证券代码：136100 证券简称：16 凯乐债
湖北凯乐科技股份有限公司
（住所：公安县斗湖堤镇城关）
公开发行 2016 年公司债券
上市公告书
证券简称： 16 凯乐债
证券代码： 136100
发行总额： 人民币 7 亿元
上市时间： 2016 年 2 月 24 日
上 市 地： 上海证券交易所
联席主承销商
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
住所：西安市新城区东新街 232 号信托大厦
签署日期：2016 年 2 月 22 日
第一节 绪言
重要提示
湖北凯乐科技股份有限公司（简称“发行人”、“公司”、“本公司”或“湖北
凯乐”）及公司董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
根据《上海证券交易所公司债券上市规则（2015 年修订）》，本次债券仅限
上海证券交易所规定的合格投资者参与交易。
上海证券交易所（以下简称“上证所”）对公司债券上市的核准，不表
明对该债券的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。因公司经营
与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
本次债券评级为 AA 级；本次债券上市前，发行人最近一期期末净资产
为 29.02 亿元（2015 年 6 月 30 日合并报表中所有者权益合计）；发行人最
近三个会计年度实现的年均可分配利润为 1.05 亿元（2012 年、2013 年和
2014 年经审计合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），
不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
中文名称： 湖北凯乐科技股份有限公司
英文名称： Hubei Kaile Science and Technology Co., Ltd
成立日期： 1993-02-28
法定代表人： 朱弟雄
注册资本： 666,747,648 元
实收资本： 666,747,648 元
统一社会信用代码： 914200007068013876
公司类型： 股份有限公司
电气机械和器材制造业,计算机、通信和其他电子
所属行业
设备制造业
住 所： 公安县斗湖堤镇城关
湖北省武汉市洪山区虎泉街 108 号凯乐桂园 b 座 26
办公地址：
楼
邮政编码：
网络系统的研究与开发；电子产品、通讯和通信电
子设备（不含卫星地面接收设施及无线发射设
备）、计算机软硬件的研发、安装、维护、技术咨
询、技术服务；通讯设备的研发、销售；计算机系
统集成；塑料硬管及管件、软管、管材、塑料零件
及塑料土工合成材料、网络光缆塑料护套材料、建
筑材料、装饰材料的制造及销售；化工产品（不含
经营范围：
化学危险品及国家限制的化学品）、光纤、光缆产
品、通信电缆、化工新材料（不含化学危险品及国
家限制经营的化学物品）的制造与销售；市政工
程、基础设施工程；钢材销售及对外投资（需经审
批的，在审批前不得经营）；预包装食品批发兼零
售（不含乳制品）（涉及许可经营项目，应取得相
关部门许可后方可经营）
董事会秘书： 陈杰
联系方式： 027-87250890
二、发行人基本情况
（一）发行人主要业务情况
1、发行人经营范围
网络系统的研究与开发；电子产品、通讯和通信电子设备（不含卫星地面
接收设施及无线发射设备）、计算机软硬件的研发、安装、维护、技术咨询、
技术服务；通讯设备的研发、销售；计算机系统集成；塑料硬管及管件、软
管、管材、塑料零件及塑料土工合成材料、网络光缆塑料护套材料、建筑材
料、装饰材料的制造及销售；化工产品（不含化学危险品及国家限制的化学
品）、光纤、光缆产品、通信电缆、化工新材料（不含化学危险品及国家限制
经营的化学物品）的制造与销售；市政工程、基础设施工程；钢材销售及对外
投资（需经审批的，在审批前不得经营）；预包装食品批发兼零售（不含乳制
品）（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2、营业收入构成情况
2015 年 1-6 月 2014 年度
分行业分产品
金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%）
网络信息材料 74,800.97 54.74 99,776.96 57.45
其中：光缆 38,998.14 28.54 62,873.75 36.20
光纤 20,076.73 14.69 - -
通信电缆 4,935.63 3.61 13,186.98 7.59
硅芯管 10,048.05 7.35 22,142.90 12.75
波纹管 742.41 0.54 1,573.33 0.91
通讯软件技术开发 38,140.34 27.91 - -
其中：手机主板 36,780.22 26.92 - -
手机整机 1,186.65 0.87 - -
信息服务 173.48 0.13 - -
房地产 11,462.54 8.39 34,875.40 20.08
白酒 6,527.09 4.78 20,104.70 11.58
其他 5,716.85 4.18 18,918.20 10.89
合计 136,647.79 100 173,675.26
2013 年度 2012 年度
分行业分产品
金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%）
网络信息材料 69,179.27 36.14 80,625.99 32.53
其中：光缆 29,766.09 15.55 34,687.13 13.99
光纤 - - - -
通信电缆 17,386.44 9.08 18,324.19 7.39
硅芯管 20,207.13 10.56 25,535.45 10.30
波纹管 1,819.61 0.95 2,079.23 0.84
通讯软件技术开发 - - - -
其中：手机主板 - - - -
手机整机 - - - -
信息服务 - - - -
房地产 68,672.94 35.87 101,570.58 40.98
白酒 42,993.69 22.46 41,887.32 16.90
其他 10,584.50 5.53 23,775.75 9.59
合计 191,430.40 100 247,859.63
（二）发行人历史沿革情况
凯乐科技原名为湖北省凯乐塑料管材（集团）股份有限公司，是于 1993 年
2 月经湖北省体改委以鄂改生[1993]40 号文批准，由湖北省荆州地区塑料管材厂、
湖北省荆州板纸厂、湖北省公安纺纱厂、公安国资作为发起人，以定向募集方
式设立的股份有限公司。
公司设立时股本结构如下：
股份类型 持股数（万股） 比例（%）
国家股：公安国资 375.00 12.41
法人股：湖北省荆州地区塑料管材厂 2,022.60 66.93
湖北省公安县纺纱厂 12.00 0.40
湖北省荆州板纸厂 8.00 0.26
个人股：内部员工持股 604.40 20.00
股份总数 3,022.00 100.00
公司设立时名称为“湖北省荆州地区塑料管材股份有限公司”。1995年9月，
经股东大会决议通过，公司更名为“湖北省凯乐塑料管材股份有限公司”。
1997年6月，经股东大会决议通过，公司更名为“湖北省凯乐塑料管材（集团）
股份有限公司”。1999年7月，湖北省体改委以鄂体改[1999]75号文对公司上述
更名事项进行了确认。
2000 年 9 月，经公司临时股东大会决议通过，“湖北省凯乐塑料管材（集
团）股份有限公司”更名为“湖北凯乐新材料科技股份有限公司”。
2007年9月，经公司临时股东大会决议通过，公司名称由“湖北凯乐新材料科
技股份有限公司”变更为“湖北凯乐科技股份有限公司”。
（三）发行人股本结构及前十大股东持股情况
1、本次发行前的股本结构
截至 2015 年 6 月 30 日，公司股权结构如下：
股东类别 持股数量（股） 持股比例
一、有限售条件股份 139,107,648 20.86%
1、国家持股 - -
2、国有法人持股 - -
3、其他内资持股 118,865,368 17.83%
其中：境内法人持股 117,293,130 17.59%
境内自然人持股 1,572,238 0.24%
4、外资持股 20,242,280 3.03%
其中：境外法人持股 20,242,280 3.03%
境外自然人持股 - -
二、无限售条件股份 527,640,000 79.14%
1、人民币普通股 527,640,000 79.14%
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
4、其他 - -
三、股份总数 666,747,648 100%
2、本次发行前前10名股东持股情况
截至2015年6月30日，公司前十大股东持股情况如下表所示：
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 比例
持股数量 条件股份数 股份 股东性质
（全称） (%) 数量
量 状态
荆州市科达商贸投资有限公 境内非国
147,240,756 22.08 29,461,757 质押 144,000,000
司 有法人
境内非国
上海卓凡投资有限公司 51,283,895 7.69 51,283,895 未知
有法人
蓝金有限公司 20,242,280 3.04 20,242,280 未知 境外法人
境内非国
上海新一卓投资有限公司 12,466,346 1.87 12,466,346 未知
有法人
深圳市博泰雅信息咨询有限 境内非国
8,604,263 1.29 8,604,263 未知
公司 有法人
杭州灵琰投资合伙企业（有 境内非国
7,568,852 1.14 7,568,852 未知
限合伙） 有法人
久银投资基金管理（北京） 境内非国
4,532,577 0.68 4,532,577 未知
有限公司 有法人
中国农业银行股份有限公司
－汇添富逆向投资股票型证 3,999,910 0.60 0 未知 其他
券投资基金
中国建设银行股份有限公司
－摩根士丹利华鑫卓越成长 3,499,935 0.52 0 未知 其他
股票型证券投资基金
瑞士宝盛银行有限公司－大
3,480,000 0.52 0 未知 其他
中华基金
三、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、短期偿债压力较大风险
最近三年及一期末，发行人短期借款余额分别为 14.37 亿元、16.23 亿元、
17.31 亿元和 14.92 亿元，一年内到期的非流动负债余额分别为 6.64 亿元、1.14
亿元、5.56 亿元和 5.07 亿元，短期借款和一年内到期的非流动负债余额合计在
发行人借款（含短期借款、一年内到期非流动负债、长期借款和应付债券）中
占比分别为 88.61%、65.11%、70.10%和 57.47%，发行人待偿还借款期限主要
集中在一年以内，虽然发行人货币资金和银行授信额度较为充裕，但若发生集
中兑付，将面临短期偿债压力较大的风险。
2、应收账款余额较大风险
最近三年及一期末，发行人应收账款余额分别为 48,127.73 万元、34,826.02
万元、45,451.61 万元和 68,761.49 万元，在资产总额中占比分别为 9.09%、
6.35%、8.12%和 9.84%，应收账款余额呈波动上升趋势。总体上看，发行人应
收账款数额较大，可能对公司资金周转速度和经营活动的现金流量产生一定不
利影响，存在一定的回收风险。
3、存货占比较大及房地产存货跌价风险
最近三年及一期末存货余额分别为 238,833.25 万元、254,887.52 万元、
256,907.91 万元和 275,684.17 万元，在资产总额中的占比分别为 45.13%、
