2015 年年度报告
公司代码：603002 公司简称：宏昌电子
宏昌电子材料股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人林瑞荣、主管会计工作负责人萧志仁及会计机构负责人（会计主管人员）卢至府
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2015年度归属于上市公司股东
的净利润人民币62,219,751.24元，母公司净利润人民币56,476,100.82元，提取法定
公积金人民币5,647,610.08元之后留存未分配利润为人民币56,572,141.16元(合并
口径62,219,751.24减5,647,610.08)。
2015年度公司利润分配预案为：
以2015年12月31日总股本600,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人
民币0.52元（含税）(预计利润分配金额人民币31,200,000.00元，占2015年度归属于
上市公司股东的净利润人民币62,219,751.24元的50.14%)。
若利润分配方案实施完毕前，公司总股本发生变化，则以利润分配方案实施股权登记
日实际股本为基数，每股现金股利发放金额不变，依实际情况调整利润分配总金额。
独立董事阮吕艳女士、姚小义先生、何贤波先生发表了同意本项议案的独立意见。
此议案尚需提交股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司
对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
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七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
具体请见本报告第四节管理层讨论与分析，“关于公司未来发展的讨论分析--可能面
对的风险”。
十、 其他
无
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 11
第五节 重要事项........................................................................................................................... 21
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 33
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 42
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 43
第九节 公司治理........................................................................................................................... 50
第十节 公司债券相关情况......................................................................................................... 157
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 53
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 158
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司、宏昌电子、宏昌公司 指 宏昌电子材料股份有限公司
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
环氧树脂 指 分子中含有两个或两个以上环氧基团的有
机化合物，可应用于电子电气、涂料、复合
材料及土木工程等领域
电子级环氧树脂 指 能满足电子行业对绝缘性能要求的环氧树
脂，对环氧树脂的纯度和性能稳定性等品质
要求较高
币种 指 除非特别注释外，元均指人民币
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 宏昌电子材料股份有限公司
公司的中文简称 宏昌电子
公司的外文名称 Epoxy Base Electronic Material Corporation
Limited
公司的外文名称缩写 EBEM
公司的法定代表人 林瑞荣
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄兴安 陈义华
联系地址 广州市萝岗区云埔一路一号之二 广州市萝岗区云埔一路一号之二
电话 020-82266156-4211/4212 020-82266156-4211/4212
传真 020-82266645 020-82266645
电子信箱 stock@graceepoxy.com stock@graceepoxy.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 广州市萝岗区云埔一路一号之二
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 广州市萝岗区云埔一路一号之二
公司办公地址的邮政编码
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公司网址 www.graceepoxy.com
电子信箱 stock@graceepoxy.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网 www.sse.com.cn
站的网址
公司年度报告备置地点 广州市萝岗区云埔一路一号之二
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 宏昌电子 603002 不适用
六、 其他相关资料
名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合
伙）
公司聘请的会计师事务所 办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文
（境内） 化创意园 12 号楼
签 字 会 计 师 姓 傅成钢、韩雁光、麦剑青
名
名称 -
公司聘请的会计师事务所 办公地址 -
（境外） 签字会计师姓 -
名
名称 海通证券股份有限公司
办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 14
楼
报告期内履行持续督导职
签 字 的 保 荐 代 孔令海、周晓雷
责的保荐机构
表人姓名
持 续 督 导 的 期 至 2015 年 12 月
间
名称 -
办公地址 -
报告期内履行持续督导职 签字的财务顾 -
责的财务顾问 问主办人姓名
持续督导的期 -
间
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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本期比
主要会计数 上年同
2015年 2014年 2013年
据 期增减
(%)
营业收入 950,913,681.04 1,216,256,762.64 -21.82 1,207,385,292.37
归属于上市 62,219,751.24 62,723,368.68 -0.8 67,310,485.81
公司股东的
净利润
归属于上市 53,040,583.44 40,729,066.09 30.23 53,028,240.09
公司股东的
扣除非经常
性损益的净
