中国铝业2016年年度报告

2016 年年度报告
公司代码：601600                                                    公司简称：中国铝业
                      中国铝业股份有限公司
                        2016 年年度报告
                                      重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
     不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人余德辉、主管会计工作负责人张占魁及会计机构负责人（会计主管人员）高行芳
     声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
董事会建议2016年度不进行现金股利分配，也不进行公积金转增股本。该提议有待本公司2016年
度股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的
业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）
都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因
素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本年度报告中的
前瞻性陈述为本公司于2017年3月23日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该
等前瞻性陈述进行更新。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、   是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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九、   重大风险提示
√适用 □不适用
公司在生产经营过程中可能面临的风险：
1.行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，且短期内无法有效缓解，市场竞争加
剧，给公司经营带来较大挑战。
2.安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》和《中华人民共和国环境保护法》对企业的安
全生产和环境保障能力提出了严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学
品生产等高危行业，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。
3.经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，公司所在的有色行业存在较多风险及
不确定性。
4.市场价格风险：公司预计在今后较长一段时期内铝产品价格上下波动较大，部分原辅材料的供
应渠道相对集中，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。
5.现金流风险：虽然公司资产负债率已经有明显改善，但仍偏高，产品盈利能力较弱，公司已采
取多种措施压缩资本性开支和成本费用支出，但仍可能有现金流入不足的潜在风险，对公司财务
状况产生重大影响。
6.利率风险：由于公司负债规模较大，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能
导致公司经营目标受到影响。
7.金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需加大金融衍生工具应用（套期保值）应对市场
价格波动风险，可能由于资金短缺无法维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务等原
因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。
十、 其他
□适用 √不适用
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                                                               目录
第一节     释义..................................................................................................................................... 4
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节     公司业务概要................................................................................................................... 10
第四节     经营情况讨论与分析....................................................................................................... 12
第五节     重要事项........................................................................................................................... 33
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 53
第七节     优先股相关情况............................................................................................................... 60
第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 61
第九节     公司治理........................................................................................................................... 70
第十节     公司债券相关情况........................................................................................................... 83
第十一节   财务报告........................................................................................................................... 86
第十二节   备查文件目录................................................................................................................. 250
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                                    第一节         释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
                                         中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港、澳
中国                           指
                                         门特别行政区及台湾
中国证监会                     指        中国证券监督管理委员会
财政部                         指        中华人民共和国财政部
国资委                         指        国务院国有资产监督管理委员会
上交所                         指        上海证券交易所
香港联交所                     指        香港联合交易所有限公司
纽交所                         指        纽约证券交易所
                                         上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有
上市规则                       指
                                         限公司证券上市规则、纽约证券交易所上市规则
公司、本公司、中国铝业         指        中国铝业股份有限公司
集团、本集团                   指        本公司及其附属公司
中铝公司                       指        中国铝业公司
焦作万方                       指        焦作万方铝业股份有限公司
山西华兴铝业                   指        山西华兴铝业有限公司
铝土矿                         指        一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土”
氧化铝                         指        一种白色无定形粉状物，又称三氧化二铝
原铝、电解铝                   指        通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝
                                         在高温下用高浓度的苛性钠液，从磨碎的铝土矿中
拜耳法                         指
                                         提取氧化铝的提炼流程
元、千元、万元、亿元           指        人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元
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                        第二节        公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称                              中国铝业股份有限公司
公司的中文简称                              中国铝业
公司的外文名称                              Aluminum Corporation of China Limited
公司的外文名称缩写                          CHALCO
公司的法定代表人                            余德辉
二、 联系人和联系方式
                             董事会秘书                               证券事务代表
姓名                              张占魁                                   杨锐军
联系地址          中国北京市海淀区西直门北大街62号           中国北京市海淀区西直门北大街62号
电话                     （86 10）8229 8322                        （86 10）8229 8322
传真                     （86 10）8229 8158                        （86 10）8229 8158
电子信箱                  [e-mail]                          [e-mail]
三、 基本情况简介
公司注册地址                                中国北京市海淀区西直门北大街62号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址                                中国北京市海淀区西直门北大街62号
公司办公地址的邮政编码
公司网址                                    http://www.chalco.com.cn
电子信箱                                    [e-mail]
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称                     证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
                                               中国北京市海淀区西直门北大街62号本公司董事会
公司年度报告备置地点
                                               办公室
五、 公司股票简况
                                           公司股票简况
       股票种类      股票上市交易所          股票简称            股票代码       变更前股票简称
         A股             上交所              中国铝业             601600             不适用
         H股           香港联交所            中国铝业              2600              不适用
         ADR             纽交所               CHALCO                ACH              不适用
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六、 其他相关资料
                          名称               安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所                       中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大
                          办公地址
（境内）                                     楼 16 层
                          签字会计师姓名     安秀艳、董楠
                          名称               安永会计师事务所
公司聘请的会计师事务所
                          办公地址           香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼
（境外）
                          签字会计师姓名     韦少雄（Bennett S.H. Wai）
                          名称               平安证券股份有限公司
                          办公地址           中国深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 17 层
报告期内履行持续督导职
责的保荐机构              签字的保荐代表
                                             韩鹏、韩昆仑
                          人姓名
                          持续督导的期间     2015 年 6 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                                     2015年                  本期比
                                                                                      2014年
    主要会计数据          2016年                                           上年同期
                                         调整后               调整前                （经重述）
                                                                           增减(%)
营业收入               144,065,518    123,475,434        123,445,872          16.68   142,059,691
归属于上市公司股东的
                            402,494        148,622             206,319       170.82   -16,269,477
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净       -363,723    -6,491,927         -6,432,129         不适用   -17,394,730
利润
经营活动产生的现金流
                         11,518,674     7,297,055          7,231,450          57.85   13,782,322
量净额
                                                 2015年末                  本期末
                                                                           比上年同     2014年末
                         2016年末
                                         调整后               调整前       期末增减   （经重述）
                                                                             （%）
归属于上市公司股东的
                         38,107,649    39,955,892         38,840,097          -4.63   29,473,803
净资产
总资产                 190,076,946    192,058,404        189,269,251          -1.03   194,821,976
期末总股本               14,903,798    14,903,798         14,903,798                  13,524,488
                                           6 / 250
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(二)    主要财务指标
                                                   2015年            本期比上年      2014年
       主要财务指标                2016年
                                             调整后      调整前      同期增减(%)   （经重述）
基本每股收益（元／股）               0.02        0.01       0.01             100        -1.2
稀释每股收益（元／股）               0.02        0.01       0.01             100        -1.2
扣除非经常性损益后的基本每
                                    -0.03      -0.46       -0.45          不适用       -1.29
股收益（元／股）
                                                                   增加0.60个百
加权平均净资产收益率（%）            1.03        0.43       0.61                      -44.81
                                                                           分点
扣除非经常性损益后的加权平
                                    -0.93     -18.69      -19.16          不适用      -47.91
均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
因 2016 年公司收购山东铝业公司拜耳法生产线业务、山西铝厂拟薄水铝石业务、中铝（上海）有
限公司 60%股权及中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司 66%股权，上述业务构成同一控制下的
企业合并，因此公司对 2014 年、2015 年财务数据进行了重述。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
     的净资产差异情况
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                   净利润                   归属于上市公司股东的净资产
                      本期数        上期数（经重述）        期末数         期初数（经重述）
按中国会计准则           402,494               148,622       38,107,649            39,955,892
按国际会计准则调整的项目及金额：
按国际会计准则           402,494               148,622       38,107,649            39,955,892
本集团为在香港联交所上市的 H 股公司，本集团按照国际财务报告准则编制了 H 股财务报表。本
财务报表在归属于母公司股东的净利润及净资产金额方面与本集团按照国际财务报告准则编制的
H 股财务报表之间不存在差异。
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
     净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
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九、 2016 年分季度主要财务数据
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                 第一季度     第二季度               第三季度       第四季度
                               （1-3 月份） （4-6 月份）           （7-9 月份）  （10-12 月份）
营业收入                       20,874,798         28,830,498          41,666,740     52,693,482
归属于上市公司股东的净利润          19,198               38,250          50,408         294,638
归属于上市公司股东的扣除非
                                   -608,308             -142,090        -117,096        503,771
经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额          207,300         3,688,815          3,502,658      4,119,901
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                          单位:千元 币种:人民币
                                                                         2015 年
                                       2016 年             附注                       2014 年
       非经常性损益项目                                                    金额
                                        金额             （如适用）                    金额
                                                                       （经重述）
非流动资产处置损益                       816,518                         2,317,874      -44,144
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政
                                         745,206                         1,771,027      823,986
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益              15,905                            38,469       71,023
同一控制下企业合并产生的子公司
                                          39,985
期初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
                                      -1,010,658                          -690,818      266,867
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
                                          56,394                           238,997       36,551
准备转回
对外委托贷款取得的损益                    31,373                            14,639       61,151
除上述各项之外的其他营业外收入
                                         216,035                           -62,428       63,189
和支出
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                                     2016 年年度报告
处置子公司产生的投资收益                                           1,294,067
处置合营公司和联营公司产生的投
                                       128,833                       832,369
资收益
失去控制权后剩余股权按公允价值
                                                                   1,294,067
重新计量产生的投资收益
少数股东权益影响额                    -132,770                      -229,777       -77,204
所得税影响额                          -140,604                      -178,721       -76,166
               合计                    766,217                     6,640,549     1,125,253
十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                                                            公允价值变动对
         项目名称               期初余额         期末余额       当期变动
                                                                            当期利润的影响
以公允价值计量且其变动计入
                                    2,058              54,756      52,698           52,698
当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入
                                  161,700               3,575    -158,125          101,887
当期损益的金融负债
可供出售金融资产-流动             224,820                   -    -224,820           15,905
可供出售金融资产-非流动            59,940              93,893      33,953          102,854
           合计                   448,518            152,224     -296,294          273,344
十二、 其他
□适用 √不适用
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                             第三节       公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司从事的主要业务
本公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，也是目前中国铝行业唯
一集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸
易，物流产业，火力及新能源发电于一体的大型生产经营企业。
（二）经营模式
本公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链经营模式，业务涵盖了从矿产勘探、
资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近几年，由
于铝行业市场价格波动较大，公司积极拓展能源领域电力业务，不断探索创新经营模式，培育公
司新的利润增长点。
（三）行业情况说明
铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝及原铝作为重要的基础原材料，与机电、电力、航空、航
天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其产品价格
随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
本公司在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理、企业文化和品牌等方面实力雄
厚，在国内占据领先的战略性地位。
本公司的核心竞争力主要体现在：
1.具有清晰务实的发展战略。公司坚持以延伸产业链和价值链高端为发展方向，确立了“科学掌
控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路，加快实施结构调整，促进转型升级，不断
完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步伐，加大国际产能合作，提升国际化经营能力，努
力打造具有国际竞争力的世界一流企业。
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2.拥有可靠稳定的铝土矿资源，确保可持续发展能力。公司拥有的铝土矿资源约占国内铝土矿资
源的 17%，并积极在东南亚、非洲等地获取新的资源。近年来，公司自有资源保障能力大幅提高，
铝土矿自给率达到 50%左右。
3.拥有合理的产业链结构。公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金产品为主体的产业链
结构，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、合金化生产、国际贸易、
流通服务、能源电力等多个环节。近来年，公司积极响应国家供给侧改革政策，加大自备电厂建
设和运营服务，通过公司全员参与、全过程控制、全方位发力的提质增效专项行动，有效降低了
产品成本，增强了产品竞争优势。
4.拥有优秀的管理团队，以及门类齐全、技术精湛的专业技术和技能人才队伍。公司大部分高级
管理人员均具有在矿业和铝行业的丰富管理和运营经验。公司建立五级工程师聘任制度，打造了
一支以首席工程师为领军人才的梯次合理的科技人才队伍。
5.拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化。公司建有较为完善的科技创新体系，拥有一个
国家级技术中心、一个国家级工程研究中心和两个博士后科研工作站。公司研发的低品位铝土矿
应用技术、选矿拜耳法生产氧化铝技术、新型结构电解槽技术、特大电流冶炼技术，已在世界铝
工业居于领先地位并输出到 20 多个国家，实现了中国由铝工业技术引进国到输出国的历史性跨越。
2016 年，公司共完成 136 项科技项目，包括企业自主研发类项目 89 项，重大科技专项类项目 41
项，重点专项技术推广类项目 6 项。公司 2016 年提交了 109 项专利申请，截至 12 月底，公司共
拥有 1472 件有效专利，企业科技创新及先进技术推广能力居同行业前列。
6.建设了先进的企业文化。公司于 2016 年 9 月 19 日成立了中国共产党中国铝业股份有限公司委
员会，党委会的职责就是引领公司完成经营目标，并倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念，
带领公司自觉承担经济责任和社会责任，努力做到股东增值、企业增效、员工增收，用企业的诚
信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展方式开放，以开放的胸怀开展合作；文
化开放，形成融合、和谐的文化氛围；充满激情，不断追求，关注细节，持续改进，使提供的产
品、技术和服务臻于至善。
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                          第四节      经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附
注。
本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、
技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
产品市场回顾
原铝市场
2016 年，原铝价格表现明显超出市场预期，国内外铝价呈现震荡上行的趋势。
国际市场方面，2016 年全球市场宏观风险偏好有所改善，大宗商品基本面整体向好，有色金属价
格从年初开始低位反弹。年初 LME 三月期铝价格快速站上 1500 美元/吨关口，同时在宏观环境转
暖及全球电解铝供应增速放缓等利好因素的提振下，价格运行重心持续上移，并于 3 月突破 1600
美元/吨。6 月份，受美联储加息预期走强及英国公投脱欧的影响，市场宏观风险不确定性重燃，
铝价随之下跌并维持弱势震荡。2016 年四季度，在美联储放缓加息决议、国际原油价格飙涨以及
中国现货铝市场供应趋紧等多重利好的带动下，资金大量流入，国际铝价再创新高，于 11 月创下
年内高点 1794.5 美元/吨。之后市场趋于平稳，资金获利了结，铝价从年内高位震荡回调。2016
年，LME 现货月和三月期铝平均价格分别为 1604 美元/吨和 1605 美元/吨，分别较 2015 年下跌 3.6%
和 4.6%，跌幅显著收窄。
国内市场方面，年初国内期铝价格在面临传统消费淡季及节假日等因素的影响下表现较为疲软，
总体呈现窄幅震荡态势，而在此期间，得益于中国电解铝企业在 2015 年末集中实施弹性生产，国
内现货铝价格表现坚挺，在一定程度上为期货价格带来支撑。春节过后，国内期铝价格在小幅回
落后迅速反弹，与过去几年节后价格跳水下跌形成了鲜明反差。面对供需基本面持续向好，国内
期铝价格持续上涨，不断刷新年内高点，SHFE 三月期铝继 3 月份突破 11000 元/吨整数关口后，
更于 4 月份快速创下上半年高点至 13075 元/吨。之后，国内铝价回调并维持弱势震荡格局。9 月
中下旬，受国家最新公布的《超限运输车辆行驶公路管理规定》实施的影响，国内电解铝的公路
运输成本大幅提高，铁路运力趋于饱和，导致铝锭存货下降，现货不断趋紧，铝价呈现强劲上涨
态势，随着资金大量涌入期货市场，使得 SHFE 三月期铝价格一度逼近 15000 元/吨，为近两年来
的最高水平。直至年末资金获利了结，铝价有所回落。2016 年，SHFE 现货月及三月期铝平均价格
分别为 12261 元/吨和 12101 元/吨，较 2015 年分别下跌 0.1%和 1.6%。
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据统计，2016 年全球原铝产量约 5887 万吨，消费量约 5960 万吨，同比分别增长 2.9%和 3.0%；
中国原铝产量约 3250 万吨，消费量约 3270 万吨，同比分别增长 4.8%和 6.7%。截至 2016 年 12
月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为 79.81%，其中中国原铝企业产能利用率为约
75.23%。
氧化铝市场
2016 年，受益于原铝价格上涨、复产规模增加，氧化铝价格随之上涨。
国际市场方面，得益于全球铝市场供需关系明显改善，特别是在中国电解铝大幅减产及原材料成
本不断上升的带动下，国内外电解铝价格从近年低位稳步回升。受铝价影响，全球氧化铝价格也
由低位反弹，全年整体呈现强劲上涨态势。2016 年，国外氧化铝最低价为年初的 197 美元/吨，
最高价为年末的 350.5 美元/吨，年内涨幅达到 75.1%。全年均价为 254 美元/吨，较 2015 年下跌
15.8%。
国内市场方面，2016 年年初，由于国内氧化铝企业实施减产，国内供需基本面向好，氧化铝价格
自底部反弹，并于春节后开始快速上涨，5 月份达到上半年高点 1998 元/吨，之后受氧化铝复产
影响，价格出现回调，但自 2016 年 8 月开始，随着电解铝厂产能重启势头增加，氧化铝需求上升，
加之运输新政、成本上升、突发事故等一系列因素，导致氧化铝价格飞速上涨，并一直维持到年
底。2016 年，国内氧化铝最低价为年初的 1525 元/吨，最高价为年末的 3080 元/吨，年内涨幅达
到 101.97%。全年均价为 2070 元/吨，较 2015 年下跌 11.7%。
据统计，2016 年全球氧化铝产量约为 12122 万吨，消费量约为 12220 万吨，同比分别增长 0.3%
和 3.7%；中国氧化铝产量约为 6016 万吨，消费量约为 6440 万吨，同比分别增长 2.6%和 4.2%。
截至 2016 年 12 月底，包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为 81.26%，其中中国氧化铝产能
利用率约为 81.19%。
业务回顾
2016 年，世界经济仍延续疲弱复苏态势，国内经济运行平稳，但下行压力持续存在，经济增速放
缓，英国脱欧、意大利公投失败、美国大选等事件增加了全球经济形势的复杂性，带动大宗商品
价格剧烈波动。面对错综复杂的经济环境和市场形势，公司沉着应对挑战、紧抓机遇，全力实施
降本增效，坚持“市场倒逼成本，成本倒逼改革”的思路，创新预算和考核机制，多措并举，成
效显著。2016 年，公司业绩大幅改善，是近年来经营业绩最好的一年。
1．全面开展提质增效专项行动，引领公司发展全局。2016 年，公司实施了横到边、纵到底、全
员参与、全过程控制、全方位发力的提质增效专项行动，强化管理层、职能部门、实体企业责任
和目标，优化技术指标，紧抓电力体制改革机遇，压降“两金”，分流人员，有序推进重点转型
升级项目。公司 2016 年降本增效金额全面覆盖因产品售价降低对利润的影响，跑赢了市场。
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2.树立底线思维，建立更为有效的考核激励机制。公司在预算管理上打破常规，树立底线思维应
对产品价格风险，用“市场倒逼成本，成本倒逼改革”，建立成本对标体系，强化成本预算考核，
搭建以成本考核为主、利润考核为辅，分类考核、分档挂提、考核结果与责任人任职评价、薪酬
分配及工资总额挂钩的三挂钩业绩考核体系。
3.紧抓电力体制改革机遇，降低企业用电成本。公司树立大能源降本理念，紧紧抓住国家电力体
制改革机遇，外抓与直供电厂、电网谈判和沟通，降低外购电成本；内部实施精细化管理，减少
自备电厂非停次数，降低自备电厂煤炭消耗，降低自备电厂发电成本；部分企业实现了铝电联动
和新能源置换。公司 2016 年用电成本降低幅度达到 16%左右。
4.加强市场研判，优化营销策略。公司重视收集分析行业新动态，快速反应、快速决策、以变应
变，把握营销节奏和市场机会，以稳定公司业绩为目标制定营销策略。继续加大集中采购力度，
在充分研判市场供需状况的基础上，调节大宗原辅材料库存；继续清理中间贸易供应商，提高直
供比例，取得良好降本增效成果。
5.投资、科技双轮驱动，为公司发展注入活力。公司践行“干一个，成一个，盈一个”的投资理
念，加快推进矿山及重点升级改造项目，段村雷沟和猫场矿建成出矿，包头华云新材料项目完成
投资 22 亿元，增强了公司的供矿保障能力和盈利能力。2016 年，公司一批科技研发项目付诸实
施，几项重大关键技术获得突破，如“吨铝直流电耗 12000kWh/t-AL”等几项新技术产业化示范
项目陆续建成投用，科技创新和成果转化为公司的提质增效和转型升级提供了有力的技术支撑。
6.深入开展精准管理，技术指标持续优化。2016 年，公司相继投用运营监控中心、煤矿与电厂安
全生产与应急救援指挥系统，通过开早调会的方式，将管理指令与过程督导紧密结合，抓热点、
击痛点、攻难点，发现问题，一追到底，提高企业运营效率；启动矿山专项，全面梳理、系统排
查，找准 18 个专题，86 个抓手，推动降本增效。公司通过推进各方面、各环节的精准管理，19
个项目关键指标显著改善，完成“精准辨识、消除浪费”整改 634 项，提质增效成果显著。
7.创新应用加减乘除，困难企业重获新生。公司针对困难企业制定“一厂一策”，破旧立新，通
过搬迁、转型，使困难企业重新焕发生机，为公司扭亏为盈创造了先决条件。同时，公司对标行
业先进劳动生产率水平，进一步优化员工配置，多渠道分流安置员工。通过分流，公司劳动生产
率得到大幅提升，氧化铝主业劳动生产率提高 56%，电解铝主业劳动生产率提高 20%。
8.创新资本运作思路，拓展融资渠道。公司创新资本运作思路，以存量资产撬动社会资本，运作
环保资产，获得较好收益。创新黄金租赁融资方式，获得低成本融资 30 亿元；注册上交所非公开
发行公司债券额度，并完成首发 32.15 亿元；抓住有利时机，以低利率发行 5 亿美元境外高级永
续债券。既保证公司现金流稳定，同时也优化债务结构，降低资产负债率 2.22 个百分点。
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业务板块
本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技
术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给
本集团内部的电解铝企业和集团外部的客户。该板块还包括生产和销售多品种氧化铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销
售给集团外部的客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。
贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等
原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。
能源板块：主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、
光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及外部客户，电力销
售方面，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。
总部及其它营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。
二、报告期内主要经营情况
营运业绩
本集团 2016 年归属于母公司股东的净利润为 4.02 亿元，与去年盈利 1.49 亿元相比增盈 2.53 亿
元；2016 年扣除非经常性损益归属于母公司净利润逐季改善，四季度实现 5.04 亿元。增盈原因
主要是受益于电力体制改革和强化运营管理，进一步降低生产成本使得氧化铝和电解铝产品成本
同比分别下降约 12%和 17%。
营业收入
本集团 2016 年实现营业收入 1440.66 亿元，比去年同期的 1234.75 亿元，增加 205.91 亿元。主
要原因是贸易量增加。
营业成本
本集团 2016 年营业成本为 1332.11 亿元，比去年同期的 1192.14 亿元，增加 139.97 亿元。主要
原因是贸易量增加。
税金及附加
本集团 2016 年税金及附加为 8.60 亿元，比去年同期的 3.81 亿元，增加 4.79 亿元。增长原因主
要是根据《财政部关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22 号文）从营业成本和
管理费用中调整了资源税、土地使用税、房产税、印花税等税金计入税金及附加。
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期间费用
1.销售费用 本集团 2016 年发生销售费用 20.65 亿元，较去年同期的 17.84 亿元增加了 2.81 亿
元，主要是由于与客户签订的部分合同运费结算模式发生改变。
2.管理费用 本集团 2016 年发生管理费用 29.02 亿元，较去年同期的 23.18 亿元增加了 5.84 亿
元，主要为提高劳动生产率，分流人员发生的费用。
3.财务费用 本集团 2016 年发生财务费用 42.37 亿元，较去年同期的 52.44 亿元减少 10.07 亿元，
主要是压缩“两金”释放现金流、调整有息负债结构和规模、贷款利率下降所致。
资产减值损失
本集团 2016 年资产减值损失 0.63 亿元，较去年同期的 15.01 亿元减少 14.38 亿元，主要是去年
同期确认存货减值较多所致。
公允价值变动损益
本集团 2016 年公允价值变动收益 1.55 亿元，较去年同期的亏损 2.13 亿元相比，增加收益 3.68
亿元，主要是期货浮盈的影响。
投资收益
本集团 2016 年投资亏损为 10.01 亿元，较去年同期的投资收益 32.89 亿元减少收益 42.9 亿元，
主要是去年处置焦作万方股权、山西华兴股权取得投资收益以及今年发生期货套期保值成本所致。
营业外收支净额
本集团 2016 年营业外收支为净收入 17.78 亿元，较去年同期净收入 40.26 亿元减少 22.48 亿元，
主要是去年处置非流动资产获得的收益较多。
所得税费用/收益
本集团 2016 年所得税费用为 4.04 亿元，与去年同期的所得税收益 2.30 亿元相比增加所得税费用
6.34 亿元，主要是今年盈利上升确认的所得税费用增加。
氧化铝板块
营业收入
2016 年本集团氧化铝板块的营业收入为 298.05 亿元，比上年同期的 333.05 亿元减少 35 亿元，
降低幅度为 10.51%。
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板块业绩
2016 年本集团氧化铝板块的税前盈利为 9.45 亿元，比上年同期的 19.11 亿元减少 9.66 亿元。主
要原因是氧化铝价格降低约 15%，但成本下降约 12%，抵销了部分价格降低带来的影响；同时去年
同期处置山西华兴股权后按照公允价值计量确认了收益。
原铝板块
营业收入
2016 年本集团原铝板块的营业收入为 344.64 亿元，比上年同期的 369.73 亿元减少 25.09 亿元，
降低幅度为 6.79%。
板块业绩
2016 年本集团原铝板块的税前利润为 21.84 亿元，比上年同期的税前亏损 13.87 亿元增盈 35.71
亿元。主要原因是原铝产品成本较去年同期下降约 17%。
贸易板块
营业收入
2016年本集团贸易板块的营业收入为1,143.46亿元，比上年同期的941.31亿元增加202.15亿元，
增长幅度为21.48%。主要原因是贸易量增加。
板块业绩
2016年本集团贸易板块的税前利润为8.09亿元，比上年同期的税前亏损12.35亿元增盈20.44亿元。
主要原因是产品销售价格处于上升通道以及抓住适当时机去库存增加利润。
能源板块
营业收入
2016年本集团能源板块的营业收入为45.20亿元，与上年同期的42.91亿元基本持平。
板块业绩
2016年本集团能源板块的税前利润为0.33亿元，比上年同期的税前亏损0.74亿元增盈1.07亿元。
主要原因是处置非流动资产产生了收益。
总部及其他营运板块
营业收入
2016 年本集团总部及其他营运板块的营业收入为 5.04 亿元，比上年同期的 3.02 亿元增加 2.02
亿元。
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板块业绩
2016 年本集团总部及其他营运板块的税前亏损为 19.93 亿元，较上年同期的 7.34 亿元增亏 27.27
亿元，主要原因是去年资本运作产生了收益。
资产负债结构
流动资产及负债
于 2016 年 12 月 31 日，本集团流动资产为 664.26 亿元，比年初的 644.62 亿元增加 19.64 亿元。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团货币资金为 258.95 亿元，比年初的 225.57 亿元增加 33.38 亿元。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团存货净额为 179.04 亿元，比年初的 203.41 亿元减少 24.37 亿元，
主要是由于本集团加快存货周转速度所致。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团流动负债为 829.45 亿元，比年初的 818.07 亿元增加 11.38 亿元。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团流动比率为 0.80，比 2015 年末的 0.79 升高了 0.01；速动比率为
0.55，比 2015 年末的 0.49 升高了 0.06。
非流动负债
于 2016 年 12 月 31 日，本集团的非流动负债为 515.45 亿元，比年初的 583.58 亿元，减少 68.13
亿元，主要是本集团归还了到期的有息负债。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率为 70.76%，比 2015 年末的 72.98%下降了 2.22 个百
分点。
公允价值计量
本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对
公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除短期理财产品和以公允价值计量且其变动
计入损益的金融资产和负债、对上市公司股权投资的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他
均以历史成本法计量。
于2016年12月31日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较2015年末增加
0.53亿元，计入公允价值变动收益。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较
2015年末减少1.58亿元，其中1.02亿元计入公允价值变动收益。
存货跌价准备
于2016年12月31日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货
，综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况，
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考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售
时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期
市场价进行推导。
于2016年12月31日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为7.08亿元，与2015年末的存
货跌价准备余额23.70亿元相比减少16.62亿元。
公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。
资本支出、资本承担及投资承诺
截至2016年12月31日止，本集团完成项目投资支出（不含股权投资）87.42亿元。主要用于节能降
耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。
于2016年12月31日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为75.95亿元。
于2016年12月31日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为10.19亿元，分别是对中铝矿产资
源有限公司3.70亿元、华能宁夏能源有限公司3.20亿元、宁夏银星发电有限责任公司0.97亿元、
广西华磊新材料有限公司1.68亿元、陕西省地方电力定边能源有限公司0.14亿元、广西华众水泥
有限公司0.22亿元及山西中铝太岳新材料有限公司0.28亿元。
现金及现金等价物
于 2016 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为 238.08 亿元。
经营活动产生的现金流
2016 年，经营活动产生的现金流为净流入 115.19 亿元，比上年同期的净流入 72.97 亿元增加 42.22
亿元，主要是由于本集团经营性利润增加和去库存产生的现金流。
投资活动产生的现金流
2016 年，投资活动产生的现金流为净流出 49.97 亿元，比上年同期的净流入 23.93 亿元增加净流
出 73.90 亿元,主要是本集团去年同期出售山西华兴铝业有限公司、焦作万方股权及赎回银行保本
型理财产品产生的现金流入较多。
筹资活动产生的现金流
2016 年，筹资活动产生的现金流为净流出 36.61 亿元，比上年同期的净流出 54.26 亿元减少净流
出 17.65 亿元，主要是本集团去年同期偿还有息负债较多。
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(一) 主营业务分析
                                利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                          单位:千元 币种:人民币
                                                                上年同期数
               科目                           本期数                             变动比例（%）
                                                                （经重述）
营业收入                                   144,065,518            123,475,434              16.68
营业成本                                   133,210,607           119,213,732                  11.74
销售费用                                       2,065,453           1,784,114                  15.77
管理费用                                       2,901,585           2,318,153                  25.17
财务费用                                       4,236,973           5,243,712                 -19.20
经营活动产生的现金流量净额                    11,518,674           7,297,055                  57.85
投资活动产生的现金流量净额                    -4,997,193           2,393,107                -308.82
筹资活动产生的现金流量净额                    -3,661,181          -5,425,640                 不适用
研发支出                                         814,130              785,615                  3.63
1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
(1)   主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                            单位:千元 币种:人民币
                                        主营业务分行业情况
                                                                营业收入      营业成本     毛利率比
                                                  毛利率
   分行业           营业收入       营业成本                   比上年增减      比上年增减   上年增减
                                                  （%）
                                                                  （%）         （%）        （%）
                                                                                           增加 4.2 个
   铝行业      141,437,762        131,126,625          7.29         16.83          11.77
                                                                                             百分点
                                  主营业务分产品情况（未经抵销）
                                                            营业收入          营业成本比   毛利率比
  分产品                                        毛利率
                    营业收入        营业成本              比上年增减          上年增减     上年增减
（未经抵销）                                    （%）
                                                              （%）             （%）          （%）
                                                                                             减少 0.59
氧化铝板块        27,576,815       24,982,519          9.41        -11.42         -10.84
                                                                                             个百分点
                                                                                           增加 16.71
  原铝板块        33,520,997       29,156,449       13.02           -7.30         -22.25
                                                                                             个百分点
                                                                                           增加 1.3 个
  贸易板块     114,258,845        112,005,882          1.97         21.46          19.86
                                                                                                 百分点
                                                                                             减少 2.70
  能源板块          4,453,513       3,356,237       24.64            4.59           8.48
                                                                                             个百分点
总部及其他                                                                                   增加 9.79
                      404,394         392,076          3.05         65.33          50.17
运营板块                                                                                     个百分点
                                        主营业务分地区情况
                                                                              营业成本比   毛利率比
                                                  毛利率      营业收入比
   分地区           营业收入       营业成本                                   上年增减     上年增减
                                                  （%）       上年增减（%）
                                                                                （%）        （%）
                                                                                           增加 4.32
中国大陆以内   138,601,969        128,376,817          7.38         16.65          11.45
                                                                                           个百分点
                                                                                           减少 1.85
中国大陆以外        2,835,793       2,749,808          3.03         26.61          29.07
                                                                                           个百分点
                                               20 / 250
                                        2016 年年度报告
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
□适用 √不适用
(2)   产销量情况分析表
√适用 □不适用
               生产量        销售量        库存量            生产量比上 销售量比上 库存量比上
 主要产品
               （万吨）      （万吨）      （万吨）          年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
  氧化铝         1,203         834               75             -9.5        17.9           -60.2
  电解铝           295         290               10            -10.7       -13.2           -36.3
产销量情况说明
氧化铝销售量不包括集团内部氧化铝自用量。
(3)   成本分析表
                              币种：人民币单位：千元
                                          分行业情况
                                                                                       本期
                                                                           上年
                                                   本期                                金额
                                                                           同期
                                                   占总        上年同期                较上年
                                                                           占总                 情况
分行业       成本构成项目      本期金额            成本          金额                  同期
                                                                           成本                 说明
                                                   比例      （经重述）                变动
                                                                           比例
                                                   (%)                                 比例
                                                                           (%)
                                                                                         (%)
            贸易业务采购的
铝行业                          79,682,085         57.67      60,318,158    48.91       32.10
                商品
            原材料及消耗品
铝行业                          25,478,373         18.44      28,948,534    23.48      -11.99
                的消耗
            产成品及在产品
铝行业                           1,667,696            1.21       523,390     0.42      218.63
                存货减少
铝行业         外购电费         12,980,854            9.39    15,835,191    12.84      -18.03
铝行业         职工薪酬          5,887,632            4.26     6,103,869     4.95       -3.54
铝行业        折旧及摊销         6,969,947            5.04     7,374,743     5.98       -5.49
铝行业      修理及维护费用       1,354,372            0.98     1,797,254     1.46      -24.64
铝行业         运输费            1,493,223            1.08     1,152,027     0.93       29.62
铝行业       对外物流成本            796,231          0.58             -           -        -
铝行业           其他            1,867,232            1.35     1,262,833     1.03       47.86
铝行业           合计          138,177,645        100.00     123,315,999   100.00       12.05
成本分析其他情况说明
□适用 √不适用
                                               21 / 250
                                        2016 年年度报告
(4)    主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
前五名客户销售额 1,522,848 万元，占年度销售总额 11%；其中前五名客户销售额中关联方销售
额 484,790 万元，占年度销售总额 3 %。
前五名供应商采购额 1,670,405 万元，占年度采购总额 27.3%；其中前五名供应商采购额中关联
方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。
其他说明
①主要客户
本公司始终坚持以客户为中心，深入加强与客户的沟通交流，了解客户需求，致力于为客户提供
优质高效的产品和服务，通过多种方式巩固与客户的关系，提高客户的满意度。公司通过建立完
整的质量管理体系，确保产品质量优质可靠；通过建立多渠道的沟通机制，宣传公司产品、了解
客户需求，保持与客户的紧密联系，提升客户服务体验；通过建立消费者投诉及解决通道，以及
进行客户满意度调查，完善售后服务。同时，公司将帮助客户发展视为服务客户的重要目标，与
客户一同面对不断变化的市场环境，深入了解客户需求，针对客户所处的不同领域，与客户共同
开发相适用的产品，持续改进产品技术以满足客户需求，在实现销售增长的同时也与客户共同发
展。
本公司的主要产品为氧化铝及原铝。本公司氧化铝的主要客户为国内的电解铝企业，原铝的主要
客户为国内的铝加工企业及分销商。
本公司向客户出售氧化铝产品主要采用长期销售协议及现货市场销售的方式。本公司根据期限在
一年至三年的长期销售协议向客户销售自产氧化铝及部分外购氧化铝产品，长期销售协议通常载
明每年或每月销售氧化铝的数量、质量标准、销售价格的作价方法、付款方式等；本公司通过现
货市场销售的氧化铝，销售价格主要在考虑下述因素后厘定：（i）国际及国内供需形势；（ii）进
口氧化铝价格及进口相关费用；（iii）国际及国内运输成本；（iv）公司对氧化铝价格的短期及中
期预测。
本公司向客户出售原铝产品主要通过以下三种方式：（i）协议销售。本公司直接与有长期业务关
系的客户订立协议，协议有效期通常为一年，销售价格根据上海期货交易所价格及市场现价制定；
（ii）在上海期货交易所通过 1 至 12 个月不等的期货合约进行交割销售；及（iii）现货市场销
售，销售价格在考虑市场现货价格及运输成本等因素后厘定。
②供应商
本公司通过供应商采购生产经营过程中所需的各种原辅材料、燃料动力等产品。本公司始终视供
应商为重要合作伙伴，遵循“长期合作、相互支持、优势互补、共谋发展”的宗旨与供应商开展
全方位、多角度的合作，打造健康可持续的供应链。本公司致力于加强与供应商的沟通交流，通
                                            22 / 250
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过战略性采购、先进技术结盟等多种合作形式，不只为本公司获得优质、稳定、性价比更高的产
品及服务提供了保障，同时也为供应商的业务拓展、规模扩张、企业成长提供了更为广阔的空间
和平台。本公司亦加强对供应链上下游供应商、承包商的管理，按照重要程度、采购数量及依存
度对供应商进行分级，公司还设立了完善的供应商考评制度，根据考评结果，对供应商进行调整。
2. 费用
√适用 □不适用
（1）销售费用
2016 年发生销售费用 20.65 亿元，较 2015 年的 17.84 亿元增加了 2.81 亿元，主要是由于与客户
签订的部分合同运费结算模式发生改变。
（2）管理费用
2016 年发生管理费用 29.02 亿元，较 2015 年的 23.18 亿元增加了 5.84 亿元，主要为提高劳动生
产率，分流部分人员发生的费用。
（3）财务费用
2016 年发生财务费用 42.37 亿元，与 2015 年的 52.44 亿元减少 10.07 亿元，主要是压缩“两金”
释放现金流、贷款利率下降以及调整有息负债规模所致。
3. 研发投入
研发投入情况表
√适用□不适用
                                                                  币种：人民币单位：千元
本期费用化研发投入                                                                168,862
本期资本化研发投入                                                                645,268
研发投入合计                                                                      814,130
研发投入总额占营业收入比例（%）                                                      0.57
公司研发人员的数量
研发人员数量占公司总人数的比例（%）                                                   1.5
研发投入资本化的比重（%）                                                           79.26
情况说明
□适用 √不适用
                                          23 / 250
                                        2016 年年度报告
4. 现金流
√适用 □不适用
经营活动产生的现金流
2016 年，经营活动产生的现金流为净流入 115.19 亿元，比上年同期的净流入 72.97 亿元增加 42.22
亿元，主要是由于本集团经营性利润增加和去库存产生的现金流。
投资活动产生的现金流
2016 年，投资活动产生的现金流为净流出 49.97 亿元，比上年同期的净流入 23.93 亿元增加净流
出 73.90 亿元,主要是本集团去年同期出售山西华兴铝业有限公司、焦作万方股权及赎回银行保本
型理财产品产生的现金流入较多。
筹资活动产生的现金流
2016 年，筹资活动产生的现金流为净流出 36.61 亿元，比上年同期的净流出 54.26 亿元减少净流
出 17.65 亿元，主要是本集团去年同期偿还有息负债较多。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用 □不适用
1. 2016 年 3 月 30 日，本公司所属全资子公司中铝山东有限公司、中国铝业河南分公司、中国铝
业山西分公司将部分资产评估后，出售给中国铝业公司所属全资子公司山东铝业公司、长城铝业
公司、山西铝厂，交易对价 4.75 亿元，对利润影响金额为 1.95 亿元。
2. 2016 年 5 月 30 日，公司将所属中国铝业兰州分公司、包头铝业有限公司、山东华宇合金材料
有限公司、中铝宁夏能源集团有限公司马莲台电厂及六盘山电厂等五家企业燃煤发电机组的脱硫
脱硝、除尘等环保资产业务公开挂牌转让。2016 年 6 月 29 日，北京铝能清新环境技术有限公司
成功竞买前述环保资产业务，交易对价 17.54 亿元，对利润影响金额为 5.71 亿元。
(三) 资产、负债情况分析
√适用□不适用
                                            24 / 250
                                           2016 年年度报告
   1.   资产及负债状况
                                                                            币种：人民币单位：千元
                               本期期                     上期期   本期期末
                               末数占       上期          末数占   金额较上期
  项目名称     本期期末数      总资产     期末数          总资产   期末变动           情况说明
                               的比例   （经重述）        的比例       比例
                               （%）                      （%）      （%）
                                                                                本集团加强资金使用
货币资金       25,895,495       13.62   22,557,441         11.75          14.80 效率增加经营性现金
                                                                                流入所致
                                                                                本集团在销售中适当
应收票据           3,163,027     1.66    1,266,811          0.66         149.68 增加了票据结算方式
                                                                                所致
                                                                                加强资金管理，本集团
预付账款           2,743,279     1.44    3,742,210          1.95         -26.69
                                                                                减少了预付资金所致
                                                                                持续降库存，保证经营
存货           17,903,986        9.42   20,341,312         10.59         -11.98
                                                                                性现金流的回收
固定资产       74,352,073       39.12   78,944,434         41.10        -5.82   计提折旧所致
                                                                                产业改造及新建项目
在建工程       15,831,695        8.33   12,606,801          6.56        25.58
                                                                                所致。
                                                                                收到资产处置价款所
长期应收款         1,366,359     0.72    6,057,461          3.15       -77.44
                                                                                致
应付票据           4,603,109     2.42    6,734,676          3.51       -31.65   偿还到期票据所致
                                                                                集团盈利计提的所得
应交税费           1,070,133     0.56      429,010          0.22       149.44
                                                                                税有所增加
                                                                                调整融资结构，增加短
其他流动负债   11,012,716        5.79    6,668,009          3.47        65.16
                                                                                期融资券筹资
   其他说明
   无
   2.   截至报告期末主要资产受限情况
   √适用□不适用
   截至报告期末主要资产受限情况请见财务报告之附注七、68。
   3.   其他说明
   □适用√不适用
   (四) 行业经营性信息分析
   √适用□不适用
   公司主营业务所属行业为铝行业，与本行业相关的经营性信息分析请见本次年报中“公司业务概
   要—行业情况说明”及“管理层讨论与分析”部分章节内容。
                                               25 / 250
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(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
截止 2016 年 12 月 31 日，本集团长期股权投资为 122 亿元，比年初增加了 14 亿元，增幅 12.96%，
主要是对广西华磊合金新材料有限公司、北京铝能清新环境技术有限公司、中铝资本控股有限公
司等新增投资。
(1) 重大的股权投资
□适用√不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用√不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
关于以公允价值计量的金融资产情况请参见本报告第二节第十一项，采用公允价值计量的项目的
内容。
(六) 重大资产和股权出售
√适用□不适用
自 2016 年 7 月 8 日至 2017 年 1 月 26 日，本公司通过深圳证券交易所集中竞价交易系统共减持焦
作万方股票 29,582,057 股，约占焦作万方总股本的 2.48%，获得资金回收 2.81 亿元，取得投资
收益 1.09 亿元。减持后，本公司不再持有焦作万方股份。
(七) 主要控股参股公司分析
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
               业务
 公司名称              主要产品及服务      总资产         注册资本     净资产      净利润
               性质
                                         主要子公司
                       自营和代理各类
中铝国际贸
               贸易    商品及技术的进   14,532,974        1,731,111   3,304,290     558,077
易有限公司
                       出口
                       原铝、阳极炭素
山西华泽铝
               制造    生产销售、电力     5,290,725       1,500,000   1,374,373     337,395
电有限公司
                       生产、供应等
                                            26 / 250
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                    原铝、铝合金、
山西华圣铝
             制造   炭素产品生产及       2,241,452       1,000,000    917,210    212,918
业有限公司
                    销售
中国铝业遵
                    氧化铝的生产及
义氧化铝有   制造                        4,511,445       1,400,000   1,416,303   13,972
                    销售
限公司
中国铝业香          海外投资及进出
             矿业                      16,548,005 港币 849,940       7,099,891   -91,248
港有限公司          口业务
                    铝土矿、石灰石
                    矿、铝镁矿及相
中铝矿业有
             矿业   关有色金属矿产       2,066,923        760,000     809,184      2,720
限公司
                    品的生产、收购、
                    销售等
                    热力供应、投资
                    及投资管理；电
中铝能源有
             能源   力能源和清洁能       2,336,722         819,993   1,156,364   -66,455
限公司
                    源技术开发、技
                    术咨询等
                    铝、铝合金及其
包头铝业有          加工产品、炭素
             制造                      10,376,690        1,668,980   4,464,533   795,476
限公司              制品等生产和
                    销售
遵义铝业股          原铝的生产及
             制造                        2,362,456        802,620    -202,762    184,793
份有限公司          销售
山东华宇合
                    原铝及合金的生
金材料有限   制造                      3,149,468         1,627,697   1,816,496   177,246
                    产及销售
公司
                    火电、铝、风电、
                    太阳能发电、机
中铝宁夏能   能源   械制造、铁路及
源集团有限   及制   其相关产业的投 35,115,430            5,025,800 10,435,342    106,732
公司           造   资、建设、运营
                    管理、煤炭及其
                    相关产业的投资
贵州华锦铝          氧化铝的生产及
             制造                        4,533,221       1,000,000   1,447,938   362,930
业有限公司          销售
中国铝业郑
州有色金属
             制造   研发服务               550,813         214,858    268,446    25,946
研究院有限
公司
中铝山东有          氧化铝的生产及
             制造                        6,712,694       2,500,000   2,679,831   384,652
限公司              销售
中铝中州铝          氧化铝的生产及
             制造                        7,381,189       3,200,000   3,247,061   15,555
业有限公司          销售
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中铝物流集
               服务    物流运输服务         764,955          50,000    560,628    42,627
团有限公司
中铝（上海）           贸易、项目工程
               贸易                       1,345,548         968,300     968,309       42
有限公司               管理
中铝集团山
西交口兴华             有色金属冶炼和
               制造                       1,578,525         270,000     329,800    56,883
科技股份有             延压加工业
限公司
                                  合营、联营企业及参股公司
华电宁夏灵
武发电有限     能源    火力发电           9,513,584       1,300,000   3,859,383   252,570
公司
(八) 公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
√适用□不适用
中国是世界上最大的氧化铝、电解铝生产国，2016 年，中国氧化铝、电解铝产量分别占全球氧化
铝、电解铝产量的 49.63%和 55.21%，中国氧化铝、电解铝的产能、产量及消费量均已占到全球的
一半左右。
从铝行业产业竞争格局来看，集铝土矿、能源、氧化铝、原铝和铝合金产品、技术研发、物流产
业于一体的完整产业链的企业更具竞争能力。
从电解铝市场来看，受国家抑制过剩产能政策及供给侧结构性改革的影响，且环保政策日趋严格，
电解铝产能增长速度逐年放缓。电力成本是决定电解铝企业竞争力的关键因素，位于煤炭产地且
有自备电厂配套局域网的电解铝企业最具有竞争优势，具有谈判议价能力且采用直购电的电解铝
企业也具有比较优势。
从氧化铝市场来看，受铝产品广泛应用的影响，世界氧化铝的产量和消费量亦随之增长，且新增
产能、产量和消费量均主要来自中国。未来掌握优质而又廉价的铝土矿资源及靠近能源富集地的
企业，将具有国内氧化铝成本竞争优势。
从铝工业的发展趋势看，尽管铝在建筑等传统领域消费增速下降，但随着国家推进能源、资源节约型
社会建设力度不断加大，汽车轻量化、高铁、航空航天等领域的应用将逐渐增加，同时以铝代铜、以
铝代木、以铝代钢的应用不断扩展，铝消费还将不断增长。另一方面，我国与发达国家相比，在资源
的拥有量、人均消费量等方面仍有不小的差距，铝产品的应用领域和市场空间潜力很大。
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(二) 公司发展战略
√适用□不适用
本公司致力于保持国内市场领先地位，通过提质增效、转型升级、提升素质、增强实力等策略加
快转型升级和深入开展结构调整，优化产业结构和战略布局，大幅提升资产质量和盈利能力，建
设具有全球竞争力的企业。
公司坚持以延伸产业链和价值链高端为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发
展下游”的总体思路，坚持从严治企的总方针，坚持提质增效为工作重点，坚持提高竞争力的工作
原则，坚持深化改革、激发发展动力，坚持问题导向、提升管理水平，坚持优化布局、加快转型
升级，坚持科技创新、提升产品附加值，坚持资本运作、强化经营增效，坚持安全稳定、加强风
险防控，大幅提升资产质量和盈利能力，加大国际产能合作，提升国际化经营能力，建设具有创
新能力和国际竞争力的世界一流跨国公司。
(三) 经营计划
√适用□不适用
公司目前虽整体企稳向好，但盈利基础较弱，面临的困难和挑战还非常多，公司将继续坚持提质
增效、转型升级的总基调，乘势而上，绝地崛起，争创更优的经营业绩。公司 2017 年度的重点工
作包括：
1.持续全面深入推进提质增效专项行动。公司将坚持以提高质量和效益为中心，坚持底线思维，
进一步推进氧化铝、电解铝企业降耗和生产指标优化；推进重点项目建设进度；推进电解铝合金
化、炭素、矿山等生产管理提升专项；推进营销采购、人力资源、风险防控等管理运作专项；实
施能源降本精准管理。公司将充分发挥提质增效专项行动的引领作用，确保公司实现经营目标。
2.优化激励机制，促进降本增效。公司将继续坚持“市场倒逼成本、成本倒逼改革、强化过程管
理”的考核机制，以持续优化考核机制为抓手，实现职能部门和实体企业责任共担、利益共享。
按照简单明了、及时有效的原则，将对企业的考核兑现改进为“季考核、季兑现”，激励企业进
一步降本增效；建立动态成本管理，进行外部市场对标，时刻检验自身成本的竞争力水平。
3.强化安全环保责任，全面提升安全环保管理水平。公司将牢固树立安全和绿色发展理念，认真
总结、汲取过往安全环保事故教训，查漏补缺，以深化安全标准化为主线，健全安全生产制度；
以提高人的安全素质为核心，开展全员安全培训；以夯实基础管理为重点，提升安全环保管理能
力；以风险辨识防控为关键，加强安全环保监查力度，强化安全红线意识；坚守生态底线，加强
环保法律意识、责任意识，加强污染物排放管控，加大环保设施投入，强化责任落实，确保员工
职业健康安全，为公司可持续发展提供坚实保障。
4.提升营销增效能力，打造贸易、物流新优势。公司将坚持以市场为导向，充分发挥在销售、采
购、物流等方面的集中管理优势，深化营销、物流、金融、电商等多业态的有机融合，挖掘市场
                                         29 / 250
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潜力，提升经营能力；进一步加大高附加值产品的市场开发力度，引领公司产业结构调整和转型
发展；进一步完善公司的价格管理体系，深化营销、采购、内部交易管理创新，增强对市场的影
响力和引领作用；充分发挥公司的平台优势、品牌优势，在国际贸易方面实现新的突破，在采购
管理方面进一步提高集约经营的竞争力，推进战略合作，打造公司竞争新优势；加快推进物流资
源整合，完善物流运营机制和管控模式，提高工作效率，做好业务拓展，增强对内降本、对外创
收能力。
5.继续坚持投资、科技双轮驱动，提升公司核心竞争力。投资项目形成“投产一批、建设一批”
的良好格局，对投产项目抓效益、在建项目抓进度、后续项目抓筹备，实施“项目责任人”考核
奖惩机制，确保内蒙古华云新材料、贵州轻合金新材料退城进园项目年内竣工。科技创新聚焦关
键，在保障矿石资源和提高矿石利用、节能环保与提质降耗、产业升级与新产品开发等重点方向
上加强力度；实行灵活的研发项目运作机制，推动新技术的产业化示范项目，加快科技成果转化
应用；以智能制造和管控一体化为重点，全力推进以企业智能生产、能源管控为基础的生产管控
一体化平台建设，不断深化信息技术在公司管控和生产经营业务中的应用，为公司转型升级、提
质增效提供技术支撑。
6.充分利用资本市场，实现资本运作增效。公司将充分利用资本市场功能，通过整合资产、股权
等多种方式开展合资合作，与投资者风险共担、利益共享，控制投资风险；继续“引进来、走出
去”，通过路演、反向路演巩固公司在资本市场的良好形象，提升公司价值；发挥公司三地上市
优势，利用海内外资本、债券市场渠道，借助地域金融经济平台，有效拓宽融资通道，盘活现金
存量，实现资本与资金运营双增效。
7.坚持全面推进精准管理，创新大能源管理。公司将通过建立项目制改善、全员创新、强化基础
管理三大精准管理平台，全面深入推进精准管理，进一步夯实公司扭亏脱困基础。以项目制改善
补足价值链短板，提升业绩；以全员创新创效激发广大员工干事创业的热情，培育创新型队伍；
不断强化现场管理，积点成线，织线成面，持续提升基础管理水平。创新大能源管理，把电解铝、
氧化铝企业用电以及企业生产用风、汽、水等全部纳入能源管理体系，实现能源管理全覆盖，全
方位降本降耗。
8.优化法律监管体系，全面防范运营风险。全面落实三项法律审核 100%的目标，重大项目及重大
决策事项做到法律人员提前参与、全过程监控。强化法律管理，规范法律合同文本，成立区域法
律中心，所有合同实现法律人员审核全覆盖。加大内审力度，严抓内控，通过飞行检查、独立检
查，加强高风险业务管理，堵塞管理漏洞，防患于未然。
(四) 可能面对的风险
√适用□不适用
公司在生产运营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但不断变化的国内外
竞争、市场、经济、社会环境等各方面风险因素，可能会对公司业务、财务状况和运营业绩造成
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不良影响。公司可能面临的主要风险有行业竞争风险、安全环保风险、经济环境风险、市场价格
风险、现金流风险、利率风险、金融衍生风险等。具体说明如下：
1.行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，且短期内无法有效缓解，市场竞争加
剧，给公司经营带来较大的挑战。
为应对此风险，公司持续深入开展提质增效专项行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构
调整和转型升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对宏观经济、行
业政策、竞争对手的分析，及时制定及调整应对措施。
2.安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》和《中华人民共和国环境保护法》对企业的安
全生产和环境保障能力提出了严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学
品生产等高危行业，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。
为应对此风险，公司不断完善安全环保管理制度，落实安全环保责任；进一步加强安全环保监督
检查力度，排查隐患、防患于未然；不断增强企业及员工的安全环保意识，加强教育培训，提升
现场管理和安全环保管理水平；增加安全环保资金投入，升级、改造技术、设备，持续推进节能
减排。
3.经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，公司所在的有色行业存在较多风险及
不确定性。
为应对此风险，公司加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，加强市场研判，就可
能存在的风险及时制定应对措施；加快结构调整和转型升级，增加新的利润增长点，提升公司的
综合竞争力和抗风险能力。
4.市场价格风险：公司预计在今后较长一段时期内铝产品价格上下波动较大，部分原辅材料的供
应渠道相对集中，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。
为应对此风险，公司加强市场研判，充分发挥市场价格风险监控和预警机制作用，不断提高市场
价格风险管控能力；加快推进自有矿山建设，发展自备电业务，优化采购模式，持续加强产品成
本及费用管控；合理运用金融衍生产品，提高期货和现货联动盈利能力。
5.现金流风险：虽然公司资产负债率已经有明显改善，但仍偏高，产品盈利能力较弱，公司已采
取多种措施压缩资本性开支和成本费用支出，但仍可能有现金流入不足的潜在风险，对公司财务
状况产生重大影响。
为应对此风险，公司加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控
方式，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用情况、资金回笼情况进行实时监控；强
化预算管理，从源头上管好资金，避免大额或突发的预算外支出情况发生；继续优化资金使用责
任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。
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6.利率风险：由于公司负债规模较大，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能
导致公司经营目标受到影响。
为应对此风险，公司加强对利率走势的分析研究，充分利用利率衍生品锁定利率风险；积极拓展融资
渠道，创新融资方式，降低融资成本，优化融资结构；大力压缩应收账款、存货，减少资金占用。
7.金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需加大金融衍生工具应用（套期保值）应对市场
价格波动风险，可能由于资金短缺无法维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务等原
因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。
为应对此风险，公司加强市场分析，提升对产品价格走势的分析能力，同时分析宏观经济、市场
及公司内部可能存在的潜在风险，及时制定应对措施；不断完善公司商品期货管理办法，规避期
货操作违规风险；加强人员培训，构建期货操作管理人才队伍。
(五)    其他
□适用√不适用
四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用
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                                    第五节         重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用□不适用
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》要求，公司在《公司章程》
中对利润分配和现金分红进行了相关规定，符合《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》
的要求。
1.公司利润分配政策的基本原则：
（1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利；
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益
    及公司的可持续发展；
（3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
2.公司利润分配政策：
（1）利润分配形式：公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，且优先采
    用现金分红的分配方式。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配；
（2）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的
    情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利
    润的 10%，或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润
    的 30%。
截至本报告期，在公司可供分配利润为正的情况下，公司历次利润分配均按照不少于母公司当期
实现净利润的 30%计算，且全部采用现金分红的方式。
(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                                              分红年度合并报   占合并报表中归属
           每 10 股    每 10 股派   每 10 股    现金分红
 分红                                                         表中归属于上市   于上市公司普通股
           送红股数    息数(元)     转增数      的数额
 年度                                                         公司普通股股东     股东的净利润的
           （股）      （含税）     （股）      （含税）
                                                                的净利润             比率(%)
2016 年           0             0         0               0          402,494
2015 年           0             0         0               0          148,622
2014 年           0             0         0               0      -16,269,477
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(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和
     使用计划
□适用 √不适用
二、承诺事项履行情况
(一)   公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
                                                                                                                 如未能及时履行   如未能及时
              承诺                             承诺                                    是否有履行   是否及时严
承诺背景               承诺方                                         承诺时间及期限                             应说明未完成履   履行应说明
              类型                             内容                                      期限         格履行
                                                                                                                 行的具体原因     下一步计划
                                在本公司 A 股股票上市后一定期限内，
                                本公司将收购中铝公司拟薄水铝石业
其他对公司
           解决同    中国铝     务。一旦本公司提出收购中铝公司拟薄
中小股东所                                                             2005 年 6 月       否           是           不适用         不适用
           业竞争    业公司     水铝石业务的要求，中铝公司将按照公
作承诺
                                平、合理的原则，以公允的价格出售上
                                述业务给公司。
公司于2016年6月28日召开的第六届董事会第一次会议审议批准中国铝业山西分公司收购中国铝业公司所属山西铝厂拟薄水铝石生产线等资产，至此，本
公司已全部解决与中国铝业公司在拟薄水铝石业务上的同业竞争问题。有关详情请见公司披露日期为2016年6月29日的公告。
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(二)   公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到 □未达到 √不适用
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
详情请见财务报告附注五、34（1）
（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
√适用□不适用
（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用√不适用
（四） 其他说明
□适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                                         现聘任
境内会计师事务所名称                                      安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬                                                     23,725
境内会计师事务所审计年限                                                  一年
境外会计师事务所名称                                               安永会计师事务所
境外会计师事务所报酬                                                     23,725
境外会计师事务所审计年限                                                  一年
                                                          名称                           报酬
内部控制审计会计师事务所            安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）                23,725
财务顾问                                              不适用                            不适用
保荐人                                       平安证券股份有限公司
【注】：上述费用包括公司与安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及安永会计师事务所为公司提供境内外财
         务审计及内控审计的整体报酬为 2,180 万元,及其他项目的审计及非审计费用 192.5 万元。
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聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
经公司第五届董事会第三十三次会议及公司 2015 年度股东大会审议批准，公司继续聘用“安永华
明会计师事务所（特殊普通合伙）”及“安永会计师事务所”为公司提供境内外审计服务，其中，
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）主要负责公司国内及美国业务；安永会计师事务所主要
负责公司香港业务。前述两家会计师事务所的聘期至公司 2016 年度股东大会结束时止。
上述事项请见本公司分别于 2016 年 5 月 10 日及 2016 年 6 月 29 日披露的《中国铝业股份有限公司第
五届董事会第三十三次会议决议公告》及《中国铝业股份有限公司 2015 年度股东大会决议公告》。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
七、面临暂停上市风险的情况
(一)    导致暂停上市的原因
□适用√不适用
(二)    公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用
八、面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
九、破产重整相关事项
□适用 √不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用 √不适用
十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额重大的债务到期
未清偿等不良诚信状况，信用履行能力良好。
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十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用√不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                     事项概述                                      查询索引
2016 年 6 月 28 日，本公司第六届董事会第一次会议审议
批准本公司与中国铝业公司重续 2016-2018 年度劳务及      http://www.sse.com.cn/disclosure
工程服务协议及年度交易上限额度。本公司已就前述事       /listedinfo/announcement/
项发布了公告。
2016 年 6 月 28 日，本公司第六届董事会第一次会议审议
批准本公司与中国铝业公司合作开采贵州猫场铝土矿并       http://www.sse.com.cn/disclosure
受让中国铝业公司在合作开采期间的部分收益权。本公       /listedinfo/announcement/
司已就前述事项发布了公告。
