种技术数据与经济指标，使得公司的医药纸盒产品设计能
力处于行业前列。
二、产品技术
一种瓶装 采用瓶托架的结构形式，将瓶装药品的放置托架与盒体连接
药品机用 为一体，不仅材质环保，结构牢固、抗震性好，而且包装生 国际领先 自行研发
包装盒 产能力很高，能够防止窃启。
采用内部相互交错的纵横向隔板的结构形式，将纵横隔板与
一种瓶装
外部盒体连为一整体，且在下盒盖开合处设有防窃启子母扣，
药品防震 国内领先 自行研发
不仅材质环保，结构牢固、抗震性好，而且包装生产能力很
包装盒
高，能够防止窃启。
三、印刷及表面整饰技术
利用相关
高速 UV 多 在铜版纸、白板纸、灰板纸、金银卡纸、G 型微细瓦楞纸、光
国内领先 设备自行
色胶印技术 栅板、淋膜纸等多种材料上实现一次多色 UV 印刷。
掌握
利用相关
联线多方式
在线完成整体或局部水性上光和 UV 上光。 国际领先 设备自行
上光技术
掌握
利用计算机系统建立适合公司印刷设备和印刷材料的油墨配
色数据库，可快速、准确的配置出各种专色油墨，改变传统
利用相关
数字化油墨 印刷企业采用人工配色的不准确性和低效率；同时结合印前
国内领先 设备自行
配色技术 CIP3 技术，可将印前设计时生成的油墨量大小的参数通过网
掌握
络传递给印刷机，无需人工输入、设置，使得印刷机的调机
时间大大缩短，从而提高印刷设备的生产效率。
特效混合 通过印刷机组完成特效混合光油的印刷，印品表面可以同时 利用相关
光油印刷 呈现出亮光/哑光效果或高光/织文效果。该工艺在增强纸盒 国内领先 设备自行
技术 表面特殊效果的同时，可显著提高生产效率。 掌握
1-1-39
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
技术名称 描 述 技术水平 取得方式
彩色荧光 利用无色荧光油墨的特性，结合印刷 CMY 三原色叠加原理获 利用相关
图案印制 得紫外光下的彩色荧光图案效果，可在不增加制造成本的前 国内领先 设备自行
工艺 提下，增大产品的防伪功能。 掌握
四、模切压痕技术
该技术在模切机上同步实现盲文加工技术工艺，简化加工工
序,降低生产成本,有效提高盲文的识读率,增加了盲人对药
药品盲文 品的辨别能力,提高了盲人用药的安全性，同时符合了欧盟对
国内领先 自行研发
加工技术 药品包装必须满足盲文加工的要求。该技术已申报了专利。
目前公司加工的盲文包装完全符合欧盟关于盲文加工的质量
标准，该技术已成功应用在客户出口欧洲的药品包装。
针对异形纸盒的特殊要求（例如安瓿瓶、西林瓶等上机包装
背刀模切 的针剂类盒型），通过在压痕线处特殊工艺处理，降低弹性，
国内领先 自行研发
技术 以利于上机包装时容易成型。已有两项利用该技术设计生产
的盒型产品申请专利。
模切微距 通过印张模切时在线清废，实现小距离的微距清废，使纸盒
国内领先 自行研发
清废技术 废边被清掉，并统一收集。
实现一次完成击凸、模切的工序，不仅提高了生产效率，而
模切击凸一 且保证了加工精度，公司还设计制作了成型模具和固定模具。
国内领先 自行研发
次成技术 此 技 术 目 前 已 取 得 2 项 实 用 新 型 专 利 （ 专 利 号 为
ZL201020178707.9、ZL201020178694.5）。
五、糊盒技术
在糊盒机上综合应用多点喷胶、各种反勾装置、多线预折装
多类型糊
置等，对各类复杂盒型以及四、六角反勾盒型实现在线粘合、 国内领先 自行研发
盒技术
折叠，最终完成可直接上机包装的机包折叠纸盒。
糊口电晕 通过在线电晕离子处理技术增加纸盒糊口的附着力，使得纸 利用相关
离子处理 盒在粘合时更容易被糊盒专用水性胶粘接。可有效解决纸盒 国内领先 设备自行
技术 在装药、运输、销售环节的开胶现象。 掌握
该装置结构简单、安装布设及参数调整方便、成本低且控制
利用相关
粘盒机预折 简易、使用效果好，能有效解决自动粘盒机使用过程中所存
国内领先 设备自行
压平装置 在的由于胶边未平直进入打磨器而导致胶边无法正常涂胶的
掌握
实际问题。
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六、检测技术
目前印刷包装企业制版和印刷前对于进行图文和内容的校对
均采用人工方式进行，普遍采用点校法，存在校对内容花费
时间长，容易出错的现象，对于校对人员要求很高。
该技术通过制作使用对于印刷图文进行校对检验的半透明软
一种图文 片，它是一种能帮助校对人员快速发现差异点的工具，该软 利用相关
校对软片 片设置彩色打印部分和未打印部分，与被检查对象明暗相反， 国内领先 设备自行
技术 在使用前经过专业人员的审核批准，生产人员将其与被检查 掌握
对象准确套合后，便可直观检查图文错误、多出和缺失，进
行快速判断。目前公司在印前校对、印刷首检校对和制药企
业进货检验校对广泛使用，有效降低了传统校对方法错误率，
节约了校对时间，受到了客户的一致认可。
八 同业竞争和关联交易
公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》
规范运作，在业务、资产、财务、机构、人员等方面与公司股东及其控制的其他企业完
全分开，具有完整的业务体系及独立面向市场自主经营的能力，已达到发行监管对公司
独立性的下列基本要求：
（一）发行人与控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
本公司主营业务为医药纸盒包装产品的设计、生产及销售，并兼营酒类、食品彩
盒和瓦楞纸箱业务。
公司控股股东陕药集团，为陕西省国资委全资的国有独资公司，主营业务为授权范
围内国有资产的经营管理和监督。控股股东与本公司在主营业务上不存在同业竞争。
同时，控股股东所直接或间接控制的其他企业，经营范围、主营业务与本公司不
存在相同或类似的情形，未从事相同或相近的业务，与本公司不存在同业竞争。控股
股东所控制的其他企业基本情况详见本招股书“第五节 发行人基本情况”之“七、持
有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）发行人控股股
东和实际控制人控制的其他企业的情况”。
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（二）关联方、关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定，公司关联方和关联关系如下：
1、控股股东、实际控制人
本次发行前，控股股东陕药集团持有公司 65%的股权，为公司实际控制人，是与
公司存在控制关系的关联方。陕药集团详细情况详见本招股书“第五节 发行人基本情
况”之“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）
持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”相关内容。
2、其他持有公司 5%以上股份的主要股东
本次发行前，香港原石持有本公司 25%的股份；比特投资持有本公司 10%的股份；
作为本公司主要股东，构成本公司的关联方。其中香港原石、比特投资系在香港地区
注册的公司，公司的业务与技术不存在依赖该两名外资股东的情形，商标、专利及专
有技术的使用也不存在受其限制的情形。前述股东具体情况详见本招股书“第五节 发
行人基本情况”之“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”
之“（一）持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”相关内容。
3、公司下属子公司和参股公司
公司目前有 3 家全资子公司永旭创新、永鑫包装、天津环球，其详细情况详见本
招股书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司、参股公司情况”之
“（一）公司目前拥有的子公司”相关内容。
公司目前持有西安德宝 46%股权，对该公司具有重大影响，该公司基本情况详见
本招股书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司、参股公司情况”之
“（二）本公司的参股公司”相关内容。
4、控股股东、实际控制人控制的其他企业
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除发行人外，发行人控股股东陕药集团控制的其他企业基本情况详见本招股书
“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及
实际控制人的基本情况”之“（二）发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业的情
况”相关内容。
5、发行人的董事、监事、高级管理人员
发行人现任及报告期内离任的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成
员为发行人的关联方，发行人的董事、监事、高级管理人员详细情况详见本招股书
“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”相关内容。
6、发行人的董事、监事、高级管理人员及其控制或任职的其他企业
发行人现任及报告期内离任的董事、监事、高级管理人员及其控制或担任董事、
高级管理人员的其他企业为本公司的关联方，详见本招股书“第八章 董事、监事、高
级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”
及“三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况”及“五、
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况”相关内容。
7、其他关联方
发行人的其他关联方主要为受发行人控股股东陕药集团重大影响的公司。
（三）报告期内关联交易情况
1、报告期内，发行人存在向关联方销售产品的经常性关联交易。
报告期内，发行人向关联方销售产品情况如下：
西安尊泽
陕药天宁
关联方 西安杨森 海欣制药 正大制药 西安德宝 商贸有限 合 计
制药
公司
2015 金额（万元） 2,597.94 83.15 8.47 3.76 3.35 - 2,696.66
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西安尊泽
陕药天宁
关联方 西安杨森 海欣制药 正大制药 西安德宝 商贸有限 合 计
制药
公司
年 占营业收入比例（%） 6.49 0.21 0.02 0.01 0.01 - 6.74
占同类交易比例（%） 7.85 0.25 0.27 0.12 0.11 - -
金额（万元） 2,364.08 99.92 5.00 51.10 14.49 10.77 2,545.36
2014
占营业收入比例（%） 6.03 0.26 0.01 0.13 0.04 0.03 6.50
年度
占同类交易比例（%） 7.35 0.31 0.02 0.16 0.43 0.31 -
金额（万元） 2,323.66 39.91 9.73 87.39 9.98 - 2,470.67
2013
占营业收入比例（%） 6.46 0.11 0.03 0.24 0.03 - 6.87
年度
占同类交易比例（%） 8.22 0.14 0.03 0.31 0.31 - -
2、偶发性关联交易
2012 年公司收购陕药集团持有的西安德宝 46%股权，本次交易的价格系依据评估价
值确定，定价公允，并按国有资产产权管理相关法规履行了相应的批准程序，具体情况
详见本招股书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人设立以来的股本形成及其变
化和重大资产重组情况”之“（二）发行人设立以来发生的重大资产重组”。
报告期内，未发生因发行人未能履行担保合同项下的主债务从而导致关联方实际
承担担保义务的情况。截至 2015 年 12 月 31 日，关联方为发行人提供担保的情况列示
如下：
担保是否
担保 担保
担保方 被担保方 贷款行名称 最高担保额 实际担保金额 已经履行
起始日 到期日
完毕
上海浦东发展银行股份
陕药集团 本公司 70,000,000.00 10,000,000.00 2015.11.24 2016.7.24 否
有限公司西安分行
招商银行股份有限公司
陕药集团 本公司 10,000,000.00 2015.9.25 2016.9.24 否
西安雁塔路支行
30,000,000.00
招商银行股份有限公司
陕药集团 本公司 20,000,000.00 2015.8.26 2016.8.25 否
西安雁塔路支行
陕药集团 本公司 中国民生银行西安分行 22,000,000.00 2015.4.21 2016.4.21 否
50,000,000.00
陕药集团 本公司 中国民生银行西安分行 3,000,000.00 2015.5.19 2016.5.19 否
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九 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
（一）董事会成员简介
公司董事会成员名单及其简历如下：
序号 姓 名 职 务 提名人 任期
1 李移岭 董事长 陕药集团 2013 年 11 月-2016 年 10 月
2 孙学军 董事 陕药集团 2015 年 3 月-2016 年 10 月
3 杨 军 董事 陕药集团 2013 年 11 月-2016 年 10 月
4 蔡红军 董事 香港原石 2013 年 11 月-2016 年 10 月
5 闻松泉 独立董事 董事会 2013 年 11 月-2016 年 10 月
6 冯均科 独立董事 董事会 2014 年 9 月-2017 年 8 月
7 张明禹 独立董事 董事会 2014 年 9 月-2017 年 8 月
（1）李移岭
