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苏州华源包装股份有限公司
SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.
（苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧）




首次公开发行股票招股意向书摘要




保荐人（主承销商）



（广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号）
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要




发行人声明

本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包

括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网

站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资

决定的依据。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪

人、律师、会计师或其他专业顾问。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、

完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其

摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其

对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反

的声明均属虚假不实陈述。




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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要




释义

在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：
通用释义
苏州华源、发行人、公司、
指 苏州华源包装股份有限公司
本公司
实际控制人 指 李炳兴先生、陆杏珍女士、李志聪先生
国发融富 指 苏州国发融富创业投资企业（有限合伙），发行人股东
东方国发 指 吴江东方国发创业投资有限公司，发行人股东
鼎晟裕泰 指 深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙），发行人股东
深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙），发行人股
汉明紫鹏 指
东
威程电力 指 广州威程电力科技发展有限公司，发行人股东
发起人 指 对公司发起人李炳兴等 21 名股东的统称
华源有限 指 发行人前身吴江市华源印铁制罐有限责任公司
成都华源 指 华源印铁制罐（成都）有限公司，发行人全资子公司
广州华源 指 广州华源制罐有限公司，发行人全资子公司
天津华富 指 天津华富印铁制罐有限公司，发行人全资子公司
中鲈华源 指 苏州华源中鲈包装有限公司，发行人全资子公司
咸宁华源 指 咸宁华源印铁制罐有限公司，发行人全资子公司
香港华源 指 华源包装（香港）有限公司，发行人全资子公司
邛崃华源 指 成都海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司
佛山华源 指 佛山市海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司
瓶盖分公司 指 苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司，发行人的分公司
扬州分公司 指 苏州华源包装股份有限公司扬州分公司，发行人的分公司
华源印铁制罐（成都）有限公司昆明分公司，子公司的分
昆明分公司 指
公司
吴江富士商工华源金属制品有限公司，2011 年 7 月 1 日成
富士商工 指 为发行人的全资子公司，2011 年 9 月 6 日被华源有限吸收
合并后注销
启东农信社 指 启东市农村信用合作联社，发行人改制前曾参股的公司
吴江市富源机械材料科技发展有限公司，实际控制人曾控
富源机械 指 制的其他企业，发行人改制前的关联企业，于 2011 年 7 月
25 日注销
香港万象控股有限公司，实际控制人曾控制的其他企业，
万象控股 指
发行人的关联企业，于 2012 年 7 月 6 日注销

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


广州华源包装制品有限公司，万象控股控制的其他企业，
广州华源包装 指
发行人改制前的关联企业
香港祥科 指 祥科有限公司，报告期内曾持有成都华源 30%股权
吴江农商行 指 江苏吴江农村商业银行股份有限公司，发行人的关联方
阿克苏诺贝尔太古漆油（广州）有限公司、阿克苏诺贝尔
太古漆油（上海）有限公司、阿克苏诺贝尔装饰涂料（廊
坊）有限公司、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、
阿克苏 指 阿克苏诺贝尔涂料（天津）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料
（嘉兴）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料（东莞）有限公司、
Akzo Nobel Paints Tatwan Ltd.、上海国际油漆有限公司的统
称，发行人客户
立邦涂料（成都）有限公司、立邦涂料（中国）有限公司
立邦 指 广州立邦涂料有限公司、立邦投资有限公司、雅士利涂料
（苏州）有限公司的统称，发行人客户
中涂化工（上海）有限公司、中涂化工（广东）有限公司
中涂化工 指
的统称，发行人客户
紫荆花制漆（成都）有限公司、洋紫荆油墨（浙江）有限
叶氏化工 指
公司、洋紫荆油墨（河北）有限公司的统称，发行人客户
杜邦高性能涂料（上海）有限公司、杜邦贸易（上海）有
杜邦 指 限公司、杜邦（中国）研发管理有限公司、杜邦中国集团
有限公司上海分公司的统称，发行人客户
艾仕得涂料系统（上海）有限公司，由杜邦高性能涂料（上
海）有限公司变更而来。2013 年 2 月全球最大的私人股权
投资基金之一凯雷投资集团宣布完成对杜邦公司高性能涂
艾仕得 指
料业务的收购。2013 年 5 月凯雷投资集团将杜邦高性能涂
料（上海）有限公司名称变更为艾仕得涂料系统（上海）
有限公司。
苏州 PPG 包装涂料有限公司、庞贝捷涂料（上海）有限公
司、PPG 涂料（天津）有限公司、庞贝捷涂料（芜湖）有
PPG 指 限公司、庞贝捷漆油贸易（上海）有限公司、PPG 航空材
料（苏州）有限公司、佛山市百润化工有限公司的统称，
发行人客户
四川嘉宝莉涂料有限公司、上海嘉宝莉涂料有限公司的统
嘉宝莉 指
称，发行人客户
奥瑞金包装股份有限公司、奥瑞金包装股份有限公司成都
奥瑞金 指 分公司、湖北奥瑞金制罐有限公司、湖北奥瑞金制罐有限
公司嘉鱼分公司、奥瑞金包装股份有限公司昆明分公司的



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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


统称，发行人客户
海天味业 指 佛山市海天调味食品股份有限公司、发行人客户
三珍斋 指 嘉兴三珍斋食品有限公司，发行人客户
中远佐敦船舶涂料（青岛）有限公司、佐敦涂料（张家港）
佐敦 指
有限公司，发行人客户
宝钢 指 宝钢集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商
河北钢铁集团 指 河北钢铁集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商
首钢 指 首钢集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商
广州太平洋 指 广州太平洋马口铁有限公司，发行人供应商
海南海宇 指 海南海宇锡板工业有限公司，发行人供应商
吴江东洋钢钣包装容器有限公司、江苏东洋钢钣新材料科
东洋钢钣 指
技有限公司的统称，发行人供应商
海丰赛文（上海）包装材料有限公司、海丰赛文（天津）
海丰赛文 指
包装材料有限公司的统称，发行人供应商
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应
《会计准则》 指 用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及 2014
年对原企业会计准则进行了部分修订并新颁布了三项具体
会计准则和一项补充规定
《公司章程》 指 《苏州华源包装股份有限公司章程》
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
保荐机构、主承销商、国
指 国海证券股份有限公司
海证券
中伦、发行人律师 指 北京市中伦律师事务所
原为天健会计师事务所有限公司，2011 年改制为特殊普通
天健会计师事务所、发行
指 合伙企业，改制后名称变更为天健会计师事务所（特殊普
人会计师
通合伙）
原为深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公
国众联资产评估、发行人
指 司，2013 年更名为国众联资产评估土地房地产估价有限公
评估机构
司
报告期 指 2012 年、2013 年和 2014 年
A股 指 人民币普通股
《招股意向书》 指 发行人为本次发行及上市编制的《招股意向书》（申报稿）


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


元 指 人民币元
专业释义
两面镀锡的冷轧低碳薄钢板或钢带，具有耐腐蚀、无毒、
马口铁 指
强度高、延展性好的特性，通常作包装之用
用于包装化学颜料、油漆及润滑油等化工用品，以马口铁
化工罐 指
为主要材料制成的金属罐
用于包装固体食品、日用文具、桌上用品、医药、玩具和
杂罐 指
礼品等，以马口铁为主要材料制成的金属罐
用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套，包括皇冠盖、
金属盖 指 旋开盖、铝防伪瓶盖和易开盖等，以马口铁为主要材料制
成
用于包装水果、酱料、肉类、水产品、奶粉等食品，以马
食品罐 指
口铁为主要材料制成的金属罐
用于包装各类饮料、啤酒等，以马口铁或铝材为主要材料
饮料罐 指
制成的金属罐
印涂铁 指 经涂覆、印刷制成的马口铁，一般为金属包装的中间产品
覆膜铁 指 由高分子树脂薄膜和钢基板组成的一种环保复合材料
配件 指 金属包装的顶盖和底盖，一般以马口铁为原材料
UV 是英文 Ultraviolet Rays 的缩写，即紫外线。UV 印铁技
术是利用特殊油墨在一定波长范围内的紫外线照射下，能
UV 印铁技术 指 快速形成理化性能稳定、表面亮度高的大分子立体网状墨
层这一特性的马口铁印刷技术。该技术具有环保、高效的
特点。

本招股意向书摘要中所列出的数据可能因四舍五入原因与根据招股意向书

中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。




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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要




第一节 重大事项提示

一、本次新股公开发行方案

公司公开发行新股，本次发行不超过 3,520 万股，不低于发行后总股本的

25%。其中：新股发行数量不超过 3,520 万股；本次发行前股东所持发行人股份

在本次发行时不向投资者公开发售。

二、本次发行的相关重要承诺说明

（一）股东关于股份锁定的承诺

1、公司实际控制人中李炳兴、李志聪及公司高级管理人员陆杏坤、陆林才

承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人股

票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委

托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也

不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股

份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于

本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收

盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发

行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定
期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担

任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有

的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；

在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数

量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次

公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之

日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首

次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所

持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如

发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6

个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期

限届满后自动延长 6 个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

3、拥有发行人股份的发行人董事、高级管理人员张辛易、沈华加、邵娜、

高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行

人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或

者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股

份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行

的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不

低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日

的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行

的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁

定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人

担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持

有的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；

在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数

量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

4、发行人股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）、吴江东方国发创业

投资有限公司、深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）、深圳市汉明紫鹏创业投

资合伙企业（有限合伙）、广州威程电力科技发展有限公司、黄小林、陈志奇、

钱美华、沈利根、赵学红、沈国平、钱爱芬承诺：自发行人股票上市之日起 12

个月内，本企业（本人）不转让或者委托他人管理本企业（本人）直接或间接持

有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业（本人）

直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

（二）稳定股价的预案

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


如果首次公开发行上市后三年内公司股价出现低于每股净资产（指上一年度

末经审计的每股净资产）的情况时，将启动稳定股价的预案，具体如下：

1、《预案》启动条件和程序

（1）预警条件：当公司股票连续 5 个交易日的收盘价低于每股净资产的

120%时，公司将在 10 个交易日内召开投资者见面会，与投资者就公司经营状况、

财务指标、发展战略进行深入沟通。

（2）启动条件及程序：当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于每股净资

产时，应当在 5 日内召开董事会、25 日内召开股东大会，审议稳定股价具体方

案，明确该等具体方案的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的 5 个交

易日内启动稳定股价具体方案的实施。

（3）停止条件：在上述第（2）项稳定股价具体方案的实施期间内，如公司

股票连续 20 个交易日收盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。上

述第（2）项稳定股价具体方案实施期满后，如再次发生上述第（2）项的启动条

件，则再次启动稳定股价措施。

2、稳定股价的具体措施

当上述启动股价稳定措施的条件触发时，公司将及时采取以下部分或全部措

施稳定公司股价：

（1）公司稳定股价的具体措施

当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性文

件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以下部

分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符

合上市条件：

①在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，通

过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。公司用于回购股份的资金总额不低于

上一个会计年度经审计净利润的 10%，单一会计年度用于回购股份的资金总量不

高于上一会计年度经审计净利润的 50%。

②在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通过

实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。



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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


③通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升公

司业绩、稳定公司股价。

④法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。

（2）控股股东、董事、高级管理人员稳定股价的具体措施

当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司控股股东、董事、高级管理人

员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，积极配合并保证公司按照

要求制定并启动稳定股价的实施方案。控股股东、公司董事、高级管理人员应在

不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5 个交易日内，根据股东大会审

议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定公司股价，并保证股价稳

定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：

①控股股东在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体

方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票。控

股股东用于增持公司股票的资金总额不低于其自发行人上市后累计从发行人所

获得的现金分红额的 20%；单一会计年度用于增持公司股票的资金总额不超过自

发行人上市后累计从发行人所获得的现金分红额度的 50%。

除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定

措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不转让

其持有的公司股份。除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持有的股

份。

②董事（独立董事除外）、高级管理人员在符合股票交易相关规定的前提下，

按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价

交易方式增持公司股票。董事（独立董事除外）、高级管理人员用于购入股份公

司股票的资金总额不低于上一年度从股份公司获得薪酬的 20%（税后），单一会

计年度用以稳定股价所动用的资金不超过上一会计年度获得薪酬的 50%（税后）。

触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东、董事（独立董事除

外）、高级管理人员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内

不再作为控股股东、职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。本

公司于上市后三年内新聘用的董事、高级管理人员须遵照《预案》要求履行相关

义务。

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


（三）关于招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺

1、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员

承诺：如发行人《招股意向书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因

此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担

连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除外。

2、发行人承诺：如《招股意向书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人

将以二级市场价格依法回购本次公开发行的全部新股。

3、发行人保荐机构（主承销商）国海证券股份有限公司承诺

“国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”或“本公司”）接受苏州

华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，担任发行人申请首次公

开发行人民币普通股（A 股）并在深圳证券交易所上市（以下简称“本次发行”

或“本次发行上市”）事宜的保荐机构和主承销商。为本次发行，国海证券向发

行人出具了《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发

行股票之发行保荐书》、《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公司

首次公开发行股票之发行保荐工作报告》及国海证券关于苏州华源包装股份有限

公司首次公开发行股票并上市的历次反馈意见回复及其他相关文件。

国海证券承诺：本公司为发行人本次上市制作、出具的上述文件不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本公司过错致使上述文件存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成损失的，本公司将依法与发行人

一起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没有过错的

除外。”

4、发行人审计机构、验资机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺

“天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称本所）接受苏州华源包装

股份有限公司（以下简称发行人）的委托，担任发行人申请首次公开发行人民币

普通股（A 股）并在深圳证券交易所上市（以下简称本次发行或本次发行上市）

事宜的审计机构。为本次发行，本所向发行人出具了审计报告、内部控制鉴证报

告、经本所审核的非经常性损益明细表、发行人主要税种纳税情况的鉴证报告、



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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