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
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3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
                                                                                                                         单位:千元 币种:人民币
                                                                                                                                          交易价格
                                                                                                            占同类
                                                                                                                                          与市场参
                                 关联交易类                              关联交易   关联交易    关联交易    交易金额   关联交易    市场
  关联交易方        关联关系                       关联交易内容                                                                           考价格差
                                     型                                  定价原则     价格        金额      的比例     结算方式    价格
                                                                                                                                          异较大的
                                                                                                              (%)
                                                                                                                                            原因
                  母公司的控股                采购氧化铝、原铝、铝加工
同受中铝控制                   购买商品                                   市场价    1,600,770 1,600,770         7.38    货到付款
                  子公司                      及其他产品
本公司合营公司 合营公司         购买商品      采购氧化铝                  市场价    3,799,116 3,799,116        17.53    货到付款
本公司联营公司 联营公司         购买商品      采购氧化铝、原铝            市场价       31,413      31,413       0.14    货到付款
                  母公司的控股                物业管理服务、医疗、服务、
同受中铝控制                   接受劳务                                  市场价       307,354     307,354       1.42    每半年付
                  子公司                      绿化、消防等社会后勤
                  母公司的控股
同受中铝控制                   接受劳务       工程设计、施工、监理        市场价    1,525,349 1,525,349         7.04    按进度付
                  子公司
                               水电汽等其
                  母公司的控股
同受中铝控制                   他 公 用 事 业 水电气、运储、维护、其他    市场价      688,513     688,513       3.18    按进度付
                  子公司
                               费用（购买）
                                水电汽等其
本公司合营公司 合营公司         他 公 用 事 业 水电气、其他               市场价      154,938     154,938       0.71    按进度付
                                费用（购买）
                  母公司的控股                                                                                            每月、
同受中铝控制                   其它流出       租赁房屋土地                协议价      509,558     509,558       2.35
                  子公司                                                                                                每半年付
                                                                                                                          每月、
本公司合营公司 合营公司         其它流出      租赁土地                    协议价          126         126       0.00
                                                                                                                        每半年付
                                                                      38 / 250
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                 母公司的控股
同受中铝控制                  销售商品      销售氧化铝、原铝及其他       市场价        10,370,836 10,370,836    47.84   货到付款
                 子公司
中铝公司联营
                 其他关联人    销售商品     销售原铝及其他               市场价             688,308   688,308    3.18   货到付款
公司
本公司合营公司 合营公司        销售商品     销售其他                     市场价             648,145   648,145    2.99   货到付款
本公司联营公司 联营公司        销售商品     销售原铝及其他               市场价             605,449   605,449    2.79   货到付款
                              水电汽等其
                 母公司的控股
同受中铝控制                  他 公 用 事 业 水电气（销售）              市场价             567,628   567,628    2.62     每月付
                 子公司
                              费用（销售）
                               水电汽等其
中铝公司联营
                 其他关联人    他 公 用 事 业 水电气（销售）             市场价              4,444     4,444     0.02     每月付
公司
                               费用（销售）
本公司合营公司 合营公司        销售商品     水电气（销售）               市场价              3,031     3,031     0.01     每月付
本公司联营公司 联营公司        销售商品     水电气（销售）               市场价                584       584     0.00     每月付
                 母公司的控股
同受中铝控制                  提供劳务      提供劳务（含工程）           市场价             96,527    96,527     0.45   按进度付
                 子公司
本公司合营公司 合营公司        提供劳务     提供劳务（含工程）           市场价             41,423    41,423     0.19   按进度付
                 母公司的控股
同受中铝控制                  其它流入      出租土地房屋、机器设备       协议价             33,231    33,231     0.15     每月付
                 子公司
                                                                 合计              /             / 21,676,743     100          /      /         /
大额销货退回的详细情况                                                                 无
关联交易的说明                                                                         本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计
                                                                                       217亿元，其中买入交易为86亿元，而卖出交易为131亿元。
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(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                     事项概述                                      查询索引
2016 年 3 月 30 日，本公司第五届董事会第三十次会议审
议批准本公司所属全资子公司中铝山东有限公司将部分       http://www.sse.com.cn/disclosure/
资产出售给中国铝业公司所属全资子公司山东铝业公         listedinfo/announcement/
司。本公司已就前述事项发布了公告。
2016 年 3 月 30 日，本公司第五届董事会第三十次会议审
议批准本公司河南分公司将部分资产出售给中国铝业公       http://www.sse.com.cn/disclosure/
司所属全资子公司中国长城铝业公司。本公司已就前述       listedinfo/announcement/
事项发布了公告。
2016 年 3 月 30 日，本公司第五届董事会第三十次会议审
议批准本公司山西分公司将部分资产出售给中国铝业公       http://www.sse.com.cn/disclosure/
司所属全资子公司山西铝厂。本公司已就前述事项发布       listedinfo/announcement/
了公告。
2016 年 6 月 28 日，本公司第六届董事会第一次会议审议
批准本公司山西分公司收购中国铝业公司所属全资子公       http://www.sse.com.cn/disclosure/
司山西铝厂拟薄水铝石生产线等资产。本公司已就前述       listedinfo/announcement/
事项发布了公告。
2016 年 6 月 28 日，本公司第六届董事会第一次会议审议
批准本公司参与竞买中国铝业公司所属中铝（上海）有
限公司 60%的股权。2016 年 8 月 8 日，本公司成功竞买
                                                       http://www.sse.com.cn/disclosure/
前述股权并于同日与中国铝业公司签订附带生效条款的
                                                       listedinfo/announcement/
产权交易合同。此项交易最终经本公司于 2016 年 9 月 6
日召开的 2016 年第二次临时股东大会审议批准。本公司
已就前述事项发布了公告。
2016 年 11 月 3 日，本公司第六届董事会第四次会议审议
批准本公司及所属全资子公司中铝山东有限公司参与竞
买中国铝业公司下属全资子公司山东铝业公司、山西铝
厂公开挂牌出售的中铝集团山西交口兴华科技股份有限       http://www.sse.com.cn/disclosure/
公司 66%的股权。2016 年 12 月 5 日，本公司及中铝山东   listedinfo/announcement/
有限公司竞买成功，并于同日分别与山西铝厂、山东铝
业公司签署了《产权交易合同》。本公司已就前述事项
发布了公告。
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2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
2016 年 11 月 3 日，本公司第六届董事会第四次会议同意本公司将所属中铝中州铝业有限公司、
中国铝业广西分公司、中国铝业河南分公司、中国铝业兰州分公司、中国铝业连城分公司、中铝
宁夏能源集团有限公司六盘山热电厂、中国铝业山西分公司、山西华圣铝业有限公司、抚顺铝业
有限公司、中国铝业遵义氧化铝有限公司等十家企业的水务类资产及负债公开挂牌转让。当时，
由于本公司获悉公司的关联方可能参与前述水务资产的竞买，该交易可能构成关联交易，需提交
股东大会审议。之后，由于前述转让水务资产交易所涉及的挂牌转让等条件尚未完成，该交易并
未继续进行。
上述事项请见本公司于 2016 年 11 月 4 日披露的《中国铝业股份有限公司关于拟转让部分水务资
产的公告》及于 2016 年 12 月 1 日披露的《中国铝业股份有限公司关于取消 2016 年第三次临时股
东大会的公告》。
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用√不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
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3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                                                           关联方向上市公司
                                      向关联方提供资金
                                                                               提供资金
  关联方       关联关系
                               期初                       期末      期初余额                  期末
                                           发生额                               发生额
                               余额                       余额    （经重述）                  余额
中铝公司之 母 公 司 的 控
                                                                      6,370,365 -319,077 6,051,288
子公司     股子公司
本公司之合
           合营公司          1,508,998     450,152 1,959,150
营公司
            合计             1,508,998     450,152 1,959,150          6,370,365 -319,077 6,051,288
                            中铝财务有限责任公司、中铝融资租赁有限公司对公司附属公司贷款、办
关联债权债务形成原因
                            理售后租回业务和公司对关联企业委托贷款
关联债权债务对公司的
                                                                 无
影响
(五) 其他
□适用√不适用
十五、重大合同及其履行情况
 (一)   托管、承包、租赁事项
1、 托管情况
□适用 √不适用
2、 承包情况
□适用 √不适用
3、 租赁情况
□适用 √不适用
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     (二)   担保情况
    √适用 □不适用
                                                                                                                               单位: 千元 币种: 人民币
                                                         公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
                  担保方与                                   担保发生                                       担保是否   担保   担保     是否 是否为
                                                                             担保        担保                                                         关联
   担保方         上市公司      被担保方      担保金额         日期                                担保类型 已经履行   是否   逾期     存在 关联方
                                                                           起始日        到期日                                                       关系
                  的关系                                  (协议签署日)                                        完毕     逾期   金额   反担保 担保
中铝宁夏能源                 宁夏天净神州风                  2006年        2006年         2020年 连带责任                                             合营
             控股子公司                       24,245                                                           否      否      0      否      是
集团有限公司                 力发电有限公司                 12月25日      12月25日       12月24日  担保                                               公司
中铝宁夏能源                 宁夏电力投资集                  2012年       2012年          2020年
             控股子公司                        8,000                                               一般担保    否      否      0      否      否      其他
集团有限公司                 团有限公司                      1月20日      1月20日        2月24日
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）                                                                                                    32,245
                                                            公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                                                  5,364,896
报告期末对子公司担保余额合计（B）                                                                                                              11,825,960
                                                          公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B）                                                                                                                                11,858,205
担保总额占公司净资产的比例(%)                                                                                                                         21.33
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）                                                                                2,212,300
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）
上述三项担保金额合计（C+D+E）                                                                                                                   2,212,300
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
                                                                           43 / 250
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                              1. 2006年12月25日，中铝宁夏能源集团有限公司（以下简称“宁夏能源”）
                              与中国建设银行银川西城支行签订了《保证合同》，为宁夏天净神州风力
                              发电有限公司（宁夏能源原持股50%，2014年该股权全部转让给宁夏能源控
                              股子公司宁夏银星能源股份有限公司）总额0.7亿元项目借款中的0.35亿元
                              提供第三者连带责任保证担保，借款期限14年。截至2016年12月31日，宁
                              夏能源按股权比例提供担保余额为0.24亿元。
                              2.2012年1月20日，宁夏能源与国家开发银行签订了《人民币资金贷款应收
                              账款质押合同》，为宁夏电力投资集团有限公司总额0.3亿元的项目借款提
                              供收费权质押担保，借款期限12年。截至2016年12月31日，该笔借款余额
                              0.08亿元，宁夏能源提供担保余额为0.08亿元。
                              3.截至2016年12月31日，公司控股子公司宁夏能源及其所属子公司互相提
担保情况说明                  供担保余额为18.32亿元。
                              4.2013年10月、2014年4月中国铝业香港有限公司及其若干子公司为中铝香
                              港投资有限公司发行的美元3.5亿元、美元4亿元高级永续债券提供担保；
                              2016年10月中国铝业香港有限公司为中铝香港投资有限公司发行的美元5
                              亿元高级永续债券提供担保。截至2016年12月31日，中铝香港投资有限公
                              司发行高级永续债券美元12.5亿元，中国铝业香港有限公司及其若干子公
                              司担保余额为美元12.5亿元，折合人民币约86.71亿元。
                              5.2015年2月，本公司与平安银行昆明分行签订《保证担保合同》，为控股
                              子公司贵州华锦铝业有限公司（以下简称“贵州华锦”）总额不超过10亿
                              元的借款按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行
                              期届满之日后两年。截至2016年12月31日，贵州华锦在主合同项下提款余
                              额6.27亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为3.76亿元。
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2016 年年度报告
               6. 2015 年 4 月，本公司与中建投租赁（上海）有限责任公司签订《保证
               合同》，为控股子公司贵州华锦总额不超过5 亿元的融资租赁按 60%的股
               权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。
               截至 2016 年 12 月 31 日，贵州华锦在主合同项下办理融资租赁5亿元。
               公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为3 亿元。
               7.2015年4月，本公司与兴业银行贵阳分行签订《最高额保证合同》，为贵
               州华锦总额不超过3亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主
               合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2016年12月31日，贵州华
               锦在主合同项下办理融资0.44亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保
               余额为0.26亿元。
               8.2016年4月，本公司与建设银行焦作分行签订《最高额保证合同》，为全
               资子公司中铝中州铝业有限公司总额不超过3亿元的融资提供担保，保证期
               间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2016年12月31日，
               中铝中州铝业有限公司在主合同项下办理融资2.4亿元。公司为中铝中州铝
               业有限公司提供担保余额为2.4亿元。
               9.2016年8月,中铝山东有限公司与建设银行淄博分行及中信银行淄博分行
               签订《最高额保证合同》，为中铝山东工程技术有限公司（以下简称“山
               东工程”）总额不超过2亿元的融资提供担保，保证期间为主合同项下每笔
               债务履行期届满之日后两年。截至2016年12月31日，山东工程在主合同项
               下办理融资2亿元。中铝山东有限公司为山东工程提供担保余额为2亿元。
               10.2016年12月,公司与平安银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控
               股子公司山西华泽铝电有限公司（以下简称“山西华泽”）总额不超过3
               亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履
               行期届满之日后两年。截至2016年12月31日，山西华泽在主合同项下办理
               融资3亿元。公司按股权比例为山西华泽提供担保余额为1.8亿元。
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 (三)     委托他人进行现金资产管理的情况
1、 委托理财情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                    单位:千元 币种:人民币
                                                                                                  是否经       计提减
             委托理财     委托理财    委托理财     委托理财      报酬确    实际收回      实际获                            是否关联
 受托人                                                                                           过法定       值准备                   是否涉诉       关联关系
             产品类型       金额      起始日期     终止日期      定方式    本金金额      得收益                              交易
                                                                                                    程序         金额
工商银行       保本型     17,720      2014-7-14    2016-9-21                17,720       1,526     是            0           否              否           其他
  合计          /         17,720         /             /           /        17,720       1,526      /                         /              /               /
逾期未收回的本金和收益累计金额（元）
委托理财的情况说明                                                                                                   无
2、 委托贷款情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                      单位:千元 币种:人民币
  借款方       委托贷款       贷款      贷款                                                            是否     是否关      是否     是否         关联          投资
                                                  借款用途                抵押物或担保人
    名称         金额         期限      利率                                                            逾期     联交易      展期     涉诉         关系          盈亏
                                                               山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                               宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                                 煤炭资源整
                                                               西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业      50,000       三个月     10%      合扩能改造                                              是           是      否       否         合营公司
                                                               产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                                 项目
                                                               司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                               煤业有限公司固定资产
                                                                           46 / 250
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                                                   山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                   宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                      煤炭资源整
                                                   西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业   50,000    三个月   10%   合扩能改造                                       是   是   否   否   合营公司
                                                   产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                      项目
                                                   司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                   煤业有限公司固定资产
                                                   山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                   宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                      煤炭资源整
                                                   西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业   50,000    三个月   10%   合扩能改造                                       是   是   否   否   合营公司
                                                   产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                      项目
                                                   司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                   煤业有限公司固定资产
                                                   山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                   宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                      煤炭资源整
                                                   西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业   100,000   三个月   10%   合扩能改造                                       是   是   否   否   合营公司
                                                   产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                      项目
                                                   司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                   煤业有限公司固定资产
                                                   山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                   宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                      煤炭资源整
                                                   西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业   200,000   三个月   10%   合扩能改造                                       是   是   否   否   合营公司
                                                   产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                      项目
                                                   司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                   煤业有限公司固定资产
                                                              47 / 250
                                                             2016 年年度报告
                                                      山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                      宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                         煤炭资源整
                                                      西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业    30,000    三个月    10%    合扩能改造                                       是   是   否   否   合营公司
                                                      产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                         项目
                                                      司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                      煤业有限公司固定资产
                                                      山西路鑫能源集团有限公司、山西诚
                                                      宏福得一化工有限公司固定资产、山
                                         煤炭资源整
                                                      西介 休鑫峪沟 煤业有限公司 固定资
鑫峪沟煤业    20,000    三个月    10%    合扩能改造                                       是   是   否   否   合营公司
                                                      产、山西介休鑫峪沟东沟煤业有限公
                                         项目
                                                      司固定资产、山西介休大佛寺南窑头
                                                      煤业有限公司固定资产
贵州中铝恒
                                         资源整合及   以兴发煤矿、扶贫煤矿、石板河的采
泰合矿业有    100,000   一年      6%                                                      是   是   否   是   合营公司
                                         日常经营     矿权提供担保
限公司
贵州中铝恒
                                         资源整合及   以兴发煤矿、扶贫煤矿、石板河的采
泰合矿业有    29,000    一年      6%                                                      是   是   否   是   合营公司
                                         日常经营     矿权提供担保
限公司
毕节白岩脚
              46,000    一年      6%     煤矿建设     毕节白岩脚采矿权                    是   否   否   是
煤矿
广西华银铝
              100,000   一年     4.35%   环保改造     无                                  否   是   否   否   合营公司
业有限公司
委托贷款情况说明
无
                                                                 48 / 250
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3、 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
 (四)   其他重大合同
□适用√不适用
十六、其他重大事项的说明
√适用 □不适用
1.非公开发行限售股上市流通
2015 年 4 月 24 日，公司收到中国证监会出具的《关于核准中国铝业股份有限公司非公开发行股
票的批准》（证监许可【2015】684 号），核准公司非公开发行不超过 145,000 万股新股。2015
年 6 月 15 日，本公司完成非公开发行 A 股股份 1,379,310,344 股。本次非公开发行对象创金合信
基金管理有限公司、申万菱信（上海）资产管理有限公司、财通基金管理有限公司、天安财产保
险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、上银瑞金资本管理有限公司、博时基金管理有限
公司及平安大华基金管理有限公司承诺，其各自认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不转让。
2016 年 6 月 15 日，本公司发布《中国铝业股份有限公司非公开发行限售股上市流通公告》，前
述发行对象认购股份的限售期已满，于 2016 年 6 月 20 日正式上市流通。
2.延长非公开发行持续督导期
公司于 2015 年 6 月完成非公开发行 A 股股票，本次非公开发行保荐机构为平安证券股份有限公司
（以下简称“平安证券”）。根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》的有关规定，
保荐机构对发行人负有持续督导责任，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会
计年度。按照前述规定，平安证券对本公司的持续督导期应于 2016 年 12 月 31 日届满，但由于公
司募集资金专项账户仍有结余利息，因此，平安证券将继续履行其督导责任直至公司募集资金专
项账户余额全部使用完毕。
3.出售环保资产业务
2016 年 5 月 30 日，本公司第五届董事会第三十四次会议审议批准公司将所属中国铝业兰州分公
司、包头铝业有限公司、山东华宇合金材料有限公司、中铝宁夏能源集团有限公司马莲台电厂及
六盘山电厂等五家企业燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产业务公开挂牌转让。2016 年 6
月 29 日，北京铝能清新环境技术有限公司成功竞买前述环保资产业务，并于同日签署《实物资产
交易合同》。公司已就前述事项分别于 2016 年 5 月 31 日及 2016 年 6 月 30 日发布公告。
4.发行境外高级永续债券
2016 年 11 月 7 日，本公司之附属公司 Chalco Hong Kong Investment Company Limited 在香港联交
所成功发行票面利率 4.25%、5 亿美元高级永续债券。有关情况请见公司于 2016 年 11 月 1 日披露的
《中国铝业股份有限公司关于本公司附属公司发行高级永续资本证券的公告》及于 2016 年 11 月 8 日
披露的《中国铝业股份有限公司关于本公司附属公司发行高级永续资本证券的进展公告》。
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5.转让焦作万方股权
2016 年 7 月 8 日至 2016 年 9 月 27 日，本公司通过深圳证券交易所集中竞价交易系统共减持焦作
万方股票 16,628,098 股，约占焦作万方总股本的 1.39%，减持均价约为 8.73 元/股。本次减持后，
本公司仍持有焦作万方 12,953,959 股，约占其总股本的 1.09%。
2016 年 9 月 29 日至 2017 年 1 月 26 日，本公司通过深圳证券交易所集中竞价交易系统共减持焦
作万方股票 12,953,959 股，约占焦作万方总股本的 1.09%，减持均价约为 10.19 元/股。本次减
持后，本公司不再持有焦作万方股份。
上述事项详情请参见本公司披露日期为 2016 年 9 月 28 日及 2017 年 1 月 27 日的公告。
6.开展黄金租赁融资
2016 年 5 月 30 日，本公司第五届董事会第三十四次会议审议批准公司采用黄金租赁方式开展流
动资金融资。2016 年 6 月 6 日，本公司与交通银行股份有限公司北京分公司（“交通银行”）以
黄金租赁方式开展流动资金融资业务，融资金额为 30 亿元，融资期限 12 个月，融资所获资金用
于补充公司生产经营周转资金。前述事项详情请参见本公司披露日期为 2016 年 5 月 31 日及 2016
年 6 月 7 日的公告。
十七、积极履行社会责任的工作情况
(一)     上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1.     年度扶贫概要
2016 年，本公司用于扶贫及各类捐赠的资金为 804.80 万元，具体如下：
                                                              单位：万元 币种：人民币
           扶贫及捐赠对象                      性质              方式            金额
西藏自治区察雅县                    定点扶贫                   货币资金         300.00
西藏自治区察雅县                    定点扶贫                   货币资金         300.00
青海省海晏县                        定点扶贫                   货币资金         150.00
广西大化瑶族自治县达悟村            定点扶贫                   货币资金          31.00
中华环境保护基金会                  向环保事业捐赠             货币资金          20.00
贫困山区留守中小学生                向文化体育事业捐赠         货币资金          1.98
人口关爱基金                        向医疗卫生事业捐赠         货币资金          0.03
                                    其他公益救济及公共福
郑州市上街区慈善总会                                           货币资金          0.30
                                    利事业捐赠
沁阳市残疾人联合会                  向残疾人事业捐赠           货币资金          0.10
个人                                其他捐赠                   货币资金          1.39
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2.     后续扶贫计划
2017 年，公司预算用于扶贫捐赠的资金约 830 万元，包括公司本部拟向西藏自治区、青海自治区
提供定点扶贫资金约 750 万元，以及公司下属各企业拟向地方机构提供扶贫及捐赠资金约 80 万元。
(二)     社会责任工作情况
√适用□不适用
请见本公司于本次年报同日披露的 2016 年环境、社会及管治报告全文，查询索引如下：
www.sse.com.cn。
(三)     属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明
√适用□不适用
根据国家环境保护部发布的 2016 年国家重点监控企业名单，在公司所属企业中，有 18 家企业被
列入废气国家重点监控企业；2 家企业被列入污水处理厂国家重点监控企业；6 家企业被列入危险
废物国家重点监控企业。
2016 年，公司在环境保护方面重点开展了以下工作：
1.制定了《中国铝业股份有限公司 2016 年安全生产和环境保护工作要点》，将安全环保工作纳入
绩效考核，各企业、部门逐级分解目标，层层签订安全责任状或承诺书，落实安全环保责任。
2.制定了《中国铝业股份有限公司职业健康安全和环境委员会工作规则》，进一步明确了公司安
委会的工作职责和议事规则，为安委会工作提供了制度保障。
3.聘请中国质量认证中心专家对下属企业从事三大管理体系运行管理人员开展质量管理、环境管
理体系新标准的培训。
4.连续三年开展强化现场管理专项行动，深入排查各类事故隐患，积极治理，强化整改和落实。
通过专项行动，各实体企业现场环境明显改善，有力促进了公司现场管理和安全环保管理水平的
提升。
5.开展安全环保督查，强化监管。公司除开展日常检查外，开进行了两次大范围、高强度的安全
环保大排查，公司领导亲自带队，深入生产一线，督促、检查和指导安全环保工作，协调和解决
存在的突出问题，促进了企业安全环保意识的提高。
6.加大安全环保资金投入，确保合法依规。公司专项安排对 7 家企业的 18 台锅炉完成了超低排放
改造，提前实现达标超低排放和绿色运营；在包头铝业有限公司建设了年处理能力 10000 吨的电
解槽大修渣无害化处理生产线，降低了危险废物存放风险；中国铝业连城分公司完成了雨污分流
和污水处理站改造，有效降低了水污染风险。
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(四)   其他说明
□适用√不适用
十八、可转换公司债券情况
(一) 转债发行情况
□适用√不适用
(二) 报告期转债持有人及担保人情况
□适用 √不适用
(三) 报告期转债变动情况
□适用 √不适用
报告期转债累计转股情况
□适用 √不适用
(四) 转股价格历次调整情况
□适用 √不适用
(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
□适用√不适用
(六) 转债其他情况说明
□适用√不适用
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                       第六节       普通股股份变动及股东情况
  一、 普通股股本变动情况
  (一)   普通股股份变动情况表
  1、 普通股股份变动情况表
  报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。
  2、 普通股股份变动情况说明
  □适用√不适用
  3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
  □适用√不适用
  4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
  □适用√不适用
  (二)   限售股份变动情况
  √适用 □不适用
                                                                                   单位: 股
                      年初限售      本年解除限售      本年增加   年末限    限售     解除限售
    股东名称
                        股数            股数          限售股数   售股数    原因       日期
创金合信基金管理                                                          非公开
                     138,593,103     138,593,103         0         0                2016.6.20
有限公司                                                                    发行
申万菱信（上海）                                                          非公开
                     186,013,793     186,013,793         0         0                2016.6.20
资产管理有限公司                                                            发行
财通基金管理有限                                                          非公开
                     336,103,448     336,103,448         0         0                2016.6.20
公司                                                                        发行
天安财产保险股份                                                          非公开
                     138,158,621     138,158,621         0         0                2016.6.20
有限公司                                                                    发行
华夏人寿保险股份                                                          非公开
                     138,889,655     138,889,655         0         0                2016.6.20
有限公司                                                                    发行
上海瑞金资本管理                                                          非公开
                     137,974,138     137,974,138         0         0                2016.6.20
有限公司                                                                    发行
博时基金管理有限                                                          非公开
                     137,974,138     137,974,138         0         0                2016.6.20
公司                                                                        发行
平安大华基金管理                                                          非公开
                     165,603,448     165,603,448         0         0                2016.6.20
有限公司                                                                    发行
      合计          1,379,310,344   1,379,310,344        0         0        /           /
                                           53 / 250
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      二、 证券发行与上市情况
      (一)截至报告期内证券发行情况
      √适用 □不适用
                                                                             单位：股 币种：人民币
 股票及其衍生                   发行价格                                     获准上市交易    交易终止
                  发行日期                     发行数量          上市日期
 证券的种类                     （或利率）                                       数量          日期
普通股股票类
境外上市外资股   2001.12.10     1.37 港元    2,588,236,000      2001.12.12 2,588,236,000
境外上市外资股   2002.01.09     1.37 港元      161,653,968      2002.01.11    161,653,968
境外上市外资股   2004.01.06     5.658 港元     549,976,000      2004.01.16    549,976,000
境外上市外资股   2006.05.09     7.25 港元      644,100,000      2006.05.25    644,100,000
 人民币普通股    2007.04.24       6.60       1,236,731,739      2007.04.30 1,148,077,357
 人民币普通股    2007.12.28       20.49        637,880,000      2008.01.04    282,542,632
 人民币普通股    2015.06.15       5.80       1,379,310,344      2016.06.15 1,379,310,344
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
    公司债       2007.06.13       4.5%         20,000,000       2007.06.26     20,000,000   2017.06.13
    公司债       2016.09.23       4.90%        32,150,000       2016.10.24     32,150,000   2019.09.23
      截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
      √适用□不适用
      1.截至报告期内普通股股票类证券发行情况的说明
      公司成立后于2001年12月公开发行境外上市外资股（H股）2,588,236,000股，后又于2002年1月行
      使超额配售权发行H股161,653,968股，前述两次共发行H股股份2,749,889,968股，其中包括
      2,499,900,153股新股，部分内资股东出售存量股份249,989,815股。发行价格为1.37港元/股，发
      行完成后的总股本变更为10,499,900,153股。
      2004年1月，公司增发H股549,976,000股。发行价格为5.658港元/股，发行完成后的总股本变更为
      11,049,876,153股。
      2006年5月，公司再次增发H股644,100,000股，其中包括600,000,000股新股，部分内资股东出售存
      量股份44,100,000股。发行价格为7.25港元/股，发行完成后的总股本变更为11,649,876,153股。
      2007年4月，公司通过换股吸收合并山东铝业股份有限公司（山东铝业）及兰州铝业股份有限公司
      （兰州铝业）成功发行人民币普通股（A股）1,236,731,739股。发行价格为6.60元/股。公司换股
      吸收合并山东铝业的换股比例为3.15:1；公司换股吸收合并兰州铝业流通股的换股比例为1.8:1。
      本次发行上市交易股票数量为1,148,077,357股，中国铝业公司及其一致行动人的股票禁售期为36
      个月，其他国有法人股东的禁售期为12个月。发行完成后的总股本变更为12,886,607,892股。
                                                  54 / 250
                                     2016 年年度报告
2007年6月13日，公司在上海证券交易所发行07中国铝业债券20亿元，到期日2017年6月13日，利
率4.5%，本期债券到期一次还本，存续期限内每年付息1 次，最后一期利息随本金的兑付一起支
付。
2007年12月，公司再次通过换股吸收合并包头铝业股份有限公司（包头铝业）增发A股637,880,000
股。发行价格为20.49元/股。公司换股吸收合并包头铝业的换股比例为1.48:1。本次增发上市股
票数量为282,542,632股，新增国有法人股东的股票禁售期为12个月。发行完成后的总股本变更为
13,524,487.892股。
2015 年 6 月，公司非公开增发 A 股股票 1,379,310,344 股，发行价格 5.80 元/股。所有获配售股
东的禁售期均为 12 个月，股票上市时间为 2016 年 6 月 15 日。发行完成后的总股本变更为
14,903,798,236 股。
(二) 公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用√不适用
(三) 现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
三、 股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户)                                                   478,870
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                     464,511
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）
                                         55 / 250
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(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
                                                                                                                                            单位:股
                                                             前十名股东持股情况
                                                                                                                质押或冻结情况
                        股东名称                                                              持有有限售                                   股东
                                              报告期内增减      期末持股数量      比例(%)                        股份
                        （全称）                                                              条件股份数量                    数量         性质
                                                                                                                 状态
               【1】【2】
中国铝业公司                                             0      4,889,864,006      32.81                    0     无           0           国家
                                    【3】
香港中央结算（代理人）有限公司                  +1,112,109      3,930,070,464      26.37                    0    未知         未知     境外法人
中国证券金融股份有限公司                          +300,000        406,481,590       2.73                    0     无           0       国有法人
包头铝业（集团）有限责任公司                             0        238,377,795       1.60                    0     无           0       国有法人
中国信达资产管理股份有限公司                             0        147,253,426       0.99                    0     无           0       国有法人
华夏人寿保险股份有限公司—万能保险产品                   0        138,889,655       0.93                    0     无           0     境内非国有法人
中央汇金资产管理有限责任公司                             0        137,295,400       0.92                    0     无           0       国有法人
创金合信基金—招商银行—鹏德成长 1 号资产管
                                                -14,010,000       124,583,103       0.84                    0     无           0     境内非国有法人
理计划
全国社保基金一零九组合                          +76,881,679        76,881,679       0.52                    0     无           0           国家
全国社保基金一一六组合                          +63,470,502        63,470,502       0.43                    0     无           0           国家
                                                     前十名无限售条件股东持股情况
                                                                                                                          股份种类及数量
                             股东名称                             持有无限售条件流通股的数量
                                                                                                                       种类                数量
中国铝业公司                                                                                4,889,864,006        人民币普通股          4,889,864,006
香港中央结算（代理人）有限公司                                                              3,930,070,464       境外上市外资股         3,930,070,464
                                                                  56 / 250
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中国证券金融股份有限公司                                                            406,481,590      人民币普通股           406,481,590
包头铝业（集团）有限责任公司                                                        238,377,795      人民币普通股           238,377,795
中国信达资产管理股份有限公司                                                        147,253,426      人民币普通股           147,253,426
华夏人寿保险股份有限公司—万能保险产品                                              138,889,655      人民币普通股           138,889,655
中央汇金资产管理有限责任公司                                                        137,295,400      人民币普通股           137,295,400
创金合信基金—招商银行—鹏德成长 1 号资产管理计划                                   124,583,103      人民币普通股           124,583,103
全国社保基金一零九组合                                                                76,881,679     人民币普通股            76,881,679
全国社保基金一一六组合                                                                63,470,502     人民币普通股            63,470,502
                                                    注【1】：中国铝业公司持有的股份数量未包含中国铝业公司通过其附属公司包头铝业（集
                                                    团）有限责任公司及山西铝厂间接持有的本公司 A 股股票及通过其附属公司中铝海外控股
                                                    有限公司间接持有的本公司 H 股股票。中国铝业公司连同其附属公司共持有本公司
                                                    5,331,382,055 股，其中包括 5,135,382,055 股 A 股及 196,000,000 股 H 股，占本公司总股
                                                    本的 35.77%。
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                                    注【2】：中国铝业公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的本公司 196,000,000 股 H
                                                    股由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有。
                                                    注【3】：香港中央结算（代理人）有限公司持有的本公司 3,930,070,464 股 H 股中包含代
                                                    中国铝业公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的 196,000,000 股 H 股。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明                                                    不适用
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
                                                            57 / 250
                                        2016 年年度报告
(三)    战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1      法人
√适用 □不适用
名称                               中国铝业公司
单位负责人或法定代表人             葛红林
成立日期                           2001 年 2 月 21 日
                                   铝土矿开采（限中国铝业公司贵州猫场铝土矿的开采）；对
                                   外派遣与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目所需的
                                   劳务人员。经营管理国有资产和国有股权；铝、铜、稀有稀
主要经营业务
                                   土及相关有色金属矿产品、冶炼产品、加工产品、碳素制品
                                   的生产、销售；从事勘察设计、工程建设总承包、建筑安装；
                                   设备制造；技术开发、技术服务；进出口业务。
                                   截至 2016 年 12 月 31 日，除本公司外，中国铝业公司直接持
                                   有中铝国际工程股份有限公司（香港上市公司，股票代码
                                   02068）81.74%的股权，并与其附属公司洛阳有色金属加工设
报告期内控股和参股的其他境内外     计研究院共同持有中铝国际工程股份有限公司 85%的股权；
上市公司的股权情况                 中国铝业公司通过中铝海外控股有限公司间接持有中铝矿业
                                   国际（香港上市公司，股票代码 03668）84.63%的股权；中
                                   国铝业公司间接持有云南铜业股份有限公司（深圳上市公司，
                                   股票代码 000878）48.17%的股权。
其他情况说明                       无
2      自然人
□适用 √不适用
3      公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用√不适用
4      报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用√不适用
5      公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
                                            58 / 250
                                          2016 年年度报告
注：本公司控股股东中国铝业公司直接持有本公司 32.81%的股权，并与其附属公司共同持有本公司股份
    5,331,382,055 股，约占本公司总股本的 35.77%。
(二) 实际控制人情况
1   法人
√适用 □不适用
本公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。
2   自然人
□适用 √不适用
3   公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用√不适用
4   报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用√不适用
5   公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
                                              59 / 250
                                     2016 年年度报告
6   实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用√不适用
(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
□适用√不适用
五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
□适用 √不适用
六、 股份限制减持情况说明
□适用√不适用
                            第七节      优先股相关情况
□适用 √不适用
                                         60 / 250
                                                                       2016 年年度报告
                                                 第八节       董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                          单位：股
                                                                                                                               报告期内
                                                                                                                                            是否在
                                                                                                             年度内            从公司获
                                                                任期起始     任期终止      年初     年末              增减变                公司关
 姓名             职务(注)                      性别   年龄                                                股份增减            得的税前
                                                                  日期         日期      持股数   持股数              动原因                联方获
                                                                                                             变动量            报酬总额
                                                                                                                                            取报酬
                                                                                                                               （万元）
葛红林    董事长、执行董事（已离任）            男     60      2015.02.26   2016.02.16     0        0         0       不适用       0          是
余德辉    董事长、非执行董事                    男     57      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用      0           是
敖   宏   执行董事、总裁                        男     55      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用      0           是
刘才明    非执行董事                            男     54      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用      0           是
                                 【注 1】
          执行董事（已离任）                                   2013.06.27   2016.06.28
                                     【注 1】
刘祥民    高级副总裁（已离任）                  男     54      2011.05.27   2016.05.09     0        0         0       不适用      0           是
                      【注 1】
          监事会主席                                           2016.06.28   2019.06.30
                  【注 2】
卢东亮    执行董事                              男     43      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用      0           是
                      【注 2】
          高级副总裁                                           2016.05.09
蒋英刚    执行董事、副总裁                      男     53      2016.06.28   2019.06.30   10,000   10,000      0       不适用    80.09         否
王   军   非执行董事                            男     51      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用    15.00         否
陈丽洁    独立非执行董事                        女     62      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用    20.44         否
胡式海    独立非执行董事                        男     62      2016.06.28   2019.06.30     0        0         0       不适用    20.44         否
                                                                            61 / 250
                                                                                     2016 年年度报告
李大壮      独立非执行董事                                         男   57   2016.06.28   2019.06.30     0        0      0       不适用       20.44          否
赵   钊     监事会主席（已离任）                                   男   55   2013.06.27   2016.06.28   5,100    5,100    0       不适用          0           是
                                             【注 3】
袁   力     监事（已离任）                                         男   58   2013.06.27   2016.06.28     0        0      0       不适用          0           否
王   军     监事                                                   男   46   2016.06.28   2019.06.30     0        0      0       不适用          0           是
                   【注 4】
伍祚明      监事                                                   男   50   2016.06.28   2019.06.30     0        0      0       不适用       28.83          否
乔桂玲      副总裁（已离任）                                       女   48   2011.10.25   2016.02.16     0        0      0       不适用       12.71          否
                       【注 5】
 许波       副总裁                                                 男   52   2013.05.09                  0        0      0       不适用       80.09          否
                                                        【注 5】
            董事会秘书（已离任）                                             2013.05.09   2016.03.17
                              【注 6】
            财务总监                                                         2015.11.13
张占魁                                                             男   58                               0        0      0       不适用       80.09          否
                                  【注 6】
            董事会秘书                                                       2016.03.17
                       【注 7】
冷正旭      副总裁                                                 男   56   2017.01.20                  0        0      0       不适用          -           否
 合计                               /                              /     /       /              /      15,100   15,100   0         /          358.13         /
注【1】：因工作需要，刘祥民先生于 2016 年 5 月 9 日辞去本公司高级副总裁职务；因本公司第五届董事会任期届满，刘祥民先生于 2016 年 6 月 28 日卸任本公司执行董事职务；
          2016 年 6 月 28 日，本公司召开 2015 年度股东大会，刘祥民先生当选为本公司第六届监事会监事，并于同日召开的本公司第六届监事会第一次会议上被选举为监事会
          主席。
注【2】：2016 年 5 月 9 日，本公司第五届董事会第三十三次会议同意聘请卢东亮先生为本公司高级副总裁；2016 年 6 月 28 日，本公司召开的 2015 年度股东大会选举卢东亮先
          生为本公司第六届董事会执行董事。
注【3】：因工作需要，袁力先生于 2015 年 11 月不再担任公司企业文化部总经理职务，因此于 2016 年未在公司领取薪酬，但仍作为职工监事履职；因本公司第五届监事会任期
          届满，袁力先生于 2016 年 6 月 28 日卸任本公司职工监事职务。
注【4】：2016 年 6 月 28 日，本公司职工代表大会选举伍祚明先生为本公司第六届监事会职工代表监事，上表中伍先生领取的薪酬为担任职工监事期间的薪酬。
注【5】：因工作需要，许波先生于 2016 年 3 月 17 日辞任本公司董事会秘书职务；许波先生目前仍担任本公司副总裁。
注【6】：2015 年 11 月 13 日，本公司第五届董事会第二十三次会议同意聘请张占魁先生为本公司财务总监；2016 年 3 月 17 日，本公司第五届董事会第二十九次会议同意聘请张
          占魁先生为本公司董事会秘书。
注【7】：2017 年 1 月 20 日，本公司第六届董事会第六次会议同意聘请冷正旭先生为本公司副总裁；冷先生于 2016 年未在公司以副总裁的职务领取薪酬。
                                                                                          62 / 250
                                                               2016 年年度报告
   姓名                                                                主要工作经历
             余德辉先生，57 岁，现任本公司董事长、非执行董事。余先生毕业于法国高等社会科学研究院、巴黎第十大学经济学院发展经济学专业，
             经济学博士，教授。余先生在能源、有色、经济、管理方面拥有丰富经验，曾先后担任法国斯佩克环保工程股份公司技术副总经理、总
  余德辉     经理，国家环境保护局科技标准司副司长，国家环境保护总局科技标准司副司长、司长并挂职担任内蒙古自治区政府主席助理、包头市
             委常委、副市长，内蒙古自治区政府副主席，中国电力投资集团公司党组成员、副总经理，国家电力投资集团公司党组成员，副总经理。
             余先生目前还担任中国铝业公司总经理、董事、党组副书记。
             敖宏先生，55 岁，现任本公司执行董事、总裁。敖先生毕业于中南大学管理科学与工程专业，博士研究生，教授级高级工程师。敖先生
             拥有 30 多年的有色金属行业企业工作经验，曾先后担任北京有色金属研究总院副院长并兼任有研半导体硅材料股份有限公司董事长、国
  敖 宏
             瑞电子股份有限公司董事长、香港国晶微电子控股公司董事长，中国铝业公司副总经理并先后兼任本公司监事会主席、中国铝业公司工
             会主席、中铝科学技术研究院院长、中国稀有稀土有限公司董事长。
             刘才明先生，54 岁，现任本公司非执行董事。刘先生毕业于复旦大学政治经济学专业，经济学博士、高级会计师，在财会行业拥有逾 30 年的
             工作经验。刘先生具有丰富的企业管理、财务管理经验，曾先后担任中国有色金属对外工程公司财务处副处长、处长，中国有色金属建设集团
             副总经理，中色建设集团有限公司副总经理、中国有色金属建设股份有限公司董事、副总经理，中国有色矿业建设集团有限公司副总经理，并
  刘才明     曾挂职担任云南省财政厅副厅长，云南省国资委主任，云南省省长助理兼省国资委主任，中国铝业公司副总经理并兼任云南铜业（集团）有限
             公司董事长、中国铜业有限公司总裁。刘先生自 2011 年 2 月 23 日起任本公司高级副总裁、财务总监；自 2011 年 5 月 31 日起任本公司执行董
             事，后于 2013 年 3 月 8 日辞去本公司执行董事、财务总监和高级副总裁职务，变更为非执行董事。2014 年 3 月 18 日，刘先生辞任本公司非执
             行董事，后又于 2015 年 2 月 26 日复任本公司非执行董事。刘先生目前还担任中国铝业公司副总经理、中铝海外控股有限公司非执行董事。
             卢东亮先生，43 岁，现任本公司执行董事、高级副总裁。卢先生毕业于北方工业大学会计学专业，经济学学士，会计师。卢先生拥有 20 多年
             的财务管理及有色金属行业企业工作经验，曾先后担任中国有色金属工业总公司审计部干部、中国铜铅锌集团公司财务部资金处负责人、中国
  卢东亮
             铝业公司财务部会计处、资金处主管，本公司财务部资金管理处副经理、经理，综合管理处经理、财务部副总经理、总经理，中国铝业甘肃铝
             电有限责任公司财务总监，本公司总裁助理兼本公司兰州分公司总经理、中国铝业甘肃铝电有限责任公司执行董事兼总裁。
             蒋英刚先生，53 岁，现任本公司执行董事、副总裁。蒋先生毕业于中南矿冶学院有色金属冶金专业，有色冶金工程硕士，教授级高级工
  蒋英刚     程师。蒋先生长期在生产企业从事生产运营和企业管理工作，专业经验丰富，曾先后担任青海铝厂企管处副处长、处长，青海铝厂电解
             铝厂厂长，青海铝业有限公司副经理、经理及本公司青海分公司总经理。
             王军先生，51岁，现任本公司非执行董事。王先生毕业于华中工学院工业与民用建筑业专业，工程师。王先生在财务、企业管理方面具
             有丰富经验，曾先后担任北京巴布科克威尔科克斯有限公司工程部工程师，中国燕兴总公司房地产开发部副经理，中国信达资产管理公
王军（董事）
             司股权管理部高级副经理、实体管理部高级经理，中国信达资产管理公司托管清算部高级经理、副总经理、总经理，中国信达资产管理
             股份有限公司股权管理部总经理。王先生现任中国信达资产管理股份有限公司业务总监。
                                                                   63 / 250
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             陈丽洁女士，62 岁，现任本公司独立非执行董事。陈女士毕业于中国人民大学法学专业，法学博士。陈女士在法律事务方面具有逾 30 年
  陈丽洁     的工作经验，曾先后担任国务院法制局工交商事司处长、副司长，国家经贸委政策法规司副司长，国务院国资委政策法规局正局级巡视
             员，中国移动通信集团公司总法律顾问。
             胡式海先生，62 岁，现任本公司独立非执行董事。胡先生毕业于上海交通大学热能工程专业，教授级高级工程师。胡先生在电力行业工
  胡式海     作逾 40 年，具有丰富的企业管理和技术管理经验，曾先后担任华能上海石洞口第二发电厂主管、主任、副厂长，上海外高桥第二电厂筹
             建处副主任，华能电力股份有限公司生产部经理、总经理助理，中国华能集团公司总经理助理兼安生部主任、总工程师。
             李大壮先生，57 岁，银紫荆星章、法国国家功绩荣誉勋章、太平绅士。李先生现任本公司独立非执行董事。李先生是新大中国际(集团)
             有限公司以及中国概念(咨询顾问)有限公司的执行主席。李先生自 1993 年以来曾被选为第 8 届、9 届、10 届和 11 届中国人民政治协商
  李大壮     会议全国委员会委员，于 2007 年至 2013 年，李先生担任香港特别行政区政府财务汇报检讨委员团召集人兼成员。李先生目前还是约旦
             哈希姆王国驻香港特别行政区名誉领事，港台经济文化合作协进会主席，香港特别行政区政府策略发展委员会委员，中华海外联谊会常
             务理事，香港总商会理事。李先生目前还担任香港上市公司兴利集团有限公司（Herald Holdings Limited）独立非执行董事。
             刘祥民先生，54 岁，现任本公司监事会主席。刘先生毕业于中南大学有色冶金专业，工学博士，教授级高级工程师。刘先生长期从事有
  刘祥民     色金属冶金研究和企业管理工作，具有丰富的专业经验，曾先后担任中州铝厂氧化铝分厂副厂长、厂长，中州铝厂副厂长，本公司中州
             分公司总经理，本公司执行董事、副总裁、高级副总裁。
             王军先生，46 岁，现任本公司监事。王先生是清华大学工商管理硕士（MBA），高级会计师，在企业财务会计、资金管理及审计方面拥有
             丰富经验。王先生曾先后担任中国铝业公司财务部资金管理处副处长、处长，中国铝业公司驻秘鲁代表处总代表，中铝秘鲁矿业公司董
王军（监事） 事、高级审计经理，中铝矿产资源有限公司财务总监、财务部经理，中铝国际工程有限责任公司财务总监，中铝国际工程股份有限公司
             执行董事、财务总监、董事会秘书。王先生目前还担任中国铝业公司副总会计师、财务部主任、资本运营部主任，同时还是中铝国际工
             程股份有限公司董事，以及中铝海外控股有限公司董事、总裁。
             伍祚明先生，50 岁，现任本公司监事、本公司广西分公司党委副书记、副总经理、工会主席。伍先生是中国人民大学工商管理硕士（MBA），
             高级工程师。伍先生在人力资源管理方面拥有丰富的经验，曾先后担任中国铝业集团公司人事部干部处副处长，中国铝业公司筹备组人
  伍祚明
             事部干部处负责人，中国铝业公司人事部干部处（培训处）副处长，本公司人力资源部考核培训处副经理、员工管理处经理、综合处经
             理，中国铝业公司人力资源部（老干部工作部）高级经理、综合处处长，本公司人力资源部副总经理、总经理。
             许波先生，52 岁，现任本公司副总裁。许先生毕业于华北水电学院水工结构工程专业，工程硕士，并获中国人民大学经济学专业博士学
             位，高级工程师。许先生具有丰富的并购重组、资本运作、企业管理等方面的经验，在煤炭、电力等能源领域有较高声望。许先生曾先
             后担任电力机械局水电与施工机械处副处长、局办公室主任兼中国华电电站装备工程（集团）总公司钢结构部总经理、局长助理，中国
   许波
             华电电站装备工程（集团）总公司副总经理，中国华电工程（集团）公司常务副总经理、总经理，华电煤业集团有限公司副总经理，中
             国华电集团公司陕西代表处主任、陕西分公司总经理，华电陕西能源有限公司执行董事、总经理，本公司总裁助理、中铝能源有限公司
             执行董事、总经理，本公司副总裁兼董事会秘书。
                                                                 64 / 250
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               张占魁先生，58 岁，现任本公司财务总监兼董事会秘书。张先生是经济管理研究生，高级会计师，在企业财务会计、资金管理及审计方
               面拥有丰富经验。张先生曾先后担任中国有色冶金设计研究院财务处副处长、处长、审计处处长，北京恩菲科技产业集团副总经理，中
  张占魁
               国铜铅锌集团公司财务部会计处处长、财务部副主任及本公司上市办公室资产财务负责人、财务部资金管理处处长，本公司财务部综合
               管理处经理，中国铝业公司财务部副主任、主任，中国铝业公司副总会计师，本公司监事。
               冷正旭先生，56 岁，现任本公司副总裁。冷先生毕业于贵州工学院有色金属冶炼专业，工学学士，教授级高级工程师。冷先生在有色金
               属行业工作逾 30 年，在企业管理、生产技术方面拥有丰富的经验，曾先后担任贵州铝厂第二电解厂一车间副主任、党支部书记，贵州铝
               厂第三电解铝厂二车间主任，贵州铝厂第一电解铝厂总工程师，贵州铝厂总工程师，中国铝业贵州分公司副总经理，本公司生产部总经
  冷正旭
               理、企业管理部总经理，中国铝业山西分公司总经理，山西铝厂厂长，山西华兴铝业有限公司执行董事，本公司贵州分公司总经理，贵
               州铝厂厂长、党委副书记，贵州华锦铝业股份有限公司董事长，遵义铝业股份有限公司董事长，中国铝业遵义氧化铝有限公司董事长，
               本公司总裁助理。
其它情况说明
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
    任职人员姓名                   股东单位名称                  在股东单位担任的职务         任期起始日期        任期终止日期
    葛红林（已离任）                   中国铝业公司                        董事长                 2014.10.16
          余德辉                       中国铝业公司                        总经理                 2016.01.08
          刘才明                       中国铝业公司                        副总经理               2007.01.25
    王军（董事）           中国信达资产管理股份有限公司                业务总监               2013.08.19
      赵钊（已离任）                   中国铝业公司                    党组纪检组组长             2008.09.10
                                                                   副总会计师、财务部主任、
      王军（监事）                     中国铝业公司                                                2015.11.13
                                                                       资本运营部主任
在股东单位任职情况的说明                                                         无
                                                                  65 / 250
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(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
      任职人员姓名                     其他单位名称               在其他单位担任的职务          任期起始日期         任期终止日期
         刘才明            中铝海外控股有限公司                             非执行董事           2013.04.25
      王军（董事）         中国核工业建设股份有限公司                          董事              2014.03.12
                           新大中国际（集团）有限公司                        执行主席            1992.01.30
         李大壮            中国概念（咨询顾问）有限公司                      执行主席            1991.07.26
                           兴利集团有限公司                                  独立董事            2005.06.16
                           中铝国际工程股份有限公司                         非执行董事           2015.05.22
      王军（监事）
                           中铝海外控股有限公司                             董事、总裁           2015.11.13
在其他单位任职情况的说明                                                                无
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
                                              公司人力资源部门根据市场水平和公司薪酬策略，提出公司董事、监事、高管人员薪酬方案，经公司
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序        董事会薪酬委员会审议通过后提交公司董事会审议。其中，高管人员薪酬由公司董事会审定，董事及
                                              监事薪酬经公司董事会审议通过后提交股东大会审定。
                                              公司根据发展战略、企业文化及薪酬策略，参考市场可比企业（规模、行业、性质等）同等岗位的薪
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据          酬水平，结合公司年度经营业绩及董事、监事的履职情况和高管人员的业绩考核结果，确定公司董事、
                                              监事、高管人员薪酬。
                                              公司根据股东大会及董事会审定的董事、监事、高管人员薪酬标准，每月按时足额向董事、监事、高
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况
                                              管人员发放酬金。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获
                                              2016 年度，公司董事、监事、高管人员的报酬总额为 358.13 万元。
得的报酬合计
                                                                 66 / 250
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四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
  姓名              担任的职务       变动情形                                             变动原因
 葛红林           董事长、执行董事       离任   因工作需要，葛红林先生于 2016 年 2 月 16 日辞去本公司执行董事、董事长职务。
                                                2016 年 4 月 8 日，本公司 2016 年第一次临时股东大会选举余德辉先生为本公司第五届董事会非执
                                                行董事；同日，本公司第五届董事会第三十一次会议选举余德辉先生为第五届董事会董事长。2016
 余德辉       董事长、非执行董事         选举
                                                年 6 月 28 日，本公司召开 2015 年度股东大会及第六届董事会第一次会议，余德辉先生连任本公司
                                                第六届董事会非执行董事、董事长。
