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青岛海容商用冷链股份有限公司2014年年度报告
公告日期:2015-03-20
第 1页,共 121页 
                                                    公告编号:2015010 
2014海容冷链 
NEEQ :830822 
青岛海容商用冷链股份有限公司 
(QINGDAO HIRON COMMERCIAL COLD CHAIN CO., LTD.) 
年度报告 
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公司年度大事记
    1、公司于 2014年 7月 1日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌,12月 26日,
    公司变更股票转让方式为做市转让并上线做市交易。
    2、2014 年 4 月,公司获山东省质量技术监督局颁发的《标准化良好行为证书》
    (AAA级)。
    3、2014年 5月,公司经青岛市经济和信息化委员会认定为青岛市最具融资价值
    企业。
    4、2014 年 5 月,青岛市科技局依托我公司挂牌组建了“青岛市商用冷链工程技
    术研究中心”。
    5、2014年 6月,公司取得医疗器械生产企业许可证。
    6、2014年 9月,公司与北京恩布拉科雪花压缩机有限公司签订战略合作框架协
    议,双方约定在新产品开发、技术服务、科研成果转化和互访交流学习等方面达成合作协议。
    7、2014年 11月,山东省经济和信息化委员会认定我公司技术中心为“山东省企
    业技术中心”。
    8、2014 年 11 月,公司经山东省轻工集体企业联社认定为山东科技技术创新典
    型企业。
    9、2014年 12月,海容商标经山东省工商局认定为山东省著名商标。
    10、本年度内,公司实现与波兰最大冰淇淋制造商 KORAL合作。
    11、本年度内,公司产品《SD-333K 系列物联网型冷冻展示柜》荣获“青岛市科
    技进步奖”三等奖。公司产品《SC/SD-450系列高级冰淇淋打球柜》荣获“青岛市工业设计优秀案例”。经青岛市机械电子工程学会组织评价认定《DW-86W270系列单级压缩低温冷冻柜》、《SD-630H 系列新型立式高效商用冷冻展示柜》、《SD-700系列新型超市组合冷冻展示柜》三项科技成果达到国际先进水平。
    12、本年度内,公司主要完成以下新产品研发项目:-40℃、-60℃和-86℃的超低
    温系列产品;适用于便利店和大中型超市的 G2D和 G2C联排产品系列和卧式模块化组合柜 SD-700系列产品;面向高端客户的 G系列功能性饮料柜产品;H系列逆循环 R290制冷剂立式高端冷冻展示柜产品。
    13、本年度内,公司参与了下列行业标准的修订和起草工作:国家标准 GB/T 
    21001《制冷陈列柜》第 1-3部分标准;国家标准 GB 26920.2《商用制冷器具能
    效限定值和能效等级第 2 部分自携冷凝机组商用冷柜》;国家标准《商用制冷陈列柜试验包》;行业标准《冰衬疫苗保存箱》等
    14、2014年下半年,公司实施了《青岛海容商用冷链股份有限公司 2014年度技
    术改造和产能提升工艺优化方案》,大幅提高公司在产品生产过程中的工艺控制水平和生产效率。
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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目录 
第一节声明与提示. 5 
第二节公司概况. 9 
第三节会计数据和财务指标摘要. 11 
第四节管理层讨论与分析. 13 
第五节重要事项. 30 
第六节股本变动及股东情况. 31 
第七节融资及分配情况. 34 
第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况. 35 
第九节公司治理及内部控制. 40 
第十节财务报告. 49 
青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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释义 
释义项目释义 
公司、本公司、海容、海容冷链 
指青岛海容商用冷链股份有限公司 
海容电器、海容有限 
指青岛海容商用冷链股份有限公司之前身青岛海容电器有限公司 
股东大会指青岛海容商用冷链股份有限公司股东大会 
董事会指青岛海容商用冷链股份有限公司董事会 
监事会指青岛海容商用冷链股份有限公司监事会 
三会指股东大会、董事会、监事会 
公司章程指青岛海容商用冷链股份有限公司章程 
金汇容指青岛金汇容工贸有限公司,系公司全资子公司 
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 
股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 
元、万元指人民币元、万元 
报告期、本期指 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日 
《公司法》指《中华人民共和国公司法》 
《证券法》指《中华人民共和国证券法》 
《业务规则》指《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》 
《管理办法》指《全国股份转让系统公司管理暂行办法》 
国金证券、主办券商指国金证券股份有限公司 
君泽君指北京市君泽君律师事务所,系公司法律服务机构 
信永中和 
指信永中和会计师事务所(特殊普通合伙),前身为信永中和会计师事务所有限责任公司,系公司审计机构 
冷链物流 
指泛指冷藏冷冻类物品在生产、储存、运输、销售,直到消费前的各个环节中始终处于规定的低温环境下,以保证物品质量,减少物品损耗的一项系统工程 
商用展示柜 
指冷链物流中应用于食品等行业具备低温储存和产品及企业形象展示功能的终端设备 
ODM 
指 Original  Design  Manufacturer,即原始设计制造,产品的结构、外观、工艺均由生产商自主开发,在客户选择下单后进行生产,产品以客户的品牌进行销售 