46.45%、45.91%和 39.47%。公司存货主要是房地产开发产品与开发成本，最近
三年及一期末，房地产开发产品与开发成本合计占公司存货的比例分别为
85.30%、75.43%、74.17%和 60.49%。2008 年以来，房地产市场受国家宏观政
策调控影响，价格波动较大。如果发行人不能采取行之有效的营销措施加速去
库存化，房地产价格波动也将导致公司存在一定的存货跌价风险。
4、经营性现金流波动风险
最近三年及一期末，公司经营性现金流量净额分别为 19,778.13 万元、
20,974.97 万元、-8,204.12 万元和 9,239.99 万元，波动较大。公司从事的房地产
行业属于资金密集型产业。2012 年公司经营性现金流量净额增加主要是由于房
地产和白酒业务当年销售情况良好，销售收入大幅提高所致。2013 年经营活动
净现金流为正，主要是白酒、房地产业务回款较好所致。2014 年公司经营活动
净现金流为负，主要是长沙凯乐微谷项目投入增加及白酒、房地产等回款较好
的业务收入下滑所致。2015 年 1-6 月经营性现金流量净额为正，主要是收购上
海凡卓所致。因此，房地产业务的经营状况可能对公司现金流情况造成一定影
响，为公司稳定经营带来一定风险。
5、盈利能力较弱风险
最近三年及一期，发行人的营业利润率分别为12.71%、5.80%、3.28%和
6.09%，净利润率分别为9.40%、4.86%、2.94%和5.16%，最近三年及一期，发
行人净资产收益率分别为11.97%、4.56%、2.70%和3.43%，总资产净利率分别
为4.94%、1.73%、0.93%和1.14%。虽然发行人所经营的白酒及房地产业务利润
水平较高，但是塑料管材板块业务竞争加剧，白酒业务销售费用上升，而房地
产业务受调控因素影响波动较大，导致发行人主要盈利指标出现波动，公司总
体上盈利能力仍较弱。
6、担保风险
截至2015年6月末，发行人对下属子公司的担保余额为61,652.00万元，占发
行人当期净资产的比重为21.25%。虽然公司下属子公司运营情况良好，但如果
发行人担保余额进一步增加或被担保子企业出现经营问题，将发生一定的代偿
风险，进而对发行人未来整体经营的稳定性产生不利影响。
7、期间费用较高风险
随着经营规模的扩大，发行人销售费用、管理费用、财务费用等期间费用
相应增加，呈现逐年上升态势。最近三年及一期，发行人期间费用分别为
31,544.59 万元、34,769.34 万元、36,700.01 万元和 14,837.98 万元，在营业收入
中的占比分别为 12.70%、18.11%、21.05%和 10.68%，如果未来发行人不能在
保持稳定发展的同时有效控制成本支出，可能将会导致期间费用大幅增加进而
稀释经营业绩，加大财务压力。
8、受限制资产较大风险
截 至 2015 年 6 月 末 ， 发 行 人 资 产 抵 押 、 质 押 及 其 他 权 利 限 制 合 计
190,312.01 万元，其中通过质押方式取得借款 22,070.00 万元，通过抵押方式取
得借款 86,717.46 万元。公司抵质押资产金额较大，存在一定的资产受限风险。
9、商誉减值风险
最近三年及一期，发行人的商誉分别为 195.55 万元、195.55 万元、195.55
万元、69,353.12 万元，2015 年上半年商誉大幅增加主要是收购上海凡卓所致。
根据《企业会计准则》的相关规定，购买方对合并成本大于合并中取得的被购
买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。发行人为收购上海
凡卓共支付对价 8.60 亿元，购买日上海凡卓的可辨认净资产公允价值份额为
1.68 亿元，确认商誉为 6.92 亿元。公司在最大限度地利用商誉增值带来价值的
同时，也注意控制商誉减值风险。但如果收购的公司未能完成业绩承诺，则未
来发行人商誉可能存在减值风险，对公司经营业绩产生影响。
10、股价波动的风险
截至 2015 年 6 月 30 日，发行人控股股东荆州市科达商贸投资有限公司持
有公司 14,724 万股股份，占公司总股本的 22.08%；其中处于质押状态的股份为
14,400 万股。同时最近一期公司持有的可供出售金融资产包括新三板挂牌公司
长信畅中 430.30 万股，如果市场继续大幅下跌，可能给发行人带来股价波动的
风险。
11、营业毛利率下降风险
公司最近三年及一期的营业毛利率分别为 29.93%、27.37%、23.77%、
19.47%，呈逐年下降趋势，公司网络信息材料业务对营业毛利率影响最大，网
络信息材料产品是典型的料重工轻的行业，产品毛利率的变动受到原材料价格
波动的影响为明显。如果原材料价格继续上升，营业毛利率可能会继续下降。
12、多只债务融资工具集中到期兑付的风险
公司在本次债券到期日期间，有多只债务融资工具集中到期并面临兑付压
力，总体来看，公司主营业务收入及净利润能为债务融资工具还本付息提供有
力支持，但如果公司经营受到宏观经济或行业波动影响，可能会面对一定的偿
债压力。
（二）经营风险
1、行业竞争风险
公司主营业务为以光电缆为主的网络信息材料制造、智能手机业务、白酒、
房地产等。近年来，在国家加大对电网、通信设施投入的情况下，众多厂商都
加大了对光电缆生产线的投资，产能迅速扩张，网络信息材料行业竞争较为激
烈。公司在光电缆行业的主要竞争对手有长飞光纤光缆有限公司、江苏中天光
缆集团有限公司、富通集团有限公司等，行业竞争加剧可能会导致公司光电缆
产品价格的波动，从而对公司的盈利能力带来一定程度的负面影响。
2、光电缆行业波动风险
由于受到国家宏观经济政策、行业发展指导政策、市场需求变动趋势等因
素影响，光纤光缆行业具有一定的周期性。网络基础设施建设有存在一定周期
性波动，公司的网络信息材料产品也受到网络基础设施建设投资周期波动的影
响，存在行业波动的风险。
3、光电缆生产商议价能力较弱风险
发行人网络信息材料业务收入主要来源于光电缆、硅芯管等产品的销售，
其中中国移动、中国电信和中国联通等三大通信运营商以及行业内烽火通信、
长飞等为发行人的主要客户，最近三年公司对三大通信运营商的销售收入合计
占该板块业务收入比重均在30%左右。目前三大通信运营商在产品采购中采取
“价格反向竞拍” 的方式，即由供应商对其需采购的产品进行报价，采购方根据
价格确定中标者。发行人目前客户比较集中的现状和通信运营商的采购模式决
定了发行人在议价过程中处于相对弱势地位。如出现竞争对手非理性降价或主
要采购方降低采购价格的情况，可能导致发行人盈利和利润率的下降。
4、原材料价格波动风险
发行人的白酒业务是以高粱、小麦、玉米、大米、糯米等粮食为主要原材
料。高粱、小麦等生产原料及相关辅料和制造费用在生产成本中占比约为 70-
80%。近年来，国家已采取提高收购量、控制价格等手段来稳定粮食价格，但
粮食价格仍保持上升趋势，粮食价格的上涨会直接导致企业生产成本增加。
发行人的网络信息材料制造所用原材料主要为光纤预制棒及光纤等，光纤
价格与光纤预制棒的供给共同决定行业发展。发行人的光纤预制棒采购在一定
程度上受到外部因素的影响，若光纤预制棒供给情况变化导致光纤价格波动，
将会影响发行人的产品毛利率。同时，聚乙烯以及部分有色金属等原材料也是
发行人的塑料管材制造所需的重要原材料。若发行人的光电通信产品制造所需
原材料价格出现大幅波动，将给发行人的盈利水平带来较大不确定性。
5、新业务整合风险
通过收购上海凡卓，公司将进入移动终端行业，公司拟根据发展战略对标
的公司开展一系列后续整合计划。上海凡卓未来如何通过上市公司平台进行发
展，以及其与上市公司的协同发展效应如何，尚存在一定不确定性。因此公司
本次资产重组，存在一定的新业务整合风险。
6、关联交易风险
发行人与同一实际控制人所属企业、下属子公司以及其他关联方等存在一
定的经营性关联交易。2012年公司向关联方四川泸州名豪酒业有限公司、泸州
大器商贸有限公司等采购基酒7,981.37万元，占同类交易额的比例为52.56%；向
关 联 方 泸 州 大 器 商 贸 等 销 售 白 酒 12,475.77 万 元 ， 占 同 类 交 易 额 的 比 例 为
29.79%。2013年公司向关联方泸州大器商贸有限公司、泸州天酿商贸有限公
司、泸州椰源酒类销售有限责任公司等采购基酒19,254.64万元，占同类交易额
的比例为62.15%；向关联方周德华购买商品254.45万元，占同类交易额的比例
为3.86%；向关联方泸州大器商贸有限公司销售白酒23.67万元，占同类交易额
的比例为0.11%。2014年公司控股子公司湖北黄山头酒业有限公司与四川泸州名
豪酒业有限公司、泸州凯乐名豪酒业有限公司签署《股权转让协议》，湖北黄
山头酒业有限公司将持有的泸州凯乐名豪酒业有限公司51%股权即5100万股全
部转让给四川泸州名豪酒业有限公司。尽管本公司与关联方之间的关联交易以
公平、公正的市场原则进行定价，并经董事会、股东会审批后进行，但较多的
关联交易可能会在一定程度上对发行人的竞争能力和独立性造成影响。
（三）管理风险
1、公司治理的风险
近年来，发行人资产规模扩张速度较快，营业收入的大幅度增加将在资源
整合、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对公司的管理层提出更高的要求，
在一定程度上增加公司管理与运营的难度，对公司管理层的业务素质及管理水
平、组织模式和管理制度的进一步完善提出较高的要求。
2、子公司管控风险
近年来，随着业务发展及项目投资增长，子公司数量不断增加，规模不断
扩大，对发行人生产运营、财务控制和人力资源等方面的管理能力提出了较高
要求，也给公司与子公司协同效益的发挥带来一定挑战。尽管发行人已针对经
营规模增长和下属子公司增加可能产生的管理风险制定了多项内部控制制度，
并在日常经营中有效加强对下属子公司的管理和控制，以减少可能产生的管理
风险，但是若公司无法保持管理水平、持续提高管理效率，将可能对公司生产
经营产生一定影响。
3、控制权分散及控股股东股份质押的风险
截至 2015 年 6 月 30 日，科达商贸持有公司 147,240,756 股股份，持股比例
为 22.08%，为公司的控股股东，实际控制人为凯乐塑管厂。由于科达商贸所持
有公司股份的比例相对较低，会在一定程度上影响公司的决策效率。截至 2015
年 6 月末，公司通过控股股东科达公司持有的发行人 8,900 万股股票质押给银
行以取得贷款，同时质押 5,500 万股股票给长江证券等用于办理股票质押式回
购，被质押股份占公司股份总数的 21.60%，若公司出现无法偿还相关股份质押
贷款等情况，将可能存在控股股东及实际控制人发生变动的风险。
（四）政策风险
国家宏观经济政策和行业政策的调整、对房地产及酒业的相关限制等都影
响着发行人的经营活动。
1、行业政策变动的风险
公司的主要产品如光纤光缆、通信线缆等都和国家通信基础设施建设规模
息息相关。近几年国家在基础设施建设投入大量资金，为公司提供了良好的发
展机会。如果未来国家宏观政策发生变化，降低基础设施建设投资力度，可能
会在一定程度上给公司的业务发展带来负面影响。
公司主营业务之一是白酒业务。根据国家发改委《产业结构调整指导目录
（2005 年本）》、《产业结构调整指导目录（2007 年本）》、《产业结构调整
指导目录（2011 年本）》以及《产业结构调整指导目录（2013 年本）》，“白
酒生产线”均被列入“限制类”。根据《国务院关于发布实施〈促进产业结构调
整暂行规定〉的决定》（国发[2005]40 号），对此类项目，国家有关部门要根
据产业结构优化升级的要求，遵循优胜劣汰的原则，实行分类指导，允许企业
在一定期限内采取措施改造升级，金融机构按信贷原则继续给予支持。若国家
对现行白酒产业政策进行重大调整，如通过税收、土地、广告宣传、价格等方
面的调控手段对白酒生产与消费进行限制，将会对公司的生产经营产生一定程
度的负面影响。
国家对房地产业的调控政策越来越严，随着新\"国五条\"及实施细则的发布，
国家将进一步提高二套房贷首付和利率及二手房个税征收比例等，房地产项目