  赵钊              监事会主席           离任   2016 年 6 月 28 日，本公司第五届监事会任期届满，赵钊先生卸任监事会主席职务。
                                                因工作需要，刘祥民先生于 2016 年 5 月 9 日辞任本公司高级副总裁职务；2016 年 6 月 28 日，本公
             执行董事、高级副总裁        离任
                                                司第五届董事会任期届满，刘祥民先生卸任董事职务。
 刘祥民
                                                2016 年 6 月 28 日，本公司 2015 年度股东大会选举刘祥民先生为本公司第六届监事会监事；同日，
                    监事会主席           选举
                                                本公司召开第六届监事会第一次会议选举刘祥民先生为第六届监事会主席。
                     执行董事            选举   2016 年 6 月 28 日，本公司 2015 年度股东大会选举卢东亮先生为本公司第六届董事会董事。
 卢东亮
                    高级副总裁           聘任   2016 年 5 月 9 日，本公司第五届董事会第三十三次会议同意聘请卢东亮先生为本公司高级副总裁。
 乔桂玲               副总裁             离任   因工作需要，乔桂玲女士于 2016 年 2 月 16 日辞任本公司副总裁职务。
 许 波              董事会秘书           离任   因工作需要，许波先生于 2016 年 3 月 17 日辞去本公司董事会秘书职务。
 张占魁             董事会秘书           聘任   2016 年 3 月 17 日，本公司第五届董事会第二十九次会议同意聘请张占魁先生为本公司董事会秘书。
 冷正旭               副总裁             聘任   2017 年 1 月 20 日，本公司第六届董事会第六次会议同意聘请冷正旭先生为本公司副总裁。
  袁力                 监事              离任   2016 年 6 月 28 日，本公司第五届监事会任期届满，袁力先生卸任监事职务。
 伍祚明                监事              选举   2016 年 6 月 28 日，本公司职工代表大会选举伍祚明先生为本公司第六届监事会职工代表监事。
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用
                                                                67 / 250
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六、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量
主要子公司在职员工的数量                                                     65,483
在职员工的数量合计                                                           65,755
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数
                                      专业构成
                 专业构成类别                                专业构成人数
                     生产人员                                                53,373
                     销售人员
                     技术人员                                                  3,715
                     财务人员                                                  1,466
                     行政人员                                                  6,714
                       合计                                                  65,755
                                      教育程度
                 教育程度类别                                 数量（人）
研究生
本科生                                                                         8,693
专科生                                                                       14,163
中专生及以下                                                                 42,288
                       合计                                                  65,755
(二) 薪酬政策
√适用□不适用
公司按照“效益升、工资升，效益降、工资降”的总体原则进行工资总额预算管理，工资总额重
点向经济效益好、成本改进大、劳动生产率高的企业倾斜。公司负责企业经营管理团队的薪酬管
理和企业员工工资总额管理，企业经营管理团队负责企业内部考核与员工薪酬管理。
(三) 培训计划
√适用□不适用
公司培训工作紧紧围绕发展战略，以提升员工素质能力为核心，不断深化人才开发和员工培训工
作，努力促进各类人才队伍建设。2016 年，公司组织的主要培训包括：
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1.公司着力抓好重点领域科技人才的培训，组织举办了航空航天用有色金属研发高级研修班，邀
请国内高校和行业专家对公司所属企业的相关技术和科研骨干进行培训，提升公司在航空航天有
色金属材料领域专业技术骨干的素质。
2.公司围绕国际化战略，继续推进人才国际交流合作项目，公司派出以优秀青年干部为主体的两
个代表团分别赴力拓北美企业和澳大利亚企业进行交流学习。
3.为提高公司高级经营管理人才的领导能力和综合素质，打造一支适应公司转型发展需要的能力
强、业务精、素质好的干部队伍，公司与大连高级经理学院合作，举办了 2 期企业班子成员领导
力提升专题培训，60 余人参加了培训。
4.公司为加强后备干部队伍能力素质建设，与浙江大学管理学院合作，举办了 2 期近 100 名优秀
青年干部参加的能力提升（实践篇）专题培训，参训人员在管理理念、领导能力及执行力建设方
面普遍得到了提升。
5.为促进基础班组队伍建设，公司组织 100 多名班组长参加了由清华大学举办的中央企业班组长
岗位管理能力资格认证培训。
(四) 劳务外包情况
□适用 √不适用
七、其他
□适用√不适用
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                               第九节       公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用□不适用
董事会
报告期内，公司第五届董事会任期届满，2016年6月28日，公司召开2015年度股东大会选举出第六
届董事会董事。截至本报告日，公司第六届董事会由9名董事组成，分别为：三名执行董事敖宏先
生、卢东亮先生和蒋英刚先生，三名非执行董事余德辉先生、刘才明先生和王军先生，三名独立
非执行董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生。余德辉先生任公司第六届董事会董事长。
公司第六届董事会全体成员的任期至公司2018年度股东大会结束时止。
公司目前任职的9位董事，均是其各自领域的专家，在金属矿业、经济、企业管理、财务、法律、
金融及资本运作等方面具有很深的造诣及丰富的经验。
公司已按照《公司章程》的规定委任足够数量的独立非执行董事，以及委任具备适当专业资格，
如具备会计或有关财务管理专长的独立非执行董事。公司3位独立非执行董事均具备独立性。
公司董事会的每位董事均以股东的利益为前提，依照董事须履行的责任和按照相关法律及规则，
尽自己最大努力履行其职责。董事会的主要职责包括：决定公司的经营计划及投资方案；制订公
司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司的债务和财务政策、发行债券等；拟定公司重大收
购或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案；拟定公司的资本运营等方案及执行股东会决议
等。有关董事会的详细职责在公司章程中已列示，详见本公司网站「投资者关系」一栏「上市公
告」部份所载的「中国铝业股份有限公司章程」。
董事会授权管理层负责日常运作及策略执行。管理层主要职能包括主持公司的生产经营管理工作，
组织实施董事会决议、公司发展战略、年度经营计划、投资计划、财务预算方案，制定、组织执
行业绩及绩效考核和薪酬激励等。董事会定期检查授予管理层之职能及其工作情况，以确保公司
整体利益。公司管理层向董事会或者监事会报告公司股东大会决议、董事会会议决议执行情况，
以及公司重大合同的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。
董事长确保董事履行应尽的职责及维持董事会有效运作，确保及时就所有须向公司董事进行通报
或须提交董事会审议的公司重要事项与董事们进行讨论及审议。董事长通过与非执行董事进行单
独会谈，充分了解他们对公司运营及董事会工作的想法及意见。
本年度内，公司独立非执行董事未对公司提呈董事会审议的议案及其它非董事会议案事项提出反
对、弃权意见。
除在本公司的工作关系外，公司董事、监事或其它高级管理人员之间无任何财务、商业、家庭关
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系或其它重大关系。除各自订立的服务合约外，无任何董事或监事于本公司或下属任何子公司在
2016年间订立的重大合约中，直接或间接持有私人重大权益。
报告期内，本公司董事会共召开13次会议，审议通过议案62项，其中：现场会议5次，审议通过议
案44项；通讯会议8次，审议通过议案18项。议案内容主要涉及公司定期报告、年度企业社会责任
报告、年度内控报告、年度利润分配方案、生产计划及财务预算、发行债务融资工具、为所属公
司提供担保、公司董事、监事及高级管理人员年度目标薪酬、续聘会计师事务所、聘任及解聘高
级管理人员、关联交易及多项资本运作项目等。
公司董事会会议安排及会议主要内容均提前告知全体董事，确保董事有机会提出商讨事项并列入
董事会会议议程；每次董事会会议均按照公司章程规定的时间按期发出通知及相关议案资料，使
董事有足够时间审阅各项议案。
本年度内，本公司董事会共召集、筹备召开3次股东大会，即2016年第一次临时股东大会、2015
年度股东大会及2016年第二次临时股东大会，共审议通过议案20项。
本公司董事会定期监督和检查公司管理层执行落实董事会决议情况，并就重要事项的进展向全体
董事进行通报；董事会亦遵照有关法律、法规及公司章程的规定，认真执行股东大会决议，完成
股东大会授权的各类事项。
公司董事会办公室认真做好董事服务工作，及时向董事提供充分的信息，每月向董事报送《董事
通讯》，使董事及时了解公司、行业现状及最新信息；组织董事对实体企业进行现场调研，掌握
企业的生产运营和管理状况；董事会办公室亦随时跟踪了解有关证券法律、法规及监管规则等的
最新修订，以确保董事、监事及高级管理人员能够合法、合规履职；组织公司董事、监事及高级
管理人员参加相关证券业务培训，以使其获得相应的任职资格及按要求完成年度培训计划。
公司董事会下设五个专业委员会，分别为：审核委员会、薪酬委员会、换届提名委员会、发展规
划委员会及职业健康安全和环境委员会。
审核委员会
截至本报告日，公司董事会审核委员会由3名独立董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生组成，
其中，李大壮先生为主任委员。
公司董事会审核委员会于2016年共召开10次会议。会议的有效性均符合《中国铝业股份有限公司
董事会审核委员会工作细则》的有关规定。会议对公司定期财务报告、内部控制、风险评估、内
外部审计工作、反舞弊工作、关联交易及其他有关重要事项进行了认真审议。
审核委员会每次会议均有专门的记录员记录会议情况，会后由各委员在会议纪要上签名确认。会
议通过的所有事项都按照有关规则记录并存档保留。委员会每位成员均勤勉、认真地履行职责，
站在独立、公正的立场对公司的财务报告、风险管理、内部控制、审计及关联交易等事项提出意
见和建议。
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公司建立了审核委员会工作规程，认真履行对年报审计工作的监督职责。在外部审计师进场前，
审核委员会即关注公司财务状况，并与外部审计师协商确定本年度财务报告审计工作的时间安排；
在外部审计师审计过程中，审核委员会与其保持持续沟通，并督促其按时完成相关审计工作；在
外部审计师出具初步审计意见后，审核委员会再次审阅公司财务报告并最终形成书面决议，同意
将审计后的财务报告提交公司董事会审议。
审核委员会与管理层讨论公司风险管理及内部控制系统，讨论内容包括公司在会计、内部审计及
财务汇报职能方面的资源、员工资历及经验是否足够，以及员工所接受的培训课程及有关预算是
否充足，以确保公司已建立有效的风险管理及内部控制系统。审核委员会认为于公司于2016年度
内已符合前述有关公司风险管理及内部控制系统的要求。
薪酬委员会
截至本报告日，公司董事会薪酬委员会由2名独立董事胡式海先生、李大壮先生和1名非执行董事
刘才明先生组成，其中，胡式海先生为主任委员。
薪酬委员会的职责主要包括：拟订董事、职工代表监事与高级管理人员的薪酬管理办法与薪酬待
遇方案，并向董事会提出建议；拟订高级管理人员业绩考核办法、绩效评估程序和奖惩办法，并
向董事会提出建议；对公司薪酬制度执行情况进行监督；审查高级管理人员的履职情况并对其进
行绩效评价；董事会授予的其他职权及职责等。
2016年度，董事会薪酬委员会召开1次会议，委员会全体委员均出席会议，会议出席率为100%。会
议共审议2项议案，分别是《关于制订2016年度公司董事、监事目标薪酬的议案》及《关于制订2016
年度公司高级管理人员目标薪酬的议案》，并形成了相关决议。
本公司采纳了由薪酬委员会向董事会建议的董事、职工代表监事及高级管理人员的薪酬方案。
薪酬委员会的每次会议均有专门的会议记录，由各委员签署会议纪要，会议通过的所有事项都按
照有关规则记录并存档保留。
换届提名委员会
截至本报告日，公司董事会换届提名委员会由3名独立非执行董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大
壮先生、1名非执行董事余德辉先生及1名执行董事敖宏先生组成，其中，余德辉先生为主任委员。
换届提名委员会的职责主要包括：研究董事、高级管理人员及董事会各专业委员会成员的选择标
准和程序，并向董事会提出建议；对董事候选人、高级管理人员人选及董事会各专业委员会成员
人选进行审查并提出考察意见和任职建议；评核独立非执行董事的独立性；董事会授予的其他职
权及职责等。
2016年度，董事会换届提名委员会共召开4次会议，委员会全体委员均出席了会议，出席率为100%，
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会议审议了包括董事候选人提名、高级管理人员人选提名、董事会下设各专业委员会人员调整方
案等事项，并形成了相关决议。
换届提名委员会的每次会议均有专门的记录，由各委员签署会议纪要，会议通过的所有事项都按
照有关规则记录并存档保留。
发展规划委员会
截至本报告日，公司董事会发展规划委员会成员由 1 名独立非执行董事胡式海先生、1 名非执行
董事余德辉先生及 2 名执行董事敖宏先生、蒋英刚先生组成，其中，余德辉先生为主任委员。
发展规划委员会的职责包括对公司长期发展战略、财务预算、投资、业务运营以及年度投资回报
的策略计划进行审议和评估。本年度内，发展规划委员会工作按其工作细则有序进行。
职业健康安全和环境委员会
截至本报告日，公司董事会职业健康安全和环境委员会成员由1名非执行董事王军先生及2名执行
董事卢东亮先生、蒋英刚先生组成，其中，蒋英刚先生任主任委员。
职业健康安全和环境委员会的职责包括审议公司安全环保健康工作年度计划；监督公司安全环保
健康计划的有效实施；对重大事故的发生提出质询并检查和督促重大事故的处理等；对安全环保
健康方面的重大决策向董事会提出建议。本年度内，职业健康安全和环境委员会工作按其工作细
则有序进行。
监事会
监事会负责对董事会及其成员以及高级管理层进行监督，防止其滥用职权，侵犯股东、公司及公
司员工的合法权益。
报告期内，公司第五届监事会任期届满，2016年6月28日，公司召开2015年度股东大会选举刘祥民
先生、王军先生为公司第六届监事会股东代表监事；同日，公司职工代表大会选举伍祚明先生为
公司第六届监事会职工代表监事。刘祥民先生任公司第六届监事会主席。
2016年，监事会共召开5次会议，其中2次为现场会议，3次为书面会议，共审议、批准10项议案。
审议议案内容主要包括公司定期报告、年度监事会报告、年度内控报告、年度企业社会责任报告、
选举监事会主席等。
本年度内，监事会根据《公司法》和《公司章程》所赋予的职责，遵守诚信原则，认真履职,列席
公司股东大会和董事会会议，围绕着如何适应本公司不断发展的变化、如何提高本公司运作的透
明度和规范化程度、如何树立本公司在资本市场上的诚信形象，尤其是如何采取切实有效的措施
保护投资者特别是中小投资者的利益，广泛听取公司生产、经营、投资、财务等方面的工作报告，
监督公司重大决策过程，努力维护股东权益和公司利益。
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公司管理层
公司管理层负责落实董事会决议，组织相应的经营管理活动。公司不定期召开由总裁主持、公司
管理层成员出席的总裁会议和由公司高级管理层主持、包括总部各部门负责人参加的总裁办公会
议，就公司运营、投资项目实施和财务事宜进行讨论和决策。本公司管理层，包括分（子）公司
经理和总部部门负责人，召开年度和年中工作会议，总结、部署年度和半年度的工作。会议有助
于组织、协调、沟通和督促各项运营工作的开展和实施。
董事会秘书培训
公司原副总裁兼董事会秘书许波先生因工作需要，于2016年3月17日辞去公司董事会秘书职务（许
波先生现任公司副总裁），同日，公司召开第五届董事会第二十次会议，同意聘请张占魁先生为
公司董事会秘书（张占魁先生同时还担任公司财务总监）。
董事会秘书为公司全职雇员，负责组织完成董事会及股东大会程序、协调组织信息披露事宜、处
理投资者关系以及协助保持公司管理层与董事及股东之间的联系畅通。2016年度，张占魁先生完
成了不少于十五小时的相关专业培训。
投资者关系
本公司设有专门的投资者关系部门，负责投资者关系事务。本公司管理层通过路演、会议、个别
会面、团体访问及企业调研等方式，与投资者、分析师及媒体保持密切的沟通，不断加深他们对
公司的认知。
2016年，公司共接待投资者、分析师来访66批次、314人次，接听包括机构投资者、公众投资者和
行业分析师电话650余次；组织召开了四次定期业绩发布分析师电话会议及进行了年度、中期业绩
路演，路演期间共举行投资者会议55场；参加了4场大型年度投资峰会，期间进行了24场投资者会
议；及时回复投资者通过上海证券交易所e互动平台、电子邮件等渠道提出的关于公司的相关问题。
除此之外，公司还分别于2016年7月和11月两次组织投资机构赴公司下属企业进行调研，展示公司
转型升级、降本增效的成果，大大提升了公司的形象，增强了投资者对公司的信心。
2016年，公司还获得著名财经杂志《中国融资》举办的“2016中国融资上市公司大奖”评选中的
最佳投资者关系奖。
针对公司治理来说，公司 2016 年度继续依法合规地做好各项公司治理工作，并不断完善公司各项
治理制度，进一步提高公司治理水平，健全内部控制制度，以维护公司股东利益为目标，保持公
司持续、稳定、健康发展。
信息披露
公司始终秉承对投资者高度负责的态度，严格按照上海证券交易所、香港联合交易所有限公司及
纽约证券交易所上市规则的有关规定真实、准确、完整、及时、公平地披露信息。
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公司一贯重视信息披露工作，谨慎对待拟披露的信息，特别是可能引起股价及市场波动的敏感信
息，公司制定了《信息披露管理办法》和《内幕信息及知情人管理办法》，对信息的甄别、审核、
发布、使用，以及对内幕信息知情人的登记备案、保密责任、惩罚措施等均进行了严格规定。
公司对拟披露信息的审核程序一般依次为：公司秘书（董事会秘书）、总裁、董事长、董事会（根
据授权确定），审核后的信息披露文稿经公司秘书（董事会秘书）签字后方可予以发布。
公司董事长是公司信息披露的第一责任人，公司董事会是信息披露的管理机构，公司秘书（董事
会秘书）是公司日常信息披露管理工作负责人，董事会办公室是公司信息披露的日常办事机构。
公司监事会定期或不定期对公司信息披露工作进行检查监督，公司董事会对年度信息披露工作进
行自我评估，并将评估结果纳入到公司内部控制评价报告中。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因
□适用 √不适用
二、股东大会情况简介
                                                     决议刊登的指定网站     决议刊登的
          会议届次               召开日期
                                                         的查询索引         披露日期
 2016 年第一次临时股东大会      2016.04.08          http://www.sse.com.cn   2016.04.09
     2015 年度股东大会          2016.06.28          http://www.sse.com.cn   2016.06.29
 2016 年第二次临时股东大会      2016.09.06          http://www.sse.com.cn   2016.09.07
股东大会情况说明
√适用 □不适用
股东大会是公司的最高权力机构。报告期内，公司共召开了 3 次股东大会，包括 1 次年度股东大
会和 2 次临时股东大会，共审议通过议案 20 项，议案内容包括公司年度董事会报告、监事会报告、
经审计的财务报告、公司年度弥补亏损方案、年度融资方案、发行债务融资工具、担保事项、续
聘会计师事务所、选举董事及监事，以及关联交易事项等。各次股东大会的召集、召开、表决程
序均合法有效，参会股东均在认真审议各项议案后进行表决，全部议案以平均 94.88%的较高赞成
率获得通过。
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三、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                             参加股东
                                                   参加董事会情况
                   是否                                                                      大会情况
       董事
                   独立   本年应参                 以通讯       委托            是否连续     出席股东
       姓名                            亲自出                          缺席
                   董事   加董事会                 方式参       出席          两次未亲自       大会的
                                       席次数                          次数
                            次数                   加次数       次数            参加会议         次数
   葛红林
                   否         1           1            1         0      0          否
  (已离任)
   余德辉          否         9           7            5         2      0          否
   敖     宏       否         13         12            7         1      0          否
   刘才明          否         13         13            7         0      0          否
  刘祥民
                   否         8           8            4         0      0          否
（已离任）
   卢东亮          否         5           5            3         0      0          否
   蒋英刚          否         13         12            7         1      0          否
   王     军       否         13         13            7         0      0          否
   陈丽洁          是         13         13            7         0      0          否
   胡式海          是         13         12            7         1      0          否
   李大壮          是         13         13            7         0      0          否
注：
1.葛红林先生于 2016 年 2 月 16 日辞任本公司董事，于葛红林先生任内，本公司在 2016 年没有召开过股东大会。
2.余德辉先生以董事候选人身份出席了本公司于 2016 年 4 月 8 日召开的 2016 年第一次临时股东大会，并经选举
当选为本公司董事。
3.刘祥民先生以董事身份出席了本公司于 2016 年 4 月 8 日召开的 2016 年第一次临时股东大会及于 2016 年 6 月
28 日召开的 2015 年度股东大会，之后以监事会主席的身份出席了本公司于 2016 年 9 月 6 日召开的 2016 年第二
次临时股东大会。
3.卢东亮先生以董事候选人身份出席了本公司于 2016 年 6 月 28 日召开的 2015 年度股东大会，并经选举当选为本
公司董事。
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用
年内召开董事会会议次数
其中：现场会议次数
通讯方式召开会议次数
现场结合通讯方式召开会议次数
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(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用
(三) 其他
□适用√不适用
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，
    应当披露具体情况
√适用□不适用
董事会下设各专业委员会在报告期内均认真履行职责，对公司重大决策、风险管理、内部控制、
董事及高管人选提名，以及董事、监事及高管人员薪酬方案等进行认真研究，提出专业意见，提
高董事会的决策能力和治理效果。
审核委员会严格按照审核委员会工作规程，认真履行对年报审计工作的监督职责。在外部审计师
进场前，审核委员会即关注公司财务状况，并与外部审计师协商确定本年度财务报告审计工作的
时间安排；在外部审计师审计过程中，审核委员会与其保持持续沟通，并督促其按时完成相关审
计工作；在外部审计师出具初步审计意见后，审核委员会再次审阅公司财务报告并最终形成书面
决议，同意将审计后的财务报告提交本公司董事会审议。
审核委员会积极与管理层讨论公司风险管理及内部控制系统，讨论内容包括公司在会计、内部审
计及财务汇报职能方面的资源、员工资历及经验是否足够，以及员工所接受的培训课程及有关预
算是否充足，以确保公司已建立有效的风险管理及内部控制系统。
在公司第五届董事会审核委员会第二十二次会议上，审核委员会主任委员李大壮先生就国家最新
实施的营业税改增值税对公司的影响，提醒公司管理层予以关注；另外，李大壮先生还就台湾企
业铝节能方面的创意及先进经验向公司董事长进行建议，供公司管理层参考，为公司经营及发展
提出了宝贵的建议。
换届提名委员会切实履行职责，提名了董事和高级管理人员候选人，对所有董事（包括由控股股
东提名的董事）、高级管理人员候选人的教育背景、职业经历及专业技能等综合情况进行了充分
的调查和了解，以确保所有提名人选均符合任职资格，并向董事会提出建议。
薪酬委员会认真研究公司薪酬分配方案，对董事、职工代表监事及高级管理人员的薪酬标准、绩
效考核机制等进行审查，向董事会提出建议，并监督公司薪酬管理执行情况，切实履行了勤勉尽
责义务。
五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用 √不适用
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六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
    保持自主经营能力的情况说明
□适用√不适用
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用√不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用□不适用
公司人力资源部门根据市场水平和公司薪酬策略，提出公司高级管理人员薪酬方案，经公司董事
会薪酬委员会审议通过后提交公司董事会审定。
人力资源部门根据公司年度经营业绩及公司高级管理人员的履职情况最终确定高级管理人员的业
绩考核结果，兑现薪酬。
八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
公司风险管理及内部控制的目标是：合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相
关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。但由于内部控制存在的固有局限性，
故仅能为实现前述目标提供合理保证。此外，由于情况变化可能导致内部控制变得不恰当，或对
控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的
风险。
建立健全并有效实施风险管理及内部控制是公司董事会的责任；董事会审核委员会作为董事会下
设的专门委员会，对公司风险管理及内部控制体系的建立健全和执行情况进行监督检查，并定期
与管理层讨论风险管理及内部控制的具体执行情况，确保公司已建立有效的风险管理及内部控制
系统。监事会对董事会建立与实施风险管理及内部控制的情况进行监督；经理层负责组织领导公
司风险管理及内部控制的日常运行；公司内审部作为负责公司风险管理及内部控制的职能部门开
展具体工作。2016 年，公司内审部成立内审处并配备了风险管理专职人员，为更好的开展风险管
理工作提供了组织及人员保障。
2016 年度，公司对本部各部门及所属 25 家实体企业开展了全面风险管理基础工作，执行了风险识
别、评价和应对的风险管理流程，并提交了各阶段的工作成果；本年度内，公司还在 9 家下属企
业开展了内控独立检查、在 5 家下属企业进行飞行检查、在 15 家下属企业开展内控互查，并对检
查中发现的各类缺陷及时整改，积极采取措施有效防控风险。
公司董事会审核委员会每年两次对公司风险管理及内部控制情况进行讨论，2016 年 3 月 11 日，本
公司召开第五届董事会审核委员会第二十二次会议，对公司 2015 年度的风险管理及内部控制工作
情况及结果以及 2016 年度工作计划进行审议，通过了公司《2015 年度内部控制工作报告》、《2015
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年度内部控制评价报告》、《2015 年度内部控制审计报告》及《2016 年度全面风险管理报告》等议
案；2016 年 8 月 16 日，本公司第六届董事会审核委员会第一次会议讨论了公司 2016 年上半年内
部控制评价工作完成情况及下半年工作安排。公司董事会审核委员会就前述事项向董事会进行汇
报，2016 年 3 月 17 日，公司第五届董事会第二十九次会议审议通过了公司《2015 年度内部控制
评价报告》、《2015 年度内部控制审计报告》及《2016 年度全面风险管理报告》。
2017 年 3 月 17 日，公司第六届董事会审核委员会第四次会议审议通过了公司《2016 年度内部控
制工作报告》、《2016 年度内部控制评价报告》、《2016 年度内部控制审计报告》及《2017 年
度全面风险管理报告》，前述报告亦经本公司于 2017 年 3 月 23 日召开的第六届董事会第七次会
议审议通过。根据该等报告，公司对财务报告及非财务报告内部控制均不存在重大缺陷及重要缺
陷；
有关公司内部控制报告的详情请见与本次年度报告同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）
上披露的《中国铝业股份有限公司 2016 年度内部控制评价报告》。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用□不适用
本公司于 2017 年 3 月 17 日召开的第六届董事会审核委员会第四次会议及于 2017 年 3 月 23 日召
开的第六届董事会第七次会议审议通过了公司《2016 年度内部控制审计报告》，根据该报告，公
司审计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）确认公司在所有重大方面保持了有效的财务报
告内部控制。
有关公司内部控制审计报告的详情请见与本次年度报告同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）
上披露的《中国铝业股份有限公司 2016 年度内部控制审计报告》。
是否披露内部控制审计报告：是
十、其他
√适用□不适用
2016年度监事会报告
2016 年，本公司监事会根据《公司法》和《公司章程》所赋予的职责，定期或不定期召开监事会
会议，列席公司召开的股东大会和董事会会议，围绕着如何加强监督检查力度、如何继续提高本
公司运作的透明度和规范化程度、如何进一步提升本公司在资本市场上的诚信形象，尤其是如何
采取切实有效的措施保护投资者特别是中小投资者的利益，广泛听取公司生产、经营、投资、财
务等方面的工作报告，监督公司重大决策过程。
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一、监事会成员
2016 年 6 月 28 日，本公司召开 2015 年度股东大会，本公司第五届监事会全体成员任期届满，原
监事会主席赵钊先生、监事袁力先生卸任。经股东大会选举，刘祥民先生、王军先生当选为本公
司第六届监事会股东代表监事（刘祥民先生为新任监事，王军先生为连任监事），本公司职工代
表大会于同日选举伍祚明先生为公司第六届监事会职工代表监事。
2016 年 6 月 28 日，本公司第六届监事会第一次会议选举刘祥民先生为第六届监事会主席。
二、监事会会议情况
2016 年，本公司监事会共召开了 5 次监事会会议，其中现场会议 2 次，通讯会议 3 次。主要内容
如下：
2016 年 3 月 17 日，本公司召开第五届监事会第十六次会议，全部 3 名监事均亲自出席会议。会
议审议批准了公司《2015 年年度报告》、《2015 年度监事会工作报告》、《2015 年度企业社会
责任报告》、《2015 年度内部控制评价报告》及《2015 年度募集资金存放与实际使用情况专项报
告》等议案。
2016 年 4 月 28 日，本公司以通讯方式召开第五届监事会第十七次会议，全部 3 名监事参加会议。
会议审议批准了公司《2016 年第一季度报告》的议案。
2016 年 6 月 28 日，本公司召开第六届监事会第一次会议，全部 3 名监事均亲自出席会议。会议
选举刘祥民先生为本公司第六届监事会主席。
2016 年 8 月 25 日，本公司以通讯方式召开了第六届监事会第三次会议，全部 3 名监事参加会议。
会议审议批准了公司《2016 年半年度报告》及公司《2016 年半年度募集资金存放与实际使用情况
专项报告》的议案。
2016 年 10 月 20 日，本公司以通讯方式召开第六届监事会第三次会议，全部 3 名监事参加会议。
会议审议批准了公司《2016 年第三季度报告》的议案。
上述监事会会议的召开符合《公司法》等相关法律、法规及本公司《公司章程》的规定。
三、监事会主要工作及独立性意见
报告期内，公司监事会根据《公司法》和《公司章程》赋予的职能，认真履行了监督职责。
（一）检查股东大会决议执行情况
监事会成员列席本公司股东大会、董事会会议，对本公司董事会提交股东大会审议的各项报告和
提案内容无异议，并对董事会及全体董事、高级管理人员执行股东大会决议情况进行了监督检查。
监事会认为：公司的董事及高级管理人员能够认真履行职责，严格执行股东大会的各项决议。
（二）检查公司依法经营情况
                                         80 / 250
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监事会在日常工作中，对本公司经营管理的合法性、合规性进行检查监督，对本公司董事和高级
管理人员的工作状况进行监督。监事会认为：报告期内，本公司依法运作，公司经营、决策程序
符合《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定；公司董事、高级管理层人员遵守勤勉、
尽责、诚信原则，认真履行职责，遵守《公司法》等相关法律、法规及本公司《公司章程》的规
定，未发现前述人员在本公司履行职务期间有损害公司及股东利益的行为。
（三）检查公司财务情况
本年度内，监事会认真审核了各期财务报告，监督检查公司贯彻执行有关财经政策、法规情况以
及公司资产、财务收支和关联交易情况。监事会认为公司实现的经营业绩是真实的，各项关联交
易是公平的，公司财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，其报告编制和审议程序符合
法律、法规和《公司章程》以及公司内部管理制度的各项规定。2016 年，本公司所有重大事项均
已按照有关规定进行了信息披露，公司的信息编制和披露工作严格遵守了真实性、及时性、准确
性、完整性和公平性的原则。监事会同意公司境内外核数师安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙）及安永会计师事务所出具的本公司年度财务审计报告。
（四）检查公司募集资金使用情况
2015 年 6 月，本公司成功非公开发行 A 股股票。根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办
法》的有关规定，本公司监事会持续关注募集资金的实际管理与使用情况，并对公司每半年编制
的《募集资金存放与实际使用情况专项报告》进行审议。监事会认为，本公司对于募集资金的存
放和使用情况符合相关规定，不存在违规存放及使用募集资金的行为。
（五）检查公司收购、出售资产情况
本年度内，监事会审查了本公司收购、出售资产的有关情况，认为该等收购、出售资产交易价格
公平合理，未发现内幕交易及损害股东权益或造成公司资产流失的行为。
（六）检查公司关联交易情况
报告期内，监事会审查了本公司及其下属公司与中国铝业公司及其下属公司进行关联交易的有关
情况，认为该等关联交易订立程序符合相关法律、法规及本公司《公司章程》的规定，交易条款
公平、合理，关联交易信息披露及时充分，不存在损害股东或公司权益的行为。
（七）对内部控制自我评价报告的审阅情况
报告期内，监事会听取了公司内部控制工作执行及检查情况汇报，充分发挥指导监督作用。监事
会对公司《2015 年度内部控制评价报告》及《公司董事会对公司内部控制评价的工作底稿》进行
了审阅，认为公司按照《企业内部控制基本规范》和《上海证券交易所上市公司内部控制指引》
等法规的要求，建立健全了覆盖公司各环节的各项内部控制制度，保证了公司各项业务活动的规
范有序进行，保护了公司资产的安全和完整。监事会认为，公司内部控制自我评价全面、真实、
准确，反映了公司内控控制的实际情况。
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2017 年，本公司监事会将继续按照《公司法》等相关法律、法规及本公司《公司章程》所赋予的
职权，认真履行公司常设监督性机构工作职责，在公司经营、信息披露、关联交易、公司财务报
告等方面行使监督职能，并对董事会及其成员以及公司高级管理人员进行监督，防止其滥用职权
侵犯股东、公司及公司员工的合法权益。
                                                        中国铝业股份有限公司监事会
                                                             2017 年 3 月 23 日
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                                 第十节       公司债券相关情况
 √适用 □不适用
    一、公司债券基本情况
                                                                              单位:亿元 币种:人民币
                                                              债券
 债券名称       简称    代码       发行日        到期日               利率     还本付息方式    交易场所
                                                              余额
                                                                               本期债券到期
                                                                               一次还本，存
2007 年中国     07 中                                                          续期限内每年
                                                                                               上海证券
铝业股份有      国铝    078020    2007-6-13    2017-6-13       20     4.5%     付息 1 次，最
                                                                                                 交易所
限公司债券      业债                                                           后一期利息随
                                                                               本金的兑付一
                                                                               起支付。
2016 年中国
铝业股份有
                16 中
限公司非公                                                                     按年付息，到    上海证券
                国铝    135890    2016-9-23    2019-9-23      32.15   4.90%
开发行公司                                                                     期还本付息        交易所
                业 01
债券（第一
期）
 公司债券付息兑付情况
 √适用□不适用
 2016 年，公司债券均按照债券条款要求正常执行，其中：07 中国铝业债于 2016 年 6 月付息 0.90
 亿元；16 中国铝业 01 债未到付息日。两笔债券均未到还本日。
 公司债券其他情况的说明
 □适用 √不适用
    二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
                         名称                       平安证券股份有限公司
                         办公地址                   北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 5 层
 债券受托管理人
                         联系人                     张惠凤、李杨
                         联系电话                   010-59734901、59734905
                         名称                       中诚信国际信用评级有限公司
 资信评级机构                                       北京市复兴门内大街 156 号北京招商国际金融
                         办公地址
                                                    中心 D 座 7 层
 其他说明：
 □适用√不适用
                                                83 / 250
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三、公司债券募集资金使用情况
√适用□不适用
2007 年中国铝业股份有限公司公司债券根据募集说明书约定，主要资金用于本公司广西分公司氧
化铝三期工程项目、贵州分公司氧化铝挖潜扩建及环境治理、山东铝业股份有限公司利用国外铝
土矿增产氧化铝 40 万吨/年、兰州铝业股份有限公司 3×30 万千瓦自备电厂项目。本期债券募集
资金将全部用于上述四个项目,且上述每个项目使用的债券资金将不超过该项目总投资的 30%。项
目依法合规使用募集资金，保护投资者的合法权益。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）根据募集说明书约定，募集资金全
部用于置换公司债务。截止 2016 年 12 月 31 日，公司已按照募集说明书约定，使用完毕资金。
四、公司债券评级情况
√适用□不适用
2007 年中国铝业股份有限公司公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，信用等级
为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信
用评级有限责任公司将在中国铝业股份有限公司 2007 年 20 亿元公司债券的存续期内对其每年
定期或不定期进行跟踪评级。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无需提供主体评级、债项评级信息。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用□不适用
公司所发行的 2007 年中国铝业股份有限公司债券，增信机制为交通银行股份有限公司提供无条件
不可撤销担保。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无增信机制。
上述债券公司将均按照条款约定，按时偿还本息。
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用√不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用□不适用
平安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司作为公司债券的受托管理人，依据相关规定，持
续关注公司经营情祝、财务状况及资信状况，积极履行受托管理人职责，维护了债券持有人的合
法权益。
                                         84 / 250
                                     2016 年年度报告
八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
√适用 □不适用
                                                                       单位:亿元 币种:人民币
                                                         2015 年     本期比上年同期
           主要指标               2016 年                                           变动原因
                                                       （经重述）      增减（%）
息税折旧摊销前利润                    128.67                127.55            0.88
流动比率                                   0.80               0.79
速动比率                                   0.55               0.49
资产负债率                            70.76%                72.98%           -2.22
EBITDA 全部债务比                          0.10               0.09           11.11
利息保障倍数                               1.39               1.03           34.95
现金利息保障倍数                           3.78               2.49           51.81
EBITDA 利息保障倍数                        3.04               2.43           25.10
贷款偿还率                                 100%               100%
利息偿付率                                 100%               100%
九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用□不适用
公司 2016 年合计到期债券 130 亿元，均按期还本付息，保障投资人合法权益。截至 2016 年 12
月 31 日，公司发行债券余额 340.15 亿元。
十、公司报告期内的银行授信情况
√适用□不适用
截止 2016 年 12 月 31 日公司取得授信总额 1342.35 亿元，其中已使用授信 619.80 亿元，未使用
授信 722.55 亿元。
十一、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用√不适用
十二、公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用√不适用
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                                 第十一节 财务报告
一、审计报告
                                        审计报告
                                                       安永华明(2017)审字第 60968352_A01 号
中国铝业股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了中国铝业股份有限公司的财务报表，包括 2016 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，
2016 年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的中国铝业股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了中国铝业股份有限公司 2016 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2016 年度
的合并及公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于中国铝业股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的
审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对
以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下
述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。
我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键
审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而
设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务
报表整体发表审计意见提供了基础。
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                                         审计报告（续）
                                                           安永华明(2017)审字第 60968352_A01 号
三、关键审计事项（续）
关键审计事项:                                            该事项在审计中是如何应对:
固定资产及在建工程减值
于二零一六年十二月三十一日，集团的固定资产及在建         我们评估了管理层进行固定资产和在建工程减值测试
工程余额为 90,184 百万元，占集团总资产 47.45%，占        时确定资产和资产组可收回金额的重要参数，特别是
集团长期资产 72.93%，是集团资产中最大的组成部分 。       对于预测铝价，我们比较了第三方行业研究机构发布
管理层对这些固定资产和在建工程是否存在减值迹象           的预测。我们也对其他重要参数进行了评估，包括对
                                                         产量、生产成本和营业费用等参数与历史数据进行比
进行了评估，对于识别出减值迹象的，管理层通过计算
                                                         较，检查支持文档，获取资产负债表日期后的证据以
固定资产和在建工程或其所在的资产组的可收回金额，
                                                         及相关行业预测。我们也利用了内部估值专家的工作，
并比较可收回金额与账面价值对其进行减值测试。预测         评估管理层的减值测试方法和使用的折现率的合理
可收回金额涉及对未来现金流量现值的预测，管理层在         性。此外，我们测试了资产减值测试相关内部控制的
预测中需要做出重大判断和假设，特别是对于未来售           设计和执行。我们也关注了财务报告中附“注五、20
价、生产成本、经营费用、以及折现率等。由于未来现         和 33”以及“附注七、16 和 17”中对资产减值测试
金流预测和折现的固有不确定性，作为可收回金额的基         相关信息披露的充分性。
础，固定资产和在建工程减值是我们审计重要关注的事
项。
公司与固定资产及在建工程减值相关的信息披露在财
务报告的“附注五、20 和 33”以及“附注七、16 和 17”。
商誉减值
于二零一六年十二月三十一日，集团的商誉余额为             我们评估了管理层计算被分配商誉后资产组的可收回
2,347 百万元。管理层对商誉至少每年进行减值测试。         金额的重要参数，包括考虑使用外部行业研究提供的
当出现事项或者情况发生变化导致出现潜在减值迹象           铝价预测和市场趋势来评估未来预测的铝价和增长
时，需要对商誉进行更加频繁的减值测试。管理层通过         率。我们也对其他重要参数进行了评估，包括产量、
比较被分摊商誉的相关资产组的可收回金额与该资产
                                                         生产成本、营业费用和折现率等。我们也利用了内部
组及商誉的账面价值，对商誉进行减值测试。预测可收
                                                         估值专家的工作，评估管理层的减值测试方法和使用
回金额涉及对资产组未来现金流量现值的预测，管理层
在预测中需要做出重大判断和假设，特别是对于未来售         的折现率的合理性。此外，我们测试了商誉减值测试
价、生产成本、经营费用、折现率以及增长率等。由于         相关内部控制的设计和执行。我们也关注了财务报告
减值测试过程较为复杂，同时涉及重大判断，年度商誉         中“附注五、20 和 33”以及“附注七、21”中对商誉
减值是我们审计中重要关注的事项。                         减值测试相关信息披露的充分性。
公司与商誉减值相关的信息披露在财务报告的“附注
五、20 和 33”以及“附注七、21”。
递延所得税资产的确认
于二零一六年十二月三十一日，管理层基于预计未来的         我们的审计程序包括评估管理层确定未来可利用税务
利润对能够实现的可抵扣暂时性差异和累计税务亏损           利润的方法和重要假设，特别是对于预测铝价，我们
确认递延所得税资产 1,427 百万元。递延所得税资产实        比较了第三方行业研究机构发布的预测。我们也利用
现的可能性受诸多因素影响，包括未来税务利润实现的         了内部税务专家的工作，以协助我们从税务技术层面
时间和程度的不确定性、税务筹划策略以及税务亏损的         评估管理层的分析。此外，我们测试了递延所得税资
到期日。                                                 产确认相关的内部控制的设计和执行。我们也关注了
                                                         财务报告中“附注五、29 和 33”以及“附注七、23”
公司与递延所得税资产相关的披露在财务报告的“附注         对递延所得税资产相关信息披露的充分性。
五、29 和 33”以及“附注七、23”。
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                                     审计报告（续）
                                                       安永华明(2017)审字第 60968352_A01 号
四、其他信息
中国铝业股份有限公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵
盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财
务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，
我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必
要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估中国铝业股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相
关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选
择。
治理层负责监督中国铝业股份有限公司的财务报告过程。
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                                     审计报告（续）
                                                       安永华明(2017)审字第 60968352_A01 号
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具
包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起
来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执
行以下工作：
（1） 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这
     些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
     通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错
     报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2） 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致
     对中国铝业股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
     得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
     请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
     我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中国铝
     业股份有限公司不能持续经营。
（5） 评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关
     交易和事项。
（6）就中国铝业股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财
     务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审
计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
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                                                     安永华明(2017)审字第 60968352_A01 号
六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认
为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审
计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情
形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，
我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）              中国注册会计师： 安秀艳（项目合伙人）
                                                  中国注册会计师： 董楠
           中国 北京                              2017 年 3 月 23 日
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二、财务报表
                                    合并资产负债表
                                   2016 年 12 月 31 日
编制单位: 中国铝业股份有限公司                                    单位:千元 币种:人民币
              项目                   附注              期末余额        期初余额(经重述)
流动资产：
  货币资金                           七、1                25,895,495         22,557,441
  以公允价值计量且其变动计入当期
    损益的金融资产                   七、2                    54,756              2,058
  应收票据                           七、3                 3,163,027          1,266,811
  应收账款                           七、4                 4,164,154          3,876,675
  预付款项                          七、5                  2,743,279          3,742,210
  应收利息                          七、6                    111,625             95,304
  应收股利                          七、7                    123,842             93,357
  其他应收款                        七、8                 10,455,894          9,198,052
  存货                              七、9                 17,903,986         20,341,312
  可供出售金融资产                  七、12                         -            224,820
  划分为持有待售的资产                                             -            279,025
  一年内到期的非流动资产            七、10                         -             31,286
  其他流动资产                      七、11                 1,810,172          2,754,053
    流动资产合计                                          66,426,230         64,462,404
非流动资产：
  可供出售金融资产                  七、12                   164,393            130,440
  长期应收款                        七、13                 1,366,359          6,057,461
  长期股权投资                      七、14                12,166,733         10,753,588
  投资性房地产                      七、15                 1,245,033                  -
  固定资产                          七、16                74,352,073         78,944,434
  在建工程                          七、17                15,831,695         12,606,801
  工程物资                          七、18                   341,884             75,193
  固定资产清理                      七、19                   301,708            260,980
  无形资产                          七、20                11,587,224         11,543,533
  商誉                              七、21                 2,346,853          2,345,837
  长期待摊费用                      七、22                   389,076            313,000
  递延所得税资产                    七、23                 1,426,707          1,362,995
  其他非流动资产                    七、24                 2,130,978          3,201,738
    非流动资产合计                                       123,650,716        127,596,000
      资产总计                                           190,076,946        192,058,404
                                         91 / 250
                                    2016 年年度报告
流动负债：
  短期借款                          七、26              32,154,825           35,064,287
  以公允价值计量且其变动计入当期
    损益的金融负债                  七、27                   3,575              161,700
  应付票据                          七、28               4,603,109            6,734,676
  应付账款                          七、29               6,682,225            7,991,868
  预收款项                          七、30               1,799,200            1,652,576
  应付职工薪酬                      七、31                 927,571              917,505
  应交税费                          七、32               1,070,133              429,010
  应付利息                          七、33               1,068,657            1,112,849
  应付股利                          七、34                 221,496              233,036
  其他应付款                        七、35               7,936,558            7,566,505
  划分为持有待售的负债                                           -               23,865
  一年内到期的非流动负债            七、36              15,464,599           13,251,404
  其他流动负债                      七、37              11,012,716            6,668,009
    流动负债合计                                        82,944,664           81,807,290
非流动负债：
  长期借款                          七、38              26,975,121           28,006,240
  应付债券                          七、39              15,664,041           20,815,671
  长期应付款                        七、40               5,473,306            5,976,957
  长期应付职工薪酬                  七、41                 674,835              827,305
  专项应付款                        七、42                   76,490              96,780
  预计负债                          七、43                  112,806             106,760
  递延收益                          七、44                1,583,890           1,521,720
  递延所得税负债                    七、23                  984,304           1,006,155
    非流动负债合计                                       51,544,793          58,357,588
      负债合计                                          134,489,457         140,164,878
所有者权益
  股本                              七、45               14,903,798          14,903,798
  其他权益工具                      七、46                2,019,288           2,019,288
  其中：永续债                      七、46                2,019,288           2,019,288
  资本公积                          七、47               18,658,395          21,472,117
  其他综合收益                      七、48                1,015,970             375,136
  专项储备                          七、49                  131,231              99,080
  盈余公积                          七、50                5,867,557           5,867,557
  未分配利润                        七、51               -4,488,590          -4,781,084
  归属于母公司所有者权益合计                             38,107,649          39,955,892
  少数股东权益                      七、52               17,479,840          11,937,634
    所有者权益合计                                       55,587,489          51,893,526
      负债和所有者权益总计                              190,076,946         192,058,404
法定代表人：余德辉         主管会计工作负责人：张占魁            会计机构负责人：高行芳
                                        92 / 250
                                     2016 年年度报告
                                   母公司资产负债表
                                   2016 年 12 月 31 日
编制单位:中国铝业股份有限公司                                      单位:千元 币种:人民币
               项目                  附注              期末余额             期初余额
流动资产：
  货币资金                                                10,360,084          12,799,387
  以公允价值计量且其变动计入当期
    损益的金融资产                                            42,690
  应收票据                                                   596,934             483,481
  应收账款                          十六、1                  781,414             924,531
  预付款项                                                   496,886             357,392
  应收利息                                                   329,865              97,115
  应收股利                                                   175,008             165,316
  其他应收款                        十六、2               17,169,782          13,897,208
  存货                                                     6,571,998           6,096,147
  可供出售金融资产                                                -               17,720
  划分为持有待售的资产                                            -               78,838
  一年内到期的非流动资产                                          -               30,095
  其他流动资产                                               451,550             764,215
   流动资产合计                                           36,976,211          35,711,700
非流动资产：
  可供出售金融资产                                            98,893              64,940
  长期应收款                                               1,276,667           3,174,157
  长期股权投资                      十六、3               38,979,268          36,432,712
  固定资产                                                27,306,245          29,955,176
  在建工程                                                 3,717,016           3,272,705
  工程物资                                                    17,578              30,977
  固定资产清理                                               190,281             243,809
  无形资产                                                 2,048,196           1,803,749
  商誉                                                     2,330,945           2,330,945
  长期待摊费用                                                30,675              41,975
  递延所得税资产                                             403,943             299,865
  其他非流动资产                                             573,974             714,720
   非流动资产合计                                         76,973,681          78,365,730
      资产总计                                           113,949,892         114,077,430
                                         93 / 250
                                    2016 年年度报告
流动负债：
  短期借款                                            17,650,000                17,600,000
  应付票据                                                       -                 950,000
  应付账款                                                2,209,562              2,598,715
  预收款项                                                  200,414                196,833
  应付职工薪酬                                              492,610                422,087
  应交税费                                                  184,154                101,559
  应付利息                                                  927,128              1,003,205
  其他应付款                                              6,708,812              6,328,207
  一年内到期的非流动负债                              11,253,944                 8,290,351
  其他流动负债                                        10,610,628                 6,063,722
    流动负债合计                                      50,237,252                43,554,679
非流动负债：
  长期借款                                                9,453,320             10,366,800
  应付债券                                            15,664,041                20,415,671
  长期应付款                                              2,385,707              2,855,991
  长期应付职工薪酬                                          483,559                474,159
  专项应付款                                                72,490                  92,780
  递延收益                                                  728,942                787,141
    非流动负债合计                                    28,788,059                34,992,542
      负债合计                                        79,025,311                78,547,221
所有者权益：
  股本                                                14,903,798                14,903,798
  其他权益工具                                            2,019,288              2,019,288
  其中：永续债                                            2,019,288              2,019,288
  资本公积                                            19,478,287                21,159,944
  其他综合收益                                              45,901                  62,598
  专项储备                                                  68,923                  35,048
  盈余公积                                                5,867,557              5,867,557
  未分配利润                                          -7,459,173                -8,518,024
    所有者权益合计                                    34,924,581                35,530,209
      负债和所有者权益总计                            113,949,892              114,077,430
法定代表人：余德辉           主管会计工作负责人：张占魁               会计机构负责人：高行芳
                                        94 / 250
                                    2016 年年度报告
                                     合并利润表
                                   2016 年 1—12 月
                                                                  单位:千元 币种:人民币
                                                                            上期发生额
                     项目                              附注   本期发生额
                                                                            （经重述）
一、营业总收入                                                144,065,518   123,475,434
其中：营业收入                                     七、53     144,065,518   123,475,434
二、营业总成本                                                143,337,313   130,440,964
其中：营业成本                                     七、53     133,210,607   119,213,732
      税金及附加                                   七、54         859,631       380,626
      销售费用                                     七、55       2,065,453     1,784,114
      管理费用                                     七、56       2,901,585     2,318,153
      财务费用                                     七、57       4,236,973     5,243,712
      资产减值损失                                 七、58          63,064     1,500,627
  加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）       七、59         154,585      -213,085
      投资收益（损失以“－”号填列）               七、60      -1,000,922     3,289,008
      其中：对联营企业和合营企业的投资收益         七、60          19,583       307,769
三、营业利润（亏损以“－”号填列）                               -118,132    -3,889,607
  加：营业外收入                                   七、61       1,857,033     4,293,180
      其中：非流动资产处置利得                     七、61         833,330     2,325,918
  减：营业外支出                                   七、62          79,274       266,707
      其中：非流动资产处置损失                     七、62          16,812         8,044
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）                          1,659,627       136,866
  减：所得税费用                                   七、64         404,172      -230,147
五、净利润（净亏损以“－”号填列）                              1,255,455       367,013
其中：同一控制下企业合并中被合并方合并前净利
    润（净亏损以“－”号填列）                    八、1       39,985        -56,699
  归属于母公司所有者的净利润                                     402,494        148,622
  少数股东损益                                                   852,961        218,391
六、其他综合收益的税后净额                                       640,834        562,435
  归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额                       640,834        562,435
    以后将重分类进损益的其他综合收益                             640,834        562,435
    1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益
    的其他综合收益中享有的份额                 七、48         -4,658          4,658
    2.可供出售金融资产公允价值变动损益             七、48        -12,039         57,940
    3.外币财务报表折算差额                         七、48        657,531        499,837
七、综合收益总额                                               1,896,289        929,448
  归属于母公司所有者的综合收益总额                             1,043,328        711,057
  归属于少数股东的综合收益总额                                   852,961        218,391
八、每股收益：
  （一）基本每股收益(元/股)                        七、65           0.02           0.01
  （二）稀释每股收益(元/股)                        七、65           0.02           0.01
法定代表人：余德辉          主管会计工作负责人：张占魁            会计机构负责人：高行芳
                                        95 / 250
                                      2016 年年度报告
                                      母公司利润表
                                     2016 年 1—12 月
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                     项目                             附注     本期发生额    上期发生额
一、营业收入                                         十六、4    27,474,183     30,511,541
  减：营业成本                                       十六、4    25,035,239     30,260,994
      税金及附加                                                   318,469        126,178
      销售费用                                                     383,536        616,570
      管理费用                                                   1,258,358      1,027,297
      财务费用                                                   2,298,527      2,882,258
      资产减值损失                                                  50,817        549,873
  加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）                        42,435
      投资收益（损失以“－”号填列）                 十六、5     2,089,451      4,072,100
      其中：对联营企业和合营企业的投资收益           十六、5        18,834        -34,515
二、营业利润（亏损以“－”号填列）                                 261,123       -879,274
  加：营业外收入                                                   830,741      2,575,217
      其中：非流动资产处置利得                                     343,227      1,765,107
  减：营业外支出                                                    40,379         23,359
      其中：非流动资产处置损失                                      14,503          2,510
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）                           1,051,485      1,672,584
  减：所得税费用                                                  -117,366        -59,210
四、净利润（净亏损以“－”号填列）                               1,168,851      1,731,794
五、其他综合收益的税后净额                                         -16,697         62,598
   以后将重分类进损益的其他综合收益                                -16,697         62,598
    1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损
    益的其他综合收益中享有的份额                                -4,658          4,658
   2.可供出售金融资产公允价值变动损益                              -12,039         57,940
六、综合收益总额                                                 1,152,154      1,794,392
法定代表人：余德辉           主管会计工作负责人：张占魁             会计机构负责人：高行芳
                                          96 / 250
                                             2016 年年度报告
                                         合并现金流量表
                                         2016 年 1—12 月
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                    项目                          附注         本期发生额        上期发生额（经重述）
一、经营活动产生的现金流量：
  销售商品、提供劳务收到的现金                                   140,088,722               141,118,631
  收到的税费返还                                                     115,021                    82,597
  收到其他与经营活动有关的现金                  七、66(1)          1,577,700                 2,144,807
    经营活动现金流入小计                                         141,781,443               143,346,035
  购买商品、接受劳务支付的现金                                   116,983,685               121,932,999
  支付给职工以及为职工支付的现金                                   6,114,652                 6,333,068
  支付的各项税费                                                   4,152,165                 4,744,579
  支付其他与经营活动有关的现金                  七、66(2)          3,012,267                 3,038,334
    经营活动现金流出小计                                         130,262,769               136,048,980
      经营活动产生的现金流量净额                七、67(1)         11,518,674                 7,297,055
二、投资活动产生的现金流量：
  收回投资收到的现金                                                 111,952                 1,857,993
  取得投资收益收到的现金                                             218,620                   359,326
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
    的现金净额                                                       271,609                 1,360,318
  处置子公司及其他营业单位收到的现金净额       七、67(3)           6,200,670                 4,954,683
  收到其他与投资活动有关的现金                 七、66(3)             988,043                 5,813,521
    投资活动现金流入小计                                           7,790,894                14,345,841
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
    的现金                                                         6,590,823                 9,372,497
  投资支付的现金                                                   1,164,512                 1,375,493
  取得子公司及其他营业单位支付的现金净额       七、67(2)           2,456,512                   144,984
  支付其他与投资活动有关的现金                 七、66(4)           2,576,240                 1,059,760
    投资活动现金流出小计                                          12,788,087                11,952,734
      投资活动产生的现金流量净额                                  -4,997,193                 2,393,107
三、筹资活动产生的现金流量：
  吸收投资收到的现金                                               1,838,540                 8,158,472
  其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金                           1,838,540                   261,000
  发行其他权益工具收到的现金                                       3,374,398                 2,000,000
  取得借款收到的现金                                              47,497,423                55,810,352
  发行债券收到的现金                                              11,115,000                21,100,000
  收到其他与筹资活动有关的现金                  七、66(5)          1,560,000                 5,733,960
    筹资活动现金流入小计                                          65,385,361                92,802,784
  偿还债务支付的现金                                              61,818,364                91,196,790
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金                               5,135,175                 6,072,866
  其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                              20,481                    20,045
  其他权益工具派息支付的现金                                         434,762                   297,766
  支付其他与筹资活动有关的现金                  七、66(6)          1,658,241                   661,002
    筹资活动现金流出小计                                          69,046,542                98,228,424
      筹资活动产生的现金流量净额                                  -3,661,181                -5,425,640
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                 191,546                   114,766
五、现金及现金等价物净增加额                    七、67(1)          3,051,846                 4,379,288
  加：期初现金及现金等价物余额                                    20,756,202                16,376,914
六、期末现金及现金等价物余额                   七、67(4)          23,808,048                20,756,202
法定代表人：余德辉              主管会计工作负责人：张占魁                   会计机构负责人：高行芳
                                                 97 / 250
                                            2016 年年度报告
                                       母公司现金流量表
                                       2016 年 1—12 月
                                                                               单位:千元 币种:人民币
                  项目                          附注          本期发生额            上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
 销售商品、提供劳务收到的现金                                     20,185,445              37,368,128
 收到的税费返还                                                       25,933                  57,317
 收到其他与经营活动有关的现金                                        465,656               5,250,234
   经营活动现金流入小计                                           20,677,034              42,675,679
 购买商品、接受劳务支付的现金                                     13,823,377              28,694,324
 支付给职工以及为职工支付的现金                                    2,500,597               2,855,195
 支付的各项税费                                                    1,549,154               1,999,420
 支付其他与经营活动有关的现金                                      1,495,278                 802,980
   经营活动现金流出小计                                           19,368,406              34,351,919
 经营活动产生的现金流量净额                                        1,308,628               8,323,760
二、投资活动产生的现金流量：
 收回投资收到的现金                                                  111,952               1,857,993
 取得投资收益收到的现金                                              447,835               1,912,549
 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
   的现金净额                                                        472,650                 669,399
 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                            4,448,418               2,274,394
 收到其他与投资活动有关的现金                                      9,340,039               5,737,178
   投资活动现金流入小计                                           14,820,894              12,451,513
 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
   的现金                                                            997,451               1,922,306
 投资支付的现金                                                    1,430,568               1,695,272
 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                            2,371,522                 236,370
 支付其他与投资活动有关的现金                                     11,540,164               7,294,820
   投资活动现金流出小计                                           16,339,705              11,148,768
     投资活动产生的现金流量净额                                   -1,518,811               1,302,745
三、筹资活动产生的现金流量：
 吸收投资收到的现金                                                        -               7,897,472
 发行其他权益工具收到的现金                                                -               2,000,000
 取得借款收到的现金                                               22,692,400              22,850,000
 发行债券收到的现金                                               10,695,710              21,100,000
 收到其他与筹资活动有关的现金                                              -               3,533,960
   筹资活动现金流入小计                                           33,388,110              57,381,432
 偿还债务支付的现金                                               31,734,332              57,755,751
 分配股利、利润或偿付利息支付的现金                                3,237,828               3,863,037
 其他权益工具派息支付的现金                                          110,000                       -
 支付其他与筹资活动有关的现金                                        581,842                 307,327
   筹资活动现金流出小计                                           35,664,002              61,926,115
     筹资活动产生的现金流量净额                                   -2,275,892              -4,544,683
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                  30,241
五、现金及现金等价物净增加额                                      -2,455,834               5,082,115
 加：期初现金及现金等价物余额                                     12,650,100               7,567,985
