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紫金矿业H股公告-2016年中期报告 下载公告
公告日期:2016-09-30
  目錄
  2 公司資料
  3 釋義
  4 本報告基本資料
  5 經營回顧
  8 管理層討論與分析
  18 股本與股東情況
  23 董事、監事及最高行政人員的權益及淡倉
  24 其他事項
  34 合併資產負債表
  36 合併利潤表
  37 合併所有者權益變動表
  39 合併現金流量表
  41 資產負債表
  43 利潤表
  44 所有者權益變動表
  45 現金流量表
  47 財務報表附註
  公司資料
  2 紫金礦業集團股份有限公司
  執行董事
  陳景河
  ( 董事長)
  王建華
  ( 總裁)
  邱曉華
  藍福生
  鄒來昌
  方啟學
  林泓富
  非執行董事
  李建
  獨立非執行董事
  盧世華
  丁仕達
  朱光 ( 於 2016年 6月 20日委任)
  薛海華
  邱冠周 ( 於 2016年 6月 20日辭職)
  審計與內控委員會
  盧世華
  王建華
  邱曉華
  李建
  丁仕達
  朱光 ( 於 2016年 6月 20日委任)
  薛海華
  邱冠周 ( 於 2016年 6月 20日辭職)
  授權代表
  陳景河
  藍福生
  監事
  林水清
  徐強
  范文生
  劉文洪
  張育閩
  公司秘書
  范長文
  本公司香港辦公地點
  香港九龍柯士甸道西 1號
  環球貿易廣場 75樓 7503A室
  在中國的法定地址及主要營業地點
  中國福建省上杭縣紫金大道 1號
  本公司法律顧問 ( 香港法律)
  李偉斌律師行
  核數師
  中國核數師:
  安永華明會計師事務所 ( 特殊普通合伙)
  香港 H股過戶登記處
  香港中央證券登記有限公司
  香港灣仔皇后大道東 183號
  合和中心 17樓 1712-1716號舖
  互聯網址
  www.zjky.cn
  股份代碼
  香港聯交所:02899
  上海證券交易所:601899
  2016中期報告 3
  釋義
  在本報告中,除非文義另有所指,下列詞語具有如下含義:
  A股 指 本公司向境內投資者發行的每股面值人民幣 0.10元並於上海證券交易所上市的 內資股A股股東 指 A股持有人阿舍勒銅業 指 新疆阿舍勒銅業股份有限公司,為子公司巴彥淖爾紫金 指 巴彥淖爾紫金有色金屬有限公司,為子公司波格拉合資公司、BNL 指 Barrick (Niugini) Limited,為本公司共同經營之公司董事會 指 本公司之董事會中國證監會 指 中國證券監督管理委員會
  董事 指 本公司董事
  剛果 ( 金) 指 剛果民主共和國
  多寶山銅業 指 黑龍江多寶山銅業股份有限公司,為子公司貴州紫金 指 貴州紫金礦業股份有限公司,為子公司H股 指 本公司股本中每股面值人民幣 0.10元的境外上市外資股,其於香港聯交所上市H股股東 指 H股持有人黑龍礦業 指 黑龍礦業集團股份有限公司
  琿春多金屬 指 琿春多金屬有限公司,為全資子公司琿春紫金 指 琿春紫金礦業有限公司,為全資子公司隴南紫金 指 隴南紫金礦業有限公司,為子公司洛寧華泰 指 洛寧華泰礦業開發有限公司,為子公司洛寧紫金 指 洛寧紫金黃金冶煉有限公司,為子公司閩西興杭 指 閩西興杭國有資產投資經營有限公司,為本公司控股股東諾頓金田 指 Norton Gold Fields Limited,為全資子公司房地產公司 指 福建紫金房地產開發有限公司,為全資子公司俄羅斯龍興 指 俄羅斯龍興有限責任公司,為子公司山西紫金 指 山西紫金礦業有限公司,為全資子公司監事 指 本公司監事汀江水電 指 福建省上杭縣汀江水電有限公司,為參股公司銅山公司 指 黑龍江銅山礦業有限公司威斯特銅業 指 青海威斯特銅業有限責任公司,為全資子公司烏拉特後旗紫金 指 烏拉特後旗紫金礦業有限公司,為子公司武平紫金 指 武平紫金礦業有限公司,為子公司ZGC 指 塔中澤拉夫尚有限責任公司,為子公司紫金資本公司 指 紫金礦業集團資本投資有限公司,為全資子公司紫金銅業 指 紫金銅業有限公司,為全資子公司紫金財務公司 指 紫金礦業集團財務有限公司,為子公司紫金鋅業 指 新疆紫金鋅業有限公司,為子公司4 紫金礦業集團股份有限公司本報告基本資料
  紫金礦業集團股份有限公司 ( 「 本公司」╱ 「 公司」)董事會 ( 「 董事會」)欣然宣佈本公司及其附屬公司 ( 「 本集團」╱ 「 集團」)截至2016年 6月 30日止 6個月 ( 「 本期間」╱ 「 報告期」)未經審計之中期業績,本中期業績報告已經本公司董事會及審計與內控委員會審閱通過。
  以下未經審計之合併財務資訊按照中國企業會計準則及相關法規編制。
  本報告內容涉及的未來計劃等前瞻性陳述不構成公司對投資者實質承諾,請投資者注意投資風險。
  本報告分別以中英文刊載。如中英文有任何差異,概以中文為準。
  2016中期報告 5
  經營回顧
  董事會關於公司報告期內經營情況的討論與分析1、 報告期市場環境報告期內,受全球主要國家央行貨幣寬鬆政策、英國脫歐及美聯儲加息預期減弱等因素的影響,在以黃金 ETF為主導的避險需求推動下,金價表現強勁,開盤 1,062.47美元╱盎司,最高 1,358.59美元╱盎司,最低 1,061.79美元╱盎司,收於 1,321.7美元╱盎司,半年末比年初上漲 24.4%,均價 1,220.28美元╱盎司,同比上漲 1.18%。受全球經濟復蘇緩慢影響,銅價低位震盪,開盤 4,716美元╱噸,最高 5,131美元╱噸,最低 4,318美元╱噸,收於 4,850.5美元╱噸,半年末比年初上漲 2.85%,均價 4,698.34美元╱噸,同比下跌 21%。由於供給端收緊的支撐,鋅價從低位持續反彈,開盤 1,610美元╱噸,最高 2,116美元╱噸,最低 1,444.5美元╱噸,收於 2,105美元╱噸,半年末比年初上漲30.7%,均價 1,794.85美元╱噸,但同比仍下跌 16%。
