深圳市得润电子股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）
保荐机构（主承销商）
（上海市淮海中路 98 号）
重要声明
本发行情况报告暨上市公告书（摘要）的目的仅为向投资者提供有关本次非 公开发行的简要情况，投资者欲了解更多信息，应仔细阅读《深圳市得润电子股 份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》全文。
特别提示
本次非公开发行新增股份 28,571,428 股，将于 2011 年 3 月 11 日在深圳证券 交易所上市。新增股份上市首日公司股价不除权。
本次发行中，投资者认购的股票限售期为 12 个月，可上市流通时间为 2012
年 3 月 11 日。
第一节 本次发行的基本情况
一．本次发行履行的相关程序
董事会表决的时间 2010 年 5 月 14 日、2010 年 6 月 2 日 股东大会表决的时间 2010 年 6 月 2 日 申请文件被中国证监会受理的时间 2010 年 7 月 2 日
审核发行申请的发审会场次及时间 2010 年第 226 次审核工作会议，2010 年 11 月 24 日 中国证监会核准批文的文号及时间 证监许可[2011]60 号，2011 年 1 月 13 日 资金到帐的时间 2011 年 2 月 25 日
验资报告文号及出具的时间 深鹏所验字[2011]0065 号，2011 年 2 月 28 日 办理股权登记的时间 2011 年 3 月 3 日
二．本次发行证券的基本情况
发行证券的类型 人民币普通股（A 股） 发行数量 28,571,428 股
证券面值 1.00 元 发行价格 21.00 元/股 募集资金总额 599,999,988.00 元 发行费用 20,943,552.89 元 发行价格与发行底价的比率 182.13% 发行价格与发行日前 20 个交易日均价的比率 86.63%
三．本次发行的发行对象概况
（一）发行对象及股份配售情况 根据股东大会的授权，公司董事会和保荐机构（主承销商）确定的本次发行
的发行对象、认购数量及限售期等情况如下：
序 发行对象名称 发行价格
号 （元/股）
配售数量
（股）
认购金额
（元）
限售期
（月）
1 天津证大金牛股权投资基金合伙 企业（有限合伙）
21.00 2,857,143 60,000,003 12
2 易方达基金管理有限公司 21.00 6,076,190 127,599,990 12
3 五矿投资发展有限责任公司 21.00 3,583,333 75,249,993 12
4 江苏瑞华投资发展有限公司 21.00 3,018,571 63,389,991 12
5 兴业全球基金管理有限公司 21.00 9,837,333 206,583,993 12
6 华夏基金管理有限公司 21.00 3,198,858 67,176,018 12
合计 － 28,571,428 599,999,988 －
其中，易方达基金管理有限公司对应的具体配售对象为：
序号 配售对象名称 配售数量
（股）
1 全国社保基金六零一组合
520,000
2 全国社保基金五零二组合 2,600,000
3 易方达基金公司－中行－增发添利 1 号资产管理计划 236,190
4 易方达基金公司－深发展－增发添利 1 号资产管理计划 310,000
5 易方达基金公司－浦发－易方达－浦发增发添利 1 号资产管理计划 310,000
6 全国社保基金一零九组合 2,100,000
合计 6,076,190
其中，兴业全球基金管理有限公司对应的具体配售对象为：
序号 配售对象名称 配售数量
（股）
1 中国工商银行－兴业可转债混合型证券投资基金 1,200,000
2 兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金 1,987,333
3 中国建设银行－兴业社会责任股票型证券投资基金 3,000,000
4 招商银行－兴业合润分级股票型证券投资基金 2,000,000
5 兴业全球基金公司－兴业－白新亮 750,000
6 兴业全球基金公司－兴业－联华国际信托有限公司 900,000
合计 9,837,333
其中，华夏基金管理有限公司对应的具体配售对象为：
序号 配售对象名称 配售数量
（股）
1 交通银行－华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF） 841,490
2 中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 2,357,368
合计 3,198,858
（二）发行对象的基本情况
1、天津证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙） 企业名称：天津证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙） 企业类型：有限合伙企业