发行人申报财务报表与原始财务报表差异的鉴证报告、验资报告及其他相关文

件。

天健承诺：如因本所制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法就上述事项向投资者承

担连带赔偿责任，但本所能够证明自己没有过错的除外。”

5、发行人律师北京市中伦律师事务所承诺

“北京市中伦律师事务所（以下简称“本所”）是依据中国有关法律法规，

经北京市司法局批准设立的特殊普通合伙制律师事务所。本所接受委托，担任苏

州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）申请首次公开发行人民币普通

股股票（“A 股”）并在深圳证券交易所上市事宜（以下简称“本次发行上市”）

的专项法律顾问，为发行人本次发行上市提供法律服务，向发行人出具了《北京

市中伦律师事务所关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票并上市的

法律意见书》、《北京市中伦律师事务所关于为苏州华源包装股份有限公司首次公

开发行股票并上市出具法律意见书的律师工作报告》以及历次补充法律意见书和

其他相关法律文件。

作为发行人律师，本所及经办律师已根据《中华人民共和国证券法》、《律师

事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执行规则（试

行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、

道德规范和勤勉尽责精神，严格履行了法定职责。

根据《中华人民共和国证券法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制

改革的意见》（证监会公告【2013】42 号）以及其他相关法律、法规和规范性文

件的规定，本所现作出如下承诺：

本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件存在虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承担

连带赔偿责任。
作为中国境内专业法律服务机构及执业律师，本所及本所律师与发行人的关
系受《中华人民共和国律师法》的规定及本所与发行人签署的律师聘用协议所约
束。本承诺函所述本所承担连带赔偿责任的证据审查、过错认定、因果关系及相

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


关程序等均适用本承诺函出具之日有效的相关法律及最高人民法院相关司法解
释的规定。如果投资者依据本承诺函起诉本所，赔偿责任及赔偿金额由被告所在
地或发行人本次公开发行股票的上市交易地有管辖权的法院确定。”

6、发行人评估机构国众联资产评估土地房地产估价有限公司承诺

“国众联资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“国众联”或“本公

司”）接受苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）前身吴江市华源印

铁制罐有限责任公司的委托，出具了《吴江市华源印铁制罐有限责任公司拟改制

为股份有限公司所涉及的股东全部权益资产评估报告》及其他相关文件。

国众联承诺：如因本公司制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司将依法与发行人一起就

上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没有过错的除外。”

（四）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

1、公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪承诺：

“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，本人将严格遵守已做出

的关于所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售期

内，不出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。

上述锁定期届满后两年内，本人拟减持公司股票的，将通过合法方式进行减

持，减持价格将不低于发行价，且遵守中国证监会、证券交易所有关法律、法规

的相关规定，并提前三个交易日公告。锁定期届满后两年内，本人转让的公司股

份总额不超过股票上市之日所持有公司股份总额的 25%。如未履行上述承诺出售

股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公司所有。”

2、公司股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业

投资有限公司为一致行动人，合计持有公司 9.32%股份，其承诺：

“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，苏州国发融富创业投资

企业（有限合伙）和吴江东方国发创业投资有限公司将严格遵守已做出的关于所

持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售期内，不出售

本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。

上述锁定期届满后两年内，将通过大宗交易、集中竞价或协议转让等合法方

式审慎减持所持有的全部股票，并在减持前 3 个交易日予以公告。在前述两年期

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


的首六个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发行股票的发行价；在前

述两年期的后十八个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发行股票的发

行价的 80%。

自公司股票上市至其减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、

配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。

如未履行上述承诺出售股票，苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴

江东方国发创业投资有限公司将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公

司所有。”

（五）未能履行承诺时的约束措施

1、违反承诺时的约束措施

发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人、发行人董事、监事、高级管

理人员出具了关于所持发行人股份限售安排及自愿锁定承诺，保证首次公开发行

全套文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及在出现虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失将依法赔偿投资者损

失的承诺，关于避免同业竞争及规范关联交易的承诺、发行人关于回购股份的承

诺以及发行人控股股东关于回购股份的承诺等相关公开承诺。如在实际执行过程

中，上述责任主体违反首次公开发行时已作出的公开承诺的，则采取或接受以下

措施：

（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）给投资者造成直接损失

的，依法赔偿损失；（3）有违法所得的，按相关法律法规处理；（4）如该违反的

承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；（5）其他根据届时规定可以采取的

其他措施。

发行人董事、监事、高级管理人员承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履

行已作出的承诺，未经发行人许可，该等人员离职后二年内不从事与发行人相同

或相似业务的工作。

2、稳定股价预案的约束措施

如公司未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，董事会应向投

资者说明具体原因，向股东大会提出替代方案。独立董事、监事会应对替代方案

发表意见。股东大会对替代方案进行审议前，公司应通过接听投资者电话、公司

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东

进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问

题。

如控股股东未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，所持限售

股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约定义务之日起

增加六个月锁定期，并将最近一个会计年度从股份公司分得的现金股利返还股份

公司。如未按期返还，公司可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至扣减金额

累计达到应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从公司已分得的现金股利总

额。

如董事、高级管理人员未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，

所持限售股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约定义

务之日起增加六个月锁定期，公司应当从自未能履行《预案》约定义务当月起，

扣减相关当事人每月薪酬的 20%，直至累计扣减金额达到应履行稳定股价义务的

最近一个会计年度从股份公司已获得薪酬的 20%。



三、滚存利润的分配安排

经公司 2012 年第三次临时股东大会决议通过，如果本次股票获准发行，则
公司首次公开发行股票完成前历年滚存的未分配利润，由发行股票前老股东与新

增加的社会公众股东按各自持股比例共享。

四、上市后的股利分配政策

公司 2014 年 1 月 27 日召开的 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了《关

于修订公司上市后三年分红回报规划的议案》和《关于修改苏州华源包装股份有

限公司章程（草案）的议案》。公司上市后三年，公司除符合公司章程规定的每

年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 15%之外，另须根据

公司实际经营情况，采用现金、股票或者法律允许的其他方式分配不少于当年实

现的可供分配利润的 5%，即公司上市后三年，公司每年合计分配的利润不少于




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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


当年实现的可供分配利润的 20%。如公司采取现金及股票股利结合的方式分配利

润的，应当遵循以下原则：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%。

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%。

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

公司目前发展阶段属于成长期且未来有重大资金支出安排，进行利润分配

时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到 20%。未来董事会将根据公司发

展情况及重大资金支出的安排，按公司章程的规定适时调整现金与股票股利分红

的比例。

关于公司股利分配政策的具体内容，详细情况参见本招股意向书摘要“第十

四节 股利分配政策”。

五、财务报告审计截止日后主要经营状况

1、经营模式

本公司从事金属包装产品的生产及销售业务，财务报告审计截止日后，发行
人的经营模式未发生变化。

2、主要材料的采购规模及采购价格

财务报告审计截止日后，发行人主要材料的采购规模及采购价格未发生重大

变化。

3、主要产品的生产、销售规模及销售价格

财务报告审计截止日后，发行人主要产品的生产、销售规模同比进一步扩大，

主要产品的销售价格略有下滑。

4、主要供应商构成

财务报告审计截止日后，发行人供应商未发生重大变化。

5、主要客户构成

财务报告审计截止日后，发行人客户未发生重大变化。

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六、主要风险因素特别提示

除上述重大事项提示外，请投资者仔细阅读本招股意向书摘要中“风险因素”

等有关章节，并特别关注下列风险因素：

1、原材料价格波动带来的经营风险

公司生产所用的主要原材料为马口铁，占到公司产品成本的 65%左右，其价

格波动会直接影响到公司的盈利水平。

公司作为国内金属包装化工罐行业的优势企业，与主要客户建立了相互依赖

的长期稳定合作关系和合理的成本转移机制。公司与阿克苏签有有效期三年

（2013-2015）的长期供货框架协议，每半年参考前期马口铁价格变动情况重新

协商确定产品价格并签署相关协议；公司与立邦签有有效期两年（2015-2016）

的采购合作合同，在此合同项下，签署价格协议就价格调整机制进行了约定；公

司与其他主要客户（如艾仕得）均有类似安排；其余客户均在具体下达订单时参

考当时马口铁价格情况协商确定产品价格，因此公司具有一定的成本转嫁能力。

但如果马口铁价格在双方协商确定的价格有效期内出现较大幅度上涨或期间价

格上涨幅度不足以触发协议约定的重新调整条件或双方就调价事项无法达成一

致，则公司仍将面临由此带来的经营风险。

2、销售客户较为集中的风险

2012 年度、2013 年度和 2014 年度，公司对前五大客户的销售金额合计占营

业收入的比例分别为 75.72%、70.55%和 69.95%，其中对第一大客户阿克苏的销

售比例分别为 43.93%、38.94%和 33.74%，客户集中度较高。

公司主要从事化工罐产销业务，主要客户为阿克苏、立邦、叶氏化工、中涂

化工、艾仕得、PPG等国际大型化工涂料企业。由于化工涂料行业高端市场集中

度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段主要以为国际大型化工涂料

企业提供服务为主，客户相对集中。公司为行业内领先企业，产品质量与服务水

平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关系，业务规

模及合作领域不断增加。近年来随着公司产销规模不断扩大，公司不断优化客户

结构，客户集中度有所降低，但鉴于下游高端市场集中度较高的行业特性，未来

该等客户仍将是公司的重要客户。虽然长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止

业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。

3、应收账款账面余额较大的风险

2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司应收账款的账面余额占同期营业收

入的比例分别为 26.08%、34.48%和 27.02%，金额较大。

公司根据不同类型客户过往销售回款情况，对相关客户提供 30 天至 120 天

的信用期，因此公司各期最末一季度的营业收入大部分形成期末的应收账款，账

龄在 4 个月以内的应收账款占全部应收账款的比例在 85%以上。公司主要客户为

国际大型化工涂料企业，信誉度较高，能在信用期内正常付款，公司已针对客户

的资信情况建立了健全的资信评估和应收账款管理体系，公司目前的应收账款监

控体系严格有效，但随着公司客户数量的增加和应收账款总额的增大，仍存在发

生坏账损失的风险。




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第二节 本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

不超过 3,520 万股，本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投
预计发行股数
资者公开发售。

预计发行日期 2015 年 7 月 7 日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所

每股面值 人民币 1.00 元 预计发行后总股本 【】万股

每股发行价格 【 】元

1、公司实际控制人李炳兴、李志聪及其关联方陆杏坤、陆林才承诺：
①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人
股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起36个月内，本人不转
让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公
开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所
持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个
月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，
或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人
股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事
项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董
本次发行前股东
事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的
所持股份的流通
发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股
限制、股东对所持
份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本
股份自愿锁定的
公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。本人不因
承诺
职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
同时，上述人员承诺，如未能按照《苏州华源包装股份有限公司及
其控股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的要求制
定和实施稳定股价的方案，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。
2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行
人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发
行人股票上市之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接
或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人
回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不
低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低
于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后
自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
3、在公司担任董事、高级管理人员的股东张辛易、沈华加、邵娜、
高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事
项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起12个月内，
本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发
行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年
内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人
上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于本次发行
的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持
有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇
除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担
任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过
本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有
的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌
交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过
50%。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
同时，上述人员承诺，如未能按照《苏州华源包装股份有限公司及
其控股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的要求制
定和实施稳定股价的方案，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。
4、公司其他股东国发融富、东方国发、鼎晟裕泰、汉明紫鹏、威程
电力、黄小林、陈志奇、沈国平、沈利根、赵学红、钱美华、钱爱芬承
诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理本企业（本人）本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购本
企业（本人）持有的上述股份。
保荐机构
国海证券股份有限公司
（主承销商）
招股意向书
2015 年 6 月 25 日
签署日期




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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要



第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称：苏州华源包装股份有限公司

英文名称：SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.

