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福建众和股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
（封卷稿）

福建省莆田市秀屿区西许工业区 5—8 号

保荐人（主承销商）

内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路 111 号


发行股票类型：人民币普通股。
发行股数：不超过 2,700 万股。
每股面值：每股人民币 1.00 元。
预计发行日期：2006 年 9 月 21 日。
拟上市证券交易所：深圳证券交易所。
发行后总股本：10,800 万股（按发行 2,700 万股计）。
股份流通限制及自愿锁定的承诺：
1、股东许金和及其家族成员许建成、许木林（合并持股 5,420.77 万股）承诺：
自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。同时，许金和、许建成、许木林作为发行人董事承诺：在承诺的限售期届满后，在其任职期间内每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
2、股东莆田市华纶鞋业有限公司（持股 1,246.15 万股）、莆田市天宇房地产开
发有限公司（持股 810.00 万股）、莆田市精密模具有限公司（持股 623.08 万股）承
诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述法人所持股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商）：恒泰证券有限责任公司。
招股意向书签署日期：2006 年 9 月 5 日。

发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
本招股意向书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
招股意向书全文同时登载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和恒泰证券网（www.cnht.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决策的依据。
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重大事项提示
一、本次发行前总股本 8,100 万股，本次拟发行不超过 2,700 万股人民币普通股，
发行后总股本为 10,800 万股（按发行 2,700 万股计）。上述股份全部为流通股，其中：
股东许金和及其家族成员许建成、许木林（合并持股 5,420.77 万股）承诺：自股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。同时，许金和、许建成、许木林作为发行人董事承诺：在承诺的限售期届满后，在其任职期间内每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
股东莆田市华纶鞋业有限公司（持股 1,246.15 万股）、莆田市天宇房地产开发有
限公司（持股 810 万股）、莆田市精密模具有限公司（持股 623.08 万股）承诺：自股
票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述法人所持股份可以上市流通和转让。
二、截至 2005 年 12 月 31 日，发行人可供股东分配的利润为 102,723,229.75 元。
根据发行人 2005 年度股东大会决议，按每股 0.4 元（含税）向本次发行前的老股东
派发现金股利，共计分配 32,400,000 元，该利润分配计划已于本次发行前实施完毕。
截至 2006 年 6 月 30 日发行人滚存的未分配利润为 94,630,453.05 元。若 2006
年本次股票发行成功，则以上截至 2006 年 6 月 30 日的滚存未分配利润及 2006 年 7月 1 日起至发行前实现的可供分配利润由新老股东按发行后的持股比例共享。
三、本公司是经福建省民政厅审核确认的福利企业，持有福建省民政厅颁发的《社
会福利企业证书》（福企证字第 3500301 号）。依据财政部、国家税务总局、福建省人民政府的有关政策，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市国家税务局逐月审批和莆田市地方税务局、福建省地税局逐年审批，享受“增值税先征后返、所得税全额免征”的税收优惠政策。
一旦国家变更或取消此优惠政策或公司不再符合福利企业条件，将会对公司未来的经营业绩产生较大影响。
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四、公司股东许金和、许木林与许建成为同一家族成员，本次发行前共持有本公
司 66.92%的股份，发行后仍持有本公司 50.19%的股份（按发行 2,700 万 A 股计），仍
处于绝对控股地位。本次发行后，上述股东仍可利用其控股地位，通过在公司股东大会行使表决权对公司人事、经营、决策施加间接影响，因而存在大股东利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。
五、本公司主导产品为中高档棉休闲服装面料，目标市场定位于国际和国内的中、
高端客户，主动避开了业内低端产品的激烈市场竞争，保持较强的盈利能力和竞争优势。由于我国拥有较为完整的纺织、织造、染整、服装产业链和相对低廉的生产成本、人工成本，欧、美及日本等纺织业发达国家纷纷将其生产基地转移到我国，促使我国印染行业的技术装备水平和产品档次迅速提高。同时，国家产业政策鼓励、支持国内印染行业进行结构调整和产业升级。因此，随着国内、外纺织产业结构调整进程加快，我国印染行业高端产品的市场竞争将日趋激烈，本公司主导产品中高档休闲服装面料面临竞争加剧可能导致的市场风险。
六、本公司目前持有厦门华印 40％的股权，根据 2006 年 3 月 31 日公司与厦门来
尔富贸易有限责任公司（现持有厦门华印 60%的股权）签订的《〈关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书〉的补充协议》约定，公司可于 2007 年 12月 31 日前行使增持厦门华印 60%股权的选择权。行使选择权后，厦门华印将成为公司的控股子公司，若不能有效整合、提升达到协同效应的目的，将会影响公司的经营业绩甚至发生对外投资损失，因此存在一定的对外投资的风险。
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第一节目录与释义
一、目 录
第一节目录与释义.5
一、目 录.. 5
二、释 义. 10
第二节概 览..13
一、发行人简介. 13
二、控股股东及实际控制人简介. 13
三、发行人主要财务数据及财务指标. 14
四、本次发行情况... 16
五、募集资金主要用途... 16
六、未来发展战略... 16
第三节本次发行概况.18
一、本次发行的基本情况. 18
二、本次发行有关机构的情况... 19
三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系. 21
四、与本次发行上市有关的重要日期. 21
第四节风险因素..22
一、政策风险... 22
二、家族控制风险... 23
三、募集资金投向的风险. 24
四、对外投资的风险. 24
五、经营风险... 25
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六、财务风险... 26
七、环保风险... 27
八、核心技术失密的风险. 27
九、国际市场贸易保护和贸易摩擦的风险... 27
十、其他风险... 27
第五节发行人基本情况..29
一、发行人基本情况. 29
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况. 29
三、发行人主要股东、实际控制人及控股股东、实际控制人所控制的其他
企业. 35
四、发行人组织机构图... 36
五、控股子公司. 37
六、参股子公司. 38
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
. 39
八、发行人股本情况. 41
九、发行人员工及其社会保障情况... 41
十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及
其履行情况. 42
第六节业务及技术..43
一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况. 43
二、纺织印染行业的基本情况... 43
三、发行人面临的主要竞争状况. 55
四、发行人主营业务情况. 62
五、发行人主要固定资产. 69
六、发行人技术情况. 75
七、境外经营情况... 81
八、产品质量控制标准、措施、纠纷. 82
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1-1-7第七节同业竞争和关联交易..83
一、同业竞争... 83
二、关联方和关联关系... 83
三、关联交易... 84
四、公司章程中对关联交易决策权力与程序的规定. 88
五、最近三年及一期关联交易履行法定程序情况及独立董事意见. 89
六、发行人拟采取的减少关联交易的措施... 89
七、保荐人、律师对发行人关联方、关联交易和同业竞争情况是否完整披
露明确发表意见. 89
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员...91
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介... 91
二、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员持股情况... 96
三、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员对外投资情况... 96
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况... 96
五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员兼职情况... 97
六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员之间关系... 98
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人协议和承诺. 98
八、董事、监事、高级管理人员的任职资格. 99
九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况和原因. 99
第九节公司治理.100
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建
立健全及运行情况.. 100
二、公司近三年及一期的违法违规行为情况. 109
三、公司近三年及一期的资金占用和对外担保情况. 109
四、公司管理层对内部控制制度完整性、合理性及有效性的自我评估意见
和会计师的审核意见. 109
第十节财务会计信息...111
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一、注册会计师审计意见.. 111
二、财务报表编制基准、合并会计报表的范围及变化情况.. 111
三、会计报表.. 112
四、采用的主要会计政策和会计估计.. 121
五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.. 127
六、最近一期末主要固定资产及长期投资情况.. 127
七、最近一期末主要无形资产情况.. 128
八、最近一期末主要债项情况.. 129
九、最近三年及一期股东权益情况.. 130
十、最近三年及一期现金流量情况.. 130
十一、关联交易、或有事项、期后事项和其他重要事项. 131
十二、主要财务指标. 132
十三、历次验资情况. 134
第十一节管理层讨论与分析.135
一、财务状况分析.. 135
二、盈利能力分析.. 146
三、重大资本性支出分析.. 154
四、关联交易、或有事项、期后事项和其他重要事项.. 156
五、税收因素对公司盈利能力的影响.. 156
六、未来可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素. 158
第十二节业务发展目标.162
一、发行人当年及未来两年内的发展计划.. 162
二、发行人拟订上述计划所依据的假定条件. 167
三、发行人实施上述计划面临的主要困难.. 168
四、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径.. 168
五、本次募集资金运用对上述业务目标的作用.. 168
第十三节募集资金运用.170
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一、预计募集资金总量及投资计划.. 170
二、实际募集资金不足时的安排. 171
三、募集资金运用对经营成果的整体影响.. 171
四、项目投产后的市场前景及项目投资效益的预测基础、假设条件。 172
五、募集资金运用项目简介. 173
六、募集资金各项目中可能存在的环保问题、相应采取的措施以及环保部
门的批准文件.. 187
第十四节股利分配政策.191
一、公司股利分配政策.. 191
二、最近三年历次股利分配情况. 192
三、发行后的股利分配政策. 192
四、本次发行前滚存利润分配政策.. 192
第十五节其他重要事项.193
一、信息披露制度及投资人服务计划.. 193
二、重要合同.. 193
三、对外担保、重大诉讼或仲裁事项.. 197
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.198
第十七节备查文件.203
一、备查文件.. 203
二、整套发行申请材料和备查文件查阅地点. 203
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二、释 义
在本招股意向书中除非另有说明，下列简称具有如下含义：
公司、本公司、
发行人、众和股份指福建众和股份有限公司。
华纶印染指福建莆田华纶福利印染有限公司。
众和集团指福建众和集团有限公司。
华纶鞋业指莆田市华纶鞋业有限公司。
天宇房地产指莆田市天宇房地产开发有限公司。
精密模具指莆田市精密模具有限公司。
民政印染指福建省莆田市民政福利印染厂。
厦门华纶指厦门华纶化学纤维有限公司。
兄弟服装指莆田市湄洲湾北岸兄弟服装有限公司。
众和纺织指福建众和纺织有限公司。
众和营销指福建众和营销有限公司。
香港众和指香港众和国际贸易有限公司。
厦门华印指厦门华纶印染有限公司。
兴业方略福建兴业方略投资管理有限公司
股东会指福建众和股份有限公司股东大会。
董事会指福建众和股份有限公司董事会。
监事会指福建众和股份有限公司监事会。
证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会。
交易所指深圳证券交易所。
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1-1-11保荐人、主承销商、
恒泰证券指恒泰证券有限责任公司。
承销团指以恒泰证券有限责任公司为主承销商的承销团。
公司法指中华人民共和国公司法。
证券法指中华人民共和国证券法。
公司章程指福建众和股份有限公司章程。
新股指本公司本次公开发行之每股面值为1元的不超过2,700万股人民币普通股。
上市指本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易。
元指人民币元。
印染指坯布通过生产设备进行漂白、染色、印花等生产过程。
染整染色及后整理的简称，指将坯布进行染色和后整理。后整理是纺织工艺中对织物进行加工以使织物具有预定的风格和功能的重要工序。
GB/T411-93 指国家棉印染布标准。
Oeko-Tex Standard 指纺织品生态标准，是目前使用范围最广、最具权威性的国际性纺织品生态标准，在北欧、西欧、日本、美国已广泛使用（如德国的蓝天使、加拿大的枫叶、北欧的白天鹅等环境标志），其对使用该标签的纺织品的生态毒性物质的限量和相关指标都作了明确的规定。
WTO 指世界贸易组织。
AATCC 指美国纺织化学师与印染师协会（American Association of Textile Chemists and Colorists）。
ATMI 指美国纺织品制造商协会。
TEXWORLD 指法国巴黎国际面料展览会。
LENZING 指奥地利兰精集团，世界纤维素纤维的领导者和先驱，目前是世界上纤维素纤维的最大生产商。
ITS
Intertek Testing Services Labtest 的简称，中文名为“天祥公证行有限公司”，是一家总部在英国的独立检测各类纺织品性能指标的公证机构，该公司采用的检测标准在国际纺织行业及客户中得到广泛认同。
OEM Original Equipment Manufacturer 的缩写，直译为原始设备制造商，简称为“代工生产”或“贴牌生产”。
ODM Original Design Manufacturer 的缩写，意为原始设计制造商，它可以为客户提供从产品研发、设计制造到后期维护的全部服务。
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1-1-12棉丝绸整理指经特殊整理，使棉织物具有丝绸般的光泽和更好的表面平滑性。
生物酶处理指采用一种无毒、对环境友好的生物催化剂――生物酶，对棉、麻等天然纤维织物进行整理。
涂层整理指将一种高分子类化合物均匀地涂布于织物表面，通过粘合作用在织物表面形成一层或多层薄膜，使产品兼有织物和高分子物质的特点。
复合工艺指底基和织物面料或者多层织物经粘贴加工，得到新的面料品种。
仿毛整理
采用先进的抓剪毛后整理设备，开发了一系列的全棉及棉混纺的仿毛品种，具有绒毛细密均匀，手感滑软细腻，毛型感强，风格优异的产品特点。
功能性整理
指在保证优良手感风格和服用性能的前提下，选用环保的助剂，经过特殊整理，赋予织物新的功能性，例如三防功能（防水、防油、防污），防紫外线功能等。
抗菌防臭整理
指采用对人体无害的抗菌剂，通过化学结合等方法使抗菌剂较长久留存在织物上，经过直接作用或者缓慢释放作用达到抑制菌类生长目的。
液氨整理
是指采用液态氨对棉、麻等天然纤维织物进行印染整理的一种高技术整理工艺，该工艺大幅度改善纤维性能，提高织物的综合质量，使产品升级高档化。
蓬松整理指经特种柔软整理机进行集柔软、砂洗与烘干技术于一体的综合性后整理。
植绒工艺采用机械植绒或静电植绒技术，把纤维短绒粘附到织物表面上，使织物具有均匀密实的表面绒毛，产生仿麂皮、立绒、长毛绒的外观效果。
天丝纤维
指以针叶树为主的木浆制成的一种溶剂纤维素纤维，具有纤维素纤维的优异特性，同时兼有自然环保特点，被称为“21 世纪新型绿色环保纤维”。
木代尔纤维
木代尔（Modal）纤维是奥地利兰精集团生产的由山毛榉木浆粕制成的新一代纤维素纤维，其浆粕及纤维的生产过程对环境污染小，被称作新型绿色环保纤维。
大豆纤维指以蛋白质与高聚物为原料，采用生物工程等高新技术处理，经湿法纺丝而成的一种植物蛋白改性纤维，被誉为“新世纪健康舒适纤维”。
牛奶纤维指以牛奶中分离出的蛋白质为基本原料，经过化学处理和机械加工制得的再生蛋白质纤维。
C/N 指以棉纱为经线、以锦纶长丝为纬线的织物。
N/C 指以锦纶长丝为经线、以棉纱为纬线的织物。
PNC 指以涤纶、锦纶、棉三种纤维混纺的纱支织成的织物。
XLA 美国陶氏化学公司 2005 年新产品，是第一种进入全球纺织市场的聚烯烃基弹性纤维，能够耐强化学剂侵蚀和耐高温。
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第二节概 览
本概览仅对本招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
本公司是经福建省人民政府闽政体股[2002]04 号文批准，由许金和、许建成、许木林、华纶鞋业、天宇房地产、精密模具等 6人（家）共同发起设立的股份有限公司。
公司于 2002 年 2 月 25 日在福建省工商行政管理局依法整体变更登记，注册号为：
3501002337。
公司主营中高档棉休闲服装面料的开发、生产和销售，产品定位于进口替代和自营出口。2002 年 7 月和 2005 年 8 月，公司被福建省经济贸易委员会评为 2002～2004年度和 2005～2007 年度“福建省百家重点企业”；2006 年 1 月，公司被福建省企业评价中心、福建省企业评价协会评为“2005 年福建省民营企业 300 强”（排名第 68 位）。
公司及其前身从事服装面料开发、生产十多年，具有较为深厚的技术、人才和经验积累，产品研发机制灵活独特，科研开发能力和技术实力处于国内领先水平。2000年 9 月，公司技术中心被福建省经济贸易委员会等 5个部委联合认定为“省级企业技术中心”；2002 年 11 月，公司被国家纺织产品开发中心评定为“国家级棉休闲面料染整开发基地企业”，成为该中心 30 家国家级基地企业之一（包括纺织行业各类企业）。
2002 年 3 月，“众和”牌纯棉印染布被福建省人民政府评为“福建名牌产品”，2006年 1 月顺利通过复评；2004 年 9 月，公司产品服装面料、棉染色布获国家质量监督检验检疫总局产品质量免检证书；2003 年 9 月份，公司顺利成为法国巴黎国际面料展览会 TEXWORLD 参展商，是该展会中国展团中少数几家以棉休闲面料为主要产品的染整企业之一。2004 年 10 月，公司被 LENZING 授予“核心企业会员证书”。2006 年，公司被国际顶级服装品牌 Levi Strauss、Haggar clothing Inc.、Louis Raphel、Dewhrist、Perry Ellis International、Newport Sportswear 等品牌的运营商认定为核心供应商。
二、控股股东及实际控制人简介
本公司控股股东和实际控制人为许金和先生，其主要简介如下：
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1-1-14(一)个人基本情况
许金和，男，现年 48 岁，大专同等学历，高级经济师职称，家庭住址：福建省莆田市。
(二)个人主要简历
自本公司设立起，曾任公司董事长、总经理；现任本公司董事长，兴业方略董事长。
(三)主要社会兼职
第九届、第十届全国人民代表大会代表；第九届、第十届福建省人民代表大会代表；第三届、第四届莆田市人民代表大会常务委员会委员；福建省纺织行业协会副会长；福建省重合同守信用企业协会副会长；福建省诚信促进会副会长。
(四)个人主要荣誉
1999 年荣获“全国五一劳动奖章”；2000 年荣获“全国劳动模范”称号；2000年荣获“全国志愿者助残先进个人”称号；2002 年荣获“第四届全国乡镇企业家”称号；2004 年荣获“福建省突出贡献企业家”称号；2006 年荣获“第十一届福建省优秀企业家”称号。
三、发行人主要财务数据及财务指标
(一)合并资产负债表数据
项 目 2006 年 06 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日流动资产（元） 330,445,435.23 303,432,924.97 215,904,252.98 181,423,302.27
长期投资(元) 60,817,772.82 37,559,340.65 ——
固定资产（元） 191,057,373.04 180,892,592.61 150,491,774.87 105,546,946.03
总资产（元） 613,508,734.88 550,913,701.91 392,824,211.54 311,970,923.34
流动负债（元） 332,907,399.16 261,534,258.81 199,221,795.26 157,636,692.80
长期负债（元） 80,698,735.48 81,330,899.74 30,395,229.72 29,282,726.33
总负债（元） 413,606,134.64 342,865,158.55 229,617,024.98 186,919,419.13
股东权益（元） 198,952,088.16 207,044,864.86 162,210,861.76 124,053,104.21
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1-1-15(二)合并利润表数据
项目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
主营业务收入（元） 152,336,845.06 309,420,100.44 285,080,945.35 224,507,281.00
主营业务利润（元） 31,142,182.36 59,742,213.17 53,595,944.51 37,328,912.71
营业利润（元） 16,156,913.99 31,845,081.41 31,612,445.85 24,301,413.39
利润总额（元） 24,318,726.69 41,686,768.72 38,174,741.64 29,706,154.27
净利润（元） 24,307,223.30 41,641,173.24 38,157,757.55 29,706,154.27
(三)合并现金流量表数据
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003年度
经营活动产生的现金流量净额（元） 85,697,058.49 54,313,115.25 57,581,802.35 73,770,823.38
投资活动产生的现金流量净额（元）-82,859,606.89 -72,193,899.10 -51,169,049.75 -25,507,082.89
筹资活动产生的现金流量净额（元）-10,607,601.76 47,767,576.26 9,578,422.70 -11,188,279.07
现金及现金等价物净增加额（元）-7,802,970.02 29,753,963.07 15,937,544.22 37,073,861.42
注：以上数据摘自福建华兴有限责任会计师事务所闽华兴所（2006）审字 E-099 号审计报告。
(四)主要财务指标
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
1、流动比率 0.99 1.16 1.08 1.15
2、速动比率 0.79 0.92 0.79 0.84
3、应收账款周转率（次） 7.53 8.53 8.28 4.38
4、存货周转率（次） 3.65 4.03 4.25 4.72
5、无形资产（土地使用权除外）
占总资产的比例（％） 0 0 0.0004 0.002
6、无形资产（土地使用权除外）
占净资产的比例（％） 0 0 0.0011 0.005
7、资产负债率（合并）（％） 67.42 62.24 58.45 59.92
8、资产负债率（母公司）（％） 64.50 58.50 58.44 59.88
9、每股净资产（元） 2.46 2.56 2.00 1.53
10、每股经营活动的现金流量（元） 1.06 0.67 0.71 0.91、每股净现金流量（元）-0.10 0.37 0.20 0.46
12、息税折旧摊销前利润（万元） 3,476.35 5,956.71 5,341.44 4,062.02
13、利息保障倍数 5.05 5.59 6.53 9.80
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四、本次发行情况
1、股票种类：人民币普通股(A 股)。
2、每股面值：人民币 1.00 元。
3、发行股数：不超过 2,700 万股。
4、每股发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格区间；在发行价格区间内，
向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格。
5、发行方式：采用网下向配售对象累计投标询价发行和网上资金申购定价发行
相结合的方式。
6、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法
人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
五、募集资金主要用途
本次募集资金全部用于以下三个项目：
序号项目名称投资总额（万元）
1 高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目 19,739
2 国家级企业技术中心建设项目 1,500
3 中高档休闲面料织造建设项目 15,845
合计 37,084
注：由于募集资金尚未到位，根据经营需要，截至 2006 年 6 月 30 日，高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目已提前投入金额 3,989 万元，中高档休闲面料织造建设项目已提前投入金额 3,311 万，合计投入金额 7,300 万元，其中公司以自有资金投入 5,669 万元.用银行贷款投入1,631 万元，在本次股票发行后将首先用募集资金归还银行贷款 1,631 万元。
本次股票发行预计实际募集资金将少于项目投资的资金需求，不足部分由公司自筹解决。
六、未来发展战略
为顺应行业发展趋势，公司将以股票发行上市为契机，实施以下发展战略，使公司最终发展成为国内一流，具备国际竞争力的研发型服装面料开发企业：
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1、研发创新战略，提高技术创新和新技术运用能力，为产业升级提供技术支持，
保持公司在国内服装面料开发的技术领先地位，并逐步跟进世界先进水平；
2、适时推行品牌经营国际化战略，强化国际营销渠道建设，扩大营销渠道的覆
盖面和品牌影响力；
3、兼并收购战略，做强做大染整核心业务，实现资源的优化配置与低成本扩张，
完善公司的产业布局，提高企业竞争能力和盈利能力。
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第三节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
1、股票种类：人民币普通股(A 股)。
2、每股面值：人民币 1.00 元。
3、发行股数：不超过 2,700 万股。
4、本次发行占发行后总股本的比例：25%。
5、每股发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格区间；在发行价格区间内，
向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格。
6、发行前每股净资产：2.56 元/股（按 2005 年 12 月 31 日经审计的财务数据）。
7、发行方式：采用网下向配售对象累计投标询价发行和网上资金申购定价发行
相结合的方式。
8、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法
人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
9、承销方式：由恒泰证券组织的承销团余额包销。
10、发行费用概算：
（1）承销费用：按募集资金总额的 3％计算；
（2）保荐费用：600 万元；
（3）审计费用： 150 万元；
（4）律师费用： 70 万元；
（5）发行手续费用：约 100 万元；
（6）审核费用：20 万元。
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二、本次发行有关机构的情况
（一）发行人：福建众和股份有限公司
法定代表人：许金和
办公地址：福建省莆田市秀屿区西许工业区 5—8号
联系电话：（0594）5895039
传 真：（0594）5895238
联系人：钟志刚、卢潮辉
（二）保荐人（主承销商）：恒泰证券有限责任公司
法定代表人：李庆阳
办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路 111 号
联系电话：（010）84128762、84128637
传 真：（010）84128271、84128861
联系人：黄学军、孟峰、赵婳
项目主办人：黄学军
保荐代表人：沈奕、赵轶青
（三）承销团：
副主承销商：中国银河证券有限责任公司
法定代表人：朱利
办公地址：北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C座
联系电话：010-66568716
传 真：010-66568021
联系人：张继萍
分销商：国海证券有限责任公司
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1-1-20注册地址：南宁市滨湖路 46 号
法定代表人：张雅锋
联系电话：0771-5534976
传 真：0771-5534976
联系人：覃涛
分销商：国金证券有限责任公司
注册地址：成都市东城根上街 95 号
法定代表人：雷波
联系电话：021-61038227
传 真：021-61038220
联系人：张华
（四）律师事务所：福建至理律师事务所
负责人：蒋方斌
办公地址：福建省福州市湖东路 152 号中山大厦 A座 25 楼
联系电话：（0591）87855641
传 真：（0591）87855741
经办律师：蒋方斌、王新颖
（五）会计师事务所：福建华兴有限责任会计师事务所
法定代表人：林宝明
办公地址：福建省福州市湖东路中山大厦 B座八楼
联系电话：（0591）87852574
传 真：（0591）87840354
经办会计师：刘延东、殷雪芳
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1-1-21
（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
联系电话：0755-25938000
传 真：0755-25988122
（七）保荐人（主承销商）收款银行：华夏银行呼和浩特分行营业
部
户 名：恒泰证券有限责任公司
账 号：583020184330154
三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
1、询价推介时间：2006 年 9 月 7 日至 2006 年 9 月 13 日
2、定价公告刊登日期：2006 年 9 月 20 日
3、申购日期和缴款日期：2006 年 9 月 21 日
4、预计股票上市日期：2006 年 10 月 12 日
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第四节风险因素
投资于本公司的股票会涉及一系列风险。在购买本公司股票前，敬请投资者将下列风险因素相关资料连同本招股意向书中其他资料一并考虑。
下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但并不表明风险依排列次序发生。
一、政策风险
(一)国家税收优惠政策对经营业绩影响的风险
本公司是经福建省民政厅审核确认的社会福利企业，持有福建省民政厅颁发的《社会福利企业证书》（福企证字第 3500301 号）。依据财政部、国家税务总局、福建省人民政府的有关政策，公司享受“增值税先征后返、所得税全额免征”的税收优惠政策。一旦国家变更或取消此优惠政策，将会对公司未来的经营业绩产生较大影响。
目前，国家税收优惠政策对民政福利企业安置“四残”人员（指视力、听力、言语、肢体残疾的人员，下同）比例有明确要求。财政部、国家税务总局[1994]财税字第 001 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》规定，凡安置“四残”人员占生产人员总数 35%以上，免征收所得税；凡安置“四残”人员占生产人员总数的比例超过10%未达到 35%的，减半征收所得税。国家税务总局国税发[1994]155 号《关于民政福利企业征收流转税问题的通知》规定，安置“四残”人员占企业生产人员 50%以上(含50%)的民政福利工业企业，经税务机关审核后，可享受增值税先征后返的税收优惠政策。随着公司募集资金投资项目的建成投产，生产人员将进一步扩编，若安置“四残”人员的比例不符合条件，存在被主管部门调低或取消税收优惠的风险。
若公司为非福利企业，其盈利能力指标与福利企业的盈利能力指标对照分析如下表（公司对残疾员工实行与正常员工同工同酬的待遇，故工资支出不影响公司财务指标变动情况）：
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1-1-23项 目标注 2005 年 2004 年 2003 年
福利企业净利润(万元) 4,164.12 3,815.78 2,970.62
减：当期返还的增值税(万元) 957.39 651.79 557.69
减：当期减免的所得税(万元)注 1 1,501.56 1,368.65 1,011.62
加：当期不返还增值税减少的所得税(万元)注 2 315.94 215.09 184.04
非福利企业净利润(万元) 2,021.11 2,010.43 1,585.35
福利企业净资产(万元) 20,704.49 16,221.09 12,405.31
减：税收优惠政策累积影响数(万元) 9,047.88 6,904.87 5,099.52
非福利企业净资产(万元) 11,656.61 9,316.22 7,305.79
福利企业净资产收益率(%) 20.11% 23.52% 23.95%
非福利企业净资产收益率(%) 17.34% 21.58% 21.70%
注 1：所得税为年度汇算清缴项目,莆田市地方税务局及福建省地方税务局逐年审批减、免所得税额，因此本招股书仅计算最近三年税收优惠对净资产收益率的影响。
2：当期不返还增值税减少的所得税为福利企业所收到增值税返还款的 33%。
(二)产业政策风险
我国是纺织大国，但还不是纺织强国，纺织工业在全球产业分工中主要处于加工制造环节，粗放型经济增长方式是制约行业发展的主要矛盾。《纺织工业“十一五”发展纲要》提出我国纺织工业发展的重点任务是“加大结构调整力度，推动产业升级”、“坚持自主创新，实现产业可持续发展”；强调要“认真执行《产业结构调整指导目录》等产业政策，引导产业走集约化发展道路，防止产业盲目发展和低水平重复建设。”因此，未来公司的经营发展模式若达不到产业政策要求，则可能存在一定的经营风险。
二、家族控制风险
公司股东许金和、许木林与许建成为同一家族成员，本次发行前共持有本公司
66.92%的股份，发行后仍持有本公司 50.19%的股份（按发行 2,700 万 A 股计），仍处
于绝对控股地位。本次发行后，上述股东仍可利用其控股地位，通过在公司股东大会行使表决权对公司的人事、经营、决策施加间接影响，因而存在大股东利用其控股地位侵害中小股东利益的风险。
许金和先生及其家族成员本次发行前后持有本公司股份及在公司任职情况如下福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-24表所示：
发行前发行后
股东名称
股份（万元）比例（％）股份（万元）比例（％）在本公司任职
许金和 2,492.31 30.77 2,492.31 23.08 董事长
许建成 1,993.85 24.62 1,993.85 18.46 董事
许木林 934.61 11.54 934.61 8.65 董事、副总经理
总 计 5,420.77 66.92 5,420.77 50.19 －
注：许金和与许木林是兄弟关系，与许建成是父子关系，许木林与许建成是叔侄关系。
三、募集资金投向的风险
本次募集资金拟投资于高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目、国家级企业技术中心建设项目和中高档休闲面料织造建设项目。这些项目的可行性分析是基于目前的国家产业政策、国内外市场条件作出的。若国家产业政策发生变化或随着时间的推移，在项目实施及后期经营过程中可能因生产、技术、市场、管理、人才等因素，导致项目不能如期完成或不能实现预期收益，从而影响公司的经营业绩，因而存在募集资金投向的风险。
四、对外投资的风险
“十五”期间，由于纺织工业的市场化进程进一步加快，市场在资源配置中的基础性作用越来越明显，对改善企业组织结构和产业布局产生积极效果，形成向大企业集中、向沿海地区集中和向产业集群集中的格局。
公司将兼并收购作为发展战略之一，利用营销渠道优势、研发优势及管理优势等对并购企业进行整合和提升，以此做强做大染整核心业务。目前，本公司对外投资的企业有厦门华印（持有其 40％的股权）。2006 年 3 月，公司与厦门来尔富贸易有限责任公司（现持有厦门华印 60%的股权）签订《〈关于联合竞买厦门华纶印染有限公司100%国有股权的协议书〉的补充协议》，约定公司可于 2007 年 12 月 31 日前行使增持厦门华印 60%股权的选择权。合适的时候，公司还可能利用国退民进的政策，适时并购具有一定优势的国有印染企业及棉纺企业。以上对外投资，若不能有效整合、提升达到协同效应的目的，将会影响公司的经营业绩甚至发生对外投资损失，因此存在一定的对外投资的风险。
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1-1-25
五、经营风险
(一)原材料价格波动风险
随着纺织工业的快速发展，国内对纺织原料的需求逐年增长。受土地的限制，棉花产量增长有限，对外依存度将进一步加大。2005 年度，我国棉花总需求量为 940万吨，进口依存度为 40%。据预测，到 2010 年我国棉花用量将超过 1000 万吨，同期国内棉花资源可供量只有 650 万吨左右，由于近年来国际棉花贸易量每年保持在800～900 万吨，棉花供应不足的矛盾会更加突出。1
本公司生产各种服装面料所用主要原材料为各类坯布和染化料，2003-2005 年度及 2006 年 1～6 月份耗用各类坯布分别为 2,397.55 万米、2,709.85 万米、2,872.85
万米和 1,487.00 万米，坯布成本占产品生产成本的 70%～80％。棉花为坯布的主要原
材料，棉花价格波动将导致坯布直至产品生产成本的波动。虽然公司采取以销定产的销售政策，仍可能存在因原材料价格波动而产生的风险。
(二)产能扩大导致产品销售的风险
根据国家对纺织行业产业结构和产业布局调整的总体要求，并结合自身经营发展需要，公司本次股票发行募集资金拟投资高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目、国家级企业技术中心建设项目和中高档休闲面料织造建设项目。
上述三个项目实施并达产后，公司产能将迅速扩大，因而存在产能扩大导致的产品销售风险。
(三)行业竞争加剧可能导致的市场风险
本公司主导产品为中高档棉休闲服装面料，目标市场定位于国际和国内的中、高端客户，主动避开了业内低端产品的激烈市场竞争，保持较强的盈利能力和竞争优势。
由于我国拥有较为完整的纺织、织造、染整、服装产业链和相对低廉的生产成本、人工成本，欧、美及日本等纺织业发达国家纷纷将其生产基地转移到我国，促使我国印染行业的技术装备水平和产品档次迅速提高。同时，国家产业政策鼓励、支持国内印染行业进行结构调整和产业升级。因此，随着国内、外纺织产业结构调整进程加快，我国印染行业高端产品的市场竞争将日趋激烈，本公司主导产品中高档休闲服装面料

1 《中国纺织工业“十一五”发展纲要》
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1-1-26面临竞争加剧可能导致的市场风险。
(四)新产品开发风险
新产品开发能力强是本公司的主要核心竞争力之一，但受产品流行趋势的不确定性、研发成果生产能力转化率高低、核心技术保护手段有效性等因素制约，新产品开发具有如下风险：
1、新产品开发失败的风险
服装流行趋势是休闲服装面料开发的方向标，若是对服装流行趋势预测发生偏差，可能导致开发出来的部分新产品没有市场，从而产生新产品开发失败的风险。此外，新产品生产工艺若不能实现从技术中心研发阶段到车间批量生产的成功转化，必然导致新产品开发失败的风险。
2、新产品被仿冒的风险
服装面料的纤维成分、设计风格等核心内容不属于知识产权保护范畴，缺乏有效的保护手段。因此，公司研发的新产品，在原材料（坯布）订制过程及市场推广等环节，存在产品信息流失或被仿制的可能，因此本公司存在新产品被仿冒的风险。
六、财务风险
（一）发行后净资产收益率大幅下降的风险
本次发行完成后，本公司净资产将出现大幅增加。由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成投产后才能达到预期的收益水平，因此，发行当年本公司净资产收益率将大幅下降，因而存在净资产收益率下降的风险。
（二）偿债风险
截至 2006 年 6 月 30 日，本公司的资产负债率为 67.42%，流动比率为 0.99，速
动比率为 0.79。由于公司正处于高速发展时期，企业规模不断扩大，固定资产投资需
求及流动资金周转需求不断增长，可能导致公司负债总额进一步扩大，存在一定的偿债风险。
（三）应收账款发生坏账的风险
公司采取终端客户直销模式，作为终端客户的服装厂商生产经营周期较长、资金福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-27占用额较大，因此货款结算时本公司一般给予其一定的信用付款期限。截至 2006 年 6月 30 日公司的应收账款余额为 4,129.86 万元，账龄在一年以内的占 95.52%，无账龄
超过三年的。随着公司销售额的增长，应收账款可能会进一步增加，因此存在一定的坏账损失风险。
七、环保风险
本公司主要生产工艺为染整，生产过程不可避免地会产生废水、废气等。目前，本公司已按国家有关标准对污染物实行达标排放。
随着人们生态环境保护意识的增强，国家将进一步提高对印染企业的污水排放和污水治理的要求。同时，发达国家正在和已经实施的一些“绿色”、“环保”壁垒，正在对我国纺织品出口构成威胁，从而增加本公司的环保投入，这将给公司的生产经营带来一定的影响，因此存在一定的环保风险。
八、核心技术失密的风险
通过长期的研发和生产经验积累，本公司在印染前处理、配色、色牢度、特殊后整理等生产工艺形成了多项自主核心技术。这些核心技术由于均为非专利技术，主要掌握在相关专业技术人员手中，虽然公司均与上述技术人员签订了《保密协议》，但仍有可能存在因这些技术人员的流动而使核心技术失密的风险。
九、国际市场贸易保护和贸易摩擦的风险
2005 年配额取消标志着全球纺织品贸易一体化迈开了实质性步伐，一些发达国家出于政治考虑，保护本国不断萎缩的纺织工业和其经济、政治团体利益，千方百计设置种种障碍阻止纺织品贸易自由化进程；同时，纺织工业发展较快的发展中国家也面临国际纺织品市场更加激烈的竞争，纷纷保护本国的纺织品市场和产业发展利益。今后相当长的时期内，来自欧美等发达国家和部分发展中国家的纺织品贸易摩擦和各种形式的贸易保护将不可避免。因此，公司产品出口面临着国际市场贸易保护和贸易摩擦的风险。
十、其他风险
（一）出口退税率下调的风险
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1-1-28公司产品出口贸易适用增值税“免、抵、退”税的优惠政策。
自 1997 年至今，我国出口退税率经历了下调、上调、再下调的过程。根据 2003 年10 月 13 日财政部、国家税务总局《关于调整出口货物退税率的通知》（财税[2003]222
号）的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，公司的出口销售产品适用退税率由 17%调低到13%。
本公司最近三年及一期的出口退税金额分别为：431.17万元、403.14万元、373.83
万元、54.24 万元，根据公司管理层测算，出口退税率每下调 1 个百分点，对净利润
的影响为 1%左右。因此，若国家继续下调纺织行业出口退税率，公司未来经营业绩将受到一定影响。
（二）汇率风险
本公司的外汇收入主要来源于主营产品出口收入，外汇支出主要用于国外先进设备引进(以募投项目为主)。在现行外汇管理体制下，如果人民币汇率发生较大波动，将影响到本公司的产品出口收入和投资预算。
（三）安全隐患风险
自 1993 年设立起，公司已安全运行 13 年，未出现重大安全事故。公司生产过程中主要原材料（如坯布、部分染料、助剂等）和半成品、成品都是易燃物品，容易引发火灾；生产设备中有溢流染色机、烘筒、锅炉等高温、压力容器，若是操作不当，容易造成人身伤害或财产损失。因而，存在一定的安全隐患风险。
（四）股市风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受投资者的心理预期、股票供求关系、国家宏观经济状况及政治、经济、金融政策等因素的影响。本公司提醒广大投资者，必须考虑到本公司未来股价波动以及投资本公司股票可能涉及的各种风险。
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1-1-29