的开发难度及销售压力逐步加大，未来盈利空间可能会在一定程度上受到影响。
2、税收政策风险
2008年12月30日，公司（不包括子公司）经湖北省科学技术厅、湖北省财
政厅、湖北省国家税务局和湖北省地方税务局联合批准为高新技术企业，证书
编号：GR200842000163，有效期三年。2014年公司通过高新技术企业资格的复
审，证书编号：GR201442000585，2014年-2016年企业所得税减按15%的优惠税
率征收，发行人全资子公司上海凡卓于2012 年被上海市经济和信息化委员会认
定为软件企业（原证书编号：沪R-2012-0298，现证书编号：沪CR-2013-0932）。
根据财政部、国家税务总局和海关总署于2000年7月1日颁布执行的《关于鼓励
软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25号）
第二条规定“境内新办软件生产企业经认定后，自开始获利年度起，第一年和第
二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。”经上海市奉贤区
国家税务局认定，公司2012年～2014年度免征企业所得税；2014年～2016年度
减半征收企业所得税。
若2016年到期后公司不能通过高新技术企业复审，或者未来相关税收政策
发生变化，可能会对公司的盈利能力带来一定程度的影响。
3、环保政策风险
发行人生产过程中产生的如废水、废气、废渣等污染物，虽然公司高度重
视，并制定了相关管理制度，但近年来，国家持续加大环保政策的执行力度，
制定了严格的污染物排放标准，治理环境和控制污染物排放的力度不断加大，
对公司的环保管理也提出了更为严格的要求，公司在生产经营中的环保成本将
相应增加，这将给公司的经营带来一定压力。
第三节 债券发行概况
一、债券名称
湖北凯乐科技股份有限公司公开发行 2016 年公司债券。
二、核准情况
本次债券已经中国证监会证监许可[2015]2807 号文核准发行。
三、发行总额
本次债券的发行总额为人民币 7 亿元。
四、发行方式及发行对象
（一）发行方式
本次债券面向《管理办法》规定的合格投资者公开发行，采取网下面向合
格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据询价情况进行债券配售。
网下认购采取发行人与主承销商向合格投资者发送《配售缴款通知书》或与其
签订《网下认购协议》的形式进行。
（二）发行对象
网下发行对象为符合《管理办法》规定且在登记公司开立合格证券账户的
合格投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。合格投资者的申购资金来源
必须符合国家有关规定。
五、票面金额和发行价格
本次债券面值 100 元，按面值平价发行。
六、债券期限
本次债券为 3 年期。
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本次债券票面年利率为 6.8%。本次债券票面利率在存续期内固定不变。
本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，
最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券的付息和本金兑付工作按照登
记公司相关业务规则办理。
本次债券的起息日为 2016 年 1 月 21 日。
本次债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 1 月 21 日（如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。
本次债券的兑付日期为 2019 年 1 月 21 日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
本次债券的到期日为 2019 年 1 月 21 日。
八、本次债券发行的主承销商
本次债券由主承销商申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申
万宏源”）及西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”）以余额包销的
方式承销。
九、债券信用等级
经鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元资信”）综合评定，本次债券
信用等级为 AA。
十、担保情况
本次债券无担保。
十一、募集资金的验资确认
本次债券合计发行人民币 7 亿元，扣除发行费用之后的净募集资金已于
2016 年 1 月 25 日汇入发行人指定的银行账户。
十二、回购交易安排
经上证所同意，本次债券上市后可进行新质押式回购交易，具体折算率等
事宜按上证所及债券登记公司相关规定执行。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、本次债券上市基本情况
经上证所同意，本次债券将于 2016 年 2 月 24 日起在上证所上市交易。债
券简称“16 凯乐债”，上市代码“136100”。根据“债项评级对应主体评级基础
上的孰低原则”，发行人主体评级为 AA。债券上市后可进行质押式回购，质押
券申报和转回代码为“134100”。上市折扣系数和上市交易后折扣系数见中国
结算首页（www.chinaclear.cn）公布的标准券折算率 。
二、本次债券托管基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本
次债券已全部托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、发行人最近三个会计年度财务报告审计情况
公司聘请中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对 2012 年度、2013 年
度和 2014 年度的合并及母公司财务报表进行了审计，中勤万信会计师事务所
（特殊普通合伙）出具了勤信审字【2013】第 680 号、勤信审字【2014】第
1678 号和勤信审字【2015】第 1522 号标准无保留意见的审计报告，2015 年半
年度报表未经审计。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、近三年及一期合并资产负债表
项目 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,037,900,453.35 791,601,246.91 612,223,716.50 740,360,712.97
结算备付金 - - - -
拆出资金 - - - -
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 10,500,000.00 - - -
资产
应收票据 36,210,808.37 33,805,979.95 37,479,200.12 33,759,643.96
应收账款 687,614,879.12 454,516,063.53 348,260,153.69 481,277,274.06
预付款项 167,938,004.39 212,079,205.87 263,395,593.65 307,969,557.74
应收保费 - -- - -
应收分保账款 - - -
应收分保合同准备金 - - - -
应收利息 614,897.26 - - -
应收股利 - - 1,300,000.00 300,000.00
其他应收款 67,298,708.38 48,255,663.69 38,086,464.69 50,261,238.01
买入返售金融资产 - - - -
存货 2,756,841,678.45 2,569,079,053.88 2,548,875,230.06 2,388,332,471.77
一年内到期的非流动资
- - - -
产
其他流动资产 168,938,887.11 186,003,419.66 228,381,961.11 107,153,998.32
流动资产合计 4,933,858,316.43 4,295,340,633.49 4,078,002,319.82 4,109,414,896.83
非流动资产：
发放委托贷款及垫款 - - - -
可供出售金融资产 102,015,546.00 68,107,906.00 135,707,906.00 68,707,906.00
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 4,000,000.00 - - -
投资性房地产 79,077,837.40 125,462,939.44 130,892,990.63 125,287,990.16
固定资产 1,020,518,318.74 964,157,127.96 944,160,154.71 653,199,566.68
在建工程 2,751,506.81 14,723,270.90 75,072,477.25 226,620,846.26
工程物资 600,205.86 1,139,537.80 1,678,203.88 10,800,310.05
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 76,066,900.30 65,959,914.67 74,499,151.39 76,289,175.75
开发支出 - - - -
商誉 693,531,175.14 1,955,486.97 1,955,486.97 1,955,486.97
长期待摊费用 16,944,210.51 13,917,291.87 18,061,106.14 6,987,739.20
递延所得税资产 55,297,560.91 45,591,024.15 26,993,640.76 12,545,072.98
其他非流动资产 237,626.97 - - -
非流动资产合计 2,051,040,888.64 1,301,014,499.76 1,409,021,117.73 1,182,394,094.05
资产总计 6,984,899,205.07 5,596,355,133.25 5,487,023,437.55 5,291,808,990.88
流动负债：
短期借款 1,491,500,000.00 1,731,150,000.00 1,623,400,000.00 1,437,000,000.00
向中央银行借款 - - - -
吸收存款及同业存放 - - - -
拆入资金 - - - -
交易性金融负债 - - - -
应付票据 - 116,381,640.85 42,413,830.72 41,352,800.00
应付账款 195,089,530.60 100,743,957.30 240,878,553.16 449,499,865.76
预收款项 142,808,188.72 113,185,921.42 320,041,615.83 159,102,841.38
卖出回购金融资产款 - - - -
应付手续费及佣金 - - - -
应付职工薪酬 7,701,070.32 3,764,887.47 5,326,821.80 9,815,163.43
应交税费 68,722,836.79 22,004,895.30 85,698,972.31 131,462,464.68
应付利息 25,945,719.70 7,074,150.00 19,281,859.86 6,697,293.31
应付股利 1,498,047.70 - - -
其他应付款 158,513,238.10 110,974,942.13 135,149,248.50 160,400,902.13