  2、 行業情況
  2016年上半年,全球黃金產量為 1,537.585噸,同比上升 1.18%。中國黃金產量為 229.102噸,同比上升 0.16%。
  2016年上半年,全球黃金消費量為 1,569.694噸,同比下降 11.99%。中國黃金消費量為 528.52噸,同比下降 7.68%。
  中國人民銀行對外公佈黃金儲備增持量合計為 60.96噸,截至 2016年 6月底,中國黃金儲備達到 1,823.29噸,居世界第六位。
  受黃金價格反彈影響,黃金行業資本投入力度加大。國家統計局數據顯示,2016年上半年,中國黃金固定資產投資人民幣 211.40億元,同比增長 12.24%;其中,採選業固定資產投資人民幣 196.43億元,同比增長 14.65%。
  3、 管理層分析
  經營回顧
  報告期內,公司繼續按照董事會提出的 「 抓改革,保增長,促發展」工作主線,基本完成了管理體系改革,實現了從區域管控到業務管控、專業管理的重大轉變,整體管理架構更加優化,管理效率得到進一步提升。公司在首季創造了公司歷史上單季指標最好水平的基礎上,抓住二季度金價和鋅價持續回升的時機,實體產業板塊創造了突出的生產經營業績,國內礦山板塊表現良好,冶煉加工板塊盈利達到歷史新水平;境外項目整體發展勢頭良好,對公司利潤貢獻穩步增加。
  與此同時,根據公司風險管理目標,為保持經營業績相對穩定,公司對年度預計銷售的礦產品按一定比例額度進行套期保值。由於報告期內黃金價格較年初出現較大幅度上漲,而當產品價格上升時,套期保值對沖了現貨銷售的收益,導致本公司報告期內歸屬於上市公司股東的淨利潤同比大幅下降。另外,由於公司有一定規模的黃金租賃,部分租賃黃金沒
  有進行套保,當黃金價格上升時,導致公司損益下降。
  報告期內,本集團實現銷售收入人民幣 388.90億元,同比增長 0.15% ( 上年同期:人民幣 388.32億元);實現歸屬母公司股東淨利潤人民幣 5.38億元,同比下降 59.86% ( 上年同期:人民幣 13.41億元)。
  截至 2016年 6月底,本集團總資產為人民幣 874.94億元,較年初增長 4.27% ( 年初:人民幣 839.14億元);歸屬上市公司股東淨資產為人民幣 266.23億元,較年初下降 3.32% ( 年初:人民幣 275.37億元)。
  黃金業務
  報告期內,本集團生產黃金 110,142千克,同比下降 11.63% ( 上年同期:124,632千克)。
  其中:礦山產金 20,445千克,同比增長 17.39% ( 上年同期:17,416千克),其中:紫金山金銅礦生產 4,165千克;波格拉合資公司生產 3,525千克;諾頓金田生產 2,566千克;隴南紫金生產 1,639千克;中塔澤拉夫尚生產 1,549千克;琿春紫金生產 1,314千克;貴州紫金生產 960千克;集團其他黃金礦山企業合計生產 4,727千克。
  6 紫金礦業集團股份有限公司
  經營回顧( 續)
  本集團共生產冶煉加工及貿易金 89,697千克,同比下降 16.34% ( 上年同期:107,216千克)。
  黃金業務銷售收入佔報告期內營業收入的 63.41% ( 抵銷後),產品毛利佔總毛利的 45.1%。
  銅業務
  報告期內,本集團產銅 273,701噸,同比增長 29.55% ( 上年同期:211,273噸)。
  其中:礦產銅 74,754噸 ( 其中陰極銅 12,425噸),同比下降 3.29% ( 上年同期:77,294噸),其中:紫金山金銅礦生產27,539噸 ( 其中陰極銅 12,318噸);阿舍勒銅業生產 20,218噸;多寶山銅業生產 11,351噸 ( 其中陰極銅 107噸);威斯特銅業生產 7,161噸;琿春紫金生產 6,065噸;集團其他礦山企業合計生產 2,420噸。
  冶煉產銅 198,947噸,同比增長 48.49% ( 上年同期:133,979噸)。其中紫金銅業冶煉產銅 154,916噸。
  銅業務銷售收入佔報告期內營業收入的 17.64% ( 抵銷後),產品毛利佔總毛利的 23.67%。
  鉛鋅業務
  報告期內,本集團產鋅 225,349噸,同比增長 24.52% ( 上年同期:180,979噸)。
  其中:礦產鋅精礦含鋅 122,946噸,同比增長 78.46% ( 上年同期:68,891噸),其中:紫金鋅業生產 49,347噸;烏拉特後旗紫金生產 35,862噸;俄羅斯龍興生產 31,783噸;阿舍勒銅業生產 5,020噸;集團其他礦山企業合計生產 934噸。
  巴彥淖爾紫金生產鋅錠 102,403噸,同比下降 8.64% ( 上年同期:112,088噸)。
  報告期內,生產鉛精礦含鉛 18,169噸,同比增長 81.55% ( 上年同期:10,008噸)。
  鉛鋅業務銷售收入佔報告期內營業收入的 5.57% ( 抵銷後),產品毛利佔總毛利的 13.74%。
  白銀業務
  報告期內,本集團產銀 282,300千克,同比增長 45.24% ( 上年同期:194,374千克)。
  其中:礦山產銀 110,661千克,同比增長 8.46% ( 上年同期:102,032千克),其中:武平紫金產銀 39,479千克;山西紫金產伴生銀 15,967千克;阿舍勒銅業產伴生銀 12,241千克;洛寧華泰產伴生銀 11,449千克;紫金山金銅礦產伴生銀 8,752千克;其他礦山企業產伴生銀 22,773千克。
  冶煉副產銀 171,639千克,同比增長 85.87% ( 上年同期:92,342千克),其中:紫金銅業冶煉副產銀 134,202千克;琿春多金屬冶煉副產銀 25,616千克;洛寧紫金冶煉副產銀 8,992千克;巴彥淖爾紫金冶煉副產銀 2,310千克;集團內其他冶煉企業副產銀 519千克。