第五节发行人基本情况
一、发行人基本情况
1、中文名称：福建众和股份有限公司
英文名称：ZHONGHE CO., LTD.
2、注册资本：8,100 万元
3、法定代表人：许金和
4、成立日期：2002 年 2 月 25 日
5、公司住所：福建省莆田市秀屿区西许工业区 5—8号
6、邮政编码：351152
7、公司电话：0594－5895039
8、公司传真：0594－5895238
9、互联网网址：http：//www.zhonghe.com
10、电子信箱：security＠zhonghe.com
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
（一）设立方式
本公司是经福建省人民政府闽政体股[2002]04 号文批准，由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。公司于 2002 年 2 月 25 日在福建省工商行政管理局依法登记注册，注册号为：3501002337。
（二）发起人
本公司发起人为许金和、许建成、许木林、华纶鞋业、天宇房地产、精密模具。
（三）发行人改制设立之前和之后，主要发起人拥有的主要资产和
实际从事的主要业务
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1-1-30本公司改制设立的主要发起人为许金和、许建成、许木林等 3位自然人股东。
改制设立本公司之前上述主要发起人的主要资产均为持有本公司的股权，持股比例分别为 30.77%、24.16%和 11.54%；许金和、许建成实际从事的主要业务均为参与
本公司的经营决策，许木林实际从事的主要业务为参与本公司的经营管理。
改制设立本公司之后主要发起人许金和的主要资产除持有本公司 30.77%的股权
以外，还持有兴业方略 50.00%的股权，主要业务仍为参与本公司的经营决策；主要发
起人许建成的主要资产除持有本公司 24.62%的股权以外，还持有兴业方略 31.30%的
股权，主要业务仍为参与本公司的经营决策；主要发起人许木林的主要资产和主要业务没有发生变化。具体情况详见下表：
主要发起人许金和许建成许木林
拥有的主要资产拥有本公司 30.77%股权
拥有本公司
24.62%股权
拥有本公司
11.54%股权改制设立
本公司之前从事的主要业务参与本公司经营决策
参与本公司
经营决策
参与本公司
经营管理
拥有的主要资产
拥有本公司
30.77%股权；拥
有兴业方略
50.00％股权
拥有本公司
24.62%股权；拥
有兴业方略
31.30％股权
未发生变化改制设立
本公司之后
从事的主要业务未发生变化未发生变化未发生变化
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司成立时拥有的主要资产为4条平幅染色生产线和各种特殊后整理工艺设备以及与之相配套的流动资产；公司自成立至今，主营业务一直未发生变化，均为中高档棉休闲服装面料的开发、生产和销售。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及
原企业和发行人业务流程间的联系
本公司系由有限责任公司整体变更设立，变更设立前后业务流程保持一致。本公司业务流程详见本招股意向书第六节“业务与技术”。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系
及演变情况
本公司系由有限责任公司整体变更设立，主要发起人许金和自公司成立起至 2002福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-31年 11 月 9 日担任本公司董事长兼总经理，2002 年 11 月 10 日起至今担任本公司董事长；主要发起人许建成自 2005 年 2 月 25 日起至今担任本公司董事；主要发起人许木林自公司成立起至今担任本公司董事、副总经理。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司系由有限责任公司整体变更设立，有限责任公司的全部资产及负债由发行人承继，其中：货币资金、房产、机器设备等出资资产的产权变更手续均已办理完毕。
（八）发行人的独立性
本公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东分开，具有完整的供应、生产和销售系统，能面向市场独立自主经营。
1、业务独立情况
公司面向市场独立从事产品开发、生产、销售业务，拥有完备的原辅材料采购网络和独立完整的生产体系及灵敏完善的销售网络。公司产品的国内销售完全自主进行。公司于 1999 年 11 月 12 日获得了国家对外贸易经济合作部的批准，拥有自营进出口经营权。公司控股股东及其他主要股东均未从事与公司可能存在同业竞争的业务。
2、资产独立情况
公司股东与公司的资产产权界定明确。本公司没有以其资产、权益或信誉为各股东的债务提供担保。公司自然人股东的个人财产与本公司的财产严格区分，并无以私人名义占用公司人、财、物的行为。
3、人员独立情况
公司董事长、总经理、副总经理、财务负责人、总工程师和董事会秘书均在本公司领取薪酬，不存在双重任职现象。公司高级管理人员的推荐符合《公司法》和《公司章程》的规定，不存在超越董事会和股东大会而做出人事任免的决定。本公司经理层没有担任其他非控股企业的任何行政职务。公司员工独立于股东单位和其他关联方，建立并执行独立的劳动、人事及工资管理制度。
4、机构独立情况
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-32公司已建立了适应公司发展需要及市场竞争需要的职能机构，各职能部门在人员、办公场所和管理制度等各方面均与股东单位完全分开。公司控股子公司也建立了完整、独立的职能部门。
5、财务独立情况
公司设立了独立的财务部门，制定了独立的会计核算体系和财务管理制度，配备了专职的财务会计人员，独立进行会计核算和财务决策，独立对外签订合同。公司有独立的银行账户，依法独立进行纳税申报并缴纳各项税金。
（九）发行人历史沿革、股本的形成及其变化情况
本公司前身为华纶印染，创立于 1993 年 6 月 18 日，是经莆田市人民政府经济技术协作办公室莆市协字（92）第 32 号文和莆田市民政局莆市民字(92)第 154 号文批
准，由民政印染和厦门华纶合资设立，并在莆田市工商行政管理局登记注册的有限责任公司，注册号为 15534714－8。
公司自 1993 年 6 月 18 日成立至 2002 年 2 月 25 日整体变更为股份有限公司，历经 9次（包括成立）增资扩股和股权变更，注册资本由成立时的 330 万元增加到 8,100万元；股东由成立时的 2位变更和增加到 6位。
公司历次增资扩股涉及非现金资产出资的共有三次，即1993年 6月 18日成立时，1995 年 9 月 27 日和 1999 年 2 月 9 日变更时。发行人律师对公司历次增资扩股及非现金资产出资行为的真实和合法性发表了如下意见：发行人成立及历次增资扩股时各股东的出资行为真实、合法。
公司自 1993 年成立以来共发生了以下三次股权转让，及 1999 年 1 月 20 日，2000年 11 月 18 日和 2001 年 12 月 19 日变更时，发行人律师对公司历次股权转让发表了如下意见：上述股权转让各方均依法签订了股权转让协议或赠与协议；上述股权转让事宜均获得了发行人股东会同意，并已依法办理了工商变更登记手续；相关股权转让价款（赠与除外）也已结清。本所律师认为，上述股权转让行为合法，不存在法律纠纷或潜在纠纷。
历次增资扩股及股权变更情况详见下表：
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1-1-33公司历次增资扩股及股权变更情况一览表
变更前变更后变更次数变更日期
注册资本
（万元）股东名称出资额
（万元）出资比例（％）出资额
（万元）
出资比例（％）民政印染 180 54.55 1 1993-6-18 330
厦门华纶 150 45.45
民政印染 180 54.55 700 71.28
2 1995-9-27 982
厦门华纶 150 45.45 282 28.72
民政印染 700 71.28 2,318 89.15
3 1996-11-10 2600
厦门华纶 282 28.72 282 10.85
民政印染 2,318 89.15 2,318 64.39
厦门华纶 282 10.85 282 7.84
许金华 400 11.11
许金富 300 8.33
4 1998-4-13 3600
沈少文 300 8.33
民政印染 2,318 64.39 2,318 64.39
厦门华纶 282 7.84
许金华 400 11.11 400 11.11
许金富 300 8.33 300 8.33
沈少文 300 8.33 300 8.33
5 1999-1-20 3600
兄弟服装 282 7.84
民政印染 2,318 64.39 2,618 58.20
兄弟服装 282 7.84 282 6.30
许金华 400 11.11 600 13.30
许金富 300 8.33 500 11.10
6 1999-2-9 4500
沈少文 300 8.33 500 11.10
民政印染 2,618 58.20
兄弟服装 282 6.30
许金华 600 13.30 1,600 24.62
许金富 500 11.10 1,150 17.69
沈少文 500 11.10 1,000 15.38
许金和 2,000 30.7 2000-11-18 6500
许木林 750 11.54
许金华 1,600 24.62
许金富 1,150 17.69
8 2001-12-19 6500
沈少文 1,000 15.38
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1-1-34变更前变更后变更次数变更日期
注册资本
（万元）股东名称出资额
（万元）出资比例（％）出资额
（万元）
出资比例（％）许金和 2,000 30.77 2000 30.77
许木林 750 11.54 750 11.54
许建成 1,600 24.62
华纶鞋业 1,000 15.38
天宇房地产 650 10.00
精密模具 500 7.69
许金和 2,000 30.77 2492.31 30.77
许建成 1,600 24.62 1993.85 24.62
华纶鞋业 1,000 15.38 1246.15 15.38
许木林 750 11.54 934.61 11.54
天宇房地产 650 10.00 810.00 10.00
9 2002-2-25 8100
精密模具 500 7.69 623.08 7.69
2002 年 2 月 25 日整体变更设立众和股份之后至本招股意向书签署日，公司的股本结构未发生变化，也无重大资产重组行为。
自 2000 年 11 月 18 日至今，许金和先生及其家族成员合计持有本公司 50%以上的股权，其作为本公司实际控制人地位未发生变化。
发行人律师福建至理律师事务所对发行人设立时的股权结构及历次股权变动发表了如下意见：发行人设立时的股本设置、股权结构合法有效，产权界定和确认不存在纠纷及风险；上述历次股权变动均符合当时法律、法规和规范性文件的规定，并已履行了必要的法律手续，上述历次股权变动合法、合规、真实、有效。
（十）发行人改制设立时及设立后历次股本变化的验资情况
发行人系由有限责任公司整体变更设立，根据 2002 年 1 月 16 日公司股东会决议及 2002 年 1 月 31 日福建省人民政府以闽政体股[2002]04 号文批准，同意由众和集团整体变更设立福建众和股份有限公司，公司发起人许金和、许建成、华纶鞋业、许木林、天宇房地产、精密模具等 6 方，以 2001 年 12 月 31 日经福建华兴有限责任会计师事务所审计确认的（闽华兴所【2002】审字 E—001 号）公司净资产额 8,100 万元，按照发起人在公司净资产额中拥有的相应份额，以 1∶1 的比例折算为股本。2002 年2 月 1 日，福建华兴有限责任会计师事务所对公司截至 2001 年 12 月 31 日止的相关的福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-35资产和负债以及整体变更设立股份有限公司的注册资本、实收资本、股本结构等进行审验，出具闽华兴所（2002）验字 E-002 号《验资报告》。发起人出资及持股情况如
下：
发起人名称出资总额(万元)出资比例(%)
许金和 2,492.31 30.77
许建成 1,993.85 24.62
华纶鞋业 1,246.15 15.38
许木林 934.61 11.54
天宇房地产 810.00 10.00
精密模具 623.08 7.69
总 计 8,100.00 100.00
发行人自 2002 年 2 月 25 日设立至本招股意向书签署日，未发生股本变动情况。
三、发行人主要股东、实际控制人及控股股东、实际控制人所控制
的其他企业

控股股东

、实际控制人
40.0% 38.0% 22.0% 69.62% 30.38% 95.0% 5.0%
30.77% 24.62% 11.54% 15.38% 10.00% 7.69%
许建成许
金
和华纶鞋业天宇房地产精密模具
福建众和股份有限公司许
木
林
福建兴业方略投资管理有限公司陈瑞莺吴庆阳徐黎阳陈建英徐文玉蔡志高蔡文富福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-36持股 5%
战略委员会
审计委员会
薪酬考核委员会
董事会秘书
审计部
监事会
总经理
董事会
股东大会
经

营

部
生

产

部
技
术
中
心
行

政

部投资发展部品

管

部
总

经

办人力资源部财

务

部
证

券

部上海代表处温州代表处广州代表处东莞代表处纽约代表处石狮分公司中山代表处深圳代表处巴黎代表处众和纺织
(持股 97.14%)
香港众和
(持股 100%)众和营销
（持股 95％）厦门华印
（持股 40%）
福建众和股份有限公司组织机构图
四、发行人组织机构图
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-37
五、控股子公司
截至本招股意向书签署日，本公司共有香港众和国际贸易有限公司、福建众和纺织有限公司和福建众和营销有限公司等 3家控股子公司，其基本情况如下：
（一）香港众和国际贸易有限公司
基本情况香港众和国际贸易有限公司
成立时间 2003 年 10 月 29 日
注册资本港币 50 万元
实收资本港币 100 万元
注册地香港荔枝角长沙湾道罗氏商业中心 507 室
主要生产经营地香港
股东构成及控制情况本公司持股 100%，由本公司控制
主营业务棉纺织品贸易
总资产（万元） 800.69
净资产（万元） 136.23 最近一年（2005 年 12 月 31 日）
净利润（万元） 21.50
总资产（万元） 550.85
净资产（万元） 175.23 最近一期（2006 年 6 月 30 日）
净利润（万元） 39.00
注：以上财务数据已经福建华兴有限责任会计师事务所审计。
（二）福建众和纺织有限公司
基本情况福建众和纺织有限公司
成立时间 2002 年 12 月 30 日
注册资本(实收资本) 3,500 万元
注册地福建省莆田市秀屿区众和工业园区
主要生产经营地福建省莆田市
股东构成及控制情况本公司持股 97.14%，华纶鞋业持股 2.86%，由本公司控制
主营业务纯棉类、混纺类、交织类、特种纤维类梭织布生产、销售；纺织原辅材料加工、销售；纺织机械及其零配件销售。
总资产（万元） 9,661.52
净资产（万元） 3,500.00 最近一年（2005 年 12 月 31 日）
净利润（万元）—
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1-1-38基本情况福建众和纺织有限公司
总资产（万元） 10,295.48
净资产（万元） 3,500.00 最近一期（2006 年 6 月 30 日）
净利润（万元）—
注：1、以上财务数据已经福建华兴有限责任会计师事务所审计。
2、该公司正处于建设期，尚未开展生产经营。
（三）福建众和营销有限公司
基本情况福建众和营销有限公司
成立时间 2006 年 1 月 10 日
注册资本(实收资本) 3,000 万元
注册地厦门市湖滨北路 78 号兴业银行大厦
主要生产经营地厦门市
股东构成及控制情况本公司持股 95%，众和纺织持股 5%，由本公司控制
主营业务经营各类商品和技术的进出口；批发、零售纺织品、服装、鞋帽、纺织原料等。
总资产（万元） 2,973.47
净资产（万元） 2,844.64 最近一期（2006 年 6 月 30 日）
净利润（万元）-155.36
注：以上财务数据已经福建华兴有限责任会计师事务所审计。
六、参股子公司
截至本招股意向书签署日，本公司共有厦门华纶印染有限公司参股子公司 1家，其基本情况如下：
基本情况厦门华纶印染有限公司
成立时间 1992 年 11 月 5 日
注册资本(实收资本) 10,800 万元
注册地厦门市杏林杏前路 30 号
主要生产经营地厦门市
股东构成及控制情况本公司持股 40%，厦门来尔富贸易有限责任公司持股 60%，由厦门来尔富贸易有限责任公司控制
主营业务印染
总资产（万元） 20,679.60 最近一年
（2005 年 12 月 31 日）
净资产（万元） 9,083.40
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1-1-39基本情况厦门华纶印染有限公司
净利润（万元） 250.66
总资产（万元） 29,791.65
净资产（万元） 14,984.44 最近一期（2006 年 6 月 30 日）
净利润（万元） 604.61
注：以上财务数据已经福建闽都有限责任会计师事务所厦门分所审计。
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人
的基本情况
本公司发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东为许金和、许建成、许木林、华纶鞋业、天宇房地产、精密模具，实际控制人为许金和。其基本情况如下：
（一）自然人股东有关情况
姓名性别身份证号码住 址
许金和男 3503215807016494 福建省莆田市
许建成男 350301198007031416 福建省莆田市
许木林男 350321197307236457 福建省莆田市
以上三位自然人股东为同一家族成员，国籍均为中国，均未拥有永久境外居留权，简介详见第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
（二）主要法人股东情况
公司法人发起人基本情况及最近一年一期财务状况如下表：
基本情况华纶鞋业天宇房地产精密模具
成立时间 2000 年 11 月 18 日 2001 年 4 月 28 日 1996 年 5 月 13 日
注册资本
（实收资本） 3,600 万元 6,320 万元 1,000 万元
注册地莆田市秀屿区月塘乡联星村
莆田市秀屿区月塘乡联星村
莆田市秀屿区月塘乡西许村
主要生产经营地福建省莆田市福建省莆田市福建省莆田市
法定代表人吴庆阳徐文玉蔡志高
股权结构
陈瑞莺 40％
徐黎阳 38％
吴庆阳 22％
徐文玉 69.62％
陈建英 30.38％
蔡志高 95％
蔡文富 5％
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1-1-40基本情况华纶鞋业天宇房地产精密模具
主营业务鞋类、鞋用材料制造
房地产开发、销售；物业管理
注塑模、冲压模、压铸制造、加工、销售
总资产 21,201.11 21,008.02 3,812.33
净资产 11,245.94 13,274.88 2,863.38 最近一年
（2005 年 12 月 31 日）
净利润 1,876.16 3,606.28 954.64
总资产 21,457.51 24,193.85 4,202.25
净资产 12,137.98 15,629.78 3,543.89 最近一期
（2006 年 6 月 30 日）
净利润 892.04 2,354.89 680.51
注：以上财务数据未经审计。
（三）发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业
本公司控股股东、实际控制人许金和先生控股或以其他任何方式实际控制的营利性组织为兴业方略，具体情况如下：
基本情况兴业方略
成立时间 2003 年 5 月 13 日
注册资本（实收资本） 11,500 万元
注册地福建省莆田市秀屿区西许工业区
主要生产经营地福建省莆田市
股权结构许金和持股 50.00%，许建成持股 31.30%，许明清持股 9.57%，沈振华持股 2.18%，华纶鞋业持股 6.95%
主营业务建筑、房地产、信息、环保、生物、制药产业的投资与管理
总资产（万元） 11,864.82
净资产（万元） 11,764.13 最近一年（2005 年 12 月 31 日）
净利润（万元） 196.92
总资产（万元） 11,989.53
净资产（万元） 11,869.13 最近一期（2006 年 6 月 30 日）
净利润（万元） 105.00
注:以上财务数据未经审计。
（四）发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份
是否存在质押或其他有争议的情况
截至本招股意向书签署日，本公司控股股东和实际控制人直接或间接持有本公司福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-41的股份不存在质押或其他有争议的情况。
八、发行人股本情况
本次发行前，公司总股本为 8100 万股，共有六名股东，持股比例均超过 5%，其中自然人股东三名，法人股东三名。发行前公司股本结构如下表所示：
股东名称持股（万元）比例（％）在本公司任职
许金和 2,492.31 30.77 董事长
许建成 1,993.85 24.62 董事
华纶鞋业 1,246.15 15.38
许木林 934.61 11.54 董事、副总经理
天宇房地产 810.00 10.00
精密模具 623.08 7.69
总 计 8,100.00 100.00
注：以上三名自然人股东许金和、许建成、许木林为同一家族成员，本次发行前其合并持股比例为 66.92%，其他股东之间不存在关联关系。
发行前本公司无国有股份或外资股份，股东中无风险投资者或战略投资者。本公司未发行过内部职工股，也未曾有过工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情形。
九、发行人员工及其社会保障情况
（一）人员情况
截至 2005 年 12 月 31 日，本公司（不包括子公司）在册员工总数为 510 人。
按专业分类有：管理人员 65 人，占 12.75%；市场、销售人员 39 人，占 7.65%；
生产人员 406 人（含专业技术人员 34 人），占 79.60%。
按技术和职称分类有：中高级职称 30 人，占 5.88%；初级职称 55 人，占 10.78%；
其它 425 人，占 83.34%。
按学历和文化分类有：大专及大专以上学历 151 人，占 29.61%；中专和高中 152
人，占 29.80%；初中以下学历 207 人，占 40.59%。
按年龄分类有：25 岁以下 163 人，占 31.96%；26 至 35 岁 212 人，占 41.57%；
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-4236 至 45 岁 97 人，占 19.02%；45 岁以上 38 人，占 7.45%。
在册员工中按健残分类有：健全员工 299 人，占公司员工总数的 58.63%；残疾
员工 211 人，占公司总员工 41.37%，占生产人员总数 51.97%；其中视力残疾 6 人，
占生产人员总数的 1.48%；听力言语残疾 65 人，占生产人员总数的 16.01%；肢体残
疾 140 人，占生产人员总数的 34.48%。
（二）员工福利和社会保障情况
本公司实行劳动合同制，员工按照与公司签订的劳动合同承担义务与享受权利。
本公司已在莆田市秀屿区社会劳动保险中心办理社会保险登记，自 2003 年 1 月起，本公司已按有关规定办理了社会保险。
十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的
重要承诺及其履行情况
（一）避免同业竞争的承诺
详见第七节“同业竞争和关联交易”
（二）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
2006 年 8 月 13 日，股东许金和及其家族成员许建成、许木林承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
2006 年 8 月 13 日，股东莆田市华纶鞋业有限公司、莆田市天宇房地产开发有限公司、莆田市精密模具有限公司承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述法人所持股份可以上市流通和转让。
（三）作为股东的董事、监事、高级管理人员所持股份转让限制的
承诺
股东许金和、许建成、许木林作为本公司董事承诺：在承诺的限售期届满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
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1-1-43

第六节业务及技术
一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况
公司主营业务为中高档棉休闲服装面料的开发、生产和销售，属纺织行业中的印染子行业；主要产品为高级纯棉服装面料。
公司自设立以来，主营业务和主要产品均未发生变化。
二、纺织印染行业的基本情况
（一）纺织印染行业的管理体制
纺织行业属于完全竞争性行业，随着计划经济向市场经济的转变，纺织行业的宏观经济管理部门先后经历了国家纺织工业部——中国纺织总会——国家纺织工业局——中国纺织工业协会的演变过程。中国纺织工业协会是纺织行业的自律性组织。目前，政府部门和行业协会对纺织行业的管理主要是宏观管理，行业的生产、技术和经营管理完全市场化。
（二）印染行业的主要法律法规和政策
1、财税政策
纺织品出口退税率曾多次调整，自 1997 年至今经历了下调、上调、再下调的过程。对出口退税率进行调整，是国家站在产业结构整体调整以及产业结构优化的高度实施的。该政策的实施一方面有效解决了出口退税长期积压以及中央财政负担过重的问题，另一方面也有利于资源在不同产业间的合理分配。
2、贸易政策
（1）实施自动出口许可证制度。商务部于 2005 年 2 月 6 日发布公告，决定自 3
月 1 日起，实施《纺织品出口自动许可暂行办法》（商务部令 2005 年第 3 号）。通过自动出口许可证办法的实施，可以使政府及时掌握对欧美等敏感市场的出口动向，从而能够制定相应的决策并对我国的纺织品出口企业进行监管，保护我国纺织企业不受国外设限的损害。
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（2）实施《纺织品出口临时管理办法（暂行）》。商务部于 2005 年 6 月 19 日发
布了《纺织品出口临时管理办法（暂行）》，并决定自 7月 20 日实施。该办法的实施，在当期使贸易环境稳定，给中国出口商以及欧盟贸易商一个可以预期的结果。同时，企业获得临时出口许可量是按照企业的出口实绩，根据统一的计算比例得出的企业可能申请到的出口量，出口许可量的分配十分透明。
3、投资政策
（1）由审批制向核准制的转变。2004 年 7 月 25 日国务院发布《国务院关于投资
体制改革的决定》，改革项目审批制度，落实企业投资自主权，纺织行业除“日产 300吨及以上级聚酯项目”需执行核准制外，其项目均实行备案制。投资体制的转变，纺织企业投资开发新项目将具有更大的自主权；对于需要通过金融部门融资的一些低水平、重复建设项目具有一定的遏制作用；在严格的国土资源、环境保护、安全生产、城市规划等法律法规的限制下，环境污染大的项目的重复建设以及不合理、不理性的投资行为将得到一定的遏制。
（2）鼓励纺织企业实行走出去战略。商务部于 2004 年 4 月 16 日、2004 年 5 月
19 日分别发布了《在拉美地区开展纺织服装加工贸易类投资国别指导目录》、《在亚洲地区开展纺织服装加工贸易类投资国别指导目录》，有利于深化我国对外投资管理体制改革，推进纺织行业对外投资便利化进程；有利于更好地指导我国纺织企业开展对外投资；有利于优化我国对外投资国别产业布局、防止境外盲目投资和自相竞争。
4、产业组织及产业结构调整政策
国家发展改革委员会制订的《产业结构调整指导目录》，把产业投资项目分为鼓励类、限制类和淘汰类，目的是增强产业整体素质，加快产业技术装备升级，坚持在推进工业化的同时实现经济与人口、资源、环境的协调发展，优化产业布局，推动地区经济协调发展。
5、产业技术政策
为了规范市场经济秩序，保障人民群众的身体健康安全，以及突破国际对我国纺织品出口的绿色壁垒，国家质检总局批准发布了 GB18401－2003《国家纺织产品基本安全技术规范》强制性国家标准，该标准于 2005 年 1 月 1 日正式实施。新标准的实施将促进企业，乃至整个行业的发展。
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（三）行业竞争格局和市场化程度
我国纺织印染行业是国内最早完全市场化的行业之一，也是最早进入国际大循环、贸易一体化的行业，面临来自国际、国内的激烈竞争。
1、国际竞争
目前纺织印染行业的国际竞争主要在两个层面展开。一些发达国家利用高新技术对传统的纺织印染行业进行改造，极大提高了劳动生产率，产品的质量和品种也达到了更高的水平。与此同时，在中档和中低档纺织印染产品领域，一些后起的发展中国家发展迅速，以其价格低廉的资源和劳动力，形成了较强的综合竞争能力，出口急剧增长，成为我国在国际市场的主要竞争对手。
2、国内竞争
“十五”期间，我国印染行业通过深化企业改革，推进结构调整，加快企业技术改造，印染及后整理技术改造和技术进步有了长足发展，常规品种的制造技术和国外差距并不明显，产品结构基本上能紧跟国际市场的需求，印染行业长期制约我国纺织工业向更高层次发展的现象得到初步改善。但是，印染产品增长方式仍以粗放型为主，研发、设计投入不足，多数产品缺乏高科技含量，平均单价较低，产业竞争优势主要体现在劳动密集型的中低档产品，高附加值的产品比重不高。因此，产品档次和质量、技术创新水平、装备水平、绿色生态发展等仍是印染行业存在的突出问题。
截至 2005年底，我国共有规模以上印染企业 1,778家。2005年印染布产量 362.15
亿米，其中浙江、江苏、广东、山东、福建沿海五省市总产量占全行业份额 89.89%。
由于技术装备和工艺落后，我国染整产品以中低档产品和大路产品为主，这部分产品已供过于求；附加值高的高档产品则主要依靠进口，供不应求。
2005 年国内主要省市印染布生产分布
产地浙江江苏广东山东福建其他合计
产量(亿米) 198.96 51.74 31.23 27.35 16.27 36.60 362.15
占比（％） 54.94 14.29 8.62 7.55 4.49 10.11 100
3、行业内主要企业及市场份额
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1-1-46因我国印染企业数众多，平均每家企业年产量 0.2 亿米，且产品品种不一，可比
性不强，几无产品市场占有率高于 1％的公司。现仅以《2004－2005 年度中国纺织工业发展报告》刊登的国泰君安证券研究所的分析报告《2005 年纺织行业上市公司情况综述》中提及的印染行业七家上市公司做行业市场份额分析。这七家公司分别为：浙江美欣达股份有限公司（下称“美欣达”）、浙江航民股份有限公司（下称“航民股份”）、江苏三房巷股份有限公司（下称“三房巷”）、华纺股份有限公司（下称“华纺股份”）、深圳中冠纺织印染有限公司（下称“深中冠”）、上海望春花（集团）有限公司（下称“望春花”）、上海民丰实业（集团）股份有限公司（下称“民丰股份”）。
2004～2005 年印染行业七家上市公司情况一览表

公司
项目美欣达
航民
股份三房巷华纺
股份深中冠望春花民丰众和股份主营业务
全棉灯芯绒、纱卡印染及后整理
印染及印染纺织品
印染产品生产、加工、销售
印染产品生产、加工、销售
印染产品生产、加工、销售
纺织、印染、服装
阔幅绒布织物印染产品
中高档棉休闲服装面料的研发、生产与营销
印染布生产能力（万米）
8,000 40,000 10,000 16,000 7,000 600 5,000 4,000
2005 年印染主业销售收入（万元）
89,907 66,334 77,237 136,004 26,123 623 85 30,942
2004 年印染主业销售收入（万元）
89,069 64,714 62,041 128,455 25460 570 14,380 28,508
同比增长（％） 0.94 2.5 24.49 5.88 2.60 9.29 99.40 8.54
2005 年印染主业销售收入占全行业的比率（％）
0.67 0.49 0.57 1.01 0.19 0.0046 0.00063 0.2299
04－05 年行业销售收入前 50强排名
3 2 11 42 未参评
资料来源：中国纺织工业协会统计中心，中国印染行业协会网站 www.cdpa.org.cn，上市公司资讯网 www.cnlist.com，以上各公司网站简介及部分上市公司首发股票招股意向书、年报。
注：各公司的“印染布生产能力”采用该公司招股意向书披露的数据。
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（四）进入本行业的主要障碍
1、技术、工艺要求高
染整涉及复杂的工艺，尤其是棉布印染，工序长，工艺复杂，对技术水平要求高,生产组织复杂，职工素质要求高（特别是生产技术人员和一线技术工人），行业外企业进入有一定难度。
2、环保标准不断提高
染整行业对水的消耗非常大，对水资源的污染也较为严重，染整企业对水资源依赖性强。由于我国水资源相对缺乏，保护水资源意识逐渐增强。《纺织工业“十一五”发展纲要》提出，要推行环保、节能、清洁生产印染加工技术，实现印染行业污染防治从“末端治理”向“源头预防”转变；加大环境执法力度，淘汰高耗能、高污染和废水治理达不到要求的落后工艺装备和印染企业。因而，进入染整行业受到资源和环境的限制。
国际市场对纺织品的环保要求不断提高，一些发达国家相继出台严格的环保法规和生态纺织品标准和规定，从而提高了生产成本和增加了工艺复杂程度，提高了行业进入壁垒。
（五）市场供求状况及变动原因
全球经济增长为纺织工业发展提供更大空间。根据WTO公布的相关统计资料，2000年到 2004 年，全球经济以年均 3.9%的速度平稳增长，同期纺织品服装贸易额年均增
长率为 6.5%。“十五”期间是我国纺织行业发展最快、步伐最大的五年。我国纺织行
业纤维加工总量占全球比重由 2000 年的 25％提高到 2004 年的 36％，继续保持世界最大的纺织品服装生产国的地位。
根据国际货币基金组织（IMF）的预测，2005 年到 2010 年，全球经济增长速度将保持在 4.3%左右。预计未来 5 年全球纤维消费和纺织品服装贸易仍以 6.5%左右的速
度增长，我国纺织工业虽然在后配额释放期过后的增长速度会放慢，但在国际市场的份额仍将进一步提高。
印染行业是纺织产业链的中间环节，与下游服装纺织品行业的发展保持正相关关系。当前，我国印染行业的供求状况总体表现为产销两旺，生产销售衔接良好。据国福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-48家统计局数据显示，2005 年我国印染布产量 362.15 亿米，产销率 97.85%。
1、内需始终是我国纺织行业发展的主要动力
目前，我国人均 GDP 已经超过 1000 美元，正处于内需高速增长阶段。2005 年我国人均纤维消费量为 13 千克左右，比 2000 年的 7.5 千克几乎翻了一番；衣着类消费
金额由 2000 年的 3375 亿元增长至 6826 亿元，年均增幅超过 15%，这一趋势还在继续。
根据中国棉纺织行业协会会长徐文英的预测，2010 年我国人均纤维消费量有望达到17-18 千克。因此，纺织工业面临国内需求的高速增长阶段。
2、纺织服装出口增长强劲
作为世界上最大的纺织服装产品出口国，我国纺织服装出口保持着强劲的增长势头，2004 年我国纺织服装出口额达到 973.99 亿美元，增长 20.99%，约占世界纺织品
贸易总额的22%。2005年我国纺织服装产品出口额达1175.35亿美元，同比增长20.7%，
约占世界纺织品贸易总额的 24%。2
虽然我国纺织服装出口的快速增长导致了贸易摩擦的增加，但从长期来看，由于中国所具有的资源、成本、劳动力素质等方面的比较优势，未来中国纺织品出口仍有较大增长空间。
2001-2005 年我国纺织品服装出口额如下图：
2001年-2005年纺织品服装出口额
543.22 630.19
804.88
973.99
1175.35
0300600900120015002001年 2002年 2003年 2004年 2005年出口额（亿美元）

资料来源：《2005/2006 中国纺织工业发展报告》，中国纺织工业协会编著。
2资料来源：《2005/2006 纺织工业发展报告》第 3 页，中国纺织工业协会编著，中国纺织出版社
2006.5。
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（六）行业利润水平的变动趋势
2000 年后我国印染行业逐步走上了规模扩张和效益提升的良好发展态势。截至2005 年底，全国共有规模以上印染企业 1,778 家，当年累计完成工业总产值(不变价)1,397.1亿元，同比增长19.76%，占全国纺织行业总产值6.81%；销售收入1,345.71
亿元，同比增长 19.45%；出口交货值 457.82 亿元，同比增长 12.12%；实现利润 41.45
亿元，同比增长 35.13%，利润再创新高。
近五年中国规模企业家数及利润965 1067119014171778152218522730293741450500100015002000250030003500400045002001年 2002年 2003年 2004年 2005年家数利润(百万）

来源：中国纺织工业协会统计中心。
（七）影响行业发展的有利因素
1、产业政策有力扶持
纺织工业是我国国民经济的重要产业之一，国家产业政策有力引导纺织工业采用高新技术和先进适用技术推进结构调整，促进产业升级。
（1）国家《“十一五”规划纲要》鼓励纺织工业增加附加值，提高纺织工业技术
含量和自主品牌比重。发展高技术、高性能、差别化、绿色环保纤维和再生纤维，扩大产业用纺织品、丝绸和非棉天然纤维开发利用；推进纺织工业梯度转移。
（2）国家发展改革委员会、财政部等十部委联合颁发的《关于加快纺织行业结
构调整促进产业升级若干意见的通知》（发改运行[2006]762 号）提出：“十一五”是全面建设小康社会承前启后的关键时期，纺织行业在我国社会经济发展中将继续发挥福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-50不可替代的作用；要求加快纺织行业结构调整促进产业升级，进一步巩固和发挥我国纺织行业竞争优势，落实科学发展观，实现经济社会和谐的发展。
（3）国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录(2005 年本)》明确将“高
档纺织品生产、印染和后整理加工”，“各种差别化、功能化化学纤维、高技术纤维生产”，“符合生态、资源综合利用与环保要求的特种天然纤维（包括除羊毛以外的其他动物纤维、麻纤维、竹纤维、桑蚕丝、彩色棉花等）产品加工”，“利用可再生资源的新型纤维（聚乳酸纤维、溶剂法纤维素纤维、动植物蛋白纤维等）生产”列入重点鼓励发展项目。
（4）《纺织工业“十一五”发展纲要》提出“十一五”期间纺织工业发展的指导
思想：紧紧围绕建设纺织强国的发展战略目标，坚持科学发展观，按照走新型工业化道路要求，充分发挥市场配置资源的基础性作用和产业政策的导向作用，依靠科技进步和自主创新，积极转变增长方式，优化进出口结构，着力创建自主品牌，加快纺织产业升级；提高资源利用效率，大力发展节能环保和生态纺织技术；引导纺织产业集群升级，推进产业梯度转移，加快中西部地区纺织工业发展；加强国际经济技术合作，充分利用国际国内两个市场、两种资源；建立健全纺织企业社会责任体系，规范行业市场竞争秩序，促进纺织工业实现全面、协调、可持续发展，为全面建设小康社会和满足人民日益丰富的纺织品服装消费需求作出贡献。
综上，中高档纺织印染是当前国家重点鼓励和支持的产业，国家要求通过染整技术和产品结构的调整，进一步提高纺织品的附加值和竞争力，为纺织工业的结构调整提供技术支持，是加快我国从纺织大国向纺织强国转变的重要一环。
2、市场容量巨大
据中国印染行业协会理事长李金宝先生预测：在中国经济总体处于上升时期的大环境下，持续增长的内需动力将给纺织印染业持续、健康发展带来有利条件。2010年，我国印染布的产量预计达到460亿米，国内的需求消费量预计为270亿米，出口到国际市场预计为190亿米，中高档印染产品的比重将达60％以上。
3、中高档棉休闲服装市场前景广阔
近年来，随着人民生活水平由温饱向小康迈进，人们的审美观念、价值观念及文化观念发生了重大变化，“美观”、“休闲”、“舒适”替代“经济实用”成为消费者选福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-51择面料和服装的首要因素。此外，“崇尚自然”成为国际时尚的重要流派，也引领了我国服装消费市场的潮流，休闲服装日趋流行。
近年来国内休闲服装的生产规模和市场需求快速成长，2001 年以来全国大型商场的夹克和T恤销售一直保持20%以上的增长，2004年两项产品分别增长23.6%和22.7%,
远远高出服装类 15.9%的销售增长。统计资料显示国内的休闲服消费仅占服装消费的
18%，而全球的休闲服消费比例在 2000 年已达到 36%，两者的差距预示着国内休闲服市场还有一倍以上的增长空间。综合考虑整个服装行业和相关行业的运行趋势以及经济、社会等多方面的因素（中、青年和大、中学生是休闲服装的主要消费群体。据有关调查，目前 20 到 40 岁人群的服装消费占总量的 50%，40 岁以上的占 19%。中、青年是休闲服装消费的主导群体，且高档价位服装在中青年中比较流行），分析认为：
在今后的三四年内，中国的休闲服装市场将持续保持高速增长，年增幅将保持在两位数以上，2008 年休闲服装市场规模将超过 2000 亿人民币，达到 2200 亿左右，届时休闲服装在整个服装市场中的份额也将有所上升，达到 25％-30％。
随着城市居民消费水平不断提高，消费者在面料和服装方面的消费普遍向中高档化、舒适化和时尚化发展，因而中高档棉休闲服装市场前景广阔。
4、行业国际竞争力大大增强
“十五”期间，印染行业开展了大规模技术改造，先进技术装备的投资不断增加。
通过国内装备制造技术的升级和引进国际先进技术装备，多年制约纺织行业产业升级的印染后整理水平得到显著提高，国产印染面料质量明显改善，纺织面料出口以年均19%的速度增长，五年扩大了 1.4 倍，出口服装的面料自给率从“九五”期间的 50%
提高到 70%，行业的国际竞争力大大增强。
5、加入 WTO 为我国纺织品出口创造更有利条件
我国是世界上最大的纺织服装出口国，加入世界贸易组织（WTO）对于国内纺织行业有诸多有利因素：一是直接面对国际资本的竞争，有利于激发我国纺织产业结构调整的内在动力，促进企业的技术进步与创新，建立优胜劣汰的机制；二是随着贸易、投资领域的全方位开放，给纺织工业更好地利用国际、国内两种资源，大力拓展国内外两个市场，带来新的机遇；三是纺织服装贸易由双边框架转向了多边框架，有利于改善纺织服装产品出口的市场环境，扩大服装产品出口和跨国经营；四是受多种纺织福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-52纤维品协定的保护，我国将享受在纺织服装产品出口上的无差别待遇，在国际市场上获得公平的竞争地位。
因此从总体上说，加入 WTO 有利于改善我国纺织品服装的出口环境，促使纺织行业向好的方向发展。
（八）影响行业发展的不利因素
1、纺织品上下游产业之间缺乏协调
染整对纺织行业上下游依赖性较大，上游纱线、坯布的生产质量和工艺路线会直接影响染整产品的成本和效果，下游服装纺织品的需求信息沟通可减少染整产品的盲目开发，提高生产效率。现在，发达国家一些品牌染整企业为了生产高档次、高技术含量的面料，整合上下游产业，把纺纱、织造、染整以及服装生产的全部过程都集中在一个企业。这样既可以搞好上、下游产品的衔接问题，又可以把提高后的产品附加值留给自己。但是，我国纺织行业内上下游产业缺乏有机的协作，比如在新产品的研发方面，上下游在信息沟通上有很大欠缺，不能相互呼应，往往印染厂商的产品创新由于上游供应商不能提供相应的新型原材料而告失败。
2、产品开发创新能力缺乏
我国印染企业中有相当一部分企业是来样加工、来料加工、来样仿造，缺乏产品开发和设计人才，资金投入不足，产品开发和科技创新能力较低。印染行业新产品和科技创新的贡献低于全国纺织工业，更低于全国工业水平。2003 年，印染行业新产品产值占全部产值的比重只有 5.34%，比全国纺织工业低 2.42 个百分点，比全国工业低
8.11 个百分点3。一些大的企业虽设有研究开发中心，但是开发中心的人力资源、运
作机制有待改进，高档面料开发力度不够，用先进的设备生产中低档面料的状况还没有得到根本改变。
3、行业竞争加剧
目前，我国印染行业面临的国际竞争和国内竞争，竞争有加剧趋势。（详见第六节.二.(三)“行业竞争格局和市场化程度”）
4、贸易摩擦加剧
3数据引自中国印染协会理事长李金宝的专题报告《后配额时代中国印染行业的创新发展》
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1-1-532005 年纺织品出口配额限制取消后，我国纺织品服装出口潜力集中释放，短时间内对欧美地区出口出现高速增长，导致欧美等国采取特保、反倾销等多种形式对我国纺织品服装出口实施限制。
（九）行业技术水平、特点及发展趋势
1、行业技术水平
从全球范围来看，欧洲的意大利、德国和亚洲的日本染整工业较发达。在亚洲地区，韩国和我国台湾地区位于日本之后。发达国家因劳动力成本和环境因素，逐步将生产基地转移到发展中国家，自身则转向染整技术和设备的开发，由于拥有先进的染整设备和染整技术，在行业中处于领导地位。
与发达国家相比，我国印染行业常规品种的制造技术和国外差距并不大，但是高档面料生产工艺技术水平相对落后，尤其是关键工艺技术上还存在明显差距：在通过物理、化学或生物技术改善天然纤维性能、推出适应新原料和新产品的染整配套工艺技术方面存在差距；对能提升面料附加值的各种新型差别化纤维、改性天然纤维、新型再生纤维素纤维以及功能性与高性能纤维运用不够；原料采用、工艺处理过程的环保意识不足；缺乏有效提升产品风格与品质的国产特种后整理设备与助剂；生产在线检测技术、产品质量控制技术水平还较落后。
2、行业技术特点及发展趋势
近年来随着科学技术的不断发展，作为传统加工产业的纺织印染工业从过去的粗放型、劳动力密集型产业向高质量、创新、品牌、自动化产业发展。印染技术已围绕着全球竞争高质量、小批量加工、生态平衡、应变市场和成本控制等主题展开。目前，效能、经济、生态是世界染整工业发展的主流。
（1）这个传统的加工行业已完全融合于现代工业体系之中。以电子计算机为主
体的现代控制技术已无所不在地渗透到纺织印染加工的各个领域。
（2）以生态观念开发新设备和技术。当前国内外染整新设备新技术的设计思想
已从过去的末端治理（三废治理）观念，改变为生产过程环保的观念。在整个生产过程的每一环节注重生态平衡。
（3）以节约能源为课题设计新设备实施新工艺。目前印染产品生产过程中离不
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1-1-54开水、蒸汽、电，而且能源消耗在印染加工过程中占据较高的成本，各染化料商开发了低温型产品。设备厂商应用了在线监测等节能降耗技术。
（十）行业的周期性、区域性和季节性特征
1、印染行业保持长期稳定增长
受益于服装纺织品行业的快速发展，自 1998 年以来，我国印染行业保持长期稳定增长，没有出现周期性波动，尤其是 2002 年以后，增幅明显。2002 年印染布产量突破 200 亿米，工业总产值跃上 600 亿元；2003 年印染布产量超过 250 亿米，工业总产值突破 800 亿元，跃上新台阶，2004 年印染布产量 301.63 亿米，工业总产值
1,117.30 亿元，2005 年印染布产量 362.15 亿米,工业总产值 1,397.10 亿元。
2001年～2005年印染行业产量及工业总产值 251 301
362.15 827 1397.1
020040060080010001200140016002001年 2002年 2003年 2004年 2005年产量（亿米）工业总产值（亿元）