六、期末现金及现金等价物余额                                      10,194,266              12,650,100
法定代表人：余德辉              主管会计工作负责人：张占魁                 会计机构负责人：高行芳
                                                98 / 250
                                                                  2016 年年度报告
                                                              合并所有者权益变动表
                                                                2016 年 1—12 月
                                                                                                                          单位:千元 币种:人民币
                                                                                         本期
                                                                         归属于母公司所有者权益
              项目                                                                                                                      所有者权益
                                                其他权益                  其他综合     专项                              少数股东权益
                                     股本                   资本公积                            盈余公积    未分配利润                      合计
                                                  工具                      收益       储备
一、上年期末余额                   14,903,798   2,019,288   20,252,676      375,136    98,700   5,867,557   -4,677,058     11,457,339    50,297,436
加：同一控制下企业合并                      -           -    1,219,441            -       380           -     -104,026        480,295     1,596,090
二、本年期初余额                   14,903,798   2,019,288   21,472,117      375,136    99,080   5,867,557   -4,781,084     11,937,634    51,893,526
三、本期增减变动金额（减少以
     “－”号填列）                         -           -   -2,813,722      640,834    32,151          -       292,494      5,542,206     3,693,963
（一）综合收益总额                          -           -            -      640,834         -          -       402,494        852,961     1,896,289
（二）所有者投入和减少资本                  -           -   -2,834,012            -         -          -             -      5,036,323     2,202,311
1．少数股东增资                             -           -      176,615            -         -          -             -      1,661,925     1,838,540
2．同一控制下企业合并（附注八、1）          -           -   -3,010,627            -         -          -             -              -    -3,010,627
3.子公司发行高级永续债                      -           -            -            -         -          -             -      3,374,398     3,374,398
（三）利润分配                              -           -            -            -         -          -      -110,000       -333,703      -443,703
1.对其他权益工具的派息拨备                  -     110,000            -            -         -          -      -110,000              -             -
2．对其他权益工具持有人的派息               -    -110,000            -            -         -          -             -       -324,762      -434,762
3．子公司对少数股东的分配                   -           -            -            -         -          -             -         -8,941        -8,941
（四）专项储备                              -           -            -            -    32,151          -             -        -13,375        18,776
1．本期提取                                 -           -            -            -   357,311          -             -         91,397       448,708
2．本期使用                                 -           -            -            -   334,129          -             -        104,772       438,901
3．按比例享有的合营企业及联营企
     业专项储备变动净额                     -           -            -            -     8,969           -            -              -         8,969
（五）专项资金拨入                          -           -       20,290            -         -           -            -              -        20,290
四、本期期末余额                   14,903,798   2,019,288   18,658,395    1,015,970   131,231   5,867,557   -4,488,590     17,479,840    55,587,489
                                                                       99 / 250
                                                                   2016 年年度报告
                                                                                          上期
                                                                            归属于母公司所有者权益
            项目                                                                                                                 少数股东     所有者权益
                                             其他权益                       其他综合     专项                                      权益           合计
                                  股本                      资本公积                                 盈余公积    未分配利润
                                               工具                           收益       储备
一、上年期末余额                13,524,488              -   13,772,176      -187,299    187,858      5,867,557    -4,864,089     11,353,155   39,653,846
加：同一控制下企业合并                   -              -    1,219,441              -         -              -       -46,329        479,102    1,652,214
二、本年期初余额                13,524,488              -   14,991,617      -187,299    187,858      5,867,557    -4,910,418     11,832,257   41,306,060
三、本期增减变动金额（减少以
     “－”号填列）             1,379,310    2,019,288       6,480,500        562,435   -88,778             -        129,334        105,377   10,587,466
（一）综合收益总额                      -            -               -        562,435         -             -        148,622        218,391      929,448
（二）所有者投入和减少资本      1,379,310    2,000,000       6,480,500              -         -             -              -        266,686   10,126,496
1．股东投入的普通股             1,379,310            -       6,518,162              -         -             -              -              -    7,897,472
2．其他权益工具持有者投入资本           -    2,000,000               -              -         -             -              -              -    2,000,000
3.少数股东增资                          -            -               -              -         -             -              -        261,000      261,000
4.处置子公司                            -            -               -              -         -             -              -          5,686        5,686
5.同一控制下企业合并                    -            -         -37,662              -         -             -              -              -      -37,662
（三）利润分配                          -       19,288               -              -         -             -        -19,288       -363,619     -363,619
1．对其他权益工具的派息拨备             -       19,288               -              -         -             -        -19,288       -297,766     -297,766
2．子公司对少数股东的分配               -            -               -              -         -             -              -        -65,853      -65,853
（四）专项储备                          -            -               -              -   -88,778             -              -        -16,081     -104,859
1．本期提取                             -            -               -              -   300,416             -              -         83,810      384,226
2．本期使用                             -            -               -              -   381,718             -              -         99,891      481,609
3．按比例享有的合营企业及联营
    企业专项储备变动净额                 -           -               -              -    11,878              -             -              -       11,878
4．处置联营公司部分股权                  -           -               -              -   -13,949              -             -              -      -13,949
5．处置子公司                            -           -               -              -    -5,405              -             -              -       -5,405
四、本期期末余额                14,903,798   2,019,288      21,472,117        375,136    99,080      5,867,557    -4,781,084     11,937,634   51,893,526
   法定代表人：余德辉                                   主管会计工作负责人：张占魁                                             会计机构负责人：高行芳
                                                                         100 / 250
                                                                2016 年年度报告
                                                            母公司所有者权益变动表
                                                                2016 年 1—12 月
                                                                                                                              单位:千元 币种:人民币
                                                                                          本期
              项目                           其他权益                          其他综合                                                      所有者权益
                                  股本                        资本公积                           专项储备       盈余公积    未分配利润
                                               工具                              收益                                                            合计
一、上年期末余额                14,903,798   2,019,288        21,159,944           62,598           35,048      5,867,557   -8,518,024        35,530,209
二、本年期初余额                14,903,798   2,019,288        21,159,944           62,598           35,048      5,867,557   -8,518,024        35,530,209
三、本期增减变动金额（减少以
                                         -              -     -1,681,657          -16,697           33,875             -     1,058,851          -605,628
    “－”号填列）
（一）综合收益总额                       -              -                -        -16,697                   -          -     1,168,851         1,152,154
（二）所有者投入和减少资本               -              -     -1,701,947                  -                 -          -                 -    -1,701,947
1.同一控制下企业合并                     -              -     -1,701,947                  -                 -          -                 -    -1,701,947
（三）利润分配                           -              -                -                -                 -          -       -110,000         -110,000
1.对其他权益工具的派息拨备               -     110,000                   -                -                 -          -       -110,000                   -
2．对其他权益工具持有人的派息            -    -110,000                   -                -                 -          -                 -      -110,000
（四）专项储备                           -              -                -                -         33,875             -                 -        33,875
1．本期提取                              -              -                -                -        130,242             -                 -       130,242
2．本期使用                              -              -                -                -        106,721             -                 -       106,721
3．按比例享有的合营企业及联营
                                         -              -                -                -         10,354             -                 -        10,354
     企业专项储备变动额
（五）专项资金拨入                       -              -         20,290                  -                 -          -                 -        20,290
四、本期期末余额                14,903,798   2,019,288        19,478,287           45,901           68,923      5,867,557   -7,459,173        34,924,581
                                                                   101 / 250
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                                                                                            上期
              项目                           其他权益                        其他综合                                                         所有者权益
                                  股本                      资本公积                           专项储备       盈余公积       未分配利润
                                               工具                            收益                                                               合计
一、上年期末余额                13,524,488              -   14,641,782                  -           56,844    5,867,557      -10,238,618      23,852,053
二、本年期初余额                13,524,488              -   14,641,782                  -           56,844    5,867,557      -10,238,618      23,852,053
三、本期增减变动金额（减少以
                                 1,379,310   2,019,288       6,518,162          62,598             -21,796               -     1,720,594      11,678,156
    “－”号填列）
（一）综合收益总额                       -              -              -        62,598                    -              -     1,731,794       1,794,392
（二）所有者投入和减少资本       1,379,310   2,000,000       6,518,162                  -                 -              -                -    9,897,472
1．股东投入的普通股              1,379,310              -    6,518,162                  -                 -              -                -    7,897,472
2．其他权益工具持有者投入资本            -   2,000,000                 -                -                 -              -                -    2,000,000
（三）利润分配                           -      19,288                 -                -                 -              -       -19,288               -
1．对其他权益工具的派息拨备              -      19,288                 -                -                 -              -       -19,288               -
（四）专项储备                           -              -              -                -          -23,120               -                -      -23,120
1．本期提取                              -              -              -                -          114,610               -                -      114,610
2．本期使用                              -              -              -                -          116,559               -                -      116,559
3．按比例享有的合营企业及联营
                                         -              -              -                -           12,556               -                -       12,556
     企业专项储备变动额
4．处置联营公司部分股权                  -              -              -                -          -13,949               -                -      -13,949
5．分公司转子公司                        -              -              -                -          -19,778               -                -      -19,778
（五）其他                               -              -              -                -            1,324               -         8,088           9,412
1．对子公司丧失控制权                    -              -              -                -            1,324               -         8,088           9,412
四、本期期末余额                14,903,798   2,019,288      21,159,944          62,598              35,048    5,867,557       -8,518,024      35,530,209
法定代表人：余德辉                                 主管会计工作负责人：张占魁                                                会计机构负责人：高行芳
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三、公司基本情况
1. 公司概况
中国铝业股份有限公司(“本公司”)是根据原国家经济贸易委员会出具的批文“关于同意设立中
国铝业股份有限公司的批复”(国经贸企改[2001]818 号)，由中国铝业公司(“中铝公司”)、广
西投资集团有限公司(原称广西开发投资有限责任公司)和贵州省物资开发投资公司作为发起人，
以发起方式设立的股份有限公司，总股本为 8,000,000 千股，每股面值 1 元。本公司于 2001 年 9
月 10 日在中华人民共和国北京市正式成立，并取得了注册号为 100000000035734 号的企业法人营
业执照，公司已办理三证合一，目前的社会统一信用代码为 911100007109288314。
本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股(每股面值 1 元)境外上市外资股(H 股)，
并分别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市，其中新增发行
2,352,942 千新股，本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。
本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股，其中新增发行
146,958 千新股，同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。
本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。
本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股；同时中铝公司将其所
持 44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会，本公司接受全国社会保障基金理事会委托，
在本次配售同时出售上述 44,100 千股，并将所得款项支付给全国社会保障基金理事会。
本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司(“山东铝业”)和本公司之联营公
司兰州铝业股份有限公司(“兰州铝业”)除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千股(每股面值 1
元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权，并在上海证券交易
所上市。同时，山东铝业和兰州铝业退市。
本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司(“包头铝业”)的原股东定向增发 637,880
千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。同时，包头
铝业退市。
本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投资对象增发 1,379,310 千股(每股面值 1 元)人民币普通
股(A 股)。
截至 2016 年 12 月 31 日止，本公司的总股本为 14,903,798 千股。
本公司及本公司之子公司(以下合称“本集团”)的经营范围主要为铝土矿、煤炭等资源勘探开采，
氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电。
中铝公司为本公司之最终控制股东。
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本财务报表由本公司董事会于 2017 年 3 月 23 日批准报出。根据本公司章程，本财务报表将提交
股东大会审议。
2. 合并财务报表范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注八。
四、财务报表的编制基础
1.     编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准
则、应用指南、解释及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。
本财务报表以持续经营为编制基础。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。划分为持有待售的非流动资
产及划分为持有待售的处置组中的资产，按公允价值减去预计费用后的金额，以及符合持有待售
条件时的原账面价值，取两者孰低计价。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准
备。
2.     持续经营
于 2016 年 12 月 31 日，本集团的流动负债超出流动资产约为 16,518 百万元。本公司董事综合考
虑了本集团如下可获得的资金来源：
         本集团 2017 年全年经营活动的预期净现金流入；
         于 2016 年 12 月 31 日，本集团未利用的银行机构的授信额度约为 72,255 百万元，其中
         67,510 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信
         该可用信用额度在期满时可以获得重新批准；及
         鉴于本集团的信用历史，来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。
此外，本集团将继续从短期、中期和长期角度来优化融资战略，并抓住现有资本市场的低利率机
会发行中长期债券。
经过评估，本公司董事会相信本集团拥有充足的资源自本报告期末起不短于 12 个月的可预见未来
期间内持续经营。因此，本公司董事会继续以持续经营为基础编制本集团 2016 年财务报表。
3.     同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金
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流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对以前年度财务报表的相关
项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如附注八、1 所述，本集团通过同一控制下的企业合并取得了山东铝业拜耳法生产线业务、山西
铝厂拟薄水铝石业务、中铝（上海）有限公司（“中铝上海”）60%股权及中铝集团山西交口兴华
科技股份有限公司（“兴华科技”）66%股权。对于通过同一控制下的企业合并取得的上述业务及
股权，编制本集团比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成
的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。由于该项同一控制下的企业合并，本集团前
期财务报表及相关附注均进行了重述。
五、重要会计政策及会计估计
1.   遵循企业会计准则的声明
本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2016
年 12 月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和现金流量。
2.   会计期间
本公司会计期间自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3.   记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币千
元为单位表示。
本集团下属的子公司、合营企业及联营企业，根据其所处的经济环境自行决定其记账本位币，编
制财务报表时折算为人民币。
本集团位于香港的子公司中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)及其境外子公司的记账本位币为
美元。
4.   同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分
为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1). 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制
下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，
参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)，
按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账
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面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，
不足冲减的则调整留存收益。
通过多次交易分步实现同一控制下企业合并的，以不早于合并方和被合并方同处于最终控制方的
控制下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入合并财务报表的比较报表，并将合并而增
加的净资产在比较报表中调整股东权益。
(2). 非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并
的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计
量。
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股
权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，
并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公
允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以
及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买方的
股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允
价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照
该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当年投资收益；购
买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他股东
权益变动，转为购买日所属当年损益。
5.     合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2016 年 12 月 31 日止
年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，
以及本公司所控制的结构化主体等)。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。对子公司可能存在的与
本公司不一致的会计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间的所有交
易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当年亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其
余额仍冲减少数股东权益。
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对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得
控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买
日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年年初
纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前年财务报表的相关项目进行调整，视同合并
后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控
制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
6.   合营安排分类及共同经营
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相
关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团所
做的合营安排均为合营企业。
7.   现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可随时用于支付的存款。现金等价物，是指本集团持有的期限
短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8.   外币业务和外币报表折算
(1). 外币交易
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产
负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目
折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资
本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生
日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允
价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当年损益或其他综合
收益。
(2). 外币财务报表的折算
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对境外经营的资产负债
表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项
目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，按交易发生当年平均
汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，
将与该境外经营相关的外币报表折算差额转入处置当年损益，部分处置的按处置比例计算。
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境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为
调节项目，在现金流量表中单独列报。
9.   金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，即
从其账户和资产负债表内予以转销：
     (1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
     (2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量
    全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报
    酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
    但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同
一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质
性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当年损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按
照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团
承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产、持
有至到期投资、贷款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，相关交易费用直接计入当年损益，其他
类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以
公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金
融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合
的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但
是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有
报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除
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外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当年损
益。与以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当年损益。
只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当年损益
的金融资产：
   (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确
       认或计量方面不一致的情况；
   (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、
       评价并向关键管理人员报告。
   (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有
       重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
   (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具
       的混合工具。
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计量且
其变动计入当年损益的金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产后，不
能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当年
损益的金融资产。
按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括期货及期权合约。
持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至
到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其
摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，均计入当期损益。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于
此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，
均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融资产
类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际
利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为
当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确
认或发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，
计入当期损益。
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对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，按成本计量。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、其他
金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期
损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满足下列条件之一的金融负债：
承担该金融负债的目的是为了在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且
有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有
效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能
可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按
照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益
的金融负债：
   (3) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确
       认或计量方面不一致的情况；
   (4) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、
       评价并向关键管理人员报告。
   (5) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有
       重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
   (6) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具
       的混合工具。
企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不
能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债。
按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要包括期货及期权合约。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具抵销
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同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销
已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融
资产和清偿该金融负债。
财务担保合同
财务担保合同，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或
者承担责任的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，不属于指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负债表日履行相
关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定
的累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，
计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该
金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生
减值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或本
金发生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现
金流量确已减少且可计量。
以摊余成本计量的金融资产
发生减值时，将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的
未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利
率(即初始确认时计算确定的实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按
照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。于贷款和应收款项，
如果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团，则转销贷款和应收款项以
及与之相关的减值准备。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，
计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中
进行减值测试或单独进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大
的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值
损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，
且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，
该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产
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如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损
失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已
收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价值发生严重或非暂时性下跌。“严重”
根据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长短进行判
断。存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损
益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回，减值之后发
生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。
在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。本集团根据公允价值低于成本的程度或
期间长短，结合其他因素进行判断。
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时
市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生
的减值损失一经确认，不再转回。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保
留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：
放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资
产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额
两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求
偿还的最高金额。
10. 应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团对外销售商品，提供劳务以及处置
股权及资产形成的应收款项，按从购货方、劳务接受方以及股权和资产购买方应收的合同或协议
价款的公允价值作为初始确认金额。
本集团对应收款项(包括单项金额重大和单项金额不重大的应收款项)单独进行减值测试。应收款
项坏账准备的确认标准、计提方法如下：
(1) 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
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单项金额重大的判断依据或金额标准             定为单项金额重大的应收款项并单独计提坏账
                                             准备。
                                             根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法
                                             账面价值的差额进行计提。
(2) 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
                                           当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的
单项计提坏账准备的理由
                                           原有条款收回款项时，计提坏账准备。
                                           根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账
坏账准备的计提方法
                                           面价值的差额进行计提。
11. 存货
(1) 分类
存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
(2) 存货的计价方法
存货按照成本进行初始计量。库存商品和在产品成本包括原材料成本、直接人工成本以及在正常
生产能力下按照系统的方法分配的制造费用。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转
材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌
价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净
值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的
金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销
售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品均按单个存货类
别计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与
其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。
(4) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
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12. 划分为持有待售资产
同时满足符合以下条件的企业组成部分(或非流动资产)，除金融资产、递延所得税资产之外，本
集团将其划分为持有待售：
   (1) 该组成部分(或非流动资产)必须在其当前状况下仅根据出售此类组成部分的惯常条款即
      可立即出售；
   (2) 本集团已经就处置该组成部分(或非流动资产)作出决议，如按规定需得到股东批准的，已
      经取得股东大会的批准；
   (3) 已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；及
   (4) 该项转让将在一年内完成。
划分为持有待售的非流动资产的单项资产和处置组，不计提折旧或摊销，也不采用权益法进行会
计处理，按照公允价值减去处置费用后的金额计量，但不得超过符合持有待售条件时的原账面价
值。原账面价值高于公允价值减去处置费用后的差额，作为资产减值损失计入当期损益。
13. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间
差额，调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投
资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当
期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。
通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易
分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买
日新增投资成本之和作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、
发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认其他综合收益，
在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投
资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该
项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具
的则全额结转；购买日之前持有的股权投资作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值变动
在改按成本法核算时全部转入当期损益。
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除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：
支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必
要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资
成本；通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定
初始投资成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定初始投资
成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。
控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力
运用对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成
本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是
指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方
一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并
不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综
合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享
有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照
本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享
有的比例计算归属于投资方企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对
被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣
告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被
投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的
长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他
综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期
股权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相
关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的
其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法核算的相
关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转
入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的
股东权益，按相应的比例转入当期损益。
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通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，将各项交易作为
一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与
所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，
在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行
会计处理。丧失控制权的，在个别财务报表中，对于剩余股权，处置后的剩余股权能够对原有子
公司实施共同控制或重大影响的，确认为长期股权投资，按有关成本法转为权益法的相关规定进
行会计处理；否则，确认为金融工具，在丧失控制权之日的公允价值与账面价值间的差额计入当
期损益。
长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
14. 投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使
用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经
济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当
期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。
作为投资性房地产核算的土地使用权按使用年限（40 年至 70 年）按直线法摊销。作为投资性房
地产核算的房屋建筑物采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提，折
旧年限为 50 年，预计净残值率为 5%。
15. 固定资产
(1) 确认条件
固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、以及办公及其他设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或
新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产
的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项
资产的其他支出。本集团在进行公司制改制时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部
门确认的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，
计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
(2) 折旧方法
除使用提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外，固定资产折旧采用直线法并按其入
账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间
按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
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对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产，在安全及维简项目完工达到预定
可使用状态确认为固定资产的同时，按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧，在安全
生产费及煤矿维简费中列支，该固定资产在以后期间不再计提折旧(附注五、31)。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
      类别           折旧方法     折旧年限（年）       残值率（%）   年折旧率（%）
  房屋及建筑物           直线法       8-45 年              5%        2.11%至 11.88%
    机器设备             直线法       3-30 年              5%        3.17%至 31.67%
    运输设备             直线法       6-10 年              5%        9.50%至 15.83%
 办公及其他设备          直线法       3-10 年              5%        9.50%至 31.67%
(3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
融资租入固定资产的认定依据及计价方法参见附注五、30
以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确
定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期
届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
(4) 固定资产清理及处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定
资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
(5) 固定资产减值
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、20)。
16. 勘探与评估支出
勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究相关
的活动，以及用于对现有矿体进一步矿化，以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区的合法探
矿权之前所产生的开支于发生时核销。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允价值进行初步
确认，之后以成本扣除累计减值列账。当能够合理地确信矿产可用于商业生产时，勘探及评估成
本根据勘探与评估资产的性质转为有形资产或无形资产。如果项目在勘探与评估阶段被放弃，则
其所有勘探与评估开支将予核销。
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17. 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使
用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时，转
入固定资产并开始计提折旧。
在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
18. 借款费用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊
销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计
入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预
定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
   (1) 资产支出已经发生；
   (2) 借款费用已经发生；
   (3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
   (1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确
      定。
   (2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用
      一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程
序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生
的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
19. 无形资产
无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权及电脑软件等。
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，
并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计
量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。公司制改建时国有股股东投入的无形资产，
按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
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(1) 计价方法、使用寿命、减值测试
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利
益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
土地使用权
土地使用权按使用年限(不超过 50 年)按直线法摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权
与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
采矿权和探矿权
集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量，成本包
括支付的采矿权价款及其他直接费用。
铝土矿等其他矿的采矿权，根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短采用
直线法摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权，由矿权许可证规定的有效期限所代表的预计使用年
限为 3 至 30 年。
煤炭采矿权依据经济可采煤炭储量按产量法计提摊销。
探矿权以取得时的成本计量，并在获得采矿权证或是完成勘探和评估活动之后转入采矿权，并在
矿山投产之日开始按照采矿权的摊销方法摊销。
电脑软件
购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量，按预计可
使用年限(不超过 10 年)摊销。
其他无形资产
其他无形资产主要包括猫场矿的收益分享权，这些无形资产以取得的成本作为初始入账成本，并
在其预计使用年限内按直线法摊销。猫场矿收益分享权的预计使用年限为 22.5 年。
本集团对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当
调整。
无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
(2) 内部研究开发支出会计政策
内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分
为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：
   (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
   (2) 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
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   (3) 能够证明该无形资产将如何产生经济利益；
   (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出
       售该无形资产；及
   (5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不
在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该
项目达到预定用途之日起转为无形资产。
20. 长期资产减值
本集团对除存货、金融资产、递延所得税资产、划分为持有待售的资产外的资产减值，按以下方
法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计
其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论
是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年
进行减值测试。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的
较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估
计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现
金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减
记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分
摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组
或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集
团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组
合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，
确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值
与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组
组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值
所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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21. 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担的、分摊期
限在一年以上的各项费用，按预计受益期间采用直线法摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净
额列示。
22. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。
职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
(1) 短期薪酬的会计处理方法
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利的会计处理方法
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本
或当期损益。
(3) 辞退福利的会计处理方法
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当
期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与
涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
23. 专项应付款
专项应付款为本集团取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。专项应付款主
要包括财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件中，这些资金作为项目
国家资本金注入。
本集团对收到的政府资本性拨款计入专项应付款，并且在相关项目完工形成长期资产后，转入资
本公积。
24. 利润分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
25. 预计负债
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同时
符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
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因开采煤矿、铝土矿等矿产资源而形成的复垦、弃置及环境清理等现时义务，当履行该义务很可
能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有
关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流
出进行折现后确定最佳估计数，因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的
增加金额，确认为利息费用。
每个资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前
最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
26. 永续证券
如永续证券不可赎回(或只可在发行人的选择下赎回)且其中任何利息及分派均为酌情性质，则该
证券应分类为权益。分类为权益的永续证券的利息和分派均确认为权益中的分配。
本公司发行的永续证券，在其他权益工具中核算。本公司之子公司发行的永续证券，在少数股东
权益中核算。
27. 收入
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特
定收入确认标准时，确认相关的收入。
(1) 销售商品
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相
联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收
入的实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收
的合同或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，
按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。
(2) 提供服务
本集团对外提供运输和包装服务，相关的收入于提供服务时确认。
(3) 利息收入
利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。
(4) 租赁收入
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益。
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28. 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等，
但是不包括政府作为企业所有者投入的资本。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不
明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为
基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相
关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
29. 递延所得税资产/递延所得税负债
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权
益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税均作为所得税费用或收益
计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返
还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资
产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生
的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
   (1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中
      产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润
      也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
   (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的
      时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
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对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来
抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延
所得税资产，除非：
   (1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影
      响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
   (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，
      确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得
      用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回
该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的
所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产
负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所
有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税与同一应纳税
主体和同一税收征管部门相关，则将递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示。
30. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。除此之外的均为经营租赁。
(1) 经营租赁的会计处理方法
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租
金在实际发生时计入当期损益。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入
当期损益。
(2) 融资租赁的会计处理方法
作为融资租赁承租人
融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作
为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资
费用，在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入当期损益。
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(3) 售后租回交易的会计处理方法
本集团根据销售和租赁条款，将售后租回交易认定为融资租赁的，售价与账面价值之间的差额予
以递延，并按照该项资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。
31. 安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用
本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用，用于维
持矿区生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出，及运输业务安全支出
等相关支出，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用时区分是否形成固定资
产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，通过“在建工程”
科目归集所发生的支出，待安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时，
冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。
32. 公允价值计量
本集团于资产负债表日以公允价值计量期货和期权投资，以及计入可供出售金融资产的短期投资
和已上市长期投资。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产
或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该
交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入
的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的
假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或
者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关
可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入
值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义
的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产
或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评
估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
33. 重大会计估计和判断
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资
产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些假设和估计的不
确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
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判断
(1) 持股比例为 20%以下但仍具有重大影响
于 2016 年 12 月 31 日，本集团持有中铝矿产资源有限公司(“中铝资源”) 15%股权。本公司董事
认为，虽然本公司对中铝资源持股比例不足 20%，但是由于按照中铝资源公司章程规定，本公司
在中铝资源的 5 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资源可以实施重大影响，
故作为联营公司核算公司对中铝资源的股权投资。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团持有中国稀有稀土有限公司(“中国稀土”) 14.62%股权。本公司
董事认为，虽然本公司对中国稀土持股比例不足 20%，但是由于按照中国稀土公司章程规定，本
公司在中国稀土的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中国稀土可以实施重大影
响，故作为联营公司核算公司对中国稀土的股权投资。
百色新铝电力有限公司（“新铝电力”）为由百色市人民政府主导，联合百色 7 家铝企业共同成
立的公司，运营范围为电源、电网建设、电力运营、煤炭开采经营和物流业务。2016 年 6 月，本
公司之子公司广西投资发展有限公司认缴并完成出资 48,000 千元，持有新铝电力 16%的股权，并
在新铝电力 9 名董事会成员中提名 1 名董事。本公司董事认为本集团通过广西投资对新铝电力有
重大影响，将其作为联营公司核算。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团持有中铝资本控股有限公司（“中铝资本”）17.7%的表决权。本
公司董事认为，虽然本公司对中铝资本的表决权比例不足 20%，但是由于按照中铝资本章程规定，
本公司在中铝资本的 3 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资本可以实施重大
影响，故作为联营公司核算公司对中铝资本的股权投资。
(2)持有半数以上表决权但不控制被投资单位
于 2015 年 4 月，本公司之子公司中铝宁夏能源集团有限公司(“宁夏能源”)与浙江省能源集团有
限公司(“浙江能源”)共同出资成立宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)。根据银星发电
第一次股东会会议决议，银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江
能源持股比例为 49%。银星发电公司章程规定，(1)股东会是最高权力机构，除“选举非职工董事、
审批监事会报告、审批董事会报告”事项过半数表决权即可通过外，其余事项需要三分之二以上
表决权通过；(2)董事会对股东会负责，宁夏能源可以提名 7 名董事会成员中的 4 名董事，除“制
定公司的基本管理制度、选举和更换董事长、副董事长”事项过半数董事表决通过外，其余事项
需要三分之二以上董事表决通过。根据以上公司章程，本公司董事认为宁夏能源无法对银星发电
实现控制，而是与浙江能源对银星发电实施共同控制，因此作为合营公司核算对银星发电的股权
投资，未纳入本集团合并范围。
(3)持有半数及以下表决权但控制被投资单位
于 2015 年 11 月，本公司与华润（煤业）集团有限公司（“华润煤业”）签订了《关于共同出资
设立山西中铝华润有限公司的合资合同》(《合资合同》)，并于同日签订《一致行动承诺函》。
根据《合资合同》，本公司和华润煤业共同出资设立山西中铝华润有限公司（“山西中润”）。
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山西中润注册资本 200,000 千元，中铝股份和华润煤业持股比例各为 50%。根据《合资合同》和
山西华润的公司章程规定，股东会各方依照其实缴的出资比例行使表决权。股东会全部表决事项
须经双方股东一致同意方可通过决议。根据《一致行动承诺函》，华润煤业承诺并保证其在山西
中润股东会相关事项表决时作为本公司的一致行动人，需要由山西中润股东会就一致行动事项作
出表决时，华润煤业均与本公司保持行动和决定的一致性，并以本公司的意见为准。本公司董事
认为对山西中润可以实施控制，并将其纳入本集团报表合并范围。
本公司通过子公司宁夏能源控制的子公司银星能源有限公司（“银星能源”）于 2016 年 12 月非
公开增发股票。本公司对其的持股比例被动稀释为 40.44%。被动稀释后，宁夏能源仍然是银星能
源持股比例最多的大股东，其剩余 59.56%的表决权由数量众多的小股东分散持有。因此，本公司
管理层认为，本集团通过宁夏能源对银星能源拥有控制权，银星能源仍继续纳入本集团合并范围。
(4) 租赁的分类
本集团与第三方租赁公司和关联方租赁公司进行了若干售后租回交易。根据本集团与这些租赁公
司签署的售后租回交易协议，本集团判断其符合融资租赁的性质，因此将相关租赁资产作为融资
租入资产处理。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来
会计期间资产和负债账面金额重大调整。
(1) 固定资产的可使用年限、残值及可收回金额
本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期审阅相关资产的预
计使用寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根
据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。如果以前的
估计发生重大变化，则会在未来期间折旧费用进行调整。
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估每项资产或现金产出单元是否存
在任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面
价值的差额确认减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费
用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定，但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及
最终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以
预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。
如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(2) 煤炭储量估计及煤炭采矿权产量法摊销
煤炭储量的估计涉及主观判断，因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量，
在估计煤炭储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引，
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探明及可能储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于价格及成
本水平逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为估计变更处理，并
按预期基准反映在煤炭采矿权的摊销率中。
(3) 存货的可变现净值
本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采，到氧化铝冶炼和原铝冶炼，以及有色金
属产品及煤炭产品的贸易业务，形成了完整的产业链，存货流转过程和生产流程具备连续性和一
体性，原材料存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售，这些方面决定了在计算跌
价准备时应全盘考虑，因此本集团使用产品的估计售价来确定原材料存货和在产品存货可变现净
值。
综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势，以生产经营预算为基础，在取得
已签订的销售合同等可靠证据的基础上，充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响
等因素，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的
金额计算可变现净值。对于产成品，以销售合同价格为基础计算其可变现净值；超过销售合同数
量的部分，以资产负债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售价波动情况计算其可
变现净值。对于原材料和在产品，本集团建立了跌价准备计算模型，根据本集团的生产能力和生
产周期、原材料和在产品与产能和产量的配比关系，来确定加工成产成品可供出售的时点，估计
将要发生的成本费用，以其生产加工成产成品的估计售价为基础计算其可变现净值。
(4) 商誉减值准备的会计估计
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资产
组组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。
上述(1)中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。
(5) 长期股权投资可收回金额
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估长期股权投资是否存在任何减值
迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额
确认减值。对长期股权投资的可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与
长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定，但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及
最终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以
预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。
如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(6) 所得税
本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税，同时考虑从相关税务当局获得的
特殊批准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中，一些交
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易和事项的最终税务处理会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额
存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异，如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建工程
等的减值准备，以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时性差异为
限确认递延所得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大估计，基于未来应税
利润产生的时间和金额以及未来的税务筹划而确定。
与对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，一般应确认相关的递延所得税
负债，但同时满足以下两个条件的除外：
    (i) 投资企业能够控制暂时性差异转回的时间；
    (ii) 该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递延所得
税。如未来税收法规和规章或相关环境发生改变，需对当期及递延所得税作出调整，其将影响本
集团的财务状况。
(7)应收款项的可回收金额
应收款项的坏账准备由本集团根据可获得的客观证据，如本集团不能根据应收款项的原始偿还协
议收回全部到期金额，债务人有重大的财务困难、可能即将破产或债务重组、以及付款违约等都
是应收款项发生减值的迹象。应收款项的坏账准备金额是资产账面价值与估计未来现金流折现现
值的差额。如果折现的影响重大，应收款项的现金流应该折现。资产的账面价值通过坏账准备科
目减记，损失的金额计入当期损益。当应收款项不可收回，坏账准备将会被核销。已经核销后后
续回收的金额确认为当期损益。应收款项的可收回金额基于报告日管理层的估计，因此具有不确
定性。
34. 重要会计政策和会计估计的变更
(1) 重要会计政策变更
税费列报方式变更
本集团于 2016 年按照《增值税会计处理规定》（财会[2016]22 号）的要求，将利润表中“营业
税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目；企业经营活动发生的房产税、土地使用税、车船
使用税、印花税等相关税费，自 2016 年 5 月 1 日起发生的，列示于“税金及附加”项目，不再列
示于“管理费用”项目；2016 年 5 月 1 日之前发生的，仍列示于“管理费用”项目。企业自产自
用应税产品需缴纳的资源税，自 2016 年 5 月 1 日起发生的，计入“税金及附加”，不再计入“主
营业务成本”项目。由于上述要求，2016 年度和 2015 年度的“税金及附加”项目以及“管理费
用”和“主营业务成本”项目之间列报的内容有所不同，但对 2016 年度和 2015 年度的合并及公
司净利润和合并及公司股东权益无影响。
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(2) 重要会计估计变更
本集团本年度无会计估计变更。
六、税项
1.    主要税种及税率
主要税种及税率情况
       税种                           计税依据                                  税率
                     应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘
增值税               以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的       3%、6%、11%、13%或 17%
                     余额计算)
                                                                  营业税率为 3%或 5%，自 2016
营业税               应纳税营业额                                 年 5 月 1 日起，由记缴营业税
                                                                  改为记缴增值税
城市维护建设税       按实际缴纳流转税计算                         1%、5%或 7%
                                                                  12.5% 、 15% 、 16.5% 、 17% 、
企业所得税           应纳税所得额
                                                                  17.5%、25%、 30%或 35%
地方教育费附加       按实际缴纳流转税计算                         2%
教育费附加           按实际缴纳流转税计算                         3%或 5%
                     自产矿石按矿石自用数量缴纳；外购未税矿
                                                                  按不同所在地税务机关核定
资源税               产品按收购数量代扣代缴；煤炭按自产原煤
                                                                  的税额标准
                     (块煤及沫煤)的销售额计征
2.    税收优惠
(1)    2011 年 7 月 27 日，财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税(2011)58 号《关于深入
       实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，
       对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上述鼓励类产业企
       业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入
       占企业收入总额 70%以上的企业。其中，《西部地区鼓励类产业目录》另行发布。
       2012 年 4 月 6 日，根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略
       有关企业所得税问题的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地
       区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收
       入占企业收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税
       率缴纳企业所得税。企业应当在年度汇算清缴前向主管税务机关提出书面申请并附送相关
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      资料。第一年须报主管税务机关审核确认，第二年及以后年度实行备案管理。在《西部地
      区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录(2005 年版)》、《产业结
      构调整指导目录(2011 年版)》、《外商投资产业指导目录(2007 年修订)》和《中西部地区
      优势产业目录(2008 年修订)》范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照 15%税率
      缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按 15%税率进行企业汇算清缴的企业，若不
      符合本公告第一条规定的条件，可在履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申
      报。
      2014 年 8 月 20 日，上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。
      于 2016 年 12 月 31 日，本集团地处西部地区的部分分、子公司享受 15%的所得税优惠税率，
      均已取得 2015 年税务局按照 15%税率缴纳的书面确认。
(2)   根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件，风力发电厂、
      光伏发电厂享受此类基础设施所得税三免三减半政策。
      本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第 27 条、《企业
      所得税法实施条例》第 87 条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关
      问题的通知》(财税【2008】46 号)、《财政局、国家税务总局、国家发展改革委员会关于
      公布公共基础设施项目企业所得税优惠目录(2008 年版)的通知》(财税【2008】116 号)的
      规定，风力发电一期享受自 2010 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至第六年
      减半征收企业所得税的优惠，风力发电二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企业所
      得税，第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠。
      本集团子公司中铝宁夏能源的部分子公司或项目，按照财政部、国家税务总局《关于执行
      公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)，系于 2008
      年 1 月 1 日后经批准的公共基础设施项目，其投资经营所得，自该项目取得第一笔生产经
      营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业
      所得税。各子公司或项目免税情况如下：
                                         131 / 250
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                  子公司或项目                      免征期限       减半期限
                                                                                 适用税率
 宁夏青铜峡陕宁电风光能源有限公司              2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
 中卫永康农村光伏发电有限公司                  2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
 银仪风力的大水坑风电场一期                    2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
 银仪风力的大水坑风电场二期                    2013-2015 年度   2016-2018 年度      12.5%
 太阳山风电厂三、四期                          2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
 红寺堡光伏电厂                                2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
 太阳山光伏电厂二期                            2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
 太阳山光伏电厂三期                            2013-2015 年度   2016-2018 年度      12.5%
 陕西西夏能源有限公司                          2014-2016 年度   2017-2019 年度      12.5%
 中卫宁电新能源有限公司                        2014-2016 年度   2017-2019 年度      12.5%
