中国中免：中国旅游集团中免股份有限公司2020年年度报告

公司代码：601888 公司简称：中国中免

中国旅游集团中免股份有限公司

2020年年度报告

重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人彭辉、主管会计工作负责人陈文龙及会计机构负责人（会计主管人员）何宜军声

明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经公司董事会审议，公司2020年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币10元（含税），共计派发现金红利1,952,475,544元（占2020年归属于上市公司股东净利润的比重为31.80%），剩余未分配利润结转至下一年度。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 4

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节 公司业务概要 ...... 8

第四节 经营情况讨论与分析 ...... 10

第五节 重要事项 ...... 20

第六节 普通股股份变动及股东情况 ...... 34

第七节 优先股相关情况 ...... 38

第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 39

第九节 公司治理 ...... 44

第十节 公司债券相关情况 ...... 47

第十一节 财务报告 ...... 48

第十二节 备查文件目录 ...... 160

第一节 释义

一、 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
中国中免、中国国旅、公司、本公司	指	中国旅游集团中免股份有限公司，更名前为“中国国旅股份有限公司”
中国旅游集团	指	中国旅游集团有限公司，更名前为“中国旅游集团公司”
港中旅集团	指	中国港中旅集团公司
国旅总社	指	中国国际旅行社总社有限公司
中免公司	指	中国免税品（集团）有限责任公司
中免投资公司	指	中免投资发展有限公司，更名前为“国旅投资发展有限公司”
财务公司	指	港中旅财务有限公司
三亚市内免税店	指	中免集团三亚市内免税店有限公司
日上中国	指	日上免税行（中国）有限公司
日上上海	指	日上免税行（上海）有限公司
海免公司	指	海南省免税品有限公司
中免国际	指	中免国际有限公司
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
国务院国资委	指	国务院国有资产监督管理委员会
海南省国资委	指	海南省国有资产监督管理委员会
财政部	指	中华人民共和国财政部
股东大会	指	中国旅游集团中免股份有限公司股东大会
董事会	指	中国旅游集团中免股份有限公司董事会
监事会	指	中国旅游集团中免股份有限公司监事会
离岛旅客免税购物政策	指	对乘飞机、火车、轮船离岛（不包括离境）旅客实行限值、限量、限品种免进口税购物，在实施离岛免税政策的免税商店内或经批准的网上销售窗口付款，在机场、火车站、港口码头指定区域提货离岛的税收优惠政策。离岛免税政策免税税种为关税、进口环节增值税和消费税。
离岛免税业务	指

免税商品、免税品	指	免征关税、进口环节增值税和消费税的进口商品和实行退（免）税（增值税、消费税）进入免税商店销售的国产商品。
免税商店、免税店	指	经海关总署批准，由经营单位在中华人民共和国国务院或者其授权部门批准的地点设立符合海关监管要求的销售场所和存放免税商品的监管仓库，向规定的销售对象销售免税品的企业。
新冠肺炎疫情、疫情	指	新型冠状病毒肺炎疫情
《公司章程》	指	《中国旅游集团中免股份有限公司章程》
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
人民币普通股、A股	指	用人民币标明面值且以人民币进行买卖之股票
报告期	指	2020年1月1日-2020年12月31日
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

公司的中文名称	中国旅游集团中免股份有限公司
公司的中文简称	中国中免
公司的外文名称	China Tourism Group Duty Free Corporation Limited
公司的外文名称缩写	CTG DUTY-FREE
公司的法定代表人	彭辉

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	常筑军	何怡恒
联系地址	北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层	北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层
电话	010-84479696	010-84479696
传真	010-84479312	010-84479312
电子信箱	[e-mail]	[e-mail]

公司注册地址	北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层
公司注册地址的邮政编码	100027
公司办公地址	北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层
公司办公地址的邮政编码	100027
公司网址	http://www.ctgdutyfree.com.cn/
电子信箱	[e-mail]

公司选定的信息披露媒体名称	证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址	www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	公司投资者关系部

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	中国中免	601888	中国国旅

公司聘请的会计师事务所（境内）	名称	毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
	签字会计师姓名	汪浩、颜丽

七、 近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

主要会计数据	2020年	2019年		本期比上年同期增减(%)	2018年
		调整后	调整前
营业收入	52,596,837,907.89	48,612,287,758.59	47,966,495,033.74	8.20	47,007,321,221.24
归属于上市公司股东的净利润	6,139,938,760.90	4,631,587,913.58	4,628,988,686.48	32.57	3,094,748,246.45
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	5,967,111,664.65	3,829,326,279.25	3,829,326,279.25	55.83	3,144,340,780.35
经营活动产生的现金流量净额	8,202,265,131.29	3,121,371,610.04	2,926,031,415.11	162.78	2,722,225,217.54
	2020年末	2019年末		本期末比上年同期末增减（%）	2018年末
		调整后	调整前
归属于上市公司股东的净资产	22,307,710,332.05	20,087,743,995.08	19,889,653,987.31	11.05	16,235,305,029.88
总资产	41,919,367,961.05	31,824,155,398.19	30,687,255,888.76	31.72	26,847,426,306.46

主要财务指标	2020年	2019年		本期比上年同期增减(%)	2018年
		调整后	调整前
基本每股收益（元／股）	3.1447	2.3722	2.3708	32.56	1.5850
稀释每股收益（元／股）	3.1447	2.3722	2.3708	32.56	1.5850
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	3.0562	1.9613	1.9613	55.83	1.6104
加权平均净资产收益率（%）	29.37	25.38	25.61	增加3.99个百分点	20.56
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	28.88	21.19	21.19	增加7.69个百分点	20.89

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	7,971,599,980.52	11,337,879,286.53	15,829,001,537.00	17,458,357,103.84
归属于上市公司股东的净利润	-21,864,463.12	952,382,972.92	2,233,625,949.22	2,975,794,301.88
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润	-120,066,629.50	898,370,198.56	2,213,541,794.21	2,975,266,301.38
经营活动产生的现金流量净额	-878,831,801.03	5,189,840,424.02	2,339,477,922.37	1,551,778,585.93

非经常性损益项目	2020年金额	附注（如适用）	2019年金额	2018年金额
非流动资产处置损益	-54,790.24		904,340,032.46	-407,742.71
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免				818,649.82
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	214,390,632.91	详见附注七、84	68,543,103.19	37,026,387.14
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	207,875,439.42	详见附注八、2	191,885, 923.97
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资

产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回			8,095,046.40
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入	277,358.49
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-22,274,502.87		52,636,956.69	-88,587,301.88
其他符合非经常性损益定义的损益项目				982,323.22
少数股东权益影响额	-179,579,003.90		-202,119,102.30	-3,199,494.12
所得税影响额	-47,808,037.56		-221,120,326.08	3,774,644.63
合计	172,827,096.25		802,261,634.33	-49,592,533.90

旅游业最为艰难的一年。从2020年四个季度国内旅游市场的同比降幅来看，第一季度降幅83.4%，第二季度降幅51.0%，第三季度降幅34.3%，第四季度降幅32.9%，降幅逐季收窄，中国旅游经济自2020年第四季度开始已经进入了有序复苏到全面复苏的新通道，全年国内旅游市场走出了左长右短的U型曲线。

2020年初新冠肺炎疫情来袭时，正是海南省旅游的旺季，为减轻疫情对旅游市场的冲击，海南省出台了多项举措，统筹开展疫情防控和复工复产，旅游经济强劲复苏。据海南省统计，2020年海南共接待国内外游客6,455.09万人次，实现旅游总收入872.86亿元，成为全国旅游恢复情况最好地区之一。按照《海南自由贸易港建设总体方案》的指示精神，经国务院同意，自2020年7月1日起实施海南离岛免税新政（财政部 海关总署 税务总局公告2020年第33号），即离岛旅客（包括岛内居民旅客）每人每年累计免税限额提至10万元，取消单件商品8,000元免税限额规定；新增天然蜂蜜、茶及茶制品、酒类、手机等七大类免税商品；除化妆品单次限购30件、手机4件、酒类合计不超1,500毫升以外，其他不限件数，所购商品需一次性随身携带离岛。随着海南离岛免税政策的进一步放宽，海南离岛免税市场呈现出快速增长态势。在海南离岛免税新政的有力推动下，2020年公司实现营业收入526亿元人民币。根据《国际免税新闻》（DFNI）和穆迪报道的最新统计，公司的排名从2019年的全球第四位跃升至2020年的全球第一位。

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

√适用 □不适用

具体详见本报告第四节“经营情况的讨论与分析”之“二、（三）资产、负债情况分析”。

三、 报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

1、品牌优势

公司全资子公司中免公司作为中国免税行业代表企业，在大品牌供应商中的知名度高，积累了较强的品牌资源，CDF品牌在国人旅游购物市场具有较高的知名度。中免公司收购日上中国、日上上海、海免公司后，公司在免税行业的品牌优势进一步提升。2020年8月，根据世界品牌实验室发布的“2020年（第十七届）中国500最具价值品牌”榜单，公司“中免集团”品牌价值为

836.59亿元，在旅游服务行业位居第一。

2、供应链优势

公司在长期深耕免税领域的过程中，先后与全球1,000多家知名品牌供应商建立了合作关系，在头部品牌供应商中积累了极高的信誉度，拥有丰富的品牌资源和稳定的产品供应能力。公司在大连、青岛、上海、深圳、三亚、香港和北京设立了覆盖全国的7大海关监管物流中心，采用先进的管控体系提升物流效率和水平，在全国范围内实现商品高效快捷配送。

3、渠道优势

公司全资子公司中免公司在全国33个省、市、自治区（包括香港和澳门地区）、柬埔寨设立了涵盖机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员、邮轮和市内九大类型的200多家免税店，已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商。报告期内，公司在海南省拥有5家离岛免税店、3家免税体验店，并拥有目前全球最大的免税商业综合

体—三亚国际免税城。目前公司正在建设更大规模的海口市国际免税城项目，不断扩大公司在海南市场的免税业务布局。

4、企业文化优势

“不怕困难、专业高效、团队合作、勇于创新”高度概括了公司发展过程中积淀凝聚出的企业文化，是公司勇敢面对挑战，不断攻克难关的动力源泉，也是公司实现转型升级、跨越式发展的核心竞争力。公司通过企业文化建设，打造了一支具有企业忠诚度和自豪感的专业团队，是公司可持续发展的基本保证。

5、业务协同优势

随着控股股东中国旅游集团旅游产业链条和旅游主业实力的不断增强，公司借助中国旅游集团平台资源，聚焦免税主业，开展资源整合，激活旅游零售业务潜能，以客源流量建立竞争优势，实现免税业务的快速增长。

6、人才优势

公司全资子公司中免公司作为国内最大的免税运营商，经过30多年的免税品经营历史，已建立了一整套符合中国免税业实际情况和国际规范的人才专项培训体制、免税店工作交流机制和人才引进制度，能够有效地保障公司业务体系的良好运行。

第四节 经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

2020年，受新冠肺炎疫情影响，全球旅游零售业遭受巨大冲击，面对严峻的市场环境，公司迎难而上，在坚持做好疫情防控工作的同时，充分把握离岛免税政策优势，紧跟形势变化迅速调整经营发展策略，大力拓展线上业务，狠抓线下关键市场，严控成本费用，最大限度地降低了疫情对公司经营的影响，公司主营业务持续向好。

1、创新模式，快速发展线上业务

报告期内，面对疫情冲击，公司迅速将工作重心转移到线上，通过研究制定线上业务快速提升方案、上线大会员系统等举措，在短期内实现了不同商业零售模式的创新并快速落地见效，实现了公司线上业务的转型升级，公司业务规模得以快速增长。报告期内，公司积极培育发展CDF会员购等新业态，北京、上海、广州等重要机场渠道也相继开展、扩大线上业务，并通过丰富商品品类、加大营销力度等举措，大幅提升了公司线上业务规模。

2、精准施策，深耕离岛免税市场

报告期内，公司充分把握海南离岛免税新政实施的政策机遇，精准施策，深耕离岛免税市场，持续推动海南离岛免税业务一体化经营布局。新政实施后，公司全力保障畅销商品采购供应，并通过丰富产品品类、大力开展营销推广活动以及推出“扫码购”、“极速购”等简化店内购物流程、增加营业面积、增设新增品类专卖店及增加提货点、提货窗口等方式，不断满足消费者购物需求，提升消费者购物体验，公司海南免税业务实现爆发式增长，特别是毛利率较高的奢侈品箱包、腕表和贵重珠宝的销售同比实现较大幅度增长。

报告期内，三亚海棠湾河心岛项目正式开业运营，并通过与三亚国际免税城高效联动互补，形成了免税与有税、购物与休闲、商业与文化相融的体验式业态；完成了海口美兰机场T1、T2免税店特许经营合同的签署，并新增3家离岛免税体验店，实现了对海南离岛游客的全覆盖，为

消费者提供了更加多样化的购物体验；成功收购海免公司51%股权，公司在海南离岛免税市场的业务布局进一步完善；新增三亚凤凰机场免税店并于年末开业，为三亚离岛旅客提供了更加便捷的“即购即提”服务。

3、优化渠道，持续完善免税布局

报告期内，在机场免税店业务方面，公司通过建立投标项目管理机制、组建投标团队、建立投标供应商管理库和投标资料库等举措，确保投标质量，不断提高中标率，公司参与并成功中标成都天府国际机场、青岛胶东国际机场等多个国内重点城市机场免税店项目经营权，在国内口岸出境免税项目中标数量和中标总面积均排名第一；在市内店业务方面，公司通过积极与重点城市建立战略合作关系，为未来市内店布局做好准备；在海外免税店业务方面，公司积极探索并稳步推进“一带一路”沿线重点国家的海外项目拓展，港澳地区免税店积极探索线上及跨境业务等新业态，2020年，澳门机场店、香港机场店、香港市内店均实现扭亏为盈。

4、稳扎稳打，有序推进项目建设

2020年初，三亚海棠湾河心岛项目正式投入运营，全年收入超额完成年度指标，且项目荣获中购联2020年“营销创新奖”和“抗击疫情合作榜样奖”，并入选万商俱乐部“年度新开商业影响力项目TOP20”。报告期内，公司稳步推进海口市国际免税城项目，并完成了免税购物中心地下结构施工，地上钢结构主体框架封顶等工作，项目施工整体有序推进中。

5、夯实内功，稳步提升核心能力

报告期内，公司始终把核心能力建设作为企业运营管理的重点。在采购招商方面，通过资源共享和优势互补，与重要品牌商建立长期稳定、互利共赢的战略合作关系，公司获得了多个品牌的线上授权及更多爆款产品的线上支持；公司加强新品牌的招商工作，成功引进御银座、爱马仕彩妆等多个香化品牌和加拿大鹅等多个精品品牌，进一步丰富了商品种类；公司通过更优惠的价格条款、付款条件和促销方案，进一步节约了采购成本。

在供应链管理方面，通过对供应链时效、成本费用等关键指标进行定量分析，在创新销售模式、支持门店复工复产和消化库存方面均发挥了巨大作用；通过扩建周转仓和人防仓，增加电商仓库面积，引进高层货架等措施，进一步提升了货品储存能力；设立了集保税、免税、有税、电商四位于一体的前海保税仓，通过集中整合库存、降低资金占压，大幅降低人工和仓储成本；通过开发零售系统接口和充分利用物流系统的相关功能等方式，在增加机场提货点面积和数量以及部署手持设备移动终端等手段的共同协作下，充分提升了物流仓储与提货作业的工作效率。

在数字化建设方面，完成统一大会员平台搭建及会员整合工作，打造一体化品牌形象及会员服务，逐步实现会员体系统一、权益积分共享等各项功能，实现了线上线下互通、境内境外互通、免税有税互通的突破性进展；以客流统计、互动大屏、虚拟现实（VR）看店、电子价签等项目为依托，大力推进智慧门店建设，不断创新服务内容，顺应消费体验新趋势。

在品牌及营销方面，组织策划多场海南离岛免税店大型营销活动，通过大数据分析功能，精准描绘会员画像，针对细分市场制定营销策略分级营销，在国庆、“双十一”等系列营销推广活动中取得良好效果，特别是在三亚举办的“钟表与奇迹”高级钟表展，成功带动国庆期间三亚店高档腕表销售额同比增长近7倍，极大地提升了公众对公司的品牌认知度，充分带动了海南离岛免税新政实施后免税品销售的增长。

二、报告期内主要经营情况

2020年，公司实现营业收入525.97亿元，同比增长8.20%；实现营业利润96.94亿元，同比增长31.79%；实现利润总额96.72亿元，同比增长30.57%；实现归属于上市公司股东的净利润

61.40亿元，同比增长32.57%。公司营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润同比实现较大幅度增长，主要是因为：报告期内公司积极拓展线上业务，充分把握海南离岛免税新政实施的政策机遇，离岛免税业务同比实现较大幅度增长，同时受新冠肺炎疫情影响，机场等渠道免税店客源同比大幅下降，应付租金同比减少，导致公司销售费用同比大幅下降。

报告期内，公司主营业务毛利率为40.22%，较去年同期有所下降，主要是报告期内受新型肺炎疫情影响，公司积极拓展线上业务，有税商品销售实现大幅增长，公司免税商品销售占比下降所致。

报告期内，随着国内疫情得到有效防控，尤其是下半年海南离岛免税新政的实施，公司充分把握政策机遇，深耕离岛免税市场，海南离岛免税业务实现大幅增长。其中三亚市内免税店营业收入同比增长103.70%，归属于母公司所有者的净利润同比增长108.87%；海免公司营业收入同比增长230.48%，归属于母公司所有者的净利润同比增长168.77%。

(一) 主营业务分析

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	52,596,837,907.89	48,612,287,758.59	8.20
营业成本	31,220,606,476.13	23,787,525,951.30	31.25
销售费用	8,846,628,784.15	15,535,636,338.93	-43.06
管理费用	1,637,141,185.10	1,627,820,431.90	0.57
财务费用	-545,276,845.97	25,959,367.33	-2,200.50
经营活动产生的现金流量净额	8,202,265,131.29	3,121,371,610.04	162.78
投资活动产生的现金流量净额	-3,814,102,085.02	-631,249,264.36	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	-1,382,810,307.31	-1,728,816,153.35	不适用

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
商品销售业	52,068,336,924.22	31,124,626,872.20	40.22	9.41	34.09	减少11.01个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）

免税商品销售	32,360,782,386.16	17,832,293,491.40	44.90	-30.31	-20.48	减少6.81个百分点
有税商品销售	19,707,554,538.06	13,292,333,380.80	32.55	1,612.72	1,587.80	增加0.99个百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
海南地区	29,961,896,950.68	21,463,862,537.29	28.36	122.54	142.91	减少6.01个百分点
上海地区	13,729,586,957.57	8,305,460,305.24	39.51	-9.37	14.92	减少12.78个百分点

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)	情况 说明
商品销售业	商品销售成本	31,124,626,872.20	99.69	23,211,100,329.42	97.58	34.09	主要是报告期内受疫情影响，公司免税商品销售占比同比出现下降，同时有税商品销售大幅

							增长所致
分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)	情况 说明
免税商品销售	免税商品销售成本	17,832,293,491.40	57.11	22,423,547,017.97	94.27	-20.48	主要是报告期内受疫情影响免税品销售同比下降所致
有税商品销售	有税商品销售成本	13,292,333,380.80	42.58	787,553,311.45	3.31	1,587.80	主要是报告期内公司有税商品销售大幅增长所致

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长162.78%，主要是报告期内商品销售增长导致现金流入增加所致；投资活动产生的现金流量净额比上年同期大幅减少，主要是报告期内支付海免公司、财务公司股权收购款项所致；筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加，主要是报告期内公司接受控股股东2亿元的委托贷款所致。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

√适用 □不适用

2020年度，受新冠肺炎疫情影响，公司卷烟等存货品类出现一定积压。为更加真实、公允地反映公司截至2020年12月31日的财务状况和2020年度的经营成果，根据《企业会计准则》和相关会计政策的规定，基于谨慎性原则，公司共计提2020年度存货跌价准备人民币9.09亿元。具体内容详见公司于2021年4月22日在《证券日报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2020年度计提存货跌价准备的公告》（临2021-014）

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：元

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）	情况说明
预付账款	255,597,954.09	0.61	383,186,001.63	1.20	-33.30	主要是采购商品预付账款减少所致
存货	14,733,023,626.11	35.15	8,964,687,856.33	28.17	64.35	主要是海南地区备货增加所致
其他流动资产	281,041,691.43	0.67	197,394,010.76	0.62	42.38	主要是增值税进项留抵税额增加所致
长期股权投资	791,262,882.00	1.89	254,688,710.33	0.80	210.68	主要是对联营企业投资增加所致
在建工程	1,233,175,716.36	2.94	403,703,131.80	1.27	205.47	主要是海口市国际免税城项目施工所致
递延所得税资产	1,511,875,077.26	3.61	476,399,421.29	1.50	217.35	主要是本期确认未弥补亏损递延所得税增加所致
短期借款	417,363,582.67	1.00	223,945,000.00	0.70	86.37	主要是接受控股股东委托贷款所致
应付职工薪酬	413,015,645.25	0.99	624,907,569.89	1.96	-33.91	主要是结算2019年职工薪酬所致
应交税费	3,670,824,953.24	8.76	1,636,836,676.78	5.14	124.26	主要是有税商品销售增长所致
其他应付款	5,921,720,070.57	14.13	2,139,802,245.43	6.72	176.74	主要是本期计提尚未支付的经营场所租金增加所致

其他说明无

2. 截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

3. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

目前，国内免税市场的销售对象以口岸出入境和海南离岛旅客为主，消费商品以香水、化妆品、精品、烟、酒等为主。2020年初，新冠肺炎疫情爆发后，为遏制疫情蔓延，我国暂停了出入境旅游业务，从严控制不必要的人员出入境活动，全年出入境人数大幅下降。虽然中国出入境旅游处于停滞状态，但2020年中国奢侈品市场仍大幅逆势增长。根据贝恩咨询和天猫奢侈品联合发布的《2020年中国奢侈品市场：势不可挡》的报告显示，“受疫情影响以及出境游受限，2020年中国内地奢侈品市场，经历年初的疲软之后，有望实现全年48%的增长，预计达到近3,460亿元人民币的市场规模。奢侈品线上渠道销售额增长约150%。疫情对全球经济和社交场景产生了很大影响，导致全球奢侈品市场萎缩。然而在中国，有四大引擎支撑了奢侈品消费市场在后疫情时期的回暖，分别是：消费回流、新世代消费者崛起、数字化发展以及在今年增长中扮演重要角色的海南离岛免税购物”。作为全球奢侈品行业的主要增长引擎，中国内地奢侈品市场在2020年延续了过去几年的强势表现。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

截至2020年12月31日，公司对外股权投资余额为791,262,882.00元，较上年末增加536,574,171.67元，增长210.68%，详见财务报告“七、17.长期股权投资”。

(1) 重大的股权投资

√适用 □不适用

2020年3月11日，公司第三届董事会第三十一次会议审议通过了《关于受让港中旅财务有限公司20%股权的议案》，同意公司以人民币541,506,040.00元受让中国旅游集团持有的财务公司20%股权。12月，本次股权受让事项已获得中国银行保险监督管理委员会深圳监管局批准，并已完成股权转让交割及股东变更工商登记手续。

具体内容详见公司于2020年3月12日、12月11日、12月15日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于受让港中旅财务有限公司20%股权暨关联交易的公告》（临2020-013）、《关于受让港中旅财务有限公司20%股权的进展公告》（临2020-056）、《关于受让港中旅财务有限公司20%股权完成工商变更登记的公告》（临2020-057）。

(2) 重大的非股权投资

√适用 □不适用

2019 年，公司全资子公司中免投资公司（更名前为国旅投资公司）投资人民币128.6亿元用于海口市国际免税城项目建设。具体内容详见公司于 2019 年 7 月 17 日、2019 年 8 月 2 日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于全资子公司对外投资公告》（临2019-023）、《2019 年第二次临时股东大会决议公告》（临2019-027）。报告期内，该项目共投入资金8.48亿元，累计投入资金10.30亿元，资金来源为公司自有资金。目前该项目正按照公司既定计划有序推进中。