主要经营场所：天津空港经济区西二道 82 号丽港大厦裙房二层 202-C142 执行事务合伙人：上海证大投资管理有限公司（委派代表：朱南松） 经营范围：从事对未来上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资
及相关咨询服务（国家有专项专营规定的，按规定执行；涉及行业许可的，凭批
准文件、证件经营）
2、易方达基金管理有限公司 企业名称：易方达基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司
注册地址：广东省珠海市香洲区情侣路 428 号九洲港大厦 4001 室 注册资本：壹亿贰仟万元
法定代表人：梁棠 经营范围：基金募集、基金销售；资产管理；经中国证监会批准的其他业务。
3、五矿投资发展有限责任公司 企业名称：五矿投资发展有限责任公司 企业性质：一人有限责任公司（法人独资） 注册地址：北京市海淀区三里河路 5 号 注册资本：贰拾捌亿壹仟贰佰玖拾贰万元 法定代表人：周中枢
经营范围：实业、高新技术产业、房地产项目的投资；资产受托管理；高新
技术开发；投资策划；企业经营管理咨询。
4、江苏瑞华投资发展有限公司 企业名称：江苏瑞华投资发展有限公司 企业性质：有限公司（自然人控股） 注册地址：南京市江宁经济技术开发区太平工业园 注册资本：5,000 万元
法定代表人：张建斌 经营范围：一般经营项目：实业投资；证券投资；资产管理；投资咨询。
5、兴业全球基金管理有限公司 企业名称：兴业全球基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（中外合资） 注册地址：上海市金陵东路 368 号 注册资本：15,000 万元 法定代表人：兰荣
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务（涉 及许可经营的凭许可证经营）
6、华夏基金管理有限公司 企业名称：华夏基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司 注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区 A 区 注册资本：23,800 万元
法定代表人：凌新源 经营范围：许可经营项目；发起设立基金，基金管理；因特网信息服务业务
（三）发行对象与公司的关联关系
本次发行的 6 名发行对象除持有公司股票外，与公司不存在关联关系。
（四）发行对象及其关联方与公司重大交易情况以及未来交易安排 本次发行的 6 名发行对象及其关联方与公司最近一年内未发生重大交易，目
前也无未来交易的安排。
四．本次发行的相关机构
（一）保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司 法定代表人：王开国
住所：上海市淮海中路 98 号
保荐代表人：温家明、胡宇 项目协办人：苏飞 项目组成员：黄薇、李彦之、董洁泉 电话：0755-25869000
传真：0755-25869800
（二）律师事务所：北京市德恒律师事务所 负责人：王丽
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
经办律师：徐建军、栗向阳 电话：010-52682888 传真：010-52682999
（三）会计师事务所：深圳市鹏城会计师事务所有限公司 法定代表人：饶永
住所：深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场 A 栋塔楼 A701-A712
经办注册会计师：邹品爱、韦文惠、姚国勇 电话：0755-82237554
传真：0755-82237546
第二节 本次发行前后公司相关情况
一．本次发行前后前 10 名股东持股情况
（一）本次发行前前 10 名股东持股情况
截至 2011 年 2 月 11 日，本次发行前，公司前 10 名股东持股情况如下：
序 股东名称 股东性质 持股数量
号 （股）
持股比例
（%）
限售股份
（股）
1 深圳市宝安得胜电子器件有限公司 境内非国有 法人
2 深圳市润三实业发展有限公司 境内非国有 法人
69,885,810 40.03 －
17,471,453 10.01 －
3 中国建设银行－华夏优势增长股票 型证券投资基金
其他 7,541,094 4.32 －
4 邱建民 境内自然人 5,064,190 2.90 3,798,142
5 兴业银行股份有限公司－兴业趋势 投资混合型证券投资基金
其他 4,794,808 2.75 －
6 泰和证券投资基金 其他 3,298,844 1.89 －
7 兴业银行－兴业有机增长灵活配置 混合型证券投资基金