注册资本：10,560.00 万元人民币

法定代表人：李炳兴

成立日期：1998 年 6 月 23 日

住 所：江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧

联系电话：0512-63857748

传 真：0512-63852178

互联网网址：http:// www.huayuan-print.com

电子信箱：zqb@huayuan-print.com

经营范围：包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；制罐、回收废马口铁、

铝皮；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批

准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、发行人历史沿革及改制重组情况

本公司系由吴江市华源印铁制罐有限责任公司整体变更设立的股份有限公

司。根据天健会计师事务所出具的《审计报告》（天健审【2011】3-186 号），华

源有限以截至 2011 年 9 月 30 日经审计净资产 235,553,967.04 元，按 1：0.44830491

的比例折为股本 10,560 万股，每股面值 1 元，余额 129,953,967.04 元计入资本公

积。2011 年 11 月 1 日，天健会计师事务所出具《验资报告》（天健验【2011】

3-63 号），验证本公司变更设立时的注册资本已由各发起人足额缴纳。

2011 年 11 月 8 日，本公司在江苏省苏州市工商行政管理局办理完毕变更为

股份公司的工商登记手续，换领了注册号为“320584000017855”的《企业法人

营业执照》。




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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


发行人完整承继了华源有限的全部资产和业务。发行人设立时拥有的资产为

承继华源有限的全部资产，包括专用设备、辅助设备、商标、专利、专有技术、

房屋建筑物以及土地使用权等其他相关的经营性资产。

三、发行人股本情况

（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

1、本次发行方案

公司公开发行新股，本次发行不超过 3,520 万股，不低于发行后总股本的

25%。其中：新股发行数量不超过 3,520 万股；本次发行前股东所持发行人股份

在本次发行时不向投资者公开发售。

2、股东关于股份锁定的承诺

（1）公司实际控制人中李炳兴、李志聪及公司高级管理人员陆杏坤、陆林

才承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人

股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者

委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，

也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的

股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低

于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的
收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的

发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定

期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担

任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有

的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；

在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数

量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

（2）公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本

次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市

之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人

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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发

行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持

所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内

如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后

6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定

期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调

整。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

（3）拥有发行人股权的发行人董事、高级管理人员张辛易、沈华加、邵娜、

高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行

人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或

者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股

份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行

的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不

低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日

的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行

的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁

定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人

担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持

有的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股份；

在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数

量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

（4）发行人股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）、吴江东方国发创

业投资有限公司、深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）、深圳市汉明紫鹏创业

投资合伙企业（有限合伙）、广州威程电力科技发展有限公司、黄小林、陈志奇、

钱美华、沈利根、赵学红、沈国平、钱爱芬承诺：自发行人股票上市之日起 12

个月内，本企业（本人）不转让或者委托他人管理本企业（本人）直接或间接持



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有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业（本人）

直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

（二）发起人、前十名自然人股东情况

1、公司发起人情况如下：
序号 发起人 持股数（股） 持股比例
1 李志聪 62,209,916 58.91%
2 李炳兴 20,146,165 19.08%
3 苏州国发融富创业投资企业（有限合伙） 4,921,982 4.66%
4 吴江东方国发创业投资有限公司 4,921,982 4.66%
5 陆杏珍 3,362,698 3.18%
6 深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙） 1,406,280 1.33%
7 陆杏坤 1,200,964 1.14%
8 沈华加 1,200,964 1.14%
9 陆林才 1,200,964 1.14%
10 深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙） 1,171,900 1.11%
11 张辛易 900,723 0.85%
12 广州威程电力科技发展有限公司 843,768 0.80%
13 黄小林 300,241 0.28%
14 陈志奇 300,241 0.28%
15 沈国平 300,241 0.28%
16 沈利根 300,241 0.28%
17 赵学红 260,208 0.25%
18 钱美华 200,161 0.19%
19 邵娜 200,161 0.19%
20 高鹏 150,120 0.14%
21 钱爱芬 100,080 0.09%
合计 105,600,000 100.00%

2、前十名自然人股东
序号 发起人 持股数（股） 持股比例
1 李志聪 62,209,916 58.91%
2 李炳兴 20,146,165 19.08%
3 陆杏珍 3,362,698 3.18%
4 陆杏坤 1,200,964 1.14%
5 沈华加 1,200,964 1.14%
6 陆林才 1,200,964 1.14%


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


7 张辛易 900,723 0.85%
8 黄小林 300,241 0.28%
9 陈志奇 300,241 0.28%
10 沈国平 300,241 0.28%

（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

本次发行前，股东之间的关联关系及各自持股情况如下：
序号 股东名称 关联关系 持股数（股） 占出资总额比例
1 李志聪 李炳兴与陆杏珍为夫妻关系，李 62,209,916 58.91%
2 李炳兴 炳兴、陆杏珍与李志聪分别为父 20,146,165 19.08%
3 陆杏珍 子、母子关系。 3,362,698 3.18%
4 陆杏坤 为陆杏珍弟弟 1,200,964 1.14%
5 陆林才 为李炳兴妹夫 1,200,964 1.14%
合 计 88,120,707 83.45%

6 国发融富 国发融富执行事务合伙人的委 4,921,982 4.66%
派代表和东方国发法定代表人
7 东方国发 均为自然人陈孝勇。 4,921,982 4.66%

合 计 9,843,964 9.32%

除上述股东存在关联关系外，其他法人股东及自然人股东之间不存在关联关

系。

四、发行人主营业务情况

（一）主营业务、主要产品及用途

公司自 1998 年设立以来，一直从事金属包装产品的生产及销售业务，具备

从产品设计、模具开发、菲林出片、平整剪切、涂布印刷、制罐生产到设备改造、

工艺设计的全产业链的技术、生产与服务能力，是国内金属包装领域为数不多的

拥有完整业务链的技术服务型企业。在化工罐领域，公司已发展成为国内较具规

模和盈利能力的企业之一。同时为进一步完善公司产品结构，增强持续盈利能力，

拓展未来发展空间，公司积极介入杂罐、金属盖、食品罐和印涂铁业务，目前已

取得一定进展。
公司的主要产品如下表所示：
主要产品 说明
化工罐 主要用于化学颜料、油漆及润滑油等产品的包装，公司主导产品。未


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


来公司将通过扩建产能，自主研发和对现有生产线进行柔性自动化改
造等方式不断改善产品质量和提高生产线的适应性，满足客户日益增
长的需求，提高市场份额。
主要用于固体食品、日用文具、桌上用品、保健品、玩具和礼品的包
装。目前，杂罐占公司收入比重较低，但产品附加值高，市场前景广
杂罐 阔。公司正充分利用自身的自动化设备改造技术、印涂铁技术和模具
开发技术优势，积极介入高端杂罐领域，并取得良好进展，发展了英
联食品、冠生园等一批高端客户。
主要用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套。金属盖在公司收入
中占比不高。公司设立后初期金属盖为主要业务之一，积累了丰富的
金属盖
经验和良好的技术，未来公司将以此为依托，稳步拓展金属盖业务，
力争将该项业务发展成为公司的重要业务之一。
主要为各类金属包装产品配套印涂各种图案。目前，公司印涂铁生产
线主要为公司及其子公司的需求配套。由于化工罐品种规格多、印刷
质量要求高，对印刷技术的掌握及管理要求非常高，公司在降低印刷
印涂铁 工艺成本、提高产品质量等方面积累了丰富的经验，特别在 UV 光固
化领域取得了较大进展，申请了多项相关专利，这些都为公司进军印
涂铁领域提供了坚实基础，公司目前已获得重要客户订单支持，预计
该业务将成为公司未来新的利润增长点。
主要用于奶粉、营养粉和调味品以及果蔬、肉类、水产等各类加工食
品的包装。目前公司在食品罐生产设备技术改造、工艺设计方面已基
食品罐 本成熟，并获得订单开始小批量生产。未来随着新客户的不断开拓，
食品罐可能成为公司新的利润增长点，从而实现公司的多元化发展，
提高公司的抗风险能力。

（二）销售模式

公司一般与主要客户签有长期供货框架合同，在此合同框架下根据客户具体

下达的订单组织生产和销售，其余一般客户则根据其即时下达的订单组织生产和

销售。公司与阿克苏签有有效期三年（2013-2015）的长期供货框架协议；与立

邦签有有效期两年（2015-2016）的采购合作合同；与其他主要客户（如艾仕得）

签有类似协议。

公司产品通过与客户协商谈判确定销售价格。公司在确定谈判价格时主要结

合原材料成本、工艺研发费用、模具制备费用、加工费用、包装运输费用、产品

附加值等因素综合考虑，同时参考市场价格进行谈判报价。合同有效期内，若原

材料价格出现大幅波动，双方可按照事先约定的价格调整机制协商调整产品价


1-2-25
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


格，上述营销模式在一定程度上保证了公司的利润空间，能够避免因原材料价格

大幅变动而给公司业绩带来较大波动。

（三）主要原材料

（1）报告期主要原材料采购及消耗情况

单位：吨
2014 年度 2013 年度 2012 年度
项目
采购量 耗用量 采购量 耗用量 采购量 耗用量
马口铁 78,964.48 76,580.97 68,694.42 67,001.11 48,073.27 48,003.10
涂料 2,159.19 2,199.89 1,599.18 1,476.01 1,000.64 966.54
油墨 98.92 96.82 78.30 70.36 51.03 43.37

（2）报告期主要原材料和能源的价格变化趋势
能源 单位 2014 年度 2013 年度 2012 年度
数量（吨） 3,843.46 2,893.51 3,032.00
煤炭
金额（元） 2,610,034.23 2,027,664.39 2,404,958.22
数量（度） 22,007,931.00 17,553,315.80 12,335,047.00
电
金额（元） 15,478,158.74 12,363,551.64 8,587,315.34
数量（方） 2,350,814.00 1,855,304.06 515,823.00
天然气
金额（元） 7,755,080.33 6,236,992.17 1,281,334.43
数量（吨） 79,819.06 80,274.12 79,870.71
水
金额（元） 296,647.33 280,793.98 229,239.42

（四）行业竞争情况

1、行业集中度

金属包装企业以中小规模为主，产业集中度不高，主业突出、拥有自主知识

产权和核心竞争力的世界级金属包装企业集团还没有形成，相比其他包装行业仍

处于成长阶段。

目前我国金属包装行业约有 2,000 多家企业，其中 810 家公司的年收入为人

民币 500 万元以上，仅有 110 家公司的年收入为人民币 1 亿元或以上。行业前十

名企业年产值合计占总产值比重不足 30%，前五名的比重不足 20%。




1-2-26
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要




数据来源：前瞻产业研究院

2、竞争格局

目前我国金属包装企业数量众多，但在规模、工艺装备、产品质量、品牌形

象和市场份额上真正具有竞争力的企业数量并不多，具体分析如下：
竞争特点 代表企业
生产布局完善合理，拥有长期、稳定、优质的高端客户资源，依
发行人、速必雅、华
赖完整的业务链和技术研发不断改善质量、降低材料损耗、提高
特、新树
生产效率、增强产品功能性及提升市场反应能力以占领市场；
生产布局完善合理，拥有高端客户群，依赖强大的资金实力和管
理水平占领市场，引进国外的先进设备及生产线，不断贴近客户 奥瑞金、中粮包装
建设生产基地；
区域性明显，集中在低价格、低品质产品的生产制造，同质化竞
中小企业
争激烈，主要凭借低成本参与市场竞争。

随着我国居民生活水平的不断提高，国内用户对金属包装的质量和性能的要

求越来越高，未来行业的竞争将是全方位的，企业的技术水平、研发能力、经营

规模、经济实力、产品价格等因素决定企业的竞争力。可以预见，未来市场将不

断趋向集中，一些技术研发能力强，产品质量高，经济实力强且具有品牌优势的

企业将占有越来越多的市场份额。

（五）发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

1、固定资产

截至本招股意向书摘要签署之日，公司固定资产情况如下：


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


单位：元
项目 账面原值 累计折旧 账面净额 综合成新率
房屋及建筑物 99,662,096.62 17,400,255.06 82,261,841.56 82.54%
生产设备 203,786,679.63 66,774,512.83 137,012,166.80 67.23%
运输工具 9,342,208.29 7,765,506.89 1,576,701.40 16.88%
其他固定资产 9,267,448.02 4,976,768.31 4,290,679.71 46.30%
合计 322,058,432.56 96,917,043.09 225,141,389.47 69.91%

2、房屋及其建筑物

截至本招股意向书摘要签署之日，公司自有房屋及其建筑物情况如下：
序 建筑面积 取得 是否
房地产证号 房产地址 用途 所有权
号 （㎡） 方式 抵押
吴房产权证桃 车间 2,151.50
桃源镇九里桥村
1 源字第 办公楼 663.32 自建 苏州华源 是
11 组
16002252 号 食堂 578.09
吴房产权证桃 仓库 1,550.06
桃源镇九里桥村
2 源字第 自建 苏州华源 是
11 组 宿舍 719.63
16002253 号
吴房产权证桃 车间 909.92
桃源镇九里桥村
3 源字第 自建 苏州华源 是
11 组 仓库 616.80
16002244 号
吴房产权证桃 车间 1,849.52
桃源镇九里桥村
4 源字第 车间 1,229.31 自建 苏州华源 是
11 组
16002245 号 办公楼 890.50
吴房产权证桃 车间 13,831.09
桃源镇桃乌公路
5 源字第 车间 3,993.44 自建 苏州华源 是
东侧
16002246 号 车间 2,220.83
吴房产权证桃 仓库 1,883.12
桃源镇桃乌公路
6 源字第 办公室 1,377.97 自建 苏州华源 是
东侧
16002247 号 车间 1,011.74
吴房产权证桃 食堂 1,241.69
桃源镇南和开发 拍卖
7 源字第 研发楼 495.53 苏州华源 是
区 购买
16002240 号 食堂 225.28
吴房产权证桃
桃源镇南和开发 仓库 1,521.47 拍卖
8 源字第 苏州华源 是
区 购买
16002241 号 配电房 39.58
9 吴房产权证桃 桃源镇南和开发 车间 4,213.31 拍卖 苏州华源 是


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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


源字第 区 办公室 422.29 购买
16002242 号 车间 133.98
吴房产权证桃 车间 1,350.56
桃源镇南和开发 拍卖
10 源字第 车间 735.38 苏州华源 是
区 购买
16002243 号 车间 28.86
苏房权证吴江 车间 488.83 自建 苏州华源 是
桃源镇南和开发
11 字第
区 车间 2,330.29 自建 苏州华源 是
25003387 号
苏房权证吴江 仓库 2,627.29 自建 苏州华源 是
桃源镇南和开发
12 字第
区
25003388 号 车间 1,541.63 自建 苏州华源 是

天津大王古庄镇
房地证津字第 车间、
13 经济区恒元道 8 11,466.91 自建 天津华富 是
122011002160 办公楼
号

龙房权证监证 成都经济技术开
14 字第 0159271 发区龙二环路以 车间 4,093.83 自建 成都华源 是
号 东、成龙大道以南


龙房权证监证 成都经济技术开
15 字第 0159272 发区龙二环路以 车间 4,231.12 自建 成都华源 是
号 东、成龙大道以南


龙房权证监证 成都经济技术开
16 字第 0159273 发区龙二环路以 仓库 5,341.91 自建 成都华源 是
号 东、成龙大道以南


咸宁市房权证 咸宁市长江产业
17 温泉字第 园内（龟山路）， 车间 10,888.96 自建 咸宁华源 是
00051799 号 1幢


3、土地使用权

①截至本招股意向书摘要签署之日，公司土地使用权情况如下：
序 取得 产权终止 是否
土地证号 位置 用途 面积（㎡）
号 方式 日 抵押
吴国用（2011） 工业 2052 年 7
1 桃源镇桃乌公路东侧 出让 32,656.30 是
字第 23051002 号 用地 月8日