 内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司（二期）      2014-2016 年度   2017-2019 年度      12.5%
 宁夏银星能源股份有限公司吴忠新能源分公司发
                                            2013-2015 年度      2016-2018 年度      12.5%
   电集团
 宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公司
                                            2012-2014 年度      2015-2017 年度      12.5%
   发电集团（大战场一二期）
 宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公司
                                            2015-2017 年度      2018-2020 年度      12.5%
   发电集团（长山头一二期）
 固原光伏发电厂                                2012-2014 年度   2015-2017 年度      12.5%
(3)   中铝香港、中铝香港东南亚投资有限公司(“东南亚投资”)、蓝天资源(印尼)有限公司
      (“印尼蓝天”)在中国香港缴纳企业所得税，税率为 16.5%。中国铝业澳大利亚有限公司
      (“中铝澳洲”)在澳大利亚昆士兰州缴纳企业所得税，税率为 30%。中国铝业新加坡有限公
      司(“中铝新加坡”)注册成立于新加坡，其适用企业所得税率为 17%。PT. Nusapati Prima
      (“PTNP”)注册成立于印度尼西亚，其适用企业所得税率为 25%。中铝香港投资有限公司
      (“香港投资”)注册成立于英属维京群岛，不征企业所得税。
      老挝矿业服务有限公司(“老挝矿业”)于 2011 年 7 月 12 日注册成立于老挝，根据老挝利
      润税法规定，矿业公司自商业投产之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年减半按 17.5%
      征收，第 5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润，下一年度免征公司所得税。老挝矿业目
      前正处于建设勘探期，尚未实现商业投产。
                                        132 / 250
                                      2016 年年度报告
七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
                                                                    单位：千元 币种：人民币
               项目                        期末余额                   期初余额（经重述）
库存现金                                                    907                         1,644
银行存款                                             23,879,841                   20,805,558
其他货币资金                                          2,014,747                     1,750,239
合计                                                 25,895,495                   22,557,441
     其中：存放在境外的款项总额                         608,959                       609,193
于 2016 年 12 月 31 日，本集团无银行定期存单为质押取得银行借款(2015 年 12 月 31 日：无)。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团无银行存款被冻结(2015 年 12 月 31 日：无)。
银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为 3 个月至 12 个
月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团货币资金中三个月以上定期存款及信用证保证金、承兑汇票保证
金等其他货币资金共计 2,087,447 千元(2015 年 12 月 31 日(经重述)：1,801,239 千元)。
2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
                                                                    单位：千元 币种：人民币
              项目                         期末余额                       期初余额
交易性金融资产                                          54,756                         2,058
其中：衍生金融资产—期货合约                            54,756                         2,058
              合计                                      54,756                         2,058
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2016 年最后一个交易日的收盘价确
定。
3、 应收票据
(1) 应收票据分类列示
                                                                    单位：千元 币种：人民币
               项目                        期末余额                   期初余额（经重述）
银行承兑票据                                     3,163,027                          1,266,811
               合计                              3,163,027                          1,266,811
(2) 期末公司已质押的应收票据
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                   项目                                          期末已质押金额
银行承兑票据                                                                          33,500
                   合计                                                               33,500
                                         133 / 250
                                              2016 年年度报告
 (3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                 项目                         期末终止确认金额                期末未终止确认金额
 银行承兑票据                                         11,455,990                              479,326
                 合计                                 11,455,990                              479,326
 截至 2016 年 12 月 31 日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的应收票据(2015 年 12 月 31
 日：无)。
 本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。
 4、 应收账款
 (1) 应收账款账龄分析如下
                                                                             单位：千元 币种：人民币
                                                        年末余额                  年初余额(经重述)
 一年以内                                                       2,602,296                      2,607,494
 一年至二年                                                       557,602                           591,321
 二年至三年                                                       533,227                           402,911
 三年以上                                                         973,941                           825,626
                                                                4,667,066                      4,427,352
 减：坏账准备                                                     502,912                           550,677
                                                                4,164,154                      3,876,675
 （2）应收账款分类披露
                                                                               单位：千元 币种：人民币
                                   期末余额                                期初余额（经重述）
                  账面余额             坏账准备                      账面余额      坏账准备
   类别                                       计提       账面                            计提   账面
                            比例                                           比例
                 金额                金额     比例       价值        金额          金额  比例   价值
                            (%)                                              (%)
                                              (%)                                             (%)
单项金额重大
并单独计提坏
             3,846,924 82%          319,890    8%     3,527,034 3,718,799 84% 365,173 10%            3,353,626
账准备的应收
账款
单项金额不重
大但单独计提
                 820,142 18%        183,022 22%          637,120     708,553 16% 185,504 26%           523,049
坏账准备的应
收账款
    合计        4,667,066    /      502,912    /      4,164,154 4,427,352     /     550,677   /      3,876,675
                                                    134 / 250
                                         2016 年年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                应收账款                                        期末余额
              （按单位）                   应收账款        坏账准备      计提比例     计提理由
国网宁夏电力公司                              363,981         15,550            4%           注1
珠海鸿帆有色金属化工有限公司                  335,550        146,499           44%           注3
珠海经济特区郑铝珠海企业发展公司               35,404         35,404          100%           注2
河南有色进出口公司                             32,011         32,011          100%           注2
青岛博信铝业有限公司                           29,149         17,842           61%           注2
梅河口砂轮厂                                   17,466         17,466          100%           注2
河南长城化学工业有限公司                       15,009         15,009          100%           注4
山西铝厂碳素厂                                 12,357          7,839           63%           注2
沈阳砂轮厂                                     11,637         11,637          100%           注4
广东南海白银银海工贸公司                        9,770          9,770          100%           注4
来宝碳资产管理有限公司                          9,080          9,080          100%           注4
其他                                       2,975,510           1,783
                 合计                      3,846,924         319,890             /               /
注 1：该笔应收账款部分账龄较长，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账准
      备。
注 2：上述计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，
      因此计提坏账准备。
注 3：上述公司由于经营困难，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账准备。
注 4：上述公司应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全部计提坏账准备。
(3)本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
       本期计提坏账准备金额 5,862 千元；本期收回或转回坏账准备金额 53,435 千元。
(4）本期实际核销的应收账款情况
       本期集团实际核销的应收账款金额 192 千元。
                                             135 / 250
                                      2016 年年度报告
(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
于 2016 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                                    单位：千元币种：人民币
                                                                占应收账款总额 坏账准备年
             与本集团关系         年末余额            账龄
                                                                      比例        末余额
第一名          第三方                363,981        三年以内               8%     15,550
第二名          第三方                335,550        三年以上               7%    146,499
第三名          第三方                331,868        两年以内               7%          -
第四名          第三方                282,764        两至三年               6%          -
第五名          关联方                275,655        三年以上               6%          -
                                    1,589,818                              34%    162,049
于 2015 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                                                占应收账款总额 坏账准备年
             与本集团关系         年末余额            账龄
                                                                      比例       末余额
第一名          第三方                336,050        两至三年               8%    146,499
第二名          关联方                275,655        三年以上               6%          -
第三名          第三方                269,004        两年以内               6%     15,550
第四名          第三方                264,690        一至两年               6%          -
第五名          第三方                253,141        一年以内               6%          -
                                    1,398,540                              32%    162,049
(6)因金融资产转移而终止确认的应收账款：
    于 2016 年 12 月 31 日，本集团因应收账款保理终止确认的应收账款为 268,731 千元(2015 年
   12 月 31 日：无)。
(7)转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
    于 2016 年 12 月 31 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款(2015 年 12 月 31 日：无)。
(8)所有权受到限制的应收账款
    于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 35,836 千元(2015 年 12 月 31 日：360,000 千元)应收账
    款用于取得银行借款质押，详见附注七、68。
                                         136 / 250
                                          2016 年年度报告
5、 预付款项
(1) 预付款项按账龄列示
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                               期末余额                               期初余额（经重述）
      账龄
                      金额                比例(%)                   金额            比例(%)
1 年以内                  865,706                        32          1,078,587
1至2年                       98,098                       4          1,193,274
2至3年                    158,541                         6            673,443
3 年以上               1,620,934                         58            796,906
      合计             2,743,279                     100             3,742,210
于 2016 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预付款项为 1,877,573 千元(2015 年 12 月 31 日：2,663,623
千元)，主要为预付货款、备件款以及矿石款，由于货物尚未交付，该款项尚未结清。
(2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
单位：千元 币种：人民币
2016 年 12 月 31 日                           总额                     占预付账款总额比例(%)
第一名                                               1,022,963
第二名                                                   530,432
第三名                                                   102,564
第四名                                                    77,980
第五名                                                    71,965
                                                     1,805,904
                                                                        单位：千元 币种：人民币
2015 年 12 月 31 日                           总额                     占预付账款总额比例(%)
第一名                                                   800,000
第二名                                                   749,608
第三名                                                   540,000
第四名                                                   243,476
第五名                                                   108,455
                                                     2,441,539
6、 应收利息
(1)    应收利息分类
                                                                        单位：千元 币种：人民币
             项目                            期末余额                         期初余额
应收利息                                                  111,625                      95,304
             合计                                         111,625                      95,304
                                             137 / 250
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7、 应收股利
(1)   应收股利
                                                                             单位：千元 币种：人民币
             项目                              期末余额                             期初余额
应收股利                                                     123,842                               93,357
             合计                                            123,842                               93,357
8、 其他应收款
(1)   其他应收款账龄分析
                                                                               单位：千元币种：人民币
                                               年末余额                        年初余额(经重述)
一年以内                                                   1,777,464                             3,578,109
一年至二年                                                 2,489,643                               992,980
二年至三年                                                 1,366,645                             4,739,216
三年以上                                                   6,468,902                             1,541,409
                                                        12,102,654                              10,851,714
减：坏账准备                                               1,646,760                             1,653,662
                                                        10,455,894                              9,198,052
(2)   其他应收款分类披露
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                             期末余额                               期初余额（经重述）
               账面余额        坏账准备                       账面余额       坏账准备
  类别                                计提       账面                              计提 账面
                        比例                                        比例
             金额              金额 比例         价值         金额           金额 比例 价值
                        (%)                                           (%)
                                      (%)                                          (%)
单项金额重
大并单独计
提坏账准备 11,692,799    97   1,513,663   13   10,179,136 10,578,098     97    1,525,657   14    9,052,441
的其他应收
款
单项金额不
重大但单独
计提坏账准    409,855     3    133,097    32      276,758      273,616   3       128,005   47      145,611
备的其他应
收款
   合计    12,102,654     /   1,646,760   /    10,455,894 10,851,714     /     1,653,662   /     9,198,052
                                               138 / 250
                                         2016 年年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                                      期末余额
           其他应收款（按单位）                  其他应收款       坏账准备    计提比例     计提理由
宁夏宁电光伏材料有限公司                            643,157         591,157        92%         注5
宁夏银星多晶硅有限责任公司                          394,745         355,594        90%         注5
宁夏宁电硅材料有限公司                              376,460         346,178        92%         注5
霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任公司
                                                         73,546     20,790         28%         注1
（“薛虎沟煤业”）
海天投资管理有限责任公司                                 63,866     63,866        100%         注2
遵义铝业拓冠炭素有限责任公司                             22,066     22,066        100%         注2
深圳民鑫实业公司                                         17,834     17,834        100%         注2
准格尔旗杨家渠煤炭有限责任公司                           17,513     17,513        100%         注2
山西碳素厂                                               11,048     11,048        100%         注4
山西晋信铝业有限公司（“山西晋信”）                     16,662     16,662        100%         注3
深圳名都实业公司                                         14,000     14,000        100%         注4
清涧镇                                                   10,631     10,631        100%         注2
其他                                            10,031,271          26,324
                    合计                        11,692,799        1,513,663            /          /
注 1：因与薛虎沟煤业对债权债务的金额未达成共识，管理层就未得到薛虎沟煤业确认的部分其他应收款计提坏
      账准备。该款项为本公司之子公司山西华禹能源有限公司(“华禹能源”)向薛虎沟煤业出售部分资产及矿
      权产生的其他应收款。
注 2：由于上述公司经营困难，管理层预期这些款项难以收回，对预计难以收回的部分计提坏账准备。
注 3：根据国家相关政策，山西晋信已停产，管理层预期该款项难以收回，全额计提坏账准备。
注 4：该款项为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，全额计提坏账。
注 5：上述公司已经进入破产清算程序。管理层预期这些款项难以全额收回，因此对预计不能收回的部分计提坏
      账准备。
(3)    本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
       本期计提坏账准备金额 3,864 千元；本期收回或转回坏账准备金额 2,959 千元。
(4)    本期实际核销的其他应收款情况
       本年集团实际核销的其他应收款为 7,807 千元。
                                             139 / 250
                                      2016 年年度报告
(5)   其他应收款按款项性质分类情况
                                                                 单位：千元 币种：人民币
款项性质                                         期末账面余额      期初账面余额（经重述）
向关联方处置股权债权及资产应收款项                     4,748,117                 4,539,154
向非关联方处置股权应收款项                             1,846,035                 1,655,035
委托贷款                                               1,185,169                   775,165
保证金                                                   714,263                   505,072
借出款项                                               2,306,224                 1,994,638
代垫运费                                                  37,069                    62,909
应收材料款                                               270,283                   261,464
备用金                                                    31,869                   108,223
水电费                                                    62,391                    26,388
应收出口退税                                               3,492                    53,458
政府补助                                                       -                     1,651
其他                                                     897,742                   868,557
减：坏账准备                                            -1,646,760                  -1,653,662
合计                                                    10,455,894                   9,198,052
      于 2016 年 12 月 31 日，包含于其他应收款中的金融资产为 10,426,586 千元(2015 年 12 月
      31 日（经重述）：9,019,177 千元)。
(6)   按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                                   占其他应收款期
                                                                                   坏账准备
单位名称          款项的性质          期末余额            账龄     末余额合计数的
                                                                                   期末余额
                                                                       比例(%)
 第一名     股权债权及资产处置款       2,867,123          三年以上             24          -
 第二名               股权处置款       1,646,035          一至两年             14          -
 第三名     股权债权及资产处置款       1,271,115          三年以上             10          -
                                                        一年以内及
 第四名         委托贷款、借出款项
                                       1,061,625          三年以上               9         -
 第五名                   借出款项       643,157          三年以上               5 591,157
 合计                           /      7,489,055                /              62 591,157
于 2015 年 12 月 31 日，其他应收款余额前五名如下：
                                                                       单位：千元币种：人民币
                                                                     占其他应收款期
                                                                                      坏账准备
                  款项的性质          期末余额           账龄        末余额合计数的
                                                                                      期末余额
                                                                         比例(%)
 第一名        股权债权及资产处置款    2,902,158          两至三年                 27         -
 第二名                  股权处置款    1,646,035          一年以内                 15         -
 第三名        股权债权及资产处置款    1,290,800          两至三年                 12         -
 第四名          借出款项、委托贷款      726,068          三年以上                  6         -
 第五名                    借出款项      643,157          两至三年                  6 591,157
 合计                            /     7,208,218                /                  66 591,157
                                           140 / 250
                                             2016 年年度报告
(7)     涉及政府补助的应收款项
    于 2016 年 12 月 31 日，本集团无涉及政府补助的应收款项(2015 年 12 月 31 日：1,651 千
    元)。
(8)     因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
    于 2016 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2015 年 12 月
    31 日：无)。
(9)     转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：
    于 2016 年 12 月 31 日，本集团不存在转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2015
    年 12 月 31 日：无)。
9、 存货
(1) 存货分类
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                  期末余额                           期初余额（经重述）
       项目
                   账面余额       跌价准备       账面价值      账面余额     跌价准备 账面价值
      原材料       8,831,135        246,095       8,585,040    8,753,234       808,087   7,945,147
      在产品       5,830,145        215,973       5,614,172    5,803,824       586,958   5,216,866
  库存商品         3,089,498        103,834       2,985,664    7,274,796       872,868   6,401,928
  备品备件             818,545      141,794         676,751      837,743       102,171     735,572
  周转材料              42,359               -        42,359      41,799             -     41,799
       合计       18,611,682        707,696 17,903,986 22,711,396            2,370,084 20,341,312
(2) 存货跌价准备
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                         本期增加金额            本期减少金额
       项目            期初余额                                                     期末余额
                                             计提                  转回或转销
      原材料                  808,087                 39,834               601,826        246,095
      在产品                  586,958                 16,615               387,600        215,973
  库存商品                    872,868                 15,771               784,805        103,834
  备品备件                    102,171                 49,827               10,204         141,794
       合计                2,370,084                 122,047          1,784,435           707,696
                                                 141 / 250
                                     2016 年年度报告
存货跌价准备计提及转回情况如下
                                                    本年转回存货跌价     本年转回金额占该存
    项目             计提存货跌价准备依据
                                                      准备的原因           货年末余额的比例
   原材料       可变现净值低于账面价值的差额           毛利上升                          0.29%
   在产品       可变现净值低于账面价值的差额           毛利上升                          0.45%
  库存商品      可变现净值低于账面价值的差额           毛利上升                          0.56%
  备品备件      可变现净值低于账面价值的差额            不适用                          不适用
    合计                      /                            /
10、 一年内到期的非流动资产
                                                                   单位：千元 币种：人民币
              项目                          期末余额                        期初余额
   一年内到期的非流动资产                                      -                       31,286
              合计                                             -                       31,286
11、 其他流动资产
                                                                    单位：千元 币种：人民币
              项目                          期末余额                   期初余额（经重述）
     待抵扣增值税进项税                              1,537,245                     2,133,990
           预缴所得税                                  104,213                         239,186
              其他                                     168,714                         380,877
              合计                                   1,810,172                     2,754,053
                                        142 / 250
                                             2016 年年度报告
12、 可供出售金融资产
(1) 可供出售金融资产情况
                                          年末余额                                   年初余额
         项目
                          账面余额        减值准备       账面价值       账面余额     减值准备    账面价值
可供出售权益工具：
    按公允价值计量
     —短期投资(注)                   -              -              -     224,820            -     224,820
         合计                         -              -              -     224,820            -     224,820
注：于 2016 年 12 月 31 日，本集团持有的银行理财产品全部到期赎回。于 2015 年 12 月 31 日，本集团持有的短
    期投资为银行发行的理财产品，以公允价值计量。本集团根据银行理财产品本金及理财产品管理人于报告日
    之预期收益率信息计算公允价值。
                                                                              单位：千元 币种：人民币
                                          期末余额                                期初余额
         项目
                           账面余额       减值准备       账面价值       账面余额 减值准备 账面价值
可供出售权益工具：
  按公允价值计量
   —已上市长期投资           93,893                 -      93,893        59,940             -    59,940
  按成本计量
  —非上市长期投资            73,211          2,711         70,500        73,211        2,711      70,500
         合计                167,104          2,711         164,393      133,151        2,711     130,440
(2) 期末按公允价值计量的可供出售金融资产
                                                                             单位：千元 币种：人民币
            可供出售金融资产分类                         短期投资       已上市长期投资           合计
权益工具的成本/债务工具的摊余成本                                -                  34,704         34,704
公允价值                                                         -                  93,893         93,893
累计计入其他综合收益的公允价值变动金额                           -                  59,189         59,189
已计提减值金额                                                   -                      -               -
                                                143 / 250
                                                            2016 年年度报告
(3) 期末按成本计量的可供出售金融资产
                                                                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                            账面余额                                     减值准备
           被投资                                                                                                      在被投资单位    本期现金
             单位                        本期    本期                                 本期       本期                  持股比例(%)       红利
                                 期初                       期末           期初                             期末
                                         增加    减少                                 增加       减少
中色国际氧化铝开发有限公司
                                 5,000      -           -     5,000               -          -          -          -           10.00              -
三门峡市达昌矿业开发公司
                                20,000      -           -    20,000               -          -          -          -           12.69              -
内蒙古甘其毛都港务公司
                                20,000      -           -    20,000               -          -          -          -            3.33              -
洛阳建元矿业有限公司
                                 5,000      -           -     5,000               -          -          -          -           10.00              -
青岛博凯国际贸易有限公司
                                   361      -           -       361           361            -          -     361              12.04              -
西部电子商务股份有限公司
                                 2,350      -           -     2,350        2,350             -          -   2,350              12.51              -
银川开发区投资控股有限公司
                                20,000      -           -    20,000               -          -          -          -            4.65       1,000
宁夏宁电物流运输有限公司
                                   500      -           -       500               -          -          -          -           10.00              -
            合计
                                73,211      -           -    73,211        2,711             -          -   2,711                 /        1,000
                                                               144 / 250
                                          2016 年年度报告
(4) 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
                                                                         单位：千元 币种：人民币
      可供出售金融资产分类                  可供出售权益工具                         合计
期初已计提减值余额                                               2,711                       2,711
本期计提                                                             -                           -
本期减少                                                             -                           -
期末已计提减值金余额                                             2,711                       2,711
13、 长期应收款
(1) 长期应收款情况：
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                             期末余额                             期初余额
              项目                             坏账                                 坏账
                                    账面余额          账面价值           账面余额          账面价值
                                               准备                                 准备
向关联方处置股权债权及资产应
                                     4,470,161           - 4,470,161 8,573,800         - 8,573,800
  收款项
向非关联方处置股权应收
                                     1,260,682               1,260,682 1,203,239       - 1,203,239
  款项
其他长期应收款                         715,846           -     715,846     601,446     -    601,446
                                     6,446,689               6,446,689 10,378,485      - 10,378,485
其中一年内到期的部分
－向关联方处置股权债权及资产应
                               -4,470,161                - -4,470,161 -4,321,024       - -4,321,024
    收款项
－向非关联方处置资产应收款项          -200,000           -    -200,000           -     -          -
－委托贷款                            -410,169           -    -410,169           -     -          -
              合计                   1,366,359           - 1,366,359 6,057,461         - 6,057,461
注：2016 年度，本集团的长期应收款按照 1.32%-4.75%的折现率折现。
                                             145 / 250
                                    2016 年年度报告
(2) 长期应收款账龄分析
                                                                单位：千元币种：人民币
                                           年末余额             年初余额(经重述)
一年以内                                              112,403               1,239,799
一年至二年                                         1,297,243                  409,251
二年至三年                                            410,169               8,589,644
三年以上                                           4,626,874                  139,791
                                                   6,446,689               10,378,485
减：长期应收款坏账准备                                     -                        -
                                                   6,446,689               10,378,485
减：一年内到期的长期应收款                         5,080,330                4,321,024
                                                   1,366,359                6,057,461
(3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
    截至 2016 年 12 月 31 日，本集团不存在因金融资产转移而终止确认的长期应收款。
(4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
   截至 2016 年 12 月 31 日，本集团不存在转移长期应收款且继续涉入形成的资产。
                                       146 / 250
                                                                           2016 年年度报告
   14、 长期股权投资
                                                                                                                                            单位：千元   币种：人民币
                                                                                                    本期增减变动                                                 减值准
                                                    期初                                                                                                 期末
                  被投资单位                                               减少    权益法下确认     其他综合 其他权益变动    宣告发放现金                        备期末
                                                    余额       追加投资                                                                       其他       余额
                                                                           投资      的投资损益     收益调整     （注 16）   股利或利润                            余额
一、合营企业
山西晋信(注 1)                                             -          -        -               -          -              -              -        -            -       -
广西华银铝业有限公司（“广西华银”）               1,102,399          -        -           45,665         -          9,618              -        -   1,157,682        -
山西介休鑫峪沟煤业有限公司（“鑫峪沟煤业”）        279,887           -        -          -77,593         -            716              -        -       203,010      -
山西华兴                                           2,351,479          -        -          -51,709         -           -116        -48,464        -   2,251,190        -
中铝六盘水恒泰合矿业有限公司（“恒泰合矿业”）      406,938           -        -           -9,101         -              -              -        -       397,837      -
陕西澄城董东煤业有限责任公司                        152,558           -        -          -14,489         -              -              -        -       138,069      -
大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司（“华盛万杰”）    147,476           -        -           -9,423         -         -1,845              -        -       136,208      -
河南中铝立创矿业有限公司                              4,900           -        -               -          -              -              -        -        4,900       -
宁夏中宁发电有限责任公司                            262,158           -        -           3,580          -              -              -        -       265,738      -
宁夏大唐国际大坝发电有限责任公司                    253,310           -        -           1,877          -              -              -        -       255,187      -
宁夏天净神州风力发电有限公司（“神州风力发电”）      26,582          -        -             -756         -              -              -        -        25,826      -
银星发电（注 2）                                    163,200     147,900        -               -          -              -              -        -       311,100      -
中铝铝能清新环境有限公司（“铝能清新”）
（注 3）                                                   -    220,000        -           16,331         -              -              -        -       236,331      -
郑州轻研合金科技有限公司（“郑州轻研”）
（注 4）                                                   -      2,500        -             110          -              -              -        -        2,610       -
广西华磊新材料有限公司（“广西华磊”）
（注 5）                                                   -    824,512        -               -          -              -              -        -       824,512      -
陕西省地方电力定边能源有限公司（“定边能源”）
（注 6）                                                   -      30,000       -               -          -              -              -        -        30,000      -
                     小计                          5,150,887   1,224,912       -          -95,508         -          8,373        -48,464        -   6,240,200        -
                                                                              147 / 250
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二、联营企业
有公开报价
焦作万方铝业股份有限公司（“焦作万方”）（注 7）   176,774           -         -                -    -      -          -    -176,774           -    -
无公开报价
中铝资源（注 8）                                    241,005          -         -            1,136    -      -          -          -      242,141    -
华能宁夏能源有限公司（“华能宁夏能源”）
（注 9）                                             39,840          -         -            -2,290   -      -          -          -       37,550    -
青海能源发展（集团）有限责任公司（“青海能发”）    762,592          -         -             2,337   -      -          -          -      764,929    -
多氟多（抚顺）科技开发有限公司（“多氟多科技”）     58,470          -         -                -2   -      -          -          -       58,468    -
山西中铝太岳新材料有限公司（“太岳新材料”）
（注 10）                                             5,460          -         -              -743   -       -         -          -        4,717    -
广西华正铝业有限公司（“广西华正”）                 34,243          -         -                 -   -       -         -          -       34,243    -
广西华众水泥有限公司（“广西华众”）（注 11）        21,000          -         -                 -   -       -         -          -       21,000    -
中国稀土                                            405,276          -         -            11,485   -     699         -          -      417,460    -
中铝投资发展有限公司（“中铝投资发展”）          1,261,627          -         -            -8,172   -       -    -6,224          -    1,247,231    -
中铝资本（注 12）                                         -    433,151         -            20,734   -       -         -    -60,629      393,256    -
薛虎沟煤业                                           82,291          -         -            20,455   -    -103         -          -      102,643    -
贵州渝能矿业有限责任公司（“渝能矿业”）
（注 13）                                           421,270          -         -         -45,000     -      -          -          -      376,270    -
霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司
（“兴盛园煤业”）                                  289,669           -        -               -     -       -          -          -      289,669   -
山西华拓铝业有限公司                                  5,498           -        -             305     -       -          -          -        5,803   -
包头市天成铝业有限公司                               17,118           -        -             653     -       -          -          -       17,771   -
中衡协力投资有限公司（“中衡协力”）（注 14）             -      30,000        -               -     -       -          -          -       30,000   -
华电宁夏灵武发电有限公司（“灵武发电”）          1,262,385           -        -          88,399     -       -          -          -    1,350,784   -
宁夏京能宁东发电有限责任公司                        507,978           -        -          28,200     -       -    -59,379          -      476,799   -
石桥增速机（银川）有限公司                           10,205           -        -          -2,406     -       -          -          -        7,799   -
新铝电力（注 15）                                         -      48,000        -               -     -       -          -          -       48,000   -
                      小计                        5,602,701     511,151        -         115,091     -     596    -65,603   -237,403    5,926,533   -
                      合计                       10,753,588   1,736,063        -          19,583     -   8,969   -114,067   -237,403   12,166,733   -
                                                                             148 / 250
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注 1：   于 2016 年 12 月 31 日，本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务，故在确认其发生超额亏损时，仅将长期股权投资减记至零，未确认对该公司投资相关的或有负债。
注 2：   于 2015 年 4 月，本公司之子公司宁夏能源与浙江能源共同出资成立银星发电。银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为 49%，
         宁夏能源将银星发电作为合营公司核算。2016 年，宁夏能源以 90,000 千元现金及 57,900 千元票据对银星发电增资。截至 2016 年 12 月 31 日，宁夏能源累计已出资 311,100
         千元，仍需承担出资义务 96,900 千元。
注 3：   于 2016 年 6 月，本公司与北京清新环境技术有限公司(“清新环境”)共同出资成立铝能清新，根据出资协议，截至 2016 年 12 月 31 日，本公司以现金 220,000 千元出
         资，取得铝能清新 40%的股权。根据公司章程，本公司与清新环境共同控制铝能清新，并将铝能清新作为合营公司核算。
注 4：   于 2016 年 5 月，中国铝业郑州有色金属研究院有限公司(“郑研院”)和易泰众成新材料科技中心共同出资设立郑州轻研。根据出资协议，郑研院向郑州轻研注资 2,500
         千元，并取得郑州轻研 50%的股权。根据公司章程，郑研院和易泰众成新材料科技中心共同控制郑州轻研，并将郑州轻研作为合营公司核算。
注 5：   于 2016 年，中铝广西投资发展有限公司(“广西投资”)、广西百色开发投资集团有限公司和广西平果县城市建设投资有限责任公司分别向广西华磊注资 48,000 千元、
         48,000 千元和 24,000 千元分别取得广西华磊 40%、40%、20%的股权，并将广西华磊作为合营公司核算。2016 年 7 月 28 日，三方股东签订了增资协议，将广西华磊注册
         资本由 120,000 千元增至 2,480,440 千元。根据持股比例计算，广西投资应以现金及股权对广西华磊出资 992,176 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，广西投资已履行现金
         出资 824,512 千元，仍需承担出资义务 167,664 千元。
注 6：   于 2016 年，本公司之子公司宁夏能源与陕西省地方电力发电有限公司（“陕西地电”）共同设立定边能源。根据出资协议，宁夏能源需承担出资义务 44,100 千元，股
         权比例 49%。根据公司章程，宁夏能源与陕西地电共同控制定边能源，并将定边能源作为合营公司核算。截至 2016 年 12 月 31 日，宁夏能源以票据形式出资 30,000 千
         元，仍需承担出资义务 14,100 千元。
注 7：   于 2015 年 12 月 31 日，本公司持有焦作万方 2.46%股权，并且在董事会 11 名董事席位中拥有 5 名董事席位，因此，中铝股份对焦作万方具有重大影响，作为联营
         公司核算。于 2016 年 2 月 1 日，焦作万方召开了 2016 年第一次临时股东大会，对第七届董事会董事进行选举，选举后本公司不再在焦作万方董事会中占有席位，
         丧失了对焦作万方的重大影响，因此将焦作万方的股权投资作为可供出售金融资产进行核算。
注 8：   于 2015 年 8 月，本公司与中铝公司之子公司中铝资源及其股东签订投资协议，对其现金出资 616,580 千元，持有中铝资源 15%的股权。根据投资协议，本公司对中
         铝资源委派一名董事，能够对中铝资源实施重大影响，因此本公司将对中铝资源的投资作为联营公司核算。截至 2016 年 12 月 31 日，本公司已履行现金出资 246,630
         千元，仍需承担出资义务 369,950 千元。
注 9：   2007 年 8 月，宁夏能源与中国华能集团公司签订合资协议，共同成立华能宁夏能源，华能宁夏能源注册资本 1,000,000 千元，按照协议约定，宁夏能源将出资 400,000
         千元，持有华能宁夏能源 40%股权，作为联营公司核算。截至 2016 年 12 月 31 日止，已履行出资 80,000 千元，仍需承担出资义务 320,000 千元。
注 10： 于 2014 年 5 月，本公司与山西沁新能源集团股份有限公司(“沁新能源” )共同出资设立太岳新材料，注册资本 100,000 千元，中铝股份持股比例为 35%。截至 2016
    年 12 月 31 日，本公司对太岳新材料已出资 6,850 千元，仍需承担出资义务 28,150 千元。
                                                                               149 / 250
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注 11： 于 2015 年 1 月，广西投资与广西福盛航运有限责任公司、平果县平海工贸有限公司共同设立广西华众，注册资本为 60,000 千元，广西投资对其持股比例为 35%，作
    为联营公司核算。根据《关于共同出资设立广西华众水泥有限公司的投资合作协议》及《广西华众水泥有限公司章程》的规定，各方认缴出资总额 122,500 千元，截至
    2016 年 12 月 31 日，广西投资已履行现金出资义务 21,000 千元，仍需承担出资义务 21,875 千元。
注 12： 2015 年 11 月 13 日，中铝股份与中铝公司签订增资扩股协议，中铝股份以现金 150,000 千元以及持有的农银汇理基金管理有限公司(“农银汇理”)15%的股权向中铝资
    本注资。截至 2016 年 6 月 30 日，本公司以持有的农银汇理 15%的股权评估值作价 283,151 千元及现金 150,000 千元履行了出资义务。根据投资协议，本公司对中铝资
    本委派一名董事，对中铝资本有重大影响，因此本公司将对中铝资本的投资作为联营公司核算。本公司考虑以农银汇理股权向中铝资本出资形成与联营企业之间的顺流
    交易。因此，对农银汇理股权评估增值按中铝资本的实际出资比例抵消，并调整长期股权投资账面价值 60,629 千元。考虑顺流抵消影响后，该交易实现资产处置收益
    156,292 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，本集团对中铝资本的表决权比例为 17.7%。
注 13： 如附注七、68 中所述，本集团以对渝能矿业的长期股权投资作为质押取得银行借款，于 2016 年 12 月 31 日，该长期股权投资的账面价值为 376,270 千元。
注 14： 2016 年 8 月 2 日，本公司之子公司中铝国际贸易有限公司(“中铝国贸”)，山东魏桥铝电有限公司，中电投铝业国际贸易有限公司，云南铝业股份有限公司，甘肃东兴
    铝业有限公司，杭州锦江集团有限公司共同设立中衡协力，注册资本为 1 亿元。根据投资协议，中铝国贸以现金出资 30,000 千元，股权占比 30%。根据公司章程，中铝
    国贸对中衡协力委派两名董事，对中衡协力有重大影响，因此中铝国贸将其作为联营公司核算。
注 15： 新铝电力为由百色市人民政府主导，联合百色 7 家铝企业共同成立的公司，运营范围为电源、电网建设、电力运营、煤炭开采经营和物流业务。2016 年 6 月，广西投资
    认缴并完成出资 48,000 千元，持有新铝电力 16%的股权，并在新铝电力 9 名董事会成员中提名 1 名董事，因此对其有重大影响，并将其作为联营公司核算。
注 16： 本年本集团对合营、联营公司的长期股权投资的其他权益变动系合营、联营公司专项储备的变动所致。
                                                                           150 / 250
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15、 投资性房地产
(1) 采用成本计量模式的投资性房地产
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                              房屋、建筑物         土地使用权
                   项目                                                               合计
                                                （注 1）             （注 2）
一、账面原值
    1.期初余额                                                -                 -                 -
    2.本期增加金额                                        88,913       1,181,942         1,270,855
   （1）购置及其他增加                                    88,913         966,625         1,055,538
   （2）无形资产转入（附注 七、20）                           -          215,317           215,317
    3.期末余额                                            88,913       1,181,942         1,270,855
二、累计折旧和累计摊销
    1.期初余额                                                -                 -                 -
    2.本期增加金额                                            -           25,822            25,822
   （1）计提或摊销                                            -             1,266             1,266
   （2）无形资产转入（附注七、20）                            -           24,556            24,556
    3.期末余额                                                -           25,822            25,822
三、账面价值
    1.期末账面价值                                        88,913       1,156,120         1,245,033
    2.期初账面价值                                            -                 -                 -
注 1： 于 2016 年，该类投资性房地产包括本公司之子公司中铝山东有限公司（“山东有限”）收到本公司之关
       联方青岛博信有限公司（“青岛博信”）用于出租的房屋及建筑物，以冲抵其对青岛博信的应收账款，金
       额为 50,286 千元。
注 2： 本公司之子公司甘肃华鹭铝业有限公司(“甘肃华鹭”)的商业用地的土地使用权未来用于商业开发，自 2016
       年 12 月转入投资性房地产核算，并以成本法进行后续计量。
(2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
      于 2016 年 12 月 31 日，本集团无未办妥产权证书的投资性房地产。
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 16、 固定资产
 (1) 固定资产情况
                                                                           单位：千元 币种：人民币
          项目             房屋及建筑物    机器设备         运输工具       办公及其他设备   合计
一、账面原值
1.期初余额（经重述）         41,672,620    96,836,393       3,036,729             534,571 142,080,313
2.本期增加金额                2,672,512     6,067,493          31,863              13,102   8,784,970
(1)购置                           3,160         48,526         17,335               7,261     76,282
(2)在建工程转入               2,669,352     4,658,931          14,528               5,841   7,348,652
(3)售后租回交易                       -     1,360,036                  -                -   1,360,036
3.本期减少金额                2,148,772    11,686,039         167,936              25,276 14,028,023
(1)处置或报废                 1,283,231     3,898,869         148,426              19,699   5,350,225
(2)转入在建工程                 865,541     6,058,802          19,510               5,577   6,949,430
(3)售后租回交易                       -     1,728,368                  -                -   1,728,368
4.重分类                        810,004      -838,414          31,737              -3,327            -
5.汇兑调整                          351             336           342                 199      1,228
6.期末余额                   43,006,715    90,379,769       2,932,735             519,269 136,838,488
二、累计折旧
1.期初余额（经重述）         13,463,928    43,256,991       2,205,929             411,470 59,338,318
2.本期增加金额                1,483,927     4,867,134         175,671              34,063   6,560,795
(1)计提                       1,483,927     4,867,134         175,671              34,063   6,560,795
3.本期减少金额                  938,501     6,016,409         134,386              21,787   7,111,083
(1)处置或报废                   501,852     2,235,271         120,369              16,461   2,873,953
(2)转入在建工程                 436,649     3,503,960          14,017               5,326   3,959,952
(3)售后租回交易                       -        277,178                 -                -     277,178
4.重分类                          3,827        -23,627         22,022              -2,222            -
5.汇兑调整                          112              78           183                 160        533
6.期末余额                   14,013,293    42,084,167       2,269,419             421,684 58,788,563
三、减值准备
1.期初余额                    1,277,889     2,504,715          13,992                 965   3,797,561
2.本期增加金额                   28,670         28,326             59                  25     57,080
(1)计提                          28,670         28,326             59                  25     57,080
3.本期减少金额                   20,195        133,957          2,637                   -     156,789
(1)处置或报废                    20,195         16,242          2,637                   -     39,074
(2)转入在建工程                       -        117,715                 -                -     117,715
4.期末余额                    1,286,364     2,399,084          11,414                 990   3,697,852
四、账面价值
1.期末账面价值               27,707,058    45,896,518         651,902              96,595 74,352,073
2.期初账面价值（经重述）     26,930,803    51,074,687         816,808             122,136 78,944,434
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(2) 暂时闲置的固定资产情况
                                                                                单位：千元 币种：人民币
      项目               账面原值          累计折旧           减值准备           账面价值           备注
 房屋及建筑物               2,264,762          355,770           931,210             977,782 
    机器设备                5,114,553       1,520,218         1,831,324           1,763,011 
    运输设备                  62,383            38,821              8,742             14,820 
    办公设备                  11,093              9,784               686                 623 
      合计                  7,452,791       1,924,593         2,771,962           2,756,236 
注：于 2016 年 12 月 31 日，本集团账面价值为 2,756,236 千元(原值 7,452,791 千元)(2015 年 12 月 31 日：6,256,504
      千元(原值 13,316,403 千元))的固定资产处于暂时闲置状态，主要包括如下资产项目：
      (1) 于 2014 年 7 月 18 日，本公司重庆分公司的氧化铝生产线陆续停产，截至 2016 年 12 月 31 日尚未复产。
          于 2016 年 12 月 31 日，重庆分公司因停产导致的闲置固定资产账面价值为 2,283,644 千元(原值
          6,113,225 千元)。
      (2) 2014 年，本公司南海合金铝合金生产线停产，截止 2016 年 12 月 31 日尚未复产。于 2016 年 12 月 31
          日，南海合金因停产导致的闲置固定资产账面价值为 170,816 千元（原值 205,809 千元）。
本集团其余闲置资产为资产使用技术落后、使用不经济等原因导致。
(3) 通过融资租赁租入的固定资产情况
                                                                                单位：千元 币种：人民币
     项目               账面原值                累计折旧                减值准备                账面价值
  机器设备              8,902,751              1,702,750                    -                   7,200,001
(4) 通过经营租赁租出的固定资产
                                                                                单位：千元 币种：人民币
                     项目                                                期末账面价值
房屋及建筑物                                                                                         127,200
机器设备                                                                                             216,761
运输设备
办公设备                                                                                              30,723
                                                                                                     374,746
                                                  153 / 250
                                       2016 年年度报告
(5) 未办妥产权证书的固定资产情况
                                                                  单位：千元 币种：人民币
     项目          账面价值                           未办妥产权证书的原因
房屋及建筑物       6,759,300       新建项目转固、费用结算问题以及申办手续未齐备等问题
于 2016 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的固定资产金额占本集团总资产金额的比例为 3.56%(2015
年 12 月 31 日：3%)。截止本财务报告批准日，本公司不存在因以上房屋的使用而被要求赔偿的法
律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并且认
为上述事项不会对本集团 2016 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。
（6）年末所有权受到限制的固定资产
于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 6,456,488 千元(2015 年 12 月 31 日：6,102,859 千元)固定资
产用于抵押取得银行借款。
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  17、 在建工程
  (1) 在建工程情况
                                                                                                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                                             期末余额                                                                            期初余额
            项目                                                                         账面价值                                                                 账面价值
                                    账面余额                减值准备                                                 账面余额                    减值准备
          在建工程                       16,428,161                  596,466                   15,831,695                 13,203,265                     596,464            12,606,801
            合计                         16,428,161                  596,466                   15,831,695                 13,203,265                     596,464            12,606,801
  (2) 重要在建工程项目本期变动情况
                                                                                                                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                                     本期转入       本期转入     本期其                  工程累计                          其中：本 本期利
                                              期初余额 本期增加                                               期末                    工程      利息资本化
          项目名称              预算数                               固定资产       无形资产     他减少                  投入占预                          期利息资 息资本 资金来源
                                            （经重述）   金额                                                 余额                    进度      累计金额
                                                                       金额           金额         金额                  算比例(%)                         本化金额 化率(%)
50 万吨合金铝产品结构调整升
   级技术改造项目               5,911,170      158,949   2,209,934              -           -             - 2,368,883            40        40       37,976   37,976       4.75 贷款/自筹
宁夏能源王洼至原州区铁路建设
   项目工程                     2,265,998    1,462,187     388,776              -           -             - 1,850,963            82        82      225,182   55,799       4.59 贷款/自筹
氧化铝节能减排升级改造项目      1,587,460            -   1,443,212              -           -             - 1,443,212            91        91        2,572    2,572       5.11 贷款/自筹
华云新材料二期一步项目          1,526,190            -   1,410,238              -           -             - 1,410,238            92        92        2,891    2,891       4.75 贷款/自筹
中州矿业段村-雷沟铝土矿采矿
   工程                         1,357,670      802,308    321,865        1,726              -             - 1,122,447            84        84       97,864   33,213       4.69 贷款/自筹
宁夏能源王洼煤矿 600 万吨改扩
   建项目                       3,063,399      662,123    276,160               -           -     45,372      892,911            31        31       52,986   18,138       5.15 贷款/自筹
中铝南方总部项目                1,765,773      413,664    118,908               -           -          -      532,572            33        33       14,449    2,972       3.85 贷款/自筹
宁夏能源银洞沟煤矿 300 万吨改
   扩建项目二期                 2,672,341    2,120,088    107,932 2,162,510                 -     53,141       12,369            83        83      279,631   27,559       5.05 贷款/自筹
兴华科技一期基础建设工程        1,106,000      303,473    107,555   366,243                 -          -       44,785            90        90            -        -          - 贷款/自筹
“关小上大”新建机组             531,970       492,109      87,731     579,840              -             -          -          100       100       34,510   24,917       6.00 贷款/自筹
350KA 电解槽升级改造项目         548,887             -     494,593   494,593                -          -          -              85       100       11,579 11,579         5.43 贷款/自筹
其他                                         6,788,364 4,046,720 3,743,740           209,468     132,095 6,749,781                               1,271,189 196,517
            合计                            13,203,265 11,013,624 7,348,652          209,468     230,608 16,428,161         /         /          2,030,829 414,133    /          /
                                                                                     155 / 250
                                      2016 年年度报告
(3) 本期在建工程减值准备变动情况：
                                                                      单位：千元 币种：人民币
             项目               期初余额          本期增加       本期减少   期末余额    变动原因
奥鲁昆项目                            416,427               2           -     416,429 汇兑调整
铝材料循环经济一体化项目               65,640               -           -      65,640      /