资料来源：中国印染行业协会
2、市场区域性特征
我国国内服装面料市场主要集中在东南沿海经济发达省份，贸易完全市场化。国际市场上，世界经济向全球化发展的同时，也正朝着区域化、一体化、集团化的方向发展。目前，已形成欧盟、北美自由贸易区等区域性经济联盟。联盟内各成员国之间贸易关系日趋紧密，部分进口订单转向联盟内生产成本较低的国家采购，对国内印染企业的出口业务造成一定的影响。随着 WTO 后配额时代的到来，国际市场区域性问题逐步淡化。
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1-1-55
3、市场季节性特征
印染产品受下游服装市场需求季节性波动的影响，销量和价格会有下调的压力，会导致日常的生产、交货过程中忙闲不均的现象。
（十一）印染行业与上下游行业的关联性及所受影响
1、印染行业与上下游行业的关联性
印染行业在纺织产业链中处于中间环节，上游行业包括纤维制造业、纺纱业和织造业，下游行业为服装制造业。其中：上游织造业是印染行业原材料（坯布）供应商，下游服装制造业、品牌运营商是印染行业产品（面料）采购商。纺织行业产业链如下图所示：
纺织行业产业链关系图
2、印染上下游行业对印染行业的影响
印染行业的产品质量和技术创新受到上游行业产品（坯布）的影响较大，坯布的质量和技术含量直接限制其下游印染行业的最终产品质量和产品技术创新能力。
随着经济的发展和行业技术水平、设计能力的提高，下游服装制造、品牌运营商对印染行业生产的成品面料不断提出新的更高的要求，推动印染及其上游产业的发展。
三、发行人面临的主要竞争状况
（一）本公司行业地位
1、国内首家国家级棉休闲面料染整开发基地企业
为应对全球经济一体化的挑战，使国产面料在全球纺织生产供应链中占据更为有利的地位，在中国纺织工业协会的领导与支持下，由国家纺织产品开发中心/中国纺织信息中心组织实施“Fabrics China－中国流行面料”系统工程，国家纺织产品开发中心依托一批纺织行业的龙头绩优企业组建国家纺织产品开发基地，以国际市场流行趋势为先导建立全行业的产品超前开发机制，以国际市场质量要求为准绳建立中国纤维制造业服装制造业纺纱业织造业印染业福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-56纺织面料质量保障体系，开发符合国际市场需求并满足国际买家质量标准的优质纺织品。国家纺织产品开发中心在对基地的评审中，除注重业绩外，更注重企业的产品开发及创新能力，以保证确定为开发基地的企业发展更有后劲且更具活力。作为一家纺织行业中快速成长的研发型生产企业，本公司于 2002 年 11 月成为 30 家纺织产品开发基地企业中首家棉休闲服装面料染整开发基地企业。
2、产品研发能力处于业内领先水平
本公司中高档棉休闲服装面料的开发能力一直处于同行业领先水平，自主开发的产品连年在中国最具权威的面料评审活动——“中国流行面料”评选中入选。2001年以来，入选产品总数在参评企业中最多。“Fabrics China—中国流行面料”入围评审活动是“中国流行面料”系统工程之一，入围评审活动倡导将流行趋势研究与企业生产实际相结合，以市场为导向的产品开发理念；是中国纺织企业展示研发实力，宣传品牌形象以及拓展新产品营销渠道的重要平台，是下游采购环节及时了解最具市场价值的新产品信息，更加方便、快捷、准确地在中国寻求满意产品与合作伙伴的最佳渠道。
凭借着突出的新产品开发能力，2003 年 9 月份，本公司顺利成为巴黎国际面料展览会 TEXWORLD 的参展商，且为中国展团中少数几家棉休闲面料染整企业之一。
3、盈利能力处于业内较高水平
依靠核心竞争力，公司形成“研发＋生产＋营销”的盈利模式，产品销售毛利率高于同行业平均水平（具体数据详见本节三、(二)“公司同行业国内外竞争对手”中
《公司与纺织全行业、印染子行业及印染 10 强中四家上市公司综合竞争力比较表》）。
研发方面，公司的新产品开发能力处于同行业领先水平，能在不同流行季节适时开发出引领国内休闲面料流行趋势的新产品，也能根据客户的差异化需求开发出不同系列、不同颜色、不同风格的新产品，提高了公司产品的议价能力。生产方面，公司拥有多项非专利核心技术，生产技术水平领先，产品质量达到欧美纺织业发达国家标准。
公司还引进国际先进、适应“小批量、短流程”特点的染色及后整理设备，建立起“小批量、多品种、快交货”的生产模式，最大程度满足客户的品质要求和交货期要求。
营销方面，公司采取越过中间商的直销模式，在国内外纺织品贸易主要区域设有销售公司或商务代表处，既缩短了与客户间的沟通、服务流程，又强化了对销售渠道的控制力和对市场的快速反应能力，提高了业务利润空间。
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1-1-57
（二）公司国内外同行业竞争对手
本公司面临来自国内外的竞争，国际同行竞争对手主要是主营纯棉、CVC、Lyocell、毛、苎麻中高档休闲服装面料的开发商，如：韩国的 Pangrim Co., Ltd、Shinjintex Co.,ltd、Visionland Co.ltd、Danenong Co.,ltd 、G-tex CO.,ltd；日本的 Moriria Co., Ltd、Shinnagai Textile ltd、Toyoshima ＆ co.,ltd；德国的 Van Delden GmbH 等。国内同行业竞争对手为产品开发能力较强的面料生产企业，主要有：台湾地区的佳和实业股份有限公司、强盛染整股份有限公司；江苏三房巷股份有限公司、华纺股份有限公司、浙江美欣达印染集团股份有限公司、佛山南方印染股份有限公司等。下表是公司与纺织全行业、印染子行业及产品相对类似的企业竞争力比较表：
公司与印染行业 10 强中四家上市公司综合竞争力比较表

比较对象
指标
纺织行业规模以上企业平均水平
印染子行业规模以上企业平均水平
印染十强中四家上市公司平均水平众和股份销售毛利率（％） 10.59 8.87 8.94 19.76
税前利润率（％） 3.48 3.08 4.41 13.47
净资产收益率（％） 10.81 9.57 5.21 20.11
新产品产值占全部产值的比率（％） 7.76(03 年数据) 5.34（03 年数据） 16％～45％ 30
研发经费占销售收入的比率（％） 0.3（04 年数据） 0.65 4.04
资料来源：中国纺织工业协会竞争力测评小组专题报告《解读创新》。
注：除特别说明，以上数据均为 2005 年度数据。
（三）本公司的竞争优势
多年来，公司围绕提升产品附加值、提高创新能力的目标，不断通过技术改造和加大研发的投入，发展原创技术，培育自主品牌，提高产品的附加值；公司通过经营管理的创新，转变粗放封闭式管理，提升公司掌握生产和营销网络的能力，提升公司对市场和客户需求的准确把握能力和快速反应能力,从而扩大了自身的利润空间；同时，公司注重产业链的整合创新，发挥社会生产力的创新作用，加强与相关产业、科研机构、高等院校创新能力的整合，促进公司产品的全面升级，以贴近市场为导向，逐步形成公司“独特的营销模式、领先的产品创新、突出的技术水平”的核心竞争力。
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1-1-58与国内同行业相比，本公司具有渠道、研发、技术和生产四大竞争优势，具体表现在：
1、渠道优势——覆盖国内外主要市场的营销网络和快捷高效的直销模式
目前，国内各染整企业的经营模式以加工为主，销售渠道有直接销售和间接销售模式。本公司的经营模式为自营模式，渠道模式为直销模式，率先从 OEM 转为 ODM。
公司自设立以来，便十分重视销售渠道的建设，自 1995 年开始，公司的营销网络便覆盖国内各主要服装面料市场及部分国际市场，先后在境内的上海、温州、石狮、广州、中山、东莞、深圳等重要业务所在地设立商务代表处，在境外的香港、巴黎、纽约等国际市场设立商务代表处或子公司，并实施营销人才本土化策略，聘请熟谙当地市场状况的专业营销人才，以最快的速度打开市场，建立营销通道。
此外，福建省的石狮、晋江是国内最大服装面料交易市场，服装面料市场容量巨大。公司作为福建省内服装面料龙头生产企业，具有“近水楼台先得月”的地缘优势，省内诸多知名品牌休闲服装厂商如七匹狼、柒牌、九牧王等均是公司的主要客户。
多年的营销渠道建设和客户资源积累，为公司的产品销售赢得了巨大的商机，公司已与国外内众多的著名品牌服装制造商、品牌运营商（如国内的七匹狼、雅戈尔、艾格、庄吉、九牧王、利郎、才子、卡奴迪路、斯得雅、柒牌、爱都、以纯、江南布衣、例外、播、迪柯尼、Jeep 等，国际品牌 Levi Strauss、Haggar Clothing Inc.、Louis Raphel、Dewhrist、Joseph Roisman、Perry Ellis International、Newport
Sportswear、Frcports 等）建立良好的业务关系。
公司通过自主参加国内外大型面料展会，广泛接触面料终端用户，在境内外主要市场所在区域设立代表处或子公司，直接向终端客户推介产品，接受订单，销售产品，摒弃了国内大多数面料生产企业通过中间商间接销售的一般模式，一方面公司可获取第一手市场需求信息，另一方面减少了中间流通环节，有利于提高利润空间。自营和加工的核心竞争要素、直接销售和间接销售的利润空间对比分别如下图所示：
自营和加工核心竞争要素对比图
营销
模式
开发
要求
渠道
控制
生产商
利润
资金
要求
管理
要求
加工低弱低低中
自营较高较强较高较高较高

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直接销售和间接销售利润空间对比图
2、研发优势——以市场为导向、独特的新产品研发机制
公司在研发过程中通过多方式、多渠道收集新产品信息，如通过营销人员的市场调研、与上下游企业合作交流等，每年多次参加国内外大型服装面料展等，有效保证了公司所研发的新产品在保持高档、新颖、引领流行趋势的同时，充分符合市场需求；同时，公司与国内外纺织行业相关企业、高等院校、科研机构、专家等保持密切的技术合作，如公司与法国知名设计公司合作，共同开发新型高档面料；公司聘请现任法国女装协会荣誉副主席、法国服装工业联合会委员 Guy Sorlut 先生担任公司高级顾问，通过他与世界顶级品牌 DIOR（迪奥），CHANEL（香奈尔），HERMES（爱马仕）等建立信息、业务沟通渠道，获取产品研发信息。在此基础上，再经过对样品的工艺研究、设计开发方案、产品设计、产品试制、客户信息反馈、批量生产等一系列流程，开发出多种高档服装面料。
正是由于这种独特灵活的以市场为导向的新产品研发机制，公司能适时开发出多种畅销的高附加值产品，保持良好的竞争力，成为 TEXWORLD（巴黎国际面料展览会）中国展团中少数几家以棉休闲面料为主要产品的染整企业之一。2001 年以来，公司已连续 10 次参加由中国纺织信息中心和国家纺织产品开发中心组织的“中国流行面料”评选活动，在所有入选企业中入选产品总量最多。2006 年，公司开发的新产品“染色纱卡（棉 65％、天丝 30％、毛 5％）”、“高支高密全棉直贡布”在 2006 年全国棉纺织、色织、印染产品开发年会产品评比中荣获“优秀设计奖”。近年公司入选“中国流行面料”部分产品情况详见下表：
中间商利润空间面料厂中间商(主要利润享受者)终端用户
众和股份终端用户众和直销利润空间
面料厂利润空间福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-60近年公司入选“中国流行面料”部分产品一览表
中国流行面料入选产品名称
PNC 2002/3 秋冬中国流行面料全棉府绸复合
2003 春夏中国流行面料复合布
全棉卡其丝绸整理
全棉提花涂层布 2003/4 秋冬中国流行面料
麻/棉涂层布
双经双纬磨毛色布
天丝/棉提花色布
双层纬弹纯色布
棉纬竹节涂层布
2004 春夏中国流行面料
纯棉提花涂层布
纯棉仿呢色布
全棉植绒布
双面灯芯绒色布
全棉粗斜色布
全棉涂色胶布
2004/2005 秋冬中国流行面料
仿毛呢棉纬弹色布
全棉无氨纬弹布
纸感涂层布
提花弹力布
三合一色布
锦棉色布
2005 春夏中国流行面料
棉竹节涂层布
棉双层色布
棉涂层布
涤棉色布 2005/2006 秋冬中国流行面料
棉毛呢色布
三合一色布
天丝棉纯色布
混纺色布 2006 春夏中国流行面料
棉竹色布
棉毛灯芯绒
棉大豆混纺色布
棉毛色布
棉纺呢色布
2006/2007 秋冬中国流行面料
棉羊绒色布
全棉仿旧丰绒卡
仿旧棉提花 2007 春夏中国流行面料
天丝/亚麻竹节布
3、技术优势——技术水平居国内领先地位
公司拥有多项非专利核心技术，如：纯棉高支高密面料生产工艺、纯棉织物丝绸福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-61化整理、生物酶处理技术、复合工艺、涂层技术、纯棉织物的仿毛呢整理、大豆蛋白纤维染整工艺、天然竹纤维染整技术、天丝木代尔系列染整技术、棉毛、棉羊绒混纺面料的染整、棉超级蓬松柔软整理工艺、特殊功能性后整理等技术。
这些技术在国内仅有少数同行厂家掌握，比如，纯棉高支高密面料产品乃行业内公认生产难度较大的品种之一，该品种在生产过程中极易起皱，而且很难消除，目前国内能够正常批量生产该类产品的服装面料厂商为数不多。本公司通过对生产工艺的改进、生产设备的优化组合，成功开发出以下高支高密纯棉系列产品： JC80s×80s/
173×156 63"、JC 80s×80s /203×167 63"、JC80s×80s/ 216×200 63"、JC100s×100s /230×230 63"。上述产品均已大批量投入生产，并得到众多客户认可。该系列产品主要特点为：色光柔和、色泽亮丽、手感滑爽并具有丝绸般效果，乃夏季高档品牌衬衣面料的最佳选择。
又如，棉/毛、棉/羊绒混纺面料的染整：该种面料生产难度较大。因为羊毛、羊毛绒与棉纤维的染整工艺存在很大差异，羊毛、羊毛绒纤维不耐碱，而棉纤维传统加工过程必须采用碱—氧前处理；且二种纤维染色时上染率存在不匀一性等。公司工程技术人员通过工艺创新解决了上述难题。该产品已批量投产，产品柔软、蓬松、毛感强，是西服和职业装的高档面料。该产品入围国家服装产品开发中心及服装信息中心评选的“2006/2007 秋冬中国流行面料”。
经过多年的研发积累，公司已形成多品种、多纤维的生产能力优势，产品共有 12大系列 2000 多个品种，几乎涵盖了从 6s×6s 粗犷织物到 120s×120s 高支高密的多纤维密度的所有全棉产品。
公司所拥有的核心技术主要依靠企业自主开发及与国内外科研院校技术交流合作、产业链联合开发获得，技术水平居国内领先地位。
4、生产优势——从“大量单一化生产”到“小批量差异化生产”
公司始终将“替代进口面料、开发国际市场”作为企业发展的方向，积极拓展高端面料市场，从根本上区别于我国大多数采用“中档质量，低档价格，无名氏品牌，低效益增长”简单加工模式的服装面料生产企业。面对休闲服装已在国际国内服装产业中渐居主导地位的市场环境，公司将主营产品定位为中高档棉休闲服装面料，并把目标客户定位于高端品牌服装生产厂商，以敏锐的市场嗅觉为导向，以满足客户个性福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-62化需求为目标，成功实现了从“大量单一化生产”到小批量、多品种的“差异化生产”的转变，确保了公司未来发展具有充足的后劲，实现产业升级与利润率提高的双重目标。
“小批量、多品种、快交货”是公司对市场经济、国际大循环游戏规则的深刻理解(面对环境变化快，不确定性多，产品生产流程，组织机构，经营领域，利益关系都要能够实时的调整，这已成为当代竞争的焦点。)，是公司竞争力的集中体现。实现“差异化生产”是一个系统工程，公司实现“差异化生产”的主要手段：
（1）依靠先进的工艺技术和设备,通过不断的技术创新，实现“差异化生产”；
（2）依靠从纤维到面料的研发能力，获取集成创新的成果，实现“差异化生产”；
（3）依靠产品的高附加值和相对低的生产成本，运用经营管理创新的手段、ERP
的实施，实现“差异化生产”；
“差异化生产”，顺应市场经济的规律，确保了公司未来发展具有充足的后劲，实现产业升级与利润率提高的双重目标。
（四）本公司的竞争劣势
与欧洲纺织业较为发达的国家相比，本公司在市场反应灵敏度、品牌知名度、市场推广力度等方面存在一定的差距。公司计划适时推行品牌经营国际化战略，加强与国际流行趋势研究机构的合作，强化国际营销渠道建设，扩大境外营销渠道的覆盖面和品牌影响力，缩小与国际知名面料厂商/品牌运营商的差距，提高境外市场份额和销售利润。
四、发行人主营业务情况
（一）公司主要产品用途及消费群体
本公司主营中高档棉休闲服装面料的开发、生产和销售，产品主要有 12 大系列2000 多个品种，包括：高级纯棉系列（平纹、斜纹、提花等），弹力系列，新型纤维混纺交织系列、灯芯绒系列，涂层系列，复合系列，麻棉系列，多种纤维混纺交织系列，天丝及木代尔系列，色织系列，牛仔系列，及特殊后整理系列服装面料。其中高级纯棉系列为公司的主营产品，其产量占总产量的 50%左右。以上产品主要提供给服装品牌制造商。
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1-1-63主要产品用途如下表：
产品系列常规品种原料成分产品用途产品特性
高级纯棉系列 100%棉休闲服装面料舒适/柔软/吸汗
弹力系列 97-95%棉/3-5%氨纶休闲裤子面料手感柔软/延伸性和回弹性良好
新型纤维混纺、交织系列
一种以上新型纤维、棉竹/涤/棉混纺休闲衬衫面料环保/柔软/凉爽透气
灯芯绒系列 100%棉休闲服装面料天然/传统/舒适
涂层系列 95%棉/5% PA 95%棉/5% PU 高档休闲服装面料柔软滑爽/仿旧风格
复合系列 100%棉/100%棉复合 100%棉/100%涤复合
服装/鞋帽/装饰用布
正反面风格各异/具有阻燃/抗菌/抗紫外线“三防”特殊功能
麻棉系列 55%麻/45%棉休闲服装面料粗犷/仿古/回归自然的风格/吸湿透气
多种纤维混纺交织系列
棉/羊毛/羊绒混纺

休闲西服/便装面料舒适/柔软/蓬松/毛感强天丝及木代尔系列
40％－50％天丝或木代尔
60％－50％棉
休闲服装面料绿色环保/柔软舒适/吸湿透气/悬垂性好
色织系列棉、棉混纺男女装休闲面料花型款式色彩丰富多变
牛仔系列棉、其他纤维牛仔服粗犷/舒适/仿旧/仿古
特殊后整理系列棉、其他纤维休闲服装面料三防/抗紫外/抗菌防臭/抗静电/抗皱
（二）主要产品工艺流程图
公司主要产品工艺流程图







坯布准备烧 毛染色检验打码丝光成品退 浆煮 练
漂白
物理整理
化学整理
涂层整理
其他特殊后整理
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1-1-64
（三）主要经营模式
本公司主营中高档棉休闲服装面料的研发、生产和营销，相对于上下游产业来说，是一个相对独立的生产过程，其上游产业为织造业，公司通过多渠道采购确保上游企业的坯布供应，利用染色及后整理设备对坯布进行加工，为下游的服装企业提供各种中高档休闲服装面料。
1、公司的采购模式
公司大宗原辅材料（包括坯布、染化料、包装物、机配件等）直接向生产商采购；小额零星材料向供应商采购。
2、生产模式：以销定产。
3、销售模式：ODM 为主，OEM 为辅。
（四）主要产品及产量
1、各类产品的产销量、销售收入、平均销售价格及市场占有率
公司各类产品的产销量、销售收入及平均销售价格详见下表：
产销量、销售收入及平均销售价格一览表
产品
名称项目 2006 年 1～6 月 2005 年 2004 年 2003 年
产 量（万米） 746.54 1,409.03 1,345.67 1,048.04
销 量（万米） 718.06 1,405.64 1,323.21 1,040.68
销售收入（万元） 7,862.60 15,640.12 14,319.49 11,218.42
高级纯棉面料
平均销售价格（元/米） 10.95 11.13 10.82 10.78
产 量（万米） 260.55 541.91 523.12 430.96
销 量（万米） 265.10 539.79 521.65 429.06
销售收入（万元） 2,863.65 5,883.57 5,615.30 4,237.25
高级混纺面料
平均销售价格（元/米） 10.80 10.90 10.76 9.88
产 量（万米） 156.80 325.18 289.78 170.78
销 量（万米） 160.20 324.41 286.15 166.77
销售收入（万元） 2,818.12 6,235.98 5,035.18 2,921.39
特殊整理面料
平均销售价格（元/米） 17.59 19.22 17.60 17.52
产 量（万米） 238.79 465.19 459.93 688.13
销 量（万米） 257.89 465.76 527.80 645.57
销售收入（万元） 1,689.31 3,182.34 3,538.12 4,073.67
其他服装面料
平均销售价格（元/米） 6.55 6.83 6.70 6.31
注：1、上表按产品类别分类，未区分各类产品中的自营与加工；
2、市场占有率因国内无相关统计数据而未列示。
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1-1-65
2、主要产品按区域销售情况
最近三年及一期公司主要产品按区域销售情况如下表所示：
产品按区域销售情况表
2006 年 1～6 月份 2005 年 2004 年 2003 年产品销售
区域销售收入
（万元）
收入占比
（%）
销售收入
（万元）
收入占比（%）
销售收入
（万元）
收入占比（%）销售收入
（万元）
收入占比（%）福建省 6,949.60 45.62 12,150.59 39.26 12,960.92 45.46 12,577.74 56.02
广东省 2,781.70 18.26 5,017.87 16.22 2,896.08 10.16 1,711.37 7.62
上海市 1,294.86 8.50 2,316.37 7.49 2,096.37 7.35 1,487.04 6.62
浙江省 2,132.72 14.00 3,448.65 11.15 2,091.29 7.34 1,268.29 5.65
境内
其他省 933.82 6.13 1,885.65 6.09 2,341.64 8.22 280.98 1.26
境外 1,140.98 7.49 6,122.88 19.79 6,121.79 21.47 5,125.31 22.83
合 计 15,233.68 100.00 30,942.01 100.00 28,508.09 100.00 22,450.73 100.00
注：此处引用的境外销售额为公司直接通过海关出口的销售额，未包含间接出口额。
3、向前五名客户合计销售额及所占比重
近三年及一期公司向前五名客户合计销售额及所占比重详见下表：
年 度 2006 年 1～6 月份 2005 年 2004 年 2003 年
向前 5 名客户的合计销售额（万元） 3,951.20 5,254.73 5,173.57 4,329.43
向前 5 名客户的合计销售额所占比重（％） 25.94 16.98 18.16 19.28
对单个客户的销售比例是否超过 50％否否否否
注：本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5％以上股份的股东在上述客户中未拥有任何权益。
（五）业务结构分析
1、自营和加工业务情况
报告期自营和加工的销售量、销售收入、销售成本及所占比重如下：
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1-1-66
2006 年 1-6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
项目金额（万元）
比例
（%）
金额
（万元）比例（%）金额
（万元）比例（%）金额
（万元）
比例（%）销售量
自营产品： 832.52 59.41 1915.06 70.01 2008.19 75.53 1847.82 80.97
加工产品： 568.73 40.59 820.54 29.99 650.62 24.47 434.26 19.03
合计 1401.25 100.00 2735.6 100.00 2658.81 100.00 2282.08 100.00
主营业务收入
自营产品： 13543.38 88.90 28,770.05 92.98 26,812.09 94.05 21,349.55 95.1
加工产品： 1690.3 11.10 2,171.96 7.02 1,696.00 5.95 1,101.18 4.9
合计 15233.68 100.00 30,942.01 100.00 28,508.09 100.00 22,450.73 100.00
主营业务成本
自营产品： 10583.31 87.92 22,810.66 91.88 21,607.03 93.68 17,788.98 95.27
加工产品： 1454.03 12.08 2,016.21 8.12 1,457.57 6.32 882.29 4.73
合计 12037.34 100.00 24,826.87 100.00 23,064.60 100.00 18,671.27 100.00
注：加工业务成本较低的主要原因为主要原材料——坯布由委托方提供，公司只承担染化料、人工费以及相应分摊的固定费用等加工成本。
2、产品加工业务情况
公司加工业务收入占主营业务收入的比例较低，其主要原因是，公司以自营业务为主且加工业务仅收加工费。公司承揽加工业务主要是为调节淡旺季的生产矛盾，以及充分利用设备产能，提高边际利润和规模效应。
公司经营业务以自营为主，加工业务仅作为市场淡季的一种调节手段。从公司近年加工业务的开展情况看，已形成了较为稳定的长期客户群体，公司提供的加工能力远低于客户需求，存在较大的市场需求；加上纺织印染行业近年来保持持续快速增长，加工业务的市场需求也必然增长，因此公司加工业务的持续性应不存在问题。
（六）主要原材料、能源供应
1、主要原材料供应
公司生产所需的主要原材料包括各类坯布和染化料。自营产品所需的坯布由本公司对外采购，主要供应地为山东、河南、河北、陕西等省份；加工产品所需的坯布由客户提供。染化料根据生产工艺要求，部分从国外进口，部分在福建省内及邻近省份福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-67采购。
2、主要能源供应
公司生产所用的主要能源包括水、电和蒸汽（燃煤）。生产用水主要由当地水库引水处理后使用，枯水季节由市政供应；生产用电向当地电力部门购买；蒸汽由企业自备锅炉供应，燃煤向省内煤矿购买。
3、主要原材料、能源成本占比情况
公司主要原材料、能源成本占比情况详见下表：
公司主要原材料、能源成本占比情况表
原材料、能源耗用情况 2006 年 1～6 月份 2005 年 2004 年 2003 年
自营产品产量（万米） 843.73 1,910.28 1,967.88 1,903.65
自营产品生产成本（万元） 10,571.49 22,830.54 21,449.26 18,626.49
成本（万元） 8,463.04 18,296.84 17,159.29 14,971.48 其中：
坯布占自营成本比重（%） 80.06 80.14 80.00 80.38
成本（万元） 796.23 1,739.13 1,810.45 1,713.28 其中：
染化料占自营成本比重（%） 7.53 7.62 8.44 9.20
成本（万元） 639.18 1,267.03 1,161.05 856.64
自营产品
其中：
能源占自营成本比重（%） 6.05 5.55 5.41 4.60
加工产品产量（万米） 558.95 831.03 650.62 434.26
加工产品生产成本（万元） 1,396.80 1,972.30 1,418.35 833.78
成本（万元） 527.49 756.67 598.57 390.83 其中：
染化料占加工成本比重（%） 37.76 38.36 42.20 46.87
成本（万元） 423.44 551.20 383.87 195.42
加工产品其中：
能源占加工成本比重（%） 30.32 27.95 27.06 23.4、向前 5名供应商合计采购额及所占比重
近三年及一期公司前五名供应商合计采购额及所占比重详见下表：
年 度 2006 年 1～6 月份 2005 年 2004 年 2003 年
向前 5 名供应商的合计采购额（万元） 5,072.28 7,954.46 6,943.56 5,323.55
向前 5 名供应商的合计采购额所占比重（％） 47.17 34.88 31.63 27.72
对单个供应商的采购比例是否超过 50％否否否否
注：本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5％以上股份的股东在上述供应商中未拥有任何权益。
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1-1-68
（七）环境保护及安全生产情况
1、环境保护
本公司所处行业为重污染行业，主要为废水污染。公司十分重视环境保护工作，一方面公司实施清洁生产，不断采取改进设计、使用清洁的能源和原料、采用先进的工艺技术与设备、改善管理、综合利用等措施，从源头削减污染，提高资源利用效率，减少或者避免生产、服务和产品使用过程中污染物的产生和排放，以减轻或者消除对人类健康和环境的危害。另一方面公司设置了环保管理专门机构——环保科，由专职环保管理人员负责环保设施的运行、检测等；建立健全了《废水处理管理办法》、《锅炉烟气处理管理办法》、《节能降耗管理办法》、《工业固体废弃物处理管理办法》等各项制度，确保环保体系有效运行。公司已经通过 ISO14001 环境管理体系认证，成为通过该认证的极少数染整企业之一。
目前，公司污水处理能力为可处理年产 3,600 万米印染所产生的废水。经莆田市环境监测站监测（莆环测[2006] 175 号《监测报告》），废水处理符合 GB4287-92《纺织染整工业水污染物排放标准》表 3 中一级标准后沿管道排入指定地点,锅炉废气排放达 GB13271-2001《锅炉大气污染物排放标准》中二类区 I 时段标准，厂界噪声达GB12348-1990《工业企业厂界噪声标准》中Ⅱ类标准。
2003 年 6 月 26 日，福建省环境保护局对本公司的环保工作进行核查，出具闽环保科[2003]28 号文《关于福建众和股份有限公司环保情况的函》，认为本公司能执行环境保护制度，污染物排放达到国家和福建省规定的环保要求，近三年内未发生过环境污染事故和环境违法行为。本公司募集资金拟投资的高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目、国家级企业技术中心建设项目和中高档休闲面料织造建设项目均符合国家和福建省环保法律法规、技术政策、标准和制度。
2006 年 8 月 11 日，福建省环境保护局对本公司的环保情况进行补充核查，出具闽环科函（2006）51 号《关于福建众和股份有限公司上市环保核查补充意见的函》，
认为本公司自 2003 年 7 月起至今能遵守环境保护有关法律、法规，生产经营活动符合国家和省环境保护要求，未发生污染事故和违法行为，符合国家对申请上市的企业进行环保核查相关规定。
公司 2004 年度收到福建省财政厅和福建省环境保护局拨付的污染废水处理设施福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-69异地扩建专项资金 200 万元（闽财（建）指〔2004〕22 号），莆田市财政局和莆田市环境保护局拨付的废水污染治理设施建设专项资金 20 万元（莆市财建〔2004〕110号）。
2、人身、财产安全措施
针对可能发生的生产安全隐患，本公司参照国家和行业新标准，在设计上充分考虑了安全、卫生的要求和防护，合理布置生产设施、电气保护，防治火灾事故、废水及烟尘、噪声污染。同时，本公司还成立了安全生产管理委员会，制定安全生产管理制度、明火作业审批制度、事故、灾害应急处理专案、消防安全管理制度等一些行之有效的安全防范措施。公司还充分利用工厂现有设施，加强职工安全教育，提高安全防范意识。由于安全措施完善，安全管理严格，制度落实到位，从 1993 年开始，公司已安全运作十多年，未出现重大安全事故。
此外，本公司办理了职工人身保险、医疗保险及企业财产保险，把可能发生的损失减至最小。
五、发行人主要固定资产
（一）主要固定资产
1、主要生产设备
公司现有 5条平幅染色生产线及各种特殊工艺整理配套设备，均由本公司购置并分布在母公司使用，目前使用情况良好，具体情况见下表：
设备名称型 号先进性台/套数还能安全运行时间退煮漂联合机 LMH071/912Ⅱ国内先进 2 8.5 年
退煮漂联合机 LMH021-180 国内先进 1 10 年
丝光机 LMA142/142E-180 国内先进 1 8.5 年
高速布铗丝光机 LMA142DV(63)国内先进 1 10 年
烧毛机 LMH003-180 国内先进 2 8 年
烧毛机 LMH003K-200 国内先进 1 10 年
磨毛机 180/160 国内先进 2 8 年
磨毛联合机 LMH803-180 国内先进 1 10 年
平幅轧染机 LMI633/ZLRY981/ZLQZR982 国内先进 4 8 年
连续轧染设备 LMH649-180/428-180 国内先进 1 10 年
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1-1-70设备名称型 号先进性台/套数还能安全运行时间高温高压溢流染色机 HJ-03 国内先进 6 8 年
拉幅机 M734/751 国内先进 2 7 年
热风拉幅机 ASMA504-2000 国内先进 1 10 年
定型机日本三菱 1800 国际先进 1 7 年
定型机 M751-180 国内先进 1 7 年
预缩机 M442/M405/LMA442B 国内先进 3 8.5 年
打样机日产小样打样机国际先进 1 8 年
轧光机 HY631-180 国内先进 1 9 年
涂层机 LMV000 型－180 国内先进 1 9 年
松式烘干机 TYT-15A-3X 国内先进 1 7 年
高速洗水机 XGP-600 国内先进 1 7 年
复合机 HL-01-066 国内先进 1 8 年
焙烘机 MH685-1860 国内先进 1 8 年
起毛机 MB331E36-2000mm 国内先进 8 10 年
抓剪机 MB318-2000mm 国内先进 1 10 年
电脑测色配色仪 Color-Eye-7000A 国内先进 1 10 年
油锅炉 WNS10-1.25-Y2 国内先进 1 9 年
碳素纤维磨毛机 SPT/6 sueding drum 1800mm 国际先进 2 10 年
蒸洗机 LMH2000-180 国内先进 1 10 年
碳刷磨毛机 LMH803-180 国内先进 1 10 年
超级蓬松柔软整理机 Airo A4sc 国际先进 1 10 年
气流染色机 Air-stream 140/1 180kg 国际先进 1 10 年
2、房屋所有权
截至 2006 年 6 月 30 日，公司拥有房屋建筑物 6宗，建筑面积 45,207.20 平方米，
该等房屋建筑物分布于母公司，对公司生产经营有重要影响，目前使用情况正常。具体情况如下：
序号房产证号座落处
取得方式
建筑面积
（平方米）1 莆市房权证秀屿区字第 630003 号莆田市秀屿区月塘乡联星村自建 11,017.62
2 莆市房权证秀屿区字第 630004 号莆田市秀屿区月塘乡联星村自建 20,876.39
3 莆市房权证秀屿区字第 630005 号莆田市秀屿区月塘乡联星村自建 1,884.20
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1-1-71序号房产证号座落处
取得方式
建筑面积
（平方米）4 莆市房权证秀屿区字第 630008 号莆田市秀屿区月塘乡联星村、东峤镇魏厝村自建 5,698.00
5 莆市房权证秀屿区字第 630009 号莆田市秀屿区月塘乡联星村自建 5276.88
6 灵秀 98 狮房权证灵秀字第 02987号
石狮市二环南路南侧富丰商城 B1 幢 212-217 号购置 454.11
（二）主要无形资产
1、商标
本公司开发、生产、销售的各类服装面料使用“众和”或“图形”注册商标，该等商标对公司生产经营有重要影响，目前使用情况正常。
（1）截至招股意向书签署日，本公司拥有国家工商行政管理总局商标局颁发的
注册商标 5项，具体情况如下表：
注册证号申请时间注册证颁发时间注册类别
1724630 2001 2002.3.7 24
1749162 2001 2002.4.14 40
1754423 2001 2002.4.21 37
1756145 2001 2002.4.28 24
1769665 2001 2002.5.14 42
注册商标总数： 5 项
（2）截至招股意向书签署日，本公司拥有国家工商行政管理总局商标局已受理
申请商标 86 项，具体情况如下表：
申请号申请时间受理通知书发文时间注册类别
4370984 2004.11.19 2005.1.28 16
4370985 2004.11.19 2005.1.28 15
4370986 2004.11.19 2005.1.28 14
4370987 2004.11.19 2005.1.28 13
4370988 2004.11.19 2005.1.28 12
4370989 2004.11.19 2005.1.28 11
4370990 2004.11.19 2005.1.28 10
4370991 2004.11.19 2005.1.28 9
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1-1-72申请号申请时间受理通知书发文时间注册类别
4370992 2004.11.19 2005.1.28 8
4370993 2004.11.19 2005.1.28 7
4370994 2004.11.19 2005.1.28 26
4370995 2004.11.19 2005.1.28 25
4370996 2004.11.19 2005.1.28 24
4370997 2004.11.19 2005.1.28 23
4370998 2004.11.19 2005.1.28 22
4370999 2004.11.19 2005.1.28 21
4371000 2004.11.19 2005.1.28 20
4371001 2004.11.19 2005.1.28 19
4371002 2004.11.19 2005.1.28 18
4371003 2004.11.19 2005.1.28 17
4371004 2004.11.19 2005.1.28 38
4371005 2004.11.19 2005.1.28 37
4371006 2004.11.19 2005.1.28 36
4371007 2004.11.19 2005.1.28 34
4371008 2004.11.19 2005.1.28 32
4371009 2004.11.19 2005.1.28 31
4371010 2004.11.19 2005.1.28 30
4371011 2004.11.19 2005.1.28 29
4371012 2004.11.19 2005.1.28 28
4371013 2004.11.19 2005.1.28 27
4371014 2004.11.19 2005.1.28 45
4371015 2004.11.19 2005.1.28 4371016 2004.11.19 2005.1.28 43
4371017 2004.11.19 2005.1.28 42
4371018 2004.11.19 2005.1.28 41
4371019 2004.11.19 2005.1.28 40
4371020 2004.11.19 2005.1.28 39
4371034 2004.11.19 2005.1.28 10
4371035 2004.11.19 2005.1.28 9
4371036 2004.11.19 2005.1.28 8
4371037 2004.11.19 2005.1.28 7
4371038 2004.11.19 2005.1.28 6
4371039 2004.11.19 2005.1.28 5
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1-1-73申请号申请时间受理通知书发文时间注册类别
4371040 2004.11.19 2005.1.28 4
4371041 2004.11.19 2005.1.28 3
4371042 2004.11.19 2005.1.28 2
4371043 2004.11.19 2005.1.28 1
4371044 2004.11.19 2005.1.28 20
4371045 2004.11.19 2005.1.28 19
4371046 2004.11.19 2005.1.28 18
4371047 2004.11.19 2005.1.28 17
4371048 2004.11.19 2005.1.28 16
4371049 2004.11.19 2005.1.28 15
4371050 2004.11.19 2005.1.28 14
4371051 2004.11.19 2005.1.28 13
4371052 2004.11.19 2005.1.28 12
4371053 2004.11.19 2005.1.28 11
4371054 2004.11.19 2005.1.28 30
4371055 2004.11.19 2005.1.28 29
4371056 2004.11.19 2005.1.28 28
4371057 2004.11.19 2005.1.28 27
4371058 2004.11.19 2005.1.28 26
4371059 2004.11.19 2005.1.28 25
4371061 2004.11.19 2005.1.28 23
4371062 2004.11.19 2005.1.28 22
4371063 2004.11.19 2005.1.28 21
4371064 2004.11.19 2005.1.28 40
4371065 2004.11.19 2005.1.28 39
4371066 2004.11.19 2005.1.28 38
4371067 2004.11.19 2005.1.28 37
4371068 2004.11.19 2005.1.28 36
4371069 2004.11.19 2005.1.28 35
4371070 2004.11.19 2005.1.28 34
4371071 2004.11.19 2005.1.28 33
4371072 2004.11.19 2005.1.28 32
4371073 2004.11.19 2005.1.28 31
4371074 2004.11.19 2005.1.28 6
4371075 2004.11.19 2005.1.28 5
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1-1-74申请号申请时间受理通知书发文时间注册类别
4371076 2004.11.19 2005.1.28 4
4371077 2004.11.19 2005.1.28 2
4371078 2004.11.19 2005.1.28 1
4371079 2004.11.19 2005.1.28 45
4371080 2004.11.19 2005.1.28 4371081 2004.11.19 2005.1.28 43
4371082 2004.11.19 2005.1.28 42
4371083 2004.11.19 2005.1.28 41
已受理商标总数： 86 项
2、专利
本公司现有两项发明专利申请已获国家知识产权局受理，该等专利申请若获批准，将对公司的生产经营产生重要影响，具体情况如下表所示：
序号专利名称申请号申请日期受理日期1 花椒粘胶纤维及其制备方法和应用 200610036343.9 2006.6.29 2006.7.6
2 炉甘石粘胶纤维及其制备方法和应用 200610036344.3 2006.6.29 2006.7.6
3、土地使用权
本公司及控股子公司众和纺织共有土地使用权 13 宗，使用权面积 173,251.06 平
方米，均以出让方式取得《国有土地使用证》，该等土地对公司生产经营有重要影响，目前使用情况正常。具体情况如下表所示：
母公司共有土地使用权证 12 宗，使用权面积 97,439.76 平方米，见下表：
序号土地证号座落处终止日期用途
使用权面积（平方米）1 莆国用（2003）字第C26098 号
莆田市秀屿区月塘乡联星村 2052年 11月 29日工业 3,160.56
2 莆国用（2003）第C20032337 号
莆田市秀屿区西许工业区 2052年 11月 28日工业 1,448.78
3 莆国用（2003）第C20032338 号
莆田市秀屿区西许工业区 2052年 11月 28日工业 20,804.96
4 莆国用（2003）第C20032340 号
莆田市秀屿区西许工业区 2052年 11月 28日工业 1,586.21
5 莆国用（2003）第C20032364 号
莆田市秀屿区月塘乡联星村 2053 年 6 月 27 日工业 6,375.60
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1-1-75序号土地证号座落处终止日期用途
使用权面积（平方米）6 莆国用（2003）第C20032365 号
莆田市秀屿区月塘乡联星村、东峤镇魏厝村
2053 年 6 月 27 日工业 7,831.10
7 莆国用（2003）第C20032366 号
莆田市秀屿区月塘乡联星村 2053 年 6 月 27 日工业 426.90
8 莆国用(2005)第C20050176 号
莆田市秀屿区笏石工业园区 2055 年 7 月 27 日工业 30,211.29
9 莆国用(2006)第C2006123 号
莆田市秀屿区月塘乡联星村 2056 年 4 月 6 日工业 1,252.36
10 莆国用(2006)第C2006124 号
莆田市秀屿区月塘乡联星村 2056 年 4 月 6 日工业 11,142.45
11 莆国用(2006)第C2006125 号
莆田市秀屿月塘乡忠门盐场 2056 年 4 月 7 日工业 13,130.61
12 狮灵国用（2005）第0285 号
石狮市二环南路南侧富丰商城 B1 幢212-217 号
2053 年 6 月 12 日商住 68.94
控股子公司——众和纺织拥有土地使用权 1宗，使用权面积 75,811.30 平方米，
见下表：
序号土地证号座落处终止日期用途
使用权面积（平方米）1 莆国用（2003）字第C26100 号
莆田市秀屿区笏石镇秀山村 2043 年 2 月 5 日工业 75,811.30
发行人律师对发行人注册商标、土地、房屋的资产权属进行了核查，认为：上述财产均为发行人合法取得，对于上述房产、土地使用权和注册商标，发行人已取得完备的权属证书。
（三）特许经营权
1999 年 11 月 12 日，经国家对外贸易经济合作部[1999]外经贸政审函字第 2256号文《关于北京市布鲁盾高技术系统工程公司等 656 家生产企业经营进出口业务的批复》批准，公司获得“自营进出口经营权”。
六、发行人技术情况
（一）核心技术及来源、方式
公司拥有多项非专利核心技术，如：纯棉高支高密面料生产工艺、纯棉织物丝绸化整理、生物酶处理技术、复合工艺、涂层技术、纯棉织物的仿毛呢整理、大豆蛋白福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-76纤维染整工艺、天然竹纤维染整技术、棉/羊毛绒混纺织物染整技术、棉仿桃皮绒整理工艺、棉超级蓬松柔软整理工艺、特殊功能性后整理技术。上述核心技术主要通过公司多年研发和实践以及与上下游企业技术交流自主形成的，技术水平居国内领先地位。
（二）主导产品技术水平
本公司主导产品独具特色，其技术水平在国内处于领先地位，在国际上能紧跟欧洲等发达国家的技术发展步伐。主导产品的技术特点和性能详见下表：
品名产品特点荣誉
棉纬竹节涂层布
该产品柔软滑爽，经特殊工艺处理，最后形成独特的仿旧双面色，并可见清晰的织物纹路，以其传统和现代风格的完美结合，为进口高档服装面料的替代产品。
2004春夏中国流行面料
仿毛呢全棉面料系列
该产品以纯棉中厚织物经最新环保前处理加工，注重精细化抓毛、剪毛及染色后整理，使纯棉传统产品在外观和品质上转变为如同毛呢类产品。产品具有手感蓬松柔软，穿着舒适的特点，适用于制作品牌类休闲服装。
2004/05秋冬中国流行面料
双面灯芯绒色布
手感饱满，立体感强，色泽朴素，双面风格各异，既能展现粗犷奔放，又能表现细致庄重，是休闲茄克的理想面料。
2004/2005 秋冬中国流行面料
天丝/棉系列
从原材料的选择到染整助剂的应用体现了绿色环保的要求，采用独特工艺，手感柔软舒适，绒感丰满。
2004/2005 秋冬中国流行面料
仿毛呢棉纬弹力色布
以无公害的生化处理，精细的染整加工，丰满的绒面，良好的回弹性，手感柔软透气，外观展现花呢的风格产品投入市场，深受消费者的喜爱。
2004/2005 秋冬中国流行面料
棉/羊绒色布
经过公司技术人员的反复研究试产，采用了先进的工艺，更达到了棉处理的效果，又保证了羊绒纤维的品质，产品具细致滑爽的表面，丰满的毛绒手感，穿着舒适大方，是高档品牌服装的上等面料。
2006/2007 秋冬中国流行面料
棉/大豆混纺色布
棉和大豆纤维混纺，经过精细的染整加工，以绿色环保、舒适的手感、丰满的色彩，深得消费者的青睐。
2006/2007 秋冬中国流行面料
棉/粘/绢丝三合一色布
该面料由多纤维组成，纤维性能优势互补，经过染整的系列深加工，既体现了棉织物原性能，又突出人造纤维和绢丝的手感及光洁度，同时增加了抗菌防螨处理，更有利于人体皮肤的健康。
2005年春夏中国流行面料
棉/竹纤维混纺色布
为棉纤维和竹粘纤维混纺的系列产品，面料具有吸湿排汗，抗菌防臭，穿着舒适不粘身，手感滑爽的特点，包括棉/竹/涤等面料，公司成功的掌握了染整加工中竹纤维的特性，使其系列产品顺利推向国内外市场，使企业取得较好的经2007年春夏中国流行面料
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1-1-77品名产品特点荣誉
济效益。
全棉高支高密系列
该系列产品色光柔和、色泽艳丽、手感滑爽、纹路清晰，具有丝绸般效果。
2006年全国棉纺织、色织、印染产品开发年会“优秀设计奖”碳素磨毛系列
该系列产品采用碳素纤维磨毛机对织物进行毛效整理，由特制陶瓷粉末与树脂合成的毛刷辊对织物组织进行高速运转揉搓，使织物布面产生短、浓、密绒毛效果，具有柔软、细腻、滑爽的手感，与传统的砂皮纸磨毛的风格完全迥异。
（三）研究开发情况
1、研究开发机构设置及人员构成
公司技术中心系省级企业技术中心，负责公司工艺技术管理、新产品研发和技术更新改造等工作。中心下设技术创新部、新产品开发部、产学研联合部和信息部，由公司总工程师高炳生先生领导，拥有 14 名专职人员，其中具有中高级职称 7 人。中心研究和产品开发能力强，截至 2006 年 3 月底，先后有 18 人次共 44 种产品入选由中国纺织信息中心和国家纺织产品开发中心组织评选的“中国流行面料”，中心先后在国内外发表论文近 70 篇（其中国际会议论文 3篇），近期 2篇论文分别获得国家纺织产品开发中心和中国纺织产品信息中心联合评选的优秀学术论文二等奖和三等奖。
2、公司技术中心组织机构如下图：
总工程师技术中心主任技术创新部新产品开发部产学研联合部信息部
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1-1-78
3、产品研究和开发流程图
4、研究和开发费用
公司 2003-2005 年度及 2006 年 1～6月份的研发费用分别为 762.19 万元、988.25
万元、1,250.83 万元和 573.92 万元，分别占主营业务收入的 3.39%、3.47%、4.04%
和 3.76％。研发费用主要包括研发机构的人工、研发与中试设备折旧、新产品试制试
验失败损失、新产品设计费、技术工艺规程资料费、设备调试调整费、研发人员差旅费、研发机构办公费物料消耗费、技术开发人员培训费及其他等。
5、公司研究与开发的设备情况
近年来，公司为了充实技术研发能力，先后从日本引进了定型实验机、轧染打样机、小样焙烘机、红外线打样机，同期在国内购买了 Y（B）813 型织物沾水度测定仪、SW-12A 耐洗色牢度实验机、YG（B）033A 型落锤式织物撕裂仪等先进设备。
6、产品研究和开发计划
公司每年均制定完善的年度研发计划。在计划制定和实施前，公司首先通过参加重点客户的订货会和国内外的专业展览会收集市场信息，把握流行趋势。在此基础上确定当年新产品研发的品种与数量。目前公司每年新产品的研发保持在春夏季 180 个品种，织样 14 万多米；秋冬季 200 个品种，织样 16 万多米的水平。
7、正在从事的项目进展情况及拟达到的目标
信息反馈信息交流开发方案工艺研究样 品产品调试产品生产
产品设计环保控制质量控制上下游企业
研发信息
经济核算福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
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（1）超级蓬松柔软产品系列
公司近期引进国际一流的意大利白卡拉尼(BIANcALANI)公司的 Airo A4sc 型特种柔软整理机，进行超级蓬松柔软系列产品开发。该设备是集柔软、砂洗与烘干后整理技术于一体的综合性后整理设备，几乎所有 40 一 700 克/平方米的纺织品，如棉、麻、丝、毛和各类化纤(尤其超细纤维、铜氨人造丝)等，都可在该设备上进行柔软砂洗、减量、褶皱、朦胧效果、仿桃皮绒效果、褪色等各类特种整理，且效果显著。目前，公司已成功实现该设备技术的消化、吸收，现处于试产阶段，可望在较短时间内批量投产。
（2）XLA 永久性弹力和低弹力产品系列
XLA 弹力纤维系著名的美国陶氏化学有限公司生产的一种新型弹力纤维，其特点为耐高温，耐强化学剂（如强酸、强碱、强氧化剂等）。XLA 纤维面料具有舒适柔软的弹性和无需定型而具有良好的尺寸稳定性，但其印染后整理工艺与氨纶弹力面料不同。目前，本公司研发中心正与陶氏化学有限公司的工程技术人员联合进行 XLA 永久性弹力和低弹力产品开发，并已小批量试产，新产品预计在年内面市。
（3）碳素纤维磨毛产品系列
公司引进国际先进的意大利产碳素纤维磨毛机，其毛刷辊由陶瓷粉末与树脂合成而来，通过高速的运转揉搓到织物组织上，使织物表面产生短、浓、密绒毛效果，具有柔软、细腻、滑爽的手感，与传统的砂皮纸磨毛风格完全迥异。公司技术人员进行了工艺技术上的摸索和研究，成功开发了碳素纤维磨毛产品系列，已投入批量生产。
（4）C/N、N/C、PNC 新工艺双色面料
利用各种不同纤维原料的不同上色原理，现加上特殊的后整理工艺，开发出双面色、闪色和留白的效应，手感柔软、滑爽、立体感强，是做双面服装面料的好材料，该项目的技术水平在国内处于领先地位。目前进展顺利，并已小批量投产。
（5）纺织品的多功能整理
公司目前正在进行的纺织面料的抗皱、易去污、耐久抗菌整理、抗紫外线整理等研究和开发，进行原材料的筛选、工艺参数的制定等工作，其技术水平在国内处于领先地位。该项研发有利于提高产品附加值。公司将根据市场需求继续开发多功能整理面料。
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1-1-80
（6）开发全棉面料仿毛呢系列产品
该系列产品是公司今年研究开发的新产品。在开发过程中，本公司从纤维材料、面料组织结构选择到工艺流程的研究和工艺条件的优化，进行了大量试验。该产品既保留了纯棉织物的内在优点，穿着舒适，外观又具有毛呢面料的风格，手感柔软适中，各项物理指标均达到绿色环保要求，可完全替代同类进口面料，是高档休闲西装的首选面料。其技术水平在国内处于领先地位。目前，该产品已批量生产 30 万米并投放市场，市场反应良好。公司将根据市场需求的不断增长，逐步增加产品品种和产量规模。加大对生产工艺、技术、质量及成本控制等的研究力度，以保证大批量生产的工艺、质量的稳定性。
本公司正在从事的其他项目有：具有保健功能的中药纤维面料研发、多种纤维（4种以上）纺织面料研发、新型纺织面料染整、棉超级蓬松柔软整理、棉仿桃皮绒整理工艺、染色物色差控制要素跟踪等。目前这些项目进展顺利，《花椒粘胶纤维及其制备方法和应用》、《炉甘石粘胶纤维及其制备方法和应用》的发明专利申请已获国家知识产权局受理，部分项目已经开发出多种新产品小批量投放市场。公司将根据市场的反映和需求，逐步增加新产品的投放量，加大对生产工艺、技术、质量及成本控制等的研究力度，以保证大批量生产的工艺、质量的稳定性。
随着募集资金投资项目，特别是国家企业技术中心项目的建成，公司的研发水平将在继续保持国内领先地位的基础上，逐步向国际先进水平靠近；同时，募集资金投资项目的建成将为以上各研究开发项目的深入开展、新产品的数量、工艺质量的稳定性等提供强有力的支持和保障。
8、与其他研究机构的合作情况
目前，公司与纺织行业相关企业、高等院校、科研机构及国外面料趋势研究机构等保持密切的技术合作，如公司与国家纺织产品开发中心、GUY SORLUT CO.,LTD（居依·索尔律有限公司）等合作，共同开发新型高档面料。
公司与上述高等院校、科研机构、国外面料趋势研究机构合作的主要内容为技术咨询、技术难点攻关、新产品趋势研究、新产品试制等。合作的方式为顾问式的技术服务，知识产权归本公司所有。保密的措施为签订《保密协议》进行约束和限制。
（四）技术创新机制
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1-1-81本公司内部建立了 ERP 资源管理系统，技术中心与公司各部门之间的信息互相联网，在信息收集、整理、分析各个环节实现资源共享，使技术中心能更全面迅速地掌握各方情况，提高了新产品开发和技术创新的及时性、有效性。
公司技术中心与多所高等院校、科研机构建立技术合作关系，邀请国内外同行专家来厂进行学术交流，并外派技术人员参加国内行业学术交流和培训，及时掌握国内外同行业动态，拓宽技术合作的路子。
为激发技术中心人员的科研、开发热情，公司采取一系列的激励措施。实行项目成果评级奖励办法，视技术项目的难易程度、进度、完成质量、经济效益等情况，每季进行项目评审，及时表彰、奖励工作先进的技术人员。公司还将在适当时机考虑技术人员以技术入股或对技术人员实施股票期权计划。
七、境外经营情况
2003 年 10 月以前，公司境外业务主要通过公司香港办事处（无独立法人资格）展开。由其负责向境外客户推介产品、接收定单，保持与客户的沟通、交流和提供必要的售后服务。为适应品牌经营国际化战略，方便公司的境外运作，经中华人民共和国商务部批准，公司于 2003 年 10 月在香港设立了全资子公司——香港众和国际贸易有限公司作为境外销售公司，一方面开展公司产品的进出口贸易，另一方面负责与境外客户联络，向其推介产品，为母公司收集信息。
香港海关法的相关政策规定，除酒类、烟草、甲醇和某些碳氢油类等 6种货品须征收关税外，对于进出口商品只须办理进出口申请手续，不需要领取进出口许可证，亦不缴纳进出口税。此外，香港众和的经营亦不受香港有关安全、环境保护等相关法规的影响。
香港是内地印染企业最大的纯棉印染布出口地区，竞争较为激烈。
香港众和自设立以来，业务拓展迅速，已取得较好的经营业绩。作为公司拓展海外业务的战略性平台，将为公司掌握国际纺织品市场动态、树立品牌形象，开拓海外市场、提升国际市场竞争力起到关键作用。该公司的资产及盈利状况详见第五节“五、
控股子公司”。
2005 年 2 月 25 日，公司 2004 年度股东大会通过议案拟对香港众和增资 2300 万元港币，提升香港众和的经营实力与业务规模。该增资申请已获相关部门批准同意，福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-82目前增资尚未到位，预计于 2006 年度实施。
另外我公司还在巴黎、纽约等国际市场设立商务代表处，并实施营销人才本土化策略，聘请熟谙当地市场状况的专业营销人才，以最快的速度打开市场，建立营销通道。
八、产品质量控制标准、措施、纠纷
本公司于2000年通过ISO9002质量体系认证，2002年又顺利通过2000版ISO9001质量管理体系认证。视客户订单要求，公司产品质量标准主要采用 GB/T411-93 棉印染布标准、AATCC 美国纺织化学师与印染师协会标准及 ATMI 美国纺织品制造商协会协会标准。公司质量体系职责分配明确完整，从产品的设计、原材料的采购、生产和销售服务各个环节都严格按照 ISO9001 质量管理体系的文件规定执行；出厂产品 100%检验，确保合格。经福建省中心检验所对公司生产的棉印染布进行评定，各项技术参数符合国家标准一等品要求。
最近三年及一期，本公司产品未出现重大质量纠纷。
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第七节同业竞争和关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
本公司经营范围是：服装面料及其他纺织品的开发、生产、销售。经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。
公司股东许金和、许建成、许木林、华纶鞋业、天宇房地产和精密模具，均未从事与本公司相同或相似的业务。
公司股东所控制的企业法人也不存在从事与本公司相同或相似业务的情况。
（二）避免同业竞争承诺
2003 年 6 月 30 日，公司股东许金和先生、许建成先生、许木林先生、华纶鞋业、天宇房地产和精密模具均在其向本公司出具《关于避免同业竞争的承诺函》中特别承诺：“在本公司（本人）持有贵公司 5%以上股份期间内，本公司（本人）及本公司（本人）控制的其他企业、公司或其他经济组织将不在中国境内外以任何形式从事与贵公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与贵公司主营业务或者主要产品相同或者相似的公司、企业或者其他经济组织；若贵公司将来开拓新的业务领域，贵公司享有优先权，本公司（本人）控制的其他公司、企业或经济组织将不再发展同类业务。”
二、关联方和关联关系
本公司目前存在的关联方和关联关系如下表：
关联方名称与发行人关联关系
许金和控股股东，持有本公司 30.77%股权
许建成股东，持有本公司 24.62%股权
华纶鞋业股东，持有本公司 15.38%股权
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1-1-84关联方名称与发行人关联关系
许木林股东，持有本公司 11.54%股权
天宇房地产股东，持有本公司 10%股权
精密模具股东，持有本公司 7.69%股权
众和纺织控股子公司，本公司持有其 97.14%股权
香港众和控股子公司，本公司持有其 100%股权
众和营销控股子公司，本公司直接、间接持有其 99.86％股权
厦门华印参股公司，本公司持有其 40%股权
兴业方略控股股东许金和先生控制的公司