(3) 以公允价值计量的金融资产

□适用 √不适用

(六) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(七) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

单位：万元

子公司 名称	中免公司	中免投资公司	三亚市内免税店	海免公司	日上上海
与公司关系	全资子公司	全资子公司	全资孙公司	控股孙公司	控股孙公司
主要业务	免税品销售	项目投资	免税品销售	免税品销售	免税品销售
注册资本	425,000.00	250,000.00	185,055.00	20,000.00	842.67
总资产	4,002,273.03	661,738.05	935,778.44	650,225.86	787,537.07
净资产	2,049,922.00	246,314.91	541,342.30	213,296.06	499,393.30
营业收入	5,243,350.00	52,925.71	2,131,643.99	991,143.90	1,372,958.70
营业利润	974,310.30	11,915.82	396,132.40	206,857.75	326,118.88
归属于上市公司股东的净利润	622,673.53	879.02	296,764.18	65,654.07	124,637.52

在目前的特殊情况下，全球免税行业主要呈现以下发展趋势：一是疫情对全球免税及旅游零售行业造成巨大且长时间影响，根据瑞典研究机构Generation Research预测，全球免税及旅游零售行业要到2024年才能恢复到2019年的水平；二是以中国为核心的亚太市场的重要性不断提升，特别是海南离岛免税市场日益成为全球免税行业的发展重心和关注焦点，受此影响，中国免税市场可能是2020年全球唯一可以实现正增长的免税市场，公司也是全球排名前十大免税运营商中唯一实现增长的企业；三是线上业务和电商重要性日益凸显。从中长期看，我国旅游业和免税业长期向好的趋势没有改变，随着国家为吸引海外消费回流不断推出利好政策，海南自贸区建设有望加速实施，出入境及海南客源市场持续增长，加上国民的高品质消费需求仍然旺盛等利好因素，为公司未来发展带来新的机遇。

(二) 公司发展战略

√适用 □不适用

聚焦旅游零售业务，以免税业务为核心提升价值链，以旅游零售为延伸升级产业链，提升市场竞争能力，打造具有全球竞争力的世界一流旅游零售运营商。

(三) 经营计划

√适用 □不适用

2021年是“十四五”规划的开局之年，公司2021年工作的指导思想是：深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九届五中全会精神，牢牢抓住“深入构建双循环新发展格局”机遇，以推动高质量发展为主题，紧紧围绕免税主业，着力抓好重大项目和关键市场，着力提升核心业务能力，着力强化精细化管理，不断增强内生外延发展动力，全面开创旅游零售发展新局面。

1、聚焦免税主业，实现创新发展

一是持续深耕海南离岛免税市场。公司将积极应对竞争新态势，以“商品最全、价格最低、服务最优”为目标，优化创新业务模式，继续巩固市场优势地位；通过调整招商采购策略，进一步优化现有品牌种类，做好供应商关系管理维护，创新合作模式，实现共赢发展；强化海南市场整体协同效应，统筹推进布局定位、营销推广、供应链管理、人力资源管理等一体化运营工作，提升整体运营效率。

二是加快线上一体化平台建设。公司将加快打造统一的专业化运营主体，实现对现有监管政策、报关模式、供应商支持、商品供应等方面的兼容与统一，实现线上业务一体化运营，确保线上业务健康、有序、快速发展；积极探索新零售模式下免税服务创新，线上线下齐联动，围绕“行前、行中、行后”为消费者提供全方位购物服务，不断提升客户体验。

三是全力拓展重要免税渠道资源。公司将积极做好重要城市机场免税渠道经营权投标工作，强化与机场业主方及具有优势资源的企业合作，在流程规范、公开透明的基础上，不断提高中标率；公司将密切关注市内免税店政策调整、落地情况，加强与地方政府沟通，积极做好市内免税项目调研及经营权申请工作；公司将在疫情得到有效控制的前提下，围绕“一带一路”沿线国家和中国游客出境旅游主要目的地拓展免税市场业务，持续推进澳门市内免税店筹备工作。

四是积极探索公司外延式发展道路。公司将围绕既定发展战略，充分利用上市公司平台，发挥资本运作功能，加强上游品牌掌控力，补齐产业链短板；公司将在有合适机会的前提下，积极

探索和努力寻求收购机会，获取更多优质渠道资源，进一步提升公司供应链管理能力、线上业务运营能力和商业运营管理水平。

五是稳健推进旅游零售综合体项目建设。公司将结合市内免税店布局，在国内重点城市积极推进以免税为核心的旅游零售综合体项目建设，用优势业务带动全产业链实现价值最大化；公司将按计划推进海口市国际免税城项目建设和三亚国际免税城一期2号地项目建设；公司将持续做好三亚海棠湾河心岛项目的运营工作，不断提升商业运营能力和业务协同能力。

2、提升核心能力，补齐短板弱项

一是采购招商方面，公司将致力于与供应商构建相互理解、相互支持的战略合作伙伴关系，探索独家代理等多种合作模式，绑定重要上游资源；逐步建立“全品类协同，一盘棋招商”的运作机制，突出公司优势与价值，提升供应商信赖感；以海南市场为依托，系统梳理优化现有品牌品类，有针对性引入更多热销品牌和畅销产品，尽力争取国际高奢品牌的招商与落地。

二是供应链管理方面，加快智慧供应链建设，提升供应链管理能力；新增仓储资源，优化统一布局，重点做好海南物流中心项目建设。

三是数字化建设方面，加快建设贯穿业务全流程的一体化信息系统，着力打造数字化中免；通过自动补货、智慧标签等数字化工具，进一步提升公司精细化管理水平；不断优化大会员平台功能，打造高价值的客源流量入口。

四是市场营销方面，顺应年轻消费群体的喜好和消费需求，通过短视频、直播等高流量平台，积极开展宣传推广活动；充分利用大会员精准营销和大数据分析功能，针对细分市场制定精准营销策略，全面增强营销效果。

3、强化内部管理，提升管理水平

一是全面完成公司“十四五”发展规划编制，明确细化未来五年发展目标、战略实施路径和工作行动方案，实现战略的有效衔接。

二是着力推动内部管理精细化，通过对管理流程进行梳理、规范，寻找管理的短板弱项，并采取针对性措施加以优化完善，促进整体效率的提升。

三是持续做好控费工作，研究制定各项费用压减目标和压减比例，细化落实各项压减措施，向管理要效益。

四是坚持监督检查常态化，在继续做好项目审计、年度费用专项检查的基础上，进一步推动经济责任审计全覆盖和内控体系健全维护；继续强化全面财务监督体系，重点提升现场审核、共享交叉审核质量，形成监督合力。

五是进一步加强人才建设，完善公司职级、薪酬福利、绩效管理体系与激励约束机制，优化市场化人才机制；结合企业现有人才库继续做好核心、关键人才选拔、培养，切实做好人才梯队建设，增强企业凝聚力和影响力。

(四) 可能面对的风险

√适用 □不适用

1、政策风险。随着离岛免税经营资质的放开，我国免税行业政策进入了更加开放的“有序竞争”阶段，口岸进出境免税店通过招标方式确定经营主体，海南离岛免税店通过竞争性磋商等方式确定经营主体，我国免税政策和免税市场进入了新的发展阶段。公司面临国家免税专营政策逐

步全面放开的风险，公司将紧紧围绕免税主业，着力抓好重大项目和关键市场，着力提升核心业务能力，着力强化精细化管理，不断增强内生外延发展动力，全面开创旅游零售发展新局面。

2、投资风险。战略项目投资未达预期的风险。公司将做好项目立项、审批、科学的可行性研究、档案管理等工作，保持与各级政府、合作方的良好沟通，争取项目按期推进。强化具备旅游零售商业综合体项目的开发能力和复合产业的综合运营能力的团队建设，提高投资管理、风险控制、招商管理、项目运作等能力。

3、财务风险。人民币对美元汇率波动加大，汇率风险是影响公司经营的重要风险之一。公司将持续关注汇率波动并加强研究，制定并实施基于汇率波动的价格调整办法，通过专业机构运用多种措施减少因汇率波动带来的影响。

4、市场风险。行业竞争愈发激烈，众多国内企业纷纷申请免税经营资质，国外免税巨头觊觎中国免税市场，市场竞争存在更大不确定性。公司将加强信息化建设，打造线上线下一体化的竞争优势；继续推进集中采购，提高产品采购议价能力。加强产品自主研发力度，提升产品的核心竞争力，提升服务品质。利用品牌优势，发挥落地服务专长，增强市场竞争力。

(五) 其他

□适用 √不适用

四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

第五节 重要事项

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用 □不适用

公司注重对股东的长期、稳定、持续回报。公司在制定利润分配方案时，充分考虑了公司所处发展阶段及未来资金支出预计安排，利润分配方案符合《公司章程》的规定，有效维护了投资者，特别是中小投资者的合法权益。

报告期内，公司严格遵照《公司章程》中关于现金分红政策的有关要求，积极回报股东，实施了2019年度利润分配方案：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币7.20元（含税），共计派发现金红利1,405,782,391.68元（占2019年归属于上市公司股东净利润的比重为30.37%），剩余未分配利润结转至下一年度。具体内容详见公司在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《2019年年度利润分配预案公告》（临2020-018）、《2019年年度权益分派实施公告》（临2020-040）。

报告期内，公司对《公司章程》中关于现金分红政策的部分表述进行了进一步规范，相关调整已经公司董事会、股东大会审议通过，审议程序合法合规。具体内容详见公司在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于修订<公司章程>公告》（临2020-030）、《2020年第二次临时股东大会决议公告》（临2020-034）。

上述现金分红方案的制定和现金分红政策的调整符合公司章程的规定和股东大会决议的要求；分红标准和分红比例清晰、明确；均已获得公司董事会、股东大会审议通过，决策程序完备；独

立董事履职尽责，充分发挥了应有的作用，未损害中小股东的合法权益。

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

分红 年度	每10股送红股数（股）	每10股派息数(元)（含税）	每10股转增数（股）	现金分红的数额 （含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率(%)
2020年	0	10.00	0	1,952,475,544.00	6,139,938,760.90	31.80
2019年	0	7.20	0	1,405,782,391.68	4,628,988,686.48	30.37
2018年	0	5.50	0	1,073,861,549.20	3,094,748,246.45	34.70

二、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间及期限	是否有履行期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	其他	港中旅集团（已更名为“中国旅游集团”）	1、港中旅集团保证在资产、人员、财务、机构和业务方面与中国国旅保持分开，并严格遵守中国证券监督管理委员会关于上市公司独立性的相关规定，不利用控股股东地位违反上市公司规范运作程序、干预中国国旅经营决策、损害中国国旅和其他股东的合法权益。港中旅集团及其控制的其他下属企业保证不以任何方式占用中国国旅及其控制的下属企业的资金。 2、上述承诺于港中旅集团对中国国旅拥有控制权期间持续有效。如因港中旅集团未履行上述所作承诺而给中国国旅造成损失，港中旅集团将承担相应的赔偿责任。	承诺时间为2016年7月19日，承诺于港中旅集团对中国国旅（已更名为“中国中免”）拥有控制权期间持续有效。	否	是
	解决同业竞争	港中旅集团（已更名为“中国旅游集团”）	1、对于港中旅集团及其控制的除中国国旅（包括其控制的下属企业）外的其他下属企业目前与中国国旅重合的业务，港中旅集团将结合有关企业实际情况采取有关监管部门认可的方式（包括但不限于委托管理、资产重组、业务整合）尽可能减少双方的业务重合并争取最终消除。 2、本次集团重组及上市公司划转完成后，港中旅集团及其控制的其他下属企业不会以任何形式新增从事与中国国旅主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。 3、港中旅集团及其控制的其他下属企业如发现任何与中国国旅主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的新业务机会，将促使该新业务机会按合理和公平的条款及条件	承诺时间为2016年7月19日，承诺于港中旅集团对中国国旅（已更名为“中国中免”）拥有控制权期间持续有效。	否	是

		首先提供给中国国旅。如果中国国旅放弃前述新业务机会，港中旅集团控制的其他下属企业可以自行经营有关新业务，但未来随着经营发展之需要，中国国旅在适用的法律法规及相关监管规则允许的前提下，仍可自行决定何时享有下述权利（同时或择一均可）：（1）一次性或多次向港中旅集团控制的其他下属企业收购前述新业务中的资产及/或业务。（2）选择以委托经营、租赁、承包经营、许可使用等方式具体经营港中旅集团控制的其他下属企业经营的与前述新业务相关的资产及/或业务。 4、港中旅集团保证严格遵守中国证券监督管理委员会、上海证券交易所有关规定以及《中国国旅股份有限公司章程》等中国国旅内部管理制度的规定，与其他股东一样平等地行使股东权利、履行股东义务，不利用控股股东地位谋取不当利益，不损害中国国旅和其他股东的合法利益。 5、上述承诺于港中旅集团对中国国旅拥有控制权期间持续有效。如因港中旅集团未履行上述所作承诺而给中国国旅造成损失，港中旅集团将承担相应的赔偿责任。
解决关联交易	港中旅集团（已更名为“中国旅游集团”）	1、港中旅集团不会利用控股股东地位谋求中国国旅在业务经营等方面给予港中旅集团及其控制的除中国国旅（包括其控制的下属企业）外的其他下属企业优于独立第三方的条件或利益。 2、港中旅集团及其控制的其他下属企业将尽量减少并规范与中国国旅之间的关联交易；对于与中国国旅经营活动相关的无法避免的关联交易，港中旅集团及其控制的其他下属企业将严格遵循有关关联交易的法律法规及规范性文件以及中国国旅内部管理制度中关于关联交易的相关要求，履行关联交易决策程序，确保定价公允，及时进行信息披露。 3、上述承诺于港中旅集团对中国国旅拥有控制权期间持续有效。如因港中旅集团未履行上述所作承诺而给中国国旅造成损失，港中旅集团将承担相应的赔偿责任。	承诺时间为2016年7月19日，承诺于港中旅集团对中国国旅（已更名为“中国中免”）拥有控制权期间持续有效。	否	是

其他承诺	解决同业竞争	中国旅游集团	对于中国旅游集团公司及其控制的除中国国旅（包括其控制的下属企业）外的其他下属企业目前与中国国旅重合的业务，中国旅游集团公司将于本次集团重组及上市公司股权划转完成后五年内，结合有关企业实际情况采取有关监管部门认可的方式（包括但不限于委托管理、资产重组、业务整合）逐步减少双方的业务重合并最终消除。	承诺时间为2016年9月20日，承诺期限从2016年12月27日至2021年12月26日。	是	是
	解决同业竞争	中国旅游集团	为避免海免公司与公司全资子公司中免公司产生实质性同业竞争，中国旅游集团承诺在海南省国资委将其持有的海免公司51%股权无偿划转给中国旅游集团后，立即启动将所持海免公司51%股权注入公司的程序。如公司决定不予收购，则中国旅游集团将在公司作出不予收购的有效决定后1年内通过出售等方式处置所持有的海免公司51%股权，公司享有优先购买权。中国旅游集团将与公司在本次无偿划转完成后立即签订股权托管协议，将海免公司51%股权在注入公司或处置之前交由公司托管。	承诺时间为2018年10月22日。 报告期内，该承诺事项已履行完毕。	是	是

(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到 □未达到 √不适用

(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用 √不适用

三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用 □不适用

公司于2020年度执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则修订：

- 《企业会计准则第14号——收入(修订)》(“新收入准则”)- 《企业会计准则解释第13号》(财会[2019]21号) (“解释第13号”)- 《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会[2020] 10号）以上会计政策变更，对公司2020年财务报表没有重大影响。

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用 √不适用

（四）其他说明

□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元 币种：人民币

	现聘任
境内会计师事务所名称	毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬	307
境内会计师事务所审计年限	4

	名称	报酬
内部控制审计会计师事务所	毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）	141.20

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

七、面临暂停上市风险的情况

(一)导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用 √不适用

八、面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

九、破产重整相关事项

□适用 √不适用

十、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况

□适用 √不适用

十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

十四、重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

2019年，为有效防范本、外币资金风险，降低汇兑成本，提高公司整体资金运作能力，经公司2019年第二次临时股东大会审议通过，公司与财务公司签订《金融服务协议》。协议有效期为3年。具体内容详见公司于2019年7月17日、2019年8月2日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于与港中旅财务有限公司重新签<金融服务协议>的关联交易公告》（临2019-024）、《2019年第二次临时股东大会决议公告》（临2019-027）。

截至2020年末，公司及控股子公司在财务公司的存款余额为725,135.22万元，2020年利息收入为15,838.95万元。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

事项概述	查询索引
受让财务公司20%股权暨关联交易	具体内容详见公司于2020年3月12日、12月11日、12月15日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于受让港中旅财务有限公司20%股权暨关联交易的公告》（临2020-013）、《关于受让港中旅财务有限公司20%股权的进展公告》（临2020-056）、《关于受让港中旅财务有限公司20%股权完成工商变更登记的公告》（临2020-057）。
收购海免公司51%股权暨关联交易	具体内容详见公司于2020年5月8日、5月23日、6月9日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于全资孙公司收购海南省免税品有限公司51%股权暨关联交易的公告》（临2020-024）、《2019年年度股东大会决议公告》（临2020-027）、《关于收购海南省免税品有限公司51%股权事项完成股权过户及工商变更登记的公告》（临2020-033）。

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

事项概述	查询索引
控股股东中国旅游集团向公司提供2亿元委托贷款	具体内容详见公司于2020年4月1日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于控股股东向公司提供委托贷款暨关联交易的公告》（临2020-015）。

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保方

担保方与上市公司

被担保方

担保金额

担保发生日期(协议

担保 起始日

担保 到期日

担保类型

担保是否已经履行

担保是否逾期

担保逾期金额

是否存在反担保

是否为关联方担保

关联 关系

的关系

签署日)

完毕

海免公司

控股子公司

海南海免观澜湖国际购物中心有限公司

76,500,000.00

2016年7月19日

2016年5月4日

2025年5月4日

连带责任担保

否

否

否

否

其他

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

0.00

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）

76,500,000.00

公司及其子公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计

635,886,950.00

报告期末对子公司担保余额合计（B）

1,141,428,452.34

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B）

1,217,928,452.34

担保总额占公司净资产的比例(%)

4.65

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）

1,182,041,502.34

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

上述三项担保金额合计（C+D+E）

1,182,041,502.34

未到期担保可能承担连带清偿责任说明

担保情况说明

报告期内，公司因收购海免公司新增一笔对外担保业务，具体内容详见公司于2020年5月8日在《中国证券报》、上海交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于全资孙公司收购海南省免税品有限公司51%股权暨关联交易的公告》（临2020-024）

类型	资金来源	发生额	未到期余额	逾期未收回金额
银行理财产品	自有资金	500,000,000	0	0

其他情况

□适用 √不适用

(3) 委托理财减值准备

□适用 √不适用

2. 委托贷款情况

(1) 委托贷款总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2) 单项委托贷款情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(3) 委托贷款减值准备

□适用 √不适用

3. 其他情况

□适用 √不适用

(四) 其他重大合同

□适用 √不适用

十六、其他重大事项的说明

√适用 □不适用

1、增补公司非独立董事

报告期内，经公司董事会、股东大会审议通过，增补张音为公司第三届董事会非独立董事。具体内容详见公司于2020年1月31日、2020年2月19日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《第三届董事会第二十九次会议（通讯方式）决议公告》（临2020-004）、《2020年第一次临时股东大会决议公告》（临2020-009）。

2、公司2019年年度利润分配及实施

报告期内，经公司董事会、股东大会审议通过，公司实施2019年年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利7.20元（含税），合计拟派发现金红利14.06亿元（含税）。具体内容详见公司于2020年4月23日、2020年7月9日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《2019年年度利润分配预案公告》（临2020-018）、《2019年年度权益分派实施公告》（临2020-040）。

3、子公司为下属公司提供担保

报告期内，为公司下属企业业务发展需要，盘活履约保证金，节约财务成本，经公司董事会、股东大会审议通过，公司子公司拟为其下属公司在银行开具保函提供不超过等值人民币64,290万

元的担保。具体内容详见公司于2020年5月23日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于子公司为下属公司提供担保的公告》（临2020-031）。

4、修改《公司章程》

报告期内，经公司董事会、股东大会审议通过，公司对 《公司章程》的相关条款进行了修订。具体内容详见公司于2020年5月23日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于修订<公司章程>公告》（临2020-030）。

5、变更公司名称及证券简称

报告期内，为适应公司业务发展需要，突出公司主营业务，经董事会、股东大会审议通过，公司名称由“中国国旅股份有限公司”变更为“中国旅游集团中免股份有限公司”。经董事会审议通过，并经上海证券交易所核准，公司证券简称由“中国国旅”变更为“中国中免”。具体内容详见公司于2020年5月23日、2020年6月12日、2020年6月19日、2020年6月20日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《第四届董事会第一次会议（通讯方式）决议公告》（临2020-028）、《关于公司名称完成工商变更登记的公告》（临2020-035）、《关于董事会审议变更证券简称的公告》（临2020-037）、《关于变更证券简称的实施公告》（临2020-038）。

6、会计政策变更

报告期内，公司根据财政部修订发布的《企业会计准则第14号——收入》（财会[2017]22号）对会计政策相关内容进行调整。具体内容详见公司于2020年8月29日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于会计政策变更的公告》（临2020-047）。

7、部分董事发生变动

报告期内，公司董事薛军、张音因个人原因辞去公司董事职务。具体内容详见公司于2020年9月2日、2020年9月24日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于董事辞职的公告》（临2020-049）、《关于董事辞职的公告》（临 2020-053）。

8、节余募集资金永久性补充流动资金

报告期内，公司2009年首次公开发行募集资金项目、2013年非公开发行募集资金项目全部实施完成，节余募集资金（包括利息收入）均低于募集资金净额的5%，公司决定将节余募集资金永久性补充流动资金。根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》相关规定，本次节余募集资金永久性补充流动资金可以免于履行公司董事会、股东大会审议程序。相关情况公司已在《关于2020年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》中进行了披露。

十七、积极履行社会责任的工作情况

(一) 上市公司扶贫工作情况

√适用 □不适用

1. 精准扶贫规划

√适用 □不适用

（1）2020年公司定点扶贫工作基本方略、总体目标

以习近平总书记关于脱贫攻坚重要讲话精神为指导，按照“教育+产业”一体两翼的精准扶贫开发模式，努力克服疫情影响，加大旅游扶贫力度，持续创新扶贫模式，多措并举巩固脱贫成果，持续推进全面脱贫与乡村振兴有效衔接，确保高质量完成脱贫攻坚目标任务。

（2）2020年脱贫攻坚工作目标任务

统筹推进疫情防控和脱贫攻坚工作。一是解决扶贫产品卖难问题；二是因地施策推进旅游扶贫亮点工程；三是适度发展特色产业扶贫；四是深化教育扶志扶智；五是实施健康关爱、居住环境改善、疫情防控支援等民生兜底保障措施。

（3）保障措施

公司积极承担脱贫攻坚主体责任，定期研究帮扶工作，将扶贫工作与公司主业紧密结合起来，加强工作力量，强化扶贫工作的统筹协调，形成扶贫工作合力。加强调研指导，健全扶贫管理监督检查机制，切实做好挂职干部、资金和项目管理。

2. 年度精准扶贫概要

√适用 □不适用

2020年，公司努力克服疫情影响，因地制宜地有序推进旅游扶贫项目建设，扎实做好特色产业致富带头人培训，持续推进普洱茶电商扶贫项目，助力生态循环农业发展，深度实施教师教学技能提升培训，完善“希望之星”系列教育主题帮扶项目，加强贫困县干部和技术人员培训，实施健康关爱、疫情防控支援等民生兜底保障措施。同时，积极动员社会力量参与扶贫，统筹整合各渠道资金。