中国国籍，无境外居留权，男，1962 年 2 月出生，中共党员，工商管理硕士（MBA），
会计师，现任公司董事长、天津环球董事长。
主要工作经历：2001 年至今，历任本公司副总经理、总经理、副董事长、董事长、
天津环球董事长；2008 年至今，任陕药集团董事、西安德宝董事长。曾获陕西省优秀
企业家、西安市劳动模范、西安市科技创新企业家等荣誉称号。
（2）孙学军
中国国籍，无境外居留权，1969 年 7 月出生，男，大学本科，工程师，现任公司
董事、总经理，天津环球董事，永旭创新执行董事。
主要工作经历：2001 年至今，历任公司销售部经理、销售总监、常务副总经理、
总经理和董事，历任天津环球董事、总经理，永旭创新执行董事。
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（3）杨军
中国国籍，无境外居留权，男，1963 年 6 月出生，研究生学历，会计师、高级企
业文化师，高级经济师，现任公司董事。
主要工作经历：2007 年 1 月至 2013 年 5 月任陕药集团总经理办公室主任、党支部
书记；2013 年 5 月至今任陕药集团董事会办公室主任、董事会秘书。2013 年 10 月至今
任国药控股陕西有限公司董事、副董事长；2013 年 11 月至今任海欣制药董事、副董事
长，陕药天宁制药董事、陕药派昂医药董事；2015 年 1 月至今任陕药生物制品董事、
正大制药董事、副董事长、陕西外经贸实业集团有限公司董事、陕药江兴医化董事、汉
王略阳董事、董事长、陕药山海丹药业董事、威海沿黄董事、副董事长、陕药实业开发
董事；2013 年 11 月至今任公司董事；2016 年 1 月至今任陕西医药控股医药研究院有限
公司董事。
（4）蔡红军
蔡红军简介详见本招股书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发行人 5%以
上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人 5%以上股份的主
要股东及实际控制人的基本情况”之“2、香港原石”。
（5）闻松泉
中国国籍，男，1946 年 12 月出生，大专学历，现任公司独立董事。
主要工作经历：1991 年至 2008 年，历任永发印务董事长、总经理，其中 2002 年
至 2008 年，兼任西安永发及本公司副董事长。2010 年 3 月至今，任西安环球印务股份
有限公司独立董事。
（6）冯均科
中国国籍，男，1958 年出生，研究生学历，现任公司独立董事。
主要工作经历：1982 年 8 月至 2000 年 4 月，陕西财经学院任教；2000 年 5 月至
2006 年 10 月，西安交通大学任教，2006 年 11 月至今西北大学经济管理学院会计系任
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教授、主任，博士生导师。
（7）张明禹
中国国籍，男，1950 年出生，大学学历，现任公司独立董事。
主要工作经历：2000 年 12 月至 2004 年 6 月，任中国医药工业公司总经理；2004
年 6 月至 2010 年 10 月，任国药集团工业有限公司董事长；2010 年 10 月至今，任中国
化学制药工业协会常务副会长。
（二）监事会成员简介
公司监事会成员名单及简历如下：
序号 姓 名 职 务 提名人/选举机构 任期
1 张兴才 监事会主席 陕药集团 2013 年 11 月-2016 年 10 月
2 冯 杰 监事会副主席 陕药集团 2013 年 11 月-2016 年 10 月
3 惠俊玉 职工代表监事 职工代表大会选举 2013 年 11 月-2016 年 10 月
（1）张兴才
中国国籍，无境外居留权，1964 年 8 月出生，男，中共党员，在职大学本科，会
计师，现任公司监事会主席。
主要工作经历：2009 年 12 月至 2013 年 5 月在陕西医药控股集团有限责任公司财
务管理部工作，任副经理；2009 年 6 月至今任陕药天宁制药监事；2010 年 1 月至今在
陕药派昂医药任监事会主席；2013 年 5 月至今任陕药集团审计部经理、监事会办公室
主任。2013 年 11 月至今任陕药江兴医化监事会主席、海欣制药监事、陕药实业开发监
事、正大制药监事；2015 年 1 月至今任陕药生物制品监事； 2013 年 11 月至今任公司
监事会主席。
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（2）冯杰
中国国籍，无境外居留权，1968 年 6 月出生，男，中共党员，硕士研究生，高级
企业文化师、工程师，现任公司监事会副主席。
主要工作经历：1999 年至 2008 年，历任医药总公司西安医药园副主任、陕药集团
财务部副经理；2008 年至今任陕药集团职工代表监事、对标考核部经理；2007 年 7 月
至今任公司监事会副主席。
（3）惠俊玉
中国国籍，无境外居留权，1971 年 5 月出生，男，汉族，中共党员，大学本科学
历，注册设备管理工程师，现任公司研发总监、职工监事；天津环球常务副总经理。
主要工作经历：2001 年至今历任公司工程设备管理部经理、公司研发总监、公司
职工监事。历任天津环球副总经理、常务副总经理。
（三）高级管理人员简介
公司高级管理人员名单及简历如下：
序号 姓 名 职 务 提名人 任职期间
1 孙学军 总经理 董事长 2014 年 4 月-2017 年 3 月
2 赵建平 副总经理 总经理 2014 年 4 月-2017 年 3 月
3 林 蔚 董事会秘书、总会计师 董事长、总经理 2014 年 4 月-2017 年 3 月
4 许明 副总经理 总经理 2014 年 4 月-2017 年 3 月
5 常鹏 副总经理 总经理 2014 年 4 月-2017 年 3 月
（1）孙学军
个人简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“ （一）
董事会成员简介”。
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（2）赵建平
中国国籍，无境外居留权，1968 年 11 月出生，男，大学本科，中共党员，工程
师，高级生产运作管理师，现任公司副总经理，永鑫包装执行董事，天津环球董事、总
经理。
主要工作经历：2001 年-2004 年任公司生产部经理；2004 年-2010 年任永鑫包装副
总经理、总经理；2010 年至今历任公司总经理助理、副总经理、永鑫包装执行董事、
天津环球董事、总经理。
（3）林 蔚
中国国籍，无境外居留权，1970 年 2 月出生，女，中共党员，大专学历，会计师、
高级国际财务管理师，现任公司总会计师（财务负责人）、董事会秘书，天津环球董事。
主要工作经历：2001 年至今，历任公司会计主管、经理助理、财务部经理、总会
计师（财务负责人）、董事会秘书；天津环球董事。
（4）许明
中国国籍，无境外居留权，1963 年 5 月出生，男，中共党员，大专学历，会计师，
现任公司党委书记、副总经理；天津环球董事。
主要工作经历：2002 年至 2007 年，历任西安黄河制药有限公司财务总监、总经理、
党委书记；医药总公司体改办副主任；2007 年 7 月至 2013 年 3 月，任陕药集团审计部
经理、陕药江兴医化监事会主席；2007 年 7 月至 2013 年 11 月，任本公司监事会主席
2013 年 3 月至今，历任公司党委副书记、党委书记、副总经理，任西安德宝董事、工
会主席。
（5）常鹏
中国国籍，无境外居留权，1967 年 11 月出生，男，中共党员，研究生学历，现任
公司副总经理，永鑫包装总经理。
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主要工作经历：1994 年至今，历任西安环球印务有限公司、西安环球印务股份有
限公司销售部经理、总经理助理、副总经理，永鑫包装总经理。
（四）核心技术人员简介
公司核心技术人员共 6 人，其中高级管理人员 2 人，其他岗位人员 4 人，具体如下：
（1）孙学军
个人简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之
“ （一）董事会成员简介”。
孙学军先生毕业于陕西机械学院（现为西安理工大学）包装工程专业，是经过美国
认证协会（ACI）认证的“认证顾客服务经理人”（CCSM2612242），全面负责公司经营
工作。同时组织研发成功多个项目，是“包装盒（安瓿瓶装药品）”和“药品包装盒（钱
夹式）”两项外观设计专利的发明人，曾在 2003 年第 36 期的“印刷技术”杂志发表
“药品包装的安全生产”一文，对医药包装的生产趋势做出了前瞻性的判断。
（2）赵建平
个人简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之
“（三）高级管理人员简介”。
赵建平先生毕业于陕西机械学院（现为西安理工大学）印刷机械专业，主要负责生
产工艺技术管理、生产计划调度、物流管理、主持公司的新技术、新工艺、新材料调
研、开发及应用。主要研发成果有：模切微距清废技术、破坏式包装结构技术、包装
盒糊口电晕处理等多项技术，是“药品包装盒用印刷图文与电子监管码质量同步检测
系统”、“基于 DM 码与字符式代码双重标识的包装盒”专利的发明人。
（3）惠俊玉
个人简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之
“（二）监事会成员简介”。
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
公司研发总监、子公司天津环球副总经理，主要负责天津公司建厂工程项目、生产
运营，以及新技术、新工艺调研、开发及应用。毕业于河北煤炭建筑工程学院（现为河
北工程大学）机电系工业自动化专业，学士学位，工程师，西北大学 EMBA 结业。先后
主持完成了全自动模切机主传动控制系统技术改造、模切清废技术研发、印前数字化
工作流程网络系统建设及流程优化等多项技术改造项目，并先后主持研发机器视觉检
测技术在印刷领域和医药包装领域内的应用，电子监管码喷印技术的研发和在医药包
装领域内的应用，具有丰富的电子监管码喷印技术的理论知识和实践经验，是“一种
印刷纸盒质量检测机”（实用新型专利号 200720126231.2）实用新型专利的设计人。
（4）石宗礼
公司销售总监，中国国籍，无境外永久居住权，西安理工大学印刷技术专业毕
业，助理工程师、高级生产运作管理师。曾任职公司质量管理体系认证专员、生产调
度、工艺主管、制盒部经理、质量部经理等岗位，是公司的主要生产技术负责人。
（5）王朝晖
公司制作中心经理，中国国籍，无境外永久居住权，1976 年生，大专。负责公司
生产技术资料数据化建立工作，负责起草、管理及实施等具体事宜，负责公司生产信
息传递流程的持续优化以及公司新产品、新技术研发试制的组织协调及实施工作。
（6）阎正
公司技术开发主管，中国国籍，无境外永久居住权，1977 年生，本科学历。先后
主持了盲文生产技术、金属显现防伪技术、复合纸张印刷技术、温变防伪技术等新技
术的开发工作，提升了药品包装的生产工艺水平，具有丰富的药品包装盒的工艺设计
理论知识和实践经验；编写制定了各项新技术的生产设计要求和技术标准。
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
十 公司治理
1、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制
度的建立健全情况
本公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的要求，制定
了《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《高级管理人员工作细则》、《关
联交易管理制度》、《信息披露管理制度》、《审计委员会工作细则》、《提名与薪酬
委员会工作细则》等内部管理制度，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人
员组成的权责明确、运作规范的法人治理结构，公司重大生产经营决策、投资决策及
财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，上述机构和人员
依法运作，未出现违法、违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务。
2、发行人最近三年内的规范运作情况
公司自设立以来始终坚持依法经营与规范运作，截至招股意向书签署日，公司不
存在重大违法违规行为。
公司制定了严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业占用的情形。
公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
3、发行人最近三年资金占用和对外担保情况
发行人最近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情
况，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
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4、发行人的内部控制情况
公司一直致力于规范并完善内部控制，根据《公司法》、《证券法》、《会计法》
及《企业内部控制基本规范》等相关法律法规的要求，并针对自身特点，逐步建立并完
善了一系列内控制度。通过有效的内部控制，合理保证了公司经营管理的合法合规与
资产安全，确保了公司财务报告及相关信息的真实完整，提高了公司的经营效率与效
果，促进了公司发展战略的稳步实现。
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十一 财务会计信息及管理层讨论
（一）注册会计师审计意见