除上表所列示的关联方外，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员是发行人的自然人关联方，系对公司有实质影响的自然人，其详细情况（包括在关联方任职情况）见本招股意向书第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
三、关联交易
（一）近三年及一期发生的关联交易及其定价原则、决策依据
1、经常性关联交易
（1）公司向关联方销售产品
经公司 2002 年度股东大会决议通过（关联股东华纶鞋业回避表决），公司与华纶鞋业签订《产品长期购销合同》，合同规定：本公司向华纶鞋业提供各种纯棉、涤棉鞋面布等布料；在同等条件下，本公司应当按照华纶鞋业提交的订货单优先向华纶鞋业供货，华纶鞋业应当优先向本公司采购；销售价格按当期市场价确定。
公司近三年及一期向关联方华纶鞋业销售产品情况如下表：
项目
年度金额（元）
占当期主营业务
收入比重（％）比同期占比增减（％）2003 年 2,281,343.93 1.02 －1.47
2004 年 1,360,390,43 0.48 －0.54
2005 年 1,648,126.89 0.53 ＋0.05
2006 年 1～6 月 1,717,274.38 1.13 ＋0.21
本公司向关联方华纶鞋业销售产品均按正常的贸易程序、公允的市场价格进行。
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公司近三年及一期向关联方华纶鞋业及非关联方销售产品价格情况如下表：
年度产品规格向关联方销售价格（元/米）向非关联方
销售价格(元/米)交易价差（元/米）20*20/108*58 11.97 11.40 0.57
147*80 19.66 19.09 0.57 2003 年
50*50/144*80 19.23 18.63 0.60
2004 年 40*40/143*112 18.50 18.00 0.50
16*10/108*52 11.00 11.00 0.00
20*20/108*58 10.00 10.60 -0.60
20*20/60*60 9.20 9.00 0.20
21*21/108*58 10.50 10.00 0.50
30*30/68*68 9.50 9.50 0.00
2005 年
60*60/90*88 10.50 10.60 -0.10
20*16/105*54 8.55 9.40 -0.85
60*60/90*88 10.09 10.09 0.00
2006 年
1～6 月
110*76 8.55 8.72 -0.17
服装面料的定价较为复杂，与订单数量、工序多少、工艺难易、坯布价格波动、染化料等因素密切相关，因此对于不同订单，即使所用的坯布相同，其销售价格也可能存在差异。根据上表，报告期内关联方销售价格与非关联方销售价格差异较小，考虑到以上因素对定价的影响，管理层认为以上差异属正常差异，关联交易价格公允。
（2）公司控股子公司众和营销向关联方采购服装面料
经公司 2005 年度股东大会审议通过，公司控股子公司众和营销与厦门华印于2006 年 3 月 31 日签订《产品长期购销合同》，合同约定，众和营销根据需要向厦门华印采购各种服装面料，采购价格按当期市场价确定；合同有效期自 2006 年 2 月 1 日起至 2006 年 12 月 31 日止。
2006 年 1—6 月向厦门华印采购服装面料 6,403,511.26 元，占公司当期合并报表
采购额的 5.62%。
（3）公司出租部分厂房及员工宿舍给关联方
本公司与华纶鞋业签订《厂房、宿舍租赁合同》，厂房每平方米租金 5元/月，宿舍每平方米租金 6 元/月，与当地同档次房屋的出租价格一致（当地厂房、宿舍的月福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-86租金一般为 5～7元，根据设施情况、交通状况等具体情况上下浮动）。
公司近三年及一期向关联方华纶鞋业收取的租金收入情况如下表：
单位：元
时间 2006 年 1～6 月 2005 年 2004 年度 2003 年度
金额 214,302.00 428,604.00 428,604.00 428,604.00
2、偶发性关联交易
（1）向天宇房地产购买房产
2002 年 12 月，经 2002 年第三次临时股东大会决议通过（关联股东天宇房地产回避表决），公司向天宇房地产购买位于莆田市区凤凰山庄 2,600 m2写字楼作为办公场所，总金额为 507 万元。该房产单价为 1,950 元/㎡，与天宇房地产销售给其他客户的单价（换算成同楼层可比口径）一致。截至 2006 年 6 月 30 日，购房款已预付 500万元,权属登记手续正在办理中。
（2）与华纶鞋业合营设立控股子公司众和纺织
2002 年 12 月，公司 2002 年第三次临时股东大会决议通过（关联股东华纶鞋业回避表决），公司与华纶鞋业合营设立控股子公司众和纺织。公司以货币和无形资产出资 1,900 万元，股权占 95%，其中：货币 220 万元，土地使用权 1,680 万元；华纶鞋业以货币方式出资 100 万元，股权占 5%。2003 年 6 月，公司 2003 年第一次临时股东大会决议通过，本公司对众和纺织以货币方式单方增资 1,500 万元。增资后，本公司对众和纺织的出资额为 3,400 万元，占 97.14%股权。
（3）担保事项
关联方为本公司提供担保的情况如下：截至 2006 年 06 月 30 日止,莆田市华纶鞋业有限公司为本公司贷款人民币 4,146 万元、承兑汇票人民币 2,601.50 万元和开具
信用证人民币 114 万元提供保证担保；莆田市华纶鞋业有限公司、许金和及配偶沈玉燕为本公司承兑汇票人民币 2,184 万元提供连带保证担保；莆田市精密模具有限公司为本公司贷款人民币 157 万元提供保证担保；兴业方略为本公司承兑汇票人民币1,352 万元提供保证担保；许金和及配偶沈玉燕、许建成、许木林及配偶沈凤全为本公司贷款人民币1,000万元提供连带保证担保；许金和为本公司贷款人民币400万元、福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-87承兑汇票人民币 142.50 万元提供保证担保。
截至 2006年 06月 30日止,本公司与华纶鞋业共同为本公司控股子公司众和纺织贷款 3800 万元提供连带保证担保。
（4）关联方应收应付款项余额
经福建华兴有限责任会计师事务所审计，本公司与前述各关联方之间在最近三年及一期末关联往来余额情况如下：
单位：元
项目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12月 31日2003 年 12月 31日备 注
预付账款：
天宇房地产 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 预付购房款
其他应收款：
厦门华印-- 20,700,000.00 -预付增资款
应付账款：
厦门华印 1,088,631.04 ---应付采购款
（二）目前仍然执行的关联交易协议或合同
目前公司与各关联方签订的仍然有效的协议或合同有：
1、公司与华纶鞋业签订的《产品长期购销合同》
公司向华纶鞋业销售各种鞋面用布的《产品长期购销合同》有效期至 2004 年底。
因莆田市目前没有其他印染企业可提供合适的鞋面用布，经公司一届十次董事会通过，与华纶鞋业协议续签《产品长期购销合同》，期限自 2005 年 1 月 1 日起至 2006年 12 月 31 日止，年交易金额不超过 500 万元。
2、公司与天宇房地产签订的《商品房买卖合同》
该《商品房买卖合同》规定的总金额为 507 万元，公司应于 2002 年 12 月预付合同金额的 70%，余款应于商品房交付使用时结清。公司已按合同规定预付天宇房地 500万元，由于商品房尚未交付使用，该合同仍在履行中。
3、公司与华纶鞋业签订《福建众和纺织有限公司合营合同》
根据公司与华纶鞋业签订的《福建众和纺织有限公司合营合同》及《福建众和纺福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-88织有限公司章程》的规定，众和纺织的营业期限为 50 年。除非公司转让众和纺织的股权或者众和纺织依照法律、法规和《福建众和纺织有限公司章程》的规定终止经营，则本公司将长期履行该合同。
4、众和营销与厦门华印签订的《产品长期购销合同》
根据公司 2005 年度股东大会决议，众和营销与厦门华印签订的《产品长期购销合同》，众和营销向厦门华印采购各种服装面料，期限自 2006 年 2 月 1 日起至 2006年 12 月 31 日止，年交易金额不超过 3000 万元。截至 2006 年 6 月 30 日，众和营销向厦门华印采购服装面料的金额累计为 640.35 万元。
5、本公司和华纶鞋业共同与银行签订的《担保合同》
（1）本公司和华纶鞋业与中国农业银行莆田荔城支行签订(荔城)农银保字(2005)
第 01011 号《保证合同》，为控股子公司众和纺织与该行签订的（荔城）农银借字（2005）
第 01038 号《借款合同》提供连带责任担保，该合同的金额为 1000 万元整，有效期为 2005 年 6 月 30 日到 2009 年 6 月 29 日。
（2）本公司和华纶鞋业与中国农业银行莆田荔城支行签订(荔城)农银保字(2005)
第 01013 号《保证合同》，为控股子公司众和纺织与该行签订的（荔城）农银借字（2005）
第 01042 号《借款合同》提供连带责任担保，该合同的金额为 1800 万元整，有效期为 2005 年 7 月 25 日到 2009 年 6 月 29 日。
（3）本公司和华纶鞋业与中国农业银行莆田荔城支行签订(荔城)农银保字(2005)
第 01014 号《保证合同》，为控股子公司众和纺织与该行签订的（荔城）农银借字（2005）
第 01043 号《借款合同》提供连带责任担保，该合同的金额为 1000 万元整，有效期为 2005 年 7 月 25 日到 2009 年 6 月 29 日。
（三）本次募集资金运用涉及的关联交易
本次募集资金中，本公司拟对控股子公司众和纺织进行增资扩股，众和纺织股东会已经作出决议，同意本公司上市发行后单方面对其增资。关于众和纺织另一股东华纶鞋业和众和纺织的情况参见第四节发行人基本情况“主要法人股东情况”和“控股子公司概况”。
四、公司章程中对关联交易决策权力与程序的规定
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1-1-89《公司章程》中对关联交易的决策权力与程序做出了明确详细的规定。
《公司章程》规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3人的，应将该事项提交股东大会审议。
五、最近三年及一期关联交易履行法定程序情况及独立董事意
见
发行人最近三年及一期发生的关联交易均履行了公司章程规定的程序。
发行人独立董事对最近三年及一期发生的关联交易的意见为：发行人关联交易履行的审议程序均合法合规，真实有效，交易价格遵循了市场化定价的原则，发行人关联交易价格公允。
六、发行人拟采取的减少关联交易的措施
1、公司与华纶鞋业签订的《厂房、宿舍租赁补充合同》，公司可根据实际需要随
时终止。
2、公司向天宇房地产购买的房产，公司已多次催办，天宇房地产正在加快产权
证办理之中。
3、由关联方为本公司提供担保的银行借款，公司将视资金情况争取提前还款，
解除关联方的担保责任。
七、保荐人、律师对发行人关联方、关联交易和同业竞争情况
是否完整披露明确发表意见
保荐机构恒泰证券有限责任公司认为：发行人关联方、关联交易和同业竞争情况已在招股意向书中完整披露，未存在应披露而未披露的情况。
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1-1-90发行人律师福建至理律师事务所认为：经本所律师核查，发行人之关联方、关联交易和同业竞争情况已在本次发行上市申请文件中完整披露。
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1-1-91

第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
（一）董事
许金和先生，董事长，简介详见第二节概览“二、控股股东及实际控制人简介”。
许木林先生，董事，33 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大专同等学历，曾任公司经营部经理，设计产品入选“2004 春夏中国流行面料”；现任本公司董事、副总经理，众和营销（本公司控股子公司）董事长，香港众和（本公司全资子公司）董事长。其担任本公司董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
许建成先生，董事，26 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，在读EMBA，现任本公司董事，兴业方略（本公司控股股东许金和先生控股的公司）董事、副总经理，厦门华印（本公司参股公司）董事。其担任本公司董事的任期为 2005 年 2月至 2008 年 2 月。
陆素红女士，董事，40 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，工程师；曾任福建福贝塑胶有限公司技术开发部副经理，福建福贝装饰材料有限公司厂长等职；现任本公司董事、副总经理，无在其它公司兼职情况。其担任本公司董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
陈瑞莺女士，董事，43 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大专同等学历；曾任莆田西天尾福利鞋厂生产车间主管，福建晋江电脑绣花厂生产部经理，华纶鞋业董事长、总经理等职；现任本公司董事，众和纺织（本公司控股子公司）董事、华纶鞋业（本公司股东）总经理。其担任本公司董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
钟志刚先生，董事，48 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，小学高级教师；曾任福建省仙游师范附属小学教师，福建省莆田市残疾人联合会副理事长；现任本公司董事、副总经理、董事会秘书，无在其它公司兼职情况。其担任本公司董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
章家乐先生，董事，65 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-92师；曾任厦门华纶总经理，厦门华印董事长，厦门华纶纺织有限公司董事长，厦门冠华针纺有限公司董事长等职；曾获厦门市科技进步突出贡献一等奖（首席完成者）和多次省级技术开发优秀成果奖；现任本公司董事、总经理，众和纺织（本公司控股子公司）董事长、总经理，香港众和（本公司全资子公司）董事。其担任本公司董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
李斌红女士，独立董事，41 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，教授级高级工程师；曾任贵州省纺织工业公司机械化蜡染产品开发研究工作负责人，中国服装研究设计中心信息部副主任；现任国家纺织产品开发中心主任助理，中国纺织信息中心/国家纺织产品开发中心产业发展部主任。其担任本公司独立董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
张亦春先生，独立董事，73 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，荣誉博士；曾任厦门大学经济学院院长，中国金融学会理事、常务理事、学术委员，亚洲太平洋地区金融学会理事；现任厦门大学金融研究所所长、金融系教授、博士生导师，享受国务院特殊津贴待遇；现任光大保德信基金管理有限公司、郑州燃气股份有限公司独立董事和兴业银行股份有限公司外部监事等职。其担任本公司独立董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
唐予华先生，独立董事，59 岁，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位，中国注册会计师；曾任厦门大学会计系副主任，厦门大学会计师事务所业务部经理、副所长，厦门永大会计师事务所副主任会计师等职；现任厦门大学会计系教授、硕士生导师，厦门中兴会计师事务所顾问，美国注册财务策划师学会亚洲事务暨中国发展中心学术顾问。其担任本公司独立董事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
廖益新先生，独立董事，49 岁，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位；现任厦门大学法学院院长、教授、博士生导师，中国法学会理事，中国法学教育研究会常务理事，福建省第九届政协委员，福建省法学会副会长，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，厦门仲裁委员会仲裁员等职。其担任本公司独立董事的任期为 2005 年 2月至 2008 年 2 月。
（二）监事
唐荔城先生，监事，40 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，中国福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-93注册会计师；曾任莆田市审信会计师事务所会计师；现任本公司监事会主席、审计部经理，无在其它公司兼职情况。其担任本公司监事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2月。
朱德义先生，职工代表监事，30 岁，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位；曾任 IDG 技术创业投资基金项目经理，公司总经办副主任；现任本公司监事，经营部副经理，无在其它公司兼职情况。其担任本公司监事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年2 月。
陈小华先生，监事，33 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，曾任中山正兴纺织印染（集团）有限公司染色、化验室主管；现任本公司监事、生产部经理，无在其它公司兼职情况。其担任本公司监事的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
（三）高级管理人员
章家乐先生，总经理，其担任本公司总经理的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月，其它情况见前段说明。
许木林先生，副总经理，其担任本公司副总经理的任期为 2005 年 2 月至 2008 年2 月，其它情况见前段说明。
陆素红女士，副总经理，其担任本公司副总经理的任期为 2005 年 2 月至 2008 年2 月，其它情况见前段说明。
钟志刚先生，副总经理、董事会秘书，其担任本公司副总经理、董事会秘书的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月，其它情况见前段说明。
姚寿堂先生，副总经理，52 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，工程师；曾任中国人民海军东海舰队 37561 部队 131 军舰动力分队长、副教导员、副机电长、副团职机电长，中国人民海军东海舰队 37561 部队司令部正团职机电业务长，莆田市物资局副局长兼莆田市物资公司副总经理、莆田市钢材市场主任、法人代表等职；曾荣立三等功三次，荣获科技二等奖及科技进步奖各一次；现任本公司副总经理、众和纺织董事。其担任本公司副总经理的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
高炳生先生，总工程师，60 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，高级工程师；曾任福州印染厂化验室主管、技术员、助理工程师、技术科长、生产技福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-94术厂长、染整专业工程师，华纶印染技术领导小组组长、公司副总、厂长，在公开刊物上发表多篇文章，其中“棉织物磨毛处理新工艺产品研究”获得中国纺织信息中心/纺织产品开发中心 2005 中国纺织品开发优秀论文二等奖；“关于经 N－羟甲基化合物整理后织物释放甲醛问题的讨论”、“涤纶白渍法仿绸整理的工艺探讨”及“荧光增白剂 ps-1 在化纤增白中的应用”等论文获省级“优秀论文奖”；现任本公司总工程师、技术负责人，兼任中国流行面料检验中心顾问、中国流行面料标准专家。其担任本公司总工程师的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
翁国辉先生，财务负责人，33 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，中级会计师；曾任本公司主办会计；现任本公司财务负责人，众和纺织（本公司控股子公司）监事，香港众和（本公司全资子公司）董事。其担任本公司财务负责人的任期为 2005 年 2 月至 2008 年 2 月。
（四）核心技术人员
高炳生先生，总工程师，其担任本公司总工程师的任期为 2005 年 2 月至 2008 年2 月，其它情况详见前段说明。
刘继涛先生，核心技术人员，33 岁，中国国籍，无境外永久居留权，博士学位，高级工程师；曾任山东潍坊金鸾毛纺织有限公司新产品开发处、外经处研究员，英国SDL 纺织测试仪器公司上海区销售主管，东华大学恒逸研究院项目主管，在国内外科技期刊上发表论文 16 篇（其中国际会议论文 3篇）；现任本公司技术中心产学研联合部主任、信息部主任。
许漪先生，核心技术人员，61 岁，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，高级工程师（享受教授、研究员待遇），享受国务院特殊津贴；曾任杭州化学纤维厂技术员、原液车间主任、办公室主任、扩建办副主任，杭州蓝孔雀化学纤维股份有限公司聚酯切片项目筹建处处长、研究所所长、副总工程师、总工程师，先后完成国家“六五”科技攻关项目“粘胶长丝压洗机的研制”（获国家科技进步三等奖、杭州市科技进步一等奖）、年产 1000 吨粘胶长丝、年产 1.5 万吨直接酯化连续缩聚 PET 切片、
年产 1300 吨连续纺粘胶长丝引进工程及年产 4500 吨 PET 短纤维工程的建设，先后开发出超细旦粘胶长丝、异型粘胶长丝（三角形、三叶型、矩形、S型等）、功能性粘胶长丝（导电、阻燃、无光、抗菌、防螨、防螨抗菌等）及国家建材部“十五”科技攻福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-95关项目“氧化锆纤维布”专用超细粘胶长丝纤维布等 20 多个新品种，曾获浙江省轻纺工业科技进步奖一项、杭州市科技进步三等奖一项、杭州市优秀新产品二等奖一项及国家级新产品一项，发表学术论文 50 余篇；现任本公司技术中心技术创新部主任。
（五）其他关键人员
Guy Sorlut 先生（居伊·索尔律），高级顾问，80 岁，法国国籍，荣获法国国家荣誉十字骑士勋章、国家教育棕榈骑士勋章，现任法国女装协会荣誉副主席，法国教育部服装职业教育培训咨询委员会主席，法国纺织服装发展推广委员会 DEFI 理事、战略研究及培训部主席，SERVIR 艺术与服装培训协会主席，法国服装工业联合会委员，Poitou-Charentes 地区服装工业协会主席，DIOR（迪奥），CHANEL（香奈尔），HERMES（爱马仕）等国际著名品牌高级女装生产顾问，高级女装成衣企业家、设计师，法国（纺织服装）鉴定专家协会亚洲总顾问，本公司高级顾问。
June Lauck Elzay 女士（简·劳克·伊卓），欧美市场首席代表，50 岁，美国国籍，大学本科学历，曾任 Litchfield fabrics 时尚开发师，Celanese Fibers and
Marketing Co.,时尚中心协调员、经理，Image Dynamics 合伙人，Leslie Fay
Companies, Inc.营销主管，天丝纤维公司营销传播部门经理，现任本公司欧美市场首席代表。
（六）提名和选聘情况
1、董事的提名和选聘情况
2005年 2月25日，本公司2004年度股东大会选举由控股股东提名的许金和先生、许建成先生、许木林先生、陆素红女士和钟志刚先生，由股东华纶鞋业提名的陈瑞莺女士，由股东精密模具提名的章家乐先生为第二届董事会董事，选举由控股股东提名的李斌红女士、张亦春先生、唐予华先生和廖益新先生为第二届董事会独立董事。
本公司第二届董事会第一次会议选举许金和先生为公司董事长。
2、监事的提名和选聘情况
2005 年 2 月 25 日，本公司 2004 年度股东大会选举由控股股东提名的唐荔城、陈小华为第二届监事会监事。
本公司 2005 年第一次职工代表大会选举朱德义先生为第二届监事会职工代表监福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-96事。
本公司第二届监事会第一次会议选举唐荔城先生为监事会召集人。
二、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员持股情况
截至本招股意向书签署日，上述人员持有发行人股份情况如下表：
姓名 2002 年末持有本公司股份数量和比例 2002 年末至今是否发生变化
是否存在质押或冻结情况
许金和 2492.31 万股，占 30.77%否否
许建成 1993.85 万股，占 24.62%否否
许木林 934.61 万股，占 11.54%否否
陈瑞莺间接持有 498.46 万股，占 6.15％否否
除此以外，上述人员个人及近亲属没有以任何方式直接或间接持有发行人股份的情况。
三、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员对外投资情况
截至本招股意向书签署日，上述人员的对外投资情况如下表：
姓名公司职务关联企业持有股份数量（万元）
占该公司总股本比例（％）
许金和董事长兴业方略 5,750 50
许建成董事兴业方略 3,600 31.30
陈瑞莺董事华纶鞋业 1,440 40