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第一节声明与提示 
声明 
公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。
    信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告,本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明,请投资者注意阅读。
    事项是或否 
是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 
否 
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否 
是否存在豁免披露事项否 
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风险事项 
重要风险事项名称重要风险事项简要描述 
市场竞争及新产品不能及时开发的风险 
商用展示柜作为冷链物流的终端设备,市场发展空间较大,但行业内存在较多竞争对手。公司虽然自成立起专注于商用展示柜的研发、生产和销售,并通过定制化的产品和差异化的营销方式成长为行业中的有力竞争者,但公司成立时间较晚,生产规模及资本实力与行业内主要竞争对手仍存在一定差距。
    若公司产能不足,不能及时满足客户的订单需求,或公司不能够及时掌握市场需求的变化,并进行有效的新产品开发,都将会影响公司业务的发展。
    客户相对集中的风险 
2012年、2013年、2014年公司主营业务中前五名客户合计收入分别为 18,930.79万元、20,958.10万
    元、24,367.80万元,占当期主营业务收入的比重分别
    为 55.75%、45.11%,、43.73%,占比虽然逐年下降,
    但所占比重仍然较高。
    报告期内公司整体上保持了主要客户的稳定,并不断开发新客户,但如果失去现有主要客户,则会对公司业绩产生较大影响。
    公司主营产品的季节性风险 
公司商用展示柜产品主要分为商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜,报告期内公司以销售商用冷冻展示柜为主,2012年、2013年、2014年公司商用冷冻展示柜营业收入占当年主营业务收入的比重分别为
    83.13%、78.04%、77.47%。
    目前公司的客户主要集中在冰淇淋和速冻食品行业。因冰淇淋终端消费具有一定的季节性,导致客户采购商用冷冻展示柜也呈现一定的季节性波动。从月度主营业务收入统计数据分析,通常每年的 1-5月、12月份为公司商用冷冻展示柜的销售旺季,并在 3青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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月、4月、5月份达到高峰,2012年、2013年、2014年公司商用冷冻展示柜在 3月、4月、5月份合计收入占当年主营业务收入的比重分别为 46.61%、
    45.38%、38.56%。商用冷冻展示柜的销售呈现明显的
    季节性。
    速冻食品行业的季节性消费不明显,客户比重的逐年增加,一定程度上缓解了公司销售的季节性波动。在此业务形态下公司业务存在两方面的风险:一是客户订单需求高峰时,公司存在产能不足不能满足订单需求而被动放弃业务机会的风险;二是公司生产淡季时,产能不能充分利用而导致产能闲置的风险。
    原材料价格波动的风险 
公司主要原材料及关键零部件包括钢材、组合聚醚、异氰酸酯及压缩机、玻璃门体等。2012年、2013年、2014年上述主要原材料及零部件成本占主营业务成本的比重分别为 48.46%、50.40%、49.74%,比重
    较高。其中,钢材、组合聚醚、异氰酸酯及压缩机的采购价格波动较大,会影响公司经营业绩的稳定性。
    2014年由于大宗原材物料处于较低的价格区间,对公司经营业绩产生积极的影响,但今后如果大宗原材物料价格上涨,将会给公司的业绩增长造成负面影响。
    汇率波动的风险 
2012年、2013年、2014年公司出口业务收入占主营业务收入的比重分别为 37.12%、27.09%、
    27.49%。
    汇率的变化具有一定的不确定性。人民币升值对公司出口业务有较大负面影响,如果公司不能采取有效措施规避或降低该负面影响,则将会影响公司的出口业务。
    短期偿债的风险     2014年流动比率为 1.02,速动比率为 0.53,比
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2013年的流动比率 0.91倍,速动比率 0.49倍略有提
    高,但有一定的短期偿债风险。2012年、2013年、2014年经营活动产生的现金流量净额分别为 2,050.56
    万元、6,016.67万元、3,780.66万元.公司经营活动产
    生的现金流较好。但因公司处于规模快速扩大的阶段,重大资本性支出预期将会持续增加,如果上游供应商收紧信用政策或下游客户延长付款期限,亦或不能及时进行融资,将使公司面临短期偿债风险,从而影响公司的持续经营。
    所得税税率及出口退税政策变化的风险 
2010年 11月公司被认定为高新技术企业,并于2013年 9月 25日通过复审,有效期 3年,公司在有效期内享受 15%的企业所得税优惠税率。
    如果未来公司高新技术企业认定不能通过后续复审,或公司被取消高新技术企业的认定,则会对公司净利润产生一定的影响。报告期内公司出口产品享受 17%的增值税出口退税的优惠政策,如未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策,对公司出口业务的业绩将会造成一定的影响。
    本期重大风险是否发生重大变化:
    否 
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第二节公司概况
    一、基本信息 
    公司中文全称青岛海容商用冷链股份有限公司 
英文名称及缩写 QINGDAO HIRON COMMERCIAL COLD CHAIN CO., LTD. 