其他                                  114,397               -           -     114,397      /
             合计                     596,464               2           -     596,466      /
(4) 年末所有权受到限制的在建工程
    于 2016 年 12 月 31 日，本集团无在建工程用于抵押取得银行借款(2015 年 12 月 31 日：无)。
18、 工程物资
                                                                      单位：千元 币种：人民币
           项目                      期末余额                               期初余额
专用设备                                               262,536                            28,838
专用材料                                                76,773                            44,601
专用工器具                                               2,575                             1,754
           合计                                        341,884                            75,193
19、 固定资产清理
                                                                      单位：千元 币种：人民币
           项目                      期末余额                               期初余额
固定资产清理                                           301,708                           260,980
           合计                                        301,708                           260,980
                                           156 / 250
                                            2016 年年度报告
20、 无形资产
(1) 无形资产情况
                                                                              单位：千元 币种：人民币
                                          采矿权及
            项目               土地使用权                       探矿权       电脑软件及其他     合计
                                            其他
一、账面原值
  1.期初余额（经重述）         4,180,838     7,799,213         1,143,482           405,093    13,528,626
 2.本期增加金额                  177,715        383,852          11,598              1,365       574,530
      (1)购置（注）                20,963       341,687           1,190              1,222       365,062
      (2)在建工程转入            156,752         42,165          10,408                143       209,468
 3.本期减少金额                  229,078                   -             -           6,827       235,905
   (1)处置                         13,761                  -             -           6,827       20,588
  (2)转入投资性房地产
      （附注七、15）             215,317                   -             -               -       215,317
 4.重分类                               -        36,686          -36,686                 -              -
 5.汇兑调整                             -        11,536          13,192                  -       24,728
 6.期末余额                    4,129,475     8,231,287         1,131,586           399,631    13,891,979
二、累计摊销
  1.期初余额（经重述）           589,679     1,004,446                   -         226,420     1,820,545
 2.本期增加金额                    99,197       211,325                  -          32,446       342,968
      (1)计提                      99,197       211,325                  -          32,446       342,968
 3.本期减少金额                    25,491                  -             -               -       25,491
   (1)处置                            935                  -             -               -
   (2)转入投资性房地产
      （附注七、15）               24,556                  -             -               -       24,556
 4.汇兑调整                             -         2,185                  -               -        2,185
 5.期末余额                      663,385     1,217,956                   -         258,866     2,140,207
三、减值准备
  1.期初余额                     140,804         23,744                  -               -       164,548
  2.本期增加金额                        -                  -             -               -              -
  3.本期减少金额                        -                  -             -               -              -
  4.期末余额                     140,804         23,744                  -               -       164,548
四、账面价值
  1.期末账面价值               3,325,286     6,989,587         1,131,586           140,765    11,587,224
  2.期初账面价值(经重述) 3,450,355           6,771,023         1,143,482           178,673    11,543,533
本年末无通过公司内部研发形成的无形资产。
注:    于 2016 年，本公司及本公司之贵州分公司与中铝公司签订关于猫场矿收益权转让的协议，以现金对价
       349,950 千元获取了猫场矿的收益权，考虑现金对价分期付款折现影响及相关税费，猫场矿收益权成本为
       335,412 千元，计入“采矿权及其他”核算。详情请参见附注十二、5(7)。
                                               157 / 250
                                       2016 年年度报告
(2) 未办妥产权证书的土地使用权情况：
                                                                     单位：千元 币种：人民币
       项目                 账面价值                         未办妥产权证书的原因
土地使用权                         447,036     主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备
采矿权                           1,576,818       主要由于申办矿权的相关资料尚未齐备
       合计                      2,023,854
于 2016 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的无形资产金额占本集团总资产金额的比例为 1%(2015
年 12 月 31 日：1%)。截止本财务报告批准日，本公司不存在因以上土地及矿权的使用而被要求赔
偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述采矿权、探矿权
及土地使用权，并且认为上述事项不会对本集团 2016 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大
不利影响。
(3) 年末所有权受到限制的无形资产
于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 1,368,793 千元(2015 年 12 月 31 日：1,498,667 千元)无形资
产用于抵押取得银行借款。
21、 商誉
(1). 商誉账面原值
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                       本期增加                   本期减少
被投资单位名称或
                     期初余额    企业合并                                        期末余额
  形成商誉的事项                             汇兑收益         处置      汇兑损失
                                 形成的
原铝板块-
兰州分公司           1,924,259           -               -         -           -   1,924,259
青海分公司             217,267           -               -         -           -     217,267
氧化铝板块-                  -
广西分公司             189,419           -               -         -           -     189,419
PTNP                    14,892           -        1,016            -           -      15,908
       合计          2,345,837           -        1,016            -           -   2,346,853
资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。
超过该五年期的现金流量采用 2%(2015 年 12 月 31 日：2%)的估计增长率作出推算，该增长率不超
过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中采用的其他关键假
设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历史经验及对市场发展的
预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关资产组和资产组组合的特定风险的税前利率
12.62% (2015 年 12 月 31 日：12.62%)为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各资产组和资
产组组合的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的
账面价值超过其可收回金额。
本公司董事认为，基于上述评估于 2016 年 12 月 31 日商誉无需计提减值准备。
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                                      2016 年年度报告
22、 长期待摊费用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
    项目         期初余额    本期增加金额 本期摊销金额          其他减少金额 期末余额
迁村费                 136,213         46,390         1,670                     -    180,933
剥离费(注)              63,169         76,605       34,239                      -    105,535
矿山使用费              28,413              -           347                     -     28,066
预付长期租赁款           9,049          9,336         1,346                     -     17,039
经营租入固定资产改
  良支出                 1,067             405                 22                    -        1,450
其他                    75,089           8,258             27,294                    -       56,053
    合计           313,000         140,994             64,918                    -      389,076
其他说明：
注：剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。
23、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                            期末余额                        期初余额
             项目                可抵扣暂时性        递延所得税     可抵扣暂时性         递延所得税
                                      差异               资产            差异                资产
可抵扣亏损                           2,544,788           636,197        3,272,409            803,140
固定资产及在建工程减值准备           1,638,851           385,278        1,671,711            400,646
职工薪酬                                877,338          207,651           899,331           215,497
应收款项坏账准备及存货跌价准备          771,230          167,494        2,477,925            588,877
内部交易未实现利润                      684,388          169,113           405,838           101,459
公允价值变动                              3,468               867          102,408             25,602
其他                                    565,544          119,942           661,604           143,326
              合计                   7,085,607         1,686,542        9,491,226          2,278,547
(2) 未经抵销的递延所得税负债
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                            期末余额                        期初余额
             项目                 应纳税暂时性       递延所得税     应纳税暂时性         递延所得税
                                      差异               负债           差异                 负债
被收购资产评估增值                  3,909,368            977,342      4,002,672            1,000,667
对子公司的长期股权投资                781,372            183,232      3,349,960              800,640
利息资本化                            260,839              61,166       297,109                71,009
公允价值变动                            63,210             14,925          3,643
固定资产折旧                            30,188              4,586         32,748                4,992
无形资产摊销                            19,253              2,888         17,744                2,662
存货未实现亏损                               -                  -         20,454                4,889
对联营公司的长期股权投资                     -                  -       150,363                35,937
              合计                  5,064,230          1,244,139      7,874,693            1,921,707
                                         159 / 250
                                        2016 年年度报告
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                         递延所得税资       抵销后递延所       递延所得税资产 抵销后递延所
           项目          产和负债期末       得税资产或负       和负债期初互抵 得税资产或负
                           互抵金额         债期末余额             金额         债期初余额
递延所得税资产                 259,835           1,426,707              915,552         1,362,995
递延所得税负债                 259,835              984,304             915,552         1,006,155
(4) 未确认递延所得税资产明细
                                                                       单位：千元 币种：人民币
             项目                        期末余额                            期初余额
可抵扣暂时性差异                                       7,660,191                        8,226,581
可抵扣亏损                                         21,956,756                       22,327,636
             合计                                  29,616,947                       30,554,217
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
                                                                      单位：千元 币种：人民币
          年份             期末金额                     期初金额                  备注
2016 年                                    -                       63,812          2017 年                         4,473,661                     3,812,061            2018 年                         7,880,303                     8,463,049            2019 年                         7,686,919                     8,299,794            2020 年                            880,805                    1,688,920            2021 年                         1,035,068                              - 
          合计                 21,956,756                   22,327,636 
2016 年 12 月 31 日，本集团并未对一家合营企业投资相关的应纳税暂时性差异确认递延所得税负
债，该应纳税暂时性差异 1,392,688 千元（2015 年 12 月 31 日：1,407,384 千元）。该应纳税暂
时性差异是由 2015 年本公司部分处置其股权从而对其丧失控制权过程中对剩余股权的评估增值，
以及该合营企业累积未分配利润产生的。本公司董事认为，与该合营企业投资相关的应纳税暂时
性差异将通过未来分红或处置转回。考虑到该合营公司为中国境内注册成立的居民企业，根据中
国税务法规，对于境内居民企业间分红收益为免税收入，没有税务影响。此外，本集团管理层认
为其在可预见的未来期间无计划出售该合营企业剩余股权，且本集团可以控制处置时间，因此上
述应纳税暂时性差异符合不确认递延所得税负债的条件。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团以未来年度预计很可能产生的盈利为限确认的递延所得税资产金额
为 1,426,707 千元(2015 年 12 月 31 日：1,362,995 千元)。
                                           160 / 250
                                           2016 年年度报告
24、 其他非流动资产
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                    项目                               期末余额              期初余额（经重述）
预付货款(注)                                                  1,022,963                    1,165,861
预付采矿权款                                                      769,108                     773,113
售后租回交易递延损益                                          1,172,671                    1,132,492
其他                                                              189,199                     142,185
                                                              3,153,941                    3,213,651
其中一年内到期的部分
－预付货款                                                   -1,022,963                       -11,913
其他非流动资产                                                2,130,978                    3,201,738
注：于 2016 年 12 月 31 日，本集团的预付货款中包含对供应商收取利息的长期预付款 1,022,963 千元，本年末预
    计其将于未来一年内供货结算，将其重分类计入预付账款。除此之外，无其他计息的其他非流动资产。
                                               161 / 250
                                                            2016 年年度报告
25、 资产减值准备
                                                                                                                 单位：千元 币种：人民币
                           年初余额      本期增加                       本期减少
                                                                                                      其他变动           年末余额
                           （经重述）
                                         本年计提       本年转回       本年转销        本年核销
坏账准备                     2,204,339        9,726        56,394                  -        7,999                 -           2,149,672
其中：
  应收账款坏账准备             550,677        5,862        53,435                  -          192                 -             502,912
  其他应收款坏账准备         1,653,662        3,864         2,959                  -        7,807                 -           1,646,760
存货跌价准备                 2,370,084      122,047        69,395       1,715,040                 -               -             707,696
固定资产减值准备             3,797,561       57,080                -       156,789                -               -           3,697,852
在建工程减值准备               596,464              -              -               -              -               2             596,466
无形资产减值准备               164,548              -              -               -              -               -             164,548
可供出售金融资产减值准备         2,711              -              -               -              -               -                  2,711
其他                            60,124              -              -       30,420                 -               -                 29,704
合计                         9,195,831      188,853       125,789       1,902,249           7,999                 2           7,348,649
                                                               162 / 250
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26、 短期借款
(1) 短期借款分类
                                                                     单位：千元 币种：人民币
            项目                        期末余额                     期初余额（经重述）
质押借款                                                  -                        429,584
抵押借款                                         1,709,500                       1,772,000
保证借款                                             305,000                       415,000
信用借款                                       30,140,325                       32,447,703
            合计                               32,154,825                       35,064,287
2016 年度本集团短期借款的加权平均年利率为 4.44%(2015 年度：5.12%)。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团无逾期未偿还的短期借款(2015 年 12 月 31 日：无)。
短期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、68。
27、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
                                                                     单位：千元 币种：人民币
               项目                        期末余额                         期初余额
衍生金融负债
期权合约—期权本金                                              -                      56,238
期权合约—期权公允价值变动                                     107                     94,743
期货合约                                                  3,468                        10,719
               合计                                       3,575                        161,700
期权合约的公允价值是以期权定价模型及截至 2016 年 12 月 31 日止的市场信息计算得出。期货合
约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2016 年度最后一个交易日的收盘价确定。
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28、 应付票据
                                                                  单位：千元 币种：人民币
    种类                        期末余额                      期初余额（经重述）
银行承兑汇票                                    4,603,109                         6,734,676
    合计                                    4,603,109                         6,734,676
于 2016 年 12 月 31 日，本集团无已到期未支付的应付票据(2015 年 12 月 31 日：无)。
29、 应付账款
(1). 应付账款列示
                                                                   单位：千元 币种：人民币
           项目                       期末余额                     期初余额（经重述）
应付账款                                      6,682,225                          7,991,868
           合计                               6,682,225                          7,991,868
应付账款不计息，并通常在一年内清偿。
于 2016 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款为 565,433 千元(2015 年 12 月 31 日(经重述)：
491,829 千元)，主要为尚未结清的采购尾款。
30、 预收款项
(1) 预收账款项列示
                                                                   单位：千元 币种：人民币
           项目                         期末余额                     期初余额（经重述）
预收货款                                             1,799,200                     1,652,576
           合计                                      1,799,200                     1,652,576
于 2016 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预收款项为 114,458 千元(2015 年 12 月 31 日：106,755
千元)，主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。
31、 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
             项目               期初余额（经重述）        本期增加     本期减少   期末余额
一、短期薪酬                              441,842         4,993,499 4,961,761       473,580
二、离职后福利-设定提存计划               141,789           733,082      743,569    131,302
三、辞退福利                                13,859            29,007      41,940        926
四、一年内到期的其他长期福利
                                            320,015          369,130     367,382    321,763
      （附注七、41）
              合计                          917,505        6,124,718   6,114,652    927,571
于 2016 年 12 月 31 日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额预计将于 2017 年
度全部发放和使用完毕。
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(2) 短期薪酬列示：
                                                                     单位：千元 币种:人民币
            项目                期初余额（经重述）       本期增加      本期减少   期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴                  183,781      3,845,959     3,810,999    218,741
二、职工福利费                                    -        276,964       276,964          -
三、社会保险费                               39,924        341,878       348,718     33,084
其中：医疗保险费                             12,606        276,402       283,880      5,128
      工伤保险费                             22,979         47,606         47,372    23,213
      生育保险费                              4,339         17,870         17,466     4,743
四、住房公积金                               40,057        387,534       389,641     37,950
五、工会经费和职工教育经费                  164,428        101,780         99,781   166,427
六、其他短期薪酬                             13,652         39,384         35,658    17,378
            合计                            441,842      4,993,499     4,961,761    473,580
(3) 设定提存计划列示
                                                                   单位：千元 币种：人民币
           项目                 期初余额（经重述）       本期增加      本期减少   期末余额
1、基本养老保险                             123,381        692,776       707,080    109,077
2、失业保险费                                18,408          40,306        36,489    22,225
           合计                             141,789        733,082       743,569    131,302
32、 应交税费
                                                                  单位：千元 币种：人民币
            项目                         期末余额                   期初余额（经重述）
增值税                                                 355,154                      124,529
企业所得税                                             356,683                       43,356
应交资源税                                              64,293                       42,055
应交印花税                                               9,253                        8,096
应交矿产资源补偿费                                       5,675                       29,612
个人所得税                                              22,710                        9,070
城市维护建设税                                          23,893                        8,925
应交水利建设基金                                        25,505                       19,190
应交个人所得税                                          39,331                       28,495
应交土地使用税                                          59,755                       37,868
应交房产税                                              31,652                       21,973
应交林业建设基金                                        48,226                       42,225
其他                                                    28,003                       13,616
合计                                                 1,070,133                      429,010
33、 应付利息
                                                                  单位：千元 币种：人民币
            项目                         期末余额                   期初余额（经重述）
公司债券利息                                          932,899                       970,991
借款利息                                              135,758                       141,858
            合计                                     1,068,657                    1,112,849
于 2016 年 12 月 31 日，本集团无逾期未付利息(2015 年 12 月 31 日：无)。
                                         165 / 250
                                      2016 年年度报告
34、 应付股利
                                                                    单位：千元 币种：人民币
              项目                             期末余额                     期初余额
山西漳泽电力股份有限公司                                   57,304                     57,304
宁夏回族自治区政府                                         35,287                     35,287
中国长城铝业公司(“长城铝业”)                                  -                     10,189
青海铝业有限责任公司(“青海铝业”)                              -                     10,280
宁夏国有投资运营有限公司                                    7,560                      7,560
重庆启蓝科技有限公司                                        7,997                      7,997
陕西省地方电力发电有限公司                                 17,600                     10,182
华电国际电力股份有限公司                                   91,146                     91,146
中州铝厂                                                    2,988                      2,988
其他                                                        1,614
              合计                                        221,496                    233,036
于 2016 年 12 月 31 日，上述应付股利超过一年未支付的共 212,567 千元 (2015 年 12 月 31 日：
167,674 千元)，原因主要是由于本公司之子公司的少数股东未予催收，延迟了股利支付的时间。
35、 其他应付款
(1) 按款项性质列示其他应付款
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                  项目                         期末余额                 期初余额（经重述）
工程、材料及设备款                                      5,654,992                  5,338,218
保证金及押金                                            1,075,289                  1,088,352
应付劳务费                                                 91,133                    116,714
应付维修费                                                 79,844                    87,905
应付股权投资款                                            305,506                    98,966
应付后勤服务及土地租赁费                                  133,720                    99,670
其他                                                      596,074                    736,680
                  合计                                  7,936,558                  7,566,505
(2) 账龄超过 1 年的重要其他应付款
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                  项目                         期末余额                 未偿还或结转的原因
其他应付款                                              2,701,344           尚未达到结算期限
于 2016 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为 2,701,344 千元 (2015 年 12 月 31 日：
2,721,686 千元)，主要为工程设备材料款和合同履约保证金，由于按照合同约定尚未达到结算条
件，该款项尚未结清。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团的其他应付款中 7,936,558 千元 (2015 年 12 月 31 日(经重述)：
7,566,505 千元) 属于金融负债。
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36、 1 年内到期的非流动负债
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                   项目                               期末余额                期初余额（经重述）
1 年内到期的长期借款(附注七、38)                              4,725,151                    4,605,511
1 年内到期的应付债券(附注七、39)                              8,393,073                    6,896,181
1 年内到期的长期应付款(附注七、40)                            2,346,375                    1,749,712
                   合计                                      15,464,599                  13,251,404
37、 其他流动负债
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                  项目                                期末余额               期初余额（经重述）
短期应付债券                                                  8,020,015                    6,663,722
黄金租赁（注）                                                2,990,614                             -
其他                                                              2,087                        4,287
                   合计                                      11,012,716                    6,668,009
注：于 2016 年 6 月 6 日，本公司与交通银行股份有限公司（“交通银行”）以黄金租赁方式开展流动资金融资业
    务，本公司自交通银行租入市值为 3,000,000 千元的标准黄金，租赁期 12 个月，租赁费率范围为 3.61%至
    3.70%。同时，本公司委托交通银行出售全部租入的黄金，并取得 3,000,000 千元现金。租赁期满时，本公
    司 3,000,000 千元自交通银行购入与租入黄金数量相等标准黄金，归还给交通银行。
    本集团董事认为，在黄金租赁业务中，本公司无需承担融资期间黄金价格波动带来的风险，实质为自交通银
    行取得的固定利率短期贷款，利率为 3.61%至 3.7%，并按照扣除交易手续费后的净额进行列示。
                                              167 / 250
                                                                          2016 年年度报告
短期应付债券的增减变动：
                                                                                                                                     单位：千元 币种：人民币
                  债券                                  发行       债券       发行           期初        本期       按面值计提 溢折价摊     本期          期末
                                             面值
                  名称                                  日期       期限       金额           余额        发行           利息       销       偿还          余额
2015 年第一期短期融资券                   3,000,000 2015/10/20     366      3,000,000       3,016,366           -       83,367     9,666   3,109,399             -
2015 年第三期超短期融资券                 3,000,000 2015/7/16      270      3,000,000       3,047,356           -       32,055     3,500   3,082,911             -
2015 年宁夏能源第一期短期融资券             600,000 2015/11/13     366        600,000        600,000            -           -         -      600,000             -
2016 年第一期超短融债券(注 1)             1,500,000 2016/5/27      270      1,500,000               -   1,496,400       35,820     2,920            -   1,535,140
2016 年第二期超短期融资券(注 2)           3,000,000 2016/7/29      180      3,000,000               -   2,994,000       47,826     5,200            -   3,047,026
2016 年第三期超短期融资券（注 3）         3,000,000 2016/8/10      270      3,000,000               -   2,991,000       42,016     4,833            -   3,037,849
2016 年宁夏能源第一期短期融资券（注 4） 400,000        2016/4/7    365        400,000               -    400,000            -         -             -     400,000
                  合计                                                                      6,663,722   7,881,400      241,084    26,119   6,792,310    8,020,015
注 1：于 2016 年 5 月 27 日，本集团平价发行了面值总额为 15 亿元(每单位票面值均为 100 元)的 2016 年度第一期超短期融资券，于 2017 年 2 月到期，用于满足营运资金。该等
      债券的固定票面年利率为 3.98%。
注 2：于 2016 年 7 月 29 日，本集团平价发行了面值总额为 30 亿元(每单位票面值均为 100 元)的 2016 年度第二期超短期融资券，于 2017 年 1 月到期，用于满足营运资金。该等
      债券的固定票面年利率为 3.73%。
注 3：于 2016 年 8 月 10 日，本集团平价发行了面值总额为 30 亿元(每单位票面值均为 100 元)的 2016 年度第三期超短期融资券，于 2017 年 5 月到期，用于满足营运资金。该等
      债券的固定票面年利率为 3.55%。
注 4：于 2016 年 4 月 7 日，集团内子公司宁夏能源集团平价发行了面值总额为 4 亿元(每单位票面值均为 100 元)的 2016 年度第一期短期融资券，于 2017 年 4 月到期，用于满足
      营运资金和偿付银行借款。该等债券的固定票面年利率为 4.13%。
                                                                             168 / 250
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38、 长期借款
(1) 长期借款分类
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                项目                       期末余额               期初余额（经重述）
质押借款                                        12,096,940                    12,879,953
抵押借款                                            1,318,200                     1,323,000
保证借款                                            2,088,327                     1,791,207
信用借款                                        16,196,805                    16,617,591
减：一年内到期的部分(附注七、36)                -4,725,151                    -4,605,511
                合计                            26,975,121                    28,006,240
长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、68。
2016 年度本集团长期借款的加权平均年利率为 5.08% (2015 年度：5.51%)。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团不存在已到期但尚未偿还的长期借款 (2015 年 12 月 31 日：无)。
39、 应付债券
(1) 应付债券
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                项目                       期末余额                    期初余额
应付债券                                            24,057,114                27,711,852
减：一年内到期的部分(附注七、36)                    -8,393,073                -6,896,181
                合计                                15,664,041                20,815,671
                                        169 / 250
                                                                      2016 年年度报告
(2) 应付债券的增减变动：
                                                                                                                                  单位：千元 币种：人民币
               债券                                发行       债券      票面          发行       期初       本期       溢折价   本期       重分类至一   期末
                                       面值
               名称                                日期       期限      利率          金额       余额       发行         摊销   偿还         年内到期   余额
企业债券                            2,000,000 2007 年 6 月    10 年     4.50%        1,978,500 1,996,270           -    2,563          - -1,998,833            -
2011 年第一期中期票据               4,900,000 2011 年 9 月    5年       5.86%        4,862,500 4,898,376           -    1,624 4,900,000             -          -
2015 年第一期中期票据               3,000,000 2015 年 1 月    3年       5.20%        2,973,000 2,981,028           -    8,964          -            - 2,989,992
2015 年第二期中期票据               1,500,000 2015 年 8 月    3年       4.68%        1,486,500 1,487,994           -    4,357          -            - 1,492,351
宁夏能源 2012 年度第一期中期票据     400,000   2012 年 4 月   5年       6.06%         400,000    400,000           -        -          -     -400,000          -
2012 年第二期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2012 年 10 月   5年       5.63%        2,982,000 2,992,788           -    3,830          - -2,996,618            -
2013 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2013 年 1 月    5年       5.76%        2,971,500 2,987,271           -    6,001          -            - 2,993,272
2013 年第二期非公开定向债务融资工具 2,000,000 2013 年 9 月    3年       5.90%        1,991,000 1,997,805           -    2,195 2,000,000             -          -
2014 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2014 年 3 月    3年       7.00%        2,973,000 2,988,140           -    9,482          - -2,997,622            -
2015 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2015 年 1 月    3年       6.00%        2,991,000 2,993,630           -    2,985          -            - 2,996,615
2015 年第二期非公开定向债务融资工具 2,000,000 2015 年 3 月    3年       5.80%        1,985,000 1,988,550           -    4,924          -            - 1,993,474
2016 年第一期非公开发行公司债       3,215,000 2016 年 9 月    3年       4.90%        3,195,710          - 3,195,710     2,627          -            - 3,198,337
合计                                    /           /          /                 30,789,710 27,711,852 3,195,710 49,552 6,900,000 -8,393,073 15,664,041
本集团所有债券均为按年付息，到期一次还本。
                                                                         170 / 250
                                      2016 年年度报告
40、 长期应付款
(1) 按款项性质列示长期应付款：
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                   项目                        期初余额（经重述）          期末余额
应付采矿权价款                                             1,015,852             1,127,079
应付融资租赁款(附注十五、2(2))                             6,710,517             6,692,302
其他                                                             300
                                                           7,726,669             7,819,681
减：一年内到期的部分(附注七、36)
应付采矿权价款                                                   218,158                 337,659
应付融资租赁款                                                 1,531,554              2,008,716
一年内到期部分小计                                             1,749,712               2,346,375
                   合计                                        5,976,957               5,473,306
41、 长期应付职工薪酬
(1) 长期应付职工薪酬表
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                  项目                                  期末余额              期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债                               996,598           1,147,320
减：一年内到期的内退福利费(附注七、31)                        -321,763              -320,015
                  合计                                          674,835              827,305
                                                                           减一年内
      2016 年        期初总额       本期增加     本期减少      期末总额               期末余额
                                                                           到期部分
长期应付职工薪酬
  内退福利费            1,147,320      216,660       367,382    996,598     321,763     674,835
本集团预计未来将要支付的内退福利费：
                                                     期末余额                  期初余额
未折现金额
  一年以内                                                      330,433                 335,209
  一年至两年                                                    390,616                 329,567
  两年至三年                                                    252,721                 344,291
  三年以上                                                      98,486                  285,219
                                                             1,072,256                1,294,286
未确认融资费用                                                  -75,658                -146,966
                                                                996,598               1,147,320
减：一年内到期部分                                              321,763                 320,015
                                                                674,835                 827,305
                                         171 / 250
                                       2016 年年度报告
2010 年以后，本集团因实施机构改革，部分分公司和子公司实行了内部退养计划，允许符合条件
的员工在自愿的基础上退出工作岗位休养。本集团对这些退出岗位休养的人员负有在未来 1 年至
5 年支付休养生活费的义务。本集团根据公司制定的内部退养计划生活费计算标准计算对参加内
部退养计划员工每月应支付的内退生活费，并对这些员工按照当地社保规定计提并交纳五险一金。
本集团参考通货膨胀率对未来年度需要支付的内退生活费按照 3%的增长率进行预测。在考虑对参
加内部退养计划员工的未来内退生活费支付义务时，本集团根据《中国人寿保险业经验生命表
(2000-2003)》确定的中国居民平均死亡率对支付义务进行了调整，并将该经调整的内部退养计划
产生的未来支付义务进行了确认。于 2016 年 12 月 31 日，预计将在 12 个月内支付的部分，相应
的负债计入应付职工薪酬(附注七、31)。
42、 专项应付款
                                                                        单位：千元 币种：人民币
               项目                期初余额           本期增加        本期减少     期末余额
新型结构电解槽产业化项目资金              2,200                  -               -               2,200
第二铝矿麦坝矿区坑内开采项目
                                         20,290                  -           20,290                 -
  综合利用资金
猫场项目专项拨款                         49,290                  -               -           49,290
安全生产保障基地专款                     21,000                  -               -           21,000
政府对工业转型支持投入的特别
                                          4,000                  -               -               4,000
  流转金
               合计                      96,780                  -           20,290          76,490
43、 预计负债
                                                                       单位：千元 币种：人民币
    项目                期初余额                     期末余额                     形成原因
矿山弃置义务                        100,285                      106,769                 /
其他                                    6,475                        6,037               /
    合计                        106,760                      112,806                 /
                                          172 / 250
                                                              2016 年年度报告
44、 递延收益
                                                                                                                                  单位：千元 币种人民币
                项目                   期初余额（经重述）         本期增加                本期减少            期末余额                 形成原因
政府补助                                         1,432,765             164,547                  207,146            1,390,166     与资产相关的政府补助
售后租回交易递延收益                                88,955             112,300                       7,531           193,724 售后回租产生的递延收益
                合计                             1,521,720             276,847                  214,677            1,583,890              /
于 2016 年 12 月 31 日，涉及政府补助的项目：
                                                                                                                                单位：千元 币种：人民币
                   负债项目                        期初余额       本期新增补助金额 本期计入营业外收入                期末余额     与资产相关/与收益相关
                                                                                         金额
平果低品位铝土矿综合利用示范基地                       566,189                       -                  95,505          470,684         与资产相关
高新技术产业化项目基础设施配套建设                     146,716                       -                        -         146,716         与资产相关
兴华科技 1 期高晶低钠工程建设                           47,900                       -                   5,000           42,900         与资产相关
平果低品位铝土矿综合利用示范基地水泥项目                42,875                       -                        -          42,875         与资产相关
高磁选铁项目建设投资款                                  26,900                       -                        -          26,900         与资产相关
山西分热电脱硫脱硝项目                                        -                 25,000                       420         24,580         与资产相关
兰州信息中心土地                                        21,338                       -                       493         20,845         与资产相关
浙江胜达集团厂房屋顶 4MWp 金太阳光伏发电项目            20,000                       -                        -          20,000         与资产相关
新型导流结构铝电解槽产业化示范工程                      17,500                       -                   2,500           15,000         与资产相关
自备电厂 2、3 机组脱硫除尘设施改造节能减排资金          15,000                       -                        -          15,000         与资产相关
其他                                                   528,347                  139,547                103,228          564,666         与资产相关
合计                                                 1,432,765                  164,547                207,146        1,390,166               /
                                                                    173 / 250
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      45、 股本
      √适用 □不适用
                                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                          本次变动增减（+、一）
                 期初余额    发行               公积金                                                期末余额
                                        送股                 其他                   小计
                             新股                 转股
  股份总数
  （千股） 14,903,798               -         -                 -            -             -             14,903,798
      其他说明：
                                                        本次变动增减（+、-）
         2016 年            期初余额     发行             公积金                                         期末余额
                                                    送股              其他                     小计
                                         新股               转股
  无限售条件股份（千股）
  人民币普通股            9,580,522           -         -           -    1,379,310 1,379,310             10,959,832
  境外上市的外资股        3,943,966           -         -           -            -         -              3,943,966
  有限售条件股份（千股）
  人民币普通股            1,379,310           -         -           -   -1,379,310 -1,379,310                     -
  股份总数               14,903,798           -         -           -            -          -            14,903,798
      注：本公司于 2015 年 6 月 16 日发布公告，宣布根据本公司于 2014 年 6 月 27 日周年股东大会批
      准的特定授权，本公司于 2015 年 6 月 15 日完成人民币普通股 (A 股) 非公开发行，发行 A 股股
      票数量为 1,379,310,344 股，该次发行新增股份均为有限售条件流通股，限售期为 12 个月。于
      2016 年 6 月 20 日这些限售股解禁并上市流通，有限售条件的流通股上市流通后，本公司无限售
      条件的流通股份增加 1,379,310,344 股。
      46、 其他权益工具
      (1) 期末发行在外的永续证券的基本情况
                                                                                                         到期日或续期
                                                     会计分类
                                 发行时间                           息票率                 金额              情况
其他权益工具—
 2015 年永续中票            2015 年 10 月 27 日      权益工具       5.50%        人民币 2,000,000,000 无固定到期日
少数股东权益—
 2013 年美元高级永续证券    2013 年 10 月 22 日      权益工具       6.625%          美元 350,000,000 无固定到期日
 2014 年美元高级永续证券    2014 年 4 月 10 日       权益工具       6.250%          美元 400,000,000 无固定到期日
 2016 年美元高级永续证券 2016 年 10 月 30 日         权益工具       4.25%           美元 500,000,000 无固定到期日
      2016 年 10 月 31 日，本公司在香港设立的子公司中铝香港投资有限公司发行了面值为 5 亿美元的
      高级永续证券(“2016 年美元高级永续证券”)，按当日美元兑人民币汇率折算为人民币 3,374,398
      千元。根据该高级永续证券的发行条款，本集团并无偿还本金或支付任何分派利息的合约责任，
      本集团将上述高级永续证券分类为权益工具计入少数股东权益，当宣派相关票息时则被作为对少
      数股东的分配处理。
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(2) 主要条款
2013 年美元高级永续证券
到期日
没有固定到期期限，可由本集团选择在 2018 年 10 月 29 日或之后，按本金连同任何累计、未缴
或递延息票利息款项赎回。
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分派支付日
从 2013 年 10 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。
分派递延
发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及
受托人及主要付款代理发出书面通知，将 (全部或部分) 任何原定于分派支付日期派付的分派延
迟至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。
强制性分派支付事件
截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况：
(a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分
    派或其他酌情付款 (惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份 (视乎情况而定) 的同等证券按
    比例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划
    或类似安排作出者除外) ；或
(b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券 (于其指
    定到期日前) 或次级证券 (惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份 (视乎情况而定) 的同等
    证券按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福
    利计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外) 。
赎回及购买
证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。
2014 年美元高级永续证券
到期日
没有固定到期期限，可由本集团选择在 2017 年 4 月 17 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或
递延息票利息款项赎回。
分派支付日
从 2014 年 4 月 19 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。
分派递延
发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及
受托人及主要付款代理发出书面通知，将 (全部或部分) 任何原定于分派支付日期派付的分派延
迟至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。
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强制性分派支付事件
截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况：
(a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分
    派或其他酌情付款 (惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份 (视乎情况而定) 的同等证券按
    比例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划
    或类似安排作出者除外) ；或
(b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券 (于其指
    定到期日前) 或次级证券 (惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份 (视乎情况而定) 的同等
    证券按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福
    利计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外) 。
赎回及购买
证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。
2015 年永续中票
到期日
无固定的到期日，票据于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条
款的约定赎回时到期；
付息日
付息日为每年的 10 月 29 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期
间不另计息；
递延支付利息条款
除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本
条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的
限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息。每笔递延利息在递延期间应按当
期票面利率累计计息；
强制付息事件
付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照本条款已经递延的所
有利息及其孳息：
(i)发行人公司本部向股东分红；
(ii)减少注册资本；
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赎回权
于本期中期票据第 5 个和其后每个付息日，发行人有权按面值加应付利息(包括所有递延支付的
利息及其孳息)赎回本期中期票据。本期中期票据的赎回权为发行人所有，本次发行的中期票据的
投资者无回售权。
2016 年美元高级永续证券
到期日
没有固定到期期限，可由本集团选择在 2021 年 11 月 7 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或
递延息票利息款项赎回。
分派支付日
从 2017 年 4 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。
分派递延
发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及受
托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟至
下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。
强制性分派支付事件
截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况：
   (i)       发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股
             息、分派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同
             等证券按比例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任
             何雇员福利计划或类似安排作出者除外)；或
   (ii)      发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于
             其指定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)
             的同等证券按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立
             的任何雇员福利计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作
             出者除外)。
赎回及购买
证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。
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(3) 其他权益工具的变动情况表
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                  期初          本期增加         本期减少         期末
     发行在外的金融工具
                                账面价值        账面价值         账面价值       账面价值
其他权益工具-
    2015 年永续中票               2,019,288            110,000      110,000       2,019,288
少数股东权益-
    2013 年美元高级永续证券       2,166,979            152,042      151,556       2,167,465
    2014 年美元高级永续证券       2,476,545            173,762      173,206       2,477,101
    2016 年美元高级永续证券                -         3,396,199              -     3,396,199
            合计                  6,662,812          3,832,003      434,762      10,060,053
（4）其他权益工具派息
 2013 年美元高级永续证券
 自 2018 年 10 月 29 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以
 下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.312%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5%
 的息差。
 2014 年美元高级永续证券
 自 2017 年 4 月 17 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下
 三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.423%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5%
 的息差。
 2015 年永续中票
 如果发行人不行使赎回权，则自第六个计息年度即 2020 年 10 月 29 日开始，票面利率调整为当
 期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第六个计算年度至第十个计算年度内保持不变。
 此后每五年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定。
 2016 年，本公司对 2015 年永续中票派息金额为 110,000 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，本公
 司就 2015 年永续中票并无累积递延支付的派息。
 2016 年美元高级永续证券
 自 2021 年 11 月 7 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下
 三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 2.931%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5%
 的息差。
 于 2016 年，本集团对 2013 年美元高级永续证券、2014 年美元高级永续证券合计派息金额为
 48,187,500 美元(折合人民币金额为 324,762 千元)，2016 年美元高级永续证券尚未派息。
 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司就上述永续证券均无累计递延的派息。
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  （5）归属于权益工具持有者的相关信息
                                                                           单位：千元币种：人民币
                                                                期末余额           期初余额(经重述)
1.归属于母公司所有者的权益(股东权益)
(1)归属于母公司普通股持有者的权益                                     36,088,361              37,936,604
(2)归属于母公司其他权益持有者的权益                                    2,019,288               2,019,288
       其中：累积未分配股利                                              19,288                  19,288
2. 归属于少数股东的权益
(1)归属于普通股少数股东的权益                                          9,439,075               7,294,110
(2)归属于少数股东其他权益工具持有者的权益                              8,040,765               4,643,524
                                                                      55,587,489              51,893,526
  47、 资本公积
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                     同一控制下企                     本期增加 本期减少
    项目            期初余额                       期初余额                          期末余额
                                     业合并(注1)                      （注3）   （注1）
资本溢价（股本溢价） 19,320,088          1,219,441 20,539,529           176,615 3,010,627 17,705,517
其他资本公积-
专项资金拨入(注 2)         730,211                 -        730,211      20,290           -      750,501
原制度资本公积转入         171,964                 -        171,964           -           -      171,964
其他                        30,413                 -        30,413            -           -       30,413
    合计            20,252,676       1,219,441 21,472,117           196,905 3,010,627 18,658,395
  注 1：如附注八、1 所述，本公司之子公司中铝山东以资产及现金收购中铝公司之子公司山东铝业拜耳法生产线的
          业务，本公司之山西分公司以现金收购中铝公司之子公司山西铝厂拟薄水铝石生产线的业务，本公司以现
          金收购中铝公司之子公司中铝上海 60%的股权，本公司及本公司之子公司中铝山东以现金收购中铝公司之
          子公司山西铝厂、山东铝业所持有的兴华科技各 33%的股权。由于以上业务及股权转让前后，收购双方均
          受中国铝业公司控制且该控制并非暂时性，故以上业务和股权转让属同一控制下的企业合并，以上收购交
          易造成本集团资本公积期初调整 1,219,441 千元，本期减少 3,010,627 千元。
  注 2：财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件，这些资金作为项目国家资本金注入，
    待满足所有增加股本金的条件后，本公司将把此部分资金转增股本。在未满足增加股本金的条件前，作为
    资本公积处理。
  注 3：本公司通过子公司宁夏能源持股的子公司银星能源于 2016 年 12 月非公开增发股票，导致宁夏能源对其的
    持股比例被动稀释为 40.44%。增发后，本公司对银星能源并未丧失控制权。增发所导致本公司应享有银星
    能源净资产份额的变动为 176,615 千元。
                                                180 / 250
                                         2016 年年度报告
48、 其他综合收益
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                 本期发生金额
                                          减：前期
                     期初      本期所     计入其他 减：所     税后归             税后归     期末
      项目
                     余额      得税前     综合收益 得税费     属于母             属于少     余额
                               发生额     当期转入     用       公司             数股东
                                            损益
以后将重分类进损
                    375,136    761,634      107,512        13,288   640,834           -   1,015,970
益的其他综合收益
其中：权益法下在
被投资单位以后将
重分类进损益的其     4,658           -        4,658            -        -4,658        -            -
他综合收益中享有
的份额
可供出售金融资产
                    57,940     104,103      102,854        13,288   -12,039           -     45,901
公允价值变动损益
外币财务报表折算
                    312,538    657,531             -           -    657,531           -     970,069
差额
其他综合收益合计    375,136    761,634      107,512        13,288   640,834           -   1,015,970
49、 专项储备
                                                                    单位：千元 币种：人民币
          项目              期初余额（经重述）          本期增加      本期减少   期末余额
安全生产费及煤矿维检费                  99,080              366,280     334,129      131,231
          合计                          99,080              366,280     334,129      131,231
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
专项储备系本集团根据财政部和国家安全生产监管总局于 2012 年 2 月 14 日颁布的[2012]16 号文
《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定，对从事的矿山开采、煤气生产、交通运输、
冶金、机械制造及建筑服务等业务计提相应的安全生产费及根据财政部、国家煤矿安全监察局及
有关政府部门的规定提取的煤矿维简费。
50、 盈余公积
                                                                         单位：千元 币种：人民币
          项目                  期初余额                本期增加           本期减少    期末余额
法定盈余公积                      5,867,557                         -              -  5,867,557
          合计                    5,867,557                         -              -  5,867,557
根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会决议，本公司按公司年度净利润的 10%提
取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公
积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。
本公司于 2016 年度未提取法定盈余公积金 (2015 年度：未提取)。
                                            181 / 250
                                     2016 年年度报告
51、 未分配利润
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                  项目                                 本期            上期（经重述）
调整前上期末未分配利润                                   -4,677,058            -4,864,089
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）                   -104,026              -46,329
调整后期初未分配利润                                     -4,781,084            -4,910,418
加：本期归属于母公司所有者的净利润                           402,494              148,622
减：对其他权益工具持有人的派息                               110,000               19,288
期末未分配利润                                           -4,488,590            -4,781,084
调整年初未分配利润：
如附注八、1 所述，由于同一控制下企业合并导致的合并范围变更，影响 2016 年年初未分配利润
-104,026 千元(2015 年度：-46,329 千元)。
本公司按企业会计准则及相关规定编制的公司当年净利润及其年初未分配利润之和，与按国际财
务报告准则确定的公司当年净利润及其年初未分配利润之和两者中孰低的数额，扣除当年提取的
法定盈余公积后的余额，作为当年向股东分配利润的最大限额。
本公司于 2016 年 6 月 28 日获 2015 年度股东大会审议批准本公司 2015 年度不派发股息。
52、 少数股东权益
                                                                       单位：千元币种：人民币
                                                       年末余额           年初余额(经重述)
高级永续证券                                               8,040,765               4,643,524
宁夏能源                                                  4,516,727                3,496,613
山东华宇合金材料有限公司(“山东华宇”)                      822,327                  742,704
包头铝业                                                    700,000                   60,000
山西华泽铝电有限公司（“山西华泽”）                        548,177                  413,218
山西华圣铝业有限公司(“山西华圣”)                          449,433                  345,276
甘肃华鹭                                                    255,084                  378,111
甘肃华阳矿业开发有限责任公司(“华阳矿业”)                  403,229                  403,222
中国铝业遵义氧化铝有限公司（“遵义氧化铝”）                378,436                  374,640
贵州华锦铝业有限公司(“贵州华锦”)                          579,175                  431,959
中铝上海                                                    387,324                  387,307
兴华科技                                                    112,132                   92,988
山西中润                                                     97,391                  100,000
中铝香港                                                     68,016                   69,808
中铝国贸                                                     39,019                   26,853
其他                                                         82,605                  -28,589
                                                         17,479,840               11,937,634
                                           182 / 250
