中国国旅股份有限公司
601888
2014 年半年度报告
2014 年 8 月
中国国旅股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容
的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
二、未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 苏征 公务 王为民
三、公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人王为民、主管会计工作负责人闫建平及会计机构负责人（会计
主管人员）陈文龙声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否。
六、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否。
中国国旅股份有限公司 2014 年半年度报告
目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 4
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 5
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 7
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 16
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 18
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 21
第八节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................................... 22
第九节 财务报告（未经审计）................................................................................................... 23
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................. 24
中国国旅股份有限公司 2014 年半年度报告
第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国国旅、公司、本公司 指 中国国旅股份有限公司
国旅集团 指 中国国旅集团有限公司
国旅总社 指 中国国际旅行社总社有限公司
中免公司 指 中国免税品（集团）有限责任公司
国旅投资公司 指 国旅（北京）投资发展有限公司
国旅信息公司 指 国旅（北京）信息科技有限公司
三亚免税店 指 中免集团三亚市内免税店有限公司
海棠湾项目 指 三亚海棠湾免税购物中心项目
柬埔寨中免 指 中国免税品集团（柬埔寨）有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
商务部 指 中华人民共和国商务部
海关总署 指 中华人民共和国海关总署
股东大会 指 中国国旅股份有限公司股东大会
董事会 指 中国国旅股份有限公司董事会
监事会 指 中国国旅股份有限公司监事会
入境游 指 入境旅游
出境游 指 出境旅游
国内游 指 国内旅游
中国公民游 指 国内旅游和出境旅游的统称
三游 指 入境旅游、出境旅游和国内旅游
免征关税、进口环节税的进口商品和实行退（免）
免税商品、免税品 指 税（增值税、消费税）进入免税商店销售的国产
商品
经海关总署批准，由经营单位在中华人民共和国
国务院或者其授权部门批准的地点设立符合海关
免税商店、免税店 指
监管要求的销售场所和存放免税商品的监管仓
库，向规定的销售对象销售免税品的企业
《公司章程》 指 《中国国旅股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
人民币普通股、A 股 指 用人民币标明面值且以人民币进行买卖之股票
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 中国国旅股份有限公司
公司的中文名称简称 中国国旅
公司的外文名称 China International Travel Service Corporation Limited
公司的外文名称缩写 CITS
公司的法定代表人 王为民
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 薛军
联系地址 北京市东城区东直门外小街甲 2 号 A 座 8 层
电话 010-84479696
传真 010-84479312
电子信箱 citszq@citsgroup.com.cn
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 北京市东城区东直门外小街甲 2 号 A 座 8 层
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市东城区东直门外小街甲 2 号 A 座 8 层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.citsgroup.net
电子信箱 citszq@citsgroup.com.cn
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司证券部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中国国旅 601888 —
六、公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比上年同