公司聘请希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对本次申报的财务报表及财务报表
附注进行了审计，希格玛出具了希会审字(2016)0001 号标准无保留意见审计报告。
（二）报告期经审计的财务报表
1、合并资产负债表（资产部分）
单位：元
资 产 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动资产：
货币资金 54,493,196.61 55,592,579.74 36,270,635.96
应收票据 28,619,769.34 38,391,622.10 20,414,312.99
应收账款 117,068,599.42 107,531,101.73 104,149,416.14
预付款项 5,048,134.86 4,009,556.56 3,704,206.36
应收股利 - 2,392,190.83 3,378,734.01
其他应收款 775,403.76 1,045,653.65 1,047,904.20
存货 46,767,382.47 48,529,050.38 42,383,679.60
其他流动资产 - - -
流动资产合计 252,772,486.46 257,491,754.99 211,348,889.26
非流动资产：
长期股权投资 41,487,092.76 39,010,313.73 38,510,117.36
固定资产 259,453,175.32 258,799,151.08 252,096,536.78
在建工程 2,313,681.13 12,255,629.48 20,156,445.71
无形资产 27,668,830.20 28,429,190.92 29,201,048.52
商誉 182,522.18 182,522.18 182,522.18
长期待摊费用 274,954.07 334,365.86 168,268.53
递延所得税资产 2,361,581.18 1,992,854.58 2,514,300.17
1-1-54
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
资 产 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
其他非流动资产 134,318.24 402,954.76 671,591.28
非流动资产合计 333,876,155.08 341,406,982.59 343,500,830.53
资产总计 586,648,641.54 598,898,737.58 554,849,719.79
2、合并资产负债表（负债和所有者权益部分）
单位：元
负债和所有者权益 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动负债：
短期借款 100,557,691.07 130,340,000.00 131,306,914.80
应付票据 9,472,898.66 8,000,000.00 -
应付账款 67,001,530.64 73,365,010.91 76,093,290.88
预收款项 1,937,145.98 4,796,854.66 1,306,504.95
应付职工薪酬 604,572.12 1,051,243.01 1,114,320.82
应交税费 5,677,804.76 3,623,255.42 -532,150.16
应付利息 261,605.47 924,963.48 1,040,745.25
其他应付款 3,665,194.29 1,813,422.08 1,610,080.99
一年内到期的非流动负
3,948,477.80 - 4,395,537.13
债
流动负债合计 193,126,920.79 223,914,749.56 216,335,244.66
非流动负债：
长期借款 74,620,734.70 92,918,817.50 94,620,734.70
递延所得税负债 23,652.78 29,166.24 -
非流动负债合计 74,644,387.48 92,947,983.74 94,620,734.70
负债合计 267,771,308.27 316,862,733.30 310,955,979.36
所有者权益：
实收资本（或股本） 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00
资本公积 2,916,394.13 916,394.13 916,394.13
盈余公积 25,795,422.48 22,505,560.14 19,018,233.31
未分配利润 215,165,516.66 183,614,050.01 148,959,112.99
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
负债和所有者权益 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
归属于母公司所有者权
318,877,333.27 282,036,004.28 243,893,740.43
益合计
所有者权益合计 318,877,333.27 282,036,004.28 243,893,740.43
负债和所有者权益总计 586,648,641.54 598,898,737.58 554,849,719.79
3、母公司资产负债表（资产部分）
单位：元
资 产 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动资产：
货币资金 37,073,193.75 36,715,162.84 24,909,861.85
应收票据 21,670,037.00 20,250,109.21 11,329,340.81
应收账款 84,158,551.63 78,861,413.16 76,454,600.46
预付款项 4,180,999.24 3,790,474.71 3,595,524.15
应收股利 - 2,392,190.83 3,378,734.01
其他应收款 12,864,208.11 12,810,296.80 12,662,788.04
存货 25,078,896.78 30,354,255.62 28,740,723.54
其他流动资产 - - -
流动资产合计 185,025,886.51 185,173,903.17 161,071,572.86
非流动资产：
长期股权投资 119,924,819.14 117,448,040.11 116,947,843.74
固定资产 105,389,064.18 98,635,447.33 104,981,979.53
在建工程 1,543,402.00 9,979,607.95 510,000.00
无形资产 12,749,920.97 13,140,490.89 13,542,557.69
长期待摊费用 155,521.01 334,365.86 168,268.53
递延所得税资产 806,167.40 744,462.53 699,681.53
非流动资产合计 240,568,894.70 240,282,414.67 236,850,331.02
资产总计 425,594,781.21 425,456,317.84 397,921,903.88
4、母公司资产负债表（负债和股东权益部分）
单位：元
1-1-56
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
负债和所有者权益 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动负债：
短期借款 65,557,691.07 109,500,000.00 119,306,914.80
应付账款 47,960,410.67 33,583,410.34 38,454,297.56
预收款项 802,619.36 3,461,999.19 298,504.24
应付职工薪酬 551,588.02 1,004,433.50 1,027,780.80
应交税费 4,440,272.37 3,582,695.81 3,851,901.85
应付利息 129,007.56 726,436.11 827,080.70
其他应付款 3,324,502.99 1,317,672.11 651,567.11
一年内到期的非流动负
3,948,477.80 - 4,395,537.13
债
流动负债合计 126,714,569.84 153,176,647.06 168,813,584.19
非流动负债：
长期借款 - 8,298,082.80 -
非流动负债合计 - 8,298,082.80 -
负债合计 126,714,569.84 161,474,729.86 168,813,584.19
所有者权益：
实收资本（或股本） 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00
资本公积 2,516,394.13 516,394.13 516,394.13
盈余公积 25,795,422.48 22,505,560.14 19,018,233.31
未分配利润 195,568,394.76 165,959,633.71 134,573,692.25
所有者权益合计 298,880,211.37 263,981,587.98 229,108,319.69
负债和所有者权益总计 425,594,781.21 425,456,317.84 397,921,903.88
1、合并利润表
单位：元
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业总收入 400,003,693.52 391,815,231.94 359,970,362.21
其中：营业收入 400,003,693.52 391,815,231.94 359,970,362.21
二、营业总成本 364,992,911.52 355,177,504.35 325,514,080.55
其中：营业成本 305,283,462.36 299,125,767.54 271,647,863.28
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业税金及附加 3,087,827.10 2,482,526.52 2,618,524.07
销售费用 22,517,137.37 21,678,336.17 19,998,461.94
管理费用 22,343,057.33 18,413,336.98 19,009,492.20
财务费用 10,947,704.17 12,747,447.93 11,727,260.43
资产减值损失 813,723.19 730,089.21 512,478.63
投资收益（损失以
5,106,840.95 5,015,941.51 3,490,350.19
“-”号填列）
其中：对联营企业的投
5,375,477.47 5,284,578.03 3,758,986.71
资收益
三、营业利润（亏损以“-”
40,117,622.95 41,653,669.10 37,946,631.85
号填列）
加：营业外收入 207,823.67 2,869,687.90 3,228,084.74
减：营业外支出 37,577.30 69,769.84 17,419.45
其中：非流动资产处置损失 23,393.38 38,438.72 17,419.31
四、利润总额（亏损总额以
40,287,869.32 44,453,587.16 41,157,297.14
“-”号填列）
减：所得税费用 5,446,540.33 6,311,323.31 5,141,687.69
五、净利润（净亏损以“-”
34,841,328.99 38,142,263.85 36,015,609.45
号填列）
归属于母公司所有者的净利
34,841,328.99 38,142,263.85 36,015,609.45
润
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.46 0.51 0.48
（二）稀释每股收益 0.46 0.51 0.48
七、其他综合收益 - - -
八、综合收益总额 34,841,328.99 38,142,263.85 36,015,609.45
归属于母公司所有者的综合
34,841,328.99 38,142,263.85 36,015,609.45
收益总额
2、母公司利润表
单位：元
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1-1-58
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业收入 315,556,834.14 315,576,469.83 285,121,536.23
减：营业成本 245,210,117.96 244,191,186.55 208,141,164.88
营业税金及附加 1,931,482.15 1,994,824.34 2,160,604.46
销售费用 17,214,904.97 19,243,683.33 17,798,653.05
管理费用 14,150,296.71 11,152,233.49 10,926,326.00
财务费用 4,497,432.03 6,584,538.06 6,179,746.05
资产减值损失 411,365.78 298,539.98 524,980.78
投资收益（损失以“-”
5,375,477.47 5,284,578.03 3,758,986.71
号填列）
其中：对联营企业的投资
5,375,477.47 5,284,578.03 3,758,986.71
收益
二、营业利润（亏损以“-”
