股票代码：000703 股票简称：恒逸石化 上市地：深圳证券交易所
恒逸石化股份有限公司
（广西壮族自治区北海市北海大道西 16 号海富大厦第七层 G 号）
上市公告书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二〇年十一月
第一节 重要声明与提示
恒逸石化股份有限公司（以下简称“恒逸石化”、“发行人”、“公司”或“本
公司”）全体董事、监事、高级管理人员保证本上市公告书的真实性、准确性、
完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国
证券法》（以下简称“《证券法》”）等有关法律、法规的规定，本公司董事、高级
管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以
下简称“深交所”）、其他政府机关对本公司公开发行可转换公司债券（以下简称
“可转债”）上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司及上市保荐机构提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关
内容，请投资者查阅 2020 年 10 月 14 日刊载于《证券时报》的《发行公告》及
披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《恒逸石化股份有限公司公开发行可
转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）全文。
本上市公告书使用的简称释义与《募集说明书》相同。
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第二节 概览
一、可转换公司债券中文简称：恒逸转债。
二、可转换公司债券代码：127022。
三、可转换公司债券发行量：200,000.00 万元（2,000.00 万张）。
四、可转换公司债券上市量：200,000.00 万元（2,000.00 万张）。
五、可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所。
六、可转换公司债券上市时间：2020 年 11 月 16 日。
七、可转换公司债券存续的起止日期：2020 年 10 月 16 日至 2026 年 10 月
15 日。
八、可转换公司债券转股的起止日期：2021 年 4 月 22 日至 2026 年 10 月 15
日。
九、可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券
发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工
作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括
付息债权登记日）已转换或已申请转换成公司 A 股股票的可转换公司债券，公
司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
在本次发行的可转债到期日之后的 5 个工作日内，公司将偿还所有到期未转
股的可转债本金及最后一年利息。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公
司董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。
十、可转换公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
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十一、保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司。
十二、可转换公司债券的担保情况：本次发行的可转换公司债券不提供担保。
十三、可转换公司债券信用级别及资信评估机构：恒逸石化主体信用级别为
AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+。本次资信评估机构是上海新世纪
资信评估投资服务有限公司。
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第三节 绪言
本上市公告书根据《公司法》、 证券法》、 上市公司证券发行管理暂行办法》、
《深圳证券交易所股票上市规则》以及其他相关的法律法规的规定编制。
经中国证监会“证监许可[2020]522 号文”文核准，公司于 2020 年 10 月 22
日公开发行了 2,000.00 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额
200,000.00 万元。本次发行的可转换公司债券向发行人在股权登记日（2020 年
10 月 15 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限公司深圳分公司登记在册的
原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采
用通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行的方式进行。认购不足 200,000.00
万元的部分由主承销商余额包销。
经深交所“深证上〔2020〕1027 号”文同意，公司 200,000.00 万元可转换
公司债券将于 2020 年 11 月 16 日起在深交所挂牌交易，债券简称“恒逸转债”，
债券代码“127022”。
本公司已于 2020 年 10 月 14 日在《证券时报》刊登了《发行公告》。《恒逸
石化股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》全文可以在巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）查询。
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第四节 发行人概况
一、发行人基本情况
公司名称：恒逸石化股份有限公司
英文名称：HENGYI PETROCHEMICAL CO., LTD
注册资本：人民币 3,681,645,407 元
法定代表人：邱奕博
成立日期：1990 年 5 月 8 日
上市日期：1997 年 3 月 28 日
注册地址：广西壮族自治区北海市北海大道西 16 号海富大厦第七层 G 号
办公地址：浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号恒逸南岸明珠 3 栋
邮政编码：311215
统一社会信用代码：9145050019822966X4
上市地点：深圳证券交易所
股票简称：恒逸石化
股票代码：000703
公司网址：http://www.hengyishihua.com
经营范围：对石化行业、房地产业的投资，有色金属、建筑材料（不含木材）、
机电产品及配件，货运代理（不含道路客货运服务），经营本企业及本企业成员
自产产品和生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关的进
出口业务（国家禁止进出口的和限制公司经营的商品和技术除外）。
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二、发行人历史沿革
（一）公司设立及上市前股权变动的具体情况
1、公司的设立
公司的前身是“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”。1990
年 2 月 10 日，经广西壮族自治区经济体制改革委员会桂体改[1990]3 号文批复，
同意由四川省石油总公司、中国烟草总公司四川公司、四川省成都全兴酒厂、四
川省长江企业（集团）股份有限公司、成都钢铁厂、海南成都企业（集团）股份
有限公司、成都三利商贸有限责任公司、成都市银建房地产开发公司、成都中银
经济发展中心、四川省建设信托投资公司南充办事处、中国工商银行成都市信托
投资公司、四川省德阳进出口公司、南宁桂银综合服务公司等 13 家企业共同发
起组建北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司。
1990 年 2 月 26 日，经中国人民银行广西壮族自治区分行桂银复字[1990]第
27 号文批准，公司向社会公众发行 3,600 万元股票，每股 1 元，计 3,600 万股。
1990 年 5 月 8 日，公司在北海市工商局正式注册登记并领取了注册登记号
为 19931183-2 的《企业法人营业执照》。公司注册资本 4,800 万元，其中发起人
股本 1,200 万元，社会公众股本 3,600 万元。
2、1992 年公司名称变更及增资
1992 年 3 月，经广西壮族自治区经济体制改革委员会桂体改[1992]23 号文
批准，公司名称变更为“北海四川国际经济开发招商股份有限公司”，并在原股
本金 4,800 万元的基础上增资扩股到 16,220 万元。公司于 1992 年 5 月 14 日在北
海市工商局办理完成工商变更登记。
3、1993 年国家体改委确认
1993 年 12 月，国家经济体制改革委员会体改生[1993]237 号文批复同意公
司进行规范化股份制企业试点。