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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


吴国用（2011） 工业 2054 年 3
2 桃源镇南和开发区 拍卖 28,052.40 是
字 423001042 用地 月3日
吴国用（2011） 工业 2053 年 6
3 桃源镇九里桥村 11 组 出让 9,898.70 是
字第 23123014 号 用地 月 29 日
吴国用（2011） 工业 2053 年 6
4 桃源镇九里桥村 11 组 出让 6,490.10 是
第 23142001 号 用地 月 29 日
成都经济技术开发区龙
龙国用（2007） 工业 2056 年 8
5 二环路以东、成龙大道 出让 23,333.50 是
第 79510 号 用地 月 18 日
以南
房地证津字第 天津大王古庄镇经济区 工业 2057 年 6
6 出让 26,954.20 是
122011002160 恒元道 8 号 用地 月 28 日
吴国用（2015） 工业 2062 年 7
7 平望镇中鲈工业集中区 出让 40304.20 是
第 1040140 号 用地 月 30 日
咸国用（2013） 工业 2063 年 2
8 咸宁市产业园内 出让 48,824.30 是
第 012 号 用地 月 27 日
咸国用（2013） 工业 2063 年 2
9 咸宁市长江产业园内 出让 68,534.70 是
第 027 号 用地 月 27 日

②正在办理土地使用证的土地

邛崃华源于 2014 年 11 月 10 日与四川省邛崃市国土资源局签订《国有建设

用地使用权出让合同》，取得面积为 47,636.53 平方米的工业用地，目前土地使用

权证正在办理中，具体情况如下：
类别 性质 土地出让合同编号 地理位置 是否抵押
工业用地 出让 5112-2014-C-35 邛崃市羊安工业园区内 无

4、商标

截至本招股意向书摘要签署之日，公司商标情况如下：

商标标识 注册号 核定使用商品 注册有效期限

2012 年 2 月 21 日至
1717571 第6类
2022 年 2 月 20 日

5、专利权

截至本招股意向书摘要签署之日，公司专利权情况如下：

单位：个



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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


专利 发明专利 实用新型专利 外观设计专利

已授权 28 68


五、同业竞争和关联交易情况

（一）同业竞争

截至本招股意向书摘要签署之日，公司控股股东、实际控制人李炳兴、陆杏

珍、李志聪均为自然人，与公司不存在同业竞争的情况。

（二）关联交易

公司 2012 年度无经常性关联交易发生，2013 年度和 2014 年度存在经常性

关联交易。

（1）奥瑞金包装股份有限公司
因公司独立董事张月红于 2014 年 4 月任职奥瑞金包装股份有限公司独立董

事，奥瑞金包装股份有限公司及其附属公司（简称“奥瑞金”）成为公司关联方，

2014 年度发生的交易为关联交易。鉴于奥瑞金成为公司报告期内关联方，现将

以往年度公司与其发生的非关联交易一并披露。

报告期内，公司为奥瑞金提供印铁加工服务。2012 年度公司向奥瑞金收取

打样费 0.76 万元，加工印铁 24.02 吨，金额 5.69 万元，合计 6.44 万元；2013 年

度公司为奥瑞金加工印铁 5,523.50 吨，金额 1,278.21 万元；2014 年度公司为奥

瑞金加工印铁 17,675.62 吨，金额 4,090.04 万元，具体情况见下表：

单位：元
承揽方 定作方 交易标的 数量（吨） 交易均价 总金额
2014 年度
成都华源 奥瑞金 印铁加工 3,272.27 2,417.23 7,909,825.77
咸宁华源 奥瑞金 印铁加工 14,403.35 2,290.48 32,990,527.79
合计 17,675.62 2,313.94 40,900,353.56
2013 年度
成都华源 奥瑞金 印铁加工 3,029.70 2,470.50 7,484,879.35
咸宁华源 奥瑞金 印铁加工 2,493.80 2,124.15 5,297,224.77
合计 5,523.50 2,314.13 12,782,104.12
2012 年度
苏州华源 奥瑞金 打样 - - 7,552.56


1-2-31
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


成都华源 奥瑞金 印铁加工 24.02 2,368.33 56,892.60
合计 64,445.16

经核查，保荐机构认为，奥瑞金成为公司关联方系因公司独立董事张月红于

2014 年 4 月任职奥瑞金独立董事。报告期内公司与奥瑞金的业务往来属于正常

的商业合作，公司与奥瑞金的交易不存在损害公司及股东利益的情况。

（2）苏州市伟涛塑材包装厂

2013 年度，公司从关联方苏州市伟涛塑材包装厂（简称“伟涛塑材”）采购

缠绕膜 148,695.00 元，采购胶袋 72,867.29 元，合计金额 221,562.29 元，具体情

况见下表：

单位：元

数量 交易 市场价格
采购方 供货方 交易标的
（公斤、只） 均价 1 2
公司 伟涛塑材 缠绕膜 13,290.89 11.19 11.40 11.41 11.33
公司 伟涛塑材 胶袋 528,550.00 0.14 0.11 0.20 0.31

注：交易均价=同类产品采购总金额÷采购数量。

报告期内，公司与伟涛塑材发生的关联交易平均价格较公司与第三方发生的

交易均价低。鉴于缠绕膜和胶袋规格较多，保荐机构抽查相同或近似规格的缠绕

膜和胶袋的相关凭证进行对比，交易价格基本一致。经核查，保荐机构认为，发

行人与伟涛塑材的关联交易价格公允，不存在利益转移，损害公司的情况。

关联方应收应付款项具体如下：

单位：元

单位名称 科目名称 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
奥瑞金包装股份有限公司 应收账款 12,855,322.75 7,180,895.55 66,654.34
苏州市伟涛塑材包装厂 应付账款 - 33,387.65 -

2、偶发性关联交易

（1）关联方资金往来

报告期内，公司与关联方之间不存在相互占用资金情况。

截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人

及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。


1-2-32
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


（2）关联方担保

①关联方为公司提供担保情况

单位：元
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保类型
李志聪、陆杏珍 2,500,000.00 2011.1.17 2012.1.11 抵押

公司控股股东、实际控制人之一李志聪，股东、实际控制人之一陆杏珍以其

共同拥有位于上海市黄浦区方斜路 269 号 2105 室的房产进行抵押为公司提供担

保。

②公司为关联方提供担保情况

报告期内，公司不存在为关联方（对子公司担保除外）提供担保的情况。

（3）存款、贷款及承兑汇票

报告期内，公司及子公司、分公司在吴江农商行开立账户 3 个。截至 2014

年 12 月 31 日，公司在吴江农商行开立账户 1 个；分公司在吴江农商行开立账户

1 个；子公司在吴江农商行开立账户 1 个。具体情况如下：

苏州华源包装股份有限公司 单位：元
存款账户情况
2014 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678241120100027561 302,197,869.65 297,143,673.54 68,568.82
合计： 302,197,869.65 297,143,673.54 68,568.82
2013 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678241120100027561 305,297,571.77 302,615,944.87 72,050.51
合计： 305,297,571.77 302,615,944.87 72,050.51
2012 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678241120100027561 262,828,303.48 283,147,209.72 155,955.64
合计： 262,828,303.48 283,147,209.72 155,955.64

苏州华源中鲈包装有限公司 单位：元
存款账户情况
2014 年度
账号
借方 贷方 利息

1-2-33
苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


0706678121120100668556 8,103,159.96 14,092,895.10 3,231.35
合计： 8,103,159.96 14,092,895.10 3,231.35
2013 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678121120100668556 27,693,155.00 31,325,289.44 8,981.17
合计： 27,693,155.00 31,325,289.44 8,981.17
2012 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678121120100668556 57,045,000.00 47,450,153.08 41,335.52
合计： 57,045,000.00 47,450,153.08 41,335.52

苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司 单位：元
存款账户情况
2014 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678241120100284292 30,512,828.43 29,918,970.80 1,737.98
合计： 30,512,828.43 29,918,970.80 1,737.98
2013 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678241120100284292 17,785,674.37 16,418,321.84 1,002.51
合计： 17,785,674.37 16,418,321.84 1,002.51
2012 年度
账号
借方 贷方 利息
0706678241120100284292 5,292,226.91 5,242,861.65 217.97
合计： 5,292,226.91 5,242,861.65 217.97

②关联方贷款情况
报告期内，公司与吴江农商行实际借款 6,140.00 万元，具体情况如下：
单位：万元
实际/约定
序号 合同名称 实际借款日期 金额 利率
还款日期
2012 年度
吴 农 商 银 高 借 字
1 （ J10201201824 ） 第 00789 2012.03.23 2013.03.20 260.00 7.216%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
2 2012.03.29 2013.03.25 430.00 7.216%
（ J10201201824 ） 第 00789



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苏州华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
3 （ J10201201824 ） 第 00784 2012.03.29 2013.03.25 300.00 7.216%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
4 （ J10201201824 ） 第 00786 2012.03.29 2013.03.25 110.00 7.216%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
5 （ J10201201824 ） 第 00787 2012.03.29 2013.03.25 80.00 7.216%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
6 （ J10201201824 ） 第 00788 2012.03.29 2013.03.25 110.00 7.216%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
7 （ J10201201824 ） 第 01068 2012.07.23 2013.07.17 150.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
8 （ J10201201824 ） 第 01069 2012.07.23 2013.07.17 175.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
9 （ J10201201824 ） 第 01070 2012.07.23 2013.07.17 120.00 7.20%
号《最高额借款合同》
2013 年度
吴 农 商 银 高 借 字
10 （ J10201201824 ） 第 00789 2013.03.28 2014.01.15 690.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
11 （ J10201201824 ） 第 00784 2013.03.28 2014.03.25 300.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
12 （ J10201201824 ） 第 00786 2013.03.28 2014.03.25 110.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
13 （ J10201201824 ） 第 00787 2013.03.28 2014.03.25 80.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
14 （ J10201201824 ） 第 00788 2013.03.28 2014.03.25 110.00 6.60%
号《最高额借款合同》
15 吴 农 商 银 高 借 字 2013.07.18 2014.07.15 120.00 7.20%


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（ J10201207824 ） 第 01070
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
16 （ J10201207824 ） 第 01068 2013.07.18 2014.07.15 150.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
17 （ J10201207824 ） 第 01069 2013.07.18 2014.07.15 175.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
18 （ J10201310824 ） 第 01688 2013.10.22 2014.10.16 200.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
19 （ J10201310824 ） 第 01689 2013.10.22 2014.10.16 300.00 7.20%
号《最高额借款合同》
2014 年度
吴 农 商 银 高 借 字
20 （ J10201407824 ） 第 01835 2014.02.18 2015.02.11 600.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
21 （ J10201201824 ） 第 00784 2014.03.26 2015.01.16 300.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
22 （ J10201201824 ） 第 00786 2014.03.26 2015.01.16 110.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
23 （ J10201201824 ） 第 00787 2014.03.26 2015.01.16 80.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
24 （ J10201201824 ） 第 00788 2014.03.26 2015.01.16 110.00 6.60%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
25 （ J10201207824 ） 第 01069 2014.07.17 2015.07.16 175.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
26 （ J10201207824 ） 第 01070 2014.07.17 2015.07.16 120.00 7.20%
号《最高额借款合同》
27 吴 农 商 银 高 借 字 2014.07.31 2015.07.20 175.00 7.20%


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（ J10201407824 ） 第 02165
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
28 （ J10201310824 ） 第 01688 2014.10.17 2015.10.17 200.00 7.20%
号《最高额借款合同》
吴 农 商 银 高 借 字
29 （ J10201310824 ） 第 01689 2014.10.17 2015.10.17 300.00 7.20%
号《最高额借款合同》

注：序号 25-29 的合同还款时间为约定还款时间，其余还款日期为实际还款日期。

③关联方票据情况

报告期内，公司与关联方吴江农商行不存在开具承兑汇票的业务。

（三）报告期内关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

1、经常性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

公司 2014 年与关联方奥瑞金发生关联交易，金额为 4,090.04 万元，占公司

所属年度营业收入的比例为 4.92%。公司向奥瑞金提供印铁加工服务，属于正常

的商业合作，不存在损害本公司及股东利益的情况。

公司 2013 年度与关联方伟涛塑材发生关联交易，合计采购金额为 221,562.29

元，占当年采购金额比例为 0.05%。公司向关联方伟涛塑材采购比例低，未对公

司的经营造成重大影响。

2、偶发性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司与关联方发生的偶发性关联交易包括担保、存贷款业务，公司的偶发性

关联交易对公司经营成果没有重大影响。随着公司关联交易制度及各项内控制度

的制定和实施，发行人与关联方发生的偶发性关联交易得到了规范，发行人不存

在对关联方依赖的情形，不存在影响公司独立性的情形。

（四）报告期内独立董事对关联交易意见

独立董事对 2012 年度关联交易发表如下意见：

“自 2010 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日期间，公司与关联方之间发生的

关联交易定价公允，不存在损害公司及公司其他股东利益的情形，也不存在通过

关联交易操纵公司利润的情形。”

独立董事对 2013 年度关联交易（高于 300 万）发表意见如下：


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“我们对提交第一届董事会第十次会议审议的《关于公司向关联方江苏吴江

农村商业银行股份有限公司桃源支行申请授信额度的议案》的相关资料进行了认

真事前审阅并进行了核查。我们认为公司本次关联交易符合公司的发展战略及全

体股东的利益，没有损害公司和股东的合法权益；本次关联交易定价公允，有利

于公司的经营发展，同意将该议案提交董事会审议。”