37,516,712.01 37,396,042.11 43,149,047.72
号填列）
加：营业外收入 67,323.67 2,639,687.46 1,118,700.00
减：营业外支出 27,631.56 69,559.84 11,000.14
其中：非流动资产处置
13,447.64 38,228.72 11,000.00
损失
三、利润总额（亏损总额以
37,556,404.12 39,966,169.73 44,256,747.58
“-”号填列）
减：所得税费用 4,657,780.73 5,092,901.44 5,928,805.31
四、净利润（净亏损以“-”
32,898,623.39 34,873,268.29 38,327,942.27
号填列）
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.44 0.47 0.51
（二）稀释每股收益 0.44 0.47 0.51
六、其他综合收益 - - -
七、综合收益总额 32,898,623.39 34,873,268.29 38,327,942.27
现金流量表
1、合并现金流量表
单位：元
1-1-59
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 465,144,597.21 442,008,633.27 405,996,229.57
收到其他与经营活动有关的现金 940,285.82 5,088,878.43 8,881,337.31
经营活动现金流入小计 466,084,883.03 447,097,511.70 414,877,566.88
购买商品、接受劳务支付的现金 285,857,383.78 265,345,646.86 250,212,051.31
支付给职工以及为职工支付的现
68,861,661.69 63,017,858.56 61,358,099.79
金
支付的各项税费 33,538,376.10 30,058,213.01 31,925,993.75
支付其他与经营活动有关的现金 14,729,375.99 15,737,297.61 16,373,149.35
经营活动现金流出小计 402,986,797.56 374,159,016.04 359,869,294.20
经营活动产生的现金流量净额 63,098,085.47 72,938,495.66 55,008,272.68
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 5,290,889.27 5,770,924.84 2,120,328.50
处置固定资产、无形资产和其他
24,505.00 910,840.00 87,791.75
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 5,315,394.27 6,681,764.84 2,208,120.25
购建固定资产、无形资产和其他
13,282,276.02 16,700,373.06 28,891,316.51
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 13,282,276.02 16,700,373.06 28,891,316.51
投资活动产生的现金流量净额 -7,966,881.75 -10,018,608.22 -26,683,196.26
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,000,000.00 - -
取得借款收到的现金 138,952,202.49 204,069,849.58 200,748,148.70
筹资活动现金流入小计 140,952,202.49 204,069,849.58 200,748,148.70
偿还债务支付的现金 183,084,116.42 226,572,301.51 207,371,992.06
分配股利、利润或偿付利息支付
12,125,257.33 15,601,936.24 15,785,510.82
的现金
其中：支付其他与筹资活动有关的
200,000.00 400,000.00 2,127,358.48
现金
1-1-60
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
筹资活动现金流出小计 195,409,373.75 242,574,237.75 225,284,861.36
筹资活动产生的现金流量净额 -54,457,171.26 -38,504,388.17 -24,536,712.66
四、现金及现金等价物净增加额 674,032.46 24,415,499.27 3,788,363.76
加：期初现金及现金等价物余额 50,650,579.74 26,235,080.47 22,446,716.71
五、期末现金及现金等价物余额 51,324,612.20 50,650,579.74 26,235,080.47
2、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 358,628,222.18 348,184,311.25 320,619,434.08
收到其他与经营活动有关的现金 313,397.37 4,332,486.71 6,744,090.71
经营活动现金流入小计 358,941,619.55 352,516,797.96 327,363,524.79
购买商品、接受劳务支付的现金 224,591,567.88 232,056,959.91 195,499,812.67
支付给职工以及为职工支付的现
48,696,837.92 42,072,005.09 41,397,770.71
金
支付的各项税费 22,989,729.96 25,122,397.94 26,823,149.04
支付其他与经营活动有关的现金 8,016,952.72 11,110,969.26 12,350,931.06
经营活动现金流出小计 304,295,088.48 310,362,332.20 276,071,663.48
经营活动产生的现金流量净额 54,646,531.07 42,154,465.76 51,291,861.31
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 5,290,889.27 5,770,924.84 2,120,328.50
处置固定资产、无形资产和其他
5,520.00 910,340.00 -
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流入小计 5,296,409.27 6,681,264.84 2,120,328.50
购建固定资产、无形资产和其他
6,948,888.24 4,108,007.21 2,068,414.09
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
1-1-61
西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
投资活动现金流出小计 6,948,888.24 4,108,007.21 2,068,414.09
投资活动产生的现金流量净额 -1,652,478.97 2,573,257.63 51,914.41
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,000,000.00 - -
取得借款收到的现金 103,952,202.49 190,369,849.58 145,572,202.40
筹资活动现金流入小计 105,952,202.49 190,369,849.58 145,572,202.40
偿还债务支付的现金 152,244,116.42 204,572,301.51 176,571,992.06
分配股利、利润或偿付利息支付
6,144,107.26 8,284,414.98 8,925,960.00
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 200,000.00 400,000.00 2,127,358.48
筹资活动现金流出小计 158,588,223.68 213,256,716.49 187,625,310.54
筹资活动产生的现金流量净额 -52,636,021.19 -22,886,866.91 -42,053,108.14
四、现金及现金等价物净增加额 358,030.91 21,840,856.48 9,290,667.58
加：期初现金及现金等价物余额 36,715,162.84 14,874,306.36 5,583,638.78
五、期末现金及现金等价物余额 37,073,193.75 36,715,162.84 14,874,306.36
(三)、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
根据证监会[2008]43 号公告《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
—非经常性损益[2008]》及相关规定，公司编制了报告期《非经常性损益明细表》，并
经希格玛出具的“希会审字(2016)0137 号”非经常性损益专项鉴证报告审核鉴证，公
司报告期内非经常性损益明细如下：
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单位：万元
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、非经常性收益
非流动资产处置收益 0.47 2.45 4.14
计入当期损益的政府补助 14.60 282.51 316.27
营业外收入中的其他项目 5.71 2.01 2.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 152.60 214.93
小 计 20.78 439.57 537.74
二、非经常性支出
非流动资产处置损失 2.34 3.84 1.74
营业外支出中的其他项目 1.42 3.13 -
小 计 3.76 6.98 1.74
影响利润总额 17.02 432.59 536.00
减：所得税 3.86 68.23 102.76
影响净利润 13.17 364.37 433.24
影响归属于母公司股东净利润 13.17 364.37 433.24
扣除非经常性损益后归属于普通股股东
3,470.97 3,449.86 3,168.32
的净利润
（四）主要财务指标
项 目 2015 年末/度 2014 年末/度 2013 年末/度
流动比率 1.31 1.15 0.98
速动比率 1.07 0.93 0.78
应收账款周转率（次） 3.33 3.48 3.33
存货周转率（次） 6.41 6.58 6.28
无形资产占净资产比例(扣除土地使
0.01% 0.02% 0.03%
用权，%)
资产负债率（母公司口径，%） 29.77 37.95 42.42
息税折旧摊销前利润（万元） 7,156.85 7,795.98 7,511.44
利息保障倍数 4.29 3.84 3.55
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
项 目 2015 年末/度 2014 年末/度 2013 年末/度
每股经营活动的现金流量(元/股) 0.84 0.97 0.73
每股净现金流量(元/股) 0.01 0.33 0.05
注：上述财务指标计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
3、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额，存货周转率＝营业成本/存货平均余额
4、无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例＝无形资产（土地使用权除外）/期末净资产
5、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧＋（待摊费用、长期待摊费用、无形资产本年摊销合计）
6、利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/（利息支出+资本化利息）
7、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
8、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
净资产收益率和每股收益
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净
资产收益率与每股收益的计算与披露》（2010 年修订），公司加权平均计算的净资产
收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：
加权平均净资 每股收益（元/股）
时 间 报告期利润
产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 11.60 0.46 0.46
2015 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
11.55 0.46 0.46
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 14.50 0.51 0.51
2014 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
13.12 0.46 0.46