3. 精准扶贫成效

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

指 标	数量及开展情况
一、总体情况
其中：1.资金	11,701,482
2.物资折款	127,860
二、分项投入
8.社会扶贫
其中：8.1东西部扶贫协作投入金额	0
8.2定点扶贫工作投入金额	11,529,342
8.3扶贫公益基金	300,000

公司重视对股东尤其是中小股东利益的保护。公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关规定，结合公司实际情况，建立健全并不断完善由股东大会、董事会、监事会、经理层和党委会组成的公司治理结构，形成了权责分明、运作规范的协调制衡机制，保证董事会议事、决策的专业化和高效化，不断推进公司规范化运作，保障公司所有股东尤其是中小股东的合法权益。公司认真履行信息披露义务，及时、公平地披露信息，并确保信息披露内容的真实、准确完整，并不断提高信息披露的针对性和有效性。公司与投资者沟通渠道保持畅通，并通过上交所指定平台、投资者热线电话、参加投资者集体接待日等多种渠道，及时回答投资者问题，促进了公司与投资者之间关系的良性发展，切实保障了广大投资者，特别是中小投资者的知情权、参与权。公司高度重视对投资者的合理回报，努力维护投资者的合法权益。公司在平衡现金分红和公司发展的同时，采取积极的利润分配政策，与投资者共享企业成长收益、经营成果。2020年7月，公司实施了2019年度利润分配方案，共派发现金红利14.06亿元（含税），占2019年归属于上市公司股东净利润的比率为30.37%。公司从2010年至2019年度连续进行了现金分红，自上市以来已累计现金分红62.83亿元，其中2012--2019年度连续八年现金分红金额均超过当年归属于上市公司股东净利润的30%，给予投资者良好的投资回报。公司自上市以来，机构投资者持股比例在逐步提升，股权优化使机构投资者对公司经营决策的参与度大为提高，长期价值的投资理念在公司股票上得到充分体现。

2、员工权益保护

报告期内，公司严格遵守《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等有关法律法规的规定，严格执行国家标准，完善员工工作、生活条件，保障员工各项权益，促进企业与员工实现共同发展。公司注重人才培养，重视人文关怀，有效开展文娱项目竞赛等积极健康的活动，丰富员工的业余文化生活；及时走访慰问，为病困员工送去温暖；与扶贫消费工作相结合，为员工欢度传统节日增添喜庆氛围。公司通过扎实的工作增加了员工的凝聚力和向心力，提升了员工对公司的归属感和认同感。

3、安全生产责任

安全生产是企业的生命线，公司高度重视安全生产，严格执行国家安全生产相关法律法规，深入贯彻落实党中央、国务院关于加强安全生产工作的决策部署，坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，牢固树立安全发展的理念，各级企业对安全生产工作高度重视，严格执行安全生产管理制度，落实安全生产责任和各项防范措施，较好保障了安全生产工作有效开展，2020年安全生产形势总体平稳。

4、社会公益事业

报告期内，公司深入学习贯彻习近平总书记关于脱贫攻坚的重要指示精神，积极践行 “产业+教育”扶贫模式，将扶贫工作与公司主业深度融合，通过产业扶贫、教育扶贫、民生工程、消费扶贫等多种方式，探索可持续发展之路。截至2020年末，公司完成1,022.26万元的对外捐赠，帮助实施项目14个；捐赠12.786万元防疫物资；发动各级工会消费扶贫117.8882万元；通过中国青少年基金会捐赠价值30万元的物品。

公司因地制宜推进旅游扶贫亮点工程，帮助推进村庄民族特色风貌改造，升级完善乡村旅游基础设施，有效推动扶贫县美丽乡村建设；公司适度发展扶贫县特色产业，通过开展 “互联网+

扶贫”示范县建设实践项目，帮助培育县域农产品公共品牌走出乡村、走向市场。扎实做好特色产业致富带头人培训，帮助提高特色产业生产经营管理水平；公司深化教育扶志扶智，在扶贫县深度实施教师教学技能提升培训，引入中国青少年发展基金会，在扶贫县实施“一起学习，希望同行”云助学项目，助力青少年获取优质教育资源，促进教育公平；公司大力实施健康关爱等民生措施，补齐民生发展短板，工作成效显著；公司大力推进消费扶贫，在鼓励员工“以购代捐”“以买代帮”的同时，打出线上线下“组合拳”，大力拓展三亚免税城“星旅云品”带货能力。

5、公共关系

报告期内，公司先后荣获“最值得投资者信任的上市公司”、“杰出IR（投资者关系）企业”、“数字经济领航者奖”、“2020好公司之未来价值300强TOP15”、“2020年度最具影响力30家上市公司”、“金质量”优秀党建奖、“第四届卓越IR最佳信披奖”、“市值榜总榜50强”、“最受机构欢迎上市公司50强”、“消费者服务行业5强”等多个奖项，并连续五年信息披露工作获评A级。在2020年8月召开的第十七届“世界品牌大会”上，公司旗下免税业务品牌“中免集团”以836.59亿元的品牌价值，位列《中国500最具价值品牌》排行榜第60名，位居旅游服务行业第一。

(三) 环境信息情况

1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明

□适用 √不适用

2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明

□适用 √不适用

报告期内，公司严格遵守国家及地方政府环保法律、法规和相关规定，无环境污染事件发生。

3. 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明

□适用 √不适用

4. 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明

□适用 √不适用

(四) 其他说明

□适用 √不适用

十八、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第六节 普通股股份变动及股东情况

一、 普通股股本变动情况

(一) 普通股股份变动情况表

1、 普通股股份变动情况表

报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。

2、 普通股股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、 证券发行与上市情况

(一) 截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用 √不适用

(二) 公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

(三) 现存的内部职工股情况

□适用 √不适用

三、 股东和实际控制人情况

(一) 股东总数

截止报告期末普通股股东总数(户)	53,856
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)	99,429

前十名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告期内增减	期末持股数量	比例(%)	持有有限售条件股份数量	质押或冻结情况		股东性质
					股份状态	数量
中国旅游集团有限公司	0	1,040,642,690	53.30	0	无	0	国有法人
香港中央结算有限公司	-45,950,384	199,231,168	10.20	0	无	0	未知
中国证券金融股份有限公司	0	58,442,931	2.99	0	无	0	未知
潘斐莲	-16,048,596	20,151,769	1.03	0	无	0	未知
中央汇金资产管理有限责任公司	0	14,602,800	0.75	0	无	0	未知

中国工商银行股份有限公司－景顺长城新兴成长混合型证券投资基金	3,375,875		13,375,875		0.69		0	无		0	未知
安本标准投资管理（亚洲）有限公司－安本标准－中国A股股票基金	-7,770,989		11,573,085		0.59		0	无		0	未知
陈发树	6,209,916		10,113,719		0.52		0	无		0	未知
梁瑞安	7,979,592		10,017,286		0.51		0	无		0	未知
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金	-288,097		7,264,923		0.37		0	无		0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称				持有无限售条件流通股的数量		股份种类及数量
						种类			数量
中国旅游集团有限公司				1,040,642,690		人民币普通股			1,040,642,690
香港中央结算有限公司				199,231,168		人民币普通股			199,231,168
中国证券金融股份有限公司				58,442,931		人民币普通股			58,442,931
潘斐莲				20,151,769		人民币普通股			20,151,769
中央汇金资产管理有限责任公司				14,602,800		人民币普通股			14,602,800
中国工商银行股份有限公司－景顺长城新兴成长混合型证券投资基金				13,375,875		人民币普通股			13,375,875
安本标准投资管理（亚洲）有限公司－安本标准－中国A股股票基金				11,573,085		人民币普通股			11,573,085
陈发树				10,113,719		人民币普通股			10,113,719
梁瑞安				10,017,286		人民币普通股			10,017,286
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金				7,264,923		人民币普通股			7,264,923
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司未知上述股东是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明		无

名称	中国旅游集团有限公司
单位负责人或法定代表人	万敏
成立日期	1987年1月3日
主要经营业务	主要从事旅行服务、投资运营、旅游零售、旅游金融、酒店运营、创新孵化等业务
报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况	持有香港中旅国际投资有限公司（00308.HK）61.15%的股权
其他情况说明	无

2 自然人

□适用 √不适用

3 公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用 √不适用

4 报告期内控股股东变更情况索引及日期

□适用 √不适用

5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

(二) 实际控制人情况

1 法人

√适用 □不适用

名称	国务院国有资产监督管理委员会

注：按照国务院相关文件要求，国务院国资委将其持有的中国旅游集团10%的股权无偿划转给社保基金会持有，截至目前，该股权无偿划转手续正在办理中。

6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、 其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用 √不适用

六、 股份限制减持情况说明

□适用 √不适用

第七节 优先股相关情况

□适用 √不适用

第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况

一、持股变动情况及报酬情况

(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用 □不适用

单位：股

姓名	职务(注)	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初持股数	年末持股数	年度内股份增减变动量	增减变动原因	报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元）	是否在公司关联方获取报酬
彭辉	董事长	男	58	2019-08-30	2023-05-21	0	0	0		678.49	否
陈国强	董事	男	56	2019-09-18	2023-05-21	0	0	0		696.35	否
	总经理			2019-08-30	2023-05-21
张润钢	独立董事	男	61	2017-03-07	2023-05-21	0	0	0		20.12	否
王斌	独立董事	男	55	2017-03-07	2023-05-21	0	0	0		20.12	否
刘燕	独立董事	女	54	2017-03-07	2023-05-21	0	0	0		20.12	否
刘德福	监事会主席	男	50	2020-02-18	2023-05-21	0	0	0		-	是
李辉	职工监事	女	46	2019-08-30	2023-05-21	0	0	0		172.45	否
钭晓琼	职工监事	女	46	2020-05-22	2023-05-21	0	0	0		186.26	否
陈文龙	总会计师	男	51	2017-03-07	2023-05-21	0	0	0		542.71	否
王轩	副总经理	男	52	2019-08-30	2023-05-21	0	0	0		602.21	否
赵凤	副总经理	女	50	2019-08-30	2023-05-21	0	0	0		509.19	否
王延光	副总经理	男	52	2019-08-30	2023-05-21	0	0	0		509.19	否
常筑军	副总经理	男	47	2019-11-27	2023-05-21	0	0	0		315.65	否
	董事会秘书			2020-01-23	2023-05-21
薛军	董事（离任）	男	57	2019-09-18	2020-09-01	0	0	0		513.42	否
	董事会秘书（离任）			2008-03-27	2020-01-20
张音	董事（离任）	女	45	2020-02-18	2020-09-23	0	0	0		-	是
聂忠权	监事会主席（离任）	男	49	2017-03-07	2020-02-18	0	0	0		-	是

杨萌	职工监事（离任）	女	40	2017-03-07	2020-05-22	0	0	0		105.99	否
合计	/	/	/	/	/	0	0	0	/	4,892.27	/

姓名	主要工作经历
彭辉	曾任中免公司市场部干部、总经理办公室副主任、国产品部副经理、总经理、国产品营销分公司总经理，中免公司总经理助理兼免税品营销中心总经理，中免公司副总经理、总经理、董事、董事长，中国国旅集团有限公司董事、党委常委，公司副总经理、党委常委、总经理等职务。现任公司董事长、党委书记。
陈国强	曾任中免公司采购部副经理、业务一部副经理，中免公司总经理助理兼业务一部总经理、进出口部总经理，酒水营销分公司总经理兼进出口业务分公司总经理，中免欧洲办事处首席代表，香港中权公司采购副总监，中免公司市场部副总监、总监、奥运项目部总监，旅游零售部总监，中免博奥商贸有限公司总经理，中免公司副总经理、董事、总经理、党委副书记兼中免（北京）商贸有限公司总经理、董事长，海棠湾项目组工作组长等职务。现任公司董事、总经理、党委副书记。
张润钢	曾任国家旅游局质量规范与管理司副司长，北京首都旅游集团有限责任公司副总裁、董事、党委常委，北京首旅酒店（集团）股份有限公司董事长、董事、总经理。现任公司独立董事，兼任中国旅游协会副会长兼秘书长，普陀山旅游发展股份有限公司独立董事，浙江开元酒店管理股份有限公司独立董事，中瑞酒店管理学院首席顾问，吴阶平医学基金会理事。
王斌	曾任北京商学院会计系财务教研室主任、会计系副主任，北京工商大学会计学院副院长，对外经济贸易大学国际商学院特聘教授、博士生导师，北京华胜天成科技股份有限公司董事，际华集团股份有限公司独立董事。现任公司独立董事，北京工商大学商学院财务学教授、博士生导师，兼任黄山永新股份有限公司独立董事，瑞银证券有限责任公司独立董事，中国茶叶股份有限公司独立董事。
刘燕	曾任北京大学法学院助教、讲师、副教授；现任公司独立董事，北京大学法学院教授、博士生导师，北京大学公司财务与法律研究中心主任，兼任中国证券法学研究会常务理事，中国财税法学研究会常务理事，中国财富管理五十人论坛（CWM50）学术成员，中国注册会计师协会法律援助与维权委员会委员，中国证券投资基金业协会法制工作委员会委员，北京国际仲裁中心仲裁员，深圳国际仲裁院仲裁员，山东出版传媒股份有限公司独立董事，众惠财产相互保险社独立董事，山推工程机械股份有限公司独立董事。
刘德福	曾任香港中旅（集团）有限公司审计部副经理、经理，香港中旅国际投资有限公司内审部副总经理，中国港中旅集团公司审计部总经理助理、副总经理，中国旅游集团公司审计部副总经理，港中旅华贸国际物流股份有限公司监事会主席。现任公司监事会主席，中国旅游集团监事、审计部总经理，财务公司监事会主席。
李辉	曾任北京首都机场航空安保有限公司人力资源部薪酬福利业务经理、西区安检部副经理、人力资源部总经理、总经理办公室主任，中国免税品（集团）有限责任公司纪检监察办公室主任、人力资源部总监等职务。现任公司职工监事、人力资源部总经理。
钭晓琼	曾任上海市内免税店财务部副总经理，中国国旅集团有限公司财务信息部高级经理，中免公司结算部财务主管、拓展部经理、财务部经理、财务部副总监、审计部副总监、审计部总监等职务。现任公司职工监事、审计部总经理。
陈文龙	曾任中国冶金科工集团公司财务与资产管理部副部长兼资金管理处处长、计划财务部副部长、部长，中国冶金科工股份有限公司计划财务部

	部长，公司副总会计师兼财务管理部总监。现任公司总会计师、党委委员。
王轩	曾任中国远望（集团）总公司企业管理部副总经理，北京双鹤药业股份公司投资发展部副经理，中免公司总经理助理兼投资管理部总监、副总经理、党委委员、党委书记。现任公司副总经理、党委委员兼任中免投资公司执行董事、总经理。
赵凤	曾任中免公司人力资源部副主管、主管、经理、总监助理、副总监、总监、烟草酒水营销部总监，中免公司总经理助理、党委副书记、副总经理、党委委员等职务。现任公司副总经理、党委委员。
王延光	曾任北京大学对外汉语教学中心助教，国旅总社中国公民旅游部副经理、高级经理、门市部经理、总经理，北京广之旅国际旅行社有限公司常务副总经理，国旅总社出境游总部总监、总经理助理、公务旅行部总监、国内游总部总经理、自由行部总经理、采购运营部总经理，国旅总社总经理助理，庐山旅游发展有限责任公司副总经理，中国国旅集团有限公司上海有限公司总经理，国旅总社总经理助理、副总经理、党委委员，中免公司纪委书记、副总经理、党委委员等职务。现任公司副总经理、党委委员。
常筑军	曾任北京市内免税店策划培训部经理，中免公司烟草营销分公司副主管，销售部华北/东北区销售经理，营运部酒水采购经理、高级经理，品牌代理部总监助理、副总监、总监，精品香化营销部副总监、总监，弘铭博（北京）商贸有限公司总经理，中免公司香化食品营销部总监，进口烟酒营销部总监，进口烟酒食品营销部总监、中免公司总经理助理等职务。现任公司副总经理、党委委员兼董事会秘书，兼任中免国际有限公司总经理。

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

(一) 在股东单位任职情况

√适用 □不适用

任职人员姓名	股东单位名称		在股东单位担任的职务	任期起始日期	任期终止日期
张音	中国旅游集团有限公司		资本运营部总经理	2019年6月	2020年9月
刘德福	中国旅游集团有限公司		审计部总经理	2016年12月
			监事	2017年12月
聂忠权	中国旅游集团有限公司		监事	2017年12月
在股东单位任职情况的说明		无

任职人员姓名	其他单位名称		在其他单位担任的职务	任期起始日期	任期终止日期
薛军	中国上市公司协会		监事	2012年2月	2020年12月
	中国医药卫生文化协会大健康产业投资分会		副会长	2017年12月
张音	香港中旅金融投资控股有限公司		董事	2020年2月	2020年9月
刘德福	港中旅财务有限公司		监事会主席	2014年12月
聂忠权	中国旅游旅行服务有限公司		董事	2019年12月
陈文龙	港中旅财务有限公司		董事	2020年6月
常筑军	中国上市公司协会		监事	2020年12月
在其他单位任职情况的说明		香港中旅金融投资控股有限公司、港中旅财务有限公司为公司控股股东中国旅游集团的控股子公司，中国旅游旅行服务有限公司为其全资子公司。

董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序	在股东单位任职的董事、监事的报酬，由股东单位根据其相关薪酬管理制度确定；其他董事的报酬经董事会审议后由股东大会批准，职工监事的报酬由公司根据薪酬管理制度确定；高级管理人员报酬由薪酬与考核委员会提出，由董事会审核通过后确定。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据	按照所在公司薪酬管理制度，根据业绩与薪酬联动原则，综合考虑岗位职责、综合素质、业绩考核结果等维度确定报酬。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况	详见《现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况》。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计	人民币4892.27万元

四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

姓名	担任的职务	变动情形	变动原因
薛军	董事	离任	个人原因
	董事会秘书	离任	工作调整
张音	董事	离任	个人原因
聂忠权	监事会主席	离任	工作调整
杨萌	职工监事	离任	监事会换届
刘德福	监事会主席	选举	增补监事
钭晓琼	职工监事	选举	监事会换届
常筑军	董事会秘书	聘任	工作调整

母公司在职员工的数量	39
主要子公司在职员工的数量	14,178
在职员工的数量合计	14,217
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数	0
专业构成
专业构成类别	专业构成人数
销售人员	7,270
管理人员	963
其他人员	5,984
合计	14,217
教育程度
教育程度类别	数量（人）
硕士及以上	415
本科	3,165
专科	6,719
专科以下	3,918
合计	14,217

公司按照国家和地方政策，建立实施福利制度，按时足额为员工缴纳社会保险和公积金的同时，提供企业年金、补充医疗等福利项目，构建以社会保险为基础、企业福利计划为补充的多层次福利保障体系。

(三) 培训计划

√适用 □不适用

根据公司经营实际与管理需要，结合职责分工与个人特点，科学安排培训计划、培训课程，不断提升综合素质，促进公司战略目标的实现。

(四) 劳务外包情况

□适用 √不适用

七、其他

□适用 √不适用

第九节 公司治理

一、 公司治理相关情况说明

√适用 □不适用

报告期内，公司召开股东大会3次，共审议议案23项；公司董事会召开全体会议14次，审议通过议案48项；董事会各专门委员会共召开12次会议，其中提名委员会召开3次，薪酬与考核委员会召开1次，审计委员会召开8次。内容涉及受让财务公司20%股权、收购海免公司51%股权等重大关联交易事项及公司定期报告、董事会换届选举、修改公司章程、变更公司名称及证券简称、权益分派等重大事项。

报告期内，公司积极促进和协调独立董事与外部审计机构的直接沟通，确保了独立董事工作的独立性，在外部审计机构的选择权，对会计报告质量的把控，以及内部控制体系建设等方面，均促进公司治理水平的进一步提升。公司组织召开了3次独立董事与外部审计机构的沟通会，与外部审计机构进行年度财务报告和内控管理的审计计划、审计过程及审计结果的沟通，对公司财务报告、内控审计报告及发现的问题进行了充分讨论，取得了很好的效果，促进了年度财务报告和内控审计质量的提升，并与审计机构就下一年度的年报审计工作和内控审计工作进行了布置安排。

报告期内，公司组织独立董事进行了2次调研活动，使各位独立董事对公司主营业务情况有了较为直观和深入的了解和掌握，为董事会科学决策提供了有力支持。

公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用 √不适用

二、 股东大会情况简介

会议届次	召开日期	决议刊登的指定网站的查询索引	决议刊登的披露日期
2020 年第一次临时股东大会	2020年2月18日	www.sse.com.cn	2020年2月19日
2019 年年度股东大会	2020年5月22日		2020年5月23日
2020年第二次临时股东大会	2020年6月9日		2020年6月10日

股东大会情况说明

√适用 □不适用

1、2020年第一次临时股东大会变更会议地点

受新冠肺炎疫情影响，公司将2020年第一次临时股东大会会议地点变更为公司会议室。具体内容详见公司于2020年2月12日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2020年第一次临时股东大会变更会议地点的公告》（临2020-008）。

2、2019年年度股东大会增加临时提案、变更会议地点

2020年5月7日，公司控股股东中国旅游集团提议将《关于中免集团（海南）运营总部有限公司收购海南省免税品有限公司51%股权的议案》以临时提案的方式提交公司2019年年度股东大会审议。同时，为配合做好新冠肺炎疫情防控工作，公司将2019年年度股东大会会议地点变更为北京市朝阳区新源西里中街18号渔阳饭店二层怡景苑。具体内容详见公司于2020年5月8日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于2019年年度股东大会增加临时提案及变更会议地点的公告》（临2020-025）。

三、 董事履行职责情况

(一) 董事参加董事会和股东大会的情况

董事 姓名	是否独立董事	参加董事会情况						参加股东大会情况
		本年应参加董事会次数	亲自出席次数	以通讯方式参加次数	委托出席次数	缺席 次数	是否连续两次未亲自参加会议	出席股东大会的次数
彭辉	否	14	14	13	0	0	否	3
陈国强	否	14	14	13	0	0	否	2
张润钢	是	14	14	14	0	0	否	2
王斌	是	14	14	14	0	0	否	3
刘燕	是	14	14	14	0	0	否	2
薛军（已离任）	否	10	10	9	0	0	否	3
张音（已离任）	否	10	10	10	0	0	否	0

年内召开董事会会议次数	14
其中：现场会议次数	0
通讯方式召开会议次数	13
现场结合通讯方式召开会议次数	1

四、 董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，

应当披露具体情况

□适用 √不适用

五、 监事会发现公司存在风险的说明

□适用 √不适用

六、 公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能

保持自主经营能力的情况说明

□适用 √不适用

存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划

√适用 □不适用

公司控股股东中国旅游集团于2016年7月19日、2016年9月20日分别出具相关承诺函，提出了关于避免同业竞争的措施、后续工作计划；2018年10月22日，为避免海免公司与公司全资子公司中免公司产生实质性同业竞争，中国旅游集团作出相关承诺。详见本报告第五节第二部分承诺事项履行情况。公司相应的解决措施、工作进度：

1、2018年12月24日、2019年1月17日，公司第三届董事会第十七次会议、2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于中国国际旅行社总社有限公司100%股权转让暨所持募投项目转让的议案》，同意公司以非公开协议转让方式将下属全资子公司国旅总社100%股权转让给中国旅游集团。至此，公司与控股股东在旅行社业务上的同业竞争问题已解决。

具体内容详见公司披露的《转让子公司股权涉及的关联交易暨所持募投项目转让的公告》（临2018-040）、《2019年第一次临时股东大会决议公告》（临2019-001）。