主要会计数据 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
营业收入 8,949,421,210.70 7,845,518,098.68 14.07
归属于上市公司股东的净利润 850,777,318.91 804,501,508.75 5.75
归属于上市公司股东的扣除非经常
848,779,702.26 778,046,179.52 9.09
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 374,443,547.35 704,891,402.16 -46.88
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 9,533,858,953.64 9,065,143,269.70 5.17
总资产 13,375,092,722.30 12,961,422,249.48 3.19
(二) 主要财务指标
本报告期比上年同
主要财务指标 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.871 0.914 -4.71
稀释每股收益（元／股） 0.871 0.914 -4.71
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.869 0.884 -1.70
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 9.02 13.52 降低 4.50 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
9.00 13.08 降低 4.08 个百分点
资产收益率（%）
二、非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -568,790.93
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政 430,000.00
府补助除外
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 639,729.75
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性
2,181,801.86
调整对当期损益的影响
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,920,700.95
少数股东权益影响额 -1,606,351.41
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所得税影响额 -999,473.57
合计 1,997,616.65
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年上半年，受国家调结构的主动调控影响，我国国民经济增速平缓，经
济运行总体良好，国际经济温和复苏，旅游经济发展环境相对有利。
报告期内，公司实现营业总收入 89.49 亿元，同比增长 14.07%，实现合并营业
利润 12.62 亿元，同比增长 11.16%，实现利润总额 12.67 亿元，同比增长 7.53%，
实现归属母公司所有者净利润 8.51 亿元，同比增长 5.75%。
报告期内，公司主营业务保持稳步增长，重大投资项目如期推进。其中，公司
旅行社业务面对散客化趋势、移动互联技术的快速发展和广泛运用，积极推进转型
升级，针对不同市场和业务，不断整合资源，积极创新产品，拓展销售渠道，调整
内部结构，经营业绩稳中有进；公司免税业务在全力做好三亚海棠湾免税购物中心
开业筹备的同时，加强零售能力建设、提高品类管理水平，适时调整商品采购和销
售策略，加大营销与推广力度，稳步拓展传统免税渠道，持续提升物流配送效率，
使免税业务保持较快增长；公司旅游投资业务一方面重点开展海棠湾免税购物中心
项目和物流基地工程收尾及验收工作，另一方面依托公司“旅游+免税”的独特业态
资源，借助国旅“CITS”的品牌优势，积极探索和研究旅游综合开发模式，努力打造
公司第三大业务板块。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 8,949,421,210.70 7,845,518,098.68 14.07
营业成本 6,590,423,125.23 5,785,873,077.99 13.91
销售费用 729,681,685.37 633,152,958.79 15.25
管理费用 327,133,876.75 301,523,884.46 8.49
财务费用 -9,611,352.51 -46,014,556.87 -79.11
经营活动产生的现金流量净额 374,443,547.35 704,891,402.16 -46.88
投资活动产生的现金流量净额 -633,451,914.85 -105,624,060.54 499.72
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筹资活动产生的现金流量净额 -436,648,045.14 -191,707,293.80 127.77
报告期内，财务费用同比大幅增长，主要是本期因人民币升值带来的汇兑损失
增加。
报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比下降 46.88%，主要是本期购买商
品接受劳务支付的现金同比增加。
报告期内，投资活动产生的现金流量净额大幅下降，主要是本期购买银行保本
理财投资和购建固定资产支出同比增加。
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额大幅下降，主要是本期银行借款融资
减少和现金股利分配增加。