  白銀業務銷售收入佔報告期營業收入 1.64% ( 抵銷後),產品毛利佔總毛利的 2.66%。
  鐵礦業務
  報告期內,本集團無生產鐵精礦 ( 上年同期:160萬噸)。
  其他業務
  報告期內,其他產品銷售收入佔營業收入的 11.74% ( 抵銷後),產品毛利佔總毛利的 14.83%。
  對外投資
  報告期內,集團公司以股權收購價款人民幣 156,122萬元完成了對黑龍礦業的併購,獲得了包括黑龍礦業集團股份有限公司總部資產、黑龍江多寶山銅業股份有限公司 49%股份和黑龍江銅山礦業有限公司 100%股權,將大幅增加集團公司銅資源儲備和礦產銅產量,提升了行業競爭能力和可持續發展能力。
  2016中期報告 7
  經營回顧( 續)
  集團公司將加強對黑龍江多寶山銅礦及其周邊資源的整合,實現規模開發和成本效應,提高資源利用率和生產管理效率,提升盈利能力,盡快建成年產 8-9萬噸銅的大型銅礦山企業。
  項目建設
  報告期內,集團公司主要建設項目工程進展順利。其中:剛果 ( 金)科盧韋齊銅礦項目有望大幅縮短工期、降低投資;貴州水銀洞金礦熱壓預氧化項目正按計劃順利推進。
  此外,上半年集團公司成立了紫金礦業建設有限公司,開啟對集團建設板塊的全面整合與優化,近年規劃打造集設計與施工為一體的建設集團,加快培育自有設計和建設力量。
  安全環保
  報告期內,集團公司對安全環保始終保持高壓態勢,全力貫徹落實新 《 安全生產法》各項要求,強化基層安全生產責任落實,持續向實現 「 雙零」目標發力,開展了全員環境秩序整治,優化了礦山、冶煉生產現場秩序,經受住了極端天氣的考驗,未發生較大以上生產安全事故或突發環境污染事故,實現了安全環保形勢持續改善,獲得地方黨委政府、社區民眾和社會各界的高度讚譽。集團在紫金銅業、阿舍勒銅業試行安全積分制,推行 「 全員有責任、全員有指標」的安全考核體系。
  地勘工作
  報告期內,集團公司投入地勘費約人民幣 7,455.27萬元,地質勘查共完成鑽探工作量 8.138萬米、硐探 0.134萬米。集團公司通過對已有礦山就礦找礦,金、銅礦產增儲成果顯著。悅洋銀礦、義興寨金礦、金山-李壩金礦、科盧韋奇銅礦、諾頓金田等項目增儲任務完成較好,累積勘查新增 333及以上類別金屬資源量:金 17.05噸,銅 7.43萬噸,鉛 +鋅0.11萬噸,其餘礦種折當量銅 0.96萬噸。
  公司去年重大投資項目卡莫阿銅礦 ( 持有該公司 47%股份),在其主要礦產區域西南約 5公里處的卡庫拉勘探區發現了厚大、高品位的平緩、埋藏淺、資源潛力大的銅礦體,該成果可能是近年來全球金屬礦產勘查的最具價值的重大發現之一,這將對該項目未來開發產生重大積極影響。
  上半年,集團公司還完成了地勘板塊企業整合和市場化改革,進一步增強了集團總部和礦山地質企業的地勘力量。
  金融和稅務業務
  報告期內,集團公司抓住市場有利窗口,發行了超短融和公司債,優化財務結構,降低融資成本,為公司項目建設和日常運營提供了資金支持和保障。
  報告期內,集團公司積極籌劃應對 「 營改增」和資源稅改革,努力實現稅負下降。
  8 紫金礦業集團股份有限公司
  管理層討論及分析
  1、 經營成果
  報告期內,集團公司實現營業收入人民幣 388.90億元,同比增長 0.15% ( 上年同期:人民幣 388.32億元)。
  下表列示 2016年 1-6月、2015年 1-6月按產品劃分的銷售詳情:
  項目 2016年 1-6月 2015年 1-6月
  產品名稱單價 ( 人民幣) ( 不含稅) 銷售數量金額 ( 人民幣萬元)單價 ( 人民幣) ( 不含稅) 銷售數量金額 ( 人民幣萬元)礦山產金 228.80 元╱克 20,342 千克 465,428 220.21 元╱克 16,979 千克 373,896冶煉加工及貿易金 254.85 元╱克 90,443 千克 2,304,909 232.90 元╱克 106,732 千克 2,485,741礦山產銀 2.16 元╱克 108,355 千克 23,390 2.16 元╱克 101,386 千克 21,879礦山產銅 25,313 元╱噸 73,793 噸 186,791 30,918 元╱噸 77,239 噸 238,805冶煉產銅 30,705 元╱噸 197,816 噸 607,386 36,869 元╱噸 133,100 噸 490,729礦山產鋅 6,684 元╱噸 126,547 噸 84,587 8,272 元╱噸 67,928 噸 56,193冶煉產鋅 12,184 元╱噸 101,519 噸 123,694 13,910 元╱噸 109,531 噸 152,354鐵精礦 402 元╱噸 72.59 萬噸 29,159 404 元╱噸 75.45 萬噸 30,520其他 ( 註 1) 637,292 393,524內部銷售抵消數 -573,646 -360,397
  合計 3,888,990 3,883,244
  註 1: 報告期其他銷售收入主要包括銅貿易收入人民幣 28.91億元,冶煉加工銀銷售收入人民幣 4.87億元,黃金製品收入人民幣 2.88億元,銅管銷售收入人民幣 2.78億元,銅板帶銷售收入人民幣 2.27億元,其他產品、中間業務、服務業務等收入人民幣 22.02億元。
  2、 成本及毛利率分析
  本集團以礦山開發與冶煉加工為主,產品的銷售成本主要包括採礦、選礦、冶煉、礦產品精礦採購、礦石運輸成本、原材料消耗、能耗、薪金及資產折舊攤銷等。