上述对外投资与发行人不存在利益冲突。
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况
姓名职务 2005年度在本公司领取薪酬（万元）2005 年度在关联企业领取薪酬（万元）关联企业名称许金和董事长 9.78 无――
许木林董事、副总经理 6.05 无――
许建成董事- 8.00 兴业方略
陆素红董事、副总经理 6.05 无――
陈瑞莺董事- 8.50 华纶鞋业
钟志刚董事、副总经理董事会秘书 6.05 无――
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1-1-97姓名职务 2005年度在本公司领取薪酬（万元）2005 年度在关联企业领取薪酬（万元）关联企业名称章家乐董事、总经理 7.46 无――
李斌红独立董事 5.00 无--
张亦春独立董事 5.00 无――
唐予华独立董事 5.00 无――
廖益新独立董事 5.00 无――
唐荔城监事会主席 3.60 无――
陈小华监事 5.34 无――
朱德义监事 3.47 无――
姚寿堂副总经理 6.05 无――
翁国辉财务负责人 3.46 无――
高炳生总工程师核心技术人员 5.79 无――
刘继涛核心技术人员 5.00 无――
许漪核心技术人员 5.00 无――
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员享有的基本养老保险、失业保险和医疗保险等待遇，均按国家及福建省有关法律、法规执行。
2006 年 3 月 23 日，公司 2005 年度股东大会审议通过《关于对董事、监事及高级管理人员实行股票激励计划的议案》，拟于公司上市后对董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员实施股权激励，实施时间和具体方案由公司股东大会决定。
五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员兼职情况
本公司部分董事、高级管理人员在股东单位、股东控制企业及本公司控股子公司、参股子公司兼职。
姓名本公司任职在关联方任职
许金和董事长兴业方略董事长
许木林董事、副总经理众和营销董事长香港众和董事长
许建成董事兴业方略董事、副总经理厦门华印董事
陆素红董事、副总经理无
陈瑞莺董事众和纺织董事华纶鞋业总经理
钟志刚董事、董事会秘书、副总经理无
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1-1-98姓名本公司任职在关联方任职
章家乐董事、总经理众和纺织董事长、总经理香港众和董事
李斌红独立董事无
张亦春独立董事无
唐予华独立董事无
廖益新独立董事无
唐荔城监事会主席、审计部经理无
陈小华监事、生产部经理无
朱德义监事、经营部副经理无
姚寿堂副总经理众和纺织董事
翁国辉财务负责人众和纺织监事香港众和董事
高炳生总工程师，核心技术人员无
刘继涛核心技术人员无
许漪核心技术人员无
六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员之间关系
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员中，许金和先生与许木林先生是兄弟关系，许金和先生与许建成先生是父子关系，许木林先生与许建成先生是叔侄关系，其他人员彼此之间不存在其他关联关系。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人协议
和承诺
（一）劳动合同和聘用协议
本公司根据《劳动法》，与许金和先生、许木林先生、章家乐先生、陆素红女士、钟志刚先生、唐荔城先生、陈小华先生、朱德义先生、姚寿堂先生、翁国辉先生、高炳生先生、刘继涛先生、许漪先生签订了《劳动合同》。
本公司向独立董事颁发了《独立董事聘书》。
（二）借款与担保协议
本公司全体董事确认，截至本招股意向书签署之日，本公司未向公司全体董事、福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-99监事、高级管理人员和核心技术人员之中的任何一人提供借款或担保。公司股东、管理层人员不存在向公司借款、以公司为保证或担保方的债务事项。
保荐人经核查认为：公司股东、管理层人员不存在向公司借款、或以公司为保证或担保方的债务事项。
（三）保密协议
本公司与公司全体董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及技术中心主要技术人员签订了《保密协议》。
（四）承 诺
目前持有本公司股份的董事长许金和、董事许建成、董事及副总经理许木林于2006 年 8 月 13 日承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。在承诺的限售期届满后，其任职期间每年转让的股份不超过其本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
八、董事、监事、高级管理人员的任职资格
截至本招股意向书签署日，上述人员符合《公司法》、《证券法》等有关法律法规规定的任职资格。
九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况和原因
上述人员近三年变动情况和原因见下表：
职务变动情况原 因
董事 2005年 2月 25日公司2004年度股东大会选举许建成先生为公司第二届董事会董事
因章程修改，董事会董事人数由 9 名增至 11 名
独立董事
2005年 2月 25日公司2004年度股东大会选举李斌红女士为公司第二届董事会独立董事
因章程修改，董事会董事人数由 9 名增至 11 名，独立董事人数相应增加 1 名
监事 2005年 2月 25日公司2004年度股东大会选举陈小华为公司第二届监事会监事监事会换届
总经理
2003 年 5 月 16 日，潘金龙先生辞去公司总经理职务，公司第一届董事会第六次会议聘任章家乐先生担任公司总经理至今。
个人工作调动
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第九节公司治理
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘
书制度的建立健全及运行情况
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
本公司制定了健全的《股东大会议事规则》，且股东大会规范运行。根据《公司法》及有关规定，公司于 2002 年 2 月 6 日创立大会制定，2002 年度股东大会、2003年第一次临时股东大会、2004 年度股东大会、2005 年度股东大会分别修订《公司章程》，股东大会的运行情况如下：
1、股东权利和义务
《公司章程》规定，公司股东享有下列权利：
（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使
相应的表决权；
（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；
（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；
（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议
决议、监事会会议决议、财务会计报告；
（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；
（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股
份；
（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
公司股东承担下列义务：
（1）遵守法律、行政法规和本章程；
（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；
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（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立
地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；
公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。
（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。
2、股东大会的职权
《公司章程》规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
（1）决定公司的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬
事项；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10）修改本章程；
（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12）审议批准本章程第四十一条规定的担保事项；
（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%
的事项；
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（14）审议批准变更募集资金用途事项；
（15）审议股权激励计划；
（16）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他
事项。
3、股东大会的议事规则
（1）会议的召开
《公司章程》规定，股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开 1次，应当于上一会计年度结束后的 6个月内举行。
（2）大会的提案和通知
《公司章程》规定，提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并且符合法律、行政法规和本章程的有关规定。
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。
单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东，可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后 2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。
除前款规定的情形外，召集人在发出股东大会通知公告后，不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。
股东大会通知中未列明或不符合本章程第五十二条规定的提案，股东大会不得进行表决并作出决议。
召集人将在年度股东大会召开 20 日前以公告方式通知各股东，临时股东大会将于会议召开 15 日前以公告方式通知各股东。公司在计算起始期限时，不应当包括会议召开当日。
股东大会的通知包括以下内容：会议的时间、地点和会议期限；提交会议审议的事项和提案；以明显的文字说明：全体股东均有权出席股东大会，并可以书面委托代理人出席会议和参加表决，该股东代理人不必是公司的股东；有权出席股东大会股东福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-103的股权登记日；会务常设联系人姓名，电话号码。
发出股东大会通知后，无正当理由，股东大会不应延期或取消，股东大会通知中列明的提案不应取消。一旦出现延期或取消的情形，召集人应当在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因。
（3）股东的出席方式
《公司章程》规定，股权登记日登记在册的所有股东或其代理人，均有权出席股东大会。并依照有关法律、法规及本章程行使表决权。
股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人代为出席和表决。
个人股东亲自出席会议的，应出示本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明、股票账户卡；委托代理他人出席会议的，应出示本人有效身份证件、股东授权委托书。
法人股东应由法定代表人或者法定代表人委托的代理人出席会议。法定代表人出席会议的，应出示本人身份证、能证明其具有法定代表人资格的有效证明；委托代理人出席会议的，代理人应出示本人身份证、法人股东单位的法定代表人依法出具的书面授权委托书。
（4）大会表决和决议
《公司章程》规定，股东大会决议分为普通决议和特别决议。
股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。
股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上通过。
下列事项由股东大会以普通决议通过：董事会和监事会的工作报告；董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；公司年度预算方案、决算方案；除法律、行政法规规定或者本章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：公司增加或者减少注册资本；公司的分立、合并、解散和清算；本章程的修改；公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-104超过公司最近一期经审计总资产 30%的；股权激励计划；法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。
公司持有的本公司股份没有表决权，且该部分股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。
股东大会采取记名方式投票表决。
4、股东大会的运行情况
自公司成立起至本招股意向书签署日，已召开 12 次股东大会（包括创立大会），对公司章程的订立和修改、董事会、监事会成员的选举、公司财务预算、股东大会议事规则、关联交易决策制度、公司董事、监事年度报酬、津贴、聘用财务审计机构、利润分配、公司首次公开发行股票并上市等做出了有效决议。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
本公司制定了《董事会议事规则》，且董事会规范运行，董事严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自己的权利和义务。
1、董事会构成
《公司章程》规定，公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4人。董事会设董事长 1人。
2、董事会职权
《公司章程》规定，董事会行使下列职权：
（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
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1-1-105
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形
式的方案；
（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
（9）决定公司内部管理机构的设置；
（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解
聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
（11）制订公司的基本管理制度；
（12）制订本章程的修改方案；
（13）管理公司信息披露事项；
（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
（16）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
3、董事会议事规则
《公司章程》规定，董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10 日以前书面通知全体董事和监事。
代表 1/10 以上表决权的股东、1/3 以上董事、董事长、监事会，1/2 独立董事可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后 10 日内，召集和主持董事会会议。
董事会召开临时董事会会议的通知方式为：专人送出、邮件、传真、电子邮件或电话方式；通知时限为：会议召开 2日以前。
董事会会议通知包括以下内容：会议日期和地点；会议期限；事由及议题；发出通知的日期。
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1-1-106董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。
董事会决议的表决，实行一人一票。
董事会决议既可采取记名投票表决方式，也可采取举手表决方式，但若有任何一名董事要求采取记名投票表决方式时，应当采取记名投票表决方式。
董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用视频、电话、传真或者电子邮件等方式进行并作出决议，并由参会董事签字。
董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。
4、董事会的运行情况
自公司成立起至本招股意向书签署日，已召开 16 次董事会会议，对公司高级管理人员选举、经营计划和投资方案、董事会议事规则、内部管理机构设置方案、内部审计工作规定、总经理工作细则、公司经营管理规则、公司基本会计政策的订立和修改等做出了有效决议。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
本公司制定了《监事会议事规则》，且监事会规范运行，监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使自己的权利和义务。
1、监事会构成
《公司章程》规定，公司设监事会。监事会由 3名监事组成，监事会设主席 1人。
监事会主席由全体监事过半数选举产生。
监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于 1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。
2、监事会职权
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1-1-107《公司章程》规定，监事会行使下列职权：
（一）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（二）检查公司财务；
（三）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政
法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（四）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人
员予以纠正；
（五）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股
东大会职责时召集和主持股东大会；
（六）向股东大会提出提案；
（七）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
（八）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、
律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
3、监事会的召开和决议
《公司章程》规定，监事会每 6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。
监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
监事会决议应当经半数以上监事通过。
4、监事会的运行情况
自公司成立起至本招股意向书签署日，已召开 12 次监事会会议，对公司高级管理人员选举、经营计划和投资方案、监事会议事规则、内部管理机构设置方案、内部审计工作规定、总经理工作细则、公司经营管理规则、公司基本会计政策的订立和修改等做出了有效决议。
（四）独立董事制度的建立健全和运行情况
1、独立董事制度
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1-1-108本公司在董事会中建立了独立董事制度，董事会设 4名独立董事，独立董事人数占董事会成员的比例超过三分之一。
《公司章程》规定，独立董事有权向董事会提议召开临时股东大会。对独立董事要求召开临时股东大会的提议，董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到提议后 10 日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。1/2 独立董事可以提议召开董事会临时会议。
2、独立董事发挥作用情况
本公司引进独立董事后，独立董事积极参与公司决策，公司治理结构有较大改善，在关联交易及重大生产经营投资决策时，独立董事发挥了在财务、法律及战略决策等方面的专业特长，维护了全体股东的利益。
（1）独立董事出席董事会会议的情况
自公司成立起至本招股意向书签署日，本公司共召开 16 次董事会，除独立董事廖益新先生因出国访问未能亲自出席一届二次、一届三次董事会会议及李斌红女士因事未能参加二届三次董事会会议外，其余独立董事均出席了所有的董事会会议。
（2）独立董事对高级管理人员任职发表独立意见
独立董事对董事会先后聘任潘金龙先生、章家乐先生为公司总经理，聘任许木林先生、陆素红女士和姚寿堂先生为公司副总经理，聘任钟志刚先生为公司副总经理兼董事会秘书，聘任翁国辉先生为财务负责人，聘任高炳生先生为公司总工程师发表了独立意见。认为，上述人员的任职资格符合《公司法》等法律、法规的要求，聘任上述人员，完善了公司的法人治理结构，有利于公司将来的发展。
（3）独立董事对关联交易发表独立意见
独立董事对公司与华纶鞋业签订《产品长期购销合同》；与天宇房地产签订《商品房买卖合同》；与华纶鞋业合营设立众和纺织；出租部分厂房及员工宿舍给华纶鞋业；众和营销与厦门华印签订《产品长期购销合同》关联交易发表了独立意见。详见本招股意向书第七节同业竞争和关联交易中的“关联交易”。
（4）独立董事对资产减值准备发表独立意见
独立董事在对公司报告期内各项资产进行充分考察和了解的基础上，遵循勤勉尽福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-109责和诚实信用原则对资产减值准备发表了独立意见。
（五）董事会秘书的情况
《公司章程》规定，公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。
董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。
（六）设立专门委员会的情况
2003 年 1 月,公司 2002 年度股东大会决议设立战略、审计、薪酬与考核等董事会专门委员会，各专门委员会的职责如下：
董事会战略委员会：负责公司长期发展战略和重大投资决策的研究与建议；
董事会审计委员会：负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查；
董事会薪酬与考核委员会：负责公司高级管理人员的薪酬管理办法、考核标准的制定及考核工作。
二、公司近三年及一期的违法违规行为情况
本公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，自成立至今，本公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，不存在违法违规行为，也不存在被相关主管机关处罚的情况。
三、公司近三年及一期的资金占用和对外担保情况
本公司有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况。
《公司章程》已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情形。
四、公司管理层对内部控制制度完整性、合理性及有效性的自
我评估意见和会计师的审核意见
本公司管理层认为：公司按照有关法律法规和证券监管部门的要求，建立健全了较为完整的、合理的内部控制，这些内部控制得到了有效的遵守和执行，并按照控制福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-110标准于 2006年 06月 30日在所有重大方面保持了与会计报表相关的有效的内部控制。
由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或降低对控制政策、程序遵循的程度，公司目前的内控制度将随着情况的变化和执行中发现的问题，不断改进、充实和完善。
福建华兴有限责任会计师事务所出具了闽华兴所（2006）审字 E-104 号《内部控
制审核报告》，摘要如下：“我们认为，贵公司于 2006 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了与会计报表相关的有效的内部控制。”
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1-1-111

第十节财务会计信息
本节及第十一节所引用的财务数据，如未经特别说明，均引自经福建华兴有限责任会计师事务所审计的合并会计报表及有关报表附注，投资者欲对本公司的财务状况、盈利能力及现金流量情况进行更深入的了解，应当认真阅读附录中所记载的审计报告及注释。
一、注册会计师审计意见
本公司聘请福建华兴有限责任会计师事务所对本公司 2003 年 12 月 31 日、2004年 12 月 31 日、2005 年 12 月 31 日和 2006 年 6 月 30 日的资产负债表和合并资产负债表，2003 年度、2004 年度、2005 年度和 2006 年上半年利润及利润分配表和合并利润及利润分配表， 2003 年度、2004 年度、2005 年度和 2006 年上半年现金流量表及合并现金流量表进行了审计，注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告。
二、财务报表编制基准、合并会计报表的范围及变化情况
公司是由福建众和集团有限公司依法整体变更设立的股份有限公司，公司主体自2002 年 2 月 25 日变更设立时至今会计主体未发生实质性变化，因此 2003 年～2006年上半年财务报表以同一公司为会计主体，在此基础上按照《企业会计制度》编制的财务报表具有一贯性和可比性。
截至 2006 年 6 月 30 日，本公司纳入合并报表的控股子公司概况如下：
企业名称注册地址法定代表人
注册资本
（万元）经营范围
占投资比例（%）
福建众和纺织有限公司福建省莆田市章家乐 3,500.00 梭织布生产、销售 97.14
香港众和国际贸易有限公司香港九龙许木林 HKD50.00 棉纺织品贸易 100.00
福建众和营销有限公司福建省厦门市许木林 3,000.00 棉纺织品贸易 95.00
纳入合并会计报表范围的子公司与母公司采用相同的会计政策。公司的控股子公司众和纺织于 2002 年 12 月设立，目前处于建设期，尚未开展经营活动。
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1-1-112
三、会计报表
（一）合并会计报表
1、合并资产负债表
合并资产负债表
单位：元
项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日流动资产：
货币资金 154,834,432.56 148,538,402.58 97,865,939.51 62,992,895.29
短期投资
应收票据
应收股利
应收利息
应收账款 39,140,975.58 41,800,781.70 30,712,637.81 38,148,703.09
其他应收款 54,117,848.19 25,388,534.36 4,407,676.57 7,721,273.01
预付账款 12,942,131.59 21,776,952.63 21,814,853.02 23,136,814.96
应收补贴款 88,637.82 759,048.39 900,098.17
存货 68,111,886.02 63,959,681.84 59,143,524.43 49,423,615.92
待摊费用 1,209,523.47 1,209,523.47 1,059,523.47
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 330,445,435.23 303,432,924.97 215,904,252.98 181,423,302.27
长期投资：
长期股权投资 60,817,772.82 37,559,340.65
长期债权投资
长期投资合计 60,817,772.82 37,559,340.65
固定资产：
固定资产原价 152,893,214.29 148,320,071.49 137,668,347.57 119,872,854.76
减：累计折旧 45,292,344.94 41,234,218.30 37,084,254.06 29,323,257.09
固定资产净值 107,600,869.35 107,085,853.19 100,584,093.51 90,549,597.67
减：固定资产减值准备 16,416.74 16,416.74 16,416.74 16,416.74
固定资产净额 107,584,452.61 107,069,436.45 100,567,676.77 90,533,180.93
工程物资
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1-1-113项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日在建工程 83,472,920.43 73,823,156.16 49,924,098.10 15,013,765.10
固定资产清理
固定资产合计 191,057,373.04 180,892,592.61 150,491,774.87 105,546,946.03
无形资产及其他资产：
无形资产 22,033,167.98 22,318,359.29 22,891,698.70 23,467,797.94
长期待摊费用 9,154,985.81 6,710,484.39 3,536,484.99 1,532,877.10
其他长期资产
无形及其他资产合计 31,188,153.79 29,028,843.68 26,428,183.69 25,000,675.04
资产总计 613,508,734.88 550,913,701.91 392,824,211.54 311,970,923.34
负债及股东权益
流动负债：
短期借款 138,280,000.00 111,985,272.00 99,620,000.00 65,450,000.00
应付票据 135,449,000.00 105,449,410.85 67,362,000.00 47,930,000.00
应付账款 41,673,003.73 32,730,957.49 25,165,414.14 13,446,541.80
预收账款 8,472,686.24 4,239,249.12 2,885,462.54 17,439,931.19
应付工资 986,381.00 798,716.00 938,847.65 45,870.33
应付福利费 2,809,697.12 2,340,046.96 1,364,229.65 1,146,296.76
应付股利--应付利息--应交税金 2,372,922.82 1,554,343.47 506,923.80 -5,420,780.78
其他应交款 332,435.82 193,927.31 241,233.27 205,149.08
其他应付款 2,531,272.43 2,242,335.61 1,137,684.21 1,116,084.42
预提费用-预计负债-一年内到期的长期负债 16,277,600.00
其他流动负债-

流动负债合计 332,907,399.16 261,534,258.81 199,221,795.26 157,636,692.80
长期负债：
长期借款 77,178,735.48 77,810,899.74 28,195,229.72 29,282,726.33
应付债券
长期应付款
专项应付款 3,520,000.00 3,520,000.00 2,200,000.00
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1-1-114项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日其他长期负债
长期负债合计 80,698,735.48 81,330,899.74 30,395,229.72 29,282,726.33
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 413,606,134.64 342,865,158.55 229,617,024.98 186,919,419.13
少数股东权益 997,778.36 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
股东权益：
股 本 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00
减：已归还投资
股本净额 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00
资本公积 3,192,829.86 3,192,829.86
盈余公积 20,128,805.25 20,128,805.25 13,882,629.27 8,158,965.63
其中：法定公益金 6,709,601.75 6,709,601.75 4,627,543.09 2,719,655.21
未分配利润 94,630,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
其中：拟分配的现金股利- 32,400,000.00
股东权益合计 198,952,088.16 207,044,864.86 162,210,861.76 124,053,104.21
外币会计报表折算差额-47,266.28 3,678.50 -3,675.20 -1,600.00
负债及股东权益总计 613,508,734.88 550,913,701.91 392,824,211.54 311,970,923.34
2、合并利润及利润分配表
合并利润及利润分配表
单位：元
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
一、主营业务收入 152,336,845.06 309,420,100.44 285,080,945.35 224,507,281.00
减：主营业务成本 120,373,421.45 248,268,718.42 230,646,023.40 186,712,707.47
主营业务税金及附加 821,241.25 1,409,168.85 838,977.44 465,660.82
二、主营业务利润 31,142,182.36 59,742,213.17 53,595,944.51 37,328,912.71
加：其他业务利润 208,654.10 417,308.20 417,308.20 417,776.52
减：营业费用 5,102,737.62 8,155,759.35 4,025,009.31 3,024,456.17
管理费用 4,472,063.77 11,988,306.53 11,675,663.52 7,106,668.35
财务费用 5,619,121.08 8,170,374.08 6,700,134.03 3,314,151.32
三、营业利润 16,156,913.99 31,845,081.41 31,612,445.85 24,301,413.39
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1-1-115项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
加：投资收益 2,418,432.17 389,750.79 -
补贴收入 5,047,573.19 10,033,879.72 6,597,913.18 5,676,931.09
营业外收入 712,928.06 4,232.64 12,109.32 987.66
减：营业外支出 17,120.72 586,175.84 47,726.71 273,177.87
四、利润总额 24,318,726.69 41,686,768.72 38,174,741.64 29,706,154.27
减：所得税 13,725.03 45,595.48 16,984.09 -
少数股东本期收益-2,221.64
五、净利润 24,307,223.30 41,641,173.24 38,157,757.55 29,706,154.27
加：年初未分配利润 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58 9,643,907.45
其他转入
六、可供分配的利润 127,030,453.05 108,969,405.73 73,051,896.13 39,350,061.72
减：提取法定盈余公积 4,164,117.32 3,815,775.76 2,970,615.43
提取法定公益金 2,082,058.66 1,907,887.88 1,485,307.71
提取任意盈余公积
七、可供投资者分配的利润 127,030,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 32,400,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 94,630,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
3、合并现金流量表
合并现金流量表
单位：元
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 180,444,609.87 344,639,942.01 316,178,643.00 296,750,088.30
收到的税费返还 6,516,859.48 13,312,149.38 13,923,672.76 7,761,566.79
收到的其它与经营活动有关的现金 24,260,538.92 5,039,867.39 4,768,086.88 14,479,887.81
现金流入小计 211,222,008.27 362,991,958.78 334,870,402.64 318,991,542.90
购买商品、接受劳务支付的现金 104,333,538.44 250,399,530.41 250,160,052.56 223,707,399.53
支付给职工以及为职工支付的现金 6,123,588.95 11,622,617.08 8,613,333.84 6,949,840.42
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1-1-116项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
支付的各项税费 7,186,455.19 11,603,603.98 8,226,471.37 6,510,594.86
支付的其它与经营活动有关的现金 7,881,367.20 35,053,092.06 10,288,742.52 8,052,884.71
现金流出小计 125,524,949.78 308,678,843.53 277,288,600.29 245,220,719.52
经营活动产生的现金流量净额 85,697,058.49 54,313,115.25 57,581,802.35 73,770,823.38
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 480,923.44
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其它长期资产所收回的现金净额 2,191,390.40 1,180,000.00 35,260.00
收到的其它与投资活动有关的现金 1,320,000.00 2,200,000.00
现金流入小计 2,672,313.84 2,500,000.00 2,200,000.00 35,260.00
购建固定资产、无形资产和其它长期投资所支付的现金 14,191,920.73 40,717,139.10 53,369,049.75 25,542,342.89
投资所支付的现金 21,340,000.00 33,976,760.00
支付的其它与投资活动有关的现金 50,000,000.00
现金流出小计 85,531,920.73 74,693,899.10 53,369,049.75 25,542,342.89
投资活动产生的现金流量净额-82,859,606.89 -72,193,899.10 -51,169,049.75 -25,507,082.89
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 114,200,000.00 277,640,000.00 235,633,488.00 103,211,136.44
收到的其它与筹资活动有关的现金
现金流入小计 114,200,000.00 277,640,000.00 235,633,488.00 103,211,136.44
偿还债务所支付的现金 85,000,000.00 218,180,000.00 218,165,360.67 97,882,336.44
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 39,807,601.76 11,542,423.74 6,830,181.16 16,517,079.07
支付的其它与筹资活动有关的现金 150,000.00 1,059,523.47
现金流出小计 124,807,601.76 229,872,423.74 226,055,065.30 114,399,415.51
筹资活动产生的现金流量净额-10,607,601.76 47,767,576.26 9,578,422.70 -11,188,279.07
四、汇率变动对现金的影响-32,819.86 -132,829.34 -53,631.08 -1,600.00
五、现金及现金等价物净增加额-7,802,970.02 29,753,963.07 15,937,544.22 37,073,861.42
（二）母公司会计报表
1、母公司资产负债表
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1-1-117母公司资产负债表
单位：元
项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日流动资产：
货币资金 110,667,715.99 127,709,677.67 65,929,659.80 31,763,025.14
短期投资
应收票据
应收股利
应收利息
应收账款 36,510,875.70 42,090,390.71 32,837,166.29 38,148,703.09
其他应收款 70,384,817.20 35,341,969.32 55,448,672.31 36,065,063.60
预付账款 12,942,131.59 21,776,952.63 21,814,853.02 23,136,814.96
应收补贴款 88,637.82 759,048.39 900,098.17
存货 63,297,424.59 63,959,681.84 59,143,524.43 49,423,615.92
待摊费用 1,209,523.47 1,209,523.47 1,059,523.47
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 295,101,126.36 292,847,244.03 237,133,497.49 178,537,222.71
长期投资：
长期股权投资 123,518,712.26 72,921,658.49 35,147,367.80 35,067,300.00
长期债权投资
长期投资合计 123,518,712.26 72,921,658.49 35,147,367.80 35,067,300.00
固定资产：
固定资产原价 148,832,288.91 142,759,079.55 132,913,645.73 116,754,325.56
减：累计折旧 43,869,812.37 40,033,490.26 36,459,257.76 29,180,128.08
固定资产净值 104,962,476.54 102,725,589.29 96,454,387.97 87,574,197.48
减：固定资产减值准备 16,416.74 16,416.74 16,416.74 16,416.74
固定资产净额 104,946,059.80 102,709,172.55 96,437,971.23 87,557,780.74
工程物资
在建工程 30,223,722.70 23,523,940.22 14,647,014.00 982,650.00
固定资产清理
固定资产合计 135,169,782.50 126,233,112.77 111,084,985.23 88,540,430.74
无形资产及其他资产：
无形资产 6,703,167.98 6,778,359.29 6,931,698.70 7,087,797.94
长期待摊费用
其他长期资产
无形及其他资产合计 6,703,167.98 6,778,359.29 6,931,698.70 7,087,797.94
资产总计 560,492,789.10 498,780,374.58 390,297,549.22 309,232,751.39
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1-1-118项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日负债及股东权益
流动负债：
短期借款 138,280,000.00 111,985,272.00 99,620,000.00 65,450,000.00
应付票据 135,449,000.00 105,449,410.85 67,362,000.00 47,930,000.00
应付账款 40,584,372.69 32,730,957.49 25,165,346.16 13,446,541.80
预收账款 6,899,873.20 4,239,249.12 2,885,462.54 17,439,931.19
应付工资 924,869.00 735,116.00 631,724.00 -
应付福利费 2,487,382.24 2,102,380.16 1,200,368.84 1,085,403.94
应付股利 -
应付利息 -
应交税金 2,709,959.47 1,492,668.81 489,955.67 -5,420,780.78
其他应交款 332,435.82 193,927.31 241,233.27 205,149.08
其他应付款 3,293,197.20 2,126,663.33 1,018,312.92 815,904.86
预提费用 -
预计负债 -
一年内到期的长期负债 16,277,600.00
其他流动负债 -

流动负债合计 330,961,089.62 261,055,645.07 198,614,403.40 157,229,750.09
长期负债：
长期借款 27,059,611.32 27,159,864.65 27,272,284.06 27,949,897.09
应付债券
长期应付款
专项应付款 3,520,000.00 3,520,000.00 2,200,000.00
其他长期负债
长期负债合计 30,579,611.32 30,679,864.65 29,472,284.06 27,949,897.09
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 361,540,700.94 291,735,509.72 228,086,687.46 185,179,647.18
少数股东权益
股东权益：
股 本 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00
减：已归还投资
股本净额 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00
资本公积 3,192,829.86 3,192,829.86
盈余公积 20,128,805.25 20,128,805.25 13,882,629.27 8,158,965.63
其中：法定公益金 6,709,601.75 6,709,601.75 4,627,543.09 2,719,655.21
未分配利润 94,630,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
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1-1-119项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日其中：拟分配的现金股利 32,400,000.00
股东权益合计 198,952,088.16 207,044,864.86 162,210,861.76 124,053,104.21
外币会计报表折算差额
负债及股东权益总计 560,492,789.10 498,780,374.58 390,297,549.22 309,232,751.39
2、母公司利润及利润分配表
母公司利润及利润分配表
单位：元
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
一、主营业务收入 149,671,544.33 306,283,621.67 281,857,501.08 224,507,281.00
减：主营业务成本 118,784,371.62 248,268,718.42 230,474,424.48 186,712,707.47
主营业务税金及附加 821,241.25 1,409,168.85 838,977.44 465,660.82
二、主营业务利润 30,065,931.46 56,605,734.40 50,544,099.16 37,328,912.71
加：其他业务利润 208,654.10 417,308.20 417,308.20 417,776.52
减：营业费用 2,771,626.22 6,666,636.29 3,325,003.50 3,024,456.17
管理费用 3,874,811.42 10,626,272.09 9,446,319.80 7,106,668.35
财务费用 5,608,475.72 8,145,598.33 6,674,690.10 3,314,151.32
三、营业利润 18,019,672.20 31,584,535.89 31,515,393.96 24,301,413.39
加：投资收益 1,257,053.77 604,700.83 80,067.80
补贴收入 5,047,573.19 10,033,879.72 6,597,913.18 5,676,931.09
营业外收入 44.86 4,232.64 12,109.32 987.66
减：营业外支出 17,120.72 586,175.84 47,726.71 273,177.87
四、利润总额 24,307,223.30 41,641,173.24 38,157,757.55 29,706,154.27
减：所得税
少数股东本期收益
五、净利润 24,307,223.30 41,641,173.24 38,157,757.55 29,706,154.27
加：年初未分配利润 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58 9,643,907.45
其他转入
六、可供分配的利润 127,030,453.05 108,969,405.73 73,051,896.13 39,350,061.72
减：提取法定盈余公积 4,164,117.32 3,815,775.76 2,970,615.43
提取法定公益金 2,082,058.66 1,907,887.88 1,485,307.71
提取任意盈余公积
七、可供投资者分配的利润 127,030,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
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1-1-120项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 32,400,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 94,630,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
3、母公司现金流量表
母公司现金流量表
单位：元
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 178,605,595.96 343,467,559.83 311,275,787.13 296,750,088.30
收到的税费返还 6,516,859.48 13,312,149.38 13,923,672.76 7,761,566.79
收到的其它与经营活动有关的现金 23,755,798.93 44,530,004.45 4,768,086.88 14,479,887.81
现金流入小计 208,878,254.37 401,309,713.66 329,967,546.77 318,991,542.90
购买商品、接受劳务支付的现金 98,362,861.20 250,399,530.41 250,160,052.56 223,707,399.53
支付给职工以及为职工支付的现金 4,859,065.18 9,121,836.90 6,520,109.12 6,406,950.88
支付的各项税费 7,084,190.51 11,603,603.98 8,226,471.37 6,510,594.86
支付的其它与经营活动有关的现金 10,534,965.82 32,140,606.42 31,481,296.73 37,034,486.15
现金流出小计 120,841,082.71 303,265,577.71 296,387,929.78 273,659,431.42
经营活动产生的现金流量净额 88,037,171.66 98,044,135.95 33,579,616.99 45,332,111.48
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 480,923.44
取得投资收益所收到的现金 -
处置固定资产、无形资产和其它长期资产所收回的现金净额- 1,180,000.00 35,260.00
收到的其它与投资活动有关的现金- 1,320,000.00 2,200,000.00
现金流入小计 480,923.44 2,500,000.00 2,200,000.00 35,260.00
购建固定资产、无形资产和其它长期投资所支付的现金 10,587,674.32 24,616,806.59 30,077,024.53 11,864,972.83
投资所支付的现金 49,840,000.00 33,976,760.00 16,067,300.00
支付的其它与投资活动有关的现金 50,000,000.00
现金流出小计 110,427,674.32 58,593,566.59 30,077,024.53 27,932,272.83
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1-1-121项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
投资活动产生的现金流量净额-109,946,750.88 -56,093,566.59 -27,877,024.53 -27,897,012.83
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金-
借款所收到的现金 114,200,000.00 277,640,000.00 235,633,488.00 103,211,136.44
收到的其它与筹资活动有关的现金
现金流入小计 114,200,000.00 277,640,000.00 235,633,488.00 103,211,136.44
偿还债务所支付的现金 85,000,000.00 218,180,000.00 218,165,360.67 97,882,336.44
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 38,400,749.82 10,285,929.54 6,830,181.16 16,517,079.07
支付的其它与筹资活动有关的现金 150,000.00 1,059,523.47
现金流出小计 123,400,749.82 228,615,929.54 226,055,065.30 114,399,415.51
筹资活动产生的现金流量净额-9,200,749.82 -975,929.54 9,578,422.70 -11,188,279.07
四、汇率变动对现金的影响-30,632.64 -113,121.95 -49,880.50
五、现金及现金等价物净增加额-31,140,961.68 40,861,517.87 15,231,134.66 6,246,819.58
四、采用的主要会计政策和会计估计
公司根据财政部《企业会计制度》、《会计准则——企业会计准则》及其补充规定，采用会计政策和会计估计如下：
（一）收入确认原则
1、收入确认原则：公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转给购货方；公司
既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入企业；相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认收入实现。
2、提供劳务收入确认原则：在同一会计年度内开始并完成的劳务，在完成劳务
时确认收入。劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在劳务总收入和总成本能够可靠地计量；与交易相关的经济利益能够流入企业；劳务的完成程度能够可靠地确定时，在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。
3、他人使用公司资产收入确认原则：他人使用公司资产在与交易相关的经济利
益能够流入企业；收入的金额能够可靠地计量时，确认收入实现。利息收入按他人使用公司现金的时间和适用利率计算确定，使用费收入按有关合同或协议规定的收费时福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-122间和方法计算确定。
（二）存货核算方法
1、公司存货分为：
原材料、产成品、在产品。
2、取得时的计价方法：
按实际成本计价。
3、发出的计价方法：
按月采用加权平均法结转成本。
4、存货的盘点制度：
永续盘存制。
5、存货跌价准备的确认标准、计提方法：
期末存货采用成本与可变现净值孰低计价，存货可变现净值低于成本时，按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
（三）长期投资核算方法:
1、长期股权投资
（1）长期股权投资取得时，按实际支付的全部价款计价，包括税金、手续费等
相关费用。但实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利不计入长期股权投资成本。
（2）以放弃非货币性资产而取得的长期股权投资，投资成本以放弃的非货币性
资产的账面价值加上应支付的相关税费确定。
（3）以债务重组而取得的长期股权投资，投资成本以重组债权的账面价值确定。
（4）短期投资划转为长期股权投资时，按其投资成本与市价孰低确定长期股权
投资成本。
（5）公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，对其长期股权投
资采用成本法核算；公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，对其长期福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-123股权投资采用权益法核算。
（6）公司长期股权投资采用成本法核算改为权益法核算的，按实际取得被投资
单位控制、共同控制或对被投资单位实施重大影响时投资的账面价值作为投资成本，投资成本小于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，作为资本公积；投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，作为股权投资差额；长期股权投资权益法核算改为成本法核算的，按实际对被投资单位不再具有控制、共同控制和重大影响时投资的账面价值作为投资成本。
（7）长期股权投资差额，投资合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；没有
规定投资期限的，按 10 年的期限摊销。
（8）处置长期股权投资时，投资的账面价值与实际取得价款的差额确认为当期
投资损益。
2、长期投资减值准备
（1）公司于期末对长期投资的账面价值逐项进行检查，如果由于市价持续下跌
或被投资单位经营状况变化等原因导致其可收回金额低于投资的账面价值，按可收回金额低于长期投资账面价值的差额计提长期投资减值准备，确认为当期投资损失。
（2）长期投资减值准备按单项长期投资账面价值高于可收回金额的差额提取。
（四）固定资产核算方法
1、固定资产的标准为：使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输
工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产、经营主要设备，单位价值在 2,000 元以上，并且使用期限超过两年的物品也作为固定资产。
2、固定资产按取得时的实际成本计价。
3、固定资产折旧采用直线法，按预计使用年限平均计提折旧。
4、固定资产分类、预计经济使用年限，预计残值率和折旧年限如下：
类 别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物 35 5 2.71
机器设备 10 5 9.50
其他 5 5 19.00
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1-1-124
5、期末由于市价持续下跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原因，导致固定资产
可收回金额低于账面价值，按单项资产可收回金额低于固定资产账面价值的差额，提取固定资产减值准备。
（五）在建工程核算方法
1、当在建工程达到预定可使用状态时，根据工程实际成本，按估计的价值转入
固定资产。
2、期末存在下列一项或若干项情况的，按单项资产可收回金额低于在建工程账
面价值的差额，提取在建工程减值准备：
（1）长期停建并且预计未来 3年内不会重新开工的在建工程；
（2）项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益
具有很大的不确定性；
（3）其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
（六）无形资产核算方法
1、无形资产计价
（1）购入的无形资产按实际支付的全部价款计价。
（2）通过非货币交易换入的无形资产按换出非货币性资产的账面价值加上应支
付的相关税费（其中：支付补价的加上补价；收到补价的减去补价占非货币性资产公允价值比例与非货币性资产之积）计价。
（3）投资者投入的无形资产，以投资各方确认的价值计价；首次发行股票接受
投资者投入的无形资产，以无形资产在投资方的账面价值计价。
（4）通过债务重组取得的无形资产，以重组债权的账面价值计价。
（5）接受捐赠的无形资产，捐赠方提供了有关凭据的，按凭据上标明的金额加
上应支付的相关税费计价；捐赠方没有提供有关凭据但同类或类似无形资产存在活跃市场的，参照同类或类似无形资产的市场价格估计的金额加上应支付的相关税费入账计价；同类或类似无形资产不存在活跃市场的，按接受捐赠的无形资产的预计未来现金流量现值计价。
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-125
（6）自行开发并依法申请取得的无形资产，按依法取得时发生的注册费，律师
费等费用计价。
2、无形资产的摊销方法
无形资产的成本，自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销。
如果预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限的，按相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限两者之中较短的年限分期平均摊销。
如果合同和法律没有明确规定有效使用年限的，按不超过 10 年的期限摊销。
3、无形资产减值准备
（1）公司于期末对无形资产的账面价值逐项进行检查。如果由于无形资产已被
其他新技术等所代替，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响；或无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预计不会恢复等原因导致其账面价值已超过可收回金额时，按无形资产的账面价值与可收回金额的差额计提减值准备。
（2）无形资产减值准备按单项无形资产账面价值高于可收回金额的差额提取。
（七）其他主要资产的资产减值准备的确定方法
应收账款坏账的确认标准及核算方法：
1、坏账的确认标准
公司对因债务单位已撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足等有确凿证据表明确实无法收回的债权，经董事会批准确认坏账损失发生。
2、坏账损失的核算方法及计提比例
公司采用备抵法核算坏账损失，除合并报表范围内各公司之间往来不计提坏账准备外，期末根据应收款项（包括应收账款和其他应收款）的余额按账龄分析法计提坏账准备，并记入当期损益。坏账准备计提比例列示如下：
应收款项账龄 计提比例
1 年以内（含 1年） 5%
1—2 年 10%
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-126
2—3 年 20%
3--5 年 50%
5 年以上 100%
对个别有明显证据表明无法收回的应收款项，则不论其账龄长短，直接按其账面余额的 100%计提坏账准备。
（八）借款费用资本化的依据及方法
1、借款费用资本化的依据
因购建固定资产借入专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额，在符合资本化期间和资本化金额的条件下，予以资本化，计入该项资产的成本；其他借款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额，于发生当期确认为费用。因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，在发生时予以资本化；其他辅助费用于发生当期确认为费用。若辅助费用的金额较小，于发生当期确认为费用。
2、资本化期间的计算方法
（1）开始资本化：当以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折
价或溢价的摊销和汇兑差额开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费用已经发生；3)为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
（2）暂停资本化：若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续
超过 3个月，暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始。
（3）停止资本化：当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费
用的资本化。
3、借款费用资本化金额的计算方法
在应予资本化的每一会计期间，利息的资本化金额为至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数与资本化率的乘积。
（九）报告期内会计政策或会计估计的变更情况
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-127报告期内发行人无会计政策和会计估计的变更。
五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
参见本招股意向书第十一节“管理层讨论与分析”一节“盈利能力分析”
六、最近一期末主要固定资产及长期投资情况
（一）固定资产与在建工程
截至 2006 年 6 月 30 日，公司固定资产类别、折旧年限、原值、累计折旧、净值、减值准备和净额如下表：
单位：元
类别折旧年限原值累计折旧净值减值准备净额
房屋建筑物 35 79,365,285.22 13,041,452.22 66,323,833.00 66,323,833.00
机器设备 10 65,991,082.90 28,723,249.22 37,267,833.68 16,416.74 37,251,416.94
其他设备 5 7,536,846.17 3,527,643.50 4,009,202.67 4,009,202.67
合 计 152,893,214.29 45,292,344.94 107,600,869.35 16,416.74 107,584,452.61
截至 2006 年 6 月 30 日，公司在建工程明细项目情况如下表：
单位：元
工程名称 2005 年 12 月 31 日 2006 年 1～6 月份增加数
2006 年 1～6 月份
转入固定资产 2006 年 6 月 30 日厂房及污水处理设施 14,998,047.40 4,938,930.01 2,050,910.15 17,886,067.26
余热综合利用工程 8,525,892.82 2,094,625.52 10,620,518.34
面料烘干柔软整理机- 3,243,319.67 3,243,319.67 -
中药纤维开发项目 250,000.00 250,000.00
高温高压气流染色机 1,467,137.10 1,467,137.10
众和纺织工程款 50,299,215.94 2,949,981.79 53,249,197.73
合 计 73,823,156.16 14,943,994.09 5,294,229.82 83,472,920.43
2006 年 1～6 月份利息资本化金额 379,959.79 元，2006 年 6 月 30 日余额比 2005
年 12 月 31 日余额增加 964.98 万元，主要是由于正处于建设期的子公司—福建众和
纺织有限公司在建工程增加以及母公司污水处理工程、厂房土建工程、机械设备等增福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-128加所致。。
公司在建工程建设正常，未发生需要计提减值准备的情况。
截至 2006 年 6 月 30 日，固定资产中 3,025.96 万元用于抵押贷款。
截至 2006 年 6 月 30 日,公司募集资金投资项目一《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》提前实施所购建的固定资产 3,989.11 万元，项目三《中高档休
闲面料织造建设项目》提前实施所购建的在建工程 1,631.42 万元。
（二）长期投资情况
被投资单位名称与本公司关系 2006 年 6 月 30 日占被投资单位注册资本比例(%)
福建众和纺织有限公司控股子公司 34,000,000.00 97.14
福建众和营销有限公司控股子公司 26,948,628.27 95.00
香港众和国际贸易有限公司全资子公司 1,752,311.17 100.00
厦门华纶印染有限公司参股子公司 60,817,772.82 40.00
合 计 123,518,712.26
公司通过对长期投资的分析，未发现致使长期投资发生减值的因素，故未提取长期投资减值准备。
七、最近一期末主要无形资产情况
截至 2006 年 6 月 30 日，公司的无形资产余额为 2,203.32 万元，全部系土地使
用权，其中价值 1,805 万元的土地使用权用于抵押贷款。
无形资产的原始价值按实际支付的全部价款计价。期末，本公司的无形资产不存在需要计提减值准备的情况。
单位：元
类别取得方式摊销期限(年)原 值
2006 年 6 月 30 日
摊余价值
剩余摊销
期限(年)
土地使用权购入 50 7,973,844.20 6,703,167.98 44.5
土地使用权购入 40 16,800,000.00 15,330,000.00 36.5
合计 24,773,844.20 22,033,167.98
福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-129其中：截至 2006 年 6 月 30 日，公司募集资金投资项目《中高档棉休闲面料织造建设项目》提前实施购入的土地使用权原值 1,680 万元，摊余价值 1,533 万元。
八、最近一期末主要债项情况
（一）银行借款情况
1、公司短期借款情况：
单位：元
借款类别 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日
保证借款 79,030,000.00 104,030,000.00
抵押借款 9,250,000.00 5,050,000.00
信用借款 50,000,000.00
出口押汇 2,905,272.00 (USD360,000.00)
合计 138,280,000.00 111,985,272.00
2、公司长期借款情况：
单位：元
项目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日
抵押借款 39,178,735.48 39,810,899.74
保证借款 38,000,000.00 38,000,000.00
合 计 77,178,735.48 77,810,899.74
（二）应付款项
1、应付票据
截至 2006 年 6 月 30 日，公司应付票据余额为 13,544.90 万元，比 2005 年 12 月
31 日余额增加 2,999.96 万元，是由于公司为降低财务费用,以开出银行承兑汇票方式
采购原材料增加所致。与此相对应的是，其他货币资金——开票保证金比 2005 年 12月 31 日余额增加 1,434.96 万元，负债净增加金额为 1,565 万元。
2、应付账款
截至 2006 年 6 月 30 日，公司应付账款余额为 4,167.30 万元，无账龄 3 年以上
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1-1-130的大额应付账款。
3、预收账款
截至 2006 年 6 月 30 日，公司预收账款余额为 847.27 万元，无账龄 1 年以上的
大额预收账款。
4、其他应付款
截至 2006 年 6 月 30 日，公司其他应付款为 253.13 万元。
截至 2006 年 6 月 30 日，公司以上应付账款、其他应付款、预收账款中均无欠持本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
九、最近三年及一期股东权益情况
单位：元
项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日股东权益：
股 本 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00
资本公积 3,192,829.86 3,192,829.86
盈余公积 20,128,805.25 20,128,805.25 13,882,629.27 8,158,965.63
其中：法定公益金 6,709,601.75 6,709,601.75 4,627,543.09 2,719,655.21
未分配利润 94,630,453.05 102,723,229.75 67,328,232.49 34,894,138.58
其中：拟分配的现金股利 32,400,000.00
合计 198,952,088.16 207,044,864.86 162,210,861.76 124,053,104.21
十、最近三年及一期现金流量情况
单位：元
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
经营活动产生的现金流量净额 85,697,058.49 54,313,115.25 57,581,802.35 73,770,823.38
投资活动产生的现金流量净额-82,859,606.89 -72,193,899.10 -51,169,049.75 -25,507,082.89
筹资活动产生的现金流量净额-10,607,601.76 47,767,576.26 9,578,422.70 -11,188,279.07
现金及现金等价物净增加额-7,802,970.02 29,753,963.07 15,937,544.22 37,073,861.42
公司未有不涉及现金收支的投资和筹资活动。
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1-1-131
十一、关联交易、或有事项、期后事项和其他重要事项
（一）关联交易
截至 2006 年 6 月 30 日，公司所发生的关联交易请详见本招股意向书第七节“三、
关联交易”。
（二）或有事项
截至 2006 年 06 月 30 日，公司无应披露的重大或有事项。
（三）承诺事项
截至 2006 年 06 月 30 日，公司无应披露的重大承诺事项。
（四）资产负债表日后事项
截至审计报告出具日（2006 年 7 月 10 日），公司无应披露的重大资产负债表日后事项。
（五）其他重要事项
2006 年 3 月 31 日，公司与厦门来尔富贸易有限责任公司签订《<关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书>的补充协议》，双方约定：“众和股份在2007 年 12 月 31 日前有意增持股权，厦门来尔富贸易有限责任公司同意将其持有的厦门华印的 60%股权全部转让给公司及其指定的第三方，股权转让价以转让时的每股净资产与原竞买成交单价加上自竞买成交之日至股权转让之日期间的银行当期贷款利息孰高原则确定。自本补充协议签订之日起 90 日内，众和股份就上述股权转让事项向厦门来尔富贸易有限责任公司支付保证金 5000 万元”。为有效制约行权保证金收取方的行为，保障本公司的权益，双方已在该补充协议中明确规定，厦门来尔富贸易有限责任公司在收到行权保证金的同时，向本公司承诺：
1、在 2007 年 12 月 31 日之前，不向本公司以外的任何第三方（本公司指定的除
外）转让厦门华印股权，也不得以任何第三方的竞买意向作为提高股权转让价格的理由。
2、双方之间股权转让协商定价的原则为“以转让时的每股净资产与原竞买成交
单价加上自竞买成交之日至股权转让之日期间的银行同期贷款利息孰高原则确定”。
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1-1-132
3、在正式转让股权时，该保证金可全部或部分用于抵付股权转让价款。
4、在股权正式转让给本公司之前，厦门来尔富贸易有限责任公司所派经营管理
人员必须积极审慎履行职责，确保厦门华印的经营管理状况保持稳定发展，并保持各项财务资料和重要文件的客观、真实、完整（财务数据以会计师事务所审计结果为准）。
由于厦门来尔富贸易有限责任公司单方面原因导致下列事实之一发生，厦门来尔富贸易有限责任公司必须无条件受让本公司持有的厦门华印的 40%股权，受让股权的定价原则与补充协议第一条中本公司增持股权的定价原则相同：
（1）从 2006 年 3 月 31 日该补充协议签订之日至本公司拟增持股权之日，本公
司从厦门华印取得的平均投资回报率低于银行同期贷款利率；
（2）厦门华印存在资产流失；
（3）厦门华印存在重大或有债务。
同时，该补充协议对违约责任的规定如下：双方中任何一方违反该补充协议的各项约定，须按保证金（人民币 5000 万元）的 10%向另一方支付违约金。
该补充协议已经公司 2006 年 2月 23 日二届四次董事会决议及 2006 年 3月 23 日股东会决议通过。公司已于 2006 年 6 月 27 日根据补充协议的约定向厦门来尔富贸易有限责任公司支付了股权收购行权保证金 5000 万元。
十二、主要财务指标
项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
1、流动比率 0.99 1.16 1.08 1.15
2、速动比率 0.79 0.92 0.79 0.84
3、应收账款周转率（次） 7.53 8.53 8.28 4.38
4、存货周转率（次） 3.65 4.03 4.25 4.72
5、无形资产（土地使用权除外）
占总资产的比例（％） 0 0 0.0004 0.002
6、无形资产（土地使用权除外）
占净资产的比例（％） 0 0 0.0011 0.005
7、资产负债率（合并）（％） 67.42 62.24 58.45 59.92
8、资产负债率（母公司）（％） 64.50 58.50 58.44 59.88
9、每股净资产（元） 2.46 2.56 2.00 1.53
10、每股经营活动的现金流量（元） 1.06 0.67 0.71 0.91
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1-1-133项 目 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度
11、每股净现金流量（元）-0.10 0.37 0.20 0.46
12、息税折旧摊销前利润（万元） 3,476.35 5,956.71 5,341.44 4,062.02
13、利息保障倍数 5.05 5.59 6.53 9.80
本公司按照《公开发行证券公司信息披露编报规则第九号——净资产收益率和每股收益的计算和披露》计算的最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：
项目指标 2006 年 1～6 月 2005 年度 2004 年度 2003 年度全面摊薄
净资产收益率（%） 15.65 28.85 33.04 30.09
主营业务利润
每股收益（元） 0.38 0.74 0.66 0.46
净资产收益率（%） 8.12 15.38 19.49 19.59
营业利润
每股收益（元） 0.20 0.39 0.39 0.30
净资产收益率（%） 12.22 20.11 23.52 23.95
净利润
每股收益（元） 0.30 0.51 0.47 0.37
净资产收益率（%） 11.86 19.59 23.50 22.63 扣除非经常性损
益后净利润每股收益（元） 0.29 0.50 0.47 0.35
加权平均
净资产收益率（%） 15.34 32.36 37.45 34.18
主营业务利润
每股收益（元） 0.38 0.74 0.66 0.46
净资产收益率（%） 7.96 17.25 22.09 22.25
营业利润
每股收益（元） 0.20 0.39 0.39 0.30
净资产收益率（%） 11.97 22.55 26.66 27.20
净利润
每股收益（元） 0.30 0.51 0.47 0.37
净资产收益率（%） 11.63 21.97 26.63 25.71 扣除非经常性损
益后净利润每股收益（元） 0.29 0.50 0.47 0.35
上述主要指标计算方法如下：
（1）每股净利润=净利润/期末股本总额
（2）加权平均每股收益 EPS= P/（S0＋S1+ Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0）
其中：P为报告期利润；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-134告期内因回购或缩股等减少股份数； M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
（3）全面摊薄净资产收益率=报告期利润÷期末净资产
（4）加权平均净资产收益率
= P/（E0 ＋ NP÷2 ＋ Ei×Mi÷M0 － Ej×Mj÷M0）×100%
其中：P 为报告期利润；NP 为报告期净利润；E0 为期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
十三、历次验资情况
公司历次验资情况参见本“第五节发行人基本情况”。
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1-1-135