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。
(2) 经营计划进展说明
旅游服务业务方面：
旅游消费模式的根本变化、定制产品需求的持续升级、移动互联技术的广泛使
用，均给传统旅行社带来巨大的挑战。公司针对这一形势，及时调整，积极应对。
报告期内，在旅游签证业务的拉动下，公司旅游服务业务取得快速增长，实现营业
收入 50.57 亿元，同比增长 14.26%；毛利率为 9.84%，较上年同期下降 0.82 个百分
点。
加大产品研发力度，适应游客需求。入境游产品设计梯度化，开发出高尔夫产
品和中医养生产品并已成行，逐步加大散客成团的销售力度；出境游产品在结构上
加大细分力度，在维持原有中高端产品布局的基础上，推出大众化、亲民化的常规
旅游产品快速进入市场，同时针对不同市场不断推出特色旅游产品增加市场吸引力，
弥补市场空白。国内游产品在注重开发特色鲜明、品质高的国内游常规产品的同时，
重点开发定位于“菜单式自由选，乐享团购”的自由行产品，适应私人定制的需求。
加强集中采购，规范采购和分销管理。公司完成新增韩国市场接待社集采工作，
公司出境指定接待社供应商已基本覆盖全球各主要旅游目的地国家和地区；成立采
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购委员会邮轮产品分会，制定了邮轮一体化采购、分销管理办法，进一步增强了各
旅行社企业间的互动与沟通，有效提高了邮轮业务风险防范能力。
境外签证业务取得较大突破。韩国首尔、釜山签证申请服务中心年初顺利开业，
这也是全球最大的签证申请服务中心。至此，公司开设的境外签证服务中心已达 15
家。此外，荷兰、比利时、西班牙三家境外签证公司亦获得了下一个三年期的经营
权。
商品销售业务方面:
面对全球免税业增长乏力的形势以及来自传统渠道竞争对手和蓬勃发展的电子
商务渠道的威胁，公司牢牢把握免税业务的发展机遇，不断强化运营实力。
报告期内，公司商品销售业务增长较快，实现营业收入 37.81 亿元，同比增长
13.55%；毛利率为 46.60%，较上年同期提高 1.29 个百分点。
适时调整商品采销策略、加强库存商品管理。即以零售为导向，批发为零售服
务，采购为批发服务，实施小批量、多批次按需采购的采购策略，严格执行采购计
划，有效减少了公司库存和资金的占压。同时将滚动预算、采购管理、免税企业订
货管理和库存控制相结合，实现总部与免税企业的联动，实现库存的实时动态监控。
此外，公司提升物流配送效率、加大营销与推广力度，有力的保证了传统免税业务
“保增长”的目标。
离岛免税业务延续良好发展势头。今年上半年，三亚免税店实现主营业务收入
19.19 亿元，同比增长 21.74%，毛利率 40.17%，比去年同期增长了 0.35 个百分点。
累计接待进店顾客 210.4 万人次，同比增长 0.32%；累计购物人数达 47.2 万人次，
同比增长 7.55%。今年 1 月 20 日在三亚免税店开始实施的“即购即提、先征后退”、
“店内购物、离岛邮寄”等新做法，也取得较好市场效果。
海棠湾免税购物中心开业筹备工作有序推进。在免税品牌招商方面,截至 6 月底，
共引进 228 个免税品牌，其中首次落户的新品牌 74 个。在经营品类上，扩充了美容
仪器、保健仪器等品类，实现了品类与品牌创新性突破与全面升级。在运营保障方
面，海棠湾免税购物中心近日获得财政部、商务部、国家税务总局和海关总署颁发
的免税经营资质。宣传推广方面，公司在当地电视台、广播电台、公交候车亭等传
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播渠道进行了广告投放，并完成了海棠湾免税购物中心穿梭巴士路线、交通路线指
示牌、三亚市区道旗的设置等工作。
海外渠道拓展获得实质进展。经过不懈努力，柬埔寨中免成为柬埔寨第一家获
得市内免税店经营牌照的公司，获准分别在金边及暹粒经营市内免税店，争取到店
内提货、多品类经营、进货不限量等多项政策突破。目前柬埔寨中免已完成了暹粒
免税店店址与租约签署，力争年底开业。
有税业务发展和优化并举。上半年公司成功获得了南京新机场 1,300 平米商业
面积的经营权，将引进 22 个一线品牌，同时根据现有各店铺实际经营状况进行了优
化调整，调整效果已逐步体现。
旅游投资业务方面：
2014 年，海棠湾免税购物中心全面进入工程建设收尾及验收阶段，截至 8 月中
旬，建筑主体工程室内精装修、机电安装、幕墙、市政、园林景观工程已实现整体
完工，并已完成供电、防雷、人防、电梯、节能、规划和室内环境的检测及验收工
作，目前正在进行消防及竣工验收，预计 8 月底可全面完成竣工备案。
除了积极推进海棠湾项目运作外，公司还与一些国际知名的旅游娱乐企业及项
目进行了初步对接，希望充分发挥国旅平台价值最大化优势进行资源的整合，逐步
探索和研究合作方式，努力形成主题鲜明，可持续复制、高品质的旅游综合开发模
式。
（二）报告期内财务状况分析
1、资产负债表项目重大变动分析
（1）资产项目重大变动分析
单位:万元 币种:人民币
项目 期末余额 期初余额 变动幅度（%）
应收票据 0.00 200.00 -100.00
应收账款 107,276.64 75,510.27 42.07
预付款项 68,802.78 52,146.60 31.94
应收利息 127.09 384.07 -66.91
应收股利 1,897.60 9.00 20,984.40
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其他流动资产 35,000.00 0.00 ——
报告期末，应收票据较期初下降 100%，是期初应收票据已在本期承兑变现。
报告期末，应收账款较期初增长 42.07%，主要是年中旅游旺季，业务量增长
导致信用期内的应收账款增加。
报告期末，预付款项较期初增长 31.94%，主要是年中旅游旺季，业务量增长
导致预付供应商的款项增加。
报告期末，应收利息较期初下降 66.91%，主要是期初应收利息在本期收回。
报告期末，应收股利较期初增长 20,984.40%，是本期应收联营企业的分配股利。