  下表列示 2016年 1-6月、2015年 1-6月的分產品單位銷售成本和毛利率的詳情 ( 註 1)單位銷售成本 毛利率 (%)項目 單位 2016年 1-6月 2015年 1-6月 同比 % 2016年 1-6月 2015年 1-6月礦山產金 人民幣元╱克 143.31 139.38 2.82 37.36 36.71冶煉加工及貿易金 人民幣元╱克 252.20 232.29 8.57 1.04 0.26礦山產銀 人民幣元╱克 1.19 1.51 -21.18 44.77 29.91礦山產銅 人民幣元╱噸 15,626 16,368 -4.53 38.27 47.06冶煉產銅 人民幣元╱噸 29,069 36,111 -19.50 5.33 2.06礦山產鋅 人民幣元╱噸 3,328 4,239 -21.49 50.21 48.75冶煉產鋅 人民幣元╱噸 11,036 13,226 -16.56 9.42 4.91鐵精礦 人民幣元╱噸 172.36 162.67 5.96 57.09 59.78綜合毛利率 11.05 9.83礦山企業綜合毛利率 39.43 42.29
  註 1: 分產品毛利率按抵消內部銷售前的數據進行分析,綜合毛利率按抵消內部銷售後的數據進行計算。
  2016中期報告 9
  管理層討論及分析( 續)
  本集團綜合毛利率為 11.05%,同比上升 1.22個百分點。其中:礦山企業綜合毛利率為 39.43%,同比下降 2.86個百分點,冶煉企業綜合毛利率為 2.14%,同比上升 1.3個百分點。
  3、 財務數據分析
  (1) 銷售費用
  本集團 2016年上半年的銷售費用為人民幣 33,212萬元,同比下降 15.17% ( 上年同期:人民幣 39,152萬元)。主要是部分鋼鐵企業產能過剩產品滯銷,運輸費用等同比下降。
  (2) 管理費用
  本集團 2016年上半年的管理費用為人民幣 134,188萬元,同比增長 14.50% ( 上年同期:人民幣 117,192萬元),主要由於新併購及新投產企業增加所致。若剔除不可比因素,2016年上半年管理費用同比下降人民幣 1,982萬元。
  (3) 財務費用
  本集團 2016年上半年的財務費用為人民幣 43,993萬元,同比上升 1.24% ( 上年同期:人民幣 43,456萬元)。若剔除新併購及新投產企業不可比因素,財務費用同比減少人民幣 1,013萬元。
  (4) 資產減值損失
  本集團 2016年上半年計提的資產減值損失金額為人民幣 564萬元,上年同期為人民幣 8,216萬元。其中:(1)壞賬損失計提與轉回對沖後,淨計提 -人民幣 37萬元;(2)存貨跌價損失計提與轉回對沖後,淨計提人民幣 601萬元。
  (5) 投資收益
  本集團 2016年上半年的投資收益為 -人民幣 45,592萬元,上年同期為人民幣 25,346萬元。投資收益同比較大變動的因素有:(1)套期保值業務同比發生較大虧損;(2)黃金租賃業務同比發生較大虧損。
  (6) 衍生金融工具持倉
  報告期末,本集團持有套期保值合約的公允價值變動為 -人民幣 68,929萬元 ( 2015年 12月 31日:浮動盈利人民幣9,482萬元)。
  報告期末,黃金租賃現貨與黃金租賃遠期套期保值的持倉公允價值變動為 -人民幣 27,641萬元 ( 2015年 12月 31日:浮動盈利人民幣 2,459萬元)。
  (7) 對外捐贈
  報告期內,本集團對外捐贈金額為人民幣 6,596萬元,上年同期為人民幣 8,625萬元。
  (8) 營運資金及資金來源
  截至 2016年 6月 30日,本集團的現金及現金等價物為人民幣 56.98億元,比上年同期增加人民幣 24.07億元,增幅 73.14%。
  報告期,本集團經營活動產生的累計現金淨流入額為人民幣 36.32億元,比上年同期減少流入人民幣 2.19億元。
  其中:經營活動現金流入人民幣 419億元,較上年同期減少人民幣 17.04億元;經營活動現金流出人民幣 382.69億元,較上年同期減少人民幣 14.84億元。本集團經營活動產生的淨現金流減少的主要原因是主要金屬價格下行導致經營活動產生的淨現金流減少。
  10 紫金礦業集團股份有限公司
  管理層討論及分析( 續)
  報告期,本集團投資活動產生的現金淨流出額為人民幣 35.27億元,比上年同期減少流出人民幣 5.78億元。2016年上半年主要的投資支出有:(1)購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金為人民幣 22.50億元;(2)投資所支付和收回的現金淨流出額約為人民幣 10.40億元。
  報告期,本集團籌資活動產生的現金淨流入額為人民幣 7.06億元,上年同期為現金淨流入額人民幣 0.74億元,主要是今年上半年新增融資同比增加所致。
  截至 2016年 6月 30日,本集團的借款總額為人民幣 392.09億元 ( 2015年 12月 31日:人民幣 364.10億元),其中一年內須予償還的借款約為人民幣 175.60億元,一年至二年內須予償還的借款約為人民幣 34.90億元,三至五年內須予償還的借款約為人民幣 162.03億元,五年以上須予償還的借款約為人民幣 19.56億元。上述所有借款的年利率介於 0.40%至 5.145%之間。
  本集團日常資金需求及維護性資本開支可由內部現金流量支付。本集團亦擁有由銀行所提供的無指定用途的授信額度約 1,372億元人民幣。
  (9) 財務報表其他相關科目變動分析表
  單位:萬元 幣種:人民幣
  科目期末╱ 本期數年初╱ 上年同期數 變動比例 (%)營業收入 3,888,990 3,883,244 0.15營業成本 3,459,405 3,501,520 -1.2
  銷售費用 33,212 39,152 -15.17
  管理費用 134,188 117,192 14.50
  財務費用 43,993 43,456 1.24