证券简称海容冷链 
证券代码 830822 
法定代表人邵伟 
注册地址青岛黄岛区隐珠山路 1817号 
办公地址青岛黄岛区隐珠山路 1817号 
主办券商国金证券股份有限公司 
主办券商办公地址四川省成都市青羊区东城根上街 95号 
会计师事务所信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 
签字注册会计师姓名毕强唐守东 
会计师事务所办公地址北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层
    二、联系方式 
    董事会秘书或信息披露负责人赵定勇 
电话 0532-81731527 
传真 0532-81731527 
电子邮箱 dm@chinahiron.com 
公司网址 www.chinahiron.com 
联系地址青岛黄岛区隐珠山路 1817号 
邮政编码 266400 
公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.com.cn 
公司年度报告备置地董事会办公室
    三、企业信息 
    股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统 
挂牌时间 2014-07-01 
行业(证监会规定的行业大类)通用设备制造业(C34) 
主要产品与服务项目 
商用冷链设备的研发、生产、销售和服务,以商用展示柜为核心产品,为客户在销售终端的食品冷冻、冷青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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藏及展示提供定制化的产品和服务。
    普通股股票转让方式做市转让 
普通股总股本(股) 54,050,000 
控股股东邵伟 
实际控制人邵伟
    四、注册情况 
    号码报告期内是否变更 
企业法人营业执照注册号 370284228046695 否 
税务登记证号码 370284790825073 否 
组织机构代码 79082507-3 否 
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第三节会计数据和财务指标摘要
    一、盈利能力 
    单位:元 
本期上年同期增减比例 
营业收入 572,357,168.67 469,233,545.62 21.98% 
    毛利率 27.74% 23.10%- 
    归属于挂牌公司股东的净利润 52,151,043.16 25,018,924.82 108.45% 
    归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 
47,095,574.77 22,931,295.07 105.38% 
    加权平均净资产收益率 40.04% 27.14%- 
    基本每股收益(元/股) 1.02 0.49 108.16%
    二、偿债能力 
    单位:元 
本期期末上年期末增减比例 
资产总计 502,045,350.99 455,549,511.34 10.21% 
    负债总计 336,114,568.08 350,869,771.59 -4.21% 
    归属于挂牌公司股东的净资产(元) 3.07 2.05 49.76% 
    归属于挂牌公司股东的每股净资产(元)
    3.07 2.05 49.76% 
    资产负债率 66.95% 77.02%- 
    流动比率 1.02 0.91 - 
    利息保障倍数 7.84 5.11
    三、营运情况 
    单位:元 
本期上年同期增减比例 
经营活动产生的现金流量净额 37,806,608.68 60,166,689.88 - 
    应收账款周转率 6.21 6.11 - 
    存货周转率 2.68 2.90 -
    四、成长情况 
    本期上年同期增减比例 
总资产增长率 10.21% 41.12%- 
    营业收入增长率 21.98% 37.42%- 
    净利润增长率 108.45% 61.19%- 
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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    五、股本情况 
    本期期末上年期末增减比例 
普通股总股本(股) 54,050,000 51,000,000 - 
计入权益的优先股数量(股)--- 
计入负债的优先股数量(股)--- 
带有转股条款的债券(股)--- 
期权数量(股)---
    六、非经常性损益 
    项目金额(元) 
非经常性损益合计 5,951,656.50 
    所得税影响数 896,188.11 
    非经常性损益净额 5,055,468.39 
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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第四节管理层讨论与分析
    一、经营分析 
    (一)商业模式 
公司所处行业为冷链物流设备行业,公司采用面向企业客户的销售模式。公司拥有完整的产品研发-采购-生产-销售-服务等业务环节,经营模式清晰。
    目前,公司的业务主要以面向冰淇淋、乳制品、饮品、速冻食品、冷鲜食品的生产商销售定制化的商用展示柜为主,并向其他制冷产品生产商提供少量 ODM产品为辅,公司一直致力于不断提升产品研发、生产制造和专业服务的能力,以期为下游市场提供更加满足客户需求,更加贴近市场趋势的专业化、差异化和定制化的冷链产品和服务。