                                        2016 年年度报告
53、 营业收入和营业成本
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                               本期发生额                            上期发生额（经重述）
       项目
                        收入                 成本                收入                成本
 主营业务              141,437,762          131,126,625         121,063,609         117,318,617
 其他业务               2,627,756            2,083,982               2,411,825        1,895,115
       合计            144,065,518          133,210,607         123,475,434         119,213,732
54、 税金及附加
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                项目                         本期发生额                 上期发生额（经重述）
营业税                                                     33,711                           30,099
城市维护建设税                                             172,783                      139,837
教育费附加                                                 137,045                          96,156
资源税                                                     245,277                          79,000
房产税                                                     89,603                               -
车船使用税                                                  1,177                               -
土地使用税                                                 113,117                              -
印花税                                                     40,587                               -
其他                                                       26,331                           35,534
                合计                                       859,631                      380,626
55、 销售费用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
              项目                           本期发生额                  上期发生额（经重述）
运输及装卸费用                                           1,493,223                    1,152,027
包装费用                                                   235,929                      272,558
工资及福利费用                                             68,815                           67,491
港口杂费                                                   45,206                           61,212
仓储费                                                     31,582                           74,207
销售佣金及其他手续费                                       20,105                           12,913
固定资产折旧费用                                            9,530                           22,731
市场及广告费用                                              2,424                            4,595
其他                                                       158,639                      116,380
              合计                                       2,065,453                    1,784,114
                                             183 / 250
                                   2016 年年度报告
56、 管理费用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                     项目                         本期发生额       上期发生额（经重述）
职工薪酬                                              1,548,410                956,324
辞退及内退福利                                          161,051                 61,646
营业税金及附加及所得税费用以外的其他税项                 76,364                186,531
固定资产折旧费用                                        180,111                172,524
研究与开发费用                                          168,862                168,870
经营租赁费用                                            124,180                115,634
差旅及业务招待费                                         64,684                 72,926
无形资产摊销                                            131,643                135,962
公用事业及办公用品费用                                   27,402                 30,405
法律及专业费用                                           43,428                 38,846
保险费用                                                 17,067                 18,123
修理及维修费用                                           43,969                 40,536
排污费                                                   26,427                 17,141
其他                                                    287,987                302,685
合计                                                  2,901,585              2,318,153
57、 财务费用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                     项目                         本期发生额       上期发生额（经重述）
利息支出                                              5,154,375              6,101,468
减：利息资本化金额                                     -414,133               -522,053
减：利息收入                                           -815,678               -812,367
汇兑损益                                                -60,228                 95,851
未确认融资费用摊销                                      324,701                285,727
其他                                                     47,936                 95,086
合计                                                  4,236,973              5,243,712
58、 资产减值损失
                                                               单位：千元 币种：人民币
                     项目                         本期发生额           上期发生额
一、坏账损失                                             -46,668              -232,150
二、存货跌价损失                                          52,652             1,769,046
三、可供出售金融资产减值损失                                   -                 2,350
四、固定资产减值损失                                      57,080                10,011
五、其他                                                       -               -48,630
                     合计                                 63,064             1,500,627
                                      184 / 250
                                   2016 年年度报告
59、 公允价值变动收益
                                                             单位：千元 币种：人民币
          产生公允价值变动收益的来源                   本期发生额       上期发生额
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产                 52,698       -118,843
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融负债               101,887          -94,242
                      合计                                   154,585        -213,085
60、 投资收益
                                                             单位：千元 币种：人民币
                      项目                             本期发生额       上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益                                   19,583         307,769
处置以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资
  产、以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融负
  债取得的投资收益                                         -1,290,267         -477,733
处置联营公司股权取得的投资收益(附注七、14)                    128,833          832,369
处置子公司股权取得的投资收益                                        -        1,294,067
短期投资在持有期间取得的投资收益及其他                         15,905           38,469
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利
  得                                                                -        1,294,067
可供出售金融资产分红及处置收益                                125,024                -
                      合计                                 -1,000,922        3,289,008
61、 营业外收入
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                                                      计入当期非经常性
          项目               本期发生额       上期发生额（经重述）
                                                                        损益的金额
非流动资产处置利得合计            833,330               2,325,918               833,330
其中：固定资产处置利得            833,330               1,741,158               833,330
      无形资产处置利得                  -                 584,760                     -
政府补助                          745,206               1,771,027               745,206
其他                              278,497                 196,235               278,497
          合计                  1,857,033               4,293,180             1,857,033
计入当期损益的政府补助
                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                                 与资产相关/与收益
    补助项目            本期发生金额 上期发生金额（经重述）
                                                                       相关
产业补助                             38,383              524,684           收益相关
企业发展扶持补贴                    138,957              828,020           收益相关
科研开发补贴                         15,598               29,316           资产相关
节能减排项目补贴                    164,384               23,331 资产相关/收益相关
环保项目补贴                        118,123              206,736           资产相关
税费返还                            115,021               82,597           收益相关
其他-资产或收益相关                 154,740               76,343 资产相关/收益相关
           合计                     745,206            1,771,027
                                      185 / 250
                                   2016 年年度报告
62、 营业外支出
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                        计入当期非经常性
           项目             本期发生额               上期发生额
                                                                          损益的金额
非流动资产处置损失合计             16,812                       8,044             16,812
其中：固定资产处置损失             16,812                       8,044             16,812
对外捐赠                            8,048                       8,565               8,048
罚款支出                            9,342                       8,201               9,342
冲回资产处置收益                        -                    172,770                    -
其他                               45,072                      69,127             45,072
          合计                     79,274                    266,707              79,274
63、费用按性质分类
本集团营业成本、销售费用、管理费用按照性质分类的补充资料如下：
                                                                 单位：千元币种：人民币
                                                  本年发生额         上年发生额(经重述)
贸易业务采购的商品                                      79,682,085           60,318,158
原材料及消耗品的消耗                                    25,478,373           28,948,534
产成品及在产品存货减少                                   1,667,696              523,390
外购电费                                                12,980,854           15,835,191
职工薪酬                                                 5,887,632            6,103,869
折旧及摊销                                               6,969,947            7,374,743
修理及维护费用                                           1,354,372            1,797,254
运输费                                                   1,493,223            1,152,027
物流成本                                                   796,231                    -
其他                                                     1,867,232            1,262,833
                     合计                              138,177,645          123,315,999
64、 所得税费用
(1) 所得税费用表
                                                                单位：千元 币种：人民币
                     项目                            本期发生额     上期发生额（经重述）
当期所得税费用                                             503,233                255,572
递延所得税费用                                             -99,061              -485,719
                     合计                                  404,172              -230,147
                                      186 / 250
                                     2016 年年度报告
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                     项目                            本期发生额       上年发生额（经重述）
利润总额                                                 1,659,627                  136,866
按法定/适用税率计算的所得税费用                            414,907                   34,217
个别子公司及分公司的所得税优惠差异                          -3,322                   21,442
税率变动对递延所得税的影响                                   5,945                    4,538
未确认递延所得税资产的亏损                                 258,767                  437,138
未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异                      78,644                  241,812
未确认递延所得税负债的应纳税暂时性差异                            -                -351,846
允许加计扣除的支出                                          -3,769                   -2,502
非应税收入                                                 -89,602                 -149,613
不得扣除的成本、费用和损失                                  80,014                   30,280
以前年度所得税汇算清缴调整及其他                           -19,791                   24,446
使用以前年度未确认递延所得税资产之可抵扣亏
  损及转回以前年度未确认递延所得税资产之可                -203,423                 -358,106
  抵扣暂时性差异
确认以前年度未确认的可抵扣暂时性差异和税务
                                                          -117,513                 -238,728
  亏损
核销以前年度确认的递延所得税资产                             3,315                   76,775
所得税费用                                                 404,172                 -230,147
65、 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计
算。新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算
确定。
稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：(1)当期已
确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及
(3)上述调整相关的所得税影响。
稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；
及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。
在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发
行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转
换。本公司不存在稀释性普通股。
                                         187 / 250
                                   2016 年年度报告
基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：
                                                                   单位：千元币种：人民币
                                                            2016 年        2015 年(经重述)
收益
    归属于本公司普通股股东的当期净利润                           402,494          148,622
    减：其他权益工具本年的股利或利息                             110,000           19,288
    调整后归属于本公司普通股股东的当期净利润                     292,494          129,334
股份
    本公司发行在外普通股的加权平均数(千股)                  14,903,798         14,272,717
    稀释效应——普通股的加权平均数(千股)                             -                  -
    调整后本公司发行在外普通股的加权平均数(千股)            14,903,798         14,272,717
基本及稀释每股收益(元)                                             0.02               0.01
66、 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金：
                                                                 单位：千元 币种：人民币
              项目                       本期发生额                上期发生额（经重述）
收到补贴收入                                           539,711                   1,341,026
利息收入                                               521,552                     547,232
押金及保证金的减少                                     460,653                     159,380
其他                                                    55,784                      97,169
              合计                                   1,577,700                   2,144,807
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金：
                                                                 单位：千元 币种：人民币
               项目                      本期发生额                上期发生额（经重述）
运输及装卸费                                     1,493,223                       1,152,027
开具应付票据及信用证等对应受限资
  金的增加                                             264,508                     109,542
租赁费                                                 124,180                     115,634
研究开发费                                             168,862                     168,871
包装费                                                 235,929                     272,558
保险费                                                  17,067                      18,123
港口杂费                                                45,206                      64,912
差旅及业务招待费                                        64,684                      72,926
后勤费用                                                28,669                      31,711
安全生产费                                             438,901                     386,206
聘请中介机构费                                          43,428                      38,846
银行手续费及其他                                        27,729                      95,084
修理费                                                  43,969                      40,536
市场及广告费用                                           2,424                       4,595
其他                                                    13,488                     466,763
               合计                                  3,012,267                   3,038,334
                                       188 / 250
                                     2016 年年度报告
(3) 收到的其他与投资活动有关的现金
                                                                   单位：千元 币种:人民币
                 项目                      本期发生额                    上期发生额
收到与资产相关的政府补助                                164,547                    840,769
收回委托贷款及借出款项                                  213,354                    111,000
收到资金占用利息收入                                    385,322                    404,397
收回期货合约保证金以及期权权利金                              -                     38,075
短期理财产品净减少                                      224,820                  4,410,780
收回三个月以上定期存款                                        -                      8,500
                 合计                                   988,043                  5,813,521
(4) 支付的其他与投资活动有关的现金
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                 项目                      本期发生额                上期发生额（经重述）
支付委托贷款及借出款项                                   547,957                   140,000
三个月以上定期存款增加                                   21,700                     51,000
支付期货合约保证金                                       716,316                   241,027
期货投资净损失支付的现金                               1,290,267                   477,733
预付投资款                                                    -                    150,000
                 合计                                  2,576,240                 1,059,760
(5) 收到的其他与筹资活动有关的现金
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                 项目                      本期发生额                上期发生额（经重述）
收到售后租回交易款                                     1,560,000                 5,733,960
                 合计                                  1,560,000                 5,733,960
(6) 支付的其他与筹资活动有关的现金
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                 项目                      本期发生额                上期发生额（经重述）
超短期融资券承销费                                       11,550                     63,300
中期票据承销费                                           32,790                     48,534
融资租赁保证金                                            4,500                     36,700
融资租赁手续费                                           28,415                     39,566
融资租赁租金                                           1,580,986                   472,902
                 合计                                  1,658,241                   661,002
                                        189 / 250
                                      2016 年年度报告
67、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
                                                               单位：千元 币种：人民币
                     补充资料                           本期金额       上期金额（经重述）
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润                                                    1,255,455              367,013
加：资产减值准备                                             63,064            1,500,627
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧            6,560,795            6,931,721
投资性房地产折旧及摊销                                        1,266                    -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）                     -154,585              213,085
无形资产摊销                                                342,968              359,030
长期待摊费用摊销                                             64,918               83,992
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益
                                                           -816,518           -2,317,874
  以“－”号填列）
递延收益摊销                                               -214,677             -285,720
财务费用（收益以“－”号填列）                            4,651,181            5,620,717
投资损失（收益以“－”号填列）                            1,000,922           -3,270,135
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）                    -63,712             -413,994
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                    -21,851              -55,110
存货的减少（增加以“－”号填列）                          2,384,674               24,741
开具应付票据及信用证对应受限资金的增加                     -264,508             -109,542
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）                 -191,385             -757,788
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）               -3,089,140             -490,344
专项储备净变动                                                9,807             -103,364
经营活动产生的现金流量净额                               11,518,674            7,297,055
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
以非现金资产投资合联营公司                                  371,051              793,364
用银行承兑汇票背书转让用于支付固定资产及在建工
                                                          1,568,488            1,342,759
  程购置款
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额                                           23,808,048           20,756,202
减：现金的期初余额                                       20,756,202           16,376,914
加：现金等价物的期末余额                                           -                   -
减：现金等价物的期初余额                                           -                   -
现金及现金等价物净增加额                                  3,051,846            4,379,288
                                         190 / 250
                                     2016 年年度报告
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                           金额
本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物                                2,448,850
减：购买日子公司持有的现金及现金等价物                                                  -
加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物                              7,662
取得子公司支付的现金净额                                                      2,456,512
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                           金额
本期处置子公司及其他营业单位于本期收到的现金或现金等价物                      1,754,365
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物                                            -
加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物                            4,446,305
处置子公司收到的现金净额                                                      6,200,670
(4) 现金和现金等价物的构成
                                                                单位：千元 币种：人民币
                 项目                                期末余额            期初余额
一、现金
其中：库存现金                                                  907                 1,644
       可随时用于支付的银行存款                          23,807,141          20,754,558
       可随时用于支付的其他货币资金                              -                     -
二、现金等价物                                                   -                     -
三、期末现金及现金等价物余额                             23,808,048          20,756,202
                                         191 / 250
                                             2016 年年度报告
68、 所有权或使用权受到限制的资产
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                项目                            期末账面价值                          受限原因
货币资金                                                        2,014,747               注1
应收票据                                                          33,500                注2
固定资产                                                        6,456,488               注3
无形资产                                                        1,368,793               注4
应收账款                                                          35,836                注5
长期股权投资                                                      376,270               注6
                合计                                           10,285,634                 /
注 1：   于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 2,014,747 千元(2015 年 12 月 31 日(经重述)：1,750,239 千元)的货
         币资金为信用证保证金及承兑汇票保证金等所有权受到限制的货币资金。
注 2：   于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 33,500 千元(2015 年 12 月 31 日：26,500 千元)应收票据用于质押取
         得银行借款。
注 3：   于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 6,456,488 千元(2015 年 12 月 31 日：6,102,859 千元)固定资产用于
         抵押取得银行借款。
注 4：   于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 1,368,793 千元(2015 年 12 月 31 日：1,498,667 千元)无形资产用于
         抵押取得银行借款。
注 5：   于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 35,836 千元(2015 年 12 月 31 日：360,000 千元)应收账款用于质押
         取得银行借款。
注 6：   于 2016 年 12 月 31 日，账面价值为 376,270 千元(2015 年 12 月 31 日：421,270 千元)长期股权投资用于
         质押取得银行借款。
注 7：   除上表列示的所有权或使用权受到限制的资产外，于 2016 年 12 月 31 日，长期借款 9,888,530 千元(其
         中一年内到期部分 932,740 千元)(2015 年 12 月 31 日：11,265,673 千元(其中一年内到期部分 881,750
         千元))由未来电费收费权及其项下全部收益提供质押；长期借款 1,666,800 千元(其中一年内到期部分
         10,080 千元)(2015 年 12 月 31 日：1,676,880 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元))由本公司持有的
         宁夏能源 70.82%的股权提供质押。
                                                 192 / 250
                                                  2016 年年度报告
 69、 外币货币性项目
 (1) 外币货币性项目：
                                                                                                    单位：千元
                               2016 年 12 月 31 日                         2015 年 12 月 31 日
      项目                                      期末折算人民币                            期末折算人民币
                   期末外币余额 折算汇率                       期末外币余额 折算汇率
                                                      余额                                      余额
 货币资金
 其中：美元              770,298         6.9370         5,343,559          229,895      6.4936         1,492,849
       港元                6,989         0.8945             6,252            3,543      0.8378             2,968
       欧元                    3         7.3068                24              106      7.0952
       澳元                  523         5.0157             2,625              524      4.7276             2,476
       印尼卢比          219,190         0.0005               103        3,844,528      0.0005             1,811
 应收账款
 其中：美元               66,009         6.9370           457,904            99,470     6.4936           645,918
       欧元                  726         7.3068             5,305                 -          -                 -
 其他应收款
 其中：美元              436,446         6.9370         3,027,626          421,177      6.4936         2,734,955
       港元                    -         0.8945                 -                       4.7276                 -
       港币                    -         0.8945                 -          260,531      0.8378           218,273
 预付账款
 其中：美元              243,069         6.9370         1,686,170                 -     6.4936                   -
 应付账款
 其中：美元                3,106         6.9370            21,546            35,083     6.4936           227,815
 其他应付款
 其中：美元                5,639         6.9370            39,118               673     6.4936               4,370
       港币                    -         0.8945                 -               371     0.8378
 预收账款
 其中：美元               30,494         6.9370           211,537                 -     6.4936                   -
       欧元                    3         7.3068                22                 -     7.0952                   -
 长期应收款
 其中：美元                     -        6.9370                   -        585,085      6.4936         3,799,308
 短期借款
   其中：美元            226,551         6.9370         1,571,585          375,533      6.4936         2,438,561
 一年内到期的长
   期借款
 其中：美元                    -         6.9370                 -          196,000      6.4936         1,272,746
       日元               33,446         0.0604             2,021           35,056      0.0538             1,893
 长期借款
 其中：日元              348,921         0.0604            21,082          390,407      0.0538               21,082
 (2) 境外经营实体说明
位于中国大陆以外地区的经营实体主要报表项目的折算汇率
                                资产和负债项目                                收入、费用及现金流量项目
                   2016 年 12 月 31 日      2015 年 12 月 31 日             2016 年                2015 年
中铝香港及其下
                  1 美元=6.9370 人民币     1 美元=6.4936 人民币       1 美元=6.7153 人民币   1 美元=6.3063 人民币
    属子公司
                                                     193 / 250
                                                                         2016 年年度报告
 八、合并范围的变更
  1、 同一控制下企业合并
 （1）本年发生的同一控制下企业合并
                                                                                                                                         单位:千元 币种:人民币
                                                                                         合并当期期   合并当期期                          合并当年年初
                   企业合并                                                                                        比较期间   比较期间                   比较期间被
                              构成同一控制下企业                       合并日的确定      初至合并日   初至合并日                          至合并日被合
  被合并方名称     中取得的                             合并日                                                     被合并方   被合并方                   合并方的现
                                  合并的依据                               依据          被合并方的   被合并方的                          并方的现金流
                   权益比例                                                                                          的收入   的净利润                   金流量净额
                                                                                             收入       净利润                              量净额
                              本集团收购的山东铝
山东铝业拜耳法生              业拜耳法生产线构成
                     100%                          2016 年 1 月 1 日   资产交割日                 -            -     42,198    -55,243              -             -
  产线(注 1)                  业务，且其收购前与
                              其同受中铝公司控制
                              本集团收购的山西铝
                              厂拟薄水铝石生产线
山西铝厂拟薄水铝
                     100%     构成业务，且其收购   2016 年 7 月 5 日   资产交割日            25,641        1,397     42,027     -4,387              -             -
  石生产线(注 2)
                              前与其同受中铝公司
                              控制
                              本集团收购中铝上海
                                                                       取得被合并方
中铝上海(注 3)       60%      前与其同受中铝公司   2016 年 9 月 9 日                              -           -1        751         14           1,008      -63,107
                                                                         控制权之日
                              控制
                              本集团收购兴华科技
                                                                     取得被合并方
兴华科技(注 4)       66%      前与其同受中铝公司 2016 年 12 月 23 日                        660,620       38,589    129,188      2,917          17,918      -42,141
                                                                       控制权之日
                              控制
                                                                             194 / 250
                                           2016 年年度报告
其他说明：
注1：2015年6月25日，本公司下属全资子公司山东有限与山东铝业签订了《资产置换协议》，山东有限以电解铝
     厂除电解铝生产线外的资产(主要为炭素资产)、铝加工厂、医院病房楼资产及相关负债(“山东有限部分业
     务”)置换山东铝业拜耳法生产线相关资产及负债(“山东铝业部分业务”)。山东铝业系本公司控股股东中
     铝公司的下属子公司，本集团与山东铝业的交易构成关联交易。协议中规定的交易对价按置入、置出资产
     经评估后的净资产价值确定，其中：置出净资产评估价值为2.88亿元，置入净资产评估价值为4.73亿元，
     考虑到评估日与交割日间损益的调整后，差价为1.62亿元部分将以现金予以补偿。山东有限和山东铝业于
     2016年1月1日完成山东有限部分业务和山东铝业部分业务的置换交割。由于业务转让前后，本集团及山东
     铝业双方均受中铝公司控制且该控制并非暂时性，故本公司收购山东铝业部分业务属同一控制下的企业合
     并，合并日确定为本次交易的资产交割日2016年1月1日。根据转让协议及其补充协议，第一期转让价款于
     协议生效日后的30天内，支付总价款的30%；第二期转让价款应于2017年6月30日，支付调整后的交易现金
     总价款剩余部分。截至2016年12月31日，本集团尚未支付的现金对价金额为81,062千元。
注 2：2016 年 6 月 28 日，本公司山西分公司(以下简称“山西分公司”)与山西铝厂签订了《资产转让协议》，
     山西分公司以对价 43,061 千元，收购山西铝厂拟薄水铝石生产线、火星硅铝粉生产线相关资产及人员
     (“拟薄水铝石业务”)。山西铝厂系本公司控股股东中铝公司的下属子公司，本集团与山西铝厂的交易构
     成关联交易。双方依据评估结果确认拟薄水铝石业务的对价，拟薄水铝石业务经评估的净资产价值为
     43,061 千元。山西分公司和山西铝厂于 2016 年 7 月 5 日完成山西铝厂拟薄水铝石业务的交割。由于业务
     转让前后，本集团及山西铝厂双方均受中铝公司控制且该控制并非暂时性，故本公司收购拟薄水铝石业务
     属同一控制下的企业合并，合并日确定为本次交易的资产交割日 2016 年 7 月 5 日。
注 3：2016 年 8 月 8 日，本公司与本公司控股股东中铝公司签订了《中铝（上海）有限公司 60%股权的产权交
      易合同》，根据中铝上海经评估的全部净资产价值 3,522,935 千元，本公司以对价 2,113,761 千元收购
      中铝公司所持有中铝上海的 60%股权。根据转让协议，截至 2016 年 12 月 31 日，本集团已支付全部收购
      价款。本公司董事认为，本公司于 2016 年 9 月 9 日取得中铝上海的控制权，因此合并日为 2016 年 9 月
      9 日。中铝上海系本公司控股股东中铝公司的下属子公司，本集团收购中铝公司所持有的中铝上海的 60%
      股权交易构成关联交易。由于股权转让前后，本集团及中铝上海双方均受中铝公司控制且该控制并非暂
      时性，故本公司收购中铝公司所持有中铝上海的 60%股权构成同一控制下的企业合并。
 注4：2016年12月5日，本公司及本公司之全资子公司中铝山东分别与山西铝厂和山东铝业签订了《产权交易合
     同》，本公司与中铝山东分别以对价257,761千元收购山西铝厂、山东铝业所持有兴华科技各33%股权，合
     计为兴华科技66%的股权。收购对价依据评估结果确认，山东铝厂和山西铝厂合计持有兴华科技66%股权经
     评估的价值为515,521千元。截止2016年12月31日，本公司已按照产权交易合同规定的付款条款，支付了
     335,089千元的对价款，其余对价款将在2017年12月31日前支付，并按中国人民银行一年期贷款基准利率计
     算利息。
      兴华科技系本公司控股股东中铝公司的下属子公司，本集团收购山西铝厂、山东铝业所持有兴华科技各
      33%股权交易构成关联交易。于 2016 年 12 月 23 日，本公司向兴华科技派驻 3 名董事，根据更新的章程，
      取得兴华科技的控制权，因此合并日为 2016 年 12 月 23 日。由于股权转让前后，本集团及兴华科技双方
      均受中铝公司控制且该控制并非暂时性，故本公司收购山西铝厂、山东铝业所持有兴华科技各 33%股权构
      成同一控制下的企业合并。
                                               195 / 250
                                      2016 年年度报告
                                                                     单位：千元   币种：人民币
                                          山东铝业拜耳法生产线
                    2016 年 1 月 1 日至合并日期间                     2015 年度
营业收入                                                -                              42,198
净利润                                                  -                             -55,243
现金流量                                                -                                     -
                                             拟薄水铝石生产线
                    2016 年 1 月 1 日至合并日期间                     2015 年度
营业收入                                       25,641                                  42,027
净利润                                          1,397                                  -4,387
现金流量                                                -                                     -
                                                      中铝上海
                    2016 年 1 月 1 日至合并日期间                     2015 年度
营业收入                                                -
净利润                                                 -1
现金流量                                        1,008                                 -63,107
                                                      兴华科技
                    2016 年 1 月 1 日至合并日期间                     2015 年度
营业收入                                     660,620                                  129,188
净利润                                         38,589                                   2,917
现金流量                                       17,918                                 -42,141
（2）合并成本
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                          山东铝业拜耳
         合并成本                      拟薄水铝石生产线          中铝上海         兴华科技
                            法生产线
--现金                         161,962                 43,061    2,113,761            515,521
--非现金资产的账面价值         176,322                      -               -                 -
合计                           338,284                 43,061    2,113,761            515,521
                                          196 / 250
                                   2016 年年度报告
（3）合并日被合并方资产、负债的账面价值
山东铝业拜耳法生产线、山西铝厂拟薄水铝石生产线、中铝上海、兴华科技在合并日及上一会计
期间资产负债表日资产及负债的账面价值如下：
                                                               单位:千元 币种:人民币
                                             山东铝业拜尔法生产线
                                   合并日                        上期期末
  资产:
  固定资产                                    328,354                       328,354
  负债:
  其他应付款                                       1,488                     1,488
  净资产                                      326,866                       326,866
  减：少数股东权益                                     -                         -
  取得的净资产                                326,866                       326,866
  合并差异（计入权益）                            11,418
  合并对价                                    338,284
                                           山西铝厂拟薄水铝石生产线
                                  合并日                         上期期末
 资产:
 固定资产                                         28,860                     29,966
 负债:
 其他流动负债                                         -                       2,503
 净资产                                           28,860                     27,463
 减：少数股东权益                                     -                           -
 取得的净资产                                     28,860                     27,463
 合并差额(计入权益)                               14,201
 合并对价                                         43,061
                                      197 / 250
                      2016 年年度报告
                                        中铝上海
                     合并日                        上期期末
资产:
货币资金                         72,664                       52,656
其他应收款                           1,329
存货                                    15
其他流动资产                            96
固定资产                               970                     1,101
在建工程                        493,755                       413,665
无形资产                        731,967                       742,771
负债:
应付账款                                29
应付职工薪酬                         1,660
应交税费                                 -
应付利息                                 -
其他应付款                             291
长期借款                        330,549                       241,118
净资产                          968,267                       968,268
减：少数股东权益                387,307                       387,307
取得的净资产                    580,960                       580,961
合并差额(计入权益)            1,532,801
合并对价                      2,113,761
                         198 / 250
                                    2016 年年度报告
                                                       兴华科技
                                    合并日                        上期期末
 资产:
 货币资金                                     203,888                         16,910
 应收票据                                       5,450
 应收账款                                          21                          2,173
 预付账款                                      42,999                         18,012
 其他应收款                                    18,791                         16,393
 存货                                         170,986                        164,262
 其他流动资产                                  24,493                         55,221
 固定资产                                     902,093                        558,225
 在建工程                                     229,644                        416,408
 工程物资                                       2,448                          3,963
 无形资产                                       8,339                              -
 长期待摊费用                                      8,334                           -
 其他非流动资产                                        -                       1,474
 负债:
 短期借款                                     332,900                        315,000
 应付票据                                     169,060                         14,100
 应付账款                                     315,695                        216,135
 预收账款                                      22,901                         20,941
 应付职工薪酬                                   1,613                          3,305
 应交税费                                      10,327
 其他应付款                                   373,317                        304,892
 一年内到期的非流动负债                        21,281                         23,393
 长期应付款                                    14,909                         34,086
 递延收益                                      43,921                         47,900
 净资产                                       311,562                        273,493
 减：少数股东权益                             105,931                         92,988
 取得的净资产                                 205,631                        180,505
 合并差额(计入权益)                           309,890
 合并对价                                     515,521
本集团在企业合并中并未承担被合并方的或有负债。
 2、 其他原因的合并范围变动
于 2016 年度，本集团其他合并范围变动如下：
公司名称                                                                 合并范围变化
中铝山西吕梁矿业有限公司                                                        新设
中国铝业甘肃铝电有限责任公司（“甘肃铝电”）                                    新设
兰州铝业建筑有限责任公司                                                        注销
                                       199 / 250
                                                             2016 年年度报告
九、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1)      企业集团的构成
                                                                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                                                                     持股比例(%)
               子公司名称            主要经营地   注册地       业务性质           注册资本                                     取得方式
                                                                                                   直接      间接
中铝国贸                                中国       中国           贸易               1,731,111       100%           -         设立或投资
山西华泽                                中国       中国           制造               1,500,000        60%           -         设立或投资
山西华圣                                中国       中国           制造               1,000,000        51%           -         设立或投资
遵义氧化铝                              中国       中国           制造               1,400,000     73.28%           -         设立或投资
中铝香港                              中国香港    中国香港        矿业         港币 849,940 千元     100%           -         设立或投资
中铝矿业有限公司(“中铝矿业”)          中国       中国           矿业                  760,000      100%           -         设立或投资
中铝能源有限公司(“中铝能源”)          中国       中国           能源                  819,993      100%           -         设立或投资
贵州华锦                                中国       中国           制造               1,000,000        60%           -         设立或投资
遵义铝业股份有限公司(“遵义铝业”)      中国       中国           制造                  802,620    62.10%           -    非同一控制下的企业合并
山东华宇                                中国       中国           制造               1,627,697        55%           -    非同一控制下的企业合并
宁夏能源                                中国       中国       能源及制造             5,025,800     70.82%           -    非同一控制下的企业合并
包头铝业                                中国       中国           制造               1,668,980       100%           -    同一控制下的企业合并
郑研院                                  中国       中国           制造                  214,858      100%           -      以分公司业务设立
山东有限                                中国       中国           制造               2,500,000       100%           -      以分公司业务设立
中铝中州铝业有限公司(“中州铝业”)      中国       中国           制造               3,200,000       100%           -      以分公司业务设立
中铝物流集团有限公司                    中国       中国      物流运输服务                50,000    81.87%   18.13%            设立或投资
兴华科技                                中国       中国           制造                  270,000       33%      33%       同一控制下的企业合并
中铝上海                                中国       中国           贸易                  968,300       60%           -    同一控制下的企业合并
本集团持有半数以上表决权但不控制被投资单位以及持有半数及半数以下表决权但仍控制被投资单位的情况，详见附注五、33。
                                                                200 / 250
                                                                               2016 年年度报告
(2)   重要的非全资子公司
                                                                                                                                                  单位:千元 币种:人民币
      子公司名称                 少数股东持股比例                本期归属于少数股东的损益            本期向少数股东宣告分派的股利                  期末少数股东权益余额
宁夏能源                                            29.18%                                  53,667                                    7,430                           4,516,727
山东华宇                                               45%                                  79,621                                         -                            822,327
(3)   重要非全资子公司的主要财务信息
                                                                                                                                                  单位:千元 币种:人民币
                                                期末余额                                                                        期初余额
子公司名称
             流动资产    非流动资产     资产合计     流动负债     非流动负债     负债合计     流动资产      非流动资产     资产合计     流动负债         非流动负债    负债合计
宁夏能源     4,481,921   30,633,509 35,115,430       6,959,388 17,720,701       24,680,089    3,392,945     30,534,583   33,927,528     6,507,721        18,229,159   24,736,880
山东华宇      918,043    2,231,424     3,149,467     1,331,872        1,100      1,332,972       930,275    2,461,806      3,392,081    1,751,726            1,110     1,752,836
                                                本期发生额                                                                    上期发生额
子公司名称
                   营业收入          净利润        综合收益总额      经营活动现金流量            营业收入         净利润         综合收益总额              经营活动现金流量
 宁夏能源           4,170,859         106,732              106,732              1,874,909         3,929,406        -52,418                     -52,418                2,281,584
 山东华宇           2,500,353         176,936              176,936               -332,713         2,355,849        -47,686                     -47,686                  261,886
                                                                                  201 / 250
                                     2016 年年度报告
2、 在合营企业或联营企业中的权益
(1)   重要的合营企业或联营企业
                                                                    单位:千元 币种:人民币
 合营企业或联    主要经                                   持股比例(%) 对合营企业或联营企
                        注册地   业务性质     注册资本                  业投资的会计处理方
 营企业名称        营地                                   直接 间接             法
联营企业
灵武发电          中国     中国 火力发电     1,300,000      -       35%          权益法
(2)   重要联营企业的主要财务信息
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                灵武发电                    期末余额/ 本期发生额       期初余额/ 上期发生额
流动资产                                                  732,185                   1,351,210
  其中：现金和现金等价物                                   26,191                      73,001
非流动资产                                              8,781,399                   9,669,618
资产合计                                                9,513,584                  11,020,828
流动负债                                                 1,527,923                 2,370,381
非流动负债                                               4,126,278                 5,043,634
负债合计                                                 5,654,201                 7,414,015
少数股东权益                                                     -                         -
归属于母公司股东权益                                     3,859,383                 3,606,813
按持股比例计算的净资产份额                               1,350,784                 1,262,385
调整事项
--商誉                                                           -                         -
--内部交易未实现利润                                             -                         -
--其他                                                           -                         -
对联营企业权益投资的账面价值                             1,350,784                 1,262,385
存在公开报价的联营企业权益投资的公允
  价值                                                      不适用                    不适用
营业收入                                                 3,297,397                 4,319,345
净利润                                                     252,570                   554,160
其他综合收益                                                     -                         -
综合收益总额                                               252,570                   554,160
本年度收到的来自联营企业的股利                                  -                     289,605
                                           202 / 250
                                     2016 年年度报告
(3)    不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                          期末余额/ 本期发生额    期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计                                       6,240,200              5,150,887
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润                                                   -95,508                  23,238
--其他综合收益                                                   -                       -
--综合收益总额                                             -95,508                  23,238
联营企业：
投资账面价值合计                                       4,575,749              4,340,316
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润                                                   26,692                   90,575
--其他综合收益                                                  -                    4,658
--综合收益总额                                             26,692                   95,233
本集团持有 20%以下表决权但具有重大影响的被投资企业情况，详见附注五、33。
(4)    合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
       本集团的合营企业或联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。
(5)    合营企业或联营企业发生的超额亏损
                                                                 单位:千元 币种:人民币
合营企业或联营企     累积未确认前期累计        本期未确认的损失      本期末累积未确认的
    业名称                 的损失            （或本期分享的净利润）        损失
      山西晋信             1,045                       -                   1,045
(6)    与合营企业投资相关的未确认承诺
       于 2016 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺。
(7)    与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
       于 2016 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。
(8)    对合营企业或联营企业的投资承诺
       本集团于 2016 年 12 月 31 日对合营企业或联营企业的承诺事项，均披露于附注七、14。
                                          203 / 250
                                         2016 年年度报告
十、与金融工具相关的风险
1、 金融工具分类
资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                                         2016 年 12 月 31 日
                            以公允价值计量且其
                                                     贷款和应收           可供出售
    金融资产            变动计入当期损益的                                             合计
                                                       款项               金融资产
                                  金融资产
货币资金                                         -           25,895,495              -    25,895,495
以公允价值计量且其变动计
  入当期损益的金融资产                    54,756                      -            -          54,756
应收票据                                       -              3,163,027            -       3,163,027
应收款项(注)                                   -             14,826,207            -      14,826,207
可供出售金融资产                               -                      -      164,393         164,393
长期应收款
—股权债权及资产处置款                         -              1,060,682            -       1,060,682
—其他长期应收款                               -                305,677            -         305,677
                                          54,756             45,251,088      164,393      45,470,237
注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产、应收股利及应收利息。
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                                2016 年 12 月 31 日
                            以公允价值计量且其变动
    金融负债                                     其他金融负债                        合计
                            计入当期损益的金融负债
短期借款                                                 -         32,154,825             32,154,825
以公允价值计量且其变动计
  入当期损益的金融负债                          3,575                       -                  3,575
应付票据                                            -               4,603,109              4,603,109
应付款项(注)                                        -              14,840,279             14,840,279
应付利息                                            -               1,068,657              1,068,657
短期融资券                                          -               8,020,015              8,020,015
黄金租赁                                            -               2,990,614              2,990,614
一年内到期的应付债券                                -               8,393,073              8,393,073
一年内到期的长期应付款                              -               2,346,375              2,346,375
一年内到期的长期借款                                -               4,725,151              4,725,151
长期应付款                                          -               5,473,306              5,473,306
长期借款                                            -              26,975,121             26,975,121
长期债券                                            -              15,664,041             15,664,041
                                                3,575             127,254,566            127,258,141
注：应付款项中包括应付账款、记入其他应付款的金融负债及应付股利。
                                             204 / 250
                                       2016 年年度报告
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                               2015 年 12 月 31 日(经重述)
                               以公允价值计量且其
                                                  贷款和应收           可供出售
           金融资产            变动计入当期损益的                                        合计
                                                    款项               金融资产
                                   金融资产
货币资金                                         -        22,557,441              -    22,557,441
以公允价值计量且其变动计入
  当期损益的金融资产                        2,058                 -               -           2,058
应收票据                                         -         1,266,811              -     1,266,811
应收款项                                         -        13,084,513              -    13,084,513
可供出售金融资产                                 -                -       355,260            355,260
长期应收款
  —股权债权及资产处置款                         -         5,456,015              -     5,456,015
  —其他长期应收款                               -           601,446              -          601,446
                                            2,058         42,966,226      355,260      43,323,544
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                2015 年 12 月 31 日(经重述)
                               以公允价值计量且其变
           金融负债            动计入当期损益的金融       其他金融负债                合计
                                       负债
短期借款                                              -        35,064,287               35,064,287
以公允价值计量且其变动计入当
                                             161,700                      -                  161,700
  期损益的金融负债
应付票据                                              -         6,734,676                6,734,676
应付款项                                              -        15,791,409               15,791,409
应付利息                                              -         1,112,849                1,112,849
短期融资券                                            -         6,663,722                6,663,722
一年内到期的应付债券                                  -         6,896,181                6,896,181
一年内到期的长期应付款                                -         1,749,712                1,749,712