  經營活動產生的現金流量淨額 363,164 385,133 -5.70投資活動產生的現金流量淨額 -352,739 -410,452 不適用籌資活動產生的現金流量淨額 70,559 7,445 847.7研發支出 14,467 15,955 -9.33貨幣資金 723,659 549,830 31.62
  以公允價值計量且其變動計入 當期損益的金融資產 85,787 54,835 56.45應收票據 42,161 26,437 59.48預付款項 120,251 84,247 42.74
  一年內到期的非流動資產 3,150 45,804 -93.12工程物資 38,944 24,014 62.17預收款項 251,589 191,815 31.16
  應付股利 130,318 11,900 995.11
  一年內到期的非流動負債 224,477 605,365 -62.92其他流動負債 400,000 100,482 298.08應付債券 1,330,000 830,000 60.24
  資產減值損失 564 8,216 -93.14
  公允價值變動損益 -71,995 33,769 不適用
  投資收益 -45,592 25,346 不適用
  所得稅費用 4,012 49,667 -91.92
  其他綜合收益的稅後淨額 -16,904 -12,877 不適用2016中期報告 11管理層討論及分析( 續)
  變動原因說明:
  (1) 營業收入:見前述分析;
  (2) 營業成本:見前述分析;
  (3) 銷售費用:見前述分析;
  (4) 管理費用:見前述分析;
  (5) 財務費用:見前述分析;
  (6) 經營活動產生的現金流量淨額:見前述分析;(7) 投資活動產生的現金流量淨額:見前述分析;(8) 籌資活動產生的現金流量淨額:見前述分析;(9) 研發支出:基本持平;(10) 貨幣資金:增加主要由於 2016年上半年經營活動產生現金流和發行超短期融資券以及公司債券所致;(11) 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產:主要由於股票投資公允價值增加所致;(12) 應收票據:部分子公司銷售貨物結算方式改變,票據結算增加所致;(13) 預付賬款:主要由於公司規模擴大及部分子公司基建期轉入生產期,預付材料採購款增加所致;(14) 一年內到期的非流動資產:主要由於部分款項重分類至長期應收款所致;(15) 工程物資:主要由於部分子公司為基建技改項目配備的專用材料和專用設備增加所致;(16) 預收賬款:主要由於 2016年上半年房地產公司預收房款增加所致;(17) 應付股利:主要由於 2016年上半年集團公司根據股東會決議計提 2015年分紅所致;(18) 一年內到期的非流動負債:主要由於 2016年上半年歸還 4.8億美元債;(19) 其他流動負債:2016年上半年增加發行超短期融資券所致;(20) 應付債券:2016年上半年發行公司債券所致;(21) 資產減值損失:2016年上半年未發生較大金額資產減值;(22) 公允價值變動損益:主要由於 2016年上半年套期保值及黃金租賃虧損所致;(23) 投資收益:主要由於 2016年上半年套期保值及黃金租賃虧損所致;(24) 所得稅費用:主要由於 2016年上半年母公司及權屬公司應納稅所得額減少,計提所得稅同比減少;(25) 其他綜合收益的稅後淨額:主要由於 2016年上半年採用套期會計及可供出售金融資產公允價值變動所致。
  12 紫金礦業集團股份有限公司
  管理層討論及分析( 續)
  4、 其他
  公司前期各類融資、重大資產重組事項實施進度分析說明由於 2015年下半年以來市場發生較大變化,公司於 2016年 4月 29日召開的第五屆董事會第十七次會議審議通過了 《 關於終止公司非公開發行 A股股票事項的議案》,並於 2016年 6月收到 《 中國證監會行政許可終止審查通知書》 ( 2016[335]
  號)。
  公司於 2016年 7月 8日召開第五屆董事會第十八次會議,審議通過了關於公司 2016年度非公開發行 A股股票的有關議案。根據發行預案,公司擬向不超過 10名特定投資者發行 A股股票,募集資金不超過人民幣 48億元,發行價格不低於人民幣 3.09元╱股,數量不超過 1,553,398,058股 ( 含本數)。公司 2015年度利潤分配方案已於 2016年 7月實施完畢,本次發行價格調整為不低於人民幣 3.03元╱股,數量不超過 1,584,158,415股 ( 含本數)。本次發行對象包括公司控股股東閩西興杭國有資產投資經營有限公司 ( 以下簡稱 「 閩西興杭」)和公司第一期員工持股計劃,其中:閩西興杭承諾將以現金方式認購人民幣 90,000萬元;公司第一期員工持股計劃承諾將以現金方式認購人民幣 40,170萬元。上述議案經公司2016年 8月 25日召開的 2016年第二次臨時股東大會、2016年第二次 A股╱H股類別股東大會審議通過。有關工作正在積極推進中。
  經中國證監會 「 證監許可 [2016]285號」文核准,公司獲准向合格投資者公開發行面值不超過人民幣 80億元的公司債券,採用分期發行方式。公司於 2016年 3月發行第一期公司債,合計人民幣 50億元,其中:品種一為 5年期,附第 3年末發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權,實際發行規模為人民幣 30億元,最終票面利率為 2.99%;品種二為 5年期,實際發行規模為人民幣 20億元,最終票面利率為 3.37%。公司於 2016年 7月發行第二期公司債,合計人民幣 30億元,其中:品種一為 5年期,附第 3年末發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權,實際發行規模為人民幣 18億元,最終票面利率為 3.05%;品種二為 5年期,實際發行規模為人民幣 12億元,最終票面利率為 3.45%。