8 上海浦东发展银行－嘉实优质企业 股票型开放式证券投资基金
9 中国工商银行－汇添富均衡增长股 票型证券投资基金
10 中国工商银行企业年金中金公司定 向资产管理－中国工商银行
其他 3,229,015 1.85 － 其他 3,189,915 1.83 － 其他 3,158,879 1.81 －
其他 2,570,971 1.47 －
（二）本次发行后前 10 名股东持股情况
截至 2011 年 3 月 3 日，本次非公开发行股票完成股份登记后，公司前 10 名 股东持股情况如下：
序 股东名称 股东性质 持股数量
号 （股）
持股比例
（%）
限售股份
（股）
1 深圳市宝安得胜电子器件有限公司 境内非国有 法人
2 深圳市润三实业发展有限公司 境内非国有 法人
69,885,810 34.40 －
17,471,453 8.60 －
3 中国建设银行－华夏优势增长股票 型证券投资基金
其他 9,898,462 4.87 2,357,368
4 邱建民 境内自然人 5,064,190 2.49 3,798,142
5 兴业银行股份有限公司－兴业趋势 投资混合型证券投资基金
6 中国工商银行－汇添富均衡增长股 票型证券投资基金
其他 4,987,333 2.45 1,987,333
其他 4,288,032 2.11 －
7 五矿投资发展有限责任公司 国有法人持 股
8 江苏瑞华投资发展有限公司 境内非国有 法人
3,982,610 1.96 3,583,333
3,018,571 1.49 3,018,571
9 上海浦东发展银行－嘉实优质企业 股票型开放式证券投资基金
10 中国建设银行－兴业社会责任股票 型证券投资基金
其他 3,000,000 1.48 －
其他 3,000,000 1.48 －
二．董事、监事和高级管理人员持股变动情况
本次发行前后，公司董事、监事和高级管理人员的持股数量未变，但持股比 例发生变化，具体情况如下：
姓名 职务 本次发行前 本次发行后 持股数量（股） 比例（%） 持股数量（股） 比例（%）
邱建民 董事长 5,064,190 2.90 5,064,190 2.49
蓝裕平 董事 94,957 0.05 94,957 0.05
三．本次发行对公司的影响
（一）对股本结构的影响 本次发行前后，公司股本结构变动情况如下：
股份类别 本次发行前 本次发行后
持股数量（股） 比例（%） 持股数量（股） 比例（%） 一、有限售条件股份 3,869,360 2.22 32,440,788 15.97 二、无限售条件股份 170,717,847 97.78 170,717,847 84.03
三、股份总数 174,587,207 100 203,158,635 100
本次发行前，公司的实际控制人邱建民、邱为民两人通过直接和间接合计持
有公司 92,421,453 股股份，持股比例为 52.94%。本次发行后，邱建民、邱为民 两人通过直接和间接合计持有公司股份数量不变，持股比例下降为 45.49%，仍 处于相对控股地位。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
本次非公开发行完成后，公司股权分布仍具备上市条件。
（二）对资产结构的影响 本次发行后，公司的资产规模大幅增加，财务状况得到较大改善，财务结构
更趋合理，盈利能力进一步提高，整体实力和抗风险能力得到显著增强。
（三）对业务结构的影响 公司的主营业务为各类连接器的研发、制造与销售。本次发行及募集资金投
资项目实施后，将进一步扩大公司主营业务规模，业务结构更加合理。
（四）对公司治理的影响 本次发行后，公司的资产、人员、机构、财务、业务的独立完整性及公司治
理结构的有效性不会受到不利影响。
（五）对高管人员结构的影响 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级
管理人员不会因本次发行而发生变化。
（六）对关联交易和同业竞争的影响 公司与本次发行对象之间不存在关联关系，本次发行不会对公司的关联交易
和同业竞争情况造成影响。
（七）对每股收益和每股净资产的影响
公司本次发行 28,571,428 股，募集资金净额 579,056,435.11 元，总股本增加 至 203,158,635 股。以公司最近一年和最近一期的财务数据为基础经模拟计算， 本次发行前后的每股收益和每股净资产如下：
单位：元/股
指标 本次发行前 本次发行后
2010-06-30 2009-12-31 2010-06-30 2009-12-31 每股净资产 1.88 1.85 4.47 4.44 扣除非经常损益前每股收益 0.07 0.18 0.06 0.16
扣除非经常损益后每股收益 0.06 0.16 0.06 0.14
注：发行后每股净资产分别按照 2009 年 12 月 31 日和 2010 年 6 月 30 日发