应付分保账款 - - - -
保险合同准备金 - - - -
代理买卖证券款 - - - -
代理承销证券款 - - - -
一年内到期的非流动负
507,180,850.29 556,430,000.00 114,000,000.00 664,220,000.00
债
其他流动负债
流动负债合计 2,598,959,482.22 2,761,710,394.47 2,586,190,902.18 3,059,551,330.69
非流动负债：
长期借款 539,874,622.10 531,800,000.00 496,610,000.00 80,000,000.00
应付债券 939,483,112.22 443,723,086.22 434,266,666.67 190,000,000.00
长期应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延收益 1,555,384.62 1,350,000.00 - -
递延所得税负债 3,149,796.00 - 7,447,838.69 6,472,838.69
其他非流动负债 - - 6,939,600.00 68,115,600.00
非流动负债合计 1,484,062,914.94 976,873,086.22 945,264,105.36 344,588,438.69
负债合计 4,083,022,397.16 3,738,583,480.69 3,531,455,007.54 3,404,139,769.38
所有者权益：
实收资本（或股本） 666,747,648.00 527,640,000.00 527,640,000.00 527,640,000.00
资本公积 1,165,108,612.69 348,187,368.34 348,698,390.18 350,090,912.18
减：库存股 - - - -
其他综合收益 16,744,849.69 - 42,204,419.26 36,679,419.26
盈余公积 221,566,483.79 214,842,457.75 198,995,062.37 186,343,640.50
一般风险准备 - - - -
未分配利润 719,833,665.14 654,572,370.80 649,285,224.23 583,330,125.52
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司所有者权
2,790,001,259.31 1,745,242,196.89 1,766,823,096.04 1,684,084,097.46
益合计
少数股东权益 111,875,548.60 112,529,455.67 188,745,333.97 203,585,124.04
所有者权益合计 2,901,876,807.91 1,857,771,652.56 1,955,568,430.01 1,887,669,221.50
负债和所有者权益总计 6,984,899,205.07 5,596,355,133.25 5,487,023,437.55 5,291,808,990.88
2、近三年及一期合并利润表
项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、营业总收入 1,389,091,519.58 1,743,091,404.11 1,919,635,539.55 2,483,734,496.46
其中：营业收入 1,389,091,519.58 1,743,091,404.11 1,919,635,539.55 2,483,734,496.46
利息收入 - - - -
已赚保费 - - - -
手续费及佣金收入 - - - -
二、营业总成本 1,310,591,131.04 1,751,865,724.58 1,809,801,442.05 2,168,788,181.59
其中：营业成本 1,118,664,567.43 1,328,707,678.62 1,394,252,702.40 1,740,299,508.37
利息支出 - - - -
手续费及佣金支出 - - - -
退保金 - - - -
赔付支出净额 - - - -
提取保险合同准备
- - - -
金净额
保单红利支出 - - - -
分保费用 - - - -
营业税金及附加 21,758,403.10 44,272,963.61 71,262,844.28 103,779,032.18
销售费用 27,463,141.60 130,036,339.92 171,339,034.69 175,354,649.68
管理费用 71,447,217.59 93,687,692.40 81,625,141.31 67,678,547.23
财务费用 49,469,465.54 143,276,101.34 94,729,182.34 72,412,844.29
资产减值损失 21,788,335.78 11,884,948.69 -3,407,462.97 9,263,599.84
加：公允价值变动收
益（损失以“-”号填 - - - -
列）
投资收益（损失以
6,051,296.19 66,013,797.70 1,553,071.98 693,142.64
“-”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资收 - - - -
益
汇兑收益（损失以“-
- - - -
”号填列）
三、营业利润（亏损
84,551,684.73 57,239,477.23 111,387,169.48 315,639,457.51
以“-”号填列）
加：营业外收入 2,622,894.40 3,729,974.88 8,364,884.36 2,665,553.60
减：营业外支出 1,348,409.28 1,644,476.07 1,640,217.56 2,687,062.71
其中：非流动资产处
- 70,022.95 194,758.30 -
置损失
四、利润总额（亏损
85,826,169.85 59,324,976.04 118,111,836.28 315,617,948.40
总额以“-”号填列）
减：所得税费用 14,207,537.16 8,006,137.51 24,841,106.66 82,052,222.62
五、净利润（净亏损
71,618,632.69 51,318,838.53 93,270,729.62 233,565,725.78
以“-”号填列）
归属于母公司所有者
71,985,320.38 47,516,541.95 78,606,520.58 189,529,366.69
的净利润
少数股东损益 -366,687.69 3,802,296.58 14,664,209.04 44,036,359.09
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.13 0.09 0.15 0.36
（二）稀释每股收益 0.13 0.09 0.15 0.36
七、其他综合收益 16,744,849.69 -42,204,419.26 5,525,000.00 12,431,250.00
归属于母公司所有者
16,744,849.69 -42,204,419.26 5,525,000.00 12,431,250.00
的综合收益总额
归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额
八、综合收益总额 88,363,482.38 9,114,419.27 98,795,729.62 245,996,975.78
归属于母公司所有者
88,730,170.07 5,312,122.69 84,131,520.58 201,960,616.69
的综合收益总额
归属于少数股东的
-366,687.69 3,802,296.58 14,664,209.04 44,036,359.09
综合收益总额
3、近三年及一期合并现金流量表
项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
1,113,231,250.60 1,554,696,936.05 2,407,250,669.34 2,375,354,181.45
的现金
客户存款和同业存放款项
- - - -
净增加额
向中央银行借款净增加额 - - - -
向其他金融机构拆入资金
- - - -
净增加额
收到原保险合同保费取得
- - - -
的现金
收到再保险业务现金净额 - - - -
保户储金及投资款净增加
- - - -
额
处置交易性金融资产净增
- - - -
加额
收取利息、手续费及佣金
- - - -
的现金
拆入资金净增加额 - - - -
回购业务资金净增加额 - - - -
收到的税费返还 551,184.98 - - -
收到其他与经营活动有关
133,818,396.99 140,186,659.51 180,385,228.83 50,810,806.21
的现金
经营活动现金流入小计 1,247,600,832.57 1,694,883,595.56 2,587,635,898.17 2,426,164,987.66
购买商品、接受劳务支付
957,964,820.06 1,278,306,417.49 1,632,759,677.17 1,616,356,225.98
的现金
客户贷款及垫款净增加额 - - - -
存放中央银行和同业款项
- - - -
净增加额
支付原保险合同赔付款项
- - - -
的现金
支付利息、手续费及佣金
- - - -
的现金
支付保单红利的现金 - - - -
支付给职工以及为职工支
93,137,540.30 108,216,514.27 110,599,415.22 83,813,685.21
付的现金
支付的各项税费 46,583,506.80 126,416,408.97 292,631,525.18 260,308,152.38
支付其他与经营活动有关
57,515,066.48 263,985,476.52 341,895,575.22 267,905,653.47
的现金
经营活动现金流出小计 1,155,200,933.64 1,776,924,817.25 2,377,886,192.79 2,228,383,717.04
经营活动产生的现金流量
92,399,898.93 -82,041,221.69 209,749,705.38 197,781,270.62
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 5,091,000.00 78,496,581.24 59,771,171.20 16,200,000.00
取得投资收益收到的现金 6,053,519.17 2,050,000.00 300,000.00 1,293,142.64
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 - 84,000.00 1,000.00 -
金净额
处置子公司及其他营业单
- 73,002,344.46 3,771,140.44 -
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
301,838,460.50 - 38,000,000.00 -
的现金
投资活动现金流入小计 312,982,979.67 153,632,925.70 101,843,311.64 17,493,142.64
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 26,273,828.75 106,746,189.80 309,137,669.00 217,110,403.76