  公司 2014年度股東大會審議通過 《 關於公司發行債務融資工具一般性授權的議案》,公司擬以一批或分批形式在境內外發行公司債務融資工具,總額累計不超過 ( 含)人民幣 100億元或等值的外幣。根據該授權,公司於 2015年 7月 19日召開的第五屆董事會臨時會議審議通過了 《 關於註冊並發行超短期融資券》的議案,2015年 9月收到中國銀行間市場交易協會出具的 《 接受註冊通知書》,公司超短期融資券註冊金額為人民幣 80億元,註冊額度自公司通知書發出之日起 2年內有效。公司於 2015年和 2016年合計發行超短期融資券人民幣 70億元,截至本報告期末餘額為人民幣 40億元。
  公司於 2016年 8月 5日召開第五屆董事會臨時會議,審議通過了關於發行可續期公司債券的有關議案。董事會同意公司在決議有效期內擇機、適時發行可續期公司債券。本次發行可續期公司債規模不超過人民幣 50億元 ( 含人民幣 50億元),期限為 5+N年,債券利率採用固定利率形式,單利按年計息,不計複利,如有遞延,則每筆遞延利息在遞延期間按檔期票面利率累計計息,債券票面金額為人民幣 100元,為無擔保債券。本次發行採用公開發行方式,募集資金擬用於補充流動資金及法律法規允許的其他用途。本次發行可續期公司債券事宜的決議有效期為自股東大會審議通過之日起二十四個月。上述議案經公司 2016年 8月 25日召開的 2016年第二次臨時股東大會審議通過。
  資本負債比率
  資本負債比率是指綜合總負債與綜合權益總額的比例。截至 2016年 6月 30日,本集團的綜合總負債為人民幣5,677,442萬元 ( 2015年 6月 30日則為人民幣 4,520,330萬元),本集團的綜合權益總額為人民幣 3,071,992萬元 ( 2015年 6月 30日則為人民幣 3,255,412萬元)。本集團截至 2016年 6月 30日止的資本負債比率為 1.8481 ( 2015年 6月 30日則為 1.3886)。
  2016中期報告 13
  管理層討論及分析( 續)
  非經常性損益項目和金額
  單位:元 幣種:人民幣
  非經常性損益項目 金額 附註 ( 如適用)
  非流動資產處置損益 -8,962,330
  計入當期損益的政府補助,但與公司正常經營業 務密切相關,符合國家政策規定、按照一定標準 定額或定量持續享受的政府補助除外76,529,802除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務 外,持有交易性金融資產、交易性金融負債產生 的公允價值變動損益,以及處置交易性金融資 產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的 投資收益-70,163,720 其中含有股票、基金和債券等投資產生的收益人民 幣 225,566,376元,以及現金流量套期中套期工具 無效部分的虧損人民幣 295,730,096元除上述各項之外的其他營業外收入和支出 -61,578,195 其中含有本公司捐贈支出人民幣 65,962,188元少數股東權益影響額 1,437,294所得稅影響額 36,692,647
  合計 -26,044,502
  資產抵押
  有關本集團的資產扺押的詳情載於財務報表附註五、1。
  貨幣及利率對沖政策
  截至 2016年 6月 30日止 6個月期間,本集團的貨幣及利率對沖政策詳情載於財務報表附註八、2。報告期內,本集團採用交叉貨幣互換降低匯率風險,交易詳情載於財務報表附註五、2及八、2。
  除以上披露外,本集團並無正式的貨幣對沖政策,亦無訂立任何主要外匯合約或衍生工具以對沖本集團的貨幣及利率風險。
  或有事項
  或有事項詳情載於財務報表附註十一。
  淨流動負債
  2016年 6月 30日 2015年 12月 31日
  人民幣元 人民幣元
  ( 未經審計) ( 經審計)
  流動資產 23,297,792,957 21,794,847,042
  減:流動負債 32,329,264,656 31,526,388,423淨流動負債 (9,031,471,699) (9,731,541,381)14 紫金礦業集團股份有限公司管理層討論及分析( 續)
  總資產減流動負債
  2016年 6月 30日 2015年 12月 31日
  人民幣元 人民幣元
  ( 未經審計) ( 經審計)
  總資產 87,494,331,999 83,914,033,655
  減:流動負債 32,329,264,656 31,526,388,423總資產減流動負債 55,165,067,343 52,387,645,2322016年下半年展望經營計劃進展說明
  經營環境
  2016下半年,中國政府提出的 「 十三五」初期系列推動經濟轉型升級政策紅利開始釋放,包括營改增等減稅降費政策和「 三去一降一補」等具體措施,將繼續激發市場活力,但經濟仍然承受巨大壓力。
  礦業基本面也將逐步回暖,大宗商品價格進一步觸底反彈,全球礦業投資日趨活躍。受全球主要國家央行寬鬆貨幣政策影響及美聯儲加息推遲的影響,黃金抗通脹和避險功能凸現,黃金反轉行情得以確認,黃金礦業公司市值增加,海外併購成本上升,也將同時為中國礦業 「 走出去」進行併購帶來困難和挑戰。
  產量計劃
  公司 2016年主要礦產品產量計劃:礦產金 42.5噸,同比增長 15%;礦產銅 15.5萬噸,同比增長 3%;礦產鉛鋅 27萬噸,同比增長 36%;其他礦產品 ( 折成當量銅) 3萬噸。
  上述計劃僅基於現時經濟形勢、市場情況及公司形勢,董事會可能視情況適時作出相應調整。
  措施
  2016年下半年,集團將進一步鞏固和深化董事會提出的 「 抓改革,保增長,促發展」工作主線,主要採取措施如下:
  「 抓改革」方面