    公司 ODM 业务主要是为其他制冷产品生产商提供商用展示柜和常规冷柜等产品。ODM 客户主要采购针对零售市场的产品,与公司直接面向快速消费品生产商销售产品的业务模式存在较大区别,双方市场没有直接的竞争关系。ODM 业务是公司充分利用产能,提升公司盈利规模的重要补充。
    报告期内,公司的商业模式没有发生变化。
    年度内变化统计:
    事项是或否 
所处行业是否发生变化否 
主营业务是否发生变化否 
主要产品或服务是否发生变化否 
客户类型是否发生变化否 
关键资源是否发生变化否 
销售渠道是否发生变化否 
收入来源是否发生变化否 
商业模式是否发生变化否 
(二)报告期内经营情况回顾 
2014 年,公司经营管理层严格执行董事会制定的战略规划和经营计划,在不断加大新产品的研发力度,积极开拓市场并提高市场占有率。同时,公司注重加强质量控制和内部控制管理。
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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2014 年度,公司的技术创新能力、销售业绩、客户服务质量都得到了提升,收入和利润大幅度提高,盈利能力增强,取得了良好的经营业绩。2014 年度,公司实现营业收入 572,357,168.67 元,同比增长 21.98%;利润总额和净利润分
    别达到62,714,601.8元和52,151,043.16元,同比分别增长115.02%和108.45%。
    1.主营业务分析 
    (1)利润构成与现金流分析 
单位:元 
项目 
本期上年同期 
金额变动比例 
占营业收入的比重 
金额变动比例 
占营业收入的比重 
营业收入 572,357,168.67 21.98%- 469,233,545.62 37.42%- 
    营业成本 413,575,901.63 14.61% 72.26% 360,851,168.69 35.16% 76.90% 
    管理费用 42,481,365.07 26.66% 7.42% 33,539,510.39 39.99% 7.15% 
    销售费用 49,469,023.34 34.70% 8.64% 36,725,382.21 29.61% 7.83% 
    财务费用 6,886,451.54 -8.24% 1.20% 7,504,593.08 244.72% 1.60% 
    营业利润 56,762,945.30 112.65% 9.92% 26,693,473.60 57.55% 5.69% 
    资产减值损失 1,536,394.68 -43.88% 0.27% 2,737,732.19 25.73% 0.58% 
    营业外收入 6,231,050.03 124.87% 1.09% 2,770,981.97 58.49% 0.59% 
    营业外支出 279,393.53 -6.06% 0.05% 297,407.70 32.24% 0.06% 
    所得税费用 10,563,558.64 154.66% 1.85% 4,148,123.05 40.86% 0.88% 
    净利润 52,151,043.16 108.45% 9.11% 25,018,924.82 61.19% 5.33% 
    经营活动产生的现金流量净额 
37,806,608.68 -37.16%- 60,166,689.88 193.42%- 
    投资活动产生的现金流量净额 
-38,112,661.85 4.47%--39,894,870.64 19.17%- 
    筹资活动产生的现金流量净额 
18,207,664.22 314.06%--8,505,920.67 202.00%- 
    项目变动及重大差异产生的原因:
    1、2014 年营业收入同上年相比增长 21.98%,增长的主要原因为:
    (1)原有客户订单规模在数量和总金额上有所扩大; 
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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    (2)拓展新客户带来新的收入增长点;
    (3)提供技术服务收入较以往有所增长。
    2、2014 年营业成本增长 14.61%,增幅小于营业收入的增幅,毛利率比去年
    同期提高 4.64 个百分点,使得报告期公司的利润总额和净利润大幅增长。毛利
    率增长的主要原因有:
    (1)大宗原材物料价格处于低位区间,造成产品材料成本下降;
    (2)新产品开发和节能环保型产品的销量占比提高,产品平均销售单价提
    高;
    (3)技术部门对产品结构优化,降低产品综合成本;
    (4)其他业务收入占比增加拉高综合毛利率。
    3、2014 年管理费用同上年相比增长 26.66%,主要原因为研发费用和管理人
    员工资增长以及在管理费用中列支的废旧家电处理基金增长所致。
    4、2014 年销售费用同上年相比增长 34.70%,增长的主要原因有:
    (1)销售和服务人员的增加和工资水平的提高;
    (2)公司业务的增长导致运输费用增长;
    (3)市场保有量的增加,公司原有销售产品的售后费用有一定比例的增长。
    5、2014 年财务费用比去年同期降低 0.4 个百分点,贷款规模的增长造成借
    款利息实际支出比去年同期增长 206.03 万元,因汇率变动引起同比汇兑损失的
    减少和利息收入的增加,三项相抵造成综合财务费用同比降低。
    6、报告期资产减值损失比去年同期降低 43.88%,主要原因