金
投资支付的现金 136,897,620.24 8,062,000.00 123,442,698.32 24,200,000.00
质押贷款净增加额 - - - -
取得子公司及其他营业单
- - - -
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
- - 305,332.52 -
的现金
投资活动现金流出小计 163,171,448.99 114,808,189.80 432,885,699.84 241,310,403.76
投资活动产生的现金流量
149,811,530.68 38,824,735.90 -331,042,388.20 -223,817,261.12
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 - - - 19,200,000.00
其中：子公司吸收少数
- - - -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 735,640,000.00 1,701,400,000.00 2,683,120,165.03 2,240,115,600.00
发行债券收到的现金 495,500,000.00 197,300,000.00 243,550,000.00
收到其他与筹资活动有关
110,000,000.00 481,198,715.90 142,637,336.66 -
的现金
筹资活动现金流入小计 1,341,140,000.00 2,379,898,715.90 3,069,307,501.69 2,259,315,600.00
偿还债务支付的现金 1,103,066,298.32 1,632,727,600.00 2,719,472,156.00 1,858,000,000.00
分配股利、利润或偿付利
110,403,548.68 249,171,374.19 191,732,213.47 193,428,388.72
息支付的现金
其中：子公司支付给少
- - - -
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
- 424,586,071.40 - 238,887,339.74
的现金
筹资活动现金流出小计 1,213,469,847.00 2,306,485,045.59 2,911,204,369.47 2,290,315,728.46
筹资活动产生的现金流量
127,670,153.00 73,413,670.31 158,103,132.22 -31,000,128.46
净额
四、汇率变动对现金及现
-36,167.37 -53,091.54 -203,872.25 -80,433.10
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
369,845,415.24 30,144,092.98 36,606,577.15 -57,116,552.06
增加额
加：期初现金及现金等
285,693,658.84 255,549,565.86 218,942,988.71 276,059,540.77
价物余额
六、期末现金及现金等价
655,539,074.08 285,693,658.84 255,549,565.86 218,942,988.71
物余额
（二）母公司财务报表
1、近三年及一期母公司资产负债表
项目 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 823,322,257.10 664,845,471.56 374,439,214.15 497,725,566.71
以公允价值计量且
其变动计入当期损 10,500,000.00 - - -
益的金融资产
应收票据 19,059,265.37 33,055,979.95 30,279,200.12 30,279,643.96
应收账款 488,187,737.49 410,809,089.88 277,366,081.91 262,064,180.33
预付款项 25,327,018.67 15,539,236.74 14,714,836.72 18,732,358.63
应收利息 614,897.26 - - -
应收股利 - - 1,300,000.00 300,000.00
其他应收款 1,461,276,320.61 1,361,227,781.00 1,547,494,194.61 1,065,478,965.22
存货 117,988,387.38 141,296,487.45 173,969,352.54 117,324,749.85
一年内到期的非流
- - - -
动资产
其他流动资产 34,162,328.75 45,841,847.02 83,560,449.18 66,604,301.11
流动资产合计 2,980,438,212.63 2,672,615,893.60 2,503,123,329.23 2,058,509,765.81
非流动资产：
可供出售金融资产 101,515,546.00 67,607,906.00 135,207,906.00 68,707,906.00
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 2,319,077,820.87 1,459,077,820.87 1,451,015,820.87 1,444,755,820.87
投资性房地产 - - - -
固定资产 246,912,039.49 262,011,230.59 282,776,801.44 310,996,968.95
在建工程 2,751,506.81 14,625,283.53 3,376,239.24 52,310.00
工程物资 - - - 8,616,550.05
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 6,344,964.00 6,452,466.00 6,667,470.00 6,882,474.00
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 - - - -
递延所得税资产 9,559,758.62 7,534,495.40 6,533,220.83 6,798,506.19
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 2,686,161,635.79 1,817,309,202.39 1,885,577,458.38 1,846,810,536.06
资产总计 5,666,599,848.42 4,489,925,095.99 4,388,700,787.61 3,905,320,301.87
流动负债：
短期借款 628,000,000.00 931,400,000.00 1,097,400,000.00 886,000,000.00
交易性金融负债 - - - -
应付票据 723,500,000.00 690,381,640.85 329,403,830.72 321,352,800.00
应付账款 98,011,143.70 69,109,630.05 86,094,648.14 46,082,348.49
预收款项 17,689,282.76 31,382,271.14 15,816,760.86 27,575,235.16
应付职工薪酬 1,369,954.29 1,177,948.16 4,389,326.16 9,042,563.51
应交税费 20,485,956.87 12,468,367.08 13,102,963.81 18,010,838.13
应付利息 10,281,945.11 236,111.11 7,620,556.00 -
应付股利 - - - -
其他应付款 399,927,933.86 354,873,184.33 682,585,897.25 761,116,821.23
一年内到期的非流
409,100,000.00 500,910,000.00 114,000,000.00 364,220,000.00
动负债
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 2,308,366,216.59 2,591,939,152.72 2,350,413,982.94 2,433,400,606.52
非流动负债：
长期借款 109,640,000.00 155,800,000.00 496,610,000.00
应付债券 693,066,445.63 197,306,419.63 - -
长期应付款 - - - -
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 3,149,796.00 - 7,447,838.69 6,472,838.69
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 805,856,241.63 353,106,419.63 504,057,838.69 6,472,838.69
负债合计 3,114,222,458.22 2,945,045,572.35 2,854,471,821.63 2,439,873,445.21
所有者权益：
实收资本（或股
666,747,648.00 527,640,000.00 527,640,000.00 527,640,000.00
本）
资本公积 1,208,230,794.24 391,309,549.89 391,309,549.89 391,309,549.89
减：库存股 - - - -
其他综合收益 17,848,844.00 - 42,204,419.26 36,679,419.26
盈余公积 221,566,483.79 214,842,457.75 198,995,062.37 186,343,640.50
未分配利润 437,983,620.17 411,087,516.00 374,079,934.46 323,474,247.01
所有者权益合计 2,552,377,390.20 1,544,879,523.64 1,534,228,965.98 1,465,446,856.66
负债和所有者权益
5,666,599,848.42 4,489,925,095.99 4,388,700,787.61 3,905,320,301.87
总计
2、近三年及一期母公司利润表
项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、营业收入 614,432,787.14 1,161,051,655.43 884,809,633.18 1,063,966,331.14
减：营业成本 523,146,049.25 998,323,654.35 761,058,384.18 907,737,144.58
营业税金及附加 2,424,092.56 3,229,431.37 2,654,275.89 3,397,826.51
销售费用 4,368,177.29 35,711,626.93 23,472,185.12 36,564,451.35
管理费用 16,438,040.90 30,413,265.09 24,940,851.40 18,928,552.30
财务费用 21,645,937.66 53,441,008.32 3,267,198.09 32,128,654.57
资产减值损失 13,309,748.59 9,886,541.80 2,991,157.33 7,832,775.77
加：公允价值变动收益
- - - -