行人合并报表归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行后 总股本计算，发行后每股收益分别按照 2009 年度和 2010 年 1～6 月发行人合并 报表归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算。另外，为便于不 同期间的比较，发行前每股净资产和每股收益的计算过程中 2009 年 12 月 31 日 和 2009 年度的股本已按照发行人 2009 年度利润分配方案做除权处理。
第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析
一．主要财务数据与财务指标
1、合并资产负债表（简表）
单位：万元
项目 2010-06-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 资产总计 108,699.51 99,534.03 83,278.21 77,323.72 负债合计 72,983.22 64,225.24 48,874.80 43,712.52 所有者权益合计 35,716.29 35,308.79 34,403.41 33,611.19 少数股东权益 2,900.15 3,005.06 4,939.47 5,619.88
归属于母公司所有者权益合计 32,816.14 32,303.73 29,463.94 27,991.31
2、合并利润表（简表）
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 营业收入 41,383.64 65,377.43 72,498.28 72,364.51 营业利润 1,564.59 3,914.94 3,302.17 5,150.59 利润总额 1,575.62 4,257.91 3,720.68 5,532.34 净利润 1,060.89 3,060.84 3,151.06 4,784.94
归属于母公司所有者的净利润 1,165.80 3,160.37 2,647.51 3,601.46
3、合并现金流量表（简表）
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
经营活动产生的现金流量净额
662.34
5,032.91
-4,888.98
1,737.06
投资活动产生的现金流量净额 -6,497.77 -8,003.81 -16,453.60 -7,070.99
筹资活动产生的现金流量净额 5,188.40 2,305.90 10,898.88 3,967.89
现金及现金等价物净增加额 -646.77 -694.91 -10,460.04 -1,387.92
4、主要财务指标
主要财务指标 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
流动比率（倍） 1.20 1.16 1.22 1.49 速动比率（倍） 0.99 0.97 1.04 1.22 资产负债率（合并） 67.14% 64.53% 58.69% 56.53% 资产负债率（母公司） 63.79% 56.14% 49.41% 44.68% 应收账款周转率（次） 1.75 3.23 4.13 4.93 存货周转率（次） 2.77 5.20 6.02 5.45 每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.04 0.37 -0.47 0.22
每股净现金流量（元/股） -0.04 -0.05 -1.01 -0.17
二．财务状况分析
（一）资产状况分析 报告期内各期末，发行人资产构成情况如下表：
单位：元
2010-06-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 771,891,525.45 71.01% 690,160,152.24 69.34% 586,391,632.81 70.41% 652,184,366.22 84.34% 货币资金 133,382,240.24 12.27% 124,830,292.54 12.54% 103,282,462.70 12.40% 207,882,832.50 26.88% 应收票据 206,912,310.19 19.04% 205,295,507.36 20.63% 184,115,260.41 22.11% 113,019,192.00 14.62% 应收账款 249,684,466.48 22.97% 224,302,486.33 22.54% 179,903,511.82 21.60% 171,525,870.58 22.18% 预付账款 37,734,854.68 3.47% 14,743,553.20 1.48% 25,586,443.34 