独立董事对 2014 年度关联交易发表意见如下：

“我们对提交第一届董事会第十六次会议审议的《关于公司向关联方江苏吴

江农村商业银行股份有限公司桃源支行申请授信额度的议案》的相关资料进行了

认真事前审阅并进行了核查。我们认为公司本次关联交易符合公司的发展战略及

全体股东的利益，没有损害公司和股东的合法权益；本次关联交易定价公允，有

利于公司的经营发展，同意将该议案提交董事会审议。”

“我们对提交第一届董事会第十八次会议审议的《关于公司与奥瑞金包装股

份有限公司关联交易的议案》的相关资料进行了认真事前审阅并进行了核查。我

们认为公司本次关联交易符合公司的发展战略及全体股东的利益，没有损害公司

和股东的合法权益；本次关联交易定价公允，有利于公司的经营发展，同意将该

议案提交董事会审议。”




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六、发行人董事、监事、高级管理人员

性 任期起止 持有公司股份 与公司的其
姓名 公司职务 简要经历 兼职情况
别 日期 的数量(万股) 他利益关系

1998 年 6 月创立华源有限，担任法定代表人兼 成都华源董事长、天津华富
2014.11.23 总经理；2011 年 9 月被聘为中国包装联合会金 执行董事、广州华源董事长、
董事长、
李炳兴 男 至 属容器委员会技术专家；2011 年 9 月担任中国 中鲈华源执行董事、咸宁华 2,014.62 直接持股
总经理
2017.11.22 包装联合会金属容器委员会副主任兼常务委 源执行董事、香港华源董事、
员。 邛崃华源董事长。
2014.11.23 广州华源董事、中鲈华源总
董事、副 2009 年 10 月担任华源有限副总经理。现任公
李志聪 男 至 经理、香港华源董事、邛崃 6,220.99 直接持股
总经理 司副董事长、副总经理。
2017.11.22 华源副董事长。
2014.11.23
董事、副 2005 年受聘于华源有限，历任市场销售部职
张辛易 男 至 无 90.07 直接持股
总经理 员、主管、经理。现任公司董事、副总经理。
2017.11.22
在苏州国发创业投资控股有
限公司任投资二部总经理；
2007 年至 2011 年担任和汇投资集团股份有限
2014.11.23 在江苏华信新材料股份有限
公司业务总监；2011 年至今担任苏州国发创业
闫海峰 董事 男 至 公司任董事；在苏州力久新 无 无
投资控股有限公司投资二部总经理，现任公司
2017.11.22 能源科技有限公司任董事；
董事。
在 深圳奇信建设集团股份
有限公司任董事；在江苏苏



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利精细化工股份有限公司
任董事；在德勤集团股份有
限公司任监事；在四川三洲
特种钢管有限公司任监事。
在中国包装联合会金属容器
2014.11.23 1994 年至今，先后担任中国包装联合会金属容 委员会任秘书长；在苏州斯
张月红 独立董事 女 至 器委员会秘书、办公室主任、常务副秘书长、 莱克精密设备股份有限公司 无 无
2017.11.22 秘书长。现任公司独立董事。 任独立董事；在奥瑞金包装
股份有限公司任独立董事。
在青岛仲裁委员会任仲裁
员；在上海海事大学任副教
2014.11.23 2006 年至今任教于上海海事大学。现兼职大成
授；在北京大成律师事务所
于耀东 独立董事 男 至 律师事务所上海分所律师，青岛仲裁委员会仲 无 无
上海分所任律师；在上海交
2017.11.22 裁员。现任公司独立董事。
通大学海洋法律与政策研究
中心任副研究员。
在苏州大学商学院会计系任
2014.11.23 1984 年至今任教于苏州大学商学院会计系，历 副教授；在优化科技（苏州）
张 薇 独立董事 女 至 任助教、讲师、副教授，担任财务成本管理等 有限公司任总经理助理，在 无 无
2017.11.22 课程的教学工作。现任公司独立董事。 苏州宝馨科技实业股份有限
公司任独立董事。
监事会主 2014.11.23 1999 年至 2011 年任华源有限财务部会计。现
王 芳 女 无 无 无
席 至 任公司财务部会计及监事会主席。




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2017.11.22
2014.11.23 2001 年至 2011 年历任华源有限印刷机长、印
职工代表
高顺祥 男 至 刷领班、印刷车间经理，现任公司印刷车间经 无 无 无
监事
2017.11.22 理及职工代表监事。
2014.11.23
2004 年至 2011 年历任华源有限钳工、机修工、
周建强 监 事 男 至 无 无 无
机修组长。现任公司机修组长、监事。
2017.11.22
2014.11.23
林燕昌 副总经理 男 至 2012 年 8 月加入公司，现任公司副总经理。 无 无 无
2017.11.22
2014.11.23 成都华源总经理、邛崃华源
1998 年加入公司，现任公司副总经理、成都华
陆杏坤 副总经理 男 至 董事和总经理、昆明分公司 120.10 直接持股
源总经理。
2017.11.22 负责人。
2014.11.23 广州华源董事、咸宁华源总
1998 年加入公司，现任公司副总经理兼总工程
沈华加 副总经理 男 至 经理、佛山华源执行董事和 120.10 直接持股
师。
2017.11.22 总经理。
2014.11.23
1998 年加入公司，现任公司副总经理兼品质总
陆林才 副总经理 男 至 扬州分公司负责人 120.10 直接持股
监。
2017.11.22
副总经 2014.11.23 2010 年 11 月加入公司，现任公司副总经理兼
邵 娜 女 无 20.02 直接持股
理、董事 至 董事会秘书。



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会秘书 2017.11.22
2014.11.23
高 鹏 财务总监 男 至 2010 年 2 月加入公司，现任公司财务总监。 无 15.01 直接持股
2017.11.22




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七、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

公司控股股东为李志聪，实际控制人为李炳兴、陆杏珍、李志聪。李炳兴与

陆杏珍为夫妻关系，李志聪为李炳兴、陆杏珍夫妇之子。

八、财务会计信息、管理层讨论与分析

（一）财务报表

1、合并资产负债表

单位：元
项目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
流动资产：
货币资金 74,883,630.94 48,201,200.95 65,765,429.86
应收票据 13,155,056.42 5,761,530.93 10,168,529.21
应收账款 213,499,539.17 232,041,963.01 134,557,463.12
预付款项 30,147,190.84 29,455,143.20 54,791,560.53
其他应收款 2,294,150.47 8,576,339.18 1,041,731.19
存货 156,559,039.02 131,531,614.67 81,247,099.53
其他流动资产 9,453,737.05 8,622,689.09 5,917,505.43
流动资产合计 499,992,343.91 464,190,481.03 353,489,318.87
非流动资产：
长期股权投资 - - -
投资性房地产 2,939,747.15 3,094,106.20 3,247,989.84
固定资产 225,141,389.47 176,509,716.63 125,249,239.64
在建工程 33,202,670.84 26,646,121.60 37,725,127.14
无形资产 70,000,034.02 60,477,492.77 33,653,987.92
长期待摊费用 1,392,951.71 1,228,321.33 1,524,199.30
递延所得税资产 2,136,107.21 2,348,697.42 1,398,685.48
其他非流动资产 - 2,200,000.00
非流动资产合计 334,812,900.40 270,304,455.95 204,999,229.32
资产总计 834,805,244.31 734,494,936.98 558,488,548.19

合并资产负债表（续）

单位：元
项目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
流动负债：
短期借款 127,500,000.00 197,350,000.00 123,588,835.31


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应付票据 57,257,246.41 22,682,412.00 40,313,952.04
应付账款 86,321,265.43 75,425,740.35 39,085,578.85
预收款项 1,834,800.61 1,410,119.42 1,640,201.79
应付职工薪酬 9,588,510.54 7,981,986.26 5,383,480.50
应交税费 8,707,355.35 8,230,149.33 4,148,037.37
应付利息 109,236.11 - -
其他应付款 239,475.50 254,305.39 12,851,827.93
一年内到期的非流动负债 9,600,000.00 - -
其他流动负债 - - -
流动负债合计 301,157,889.95 313,334,712.75 227,011,913.79
非流动负债
长期借款 40,400,000.00
递延收益 19,723,812.43 20,358,333.33
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 60,123,812.43 20,358,333.33 -
负债合计 361,281,702.38 333,693,046.08 227,011,913.79
所有者权益：
实收资本（或股本） 105,600,000.00 105,600,000.00 105,600,000.00
资本公积 122,425,190.12 122,425,190.12 122,425,190.12
其他综合收益 73,627.12 74,662.18 83,820.00
盈余公积 15,696,232.16 10,800,355.88 6,186,358.61
未分配利润 229,728,492.53 161,901,682.73 97,181,265.67
归属于母公司所有者权益合计 473,523,541.93 400,801,890.90 331,476,634.40
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 473,523,541.93 400,801,890.90 331,476,634.40
负债和所有者权益总计 834,805,244.31 734,494,936.98 558,488,548.19

2、合并利润表

单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、营业收入 831,898,298.14 708,373,713.01 543,134,297.85
减：营业成本 658,256,152.10 544,600,824.88 421,342,811.86
营业税金及附加 3,380,656.81 3,253,464.88 2,513,958.75
销售费用 27,137,729.52 19,693,753.94 13,599,412.84
管理费用 44,920,868.91 40,300,693.36 31,795,695.68
财务费用 15,828,041.60 10,680,890.95 6,681,043.19
资产减值损失 -533,313.24 5,650,922.17 1,094,956.82


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加：公允价值变动收益（损失
- - -
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填
- - -
列）
其中：对联营企业和合营企业
- - -
的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填
82,908,162.44 84,193,162.83 66,106,418.71
列）
加：营业外收入 3,537,728.84 2,741,965.66 6,610,157.39
其中：非流动资产处置利得 128,566.88
减：营业外支出 396,043.58 238,481.65 117,615.47
其中：非流动资产处置损失 86,040.40 4,041.13 50,615.47
三、利润总额（亏损总额以“-”
86,049,847.70 86,696,646.84 72,598,960.63
号填列）
减：所得税费用 13,327,161.61 17,362,232.52 12,970,619.56
四、净利润（净亏损以“-”号填
72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07
列）
归属于母公司股东的净利
72,722,686.09 69,334,414.32 57,750,385.07
润
少数股东损益 - - 1,877,956.00
五、其他综合收益的税后净额 -1,035.06 -9,157.82 83,820.00
归属于母公司股东的其他
-1,035.06 -9,157.82 83,820.00
综合收益的税后净额
归属于少数股东的其他综
- - -
合收益
六、综合收益总额 72,721,651.03 69,325,256.50 59,712,161.07
归属于母公司股东的综合
72,721,651.03 69,325,256.50 57,834,205.07
收益总额
归属于少数股东的综合收
- - 1,877,956.00
益总额

3、合并现金流量表

单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 878,199,103.53 654,788,834.35 542,436,880.24
收到的税费返还 - 32,953.28 92,410.15


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收到其他与经营活动有关的现金 49,254,411.15 26,471,800.08 21,620,916.04
经营活动现金流入小计 927,453,514.68 681,293,587.71 564,150,206.43
购买商品、接受劳务支付的现金 551,526,819.77 507,641,589.97 366,031,008.12
支付给职工以及为职工支付的现金 88,464,140.09 70,701,041.44 52,201,237.27
支付的各项税费 51,981,260.98 46,083,044.64 37,111,884.61
支付其他与经营活动有关的现金 96,574,210.21 53,256,978.64 46,139,388.97
经营活动现金流出小计 788,546,431.05 677,682,654.69 501,483,518.96
经营活动产生的现金流量净额 138,907,083.63 3,610,933.02 62,666,687.46
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 - - -
处置固定资产、无形资产和其他长
968,000.00 18,000.00 800.00
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 20,400,000.00 -
投资活动现金流入小计 968,000.00 20,418,000.00 800.00
购建固定资产、无形资产和其他长
87,749,309.83 90,636,396.26 82,866,755.82
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- - -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 87,749,309.83 90,636,396.26 82,866,755.82
投资活动产生的现金流量净额 -86,781,309.83 -70,218,396.26 -82,865,955.82
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - -
取得借款收到的现金 251,427,578.29 220,886,672.85 137,488,387.38
收到其他与筹资活动有关的现金 - -
筹资活动现金流入小计 251,427,578.29 220,886,672.85 137,488,387.38
偿还债务支付的现金 271,277,578.29 147,125,508.16 125,744,953.92
分配股利、利润或偿付利息支付的
15,263,076.81 10,418,655.80 6,238,727.22
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 13,496,854.15 -
筹资活动现金流出小计 286,540,655.10 171,041,018.11 131,983,681.14
筹资活动产生的现金流量净额 -35,113,076.81 49,845,654.74 5,504,706.24




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四、汇率变动对现金及现金等价物
11,751.78 -95,910.16 23,741.89
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 17,024,448.77 -16,857,718.66 -14,670,820.23
加：期初现金及现金等价物余额 39,012,239.98 55,869,958.64 70,540,778.87
六、期末现金及现金等价物余额 56,036,688.75 39,012,239.98 55,869,958.64

（二）非经常性损益明细表

单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资
42,526.48 -4,041.13 -50,615.47
产减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶
- - -
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
3,291,765.90 2,635,274.67 6,544,390.00
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取
- - -
的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享
- - -
有被合并单位可辨认净资产公允价
值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - -
委托他人投资或管理资产的损益 - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而
- - -
计提的各项资产减值准备
债务重组损益 - - -
企业重组费用，如安置职工的支出、
- - -
整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超
- - -
过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司
- - -
期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事
- - -
项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效 - - -