第十一节管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产、负债的构成及减值准备提取情况分析
1、资产的构成及其变化
公司最近三年及一期末资产总额及构成情况如下：
2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日项目金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）金额
（万元）比例
（%）金额
（万元）
比例
（%）流动资产合计 33,044.54 53.86 30,343.29 55.08 21,590.42 54.96 18,142.33 58.16
长期投资合计 6,081.78 9.91 3,755.93 6.81
固定资产合计 19,105.73 31.14 18,089.27 32.84 15,049.18 38.31 10,554.69 33.83
无形资产及其他资产总计 3,118.82 5.09 2,902.88 5.27 2,642.82 6.73 2,500.07 8.01
资产合计 61,350.87 100.00 55,091.37 100.00 39,282.42 100.00 31,197.09 100.00
公司最近三年及一期末流动资产总额及构成情况如下：
2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日项目
金额（万元）比例（%）金额（万元）比例（%）金额（万元）比例（%）金额（万元）比例（%）货币资金 15,483.44 46.86 14,853.84 48.95 9,786.59 45.33 6,299.29 34.72
应收账款 3,914.10 11.84 4,180.08 13.77 3,071.26 14.23 3,814.87 21.03
其他应收款 5,411.79 16.38 2,538.85 8.37 440.77 2.04 772.13 4.26
预付账款 1,294.21 3.92 2,177.70 7.18 2,181.49 10.10 2,313.68 12.75
应收补贴款 8.86 0.03 75.90 0.25 90.01 0.42
存货 6,811.19 20.61 6,395.97 21.08 5,914.35 27.39 4,942.36 27.24
待摊费用 120.95 0.36 120.95 0.40 105.95 0.49
流动资产合计 33,044.54 100.00 30,343.29 100 21,590.42 100 18,142.33 100
其中：速动资产合计 26,233.35 79.39 23,947.32 78.92 15,676.07 72.61 13,199.97 72.76
主要资产项目分析如下:
（1）流动资产
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1-1-136公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款、预付账款、应收补贴款和存货，具体情况如下：
①货币资金
最近三年及一期末公司货币资金余额分别为 6,299.29 万元、9,786.59 万元、
14,853.84 万元和 15,483.44 万元。
2006 年 6 月 30 日公司货币资金余额中除正常生产经营需要的银行存款外，还包括投资项目专项贷款和银行承兑汇票开票保证金。其中，控股子公司众和营销有银行存款余额 2,306.47 万元（由于众和营销成立于 2006 年 1 月 10 日，尚未全面开展业
务活动，其主要资产表现为银行存款）；控股子公司众和纺织有投资项目专项贷款2,062.29 万元；本公司银行承兑汇票开票保证金及其利息收入为 7,419.99 万元。
②应收账款
最近三年及一期末公司应收账款余额分别为 4,074.05 万元、3,287.68 万元、
4,412.94 万元和 4,129.86 万元。
最近一年一期公司应收账款账龄及坏账准备提取情况如下表所示：
金额单位：元
2006 年 6 月 30 日余额 2005 年 12 月 31 日余额
账龄坏账提取比例（%）金额比例(%)坏账准备金额比例(%)坏账准备
1 年以内 5 39,450,484.88 95.52 1,972,524.26 41,692,312.23 94.47 2,084,615.61
1～2 年 10 1,845,071.52 4.47 184,507.15 2,434,380.56 5.52 243,438.06
2～3 年 20 3,063.24 0.01 612.65 2,678.24 0.01 535.66
合计- 41,298,619.64 100.00 2,157,644.06 44,129,371.03 100.00 2,328,589.33
注：1、2006 年 6 月 30 日应收账款前五名欠款金额合计为 15,034,188.84 元，占应收账款
总额的 36.40%。
2、2006 年 6 月 30 日无持本公司 5%(含 5%)以上股份的股东单位欠款。
应收账款前五名欠款客户均为与发行人有着长期往来记录或信用情况较好的客户，未发现以上应收账款存在较大的坏帐风险。
发行人应收账款中无关联企业欠款。
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1-1-137③其他应收款
最近三年及一期末公司其他应收款余额分别为 987.95 万元、650.16 万元、
2,740.16 万元和 5,568.76 万元。
截至 2006 年 6 月 30 日,账龄在 1年以内的其他应收款余额为 5,151.07 万元，占
比 92.50%。期末无持本公司 5%(含 5%)以上股份的股东单位欠款。
2005年12月31日其他应收款增幅较大的原因是主要是由于预付厦门华印增资款2070 万元，此款已在 2006 年 6 月转作对该公司的投资款。
2006 年 6 月 30 日余额比 2005 年末余额增加 2,872.93 万元，增幅较大的原因主要
是由于 2005 年末预付厦门华纶印染有限公司增资款 2,070 万元在 2006 年 6月已转作对该公司的投资款导致其他应收款减少 2,070 万元；另外，本公司于 2006 年 6 月末根据以下注释所述的补充协议向厦门来尔富贸易有限责任公司支付股权收购行权保证金 5,000 万元，导致其他应收款增加 5,000 万元。
截至 2006 年 6 月 30 日,公司前五名债务人的欠款情况如下表所示：
注：2006 年 3 月 31 日，公司（现持有厦门华纶印染有限公司 40%的股权）与厦门来尔富贸易有限责任公司（现持有厦门华纶印染有限公司 60%的股权）签订《关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书》的补充协议，双方约定：“众和股份在 2007 年 12 月 31 日前有意增持股权，厦门来尔富贸易有限责任公司同意将其持有的厦门华纶印染有限公司的 60%股权全部转让给公司及其指定的第三方，股权转让价以转让时的每股净资产与原竞买成交单价加上自竞买成交之日至股权转让之日期间的银行当期贷款利息孰高原则定价。自本补充协议签订之日起 90日内，众和股份就上述股权转让事项向厦门来尔富贸易有限责任公司支付保证金 5,000 万元。”该补充协议已经公司董事会通过。2006 年 6 月 30 日其他应收款——厦门来尔富贸易有限责任公司余额 5,000 万元系本公司根据上述补充协议向厦门来尔富贸易有限责任公司支付的股权收购行权保证金，未计提坏账准备。
④预付账款
序号单位名称欠款金额（元）时间欠款原因
1 厦门来尔富贸易有限责任公司 50,000,000.00 2006 年 6 月见注释
2 莆田兴化典当行 1,940,000.00 2000 年 11 月 3 年以上预付购房产款转入
3 汽车租赁押金 600,000.00 2003 年 7 月汽车押金
4 涵江商贸制衣厂 423,136.68 2004 年 11 月往来款
5 福建莆田市枫港车队 343,429.38 2006 年 6 月运输费
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1-1-138最近三年及一期末公司预付账款余额分别为 2,313.68 万元、2,181.49 万元、
2,177.70 万元和 1,294.21 万元，预付账款逐年下降。
截至 2006 年 6 月 30 日,账龄在 1 年以内的预付账款余额为 567.17 万元，占比
43.82%；账龄在 1～2年的预付账款余额为 175.91 万元，占比 13.59%；
截至 2006 年 6 月 30 日，公司预付持本公司 10%股份的股东单位——天宇房地产购买商业用房款 500 万元，其中 150 万元账龄 2-3 年，350 万元账龄 3-5 年。
公司预付账款均为预付货款，除天宇房地产与公司存在关联关系外，主要债务人除商品购销关系外与本公司不存在其他关系。
⑤存货
最近三年及一期末公司存货余额分别为 5,006.40 万元、6,018.14 万元、6,502.84
万元和 6,912.76 万元。
截至 2006 年 6 月 30 日，公司存货结构如下：
项 目金额(万元)比例(%)
原材料 3,229.36 46.72
在产品 165.82 2.40
产成品 3,517.58 50.88
合计 6,912.76 100.00
公司根据谨慎性原则对原材料计提了 39.17 万元的跌价准备，对产成品计提了
62.41 万元的跌价准备。
（2）长期投资
最近一年及一期末公司长期投资余额分别为 3,755.93 万元和 6,081.78 万元。截
至 2006 年 6 月 30 日，公司长期投资全部为向厦门华印投资款，本公司拥有厦门华印40%股权。采用权益法的“长期股权投资——厦门华印”明细情况如下：
单位：万元
项目初始投资成本追加投资额 2006 年 1～6 月份权益增减额累计权益增减额金额 3,666.96 2,134.00 241.84 280.82
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1-1-139

详细事项参见本节“三（一）、1、报告期重大资本性支出”
（3）固定资产（含在建工程）
最近三年及一期末公司固定资产余额分别为 10,554.69 万元、15,049.18 万元、
18,089.27 万元和 19,105.74 万元。
重大资产购置行为参见本节“三（一）、1、报告期重大资本性支出”
（4）无形资产及其他资产
最近三年及一期末公司无形资产及其他资产余额分别为2,500.07万元、2,642.82
万元、2,902.88 万元和 3,118.82 万元。主要为土地使用权和控股子公司众和纺织在
建设期间内发生的开办费用。
单位:万元
项目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日无形资产 2,203.32 2,231.83 2,289.17 2,346.78
长期待摊费用 915.50 671.05 353.65 153.29
2、负债的构成及其变化
公司最近三年及一期末负债总额及构成情况如下：
2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日项目金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）
比例（%）流动负债合计 33,290.74 80.49 26,153.43 76.28 19,922.18 86.76 15,763.67 84.33
长期负债合计 8,069.87 19.51 8,133.09 23.72 3,039.52 13.24 2,928.27 15.67
负债合计 41,360.61 100.00 34,286.52 100.00 22,961.70 100.00 18,691.94 100.00
公司最近三年及一期末流动负债总额及构成情况如下：
2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日项目金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）
比例（%）短期借款 13,828.00 41.54 11,198.53 42.82 9,962.00 50.00 6,545.00 41.52
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1-1-1402006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2003 年 12 月 31 日项目金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）
比例（%）应付票据 13,544.90 40.67 10,544.94 40.32 6,736.20 33.81 4,793.00 30.41
应付账款 4,167.30 12.52 3,273.10 12.51 2,516.54 12.63 1,344.65 8.53
预收账款 847.27 2.55 423.92 1.62 288.55 1.45 1,743.99 11.06
其他应付款 253.13 0.76 224.23 0.86 113.77 0.57 111.61 0.71
流动负债合计 33,290.74 100.00 26,153.43 100.00 19,922.18 100.00 15,763.67 100.00
主要负债项目分析如下:
（1）短期借款
最近三年及一期末，公司短期借款余额分别为 6,545.00 万元、9,962.00 万元、
11,198.53 万元和 13,828.00 万元。短期借款占负债的比例变化不大，但额度逐年增
加，主要原因为公司主营业务规模扩大，流动资金需求量相应增加。
（2）应付票据
最近三年及一期末,公司应付票据余额分别为 4,793.00 万元、6,736.20 万元、
10,544.94 万元和 13,544.90 万元。
最近一年及一期末,公司应付票据余额及占流动负债的比重增幅均较大，而 2005年12月31日应付票据余额10,544.94万元，比2004年末6,736.20万元增加3,808.74
万元，增长较快。上述主要原因为公司为降低财务费用，增加银行承兑汇票结算的比重所致。与此相对应的是，其他货币资金—开票保证金也随之增加。
（3）应付账款
最近三年及一期末，公司应付账款余额分别为 1,344.65 万元、2,516.54 万元、
3,273.10 万元和 4,167.30 万元。虽然应付账款金额额度有所增加，但是占负债的比
例基本不变。2006 年 6 月 30 日，公司应付账款余额主要为设备技改、原材料采购欠款。期末无账龄 3年以上的大额应付账款，无欠持本公司 5％（含 5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（4）其他应付款
2005 年 12 月 31 日其它应付款余额 224.23 万元比 2004 年末 113.77 万元增加
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1-1-1410.46 万元，主要原因为应付工会经费、运费及其他零星应付款增加所致。
上述项目的主要债权人除商品购销关系外与公司不存在其它关系。
（5）长期负债
最近三年及一期末，公司长期负债余额分别为 2,928.27 万元、3,039.52 万元、
8,133.09 万元和 8,069.87 万元。
截至 2006 年 6 月 30 日，公司长期负债为 8,069.87 万元，其中长期借款 7,717.87
万元（包括抵押借款 3,917.87 万元和保证借款 3,800 万元），专项应付款 352 万元。
长期借款包括母公司中长期流动资金贷款2,500万元及控股子公司众和纺织中期固定资产贷款 5,000 万元。期末无已到期未偿还的长期借款。
3、最近三年及一期末主要资产减值准备提取情况：
项 目 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日 2004年 12月 31日 2003 年 12 月 31 日
一、坏账准备 3,727,395.66 4,341,648.57 4,258,104.41 4,750,029.50
其中：应收账款 2,157,644.06 2,328,589.33 2,164,196.04 2,591,841.78
其它应收款 1,569,751.60 2,013,059.24 2,093,908.37 2,158,187.72
二、存货跌价准备 1,015,762.08 1,068,743.97 1,037,828.10 640,335.52
其中：原材料 391,706.78 382,579.47 240,916.30 -
产成品 624,055.30 686,164.50 796,911.80 640,335.52
四、固定资产减值准备 16,416.74 16,416.74 16,416.74 16,416.74
其中：机器设备 16,416.74 16,416.74 16,416.74 16,416.74
与同行业上市公司相比，公司坏账准备计提比率合理，切合公司的实际情况。本公司与同行业上市公司坏账准备计提比率情况如下：
项目众和股份华纺股份三房巷黑牡丹深中冠 A
1 年以内 5% 5% 6% 5% 3%
1-2 年 10% 10% 6% 20% 10%
2-3 年 20% 15% 6% 50% 50%
3-4 年 50% 20% 6% 100% 100%
4-5 年 50% 50% 6% 100% 100%
5 年以上 100% 100% 6% 100% 100%

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1-1-142公司管理层认为，公司制定了稳健的会计估计政策，报告期内主要资产的减值准备计提充分、合理，公司未来不会因为资产突发减值而导致财务风险。
（二）偿债能力分析
1、公司偿债指标分析
公司最近三年及一期的偿债能力指标如下表所示：
偿债能力指标 2006年1～6月份 2005年度 2004年度 2003年度
流动比率（倍） 0.99 1.16 1.08 1.15
速动比率（倍） 0.79 0.92 0.79 0.84
资产负债率（合并数）（%） 67.42 62.24 58.45 59.92
资产负债率（母公司）（%） 64.50 58.49 58.44 59.88
息税折旧摊销前利润（万元） 3,476.35 5,956.71 5,341.44 4,062.02
利息保障倍数（倍） 5.05 5.59 6.53 9.80
（1）流动比率、速动比率
最近三年及一期公司流动比率不高，主要原因是公司融资渠道较为单一，公司生产和发展的资金主要依赖于银行借款，随着经营规模的扩大，2003 年度以来技改投资力度的加大以及 2003 年度控股子公司众和纺织建设工程的前期投入，影响到流动资产、流动负债的结构。相对而言，公司速动比率较为理想，从这一角度来看，公司具有较好的短期偿债能力。
（2）资产负债率
最近一年及一期末资产负债率(母公司)分别为 58.49%和 64.50%，最近一期末比
率比上年末增加约六个百分点。主要是 2006 年支付应付 2005 年度现金股利 3,240.00
万元导致净资产相应减少 3,240.00 万元所致。
最近一年及一期资产负债率(合并)分别为 62.24%和 67.42%，较前两年末略有提
高，除了上述 2006 年支付应付 2005 年度现金股利的原因外，还有就是控股子公司众和纺织 2005 年 6～7 月份陆续增加中期固定资产贷款 5,000.00 万元所致。
随着本次股票成功发行募集资金的到位，公司的资本实力将大为增强，资产负债结构将得到明显改善，偿债能力将进一步增强。
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1-1-143
（3）息税折旧摊销前利润、利息保障倍数
公司最近三年及一期的息税折旧摊销前利润逐年增加，反映出公司的经营收益呈现不断增长的良好态势。由于公司目前融资渠道较为单一，银行借款余额相对较大，导致最近三年及一期公司利息费用增长较快、利息保障倍数逐年下降。然而，公司最近三年及一期经营活动产生的现金流量净额一直保持在较高的水平，公司具有稳定的偿债能力和充足的利息支付能力。
2、现金流量及其稳定性分析
公司最近三年及一期现金流量情况如下表：
单位：万元
项 目 2006年 1～6月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度经营活动产生的现金流量净额 8,569.71 5,431.31 5,758.18 7,377.08
投资活动产生的现金流量净额-8,285.96 -7,219.39 -5,116.90 -2,550.71
筹资活动产生的现金流量净额-1,060.76 4,776.76 957.84 -1,118.83
汇率变动对现金的影响-3.28 -13.28 -5.36 -0.16
现金及现金等价物净增加额-780.30 2,975.40 1,593.75 3,707.39
2006 年 6 月 30 日公司会计报表反映经营活动产生的现金流量净额 8,569.71 万
元，比 2005 年增加 3,138.40 万元。上半年经营活动现金流量主要有三大来源:（1）
上半年净利润 2,430.72 万元；（2）经营性应收项目的减少 2,949.74 万元（2005 年
12 月 31 日“其他应收款——厦门华印”余额 2070 万元于 2006 年 6 月转作增资款，记入投资活动产生的现金流量项下的“投资所支付的现金”）；（3）经营性应付项目的
增加 3,034.65 万元。
最近三年及一期公司加大投资力度，导致投资活动产生的现金流量净额均为负值。
公司最近三年及一期筹资活动产生的现金流量净额总体上呈增加趋势，主要原因系公司逐年增加银行贷款所致。2006 年 1～6 月份筹资活动产生的现金流量净额为负值，主要原因是当期根据股东大会决议分配 2005 年度现金股利 3,240 万元。
公司最近三年及一期现金流入流出比情况如下表：
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1-1-144项 目 2006年1～6月份 2005年度 2004年度 2003年度
经营活动现金流入流出比 1.68 1.18 1.21 1.30
投资活动现金流入流出比 0.03 0.03 0.04 0.001
筹资活动现金流入流出比 0.92 1.21 1.04 0.90
公司经营活动现金流入流出比大于 1，表明公司经营活动支出可带来更多的现金流入，公司经营活动现金流正常；公司近年来投资力度较大，使得公司投资活动现金流入流出比很小；筹资活动方面，现金流入流出比大于或接近 1的原因主要系公司银行融资逐年增加所致。
公司管理层认为，上述现金流量情况反映了处于正常经营期间的企业在规模扩张方面的努力与尝试，是一种正常合理的理财活动。
（三）资产周转能力分析
公司最近三年及一期的资产周转能力指标如下表所示：
周转能力指标 2006年1～6月份（折算为全年） 2005年度 2004年度 2003年度
应收账款周转率（次） 7.73 8.53 8.28 4.38
存货周转率（次） 3.65 4.03 4.25 4.72
注：由于第一季度相对处于淡季且遇春节长假，产销水平偏低，所以表中上半年的比率会略低于全年。
1、公司应收账款周转率分析
本公司应收账款余额较同行业以代客户加工模式为主的印染企业略高，周转速度相对慢，主要系公司独特的营销模式及其相应的结算方式的特点所致。公司采取以设计引领市场潮流的新产品来引导消费需求的营销模式，产品销售越过中间商直接销售给各服装厂商等终端客户。
由于服装厂商开拓最终消费市场前期需要投入大量资金并承担了相当风险，为实现与客户双赢的目的，公司对有长期良好合作记录、信用情况较好、有一定品牌知名度的主要客户的货款结算给予了一定的信用付款期限，因此合约货款回笼期相对较长。
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1-1-145目前，公司主要欠款客户均为与公司有着长期业务往来记录或信用情况较好的客户，一年以内应收账款的占比为 95.52%，账龄结构比较理想，自成立至今应收账款的
回收情况良好。本公司根据历年来应收账款的回收情况，对每一项账款的可回收性进行了核查，认为发生坏账的可能性不大，但本公司仍按稳健性原则对不同账龄的应收账款分别计提了 5%～100%的坏账准备。
为提高公司资金使用效率，公司管理层非常重视应收账款的管理，采取各种可行措施加大对应收账款的催收力度，并取得了良好的效果，近年应收账款周转率有明显提高，周转速度加快。
发行人为控制应收款回收风险主要采取的措施和对策有：1）正确评价不同客户，区分不同客户，采取不同的销售信用策略。对于新客户、普通客户，一般采取“现收”的销售策略，有效杜绝赊销风险；对于与公司有着长期往来记录、信用情况较好或有一定品牌知名度的客户，根据情况给予一定的赊销政策，从源头上有效控制坏帐风险。
2）在销售部门内部建立独立的信用管理岗位，负责对每笔交易的价值和风险进行独立的、科学的、量化的审核和评估，并对相关部门信用政策执行情况进行监督，使应收账款的管理更加科学化和专业化；3）建立并完善销售合同评审制度（包括客户资信管理制度、赊销管理与授信制度），对应收账款进行事前资信控制、事中交易决策控制，堵住呆账、坏账产生的源头；4）建立以债权管理为核心的应收账款日常跟踪管理制度，运用诸如账龄分析、与客户及时对账、设置必要的担保方式等一系列技术和法律手段，及时、有效催收逾期的欠款，并适时调整信用政策，最大程度避免或减少坏账损失。5、在制定的各项考核办法中，将货款的回笼时间、金额作为考核销售
部门、销售人员、财务部门的主要指标，促进各相关部门、人员重视账款的回收工作，加强应收账款管理的内部沟通工作，保证应收账款管理的系统化。
2、公司存货周转率分析
截至 2006 年 6 月 30 日，公司存货余额为 6,912.76 万元，较 2005 年 12 月 31 日
增加 409.92 万元，主要是由于 2006 年 1 月 10 日新设立的众和营销期末库存商品余
额增加 481.45 万元，母公司存货较 2005 年 12 月 31 日减少 71.52 万元。
公司产品定位于中高档休闲服装面料，中高档休闲服装面料产品比重逐年增加，由于特殊整理面料、混纺面料坯布及染化料成本较高，且中高档产品的工艺要求较高，工序相对较长，生产过程占用资金亦有所增加。因此，最近三年来公司存货周转次数福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-146略有下降。尽管如此，公司为了弥补产品结构调整而带来的资金压力，通过加大产品销售力度来努力降低产成品库存，同时增加来料加工业务，减少坯布库存资金占用。
因此，基于公司独特的营销模式和较高的产品定位，公司管理层认为，2005 年度公司应收账款周转率 8.53 次，存货周转率 4.03 次属合理水平。
二、盈利能力分析
（一）主营业务收入构成及变动趋势与原因
公司最近三年及一期主营业务收入构成及变动情况如下表：
2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
项 目金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）比例
（%）金额
（万元）比例
（%）金额
（万元）
比例
（%）自营产品： 13,543.38 88.90 28,770.05 92.98 26,812.09 94.05 21,349.55 95.10
国内自供坯产品 13,543.38 88.90 26,041.87 84.16 23,748.14 83.30 19,695.86 87.73
国外进料加工产品-- 2,728.18 8.82 3,063.95 10.75 1,653.69 7.37
加工产品： 1,690.31 11.10 2,171.96 7.02 1,696.00 5.95 1,101.18 4.90
国内加工产品 1,383.50 9.08 1,857.41 6.00 1,696.00 5.95 1,101.18 4.90
国外来料加工产品 306.81 2.01 314.55 1.02 ----
主营业务收入合计 15,233.69 100.00 30,942.01 100.00 28,508.09 100.00 22,450.73 100.00
本公司主营业务产品分为自营产品和加工产品两类，主营业务收入主要来源于自营产品销售收入，包括国内自供坯产品业务和国外进料加工产品业务。最近三年及一期主营业务收入稳中有升，2004 年度、2005 年度，公司主营业务收入较 2003 年分别同比增长了 26.98%和 37.82%，2006 年 1～6 月份主营业务收入比 2005 年同期增长
4.18%。
（二）公司最近三年及一期利润的主要来源及增长态势
项 目 2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
主营业务收入（万元） 15,233.69 30,942.01 28,508.09 22,450.73
主营业务利润（万元） 3,114.22 5,974.22 5,359.59 3,732.89
净利润（万元） 2,430.72 4,164.12 3,815.78 2,970.62
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1-1-147项 目 2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
毛利率（%） 20.98 19.76 19.09 16.83
加权平均净资产收益率（%） 11.97 22.50 26.66 27.20
最近三年及一期公司主营业务收入同比增长率分别为 35.37%、26.98%、8.54%和
4.18%，主营业务利润同比增长率分别为 21.48%、43.58%、11.47%和 19.20%，净利润
同比增长率分别为 20.33%、28.45%、9.13%和 32.56%。公司 2003 年度、2004 年度业
绩增长较快的原因主要是公司新增了一条生产线，同时产品档次有所提升；2005 年度至今由于受到产能的限制，公司销售收入的增长有所减缓，但是产品品种结构发生了变化，中高档产品比重提高，使公司依然保持了高于市场平均水平的利润率，近三年加权平均净资产收益率均在 20%以上。公司利润的主要来源是主营业务利润，经营业绩保持了良好的增长态势。
保证主营业务收入和利润增长的因素见本招股意向书第六节“业务与技术”三、
（三）本公司的竞争优势及本节二（三）1、主营业务利润变动情况说明
（三）按照利润表项目逐项分析经营成果的变动趋势与原因
1、主营业务利润变动情况说明
最近三年及一期量本利变动趋势图05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,0002003年 2004年 2005年 2006上半年主营业务收入主营业务成本主营业务利润