3.07% 38,463,019.38 4.97% 存货 138,302,368.67 12.72% 116,180,228.68 11.67% 88,321,699.14 10.61% 116,802,882.66 15.11% 非流动资产 315,103,596.16 28.99% 305,180,109.96 30.66% 246,390,494.83 29.59% 121,052,816.59 15.66% 固定资产 272,206,125.72 25.04% 265,054,595.46 26.63% 165,674,774.11 19.89% 77,629,433.74 10.04% 在建工程 11,443,490.74 1.05% 7,051,621.50 0.71% 68,177,131.53 8.19% 31,983,586.81 4.14% 无形资产 28,946,377.07 2.66% 29,495,363.44 2.96% 10,435,325.51 1.25% 8,244,146.94 1.07%
资产总额 1,086,995,121.61 100.00% 995,340,262.20 100.00% 832,782,127.64 100.00% 773,237,182.81 100.00%
报告期内，公司资产结构较稳定，流动资产占资产总额的比重均为 70%左右，
资产流动性较强。随着公司不断优化产品结构，加快拓展业务，报告期内公司资 产总额持续稳健增长。
公司流动资产主要为货币资金、应收票据、应收账款和存货，截至报告期末，
公司没有交易性金融资产；公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资
产，截至报告期末，公司没有投资性房地产。
（二）负债结构分析
单位：元
2010-06-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 642,861,644.57 88.08% 593,335,081.47 92.38% 480,349,405.25 98.28% 437,125,235.44 100.00%
短期借款 252,912,456.58 34.65% 226,409,532.35 35.25% 233,789,338.51 47.83% 113,830,000.00 26.04%
应付票据 146,338,353.33 20.05% 125,784,958.95 19.58% 87,698,809.57 17.94% 150,791,089.51 34.50%
应付账款 206,391,588.48 28.28% 188,740,064.00 29.39% 115,025,141.49 23.53% 145,850,701.65 33.37%
应付职工薪酬 11,825,908.27 1.62% 16,494,228.08 2.57% 7,771,377.31 1.59% 11,278,363.80 2.58%
应交税费 2,882,916.62 0.40% 7,238,625.08 1.13% 7,487,788.75 1.53% 4,962,787.46 1.14%
非流动负债 86,970,579.30 11.92% 48,917,303.56 7.62% 8,398,616.77 1.72% － －
长期借款 83,000,000.00 11.37% 43,400,000.00 6.76% － － － －
负债总计 729,832,223.87 100.00% 642,252,385.03 100.00% 488,748,022.02 100.00% 437,125,235.44 100.00%
报告期内，公司流动负债占负债比重较大，公司流动负债主要由短期借款、 应付票据、应付账款、应付职工薪酬及应交税费构成。
（三）偿债能力分析
1、偿债能力指标 报告期内，公司流动比率、速动比率、资产负债率和利息保障倍数的变动情
况如下表：
项目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年 流动比率（倍） 1.20 1.16 1.22 1.49 速动比率（倍） 0.99 0.97 1.04 1.22 资产负债率（母公司） 63.79% 56.14% 49.41% 44.68% 资产负债率（合并） 67.14% 64.53% 58.69% 56.53%
利息保障倍数（倍） 2.83 5.00 3.73 18.86
报告期内，公司流动比率、速动比率和资产负债率较稳定且保持在相对合理
的水平。
2、经营性现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额见下表：