    (1)应收账款余额下降,报告期末应收账款同比减少 9,276,811.08 元;
    (2)应收账款账龄结构发生变化,7~12 月账龄的应收账款比例大幅降低。
    7、营业外收入本年度为 6,231,050.03 元,主要原因是报告期政府补贴收入
    达 5,389,070 元,比去年同期增长幅度较大。
    8、报告期所得税费用为 10,563,558.64 元,同比增长 154.66%,主要原因
    是利润总额的增长造成所得税费用大幅增长。
    现金流量分析:
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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    2014 年经营活动产生的现金流量净额为 37,806,608.68 元,同比下降
    37.16%,主要原因是:为了降低采购成本,缩短付款周期,应付账款减少
    29,856,435.99 元。筹资活动产生的现金流量净额为 18,207,664.22 元,同比增
    长 314.06%,主要原因为报告期股权融资 24,400,000.00 元。
    (2)收入构成分析 
单位:元 
类别/项目本期收入金额 
占营业收入比例 
上期收入金额 
占营业收入比例 
商用冷冻展示柜 431,616,521.69 75.41% 362,574,993.22 77.27% 
    商用冷藏展示柜 60,219,170.14 10.52% 38,738,864.97 8.26% 
    0DM 业务 65,335,679.34 11.42% 63,288,688.81 13.49% 
    其他业务 15,185,797.50 2.65% 4,630,998.62 0.99% 
    合计 572,357,168.67 100.00% 469,233,545.62 100.00% 
    收入构成变动的原因 
报告期收入结构和去年同期相比基本保持稳定,其他业务占比略有上升,主要是客户超保商用柜鉴定、保养、维护等服务性收入比去年同期增加7,673,934.15 元。
    (3)营运分析 
    主要销售客户的基本情况:
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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公司客户主要有冰淇淋、乳制品、速冻食品、功能性饮料、碳酸饮料、茶水饮料、啤酒、低温奶等快速消费品行业客户和部分 ODM 客户。主营业务包括商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜的研发、生产和销售服务及 ODM 产品销售;从销售区域主要分为国内客户和国外客户。公司主要客户多数为相应行业内知名公司,这些客户和公司均不存在关联关系。公司连续三年前五名客户主营业务收入分别为18,930.79万元、20,958.10万元、24,367.80万元,占比分别为55.76%、45.11%、
    43.73%,比重呈逐年下降趋势,客户集中度趋于分散。2014 年前五大客户如下:
    客户名称金额(元) 
占主营业务 
收入比例% 
联合利华 78,812,983.77 14.15 
    内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司 70,252,940.31 12.61 
    合肥美菱股份有限公司 37,456,653.81 6.72 
    大庆市红宝石冰淇淋有限公司 29,263,931.55 5.25 
    安徽康佳电器有限公司 27,891,463.99 5.01 
    前五大合计 243,677,973.43 43.73 
    主要供应商的基本情况:
    公司主要供应商属于钢材、异氰酸酯、组合聚醚及压缩机、玻璃门体等原材物料生产加工行业。前五大供应商均为国内或行业知名公司,具备长期稳定的合作关系,与公司均不存在关联关系。
    2014 年公司前五大供应商采购情况如下:
    供应商名称金额 
占本年度采购金额的比例% 
恩布拉科集团 38,615,307.65 9.93 
    华意压缩机股份有限公司 24,750,426.52 6.36 
    万华化学(烟台)销售有限公司 22,889,472.13 5.89 
    浙江三星新材股份有限公司 22,839,156.44 5.87 
    首钢(青岛)钢业有限公司 16,037,617.30 4.12 
    前五大合计 125,131,980.04 32.18 
    重要合同的基本情况:
    1、公司与联合利华下属和路雪(中国)有限公司签订两份销售合同,销
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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售商用冷冻展示柜,本年度实际销售金额为 44,357,568.40 元。
    2、公司与内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司签订两份框架销售合同,
    销售商用冷冻和冷藏展示柜,本年度实际销售金额为 70,252,940.31 元。
    3、公司与 PT.NUILEVER INDONESIA TBK 签订销售合同,销售商用冷冻展示
    柜,本年度实际销售总额为 4,648,881.5 美元。
    4、公司与合肥美菱股份有限公司签订框架销售合同,销售 ODM 产品,本年