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4、1996 年公司名称变更及分立
1996 年 7 月，公司股东大会通过决议，并报经广西壮族自治区经济体制改
革委员会批准，更名为“北海国际招商股份有限公司”。
1996 年 8 月 8 日，经广西壮族自治区人民政府桂政函[1996]181 号文批准，
公司依照《公司法》采用派生分立方式从原公司分立出一个新公司，原公司存续
并申请上市，总股本 8,200 万股，其中法人股 4,600 万股，社会公众股 3,600 万
股，分立出的公司为“北海四川经济开发股份有限公司”，总股本 9,800 万股，全
部为法人股。分立后的两个公司于 1996 年 8 月 13 日在广西壮族自治区工商行政
管理局分别完成工商变更登记和注册登记。
截至 1996 年 10 月 31 日，公司股本结构如下：
股份类别 股份数量（万股） 股权比例
发起人股份 3,061.81 37.34%
非流通股
募集法人股份 1,538.19 18.76%
流通股 社会公众股份 3,600.00 43.90%
合计 8,200.00 100.00%
其中，公司前十大股东持股情况如下：
股份数量
序号 股东名称 股权比例
（万股）
1 海南成都企业（集团）股份有限公司 546.75 6.67%
2 成都三利商贸有限责任公司 291.60 3.56%
3 成都市银建房地产开发公司 236.93 2.89%
4 成都中银经济发展中心 236.93 2.89%
5 四川省石油总公司 218.70 2.67%
6 中国烟草总公司四川公司 218.70 2.67%
7 四川省成都全兴酒厂 218.70 2.67%
8 四川省建设信托投资公司南充办事处 218.70 2.67%
9 四川省长江企业（集团）股份有限公司 182.25 2.22%
10 中国工商银行成都市信托投资公司 182.25 2.22%
合计 2,551.51 31.12%
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（二）公司上市后的股本变动具体情况
1、1997 年公司股票上市
经中国证监会证监发字[1997]第 49 号文以及深交所深证发[1997]第 104 号
《上市通知书》批准，公司发行的 3,600 万股社会公众股于 1997 年 3 月 28 日在
深交所挂牌交易，公司股票简称“招商股份”。
2、1997 年公司送红股分红
1997 年 7 月，公司实施每 10 股送红股 3 股的分红方案，实施后公司总股本
增至 10,660 万股。
3、1998 年 5 月四川高速公路建设开发总公司成为第一大股东
1998 年 5 月，四川高速公路建设开发总公司受让取得成都中银经济发展中
心、四川恒运实业有限责任公司、成都市蜀益商贸公司、四川省民族经济发展总
公司、四川大邑县对外经济贸易总公司、成都市成华区建筑安装工程公司第一公
司等六家企业持有的公司部分法人股。
本次股权转让后，四川高速公路建设开发总公司持有公司 25,765,707 股股份，
占总股本比例 24.17%，成为上市公司第一大股东。
4、2000 年 9 月河南九龙水电集团有限公司成为第一大股东
2000 年 9 月，四川高速公路建设开发总公司将持有的公司 25,765,707 股法
人股股份以协议方式转让给河南九龙水电集团有限公司。
本次股权转让后，河南九龙水电集团有限公司持有公司 25,765,707 股股份，
占总股本比例 24.17%，成为上市公司第一大股东。
5、2001 年公司名称变更
2001 年 5 月，公司名称由“北海国际招商股份有限公司”变更为“世纪光华科
技股份有限公司”，证券简称由“招商股份”变更为“世纪光华”。
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6、2005 年 12 月汇诚投资成为第一大股东
2005 年 12 月，河南九龙水电集团有限公司与汇诚投资签署《股份转让协议》，
将其所持有的公司 30,575,284 股社会法人股（占总股本比例 28.68%）转让给汇
诚投资。
本次股权转让后，汇诚投资持有公司 30,575,284 股股份，占总股本比例
28.68%，成为上市公司第一大股东。
7、2007 年公司送转股并分红
2007 年 3 月，公司实施每 10 股送股 1 股转增 2.5 股并派送 0.35 元现金红利
的利润分配方案，实施后公司总股本增至 14,391 万股。
8、2010 年重大资产重组、控制权变更
2010 年 2 月，公司发布重大资产出售及发行股份购买资产报告书，以 2009
年 12 月 31 日为交易基准日，上市公司将其全部资产和负债向汇诚投资出售，且
人随资产走，汇诚投资以现金支付对价；上市公司同时以发行股份购买资产的方
式购买恒逸集团、天津鼎晖股权投资一期基金（有限合伙）及天津鼎晖元博股权
投资基金（有限合伙）合计持有的恒逸有限 100%的股份；同时，汇诚投资以协
议方式将其所持上市公司 1,223.705 万股股份转让给恒逸集团，恒逸集团以现金
支付对价。该重大资产出售、发行股份购买资产和股份转让互为条件，同步实施。
2011 年 5 月 28 日，本次重大资产重组实施完毕。2011 年 5 月 31 日，上市
公司名称由“世纪光华科技股份有限公司”变更为“恒逸石化股份有限公司”。
2011 年 6 月 8 日，本次新增股份上市，上市公司证券简称变更为“恒逸石化”。
本次重组前后，上市公司股权结构变化如下：
重组交易前 重组发行股数 重组转让股数 重组交易后
类别
股数（股） 比例 （股） （股） 股数（股） 比例
一、有限售条件
1,506,600 1.05% 432,883,813 12,237,050 446,627,463 77.43%
的流通股
二、无限售条件 142,403,400 98.95% - -12,237,050 130,166,350 22.57%
10
重组交易前 重组发行股数 重组转让股数 重组交易后
类别
股数（股） 比例 （股） （股） 股数（股） 比例
的流通股份
合计 143,910,000 100.00% 432,883,813 12,237,050 576,793,813 100.00%
本次重组交易完成后，上市公司控制权发生变更。恒逸集团直接持有上市公
司 410,490,158 股股份，占总股本 71.17%，成为上市公司控股股东，邱建林先生
成为上市公司实际控制人。上市公司与实际控制人的产权及控制关系如下图所示：
9、2012 年公司送转股并分红
2012 年 3 月，公司以 2011 年末总股本 576,793,813 股为基数，向全体股东
实施每 10 股送红股 3 股，派 10 元人民币现金（含税），同时以资本公积金向全
体 股 东 每 10 股 转增 7 股 的 利润 分 配方 案 。 实 施后 公 司 股份 总 数 增 加 到
1,153,587,626 股。
10、2015 年公司第一期限制性股票激励
2015 年 8 月 25 日，公司以 5.35 元/股的价格向 15 名激励对象授予限制性股
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票 1,170 万股。首次授予的激励对象包括公司董事、高级管理人员和公司核心业
务员工，股票来源为向激励对象定向增发的公司股票。本次激励计划实施后公司
股份总数增加到 1,165,287,626 股。
11、2015 年公司非公开发行股票
2015 年 11 月 5 日，公司非公开发行股票在深交所上市。本次非公开发行股
票价格为 7.10 元/股，新增股份 140,845,070 股，募集资金总额为 999,999,997.00
元，限售期 36 个月，由恒逸投资认购。发行后公司股份总数增加到 1,306,132,696
股。
12、2016 年公司限制性股票回购
2016 年 6 月 3 日，公司第九届董事会第二十六次会议审议通过《第一期限
制性股票激励计划部分激励股份回购注销的议案》、 关于修订公司章程的议案》，
因公司 2015 年度业绩未达到第一期限制性股票激励计划的第一期解锁条件，决
定回购注销未达到第一个解锁期解锁条件的部分激励股份（即激励对象持有获授
的限制性股票的 25%部分）共计 292.5 万股限制性股票，回购价格为 5.35 元/股。
本次第一期限制性股票激励计划部分激励股份回购注销后，公司注册资本由
1,306,132,696 元减少至 1,303,207,696 元。
13、2016 年公司非公开发行股票
2016 年 10 月 19 日，公司非公开发行股票在深交所上市。本次非公开发行
股 票 价 格 为 12.00 元 / 股 ， 新 增 股 份 316,666,666 股 ， 募 集 资 金 总 额 为
3,799,999,992.00 元，限售期 12 个月，由中信证券、浙江浙银资本管理有限公司、
天津信祥企业管理合伙企业（有限合伙）、杭州中大君悦投资有限公司、金元顺
安基金管理有限公司等 7 名合格投资者以现金方式认购。本次发行后公司股份总
数增加到 1,619,874,362 股。
14、2017 年公司第二期限制性股票激励
2017 年 6 月 12 日，公司以 6.60 元/股的价格向 50 名激励对象授予限制性股
票 2,855 万股。本次授予的激励对象包括公司董事、高级管理人员和公司核心业
12
务员工，股票来源为向激励对象定向增发的公司股票。本次激励计划实施后公司
股份总数增加到 1,648,424,362 股。
15、2018 年公司权益分派
2018 年 5 月，公司以 2017 年末总股本 1,648,424,362 股为基数，向全体股东