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1-1-148最近三年及一期公司产品销量增长速度较快，单位平均售价也有所提高。
①2003～2004 年度主营业务利润波动分析
2004年度产品销量合计比 2003年度增长 376.73万米，其中自营产品增加 160.37
万米，加工产品增加 216.36 万米，采用差额分析法可知，产品销量的增长使主营业
务收入增长 2,401.56 万元、使主营业务利润增长 418.07 万元；
2004 年度单位平均售价自营产品较 2003 年度提高 1.80 元/米，加工产品较 2003
年度提高 0.07 元/米，采用差额分析法可知，售价的提高使主营业务收入增长
3,655.80 万元、使主营业务利润增长 3,655.80 万元。
综上，2004 年公司销量的增长、售价的提高使主营业务收入总计增长 6,057.36
万元、使主营业务利润增长 1,626.70 万元，即抵消原材料价格上涨的影响，2004 年
主营业务利润仍保持持续增长。
②2004～2005 年度主营业务利润波动分析
2005 年度公司自营产品销量为 1,915.06 万米，较 2004 年度 2,008.19 万米减少
93.13 万米，影响主营业务收入-1,243.29 万元和主营业务利润-241.21 万元；加工产
品销量为 820.54 万米，较 2004 年度 650.62 万米增加 169.92 万米，影响主营业务收
入 443.49 万元和主营业务利润 62.87 万元。主要原因是部分国外进料加工业务转为
国外来料加工业务，2005 年度国外进料加工产品销量较 2004 年度减少 335.76 万米，
而 2005 年度新增的国外来料加工产品销量为 314.55 万米。
2005 年公司产品附加值进一步提高，单位平均售价自营产品较 2004 年度每米提高 1.67 元，加工产品较 2004 年度提高 0.04 元，采用差额分析法可知，售价的提高
使主营业务收入增长 3,233.71 万元，使主营业务利润额增长 3,233.71 万元。
综上，2005 年公司产品售价的提高，产品销量的变化使主营业务收入总计增长2,433.91 万元、使主营业务利润增长 614.63 万元，即抵消原材料价格上涨的影响，
2005 年主营业务利润仍保持持续增长。
③2006 年 1～6 月份主营业务利润波动分析
随着国际先进特殊染整设备（一台意大利 Airo A4sc 型面料烘干柔软整理机、两台意大利 SPT/6 sueding drum 1800mm 型碳素纤维磨毛机、一台德国 Air-stream 140/1
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1-1-149180kg 气流染色机）的引进，公司陆续推出高附加值的新产品（如洗退、蓬松、碳磨、功能性处理、汽流染色等系列），进一步提升了公司的档次和品牌知名度，2006 年 1～6 月份主营业务利润较 2005 年同期增加 501.56 万元，主要原因为单位平均售价自营
产品较 2005 年同期提高 2.63 元/米，加工产品较 2005 年同期提高 0.61 元/米。
2、三项费用的变动趋势及原因
最近三年及一期公司三项费用金额及占比如下表：
项 目 2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
营业费用（万元） 510.27 815.58 402.50 302.45
管理费用（万元） 447.21 1,198.83 1,167.57 710.67
财务费用（万元） 561.91 817.04 670.01 331.42
三项费用合计（万元） 1,519.39 2,831.45 2,240.08 1,344.54
占主营业务收入的比重（%） 9.97 9.15 7.85 5.98
（1）营业费用变动情况及说明
公司最近三年及一期营业费用逐年增加，主要是公司加大市场拓展力度。
2004年比2003年增加100.05万,主要是由于新设立的全资子公司-香港众和国际
贸易有限公司 2004 年度开展业务经营活动，增加营业费用 70 万元；另外,2004 年度主营业务收入增长,导致产品运费相应增加；
2005 年比 2004 年增加 413.08 万元，主要是由于运价提高及交货方式的转换导致
母公司运费提高 114.24 万元；营销渠道及网络的建设使得报关费、展览费、招待费、
邮电费、仓租费等相应增加 219.93 万元；香港众和国际贸易有限公司营销费用增加
78.91 万元。
2006 年 1～6 月份比 2005 年同期增加 171.04 万元，主要是由于 2006 年 1 月 10
日福建众和营销有限公司成立，同时 4月份起公司在美国筹建办事处，营销渠道及网络的建设使得报关费、展览费、招待费、邮电费、仓租费、人员工资等相应增加。
管理层认为，从渠道建设考虑，为扩大市场而增加营业费用是有必要的。
（2）管理费用变动情况及说明
公司管理费用 2004 年较 2003 年增长 456.90 万，主要原因是：
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1-1-150◆2003 年末应收款项余额较 2002 年末大幅减少，转回坏账准备 209.26 万元，而
2004 年末应收款项余额较 2003 年末减幅降低，转回坏账准备 49.19 万元，影响管理
费用较上年增加 160.07 万元；
◆2003 年末新设的全资子公司－香港众和国际贸易有限公司 2004 年度开展业务经营活动，导致新增管理费用 222.93 万元。
公司 2005 年管理费用较 2004 年基本持平。
2006 年上半年公司进一步控制费用支出，使管理费用支出比上年同期下降
12.27%。
（3）财务费用变动情况及说明
公司财务费用主要包含银行贷款利息支出、银行存款利息收入、手续费支出及汇兑损益。
2004 年较 2003 年增加 338.60 万元,主要原因是：
◆2003 年收到技改贴息从而冲减 2003 年利息支出 180 万元，导致 2004 年利息支出较 2003 年同口径增加 180 万元；
◆2004 年贷款增加导致利息支出较 2003 年增加 172.55 万元。
2005 年财务费用较 2004 年增加 147.03 万元，主要原因是：
◆2005年收到技改贴息从而冲减利息支出120万元，导致2005年利息支出较2004年同口径减少 120 万元；
◆2005 年贷款增加导致利息支出较 2004 年增加 338.33 万元；
◆2005 年利息收入较 2004 年增加 88 万元。
2006 年 1～6 月财务费用较 2005 年同期增加 283.89 万元，主要原因是：
◆2005年同期收到贴息120万元冲减当期利息支出，而2006年 1～6月无此贴息；
◆2006 年 1～6 月贷款增加及 2006 年 4 月 28 日起中国人民银行上调金融机构贷款基准利率导致利息支出较 2005 年同期增加 163.73 万元。
3、补贴收入的变动情况及其说明
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1-1-151公司补贴收入变动情况如下表：
单位：万元
项目 2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
退税收入 503.76 957.39 651.79 557.69
环保补贴- 15.00 8.00 10.00
财政补贴 1.00 31.00 --
合计 504.76 1,003.39 659.79 567.69
公司的补贴收入主要来源于增值税先征后返的优惠政策。
（四）综合毛利率、分行业毛利率变动趋势与原因
公司目前主营业务收入和主营业务成本均来源于单一行业即印染主业。
1、综合毛利率变动情况分析
公司最近三年一期主营业务收入、主营业务成本、毛利变动情况如下表：
2006 年上半年 2005 年度 2004 年度 2003 年度
项目金额
（万元）
增幅
（%）
金额
（万元）增幅（%）金额
（万元）增幅
（%）金额
（万元）
增幅
（%）主营业务收入 15,233.68 4.18 30,942.01 8.54 28,508.09 26.98 22,450.73 35.37
主营业务成本 12,037.34 0.73 24,826.87 7.64 23,064.60 23.53 18,671.27 39.48
毛利额 3196.34 19.58 6,115.14 12.34 5,443.49 44.03 3,779.46 18.16
毛利率（%） 20.98 14.77 19.76 3.51 19.09 13.43 16.83 -12.71
近三年及一期尽管出现原料成本上涨、品种结构变化等原因，但公司毛利率仍然处于较高水平。
公司管理层认为主要因素有：（1）公司产品具备某种独创性，研究开发能力一直
处于同行业领先水平；（2）公司具备较好的市场声誉，品牌溢价所致；（3）公司从事
的主要产品为中高档棉服装面料，而“中高档棉纺织印染”细分市场的竞争程度相对较低；（4）公司提供的生产服务能力可以更好的满足客户需求。
毛利率的波动原因参见“本节二（三）1、主营业务利润变动情况说明”。
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1-1-152
2、本公司与同行业盈利能力比较分析
先进的设备与技术、高质量的管理、准确的市场定位和对终端客户的直销模式，使公司在印染行业激烈的竞争中，依然保持较强的竞争优势，具有良好的成长性，盈利水平较高。与中国印染行业协会等 9个行业协会评选的 05-06 年度印染行业“企业竞争力十强”中的四家上市公司（即航民股份、华纺股份、美欣达和三房巷）的平均销售毛利率和平均净资产收益率对比，公司盈利能力指标处于同行业较高水平。（见下表）
（1）同行业销售毛利率的分析
项 目 2005 年 2004 年 2003 年三年平均
四家上市公司的平均销售毛利率 8.94 10.26 12.29 10.31
众和股份销售毛利率 19.76 19.09 16.83 18.56
资料来源：上述财务指标均系根据各家上市公司 2003 年～2005 年年报所披露的财务数据计算而得，且上述财务指标均为合并报表数据。
（2）同行业净资产收益率分析
项 目 2005 年 2004 年 2003 年三年平均
四家上市公司的平均净资产收益率 5.21 1.75 8.23 4.70
众和股份①净资产收益率 20.11 23.52 23.95 22.53
众和股份②净资产收益率 19.59 23.50 22.63 21.91
注：1、上述财务指标均系根据各家上市公司 2003 年～2005 年年报所披露的财务数据
计算而得，且上述财务指标均为合并报表数据。
2、众和股份①系公司实际的净资产收益率
3、众和股份②系公司扣除非经常损益后的净资产收益率
通过比较发现，公司 2005 年全面摊薄净资产收益率较 2004 年略有下降，但是在同行业中仍处于前列。由此公司管理层认为:
第一，公司的盈利能力保持在业内的较高水平；
第二，纺织行业为完全竞争性行业，2005 年度由年初的配额制取消到年内贸易争福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-153端不断，行业竞争更为激烈，同行业上市公司中过半数 2005 年度的销售毛利率、净资产收益率都出现下滑，公司仅有净资产收益率指标有所下降（与净资产增长较大也有一定关系，截至 2005 年 12 月 31 日公司净资产余额为 20,704.49 万元），销售毛利
率及每股收益两个指标均有所提升；
第三、公司 2005 年度收入、利润增幅较 2004 年度有所放缓，这与公司的经营方
针一致，通过放弃部分附加值低的产品的销量，实现公司产品质量的提升，使产品平均售价进一步提高，保证主营业务收入稳中有升。
（五）公司最近三年及一期非经常性损益分析
以下数据已经福建华兴有限责任会计师事务所审核：
2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
项 目金额
(万元)
占利润总额比(%)金额
(万元)占利润总额比(%)金额
(万元)占利润总额比(%)金额
(万元)
占利润总额比(%)
1、政府补贴
其中：贴息收入-- 120.00 2.88 -- 180.00 6.06
环保补贴-- 15.00 0.36 8.00 0.21 10.00 0.34
财政补贴 1.00 0.04 31.00 0.74 ----
小 计 1.00 0.04 166.00 3.98 8.00 0.21 190.00 6.40
2、营业外收入
其中：固定资产转让收益 71.29 2.93 ------
其他收入 0.42 0.01 1.21 0.03 0.10 -
小 计 71.29 2.93 0.42 0.01 1.21 0.03 0.10 -
3、营业外支出
其中：处理固定资产净损失-- 53.03 1.27 -- 25.28 0.85
其 他 1.71 0.07 5.58 0.13 4.77 0.13 2.04 0.07
小 计 1.71 0.07 58.62 1.41 4.77 0.13 27.32 0.92
非经常性损益净额 70.58 2.90 107.81 2.59 4.44 0.12 162.78 5.48
非经常性损益涉及金额主要包括政府补贴收入、营业外收入及营业外支出，最近三年及一期非经常性损益金额分别为 162.78 万元、4.44 万元、107.81 万元和 70.58
万元，分别占当年利润总额的 5.48%、0.12%、2.59%和 2.90%。扣除非经常性损益后
净利润分别为 2,807.83 万元、3,811.34 万元、4,056.31 万元和 2,360.14 万元。
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1-1-154
三、重大资本性支出分析
（一）报告期重大资本性支出
最近三年及一期公司的重大资本性支出主要有：
1、募集资金投资项目提前实施的金额项目明细
根据经营需要，本公司已提前实施以下两个募集资金投资项目，截至 2006 年 6月 30 日合计投入金额 7,300.53 万元。分项目提前实施情况详见下表：
单位：万元
序号项 目已实施金额
1 高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目 3,989.11
2 中高档休闲面料织造建设项目 3,311.42
合 计 7,300.53
注：截至 2006 年 6 月 30 日的项目已实施金额数据摘自福建华兴有限责任会计师事务所出具的闽华兴所（2006）审字 E-099 号审计报告。
2、参股厦门华印
根据本公司 2005 年 7 月 25 日第一次临时股东大会决议，2005 年 7 月 25 日,本公司与厦门来尔富贸易有限责任公司签订《关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书》,协议约定：协议双方在对目标公司厦门华印基本情况、公开拍卖规则以及其他相关情况进行充分了解并达成共识的基础上，双方决定联合竞买目标公司厦门华印 100%股权。若联合竞买成功，厦门来尔富贸易有限责任公司拟持股比例不低于 60%（含 60%），本公司拟持股比例不超过 40%（含 40%）。
2005 年 7 月 27 日本公司与厦门来尔富贸易有限责任公司通过竞拍的方式购得厦门华印 100%的股权，其中：厦门来尔富贸易有限责任公司持股 60%；本公司持股 40%，本公司实际投资成本为 33,476,760.00 元。
公司 2005 年 10 月 22 日二届三次董事会决议同意对厦门华纶印染有限公司增资5335 万元，本公司和另一股东—厦门来尔富贸易有限责任公司按原出资比例增资，其中：本公司增资 2134 万元，占增资总额的 40％，厦门来尔富贸易有限责任公司增资3201 万元，占增资总额的 60％，增资后原股权比例不变，该增资行为于 2006 年 6 月福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-155完成。
2006 年 3 月，公司与厦门来尔富贸易有限责任公司（现持有厦门华印 60%的股权）签订《〈关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书〉的补充协议》，约定公司可于 2007 年 12 月 31 日前行使增持厦门华印 60%股权的选择权。本公司根据上述补充协议向来尔富贸易有限责任公司支付的股权收购行权保证金 5000 万元，未计提坏账准备。具体详见第十节财务会计信息十一（五）“其他重要事项”。
（二）公司未来可预见的重大资本支出计划
1、募集资金投资项目
本次发行募集资金投资项目是公司未来两年首要重大资本支出计划，具体情况详见本招股意向书“第十三节本次募集资金运用”中的有关内容。
2、行使增持厦门华印 60%股权的选择权
2005 年 7 月 27 日,公司通过竞拍的方式购得厦门华印 40%的股权，实际投资成本为 3,347.68 万元。2006 年 3 月，公司与厦门来尔富贸易有限责任公司（现持有厦门
华印 60%的股权）签订《〈关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书〉的补充协议》，约定公司可于 2007 年 12 月 31 日前行使增持厦门华印 60%股权的选择权。
经审计，厦门华印 2005 年实现净利润 250.66 万元（其中 2005 年 9 月至 12 月实
现净利润 97.44 万元），每股净资产 1.66 元；2006 年 1～6 月实现净利润 604.61 万元，
每股净资产 1.39 元（因为今年上半年双方股东共同对厦门华印增资 5335 万元，所以
每股净资产下降）；2006 年厦门华印已加大技改设备投入，提升产品档次、增加产品附加值以及推行节能降耗等措施，经营业绩将有显著提高。
3、对香港众和增资 2300 万港币
根据公司品牌经营国际化战略安排，香港众和作为公司拓展海外业务的战略性平台，将为公司掌握国际纺织品市场动态、树立品牌形象，开拓海外市场、提升国际市场竞争力起到关键作用。2005 年 2 月 25 日，公司 2004 年度股东大会审议通过《关于对香港众和国际贸易有限公司增资 2300 万港元的议案》，拟对香港众和增资 2300 万元港币，提升香港众和的经营实力与业务规模。该增资申请已获福建省对外贸易经济福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-156合作厅（闽外经贸合[2005]72 文）及国家外汇管理局莆田市中心支局（莆汇[2005]44号文）批准同意，目前增资尚未到位，预计于 2006 年度实施。
4、拟成立控股子公司－福建众和服饰有限公司
公司终端客户――服装品牌运营商或大型零售商的主要运营模式为品牌经营，其主要特点是：直接向面料供应商统一订购面料，服装靠外协生产。公司若能利用面料供应、渠道资源优势，向下游成衣加工适当延伸，直接为终端客户提供从面料供应到成衣加工的全程性订单服务，既可以缩短物流配送中间环节的时间，又能协助客户提升对市场的反应速度，从而增加客户对公司的依赖性。
经 2005 年 1 月 21 日公司第一届董事会第十次会议审议通过，本公司拟与全资子公司香港众和、福建恒丰投资有限公司合资成立控股子公司福建众和服饰有限公司（注册资本 1000 万元，本公司持股 85％）。由于另一投资方福建恒丰投资有限公司的资金尚未到位，2005 年度该决议尚未执行，拟于 2006 年度继续实施。
四、关联交易、或有事项、期后事项和其他重要事项
参见第十节财务会计信息“十一、关联交易、或有事项、期后事项和其他重要
事项”。
五、税收因素对公司盈利能力的影响
公司属于福利企业，故福利企业税收优惠对公司盈利能力指标有较大影响。
1、增值税
适用税率 17%，根据国家税务总局《关于民政福利企业征收流转税问题的通知》（国税发[1994]155 号）、财政部和国家税务总局《关于福利企业有关税收政策问题的通知》（财税字〔2000〕035 号）、国务院办公厅转发民政部、财政部、国家税务总局等部门《关于加快实现社会福利化意见的通知》（国办发[2000]19 号）以及福建省人民政府《关于加快乡镇社会福利企业发展的若干意见》（闽政[1993]综 40 号）的规定，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市国家税务局逐月审批，公司最近三年及一期享受增值税先征后返（返还全部）的税收优惠政策，收到的增值税退税款计入“补贴收入”，见下表：
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1-1-157项目 2006 年 1～6 月份 2005 年度 2004 年度 2003 年度
退税收入 5,037,573.19 9,573,879.72 6,517,913.18 5,576,931.09
2、所得税
适用税率为 33%。根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字[94]001 号），国务院《转发民政部等部门关于加快实现社会福利社会化意见的通知》（国办发[2000]19 号）和福建省人民政府《关于加快乡镇社会福利企业发展的若干意见》（闽政[1993]综 40 号）的规定，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市地方税务局及福建省地方税务局审批，公司享受免征企业所得税的税收优惠政策。
最近三年所得税的减免金额如下表：
本公司最近三年所得税申报及减免情况表
年度应纳所得税额减、免所得税额审批情况
2003 10,116,241.16 10,116,241.16 已经审批
2004 13,703,553.39 13,686,569.31 已经审批
2005 15,130,018.68 15,015,643.67 已经审批
注：自 2004 年起应纳所得税额均略大于减、免所得税额主要原因为子公司分回的投资收益已纳税额可抵免税母公司应纳所得税额。
3、税收因素对公司盈利能力的影响
根据财务报告，公司 2003-2005 年度全面摊薄净资产收益率分别为 23.95%、
23.52%和 20.11%。如公司未享受上述税收优惠政策，则相应期间全面摊薄的净资产收
益率分别为 21.70%、21.58%和 17.34%，分别下降 2.25%、1.94%和 2.77%。
以上未享受福利企业税收优惠政策的净资产收益率的计算方法为：
（1）将未享受福利企业税收优惠政策应缴纳的增值税和所得税，从各期净利润
中扣除；
（2）将净利润的减少对净资产的影响，相应从各期的净资产额中扣除。
具体计算公式为：
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1-1-158非福利企业净资产收益率＝（当期福利企业净利润—当期增值税返还数—当期所得税减免额）/(当期末福利企业净资产-增值税返还数及所得税减免对净利润的累计影响数)
具体计算过程如下：
项 目标注 2005 年 2004 年 2003 年
福利企业净利润(万元) 4,164.12 3,815.78 2,970.62
减：当期返还的增值税(万元) 957.39 651.79 557.69
减：当期减免的所得税(万元)注 1 1,501.56 1,368.65 1,011.62
加：当期不返还增值税减少的所得税(万元)注 2 315.94 215.09 184.04
非福利企业净利润(万元) 2,021.11 2,010.43 1,585.35
福利企业净资产(万元) 20,704.49 16,221.09 12,405.31
减：税收优惠政策累积影响数(万元) 9,047.88 6,904.87 5,099.52
非福利企业净资产(万元) 11,656.61 9,316.22 7,305.79
福利企业净资产收益率(%) 20.11% 23.52% 23.95%
非福利企业净资产收益率(%) 17.34% 21.58% 21.70%
注 1：所得税为年度汇算清缴项目,莆田市地方税务局及福建省地方税务局逐年审批减、免所得税额，因此本招股书仅计算最近三年税收优惠对净资产收益率的影响。
2：当期不返还增值税减少的所得税为福利企业所收到增值税返还款的 33%。
六、未来可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
（一）税收优惠政策对公司盈利能力的影响
公司属于福利企业，享受“增值税先征后返（全部返还）、所得税全额免征”的税收优惠政策。一旦国家变更或取消此优惠政策或公司不再符合福利企业条件，将会对公司未来的经营业绩产生较大影响。
公司管理层认为，根据国家现有的法律和法规以及相关的立法原则等，可以预见，在将来较长一段时间内，国家对于残疾人劳动就业及福利企业的既定政策不会发生重大改变。
第一、《中华人民共和国宪法》、《中华人民共和国残疾人保障法》、《国务院办公
厅转发劳动保障部等部门关于进一步做好残疾人劳动就业工作若干意见的通知》等对残疾人劳动就业等扶持政策有明确规定，且相关条款的制定遵循了“善良、公序、良福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-159俗”的立法原则，不会发生重大改变。
《中华人民共和国宪法》第四十五条规定：“国家和社会帮助安排盲、聋、哑和其他有残疾的公民的劳动、生活和教育。”《中华人民共和国残疾人保障法》第四条、第二十八条、第三十三条分别规定：“国家采取辅助方法和扶持措施，对残疾人给予特别扶助，减轻或者消除残疾影响和外界障碍，保障残疾人权利的实现。”“残疾人劳动就业，实行集中与分散相结合的方针，采取优惠政策和扶持保护措施，通过多渠道、多层次、多种形式，使残疾人劳动就业逐步普及、稳定、合理。”“国家对残疾人福利性企业事业组织和城乡残疾人个体劳动者，实行税收减免政策……”。现阶段，残疾人事业的发展已经步入依法保障、依法发展的法制化轨道。根据《国务院办公厅转发劳动保障部等部门关于进一步做好残疾人劳动就业工作若干意见的通知》国办发【1999】84 号文件，搞好残疾人就业工作，不仅关系到我国 6000 万残疾人劳动权利的实现，而且对解除近两亿残疾人亲属的后顾之忧，促进经济发展、社会进步和精神文明建设，具有重要作用。以上相关条款的制定遵循了“善良、公序、良俗”的立法原则。
第二、福利企业税收优惠政策是“平衡协调、维护公平竞争”的立法原则的体现，
不会发生重大改变。
福利企业税收优惠政策体现了国家对福利企业安置“四残”人员，给在社会上处于弱势地位、就业存在困难的部分人员提供了就业机会的补偿，贯彻了“平衡协调、维护公平竞争、责权利效相统一”的立法原则。福利企业通过安置“四残”人员获得一定的税收优惠政策，是有条件和代价的，是社会的良性互动。
针对福利企业性质对经营业绩的影响，本公司将采取下列措施予以规避：
1、积极采取措施维持福利企业性质不变。
随着本次募集资金投资项目《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》、《中高档休闲面料织造建设项目》的建成投产，公司的生产规模将进一步扩大，所需的生产人员将进一步增加；同时，随着新设备、新技术、新工艺的采用，公司对劳动者的素质要求，特别是对残疾员工的素质要求也将越来越高，为维持公司现有的福利企业性质不会发生改变，公司将针对不同的项目采取不同的措施和运作方式。
《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》系公司现有印染主业的技改扩福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-160建和产业升级，公司将严格按照国家有关福利企业的认定条件和要求，继续保持福利企业性质不变。具体措施如下：
①扩大残疾员工的招收范围，增加残疾员工数量，确保残疾人员占生产人员总数50%以上，保持公司现有的福利企业性质不变。
随着《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》的建成和投产，公司将根据生产用新设备、新技术、新工艺的要求，有计划、有步骤的开展残疾员工的招聘工作。依托各级民政、残联组织，充分发挥残疾人组织在残疾人就业方面的指导作用，进一步扩大残疾员工的招收范围，在全省范围内招收更多、素质更好的残疾员工，确保残疾员工的数量和素质。
②加大残疾员工的管理、培训力度，使其能够更快、更好地适应新的岗位和工作。
公司从事福利企业经营 10 多年，在残疾员工教育、管理、培训等方面积累了相当丰富的经验，公司将充分发挥这一优势，进一步加强残疾员工职业技能培训，确保残疾员工能够更快、更好地适应新的岗位和工作。
③积极创造适合残疾人生产的安全生产条件和劳动岗位，确保残疾员工上岗率达到福利企业的要求。
公司将根据实际生产情况和残疾人的生理和心理特点，积极创造适合残疾人生产的安全生产条件和劳动岗位，并在劳动定员上予以适当放宽；努力提高残疾员工的劳动保护措施和福利待遇，为残疾人提供更好的工作环境和生活环境；招聘新员工时将优先为残疾人提供更多的就业岗位，确保残疾员工上岗率达到福利企业的要求。
《中高档休闲面料织造建设项目》拟通过子公司形式独立运作。公司已与华纶鞋业共同组建具有独立法人地位的控股子公司——众和纺织，承担该项目的组织和实施。该项目以子公司的形式运作将不会影响母公司的福利企业性质。
2、提高公司整体盈利能力。公司将不断增强新产品研发能力，加大产品创新力
度，加强与国内外高等院校、研究机构及知名厂家的合作，紧跟国际、国内服装面料流行趋势，及时调整产品结构，不断提升产品档次，增加产品附加值，提高公司整体盈利水平，从而降低福利企业税收优惠政策对公司盈利的影响。
此外，根据本次募集资金投资项目的可行性研究报告保守测算，本次募集资金投向项目即使在不享受以上税收优惠的前提下，仍能取得良好的投资回报。若本次发行福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-161成功，随着募集资金投资项目效益的逐步显现，在可预见的未来，即使不享受国家税收优惠政策，公司也将继续保持较高的盈利水平，给股东带来较好的回报。
（二）兼并收购战略对公司盈利能力的影响
公司将借助发行上市，围绕染整主业做强做大；抓住国有股权有序退出竞争性行业的机会，兼并收购具有一定优势的印染企业，实现资源的优化配置与低成本扩张，并完善公司的产业布局,提高企业竞争能力和盈利能力。但相应地，新进入企业如不能有效整合和提升，也可能使公司盈利能力的持续性和稳定性受到一定的影响。
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1-1-162