  堅持市場準則和價值創造的衡量標準,在集團總體改革方案指導下,深入推進管理體系和人力資源體系改革,全面完成各項基本管理制度的修訂完善,完善機制,優化流程,提升效率。
  今年實施的以事業部制為主導的集團管理體系改革成效顯著,專業化管理顯著提升集團管理水平,是上半年各主要業務板塊取得重要經營成果的主要因素之一。
  「 保增長」方面
  通過一系列技術和管理舉措,增產增量,降本增效,力爭實現年度保增長目標。加快推進建設項目,新投產項目要盡快達產達標;高度重視技術升級和智能化改造,切實提高礦山自動化、信息化和裝備現代化水平,大力提升人均勞動生產率;利用好集團統一採購的議價優勢,降低採購成本。
  生產經營
  國內礦山板塊:加快規模以上礦山生產系統數字化、智能化改造,提高能源轉化率,降低單耗;抓好紫金山銅礦三選廠、多寶山銅業、德爾尼銅礦及鋅礦主要生產企業等增量因素。
  冶煉加工板塊:進一步提高技術能力、智能化水平和精細化管理水平,提升企業運營效率、人均生產效率、物料周轉率和資金周轉效率。
  2016中期報告 15
  管理層討論及分析( 續)
  項目建設
  加快推進紫金山銅礦浮選廠、水銀洞金礦熱壓、阿舍勒銅礦深部開發等項目,確保下半年按期投產;加快推進多寶山銅礦和銅山銅礦整體開發工作,使其盡早發揮產能和效益;積極推進科盧韋齊銅礦項目建設,力爭明年上半年投產;全面加強建設項目管理,加快培育自有建設力量。
  安全環保
  堅持追求 「 零工亡、零環保事故」目標,全面提高生產安全保障水平,將安全環保意識和責任落實到最基層,鞏固並強化環境秩序整治成果。
  科技地勘
  用經濟觀念指導科技與地勘工作;在露採邊坡角優化、深部地採技術改進、選礦回收率提升等方面推動基層生產關鍵技術的革新實現重大突破;推進信息化、自動化技術在探、採、選、冶、貿等全流程環節的改造和運用。
  「 促發展」方面
  產業發展
  進一步加強金、銅、鋅三大業務板塊的發展,黃金作為集團公司優先發展的礦種,努力在資源保有和產量方面有重要突破,礦產銅產量爭取在三年內實現國內第一,礦產鋅產量進一步鞏固其第二位置。
  國際板塊
  堅持國際化發展方向和海外併購戰略。深入研判國際礦業形勢,敢於捕捉和把握機會,提升公司資源儲量和產能產量,增強可持續發展後勁;對標國際先進,全面加強境外企業運營管理,提升盈利水平。
  資本金融業務
  全力推進實施 A股非公開發行;加強市場研判和行情分析,加強套保風險控制。
  行業、產品或地區經營情況分析
  1、 主營業務分行業、分產品情況
  單位:萬元 幣種:人民幣
  主營業務分產品情況
  分產品 營業收入 營業成本 毛利率 (%)營業收入 比上年 增減 (%)營業成本 比上年 增減 (%) 毛利率比上年增減 (%)礦山產金 465,428 291,533 37.36 24.48 23.19 增加 0.65個百分點冶煉加工及貿易金 2,304,909 2,280,949 1.04 -7.27 -8.00 增加 0.78個百分點礦山產銀 23,390 12,918 44.77 6.91 -15.76 增加 14.86個百分點礦山產銅 186,791 115,306 38.27 -21.78 -8.79 減少 8.79個百分點冶煉產銅 607,386 575,036 5.33 23.77 19.64 增加 3.27個百分點礦山產鋅 84,587 42,116 50.21 50.53 46.25 增加 1.46個百分點冶煉產鋅 123,694 112,041 9.42 -18.81 -22.66 增加 4.51個百分點鐵精礦 29,159 12,512.36 57.09 -4.46 1.94 減少 2.69個百分點其他 637,292 581,542 8.75 61.94 69.39 減少 4.01個百分點內部抵消數 -573,646 -564,548合併數 3,888,990 3,459,405 11.05 0.15 -1.20 增加 1.22個百分點註: 分產品按抵消內部銷售前的數據進行分析。
  16 紫金礦業集團股份有限公司
  管理層討論及分析( 續)
  2、 主營業務分地區情況
  本公司營業收入超過 93.04%來自於中國大陸客戶,營業收入中 50.74%來自上海黃金交易所,無需按地區對客戶進行細分。
  3、 主要供應商及客戶情況
  報告期,本集團向前 5名供應商採購總額為人民幣 101.11億元,佔集團採購總額的比例為 29.23%;主要供應商包括上海黃金交易所、嘉能可國際有限公司等。
  報告期,本集團向前 5名客戶銷售的收入總額為人民幣 229.14億元,佔集團銷售收入的比例為 58.92%。主要客戶包括上海黃金交易所、澳洲鑄幣廠和上海惠翱有色金屬有限公司等。
  投資狀況分析
  對外股權投資總體分析
  報告期,集團公司繼續貫徹 「 國際化、項目大型化、資產證券化」的發展戰略,以金、銅礦業資源為主,完成了對黑龍礦業股權併購和加拿大普瑞提姆 (Pretium)資源公司增資等礦業項目投資;同時,公司持續關注跟蹤一批重點礦業項目,為集團未來儲量、產量和價值提升做好鋪墊。
  主要子公司、參股公司分析