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套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
- - -
准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - -
采用公允价值模式进行后续计量的
投资性房地产公允价值变动产生的 - - -
损益
根据税收、会计等法律、法规的要求
对当期损益进行一次性调整对当期 - - -
损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - -
除上述各项之外的其他营业外收入
-192,607.12 -127,749.53 -1,232.61
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- - -
项目
小计 3,141,685.26 2,503,484.01 6,492,541.92
减：所得税费用（所得税费用减少以
459,772.95 397,269.43 1,009,971.86
“-”表示）
少数股东损益 - - -1,467.97
归属于母公司股东的非经常性损益
2,681,912.31 2,106,214.58 5,484,038.03
净额

（三）主要财务指标
主要财务指标 2014 年度 2013 年度 2012 年度
流动比率 1.66 1.48 1.56
速动比率 1.01 0.94 0.93
资产负债率(合并) 43.28% 45.43% 40.65%
资产负债率(母公司) 42.84% 43.67% 41.50%
应收账款周转率 3.55 3.67 4.16
存货周转率 4.56 5.12 5.40
息税折旧摊销前利润（万元） 12,344.87 11,447.96 9,192.02
利息保障倍数 6.46 9.32 12.64
每股经营活动的现金流量(元) 1.32 0.03 0.59


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每股净现金流量（元） 0.16 -0.16 -0.14
每股净资产(元) 4.48 3.80 3.14
扣除非经常性损益前每股收 基本每股收益 0.69 0.66 0.55
益(元) 稀释每股收益 0.69 0.66 0.55
扣除非经常性损益前的加权净资产收益率 16.64% 18.94% 19.09%
扣除非经常性损益后每股收 基本每股收益 0.66 0.64 0.49
益（元） 稀释每股收益 0.66 0.64 0.49
扣除非经常性损益后的加权净资产收益率 16.02% 18.36% 17.28%
无形资产(土地使用权除外)占净资产比例 0.13% 0.12% 0.11%

（四）净资产收益率和每股收益

按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产

收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求，本公司 2012 年度至

2014 年度加权平均计算的净资产收益率、基本和稀释每股收益如下：

（1）基本指标列示：
指标 2014 年度 2013 年度 2012 年度
加权净资产收益率（扣除非经常性损益前） 16.64% 18.94% 19.09%
加权净资产收益率（扣除非经常性损益后） 16.02% 18.36% 17.28%
基本 稀释 基本 稀释 基本 稀释
每股收益（元）
0.69 0.69 0.66 0.66 0.55 0.55
基本 稀释 基本 稀释 基本 稀释
每股收益（扣除非经常性损益）（元）
0.66 0.66 0.64 0.64 0.49 0.49

（五）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

报告期各期，本公司的资产结构如下表所示：

单位：万元
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
资产
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 7,488.36 8.97% 4,820.12 6.56% 6,576.54 11.78%
应收票据 1,315.51 1.58% 576.15 0.78% 1,016.85 1.82%
应收账款 21,349.95 25.57% 23,204.20 31.59% 13,455.75 24.09%
预付款项 3,014.72 3.61% 2,945.51 4.01% 5,479.16 9.81%
其他应收款 229.42 0.27% 857.63 1.17% 104.17 0.19%
存货 15,655.90 18.75% 13,153.16 17.91% 8,124.71 14.55%


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其他流动资产 945.37 1.13% 862.27 1.17% 591.75 1.06%
流动资产合计： 49,999.23 59.89% 46,419.05 63.20% 35,348.93 63.29%
长期股权投资 - - - - - -
投资性房地产 293.97 0.35% 309.41 0.42% 324.80 0.58%
固定资产 22,514.14 26.97% 17,650.97 24.03% 12,524.92 22.43%
在建工程 3,320.27 3.98% 2,664.61 3.63% 3,772.51 6.75%
无形资产 7,000.00 8.39% 6,047.75 8.23% 3,365.40 6.03%
长期待摊费用 139.30 0.17% 122.83 0.17% 152.42 0.27%
递延所得税资产 213.61 0.26% 234.87 0.32% 139.87 0.25%
其他非流动资产 - - - - 220.00 0.39%
非流动资产合计： 33,481.29 40.11% 27,030.45 36.80% 20,499.92 36.71%
资产总计： 83,480.52 100.00% 73,449.49 100.00% 55,848.85 100.00%

报告期内，公司稳步发展，生产经营规模不断扩大、资产总额持续增加。公
司资产结构较为稳定，流动资产占总资产的比例均在 60.00%左右，资产流动性

较强。公司流动资产比例较高的资产结构主要是由公司所处的行业特点以及公司

自身实际运营情况所决定的。公司产品种类众多，每一种产品都是由桶身、底、

盖等多个零部件经过整平开剪、印刷涂布、裁剪、缝焊、封罐等多道生产工序制

造而成，公司为保证按时交付货物，需要按照一定的配比关系储备一定量零部件

及半成品，导致前期资金投入较多且占用时间较长，因此公司需保持较高的资产

流动性以应对资金压力。
报告期内，公司非流动资产占总资产比例在35.00%左右，主要为生产所必需
的机器设备、房产、土地等。为满足公司业务规模不断扩张的需要，预计未来几
年，公司将按照产业布局规划继续增加对生产基地等非流动资产的投入，同时为
进一步优化和完善产品类型及提高产品质量，公司将加大设备更新改造和研究开
发方面的投入力度，公司非流动资产占总资产的比重将会有所上升。
2、现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：
单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
经营活动产生的现金流量净额 138,907,083.63 3,610,933.02 62,666,687.46
净利润 72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07
经营活动产生的现金流量净额与 1.91 0.05 1.05


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净利润比

报告期内，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额关系如下：

单位：元

补充资料 2014 年度 2013 年度 2012 年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07
加：资产减值准备 -533,313.24 5,650,922.17 1,094,956.82
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性
19,478,367.02 15,550,301.51 11,975,436.55
生物资产折旧
无形资产摊销 1,654,298.59 1,378,059.83 687,008.19
长期待摊费用摊销 493,895.73 435,969.97 420,038.34
处置固定资产、无形资产和其他长期
-63,225.95 1,786.99 16,361.47
资产的损失(收益以“－”号填列)
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 20,699.47 2,254.14 34,254.00
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） - - -
财务费用（收益以“－”号填列） 15,760,561.14 10,505,408.14 6,298,805.33
投资损失（收益以“－”号填列） - - -
递延所得税资产减少（增加以“－”号填
212,590.21 -950,011.94 -84,567.11
列）
递延所得税负债增加（减少以“－”号填
- - -
列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -25,646,535.12 -50,305,638.74 -6,332,931.76
经营性应收项目的减少（增加以“－”号
8,514,739.50 -72,236,902.97 -45,981,540.59
填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”号
46,292,320.19 24,244,369.60 34,910,525.15
填列）
其他 - - -
经营活动产生的现金流量净额 138,907,083.63 3,610,933.02 62,666,687.46

根据现金流量表补充资料，2013 年度公司净利润为 6,933.44 万元，但经营

活动产生的现金流量净额为 361.09 万元，主要影响因素是“存货增加”、“经营

性应收项目增加”，具体分析如下：

（1）存货增加 5,030.56 万元，主要原因是：2013 年度公司订单增加，销售

收入较 2012 年增长 30.42%，公司相应增加原材料采购量。同时，公司预计未来

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市场销售良好，为进一步提高客户响应速度，以更好满足客户需求，适当加大了

计划储备力度，在产品、半成品和库存商品规模相应增加。

（2）经营性应收项目增加 7,223.69 万元，主要原因是：2013 年末公司应收

账款增加 9,748.45 万元。2013 年末应收账款增加的原因具体如下：一、公司第 4

季度营业收入较 2012 年第 4 季度增长 42.53%，应收账款相应增加；二、杜邦（现

艾仕得）从 2013 年 2 月份改变结算方式，由原来商业承兑汇票变更为月结 75 天

电汇，应收账款相应增加；三、公司针对业务形态及实际经营情况，拓展新的融

资渠道，分别于 2011 年 12 月、2012 年 12 月与中信银行股份有限公司吴江支行

签署 11,646,958.68 元、34,032,294.27 元无追索权的国内保理业务合同，应收账

款相应减少，2013 年末未签署无追索权的国内保理业务合同。

除上述主要影响因素外，根据现金流量表补充资料，固定资产折旧、无形资

产摊销和财务费用对净利润与经营活动产生的现金流量净额之间差额的影响分

别为 1,555.03 万元、137.81 万元、1,050.54 万元。

根据现金流量表补充资料，2014 年公司净利润为 7,272.27 万元，但经营活

动产生的现金流量净额为 13,890.71 万元，主要影响因素是“应付票据增加”、“应

收账款减少”，具体分析如下：

（1）应付票据增加 3,457.48 万元，主要原因：国内马口铁市场低迷及公司

经营规模持续扩大，公司获得更优惠的采购条件，增加银行承兑汇票的使用。

（2）应收账款减少 1,948.39 万元，主要原因是：立邦结算及信用政策在原

有“月结 70 天”的基础上变更为“月结 45 天”，账龄在原有基础上缩短 25 天导

致 2014 年应收账款减少约 2,500 万元。

除上述主要影响因素外，根据现金流量表补充资料，固定资产折旧、无形资

产摊销和财务费用对净利润与经营活动产生的现金流量净额之间差额的影响分

别为 1,947.84 万元、165.43 万元、1,576.06 万元。

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比较情况如下：

单位：万元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
销售收入 83,189.83 70,837.37 54,313.43
销项税 14,020.36 11,886.51 9,072.59


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小计 97,210.19 82,723.88 63,386.02
销售商品、提供劳务收到的现
87,819.91 65,478.88 54,243.69
金
银行承兑汇票背书 10,549.46 7,395.36 6,664.45
销售收款小计 98,369.37 72,874.24 60,908.14

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金和银行承兑汇票金额与公司

的销售收入总体相符。2012 年至 2014 年各期，公司销售商品、提供劳务收到的

现金和收到的银行承兑汇票占销售收入与销项税之和的比例为 96.09%、88.09%、

101.19%，公司将营业收入转化为现金流入的能力较强，为公司债务的偿还和生

产经营所需现金提供了可靠的保障。

3、盈利能力分析
报告期内，公司总体经营情况如下：

单位：万元
项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度
营业收入 54,313.43 70,837.37 83,189.83
营业利润 6,610.64 8,419.32 8,290.82
利润总额 7,259.90 8,669.66 8,604.98
净利润 5,962.83 6,933.44 7,272.27




报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润总体呈上升趋势。

（1）公司报告期主营业务收入和其他业务收入变动情况

报告期内，公司主营业务收入和其他业务收入变动情况如下表所示：


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单位：元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
主营业务收入 814,441,777.34 700,690,604.67 537,328,605.11
其他业务收入 17,456,520.80 7,683,108.34 5,805,692.74
合计： 831,898,298.14 708,373,713.01 543,134,297.85

公司主营业务收入主要为化工罐、杂罐等金属包装物销售收入；其他业务收

入主要为材料销售收入、废料销售收入及房屋租赁收入。2012 年至 2014 年，公

司主营业务收入占营业收入比例分别为 98.93%、98.92%、97.90%，主营业务突

出。

（2）公司主营业务收入的构成分析

公司主营业务主要为金属包装物的生产和销售，主要产品为化工罐。化工罐
可划分为圆罐、方罐。2012 年至 2014 年，公司化工罐的营业收入占主营业务收

入比重分别为 91.38%、85.76%、81.51%。2013 年、2014 年化工罐销售占比低于

90.00%的主要原因是金属盖、食品罐、印铁业务销售收入增长。

①按产品构成划分主营业务收入分析

报告期内，公司按产品划分主营业务收入可以划分为化工罐、杂罐、金属盖

和食品罐等，具体情况如下表所示：

单位：万元
期间 2014 年度 2013 年度 2012 年度
罐型 金额 占比 金额 占比 金额 占比
方
化 11,549.91 14.18% 10,852.16 15.49% 8,803.87 16.38%
罐
工
圆
罐 54,839.05 67.33% 49,241.64 70.28% 40,298.81 75.00%
罐
杂 罐 1,212.96 1.49% 2,088.54 2.98% 2,183.46 4.06%
金属盖 5,194.06 6.38% 3,119.64 4.45% 813.63 1.51%
食品罐 2,312.80 2.84% 2,087.49 2.98% 893.09 1.66%
其 他 6,335.39 7.78% 2,679.59 3.82% 740.00 1.38%
合计： 81,444.18 100.00% 70,069.06 100.00% 53,732.86 100.00%

②按地区分布划分主营业务收入

报告期内，公司按地区划分主营业务收入如下表所示：


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苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


单位：万元

地区 2014 年度 2013 年度 2012 年度
名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东
48,994.80 60.16% 40,565.84 57.89% 30,589.34 56.93%
华中
华南 11,379.92 13.97% 8,224.89 11.74% 6,086.35 11.33%
华北 7,522.64 9.24% 7,429.72 10.60% 5,757.31 10.71%
西南 12,860.62 15.79% 12,978.29 18.52% 10,380.24 19.32%
国外 686.19 0.84% 870.31 1.24% 919.61 1.71%
合计： 81,444.18 100.00% 70,069.06 100.00% 53,732.86 100.00%

公司产品主要销往国内市场，2012 年至 2014 年，公司国内销售收入占主营

业务收入比例分别为 98.29%、98.76%、99.16%，少量产品出口欧美地区，外销

产品主要为狗粮罐、茶叶罐、化妆盒和海军罐等。

③主营业务收入季节性变化分析

报告期内，公司主营业务收入季节变动情况如下：




公司营业收入主要来源于化工罐的生产销售，具有一定的季节性特征，一般

每个会计年度的第一季度营业收入低于其他季度。

④对主要客户的销售情况分析

报告期内，公司前五名客户合计销售额占营业收入的比重分别为 75.72%、

70.55%、69.95%，前五名客户占营业收入的比例逐年下降。公司第一大客户为




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阿克苏，占营业收入的比例分别为 43.93%、38.94%、33.74%，报告期内均处于