第十二节业务发展目标

本业务发展目标是公司综合当前国内外经济形势和市场环境，对可预见的未来做出的发展计划和安排。随着各种情况的变化，特别是国内外经济形势和公司经营实际状况的变化，不排除对本发展目标进行修正、调整和完善的可能。
一、发行人当年及未来两年内的发展计划
（一）公司发展战略
纺织工业是我国国民经济的重要支柱产业，国家《“十一五”规划纲要》、《纺织工业“十一五”发展纲要》等产业政策均大力引导纺织企业采用高新技术和先进适用技术，发展高技术、高性能、差别化、绿色环保纤维和再生纤维，开发各类高档面料及服装，打造自主品牌，推进结构调整，促进产业升级。
在未来较长时期内，全球染整行业将围绕着全球竞争、小批量加工、绿色环保、应变市场和成本控制等主体而展开。染整企业的生产模式将向“小批量、多品种、快交货”转变。差别化、个性化、高附加值染整产品的发展，将成为染整行业发展趋势。
为顺应行业发展趋势，公司将以股票发行上市为契机，实施以下发展战略，使公司最终发展成为国内一流，具备国际竞争力的研发型服装面料开发企业：
1、研发创新战略，提高技术创新和新技术运用能力，为产业升级提供技术支持，
保持公司在国内服装面料开发的技术领先地位，并逐步跟进世界先进水平；
2、适时推行品牌经营国际化战略，强化国际营销渠道建设，扩大营销渠道的覆
盖面和品牌影响力；
3、兼并收购战略，做强做大染整核心业务，实现资源的优化配置与低成本扩张，
完善公司的产业布局，提高企业竞争能力和盈利能力。
（二）整体经营目标及主要业务经营目标
公司的整体经营目标是：以国内外营销渠道建设为导向，以兼并收购为手段，围绕染整核心业务做强做大，提高自主创新能力，追求企业价值最大化，为公司管理者福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-163和员工个人价值的实现创造机会。
公司主要业务经营目标为：集中精力建设募投资金投资项目，确保其尽快投产并产生效益；同时加强营销渠道建设，确保销售渠道优势，适时并购国内具有一定优势的染厂及欧洲染整研发机构，使本公司的研发水平达到与欧洲同步。
（三）产品开发计划
公司将迎合世界服装面料发展趋势，建立适应国内外纺织品市场变化、符合“效能、经济、生态”三大原则、满足染整产品“小批量、多品种、高质量、快交货”要求的产品开发路线，主要通过不同面料、不同组织结构和不同加工工艺的组合，达到改进产品风格，增加产品功能的目的，适应纺织面料消费向个性化、时尚化、舒适化、功能化、生态化方向发展的趋势。未来几年公司将着重发展如下产品：
?超级蓬松柔软产品系列
? XLA 永久性弹力和低弹力产品系列
?碳素纤维磨毛产品系列
? C/N、N/C、PNC 新工艺双色面料
?全棉面料仿毛呢系列
?中药纤维面料系列
?纯棉面料的丝绸化整理系列
?棉/毛、棉/羊绒混纺、交织产品系列
?多功能性整理产品系列，如抗菌纤维面料、防臭纤维面料、保健功能的纤维面料等；
?高档弹力布系列产品，如氨纶包芯纱，氨纶单丝机织的双面、双向弹力布，不含氨纶丝的棉弹力布，天丝/棉弹力布，弹力棉/锦绸等；
?新型纺织面料系列，如天然竹纤维系列产品，如竹/棉、竹/丝、竹/毛交织混纺产品；大豆蛋白纤维产品；牛奶纤维产品等；
?麻类织物（大麻、亚麻、苎麻、罗布麻等）深加工系列；
?多种纤维成份（4种以上）的混纺、交织系列。
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1-1-164
（四）人员扩充和培训计划
公司遵循“以人为本”的用人之道，引进吸收各类专业技术人才，未来三年拟重点引进开发、设计和营销类高级人才，并积极创造条件，使得各类人才均获得充分发挥的舞台。
建立实力雄厚的研发设计团队。继续加强业内国内外高等院校、研发设计机构的紧密合作，培养和吸纳高层次的专业人才，适时聘请熟谙欧美服装文化的人才加盟公司，实施研发本土化。
建立高效一流的营销团队。为使遍及各地的公司营销网络真正高效运作，公司将以开放的环境、优厚的条件引进优秀的营销型人才，加大现有营销团队的队伍培训，组建国内一流的营销团队。在欧美市场，实施营销人才本土化模式。
建立专业化的生产团队。在中高档休闲面料织造项目顺利实施，多名经验丰富的专业技术人员陆续到位的有利条件下，充分重视和加强织造、成衣队伍的人才建设，建立与染整业务对接的专业化生产团队，为纵向延伸产业链作好人才储备。
同时，加强普通员工职业操作技能的培训，举办各类技能培训班，并利用各种职业技能测试，提高普通员工职业操作技能，以适应新设备、新工艺、新技术对操作技能的更高要求。
（五）技术开发与创新计划
为顺应世界服装面料发展趋势，适应国内外面料市场变化，符合“效能、经济、生态”的三大原则，公司将进一步加快技术改造，加大技术引进力度，提高技术创新和新技术运用能力，力争形成多项自有核心技术，在新产品、新工艺、新面料的开发应用方面逐步向世界先进水平靠近，保持公司在国内服装面料开发的技术领先地位。
1、技术开发计划
根据“效能、经济、生态”三大原则的要求，公司将通过引进、消化吸收先进技术和设备，运用高新技术改造和提升整体技术水平，加强与国内外纺织科研机构和院校的广泛技术交流合作，条件成熟的情况下，设立具有国际研发水准的海外研发机构，加快染整科研成果的产业化进程。产品开发设计和生产工艺将广泛使用计算机辅助设备，大力推进企业信息化，提高技术开发和创新的及时性、有效性和科学性。
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1-1-165大力研究产品的多功能性整理技术，提高产品的多功能性和适用性，改进提高已有的防缩、抗皱、免烫、防水、阻燃、磨毛、涂层、复合等特种功能整理，研究开发新的如纯棉织物的超柔软整理、防污、防辐射、抗紫外线、抗菌等功能性整理技术；加强新型纤维材料如大豆蛋白纤维、牛奶纤维、竹纤维等染整工艺的研究；开发多种纤维成分的混纺、交织印染产品；对传统的纺织面料如棉、麻等进行深加工研究，提高其实用性和附加值。
大力推进“清洁生产”，积极推广先进的低浴比染色工艺、高效水洗等节水、节能和环保工艺技术，开展资源的综合利用，采用低废、无废工艺和高效设备。跟踪研究先进的低温等离子体技术、超临界 CO2介质染色的工艺技术。
2、技术创新计划
加大技术开发经费的投入，加强技术创新活动的过程管理，完善技术创新的激励机制，形成一套能有效激发研究人员积极性和创造性的创新管理体制。广泛开展与国内外纺织科研机构和院校，特别是国际知名面料流行趋势研究机构的交流与合作，完善国家级技术中心的建设，引进具有世界先进水平的设计系统和检测设备，超前开展引导国内市场潮流的新产品、新面料的研究、开发和设计，进行新工艺、新技术、新材料的研究试制。
（六）市场开发与营销渠道建设计划
国内市场方面，公司在巩固现有几大纺织贸易及服装制造重点城市的营销渠道、市场份额基础上，加大品牌推广和市场细分力度，重点发展高端客户，实现市场占有率和销售利润水平同步提高。在国际市场开发过程中，公司将对香港众和增资 2300万元港币，把香港这一国际化大都市作为公司向世界展示形象与实力的平台，提高“众和”品牌在国际市场的影响力。公司重点开拓的国际市场主要是法国、美国等欧美发达国家，公司已分别在巴黎、纽约设立了商务代表处，并将在巴黎设立面对欧洲客户的营销服务中心，建立自有营销渠道和服务网络，树立“众和”品牌形象，对周边其他欧洲国家市场产生辐射效应；公司前期培育的国际市场主要是意大利、德国、英国、西班牙、土耳其、加拿大、日本、韩国等国家，公司拟选择当地较有影响力的纺织品贸易商作为公司产品销售代理商，借用代理商渠道推广公司产品。此外，配合渠道建设，公司将以自主参加国际大型面料展会（特别是法国、美国服装面料博览会）、广福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-166告媒体宣传等形式，加大品牌宣传、供需互动沟通力度，使公司发展成为国际主要知名品牌服装企业的核心面料供应商。
（七）再融资计划
公司将根据业务发展需要，运用权益融资、债务融资等方式，融入一定规模的资金，继续投入产品开发、技术改造及补充流动资金，推动公司长远发展。
（八）收购兼并及对外扩充计划
根据业务发展的需要，本公司围绕主营染整核心业务做强做大，将在适当的时机，实施如下收购兼并行动：
1、围绕染整核心业务，收购、兼并或参股具有一定优势的印染企业，实现资源
的优化配置与低成本扩张，提高企业竞争能力和盈利能力。
2、在染整主业做强做大的基础上，收购或参股上游纺织原料企业，保障特殊工
艺要求的坯布供给。此外，公司拟投资设立福建众和服饰有限公司，利用面料供应和渠道资源优势，向下游成衣加工适当延伸，直接为服装品牌运营商或大型零售商提供从面料供应到成衣加工的全程性订单服务，协同发挥织造、染整、成衣一体化综合优势。
3、通过收购欧洲染厂或研发机构，将公司的研发能力提升到国际一流水准。
（九）完善企业的激励与约束机制
公司将以“建立现代企业制度、健全完善法人治理结构”为核心，强化董事会对经理层的监督和激励机制，强调薪酬和绩效挂钩。公司将深化企业内部劳动、人事、薪酬管理制度改革，建立竞争上岗、优胜劣汰的用工机制，能上能下、能进能出的用人机制，业绩量化考核的薪酬管理制度。公司将在符合法律法规的前提下，实施股权激励机制。未来,公司将进一步优化组织机构和职能设置，根据公司业务发展和规模扩大的需要，适时进行科学调整。
（十）国际化经营规划
《纺织工业“十一五”发展纲要》把“培育自主品牌，提高跨国营销水平”作为“十一五”期间我国纺织工业发展的重要任务之一，提出要“培育具有国际影响力的福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-167自主品牌，积极推进纺织企业国际化经营”。顺应纺织行业发展形势，结合公司特点，公司制订如下的国际化经营规划：
1、品牌经营国际化规划
公司为国内首家国家级棉休闲面料染整开发基地企业，研发能力突出，技术水平居国内领先地位。“众和”牌纯棉印染布为福建名牌产品，已形成一定的品牌知名度，在国内外客户中拥有良好口碑。今后几年，公司将依托突出的研发、技术及营销优势，借助发行上市引进国际最先进的染整设备和技术，规模迅速扩大，竞争力进一步增强的良好契机，在国家“培育名牌”，“促进产业升级”政策的支持下，全面实施产品品牌经营国际化战略，提高公司产品档次，提升品牌知名度，扩大和发展与国际一流品牌服装厂商的合作，将以上高端客户定位为公司产品的目标客户。
2、研究开发国际化规划
国家《“十一五”规划纲要》“鼓励纺织工业增加附加值”、“扩大高端市场份额”；《纺织工业“十五”规划》“鼓励大型企业和企业集团建立技术开发中心，形成企业技术创新体系”。公司现有技术中心为“省级企业技术中心”，日前已申请升级为“国家级企业技术中心”。公司研发能力突出，“中国流行面料”评选中连续 10 次入围，入围品种总量第一。公司拥有“中国流行面料检验中心顾问”、“中国流行面料标准专家”资格的核心技术人员，拥有多项仅少数厂家掌握的非专利核心技术，技术水平居国内领先地位。今后几年，公司将继续发挥现有的研发优势和技术优势，借助发行上市建设国家级企业技术中心可有效提升公司研发水平的良好契机，加大与国内外知名科研院所的合作开发力度，一旦时机成熟，将设立具有国际研发水准的海外研发中心，全面实施研究开发国际化战略，为产业升级提供强有力的技术及研发支持。
二、发行人拟订上述计划所依据的假定条件
（一）国家产业政策稳定，纺织行业政策没有发生重大变化；
（二）国家现行的利率、汇率等无重大改变；
（三）本公司所处的宏观经济、政治和社会环境处于正常发展状态，没有出现对
本公司发展有重大影响的不可抗力的现象发生；
（四）本公司股票发行能够在 2006 年完成，募集资金及时到位；
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（五）本公司计划的投资项目能如期完成并投产；
（六）本公司所需原材料及销售的产品价格在合理范围内波动；
（七）本公司所处行业及领域的市场处于正常发展的状态下，没有出现重大的市
场突变的情形。
三、发行人实施上述计划面临的主要困难
本公司计划发展的重点领域是以中高档棉休闲服装面料为主的印染业，染整行业作为资金密集型行业，对固定资产投资、技术改造、研发创新等方面的资金需求较大，如果由于国家相关政策的调整导致公司融资能力不足，本公司计划投资的项目不能按时完成，本公司发展染整产业的发展目标将不能顺利实现。
本次股票发行前公司资产规模不大，管理架构相对简单，在本次股票成功发行，计划投资项目如期开工并按期建成投产后，公司的资产规模和销售收入都将大幅度上升，公司在战略规划、研发创新、营销管理、生产管理和财务控制等方面都将面临更大的挑战。
四、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径
（一）公司本次发行股票为实现上述业务目标提供了资金支持，公司将认真组织
项目的实施，争取尽快投产，促进公司生产规模的扩大和设备技术水平的提高，增强公司在印染行业的竞争力；
（二）公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善公司的法人治理结
构，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的管理创新和制度创新；
（三）根据公司人才引进计划，加快对优秀人才特别是染整专业技术人才和市场
营销人才的引进，进一步提高公司的技术水平和产品销售能力，确保公司总体经营目标的实现；
（四）逐步提高公司的知名度和品牌影响力，充分利用公司的渠道优势和研发优
势，积极拓展国内外市场，特别是欧美市场，提高公司产品的市场占有率。
五、本次募集资金运用对上述业务目标的作用
本次募集资金运用对实现公司业务发展目标具有关键作用：帮助公司解决实施技福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-169改和基建项目的资金短缺问题，有利于保证业务目标的顺利实现；本次募股后，公司规模将迅速扩大，财务结构将进一步改善，抗风险能力增强，对盈利水平的进一步提高起到积极作用；同时，可以促使公司现代企业制度的完善、生产经营的规范、社会知名度的提高、市场影响力的扩大、核心竞争能力的增强，促进公司长远发展战略的顺利实施。详细情况如下：
（一）高档服装面料开发及印染后整理设备技改项目。
通过引进国际最先进的染整设备和技术，进行自主开发、生产高档服装面料，将极大提高产品档次和附加值，加快产业升级。适应“个性化、小批量、多品种”的染整产品发展趋势，促进公司产品品牌经营国际化战略的逐步实施。
（二）国家级企业技术中心建设项目。
有利于缩短公司与国际先进纺织新产品开发水平的差距，使公司产品研发能力逐步达到国际先进水准，从而促进研究开发国际化战略的顺利实施。
（三）中高档休闲面料织造建设项目。
通过引进欧洲等国家先进的织造设备和技术，为公司主业中高档休闲面料的出口产品、进口替代产品以及高附加值特殊整理产品提供坯布，为本公司产品花色品种的开发，高附加值的新产品领域的拓展提供有力的支持和保障。公司的竞争优势将更加明显，从而促进集约化、规模化，织造染整一体化综合经营战略的实施。
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第十三节募集资金运用
一、预计募集资金总量及投资计划
（一）预计募集资金总量
本公司本次发行数量不超过2,700万股，通过向询价对象询价确定发行价格区间；在发行价格区间内，向配售对象累积投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格，以此确定募集资金总量。
（二）募集资金投资计划
1、投资计划基本情况
本次募集资金用于投资以下项目：①高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目；②国家级企业技术中心建设项目；③中高档休闲面料织造建设项目。
具体情况列表如下：
单位:万元
项 目批准文号投资总额固定资产投 资
流动资金投 资高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目
福建省发展计划委员会闽计产业[2003]44 号文 19,739 14,265 5,474国家级企业技术中心建设项目
福建省发展计划委员会闽计产业[2003]45 号文 1,500 1,500 －
中高档休闲面料织造建设项目
福建省发展计划委员会闽计产业[2003]43 号文 15,845 13,157 2,688合 计 37,084 28,922 8,162注：上表中募集资金拟投项目的排序按项目的轻重缓急排列。
2、投资进度安排
为加快本次募集资金投资项目建设进度，本公司从 2003 年起陆续实施了《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》和《中高档棉休闲面料织造建设项目》的部分建设内容，两个项目的土建工程已基本完成，配套设施及公用工程正在施工，其中《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》的部分装备已安装调试完毕并投入生产。募集资金到位后，本公司在较短时间内即可完成项目建设。
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1-1-171单位：万元
预计年度投资额
序号项 目已实施金额
第一年第二年
1 高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目 3,989 6,460 9,290
2 国家级企业技术中心建设项目－ 700 800
3 中高档休闲面料织造建设项目 3,311 6,591 5,943
合 计 7300 13,751 16,033
注：项目已实施金额摘自闽华兴所（2006）审字 E-099 号审计报告，其中公司以自有资金投
入 5,669 万元.用银行贷款投入 1,631 万元，在本次股票发行后将首先用募集资金归还银行贷款1,631 万元。
3、募集资金各项目具体分配
募集资金各项目中用于购买土地、新建厂房、购买机器设备和原材料等方面的资金额如下表所示：
单位：万元
项 目土地新建厂房
机器
设备原材料其他总计
高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目
293.31 1,600.56 1,1481.48 1,468.89 4,894.76 19,739
国家级企业技术中心建设项目- 378.62 1,022.72 - 98.66 1,500
中高档休闲面料织造建设项目 1,680 1,556.48 9,023.47 1,853.93 1731.12 15,845
二、实际募集资金不足时的安排
本次募集资金数额最终将根据询价结果确定，预计实际募集资金将少于上述项目的投资需求，缺口部分公司拟用自有资金或银行贷款解决。公司资信良好，本次发行后公司的资产负债率将进一步降低，可确保银行融资渠道畅通。
三、募集资金运用对经营成果的整体影响
本次募集资金拟投资的三个项目高度关联,互为上下游,项目建成投产后将组成中高档棉休闲服面料从研发、测试到织造、染整的完整的生产链。这样的生产链形成后，各项目未来的产能将会被充分发掘，同时营销渠道也被拓宽，形成内外两条线，多渠道并举的格局。通过染整后最终产品直接销售给终端用户，各项目提供的服务、福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-172产品在终端客户处都能被认识、了解，形成整个生产链的广告效应，从而实现营销模式的创新。渠道拓宽、营销模式创新后的结果将是整个生产链中各产品的市场占有率大大提高。三个募集资金投资项目之间的关系如下图所示：
募集资金投资项目关系图
四、项目投产后的市场前景及项目投资效益的预测基础、假设
条件。
（一）市场前景
1、行业市场前景（详见招股意向书第六节“业务与技术”）
2、国内休闲服装市场展望
近年来，崇尚自由、追求个性的文化理念时兴，以及在都市生活的快节奏和紧张工作的压力下，人们渴望放松的心态使休闲服装成为一种新兴服装产业。“崇尚自然”的风潮不仅成为国际时尚的重要流派，而且也引导了中国市场的服装消费，休闲服装成为热点商品和服装的主流趋势。
据不完全统计，目前我国专业的休闲服装生产厂家已达万余家，生产区域主要分布在广东、福建、浙江、江苏、山东等地。国内休闲服装品牌多达 2,000 多种，休闲服装在我国服装产业中渐居主导地位。据推算，目前休闲服装在中国的销售已占整个服装业的 18%左右。
坯布供应直销渠道
国家级企业技术中心
建设项目
高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目
中高档休闲面料织造
建设项目
坯布从外采购技术创新、新产品研发、内部测试
坯布对外销售
国
内
外
面
料
终
端
客
户
外接测试外接打样福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-173发行人系国家纺织产品开发中心认定的全国首家棉休闲面料染整开发基地，主营各类休闲服装面料的开发、生产与销售。休闲服装市场方兴未艾，决定了公司的产品有良好的市场预期。
本次募集资金投资项目的产品是根据市场调查、国际衣料博览会印染产品调研报告、国家纺织产品中心对开发基地的指导而确定的。项目开发的棉休闲面料是今后一段时间国内外紧俏品种，是经先进工艺后整理获得良好外观效果、即高档又时尚的产品，可以替代进口面料，产品内销前景很好。
（二）募集资金各项目投资效益的预测基础、假设条件
1、项目可行性报告中产品及原材料的价格以可研编制时点的市场价格为依据；
2、各类成本费用以公司多年运营水平为依据，并参照本省及国内同行的有关资
料；
3、基于对引进先进设备及技术所发挥效益的预期，预测依据部分参照当今国内
外先进水平；
4、项目如期或提前完成，并按设定形成生产能力；
5、公司能继续发挥企业核心竞争力，不断开发高附加值产品，走差异化市场定
位的营利模式，确保新建项目产销平衡。
五、募集资金运用项目简介
（一）高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目
1、项目概况
本项目为扩大现有产品产能、提升产品档次项目，设计规模为年产高档服装面料2,400 万米，特种整理面料 1,200 万米，合计 3,600 万米。项目投产后第一年生产负荷为 80%，以后各年为 100%。项目基建已经完成。
本项目属国家发改委《产业结构调整指导目录（2005 年本）》第一类“鼓励类”中的“十七、纺织”类中的“高档纺织品生产、印染和后整理加工”的国内投资项目。
该项目可行性研究报告已获得福建省发展计划委员会闽计产业[2003]44 号文批准，并已列入省级重点技术改造项目。
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2、项目实施的必要性
目前我国纺织行业一方面存在低水平产品生产能力过剩，中、低档产品滞销、积压，另一方面存在高档纺织面料供不应求，出口服装面料大量进口的矛盾。因此，提高国产高档面料的产量，减少出口服装对进口面料的依赖，是纺织印染行业急需解决的问题。因此公司投资本项目是公司战略发展的必然要求，完全符合国家对染整行业的产业政策，符合行业的发展趋势。
3、项目投资估算与资金来源
（1）投资估算
本项目需新增用地 16,280 m2，建设高档服装面料前处理生产线、染色生产线、特种后整理生产线，相应的土建厂房、配套用房 23,645 m2，以及配套的公用工程。
按可行性研究报告的基本方案，参考类似工程造价及概算指标进行投资估算，项目总投资 19,739 万元，其中固定资产投资 14,265 万元，铺底流动资金投资 5,474 万元。
具体情况如下表所示：
项 目金 额（万元）
总投资 19,739.39
固定资产投资 14,265.03
土建 1,331.52
设备 10,268.08
设备安装 513.40
土地 293.31
其他费用 802.05
预备费用 1,056.67
流动资金投资 5,474.36
（2）资金来源
本公司拟用本次募集资金投入，不足部分通过公司自筹解决。
4、项目技术含量
（1）生产设备选型
本项目引进的设备均为目前国际上的先进设备。在与国内外多家设备供应商进行福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-175技术交流，并实地考察意大利、德国设备厂家的基础上，选择技术先进、适应性较好、价格相对合理的德国、意大利、韩国等国制造的染整设备。
（2）生产工艺流程
生产工艺流程参见第六节业务与技术“业务范围及主营业务”。
（3）人员技术
项目依托原有公司技术中心的技术力量和一大批经验丰富的生产人员，在原有独特灵活的新产品研发机制基础上，自主开发产品。人员方面如有不足可从福建省内就近招募。
（4）质量标准
产品质量标准视客户订单要求，采用 GB/T411-93 棉印染布标准。
5、项目选址
本项目需新增用地 16,280 m2，拟在原公司的预留地建设。公司已经以出让方式取得国有土地使用证，证号为：莆国用（2003）第 C20032364 号、莆国用（2003）第
C20032365 号与莆国用（2003）第 C20032366 号。
6、主要原辅材料及燃料供应情况
（1）主要原辅材料的供应
坯布主要从石家庄、青岛、郑州等地采购；
染料主要从上海、常熟、石狮等地采购，部分染料需从国外采购；
主要辅助材料选自国内外不同厂家，择优采用。
（2）水、电及蒸汽供应
生产所用水、电和蒸汽在公司原有基础上进行改造即可保证正常供应。
7、市场预测与目标客户
（1）国际市场预测
2005 年印染六大类产品出口数量为 103.75 亿米，同比增长 11.48%。出口金额为
84.84 亿美元，同比增长 11.82%，增幅仍处于高位增长。出口平均单价为 0.82 美元/
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1-1-176米，较 2003 年增长 8.33%，说明我国印染产品档次有所提高，竞争力增强。
纯棉染色布出口平均单价1.26美元/米，棉混纺染色布平均单价1.33美元/米（纯
棉染色布和棉混纺染色布为公司的主要产品），分别高出纯棉印花布 51.81%和棉混纺
印花布 41.49%。
2005年主要印染大类产品出口情况表
产品品种数量（亿米）同比（%）金额（亿美元）同比（%）纯棉染色布 13.68 13.59 17.21 13.45
纯棉印花布 9.49 20.04 7.88 20.04
棉混纺染色布 1.02 3.05 1.35 7.59
棉混纺印花布 0.68 19.19 0.64 34.02
合成长丝织物 61.45 8.98 47.14 7.82
T/C 印染布 17.43 14.87 10.62 25.45
合 计 103.75 11.48 84.84 11.82
资料来源：中国纺织工业发展报告。
目前，经济全球化，纺织行业东移，美国、日本、欧盟是我国纺织行业的广阔市场。
（2）国内市场预测
据中国印染行业协会理事长李金宝先生预测：在中国经济总体处于上升时期的大环境下，持续增长的内需动力将给纺织印染业持续、健康发展带来有利条件。2010年，我国印染布的产量预计达到 460 亿米，国内的需求消费量预计为 270 亿米，出口到国际市场预计为 190 亿米，中高档印染产品的比重将达 60％以上。
①国内高档面料需求
作为生产规模和出口规模均为世界第一的纺织大国，我国纺织行业目前仍存在一方面低水平产品生产能力过剩，中、低档产品滞销、积压，另一方面高档纺织面料供不应求，出口服装面料大量进口的矛盾。据海关总署统计，我国出口服装所用面料 60%以上依靠进口。所以提高国产高档面料的产量，减少出口服装对进口面料的依赖已成为国内纺织业急需解决的问题。
虽然近年来经过行业产品结构的调整和加大纺织行业技改的力度，国内已能生产福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-177高档服装面料，纺织面料进口量已有所下降，国产高档面料已能部分替代进口面料。
但总体上看，国内具有高档面料生产能力的厂家仍不够多，国产服装面料的生产技术及能力与国外相比仍有较大差距，目前高档服装面料大部分仍依赖进口，2005 年印染六大类产品进口达 29.77 亿米4。
②国内休闲面料市场
据不完全统计，目前我国专业的休闲服装生产厂家已达万余家，生产区域主要分布在广东、福建、浙江、江苏、山东等地。国内休闲服装品牌多达 2,000 多种，休闲服装在我国服装产业中渐居主导地位。据推算，目前休闲服装在中国的销售已占整个服装业的 18%左右。
福建省石狮市是国内第二大服装面料交易市场，是国内主要的纺织服装出口基地之一，公司地处福建，具有“近水楼台先得月”的地缘优势。省内巨大的服装面料市场，特别是省内拥有的诸多休闲服装知名品牌厂商如：七匹狼、柒牌、金威世家、九牧王、劲霸等为本项目的长期发展和市场前景奠定了良好的基础。
在 2003 年进行的一次商业调查中，世界上被调查的设计师有 76％认为，在未来5年中，休闲服是纺织服装业中发展最快、增长量最大的的产品。
综上，国内高档面料需求与产能的巨大缺口，特别是中高档棉休闲面料产品的日益紧俏，表明本项目在建成达产后产品具有广阔的市场前景。
（3）目标客户
项目建成达产后，公司计划本项目 70%左右的产品将以目前国内客户群为目标市场，30%左右瞄准国际市场。公司仍将采取直销方式，并以销定产，巩固和扩大对现有国内知名服装品牌客户的占有率，不断挖掘国外其他知名品牌客户资源，开发更多的高层次客户。
本项目的目标客户定位于国内外知名高档服装品牌及国际大采购商，如：国内的七匹狼、雅戈尔、艾格、庄吉、九牧王、利郎、才子、卡奴迪路、斯得雅、柒牌、爱都、以纯、江南布衣、例外、播、迪柯尼、Jeep 等，国际品牌 Levi Strauss、Haggar
Clothing Inc.、 Louis Raphel 、 Dewhrist 、 Joseph Roisman 、 Perry Ellis
International、Newport Sportswear、Frcports。
4 数据来源：《2005/2006 中国纺织工业发展报告》
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8、项目效益分析
项目主要经济指标表
指 标数 据指 标数据
平均销售收入（万元） 49,740 平均总成本 41,175
平均利润总额（万元） 6,427.55 平均净利润 4,225.06
投资利润率（％） 21.40 投资回收期 5.26 年
9、项目预测基础、假设条件
（1）产品成本测算
①全年生产营销计划为自营产品 70%，来料加工 30%。
②各种物料消耗量根据设计提供的物料消耗定额计算，价格以现行到厂价估算。
其中自营坯布价按 11.79 元/米测算。
③工资及福利费：根据公司和纺织行业现行工资水平，按生产工人每人每年 1.4
万元，管理人员每人每年 1.8 万元估算（均含统筹费用）。
④折旧及摊销费：固定资产按工程分类计算，即厂房折旧年限为 30 年，设备折旧年限为 10 年，净残值为 5%；无形资产按 50 年平均摊销；递延资产按 5年平均摊销。
⑤销售费用及管理费用：按企业现行的费用标准估算。
（2）销售价格
销售价格按现行市场价格测算，高档服装面料自营产品平均售价 17.66 元/米，
来料加工产品平均收取加工费 3.96 元/米；特种后整理面料自营产品平均售价 18.72
元/米，来料加工产品平均收取加工费 4.16 元/米。由于该项目产品属于替代进口的
较高档紧俏产品，所以价格较市场一般同类产品价格有一定的上浮空间。
（3）销售税金
①销售税金：增值税率 17%，城乡维护建设税和教育附加费分别为增值税的 7%和 4%。经过建设单位对进项税和销项税的抵扣测算，国内销售产品的增值税综合负担率为 6.6%。本项目销售产品中高档服装面料有 60%出口，该部分产品销售享受出口退
税。
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1-1-179②所得税率 33%。
（4）公积金、公益金：按公司章程规定，分别按 10%和 5%计提。
（5）项目的计算期：建设期 1.5 年，项目寿命期 10 年，合计 11.5 年。
（6）本项目产品的检测费用、燃油储运已计入其他制造费，利用原有场地的费
用以征地费形式计列，利用原有供电设施已在配电费用中计列。
10、项目组织方式和实施进展情况
公司已按上市公司规范要求建立董事会领导下的总经理负责制，组织结构类型为直线职能制，并按现代企业制度的要求，努力推进以精干主体、集中管理、减员增效为主要内容的组织机构改革。若募集资金按预计时间正常到位，购买设备安装调试 3～4个月可联合试车，试产 2～3个月后可正式投产。
截至2006年6月30日,本募集资金投资项目提前实施金额合计为3,989.11万元，
其中：建筑工程 1,892.95 万元，设备 2,096.16 万元。
（二）国家级企业技术中心建设项目
1、项目概况
本项目在原有企业技术中心基础上建设国家级企业技术中心，完成后将每年根据客户需求开发约 80 个品种（含改进原有品种），每年根据市场走向、流行趋势自行推出 2－4个系列的全新产品。
本项目可行性研究报告已获得福建省发展计划委员会闽计产业[2003]45 号文批准。
2、项目实施的必要性
根据公司战略发展规划，完成国家纺织产品开发中心下达的建立 2002/2004 年度国家纺织产品开发中心棉休闲面料染整开发基地的任务，公司计划在原省级企业技术中心的基础上，建立产品测试中心，完善计算机室、新产品开发室、工艺研究室、服装趋势研究室，建立培训中心、产品展示中心及科技管理室，将该中心提升为国家级企业技术中心。
国家级企业技术中心承担公司技术发展规划、产品开发计划的制订和技术管理工福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-180作，开展与上述产品开发有关的新技术、新工艺、新材料的试验，对公司现行生产工艺提出科学的整改意见，对生产中的技术难题进行攻关。
3、项目投资估算与资金来源
（1）投资估算
本项目在原有企业技术开发中心基础上建设国家级企业技术中心，需扩建技术开发中心用房 2,556 m2，增加网络中心及其软硬件、设备仪器以及相应的配套工程。项目总投资 1,500 万元。具体情况见下表：
序号工程和费用名称投资金额（万元）
1 主要设备 940
2 土建及公用工程 348
3 其他费用 90
4 预备费 122
合计 1,500
（2）资金来源
本公司拟用本次募集资金投入，不足部分由公司自筹解决。
4、项目效益分析
以每年开发新产品销售收入 1.2 亿元估算，预计每年净增利润约 311 万元，投资
利润率 20.73％，投资回收期 3.31 年（不含建设期），项目能够很快回收，效益十分
明显，同时新技术的开发运用将大大加强企业的竞争力。
5、项目预测基础、假设条件
①销售收入
在技术中心建立后，公司年开发新产品约 80 个品种（含改进产品），根据市场流行趋势适时面市，预计每年新产品收入约 1.2 亿元。
②销售税金及附加
新增销售税金及附加预计为 30 万元（部份可争取减免）。
③成本测算
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1-1-181本项目总投资为 1,500 万元，按年折旧率 9.5%计算，每年新增折旧费 142.5 万元；
人员配备 30 人，人员工资每人每年 2.4 万元,计需人员工资 72 万元；差旅费、研发
实验费、办公费每人每年 1.5 万元，计需费用 45 万元；其他费用 9.5 万元；合计成
本费用 269 万元。
（三）中高档休闲面料织造建设项目
1、项目概况
本项目系引进国内外先进的织造设备，形成年产 2,800 万米中高档休闲面料（坯布）能力。
本项目属国家发改委《产业结构调整指导目录（2005 年本）》第一类“鼓励类”中的“十七、纺织”类中的“高档纺织品生产、印染和后整理加工”的国内投资项目。
项目可行性研究报告已获得福建省发展计划委员会闽计产业[2003]43 号文批准。
2、项目实施的必要性
近年来，纺织技术突飞猛进，各种新型纤维不断涌现，面料的组织结构日新月异，中高档面料市场趋向小批量多品种、质量要求高且稳定、供货期限要求短而准。而长期以来，福建省梭织布生产能力低，无梭率更小，本省或就近购买高质量坯布较为困难，致使本公司错过不少市场良机。在这样的背景下，兴建中高档休闲面料织造项目可适度延伸公司产业链，发挥纺织上下游产业的协同作用，符合公司发展战略。在确保公司染整面料质量的同时，可为本公司新产品开发、各类高端产品的生产提供强有力的品质保证，降低新产品开发后被仿制的风险，从而进一步提高公司的经济效益，增强福建省纺织行业整体实力。
3、项目投资估算与资金来源
（1）投资估算
本项目需新增用地 75,811.3 m2，建设织造生产线及相应的工艺配套设施，土建
厂房、配套用房 24,700 m2，以及配套的公用工程。按可行性研究报告的基本方案，参考类似工程造价及概算指标进行投资估算，项目总投资 15,845 万元，其中建设投资 13,157 万元，铺底流动资金投资 2,688 万元。具体情况见下表所示：
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1-1-182项 目金 额（万元）
总投资 15,844.52
固定资产投资 13,156.57
土建 1,380.10
设备 8,281.96
设备安装 414.10
土地 1,680.00
其他费用 773.92
预备费用 626.50
流动资金投资 2,687.94
（2）资金来源
本公司拟用本次募集资金投入，不足部分由公司自筹解决。
4、项目技术含量
（1）设备选型
本项目采用能适应市场产品变化需求的、具有国际先进水平的设备，保证产品的质量，获取较好的经济效益。
（2）生产工艺
本项目采用直接纬工艺，工艺流程简图如下所示：
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1-1-183
（3）人员技术
公司已从国内优秀纺织行业聘用 7位专业技术人员，负责众和纺织的筹建工作，所需技术工人已委托省内纺织工业学校进行培训。
（4）产品的质量标准
用纱拟采用 GB/T398-1993、GB/T5324-1997、FZ/T12003-1995 等；成品坯布拟采
用 GB/T406-1993、GB/T5325-1997、FZ/T13012-1998 和美国兰维斯 4分标准。
5、项目选址与投资模式
（1）项目选址
项目选址在莆田市秀屿区笏石工业区内，地处湄洲湾北岸省级经济开发区，是福管经（纱或线）
入 库管纬（纱或线）
整 经直接纬
给湿或自然给湿
织 布验 布烘 布折 布打包（打卷）穿经结经刷布
修织
浆纱（股线并轴或上薄）福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-184建省新经济增长点和莆田市建设现代化港口城市最具经济活力和开发潜力的热点地区之一。项目新增用地 75,811.3m2，已由众和纺织以出让地方式取得国有土地使用证，
证号：莆国用（2003）字第 C26100 号。
（2）投资模式
本项目拟通过子公司形式独立运作。公司已与华纶鞋业共同组建具有独立法人地位的控股子公司——众和纺织，承担该项目的组织和实施。众和纺织的基本情况参见第五节发行人基本情况“子公司概况”。
本次募集资金到位后，即实施对众和纺织的增资扩股。
（3）合作方基本情况
众和纺织系本公司与另一出资方——华纶鞋业共同出资设立，华纶鞋业的基本情况参见第五节发行人基本情况“发行人股东的基本情况”。
6、主要原辅材料及燃料供应情况
（1）主要原辅材料的供应
本项目所需原材料为各种棉、涤棉、麻、天丝、莫代尔、锦纶、氨纶纱或线，大部分可在福建省内解决，小部分特种纱由福建省外供应。
（2）水、电、汽的供应
生产用水由莆田市自来水公司提供，用电由莆田市电业局提供，蒸汽拟配置锅炉2台。
7、市场前景、产品方案及目标客户
（1）市场前景
①全球经济增长为纺织工业发展提供更大空间
根据 WTO 公布的相关统计资料，2000 年到 2004 年，全球经济以年均 3.9%的速度
平稳增长，同期纺织品服装贸易额年均增长率为 6.5%。根据国际货币基金组织（IMF）
的预测，2005 年到 2010 年，全球经济增长速度将保持在 4.3%左右。预计未来 5年全
球纤维消费和纺织品服装贸易仍以 6.5%左右的速度增长，我国纺织工业虽然在后配额
释放期过后的增长速度会放慢，但在国际市场的份额仍将进一步提高。
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1-1-185②内需增长仍然是纺织工业发展的主要拉动力
随着我国国民经济及相关产业发展，纺织品服装内需消费将持续增长。一是衣着类纺织品仍将不断增长。据统计，2000 年到 2005 年城镇和农村居民人均衣着类消费按照可比价格计算年均增长率分别为 11.9%和 8.0%。根据 2010 年人均国内生产总值
比 2000 年翻一番的预期目标，未来 5 年我国国内人均衣着类纤维消费仍将保持较快增速；二是家用纺织品的消费需求也将随着房地产业及旅游业的增长不断扩大。据测算，城市化水平每提高一个百分点，新增城市人口约为 1500 万人。随着“十一五”我国城镇化建设加快，家用纺织品需求总量将大幅增长；三是随着我国汽车、建筑、卫生、水利、农业、交通、能源等相关产业的发展，将带动产业用纺织品消费的不断增长，预计到 2010 年产业用纺织品纤维消费量将比 2005 年增加 200 多万吨。
③我国纺织工业“十一五”发展重点之一就是大力推进技术进步和产业升级，淘汰落后设备，积极推广使用国内外先进棉纺织设备；推进高档精梳纱线、多种纤维混纺纱线和差别化、功能化化纤混纺、交织织物的生产。本项目的产品是根据市场信息、纺织工业“十一五”发展纲要、国际衣料博览会印染产品调研报告、国家纺织中心对国家级棉休闲面料开发基地的指导意见而确定的。本项目开发的棉休闲面料（坯布）是今后一段时间国内外紧俏品种，经先进工艺后整理可以获得外观效果良好、既高档又时尚的产品，可以替代进口面料。
（2）产品方案
产品定位原则：引进国外先进无梭织机，生产以高支高密精细织物、粗犷织物、天丝织物、弹性织物为主导产品的各类梭织休闲面料。主要品种系列有：
①高支高密系列；
②中粗厚型系列；
③天丝棉系列（50：50）；
④弹力布系列（2-4%氨纶）；
⑤提花系列；
⑥新纤维、抗菌纺织面料。
项目投产后将为公司主业中高档休闲面料的出口产品、替代进口产品以及高附加福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-186值特殊整理产品提供坯布，为公司面料花色品种的开发提供支持。
（3）目标客户
项目建成达产后，预期销量为 2,800 万米，其中：1,500 万米供公司自用（占 54%），即为本公司印染主业――中高档休闲服装面料的出口产品、替代进口产品以及高附加值特殊整理产品提供原材料，为本公司的产品创新和花色品种提供支持；1,300 万米（占 46%）推向市场或调节自用，目标客户为福建（福建省石狮市为国内第二大服装面料交易市场）、广东、江苏、浙江、香港等地的中高档休闲面料生产厂家或代理商。
8、项目效益分析
指 标数 据指 标数 据
平均销售收入（万元） 31,967.52 平均总成本 25,474.13
平均利润总额（万元） 4,735.18 平均净利润 3,172.57
投资利润率（％） 20.02 投资回收期 5.64 年
9、项目预测基础、假设条件
（1）各种物料消耗量根据设计提供的物料消耗定额计算，价格以现行到厂价估
算。
（2）工资及福利费：根据公司和纺织行业现行工资水平，按生产工人每人每年
1.4 万元，管理人员每人每年 1.8 万元估算（均含统筹费用）。
（3）折旧及摊销费：固定资产按工程分类计算，即厂房折旧年限为 50 年，净残
值为 10%；设备折旧年限为 10 年，净残值为 5%；无形资产按 10 年平均摊销；递延资产按 5年平均摊销。
（4）销售费用和管理费用：按企业现行的费用标准并参照国内同行估算。
（5）销售价格
销售价格按现行市场价格测算,由于该项目产品属于替代进口的较高档紧俏产品，所以价格较市场一般同类产品价格有一定的上浮空间，本可行性四种代表系列平均售价分别为：纯棉平纹布每米10.40元；纯棉斜纹布每米13.40元；天丝棉每米14.16
元；弹力布每米 10.20 元。
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1-1-187
（6）税金
销售税金：
增值税率 17%，城乡维护建设税和教育附加费分别为增值税的 7%和 4%。经过建设单位对进项税和销项税的抵扣测算，国内销售产品的增值税综合负担率为 5.5%。
所得税率 33%。
（7）公积金、公益金按公司章程规定分别按 10%和 5%计提。
（8）项目的计算期：建设期 1.5 年，项目寿命期 10 年，合计 11.5 年。
（9）本项目产品的检测费用、生产污染物外运在其他制造费中计列。
10、项目组织方式和实施进展情况
本公司已成立控股子公司众和纺织承担本项目的实施。项目用地已征用土地 113亩并完成五通一平，本项目壹栋主厂房已经封顶。截至 2006 年 6 月 30 日,项目共已投资 3,311.42 万元，其中在建工程 1,631.42 万元，土地 1680 万元。若募集资金按
预计时间正常到位，设备安装调试 3～4个月后可联合试车，试产 2～3个月后可正式投产。
本项目投产后经济效益良好，投资回收期在合理范围内，具有一定抗风险能力。
项目投产后可满足母公司的坯布供给，形成织造、染整“一条龙”的生产体系，提高公司整体经营能力和抗风险能力。
六、募集资金各项目中可能存在的环保问题、相应采取的措施
以及环保部门的批准文件
发行人一直高度重视环保问题，在环保问题上高标准、严要求，在所有生产环节均实现环保达标的基础上，继续加大环保方面的投入。2002 年 12 月，公司通过 ISO－14001 环境管理体系认证，成为极少数通过该认证的服装面料染整企业之一。为加快与国际市场接轨，公司在行业内率先推行“清洁生产”，产品设计、开发与生产全过程符合可持续发展的绿色环保要求，为大力开拓国际市场打下了坚实的基础。
（一）高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目
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1-1-188
1、可能存在的环保问题
本项目属于纺织印染项目，生产类别为：丙 2类。印染生产排放的污水来源于染整工艺全过程，主要是棉及化纤织物的染化料，处理存在的难点：
（1）污水中含一定数量的助剂及染化料，可生化降解性较差；
（2）各车间、各不同品种排放污水所含污染物成份、浓度及水量差异较大；
（3）染整废水的水温较高，为 55℃左右，对好氧生物处理不利。
2、相应采取的措施
（1）生产工艺与技术装备选型
生产工艺采用最优化的清洁生产工艺；前处理工序采用高效、节能、低耗、短流程设备；染色工序采用高质量、小浴比设备，自动化程度高。部分机台的冷却水进行循环使用。
（2）原辅材料选择
项目使用绿色环保型染料和上染率高的染料，减少对环境的污染；禁用对人体有害的偶氮型染料及禁用其它一些致癌染料和过敏性染料；推行生态纺织品，使用无害或少害原辅料，避免对人体健康造成危害。
如：使用生物酶煮练和整理技术、超声波印染技术、电化学染色精漂技术、坯布强调使用可降解淀粉桨料等。
（3）主要污染物（污水、废气）的终极治理措施
①污水处理
考虑到投资及运行成本，本项目拟投资 635.97 万元在原有污水处理基础上增设
一套环保、污水处理设备，采用“酸化水解－接触氧化－沉淀－气浮”工艺进行污水处理，处理后的污水排放执行《纺织染整工业水污染物排放标准（GB4287－92）》中规定的二级排放标准，并参照国家环境保护总局发布的 HJ/T××-2002 棉印染业清洁生产技术要求（征求意见稿）的有关条款执行。
②废气处理
废气主要来源于锅炉的排气，拟采用锅炉尾气经湿式除尘器除去粉尘后通过 51m福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-189的烟囱高空稀释排放。
3、环保部门的批准文件
（1）2003 年 6 月 26 日，福建省环境保护局出具了闽环保科函[2003]28 号《关
于福建众和股份有限公司环保情况的函》；
（2）2003 年 4 月 6 日，莆田市环境保护科学研究所出具了莆环科[2003]8 号《关
于福建众和股份有限公司高档服装面料开发及印染后整理设备技改项目环境保护初步意见的函》（经莆田市环境保护局审批同意）。
（3）2006 年 8 月 11 日，福建省环境保护局出具了闽环科函[2006]51 号《关于
福建众和股份有限公司上市环保核查补充意见的函》。
（二）国家级企业技术中心建设项目
本项目为非生产型项目，实验产生少量污水并入生产管网一并处理。
（三）中高档休闲面料织造建设项目
1、可能存在的环保问题
本项目为纺织行业的织造工程，生产类别为：丙 2类。本项目投产后污染源不多，经处理不会对环境造成影响。
2、相应采取的措施
（1）生产工艺与技术装备选型
本项目优选能适应市场产品变化需求的、具有国际先进水平的设备，保证产品的质量，获取较好的经济效益。
（2）原辅材料选择
采用可生化降解的淀粉浆料；
（3）“三废”及治理措施
①污水
本项目生产污水量主要是清洗浆纱机含淀粉污水，此类污水经沉淀处理后，上层清水作为绿化用水，中间废水排入城市排水系统，少量含淀粉的废水并入印染公司污福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-190水处理系统，达标后排放。
②噪声
本项目的声源来自织机和空压机。主要控制方案为选择噪声低的机型，此机型的噪声可控制在 80－85dB（A），此外还采取减震措施以减噪声，噪声大的厂房采取屏蔽措施，使周边地区的噪音达到 GB1248－90《工业企业厂界噪声标准》中的二类标准。
③固体废弃物
生产废物为废纱和废包装物，全部外售回收利用。
④废气
本项目中浆纱机所需蒸汽特选用燃气锅炉提供，无废气产生。
3、环保部门的批准文件
（1）2003 年 6 月 26 日，福建省环境保护局出具了闽环保科函[2003]28 号《关
于福建众和股份有限公司环保情况的函》；
（2）2003 年 4 月 10 日，莆田市环境保护局批复了莆田市环境保护科学研究所出
具的《中高档休闲面料织造建设项目环境影响报告表》。
（四）环保部门对募集资金投资项目的环保评价意见
福建省环境保护局出具闽环保科函[2003]28 号《关于福建众和股份有限公司环保情况的函》及莆田市环境保护科学研究所出具的《关于福建众和股份有限公司高档服装面料开发及印染后整理设备技改项目环境保护初步意见的函》（莆环科[2003]8 号）、《福建省建设项目环境影响报告表》，均认为，本公司募集资金拟投资的《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》、《国家级企业技术中心建设项目》和《中高档休闲面料织造建设项目》均符合国家和福建省环保法律法规、技术政策、标准和制度。
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1-1-191

第十四节股利分配政策
一、公司股利分配政策
（一）本公司股票全部为普通股，每股享有同等权益，实行同股同利的分配政策，
按各股东持有股份的比例派发股利。本公司的股利分配预案由董事会提出，经股东大会批准后实施。股利派息时间为股东大会结束后两个月内。
（二）根据《公司法》和本公司《公司章程》规定， 2003、2004、2005 年度，
本公司交纳所得税后的利润按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金百分之十；
（3）提取法定公益金百分之五；
（4）提取任意公积金；
（5）向股东分配利润。
根据修订后的《中华人民共和国公司法》的规定，并经 2006 年 6 月 26 日本公司第二届董事会第五次会议审议，从 2006 年度起，本公司交纳所得税后的利润按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金百分之十；
（3）提取任意公积金；
（4）向股东分配利润。
法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可不再提取。提取法定公积金、公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。
（三）以采取现金或者股票方式分配股利。
（四）本公司在为个人股东分配股利时，根据《中华人民共和国个人所得税法》
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1-1-192和国家税务总局发布的《征收个人所得税若干问题的规定》，由本公司代扣代缴个人收入所得税。
二、最近三年历次股利分配情况
公司在整体变更前和变更后，经营一直良好，经历次董事会和股东大会（股东会）会议审议通过：按比例计提法定盈余公积金、法定公益金后，分配股利如下：
2003 年，不分配现金股利，不转增股本。
2004 年，不分配现金股利，不转增股本。
2005 年，按各股东持股数每 10 股派发现金股利 4元(含税)，合计 3,240 万元。
三、发行后的股利分配政策
公司本次发行后的股利分配政策与发行前将保持一致。
四、本次发行前滚存利润分配政策
经 2006 年 7 月 26 日本公司 2006 年第一次临时股东大会决议，本公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股比例共享。截至 2006年 6 月 30 日，本公司经审计的未分配利润为 94,630,453.05 元。
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第十五节其他重要事项
一、信息披露制度及投资人服务计划
（一）信息披露制度
为规范公司信息披露行为，保护公司投资者的利益，根据《公司法》、《证券法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，公司制定了信息披露制度。
（二）投资人服务计划
公司拟制定的为投资者服务的计划有：
1、及时、真实、准确地在指定报纸及网站向投资者公布定期报告（并备置于规
定场所供投资者公众查阅）及有关重大信息。
2、配备信息披露所必要的通讯设备和计算机等办公设备，确保计算机可以连接
国际互联网和对外咨询电话的畅通。
3、利用网络等先进手段定期向投资者路演，介绍公司的最新经营情况及发展战
略。
4、安排投资者亲自到公司参观、调研，让公众投资者了解公司的最新经营动态。
（三）公司负责信息披露和投资者关系的部门情况
负责部门：证券部
负责人：钟志刚
对外咨询电话：（0594）5895039
二、重要合同
截至本招股意向书签署之日，公司重要合同如下：
（一）投资合同、意向书
1、众和纺织合营合同
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1-1-194公司与华纶鞋业于 2002 年 12 月 27 日签订《福建众和纺织有限公司合营合同》，合同约定，双方共同投资设立福建众和纺织有限公司，注册资本为 2,000 万元，其中：
公司出资 1,900 万元，占 95%的股权；华纶鞋业出资 100 万元，占 5%的股权。
2003 年 6 月 23 日，公司与华纶鞋业修改《福建众和纺织有限公司章程》，将福建众和纺织有限公司的注册资本增加至 3,500 万元，其中，公司出资 3,400 万元，占
97.14%的股权；华纶鞋业出资 100 万元，占 2.86%的股权；双方按照出资比例分享利
润和分担亏损及风险；营业期限为 50 年。
2、收购厦门华纶印染有限公司股权及增资的协议书
2005 年 7 月 25 日，本公司与厦门来尔富贸易有限责任公司签订《关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书》，具体情况详见十一节“管理层讨论与分析”中的“重大资本性支出分析”。
公司与厦门来尔富贸易有限责任公司（以下简称“来尔富公司”）于 2005 年 10月 31 日签订《厦门华纶印染有限公司章程》，双方同意共同投资厦门华印，厦门华纶的注册资本为 5465 万元，其中，来尔富公司出资 3279 万元，占 60%的股权；发行人出资 2186 万元，占 40%的股权。
2006 年 3 月 31 日，公司与来尔富公司签订《<关于联合竞买厦门华纶印染有限公司 100%国有股权的协议书>的补充协议》（协议内容参见第十节.十一.(五)其他重要事
项）。
2006 年 6 月 28 日，公司与来尔富公司重新签订《厦门华纶印染有限公司章程》，双方同意将厦门华纶的注册资本增加至 10800 万元，其中，来尔富公司出资 6480 万元，占 60%的股权；公司出资 4320 万元，占 40%的股权。利润分配按照《公司法》及有关法律、法规、国务院财政主管部门的规定执行。营业期限为 20 年。
（二）关联交易合同
见本招股意向书第七节.三.（二）“目前仍然执行的关联交易协议或合同”。
（三）产品购销合同
2005 年及 2006 年 1～6 月份，公司签订的销售合同分别为 2,425 份、1,263 份,总金额分别为 24,428 万元、13,780 万元；签订的购货合同分别为 1,785 份、1,010福建众和股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1-1-195份,总金额分别为 21,945 万元、10,650 万元。截至 2006 年 8 月 11 日，公司正在履行的生产订单(合同)共有 147 份，产品数量 145 万米，金额较大的销售合同如下：
（1）2006 年 6 月 20 日公司与上海艾格服饰有限公司签订合同编号为 19572 的面
料销售合同，公司向其供应面料合计 11,685 米，平均单价 29.50 元/米，合同总价款
344,707.50 元，2006 年 7 月 30 日交货。
（2）2006 年 8 月 7 日公司与东莞市东越服装有限公司签订合同编号为
DY2006-08-07C4—C6 的面料销售合同，公司向其供应面料合计 240,215 米，平均单价
23.42 元/米，合同总价款 5,626,646 元，2006 年 9 月 30 日前交货。
（3）2006 年 7 月 26 日公司与广州市星韵服饰有限公司签订合同编号为 A06453、
A06459 的面料销售合同，公司向其供应面料 28,658 米，平均单价 20.23 元/米，合同
总价款 579,631 元，2006 年 9 月 5 日前交货。
（4）2006 年 7 月 21 日公司与宁波优曼时装有限公司签订面料销售合同，公司向
其供应面料合计 48,000 米，平均单价 21.13 元/米，合同总价款 1,014,000 元，2006
年 9 月 10 日交货。
（5）2006 年 7 月 31 日公司与广州市卓胜服装有限公司签订面料销售合同，公司
向其供应面料合计 41,000 米，平均单价 20.85 元/米，合同总价款 855,000 元，2006
年 9 月 5 日前交货。
公司的生产模式是“小批量、多品种、快交货”，合同的主要特点是“量多、单笔金额小，交货期短”。合同的主要格式条款为：
（1）产品名称：各种服装面料。
（2）交易数量：根据客户要求，以订货单或合同确认的数量为准。
（3）质量标准和技术要求：根据不同标的物的质量要求，双方可供选择的质量
标准有：国家标准、客户提供的质量标准或双方商定的质量标准。
（4）交货地点、运输方式及费用：双方协商确定，具体内容以订货单为准。
（5）包装标准：卷装或按客户要求进行包装。
（6）验收标准和方法：按样或按双方确认的质量标准验收。
（7）销售价格：按当期的市场价格作为定价依据，由双方协商确定。
（8）结算方式：每月结算一次。
（四）借款合同
截至 2006 年 6 月 30 日，公司尚在履行的大额借款合同如下：
贷款人借款合同号担保合同号/抵押合同号
担保单位/
抵押物贷款起止日期
金额
(万元)(荔城)农银借字(2004)第 01096 号
(荔城)农银高抵字(2004)第 01006 号本公司土地抵押
2004.12.29～
2007.12.29 605
(荔城)农银借字(2004)第 01097 号
2004.12.29～
2007.12.29 395
(荔城)农银借字(2004)第 01099 号
2004.12.30～
2007.12.30 1000
(荔城)农银借字(2004)第 01100 号
(荔城)农银高抵字(2004)第 01001 号本公司房产抵押
2004.12.30～
2007.12.30 700
(荔城)农银借字(2005)第 01037 号
(荔城)农银抵字(2005)第 01008 号众和纺织土地抵押
2005.07.25～
2009.06.29 1200
(荔城)农银借字(2005)第 01038 号
(荔城)农银保字(2005)第 01011 号
本公司及华纶鞋业连带责任保证
2005.06.30～
2009.06.29 1000
(荔城)农银借字(2005)第 01042 号
(荔城)农银保字(2005)第 01013 号
本公司及华纶鞋业连带责任保证
2005.07.25～
2009.06.29 1800
(荔城)农银借字(2005)第 01043 号
(荔城)农银保字(2005)第 01014 号
本公司及华纶鞋业连带责任保证
2005.07.25～
2009.06.29 1000
(荔城)农银借字(2005)第 01052 号
(荔城)农银高保字(2005)第 01018 号
莆田市荔城区立足鞋厂保证
2005.09.28～
2006.09.27 500
(荔城)农银借字(2005)第 01059 号
(荔城)农银高保字(2004)第 01018 号
莆田丰发鞋业有限公司保证
2005.10.28～
2006.10.27 500
(荔城)农银借字(2005)第 01058 号
2005.10.24～
2006.10.23 500
(荔城)农银借字(2005)第 01061 号
(荔城)农银高保字(2004)第 01009 号华纶鞋业保证 2005.10.28～
2006.10.27 803
(荔城)农银借字(2005)第 01063 号
2005.11.15～
2006.11.14 700
(荔城)农银借字(2006)第 00052 号
(荔城)农银高保字(2004)第 01010 号
福建奥帝斯服饰有限公司保证 2006.01.04～
2007.01.03 500
中国农
业银行
莆田荔
城支行
(荔城)农银借字(2006)第 05515 号
(荔城)农银高抵字(2004)第 01002 号本公司机械设备抵押
2006.06.02～
2007.06.01 500
交通银
行福州
分行五
一支行
3510302005L10400
3510302005b50700
3510302005b50800
福建奥帝斯服饰有限公司及华纶鞋业连带责任保证
2005.08.19～
2006.08.19 2500
EB2005011DYDK ——信用借款 2006.01.04～ 2006.09.09 2000
中国光
大银行
厦门分
行 EB2006029DYDK ——信用借款
2006.05.10～
2007.02.10 3000
中信实
业银行
厦门分
行
(2005)信银厦贷字第651015 号
（ 2005）银保字第
651015 号
许金和及其配偶沈玉燕、许建成、许木林及其配偶沈凤全连带责任保证
2005.07.29～
2006.07.29 1000

（五）主承销协议、保荐协议
1、主承销协议
公司与恒泰证券于 2003 年 11 月 19 日签订《A 股主承销协议书》，协议约定，公司聘请恒泰证券作为其首次公开发行人民币普通股（A 股）股票之主承销商，恒泰证券负责牵头组织承销团，以余额包销方式承销公司首次公开发行之股票；承销费用按照恒泰证券实际承销的股款总额的 3%计算，由恒泰证券从本次募集资金中扣除；在本次募集资金到达恒泰证券银行账户后第二个工作日内，恒泰证券应当将扣除承销费用后的本次募集资金净额划入公司指定的银行账户。
2、保荐协议
2006 年 8 月 12 日，本公司与恒泰证券签订《保荐协议书》，约定本公司聘请恒泰证券担任本公司首次公开发行股票、上市及上市后持续督导工作的保荐人，负责推荐本公司股票发行上市，在保荐期间持续督导本公司履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。
三、对外担保、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，本公司及本公司的控股子公司目前不存在对外担保事项。
截至本招股意向书签署之日，本公司及本公司的控股子公司目前不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
截至本招股意向书签署之日，持有本公司 5%以上股份的主要股东目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
截至本招股意向书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼或仲裁事项，且未受到任何刑事诉讼。

第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明


第十七节备查文件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、整套发行申请材料和备查文件查阅地点
投资者可在本次股票发行承销期在下列地点查阅整套发行申请材料和备查文件。
（一）查询时间
每周一至周五上午 9:30-11:30，下午 2:00-4:00。
（二）查询地点及联系人
1、福建众和股份有限公司
地址：福建省莆田市秀屿区西许工业区 5—8号
电话：（0594）5895039
传真：（0594）5895238
联系人：钟志刚、卢潮辉
网址：http://www.zhonghe.com
2、恒泰证券有限责任公司
地址：内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路 111 号
电话：（010）84128762、84128637
传真：（010）84128271、84128861
联系人：黄学军、孟峰、赵婳