实施每 10 股派发现金股利 2 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10
股转增 4 股的权益分派方案。实施后公司股份总数增加到 2,307,794,106 股。
16、2018 年限制性股票激励计划部分激励股份回购注销
2018 年 8 月 27 日，恒逸石化第十届董事会第十七次会议及第十届监事会第
十二次会议审议通过了《第一期限制性股票激励计划部分激励股份回购注销的议
案》、《第二期限制性股票激励计划部分激励股份回购注销的议案》。恒逸石化
决定回购注销激励对象方百平先生未达到第一期第四个解锁期和第二期第二、第
三个解锁期解锁条件分别持有获授的限制性股票 17.5 万股、50.4 万股，即合计
67.9 万 股 限 制 性 股 票 。 本 次 回 购 注 销 完 成 后 ， 公 司 的 股 份 总 数 将 减 少 至
2,307,115,106 股，注册资本将由 2,307,794,106 元减少至 2,307,115,106 元。
17、2018 年发行股份购买资产
2018 年 12 月 28 日，公司发行股份购买资产暨关联交易新增股份上市。本
次非公开发行股票价格为 14.01 元/股，新增股份 320,842,253 股。本次非公开发
行包括向浙江恒逸集团有限公司发行 170,592,433 股股份、向富丽达集团控股有
限公司发行 75,124,910 股股份、向兴惠化纤集团有限公司发行 75,124,910 股。本
次发行股份购买资产后，恒逸石化股份数量为 2,627,957,359 股。
18、2019 年非公开发行股票（前次发行股份购买资产同时募集配套资金）
2019 年 2 月 25 日，公司非公开发行募集配套资金所涉及的新增股份上市。
本次非公开发行股票价格为 13.80 元/股，新增股份 213,768,115 股，募集资金总
额为 2,949,999,993.00 元，限售期 12 个月，由鑫沅资产管理有限公司、上海北信
瑞丰资产管理有限公司、天津信祥企业管理合伙企业（有限合伙）、北信瑞丰基
金管理有限公司、华安财保资产管理有限责任公司等 6 名合格投资者以现金方式
13
认购。本次发行后公司股份总数增加到 2,841,725,474 股。
19、2019 年公司权益分派
2019 年 5 月，公司以 2019 年末总股本 2,841,725,474 股为基数，向全体股东
实施每 10 股派发现金股利 4 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10
股转增 3 股的权益分派方案。本次权益分派实施完成后，公司股份总数增加到
3,694,243,116 股。
20、2020 年业绩承诺补偿股份回购注销
2020 年 5 月，公司回购注销业绩承诺补偿股份 12,597,709 股。因嘉兴逸鹏
及太仓逸枫未完成承诺业绩，公司第十届董事会第三十八次会议和 2019 年度股
东大会审议通过了《关于发行股份购买资产暨关联交易项目 2019 年度业绩承诺
实现情况及业绩补偿方案的议案》，同意公司以人民币 1.00 元的总价定向回购
应补偿股份，并予以注销交易对方恒逸集团补偿的 9,690,545 股股份，并返还
2,907,163.50 元现金分红金额。因前述会议召开之日至回购股份注销完成前，公
司实施了 2019 年度利润分配方案（每 10 股派发现金股利 4.00 元（含税），以
资本公积金每 10 股转增 3 股），恒逸集团应补偿股份数调整为 12,597,709 股，
应返还现金分红金额调整为 6,783,381.50 元。本次回购注销完成后，公司股份总
数减少至 3,681,645,407 股。
三、发行人股本结构及前十名股东持股情况
根据在登记结算公司的查询结果及公司确认，截至 2020 年 9 月 30 日，公司
总股本为 3,681,645,407 股，具体情况如下：
股份性质 数量（股） 比例（%）
一、有限售条件的股份 368,293,277.00 10.00
二、无限售条件的股份 3,313,352,130.00 90.00
总计 3,681,645,407.00 100.00
截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十名股东及其持股情况如下：
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序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
1 浙江恒逸集团有限公司 1,504,313,458 40.86%
2 杭州恒逸投资有限公司 256,338,027 6.96%
华能贵诚信托有限公司－华能信托锦溢欣诚集合资
3 132,801,538 3.61%
金信托计划
4 兴惠化纤集团有限公司 97,662,383 2.65%
南华基金－浙商银行－南华基金鑫华 1 号资产管理计
5 94,928,969 2.58%
划
6 香港中央结算有限公司 65,572,766 1.78%
长安国际信托股份有限公司－长安信托－恒逸石化第
7 64,336,044 1.75%
三期员工持股集合资金信托计划
西藏信托有限公司－西藏信托－泓景 19 号集合资金信
8 59,799,927 1.62%
托计划
华润深国投信托有限公司－华润信托华颖 6 号单一资
9 56,188,090 1.53%
金信托
汇安基金－浙商银行－汇安基金－湖畔 1 号资产管理
10 51,869,217 1.41%
计划
合计 2,383,810,419 64.75%
四、主营业务情况
公司致力于发展成为国内领先、国际一流的石化产业集团之一，通过实现资
源共享、产业协同，全面提升综合竞争力，目前已逐步形成以石化、化纤产业为
核心业务，石化金融、供应链服务为成长业务，数字化技术应用、智能制造和科
技纤维产品为新兴业务，逐步完善“石化+”多层次立体产业布局。
随着文莱 PMB 石油化工项目全面投产，公司产业布局逐步完善，聚酯产业
扩产提质、PTA 产业挖潜改造和炼化产业全面投产等优势集中显现，公司产业
链一体化、均衡化和国际化经营模式更加凸显。目前，公司已发展成为全球领先
的炼化、化纤的产业链一体化企业之一，公司专注主业，持续加大产品研发和工
业智能技术投入，综合实力多年位居行业前列。
公司业务分部及其关系如下图所示：
15
报告期内，公司主要业务分类及其营业收入占比情况如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
石化 2,339,865.33 38.16% 1,402,311.00 17.61% 1,639,697.55 18.62% 1,689,783.47 25.62%
聚酯 2,059,210.07 33.58% 3,744,008.31 47.02% 2,945,985.29 33.45% 1,392,858.24 21.12%
贸易 1,703,297.48 27.78% 2,753,123.39 34.58% 4,164,941.18 47.29% 3,478,133.09 52.73%
其他 29,741.81 0.49% 62,611.66 0.79% 55,957.53 0.64% 35,176.35 0.53%
合计 6,132,114.70 100.00% 7,962,054.36 100.00% 8,806,581.55 100.00% 6,595,951.15 100.00%
注：2019 年公司因同一控制下企业合并杭州逸暻化纤有限公司导致以前年度财务数据的追溯调整或重述。
为更恰当表述业务，2020 年半年报公司对收入分类略做调整，将石化贸易、物流与相关配套服务收入合并
为供应链服务收入披露。此处分析为延续性，按原收入分类列式分析。
五、公司的控股股东及实际控制人基本情况
截至 2020 年 9 月 30 日，恒逸集团直接持有恒逸石化 40.86%的股份并通过
控股子公司恒逸投资持有恒逸石化 6.96%的股份，合计控制恒逸石化 47.82%的
股份，为本公司控股股东；邱建林持有恒逸集团 26.19%股权，并通过与家族成
员的一致行动安排实际控制恒逸集团 84.77%的股权，为本公司的实际控制人。
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（一）控股股东简介
1、基本情况
公司名称 浙江恒逸集团有限公司
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立日期 1994 年 10 月 18 日
营业期限 1994 年 10 月 18 日至 2029 年 10 月 18 日
注册资本 5,180 万元
法定代表人 邱建林
注册地址 浙江省杭州市萧山区衙前镇项漾村
主要办公地点 浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号南岸明珠大厦 3 栋
统一社会信用代码 91330109143586141L
实业投资；生产：纺织原料及产品、化工原料及产品（除化学危险及易制
毒化学品）；销售：金属材料、机电产品及配件，煤炭（无储存）；经营
经营范围 本企业和本企业成员企业自产产品和生产、科研所需的原材料、机械设备、
仪器仪表、零配件及相关的进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）。
2、股权结构
截至 2020 年 9 月 30 日，恒逸集团的股权结构如下表所示：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 万永实业 1,400.46 27.04%