2、2019年3月18日，中国旅游集团与公司、海免公司签署了《股权委托管理协议》，约定中国旅游集团将其持有的海免公司51%股权委托给公司进行管理；2020年5月7日、5月22日，公司第三届董事会第三十四次会议、2019年年度股东大会审议通过了《关于中免集团（海南）运营总部有限公司收购海南省免税品有限公司 51%股权的议案》；2020年6月8日，海免公司 51%股权过户及工商变更登记手续已办理完成。至此，公司与海免公司之间的同业竞争问题已解决。

具体内容详见公司披露的《关于控股股东接受无偿划转国有股权的进展公告》（临 2019-002）、《关于控股股东接受无偿划转国有股权承诺事项的进展公告》（临 2019-008）、《关于全资孙公司收购海南省免税品有限公司51%股权暨关联交易的公告》（临 2020-024）、《2019年年度股东大会决议公告》（临 2020-027）、《关于收购海南省免税品有限公司51%股权事项完成股权过户及工商变更登记的公告》（临 2020-033）。

七、 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用 □不适用

公司建立完善的高级管理人员绩效考核机制，实行“经营业绩”和“能力素质”综合考评，将绩效薪酬兑现同公司业绩指标与个人业绩指标完成情况挂钩，实现按绩取酬，收入能增能减，对高级管理人员进行有效激励。

八、 是否披露内部控制自我评价报告

√适用 □不适用

具体内容详见公司于2021年4月22日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《2020年度内部控制评价报告》。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用 √不适用

九、 内部控制审计报告的相关情况说明

√适用 □不适用

具体内容详见公司于2021年4月22日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《2020年度内控审计报告》。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十、 其他

□适用 √不适用

第十节 公司债券相关情况

□适用 √不适用

第十一节 财务报告

一、 审计报告

√适用 □不适用

中国旅游集团中免股份有限公司全体股东：

(一)、审计意见

我们审计了后附的中国旅游集团中免股份有限公司 (以下简称“中国中免”) 财务报表，包括2020年12月31日的合并及母公司资产负债表，2020年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则 (以下简称“企业会计准则”) 的规定编制，公允反映了中国中免2020年12月31日的合并及母公司财务状况以及2020年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

(二)、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中国中免，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

(三)、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

存货跌价准备
请参阅财务报表附注“五、重要会计政策及会计估计”15所述的会计政策及“七、合并财务报表项目注释”9。
关键审计事项	在审计中如何应对该事项
中国中免的存货主要包括烟酒、香化、精品等免税商品。存货期末按成本与可变现净值孰低计量。 中国中免以存货库龄分析、不同品类商品的市场销售情况、当前存货状况为基础估计预计售价，以预计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值，并以此为基础计提存货跌价准备。 由于存货金额重大，且存货跌价准备的计提涉及重大的管理层判断和估计，我们将中国中免的存	与评价存货跌价准备相关的审计程序中包括以下程序： ? 了解并评价与存货管理相关的关键财务报告内部控制的设计和运行有效性； ? 评价中国中免的存货跌价准备计提政策是否符合企业会计准则的规定，并基于该存货跌价准备政策和年末存货库龄等信息，检查本年末存货跌价准备的计算； ? 对本年末库存商品实施监盘程序，抽样检查库存商品的盘点数量，并观察存货的状

货跌价准备识别为关键审计事项。	态，以评价中国中免于资产负债表日存货的数量及状况； ? 从存货库龄报告选取样本，检查相应的采购单据，评价存货库龄报告中的库龄信息的准确性； ? 选取样本，分析上一年度计提跌价准备的存货于本年度的销售金额和本年末计提跌价准备的存货于资产负债表日后的销售金额，评价中国中免对计提存货跌价准备所作估计的合理性。
商誉的潜在减值
请参阅财务报表附注“五、重要会计政策及会计估计”43所述的会计政策及“七、合并财务报表项目注释”28。
关键审计事项	在审计中如何应对该事项
2020年12月31日，中国中免商誉的账面价值为人民币8.22亿元，其主要是因2018年收购日上免税行 (上海) 有限公司 (以下简称“日上上海”) 而形成。 管理层每年对商誉进行减值测试，并将含有商誉的资产组的账面价值与其可收回金额进行比较，以确定是否需要计提减值。可收回金额是采用预计未来现金流量的现值计算所得。 编制折现的现金流量预测涉及重大的管理层判断，特别是估计收入增长率、营业利润率和确定采用的折现率。 由于对商誉的减值评估涉及较为复杂的估值技术且在估计减值测试中使用的参数涉及重大的管理层判断，这些判断存在固有不确定性，并且有可能受到管理层偏向的影响，我们将商誉的潜在减值识别为关键审计事项。	与评价商誉的潜在减值相关的审计程序中包括以下程序： ? 评价管理层在编制折现的现金流量预测时采用的方法是否符合企业会计准则的要求； ? 基于我们对中国中免所处行业的了解、经验和知识，参考中国中免经批准的经营计划，质疑折现的现金流量预测中的关键参数，包括未来营业收入、毛利率、机场租金、机场续约率等； ? 利用毕马威估值专家的工作，评价中国中免在折现的现金流量预测中采用的折现率是否在业内其他公司所采用的折现率范围内； ? 对管理层采用的折现率和其他关键假设进行敏感性分析，评价关键假设 (单独或组合) 如何变动会导致不同的结论，进而评价管理层对关键假设的选择是否存在管理层偏向的迹象； ? 将管理层在上一年度编制折现的现金流量预测时使用的估计和假设与本年度的实际结果进行比较，以考虑过往管理层预测的准确性，并就识别出的任何重大差异向管理层询问原因，同时考虑相关因素是否已在本年度的预测中予以考虑； ? 考虑在财务报表中有关商誉的减值评估以及所采用的关键假设的披露是否符合企业会计准则的要求。

(四)、其他信息

中国中免管理层对其他信息负责。其他信息包括中国中免2020年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

(五)、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估中国中免的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非中国中免计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督中国中免的财务报告过程。

(六)、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可

能导致对中国中免持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发

表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中国中免不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财务报表是否公允反

映相关交易和事项。 (6) 就中国中免中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报

表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责

任。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施 (如适用)。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国注册会计师

汪浩 (项目合伙人)

中国 北京 颜丽

2021年4月20日

二、 财务报表

合并资产负债表2020年12月31日编制单位: 中国旅游集团中免股份有限公司

单位:元 币种:人民币

项目	附注	2020年12月31日	2019年12月31日
流动资产：
货币资金	七、1	14,706,206,896.51	12,486,031,726.13
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款	七、5	128,677,176.42	151,440,312.77
应收款项融资
预付款项	七、7	255,597,954.09	383,186,001.63
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	七、8	866,637,751.53	932,665,167.92
其中：应收利息	七、8		43,178,283.22
应收股利	七、8	1,500,000.00
买入返售金融资产
存货	七、9	14,733,023,626.11	8,964,687,856.33
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	七、13	281,041,691.43	197,394,010.76
流动资产合计		30,971,185,096.09	23,115,405,075.54
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	七、17	791,262,882.00	254,688,710.33
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产	七、20	1,280,958,045.83	1,385,278,799.74
固定资产	七、21	1,590,528,801.85	1,684,218,352.19
在建工程	七、22	1,233,175,716.36	403,703,131.80
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	七、26	2,448,760,994.92	2,506,519,847.46
开发支出
商誉	七、28	822,460,130.18	822,460,130.18
长期待摊费用	七、29	717,307,485.66	647,785,614.16
递延所得税资产	七、30	1,511,875,077.26	476,399,421.29

其他非流动资产	七、31	551,853,730.90	527,696,315.50
非流动资产合计		10,948,182,864.96	8,708,750,322.65
资产总计		41,919,367,961.05	31,824,155,398.19
流动负债：
短期借款	七、32	417,363,582.67	223,945,000.00
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	七、36	4,326,738,245.62	3,641,299,492.03
预收款项	七、37	5,665,249.94	136,300,828.16
合同负债	七、38	905,707,545.68
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	七、39	413,015,645.25	624,907,569.89
应交税费	七、40	3,670,824,953.24	1,636,836,676.78
其他应付款	七、41	5,921,720,070.57	2,139,802,245.43
其中：应付利息	七、41		677,884.34
应付股利	七、41	19,468,845.30	53,142,513.55
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		15,661,035,292.97	8,403,091,812.29
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬	七、49	1,920,258.56	2,232,467.60
预计负债	七、50		51,366,900.00
递延收益	七、51	3,184,956.85	316,291,089.84
递延所得税负债	七、30	74,390,958.46	96,910,915.01
其他非流动负债
非流动负债合计		79,496,173.87	466,801,372.45
负债合计		15,740,531,466.84	8,869,893,184.74
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	七、53	1,952,475,544.00	1,952,475,544.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债

资本公积	七、55	1,982,070,605.12	4,047,376,142.12
减：库存股
其他综合收益	七、57	-324,293,079.53	124,591,415.72
专项储备
盈余公积	七、59	1,049,808,518.23	1,049,808,518.23
一般风险准备
未分配利润	七、60	17,647,648,744.23	12,913,492,375.01
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计		22,307,710,332.05	20,087,743,995.08
少数股东权益		3,871,126,162.16	2,866,518,218.37
所有者权益（或股东权益）合计		26,178,836,494.21	22,954,262,213.45
负债和所有者权益（或股东权益）总计		41,919,367,961.05	31,824,155,398.19

项目	附注	2020年12月31日	2019年12月31日
流动资产：
货币资金		7,296,581,023.14	5,745,719,612.24
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款
应收款项融资
预付款项		14,958,558.91	2,277,300.00
其他应收款	十七、2	4,461,875,501.31	3,794,662,507.49
其中：应收利息	十七、2		34,574,305.55
应收股利
存货
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产		260,000,000.00	245,000,000.00
其他流动资产		7,149,545.37	818,788.22
流动资产合计		12,040,564,628.73	9,788,478,207.95
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	十七、3	7,297,857,147.00	6,756,351,107.00
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产		25,947,072.11	21,291,030.26

在建工程		28,783,485.94
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产		10,925,225.66	2,799,103.86
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		20,501,065.58	2,023,610.66
其他非流动资产		1,980,000,000.00	970,000,000.00
非流动资产合计		9,364,013,996.29	7,752,464,851.78
资产总计		21,404,578,625.02	17,540,943,059.73
流动负债：
短期借款		206,597,500.00
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款
预收款项
合同负债
应付职工薪酬		6,208,173.99	6,304,849.43
应交税费		2,499,671.99	2,954,511.90
其他应付款		10,880,980,916.54	5,914,057,085.56
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		11,096,286,262.52	5,923,316,446.89
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益		172,367.03	64,775.49
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		172,367.03	64,775.49
负债合计		11,096,458,629.55	5,923,381,222.38
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）		1,952,475,544.00	1,952,475,544.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债

资本公积		4,056,124,801.47	4,056,124,801.47
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积		1,048,603,146.61	1,048,603,146.61
未分配利润		3,250,916,503.39	4,560,358,345.27
所有者权益（或股东权益）合计		10,308,119,995.47	11,617,561,837.35
负债和所有者权益（或股东权益）总计		21,404,578,625.02	17,540,943,059.73

项目	附注	2020年度	2019年度
一、营业总收入		52,596,837,907.89	48,612,287,758.59
其中：营业收入	七、61	52,596,837,907.89	48,612,287,758.59
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本		42,242,386,735.26	41,867,626,035.34
其中：营业成本	七、61	31,220,606,476.13	23,787,525,951.30
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加	七、62	1,083,287,135.85	890,683,945.88
销售费用	七、63	8,846,628,784.15	15,535,636,338.93
管理费用	七、64	1,637,141,185.10	1,627,820,431.90
研发费用
财务费用	七、66	-545,276,845.97	25,959,367.33
其中：利息费用	七、66	16,888,794.10	13,231,831.18
利息收入	七、66	248,714,753.50	326,739,468.00
加：其他收益	七、67	214,390,632.91	69,159,495.19
投资收益（损失以“－”号填列）	七、68	15,864,488.91	965,284,869.02
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		15,452,651.25	59,401,369.06
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“－”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）	七、71	18,121,424.78	-26,362,011.94
资产减值损失（损失以“-”号填列）	七、72	-908,716,160.49	-396,684,743.91
资产处置收益（损失以“－”号填列）	七、73	-54,790.24	-166,984.80
三、营业利润（亏损以“－”号填列）		9,694,056,768.50	7,355,892,346.81
加：营业外收入	七、74	4,219,849.81	66,492,446.03
减：营业外支出	七、75	26,494,352.68	14,889,025.03
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		9,671,782,265.63	7,407,495,767.81
减：所得税费用	七、76	2,335,266,320.33	1,800,897,772.49
五、净利润（净亏损以“－”号填列）		7,336,515,945.30	5,606,597,995.32
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）		7,336,515,945.30	5,641,012,389.57
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）			-34,414,394.25
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）		6,139,938,760.90	4,631,587,913.58
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）		1,196,577,184.40	975,010,081.74
六、其他综合收益的税后净额		-451,402,537.30	69,740,804.83
（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额		-448,884,495.25	68,276,766.19
1．不能重分类进损益的其他综合收益		20,000.00	70,000.00
（1）重新计量设定受益计划变动额		20,000.00	70,000.00
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动
（4）企业自身信用风险公允价值变动
2．将重分类进损益的其他综合收益		-448,904,495.25	68,206,766.19
（1）权益法下可转损益的其他综合收益		-522,179.23	188,726.22
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额		-448,382,316.02	68,018,039.97
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额		-2,518,042.05	1,464,038.64
七、综合收益总额		6,885,113,408.00	5,676,338,800.15
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额		5,691,054,265.65	4,699,864,679.77
（二）归属于少数股东的综合收益总额		1,194,059,142.35	976,474,120.38
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)		3.1447	2.3722
（二）稀释每股收益(元/股)		3.1447	2.3722

母公司利润表2020年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	2020年度	2019年度
一、营业收入		277,358.49
减：营业成本
税金及附加		726,292.23	1,527,074.14
销售费用
管理费用		154,867,563.56	69,951,335.38
研发费用
财务费用		-81,253,209.15	-155,777,607.91
其中：利息费用		148,933,658.63	60,723,764.92
利息收入		230,806,302.22	216,974,869.42
加：其他收益		4,991,064.58	617,393.39
投资收益（损失以“－”号填列）	十七、5	167,160,000.00	2,910,619,200.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）
资产减值损失（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“－”号填列）		-7,887.22
二、营业利润（亏损以“－”号填列）		98,079,889.21	2,995,535,791.78
加：营业外收入		5,805.67
减：营业外支出		20,222,600.00	12,533,068.00
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		77,863,094.88	2,983,002,723.78
减：所得税费用		-18,477,454.92	207,311,341.48
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		96,340,549.80	2,775,691,382.30
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）		96,340,549.80	2,775,691,382.30
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
六、综合收益总额		96,340,549.80	2,775,691,382.30
七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)

项目	附注	2020年度	2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		55,885,160,933.04	49,870,414,060.87
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还		32,017,161.38	3,447,610.87
收到其他与经营活动有关的现金	七、78（1）	1,044,822,249.66	589,212,790.66
经营活动现金流入小计		56,962,000,344.08	50,463,074,462.40
购买商品、接受劳务支付的现金		37,255,937,367.77	26,609,960,674.73
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金		2,554,319,483.21	2,446,632,279.21
支付的各项税费		4,284,632,744.43	2,584,542,774.58
支付其他与经营活动有关的现金	七、78（2）	4,664,845,617.38	15,700,567,123.84
经营活动现金流出小计		48,759,735,212.79	47,341,702,852.36
经营活动产生的现金流量净额	七、79（1）	8,202,265,131.29	3,121,371,610.04
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		1,000,000,000.00	500,000,000.00
取得投资收益收到的现金		26,095,604.76	31,552,349.11
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		337,032.98	701,281.53
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额			360,605,028.01
收到其他与投资活动有关的现金	七、78（3）		492,064,268.01
投资活动现金流入小计		1,026,432,637.74	1,384,922,926.66
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		1,233,723,145.76	1,516,172,191.02
投资支付的现金		1,541,506,040.00	500,000,000.00
质押贷款净增加额

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	八、2	2,065,305,537.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计		4,840,534,722.76	2,016,172,191.02
投资活动产生的现金流量净额		-3,814,102,085.02	-631,249,264.36
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		39,200,000.00	18,450,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金		39,200,000.00	18,450,000.00
取得借款收到的现金		255,115,507.22	12,596,967.32
收到其他与筹资活动有关的现金	七、78（5）	25,659,521.70	22,293,976.74
筹资活动现金流入小计		319,975,028.92	53,340,944.06
偿还债务支付的现金			60,375,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		1,658,374,313.52	1,650,868,253.35
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润		244,426,263.71	561,925,681.98
支付其他与筹资活动有关的现金	七、78（6）	44,411,022.71	70,913,844.06
筹资活动现金流出小计		1,702,785,336.23	1,782,157,097.41
筹资活动产生的现金流量净额		-1,382,810,307.31	-1,728,816,153.35
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-330,688,025.30	85,396,057.21
五、现金及现金等价物净增加额	七、79（1）	2,674,664,713.66	846,702,249.54
加：期初现金及现金等价物余额		11,981,731,726.13	11,135,029,476.59
六、期末现金及现金等价物余额	七、79（4）	14,656,396,439.79	11,981,731,726.13

项目	附注	2020年度	2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		294,000.00
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金		213,427,719.02	188,190,013.55
经营活动现金流入小计		213,721,719.02	188,190,013.55
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工及为职工支付的现金		67,595,288.07	50,667,303.25
支付的各项税费		524,024.12	218,484,070.50
支付其他与经营活动有关的现金		125,857,519.13	43,828,252.94
经营活动现金流出小计		193,976,831.32	312,979,626.69
经营活动产生的现金流量净额		19,744,887.70	-124,789,613.14
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金		232,674,144.05	2,193,207,612.90
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		4,930.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额			1,830,845,700.00

收到其他与投资活动有关的现金		410,000,000.00
投资活动现金流入小计		642,679,074.05	4,024,053,312.90
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		51,349,798.48	3,867,009.97
投资支付的现金		541,506,040.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金		1,435,000,000.00	630,000,000.00
投资活动现金流出小计		2,027,855,838.48	633,867,009.97
投资活动产生的现金流量净额		-1,385,176,764.43	3,390,186,302.93
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金		200,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金		4,289,772,860.65	27,817,059.18
筹资活动现金流入小计		4,489,772,860.65	27,817,059.18
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		1,548,118,550.31	1,134,585,314.12
支付其他与筹资活动有关的现金		25,361,022.71	22,103,154.50
筹资活动现金流出小计		1,573,479,573.02	1,156,688,468.62
筹资活动产生的现金流量净额		2,916,293,287.63	-1,128,871,409.44
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额		1,550,861,410.90	2,136,525,280.35
加：期初现金及现金等价物余额		5,745,719,612.24	3,609,194,331.89
六、期末现金及现金等价物余额		7,296,581,023.14	5,745,719,612.24

合并所有者权益变动表

2020年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	2020年度
	归属于母公司所有者权益													少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本(或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他	小计
		优先股	永续债	其他
一、上年年末余额	1,952,475,544.00				3,851,885,361.45		124,591,415.72		1,048,603,146.61		12,912,098,519.53		19,889,653,987.31	2,420,702,337.73	22,310,356,325.04
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并					195,490,780.67				1,205,371.62		1,393,855.48		198,090,007.77	445,815,880.64	643,905,888.41
其他
二、本年期初余额	1,952,475,544.00				4,047,376,142.12		124,591,415.72		1,049,808,518.23		12,913,492,375.01		20,087,743,995.08	2,866,518,218.37	22,954,262,213.45
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）					-2,065,305,537.00		-448,884,495.25				4,734,156,369.22		2,219,966,336.97	1,004,607,943.79	3,224,574,280.76
（一）综合收益总额							-448,884,495.25				6,139,938,760.90		5,691,054,265.65	1,194,059,142.35	6,885,113,408.00
（二）所有者投入和减少资本					-2,065,305,537.00								-2,065,305,537.00	20,150,000.00	-2,045,155,537.00
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他					-2,065,305,537.00								-2,065,305,537.00	20,150,000.00	-2,045,155,537.00
（三）利润分配											-1,405,782,391.68		-1,405,782,391.68	-209,601,198.56	-1,615,383,590.24
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-1,405,782,391.68		-1,405,782,391.68	-209,601,198.56	-1,615,383,590.24
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备

1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	1,952,475,544.00				1,982,070,605.12		-324,293,079.53		1,049,808,518.23		17,647,648,744.23		22,307,710,332.05	3,871,126,162.16	26,178,836,494.21

项目	2019年度
	归属于母公司所有者权益													少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本 (或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他	小计
		优先股	永续债	其他
一、上年年末余额	1,952,475,544.00				3,843,796,894.65		24,546,047.37		771,034,008.38		9,643,452,535.48		16,235,305,029.88	2,349,006,560.53	18,584,311,590.41
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	1,952,475,544.00				3,843,796,894.65		24,546,047.37		771,034,008.38		9,643,452,535.48		16,235,305,029.88	2,349,006,560.53	18,584,311,590.41
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）					203,579,247.47		100,045,368.35		278,774,509.85		3,270,039,839.53		3,852,438,965.20	517,511,657.84	4,369,950,623.04
（一）综合收益总额							68,276,766.19				4,631,587,913.58		4,699,864,679.77	976,474,120.38	5,676,338,800.15
（二）所有者投入和减少资本					203,579,247.47		22,856,587.16						226,435,834.63	114,347,308.13	340,783,142.76
1．所有者投入的普通股														17,470,000.00	17,470,000.00
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他					203,579,247.47		22,856,587.16						226,435,834.63	96,877,308.13	323,313,142.76
（三）利润分配									278,774,509.85		-1,352,636,059.05		-1,073,861,549.20	-573,309,770.67	-1,647,171,319.87
1．提取盈余公积									278,774,509.85		-278,774,509.85
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-1,073,861,549.20		-1,073,861,549.20	-573,309,770.67	-1,647,171,319.87
4．其他
（四）所有者权益内部结转							8,912,015.00				-8,912,015.00
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他							8,912,015.00				-8,912,015.00
（五）专项储备

1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	1,952,475,544.00				4,047,376,142.12		124,591,415.72		1,049,808,518.23		12,913,492,375.01		20,087,743,995.08	2,866,518,218.37	22,954,262,213.45

项目	2020年度
	实收资本 (或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	未分配利润	所有者权益合计
		优先股	永续债	其他
一、上年年末余额	1,952,475,544.00				4,056,124,801.47				1,048,603,146.61	4,560,358,345.27	11,617,561,837.35
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	1,952,475,544.00				4,056,124,801.47				1,048,603,146.61	4,560,358,345.27	11,617,561,837.35
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）										-1,309,441,841.88	-1,309,441,841.88
（一）综合收益总额										96,340,549.80	96,340,549.80
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配										-1,405,782,391.68	-1,405,782,391.68
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分										-1,405,782,391.68	-1,405,782,391.68

配
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	1,952,475,544.00				4,056,124,801.47				1,048,603,146.61	3,250,916,503.39	10,308,119,995.47

项目	2019年度
	实收资本(或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	未分配利润	所有者权益合计
		优先股	永续债	其他
一、上年年末余额	1,952,475,544.00				4,056,124,801.47				771,034,008.38	3,136,097,650.40	9,915,732,004.25
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	1,952,475,544.00				4,056,124,801.47				771,034,008.38	3,136,097,650.40	9,915,732,004.25
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）									277,569,138.23	1,424,260,694.87	1,701,829,833.10
（一）综合收益总额										2,775,691,382.30	2,775,691,382.30
（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配									277,569,138.23	-1,351,430,687.43	-1,073,861,549.20
1．提取盈余公积									277,569,138.23	-277,569,138.23
2．对所有者（或股东）的分配										-1,073,861,549.20	-1,073,861,549.20
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	1,952,475,544.00				4,056,124,801.47				1,048,603,146.61	4,560,358,345.27	11,617,561,837.35