报告期末，其他流动资产较期初增加 35,000.00 万元，是本期为提高资金收益
而用部分闲置资金购买的银行保本理财产品。
（2）负债及权益项目重大变动分析
单位:万元 币种:人民币
项目 期末余额 期初余额 变动幅度（%）
短期借款 10,500.00 7,700.00 36.36
应付职工薪酬 13,100.01 23,447.55 -44.13
应付利息 23.98 14.43 66.17
应付股利 2,666.73 1,319.46 102.11
报告期末，短期借款较期初增长 36.36%，主要是本期票务业务增长，增加的
对银行借款融资额。
报告期末，应付职工薪酬较期初下降 44.13%，主要是本期支付上年末计提的
薪酬奖金。
报告期末，应付利息较期初增长 66.17%，主要是本期银行借款增加带来的应
计利息支出增加。
报告期末，应付股利较期初增长 102.11%，主要是本期计提的向少数股东应分
配的上年度股利。
2、利润表项目重大变动分析
单位:万元 币种:人民币
同比增减
项 目 本期金额 上期金额
（%）
财务费用 -961.14 -4,601.46 -79.11
资产减值损失 754.43 21.13 3,470.65
营业外收入 582.92 4,276.99 -86.37
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营业外支出 166.32 61.13 172.07
报告期内，财务费用同比大幅增长，主要是本期因人民币升值带来的汇兑损失
增加。
报告期内，资产减值损失同比增长 3,470.65%，主要是本期计提存货跌价准备
的增加。
报告期内，营业外收入同比下降 86.37%，主要是本期收到退回的免税品销售的
增值税及其附加税费减少。
报告期内，营业外支出同比增长 172.07%，主要是本期非流动资产处置损失的
增加。
3、现金流量表项目重大变动分析
单位:万元 币种:人民币
项 目 本期金额 上期金额 同比增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 37,444.35 70,489.14 -46.88
投资活动产生的现金流量净额 -63,345.19 -10,562.41 499.72
筹资活动产生的现金流量净额 -43,664.80 -19,170.73 127.77
报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比下降 46.88%，主要是本期购买商
品接受劳务支付的现金同比增加。
报告期内，投资活动产生的现金流量净额大幅下降，主要是本期购买银行保本
理财投资和购建固定资产支出同比增加。
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额大幅下降，主要是本期银行借款融资
减少和现金股利分配增加。
（三） 公司主营业务及其经营情况
主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减(%) 减(%) （%）
旅游服务 减少 0.82
5,057,159,430.60 4,559,513,973.56 9.84 14.26 15.31
业 个百分点
商品销售 增加 1.29
3,781,470,671.23 2,019,241,920.08 46.60 13.55 10.88
业 个百分点
主营业务分产品情况
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营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减(%) 减(%) （%）
减少 0.20
入境游 326,177,327.06 281,128,173.15 13.81 -0.43 -0.20
个百分点
减少 0.17
出境游 2,707,900,436.71 2,544,720,208.91 6.03 9.26 9.45
个百分点
增加 1.82
国内游 1,175,903,261.85 1,073,083,987.89 8.74 7.54 5.43
个百分点
票务代理 130,673,318.08 0 100.00 5.77 — —
减少 10.39
其他业务 716,505,086.90 660,581,603.61 7.81 77.86 100.45
个百分点
免税商品 增加 2.20
3,450,692,652.69 1,779,937,991.00 48.42 10.90 6.36
销售 个百分点
有税商品 减少 4.81
330,778,018.54 239,303,929.08 27.65 51.41 62.20
销售 个百分点
（四）核心竞争力分析
1、“国旅”是旅游行业第一品牌
根据国际权威品牌评估机构“世界品牌实验室”2014 年 6 月 25 日发布的 2014
年（第 11 届）《中国 500 最具价值品牌》排行榜，“国旅”品牌以 355.39 亿元位列
排行榜综合排名第 49 位、旅游服务行业第 1 位，这已是“国旅”品牌连续 11 年在
旅游服务类位居第一。
2、遍布全国、延伸海外的实体网络
公司与全球 1,400 多家旅行商建立了长期稳定的合作关系，在全国拥有旅行社
子公司、联号经营企业 150 余家，门市网点超过 1,000 家，并在全球 13 个国家和
地区设有全资、控股子公司从事旅游服务业务。公司与全球数百家世界知名品牌生
产商、供应商建立了长期稳定的合作关系，在全国的边境、口岸、机场、客运站拥
有超过 200 家有税、免税零售终端。
3、拥有全流程、一站式服务的旅游电子商务系统
公司已建立起一个全国统一运营、“B2B+B2C+呼叫中心”三位一体的电子商务
平台，B2B 子平台即后台资源系统实现了产品管理、订单管理、财务管理和企业间
的产品分销，B2C 子平台（包括网站、手机客户端等移动互联网应用）和呼叫中心
为全国客户、各类渠道提供咨询预订服务