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 15.94 0.48 0.48
2013 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
14.03 0.42 0.42
普通股股东的净利润
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（五）财务状况分析
1、资产分析
(1)资产构成及其变化分析
单位：万元
2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
金额 增幅 金额 增幅 金额
流动资产 25,277.25 -1.83% 25,749.18 21.83% 21,134.89
非流动资产 33,387.62 -2.21% 34,140.70 -0.61% 34,350.08
资产总计 58,664.87 -2.05% 59,889.87 7.94% 55,484.97
报告期内，公司业务规模逐步扩大，公司保持了相匹配的资产规模，公司总体呈现
持续、稳健发展的态势。截至 2015 年 12 月末，资产总额 58,664.87 万元，较 2013 年
末增加 3,179.90 万元，增幅 5.73%。
(2)、流动资产构成及其变化分析
报告期公司流动资产的主要结构如下表所示：
单位：万元
2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 5,449.32 21.56% 5,559.26 21.59% 3,627.06 17.16%
应收票据 2,861.98 11.32% 3,839.16 14.91% 2,041.43 9.66%
应收账款 11,706.86 46.31% 10,753.11 41.76% 10,414.94 49.28%
预付款项 504.81 2.00% 400.96 1.56% 370.42 1.75%
应收股利 - - 239.22 0.93% 337.87 1.60%
其他应收款 77.54 0.31% 104.57 0.41% 104.79 0.50%
存货 4,676.74 18.50% 4,852.91 18.85% 4,238.38 20.05%
其他流动资产 - - - - - -
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流动资产合计 25,277.25 100.00% 25,749.18 100.00% 21,134.89 100.00%
公司流动资产主要由与日常生产经营密切相关的货币资金、应收票据、应收账
款、预付账款和存货构成。截至 2015 年 12 月末，上述五项资产合计占流动资产的比重
达 99.69%。
(3)、非流动资产构成及其变化分析
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报告期，公司非流动资产构成及其变动如下：
单位：万元
2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 4,148.71 12.43% 3,901.03 11.43% 3,851.01 11.21%
固定资产 25,945.32 77.71% 25,879.92 75.80% 25,209.65 73.39%
在建工程 231.37 0.69% 1,225.56 3.59% 2,015.64 5.87%
无形资产 2,766.88 8.29% 2,842.92 8.33% 2,920.10 8.50%
商誉 18.25 0.05% 18.25 0.05% 18.25 0.05%
长期待摊费用 27.50 0.08% 33.44 0.10% 16.83 0.05%
递延所得税资产 236.16 0.71% 199.29 0.58% 251.43 0.73%
其他非流动资产 13.43 0.04% 40.30 0.12% 67.16 0.20%
非流动资产合计 33,387.62 100.00% 34,140.70 100.00% 34,350.08 100.00%
如上表所示，报告期公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程
和无形资产构成，截至 2015 年 12 月末，上述四项占非流动资产的比重合计为
99.12%。
(4)、主要资产减值准备分析
报告期末，公司计提的资产减值准备余额如下：
单位：万元
项 目 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
坏账准备 821.87 740.50 667.49
其中：应收账款坏账准备 808.82 724.65 656.31
其他应收款坏账准备 13.05 15.85 11.18
合 计 821.87 740.50 667.49
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(5)、负债构成分析
报告期内公司各类负债金额及占总负债的比例情况如下：
单位：万元
2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 19,312.69 72.12% 22,391.47 70.67% 21,633.52 69.57%
非流动负债 7,464.44 27.88% 9,294.80 29.33% 9,462.07 30.43%
其中：长期借款 7,462.07 27.87% 9,291.88 29.32% 9,462.07 30.43%
负债总计 26,777.13 100.00% 31,686.27 100.00% 31,095.60 100.00%
如上表，报告期内，随着公司经营规模扩大，负债总额总体呈上升趋势。从负债
结构来看，2013-2015 年末，流动负债占总负债的比重分别为 69.57%、70.67%和
72.12%，公司负债主要以流动负债为主。
公司期末长期借款为子公司天津环球向中国建设银行股份有限公司西安高新技术
产业开发区支行取得的 7 年期项目借款。
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(6)、偿债能力分析
报告期，公司主要偿债能力指标如下：
项 目 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动比率 1.31 1.15 0.98
速动比率 1.07 0.93 0.78
资产负债率（母公司口径，%） 29.77 37.95 42.42
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 7,156.85 7,795.98 7,511.44
利息保障倍数 4.29 3.84 3.55
（7）、资产周转能力分析
公司报告期内资产周转能力情况如下：
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率 3.33 3.48 3.33
存货周转率 6.41 6.58 6.28
流动资产周转率 1.57 1.67 1.75
总资产周转率 0.67 0.68 0.66
（8）、现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1、经营活动现金流入小计 46,608.49 44,709.75 41,487.76
其中：销售商品、提供劳务收到的现金 46,514.46 44,200.86 40,599.62
收到其他与经营活动有关的现金 94.03 508.89 888.13
2、经营活动现金流出小计 40,298.68 37,415.90 35,986.93
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项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
其中：购买商品、接受劳务支付的现金 28,585.74 26,534.56 25,021.21
支付给职工以及为职工支付的现金 6,886.16 6,301.79 6,135.81
支付的各项税费 3,353.84 3,005.82 3,192.60
支付其他与经营活动有关的现金 1,472.94 1,573.73 1,637.31
3、经营活动产生的现金流量净额 6,309.81 7,293.85 5,500.83
2、盈利能力分析
作为国内主要的医药纸盒包装产品独立供应商，公司凭借显著的技术优势、质量
品牌优势和优秀稳定的客户资源，使持续盈利能力得到可靠保证，盈利水平稳步提
升。报告期内，公司生产规模持续扩大，产销量稳步增长，实现了收入和利润的较快
增长，其基本盈利情况如下：
单位：万元
2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
金额 增幅 金额 增幅 金额
营业收入 40,000.37 2.09% 39,181.52 8.85% 35,997.04
营业毛利 9,472.02 2.19% 9,268.95 4.94% 8,832.25
营业利润 4,011.76 -3.69% 4,165.37 9.77% 3,794.66
利润总额 4,028.79 -9.37% 4,445.36 8.01% 4,115.73
净利润 3,484.13 -8.65% 3,814.23 5.90% 3,601.56
扣除非经常性损益后
3,470.97 0.61% 3,449.86 8.89% 3,168.32
的净利润
注：营业毛利=营业收入-营业成本，净利润均为归属于母公司所有者的净利润。
（1）营业收入构成及变动分析
报告期内营业收入构成情况如下表：
单位：万元
2015年度 2014年度 2013年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
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主营业务收入 39,782.90 99.46% 38,954.81 99.42% 35,814.19 99.49%
其他业务收入 217.47 0.54% 226.71 0.58% 182.84 0.51%
营业收入合计 40,000.37 100.00% 39,181.52 100.00% 35,997.04 100.00%
如上表，报告期内公司主营业务收入占营业收入均超过 99%，主营业务突出。公
司主营业务收入主要来自主导产品医药包装纸盒的销售收入。
（2）主营业务收入分析
报告期，公司主营业务收入分地区构成情况如下表：
单位：万元
2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内销售收入 39,205.04 98.55% 38,339.03 98.42% 34,780.09 97.11%
其中：华北地区 12,727.92 31.99% 11,888.09 30.52% 10,945.10 30.56%
东北地区 4,158.73 10.45% 4,074.18 10.46% 3,432.94 9.58%
华东地区 7,090.92 17.82% 6,253.11 16.05% 4,142.89 11.57%
中南地区 1,416.75 3.56% 1,852.62 4.76% 1,861.09 5.20%
西南地区 2,387.24 6.00% 2,932.28 7.53% 2,383.02 6.65%
西北地区 11,423.49 28.71% 11,338.75 29.11% 12,015.05 33.55%
国外销售收入 577.86 1.45% 615.78 1.58% 1,034.10 2.89%
合 计 39,782.90 100.00% 38,954.81 100.00% 35,814.19 100.00%
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（2）经营成果变动分析
2013-2015 年 公司 实现 营 业收 入分 别为 35,997.04 万 元 、 39,181.52 万 元 和
40,000.37 万元，稳步增长，2013-2015 年复合增长率为 5.41%，具体分析详见本节
“二、盈利能力分析”之“（一）营业收入构成及变动分析”。
报告期，公司的产品成本按生产批号归集结转。产品销售成本包括原材料、直接
人工、制造费用和外协费。原材料的领用以加权平均法计价，按生产批号归集计入产
品成本；人工成本和制造费用以实际发生费用按工时分摊计入各产品成本；外协费用
是该批产品实际发生的外协金额，期末按生产批号结转计入产品成本。期末将完工产
品按生产批号转入库存商品并根据已确认销售收入的产品批次配比结转产品销售成本。
3、期间费用对经营成果变动的影响分析
报告期内，与业务规模扩大和营业收入稳步增长相匹配，公司销售费用、管理费
用等主要的期间费用持续增长，其占营业收入的比重也亦有所增长。具体情况如下：
单位：万元
2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
金额 占营业收入比 金额 占营业收入比 金额 占营业收入比
销售费用 2,251.71 5.63% 2,167.83 5.53% 1,999.85 5.56%
管理费用 2,234.31 5.59% 1,841.33 4.70% 1,900.95 5.28%
财务费用 1,094.77 2.74% 1,274.74 3.25% 1,172.73 3.26%
合 计 5,580.79 13.96% 5,283.90 13.49% 5,073.52 14.09%
2013-2015 年三项期间费用率（即：期间费用合计金额占营业收入的比重）分别为
14.09%、13.49%和 13.96%，基本保持稳定。2014 年管理费用的下降是当年期间费用率
有所下降的主要原因。