三、 公司基本情况

1. 公司概况

√适用 □不适用

(1) 历史沿革

中国旅游集团中免股份有限公司（原名：中国国旅股份有限公司，以下简称“公司”、“本公司”），是由中国国旅集团有限公司(以下简称“国旅集团”)以中国国际旅行社总社有限公司(以下简称“国旅总社”)和中国免税品(集团)有限责任公司(以下简称“中免公司”)的100%权益及部分房产出资，联合华侨城集团公司设立的股份有限公司，于2008年3月28日取得中华人民共和国国家工商行政管理总局核发的100000000041530号《企业法人营业执照》。公司股本66,000万股 (每股面值1元)，国旅集团持有55,846.15万股，占股本总额的84.62%；华侨城集团公司持有10,153.85万股，占股本总额的15.38%。

根据中国证券监督管理委员会证监许可[2009]798号《关于核准中国国旅股份有限公司首次公开发行股票的批复》中批准的发行方案，本公司于2009年9月23日向社会公众公开发行普通股22,000万股，另外，根据财政部等相关部委制定的《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》的规定，并经国资产权[2009]459号《关于中国国旅股份有限公司国有股权转持有关问题的批复》，本公司境内发行A股并上市后，国有股东国旅集团和华侨城集团公司分别将持有的本公司1,861.54万股、338.46万股(合计2,200万股)股份划转全国社会保障基金理事会。公开发行后本公司股本为88,000万股，每股面值人民币1元，注册资本变更为88,000万元。其中国旅集团持有股份53,984.61万股，占注册资本的61.35%；华侨城集团公司持有股份9,815.39万股，占注册资本的11.15%；全国社会保障基金理事会持有股份2,200.00万股，占注册资本的2.50%；社会公众股股东持有股份22,000.00万股，占注册资本的25.00%。

2009年10月15日，公司股票在上海证券交易所正式挂牌上市交易，股票简称“中国国旅”，股票代码“601888”。

2013年7月，本公司以非公开发行股票的方式发行了96,237,772股人民币普通股股票，发行后注册资本变更为976,237,772.00元。

本公司2016年办理了“三证合一”登记手续，取得了北京市工商行政管理局换发的新版营业执照，合并后的公司统一社会信用代码为911100007109353457。

2016年12月28日，中国国旅集团有限公司将持有的公司539,846,100股股份全部无偿划转给中国旅游集团公司，且证券过户登记手续已经办理完成。2017年12月29日，中国旅游集团公司更名为中国旅游集团有限公司。

2017年6月，本公司以2016年总股本976,237,772股为股基，以资本公积金转增股本方式，向全体股东每10股转增10股，转增后公司总股本由976,237,772股增加至1,952,475,544股。

2019年1月17日，本公司2019年第一次临时股东大会审议通过《关于中国国际旅行社总社有限公司100%股权转让暨所持募投项目转让的议案》，将所持有的对国旅总社的100%股权转让给本公司的母公司中国旅游集团有限公司。2019年2月，国旅总社办妥工商变更登记手续，不再纳入本公司合并范围。

2020年6月9日，经公司2020年第二次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“中国国旅股份有限公司”变更为“中国旅游集团中免股份有限公司”，公司英文名称由“China InternationalTravel Service Corporation Limited”变更为“China Tourism Group Duty Free Corporation Limited”。6月10日，公司完成了公司名称变更等相关事项的工商变更登记手续，并取得北京市市场监督管理局换发的《营业执照》，公司名称正式变更为“中国旅游集团中免股份有限公司”。

2020年6月18日，经公司第四届董事会第二次会议审议通过，公司证券简称由“中国国旅”变更为“中国中免”，英文简称由“CITS”变更为“CTG DUTY-FREE”，证券代码保持不变。经上海证券交易所核准后，公司证券简称于2020年6月29日起由“中国国旅”正式变更为“中国中免”。

法定代表人：彭辉，注册地址：北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层。

本公司的母公司：中国旅游集团有限公司。

公司最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会。

(2)经营范围

旅游商品相关项目的投资与管理；旅游服务配套设施的开发、改造与经营；旅游产业研究与咨询服务等。

(3)本报告期内，本集团新增或减少子公司的情况参见附注八。

(4)本财务报表由本公司董事会于2021年4月20日批准报出。

2. 合并财务报表范围

√适用 □不适用

截至2020年12月31日，本集团纳入合并报表范围的主体共2户，具体包括：

子公司名称	子公司类型	级次	持股比例（%）	表决权比例（%）
中国免税品（集团）有限责任公司	全资子公司	2	100.00	100.00
中免投资发展有限公司	全资子公司	2	100.00	100.00

4. 记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定为其记账本位币，在编制财务报表时，这些子公司的外币财务报表按照附注五、9进行了折算。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

本集团取得对另一个或多个企业 (或一组资产或净资产) 的控制权且其构成业务的，该交易或事项构成企业合并。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

对于非同一控制下的交易，购买方在判断取得的资产组合等是否构成一项业务时，将考虑是否选择采用“集中度测试”的简化判断方式。如果该组合通过集中度测试，则判断为不构成业务。如果该组合未通过集中度测试，仍应按照业务条件进行判断。

当本集团取得了不构成业务的一组资产或净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辨认资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照以下企业合并的会计处理方法进行处理。

（1）同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值 (或发行股份面值总额) 的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

（2）非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产(包括购买日之前所持有的被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉(参见附注五、43)；如为负数，经复核后，则计入当期损益。本集团为进行企业合并发生的各项直接费用计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益或其他综合收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的权益法核算下的以后可重分类进损益的其他综合收益及其他所有者权益变动于购买日转入当期投资收益。

6. 合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

(1)总体原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利(包括本集团自身所享有的及其他方所享有的实质性权利)。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。

子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。

如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内

部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。

(2)合并取得子公司

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本公司合并范围。

(3)处置子公司

本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。

通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一揽子交易：

- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理(参见附注五、6(4))。

如果各项交易属于一揽子交易的，则将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(4)少数股东权益变动

本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积(股本溢价)，资本公积(股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。

7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

8. 现金及现金等价物的确定标准

现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款、持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9. 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

（1）外币业务

本集团外币业务交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率作为折算汇率折合成人民币记账。即期汇率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。资产负债表日，外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算。除与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款本金和利息产生的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损益。

（2）外币财务报表的折算

对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目除未分配利润及其他综合收益中的外币报表折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额计入其他综合收益。

处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。

10. 金融工具

√适用 □不适用

本集团的金融工具包括货币资金、除长期股权投资(参见附注五、21)以外的股权投资、应收款项、应付款项、借款及股本等。

（1）金融资产及金融负债的确认和初始计量

金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。

在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。对于未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，本集团按照根据附注五、38的会计政策确定的交易价格进行初始计量。

（2）金融资产的分类和后续计量

(a)本集团金融资产的分类

本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

- 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；

- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

- 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；

- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。

本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。

(b)本集团金融资产的后续计量

- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量产生的利得或损失(包括利息和股收入 ) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

- 以摊余成本计量的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所生利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或减值时，计入当期损益。

- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

(3)金融负债的分类和后续计量

本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。

- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。

- 财务担保负债

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本集团向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。

初始确认后，财务担保合同相关收益依据附注五、38所述会计政策的规定分摊计入当期损益。财务担保负债以按照依据金融工具的减值原则 (参见附注五、10(6))所确定的损失准备金额以及其初始确认金额扣除财务担保合同相关收益的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

- 以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

(4) 抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

(5) 金融资产和金融负债的终止确认

满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：

- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；- 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；- 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：

- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资)之和。

金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。

(6)减值

本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

- 以摊余成本计量的金融资产；

- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资；

本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资，指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资，以及衍生金融资产。

预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内 (若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期) 可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

对于应收款项，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。本集团基于历史信用损失经验、使用准备矩阵计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验根据资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整。

除应收款项外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：

- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或

- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

信用风险显著增加

本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：

- 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；

- 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级(如有)的严重恶化；

- 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；

- 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产生重大不利影响。

根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

已发生信用减值的金融资产本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

- 发行方或债务人发生重大财务困难；

- 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

- 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

- 债务人很可能破产或进行其他财务重组；

- 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

核销

如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

(7)权益工具

本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。

回购本公司股份时，回购的股份作为库存股管理，回购股份的全部支出转为库存股成本，同时进行备查登记。库存股不参与利润分配，在资产负债表中作为股东权益的备抵项目列示。

库存股注销时，按注销股票面值总额减少股本，库存股成本超过面值总额的部分，应依次冲减资本公积(股本溢价)、盈余公积和未分配利润；库存股成本低于面值总额的，低于面值总额的部分增加资本公积(股本溢价)。

库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积(股本溢价)；低于库存股成本的部分，依次冲减资本公积(股本溢价)、盈余公积、未分配利润。

11. 应收票据

应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

12. 应收账款

应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

应收账款的确认、初始计量及后续计量方法详见附注五、10。

13. 应收款项融资

□适用 √不适用

14. 其他应收款

其他应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

其他应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注五、10（6）。

15. 存货

√适用 □不适用

(1)存货的分类和成本

存货主要包括库存商品及周转材料。周转材料指能够多次使用、但不符合固定资产定义的低值易耗品、包装物和其他材料。

存货按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。

(2)发出存货的计价方法

发出存货的实际成本采用先进先出法或加权平均法确定其实际成本。低值易耗品及包装物等周转材料采用一次转销法进行摊销，计入相关资产的成本或者当期损益。

(3)存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量。库存商品可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。当持有存货的数量多于相关合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

(4)存货的盘存制度

本集团存货盘存制度为永续盘存制。

16. 合同资产

(1). 合同资产的确认方法及标准

□适用 √不适用

(2). 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

17. 持有待售资产

□适用 √不适用

18. 债权投资

(1). 债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

19. 其他债权投资

(1). 其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

20. 长期应收款

(1). 长期应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

21. 长期股权投资

√适用 □不适用

本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资，作为金融资产核算，其会计政策详见附注五、10。

(1)长期股权投资成本确定

(a)通过企业合并形成的长期股权投资

- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日取得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。

- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该投资的初始投资成本。

(b)其他方式取得的长期股权投资

- 以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。

- 以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

(2)长期股权投资后续计量及损益确认方法

(a)对子公司的投资

在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，除非投资符合持有待售的条件。对被投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。

对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。

对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注五、30。

在本集团合并财务报表中，对子公司按附注五、6进行处理。

(b)对合营企业和联营企业的投资

合营企业指本集团与其他合营方共同控制(参见附注五、21(5))且仅对其净资产享有权利的一项安排。

联营企业指本集团能够对其施加重大影响(参见附注五、21(5))的企业。

后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持有待售的条件。

本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：

- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。

- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值；

按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动 (以下简称“其他所有者权益变动”)，本集团按照应享有或应分担的份额计入股东权益，并同时调整长期股权投资的账面价值。

- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，按照本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。

- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注五、30。

(3)长期股权投资准则中关于核算方法间的转换

(a)投资方因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，应当按照附注五、10确定的原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。

投资方因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在编制个别财务报表时，应当按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权投资按照附注五、10的有关规定进行会计处理的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益。在编制合并财务报表时，应当按照附注五、6的有关规定进行会计处理。

(b)投资方因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权应当改按附注五、10核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

投资方因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，应当改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，应当改按附注五、10的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。在编制合并财务报表时，应当按照附注五、6的有关规定进行会计处理。

(c)对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的，投资方应当按照持有待售的非流动资产、处置组和终止经营的有关规定处理，对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，应当采用权益法进行会计处理。

已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，应当从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表应当作相应调整。

(4)长期股权投资处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款之间的差额，应当计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。

(5)确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准

共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动 (即对安排的回报产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：

- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；

- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。

重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

22. 投资性房地产

(1). 如果采用成本计量模式的：

折旧或摊销方法

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

本集团的投资性房地产按其成本作为入账价值，外购投资性房地产的成本包括购买价款、相关税费和可直接归属于该资产的其他支出；自行建造投资性房地产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。

本集团对投资性房地产采用成本模式进行后续计量，本集团将投资性房地产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在使用寿命内按年限平均法进行摊销，除非投资性房地产符合持有待售的条件。

各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：

项目	使用寿命（年）	残值率（%）	年折旧率（%）
房屋、建筑物	20-40	5	2.38-4.75
土地使用权	30-50	-	2.00-3.33

类别

折旧方法

折旧年限（年）

残值率

年折旧率

房屋及建筑物	直线法	20-40	5	2.38-4.75
机器设备	直线法	5	5	19.00
运输设备	直线法	5或8	5	19.00或11.88
办公设备及其他	直线法	5	5	19.00

28. 使用权资产

□适用 √不适用

29. 无形资产

(1). 计价方法、使用寿命、减值测试

√适用 □不适用

无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包括土地使用权、软件及系统和其他。

无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后按直线法在相关合同约定的期限与其预计使用寿命孰短期内摊销，除非该无形资产符合持有待售的条件。

项目	使用寿命（年）
土地使用权	30-50
软件及系统等	2-10
市场租约	受益年限
其他	5-15

31. 长期待摊费用

√适用 □不适用

长期待摊费用在受益期限内分期平均摊销。

32. 合同负债

(1). 合同负债的确认方法

√适用 □不适用

合同负债是指已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务，如本集团在转让承诺商品前已收取的款项。

33. 职工薪酬

(1). 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

短期薪酬是指本集团在职工提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内需要全部予以支付的职工薪酬，离职后福利和辞退福利除外。本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的短期薪酬确认为负债，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用。

(2). 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利-设定提存计划

离职后福利设定提存计划主要为参加由各地劳动及社会保障机构组织实施的社会基本养老保险、失业保险等；在职工为本集团提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

离职后福利-设定受益计划

离职后福利设定受益计划主要为离退休人员支付的明确标准的统筹外福利、为去世员工遗属支付的生活费等。

对于设定受益计划中承担的义务，在资产负债表日由独立精算师使用预期累计福利单位法进行精算，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，然后将其予以折现后的现值确认为一项设定受益计划负债。

本集团将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，对属于服务成本和设定受益计划负债的利息费用计入当期损益或相关资产成本，对属于重新计量设定受益计划负债所产生的变动计入其他综合收益。

(3). 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

辞退福利是指本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。

本集团向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利是指，向未达到国家规定的退休年龄、经本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本集团自内部退休安排开始之日起至职工达到正常退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对于内退福利，本集团比照辞退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工停止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退职工工资和缴纳的社会保险费等，确认为负债，一次性计入当期损益。内退福利的精算假设变化及福利标准调整引起的差异于发生时计入当期损益。

(4). 其他长期职工福利的会计处理方法

□适用 √不适用

34. 租赁负债

□适用 √不适用

35. 预计负债

√适用 □不适用

如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：

- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

36. 股份支付

□适用 √不适用

37. 优先股、永续债等其他金融工具

□适用 √不适用

38. 收入

(1). 收入确认和计量所采用的会计政策

√适用 □不适用

收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务（以下简称“商品”）控制权时确认收入。取得相关商品的控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。附有质量保证条款的合同，本集团对其所提供的质量保证的性质进行分析，如果质量保证在向客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务，本集团将其作为单项履约义务。否则，本集团按照《企业会计准则第13号——或有事项》的规定进行会计处理。

交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

- 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；

- 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；

- 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

销售商品合同

本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团通常在综合考虑了下列迹象的基础上，在本集团履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入，这些迹象包括：

（1）本集团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

（2）本集团已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；

（3）本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

（4）本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

（5）客户已接受该商品；

（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利 (且该权利取决于时间流逝之外的其他因素) 作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本集团拥有的、无条件(仅取决于时间流逝) 向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

销售退回条款

对于附有销售退回条款的商品销售，收入确认以累计已确认收入极可能不会发生重大转回为限，即本集团的收入根据商品的预期退还金额进行调整。每一资产负债表日，本集团重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

奖励积分计划

本集团在销售商品的同时会授予客户奖励积分，客户可以用奖励积分进行消费抵现购买本集团的商品。该奖励积分计划向客户提供了一项重大权利，本集团将其作为单项履约义务，按照提供商品或服务和奖励积分的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至奖励积分，并在客户取得积分兑换商品或服务控制权时或积分失效时确认收入。

主要责任人/代理人

对于本集团的部分经营场所与供应商开展的寄售、代销联营模式，本集团向客户转让特定商品前没有取得该商品的控制权。因此本集团应认定为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

提供劳务收入

本集团对于提供的劳务服务收入，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入，当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，应当按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

本集团采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。

利息收入

利息收入金额，按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定。

(2). 同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

□适用 √不适用

39. 合同成本

□适用 √不适用

40. 政府补助

√适用 □不适用

政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向本集团投入的资本。

政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。

本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；如果用于补偿本集团已发生的相关成本费用或损失的，则直接计入当期损益。

与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

41. 递延所得税资产/递延所得税负债

√适用 □不适用

递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额 (或可抵扣亏损)，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生相关的递延所得税。

资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的账面金额。

资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

42. 租赁

(1). 经营租赁的会计处理方法

√适用 □不适用

租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。

（a）经营租赁租入资产

经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费用。

对于获得的新冠疫情期间相关租金减让，按照财政部《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会[2020]10号）进行简化处理。（b）经营租赁租出资产经营租赁租出的除投资性房地产以外的固定资产按附注五、23(2)所述的折旧政策计提折旧，按相关的会计政策计提减值准备。经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。经营租赁租出资产发生的初始直接费用，金额较大时予以资本化，在整个租赁期内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；金额较小时，直接计入当期损益。

(2). 融资租赁的会计处理方法

√适用 □不适用

（a）融资租赁租入资产

于租赁期开始日，本集团融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额确认为未确认融资费用。本集团将因融资租赁发生的初始直接费用计入租入资产价值。融资租赁租入资产按附注五、23所述折旧政策计提折旧。

对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的，租入资产在使用寿命内计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

本集团对未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分摊，并按照借款费用的原则处理。

资产负债表日，本集团将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资费用的差额，分别以长期负债和一年内到期的长期负债列示。

(b) 融资租赁租出资产

于租赁期开始日，本集团将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值；将最低租赁收款额、初始直接费用之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。

本集团采用实际利率法在租赁期内各个期间分配未实现融资收益。资产负债表日，本集团将应收融资租赁款减去未实现融资收益的差额，分别列入资产负债表中长期应收款以及一年内到期的非流动资产。

或有租金在实际发生时计入损益。

(3). 新租赁准则下租赁的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

43. 商誉

√适用 □不适用

因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。

本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备(参见附注五、30)在资产负债表内列示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。

44. 公允价值的计量

除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

45. 股利分配

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。

46. 关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。

此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关联方。

47. 分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。

本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

48. 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。

于资产负债表日，本集团需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：

(1)存货跌价准备

本集团定期估计存货的可变现净值，并对存货成本高于可变现净值的差额确认存货跌价损失。本集团在估计存货的可变现净值时，以存货库龄分析、对不同品类商品的市场销售情况以及当前存货状况的经验和判断为基础，因此存货跌价准备的金额可能会随上述原因而发生变化。对存货跌价准备的调整将影响估计变更当期的损益。

(2)长期资产减值准备

本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。

在预计未来现金流量现值时，需要对该资产(或资产组)的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本集团在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

(3)折旧和摊销

本集团对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本集团定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用

寿命是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

(4)递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本集团就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本集团管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

49. 重要会计政策和会计估计的变更

(1). 重要会计政策变更

√适用 □不适用

会计政策变更的内容和原因	审批程序	备注(受重要影响的报表项目名称和金额)
2017年7月5日，财政部修订发布《企业会计准则第14号—收入》（财会[2017]22号，以下简称“新收入准则”），根据财政部要求，境内上市企业，自2020年1月1日起施行；由于上述会计准则修订，对原采用的相关会计政策进行相应调整。	2017年7月5日，财政部修订发布《企业会计准则第14号—收入》的通知（财会[2017]22号）	参见本节（3）“2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况”
2019年12月10日，财政部印发了《企业会计准则解释第13号》(财会[2019]21号)(以下简称“解释第13号”)	2019年12月10日，财政部印发了《企业会计准则解释第 13号》的通知(财会[2019]21号)	解释第13号修订了业务构成的三个要素，细化了业务的判断条件，对非同一控制下企业合并的购买方在判断取得的经营活动或资产的组合是否构成一项业务时，引入了“集中度测试”的选择。 此外，解释第13号进一步明确了企业的关联方还包括企业所属企业集团的其他成员单位 (包括母公司和子公司) 的合营企业或联营企业，以及对企业实施共同控制的投资方的其他合营企业或联营企业等。 解释第13号自2020年1月1日起施行，本集团采用未来适用法对上述会计政策变更进行会计处理。采用该解释未对本集团的财务状况、经营成果和关联方披露产生重大影响。
2020年6月19日，财政部印发了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会[2020]10号）	2020年6月19日，财政部印发了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》的通知（财会[2020]10号）	财会[2020]10号对于满足一定条件的，由新冠肺炎疫情直接引发的租金减让提供了简化方法。如果企业选择采用简化方法，则不需要评估是否发生租赁变更，也不需要重新评估租赁分类。 财会[2020]10号自2020年6月24日起施行，可以对2020年1月1日至该规定施行日之间发生的相关租金减让根据该规定进行调整，采用上述规定未对本集团的财务状况和经营成果产生重大影响。

其他说明无。

(2). 重要会计估计变更

□适用 √不适用

(3). 2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况

√适用 □不适用

新收入准则取代了财政部于2006 年颁布的《企业会计准则第14号——收入》及《企业会计准则第15号——建造合同》(统称“原收入准则”) 。在原收入准则下，本集团以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。本集团销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认，即：商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方，收入的金额及相关成本能够可靠计量，相关的经济利益很可能流入本集团，本集团既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制。提供劳务收入和建造合同收入按照资产负债表日的完工百分比法进行确认。

在新收入准则下，本集团以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。采用新收入准则未对本集团的财务状况和经营成果产生重大影响。

采用新收入准则对本集团会计政策的具体影响如下：

对于奖励积分计划，在原收入准则下，交易对价先按照奖励积分的公允价值分摊至奖励积分后，剩余的金额分摊至相关商品的收入。在新收入准则下，分摊比例按照奖励积分和相关商品单独售价的相对比例确定。本集团分摊至奖励积分的交易价格未变，即需要予以递延的收入金额未变。

合并资产负债表

单位:元 币种:人民币

项目	2019年12月31日	2020年1月1日	调整数
流动资产：
货币资金	12,486,031,726.13	12,486,031,726.13
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款	151,440,312.77	151,440,312.77
应收款项融资
预付款项	383,186,001.63	383,186,001.63
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	932,665,167.92	932,665,167.92
其中：应收利息	43,178,283.22	43,178,283.22
应收股利
买入返售金融资产
存货	8,964,687,856.33	8,964,687,856.33
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	197,394,010.76	197,394,010.76
流动资产合计	23,115,405,075.54	23,115,405,075.54

非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	254,688,710.33	254,688,710.33
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产	1,385,278,799.74	1,385,278,799.74
固定资产	1,684,218,352.19	1,684,218,352.19
在建工程	403,703,131.80	403,703,131.80
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	2,506,519,847.46	2,506,519,847.46
开发支出
商誉	822,460,130.18	822,460,130.18
长期待摊费用	647,785,614.16	647,785,614.16
递延所得税资产	476,399,421.29	476,399,421.29
其他非流动资产	527,696,315.50	527,696,315.50
非流动资产合计	8,708,750,322.65	8,708,750,322.65
资产总计	31,824,155,398.19	31,824,155,398.19
流动负债：
短期借款	223,945,000.00	223,945,000.00
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	3,641,299,492.03	3,641,299,492.03
预收款项	136,300,828.16		-136,300,828.16
合同负债		451,471,300.06	451,471,300.06
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	624,907,569.89	624,907,569.89
应交税费	1,636,836,676.78	1,636,836,676.78
其他应付款	2,139,802,245.43	2,139,802,245.43
其中：应付利息	677,884.34	677,884.34
应付股利	53,142,513.55	53,142,513.55
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	8,403,091,812.29	8,718,262,284.19	315,170,471.90
非流动负债：
保险合同准备金