2 邱建林 1,356.58 26.19%
3 邱奕博 1,356.58 26.19%
4 方贤水 405.49 7.83%
5 邱利荣 203.98 3.94%
6 周玲娟 73.43 1.42%
7 徐力方 73.43 1.42%
8 方柏根 73.43 1.42%
9 俞兆兴 73.43 1.42%
10 邱杏娟 73.43 1.42%
11 潘伟敏 48.96 0.95%
12 项三龙 40.80 0.79%
总计 5,180.00 100.00%
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3、主要财务数据
恒逸集团最近一年主要的财务数据如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日
总资产 10,475,311.95
净资产 3,146,393.01
项目 2019 年度
营业收入 8,694,937.78
净利润 385,682.11
注：上述财务数据为恒逸集团单体报表，已经立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
（二）实际控制人简介
邱建林先生，1963 年 8 月生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕
士，正高级经济师，浙江恒逸集团有限公司董事长，兼任中国化学纤维工业协会
副会长、杭州市萧山区纺织印染行业协会会长，具有 30 多年石化化纤行业的丰
富决策管理经验，曾先后获得中国制造业十大领袖、中国优秀民营科技企业家、
全国纺织行业企业家创业奖、中国纺织品牌文化建设杰出人物、国家纺织工业系
统劳动模范、浙江省劳动模范、浙江省优秀中国特色社会主义事业建设者、浙江
省乡镇企业中小企业家突出成就奖、浙江省首届伯乐奖、首届浙商社会责任大奖、
杭州市杰出人才奖、杭州市第四届最佳青年企业家等荣誉称号。
（三）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押
或其他有争议的情况
截至 2020 年 9 月 30 日，恒逸集团及其子公司共持有公司股份 1,760,651,485
股，占公司股份总数的 47.82%；其所持有上市公司股份累计被质押 1,129,851,061
股，占公司股份总数的 30.69%。其中，872,634,523 股质押给国家开发银行为首
的银团，主要为文莱 PMB 石油化工项目银团贷款担保；剩余 257,216,538 股质
押给中国银行股份有限公司浙江省分行、中国信达资产管理股份有限公司浙江省
分公司等机构。
上述已质押股权不存在可能对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动或
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未来前景等产生较大影响的未决诉讼或者仲裁事项。
（四）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业情况
截至 2020 年 9 月 30 日，除恒逸石化及其下属企业外，控股股东恒逸集团主
要控股子公司 18 家，具体如下表所示：
主要 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 直接 间接
浙江恒逸锦纶有限公司 杭州 杭州 化纤产品制造 56.00 0.00 投资设立
浙江恒逸能源有限公司 杭州 杭州 贸易 100.00 0.00 投资设立
杭州恒逸投资有限公司 杭州 杭州 贸易、投资 60.00 0.00 投资设立
香港逸天有限公司 香港 香港 贸易、投资 100.00 0.00 投资设立
杭州萧山俊博盛明贸易有限
杭州 杭州 贸易 0.00 100.00 投资设立
公司
杭州鑫君瑞康贸易有限公司 杭州 杭州 贸易 0.00 100.00 投资设立
恒逸 JAPAN 株式会社 东京 东京 贸易、投资 0.00 51.00 投资设立
上海恒逸聚酯纤维有限公司 上海 上海 贸易、投资 100.00 0.00 投资设立
上海恒逸纺织原料发展有限
上海 上海 纺织 100.00 0.00 同一控制下合并
公司
东营恒逸热力有限公司 东营 东营 热力项目开发 100.00 0.00 投资设立
杭州逸宸化纤有限公司 杭州 杭州 化纤产品制造 65.00 0.00 投资设立
杭州锦绎实业有限公司 杭州 杭州 贸易 58.99 0.00 投资设立
广西恒逸化工贸易有限公司 钦州 钦州 贸易 100.00 0.00 投资设立
杭州逸旭股权投资合伙企业
杭州 杭州 投资 99.9 0.00 投资设立
（有限合伙）
恒富香港投资有限公司 香港 香港 投资 100.00 0.00 投资设立
香港恒融达有限公司 香港 香港 投资 100.00 0.00 投资设立
裕领环球有限公司 香港 香港 投资 100.00 0.00 投资设立
杭州虹富投资管理合伙企业
杭州 杭州 投资 89.90% 0.00 投资设立
（有限合伙）
截至 2020 年 9 月 30 日，实际控制人邱建林除了控制恒逸集团及其下属企业
外，其他下属企业信息如下：
主要 持股比例(%)
公司名称 注册地 业务性质 取得方式
经营地 直接 间接
杭州璟霖资产管理有限公司 杭州 杭州 投资管理 90.00 0.00 投资设立
宁波璟仁投资有限公司 宁波 宁波 投资管理 0.00 58.10 投资设立
东营恒逸新材料有限公司 东营 东营 无实质性业务开展 0.00 58.10 投资设立
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第五节 发行与承销
一、本次发行情况
1、发行数量：本次发行可转债总额为人民币200,000.00万元（2,000.00万张）。
2、向原股东发行的数量和配售比例：本次发行向原股东优先配售14,424,062
张，即1,442,406,200.00元，占本次发行总量的72.12%
3、发行价格：按票面金额平价发行。
4、可转换公司债券的面值：每张面值100元人民币。
5、募集资金总额：人民币200,000.00万元。
6、发行方式：本次发行向原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含
原股东放弃优先配售部分）采用网上通过深交所交易系统向社会公众投资者发售
的方式进行，认购金额不足200,000.00万元的部分由主承销商包销。
7、配售比例：
原股东优先配售14,424,062张，占本次发行总量的72.12%；网上社会公众投
资者实际认购5,493,663张，占本次发行总量的27.47%；中信证券股份有限公司包
销82,275张，占本次发行总量的0.41%。
8、前十名可转换公司债券持有人及其持有量
序 持有数量 占总发行量比
持有人名称
号 （张） 例（%）
1 浙江恒逸集团有限公司 8,171,431 40.86%
2 杭州恒逸投资有限公司 1,392,428 6.96%
华能贵诚信托有限公司－华能信托锦溢欣诚集合
3 721,378 3.61%
资金信托计划
4 兴惠化纤集团有限公司 530,502 2.65%
长安国际信托股份有限公司－长安信托－恒逸石化
5 349,473 1.75
第三期员工持股集合资金信托计划
西藏信托有限公司－西藏信托－泓景 19 号集合资
6 324,833 1.62
金信托计划
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7 济南铁舜投资合伙企业（有限合伙） 267,452 1.34
8 乔鑫集团有限公司 266,200 1.33
9 从都国际企业有限公司 253,327 1.27
西藏信托有限公司－西藏信托－泓景 16 号集合资
10 171,634 0.86
金信托计划
9、发行费用总额及项目
序号 项目 金额（万元，含税）
1 承销及保荐费用 1,100.00
2 律师费用 150.00
3 会计师费用 35.00
4 资信评级费用 15.00
5 发行手续费 20.00
6 信息披露及路演推介宣传费 18.00
合计 1,338.00
二、本次发行的承销情况
本 次 可 转 换 公 司 债 券 发 行 总 额 为 200,000.00 万 元 ， 向 原 股 东 优 先 配 售
14,424,062张，配售金额为1,442,406,200.00元，占本次发行总量的72.12%；网上
公众投资者缴款认购的可转债数量为5,493,663张，认缴金额为224,031,400元，占
本次发行总量的27.47%；中信证券股份有限公司包销可转换公司债券的数量为
82,275张，包销金额为8,227,500.00元，占本次发行总量的0.41%。
三、本次发行资金到位情况
本次发行可转换公司债券募集资金扣除承销及保荐费1,100.00万元后的余额
198,900.00万元已由保荐机构（主承销商）于2020年10月22日汇入公司指定的募
集资金专项存储账户，另扣除评级费、律师费、审计费和验资费等本次发行相关
费用（不含税）1,262.26万元后，公司本次发行募集资金的净额为198,737.74万元。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）已对前述募集资金到账情况进行了验资，
并出具了中兴华验字（2020）第010108号《验资报告》。
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第六节 发行条款