（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”
6,051,296.19 61,298,839.19 1,300,000.00 89,135,697.00
号填列）
其中：对联营企业和合
- - - -
营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以
39,152,037.08 91,344,966.76 67,725,581.17 146,512,623.06
“-”号填列）
加：营业外收入 547,659.77 1,196,521.22 5,879,860.83 1,488,106.73
减：营业外支出 126,129.16 478,948.56 126,340.13 96,880.50
其中：非流动资产处置
- - - -
损失
三、利润总额（亏损总
39,573,567.69 92,062,539.42 73,479,101.87 147,903,849.29
额以“-”号填列）
减：所得税费用 5,953,437.48 12,825,562.50 10,221,992.55 9,158,952.45
四、净利润（净亏损以
33,620,130.21 79,236,976.92 63,257,109.32 138,744,896.84
“-”号填列）
五、每股收益：
（一）基本每股收益 - - - -
（二）稀释每股收益 - - - -
六、其他综合收益 17,848,844.00 -42,204,419.26 5,525,000.00 12,431,250.00
七、综合收益总额 51,468,974.21 37,032,557.66 68,782,109.32 151,176,146.84
3、近三年及一期母公司现金流量表
项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供劳务
553,577,841.72 1,020,741,566.94 811,135,932.52 1,040,381,141.48
收到的现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动
121,621,839.92 569,812,025.97 2,558,445,891.35 2,406,415,560.16
有关的现金
经营活动现金流入小
675,199,681.64 1,590,553,592.91 3,369,581,823.87 3,446,796,701.64
计
购买商品、接受劳务
447,874,268.73 747,215,602.22 650,348,724.31 1,155,681,557.73
支付的现金
支付给职工以及为职
43,862,271.59 45,418,384.41 50,466,771.49 47,685,822.40
工支付的现金
支付的各项税费 18,756,750.81 23,868,625.88 54,953,642.11 33,461,471.07
支付其他与经营活动
139,997,600.63 440,608,436.33 2,993,532,945.97 1,876,397,334.52
有关的现金
经营活动现金流出小
650,490,891.76 1,257,111,048.84 3,749,302,083.88 3,113,226,185.72
计
经营活动产生的现金
24,708,789.88 333,442,544.07 -379,720,260.01 333,570,515.92
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的现金 5,091,000.00 78,496,581.24 5,500,000.00
取得投资收益收到的
6,053,519.17 2,050,000.00 300,000.00 89,735,697.00
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回 - - - -
的现金净额
处置子公司及其他营
- - - -
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
228,738,892.35 - - -
有关的现金
投资活动现金流入小
239,883,411.52 80,546,581.24 5,800,000.00 89,735,697.00
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付 3,804,152.75 26,046,067.04 36,463,176.84 31,828,612.74
的现金
投资支付的现金 132,897,620.24 8,062,000.00 63,760,000.00 168,500,000.00
取得子公司及其他营
- - - -
业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动
- - - -
有关的现金
投资活动现金流出小
136,701,772.99 34,108,067.04 100,223,176.84 200,328,612.74
计
投资活动产生的现金
103,181,638.53 46,438,514.20 -94,423,176.84 -110,592,915.74
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 466,430,000.00 1,171,400,000.00 1,741,000,000.00 1,017,000,000.00
发行债券收到的现金 495,500,000.00 207,300,000.00 - -
收到其他与筹资活动
110,000,000.00 - 93,000,000.00 -
有关的现金
筹资活动现金流入小
1,071,930,000.00 1,378,700,000.00 1,834,000,000.00 1,017,000,000.00
计
偿还债务支付的现金 907,800,000.00 1,291,300,000.00 1,283,210,000.00 874,000,000.00
分配股利、利润或偿
52,541,967.62 166,821,277.66 85,475,064.65 84,463,875.55
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
- 158,792,766.87 - 237,576,100.10
有关的现金
筹资活动现金流出小
960,341,967.62 1,616,914,044.53 1,368,685,064.65 1,196,039,975.65
计
筹资活动产生的现金
111,588,032.38 -238,214,044.53 465,314,935.35 -179,039,975.65
流量净额
四、汇率变动对现金
-35,327.17 -53,091.54 -203,872.25 -80,433.10
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
239,443,133.62 141,613,922.20 -9,032,373.75 43,857,191.43
物净增加额
加：期初现金及现
221,725,944.21 80,112,022.01 89,144,395.76 45,287,204.33
金等价物余额
六、期末现金及现金
461,169,077.83 221,725,944.21 80,112,022.01 89,144,395.76
等价物余额
三、最近三年及一期主要财务指标
（一）发行人最近三年主要财务指标
主要财务指标 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
总资产 698,489.92 559,635.51 548,702.34 529,180.90
总负债 408,302.24 373,858.35 353,145.50 340,413.98
全部债务 347,803.86 337,948.47 271,069.05 241,257.28
所有者权益 290,187.68 185,777.17 195,556.84 188,766.92
流动比率 1.90 1.56 1.58 1.34
速动比率 0.84 0.63 0.59 0.56
资产负债率 58.45% 66.80% 64.36% 64.33%
债务资本比率 0.55 0.65 0.58 0.56
贷款偿还率 100% 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100% 100%
主要财务指标 2015 年 1-6 月 2014 年 2013 年 2012 年
营业总收入 138,909.15 174,309.14 191,963.55 248,373.45
利润总额 8,582.62 5,932.50 11,811.18 31,561.79
净利润 7,161.86 5,131.88 9,327.07 23,356.57
主要财务指标 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
归属于母公司
7,198.53 4,751.65 7,860.65 18,952.94
股东的净利润
扣除非经常性
损益后归属于
6,591.30 -929.95 7,275.61 18,921.99
母公司股东净
利润
经营活动产生
9,239.99 -8,204.12 20,974.97 19,778.13
现金流量净额
投资活动产生
14,981.15 3,882.47 -33,104.24 -22,381.73
现金流量净额
筹资活动产生
12,767.02 7,341.37 15,810.31 -3,100.01
现金流量净额
营业毛利率 19.47% 23.77% 27.37% 29.93%
总资产报酬率 2.36% 3.10% 3.80% 7.69%
EBITDA 19,886.43 24,486.26 27,038.02 42,090.25
EBITDA 全部
0.06 0.07 0.10 0.17
债务比
EBITDA 利息
- 1.41 1.43 2.22
保障倍数
利息保障倍数 2.36 0.99 1.08 1.91
应收账款周转
2.43 4.34 4.63 6.73
率(次)
存货周转率
0.42 0.52 0.56 0.77
（次）
应付账款周转
7.56 7.78 4.04 6.11
率（次）
（二）上述财务指标的计算方法
全部债务=长期债务+短期债务
短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债
长期债务=长期借款+应付债券
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产合计
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
总资产报酬率＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/平均资产总额
加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中
国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—— 净资产收益率和
每股收益的计算及披露 》（2012年修订）计算；
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（资本化利息+计入财
务费用的利息支出）
