公司代码：600618 900908 公司简称：氯碱化工 氯碱B股
上海氯碱化工股份有限公司
2018年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司按2018年年末总股本1,156,399,976股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.20元（含税），共计分配138,767,997.12元，B股以派发红利当日的汇率折算成美元。
二 公司基本情况
1 公司简介
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 |
| A股 | 上海证券交易所 | 氯碱化工 | 600618 |
| B股 | 上海证券交易所 | 氯碱B股 | 900908 |
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 居培 | 陈丽华 |
| 办公地址 | 上海市徐家汇路560号 | 上海市徐家汇路560号 |
| 电话 | 021-23536638 | 021-23536618 |
| 电子信箱 | Jupei@scacc.com | chenlihua@scacc.com |
2 报告期公司主要业务简介
（1）主要业务范围：公司主要制造和销售烧碱、氯及氯制品，以及聚氯乙烯塑料树脂与制品。现公司主要产品烧碱年生产能力达到72万吨、二氯乙烷72万吨、液氯60万吨、糊状及特种树脂8万吨。（2）经营模式：公司在上海化工区充分发挥上下游产业链的协同效应，与国际化工公司紧密合作，在化工区建立了装置配套、管道输送的一体化运营模式。一体化产业链模式主要以赛科
公司乙烯产品为龙头，公司的氯碱产品为基础，德国巴斯夫、科思创、美国亨斯迈公司异氰酸酯、聚异氰酸酯和聚碳酸酯等精细化工为中间体和涂料、胶粘剂等精细化工产品为终端的、较为完整的化工原料、中间体、产品和废弃物的互供共享的一体化产业链。具体产业链结构如下：公司为园区主体MDI/TDI/PC等装置提供原料氯和烧碱，并利用乙烯原料，二次用氯，消化副产品氯化氢气体，制造二氯乙烷。为此，公司在化工区配套建设了72万吨烧碱和72万吨二氯乙烷装置，所生产的液氯主要供应化工区下游。充分实现资源的高效转化，形成在资源、成本、安全环保等方面的核心竞争优势，在化工园区采用通过氯气管道、烧碱管道隔墙式供应模式，既保证了供应的稳定性和安全性，又使物流成本归零。一体化商业模式提高了公司长期稳定生存和发展的能力，也为下游客户获得长期稳定可靠的氯碱产品供应提供了保障，真正体现了互利共赢。（3）行业情况说明：2018年世界氯碱工业总体呈平稳小幅增长态势。烧碱总产能达到 9620万吨，产量达到7820 万吨，开工率为81%。PVC 全球消费总量超过 4000 万吨。中国继续保持世界烧碱、pvc产能最大的国家。2018年我国烧碱总产能共计 4259 万吨，占世界总产能 44%。PVC 总产能在 2404 万吨，约占全球总产能的 41%。
2018年，国内氯碱行业整体保持较好发展态势，企业生产经营情况较好。烧碱产量3420万吨，同比增长0.9%，烧碱开工率维持在80%左右。聚氯乙烯产量1874万吨，同比增加5.6%。聚氯乙烯开工率为78%。
3 公司主要会计数据和财务指标3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
| 2018年 | 2017年 | 本年比上年 增减(%) | 2016年 | |
| 总资产 | 5,060,533,786.11 | 4,549,388,216.22 | 11.24 | 4,489,616,046.06 |
| 营业收入 | 7,170,638,042.41 | 7,226,746,075.03 | -0.78 | 6,754,397,061.69 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1,053,064,714.38 | 992,603,270.16 | 6.09 | -328,091,761.80 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1,045,083,919.26 | 997,052,446.93 | 4.82 | -72,743,416.16 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,915,211,449.78 | 2,918,433,213.90 | 34.15 | 1,941,720,787.56 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 889,698,419.88 | 1,003,805,721.01 | -11.37 | 488,856,761.24 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.9106 | 0.8584 | 6.08 | -0.2837 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.9106 | 0.8584 | 6.08 | -0.2837 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 30.6385 | 40.8466 | 减少10.21个百分点 | -15.6113 |
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
| 第一季度 （1-3月份） | 第二季度 （4-6月份） | 第三季度 （7-9月份） | 第四季度 （10-12月份） | |
| 营业收入 | 1,607,517,485.02 | 1,752,800,407.74 | 1,853,335,656.60 | 1,956,984,493.05 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 169,769,636.77 | 200,193,595.79 | 301,681,982.82 | 381,419,499.00 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 174,065,122.69 | 200,927,556.24 | 304,746,122.95 | 365,345,117.38 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -10,757,848.04 | 79,568,922.48 | 464,672,151.27 | 356,215,194.17 |