一、本次发行基本情况
1、本次发行的核准：本次发行已经本公司2019年4月25日召开的公司第十届
董事会第二十九次会议审议通过，并经2019年5月9日召开的2018年度股东大会决
议表决通过，董事会决议公告和股东大会决议公告已分别刊登在2019年4月26日、
2019年5月10日巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上。2020年5月19日召开
2019年度股东大会决议通过，将本次公开发行可转换公司债券股东大会决议有效
期及授权有效期自前次有效期届满之日起延长12个月（即延长至2021年5月8日）。
2020年3月31日，公司收到中国证监会出具的《关于核准恒逸石化股份有限
公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕522号），本次公开发
行已获得中国证监会核准。
2、证券类型：本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司
债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
3、发行规模：根据相关法律法规的规定及规范性文件的要求，并结合公司
财务状况和投资计划，本次发行的可转换公司债券募集资金总额为人民币
200,000万元。
4、发行数量：2,000.00万张。
5、上市规模：200,000.00万元。
6、发行价格：按面值发行。
7 、 募 集 资 金 总 额 及 募 集 资 金 净 额 ： 本次可转债 的募 集资 金为 人民币
200,000.00万元（含发行费用），募集资金净额为198,737.74万元。
8、募集资金用途：本次发行募集资金总额不超过200,000.00万元，募集资金
扣除发行费用后用于如下项目：
项目投资总额 拟投入募集资金
序号 项目名称
（万元） 金额（万元）
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项目投资总额 拟投入募集资金
序号 项目名称
（万元） 金额（万元）
1 年产 100 万吨智能化环保功能性纤维建设项目 636,000.00 200,000.00
合计 636,000.00 200,000.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不
能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自筹资金解决。在本次发行可转
换公司债券募集资金到位之前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司
将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本
次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的
实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次发行的可转换债券的基本条款
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规的规定及规范性文件的要求，并结合公司财务状况和投资
计划，本次发行的可转换公司债券募集资金总额为人民币 200,000 万元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100 元。
4、债券期限
根据相关法律法规的规定，结合本次发行可转换公司债券的发行规模及公司
未来的经营和财务状况等情况，本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日
起 6 年。
5、债券利率
本次发行的可转债票面利率设定为：第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 0.6%、
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第四年 1.2%、第五年 1.5%、第六年 2.0%。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未
转股的可转债本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：
I=B1×
I：指年利息额；
B1：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持
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有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自可转换公司债券发行结束之日起满
六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债的初始转股价格 11.50 元/股，不低于募集说明书公告日前
二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息
调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量。
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1＝P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
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其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间
（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或
之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格
执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以
及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转
股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相
关规定来制订。
9、转股价格的向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日公司股票的交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得
低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交
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易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）
和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股
权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股
价格修正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的
计算方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：
V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一
股的可转换公司债券部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在转
股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的剩余部分金额及该
部分对应的当期应计利息。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，到期赎回价为 105 元（含最后一期利息）。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
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转换公司债券：
1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。
2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B2×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B2：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券
票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格
回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现
金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股