    度实际销售金额为 37,456,653.81 元。
    5、公司与大庆市红宝石冰淇淋有限公司签订框架销售合同,销售商用冷冻
    展示柜,本年度实际销售金额为 29,263,931.55 元。
    6、公司与安徽康佳电器有限公司签订框架销售合同,销售 ODM 产品,本年
    度实际销售金额为 27,891,463.99 元。
    7、公司与华意压缩机股份有限公司签订框架采购合同,采购商用展示柜压
    缩机,本年度实际采购金额为 24,750,426.52 元。
    8、公司与万华化学(烟台)销售有限公司签订框架采购合同,采购异氰酸酯,
    本年度实际采购金额为 22,889,472.13 元。
    9、公司与北京恩布拉科雪花压缩机有限公司签订框架采购合同,采购商用
    展示柜压缩机,本年度实际采购金额为 22,144,845.33 元。
    10、公司与浙江三星新材料股份有限公司签订框架采购合同,采购商用展示
    柜玻璃门体,本年度实际采购金额为 22,839,156.44 元。
    以上金额均为不含税金额。
    资产负债结构分析 
单位:元 
项目 
本期末上年期末 
占总资产比重的增减 
金额变动比例 
占总资产的比重 
金额 
变动比例 
占总资产的比重 
货币资金 68,380,947.30 32.92% 13.62% 51,445,138.68 126.59% 11.29% 2.33% 
    应收账款 82,933,826.03 -10.16% 16.52% 92,317,137.29 70.16% 20.27%-3.75% 
    存货 161,972,942.14 10.66% 32.26% 146,366,997.85 43.00% 32.13% 0.13% 
    长期股权投资------- 
固定资产 110,193,816.77 1.58% 21.95% 108,482,097.51 2.30% 23.81%-1.86% 
    在建工程 8,558,502.86 296.40% 1.70% 2,159,039.37 - 0.47% 1.23% 
    短期借款 93,000,000.00 13.41% 18.52% 82,000,000.00 48.28% 18.00% 0.52% 
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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长期借款------- 
总资产 502,045,350.99 10.21%- 455,549,511.34 41.12%-- 
    项目变动原因:
    1、货币资金较去年同期增长 16,935,808.62 元,主要原因为子公司青岛
    金汇容工贸有限公司报告期末在招商银行存款 18,000,000.00 元用于归还即将
    于 2015 年 1 月到期的银行短期借款。
    2、公司存货包括原材料、库存商品、在产品。2013 年、2014 年末原材料账
    面金额分别为 55,746,222.35 元、57,020,184.38 元,基本保持稳定;2013 年、
    2014 年库存商品账面金额分别为 86,446,380.94 元、101,797,266.33 元,2014
    年比 2013 年增加了 15,350,885.39 元。公司年末存货中原材料与库存商品占比
    较大与公司所处行业季节性有关,为保障销售旺季能够及时交付订单满足客户需求,公司每年从 11 月份开始为下一年订单储备货源。
    3、在建工程较去年同期增长 6,399,463.49 元,主要原因有:(1)报告期
    内新增一条生产线,尚未验收正式投入使用;(2)新增前后板全自动钣金线一
    条、内胆成型线两条,截止期末尚未正式验收投入使用。
    4、最近两个会计年度短期借款额度基本维持不变,期末同比增加 11,000,
    000.00 元,主要原因是子公司青岛金汇容工贸有限公司在招商银行的一笔
    18,000,000.00 元需在 2015 年 1 月归还。
    (三)外部环境的分析
    1、宏观环境 
    公司所处的细分行业为食品冷链终端设备行业,该行业下游客户主要为冰淇淋、乳制品、饮品、速冻食品、冷鲜食品等快速消费品行业。
    随着我国城镇化推进及人民生活水平的提高,我国快速消费品人均年消费量在逐年增长,冷链物流及终端应用开始从冰淇淋、乳制品、饮品等行业向速冻食品、肉制品及水产品等行业扩展,消费的拉动推动着商用展示柜需求的上升。同时与国外竞争对手相比,中国企业具备产品研发、配套制造和成本优势,国际市场的商用冷链终端设备的采购正在往中国进行产业转移,为国内终端冷链设备制青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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造商提供了广阔的市场空间。
    目前国内宏观经济整体比较疲软,大宗原材物料处于较低的价格水平,对公司控制原材料采购成本在较低水平提供比较好的空间,而公司下游行业主要为快速消费品行业,该行业的持续增长为公司提供了较大的发展空间,在此宏观环境下,公司具备持续取得业绩较快成长的行业空间。
    2、行业发展
    (1)食品冷链终端行业作为一个相对新兴的行业,目前具备较高的行业整体
    成长性和行业发展空间。主要体现如下:
    ①居民食品安全意识的提高和国家大力推进食品安全管理助推冷链设备行业的发展。
    随着城乡居民消费水平和消费能力的不断提高,我国鲜奶、速冻食品、生鲜肉等消费规模快速增长,居民对生鲜食品的多样化、新鲜度和营养性等方面提出了较高要求,居民的食品安全意识在不断提高,加快发展食品冷链物流已经成为提升食品消费品质、减少营养流失、保证食品安全的必要手段。