利润
经营活动产 -37,035,261.20 59,315,780.83 -162.44 45,505,785.40
生的现金流
量净额
本期末
比上年
2015年末 2014年末 同期末 2013年末
增减（%
）
归属于上市 979,370,741.39 934,923,889.48 4.75 892,987,658.87
公司股东的
净资产
总资产 1,344,219,026.02 1,450,167,321.26 -7.31 1,343,467,635.82
期末总股本 600,000,000.00 400,000,000.00 50 400,000,000.00
(二) 主要财务指标
本期比上年
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.10 0.16 -37.50 0.17
稀释每股收益（元／股） 0.10 0.16 -37.50 0.17
扣除非经常性损益后的基 0.09 0.10 -10.00 0.13
本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（% 6.50 6.85 减少0.35个 7.77
） 百分点
扣除非经常性损益后的加 5.54 4.45 增加1.09个 6.12
权平均净资产收益率（%） 百分点
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报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
无
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的
净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
无
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 255,080,891.00 230,852,843.84 228,183,684.34 236,796,261.86
归属于上市
公司股东的 16,786,686.55 12,037,316.92 11,711,073.21 21,684,674.56
净利润
归属于上市
公司股东的
扣除非经常 14,117,154.25 10,228,254.72 9,972,113.99 18,723,060.48
性损益后的
净利润
经营活动产
生的现金流 -37,417,070.91 -21,565,665.76 3,258,073.73 18,689,401.74
量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用） 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 -310,081.04 固定资产处置损 0
失
越权审批，或无正式批准文件， 0
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或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但 5,395,175.00 3,072,500.00 196,257.22
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业 0
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及 0
合营企业的投资成本小于取得
投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 0
委托他人投资或管理资产的损 7,153,366.19 银行理财产品持
益 有期间收益
因不可抗力因素，如遭受自然 0
灾害而计提的各项资产减值准
备
债务重组损益 0
企业重组费用，如安置职工的 0
支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生 0
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子 0
公司期初至合并日的当期净损
益
与公司正常经营业务无关的或 0
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的 0
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项 0
减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 0
采用公允价值模式进行后续计 0
量的投资性房地产公允价值变
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规 0
的要求对当期损益进行一次性
调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 0
除上述各项之外的其他营业外 -230,157.12 -22,000.00 2,703,762.58
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的 -991,278.00 股份支付 23,781,334.13 13,902,622.22
损益项目
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少数股东权益影响额 0
所得税影响额 -1,837,857.23 -4,837,531.54 -2,520,396.30
合计 9,179,167.80 21,994,302.59 14,282,245.72
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
合计 0 0 0
十二、 其他
无
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
1、主要业务
公司属于精细化工行业中的电子用高科技化学品行业，主要从事电子级环氧树脂的生
产和销售，是国内领先的电子级环氧树脂专业生产厂商之一。
公司主要业务自成立以来未发生变化。
公司以高性能、环保型的电子级环氧树脂为主要产品，产品主要分为液态型、固态型、
溶剂型、阻燃型及其它型环氧树脂，由于环氧树脂具有优良的绝缘性、防腐性、耐化
性、耐热性和接着性，被广泛应用于电子电气的绝缘和封装、涂料、复合材料、建筑
材料和粘接剂、新能源等领域。
2、经营模式
销售：公司销售模式主要为直销，采用灵活的定价策略，通常情况下，可以将原材料
成本快速反映至产品价格。销售定价的主要依据是产品成本加成，同时参考市场行情，
并与客户的需求量、是否长期客户等因素相关。
公司设有广州总部及无锡分公司，覆盖全国市场客户，设有香港子公司，覆盖国外市
场客户。
采购：公司主要原材料为双酚 A、环氧氯丙烷、四溴双酚 A 和丙酮，采购方式上，公
司存货轮转速度快，可提高资金使用效率。
生产：公司通过计算机以 DCS 全自动化控制的方式进行生产，生产模式包括计划生产
和订单生产，以计划生产为主。计划生产是指生产管理部门依据销售部门提供的销售
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计划来安排生产的方式，主要适用一般规格产品或有固定客户订制的产品；订单生产
是指销售部门取得客户订单后，生产管理部门开始安排生产的方式，主要适用于特殊
规格或没有固定客户订制的产品。
3、行业情况
环氧树脂是指含有两个或两个以上环氧基团的一种高分子化合物，具有力学性能高，
内聚力强、分子结构致密；粘接性能优异；固化收缩率小（产品尺寸稳定、内应力小、
不易开裂）；绝缘性好；防腐性好；稳定性好；耐热性好（可达 200℃或更高）的特
点，因此环氧树脂被广泛应用于电子电气、涂料、复合材料等各个领域。