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（3）毛利率及其变动分析
报告期公司销售毛利和毛利率情况如下：
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业收入（万元） 40,000.37 39,181.52 35,997.04
营业成本（万元） 30,528.35 29,912.58 27,164.79
销售毛利（万元） 9,472.02 9,268.95 8,832.25
销售毛利率 23.68% 23.66% 24.54%
主营业务毛利率 23.26% 23.21% 24.15%
其中：医药纸盒 26.74% 26.98% 28.49%
酒类食品彩盒 7.72% 5.16% 7.62%
瓦楞纸箱 4.11% 5.51% 8.27%
1、主营业务综合毛利率分析
2013-2015 年公司主营业务综合毛利率分别为 24.15%、23.21%和 23.26%，保持相
对稳定。其中，医药纸盒毛利率最高，2013-2015 年分别为 28.49%、26.98%和 26.74%，
说明公司核心产品盈利能力较强且保持稳定，具有较强的市场竞争力。报告期酒类食品
彩盒的毛利率受人工成本的持续上涨以及国家“禁酒令”影响下游市场销售等双重因素
的影响呈现下降趋势，其中 2014 下降幅度较大。瓦楞纸箱的毛利率受原材料采购价格、
人工成本及销售价格变动等因素的综合影响，毛利率水平较低。
2、主营业务毛利率变动分析
报告期，医药纸盒产品销量、销售收入、销售成本及毛利率情况如下：
项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
销量（万标准只） 306,952.92 298,803.94 259,973.21
收入（元） 330,948,107.58 321,745,067.50 282,707,919.67
成本（元） 242,449,917.39 234,938,964.83 202,169,667.35
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项 目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
单价（元/万标准只） 1,078.17 1,076.78 1,087.45
单价波动幅度 0.13% -0.98% -
单位成本（元/万标准只） 789.86 786.26 777.66
单位成本波动幅度 0.46% 1.11% -
毛利率 26.74% 26.98% 28.49%
毛利率变动 -0.24% -1.51% -
由上表可见，2013-2015 年每万标准只医药纸盒平均销售单价分别为 1,087.45 元、
1,076.78 元和 1,078.17 元，单位成本分别为 777.66 元、786.26 元和 789.86 元，报告
期内销售单价波动幅度分别为-0.98%和 0.13%，单位成本波动幅度分别为 1.11%和
0.46%，销售单价和单位成本均保持稳定是 2013-2015 年医药纸盒产品毛利率基本保持
稳定的原因。
3、与相近行业上市公司毛利率比较分析
与本公司核心产品销售毛利率对比如下：
与相近业务上市公司相似业务分部毛利率比较表
上市企业名称 相似业务分部 2015 年度 2014 年度 2013 年度
合兴包装 纸箱 21.27% 20.38%
劲嘉股份 烟标产品 42.31% 41.10%
陕西金叶 烟标产品 29.78% 31.48% 30.35%
华润三九 印刷包装 19.95% 29.39%
盛通股份 包装印刷 13.03% 19.30%
环球印务 医药纸盒 26.74% 26.98% 28.49%
由上表可见，与相近行业相比，医药纸盒业务的毛利率低于烟标产品业务的毛利
率，高于瓦楞纸箱业务的毛利率。与同为医药纸盒业务的深圳九星相比， 2013 年度
毛利率略低于深圳九星，报告期公司医药纸盒毛利率整体水平与其相当，处于较好的
水平，主要系公司生产的医药纸盒产品性能稳定，品质优异，并具有较高的技术含量
和产品附加功能。
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十二 未来的发展与规划
公司将坚持“诚信为本，客户至上”的经营理念，以进入资本市场为契机，实施项
目带动战略，以医药纸盒包装产品为中心，把握国际医药包装行业发展方向，坚持自主
创新，加强技术研发，以先进行业技术、工艺、管理为依托，倡导绿色环保、清洁生产，
不断丰富公司产品线，向高附加值产品领域拓展。保持公司在中国药品包装行业的地位，
使公司成为具备国际水平的专业医药包装产品供应商，并进一步发展成为跨国制药企业
在中国的首选合作伙伴。
公司将继续在全国进行业务及基地拓展，通过在制药企业重点区域环渤海地区、长
三角地区建立规模化生产基地，借助电子监管码政策推行之机，大力拓展市场份额，保
证老客户的需求，同时开拓新客户。
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第四节 募集资金运用
经公司 2012 年第一次临时股东大会、2013 年度股东大会、2014 年度股东大会及 2015
年度股东大会审议通过，公司本次拟向社会公开发行 2,500 万股人民币普通股，占发行
后总股本的 25%，具体募集资金数额将根据询价情况确定。
一、募集资金投资的运用计划
为达到公司的发展目标，优化公司的产品结构，进一步提高公司的产品技术水
平、经营规模和市场竞争力，根据公司 2015 年度股东大会决议，本次募集资金项目安
排及核准情况如下：
项目 计划使用 其中固定 铺底
序 项目名称
总投资 募集资金 资产投资 流动资金 核准/备案文号
号 （按轻重缓急程度排列）
（万元） （万元） （万元） （万元）
增资天津环球用于年产
津北辰行政许
1 18 亿只药品包装折叠纸 16,257.00 7,882.00 6,088.00 1,794.00
可[2011]92 号
盒项目
西安环球药品电子监管
西高新投服发
2 码赋码印刷配套率提升 4,438.41 4,438.41 3,550.00 888.41
[2012]124 号
及技改项目
增资天津环球用于年产
津北辰行政许
3 18 亿只药品包装折叠纸 3,363.11 3,363.11 2,690.00 673.11
可[2012]164 号
盒电子监管码配套项目
西高新投服发
[2012]91 号、
4 研发中心建设项目 1,610.00 1,196.48 1,118.00 78.48
西高新发商发
[2014]164 号
合 计 25,668.52 16,880.00 13,446.00 3,434.00
上述建设项目已经发改委主管机构的核准或备案。
本次募集资金到位前，公司用自筹资金或银行贷款对投资项目进行投入，待募集
资金到位后将对剩余投资项目进行投资并以募集资金置换自筹资金及银行贷款。
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二、若所筹资金不能满足项目资金需求时的安排
本次募集资金最终数额将根据询价结果确定，若扣除发行费用后的募集资金净额
不能满足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决。
三、项目实施的行业背景
（一）未来医药纸盒包装市场需求巨大
目前，制药行业已经普遍认识到医药包装对产品销售至关重要，医药包装在帮助
病人遵守用药规定、满足监管要求、增加品牌的寿命及吸引力等方面发挥的作用正在
不断提高。全球范围内，亚太地区的增长率将最为强劲，中国将是促进这一地区医药
包装行业增长的最大推手。作为医药包装中的重要包装形式，医药纸盒包装在方便药
品的流通、识别和保存等方面具有显著优势，因此市场规模始终保持着平稳快速的增
长态势。
未来几年，随着我国医药工业的持续快速发展，药品电子监管工作规划的实施，
全部药物将纳入药品电子监管体系，而使用 OTC 药物治疗来弥补医疗保健系统的不足
也将促进国内医药包装的显著增长。因此作为医药包装的重要组成部分，医药纸盒包
装行业未来仍具有巨大的市场发展空间。
（二）国内药品电子监管码赋码印刷市场前景广阔
目前全球已开始步入物联网时代，各国政府均将物联网发展作为国家发展的重要战
略方向，人类社会的信息与物理系统的整合已成为不可逆转的趋势。由于物联网发展已
得到世界各国以及中国政府的高度重视，而药品电子监管系统，恰恰是对这种新型技术
的尝试，它通过对每件药品产品的唯一识别、全程跟踪，实现对产品生产、流通、消费
的全程监管，具有产品真假判断、质量追溯、召回管理与全程跟踪等功能，因此药品电
子监管制度在中国的强制推行，必然会为电子监管码印刷、电子监管设备生产等相关行
业带来巨大的商机。
近年来，我国假药劣药案件频发，相关案件在全国造成了极其恶劣的影响，为此，
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我国不断加大打击假药、劣药的力度，严格规范对药品的监管措施。2008 年，国家食
品药品监督管理局发布《关于实施药品电子监管工作有关问题的通知》，要求在特殊药
品监控信息网络基础上，进一步加强药品电子监管，完善药品标识制度，建立全国统一
的药品电子监督管理网络，分类分批对药品实施电子监管。
因此，随着药品电子监管强制实施范围的不断扩大，电子监管码赋码印刷行业也将
获得巨大发展。
四、募集资金投资项目介绍
本次募集资金投资项目共投向四个项目，其中两个项目为向天津环球增资用于年产
18 亿只药品包装折叠纸盒项目以及电子监管码配套项目。由于本公司持有天津环球 95%
股权，并通过本公司全资子公司永鑫包装持有 5%股权，本公司共持有天津环球 100%股
权。
（一）增资天津环球用于年产 18 亿只药品包装折叠纸盒项目
1、项目市场前景分析
我国医药纸盒包装产品总体市场需求中，华北、东北地区市场需求约占 30%，华
东地区市场需求约占 40%，上述地区市场需求旺盛。目前在华投资的前 20 名国际制药
企业中，有超过 10 家企业采用本公司医药纸盒包装产品，这些制药企业大部分集中于
华北、京津和华东地区，公司目前华北、东北及华东地区医药纸盒包装销售额占该类
业务销售总额的比例已超过 50%。公司天津生产基地可更好地服务现有客户，并以天
津市所在的华北地区为中心，辐射东北和华东地区，公司本部则立足西部地区，辐射
中南地区，并兼顾华东地区，最终形成全国东西布局之势，进一步巩固和增强公司在
医药纸盒包装行业的龙头企业地位。
本次项目选址的天津医药医疗器械工业园是天津市首批区县示范工业园区中专门
从事医药医疗器械科研、转化、生产的工业园区。该工业园区所在的北辰区聚集着天
士力、中新药业等众多天津本土医药龙头企业，下游资源丰富。本项目投产后，可充
分发挥产业链的资源聚合优势，大大有利于公司在当地的新客户拓展。
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2、本项目实施的必要性
（1）公司现有产能、产量及实现销售情况
公司现有产能、产量、销量、产销率等情况请见招股意向书之“第六节 业务和技
术”之“四、发行人主营业务的基本情况”之“（四）主要产品的生产和销售情况”。
（2）项目达产后预计该类产品产能、产量及销售情况分析
近年来医药工业发展迅速，随着医药行业生产规模的扩大，医药包装纸盒的市场需
求必将保持旺盛的增长态势。报告期内，公司投产了新的生产线，产能有所增加，但产
能利用率、产销率仍处于高位，产能状况仍较为紧张，难以满足日益增长的市场需求。
因此公司有必要适应医药产业快速发展的大趋势，及时拓展产能，实现自身的快速发展。
公司自 2009 年开始印刷电子监管码业务，本项目及其他两个募集资金投资的电子
监管码项目实施后，电子监管码产能将达到约 43 亿只/年，公司将实现电子监管码与医
药纸盒 100%的配套，从而符合 2011-2015 电子监管工作规划的要求，同时公司产能基
本能够满足市场增长需求。
公司主要客户的销售状况显示，华北、东北及华东地区已成为公司的重点销售区域，
而本项目选址在该区域内的经济中心城市——天津，将实现对众多制药企业的贴身服
务，有利于公司进一步增加对老客户的供货量、扩展新客户。同时，天津作为环渤海地
区经济中心、国际港口城市，其北方国际航运中心和国际物流中心地位将对公司拓展环
渤海客户及海外客户起到重要作用，从而将进一步消化本项目的新增产能。
3、募集资金投资计划
（1）投资概算情况
本项目投资总额 16,257.00 万元，需使用募投资金 7,882.00 万元，其中设备投资
6,088.00 万元，占投资总额的 37.45%，流动资金投资 1,794.00 万元，占投资总额的
11.04%。
（2）投资项目的进度、产量、产品销售方式及营销措施
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①投资项目进度实施安排
截至 2015 年 12 月 31 日，本项目已开工建设并部分投产，具体情况如下：
本项目于 2011 年开工建设，本项目第一、第二条生产线已完成建设并通
建设进度
过安装调试并分别于 2012 年底及 2013 年底实现投产运行。
已投入资金 截至 2015 年 12 月 31 日，已投入各类款项共计 14,410.97 万元。
尚需投入资金 1,846.03 万元
目前该项目以银行贷款和自有资金投入，截至 2015 年 12 月 31 日项目专
项目负债情况
项贷款余额为 7,462.07 万元。
计划竣工时间 2016 年 12 月
②项目达产前后的产能、产量及实现效益情况
本项目的直接收益来源主要为生产、销售医药包装纸盒，项目设计产能为年产 18
亿只医药包装纸盒，达产后加印电子监管码纸盒产量约占总产量的 40%，达到年产 7.2
亿只，预计本项目达产年实现销售收入 19,300.00 万元，具体如下：
分 项 T（开工）+1 T+2 T+3 T+4 T+5
产量（万只） 0.00 39,600.00 126,600.00 153,000.00 180,000.00