    为保证食品的品质和树立良好的市场品牌,在国家大力倡导和强制推行下,目前越来越多的食品生产企业、连锁超市等开始重视全冷链物流的管理,以保证食品在加工、贮藏、运输、销售等全程都处于低温适宜环境中,食品安全意识的提高促进冷链设备行业的发展。
    ②新型城镇化建设有利于冷链设备需求增加,为行业创造了巨大的发展空间 
随着国内“新型城镇化”建设不断深入,人口聚集效益的产生,以超市、便利店为代表的终端零售业态的数量将随着城镇化建设而稳定增长,食品冷链物流将进入快速发展期。
    ③居民消费结构的调整和下游行业商业模式提升助推冷链设备需求增长 
居民消费结构中乳制品、鲜肉、水产品和冷冻制品占比在逐年提高,推动冷链设备下游行业规模的持续增长,而下游快速消费行业销售增长对于渠道覆盖密度的依赖将助推冷链终端设备行业协同增长。
    (2)行业发展的不利因素 
    我国食品冷链物流设备发展的不利因素主要有:
    ①技术标准缺位,由于食品冷链是以保证易腐食品品质为目的,以保持低温青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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环境为核心要求的供应链系统,所以它比一般常温物流系统的要求更高,更复杂,我国冷链的实施没有国家或行业的专项标准,只有一些大型食品生产加工企业自己制定了一些标准,在监管上存在空白。
    ②产业配套不全,易腐食品的时效性要求冷链各环节必须具有更高的组织协调性。然而,我国冷链产业的整体发展规划欠缺影响了食品冷链的资源整合,供应链上下游之间缺乏配套协调,这些失衡使得我国食品冷链产业还未形成独立完善的运作体系。
    3、周期波动 
    公司商用展示柜产品主要分为商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜,报告期内公司以销售商用冷冻展示柜为主, 2012 年、2013 年、2014 年公司商用冷冻展示柜销售收入占当年主营业务收入的比重分别为 83.13%、78.04%、77.47%。
    目前公司的客户主要集中在冰淇淋行业,因冰淇淋终端消费具有一定的季节性,导致客户采购商用冷冻展示柜也呈现一定的季节性波动。从月度主营业务收入统计数据分析,通常每年的 1-5 月、12 月份为公司商用冷冻展示柜的销售旺季,并在 3 月、4 月、5 月份达到高峰,2012 年、2013 年、2014 年公司商用冷冻展示柜在 3 月、4 月、5 月份合计收入占当年主营业务收入的比重分别为
    46.61%、45.38%、38.56%,商用冷冻展示柜的销售呈现明显的季节性。
    在此业务形态下公司业务存在两方面的风险:一是客户订单需求高峰时,公司存在产能不足不能满足订单需求而被动放弃业务机会的风险;二是公司生产淡季时,产能不能充分利用而导致产能闲置的风险。
    公司一直致力于开发更多适应不同下游行业的产品,拓宽客户覆盖行业范围,以及反季节销售产品来降低公司销售的季节性波动,以进一步降低季节性波动带来的风险。
    4、市场竞争
    (1)竞争格局、行业内的主要企业 
    我国行业内与公司从事商用展示柜构成直接竞争关系的企业较多,但专注于商用展示柜这一细分领域的公司较少,现在行业内的主要竞争对手多为原生产家用电器的生产商,国内外行业内的主要企业及其基本情况如下:
    企业名称业务简要情况 
国内行业内的主要企业 
青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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青岛海尔特种电冰柜有限公司 
公司为青岛海尔股份有限公司的控股子公司,主要产品包括冷藏柜、冷冻柜、厨房冰箱、冰淇淋打球柜、蛋糕柜等。(资料来源:
    http://www.haier.com/cn/business/sylg/) 
青岛澳柯玛商用电器有限公司 
公司是澳柯玛股份有限公司的全资子公司,主要产品包括卧式冷冻柜系列、冰船系列、立式冷冻柜系列、岛柜系列、商超便利展示柜、立式双层冷藏柜系列、立式冷藏柜系列。(资料来源:
    http://www.aucma-ce.com/) 
江苏白雪电器股份有限公司 
主要产品包括家用冰箱、冷柜(商用冷柜、家用冷柜、茶叶保险柜、展示柜、岛柜、饮食及厨房柜、客厅吧、陈列柜)、水处理设备、制冰机、酒柜系列(资料来源:
    http://www.chinabaixue.com/) 
浙江星星家电股份有限公司 
主要产品包括家用冰箱系列、酒柜系列、冷柜系列等(资料来源:
    http://www.xingxingjd.cn/) 
大连三洋冷链有限公司 
主要产品覆盖超商设备事业部领域、饮品冷柜设备事业领域、低温物流设备事业领域、商用厨房设备事业领域、生物医疗设备事业领域、服务工程事业领域(www.dalian-sanyo.com.cn) 
国外行业内的主要企业 
AHT 公司 
创立于 1983 年,公司总部位于奥地利,在中国设有公司奥特冷机系统(常熟)有限公司,致力于工业制冷和冷冻领域,业务主要集中在超市的物品冷藏、冷冻、冰淇淋冷冻机和饮料冷却机。
    (网络公开资料) 
LIEBHERR 公司 
创立于 1949 年,集团公司位于瑞士,产品包括台面式、自立式、嵌入式及组合冷藏库及冷藏柜、冷冻柜、食品存储及饮料冷却机、酒冷却及酒温控制柜,以及商用冷藏库与冷藏柜。(网络公开资料) 
IARP 公司 
创立于 1983 年,位于意大利,成立之初目标定位于知名冰淇淋品牌的展示和储存。(网络公开资料) 