单位：元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 经营活动产生的现金流量净额 6,623,434.43 50,329,076.58 -48,889,783.56 17,370,632.39
每股经营性现金流 0.04 0.37 -0.47 0.22
2008 年经营活动产生的现金流量净额为负，较 2007 年减少了 6,626 万元，
主要原因为：（1）结算期延长，在营业收入基本稳定的情况下经营活动现金流入 较 2007 年减少 3,197 万元；（2）支付职工薪酬较 2007 年增加 2,569 万元；（3） 受部分公司所得税率上升的影响，支付税费较 2007 年增加 925 万元。
2009 年经营活动产生的现金流量增长较快，较 2008 年增加了 9,921 万元， 主要是因为虽受金融危机影响，客户回款较 2008 年减少了 5,246 万元，但原材 料平均价格下跌等因素使得采购支付款项较 2008 年减少 1.55 亿元，使得公司经 营活动现金净流入较 2008 年增加了 1.02 亿元。
2010 年 1～6 月经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 3,726 万元， 主要原因是：（1）因销售回升及员工人数有所增加，支付职工薪酬较上年同期增 加 1,507 万元；（2）支付的各项税费较上年同期增加 616 万元；（3）受公司电脑 连接器等新产品在本年度投产和对新产品持续开发的影响，导致公司支付的其他 与经营活动有关的现金较上年同期增加 760 万元。
（四）资产管理能力分析 报告期内，公司资产周转率情况如下表：
项目 2009年度 2008年度 2007年度 应收账款周转率（次数） 3.23 4.13 4.93
存货周转率（次数） 5.20 6.02 5.45
公司主要资产周转效率较快，资产使用情况较好。
公司严格管理应收账款，主要客户与公司均为长期合作关系，应收账款回收 期较短，质量良好。公司以销定产，在考虑生产需要的同时积极控制存货资金占
用，存货周转率较高，且基本保持稳定。
三．盈利能力分析
（一）营业收入的构成及变动分析
1、营业收入的业务类别结构分析 报告期内，公司营业收入的构成如下：
单位：万元
2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 41,261.82 99.71% 65,030.94 99.47% 71,904.54 99.18% 71,965.25 99.45%
其他业务收入 121.82 0.29% 346.49 0.53% 593.74 0.82% 399.26 0.55%
合计 41,383.64 100.00% 65,377.43 100.00% 72,498.28 100.00% 72,364.51 100.00%
公司主营业务突出，业务优势明显，营业收入基本来自主营业务。报告期内，
公司主营业务收入占营业收入的比重均在 99%以上。
2、主营业务收入按产品结构分析 报告期内，公司主营业务收入按产品分部情况如下：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
家电连接器 36,317.86 88.02% 56,477.15 86.85% 59,374.59 82.57% 63,658.50 88.46%
汽车连接器 379.33 0.92% 313.97 0.48% 487.86 0.68% 473.89 0.66%
电脑连接器 2,384.40 5.78% 2,546.87 3.92% 4,440.23 6.18% 1,337.74 1.86%
其他连接器 2,180.23 5.28% 5,692.95 8.75% 7,601.87 10.57% 6495.12 9.03%
合计 41,261.82 100.00% 65,030.94 100.00% 71,904.54 100.00% 71,965.25 100.00%
家电连接器是公司传统的主要产品。公司在做精做强家电连接器产品的同 时，加大研发力度，持续开发生产高端连接器新产品，不仅丰富了公司产品线， 且大大提高了产品的技术附加值，进一步增强了公司抗风险能力。报告期公司家 电连接器占主营业务收入比重较大，均为 80%以上；而电脑连接器和汽车连接器
作为公司新拓展的应用产品，由于产能限制、下游产品结构调整、新产品认证周
期较长等原因，销售额占营业收入比重仍较小，且存在一定的波动。但经过多年 的努力，目前公司已掌握了 CPU 连接器、DDR 连接器等高端连接器产品的生产 技术，汽车连接器产品也已获得国内多家车企的认证，市场前景广阔。随着本次 募投项目的实施，未来汽车连接器和电脑连接器等高端连接器产品的销售收入将 快速提高，成为公司新的利润增长点。
3、营业收入按地区分部分析 报告期，公司营业收入按地区分部情况如下：
单位：万元