环氧树脂的消费结构与经济发展密切相关，经济越发达、生活水平越高，环氧树脂消
费量越高。
国内环氧树脂生产厂商较先进国家晚了几十年，且存在产品结构不够合理和产品差异
化程度较低等问题，产品质量稳定性和产品售后服务方面也有待提高。
公司是最早进入国内的外资环氧树脂生产厂商之一，凭借先进的生产技术和新产品研
发水平、高效的运营能力以及经验丰富的执行团队，在国内市场上一直保持着相对优
势的市场地位。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
无
其中：境外资产 （单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 %。
三、报告期内核心竞争力分析
1、深厚的技术研发优势：公司报告期提出 1 项专利申请，获得 2 项发明专利授权，
开发非专利技术 3 项；在分析技术上开发新的方法，减少人员误差，提高分析准确率；
积极引进国外先进技术、产品，与国外厂商合作，开发及推广新产品等。
2、管理团队经验丰富、执行能力优异。
3、高效的销售模式和快速反应技术支持服务。
4、加强环保减废，开发绿色能源产品，坚持企业对社会高标准的环保责任。
公司于 2015 年新增 3 套废气排放回收设备，采用活性碳纤维吸附及活性碳过滤，该
设备使用达到回收减排的效果，废气排放符合广东省《大气污染物排放限值》的标准，
在国内树脂生产行业中首次采用运行，此方法已计划在环氧树脂行业协会清洁生产评
价指标中，列为环境管理制度的实施依据。
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第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
报告期内世界经济、中国经济增长放缓影响原油、钢铁、有色等各主要大宗商品价格
大幅下跌，公司产品价格受原油价格影响随之下跌。
受宏观经济环境影响，2015 年管理层迎难而上，努力做好以下几方面的工作并取得了
积极成效：
1、调结构：配合国家环保政策，继续努力朝着绿色环保和节能的产业方向发展，积
极开发各型态高端应用领域，增加高附加值的绿色环保产品品种，提升特殊应用比例，
提高毛利率。2015 年公司大力开发风力叶片环氧树脂市场，2015 年风力叶片环氧树
脂销量由 2014 年 100 余吨增加至 800 余吨，营业额同比增长 698.44%，毛利额同比增
长 919.77%。
2、扩渠道：内销方面积极向国内二/三线城市拓展，同时继续积极努力开拓日本、越
南、伊朗等国际市场。
3、降成本：降低采购、生产、包裝及运输等成本，其中危险品运输成本及包裝桶回
收环保费用逐步提高，为加强競爭力，充分发挥地利优势，以槽车或大包装供应以降
低成本。
4、技术创新：积极培育专业技术人才，不断提升技术创新能力，建立核心技术。
报告期内，公司实现营业收入 9.51 亿元，同比下降 21.82%；公司增加了高端产品的
推广营销，提高了公司整体产品毛利率，2015 年毛利率 12.29%，同比增加 2.96 个百
分点，实现净利润 6,221.98 万元，同比下降 0.80%，实现每股收益 0.10 元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入 9.51 亿元，同比下降 21.82%；实现净利润 6,221.98
万元，同比下降 0.80%，其中归属于上市公司股东的净利润 6,221.98 万元，同比下降
0.80%，实现每股收益 0.10 元。
2015 年末公司资产总额 13.44 亿元，同比下降 7.31%；归属母公司所有者权益 9.79
亿元，同比增长 4.75%；公司加权平均净资产收益率 6.50%，同比减少 0.35 个百分点；
每股净资产 1.63 元，同比下降 30.16%；资产负债率 27.14%，同比下降 8.39 个百分
点。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 950,913,681.04 1,216,256,762.64 -21.82
营业成本 834,090,453.25 1,102,791,865.37 -24.37
销售费用 25,667,167.99 29,510,821.31 -13.02
管理费用 37,220,680.72 37,738,490.00 -1.37
财务费用 -6,710,206.34 -1,019,302.77 -558.31
经营活动产生的现金流量净额 -37,035,261.20 59,315,780.83 -162.44
投资活动产生的现金流量净额 285,256,567.89 -55,476,074.88 614.2
筹资活动产生的现金流量净额 -19,000,000.00 -50,236,851.94 62.18
研发支出 30,736,785.79 37,830,793.10 -18.75
1. 收入和成本分析
报告期内，公司实现营业收入9.51亿元，其中：主营业务收入9.49亿元，其他业务收
入0.02亿元。营业成本8.34亿元，其中：主营业务成本8.34亿元。
公司前五名销售客户销售额为 313,884,835.45 元，占年度销售总额的 33.01%。前五
名供应商采购额为 373,075,715.17 元 ，占年度采购总额的 50.03%。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成 毛利率
毛利率 入比上 本比上 比上年
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 增减
（%） （%） （%）
环氧树 949,166,014.54 834,090,453.25 12.12 -21.76 -24.37 增加
脂 3.02 个
百分点
其他 1,747,666.50 0.00 100.00 -42.62 0.00
合计 950,913,681.04 834,090,453.25 12.29 -21.82 -24.37 增加
2.96 个
百分点
主营业务分产品情况
营业收 营业成 毛利率
毛利率 入比上 本比上 比上年
分产品 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 增减
（%） （%） （%）
阻燃环 565,095,950.35 504,067,760.54 10.80 -18.96 -20.38 增加
氧树脂 1.60 个
百分点
液态环 213,428,489.89 190,570,058.61 10.71 -29.52 -32.58 增加
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2015 年年度报告
氧树脂 4.05 个
百分点
固态环 91,157,460.92 74,341,158.43 18.45 -26.69 -30.96 增加
氧树脂 5.05 个
百分点
溶剂环 53,247,312.30 45,965,669.57 13.68 -33.85 -37.00 增加
氧树脂 4.32 个
百分点
其他环 26,236,801.07 19,145,806.11 27.03 216.43 199.32 增加
氧树脂 4.17 个
百分点
合计 949,166,014.54 834,090,453.25 12.12 -21.76 -24.37 增加
3.02 个
百分点
主营业务分地区情况
营业收 营业成 毛利率
毛利率 入比上 本比上 比上年
分地区 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 增减
（%） （%） （%）
国内 837,158,109.18 742,024,443.28 11.36 -16.91 -19.32 增加
2.64 个
百分点
国外 112,007,905.36 92,066,009.97 17.80 -45.55 -49.72 增加
6.82 个
百分点
合计 949,166,014