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价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第
一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售
条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回
售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分
回售权。
（2）附加回售条款
在本次发行的可转换公司债券存续期内，若公司本次发行的可转换公司债券
募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大
变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有
人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券
全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条
件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报
期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
当期应计利息的计算公式为：IA=B3×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B3：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券
票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
13、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公
29
司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
14、发行方式及发行对象
本次发行的可转换公司债券向发行人在股权登记日（2020 年 10 月 15 日，
T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配
售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过深交所交易系统向社
会公众投资者发售的方式进行，余额由承销团包销。
（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020 年 10
月 15 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有股东。
（2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户
的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法
规禁止者除外）。
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。
15、向原股东配售的安排
原股东可优先配售的恒逸转债数量为其在股权登记日（2020 年 10 月 15 日，
T-1 日）收市后登记在册的持有恒逸石化的股份数量按每股配售 0.5432 元可转债
的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1 张为一
个申购单位，即每股配售 0.005432 张可转债。原股东除可参加优先配售外，还
可参加优先配售后余额部分的网上申购。
16、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 200,000 万元（含 200,000
万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
年产 100 万吨智能化环保功能性纤维建设
1 636,000.00 200,000.00
项目
合计 636,000.00 200,000.00
30
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不
能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自筹资金解决。在本次发行可转
换公司债券募集资金到位之前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司
将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本
次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的
实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
17、募集资金存管
公司已制定募集资金管理制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放
于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
18、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
19、本次发行方案的有效期
本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为公司股东大会审议通过本次
发行方案之日起十二个月。
三、本次可转换公司债券的资信评级情况
本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级，恒逸石
化主体信用级别为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+。
四、本次可转债是否参与质押式回购交易业务
公司本次可转换公司债券不参与质押式回购交易业务。
31
第七节 发行人的资信和担保情况
一、可转换公司债券的信用级别及资信评级机构
本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级，恒逸石
化主体信用级别为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+。
二、可转换公司债券的担保情况
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
32
第八节 偿债措施
本次可转换公司债券已经评级，并出具了《恒逸石化股份有限公司公开发行
可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，恒逸石化主体信用级别为
AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+。在本期债券存续期限内，新世纪
评级将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具
跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致
本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利
益产生一定的影响。
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
资产负债率（%） 67.86 65.90 63.08 50.68
流动比率 0.67 0.70 0.69 0.69
速动比率 0.39 0.46 0.56 0.56
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 898,767.23 729,800.51 424,495.99 331,435.53
利息保障倍数 3.74 3.76 3.62 9.23
注：上述各指标的具体计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率（合并口径）＝总负债/总资产
利息保障倍数=（利润总额+利息支出-利息资本化金额）/（利息支出-利息资本化金额）
一、偿债能力
（一）流动比率、速动比率
报告期各期末，公司的流动比率分别为 0.69、0.69、0.70 和 0.67，速动比率
分别为 0.56、0.56、0.46 和 0.39。公司短期负债占比偏高，由此导致公司流动比
率、速动比率略低。2019 年速动比率较 2018 年有所下降，主要系公司短期借款
和应付账款增加导致流动负债上升所致。
报告期内，公司经营性现金流总体状况良好，销售回款及时，保证了公司能
33
按时偿付流动负债，公司短期偿债风险可控。
与同行业上市公司流动比率和速动比率对比情况如下表所示：
可比公司 2020 年 9 月末 2019 年末 2018 年末 2017 年末
流动比率（倍）
荣盛石化 0.68 0.68 0.58 0.61
恒力石化 0.61 0.65 0.73 0.83
新凤鸣 0.72 0.86 0.85 1.02
桐昆股份 0.70 0.75 0.88 0.66
行业平均 0.68 0.74 0.76 0.78
恒逸石化 0.67 0.70 0.69 0.69