50.00%以下且逐年下降。
报告期内，公司营业收入和前五名客户销售额情况如下表所示：
单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
营业收入 831,898,298.14 708,373,713.01 543,134,297.85
其中：前五名客户销售 581,946,890.73 499,734,333.40 411,258,869.56
前五名客户销售占比 69.95% 70.55% 75.72%

（六）股利分配情况

1、公司利润分配一般政策

根据《中华人民共和国公司法》和公司章程的规定，公司缴纳所得税后的利

润，按下列顺序分配：

1、弥补上一年度的亏损；

2、提取法定公积金百分之十；

3、支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。提取

法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。法定公积金转为资本时，

所存留的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。公司不在弥补公司亏

损和提取法定公积金之前向股东分配利润。

公司股东大会对利润方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两

个月内完成股利（或股票）的派发事项。

2、公司最近三年股利分配情况
年度 股利分配情况
2011 年度 未分配
2012 年度 未分配
2013 年度 未分配

注：2014 年度股利分配方案未决议。

3、发行前滚存利润的分配方案

公司于 2012 年 7 月 20 日召开的第一届董事会第九次会议，审议通过了“《关

于公司首次公开发行股票并上市前滚存未分配利润分配议案》”。该议案于 2012

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年 8 月 15 日经 2012 年第三次临时股东大会审议通过。议案中明确规定，“若本

次公开发行股票并上市的申请取得中国证监会核准和深圳证券交易所同意，则本

次公开发行之日前所滚存的可供股东分配的未分配利润由公司新老股东共享”。

4、本次发行后的股利分配政策

（1）未来三年股利分配政策

公司于 2014 年 1 月 11 日召开的第一届董事会第十六次会议，审议通过了《关

于修订公司上市后三年分红回报规划的议案》。该议案于 2014 年 1 月 27 日召开

的 2014 年第一次临时股东大会审议通过。

公司上市后股东分红回报的第一个三年计划：公司上市后三年，公司除符合

公司章程规定的每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的

15%之外，另须根据公司实际经营情况，采用现金、股票或者法律允许的其他方

式分配不少于当年实现的可供分配利润的 5%，即公司上市后三年，公司每年合

计分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20%。

（2）公司章程规定的股利分配政策

在满足现金分红条件情况下，公司应当采取现金方式分配利润，原则上每年

度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进

行中期现金分红。公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现金方式

分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 15%。在满足公司正常生产经营的资

金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策。

（七）发行人子公司情况

1、华源印铁制罐（成都）有限公司
公司名称 华源印铁制罐（成都）有限公司
成立时间 2006 年 06 月 27 日
注册资本 1,600 万元
实收资本 1,600 万元

住所 四川省成都经济技术开发区南一路 98 号
公司类型 有限责任公司（台港澳与境内合资）
生产金属包装产品；包装装潢印刷品印刷（凭许可证经营，有效
经营范围 期至 2016 年 12 月 28 日）；销售本公司产品并提供相关附属服务；
研究和开发新产品。


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股东及持股比例
股东名称 出资金额（万元） 比例
苏州华源 1,120 70%
香港华源 480 30%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 86,503,662.62
负债总计 12,514,290.91
所有者权益 73,989,371.71
营业收入 144,507,652.39
营业利润 16,672,699.29
净利润 15,770,785.05
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所

2、天津华富印铁制罐有限公司
公司名称 天津华富印铁制罐有限公司
成立时间 2007 年 5 月 12 日
注册资本 4,000 万元
实收资本 4,000 万元
住所 武清区大王古庄经济区恒元道 8 号
金属包装容器制造、销售；包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印
经营范围 刷（有效期至 2017 年 3 月 31 日）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
股东及持股比例
股东名称 出资金额（万元） 比例
苏州华源 4,000 100%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 68,517,803.41
负债总计 4,228,713.27
所有者权益 64,289,090.14
营业收入 83,247,010.08
营业利润 7,423,154.75
净利润 5,973,970.62
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所




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3、广州华源制罐有限公司
公司名称 广州华源制罐有限公司
成立时间 2008 年 3 月 24 日
注册资本 200 万元
实收资本 200 万元
住所 广州经济技术开发区永和经济区新业路 46 号自编 19 栋
经营范围 生产、加工金属容器，批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。
股东及持股比例
股东名称 出资金额（万元） 比例
苏州华源 200 100%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 65,257,034.73
负债总计 29,664,399.23
所有者权益 35,592,635.50
营业收入 121,250,091.98
营业利润 10,343,503.85
净利润 7,523,988.09
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所

4、苏州华源中鲈包装有限公司
公司名称 苏州华源中鲈包装有限公司
成立时间 2012 年 4 月 18 日
注册资本 3,000 万元
实收资本 3,000 万元

住所 吴江市平望镇中鲈开发区

化工罐加工；废马口铁、铝皮回收；自营和代理各类商品及技术
经营范围 的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除
外）。
股东及持股比例
股东名称 出资金额（万元） 比例
苏州华源 3,000 100%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 76,479,694.28
负债总计 51,391,316.87
所有者权益 25,088,377.41


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营业收入 -
营业利润 -3,572,954.11
净利润 -3,571,540.65
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所

5、咸宁华源印铁制罐有限公司
公司名称 咸宁华源印铁制罐有限公司
成立时间 2012 年 7 月 10 日
注册资本 3,000 万元
实收资本 3,000 万元
住所 咸宁经济开发区长江产业园
包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷（有效期至 2016 年 3 月
18 日止）、制罐；经营马口铁、铝皮相关金属包装及材料；货物
经营范围
进出口（不含国家限制和禁止的货物和技术）。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东及持股比例
股东名称 出资金额（万元） 比例
苏州华源 3,000 100%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 144,239,998.10
负债总计 117,998,373.46
所有者权益 26,241,624.64
营业收入 71,502,631.96
营业利润 -500,404.61
净利润 299,076.59
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所

6、华源包装（香港）有限公司
公司名称 华源包装（香港）有限公司
成立时间 2012 年 11 月 06 日
注册资本 500 万美元
实收资本 285 万美元
注册地址 香港中环毕打街 11 号置地广场告罗士打大厦 5 楼
董 事 李炳兴先生、李志聪先生
经营范围 贸易



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股东及持股比例
股东名称 认缴出资金额（万美元） 比例
苏州华源 500 100%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 24,765,413.21
负债总计 15,787.02
所有者权益 24,749,626.19
营业收入 -
营业利润 4,577,663.12
净利润 4,577,663.12
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所

7、成都海宽华源包装有限公司
公司名称 成都海宽华源包装有限公司
成立时间 2013 年 12 月 17 日
注册资本 5,800 万元
实收资本 1,905.6365 万元
住所 四川省成都市邛崃市羊安工业园区
生产金属包装产品；销售本公司产品并提供相关附属服务；研究
经营范围 和开发新产品（以上范围不含国家法律法规限制或禁止的项目，
涉及许可的凭相关许可证开展经营活动）
股东及持股比例
股东名称 认缴出资金额（万元） 比例
苏州华源 4,350 75%
香港华源 1,450 25%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 11,434,695.83
负债总计 1,861,678.18
所有者权益 9,573,017.65
营业收入 -
营业利润 -483,347.35
净利润 -483,347.35
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所




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8、佛山市海宽华源包装有限公司
公司名称 佛山市海宽华源包装有限公司
成立时间 2014 年 3 月 14 日
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
住所 佛山市高明区杨和镇和丽路 39 号（车间四）
生产、销售：金属盖及金属包装产品。(依法须经批准的项目，经
经营范围
相关部门批准后方可开展经营活动。)
股东及持股比例
股东名称 认缴出资金额（万元） 比例
苏州华源 500 100%
财务数据（元） 2014 年 12 月 31 日/2014 年度
资产总计 11,082,814.55
负债总计 7,073,221.49
所有者权益 4,009,593.06
营业收入 4,678,560.69
营业利润 -990,406.94
净利润 -990,406.94
财务数据是否经审计 是
审计机构 天健会计师事务所




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第四节 募集资金运用

一、募集资金投资项目基本情况

经公司 2012 年第三次临时股东大会、2012 年第四次临时股东大会和 2014

年第三次临时股东大会审议通过，拟利用募集资金投资中鲈华源年产 3,780 万只

金属化工罐项目等五个与公司主营业务相关的项目。项目计划投资总额 35,195.70

万元，全部项目已做详细的可行性研究，均已取得政府主管部门的项目备案文件

和环评批复。

本次募集资金投资项目按轻重缓急程度排序如下：

单位：万元
使用募集资
序号 项目名称 总投资额 建设期 备案情况
金投资额
咸宁华源年产 3.6 万吨彩 备案项目编码：
1 9,044.31 9,044.31 1年
印铁项目
中鲈华源年产 3,780 万只 吴 发 改 行 备 发
2 8,678.26 8,678.26 2年
金属化工罐项目 【2012】217 号
苏州华源年产 7,800 万只 吴 发 改 行 备 发
3 7,785.54 7,785.54 1年
化工罐的印铁及配件项目 【2012】161 号
广州华源年产 1,700 万只 备案项目编号：
4 3,452.57 3,452.57 1年
金属化工罐项目
邛崃华源年产 2,220 万只 备案项目编号：
5 6,235.02 6,235.02 2年
化工罐及配件建设项目
合计 35,195.70 35,195.70


二、实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排

如果本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解

决；如果本次发行及上市募集资金到位时间与资金需求的时间要求不一致，公司

可根据实际情况需要以自有资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置

换。




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三、募集资金对公司及经营财务状况的影响

（一）将进一步提高核心竞争力

本次募集资金投资项目紧紧围绕公司现有核心业务，项目实施完成后，将进

一步扩大公司生产规模，提升公司的自动化生产水平，增强公司对订单的快速响

应能力，公司业务的持续发展能力将得到有力增强，公司市场形象、品牌知名度

和核心竞争力将进一步提高。

（二）将进一步提升盈利水平

本次募集资金投资项目具备较好的盈利前景。根据募集资金项目的可行性研

究报告，项目全部建成达产后，将年新增销售收入约 90,662 万元、净利润约 8,419

万元。

（三）对财务状况的影响

本次发行后，公司净资产和每股净资产将大幅增长，资金实力和偿债能力将

得到有效提升。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，因此公司在

短期内净资产收益率将有所下降，但募集资金投资项目的逐步达产将极大增强公

司的市场竞争力，提升公司的盈利能力，届时公司的净资产收益率将稳步提高。




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第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）原材料价格波动带来的经营风险

公司生产所用的主要原材料为马口铁，占到公司产品成本的 65%左右，其价

格波动会直接影响到公司的盈利水平。

公司作为国内金属包装化工罐行业的优势企业，与主要客户建立了相互依赖

的长期稳定合作关系和合理的成本转移机制。公司与阿克苏签有有效期三年

（2013-2015）的长期供货框架协议，每半年参考前期马口铁价格变动情况重新

协商确定产品价格并签署相关协议；公司与立邦签有有效期两年（2015-2016）

的采购合作合同，在此合同项下，签署价格协议就价格调整机制进行了约定；公

司与其他主要客户（如艾仕得）均有类似安排；其余客户均在具体下达订单时参

考当时马口铁价格情况协商确定产品价格，因此公司具有一定的成本转嫁能力。

但如果马口铁价格在双方协商确定的价格有效期内出现较大幅度上涨或期间价

格上涨幅度不足以触发协议约定的重新调整条件或双方就调价事项无法达成一

致，则公司仍将面临由此带来的经营风险。

（二）销售客户较为集中的风险

2012 年度、2013 年度和 2014 年度，公司对前五大客户的销售金额合计占营

业收入的比例分别为 75.72%、70.55%和 69.95%，其中对第一大客户阿克苏的销

售比例分别为 43.93%、38.94%和 33.74%，客户集中度较高。

公司主要从事化工罐产销业务，主要客户为阿克苏、立邦、叶氏化工、中涂

化工、艾仕得、PPG等国际大型化工涂料企业。由于化工涂料行业高端市场集中

度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段主要以为国际大型化工涂料

企业提供服务为主，客户相对集中。公司为行业内优势企业，产品质量与服务水

平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关系，业务规

模及合作领域不断增加。近年来随着公司产销规模不断扩大，公司不断优化客户

结构，客户集中度有所降低，但鉴于下游高端市场集中度较高的行业特性，未来

该等客户仍将是公司的重要客户。虽然长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳


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定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止

业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。

（三）应收账款账面余额较大的风险

2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司应收账款的账面余额占同期营业收

入的比例分别为 26.08%、34.48%和 27.02%，金额较大。

公司根据不同类型客户过往销售回款情况，对相关客户提供 30 天至 120 天

的信用期，因此公司各期最末一季度的营业收入大部分形成期末的应收账款，账

龄在 4 个月以内的应收账款占全部应收账款的比例在 85%以上。公司主要客户为

国际大型化工涂料企业，信誉度较高，能在信用期内正常付款，公司已针对客户

的资信情况建立了健全的资信评估和应收账款管理体系，公司目前的应收账款监

控体系严格有效，但随着公司客户数量的增加和应收账款总额的增大，仍存在发

生坏账损失的风险。

（四）市场竞争风险

根据中国包装联合会金属容器委员会的统计，我国金属包装行业产业集中度

较低，行业内具有一定规模和实力的企业均以进一步扩大产销规模、提高市场占

有率为主要目标之一，市场竞争较为激烈。

与同行业企业相比，公司作为国内领先的金属包装化工罐生产企业之一，产

销规模、综合实力、产品质量和服务均取得了较为明显的相对领先优势，但市场

份额仍有待进一步提高。因应行业发展趋势，公司也有计划进一步扩大产销规模。

随着国内金属包装行业主要企业产销规模不断扩大，公司未来仍面临着行业内其

他企业以价格等为手段的市场竞争，可能会挤压公司的利润空间。因此公司存在

因市场竞争加剧而带来的业绩下滑风险。

（五）宏观调控带来的经营风险

近年来我国国内生产总值保持了稳定增长，宏观经济的持续稳定增长为金属

包装行业的发展提供了有利的环境。此外，在人们消费水平不断提高特别是房地

产行业快速发展的背景下，带动了国内金属包装化工罐下游建筑涂料、汽车涂料、

家用电器涂料等行业的不断发展，公司的主营业务规模及利润也呈现良好增长态

势。但是自 2010 年 4 月 27 日国务院正式发布《国务院关于坚决遏制部分城市房

价过快上涨的通知》，开始对房地产行业实施宏观调控以来，作为与房地产行业

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密切相关的化工涂料行业发展也受到一定影响，本公司作为化工涂料行业的上游