季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用 √不适用
4 股本及股东情况4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
| 截止报告期末普通股股东总数（户） | 82,627 | ||||||
| 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） | 83,449 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 （全称） | 报告期内增减 | 期末持股数量 | 比例(%) | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | 股东 性质 | |
| 股份 状态 | 数量 | ||||||
| 上海华谊（集团）公司 | 0 | 538,805,647 | 46.59 | 0 | 无 | 0 | 国有法人 |
| VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND | 0 | 7,859,532 | 0.68 | 0 | 无 | 0 | 境外法人 |
| 中央汇金资产管理有限责任公司 | 0 | 7,438,100 | 0.64 | 0 | 无 | 0 | 国有法人 |
| ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS ETF | 3,301,047 | 6,166,047 | 0.53 | 0 | 无 | 0 | 境外法人 |
| VANGUARD TOTAL | 511,200 | 5,432,901 | 0.47 | 0 | 无 | 0 | 境外法 |
| INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND | 人 | ||||||
| 孙月龙 | 599,610 | 3,700,557 | 0.32 | 0 | 无 | 0 | 境内自然人 |
| 中信银行股份有限公司－建信中证500指数增强型证券投资基金 | 2,193,268 | 3,123,325 | 0.27 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 方建伟 | 36,300 | 2,787,506 | 0.24 | 0 | 无 | 0 | 境内自然人 |
| 中国银行无锡分行 | 0 | 2,605,981 | 0.23 | 0 | 无 | 0 | 国有法人 |
| 中国工商银行股份有限公司－中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金 | 26,800 | 2,446,842 | 0.21 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司股票于2009年1月12日起全流通，已无限售条件股东。公司未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人 | ||||||
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况□适用 √不适用5 公司债券情况□适用 √不适用
三 经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2018年，氯碱行业经济运行保持稳中向好态势。公司以“稳增长、防风险、强实力、新发展；顺应市场导向，拓展延伸产业链，增强综合实力，实现高质量发展”为各项工作总的指导思想，继续坚定不移实施“走出去”发展战略。不断优化生产经营管理，积极推动降本增效，继续推进重点项目落地，全年取得了较好的经营业绩。
（一） 着眼高质量发展，努力完善化工区循环经济模式
1、优化氯化氢催化氧化制氯气技术。2018年，通过中试装置持续进行催化剂长周期运行评价，通过催化剂的改进优化，催化剂性能显著提升，氯化氢转化率和催化剂活性进一步提高，氯化氢催化氧化制氯气工业化技术优化等工作得到稳步推进，对推动10万吨/年氯化氢催化氧化制氯气项目积累了重要参数，该技术最大限度地实现了化工副料的再利用、再生产，形成全循环经济产业链模式。
2、稳步推进20万吨氯乙烯项目建设。为稳定化工区氯循环产业链生产运行、完善化工区聚氯乙烯产品链，公司2018年决定建设20万吨/年氯乙烯项目。氯乙烯项目的建设可增加平衡返回氯化氢的调节方式，有利于氯循环产业链的稳定运行，同时可根据二氯乙烷和氯乙烯的市场情况，灵活组织生产，提升返回氯化氢的吨氯效益。公司积极推进该项目建设，计划2020年前建成投产。
3、做强做优树脂类产品。公司积极推动传统产业优化升级，加大对化工区特种树脂新产品研发力度，通过院企合作，今年对现有装置进行技术改造引领产品升级，进一步提升产品质量和降低成本，确保公司树脂类产品竞争力及先进性。4、乙烯罐投入运行。公司乙烯罐于2019年1月开始试生产，乙烯罐的投入使用改善了乙烯供应不足，进一步提升了公司主要原料的稳定供应，保障了生产稳定，同时防范乙烯价格的大幅波动，为平抑价格提供保障。
（二） 把握发展机遇，坚定不移加快“走出去”步伐
1、做强优势主业。公司自吴泾区域调整结束后，聚焦主业，积极寻找新的发展基地，做大做强主业。公司跟随上海化工“走出去”战略布局，积极寻求符合氯碱发展战略，具有充分利用区位优势、一体化优势、完整产业链优势和工艺技术优势的新基地，在战略转移中强化竞争优势。
2、突破新兴业务。在做强主业的同时，公司着眼于长远发展，完善产业布局，在新材料领域开展深入研究，寻求合适新产品切入点，拓展业务链，为公司搭建出一个抗风险能力强、运行稳定的新材料平台。
（三） 坚持效益优先，努力优化公司经营管理