速动比率（倍）
荣盛石化 0.40 0.36 0.47 0.47
恒力石化 0.41 0.41 0.39 0.61
新凤鸣 0.51 0.65 0.63 0.80
桐昆股份 0.47 0.59 0.57 0.44
行业平均 0.45 0.50 0.52 0.58
恒逸石化 0.39 0.46 0.56 0.56
数据来源：Wind 资讯；部分同行业可比公司三季度数据尚未披露。
报告期各期末，公司流动比率和速动比率处于行业中游水平。
（二）资产负债率分析
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 50.68%、63.08%、65.90%
和 67.86%，资产负债率总体处于较为合理的水平，符合公司所处的石化、化纤
行业资金密集型的行业特点。报告期内，公司资产负债率水平有所上升，主要原
因系报告期内同一控制下合并杭州逸暻化纤有限公司所致。
与同行业上市公司资产负债率对比情况如下表所示：
可比公司 2020 年 9 月末 2019 年末 2018 年末 2017 年末
资产负债率（合并）
荣盛石化 72.27% 77.23% 70.53% 58.51%
恒力石化 77.41% 78.93% 77.72% 62.63%
新凤鸣 57.10% 49.08% 51.99% 40.63%
34
桐昆股份 53.53% 52.31% 53.46% 49.42%
行业平均 65.08% 64.39% 65.73% 53.53%
恒逸石化 67.86% 65.90% 63.08% 50.68%
数据来源：Wind 资讯；部分同行业可比公司三季度数据尚未披露。
与同行业公司相比，公司资产负债率和行业平均水平基本一致，公司整体偿
债能力良好。
二、偿债能力综合分析
公司的上游供应商多为大型石化集团和综合贸易商，目前基本上要求现款现
货。公司与下游客户结算模式为款到发货或款货两讫，结算方式一般为银行承兑
或信用证，对极少数合作时间长、采购量大且在其所处行业中有代表性的优质客
户有时会给予一定的授信额度，整体经营性现金流状况良好。
综上，公司长短期偿债指标整体水平合理。由于报告期内加大固定资产投资
及同一控制下合并杭州逸暻化纤有限公司，公司流动比率处于行业可比上市公司
中游水平，资产负债率和行业平均可比上市公司水平基本一致，偿债能力良好。
35
第九节 财务会计资料
一、最近三年财务报表审计情况
公司 2017 年度、2018 年度和 2019 年度的财务报告均经审计。其中，2017
年和 2018 年的财务报告由瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保
留意见的审计报告；2019 年财务报告由中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
出具了了标准无保留意见的审计报告。2020 年 1-9 月财务报告未经审计。
除特别说明外，本章的财务会计数据及有关分析说明以公司 2017 年度、2018
年度审计报告、2019 年度审计报告和 2020 年 1-9 月财务报告合并报表口径数据
为基础。2018 年财务数据调整系同一控制下企业合并杭州逸暻化纤有限公司对
其财务报表进行追溯调整后的余额。
二、最近三年及一期主要财务指标
（一）最近三年及一期资产负债表、利润表、现金流量表主要数据
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
项目 2020-9-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
流动资产合计 31,249,747,812.48 26,853,004,969.34 17,184,145,302.48 11,898,538,321.23
非流动资产合计 66,587,821,327.85 58,377,752,647.44 44,650,589,194.16 23,905,195,173.87
资产总计 97,837,569,140.33 85,230,757,616.78 61,834,734,496.64 35,803,733,495.10
流动负债合计 46,842,329,982.10 38,232,177,369.64 25,076,917,288.43 17,357,512,465.78
非流动负债合计 19,553,419,453.82 17,935,130,546.56 13,929,896,272.12 787,153,430.05
负债合计 66,395,749,435.92 56,167,307,916.20 39,006,813,560.55 18,144,665,895.83
归属于母公司股东权益合计 25,088,998,603.42 23,253,008,414.00 18,363,073,231.64 13,774,198,891.65
股东权益合计 31,441,819,704.41 29,063,449,700.58 22,827,920,936.09 17,659,067,599.27
2、合并利润表主要数据
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
36
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
营业总收入 61,321,146,994.65 79,620,543,631.74 88,065,815,535.96 65,959,511,485.73
营业总成本 58,291,900,990.81 76,723,600,072.62 86,796,865,482.96 64,360,331,434.96
营业利润 4,321,008,193.60 4,789,109,186.42 2,484,590,017.60 2,054,490,204.16
利润总额 4,318,068,754.02 4,771,065,764.81 2,499,197,566.45 2,063,917,913.35
净利润 3,716,004,242.22 4,020,682,052.55 2,153,863,581.95 1,906,547,080.15
归属于母公司股东的净利润 3,056,712,208.16 3,201,348,425.33 1,872,494,729.34 1,684,556,358.80
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
经营活动产生的现金
2,787,734,078.98 -112,081,728.16 1,607,078,608.23 2,379,505,467.04
流量净额
投资活动产生的现金 -8,188,553,338.6 -12,489,202,006.7 -12,679,026,264.2 -7,530,581,864.6
流量净额 6 3 4 6
筹资活动产生的现金
7,892,586,462.75 10,480,385,511.48 13,854,088,445.63 5,220,976,193.91
流量净额
汇率变动对现金的影
-85,449,098.31 57,785,612.38 207,085,108.98 -131,384,010.97
响
现金及现金等价物净
2,406,318,104.76 -2,063,112,611.03 2,989,225,898.60 -61,484,214.68
增加额
期末现金及现金等价
6,879,398,785.28 4,473,024,730.27 6,536,137,341.30 3,506,362,165.62
物余额
（二）主要财务指标
1、净资产收益率及每股收益
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》要求计算，公司最近三
年及一期净资产收益率及每股收益如下表所示：
加权平均净资产收益 基本每股收益 稀释每股收益
年度 项目
率（%） （元） （元）
归属于公司普通股股东的净利润 12.72 0.83 0.83
2020 年
扣除非经常性损益后归属于公司
1-9 月 11.52 0.74 0.74
普通股股东的净利润
2019 年 归属于公司普通股股东的净利润 14.73 1.13 1.13
37
加权平均净资产收益 基本每股收益 稀释每股收益
年度 项目
率（%） （元） （元）
扣除非经常性损益后归属于公司
12.88 0.97 0.96
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 12.29 0.76 0.76
2018 年 扣除非经常性损益后归属于公司
11.97 0.67 0.66
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 14.56 0.69 0.69
2017 年 扣除非经常性损益后归属于公司
13.95 0.70 0.70
普通股股东的净利润
注 1：加权平均净资产收益率=P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中，P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
注 2：基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次
月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