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
应付账款周转率=营业成本/应付账款平均余额
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出
第六节 本次债券的偿付风险及偿债计划和保障措施
一、本次债券的偿付风险
在本次债券存续期内，如公司所处的宏观经济环境、国家相关政策、自
然环境发生不可预知变化，影响到公司自身的生产经营，将可能导致公司不
能从预期的还款来源中获得足够资金按期支付本息，从而对本次债券持有人
的利益造成一定影响。
二、偿债计划
（一）利息的支付
1、本次债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2016 年 1 月 21 日。
2、本次债券的利息自起息日起每年支付一次，最后一期利息随本金一起支
付。本次债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 1 月 21 日，如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，每次顺延期间付息款项不另计利息。
（二）本金的偿付
1、本次债券到期一次还本。本次债券的本金兑付日为 2019 年 1 月 21 日，
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间兑付款项
不另计利息。
2、本次债券的本金兑付、利息支付将通过证券登记机构和有关机构办理。
本金兑付、利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在上海证券交
易所等相关监管机构指定媒体上发布相关公告加以说明。
3、根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税费由投
资者自行承担。
三、偿债资金来源
发行人将根据债券本息未来到期支付情况制定资金运用计划，合理调度分
配资金，按期支付利息和本金。
1、公司利润
公司偿债资金主要来源为公司利润，发行人最近三年及一期合并报表口径
净利润分别为23,356.57万元、9,327.07万元、5,131.88万元和7,161.86万元。公司
利润水平良好，足以支付本次债券利息。随着公司业务的不断发展，公司营业
收入和利润水平有望提升，并陆续转化为经营性现金流。针对公司最近几年经
营及投资支出较大的情况，公司将实施合理谨慎的财务战略，调整债务结构，
降低融资成本和财务风险；同时公司将进一步加强经营管理和资金管理，合理
利用既有资金，加速资金周转，提高经济效益，为本次债券的本息支付提供有
力保障。
2、优质的资产
长期以来，公司财务政策稳健，注重对流动性的管理。截至 2015 年 6 月
30 日，公司合并财务报表口径下流动资产余额为 493,385.83 万元，不含存货的
流动资产余额为 217,701.66 万元。截至 2015 年 6 月 30 日，公司流动资产具体
情况如下：
单位：万元
2015.6.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 103,790.05 21.04% 79,160.12 18.43% 61,222.37 15.01% 74,036.07 18.02%
以公允价值计量
且其变动计入当
1,050.00 0.21% - - - - - -
期损益的金融资
产
应收票据 3,621.08 0.73% 3,380.60 0.79% 3,747.92 0.92% 3,375.96 0.82%
应收账款 68,761.49 13.94% 45,451.61 10.58% 34,826.02 8.54% 48,127.73 11.71%
预付款项 16,793.80 3.40% 21,207.92 4.94% 26,339.56 6.46% 30,796.96 7.49%
应收股利 - - - - 130.00 0.03% 30.00 0.01%
应收利息 61.49 0.01% - - - - - -
其他应收款 6,729.87 1.36% 4,825.57 1.12% 3,808.65 0.93% 5,026.12 1.22%
存货 275,684.17 55.88% 256,907.91 59.81% 254,887.52 62.50% 238,833.25 58.12%
其他流动资产 16,893.89 3.42% 18,600.34 4.33% 22,838.20 5.60% 10,715.40 2.61%
流动资产合计 493,385.83 100% 429,534.06 100% 407,800.23 100% 410,941.49 100%
截至 2015 年 6 月 30 日，公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货
构成。三者占流动资产的比重合计为 94.25%。公司流动资产中，货币资金、应
收票据、应收账款和其他应收款均属于速动资产，可在相对较短的时间内变现。
截至 2015 年 6 月 30 日，公司上述资产合计为 182,902.49 万元。上述主要流动
资产中，货币资金作为现金资产，可直接用于偿债，流动性较强。2012 年末、
2013 年 末 、 2014 年 末 及 2015 年 六 月 末 ， 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 是
48,127.73 万元、34,826.02 万元和 45,451.61 万元和 68,761.49 万元，应收账款主
要为中国移动等通信企业，信用良好，账龄基本在 1 年以内，回收风险不大，
到期变现能力强。
若出现公司现金不能按期足额偿付本次债券本息时，公司拥有的变现能力
较强的流动性资产可迅速变现，为本次债券本息及时偿付提供了保障，足以覆
盖本次公司债券募集资金上限及利息。
3、其他融资渠道
在日常经营过程中，公司与商业银行等金融机构建立了长期的良好合作关
系。发行人的贷款在报告期内未出现逾期情况，具有良好的资信水平。基于发
行人良好的盈利能力和资信状况，发行人具备较强的间接融资能力，这有助于
发行人在必要时可通过银行贷款补充流动资金，从而更有力地为本次债券的偿
付提供保障。截至 2015 年 8 月 13 日，发行人及其子公司共获得银行授信额度
11.66 亿元，未使用的授信额度为 2.36 亿元。
4、公司独特的竞争优势
详见募集说明书“第五节 发行人基本情况 ”之“七、公司从事的主要业务
情况”之“（二）发行人所处行业发展现状及竞争情况”部分。
四、偿债保障措施
为了充分、有效维护债券持有人的利益，发行人将采取一系列具体、有效
的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益。
（一）设立专门的偿付工作小组
公司将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金，保证本息
的如期偿付，保障债券持有人的利益。公司将组成专门工作小组，负责债券资
金使用、利息和本金的偿付及债券存续期内的其他相关工作。
（二）设立募集资金专户
为了保证本次债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付，保障投资者利
益，发行人设立募集资金专户。
1、开立募集资金专户专款专用
发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，
将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。
发行人与上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行签订《募集资金专项账
户与偿债资金专户监管协议》，规定监督募集资金的使用情况。
2、设立专项偿债账户
（1）资金来源
详见本募集说明书“第四节 偿债计划及其他保障措施”之“三、偿债资金来源”
部分所述，主要来自发行人的营业收入和归属于母公司的净利润。
（2）提取时间、频率及金额
①发行人应确保在不迟于本次债券每个付息日前三个工作日内，专项偿债
账户的资金余额不少于应偿还本次债券的利息金额。
②发行人应确保在不迟于本次债券本金每个兑付日前三个工作日内，专项
偿债账户的资金余额不少于当期应付债券本金与当期应付利息之和。
（3）管理方式
①发行人指定财务部门负责专项偿债账户及其资金的归集、管理工作，负
责协调本次债券本息的偿付工作。发行人其他相关部门配合财务部门在本次债
券兑付日所在年度的财务预算中落实本次债券本息的兑付资金，确保本次债券
本息如期偿付。
②发行人将做好财务规划，合理安排好筹资和投资计划，同时加强对应收
款项的管理，增强资产的流动性，保证发行人在兑付日前能够获得充足的资金
用于向债券持有人清偿全部到期应付的本息。
（4）监督安排
①发行人与上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行签订《募集资金专项
账户与专项偿债账户监管协议》，规定监督偿债资金的使用情况。专项偿债账
户内资金专门用于本次债券本息的兑付，除此之外不得用于其他用途。
②本次债券受托管理人应对专项偿债账户资金的归集情况进行检查。
（5）信息披露
若本公司未能在前述规定的时间内将约定的偿债资金足额划入专项账户，
专项账户开设所在金融机构应通知债券受托管理人，并由其负责督促本公司补
足应缴的偿债资金。若本公司未能在前述规定时间结束后的 1 个工作日内补足，
债券受托管理人有义务督促发行人按协议规定履行应尽义务，并立即通过在相
关信息披露平台发布公告的方式督促发行人按期偿付当期应付利息/本息。
（三）提高盈利能力
本公司将努力提升主营业务的盈利能力和产品的市场竞争能力，以提高公
司资产回报率；加强对应收账款和存货的管理，以提高应收账款周转率和存货
周转率，从而增强公司获取现金的能力。
（四）加强资金管理，优化负债结构
在确保提高本公司收益水平的同时，董事会将严格限制日后公司的资产负
债率水平，努力提高利息保障倍数，最大程度地降低偿债风险。
（五）聘请债券受托管理人
本公司聘请申万宏源证券承销保荐有限责任公司为本次债券的受托管理人，
为本次债券持有人的利益处理受托事务。
（六）制定《债券持有人会议规则》
公司按照《公司债券发行与交易管理办法》制定了本次债券的《债券持有
人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其
他重要事项，为保障本次债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
（七）聘请评级机构跟踪公司评级变化
本公司聘请鹏元资信评估有限公司为本次债券进行了信用评级，并制定了
跟踪评级安排。该种评级安排将能够及时反映公司信用等级和偿债能力的变化。
（八）严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集
资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风
险。
（九）发行人承诺
根据公司 2015 年 8 月 10 日董事会决议、2015 年 8 月 27 日 2015 年第一次
临时股东大会审议通过的关于本次债券发行的有关决议，公司股东大会授权董
事会或董事会获授权人士在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期
偿付债券本息时，在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况作
出包括但不限于如下决议：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、依法调减或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