1、管控风险，严抓安全环保工作。2018年，按照“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责”、“管业务必须管安全、管生产经营必须管安全”和“谁主管、谁负责”原则，全面落实各部门、生产装置及各级管理人员的安全生产责任，加强风险管控，严格责任考核。2018年公司未发生安全环保事故，针对安全监管部门检查中发现的安全隐患，公司也已积极整改，HSE各项指标全部达标。
2、精益运行，确保生产高效。2018年生产工作紧紧围绕公司经营方针，制订分解落实目标，通过统筹安排、精益优化，全力确保装置高负荷稳定运行。公司在上半年度乙烯资源价格高涨、化工区一体化大修、下半年下游装置负荷波动等情况下，灵活调整装置负荷和排产策略，满足市场和下游生产需要。
3、常抓不懈，强化降本增效。公司通过责任目标落实，强抓管理、抓项目运行和实施，采取一系列有效措施，通过精益生产，降低制造成本17150万元；通过市场优化调整，增效5780万元；继续严控三项费用，全年比预算下降近6000万元，降本增效取得显著成效。
4、把握形势，优化市场营销。2018年，烧碱价格波动明显，公司根据效益最优原则，兼顾市场及生产，灵活制定营销策略，优化内外贸销售结构，合理安排烧碱产品的销售平衡，以达到效益最大化。另外，针对国家放开二氯乙烷进出口管制和中美贸易摩擦的影响，公司对国内外市场和进口情况进行分析，并提出相关策略。通过市场优化调整，全年完成增效19700万元。
5、完善管控，夯实运营管理。随着公司运行结构的不断调整与优化，原先的内控制度与现行管理架构存在不符。公司通过理顺流程，修订制度，提升风险防范能力。
6、完善人才培养机制，注重专业人才储备。公司积极完善人才培养机制，修订、发布、实施各类管理办法，加快各类人才队伍建设，满足管理变革，特别是结合公司“走出去”战略对人才的需求。重点关注项目储备人才、外派管理人才、兼并收购专业人才以及科研创新人才、高技能人才的培养和引进。
二、报告期内主要经营情况
报告期内公司实现营业收入717,063.80万元，较上年同期减少5,610.8万元，同比下降0.78%；归属于上市公司股东的净利润105,306.47万元，较上年同期增加6,046.14万元，同比上升6.09%。
1 导致暂停上市的原因□适用√不适用
2 面临终止上市的情况和原因□适用√不适用
3 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明√适用□不适用
1、重要会计政策变更
财政部于2018年6月15日发布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2018）15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：
| 会计政策变更的内容和原因 | 审批程序 | 受影响的报表项目名称和金额 |
| （1）资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”；“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”；“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示；“应付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示；“固定资产清理”并入“固定资产”列示；“工程物资”并入“在建工程”列示；“专项应付款”并入“长期应付款”列示。比较数据相应调整。 | 经公司董事会决议 | “应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”，本期金额497,143,870.03元，上期金额564,091,568.62元； “应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”，本期金额298,305,654.88元，上期金额457,507,482.34元； 调增“其他应收款”本期金额0.00元，上期金额0.00元； 调增“其他应付款”本期金额4,798,257.08元，上期金额4,028,494.59元； 调增“固定资产”本期金额0.00元，上期金额0.00元； 调增“在建工程”本期金额675,506.83元，上期金额706,518.71元； 调增“长期应付款”本期金额0.00元，上期金额0.00元。 |
| （2）在利润表中新增“研发费用”项目，将原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”单独列示；在利润表中财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。比较数据相应调整。 | 经公司董事会决议 | 调减“管理费用”本期金额143,083,488.62元，上期金额37,800,788.60元，重分类至“研发费用”。 |
| （3）所有者权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。比较数据相应调整。 | 经公司董事会决议 | “设定受益计划变动额结转留存收益”本期金额0.00元，上期金额0.00元。 |
2、重要会计估计变更
根据财会（2018）15号规定，资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”、 “应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示；为此，公司对原应收款项坏账准备计提估计进行了变更，详见附注三、（十一）应收款项坏账准备，该变更对本期利润不产生影响。4 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明□适用√不适用
5 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。√适用□不适用截至2018年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
| 子公司名称 |
| 上海金源自来水有限公司 |
| 上海瑞胜企业有限公司 |
| 上海氯威塑料有限公司 |
| 上海氯碱新材料贸易有限公司 |
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“六、合并范围的变更” 和 “七、在其他主体中的权益”。
上海氯碱化工股份有限公司
2019年4月18日