营业收入（万元） 0.00 4,246.00 13,510.00 16,405.00 19,300.00
其中：医药纸盒收入（万元） 0.00 3,762.00 12,027.00 14,535.00 17,100.00
电子监管码费用（万元） 0.00 484.00 1,483.00 1,870.00 2,200.00
注：上述产量系按标准纸盒测算
本项目的直接收益来源主要为销售医药包装纸盒，预期达产后具体财务指标如下：
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序号 技术经济指标 单位 预期值
1 达产后年新增销售收入 万元 19,300.00
2 净利润 万元 2,630.00
3 财务内部收益率（所得税后） % 19.01
4 总投资收益率 % 22.99
5 投资回收期（所得税后） 年 6.52
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（二）西安环球药品电子监管码赋码印刷配套率提升及技改项目
本项目为西安环球药品电子监管码赋码印刷配套率提升及技改项目，不涉及土建
工程。
母公司西安环球在本项目实施之前的 2012 年度产能为年产 23.8 亿只（标准只）药
用 包 装 折 叠 纸 盒 ， 其中 ： 赋 有 药 品 电 子 监管 码 并 通 过 自 动 检 测的 纸 盒 占 比 约 为
51.05%。本项目达产后，母公司西安环球年药用包装折叠纸盒年生产产能将达到
25.25 亿标准只，其中：赋有药品电子监管码并通过自动检测的纸盒将达到 100%。
2008 年 4 月 11 日，国家食品药品监督管理局发布《关于实施药品电子监管工作有
关问题的通知》（国食药监办[2008]165 号），首次提出建立全国统一的药品电子监督
管理网络，逐步将已批准注册的药品列入《入网药品目录》，生产经营该目录中药品的
企业必须在规定时间内加入药品电子监管网。同年 5 月 8 日，食品药品监督管理局发布
《关于印发<药品电子监管工作实施方案>的通知》（食药监办[2008]72 号），要求在
2008 年 10 月 31 前疫苗、中药注射液、血液制品、第二类精神药品等四类药品生产、
经营企业纳入药品电子监管网。2008 年 9 月 3 日，国家食品药品监督管理局发布《关
于实施药品电子监管工作有关问题的补充通知》（国食药监办[2008]153 号），要求凡
进入药品电子监管网《入网药品目录》的品种上市前，必须在产品外标签上加印（加贴）
统一标识的药品电子监管码，而且原则上凡进行单独流通的包装（含单独流通的过渡包
装）都应赋码。该文附件《药品电子监管码印刷规范》则规定了电子监管码的样式和印
刷规范。
综上所述，该项目的实施符合《国家药品安全“十二五”规划》和《2011-2015 年
药品电子监管工作规划》，具有强有力的政策支持。
本技改项目以印刷工序产能得到最大释放为前提，进行技改配置。技改后年印刷产
能为 25.25 亿只，年模切产能提高至 25.31 亿只，年糊盒产能提高至 25.45 亿只，故技
改后年产能为 25.25 亿只。
技改前的 2012 年度公司的纸盒加工标准产能为 23.80 亿只，而电子监管码赋码及
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西安环球印务股份有限公司招股意向书摘要
自动检测设备的产能只有 12.15 亿只，技改后公司的纸盒加工标准产能为 25.25 亿只，
电子监管码赋码及自动检测设备的产能为 25.75 亿只，可实现 100%的赋码要求。
投资概算情况
分 项 投资金额（万元） 占投资金额总量的比例
1、固定资产投资 3,550.00 80.00%
1）电子监管码生产（线）系统投资 2,580.00 58.13%
2）其它技改设备投资 970.00 21.87%
2、铺底流动资金 888.41 20.00%
合 计 4,438.41 100.00%
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本项目建设地点位于西安市高新产业技术开发区科技一路 32 号西安环球印务股份
有限公司现有生产厂区内，本项目所在相关房屋及土地使用权已取得产权证书，土地使
用权取得方式为出让方式，土地用途为工业用地。
截至 2015 年 12 月 31 日，本项目已开始实施，具体情况如下：
已投入资金 截至 2015 年 12 月 31 日，已投入各类款项共计 1,133.30 万元
尚需投入资金 3,305.11 万元
项目负债情况 目前该项目全部以自有资金投入，不存在专项贷款
建设进度 目前项目完成部分设备的采购、安装、调试及投产试运营
计划竣工时间 2016 年 12 月
本项目的直接收益来源主要为销售医药包装盒，预期达产后具体财务指标如下：
序号 技术经济指标 单位 预期值
1 达产后内年新增销售收入 万元 5,283.50
2 净利润 万元 1,548.17
3 财务内部收益率（所得税后） % 30.21%
4 总投资收益率 % 39.29
5 投资回收期（所得税后） 年 5.63
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（三）天津公司年产 18 亿只药品包装折叠纸盒电子监管码配套项目
本项目为天津滨海环球印务有限公司年产 18 亿只药品包装折叠纸盒电子监管码配
套项目，不涉及土建工程。
根据“天津环球年产 18 亿只药品包装折叠纸盒项目”设计，该项目达产后生产规
模可达到年产 18 亿只（标准只）药品包装折叠纸盒的产能，其中赋有药品电子监管码
并通过自动检测的纸盒占比约为 40%。本配套项目实施后，天津厂区年生产的 18 亿只
（标准只）药品包装折叠纸盒能 100%具备药品电子监管码赋码印刷并通过自动检测。
该项目总投资 3,363.11 万元，其中：固定资产投资 2,690.00 万元，铺底流动资金
673.11 万元。
截至 2015 年 12 月 31 日，本项目已开工建设并部分投产，具体情况如下：
建设进度 本项目已于 2014 年开工建设。
已投入资金 截至 2015 年 12 月 31 日，已投入各类款项共计 634.76 万元。
尚需投入资金 2,728.35 万元
项目负债情况 截至目前该项目以自有资金投入。
计划竣工时间 2016 年 12 月
本项目的直接收益来源主要为销售药品包装盒，预期达产后具体财务指标如下：
序号 技术经济指标 单位 预期值
1 达产后年新增销售收入 万元 4,013.4
2 净利润 万元 1,203.87
3 财务内部收益率（所得税后） % 30.57
4 总投资收益率 % 39.78
5 投资回收期（所得税后） 年 5.63
（四）研发中心建设项目
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经过多年的投入和发展，公司已形成了以技术研发部为主的研究开发体系，公司技
术研发部主要负责各项产品研发工作，包括对世界先进包装技术的研究、新结构产品的
研发、新材料的应用以及针对客户需要进行定制研发等。
本项目系在现有研发体系基础上实施的技术升级项目，项目总投资 1,610 万元，其
中利用募集资金 1,196.48 万元，剩余部分由公司自筹。
公司一直致力于医药纸盒包装的技术研发工作，已取得一系列专利技术成果，但随
着研发领域的扩大和研发难度的提高，现有的研发场地、设备条件、实验环境、人才和
硬件管理等难以满足需要。尤其目前研发人员在研发过程中缺乏专业设备的配套，一些
研发工作需占用生产设备进行，降低了研发效率，延迟了研发成果的可靠性验证。现有
研发条件已阻滞了研发工作开展的进度，制约了公司研发能力的进一步提高，因而加大
研发投入，组建研发中心，是增强公司研发实力、实现公司快速发展的必然要求。
（1）投资概算情况
分 项 募集资金投资金额（万元） 占投资金额总量的比例
1．建设投资 1,118.00 93.44%
1.1 研发中心办公用房建设 568.00 47.47%
1.2 研发设备购置 550.00 45.97%
2．铺底流动资金 78.48 6.56%
合 计 1,196.48 100.00%
项目建设期为 1.5 年。
研发方向规划
序号 重点研发方向 重点研发内容规划
药品电子监管码高 通过与北大方正、柯达、史丹利蒙、大恒图像等其他相关企业的合作，
1
速印刷设备 共同研发新型电子监管码印刷生产线。
RFID射频识别智能码技术，是世界范围内较为前沿的防伪技术及商品
RFID 射 频 识 别 智 能 管理技术，该技术将商品信息写入芯片并嵌入标签，通过天线可发送
2
芯片应用技术 接收及读出识别信息，研发中心将对RIFD射频码芯片在医药纸盒包装
产品上的应用进行研究开发，目前处于调研阶段。
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序号 重点研发方向 重点研发内容规划
根据欧美等国家对医药监管技术的实施情况，研究二维条形码技术在
3 拓展二维码应用技术 医药流通领域内的功能，并调研实现二维码生产技术的生产设备和控
制手段，以便为开拓国际市场储备技术。
开发引进新型印刷技术及表面整饰工艺，提高医药纸盒包装产品的附
加值，需解决产品既要成本低廉，又要美观大方；既要保证药品不受
新型印刷技术及表
4 损害，又要有视觉冲击力；既要具有防伪功能，又要易于识别；既要
面整饰工艺研发
卫生无毒，又要能够再生利用等要求。同时，还需符合传统的即涂型
覆膜粘合剂材料被高质量环保新型粘合剂所取代等趋势。
新型智能化、安全化 进一步优化钱夹式医药纸盒包装、适应高速包装机包装的安瓿瓶及西
5 医药纸盒包装产品 林瓶包装纸盒等的设计制造技术，开发儿童及老年人安全用药的纸盒
研发 包装产品。
视觉质量检测系统 引进开发在各生产环节中应用的印品视觉质量检测系统，对视觉质量
6
研发 检测系统在印前、印刷、印后质量检测等多个环节的应用进行研发。
微细瓦楞包装具有环保、抗震、防护性能好等特点，并符合低碳经济
迅猛发展趋势，被广泛应用在小家电、IT产品包装上。研发中心将调
微细瓦楞包装应用
7 研微细瓦楞包装在医药包装领域内的应用，寻求采用微细瓦楞包装替
研发
代传统针剂盒、医药产品的中包装和大包装等，为公司未来减量化生
产做好技术储备。
PE淋膜纸由于对药品污染小、易粘合等特性，已经被越来越多的国际
PE 淋 膜 纸 在 医 药 包 制药企业应用来包装口服类药品，使药品的内、外包装融为一体。随
8
装领域的应用 着智能化、人性化包装的普及引用，研究PE淋膜纸在医药包装领域的
应用，以迎合未来OTC、RX(处方药)药品包装的发展趋势。
截至 2015 年 12 月 31 日，该项目已购置土地，目前尚未开工建设。
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第五节 风险因素及其他重要事项
一、市场风险
（一）受医药行业发展状况影响的风险
公司为医药行业配套生产和供应医药纸盒包装产品，其经营状况受医药行业政策
环境、发展状况变化影响较大。据《医药工业十二五发展规划》，2010 年医药工业完
成总产值 12,427 亿元，比 2005 年增加 8,005 亿元，年均增长 23%。“十二五”期间，
国家提出了医药工业总产值年均增长 20%，工业增加值年均增长 16%的目标。
然而，在我国医药产业总的快速发展趋势中，对医药包装行业的需求可能出现分
化。近年来，随着新医改的实施，医保覆盖范围逐步扩大，基本药物品种日渐增多，
普通药品价格更加贴近人民消费水平，使医药产品的需求量进一步上升，虽然公司在
电子监管码方面的优势可以使本次募投项目投产后产生较为明显的规模效益，但药品
单位价格相对下降，制药企业可能会将该种压力向上游的供应商转嫁，使公司所在行
业的经营可能受到一定的影响。
（二）市场竞争激烈的风险
目前，我国从事医药包装印刷的企业众多，竞争日益激烈。加入 WTO 后，我国的
药品融入全球市场竞争之中，随着人们生活水平的提高，患者自行选购的药品不断增
多，对包装质量的要求也越来越高，改进药品包装势在必行。从而，医药纸盒包装产
品尤其是高品质医药纸盒包装产品的市场，吸引了越来越多具有较大规模和技术实力
的竞争者加入，尤其是国外先进的医药包装企业的加入，使竞争更为激烈。虽然公司
在医药纸盒包装产品、技术和质量品牌等方面具有较强的竞争优势，但在激烈的市场
竞争中，各种力量对比会发生变化，如果公司在产能扩张和技术进步方面的步伐放
缓，将会对公司的市场地位上产生影响，甚至有被竞争对手赶上或超过的竞争风险。
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二、经营风险
（一）公司经营规模迅速扩大带来的风险
本次募集资金投资项目实施后，本公司主要产品医药折叠纸盒的生产产能将提高
到超过 40 亿只/年，经营规模将迅速扩大，给公司的经营管理提出了新的挑战，如果公
司不能够很好适应经营规模扩大后新的经营管理要求，特别是在客户开发和市场开拓
方面滞后，将给公司的未来经营和盈利产生不利影响。
（二）原材料价格波动的风险
白卡纸和白板纸属于消费包装纸，其需求与药品、食品、化妆品等消费品行业具有
高度相关性，随着经济状况的持续好转，预计市场需求将继续维持较高的增速，纸价可
能会在长期相对平稳的走势中出现周期性波动，进而给公司生产经营带来一定影响。若
发生公司主要原材料成本大幅上升而公司又未能及时通过提高销售价格，或者因此或其
他原因显著影响了发行人的销售收入，发行人上市当年可能存在营业利润下降 50%或者
亏损的风险。
三、财务风险
（一）短期偿债的风险
公司正处于发展阶段，所在的行业属于一个重资产行业，近年来，公司为提高生
产技术水平，扩大产能规模，在机器设备等方面的长期资本性投入较大，由于公司尚
未进入资本市场，融资渠道较为单一，自有资金不能满足公司迅速发展的需要，所需
资金主要通过银行借款解决，其中增加的短期借款导致了公司流动负债增长较快，从
而导致公司流动比率、速动比率偏低。
虽然公司经营状况、盈利能力及现金流良好，且无不良信用记录，但随着公司业