注 3：稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-
所得税税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等
增加的普通股加权平均数）。
38
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释
每股收益达到最小。
2、其他主要财务指标
2020年9月30日 2019年12月31 2018年12月31 2017年12月31
项目
/2020年1-9月 日/2019年度 日/2018年度 日/2017年度
流动比率（倍） 0.67 0.70 0.69 0.69
速动比率（倍） 0.39 0.46 0.56 0.56
资产负债率（合并
67.86% 65.90% 63.08% 50.68%
口径）
应收账款周转率
14.11 21.91 66.62 68.38
（次/年）
存货周转率（次/
5.02 12.16 33.01 31.16
年）
总资产周转率（次/
0.67 1.08 1.80 2.08
年）
每股经营活动净现
0.76 -0.04 0.61 0.98
金流量
每股净现金流量 0.65 -0.73 1.14 -0.03
归属于母公司所有
6.81 8.18 6.99 8.36
者的每股净资产
利息保障倍数 3.74 3.76 3.62 9.23
注：上述各指标的具体计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率（母公司口径）＝母公司总负债/母公司总资产
资产负债率（合并口径）＝总负债/总资产
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率＝营业成本/存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入/总资产平均账面价值
每股经营活动净现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/加权平均流通普通股股数
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/加权平均流通普通股股数
归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
利息保障倍数=（利润总额+利息支出-利息资本化金额）/（利息支出-利息资本化金额）
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
39
——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告［2008］43 号）的规定，公
司最近三年非经常性损益明细如下表所示：
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
非流动资产处置损益
（包括已计提资产减 2,748,516.38 -1,811,565.51 2,249,652.18 -336,648.60
值准备的冲销部分）
越权审批或无正式批
准文件的税收返还、减 5,957,948.27 7,979,386.68 5,466,237.13
免
计入当期损益的政府
补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标 275,260,419.05 420,716,519.76 102,224,764.73 26,619,457.38
准定额或定量享受的
政府补助除外）
同一控制下企业合并
产生的子公司期初至 8,524,754.09 47,338,830.48 161,261,977.54 124,078,160.09
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务
无关的或有事项产生 - -2,173,136.66 -118,450.84 -
的损益
除同公司正常经营业
务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值
159,621,436.58 301,297,013.33 187,235,582.94 -157,319,455.06
变动损益，以及处置交
易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售
金融资产取得的投资
收益
对外委托贷款取得的
30,130,703.61 29,136,336.48 36,538,791.66 28,072,265.82
损益
受托经营取得的托管
1,273,584.89 1,698,114.17 4,622,641.50 2,594,339.62
费收入
除上述各项之外的其
-2,754,485.81 -14,994,635.24 4,640,725.70 -99,662.05
他营业外收入和支出
其他符合非经常性损
- -2,065,748.97 5,731,998.98 224,828.37
益定义的损益项目
减：所得税影响额 129,708,833.34 139,947,035.37 137,414,288.03 -30,647,165.76
40
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
少数股东权益影响额
38,226,449.59 169,242,694.92 39,338,302.87 -36,607,619.69
（税后）
合计 306,869,645.85 475,909,945.82 335,614,480.17 96,554,308.15
三、财务信息查阅
投资者欲了解本公司的详细财务资料，敬请查阅本公司定期报告。投资者可
以在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）及深交所网站查阅本公司定期报告
及其他公告。
四、本次可转债转股后对公司股权的影响
如本可转换公司债券全部转股，按初始转股价格 11.50 元/股计算（不考虑发
行费用），则公司股东权益增加约 200,000 万元，总股本增加约 173,913,043 股。
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第十节 其他重要事项
本公司自募集说明书刊登日至上市公告书刊登前未发生下列可能对本公司
有较大影响的其他重要事项。
1、主要业务发展目标发生重大变化；
2、所处行业或市场发生重大变化；
3、主要投入、产出物供求及价格重大变化；
4、重大投资；
5、重大资产（股权）收购、出售；
6、发行人住所变更；
7、重大诉讼、仲裁案件；
8、重大会计政策变动；
9、会计师事务所变动；
10、发生新的重大负债或重大债项变化；
11、发行人资信情况发生变化；
12、其他应披露的重大事项。
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第十一节 董事会上市承诺
发行人董事会承诺严格遵守《公司法》《证券法》《上市公司证券发行管理暂
行办法》等法律、法规和中国证监会的有关规定，并自本次可转换公司债券上市
之日起做到：
1、承诺真实、准确、完整、公平和及时地公布定期报告、披露所有对投资
者有重大影响的信息，并接受中国证监会、证券交易所的监督管理；
2、承诺发行人在知悉可能对可转换公司债券价格产生误导性影响的任何公
共传播媒体出现的消息后，将及时予以公开澄清；
3、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员将认真听取社会公众
的意见和批评，不利用已获得的内幕消息和其他不正当手段直接或间接从事发行
人可转换公司债券的买卖活动；
4、发行人没有无记录的负债。
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第十二节 上市保荐机构及其意见
一、保荐机构相关情况
名称： 中信证券股份有限公司
法定代表人： 张佑君
住所： 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路48号
联系电话： 010-60837472
传真： 010-60833930
保荐代表人： 毛宗玄、徐睿
项目协办人： 朱玮
项目组成员： 丁然、夏泰春、胡娴
二、上市保荐机构的推荐意见
保荐机构中信证券认为：恒逸石化本次公开发行可转债上市符合《公司法》
《证券法》《上市公司证券发行管理暂行办法》及《深圳证券交易所股票上市规
则》等法律、法规的有关规定，恒逸石化本次公开发行可转债具备在深圳证券交
易所上市的条件。中信证券同意保荐恒逸石化可转换公司债券在深圳证券交易所
上市交易，并承担相关保荐责任。
（以下无正文）
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（此页无正文，为《恒逸石化股份有限公司公开发行可转换公司债券上市公告书》
盖章页）
发行人：恒逸石化股份有限公司
年 月 日
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（此页无正文，为《恒逸石化股份有限公司公开发行可转换公司债券上市公告书》
盖章页）
保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司
年 月 日
46
）
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