地区 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
安徽省 8,935.09 21.59% 11,554.73 17.67% 13,036.21 17.98% 12,678.98 17.52%
广东省 11,201.32 27.07% 18,024.71 27.57% 19,875.30 27.41% 21,168.72 29.25%
山东省 13,584.19 32.83% 19,932.35 30.49% 24,158.50 33.32% 24,849.74 34.34%
四川省 6,331.27 15.30% 14,577.61 22.30% 10,655.05 14.70% 11,838.78 16.36%
吉林省 188.15 0.45% 391.62 0.60% 474.68 0.65% 738.92 1.02%
香港地区 1,143.61 2.76% 896.39 1.37% 4,298.54 5.93% 1,089.38 1.51%
合计 41,383.64 100.00% 65,377.43 100.00% 72,498.28 100.00% 72,364.51 100.00%
公司主要是为客户提供配套的电子元器件，一般采取在客户生产地设配套工 厂，销售收入的地区分布主要为各控股子公司所在地区。
（二）毛利率及变动分析 报告期内，公司的毛利率情况如下：
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 家电连接器 16.01% 20.07% 15.30% 15.20% 汽车连接器 6.63% 7.01% 22.89% 23.51% 电脑连接器 1.28% 0.12% 15.93% 13.05% 其他连接器 9.72% 11.35% 8.61% 8.86% 综合毛利率 14.72% 18.64% 14.84% 14.69%
报告期，由于家电连接器是公司最主要的收入来源，且其毛利率保持稳定，
因此公司综合毛利率基本稳定。各类产品的毛利率变动情况分析如下：
（1）家电行业是充分竞争的行业，其产品定价规则和价格水平比较稳定、 成熟，总体趋势是成熟产品批量大、价格低，并呈现逐步下降趋势，而新产品、 高端产品定价较高，能够获得超额利润。
（2）公司汽车连接器产品处于市场开拓和培育期，在新客户的开发和新产 品的认证期间毛利率存在一定的波动性。在前期良好的市场开拓基础上，随着产 品品种的日益丰富和实现生产的规模化，未来汽车连接器毛利率将稳步上升。
（3）公司 SOCKET rPGA989、DDR III 等连接器产品已通过认证投入生产， 随着该类产品产销量迅速扩大，电脑连接器毛利率未来将快速上升。
（三）期间费用分析 报告期内，公司期间费用变化情况如下：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 销售费用 840.59 1,343.23 1,382.72 1,289.16 占当期营业收入比例 2.03% 2.05% 1.91% 1.78% 管理费用 2,675.60 5,440.06 4,275.00 3,373.52 占当期营业收入比例 6.47% 8.32% 5.90% 4.66% 财务费用 859.69 1,065.22 1,473.10 553.36 占当期营业收入比例 2.08% 1.63% 2.03% 0.76% 期间费用合计 4,375.88 7,848.51 7,130.83 5,216.03
占当期营业收入比例 10.57% 12.00% 9.84% 7.21%
与公司业务拓展规模扩大相一致，期间费用呈逐年上升的趋势，所占营业收
入比重略有上升。
2008 年管理费用较 2007 年增加了 901.48 万元，主要因为：一是管理人员人 数及薪酬增加，使得职工薪酬较 2007 年增加了 297 万元；二是研发费用较 2007 年增加了 344 万元，主要为研发电脑连接器增加 247 万元及改善家电连接器及研 发汽车线束增加 68 万元。
2009 年管理费用较 2008 年增加了 1,165.04 万元，主要因为：一是固定资产
和无形资产增加，折旧及摊销费用较 2008 年增加 407 万元；二是新增深圳市泰 润五金制品有限公司厂房租赁费、修理费及低值易耗品摊销等费用 654 万元。
四．现金流量分析
报告期，公司现金流量情况如下：
单位：元
项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
经营活动产生的现金流量净额
6,623,434.43
50,329,076.58
-48,889,783.56
17,370,632.39
投资活动产生的现金流量净额 -64,977,745.57 -80,038,119.48 -164,535,988.57 -70,709,904.43