行业也不可避免受到一定程度不利影响。

（六）募集资金投资项目实施风险

本次发行募集资金主要投向公司主导产品化工罐产能扩张项目，相关项目建

成投产后，化工罐产能将在现有基础上增加 77.46%。该等项目是公司基于行业

现状和未来发展前景经有关专家充分论证后审慎提出的，有较高的可行性。但在

项目实施过程中或项目完成后，如果国家的产业政策发生重大变更、市场环境发

生不利变化、产品投产后市场开拓不顺利，则本次募集资金投资项目新增产能难

以在预期时间内被市场消化，存在可能无法实现预期收益的风险。

本次发行募集资金投资项目之一为咸宁华源年产 3.6 万吨彩印铁项目。公司

为保证该项目顺利实施，与奥瑞金包装股份有限公司签订了合作协议，双方约定

奥瑞金包装股份有限公司中南大区 50%的印铁量由公司提供，根据测算年供货量

超过 2 万吨，合作期限初步设定为 5 年，期满后在同等条件下公司有继续为其提

供加工服务的权利。如果奥瑞金包装股份有限公司在合作期限内其中南大区对印

铁的需求量远低于预计水平或期满后不再与公司续约，将会对该项目的顺利实施

产生不利影响。

（七）部分设备面临淘汰的风险

截至 2014 年 12 月 31 日，公司主要生产设备综合成新率为 69.18%，其中 5

条印铁生产线、4 个燃燥烘房、少量机器设备已接近或超过经济使用年限，面临

淘汰或需要进行升级改造。虽然公司通过技术研发，淘汰原有的落后工艺，对老

设备进行了改造，大大提升了产品的生产效率和质量的稳定性，并定期对机器设

备进行维护、保养，延长使用寿命。但如果上述设施或设备一旦被淘汰，公司可

能面临一定资产损失，现有产能也可能受到一定影响。

（八）实际控制人内部控制风险

本次发行前，公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪持有公司 85,718,779

股，占公司发行前总股本的 81.17%。本次发行完成后，实际控制人仍处于绝对

控股地位。作为公司的实际控制人，上述人员可以通过行使表决权及管理职能等

方式对公司人事、经营、决策进行影响和控制，如果公司治理结构不健全，可能

会影响公司和其他股东的利益。

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（九）公司规模扩张引致的经营管理风险

本次股票发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司总体经营规

模将进一步扩大，进而对公司资源整合、技术研发、市场开拓、组织建设、营运

管理、财务管理、内部控制等方面的能力提出更高要求。如果公司的组织管理体

系和人力资源不能满足公司生产经营规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，

将影响公司的经营和发展，从而影响资产的保值增值和股东的投资回报。

（十）存货金额较高的风险

2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司存货的账面价值分别为 81,247,099.53

元、131,531,614.67 元和 156,559,039.02 元，呈逐年上升趋势，其中存货构成主

要以原材料、在产品和半成品为主。较大金额的存货将会占用公司大量的流动资

金，从而影响公司的经营业绩，如公司存货管理水平未能得到进一步提高，在未

来随着公司业务增长，存货余额可能继续增加，将会占用较大的流动资金，可能

对公司的经营产生一定的影响。

（十一）净资产收益率下降的风险

2012 年度、2013 年度和 2014 年度，公司扣除非经常性损益后全面摊薄的加

权平均净资产收益率为 17.28%、18.36%和 16.02%。本次发行完成后，公司净资

产规模将有较大幅度提高，鉴于本次募集资金投资项目需要一定的实施期，达到

预期效益需要一定的时间，在此期间公司存在净资产收益率下降的风险。

（十二）房屋租赁可能产生的风险

1、发行人全资子公司广州华源目前生产经营及办公用房系租赁房产，根据

签订的《房屋租赁合同》，租赁面积为 12,142.025 平方米，租赁起始日自 2011 年

6 月 1 日至 2018 年 5 月 31 日。上述租赁房产的产权清晰，且已在主管部门办理

了备案登记手续，租赁合同合法有效，不存在潜在的纠纷或争议。但是鉴于广州

华源生产经营及办公用房系租赁，如租赁合同到期不能续租，公司仍然面临因迁

移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

2、发行人分公司扬州分公司目前主要生产经营及办公用房系租赁江苏华伦

化工有限公司座落在扬州市江都区丁伙镇工业园区的房产，租赁面积为 1,000 平

方米，该等房产租赁已签署《房地产租赁合同》，租赁起始日自 2013 年 3 月 21

日至 2016 年 3 月 20 日。该等租赁房产已取得扬州市江都区丁伙镇政府和丁伙国

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土资源所出具《证明函》，确认扬州分公司租赁物业符合丁伙镇土地利用总体规

划，目前土地证正在办理之中。该租赁物业未列入清拆范围，最近五年无拆迁计

划，并同意作为工业经营场地使用。

发行人实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪于 2013 年 3 月 31 日出具《承诺

函》，承诺若发行人租赁该物业在租赁有效期内被强制拆迁或因纠纷导致无法继

续租用，同意及时、无条件、全额补偿发行人由此遭受的一切损失。鉴于江苏华

伦化工有限公司尚未取得该等租赁房产的产权证书，本公司仍然面临承租的该等

房产因产权手续不完善带来的潜在风险。同时，若租赁合同到期不能续租，扬州

分公司将面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

3、成都华源昆明分公司现租赁厂房坐落于昆明市富民县哨箐机械加工园区，

面积 883.77 平方米，租赁起始日自 2014 年 6 月 1 日至 2018 年 3 月 14 日。若租

赁合同到期不能续租，昆明分公司将面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风

险。

4、发行人全资子公司佛山华源目前生产经营及办公用房系租赁房产，根据

签订的《房屋租赁合同》，租赁面积为 3,964 平方米，租赁起始日自 2014 年 3 月

15 日至 2019 年 3 月 15 日。上述租赁房产产权清晰，已完成租赁备案，但鉴于

佛山华源生产经营及办公用房系租赁，如租赁合同到期不能续租，公司仍然面临

因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

（十三）企业所得税优惠面临的风险

公司目前享受的税收优惠政策：苏州华源享受国家高新技术企业所得税税收

优惠、成都华源享受西部地区鼓励类产业所得税税收优惠。

上述税收优惠对公司各年度净利润的影响如下：
单位：元

项目 2014年度 2013年度 2012年度
苏州华源所得税减免额 4,839,426.64 5,396,989.01 4,845,284.53
成都华源所得税减免额 1,585,112.36 1,833,591.99 -
所得税优惠合计数 6,424,539.00 7,230,581.00 4,845,284.53
净利润 72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07
所得税优惠占净利润的比例 8.83% 10.43% 8.13%

1、苏州华源所得税税收优惠

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苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


公司于 2010 年 6 月 13 日获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国

家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业》资格证书，证书编号

为 GR201032000094，有效期三年。根据苏州市吴江地方税务局吴地十审（2011）

42 号、43 号、吴地一审（2012）73 号批复，2010、2011、2012 年公司享受企业

所得税率 15%的税收优惠。

公司于 2013 年 9 月 25 日通过了《高新技术企业》复审，获得江苏省科学技

术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的《高新

技术企业》资格证书，证书编号为 GF201332000147，有效期三年。根据苏州市

吴江地方税务局吴地税一（2014）2333 号、（2014）2331 号、（2015）1243 号

批复，2013 年、2014 年和 2015 年公司享受企业所得税税率 15%的税收优惠。

2、成都华源所得税税收优惠

2014 年 3 月 27 日，经四川省经济和信息委员会出具《四川省经济和信息委

员会关于确认成都中节能反光材料有限公司等 25 户企业主营业务为国家鼓励类

产业项目的批复》（川经信产业函【2014】243 号）确认，成都华源主营业务符

合《中西部地区外商投资优势产业目录》中四川省第 14 条“包装装璜印刷品印

刷”的范围。根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财

税【2011】58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地

区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。2014 年 5 月 12 日，四川

省成都市龙泉驿区国家税务局出具龙国税通（510112140465760 号）的税务事项

通知书，成都华源自 2013 年 1 月 1 日起，企业所得税按 15%的税率缴纳。

公司享受的国家高新技术企业所得税税收优惠和成都华源享受的西部地区

鼓励类产业所得税税收优惠政策系按有关国家政策规定享有，不属于越权审批或

无正式批准文件的税收返还、减免，但公司 2016 年若无法重新认定为高新技术

企业，或国家对高新技术企业所得税和西部地区鼓励类产业税收优惠政策发生变

化，将对公司经营业绩造成一定影响。




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苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


二、重大合同

截至本招股意向书摘要签署日，本公司正在履行重大合同包括：销售合同

17 项，采购合同 11 项，借款合同 17 项，承兑汇票 5 项，担保合同 10 项，租赁

合同 4 项，土地出让合同 1 项。

三、对外担保情况

截至本招股意向书摘要签署日，发行人不存在对外担保事项（对子公司担保

除外）。

四、重大诉讼或仲裁事项

2013 年 8 月 16 日，发行人作为原告因承揽合同纠纷一案向上海市松江区人

民法院提起诉讼，请求判令解除被告上海欧心新型包装材料有限公司（以下简称

“上海欧心”）与发行人签订的《采购订单》，被告立即向原告返还货品价值人民

币 892,028.29 元，并承担相应运回费用；判令由被告承担本案全部诉讼费用（包

括但不限于案件受理费、保全费、鉴定费、调查费以及诉讼过程中其他实际支出

的合理费用）。

2014 年 1 月 15 日，上海市松江区人民法院下发【（2013）松民二（商）初

字 1916 号】《民事判决书》，判决上海欧心于判决书生效之日起十日内返还发行

人马口铁 0.35*980*C 马口铁 4.265 吨、0.38*980*马口铁 40.057 吨、0.37*980*C

马口铁 39.48 吨、024*840*C 马口铁 40.057 吨、0.25*775*C 马口铁 24.045 吨、

0.25*880*C 马口铁 19.34 吨，如不能返还上述货物的，则应当赔偿原告货款损失

892,028.29 元，诉讼费 17,700 元由上海欧心负担。公告送达阶段结束后，发行人

已依法取回上述货物。

保荐机构认为，本案涉及金额较小且发行人已取回所属货物，对发行人本次

发行上市不会造成不利影响。

截至本招股意向书摘要签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、

业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼、仲裁或被行政处罚的案件。发

行人控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技

术人员也不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。


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苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要


五、涉及刑事诉讼的情况

截至本招股意向书摘要签署日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技

术人员无涉及刑事诉讼的情况。




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苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要



第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人的情况

发行人 住所/办公地址 联系电话 传 真 经办人
江苏省苏州市吴江区桃
苏州华源包装股份有限公司 0512-63857748 0512-63852178 邵娜
源镇桃乌公路东侧
保荐人（主承销商）：国海证 广东省深圳市福田区竹 吴环宇
0755-83703215 0755-83711505
券股份有限公司 子林光大银行大厦 3 楼 覃涛
郑建江
律师事务所：北京市中伦律 北京市朝阳区建国路甲
0755-33256666 0755-33206888 邓福荣
师事务所 六号 SK 大厦 36、37 层
叶锐
会计师事务所：天健会计师 朱伟峰
杭州市西溪路 128 号 0755-82903402 0755-82990751
事务所（特殊普通合伙） 王柳
股票登记机构：中国证券登
广东省深圳市深南中路
记结算有限责任公司深圳分 0755-25938000 0755-25988122 -
1093 号中信大厦 18 楼
公司
拟上市的证劵交易所：深圳 深圳市福田区深南大道
0755-88668590 0755-82083104 -
证券交易所 2012 号


二、与本次发行上市有关的重要日期

事 项 日 期
询价推介时间： 2015 年 7 月 1 日－2015 年 7 月 2 日
定价公告刊登日期： 2015 年 7 月 6 日
申购日期： 2015 年 7 月 7 日
缴款日期： 2015 年 7 月 7 日
本次股票发行结束后，发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌
股票上市日期：
上市




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苏州市华源包装股份有限公司 招股意向书摘要



第七节 备查文件

一、备查文件

除本招股意向书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作

为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

（一）发行保荐书及发行保荐工作报告；

（二）财务报表及审计报告；

（三）内部控制鉴证报告；

（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（五）法律意见书及律师工作报告；

（六）公司章程（草案）；

（七）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间及地点

查阅时间：工作日上午 9：00－11：30，下午 2：00－5：00

发 行 人：苏州华源包装股份有限公司

办公地址：江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧

电 话：0512—63857748

传 真：0512—63852178

联系人：邵娜

保荐人（主承销商）：国海证券股份有限公司

办公地址：广东省深圳市福田区竹子林路光大银行大厦 3 楼

电 话：0755—83703215

传 真：0755—83711505

联系人：吴环宇 覃涛 杜功文



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