公司在按约定向偿债专项帐户足额支付当期债券本息后，上述限制性措施
将自动解除。
五、发行人违约责任及解决措施
本公司保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次
债券利息及兑付本次债券本金。若本公司未按时支付本次债券的本金和/或利息，
或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》协调债
券持有人向本公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如果
债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接
依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
（一）本次债券违约的情形
本次债券的违约情形详见募集说明书“第九节债券受托管理人”之“二、
《债券受托管理协议》的主要内容”之“（七）违约责任”。
（二）针对发行人违约的违约责任及其承担方式
本公司承诺按照本次债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息
及兑付债券本金，如果违约事件发生且一直持续30个连续工作日仍未解除，经
本次未偿还债券持有人（包括债券持有人代理人）所持表决权的二分之一以上
通过，前述债券持有人或债券受托管理人（须事先书面请求上述债券持有人同
意）可以书面方式通知本公司，宣布所有本次未偿还债券的本金和相应利息，
立即到期应付。债券受托管理人可根据经代表本次未偿还债券本金总额二分之
一以上的债券持有人通过的债券持有人会议决议，依法采取任何可行的法律救
济方式收回本次未偿还债券的本金和利息。
（三）争议解决方式
因上述情况引起的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。任何因本
协议引起的或与本协议有关的争议或纠纷由有管辖权的法院管辖。
第七节 债券跟踪评级安排说明
根据监管部门规定及评级机构跟踪评级制度，评级机构在初次评级结束后，
将在受评债券存续期间对发行人开展定期以及不定期跟踪评级，评级机构将持
续关注发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因
素，以对发行人的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级过程中，评级机构将维
持评级标准的一致性。
定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行人须向评级机构提供最新的财务
报告及相关资料，评级机构将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用
评级。评级机构将在发行人年度报告披露后2个月内披露定期跟踪评级结果。如
果未能及时公布定期跟踪评级结果，评级机构将披露其原因，并说明跟踪评级
结果的公布时间。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事
项时，发行人应及时告知评级机构并提供评级所需相关资料。评级机构亦将持
续关注与受评对象有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。评级
机构将对相关事项进行分析，并决定是否调整发行人信用评级。
如发行人不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，评级
机构有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用评级，必要时，可公布信
用评级暂时失效或终止评级。
评级机构将及时在公司网站（www.pyrating.cn）、证券交易所和中国证券
业协会网站同时公布跟踪评级报告，且在证券交易所网站披露的时间不晚于在
其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
第八节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明
截至本上市公告书公告之日，发行人最近三年在所有重大方面不存在违
反适用法律、行政法规的情况。
第九节 募集资金的运用
一、本次债券募集资金规模
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，
经公司第八届董事会第二十一次会议审议通过，并经公司 2015 年第一次临时股
东大会审议通过，公司向中国证监会申请发行规模为不超过人民币 7 亿元（含
7 亿元）的公司债券。
二、本次债券募集资金运用计划
经公司第八届董事会第二十一次会议及公司 2015 年第一次临时股东大会审
议通过，本次公司债券发行募集的资金，拟用于补充公司流动资金。
我国电信运营商为实现全业务运营，寻找利润增长点，正积极布局 FTTx、
LTE 等朝阳业务，开展多元化竞争；在“三网融合”政策鼓励下，广电、电信、
和互联网企业加紧进行业务渗透和融合，争夺对信息传播资源和基础设施的控
制权；国家实施“智能电网”工程，推广光电复合缆的应用；以 4G 为代表的
新一代通信技术将驱动基础传输网络的更新与升级。上述产业发展和演进的趋
势将有效拉动对光纤光缆等产品的市场需求。但同时光纤行业竞争激烈，产品
层次较低，技术含量较少，附加值较低，低端产品价格混战。公司计划在优化
产业结构的同时积极调整产品结构，对技术含量高的产品及配套产品加大投入，
淘汰材料成本高、劳动密集、附加值低的产品，不断提高光电缆等通讯信息产
品的行业地位，扩大其在三大电信运营商集中采购中的额度，同时积极拓展国
际市场。因此充足的流动资金是公司进一步扩大业务规模、提升营运效率的必
要条件。随着公司经营的发展，近年来公司对流动资金的需求越来越大。募集
资金用于补充流动资金，将有利于满足公司未来经营发展对资金的需求，有助
于公司做大做强光电缆业务，进一步开拓市场、扩张业务、提升产能利用率，
进而提升盈利水平。
此外，公司近年来积极谋求转型升级，先后收购了上海凡卓、湖南长信畅
中科技股份有限公司、湖南斯耐浦科技有限公司、长沙好房子网络科技有限公
司等公司的全部或部分股权，被收购公司未来业务发展及公司未来进一步的股
权收购计划将对流动资金有较大的需求。
三、募集资金运用对公司财务状况的影响
（一）优化公司债务结构
截至 2015 年 6 月 30 日，合并报表中负债合计为 408,302.24 万元，流动负债
占公司负债总额的 63.65%。其中，短期借款、应付账款、预收款项和其他应付
款占流动负债的比重较大。
本次债券发行完成且如前述计划运用募集资金后，流动负债占比由 63.65%
下降为 54.34%，公司负债结构将得到改善，有利于公司中长期资金的统筹安排
和战略目标的稳步实施。
（二）增强公司短期偿债能力
如本次债券全部发行完成且如前述计划运用募集资金，以本公司 2015 年 6
月 30 日的财务报表数据为测算基础，合并报表流动比率预计将由 1.90 增加至
2.17，流动资产对流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力得到增强。
第十节 其他重要事项
本次债券发行后至本上市公告书公告之日，公司运转正常，未发生可能对
本次债券的按期足额还本付息产生重大影响的重要事项。
第十一节 有关当事人
（一）发行人：湖北凯乐科技股份有限公司
住所：公安县斗湖堤镇城关
法定代表人：朱弟雄
联系人：李本林、陈杰
联系电话：027-87250890
传真：027-87250586
（二）联席主承销商
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20
楼 2004 室
联系地址：上海市徐汇区常熟路 239 号
法定代表人：赵玉华
项目负责人：叶强
电话：0571-85063954
传真：0571-85063243
邮政编码：200031
西部证券股份有限公司
住所：陕西省西安市东新街 232 号信托大厦 16 层
法定代表人：刘建武
项目组成员：邹俊峰、李秀芳、张德志
电话：010-68588097
传真：010-68588093
（三）债券受托管理人
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20
楼 2004 室
联系地址：上海市徐汇区常熟路 239 号
法定代表人：赵玉华
电话：021-33389888
传真：021-33389955
邮政编码：200031
（四）律师事务所：湖北正信律师事务所
住所：武汉市建设大道 518 号招银大厦 10 楼
负责人：温天相
经办律师：答邦彪、彭磊
电话：027-85791895
传真：027-85780620
（五）会计师事务所：中勤万信会计师事务所
住所：武汉市武昌区东湖路 7-8 号
负责人：胡柏和
注册会计师：覃丽君、蹇小平
联系电话：027-87132157
传真：027-87132111
（六）评级机构：鹏元资信评估有限公司
地址：深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
负责人：刘晶
联系人：刘志强
电话：0755-82872120
传真：075582872338
（七）专项账户开户银行：上海市浦东发展银行武汉分行
电话：027-85566722
传真：027-85566896
（八）申请挂牌转让的证券交易所：上海证券交易所
总经理：黄红元
办公地址：上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（九）登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
负责人：高斌
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
电话：021-38874800
传真：021-68870067
（十）主承销商收款银行
户 名：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
开户行：中国工商银行股份有限公司北京金树街支行
账 号：0200291409200028601
第十二节 备查文件
除本上市公告书披露的资料外，备查文件如下：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计
报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）《债券持有人会议规则》；
（六）《债券受托管理协议》；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
在本次债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅本上市公告
书全文及上述备查文件。
（本页无正文，为《湖北凯乐科技股份有限公司公开发行 2016 年公司债券上
市公告书》之盖章页）
发行人：湖北凯乐科技股份有限公司
2016 2 22
年 月 日
（本页无正文，为《湖北凯乐科技股份有限公司公开发行 2016 年公司债券上
市公告书》之盖章页）
联席主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
2016年 2月 22 日
（本页无正文，为《湖北凯乐科技股份有限公司公开发行 2016 年公司债券上
市公告书》之盖章页）
联席主承销商：西部证券股份有限公司
年 月 日
2016 2 22
）
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