长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬	2,232,467.60	2,232,467.60
预计负债	51,366,900.00	51,366,900.00
递延收益	316,291,089.84	1,120,617.94	-315,170,471.90
递延所得税负债	96,910,915.01	96,910,915.01
其他非流动负债
非流动负债合计	466,801,372.45	151,630,900.55	-315,170,471.90
负债合计	8,869,893,184.74	8,869,893,184.74
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	1,952,475,544.00	1,952,475,544.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	4,047,376,142.12	4,047,376,142.12
减：库存股
其他综合收益	124,591,415.72	124,591,415.72
专项储备
盈余公积	1,049,808,518.23	1,049,808,518.23
一般风险准备
未分配利润	12,913,492,375.01	12,913,492,375.01
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计	20,087,743,995.08	20,087,743,995.08
少数股东权益	2,866,518,218.37	2,866,518,218.37
所有者权益（或股东权益）合计	22,954,262,213.45	22,954,262,213.45
负债和所有者权益（或股东权益）总计	31,824,155,398.19	31,824,155,398.19

项目	2019年12月31日	2020年1月1日	调整数
流动资产：
货币资金	5,745,719,612.24	5,745,719,612.24
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款
应收款项融资
预付款项	2,277,300.00	2,277,300.00
其他应收款	3,794,662,507.49	3,794,662,507.49
其中：应收利息	34,574,305.55	34,574,305.55

应收股利
存货
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产	245,000,000.00	245,000,000.00
其他流动资产	818,788.22	818,788.22
流动资产合计	9,788,478,207.95	9,788,478,207.95
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	6,756,351,107.00	6,756,351,107.00
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	21,291,030.26	21,291,030.26
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	2,799,103.86	2,799,103.86
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	2,023,610.66	2,023,610.66
其他非流动资产	970,000,000.00	970,000,000.00
非流动资产合计	7,752,464,851.78	7,752,464,851.78
资产总计	17,540,943,059.73	17,540,943,059.73
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款
预收款项
合同负债
应付职工薪酬	6,304,849.43	6,304,849.43
应交税费	2,954,511.90	2,954,511.90
其他应付款	5,914,057,085.56	5,914,057,085.56
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	5,923,316,446.89	5,923,316,446.89
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股

永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	64,775.49	64,775.49
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	64,775.49	64,775.49
负债合计	5,923,381,222.38	5,923,381,222.38
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	1,952,475,544.00	1,952,475,544.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	4,056,124,801.47	4,056,124,801.47
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积	1,048,603,146.61	1,048,603,146.61
未分配利润	4,560,358,345.27	4,560,358,345.27
所有者权益（或股东权益）合计	11,617,561,837.35	11,617,561,837.35
负债和所有者权益（或股东权益）总计	17,540,943,059.73	17,540,943,059.73

税种	计税依据	税率
增值税	销售货物、提供旅游服务等	(1)小规模纳税人，按照应税收入3%计缴增值税； (2)一般纳税人应税收入按适用税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税
消费税	应纳税销售额	特定消费品国家税法规定税率
城市维护建设税	实缴流转税税额	按各公司实际缴纳的流转税金

		额的7%、5%或1%计缴。
企业所得税	按应纳税所得额计征	按应纳税所得额的25%计缴
免税商品特许经营费（离境）	按免税品销售收入计征	按免税品销售收入的1%计缴
免税商品特许经营费（离岛）	按免税品销售收入计征	按免税品销售收入的4%计缴

纳税主体名称	所得税税率（%）
中免国际有限公司	16.50
中免-拉格代尔有限公司	16.50
中免邮轮服务有限公司	16.50
中免香港市内免税店有限公司	16.50
香港海南免税品有限公司	16.50
中国免税品（澳门）有限公司	12.00
中免集团澳门一人有限公司	12.00
中国免税品集团（柬埔寨）有限公司	20.00

公司名称	优惠税种	优惠期限和政策	批准机关	批准文号	减免税依据	具体规定
西藏珠峰中免免税品有限公司	企业所得税	2011年至2020年	西藏自治区人民政府	藏政发[2011]14号	《西藏自治区人民政府关于我区企业所得税税 率问题的通知》	公司2011年至2020年期间，继续按15%的税率缴纳企业所得税
呼和浩特中免免税品有限责任公司	企业所得税	2019年至2021年	内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局	内财税[2019]227号	《内蒙古自治区财政厅 国家税务总局内蒙古自治区税务局关于明确享受《内蒙古自治区党委 自治区人民政府印发《关于促进民营经济高质量发展若干措施》的通知》有关免征企业所得税地方分享部分优惠政策的小型微利企业范围的通知》	公司2020年，为年应纳税所得额不超过100万元的小型微利企业，按20%的税率计算企业所得税后，免征企业所得税地方分享部分（即40%部分）

3. 其他

□适用 √不适用

七、 合并财务报表项目注释

1、 货币资金

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
库存现金	2,829,354.18	6,152,478.16
银行存款	14,635,319,749.78	11,952,449,541.93
其他货币资金	68,057,792.55	527,429,706.04
合计	14,706,206,896.51	12,486,031,726.13
其中：存放在境外的款项总额	4,175,817,278.32	2,895,914,808.78

□适用 √不适用

(6). 坏账准备的情况

□适用 √不适用

(7). 本期实际核销的应收票据情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

5、 应收账款

(1). 按账龄披露

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

账龄	期末账面余额
1年以内小计	127,378,936.28
1至2年	268,169.34
2至3年	1,237,229.44
3年以上	13,607,210.35
减：坏账准备	-13,814,368.99
合计	128,677,176.42

(2). 按坏账计提方法分类披露

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

类别	期末余额					期初余额
	账面余额		坏账准备		账面 价值	账面余额		坏账准备		账面 价值
	金额	比例(%)	金额	计提比例(%)		金额	比例(%)	金额	计提比例(%)
按单项计提坏账准备	4,067,489.78	2.85	4,067,489.78	100.00		4,146,324.53	2.43	4,146,324.53	100.00
按组合计提坏账准备	138,424,055.63	97.15	9,746,879.21	7.04	128,677,176.42	166,705,077.17	97.57	15,264,764.40	9.16	151,440,312.77
其中：
组合1：联营和合营公司组合	36,905,083.41	25.90			36,905,083.41	69,071,810.56	40.43			69,071,810.56
组合2：第三方组合	101,518,972.22	71.25	9,746,879.21	9.60	91,772,093.01	97,633,266.61	57.14	15,264,764.40	15.63	82,368,502.21
合计	142,491,545.41	/	13,814,368.99	/	128,677,176.42	170,851,401.70	/	19,411,088.93	/	151,440,312.77

按单项计提坏账准备：

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例（%）	计提理由
客户1	24,069.66	24,069.66	100.00	预计无法收回
客户2	1,117,409.19	1,117,409.19	100.00	预计无法收回
客户3	776,788.72	776,788.72	100.00	预计无法收回
客户4	100,940.00	100,940.00	100.00	预计无法收回
客户5	2,048,282.21	2,048,282.21	100.00	预计无法收回
合计	4,067,489.78	4,067,489.78	100.00	/

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	转销或核销	其他变动
坏账准备	19,411,088.93		5,596,719.94			13,814,368.99
合计	19,411,088.93		5,596,719.94			13,814,368.99

单位名称	期末余额	占应收账款期末余额合计数的比例（%）	坏账准备期末余额
客户1	70,625,734.27	49.56

客户2	28,373,318.84	19.91
客户3	8,442,538.26	5.92	8,442,538.26
客户4	7,568,484.70	5.31
客户5	3,844,476.08	2.70
合计	118,854,552.15	83.40	8,442,538.26

账龄	期末余额		期初余额
	金额	比例(%)	金额	比例(%)
1年以内	244,674,443.38	95.73	382,238,497.45	99.75
1至2年	10,504,406.97	4.11	352,184.08	0.09
2至3年	55,215.54	0.02	594,820.10	0.16
3年以上	363,888.20	0.14	500.00	0.00
合计	255,597,954.09	100.00	383,186,001.63	100.00

债务人名称	账面余额	占预付账款总额的比例（%）
期末余额前五名预付账款汇总	79,257,760.92	31.01

项目

期末余额

期初余额

应收利息		43,178,283.22
应收股利	1,500,000.00
其他应收款	865,137,751.53	889,486,884.70
合计	866,637,751.53	932,665,167.92

项目	期末余额	期初余额
定期存款		43,178,283.22
委托贷款
债券投资
合计		43,178,283.22

项目(或被投资单位)	期末余额	期初余额
海南海航中免免税品有限公司	1,500,000.00
合计	1,500,000.00

其他应收款

(7). 按账龄披露

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

账龄	期末账面余额
1年以内小计	617,822,890.92
1至2年	194,976,305.77
2至3年	35,339,487.56
3年以上	41,815,339.43
减：坏账准备	-24,816,272.15
合计	865,137,751.53

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
押金、保证金	195,433,257.91	137,478,744.06
备用金	12,784,363.31	13,560,951.57
代垫代付款	28,684,839.90	34,015,902.48
第三方支付	154,820,583.21	155,634,858.33
供应商佣金及其他	498,230,979.35	586,534,850.96
减：坏账准备	-24,816,272.15	-37,738,422.70
合计	865,137,751.53	889,486,884.70

坏账准备	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2020年1月1日余额	37,738,422.70			37,738,422.70
2020年1月1日余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提	174,710.70			174,710.70
本期转回	12,699,415.54			12,699,415.54
本期转销
本期核销
其他变动	-397,445.71			-397,445.71
2020年12月31日余额	24,816,272.15			24,816,272.15

□适用 √不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用 √不适用

(10). 坏账准备的情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	转销或核销	其他变动
坏账准备	37,738,422.70	174,710.70	12,699,415.54		-397,445.71	24,816,272.15
合计	37,738,422.70	174,710.70	12,699,415.54		-397,445.71	24,816,272.15

单位名称	转回或收回金额	收回方式
客户1	12,699,415.54	直接收回
合计	12,699,415.54	/

单位名称	款项的性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例(%)	坏账准备 期末余额
单位1	待结算租金	161,677,048.71	1年以内	18.17
单位2	待结算租金	132,297,881.22	1年以内	14.87
单位3	供应商佣金	82,429,231.56	1年以内	9.26
单位4	押金保证金	41,540,731.32	1年以内	4.67
单位5	供应商佣金	11,124,195.08	1年以内	1.25
合计	/	429,069,087.89	/	48.22

其他说明：

□适用 √不适用

9、 存货

(1). 存货分类

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	存货跌价准备/合同履约成本减值准备	账面价值	账面余额	存货跌价准备/合同履约成本减值准备	账面价值
原材料
在产品
库存商品	15,630,834,385.92	897,810,759.81	14,733,023,626.11	9,190,194,280.09	225,584,181.47	8,964,610,098.62
周转材料				247,613.13	169,855.42	77,757.71
消耗性生物资产
合同履约成本
合计	15,630,834,385.92	897,810,759.81	14,733,023,626.11	9,190,441,893.22	225,754,036.89	8,964,687,856.33

项目	期初余额	本期增加金额		本期减少金额		期末余额
		计提	其他	转回或转销	其他
原材料
在产品
库存商品	225,584,181.47	918,852,058.12		235,391,835.10	11,233,644.68	897,810,759.81
周转材料	169,855.42			169,855.42
消耗性生物资产
合同履约成本
合计	225,754,036.89	918,852,058.12		235,561,690.52	11,233,644.68	897,810,759.81

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

11、 持有待售资产

□适用 √不适用

12、 一年内到期的非流动资产

□适用 √不适用

期末重要的债权投资和其他债权投资：

□适用 √不适用

其他说明无。

13、 其他流动资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
预缴企业所得税	44,287,823.47	94,508,390.98
增值税进项税留抵税额	236,699,039.70	102,747,487.58
合同取得成本
应收退货成本
其他	54,828.26	138,132.20
合计	281,041,691.43	197,394,010.76

(2). 期末重要的其他债权投资

□适用 √不适用

(3). 减值准备计提情况

□适用 √不适用

本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

16、 长期应收款

(1). 长期应收款情况

□适用 √不适用

(2). 坏账准备计提情况

□适用 √不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用 √不适用

(3). 因金融资产转移而终止确认的长期应收款

□适用 √不适用

(4). 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

17、 长期股权投资

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

被投资单位	期初 余额	本期增减变动								期末 余额	减值准备期末余额
		追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、合营企业
中免集团南京机场进境免税品有限公司	14,048,022.42			-1,851,944.06						12,196,078.36
上海外轮供应有限公司	15,780,744.56			476,704.67			2,473,811.23			13,783,638.00
小计	29,828,766.98			-1,375,239.39			2,473,811.23			25,979,716.36
二、联营企业
大连中免友谊外供免税品有限公司	11,557,604.99			3,141,746.56			2,800,000.00			11,899,351.55
海南海航中免免税品有限公司	22,951,009.10			788,306.79			3,000,000.00			20,739,315.89
上海东航中免免税品有限公司	38,640,083.14			-6,197,486.52						32,442,596.62
大连保税区中免友谊航运服务有限公司	18,978,724.27			504,268.76						19,482,993.03
深圳市东免免税品有限公司	11,443,386.32			331,757.91			816,569.86			10,958,574.37
西安咸阳国际机场免税品有限公司	14,047,363.68			1,050,630.71						15,097,994.39
中国海外旅游投资有限公司	8,672,311.25			-35,493.63	-522,179.23					8,114,638.39
深圳市罗湖中免免税品有限责任公司	4,312,185.50			-725,599.56			1,368,258.12			2,218,327.82
深圳市中免免税品有限责任公司	24,941,433.84			1,246,077.48			9,232,215.50			16,955,295.82
广州南航中免免税品有限公司	28,049,432.13			-1,246,889.39						26,802,542.74
珠海市中免免税品有限责任公司	39,997,963.91			17,863,271.86						57,861,235.77
深圳市中免招商免税品有限公司	1,268,445.22			107,299.67			171,485.64			1,204,259.25
港中旅财务有限公司		541,506,040.00								541,506,040.00
海南海免观澜湖国际购物											76,500,000.00

中心有限公司
小计	224,859,943.35	541,506,040.00		16,827,890.64	-522,179.23		17,388,529.12			765,283,165.64	76,500,000.00
合计	254,688,710.33	541,506,040.00		15,452,651.25	-522,179.23		19,862,340.35			791,262,882.00	76,500,000.00

18、 其他权益工具投资

(1). 其他权益工具投资情况

□适用 √不适用

(2). 非交易性权益工具投资的情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

19、 其他非流动金融资产

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

20、 投资性房地产投资性房地产计量模式

(1). 采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元 币种：人民币

项目	房屋、建筑物	土地使用权	在建工程	合计
一、账面原值
1.期初余额	1,194,837,475.13	282,250,282.92		1,477,087,758.05
2.本期增加金额
（1）外购
（2）存货\固定资产\在建工程转入
（3）企业合并增加
3.本期减少金额	63,489,778.42	13,362,142.36		76,851,920.78
（1）处置
（2）其他转出	24,800,423.31			24,800,423.31
（3）投资性房地产重分类	38,689,355.11	13,362,142.36		52,051,497.47
4.期末余额	1,131,347,696.71	268,888,140.56		1,400,235,837.27
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额	58,756,737.74	33,052,220.57		91,808,958.31
2.本期增加金额	35,640,549.52	7,165,211.90		42,805,761.42
（1）计提或摊销	35,640,549.52	7,165,211.90		42,805,761.42
3.本期减少金额	13,104,944.60	2,231,983.69		15,336,928.29
（1）处置
（2）其他转出
（3）投资性房地产重分类	13,104,944.60	2,231,983.69		15,336,928.29
4.期末余额	81,292,342.66	37,985,448.78		119,277,791.44
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提

3、本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	1,050,055,354.05	230,902,691.78		1,280,958,045.83
2.期初账面价值	1,136,080,737.39	249,198,062.35		1,385,278,799.74

项目	账面价值	未办妥产权证书原因
房屋建筑物	948,081,252.65	竣工决算手续和房屋所有权证手续尚在办理过程中

项目	期末余额	期初余额
固定资产	1,590,528,801.85	1,684,218,352.19
固定资产清理
合计	1,590,528,801.85	1,684,218,352.19

项目	房屋及建筑物	机器设备	运输工具	办公设备	合计
一、账面原值：
1.期初余额	2,075,027,227.06	17,773,092.93	129,890,148.34	195,514,234.49	2,418,204,702.82
2.本期增加金额	45,844,665.14	5,921,235.82	5,611,499.56	27,462,665.51	84,840,066.03
（1）购置		5,921,235.82	5,611,499.56	27,462,665.51	38,995,400.89
（2）在建工程转入	7,155,310.03				7,155,310.03
（3）企业合并增加
（4）投资性房地产重分类	38,689,355.11				38,689,355.11
3.本期减少金额		432,770.94	6,136,447.07	12,983,457.22	19,552,675.23
（1）处置或报废		400,000.00	5,738,246.48	11,230,010.30	17,368,256.78
（2）外币报表折算差额		32,770.94	398,200.59	1,753,446.92	2,184,418.45
4.期末余额	2,120,871,892.20	23,261,557.81	129,365,200.83	209,993,442.78	2,483,492,093.62
二、累计折旧
1.期初余额	515,796,896.58	7,552,447.81	85,799,620.13	124,837,386.11	733,986,350.63
2.本期增加金额	138,037,253.85	2,619,486.81	12,899,639.14	23,449,111.91	177,005,491.71
（1）计提	124,932,309.25	2,619,486.81	12,899,639.14	23,449,111.91	163,900,547.11
（2）投资性房地产重分	13,104,944.60				13,104,944.60

类
3.本期减少金额		400,562.17	5,750,319.21	11,877,669.19	18,028,550.57
（1）处置或报废		380,000.00	5,466,809.96	10,735,978.35	16,582,788.31
（2）外币报表折算差额		20,562.17	283,509.25	1,141,690.84	1,445,762.26
4.期末余额	653,834,150.43	9,771,372.45	92,948,940.06	136,408,828.83	892,963,291.77
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置或报废
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	1,467,037,741.77	13,490,185.36	36,416,260.77	73,584,613.95	1,590,528,801.85
2.期初账面价值	1,559,230,330.48	10,220,645.12	44,090,528.21	70,676,848.38	1,684,218,352.19

项目	账面价值	未办妥产权证书的原因
房屋建筑物	98,978,881.56	房屋所有权证手续尚在办理中

项目	期末余额	期初余额
在建工程	1,233,175,716.36	403,703,131.80
工程物资
合计	1,233,175,716.36	403,703,131.80

在建工程

(1). 在建工程情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
海口免税城项目	1,029,914,069.33		1,029,914,069.33	181,502,091.19		181,502,091.19
三亚海棠湾二期项目	166,669,503.95	166,669,503.95		166,669,503.95	166,669,503.95
迎宾花苑	144,267,782.13		144,267,782.13	144,253,034.17		144,253,034.17
其他	58,993,864.90		58,993,864.90	77,948,006.44		77,948,006.44
合计	1,399,845,220.31	166,669,503.95	1,233,175,716.36	570,372,635.75	166,669,503.95	403,703,131.80

项目名称

预算数

期初 余额

本期增加金额

本期转入固定资产金额

本期其他减少金额

期末 余额

工程累计投入占预算比例(%)

工程进度

利息资本化累计金额

其中：本期利息资本化金额

本期利息资本化率(%)

资金来源

海口免税城项目

12,857,280,000.00

181,502,091.19

848,411,978.14

1,029,914,069.33

8.01

项目前期

自有资金 国拨资金

合计

12,857,280,000.00

181,502,091.19

848,411,978.14

1,029,914,069.33

/

/

/

/

(3). 本期计提在建工程减值准备情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

工程物资

(4). 工程物资情况

□适用 √不适用

23、 生产性生物资产

(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用 √不适用

(2). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

24、 油气资产

□适用 √不适用

25、 使用权资产

□适用 √不适用

26、 无形资产

(1). 无形资产情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	土地使用权	专利权	非专利技术	软件及系统等	市场租约	其他	合计
一、账面原值
1.期初余额	2,557,088,215.43			123,166,526.73	162,734,037.00	3,270,601.19	2,846,259,380.35
2.本期增加金额	40,244,813.01			23,358,798.18			63,603,611.19
(1)购置	26,882,670.65			23,358,798.18			50,241,468.83
(2)内部研发
(3)企业合并增加
(4)投资性房地产重分类	13,362,142.36						13,362,142.36
3.本期减少金额				322,707.14		53,398.13	376,105.27
(1)处置
(2)外币报表折算差额				322,707.14		53,398.13	376,105.27
4.期末余额	2,597,333,028.44			146,202,617.77	162,734,037.00	3,217,203.06	2,909,486,886.27
二、累计摊销
1.期初余额	201,909,880.27			58,679,944.58	78,031,436.70	1,118,271.34	339,739,532.89
2.本期增加金额	64,608,738.83			13,604,086.71	42,452,357.48	522,402.13	121,187,585.15
（1）计提	62,376,755.14			13,604,086.71	42,452,357.48	522,402.13	118,955,601.46
（2）投资性房地产重分类	2,231,983.69						2,231,983.69
3.本期减少金额				200,016.28		1,210.41	201,226.69
(1)处置
(2)外币报表折算差额				200,016.28		1,210.41	201,226.69

4.期末余额	266,518,619.10			72,084,015.01	120,483,794.18	1,639,463.06	460,725,891.35
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	2,330,814,409.34			74,118,602.76	42,250,242.82	1,577,740.00	2,448,760,994.92
2.期初账面价值	2,355,178,335.16			64,486,582.15	84,702,600.30	2,152,329.85	2,506,519,847.46

27、 开发支出

□适用 √不适用

28、 商誉

(1). 商誉账面原值

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

被投资单位名称或形成商誉的事项	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
		企业合并形成的	处置
日上免税行（上海）有限公司	822,460,130.18			822,460,130.18
合计	822,460,130.18			822,460,130.18

项目	期初余额	本期增加金额	本期摊销金额	其他减少金额	期末余额
经营租入资产改良	632,358,144.12	272,096,045.72	196,185,156.53	9,908,299.75	698,360,733.56
租赁费	6,057,222.36	343,206.89	962,347.25		5,438,082.00
其他	9,370,247.68	8,821,254.88	4,545,383.52	137,448.94	13,508,670.10
合计	647,785,614.16	281,260,507.49	201,692,887.30	10,045,748.69	717,307,485.66

其他说明：

无。

30、 递延所得税资产/ 递延所得税负债

(1). 未经抵销的递延所得税资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额		期初余额
	可抵扣暂时性差异	递延所得税 资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税 资产
资产减值准备	748,869,405.53	175,502,675.30	231,320,229.83	57,330,859.77
内部交易未实现利润	1,955,337,260.72	488,676,116.38	1,115,798,786.33	278,360,543.27
可抵扣亏损	3,111,120,326.69	777,780,081.67	30,886,306.28	7,721,576.57
固定资产折旧	29,794,795.48	7,448,698.87	37,062,794.28	9,265,698.57
职工薪酬	52,143,594.18	12,965,334.85	164,345,250.67	41,053,688.47
预提费用	11,183,802.08	2,769,260.33	36,352,174.84	9,088,043.71
合同负债	194,467,115.96	48,616,778.99	272,005,053.92	68,001,263.48
预计负债			30,820,140.00	7,705,035.00
合计	6,102,916,300.64	1,513,758,946.39	1,918,590,736.15	478,526,708.84

项目	期末余额		期初余额
	应纳税暂时性差异	递延所得税 负债	应纳税暂时性差异	递延所得税 负债
非同一控制企业合并资产评估增值	295,679,103.44	73,919,775.86	385,628,570.72	96,407,142.68
其他债权投资公允价值变动
其他权益工具投资公允价值变动
固定资产折旧	11,775,258.66	2,355,051.73	13,155,299.40	2,631,059.88
其他
合计	307,454,362.10	76,274,827.59	398,783,870.12	99,038,202.56