UGUR 公司 
成立于 1954 年,位于土耳其,主要产品包括白色冰柜,酒柜,饮料展示柜,冰淇淋柜,空调,电视机,超市冷柜等。(网络公开资料)
    (2)公司在行业市场的地位 
    公司自成立以来,一直专注于商用展示柜的研究和生产,为客户提供定制化的产品和服务,经过多年的努力,公司在商用展示柜销量上持续稳定增长。目前,公司已成长为该细分行业国内领先的企业。公司商用冷冻展示柜获得了国内国外知名客户的认可,包括联合利华、雀巢、哈根达斯、伊利、蒙牛等。近年来前五名客户保持稳定,客户群所覆盖的行业范围不断扩大,且覆盖深度不断加深。
    未来,公司仍将秉承“专业化”、“差异化”的企业核心发展战略,继续立足于专业化商用制冷设备领域,在商用展示柜及其延伸产品领域精耕细作,积极开拓全球市场,努力将公司打造成为世界级专业商用冷链设备供应商和服务商。
    5、重大事件 
    报告期内,行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的重大青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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事件。
    (四)竞争优势分析
    1、公司的竞争优势
    (1)、公司在销售方面具有较强的优势,公司销售服务深入市场,能够准确
    的掌握客户对产品的需求。
    (2)、公司市场研究和服务深度、研发和创新能力明显领先于其他企业。公
    司建立了具有较强研发能力的团队,并建立了快速的研发体系,能为客户提供满足其个性化需求的产品。
    (3)、公司专注于商用展示柜的研发、生产、销售及服务,经过八年的积累,
    形成了一整套专业化的商用展示柜生产管理体系,具备了为客户快速提供差异化产品的能力。公司订单及时交付的能力明显优于其他企业。
    (4)、公司主要产品之一的商用展示柜所处的细分行业因产品适用对象的不
    同,产品差异较大,其生产制造过程不同于规模化的家用产品的生产,不同产品的生产工艺差别较大,要求有不同的生产线满足不同类别产品生产。目前,公司形成了规模化生产差异产品的生产制造系统,产品生产过程控制能力明显优于其他企业。
    2、公司的竞争劣势
    (1)、产品目前主要集中于商用展示柜,在冷链终端设备产业链延伸方面还
    有待进一步开发;
    (2)、客户主要集中在冰淇淋、乳制品、饮品等行业,但在农产品和速冻产
    品领域上处于起步阶段;
    (3)、规模相对较小,公司成立于 2006 年,虽然发展较快,但规模仍相对
    较小,不能发挥制造业的规模优势。
    3、随着公司逐步发展壮大,公司的优势将进一步增强,主要体现如下:
    (1)、随着公司的发展以及市场占有率的不断提高,公司的品牌影响力将将
    逐步提升,目前海容品牌在商用展示柜细分行业已具备一定的品牌优势,市场对公司产品的认知度逐步提高,将进一步提升公司的经营业绩。
    (2)、随着公司经营规模的不断扩大,采购规模效应将逐步显现,谈判定价
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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能力的增强,将有效降低原材料采购成本,材料成本差距将逐步缩小或达到与其他企业相当的水平,产品的市场竞争力将进一步增强。
    (3)、随着公司的发展壮大,满足差异化产品的能力的进一步提高,将提高
    公司满足客户个性化需求和淡旺季订单的交付能力。
    (五)持续经营评价 
公司 2014 年度营业收入和利润有大幅度提升,国内国际市场占有率进一步提高,公司产品研发能力进一步提升,品牌和市场地位得到强化。公司整体经营情况稳定,资产负债结构合理。公司所具备的专业化和差异化的核心竞争能力将使公司在冷链终端设备行业具备较强的竞争能力和持续经营能力。
    报告期内,未发生对公司持续经营能力产生重大不利影响的事项。
    二、未来展望 
    (一)行业发展趋势 
同第四节一(三)外部环境分析 
    (二)公司发展战略 
公司的未来发展仍将秉承“专业化”、“差异化”的企业核心发展战略,继续立足于专业化商用制冷设备领域,在商用展示柜及其延伸产品领域精耕细作,积极开拓全球市场,努力将公司打造成为世界级专业商用冷链设备供应商和服务商。
    公司在巩固在冰淇淋行业领先地位的基础上,继续扩大在速冻食品行业的市场地位,抢占市场份额;同时拓开新的销售渠道,通过开发多种超市陈列柜打开流通渠道的市场。
    公司将进一步拓展产品新的应用行业,通过积极开发和推广超低温冷柜在高端食品行业和医疗行业的应用,为公司发展寻求新的市场空间。
    青岛海容商用冷链股份有限公司                                   2014年度报告 
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为应对生鲜电商领域的发展,解决生鲜电商冷链物流瓶颈,公司将和相关行业、客户合作开发电商终端物流设备并推广应用,为公司在新兴市场抢占先机。
    公司销售业绩高速增长及产品覆盖行业的增多,公司目前的产能即将饱和,同时新兴行业的产品的差异性导致生产设备的不兼容,公司将启动二期工业园的投资建设,主要用于扩大产能和用于超低温冷柜产品和新兴市场产品的量产。
    (三)经营计划或目标 
公司 2015 年度发展将以行业发展趋势为依据,公司发展战略为目标,着力于冷链终端设备的市场及应用领域的拓展,进一步增强公

 
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