筹资活动产生的现金流量净额 51,884,020.02 23,058,957.12 108,988,818.72 39,678,911.05
现金及现金等价物净增加额 -6,467,745.10 -6,949,057.33 -104,600,369.80 -13,879,173.79
报告期内，公司生产经营活动正常，销售商品、提供劳务收到的现金与主营 业务收入相匹配；公司投资活动产生的现金流量为负，主要是公司募集资金和自 有资金投入项目建设，购置了大量的固定资产和无形资产所致；公司筹资活动现 金流量为正，主要是公司银行借款增加所致。
第四节 本次募集资金运用
一．本次募集资金使用计划
发行人本次非公开发行股票募集资金在扣除发行费用后将投入如下项目：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 项目投资总额 拟投入募集资金额
1 CPU 连接器产品建设项目 14,983 14,983
2 双倍速率同步动态随机存储器插座生产 技术改造项目
13,424 13,424
3 LED 连接器项目 8,800 8,800
4 汽车连接器及线束项目 15,500 15,500
5 研发中心建设项目 4,500 4,500
合 计 57,207 57,207
本次募集资金投资项目总投资为 57,207 万元。本次募集资金到位前，公司
前期已投入的自有资金将在募集资金到位后予以置换。
二．募集资金专项存储的相关情况
发行人已经建立募集资金专项存储制度，并将严格遵循《募集资金使用管理 办法》的规定，资金到位后及时存入专用账户，按照募集资金使用计划确保专款 专用。发行人将在增资完成后一个月内与保荐机构、开户银行另行签订募集资金 三方监管协议，共同监督募集资金的使用情况。
第五节 中介机构对本次发行的意见
一．关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见
（一）保荐机构意见 海通证券认为：发行人本次发行的询价过程、发行对象选择过程及配售数量
和价格的确定过程符合《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办
法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等规范性文件规定的发行程序及发行 人 2010 年第一次临时股东大会通过的本次发行方案的规定。发行人本次发行获 得配售的认购对象的资格符合发行人 2010 年第一次临时股东大会的规定。本次 发行对象的选择公平、公正，符合上市公司及其全体股东的利益。
（二）发行人律师意见 北京市德恒律师事务所认为：发行人本次发行已获得必要的批准、授权和核
准；本次发行的方案符合我国有关法律、法规、规范性文件的规定；本次发行的
询价、申购和配售过程符合我国有关法律、法规、规范性文件的规定；发行人与 发行对象签署的认购合同合法有效；本次发行的发行对象的主体资格合法有效； 本次发行结果合法有效。
二．上市推荐意见
海通证券关于本次非公开发行股票上市的结论性意见为：得润电子申请其本 次发行的股票上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《上市公司证券发行管理办法》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法 规的有关规定，本次发行的股票具备在深圳证券交易所上市的条件。海通证券愿 意推荐得润电子本次非公开发行的股票上市交易，并承担相关保荐责任。
第六节 新增股份的数量及上市时间
本次发行新增 28,571,428 股的股份登记手续已于 2011 年 3 月 3 日在中国证 券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕，并由中国证券登记结算有限责任 公司深圳分公司出具了证券登记证明。
本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为 2011 年 3 月 11 日。新 增股份上市首日公司股价不除权。
本次发行中，发行对象认购的股票限售期为 12 个月，可上市流通时间为 2012
年 3 月 11 日。
第七节 备查文件
一．备查文件
（一）海通证券股份有限公司出具的《发行保荐书》和《尽职调查报告》；
（二）北京市德恒律师事务所出具的《法律意见书》和《律师工作报告》；
（三）中国证券监督管理委员会核准文件。
二．查询地点 深圳市得润电子股份有限公司 地址：深圳市光明新区观光路得润电子工业园 联系人：王少华、贺莲花
联系电话：0755-89492166
传真：0755-89492167
深圳市得润电子股份有限公司
2011 年 3 月 9 日
）
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