  (1) 對公司淨利潤影響達到 10%以上的子公司或參股公司的經營情況及業績單位:人民幣萬元公司名稱 總資產 淨資產 營業收入 營業利潤 淨利潤巴理克 ( 新幾內亞)有限公司 338,440 119,428 99,950 32,600 29,585新疆阿舍勒銅業股份有限公司 313,447 143,866 57,764 24,975 19,836紫金銅業有限公司 646,410 194,854 1,176,486 14,064 13,969琿春紫金礦業有限公司 ( 含琿春多金屬) 613,030 167,869 219,049 8,510 5,788(2) 公司其他主要控股子公司的經營情況及業績分析單位:人民幣萬元公司名稱 主要產品 註冊資本 總資產 淨資產 淨利潤新疆紫金鋅業有限公司 鋅精礦 34,650 131,090 53,713 7,902隴南紫金礦業有限公司 金錠╱金精礦 24,222 90,932 32,547 5,763黑龍江多寶山銅業股份有限公司 銅精礦 80,000 268,033 92,232 974青海威斯特銅業有限責任公司 銅精礦 12,000 137,089 122,179 475烏拉特後旗紫金礦業有限公司 鋅精礦 15,000 207,281 62,646 -484河北崇禮紫金礦業有限公司 黃金 23,750 62,759 40,637 -1,836巴彥淖爾紫金有色金屬有限公司 鋅錠 37,500 305,878 81,002 -4,095貴州紫金礦業股份有限公司 金錠╱金精礦 20,000 232,866 82,380 -4,1812016中期報告 17管理層討論及分析( 續)
  非募集資金項目情況
  單位:億元 幣種:人民幣
  項目名稱 項目金額 項目進度本報告期 投入金額累計實際 投入金額 項目收益情況隴南紫金 ( 甘肅禮縣金礦項目) 14 二期 8,000噸╱日和生物預氧化 可研報告已完成,集團內部已立 項,外部立項完善推進中;採礦 基建剝離實施中。0.33 5.28 兩期項目全部建成後,達產規劃產能 為每年礦產金產量約 6噸;生物氧化 項目投資收益 27.23%。
  塔吉克斯坦 ZGC金礦技改 19.16 吉勞、塔羅露天基建剝離已完 成,吉勞萬噸選廠已完成,目前 單線運行。0.47 15.25 技改完成後每年新增黃金產量為 3.5 噸。
  剛果 ( 金)科盧韋齊銅礦項目 35.29 浮選和電力等設計大部分完成並 提交圖紙;土建工程和安裝工程 等全面推進;基建剝離有序開 展,高品位首採段圈定。2.618 3.865 規 劃 產 能 為 每 年 生 產 硫 化 銅 精 礦 7,212噸 ( 含銅 60%),粗銅 43,616噸 ( 含銅 90%),電解銅 8,203噸。
  紫金山金銅礦 4萬噸 ( 浮選 2.5萬噸,堆浸 1.5萬噸)選礦廠8.15 土建工程已全面進入收尾階段; 主要設備已定標。預計 2016年 9 月份將投產。3.03 5.18 預計項目建成後年產銅精礦含銅 3.7 萬噸,陰極銅 1.16萬噸,伴生金 1.02 噸,銀 26.47噸。
  合計 76.6 / 6.448 29.575 /
  股本與股東情況
  18 紫金礦業集團股份有限公司
  股份變動情況
  本公司於 2016年 1月至 6月於香港聯交所回購 H股 2,500,000股,詳情如下:
  公司於 2015年 5月 11日召開的 2014年度股東大會、2015年第一次 A股類別股東大會和 2015年第一次 H股類別股東大會,分別審議通過了 《 關於給予董事會回購 H股股份一般性授權的議案》,有效期自該次股東大會通過之日起至 2016年召開 2015年度股東大會之日止。根據該授權,本公司 2016年上半年繼續實施 H股回購,合計回購數量為 2,500,000股,支付總金額為4,845,000港元 ( 不含佣金等費用)。截止目前,已在香港中央證券登記有限公司註銷公司 2015年度和 2016年上半年回購的 H股,國內工商變更登記手續也於 2016年 7月底完成。
  於 2016年 6月 30日,本公司已發行面值為每股人民幣 0.1元的普通股的詳情見財務報表附註五、38。
  主要股東持股情況
  於 2016年 6月 30日,本公司的股東總數為 975,428名。其中 H股股東人數為 973名,內資股股東人數為 974,455名。以本公司股本比重計算,持有本公司股份前十名的股東如下:
  股東名稱 股份類別 持股數 ( 股)佔總股本 比重 *1. 香港中央結算代理人有限公司 ( 附註 1) H股 5,706,276,079 26.49%內資股 16,113,959 0.07%合計 5,722,390,038 26.57%
  2. 閩西興杭國有資產投資經營有限公司 ( 附註 2及 3) 內資股 5,671,353,180 26.33%3. 新華都實業集團股份有限公司 內資股 1,059,766,772 4.92%4. 中國證券金融股份有限公司 內資股 698,227,794 3.24%5. 華潤深國投信託有限公司-朱雀專享 7號集合資金信託計劃 內資股 316,260,000 1.47%6. 全國社保基金一零八組合 內資股 219,999,684 1.02%7. 中央匯金資產管理有限責任公司 內資股 191,694,700 0.89%8. 上杭縣金山貿易有限公司 內資股 110,905,000 0.51%9. 陳景河 內資股 102,000,000 0.47%H股 2,000,000 0.01%
  合計 104,000,000 0.48%
  10. 中國工商銀行-廣發大盤成長混合型證券投資基金 內資股 78,000,109 0.36%附註:
  * 百份比按 21,540,743,650股計算。
  1. 香港中央結算代理人有限公司以代理人身份持有本公司 5,706,276,079股 H股及 16,113,959股內資股,合計約佔本公司已發行股份的26.57%。香港中央結算代理人有限公司是中央結算及交收系統成員,為客戶進行證券登記及託管業務。
  2. 閩西興杭國有資產投資經營有限公司須將其所持有的本公司合計 208,484,145股內資股劃轉給全國社會保障基金理事會持有,該部分股票被凍結。
  3. 閩西興杭國有資產投資經營有限公司將其所持有的本公司 1,070,000,000股內資股進行質押。
  股本與股東情況( 續)
  2016中

  附件:公告原文
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