务规模不断扩张，公司短期偿债压力将进一步加大，如果遇到市场需求及销售回款的较
大波动或银行授信政策发生变化，可能导致公司流动性紧张，进而带来短期偿债风险。
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（二）应收账款发生坏账的风险
近三年，公司应收账款余额分别为 11,071.25 万元、11,477.76 万元和 12,515.68
万元，占同期营业收入的比重分别为 30.76%、29.29%和 31.29%，占同期总资产的比重
分别为 19.95%、19.16%和 21.33%，应收账款余额较大。虽然公司目前应收账款质量和
回收情况良好，但由于应收账款数额较大，如果出现客户经营状况发生重大不利变
化，可能存在发生坏账的风险，进而影响公司未来年度的利润水平。
四、技术风险
（一）不能保持技术领先风险
公司是国内主要的医药纸盒包装产品独立供应商，是中国医药包装协会标准《药品
包装用卡纸折叠纸盒》的牵头制订者，已拥有本行业的专利技术 37 项，技术水平处于
行业领先地位。
近年来，医药行业迅速发展，医药纸盒包装产品结构、防伪设计、新材料、新工
艺等方面的创新速度不断加快。如果本公司不能及时适应市场需要，紧跟市场需求步
伐，保持技术领先优势，将导致公司在未来的市场竞争中丧失竞争优势。
（二）技术人才流失风险
公司现有核心技术人员共 6 名，大多于公司前身西安永发成立时即已在公司任
职，始终致力于医药纸盒技术的研发和创新工作，是促进公司技术创新的中坚力量。
公司本次发行并上市后，经营规模将迅速扩大，对技术人才的扩充需求将进一步显
现，能否稳定、培养和引进更多的技术人才，对公司的未来发展至关重要。如果公司
发生核心技术人员流失，对发行人的技术竞争优势将产生影响，进而影响发行人持续
经营与发展能力。
五、募投资金到位后发行人即期回报被摊薄的风险
公司首次公开发行股票募集资金完成以后，股本及净资产将显著增加，由于募集
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资金投资项目的建设及产能的释放需要一定的时间，募集资金投资项目效益不能随募
集资金到位立即实现，并且项目预期产生的效益存在一定的不确定性，因而公司存在
发行当年每股收益及净资产收益率较大幅度下降、发行人即期回报被显著摊薄的风
险。
六、所得税税收优惠不能持续的风险
发行人于 2008 年获得高新技术企业认证并于 2008 年 11 月 21 日取得由陕西省科学
技术厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局、陕西省地方税务局共同核发的《高新技术
企业证书》（证书编号：GR200861000191），有效期为 3 年。发行人于 2011 年通过高
新技术企业复审并于 2011 年 10 月 9 日取得由陕西省科学技术厅、陕西省财政厅、陕西
省国家税务局、陕西省地方税务局共同核发的《高新技术企业证书》（证书编号：
GF201161000022），有效期为 3 年。发行人于 2014 年再次获得高新技术企业认证并于
2014 年 9 月 4 日取得由陕西省科学技术厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局、陕西
省地方税务局共同核发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201461000289），有效
期为 3 年。
根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、
《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009]203
号）以及西安市国家税务局直属税务分局《企业所得税优惠政策备案通知书》（编号：
直属国税备字[2014]12 号）和西安市国家税务局税务事项通知书（编号：西国税直通
[2015]Z030501 号），发行人 2013 年及 2014 年享受高新技术企业所得税优惠，减按 15%
的税率缴纳企业所得税。发行人 2015 年按 15%的税率预缴了企业所得税。
若以后年度发行人不能通过主管税局企业所得税优惠政策的备案，或者高新技术企
业认证到期后不能通过复审，则存在无法持续享受高新技术企业 15%企业所得税优惠税
率的风险。
二、重要合同
截至 2015 年 12 月 31 日，公司及控股子公司正在履行或将要履行的交易金额在 500
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万元以上和虽未达到 500 万元，但对于公司生产经营、未来发展或财务状况具有重大
影响的合同如下：
（一）借款合同
1、发行人借款
序号 贷款银行 贷款期限 贷款金额 利率水平 备注
上海浦东发展银行股
2015.11.24-2016.07.24 1,000 万元 4.35% 由陕药集团提供担保
份有限公司西安分行
2 2014.12.29-2016.12.29 55.65 万欧元 5.00%
汇丰银行（中国）有 以公司土地及地上房产
3 2015.12.7-2016.1.7 1,500 万元 4.35%
限公司西安分行 作抵押
4 2015.12.14-2016.1.14 1,000 万元 4.35%
招商银行股份有限公
5 2015.09.25-2016.09.24 1,000 万元 4.60% 由陕药集团提供担保
司西安雁塔路支行
招商银行股份有限公
6 2015.08.26-2015.08.25 2,000 万元 4.85% 由陕药集团提供担保
司西安雁塔路支行
2、天津环球借款
序号 贷款银行 贷款期限 贷款金额 利率水平 备注
中国建设银行股份有限 以天津环球土地提供
1 公司西安高新技术产业 2011.09.08-2018.09.07 7,462.07 万元 5.15% 抵押担保，同时由西
开发区支行 安环球提供担保
上海浦东发展银行股份
2 2015.11．17 日-2016.5.17 500 万元 4.872% 发行人提供保证担保
有限公司天津分行
招商银行股份有限公司
3 2015.9.29 日-2016.9.28 500 万元 5.06% 发行人提供保证担保
天津分行
3、保理合同
2015 年 9 月 28 日，发行人与汇丰银行（中国）有限公司西安分行签订《授信函—
发票贴现/保理协议》，约定汇丰银行（中国）有限公司西安分行向发行人提供债权购买
等服务，发行人可使用的资金总额为人民币 20,000,000 元，贴现费年利率为中国人民
银行公布的当日有效的一年期人民币贷款基准利率。
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2015 年 4 月 20 日，天津环球与中国民生银行股份有限公司西安分行签署《保理服
务合同》（290TJBH02EF1504），约定中国民生银行股份有限公司西安分行为天津环球提
供应收账款保理服务。根据双方签署的《AMT-DFCR（保理收款权代理转让）业务合同》
（AMF-DFCR-XA-TJBH）及其附件《AMT-DFCR（保理收款权代理转让）业务申请书》
（AMF-DFCR-XA15030）、银行《回复函》，中国民生银行股份有限公司西安分行为天津环
球代办保理收款权转让，金额为 2,200 万元，保理收款权业务转让收益率为 6.2%/年，
期限为 2015 年 4 月 21 日至 2016 年 4 月 21 日。
（二）销售合同
（1）2015 年 5 月 17 日，昆明贝泰妮生物科技有限公司与西安环球印务股份有限
公司签署《采购合同》，约定昆明贝泰妮生物科技有限公司向环球印务采购包装材料，
合同就双方的合作方式、质量标准、包装及交货协定、验收标准、方法和异议处理、付
款方式等内容进行了约定，合同期限自 2015 年 5 月 17 日至 2016 年 5 月 16 日。
（2）2014 年 11 月 24 日，发行人与杭州赛诺菲民生健康药业有限公司签署《采购
合同》，约定杭州赛诺菲民生健康药业有限公司向发行人采购药品纸盒包装产品，合同
就产品价格、需求量、质量保证及质量标准、订单、交货、包装、运输及装卸、检验
等内容作出了约定，合同有效期至 2016 年 12 月 30 日。
2014 年 12 月 5 日，发行人与赛诺菲（杭州）制药有限公司签署《采购合同》，约
定赛诺菲（杭州）制药有限公司向发行人采购药品纸盒包装产品，合同就产品价格、采
购量、质量保证及质量标准、订单、交货、包装、运输及装卸、检验等内容作出了约
定，合同有效期至 2016 年 12 月 31 日。
（三）采购合同
（1）2015 年 3 月 1 日，发行人与北京今印联印刷器材有限公司签订《西安环球印
务股份有限公司 2015 年度合作协议》，约定发行人向北京今印联印刷器材有限公司采
购芬兰 CARTA SOLTDA 白卡、AVANTA PRIMA 白卡及瑞典 INVERCOTE G 白卡等纸品，合同
有效期自 2015 年 3 月 1 日至 2016 年 3 月 1 日。
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（2）2015 年 3 月 1 日，发行人与上海友杰国际贸易有限公司签订《2015 年度合作
协议》，约定发行人向上海友杰国际贸易有限公司采购南韩白马白底白板纸，合同有效
期自 2015 年 3 月 1 日至 2016 年 3 月 1 日。
（3）2015 年 3 月 1 日，发行人与北京金冠方舟纸业物流有限公司签订《西安环球
印务股份有限公司 2015 年度合作协议》，约定发行人向北京金冠方舟纸业物流有限公
司采购宁波金鸥白卡、宁波酋长白卡及宁波 UIV 白卡等纸品，合同有效期自 2015 年 3
月 1 日至 2016 年 3 月 1 日。
（4）2015 年 3 月 1 日，发行人与山东万国太阳食品包装材料有限公司签署《西安
环球印务股份有限公司 2015 年度合作协议》，约定发行人向山东万国太阳食品包装材
料有限公司采购华夏太阳白卡、万国光芒白卡等纸品，合同有效期自 2015 年 3 月 1 日
至 2016 年 3 月 1 日。
（5）2015 年 3 月 1 日，发行人与万国纸业太阳白卡纸有限公司签署《西安环球印
务股份有限公司 2015 年度合作协议》，约定发行人向万国纸业太阳白卡纸有限公司采
购华夏太阳白卡、万国光芒白卡等纸品，合同有效期自 2015 年 3 月 1 日至 2016 年 3
月 1 日。
（6）2015 年 3 月 1 日，发行人与西安杰锋科贸有限公司签署《西安环球印务股份
有限公司 2015 年度合作协议》，约定发行人向西安杰锋科贸有限公司采购晨鸣白杨白
卡、森博博旺白卡及红塔红梅白卡等纸品，合同有效期自 2015 年 3 月 1 日至 2016 年 3
月 1 日。
三、对外担保
截至招股意向书签署日，本公司不存在为控股子公司以外公司提供对外担保的情
形。
四、重大诉讼或仲裁事项
截至招股意向书签署日，本公司无任何对公司的财务状况、经营成果、业务情
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况、未来发展等可能产生较大影响的重大诉讼或仲裁事项，也无任何可预见的重大诉
讼或仲裁事项。
截至招股意向书签署日，本公司的控股股东和控股子公司，本公司的董事、监
事、高级管理人员和核心技术人员不存在重大诉讼或仲裁事项，也无任何可预见的重
大诉讼或仲裁事项。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在刑事诉讼
事项。
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第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
名称 地址 联系电话 传真 联系人/经办人
发行人：西安环球 陕西省西安市高新 029-68682020 029-88310756 林蔚
印务股份有限公司 区科技一路 32 号
保荐机构（主承销 深圳市福田区益田 0755-82943666 0755-82943121 解刚、盛培锋、杜
商）：招商证券股份 路江苏大厦 A 座 元灿
有限公司 38-45 层
发行人律师：北京 北京市西城区丰盛 010-57763888 010-57763777 崔成立
市天元律师事务所 胡同 28 号太平洋
保险大厦 10 层
会计师事务所：希 西安高新路 25 号 029-88275930 029-88275912 王 侠、沈 楠
格玛会计师事务所 希格玛大厦三层
（特殊普通合伙）
股票登记机构：中
国证券登记结算有
限责任公司深圳分
公司
收款银行
拟上市的证券交易
所：深圳证券交易
所
询价推介时间 2016 年 5 月 23 日--2016 年 5 月 24 日
定价公告刊登日期 2016 年 5 月 26 日
申购日期和缴款日期 2016 年 5 月 27 日和 2016 年 5 月 31 日
股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易
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第十七节 附 件
一、备查文件
1、发行保荐书
2、财务报表及审计报告
3、内部控制鉴证报告
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
5、法律意见书及律师工作报告
6、公司章程
7、证监会核准本次发行的文件
8、其他与本次发行有关的重要文件
二、文件查阅时间
工作日上午 9：00～11：30；下午 14：00～17：00。
三、文件查阅地点
投资者可于本次发行承销期间，可直接在深圳证券交易所网站查阅，也可到本公
司及主承销商住所查阅。
四、信息披露网址
巨潮资讯网：http://www.cninfo.com.cn
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