项目	递延所得税资产和负债期末互抵金额	抵销后递延所得税资产或负债期末余额	递延所得税资产和负债期初互抵金额	抵销后递延所得税资产或负债期初余额
递延所得税资产	1,883,869.13	1,511,875,077.26	2,127,287.55	476,399,421.29
递延所得税负债	1,883,869.13	74,390,958.46	2,127,287.55	96,910,915.01

项目	期末余额	期初余额
可抵扣暂时性差异	529,516,113.40	217,593,943.84
可抵扣亏损	1,532,402,777.99	989,837,404.08
合计	2,061,918,891.39	1,207,431,347.92

年份	期末金额	期初金额	备注
2020年		39,027,250.16
2021年	65,303,908.41	70,339,073.25
2022年	94,331,105.14	98,803,622.07
2023年	27,063,794.95	25,817,622.23
2024年	586,437,916.07	755,849,836.37
2025年及以后年度	759,266,053.42
合计	1,532,402,777.99	989,837,404.08	/

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
合同取得成本
合同履约成本
应收退货成本
合同资产
办公室租赁押金	8,551,620.17		8,551,620.17	9,091,212.06		9,091,212.06
其他保证金	543,302,110.73		543,302,110.73	518,605,103.44		518,605,103.44
合计	551,853,730.90		551,853,730.90	527,696,315.50		527,696,315.50

项目	期末余额	期初余额
质押借款
抵押借款
保证借款
信用借款	417,363,582.67	223,945,000.00

合计

417,363,582.67

223,945,000.00

项目	期末余额	期初余额
应付商品款	3,954,235,382.76	3,299,979,956.67
应付工程款	372,502,862.86	341,319,535.36
合计	4,326,738,245.62	3,641,299,492.03

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
预收租金	5,665,249.94
合计	5,665,249.94

项目	期末余额	期初余额
消费奖励积分	428,757,561.85	315,170,471.90
预收商品销售款	470,864,272.72	136,300,828.16
预收物业费	6,085,711.11
合计	905,707,545.68	451,471,300.06

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	616,155,085.87	2,295,774,376.94	2,510,292,003.95	401,637,458.86
二、离职后福利-设定提存计划	8,368,638.42	135,079,418.83	132,906,864.06	10,541,193.19
三、辞退福利	343,845.60	5,206,736.91	4,753,589.31	796,993.20
四、一年内到期的其他福利	40,000.00	40,000.00	40,000.00	40,000.00
合计	624,907,569.89	2,436,100,532.68	2,647,992,457.32	413,015,645.25

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴	506,543,313.34	1,787,078,742.27	2,033,494,869.48	260,127,186.13
二、职工福利费		145,067,360.82	145,067,360.82
三、社会保险费	7,500,936.15	96,114,076.45	96,312,421.49	7,302,591.11
其中：医疗保险费	7,019,620.38	92,400,526.72	92,268,728.29	7,151,418.81
工伤保险费	139,647.50	1,663,116.94	1,677,841.13	124,923.31
生育保险费	341,668.27	2,050,432.79	2,365,852.07	26,248.99
四、住房公积金	3,995,663.00	91,193,904.28	90,900,661.50	4,288,905.78

五、工会经费和职工教育经费	92,018,975.37	34,208,525.57	17,128,131.53	109,099,369.41
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计划
八、其他短期薪酬	6,096,198.01	142,111,767.55	127,388,559.13	20,819,406.43
合计	616,155,085.87	2,295,774,376.94	2,510,292,003.95	401,637,458.86

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、基本养老保险	7,029,795.19	111,670,211.67	110,799,603.79	7,900,403.07
2、失业保险费	243,200.51	3,822,767.89	3,745,108.66	320,859.74
3、企业年金缴费	1,095,642.72	19,586,439.27	18,362,151.61	2,319,930.38
合计	8,368,638.42	135,079,418.83	132,906,864.06	10,541,193.19

项目	期末余额	期初余额
增值税	163,136,977.51	6,664,647.73
消费税	105,545,694.24	706,026.00
营业税
企业所得税	2,214,916,352.92	684,569,772.29
个人所得税	30,272,606.96	14,651,422.69
城市维护建设税	2,021,188.22	302,624.77
免税商品特许经营费	1,054,326,738.22	908,829,510.65
房产税	11,438,821.86	6,717,950.11
关税	71,265,591.15	434,503.54
其他税费	17,900,982.16	13,960,219.00
合计	3,670,824,953.24	1,636,836,676.78

项目	期末余额	期初余额
应付利息		677,884.34
应付股利	19,468,845.30	53,142,513.55
其他应付款	5,902,251,225.27	2,085,981,847.54
合计	5,921,720,070.57	2,139,802,245.43

其他说明：

□适用 √不适用

应付利息

(1). 分类列示

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
分期付息到期还本的长期借款利息
企业债券利息
短期借款应付利息		677,884.34
划分为金融负债的优先股\永续债利息
合计		677,884.34

项目	期末余额	期初余额
普通股股利	19,468,845.30	53,142,513.55
合计	19,468,845.30	53,142,513.55

项目	期末余额	期初余额
待支付费用	5,026,130,405.39	1,525,154,188.79
押金保证金	144,578,375.50	151,794,171.09
代收代付款项	227,469,321.77	218,008,898.27
其他	504,073,122.61	191,024,589.39
合计	5,902,251,225.27	2,085,981,847.54

42、 持有待售负债

□适用 √不适用

43、 1年内到期的非流动负债

□适用 √不适用

44、 其他流动负债

其他流动负债情况

□适用 √不适用

短期应付债券的增减变动：

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

45、 长期借款

(1). 长期借款分类

□适用 √不适用

其他说明，包括利率区间：

□适用 √不适用

46、 应付债券

(1). 应付债券

□适用 √不适用

(2). 应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

□适用 √不适用

(3). 可转换公司债券的转股条件、转股时间说明

□适用 √不适用

(4). 划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用 √不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用 √不适用

其他金融工具划分为金融负债的依据说明：

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

47、 租赁负债

□适用 √不适用

48、 长期应付款

项目列示

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

长期应付款

(1). 按款项性质列示长期应付款

□适用 √不适用

专项应付款

(2). 按款项性质列示专项应付款

□适用 √不适用

49、 长期应付职工薪酬

√适用 □不适用

(1). 长期应付职工薪酬表

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债	950,000.00	980,000.00
二、辞退福利	360,000.00	600,000.00
三、其他长期福利	610,258.56	652,467.60
合计	1,920,258.56	2,232,467.60

项目

期初余额

期末余额

形成原因

对外提供担保
未决诉讼	51,366,900.00
产品质量保证
重组义务
待执行的亏损合同
应付退货款
其他
合计	51,366,900.00		/

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因
政府补助	1,120,617.94	2,680,236.75	615,897.84	3,184,956.85
合计	1,120,617.94	2,680,236.75	615,897.84	3,184,956.85	/

负债项目	期初余额	本期新增补助金额	本期计入营业外收入金额	本期计入其他收益金额	其他变动	期末余额	与资产相关/与收益相关
稳岗补贴	1,120,617.94	2,680,236.75		615,897.84		3,184,956.85	与收益相关

	期初余额	本次变动增减（+、一）					期末余额
		发行 新股	送股	公积金 转股	其他	小计
股份总数	1,952,475,544.00						1,952,475,544.00

54、 其他权益工具

(1). 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用 √不适用

(2). 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用 √不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用 √不适用

其他说明:

□适用 √不适用

55、 资本公积

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
资本溢价（股本溢价）	4,034,494,643.99		2,065,305,537.00	1,969,189,106.99
其他资本公积	12,881,498.13			12,881,498.13
合计	4,047,376,142.12		2,065,305,537.00	1,982,070,605.12

57、 其他综合收益

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初 余额	本期发生金额						期末 余额
		本期所得税前发生额	减：前期计入其他综合收益当期转入损益	减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益	减：所得税费用	税后归属于母公司	税后归属于少数股东
一、不能重分类进损益的其他综合收益	-110,000.00	20,000.00				20,000.00		-90,000.00
其中：重新计量设定受益计划变动额	-110,000.00	20,000.00				20,000.00		-90,000.00
权益法下不能转损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动
企业自身信用风险公允价值变动
二、将重分类进损益的其他综合收益	124,701,415.72	-451,422,537.30				-448,904,495.25	-2,518,042.05	-324,203,079.53
其中：权益法下可转损益的其他综合收益	400,202.40	-522,179.23				-522,179.23		-121,976.83
其他债权投资公允价值变动
金融资产重分类计入其他综合收益的金额
其他债权投资信用减值准备
现金流量套期储备
外币财务报表折算差额	124,301,213.32	-450,900,358.07				-448,382,316.02	-2,518,042.05	-324,081,102.70
其他综合收益合计	124,591,415.72	-451,402,537.30				-448,884,495.25	-2,518,042.05	-324,293,079.53

58、 专项储备

□适用 √不适用

59、 盈余公积

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
法定盈余公积	1,049,808,518.23			1,049,808,518.23
任意盈余公积
储备基金
企业发展基金
其他
合计	1,049,808,518.23			1,049,808,518.23

项目	本期	上期
调整前上期末未分配利润	12,912,098,519.53	9,643,452,535.48
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）	1,393,855.48
调整后期初未分配利润	12,913,492,375.01	9,643,452,535.48
加：本期归属于母公司所有者的净利润	6,139,938,760.90	4,631,587,913.58
减：提取法定盈余公积		278,774,509.85
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利	1,405,782,391.68	1,073,861,549.20
转作股本的普通股股利
其他综合收益转入		8,912,015.00
期末未分配利润	17,647,648,744.23	12,913,492,375.01

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	52,068,336,924.22	31,124,626,872.20	48,187,995,579.84	23,741,731,517.18
其他业务	528,500,983.67	95,979,603.93	424,292,178.75	45,794,434.12
合计	52,596,837,907.89	31,220,606,476.13	48,612,287,758.59	23,787,525,951.30

项目	本期发生额	上期发生额
消费税	23,248.89	47,724.36
城市维护建设税	29,885,157.04	4,196,945.00
教育费附加	47,933,167.62	4,269,009.86
房产税	26,961,375.50	28,042,338.77
土地使用税	5,197,714.99	6,655,211.14
车船使用税	213,031.69	213,209.28
印花税	37,752,497.30	21,973,056.32
免税商品特许经营费	930,265,905.66	819,554,096.41
其他	5,055,037.16	5,732,354.74
合计	1,083,287,135.85	890,683,945.88

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	1,345,469,457.78	1,507,736,212.79
租赁费	6,061,242,044.30	12,669,530,462.07
广告及推广宣传费	242,354,036.97	490,944,996.79

折旧及摊销费用	250,463,963.57	229,787,574.55
交通运输及物流费用	76,666,045.53	75,202,138.35
办公及运营费用	813,342,711.45	416,229,357.37
其他	57,090,524.55	146,205,597.01
合计	8,846,628,784.15	15,535,636,338.93

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	997,639,568.50	917,758,389.86
折旧及摊销费用	223,831,641.75	207,917,272.80
租赁费	158,412,261.07	158,911,578.69
广告宣传推销费	3,697,786.45	1,252,233.07
办公及运营费用	209,276,351.52	266,491,605.00
其他	44,283,575.81	75,489,352.48
合计	1,637,141,185.10	1,627,820,431.90

项目	本期发生额	上期发生额
利息支出	16,888,794.10	13,231,831.18
减：利息收入	-248,714,753.50	-326,739,468.00
净汇兑亏损/(收益)	-536,992,969.40	139,237,411.92
手续费	223,472,917.00	200,221,491.24
其他	69,165.83	8,100.99
合计	-545,276,845.97	25,959,367.33

项目	本期发生额	上期发生额
与资产相关的政府补助
与收益相关的政府补助	214,390,632.91	69,159,495.19

合计

214,390,632.91

69,159,495.19

项目	本期发生额	上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益	15,452,651.25	59,401,369.06
处置长期股权投资产生的投资收益		905,199,682.10
交易性金融资产在持有期间的投资收益
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入
债权投资在持有期间取得的利息收入
其他债权投资在持有期间取得的利息收入
处置交易性金融资产取得的投资收益
处置其他权益工具投资取得的投资收益
处置债权投资取得的投资收益
处置其他债权投资取得的投资收益
其他	411,837.66	683,817.86
合计	15,864,488.91	965,284,869.02

项目	本期发生额	上期发生额
应收票据坏账损失
应收账款坏账损失	-5,596,719.94	9,176,148.38
其他应收款坏账损失	-12,524,704.84	17,185,863.56
债权投资减值损失
其他债权投资减值损失
长期应收款坏账损失
合同资产减值损失
合计	-18,121,424.78	26,362,011.94

其他说明：

无。

72、 资产减值损失

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
一、坏账损失
二、存货跌价损失及合同履约成本减值损失	908,716,160.49	230,015,239.96
三、长期股权投资减值损失
四、投资性房地产减值损失
五、固定资产减值损失
六、工程物资减值损失
七、在建工程减值损失		166,669,503.95
八、生产性生物资产减值损失
九、油气资产减值损失
十、无形资产减值损失
十一、商誉减值损失
十二、其他
合计	908,716,160.49	396,684,743.91

项目	本期发生额	上期发生额
固定资产处置损益	-54,790.24	-166,984.80
合计	-54,790.24	-166,984.80

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
非流动资产处置利得合计	31,744.64	80,163.26	31,744.64
其中：固定资产处置利得	31,744.64	80,163.26	31,744.64
无形资产处置利得
债务重组利得
非货币性资产交换利得
接受捐赠
政府补助		16,143.52

其他	4,188,105.17	66,396,139.25	4,188,105.17
合计	4,219,849.81	66,492,446.03	4,219,849.81

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
非流动资产处置损失合计	381,584.73	883,872.36	381,584.73
其中：固定资产处置损失	381,584.73	883,872.36	381,584.73
无形资产处置损失
债务重组损失
非货币性资产交换损失
对外捐赠	20,222,600.00	12,747,563.00	20,222,600.00
违约金、赔偿金、罚款支出	4,335,599.84	324,313.46	4,335,599.84
其他	1,554,568.11	933,276.21	1,554,568.11
合计	26,494,352.68	14,889,025.03	26,494,352.68

项目	本期发生额	上期发生额
当期所得税费用	3,393,261,932.85	1,933,166,278.51
递延所得税费用	-1,057,995,612.52	-132,268,506.02
合计	2,335,266,320.33	1,800,897,772.49

项目	本期发生额
利润总额	9,671,782,265.63
按法定/适用税率计算的所得税费用	2,417,945,566.41
子公司适用不同税率的影响	-394,209,231.35
调整以前期间所得税的影响	52,093,218.27
非应税收入的影响	-3,543,735.87
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	14,995,146.71

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响	-21,769,924.35
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	265,127,016.85
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影响	-4,998,805.58
其他影响	9,627,069.24
所得税费用	2,335,266,320.33

项目	本期发生额	上期发生额
利息及其他收入	500,935,355.56	381,395,299.46
往来款	38,188,517.41	66,445,807.13
备用金、保证金、押金等	50,791,676.03	140,053,854.04
其他	454,906,700.66	1,317,830.03
合计	1,044,822,249.66	589,212,790.66

项目	本期发生额	上期发生额
费用支出	4,175,110,921.37	14,421,752,676.59
往来款	325,129,359.67	1,002,554,877.66
备用金、保证金、押金等	143,204,795.46	263,346,185.13
其他	21,400,540.88	12,913,384.46
合计	4,664,845,617.38	15,700,567,123.84

项目	本期发生额	上期发生额
同一控制下企业合并		492,064,268.01
合计		492,064,268.01

项目	本期发生额	上期发生额
募集资金账户利息收入	574,780.27	672,728.66
收到分红保证金	2,000,000.00	2,000,000.00
资金集中	358,404.31
其他	22,726,337.12	19,621,248.08
合计	25,659,521.70	22,293,976.74

项目	本期发生额	上期发生额
支付分红保证金	2,000,000.00	2,000,000.00
子公司清算分配少数股东剩余财产	19,050,000.00	980,000.00
交纳代扣分红企业所得税	22,704,503.06	19,601,646.43
资金集中		47,830,689.56
其他	656,519.65	501,508.07
合计	44,411,022.71	70,913,844.06

补充资料	本期金额	上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润	7,336,515,945.30	5,606,597,995.32
加：资产减值准备	908,716,160.49	396,684,743.91
信用减值损失	-18,121,424.78	26,362,011.94

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	206,667,124.10	189,642,372.84
使用权资产摊销
无形资产摊销	107,267,183.16	106,187,697.85
长期待摊费用摊销	201,692,887.30	172,154,294.48
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）	54,790.24	166,984.80
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）	349,840.09	803,709.10
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列）	332,749,731.76	-77,748,661.62
投资损失（收益以“－”号填列）	-15,864,488.91	-965,284,869.02
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）	-1,035,475,655.97	-108,612,317.19
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）	-22,519,956.55	-23,656,188.83
存货的减少（增加以“－”号填列）	-6,677,051,930.27	-2,657,439,243.34
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）	122,646,409.52	-756,758,262.75
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）	6,754,638,515.81	1,212,271,342.55
其他
经营活动产生的现金流量净额	8,202,265,131.29	3,121,371,610.04
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额	14,656,396,439.79	11,981,731,726.13
减：现金的期初余额	11,981,731,726.13	11,135,029,476.59
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额	2,674,664,713.66	846,702,249.54

项目	期末余额	期初余额
一、现金	14,656,396,439.79	11,981,731,726.13
其中：库存现金	2,829,354.18	6,152,478.16
可随时用于支付的银行存款	14,635,319,749.78	11,952,449,541.93
可随时用于支付的其他货币资金	18,247,335.83	23,129,706.04
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额	14,656,396,439.79	11,981,731,726.13
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

项目	期末账面价值	受限原因
货币资金	49,810,456.72	保函保证金
应收票据
存货
固定资产
无形资产
合计	49,810,456.72	/

项目	期末外币余额	折算汇率	期末折算人民币 余额
货币资金	-	-
其中：美元	540,222,962.68	6.5249	3,524,900,809.19
港币	1,775,336,684.09	0.8416	1,494,123,353.33
欧元	19,303,231.98	8.0250	154,908,436.64
澳门元	35,887,412.83	0.8165	29,302,072.58
英镑	1,558,999.39	8.8903	13,859,972.28
应收账款	-	-
其中：美元	1,079,625.69	6.5249	7,044,449.66
港币	1,192,988.27	0.8416	1,004,018.93
短期借款	-	-
其中：港币	250,000,000.00	0.8416	210,400,000.00
应付账款	-	-
其中：美元	650,785,139.84	6.5249	4,246,307,958.94
欧元	9,838,585.57	8.0250	78,954,649.20

其他说明：

无。

(2). 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因

√适用 □不适用

经营实体名称	币别	主要经营地	记账本位币选择依据
中免国际有限公司	港币	中国香港	以企业经营所处的主 要货币环境为选择依 据
中免邮轮服务有限公司	美元	中国香港
中国免稅品（澳门）有限公司	港币	中国澳门
中免集团澳门一人有限公司	港币	中国澳门
中免-拉格代尔有限公司	港币	中国香港
中免香港市内免税店有限公司	港币	中国香港
香港海南免税品有限公司	港币	中国香港
中国免税品集团（柬埔寨）有限公司	美元	柬埔寨

种类	金额	列报项目	计入当期损益的金额
财政扶持款	173,090,921.73	其他收益	173,090,921.73
稳岗补贴	31,458,696.27	其他收益	31,458,696.27
其他	9,841,014.91	其他收益	9,841,014.91
合计	214,390,632.91		214,390,632.91

2、 同一控制下企业合并

√适用 □不适用

(1). 本期发生的同一控制下企业合并

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

被合并方名称	企业合并中取得的权益比例	构成同一控制下企业合并的依据	合并日	合并日的确定依据	合并当期期初至合并日被合并方的收入	合并当期期初至合并日被合并方的净利润	比较期间被合并方的收入	比较期间被合并方的净利润
海南省免税品有限公司	51%	同一母公司	2020年5月	取得实际控制权	2,058,225,077.98	232,598,586.51	1,280,933,359.11	126,643,273.27

(2). 合并成本

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

合并成本	海南省免税品有限公司
--现金	2,065,305,537.00

	海南省免税品有限公司
	合并日	上期期末
资产:	2,518,093,586.82	1,899,357,242.84
货币资金	523,467,624.45	580,081,281.46
应收款项	330,877,121.00	48,809,908.33
存货	1,426,921,041.68	1,012,999,086.58
其他流动资产	18,229,643.37	17,259,318.48
固定资产	51,097,377.41	52,455,216.70
在建工程	6,723,304.68	4,618,561.02
无形资产	2,464,557.93	2,163,090.90
长期待摊费用	122,322,993.10	136,759,303.62
递延所得税资产	23,473,697.20	31,488,864.75
其他非流动资产	12,516,226.00	12,722,611.00
负债:	1,513,745,957.86	1,127,608,200.39
应付款项	1,163,246,966.90	710,248,551.85
预收账款		31,821,871.63
合同负债	81,857,313.03
应付职工薪酬	32,605,954.92	64,273,866.37
应交税费	140,998,450.05	165,377,472.22
其他应付款	95,037,272.96	104,519,538.32
预计负债		51,366,900.00
净资产	1,004,347,628.96	771,749,042.45
减：少数股东权益	592,249,988.64	451,679,711.55
取得的净资产	412,097,640.32	320,069,330.90

3、 反向购买

□适用 √不适用

4、 处置子公司

是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

5、 其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用 □不适用

A、 本年新取得公司情况

序号	公司名称	持股比例	取得方式
1	中免（深圳）供应链科技有限公司	100.00%	本年新设
2	中免凤凰机场免税品有限公司	51.00%	本年新设
3	中免成都天府机场免税品有限公司	51.00%	本年新设

序号	公司名称	持股比例	本年不纳入合并范围原因
1	中免丰和（上海）商贸有限公司	51.00%	本年注销
2	大连中免俪乐廊商贸有限公司	100.00%	本年注销
3	中免集团青岛胶东机场免税品有限公司	60.00%	本年注销
4	宁德中免免税品供应有限公司	70.00%	本年注销

子公司 名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例(%)		取得 方式
				直接	间接
中国免税品（集团）有限责任公司	北京	北京	商品销售	100.00		重组设立
中免投资发展有限公司	北京	北京	项目投资	100.00		投资设立

无。

其他说明：

无。

(2). 重要的非全资子公司

□适用 √不适用

(3). 重要非全资子公司的主要财务信息

□适用 √不适用

(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

□适用 √不适用

(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用 √不适用

3、 在合营企业或联营企业中的权益

√适用 □不适用

(1). 重要的合营企业或联营企业

□适用 √不适用

(2). 重要合营企业的主要财务信息

□适用 √不适用

(3). 重要联营企业的主要财务信息

□适用 √不适用

(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

	期末余额/ 本期发生额	期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计	25,979,716.36	29,828,766.98
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润	-1,375,239.39	3,925,658.44
--其他综合收益
--综合收益总额	-1,375,239.39	3,925,658.44
联营企业：

投资账面价值合计	765,283,165.64	224,859,943.35
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润	16,827,890.64	55,475,710.62
--其他综合收益	-522,179.23	188,726.22
--综合收益总额	16,305,711.41	55,664,436.84

附属公司名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例(%)	取得方式
日上免税行(上海)有限公司	上海市	上海市	免税品销售	51.00	非同一控制下企业合并
中免国际有限公司	中国香港	中国香港	免税品销售	100.00	投资设立
中免集团三亚市内免税店有限公司	海南省	海南省	免税品销售	100.00	投资设立
日上免税行(中国)有限公司	北京市	北京市	免税品销售	51.00	非同一控制下企业合并
海南省免税品有限公司	海南省	海口市	免税品销售	51.00	同一控制下企业合并
中免-拉格代尔有限公司	中国香港	中国香港	免税品销售	80.00	投资设立
中免集团北京首都机场免税品有限公司	北京市	北京市	免税品销售	51.00	投资设立
广州新免免税品有限公司	广东省	广东省	免税品销售	100.00	投资设立
中免集团(海南)运营总部有限公司	海南省	海南省	免税品销售	100.00	投资设立
中免(三亚)投资发展有限公司	海南省	海南省	商业综合体	100.00	投资设立
中免（三亚）海棠湾投资发展有限公司	海南省	海南省	商业综合体	100.00	投资设立

单位：元 币种：人民币

公司名称	少数股东持股比例	本期归属于少数股东的损益	本期向少数股东宣告分派的股利	期末少数股东权益余额
日上免税行（中国）有限公司	49%	-759,465,305.82		-208,343,518.07
日上免税行（上海）有限公司	49%	1,197,497,731.85		2,427,277,266.26
海南省免税品有限公司	49%	887,715,083.70	89,691,669.19	1,249,703,126.06

（3）重要的非全资附属公司的主要财务信息

下表列示了上述重要的非全资附属公司的主要财务信息，主要财务信息是集团内部交易抵消前的金额，但是经过了合并日公允价值以及统一会计政策的调整：

单位：元 币种：人民币

项目	日上（中国）免税行有限公司		日上（上海）免税行有限公司		海南省免税品有限公司
	2020年12月31日	2019年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
流动资产	1,676,461,445.48	1,945,982,367.56	7,055,824,495.54	3,510,636,086.08	6,261,059,558.30	1,659,149,594.85
非流动资产	831,597,561.76	312,747,548.15	819,546,253.00	898,213,375.98	241,199,087.99	240,207,647.99
资产合计	2,508,059,007.24	2,258,729,915.71	7,875,370,748.54	4,408,849,462.06	6,502,258,646.29	1,899,357,242.84
流动负债	2,933,249,860.43	1,107,773,981.67	2,807,517,934.63	1,719,356,890.18	4,369,298,027.51	1,076,241,300.39
非流动负债		26,217,591.67	73,919,775.86	139,432,455.97		51,366,900.00
负债合计	2,933,249,860.43	1,133,991,573.34	2,881,437,710.49	1,858,789,346.15	4,369,298,027.51	1,127,608,200.39

项目	日上（中国）免税行有限公司		日上（上海）免税行有限公司		海南省免税品有限公司
	2020年度	2019年度	2020年度	2019年度	2020年度	母公司并入日 至2019年12月
营业收入	3,202,231,212.83	7,477,132,145.42	13,729,586,957.57	15,148,540,036.50	9,911,438,972.64	2,999,140,080.40
净利润	-1,549,929,195.56	273,785,203.09	2,443,872,922.14	880,573,841.90	1,544,255,799.16	319,729,078.00
综合收益总额	-1,549,929,195.56	273,785,203.09	2,443,872,922.14	880,573,841.90	1,544,255,799.16	319,729,078.00
经营活动产生的现金流量净额	-9,656,861.49	-295,140,740.21	4,004,876,740.18	473,576,069.87	553,895,360.88	195,340,194.92

十、 与金融工具相关的风险

√适用 □不适用

本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：

- 信用风险- 流动性风险- 利率风险- 汇率风险

下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。

1、 信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信用风险主要来自货币资金和应收款项等。管理层会持续监控这些信用风险的敞口。

本集团除现金以外的货币资金主要存放于信用良好的金融机构，管理层认为其不存在重大的信用风险，预期不会因为对方违约而给本集团造成损失。

本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。

本集团信用风险主要是受每个客户自身特性的影响，而不是客户所在的行业或国家和地区。因此重大信用风险集中的情况主要源自本集团存在对个别客户的重大应收款项。于资产负债表日，本集团的前五大客户的应收账款本集团应收账款总额的83.40%(2019年：88.49%)。

对于应收款项，本集团已根据实际情况制定了信用政策，对客户进行信用评估以确定赊销额度与信用期限。

有关应收账款的具体信息，请参见附注七、5的相关披露。

2、 流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本集团进行资金集中管理 (如果借款额超过某些预设授权上限，便需获得本集团董事会的批准)，下属公司无自行筹措资金的权限。本集团的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期和较长期的流动资金需求。

本集团于资产负债表日的金融负债主要包括附注七、32短期借款，附注七、36应付账款及附注七、41其他应付款，绝大部分金额需一年以内偿付。

3、 利率风险

固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。

本集团计息的金融工具主要包括附注七、1货币资金及附注七、32短期借款。其中货币资金大部分是定期存款和协定存款，按照对应产品上浮的最高利率计息。本集团个别子公司及本公司存在短期借款，利率为香港银行港币同业拆借利息的当季度数据加上1.9%或固定利率4.35%。

4、 汇率风险

本集团的部分资产和负债以美元、港币、澳门元、欧元和英镑等为单位，本集团的若干采购和费用亦以人民币之外的货币结算。此外，本集团有部分子公司在柬埔寨、香港和澳门有经营活动，这些子公司的主要交易货币分别为美元、港币及澳门元。美元、港币、澳门元、欧元和英镑的汇率在报告期内的波动，是本集团在报告期内确认汇兑损益的主要原因。

本集团财务部持续监控汇率风险。本集团于2020年12月31日各外币资产负债表项目汇率风险敞口分析已在附注七、82披露。以下表格列示了由于人民币与美元、港币、澳门元等外币的汇率变动1%使人民币贬值的情况下对于集团股东权益的影响及对净利润的影响的敏感性分析。其计算是基于2020年12月31日的净敞口为基础。

	股东权益影响 (增加/-减少)	净利润影响 (增加/-减少)
美元	-5,357,720.25	-5,357,720.25
港币	9,635,455.29	9,635,455.29
欧元	569,653.41	569,653.41
英镑	103,949.79	103,949.79
澳门元	219,765.54	219,765.54

十二、 关联方及关联交易

1、 本企业的母公司情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

母公司名称	注册地	业务性质	注册资本	母公司对本企业的持股比例(%)	母公司对本企业的表决权比例(%)
中国旅游集团有限公司	海南省海口综合保税区	投资管理	1,580,000.00	53.30	53.30

合营或联营企业名称	与本企业关系
西安咸阳国际机场免税品有限公司	联营企业
大连中免友谊外供免税品有限公司	联营企业
海南海航中免免税品有限公司	联营企业
深圳市罗湖中免免税品有限责任公司	联营企业
珠海市中免免税品有限责任公司	联营企业
上海东航中免免税品有限公司	联营企业
广州南航中免免税品有限公司	联营企业
深圳市中免免税品有限责任公司	联营企业
大连保税区中免友谊航运服务有限公司	联营企业
中免集团南京机场进境免税品有限公司	合营企业
深圳市东免免税品有限公司	联营企业
上海外轮供应有限公司	合营企业
深圳市中免招商免税品有限公司	联营企业
海南海免观澜湖国际购物中心有限公司	联营企业
港中旅财务有限公司	联营企业

□适用 √不适用

4、 其他关联方情况

√适用 □不适用

其他关联方名称	其他关联方与本企业关系
中国旅游集团投资和资产管理有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
国旅物业管理有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
北京天马旅游汽车有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
国旅国际会议展览有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
中国国际旅行社总社有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
中国国旅（香港）旅行社有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
中国国旅（海南）国际旅行社有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
中旅国际会议展览（海南）有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制
中旅金融控股（深圳）有限公司	同受中国旅游集团有限公司控制

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
中国旅游集团有限公司附属企业	接受旅游服务	4,747,821.81	27,411,115.74
中国旅游集团有限公司附属企业	接受客运服务	17,261,563.03	17,156,240.60
中国旅游集团有限公司附属企业	接受物业服务	23,643,388.23	6,437,649.72
中国旅游集团有限公司附属企业	接受推广服务	4,679,810.06
大连保税区中免友谊航运服务有限公司	接受推广服务	4,246.91
中免集团南京机场进境免税品有限公司	接受推广服务	26,482.76
西安咸阳国际机场免税品有限公司	接受推广服务	63,140.54
上海东航中免免税品有限公司	接受推广服务	1,678,262.70
广州南航中免免税品有限公司	接受推广服务	3,420,398.23
海南海航中免免税品有限公司	接受推广服务	1,986,050.03
大连中免友谊外供免税品有限公司	接受推广服务	40,827.71
上海航空中免免税品有限公司	接受推广服务	1,398,876.76

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
珠海市中免免税品有限责任公司	免税品销售	183,035,987.63	211,472,483.10
深圳市中免免税品有限责任公司	免税品销售	52,251,298.07	180,963,289.62
海南海航中免免税品有限公司	免税品销售	9,523,124.71	72,693,357.49
广州南航中免免税品有限公司	免税品销售	4,745,082.70	67,381,205.35
西安咸阳国际机场免税品有限公司	免税品销售	10,870,941.36	64,706,251.75
中免集团南京机场进境免税品有限公司	免税品销售	7,999,033.23	55,424,587.80
深圳市罗湖中免免税品有限责任公司	免税品销售	2,266,886.38	43,721,469.45
上海东航中免免税品有限公司	免税品销售	1,818,990.89	39,783,503.92

上海外轮供应有限公司	免税品销售	21,573,319.16	34,154,212.24
深圳市东免免税品有限公司	免税品销售	15,570,629.96	33,173,421.80
深圳市中免招商免税品有限公司	免税品销售	12,627,474.50	32,349,184.11
大连中免友谊外供免税品有限公司	免税品销售	43,399,718.94	32,249,061.83
上海航空中免免税品有限公司	免税品销售	868,572.50	5,131,955.36
中国旅游集团有限公司及其附属企业	提供商旅服务		903,137.68

承租方名称	租赁资产种类	本期确认的租赁收入	上期确认的租赁收入
北京天马旅游汽车有限公司	出租房屋	115,677.74	115,895.09

出租方名称	租赁资产种类	本期确认的租赁费	上期确认的租赁费
中国国旅集团有限公司	承租房屋	8,527,636.00	10,714,447.74

(4). 关联担保情况

本公司作为担保方

□适用 √不适用

本公司作为被担保方

□适用 √不适用

关联担保情况说明

□适用 √不适用

(5). 关联方资金拆借

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

关联方	拆借金额	起始日	到期日	说明
拆入
中国旅游集团有限公司	200,000,000.00	2020年4月3日	2021年4月3日	2020年4月，本公司母公司通过财务公司向本公司提供委托贷款人民币2亿元，贷款期限为一年，利率为4.35%

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
中国旅游集团有限公司	转让国旅总社股权		1,830,845,700.00
中国旅游集团有限公司	受让财务公司股权	541,506,040.00
中国旅游集团有限公司	受让海免公司股权	2,065,305,537.00

项目	本期发生额	上期发生额
关键管理人员报酬	4,892.27	4,762.92

项目	关联方	本期金额	上期金额
存放于关联方的货币资金余额	港中旅财务有限公司	7,251,352,182.48	5,674,219,527.03
存放于关联方的货币资金产生的利息收入	港中旅财务有限公司	158,389,549.29	185,439,894.85
存放于关联方的货币资金产生的应收利息	港中旅财务有限公司		34,574,305.55

关联方名称	货币资金余额		货币资金产生的利息
	本期金额	上期金额	本期金额	上期金额
珠海市中免免税品有限责任公司				362,416.45
深圳市东免免税品有限公司				87,192.95
西安咸阳国际机场免税品有限公司			83.09

大连保税区中免友谊航运服务有限公司

2,492,495.36

2,134,091.05

29,978.12

28,043.86

项目名称	关联方	期末余额		期初余额
		账面余额	坏账准备	账面余额	坏账准备
应收账款	西安咸阳国际机场免税品有限公司			6,345,892.94
应收账款	海南海航中免免税品有限公司			3,020,507.47
应收账款	广州南航中免免税品有限公司	1,373,587.49		6,133,659.19
应收账款	深圳市东免免税品有限公司	446,528.75		508,983.10
应收账款	深圳市中免免税品有限责任公司	1,442,290.73		16,382,426.43
应收账款	中免集团南京机场进境免税品有限公司	2,275,249.08		2,518,361.86
应收账款	深圳市中免招商免税品有限公司	284,394.02		1,098,172.94
应收账款	大连中免友谊外供免税品有限公司	2,709,714.50		2,866,647.70
应收账款	上海东航中免免税品有限公司			658,401.24
应收账款	珠海市中免免税品有限责任公司	28,373,318.84		29,538,757.69
应收账款	海南海免观澜湖国际购物中心有限公司	8,442,538.26	8,442,538.26	8,442,538.26	8,442,538.26
预付账款	中国旅游集团有限公司及其附属企业	379,323.76		4,286,773.50
其他应收款	中国旅游集团有限公司及其附属企业	2,682,328.56		551,683.31
其他应收款	大连保税区中免友谊航运服务有限公司	12,500,000.00		13,000,000.00

项目名称	关联方	期末账面余额	期初账面余额
应付账款	中国旅游集团有限公司及其附属企业	375,000.00
应付账款	中免集团南京机场进境免税品有限公司	26,354.32
应付账款	西安咸阳国际机场免税品有限公司	19,089.98
应付账款	上海东航中免免税品有限公司	751,914.26
应付账款	广州南航中免免税品有限公司	723,255.87
应付账款	海南海航中免免税品有限公司	486,418.14
应付账款	大连中免友谊外供免税品有限公司	11,514.16
应付账款	上海航空中免免税品有限公司	238,535.02
合同负债	上海外轮供应有限公司	991,116.00	150,518.50
合同负债	海南海航中免免税品有限公司	2,514,161.98	4,053,435.62
合同负债	广州南航中免免税品有限公司	259,208.76	4,500,712.99
合同负债	上海东航中免免税品有限公司	653,245.32	2,381,326.43
合同负债	西安咸阳国际机场免税品有限公司	203,047.24
其他应付款	中国旅游集团有限公司及其附属企业	4,854,141.91	18,622,275.18
其他应付款	大连保税区中免友谊航运服务有限公司		2,134,091.05
其他应付款	西安咸阳国际机场免税品有限公司	1,366,701.00
其他应付款	上海东航中免免税品有限公司	598,745.22
其他应付款	广州南航中免免税品有限公司	8,354,364.48
其他应付款	海南海航中免免税品有限公司	1,491,808.00
其他应付款	深圳市罗湖中免免税品有限责任公司	4,796.28
其他应付款	中免集团南京机场进境免税品有限公司	2,180,232.00

7、 关联方承诺

□适用 √不适用

8、 其他

□适用 √不适用

十三、 股份支付

1、 股份支付总体情况

□适用 √不适用

2、 以权益结算的股份支付情况

□适用 √不适用

3、 以现金结算的股份支付情况

□适用 √不适用

4、 股份支付的修改、终止情况

□适用 √不适用

5、 其他

□适用 √不适用

十四、 承诺及或有事项

1、 重要承诺事项

√适用 □不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

(1). 投资承诺

2017年12月20日，中免公司与北京奕长丰商业有限公司签订投资协议，成立中免集团北京首都机场免税品有限公司 (以下简称“首都机场中免”)，主要经营首都机场T2航站楼免税品业务。该公司注册资本为人民币200,000,000.00元，其中中免公司认缴的出资额为人民102,000,000.00元，占公司注册资本的51%。于2020年12月31日，中免公司已支付投资款人民币33,150,000.00元，剩余缴款期限依照投资协议或股东另行协议。

(2). 经营租赁承诺

根据不可撤销的有关免税业务的经营或租赁协议、房屋及建筑物经营租赁协议，本集团于12月31日以后应支付的最低租赁付款额如下：

单位：元 币种：人民币

项目	2020年12月31日			2019年12月31日
	机场免税业务的经营费	其他	合计	机场免税业务的经营费	其他	合计
1年以内 (含1年)	1,064,293,871.89	169,210,095.00	1,233,503,966.89	9,161,856,395.36	231,680,924.48	9,393,537,319.84
1年以上2年以内 (含2年)	1,072,056,109.32	129,961,135.39	1,202,017,244.71	9,499,072,568.97	205,291,761.38	9,704,364,330.35
2年以上3年以内 (含3年)	1,054,216,135.51	89,078,526.20	1,143,294,661.71	11,094,438,937.69	165,745,910.14	11,260,184,847.83
3年以上	2,059,215,189.44	75,961,998.65	2,135,177,188.09	41,750,898,504.49	479,816,062.28	42,230,714,566.77
合计	5,249,781,306.16	464,211,755.24	5,713,993,061.40	71,506,266,406.51	1,082,534,658.28	72,588,801,064.79

2、 或有事项

(3). 资产负债表日存在的重要或有事项

√适用 □不适用

履约保函担保事项a. 2017年，本公司的全资子公司中免公司下属控股企业中免-拉格代尔有限公司中标香港机场免税商品经营权。按香港机场要求，中免-拉格代尔有限公司需提供由香港地区金融机构出具的75,000万元港币履约保函。截至2020年12月31日，中免公司为该履约保函提供60,066.24万元港币的担保。

b. 本公司全资子公司中免公司之全资子公司中免国际与某供应商合作开展寄售业务，该供应商要求中免国际提供相应价值的银行保函，因此，中免公司为中免国际在银行开具履约保函提供担保，担保金额为550万美元。

c. 本公司控股孙公司日上上海之全资子公司上海日上星从供应商采购的进口商品以保税品状态存放于保税区仓库，商品在出库未报关前，需要向监管海关出具一定额度的海关税款保函，以满足海关对出保税区商品的监管要求，因此，日上上海为上海日上星在银行开具海关税款保函提供担保，担保金额为60,000万元。

其他担保事项

本公司控股孙公司海免公司把对下属企业海南海免观澜湖国际购物中心有限公司51%的股权质押给海南银行股份有限公司作为海南海免观澜湖国际购物中心有限公司履行其借款合同的担保，海免公司承担连带责任担保，该借款合同到期日为2025年5月4日。

(4). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用 √不适用

3、 其他

□适用 √不适用

十五、 资产负债表日后事项

1、 重要的非调整事项

□适用 √不适用

2、 利润分配情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

拟分配的利润或股利

1,952,475,544.00

十六、 其他重要事项

1、 前期会计差错更正

(1). 追溯重述法

□适用 √不适用

(2). 未来适用法

□适用 √不适用

2、 债务重组

□适用 √不适用

3、 资产置换

(1). 非货币性资产交换

□适用 √不适用

(2). 其他资产置换

□适用 √不适用

4、 年金计划

□适用 √不适用

5、 终止经营

□适用 √不适用

6、 分部信息

(1). 报告分部的确定依据与会计政策

√适用 □不适用

根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本公司的经营业务划分为二个经营分部，本公司的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。在经营分部的基础上本公司确定了二个报告分部，分别为商品销售业务及商业综合体投资开发业务。这些报告分部是以经营分部为基础确定的。本公司各个报告分部提供的主要产品及劳务分别为免税商品及其他。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。

(2). 报告分部的财务信息

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	商品销售业务	商业综合体 投资开发业务	分部间抵销	合计
营业收入	52,433,777,404.86	529,257,075.32	366,196,572.29	52,596,837,907.89
其中：对外交易收入	52,433,777,404.86	529,257,075.32	366,196,572.29	52,596,837,907.89
对联营和合营企业的投资收益	81,341,952.87		65,889,301.62	15,452,651.25
资产减值损失	-908,716,160.49			-908,716,160.49
折旧费和摊销费	373,895,679.43	143,220,301.11	1,488,785.98	515,627,194.56
利润总额	9,650,162,837.17	120,743,760.54	99,124,332.08	9,671,782,265.63

所得税费用	2,297,669,845.65	46,064,225.34	8,467,750.66	2,335,266,320.33
净利润	7,352,492,991.52	74,679,535.20	90,656,581.42	7,336,515,945.30
资产总额	42,937,334,933.48	6,617,380,524.99	7,635,347,497.42	41,919,367,961.05
负债总额	16,386,346,084.48	4,154,231,415.79	4,800,046,033.43	15,740,531,466.84
营业收入
其中：免税商品销售收入	32,360,782,386.16			32,360,782,386.16
有税商品销售收入	19,707,554,538.06			19,707,554,538.06
其他收入	365,440,480.64	529,257,075.32	366,196,572.29	528,500,983.67
合计	52,433,777,404.86	529,257,075.32	366,196,572.29	52,596,837,907.89

(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

□适用 √不适用

(6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款

□适用 √不适用

(7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

2、 其他应收款

项目列示

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
应收利息		34,574,305.55
应收股利
其他应收款	4,461,875,501.31	3,760,088,201.94
合计	4,461,875,501.31	3,794,662,507.49

项目	期末余额	期初余额
定期存款		34,574,305.55
委托贷款
债券投资
合计		34,574,305.55

应收股利

(4). 应收股利

□适用 √不适用

(5). 重要的账龄超过1年的应收股利

□适用 √不适用

(6). 坏账准备计提情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

其他应收款

(1). 按账龄披露

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

账龄	期末账面余额
1年以内小计	3,033,978,330.53
1至2年	1,427,897,170.78
2至3年
3年以上
合计	4,461,875,501.31

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
资金集中款	4,458,698,860.63	3,759,972,901.14
代垫款	1,000,000.00
押金、保证金	2,176,640.68	115,300.80
合计	4,461,875,501.31	3,760,088,201.94

(6). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

□适用 √不适用

(7). 涉及政府补助的应收款项

□适用 √不适用

(8). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款

□适用 √不适用

(9). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

3、 长期股权投资

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
对子公司投资	6,756,351,107.00		6,756,351,107.00	6,756,351,107.00		6,756,351,107.00
对联营、合营企业投资	541,506,040.00		541,506,040.00
合计	7,297,857,147.00		7,297,857,147.00	6,756,351,107.00		6,756,351,107.00

被投资单位	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	本期计提减值准备	减值准备期末余额
中国免税品(集团)有限责任公司	4,256,351,107.00			4,256,351,107.00
中免投资发展有限公司	2,500,000,000.00			2,500,000,000.00
合计	6,756,351,107.00			6,756,351,107.00

投资 单位	期初 余额	本期增减变动								期末 余额	减值准备期末余额
		追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、合营企业
小计
二、联营企业
港中旅财务有限公司		541,506,040.00								541,506,040.00
小计		541,506,040.00								541,506,040.00
合计		541,506,040.00								541,506,040.00

督管理委员会深圳监管局出具《深圳银保监局关于港中旅财务有限公司变更股权及调整股权结构的批复》（深银保监复〔2020〕592号），同意本公司受让中国旅游集团持有的港中旅财务有限公司20%股份。

4、 营业收入和营业成本

(1). 营业收入和营业成本情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务
其他业务	277,358.49
合计	277,358.49

项目	本期发生额	上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益	167,160,000.00	2,154,680,000.00
权益法核算的长期股权投资收益
处置长期股权投资产生的投资收益		755,939,200.00
交易性金融资产在持有期间的投资收益
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入
债权投资在持有期间取得的利息收入
其他债权投资在持有期间取得的利息收入
处置交易性金融资产取得的投资收益
处置其他权益工具投资取得的投资收益
处置债权投资取得的投资收益
处置其他债权投资取得的投资收益
合计	167,160,000.00	2,910,619,200.00

6、 其他

□适用 √不适用

十八、 补充资料

1、 当期非经常性损益明细表

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	金额	说明
非流动资产处置损益	-54,790.24
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	214,390,632.91	详见附注七、84
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	207,875,439.42	详见附注八、2
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入	277,358.49
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-22,274,502.87
其他符合非经常性损益定义的损益项目
所得税影响额	-47,808,037.56
少数股东权益影响额	-179,579,003.90
合计	172,827,096.25

2、 净资产收益率及每股收益

√适用 □不适用

报告期利润	加权平均净资产收益率（%）	每股收益
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	29.37	3.1447	3.1447
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	28.88	3.0562	3.0562

备查文件目录	载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 会计报表。
备查文件目录	载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
备查文件目录	报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及 公告的原稿。