一年内到期的长期借款                                  -         4,605,511                4,605,511
长期应付款                                            -         5,976,957                5,976,957
长期借款                                              -        28,006,240               28,006,240
长期债券                                              -        20,815,671               20,815,671
                                             161,700          133,417,215              133,578,915
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2、 金融工具风险
市场风险
本集团的主要金融工具，包括各种计息负债、计息应收款项、货币资金等。这些金融工具的主要
目的在于为本集团的运营融资。此外，本集团还具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负
债，如应收账款和应付账款等。
本集团的金融工具导致的主要风险是汇率风险、利率风险、价格风险、信用风险及流动性风险。
本集团对此的风险管理政策概述如下：
(1) 汇率风险
外汇管理主要是产生于较大金额的外币存款、外币应收款项及应付款项、短期和长期外币借款，
包括美元、澳元、日元、欧元、印尼卢比及港币。相关披露见财务报告附注七、69。公司管理层
对国际外汇市场上不断变化的汇率保持密切的关注，并且在增加外币存款和筹集外币借款时予以
考虑。
于本财务报告期间，由于本集团的主要经营业务开展于中国大陆，其主要的收入和支出主要以人
民币计价，人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响，因此，本集团
未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。本集团所承担的主要外汇风险来自于所持
有的美元货币资金、美元应收款项、美元债务和美元长期应收款。
于 2016 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果人民币对美元汇率降低/提高 5 个百分点(于
2015 年 12 月 31 日：5 个百分点)，2016 年度本集团综合收益总额将会分别减少/增加人民币 269
百万元(2015 年度：综合收益总额减少/增加人民币 177 百万元)，2016 年 12 月 31 日股东权益将
会分别减少/增加人民币 269 百万元(2015 年 12 月 31 日：股东权益减少/增加人民币 177 百万元)。
(2) 利率风险
除银行存款(附注七、1)、委托贷款、借出款项、处置相关股权、债权和资产的应收款项(附注七、
8 和附注七、13)及对供应商的长期计息预付账款(附注七、24)外，本集团没有其他重大的计息资
产。
本集团大部分的银行存款存放在中国的活期和定期银行账户中。利率由中国人民银行规定，集团
财务部资金处定期密切关注该等利率的波动。处置相关股权、债权和资产的应收款项利率为付款
当日中国人民银行同期贷款基准利率或伦敦同业拆借利率加 0.9%。由于该等平均存款利率相对较
低，本公司董事认为本集团持有的此类资产于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日并未面临
重大的利率风险。
本集团的利率风险主要来源于长期借款。浮动利率的借款使本集团面临着现金流量利率风险。本
集团为支援一般性经营目的签订借款协定，以满足包括资本性支出及营运资金需求。集团密切关
注市场利率并且维持浮动利率借款和固定利率借款之间的平衡，以降低面临的上述利率风险。
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于 2016 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果浮动利率的借款的利率提高/降低 1 个百
分点(于 2015 年 12 月 31 日：1 个百分点)，2016 年度税后净利润将会分别减少/增加人民币 479
百万元(2015 年度(经重述)：减少/增加人民币 508 百万元)；2016 年及 2015 年其他综合收益的税
后净额将不发生变动，2016 年 12 月 31 日股东权益将会分别减少/增加人民币 479 百万元(2015
年 12 月 31 日(经重述)：减少/增加人民币 508 百万元)。
本集团的公允价值利率风险主要来源于按固定利率发行的长期债券、中期票据及短期融资券。由
于市场上有着类似条款之公司债券的可比利率的波动相对较小，本公司董事认为本集团持有之固
定利率借款于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日并不存在重大利率风险。
(3) 价格风险
本集团利用期货和期权合约以降低面临的原铝及其他商品价格波动风险。本集团的期货业务只开
展套期保值，不进行投机交易。对于铝保值，生产企业可对原铝生产量的部分进行保值；贸易企
业可对买断量的部分进行保值，并对自营部分进行保值。
本集团主要利用在上海期货交易所和伦敦金属交易所交易的期货和期权合约，以规避原铝及其他
商品价格的波动风险。于 2016 年 12 月 31 日，公允价值为 54,756 千元(2015 年 12 月 31 日：2,058
元)及 3,468 千元(2015 年 12 月 31 日：10,719 千元)的持仓期货分别于以公允价值计量且其变动
计入当年损益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确认。公允价值
为 107 千元(2015 年 12 月 31 日：150,981 千元)的持仓期权于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债中确认。
在其他参数不变的情况下，如果于 2016 年 12 月 31 日原铝期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2015 年
12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加 6,761 千元(于 2015 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增
加 43,776 千元)；如果铜期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会
减少/增加 4,085 千元(于 2015 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加 1,736 千元)；如果锌期货平仓
价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加 752 千元(于 2015 年 12
月 31 日：税后盈利增加/减少 144 千元) ；如果焦煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月
31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加 1,103 千元(于 2015 年 12 月 31 日：无) ；如果铅期货平仓
价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少 66 千元(于 2015 年 12
月 31 日：无)。
(4) 信用风险
本集团的信用风险主要来自客户的信用风险，包括未偿付的应收款项和已承诺交易。本公司也对
某些子公司提供财务担保。附注七、3，附注七、4，附注七、8 及附注七、13 中包含的应收款项
账面价值代表了本集团在金融资产上的最大信用。此外，本公司也对某些子公司、一家合营公司
及一家第三方公司提供财务担保。附注十二、5(3)中本集团对合营企业和联营企业的担保金额代
表了本集团对合营企业和联营企业担保的额度。于 2016 年 12 月 31 日，本集团对一家第三方公司
的担保余额为 8,000 千元。
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本集团的大部分银行存款及现金存放于几家大型国有银行。由于这些国有银行拥有国家的大力支
持，本集团董事认为该等资产不存在重大的信用风险。
此外，对于应收账款、其他应收款和应收票据，销售部基于财务状况、历史经验及其它因素来评
估客户的信用品质。本集团定期评估客户的信用品质并且认为在财务报表中已经计提了足额坏账
准备。管理层认为不存在由于对方违约带来的进一步损失。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团认为未发生减值的应收账款的期限分析如下：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                     未逾期                        逾期未减值
2016 年 12 月 31 日      合计        未减值              一年      一年至两年     两年以上
应收账款              3,966,261      2,525,126           523,333       505,774     412,028
                                     未逾期                        逾期未减值
2015 年 12 月 31 日      合计        未减值              一年      一年至两年     两年以上
应收账款(经重述)      3,732,534      2,606,146           569,269       127,581     429,538
于 2016 年 12 月 31 日，本集团认为未发生减值的其他应收款中的金融资产的期限分析如下：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                      未逾期                       逾期未减值
2016 年 12 月 31 日      合计        未减值              一年       一年至两年    两年以上
其他应收款            10,169,117     8,447,163           604,742        741,276     375,936
                                      未逾期                       逾期未减值
2015 年 12 月 31 日      合计        未减值              一年       一年至两年    两年以上
其他应收款(经重述)     8,587,033     7,481,053           727,503        49,140      329,337
除应收账款及其他应收款外，于 2016 年 12 月 31 日，本集团其他未减值的金融资产均未发生逾期。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团的部分委托贷款有抵押品。
信用风险集中按照客户/交易对手，地理区域和行业进行管理。虽然本集团前五名应收账款余额占
全部应收账款余额比例于 2016 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日分别为 34%及 32%，但本集团的
主要客户为地方政府代理机构以及其他国有企业，信誉良好且应收账款回收及时，因此本集团认
为该些客户并无重大信用风险。本集团因处置资产、股权所产生的应收款项，交易对手均按还款
进度进行还款，并且未发现交易对手存在不能按期支付的迹象，因此本集团认为不存在重大信用
风险。
于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日，本集团并无大于集团总收入 10%的个别客户，因此
本公司董事认为于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日本集团未面临重大信用集中度风险。
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(5) 流动性风险
公司管理层按照本集团经营实体统一进行现金流预测。公司管理层通过监控本集团流动性要求的
滚存预测以保证在任何时候都能满足经营所需现金并有足够的未使用的借款授信的空间，以此保
证企业不会违反借贷限制或借款授信所规定的公约(如适用)。预测已考虑本集团的财务融资计划、
公约遵守情况、内部资产负债表比率目标遵守情况及如外汇限制等的外部监管或法律要求(如适
用)。
于 2016 年 12 月 31 日，本集团拥有约 134,235 百万元的可用信用额度，其中于 2016 年 12 月 31
日本集团已使用的银行机构的授信额度约为 61,980 百万元。约 67,510 百万元的需要于未来的 12
个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重
新批准。
另外，于 2016 年 12 月 31 日，本集团通过其伦敦金属交易所期货代理商拥有信用额度美元 120
百万元(等值人民币 832 百万元)(2015 年 12 月 31 日：美元 120 百万元(等值人民币 799 百万元))，
其中已使用美元 50 百万元(等值人民币 344 百万元)(2015 年 12 月 31 日：美元 58 百万元(等值人
民币 376 百万元))。期货代理商有权调整相关的信用额度。
管理层根据预期现金流量，监控集团的流动资金储备的滚存预测。
下表中概括了本集团金融负债按未折现的合同现金流量所做的期限分析：
                                                                        单位：千元 币种：人民币
2016 年                      一年以内       一到二年        二到五年      五年以上         合计
短期借款                     32,154,825                 -          -                 -   32,154,825
以公允价值计量且其变动计
                                  3,575                 -          -                 -       3,575
  入当期损益的金融负债
应付票据                      4,603,109                 -          -                 -    4,603,109
应付款项                     14,840,279                 -          -                 -   14,840,279
短期融资券                    7,900,000                 -          -                 -    7,900,000
黄金租赁                      3,000,000                 -          -                 -    3,000,000
一年内到期的应付债券          8,400,000                 -          -                 -    8,400,000
一年内到期的长期应付款        2,591,379                 -          -                 -    2,591,379
一年内到期的长期借款          4,725,151                 -          -                 -    4,725,151
长期应付款                              -    2,286,516      3,225,272       405,261       5,917,049
长期借款                                -   8,000,722 10,275,883          8,698,516      26,975,121
长期债券                                -   12,500,000      3,215,000                -   15,715,000
有息负债的利息                6,045,284      1,701,480      2,436,061       470,469      10,653,294
                             84,263,602 24,488,718 19,152,216             9,574,246 137,478,782
                                            209 / 250
                                      2016 年年度报告
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2015 年（经重述）          一年以内       一到二年        二到五年         五年以上         合计
短期借款                   35,064,287                 -              -                -   35,064,287
以公允价值计量且其变动计
                              161,700                 -              -                -     161,700
  入当期损益的金融负债
应付票据                    6,734,676                 -              -                -    6,734,676
应付款项                   15,791,409                 -              -                -   15,791,409
短期融资券                  6,600,000                 -              -                -   6,600,000
一年内到期的应付债券        6,900,000                 -              -                -   6,900,000
一年内到期的长期应付款      2,057,238                 -              -                -    2,057,238
一年内到期的长期借款        4,605,511                 -              -                -    4,605,511
长期应付款                            -   1,974,905       4,202,545          385,975       6,563,425
长期借款                              -   4,866,785 13,894,703             9,244,752      28,006,240
长期债券                              -   8,400,000 12,500,000                        -   20,900,000
有息负债的利息              6,065,098     2,504,936       2,889,307          511,439      11,970,780
                           83,979,919 17,746,626 33,486,555 10,142,166 145,355,266
3、 金融工具抵销
本集团于 2016 年度并无签订应收款项的抵销安排(2015 年度：无)。
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4、 金融资产转移
(1) 已转移但未整体终止确认的金融资产
于 2016 年 12 月 31 日，本集团未整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款的尚未到期的
银行承兑汇票的账面价值为 479,326 千元。于 2016 年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 6 个月，根据
《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索 (“继续涉入”)。本
集团认为，本集团保留了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，
因此，本集团对上述已背书的账面价值为 479,326 千元的银行承兑汇票未予终止确认，也未转销
对应供应商的应付账款。背书后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给
其他第三方的权利。
(2) 已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
于 2016 年 12 月 31 日，本集团已整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现给银行
的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 10,399,350 千元和 1,056,640 千元。于 2016 年 12
月 31 日，其到期日为 1 至 6 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款，其持有人有
权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了上述银行承兑汇票几乎所有的
风险和报酬，因此，本集团终止确认了已背书的账面价值为 10,399,350 千元的银行承兑汇票和已
贴现的账面价值为 1,056,640 千元的银行承兑汇票。
于 2016 年，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继续涉入已终止确认金融资产而确
认的当年和累计收益或费用。背书在本年大致均衡发生。
(3) 因金融资产转移而终止确认的金融资产
于 2016 年 12 月 31 日，本集团因应收账款保理而终止确认的应收账款金额为 268,731 千元（2015
年 12 月 31 日：无）。本集团认为，本集团已经转移了上述应收账款几乎所有的风险和报酬，因
此符合终止确认的条件。
5、 资本管理
本集团的资本管理政策，是保障本集团能持续营运，以为股东和其他权益持有人提供回报，同时
维持最佳的资本结构以减低资金成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付予股东的股利、发行新股或出售资产以减低债务。
于 2016 年除经营业务产生的现金流入外，本集团主要通过银行借款和发行债券来确保足够的经营
现金流。
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于 2016 年 12 月 31 日，本集团的杠杆比率如下：
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                        2016 年         2015 年(经重述)
负债总额(不含递延所得税负债、应交企业所得税、
                                                        131,681,814         137,585,822
  政府补助及专项应付款)
减：货币资金                                             25,895,495          22,557,441
净负债                                                  105,786,319         115,028,381
股东权益合计                                             55,587,489          51,893,526
加：净负债                                              105,786,319         115,028,381
减：少数股东权益                                         17,479,840          11,937,634
归属于母公司股东的总资本                                143,893,968         154,984,273
杠杆比率                                                          74%               74%
十一、 公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
2016 年 12 月 31 日 单位:千元 币种:人民币
                                                        期末公允价值
               项目                第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
                                                                                   合计
                                     价值计量     价值计量     价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）以公允价值计量且变动计入当
                                           54,756             -               -     54,756
    期损益的金融资产
 1. 交易性金融资产                         54,756             -               -     54,756
（1）衍生金融资产                          54,756             -               -     54,756
其中：期货合约                             54,756             -               -     54,756
（二）可供出售金融资产                     93,893             -               -     93,893
（1）权益工具投资                          93,893             -               -     93,893
持续以公允价值计量的资产总额              148,649             -               -    148,649
（三）交易性金融负债                        3,468           107               -      3,575
 （1）衍生金融负债                          3,468           107               -      3,575
      其中：期货合约                        3,468             -               -      3,468
             欧式期权合约                        -          107               -
持续以公允价值计量的负债总额                3,468           107               -      3,575
                                         212 / 250
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2、 持续第一层次公允价值计量项目
本集团持续第一层次公允价值计量项目主要包括期货合约和可供出售金融资产中已上市长期投资。
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2016 年最后一个交易日的收盘价确
定。可供出售金融资产中已上市长期投资的公允价值根据上海证券交易所 2016 年最后一个交易日
的收盘价确定。
3、 持续第二层次公允价值计量项目
本集团持续第二层次公允价值计量项目主要为银行发行的理财产品和期权合约。对于理财产品，
本集团根据银行理财产品管理人于报告日之利率信息计算公允价值。期权合约的公允价值是以期
权定价模型及截至 2016 年 12 月 31 日止的市场信息计算得出。
于 2016 年，本集团无金融资产和负债在各层次之间转换的情况。
于 2016 年，本集团上述持续公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。
                                        213 / 250
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4、 以公允价值披露的金融资产和负债
于 2016 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                          公允价值计量使用的输入值
                    活跃市场报价     重复可观察输入值     重复不可观察输入值
                      第一层次           第二层次             第三层次           合计
金融资产—
  长期应收款                     -          1,375,140                     -     1,375,140
金融负债—
  长期应付款                     -          5,473,306                     -     5,473,306
  长期借款                       -         26,607,063                     -    26,607,063
  应付债券                       -         15,475,520                     -    15,475,520
                                 -         47,555,889                     -    47,555,889
于 2015 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                     公允价值计量使用的输入值（经重述）
                    活跃市场报价     重复可观察输入值 重复不可观察输入值
                      第一层次           第二层次             第三层次           合计
金融资产—
  长期应收款                     -            6,245,648                   -    6,245,648
金融负债—
  长期应付款                     -            5,976,957                   -     5,976,957
  长期借款                       -          27,996,291                    -    27,996,291
  应付债券                       -          20,082,536                    -    20,082,536
                                 -          54,055,784                    -    54,055,784
                                          214 / 250
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5、 公允价值估值
以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具，活跃市场中没有报价且其公允价值无
法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                       账面价值                            公允价值
                            2016 年           2015 年            2016 年          2015 年
金融资产
长期应收款
 —股权债权及资产处置款     1,060,682             5,456,015      1,069,463             5,628,365
 —其他长期应收款             305,677                  601,446      305,677              617,283
                            1,366,359             6,057,461      1,375,140             6,245,648
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                      账面价值                             公允价值
                           2016 年     2015 年（经重述）         2016 年      2015 年（经重述）
金融负债
长期应付款                 5,473,306              5,976,957       5,473,306            5,976,957
长期借款                  26,975,121             28,006,240      26,607,063           27,996,291
应付债券                  15,664,041             20,815,671      15,475,520           20,082,536
                          48,112,468             54,798,868      47,555,889           54,055,784
管理层已经评估了货币资金、应收款项、应收票据、短期借款、应付款项、应付票据、有息负债
的利息、短期融资券等，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者
债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设用于估计公允价值。
长期应收款、长期借款、应付债券、长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价值，以
有相似合同条款、信用风险和剩余期限相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。于 2016
年 12 月 31 日，针对长短期借款等自身不履约风险评估为不重大。
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十二、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                              母公司对本企业 母公司对本企业的
 母公司名称    注册地        业务性质            注册资本
                                                                的持股比例(%) 表决权比例(%)
                        矿产资源开发(不含石
                        油、天然气)、有色金
中铝公司(注)    中国                            252.01 亿元           35.77            35.77
                        属冶炼、相关贸易及
                        工程技术服务
本企业的母公司情况的说明
注：包括中铝公司直接持股和通过其子公司间接持有的股份
本企业最终控制方是本公司的最终控制方为中铝公司。
2、 本企业的子公司情况
本企业的重要子公司的情况详见附注九。
3、 本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营和联营企业详见附注九。
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
本年与本集团发生关联方交易，或以前年度与本集团发生关联方交易形成余额的其他关联方情况
如下：
                   其他关联方名称                                其他关联方与本企业关系
山东铝业公司(“山东铝业”)                                               母公司的全资子公司
山东铝业公司设备研究检测中心                                             母公司的全资子公司
山东山铝水泥有限公司                                                     母公司的控股子公司
淄博大地房地产开发有限责任公司                                           母公司的全资子公司
淄博东山实业有限公司                                                     母公司的全资子公司
长城铝业                                                                 母公司的全资子公司
河南长城电子科技有限公司                                                 母公司的控股子公司
河南长城物流有限公司                                                     母公司的控股子公司
河南长城众鑫实业股份有限公司(“长城众鑫实业”)                           母公司的控股子公司
河南长城化学工业有限公司                                                 母公司的全资子公司
河南长城信息技术有限公司                                                 母公司的控股子公司
河南长兴实业有限公司(“长兴实业”)                                       母公司的全资子公司
河南中铝碳素有限公司(“河南中铝碳素”)                                   母公司的全资子公司
珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限公司                                     母公司的控股子公司
                                           216 / 250
                                   2016 年年度报告
郑州银都科工贸有限公司                               母公司的控股子公司
赤壁长城炭素制品有限公司(“赤壁长城炭素”)           母公司的控股子公司
郑州市银建房地产开发有限公司                         母公司的全资子公司
贵州铝厂                                             母公司的全资子公司
贵州贵铝华光铝业有限责任公司                         母公司的控股子公司
贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任公司                 母公司的控股子公司
贵州贵铝华新新材料有限责任公司                       母公司的全资子公司
贵州贵铝华阳碳素有限责任公司                         母公司的控股子公司
贵州贵铝物流有限公司(“贵铝物流”)                   母公司的全资子公司
山西铝厂                                             母公司的全资子公司
山西晋铝兴业冶金材料有限公司                         母公司的控股子公司
山西晋铝资源综合利用开发有限公司                     母公司的控股子公司
晋铝建安公司                                         母公司的全资子公司
山西晋铝物流有限公司                                 母公司的全资子公司
山西铝厂残联过滤布纺织厂                             母公司的全资子公司
山西铝厂设计院                                       母公司的全资子公司
山西铝厂工贸有限公司                                 母公司的全资子公司
山西铝厂黄河电器设备有限公司                         母公司的控股子公司
山西铝厂园林绿化工程有限公司                         母公司的控股子公司
山西晋正建设工程项目管理有限公司                     母公司的控股子公司
山西碳素厂                                           母公司的全资子公司
河津市宏泰粉煤灰开发有限公司                         母公司的控股子公司
平果铝业公司                                         母公司的全资子公司
中州铝厂                                             母公司的全资子公司
青海铝业有限责任公司(“青海铝业”)                   母公司的全资子公司
青海铝业华通炭素有限责任公司                         母公司的控股子公司
青海铝业金属熔剂有限责任公司                         母公司的控股子公司
郑州轻金属研究院                                     母公司的全资子公司
西南铝业(集团)有限责任公司(“西南铝集团”)           母公司的控股子公司
重庆西南铝设备制造有限公司                           母公司的控股子公司
重庆西南铝运输公司                                   母公司的控股子公司
重庆西南铝装饰工程有限公司                           母公司的控股子公司
重庆西南铝焊管厂                                     母公司的控股子公司
重庆西南铝合金加工研究所                             母公司的控股子公司
重庆西南铝进出口有限责任公司                         母公司的控股子公司
重庆西南铝机电设备工程有限公司                       母公司的控股子公司
重庆西铝精密压铸有限责任公司                         母公司的控股子公司
洛阳有色金属加工设计研究院                           母公司的全资子公司
沈阳铝镁设计研究院有限公司(“沈阳铝镁”)             母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶机械化工程公司                   母公司的全资子公司
中铝国际工程国际有限公司(“中铝国际工程”)           母公司的控股子公司
长沙有色冶金设计研究院有限公司                       母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究院有限公司                           母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究工程承包公司                         母公司的控股子公司
贵阳新宇建设监理有限公司                             母公司的控股子公司
贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司                     母公司的控股子公司
沈阳博宇科技有限责任公司                             母公司的控股子公司
中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司               母公司的控股子公司
中色科技股份有限公司                                 母公司的控股子公司
                                      217 / 250
                                   2016 年年度报告
苏州有色金属研究院有限公司                           母公司的控股子公司
洛阳金诚建设监理有限公司                             母公司的控股子公司
洛阳金延有色金属加工设备有限公司                     母公司的控股子公司
中国有色金属工业第六冶金建设有限公司                 母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限公司             母公司的控股子公司
中色十二冶金建设有限公司(“中色十二冶”)             母公司的控股子公司
中铝国际山东建设有限公司                             母公司的控股子公司
中铝长城建设有限公司                                 母公司的控股子公司
中铝国际(天津)建设有限公司                           母公司的控股子公司
中铝国际技术发展有限公司                             母公司的控股子公司
包头铝业(集团)有限责任公司(“包铝集团”)             母公司的全资子公司
中铝财务有限责任公司(“中铝财务”)                   母公司的控股子公司
包铝(集团)金石硅业有限责任公司                       母公司的全资子公司
包头铝厂综合企业公司                                 母公司的控股子公司
中国铜业有限公司                                     母公司的全资子公司
云南铜业股份有限公司                                 母公司的控股子公司
中铝华中铜业有限公司                                 母公司的控股子公司
中铝洛阳铜业有限公司                                 母公司的控股子公司
兰州连城铝业有限责任公司                             母公司的全资子公司
兰州铝厂                                             母公司的全资子公司
中国铝业公司西北铝加工厂(“西北铝加工厂”)           母公司的控股子公司
东北轻合金有限责任公司                               母公司的控股子公司
哈尔滨东轻机电工程有限责任公司                       母公司的控股子公司
中铝海外控股有限公司(“海外控股”)                   母公司的全资子公司
抚顺钛业有限公司                                     母公司的全资子公司
青海黄河水电再生铝业有限公司                                       其他
中铝润滑科技有限公司                                 母公司的全资子公司
中铝金属贸易有限公司                                 母公司的全资子公司
青岛博信铝业有限公司(“青岛博信”)                   母公司的控股子公司
中铝成都铝业有限公司                                 母公司的全资子公司
山东山铝四通镍业有限公司                                           其他
威海万丰奥威汽轮有限公司                                           其他
贵阳白云氟化盐有限责任公司                                         其他
北京吉亚半导体材料有限公司                                         其他
中铝国际工程设备(北京)有限公司                       母公司的控股子公司
中铝河南铝业有限公司(“河南铝业”)                   母公司的控股子公司
中铝西南铝板带有限公司                               母公司的控股子公司
中铝西南铝冷连轧板带有限公司                         母公司的全资子公司
华西铝业有限责任公司                                 母公司的控股子公司
中铝瑞闽铝板带有限公司                               母公司的控股子公司
中铝青岛轻金属有限公司(“青岛轻金属”)               母公司的全资子公司
青岛华烨工贸有限公司                                 母公司的全资子公司
中铝萨帕特种铝材(重庆)有限公司(“中铝萨帕”)         母公司的全资子公司
贵州中铝铝业有限公司                                               其他
云南云铜锌业股份有限公司                             母公司的控股子公司
山西中铝工业服务有限公司(“山西中铝工服”)           母公司的控股子公司
兰州中铝工业服务有限公司(“兰州中铝工服”)           母公司的控股子公司
青海中铝铝板带有限公司(“青海中铝铝板带”)           母公司的控股子公司
河南中铝建设工程有限公司                             母公司的全资子公司
                                      218 / 250
                                     2016 年年度报告
广西中铝工业服务有限公司                                          母公司的全资子公司
郑州长铝华索机电有限公司                                          母公司的控股子公司
广西中铝碳素有限公司                                              母公司的全资子公司
苏州隆昌新材料有限公司                                            母公司的控股子公司
中铝投资发展                                                      母公司的全资子公司
中铝融资租赁有限公司                                              母公司的全资子公司
北京云铜鑫晨贸易有限公司                                          母公司的控股子公司
Chinalco Assets Holdings Limited                                  母公司的全资子公司
云铜香港有限公司                                                  母公司的控股子公司
山西晋铝矿山工程服务有限公司                                      母公司的全资子公司
中铝国际山东化工商贸有限公司                                      母公司的全资子公司
河南中铝装备有限公司                                              母公司的控股子公司
河南中州物流有限公司                                              母公司的全资子公司
山西晋铝冶炼设备技术有限公司                                      母公司的全资子公司
中稀国际贸易有限公司                                              母公司的控股子公司
中铝工服科技有限公司                                              母公司的控股子公司
包头市森都碳素有限公司                                            母公司的控股子公司
5、 关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表-采购商品：
                                                                单位：千元 币种：人民币
            关联方                 关联交易内容        本期发生额 上期发生额（经重述）
山西华兴(注 1)                           采购氧化铝        2,595,770                   -
广西华银                                 采购氧化铝        1,203,346           1,276,078
山东铝业                                   采购其他          416,420             389,599
包头市森都碳素有限公司                     采购原料          376,797                   -
山西铝厂工贸有限公司                       采购其他          124,860             310,731
云南云铜锌业股份有限公司             采购原料及其他          110,425             119,217
青海中铝铝板带                       采购铝加工产品           63,150                   -
长城众鑫实业                         采购原铝及其他           62,834              81,434
贵铝物流                                   采购其他           53,736              27,426
赤壁长城炭素                               采购原料           51,002              35,296
云铜香港有限公司                             采购铜           35,238                   -
晋铝矿山工程                               采购矿石           33,369                   -
长兴实业                                   采购其他           26,805              47,218
中铝西南铝冷连轧板带有限公司         采购铝加工产品           25,731                   -
兰州中铝工服                   采购铝加工产品及其他           24,732               2,348
中铝国际山东化工商贸有限公司               采购原料           22,352                   -
焦作万方(注 2)                             采购原铝           20,788             414,539
河南中铝碳素                               采购其他           18,546              85,734
包铝集团                             采购原铝及其他            9,526             156,643
中色十二冶                                 采购矿石                -             151,838
其他关联方                                                   155,872             232,567
小计                                                       5,431,299           3,330,668
                                         219 / 250
                                      2016 年年度报告
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务（工程类）：
                                                                     单位：千元 币种：人民币
             关联方                关联交易内容         本期发生额       上期发生额（经重述）
中铝国际工程                      建筑安装及设备采购         643,596                  673,779
中国有色金属工业第六冶金建设
                                  建筑安装及设备采购         210,883                  62,460
有限公司
中色十二冶                        建筑安装及设备采购         169,070                  157,276
中铝国际山东建设有限公司          建筑安装及设备采购         109,802                  149,808
中铝长城建设有限公司                         建筑安装         98,860                  64,159
沈阳铝镁设计研究院有限公司        建筑安装及设计勘察          40,271                  11,272
贵阳铝镁设计研究院有限公司         建筑安装及设计勘察         37,443                  315,920
                               建筑安装、设计勘察及设
山西中铝工服                                                  33,324                  75,555
                                               备采购
                               建筑安装、设计勘察、设
河南中铝装备有限公司                                          28,770                  29,297
                                         备采购及其他
河南中铝建设工程有限公司                     建筑安装         24,272                  17,097
其他关联方                                                   129,058                  180,721
小计                                                       1,525,349                1,737,344
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务（其他）：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
             关联方                关联交易内容         本期发生额     上期发生额（经重述）
山东铝业                              物业管理及其他          68,377                  59,337
贵州铝厂                              物业管理及其他          55,551                  40,000
长城铝业                              物业管理及其他          37,522                  41,159
山西铝厂                              物业管理及其他          62,454                  98,753
中州铝厂                              物业管理及其他          33,136                  46,133
平果铝业                              物业管理及其他          23,174                   5,240
中铝投资发展                          物业管理及其他           9,941                   8,134
包铝集团                              物业管理及其他           8,000                       -
青海铝业                              物业管理及其他           3,966                   4,852
兰州铝厂                              物业管理及其他           3,309                  14,373
兰州连城铝业有限责任公司              物业管理及其他           1,570                   2,022
其他关联方                                                       354                   4,869
小计                                                         307,354                  324,872
                                         220 / 250
                                     2016 年年度报告
采购商品/接受劳务情况表-水电气等公共事业：
                                                                  单位：千元 币种：人民币
             关联方                关联交易内容        本期发生额     上期发生额（经重述）
广西中铝工业服务有限公司                  维修(采购)        134,714                113,139
山东铝业                                  其他(采购)         71,803                 11,476
山西晋铝矿山工程服务有限公司              其他(采购)         67,802                         -
贵铝物流                                  储运(采购)         66,017                 93,465
山西中铝工服                       维修及其他(采购)          55,751                 55,785
河南中州物流有限公司                      其他(采购)         51,575                         -
中州铝厂                                  其他(采购)         39,865                 63,640
兰州中铝工服                              维修(采购)         38,651                 32,257
山西晋铝冶炼设备技术有限公司       维修及其他(采购)          34,120                         -
河南中铝装备有限公司                      维修(采购)         17,707                 16,079
其他关联方                                                  113,894                257,756
小计                                                        691,899                643,597
采购商品/接受劳务情况表-铝产品委托加工：
                                                                  单位：千元 币种：人民币
             关联方                关联交易内容        本期发生额         上期发生额
山东铝业                                  氧化铝加工               -                61,673
青岛博信                             铝加工产品加工                -
               小计                                                -                62,623
采购商品/接受劳务情况表-接受服务：
                                                                  单位：千元 币种：人民币
             关联方                关联交易内容        本期发生额         上期发生额
铝能清新（注 3）                       环保运营服务         151,552                         -
出售商品/提供劳务情况表-销售商品
                                                               单位：千元 币种：人民币
             关联方                关联交易内容        本期发生额      上期发生额(经重述)
中铝洛阳铜业有限公司                        销售原铜      2,647,986              3,358,192
西南铝业集团有限责任公司       销售铝加工产品及原铝       2,199,916              1,331,393
中铝瑞闽铝板带有限公司         销售原铝及铝加工产品       1,579,662              1,083,623
中铝西南铝板带有限公司         销售铝加工产品及其他       1,011,870              1,294,018
青海铝业                                    销售产品        853,475                 41,674
东北轻合金有限责任公司         销售原铝及铝加工产品         723,113                754,028
贵州中铝铝业有限公司                        销售原铝        688,308                658,990
山西华兴（注 1）                销售煤炭及原辅材料          603,318                         -
                                        221 / 250
                                   2016 年年度报告
华拓铝业                                  销售铝液        503,540               445,641
中稀国际贸易有限公司                 销售原辅材料         303,604                     -
广西中铝炭素有限公司                      销售其他        114,271               125,155
焦作万方（注 2）                 销售氧化铝及其他         101,909             1,716,872
中铝华中铜业有限公司                      销售原铜         93,296                     -
中国有色金属工业第六冶金建
                                          销售原铝         81,586                     -
  设有限公司
山东铝业                           销售原铝及其他          79,151                12,215
河南中铝碳素                       销售燃料及其他          78,462               179,162
贵铝物流                                  销售其他         75,487                     -
苏州有色金属研究院有限公司                销售原铝         59,881                     -
中铝青岛轻金属有限公司                 销售铝合金          59,114                     -
赤壁长城炭素                         销售原辅材料          48,622                11,515
广西华银                       销售原辅材料及其他          44,827                79,034
中铝国际工程                 销售铝加工产品及其他          42,328
长兴实业                         销售氧化铝及其他          34,654                32,788
兰州中铝工服                 销售铝加工产品及其他          32,375                93,152
长城众鑫实业                     销售氧化铝及其他          32,077                39,889
包铝集团                               销售氧化铝           1,513               366,847
中铝金属贸易有限公司                      销售原铝              -               907,142
青海中铝铝板带                     销售铝加工产品               -               744,273
其他关联方                                                218,393               669,601
小计                                                   12,312,738            13,945,524
出售商品/提供劳务情况表-提供劳务(工程类)：
                                                                单位：千元 币种：人民币
             关联方              关联交易内容        本期发生额     上期发生额（经重述）
山西华兴(注 1)                            建筑安装         38,971                     -
中铝国际山东建设有限公司                  建筑安装         25,096                19,247
山东铝业                                  建筑安装         16,327                 5,883
郑州轻金属研究院                          建筑安装         13,555                     -
中铝国际工程                              建筑安装         13,307                     -
青岛博信                                  建筑安装         11,337                12,377
沈阳铝镁设计研究院有限公司                建筑安装          8,017
广西华银                                  建筑安装          2,452                     -
中色十二冶                                建筑安装          2,362                     -
其他关联方                                                  6,526                 8,491
小计                                                      137,950                46,328
                                      222 / 250
                                            2016 年年度报告
出售商品/提供劳务情况表-水电气(销售)：
                                                                         单位：千元 币种：人民币
             关联方                   关联交易内容            本期发生额     上期发生额（经重述）
山东铝业                                 水电气(销售)                256,649                    42,583
长城铝业                                 水电气(销售)                 90,382                    94,923
山西铝厂                                 水电气(销售)                 89,500                    46,307
贵州铝厂                                 水电气(销售)                 47,140                    49,774
河南中铝碳素                             水电气(销售)                 18,486                     9,650
青海中铝铝板带                           水电气(销售)                 13,495                    14,272
中州铝厂                                 水电气(销售)                 12,124                    16,512
广西中铝炭素有限公司                     水电气(销售)                   7,747                    8,404
山西中铝工服                             水电气(销售)                   4,891                    4,617
北京吉亚半导体材料有限公司               水电气(销售)                   4,442                   14,800
兰州中铝工服                             水电气(销售)                   3,697                    3,400
山西华兴(注 1)                           水电气(销售)                   3,031                         -
河津市宏泰粉煤灰开发有限公司             水电气(销售)                   2,694                    2,651
广西中铝工业服务有限公司                 水电气(销售)                   2,677                    5,864
其他关联方                                                            18,732                    16,143
小计                                                                 575,687                   329,900
注 1：因本集团于 2015 年 12 月完成了对山西华兴 50%股权的处置，并对山西华兴丧失控制权，山西华兴由本集
      团的子公司转为本集团的关联方。
注 2：如附注七、14 所述，于 2016 年 2 月 1 日起，本公司丧失了对焦作万方的重大影响，因此于 2016 年 2 月 1
      日起焦作万方不再属于本公司的关联方。
注 3：如附注十二、5(7)i 所述，本集团部分分子公司于 2016 年 6 月 30 日将部分脱硫脱硝除尘业务处置给本公
      司之合营企业铝能清新后，本集团与铝能清新签订《烟气治理服务合同》，自 2016 年 7 月 1 日起，由铝
      能清新为本集团部分分子公司提供脱硫脱硝除尘服务。服务定价为按照此类服务市场价格厘定。
(2) 关联租赁情况
本公司作为出租方：
                                                                          单位：千元 币种：人民币
           承租方名称                租赁资产种类       本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
河南中铝碳素                                     房屋                 11,772                     9,967
广西中铝炭素有限公司                        机器设备                    9,297                    9,208
广铝工业服务有限公司                        机器设备                    4,787                    4,839
其他关联方                                                              7,375                   10,516
小计                                                                  33,231                    34,530
                                               223 / 250
                                       2016 年年度报告
本公司作为承租方：
                                                                       单位：千元 币种：人民币
           出租方名称               租赁资产种类             本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
山西铝厂                                    房屋/土地                  161,101           163,609
长城铝业                                              土地              68,016            99,037
中铝置业发展有限公司                                  房屋              57,659            51,903
包头铝业（集团）有限责任公司                          土地              50,457            24,820
平果铝业公司                                          土地              38,170            31,160
青海铝业                           房屋/机器设备/土地                   32,431            24,045
贵州铝厂                                              土地              27,365            36,078
中州铝厂                                              土地              26,243            32,929
山东铝业                                              土地              23,495           102,232
其他关联方                                                              24,747            24,844
小计                                                                   509,684           590,657
与关联方进行售后租回交易：
于 2016 年，本公司之子公司包头铝业、贵州华锦、遵义氧化铝和王洼煤业分别与中铝公司之子
公司中铝融资租赁有限公司签订售后租回交易合同，形成融资租赁。
                                                                      单位：千元 币种：人民币
             关联方                  关联交易内容              本期发生额          上期发生额
中铝融资租赁公司                   出售资产收到价款            1,040,000           1,150,000
中铝融资租赁公司                    租回资产应付款             1,040,036           1,150,064
本集团售后租回交易的详细情况参见附注十五、2(2)。
(3) 关联担保情况
本公司作为担保方
                                                                          单位：千元币种：人民币
                                                                                  担保是否已经履行
       被担保方         担保金额       担保起始日                担保到期日
                                                                                        完毕
鑫峪沟煤业(注 1)          58,480    2013 年 3 月 12 日        2021 年 3 月 31 日        是
鑫峪沟煤业(注 1)          63,920    2013 年 3 月 12 日        2021 年 3 月 31 日         是
鑫峪沟煤业(注 1)          55,760    2013 年 3 月 12 日        2021 年 3 月 31 日         是
鑫峪沟煤业(注 1)         132,600    2013 年 3 月 12 日        2021 年 3 月 31 日         是
兴盛园煤业(注 2)          17,470    2014 年 2 月 28 日        2019 年 1 月 1 日          是
神州风力发电（注 3）      24,245 2006 年 12 月 25 日         2020 年 12 月 24 日         否
合计                     352,475
                                          224 / 250
                                            2016 年年度报告
注 1：2013 年 3 月，本公司与国家开发银行签订《保证合同》，为本公司合营企业鑫峪沟煤业总额不超过 1,020
       百万元的借款按 34%的股权比例提供担保。截至 2016 年 8 月，鑫峪沟煤业由于资金紧张，未能到期偿还国
       家开发银行的借款共计 914,000 千元，并产生利息 101,211 千元。按照持股比例为鑫峪沟煤业代偿贷款本
       息，免除部分罚息后共计代偿 335,556 千元。本公司已于 2016 年 8 月 31 日向国家开发银行支付了该代偿
       款，担保义务随之履行完毕。
注 2：2014 年 2 月，本公司之子公司山西华圣与上海浦东发展银行签订《最高额保证合同》，为本集团的联营企
       业兴盛园煤业总额不超过 200,000 千元借款按 43.03%的股权比例提供担保，保证期间为债务履行期届满之
       日起至该债权合同约定的债务履行期届满之日后两年止。于 2016 年 12 月 28 日，兴盛园煤业提前还款，
       根据《最高额保证合同》，山西华圣担保义务随之履行完毕。
注 3：2006 年 12 月，本公司之子公司宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，为本集团的合营企业神州风力
       发电总额 70,000 千元项目借款中的 35,000 千元提供第三者连带责任保证担保，借款期限 14 年。截至 2016
       年 12 月 31 日，宁夏能源为神州风力发电提供担保余额为 24,245 千元。
本公司作为被担保方
                                                                               单位：千元币种：人民币
     担保方          担保金额         担保起始日              担保到期日        担保是否已经履行完毕
   兰州铝厂            8,000       2003 年 7 月 1 日       2018 年 7 月 1 日             否
   山东铝业           15,000       2016 年 6 月 17 日 2019 年 6 月 16 日                 否
(4) 关联方向本集团提供金融服务
于 2016 年 12 月 31 日，本集团存放于中铝财务的存款余额为 7,073,289 千元(2015 年 12 月
31 日：7,585,515 千元)。2016 年，上述存款年利率为 0.525%至 1.755%。
票据贴现
于 2016 年，本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为 40,200 千元 (2015 年：122,000
千元)，支付贴现息 1,005 千元(2015 年：2,633 千元)。
                                               225 / 250
                                        2016 年年度报告
资金拆借
资金拆入
                                                                       单位：千元币种：人民币
       关联方                拆借金额                    起始日                  到期日
拆入
中铝财务                           150,000              2016 年 1 月 8 日       2016 年 7 月 8 日
中铝财务                           500,000             2016 年 1 月 29 日      2016 年 7 月 29 日
中铝财务                            15,000             2016 年 2 月 17 日      2016 年 8 月 17 日
中铝财务                           100,000              2016 年 5 月 9 日       2016 年 8 月 9 日
中铝财务                           100,000             2016 年 6 月 14 日      2017 年 5 月 12 日
中铝财务                            50,000             2016 年 6 月 16 日      2017 年 5 月 16 日
中铝财务                            50,000             2016 年 7 月 19 日      2017 年 7 月 19 日
中铝财务                           100,000             2016 年 7 月 20 日      2017 年 7 月 20 日
中铝财务                         1,000,000             2016 年 7 月 21 日      2017 年 7 月 21 日
中铝财务                           500,000             2016 年 7 月 22 日      2017 年 1 月 20 日
中铝财务                           100,000             2016 年 7 月 28 日      2017 年 7 月 28 日
中铝财务                           100,000              2016 年 8 月 4 日       2017 年 8 月 4 日
中铝财务                           100,000             2016 年 8 月 19 日      2017 年 8 月 18 日
中铝财务                            55,959             2016 年 8 月 24 日     2016 年 11 月 24 日
中铝财务                            15,000             2016 年 9 月 14 日      2017 年 3 月 14 日
中铝财务                            50,000             2016 年 9 月 29 日      2017 年 3 月 29 日
中铝财务                           300,000         2016 年 10 月 10 日        2016 年 12 月 31 日
中铝财务                           700,000             2016 年 11 月 7 日      2017 年 11 月 7 日
中铝财务                           260,000             2016 年 12 月 1 日      2017 年 12 月 1 日
中铝财务                           500,000             2016 年 12 月 2 日      2017 年 4 月 28 日
中铝财务                           100,000         2016 年 12 月 14 日        2017 年 12 月 13 日
山东铝业                           200,000              2016 年 9 月 1 日      2017 年 2 月 21 日
山东铝业                           100,000         2016 年 10 月 12 日         2017 年 2 月 16 日
                                 5,145,959
于 2016 年，本集团从关联方拆入的资金产生利息费用共计 225,113 千元(2015 年：137,777 千元)。
资金拆出
2016 年 12 月 28 日，本公司将国家开发银行发放的用于山西华兴第二期专项建设基金贷款 112,400
千元拨付给合营公司山西华兴，用于山西华兴项目建设，综合成本年化利率为 1.08%，将在 2022
年 1 月到期收回。
2016 年 9 月 18 日，本公司与合营公司广西华银签订委托贷款合同，贷出资金 100,000 千元，贷
款利率 4.35%，贷款期限从 2016 年 9 月 18 日到 2017 年 9 月 18 日。
                                           226 / 250
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关联方资金占用利息收入
关联方委托贷款及借款利息收入
                                                                   单位：千元币种：人民币
   关联方              关联交易类型         关联交易内容             2016 年      2015 年
广西华银                 委托贷款           委托贷款利息              4,350           5,375
恒泰合矿业       委托贷款/借出款项     委托贷款/借出款项利息              -           7,254
华盛万杰                 借出款项           借出款项利息                  -           1,432
山西华兴                 股东贷款           委托贷款利息             27,023              -
                                                                     31,373       14,061
关联方资产股权处置款分期收款资金占用费收入
                                                                   单位：千元币种：人民币
    关联方            关联交易类型          关联交易内容            2016 年       2015 年
中铝公司              资产处置应收款      股权债权处置款            80,714       129,884
西北铝加工厂          资产处置应收款        资产处置款               21,658       34,852
海外控股              资产处置应收款   股权处置款资金占用费         143,777      161,481
                                                                    246,149      326,217
(5) 关联方资产转让、债务重组情况
      山东有限、山西分、河南分处置非主业资产
      于 2016 年 3 月 30 日，本公司山西分公司、河南分公司及子公司山东有限分别与山西铝厂、
      中国长城铝业公司、山东铝业签订了资产转让协议。上述公司处置资产均为非主业资产，
      根据外部独立评估师评估结果确定的转让对价合计 474,619 千元，于资产交割日 2016 年 3
      月 31 日，上述资产的账面净资产为 279,191 千元。上述资产转让构成关联方交易，此项
      关联交易产生资产处置收益为 195,428 千元。根据转让协议，第一期转让对价为总价款的
      30%，于协议生效的 30 日内支付，剩余转让价款于协议生效后一年内支付。山西分公司、
      河南分公司均已于 2016 年以应收票据的形式收到第一期转让对价款，共计 120,040 千元，
      山东有限与山东铝业签订债权债务抵消协议，将全部应收转让对价 76,624 千元与对山东
      铝业的债务冲抵。截至 2016 年 12 月 31 日，应收转让价款余额为 277,956 千元，根据转
      让协议规定将于 2017 年 3 月 30 日收回。
(6) 关键管理人员报酬
                                                                   单位：千元币种：人民币
               项目                          本期发生额                  上期发生额
关键管理人员报酬                                           3,581                      4,076
                                          227 / 250
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(7) 其他重要关联方交易
i.     转让环保资产业务给北京铝能清新环境技术有限公司
       于 2016 年 6 月 29 日，本公司下属兰州分公司、包头铝业、山东华宇、宁夏能源(合称“环
       保资产转让企业”)，分别与铝能清新签订了环保资产转让协议。根据此环保资产转让协
       议，环保资产转让企业向铝能清新转让其燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产的相
       关资产及负债，以及相关人员，上述转让的资产和负债构成业务（“环保资产业务”）。
       根据环保资产业务转让协议，转让对价经外部独立评估师出具的评估结果确定。上述交易
       于 2016 年 6 月 30 日完成。
环保资产业务的相关财务信息列示如下：
                                                                单位：千元 币种：人民币
                               2016 年 6 月 30 日账面价值      2015 年 12 月 31 日账面价值
固定资产                                       1,122,144                          921,562
在建工程                                              65,658                      249,333
应付账款                                              -2,042                       -2,781
其他应付款                                            -2,665                            -
净资产                                         1,183,095                        1,168,114
处置环保资产业务收益                              571,270                               -
处置对价                                        1,754,365                               -
对于处置环保资产业务产生的现金及现金等价物的净现金分析如下：
                                                                单位：千元 币种：人民币
于 2016 年收到的现金对价                                                       1,754,365
减：处置的环保资产业务的现金及现金等价物                                                -
处置环保资产业务产生的现金及现金等价物的净流入                                 1,754,365
 ii.   以农银汇理股权对中铝资本的投资
       如附注七、14 披露，本集团对中铝资本的投资构成关联交易。
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iii.   猫场矿合作经营
       于 2016 年 6 月 28 日，本公司、本公司与中铝公司签订《合作开采协议》，中铝公司以
       其持有的猫场矿矿权，本公司以对猫场矿的建设投资作为投入，双方合作开采贵州猫场
       铝土矿（“猫场矿”），合作期 22.5 年。合作期间内，本公司负责运营管理猫场矿，双
       方按照投入资产比例共担风险、共享收益。中铝公司持有的猫场矿采矿权经外部评估师
       评估确定的价值为 4.75 亿元，本公司的猫场矿在建工程账面价值为 6.6 亿元，按此价值
       比例确定的中铝公司和本公司猫场矿收益分享比例为 41.85%和 58.15%。
       此外，本公司与中铝公司签订《收益权转让协议》，本公司以 349,950 千元的对价购买
       中铝公司享有的猫场矿 41.85%收益权中的 80%，转让对价根据经外部独立评估师评估结
       果确定。根据转让协议，贵州分公司将从 2016 年开始分三期支付该转让对价款，2016 年、
       2017 年、2018 年分别支付对价款 120,000 千元，135,000 千元，以及 94,950 千元及其相
       应的税费。截至 2016 年 12 月 31 日，本公司已支付现金对价 120,000 千元及其相应税费。
       本公司董事认为，本公司通过上述合作协议和收益权转让协议，实质上获取了猫场矿采
       矿权的使用权，应作为本公司购买的无形资产核算，并以现金对价按照中国人民银行同
       期贷款基准利率折现的现值作为无形资产入账价值（附注七、20）。
iv.    收购中铝上海股权、兴华科技股权、山东铝业拜耳法生产线以及山西铝厂拟薄水铝石生产
       线
       如附注八、1 披露，本集团收购中铝上海股权、兴华科技股权、山东铝业拜耳法生产线以
       及拟薄水铝石生产线，均构成关联交易。
注：本集团在本期间内的正常业务活动中的重大关联方交易定价政策如下：
1、    材料和产成品销售包括销售氧化铝、原铝及废料。这些交易为公司的正常商业往来，并按
       相关签订的产品和服务互供总协议进行。价格政策总结如下：
       (A)   采用中国政府制定的价格(政府定价)；
       (B)   如果没有政府定价则采用政府指导价；
       (C)   如果既没有政府定价亦没有政府指导价，则采用市场价(指与独立第三方交易的价
             格)；及
       (D)   若以上均没有的，则采用协议价格。
                                         229 / 250
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(ii)     提供的公用事业服务包括供应电力、气体、热力和水，均按以上(i)(A)定价。
(iii)    提供的工程、建设和监理服务为就建设性项目以向本公司提供了工程、施工及监理服务。
         这些服务采用政府指导价(i)(B)或当时的市场价(i)(C)(包括投标方式的投标价)定价。
(iv)     主要材料和辅助材料(包括铝土矿、石灰石、碳、水泥、煤等)及产成品采购的价格政策
         均按以上(i)定价。
(v)      中铝公司及其子公司提供的社会服务和生活后勤服务，其中包括公安保卫、消防、教育
         及培训、学校和医疗卫生、文化体育、报刊杂志、广播和印刷、物业管理、环境和卫生、
         绿化、托儿所和幼儿园、疗养院、餐馆和办公室、公共交通和其他服务。这些服务遵从
         相关社会和生活后勤服务供应协议。其价格政策均按以上(i)(D)定价。
(vi)     租赁费
         本集团根据与中铝公司及其子公司签订的土地使用权租赁合同，按市场租赁费率，为占
         用中铝公司及其子公司作工业或商业用途的土地支付租赁费。另本集团根据与中铝公司
         之子公司签订的房屋租赁合同，按市场租赁费率为占用的中铝公司之子公司的房屋建筑
         物支付租金。
(vii) 铝产品委托加工服务的定价政策按以上(i)定价。
(viii) 提供金融服务
    本集团根据与中铝财务签订的金融服务协议，中铝财务按不低于其为中铝公司及其集团下
    其他单位提供同种类金融服务的条件，且不低于同年其他金融服务机构可向本集团提供同
    种类金融服务的条件，为本集团提供存款服务、贷款服务及其他金融服务。
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6、 关联方应收应付款项
(1) 应收项目
                                                                       单位:千元 币种:人民币
                                         期末余额                     期初余额(经重述)
  项目名称           关联方
                                  账面余额     坏账准备          账面余额        坏账准备
应收票据       中铝公司之子公司     282,411             -            45,000               -
               中铝公司之联营公司     10,200            -                  -              -
应收账款       中铝公司之子公司       810,967          -78,257      804,417          -125,689
               中铝公司之联营公司           -                -           23                 -
               本集团之合营公司        38,055               -5       28,268                -5
其他应收款     中铝公司之子公司     3,720,287          -11,058    3,478,515           -11,561
               中铝公司             1,271,115                -    1,305,239                 -
               本集团之合营公司
               (注1)                1,871,125          -16,662    1,175,033           -16,662
               本集团之联营公司        73,546          -20,790       84,511           -20,790
预付款项       中铝公司之子公司         74,187              -       46,709                  -
               本集团之合营公司         44,289              -       44,188                  -
应收股利       本集团之合营公司       123,842               -       93,357                  -
应收利息       本集团之合营公司         53,113              -       41,849                  -
长期应收款     中铝公司之子公司         27,946              -     2,683,862                 -
               中铝公司                      -              -     1,568,914                 -
               本集团之合营公司
               （注1）                112,403               -       409,251                 -
               本集团之联营公司       111,846               -       111,846                 -
注1：于2016年12月31日，该款项中包含如下对合营公司的委托贷款和借出款项：
                                                                    单位：千元 币种：人民币
    合营公司名称             款项性质            2016 年 12 月 31 日      2015 年 12 月 31 日
鑫峪沟煤业                   委托贷款                       500,000                  500,000
鑫峪沟煤业                   借出款项                       561,625                  226,068
广西华银                     委托贷款                       100,000                  100,000
恒泰合矿业                   委托贷款                       129,000                  129,000
恒泰合矿业                   借出款项                        40,789                   39,515
山西华兴                     委托贷款                       522,572                  409,251
华盛万杰                     借出款项                       105,164                  105,164
    合计                                             1,959,150                1,508,998
                                           231 / 250
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(2) 应付项目
                                                                      单位:千元 币种:人民币
     项目名称              关联方                期末账面余额         期初账面余额(经重述)
应付票据             中铝公司之子公司                      46,000                        -
应付账款             中铝公司之子公司                     310,497                   563,377
                     本集团之合营公司                           300                 160,215
其他应付款           中铝公司之子公司                   1,505,039                 1,272,486
                     本集团之联营公司                      53,000                    1,019
                     本集团之合营公司                      10,065                   41,332
                     中铝公司                               5,743                    5,740
预收款项             中铝公司之子公司                      24,397                   292,492
                     中铝公司之联营公司                     1,149
                     本集团之合营公司                     149,604                   21,281
应付股利             中铝公司之子公司                       2,988                   23,457
短期借款             中铝公司之子公司                   2,925,000                 3,629,000
长期借款             中铝公司之子公司                     990,000                 1,000,000
委托贷款             中铝公司之子公司                     300,000                   300,000
长期应付款
—应付融资租赁款     中铝公司之子公司                   1,063,819                   903,342
一年内到期的其他非
  流动负债
—应付融资租赁款     中铝公司之子公司                     772,469                   538,023
7、 关联方承诺
   于 2016 年 12 月 31 日，除附注九、2 中披露的对合营企业和联营企业的投资承诺外，本集团
   无向其他关联方的重大承诺事项。
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十三、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                             2016 年                    2015 年
已签约但未拨备
   资本承诺                                         7,594,756                 7,770,944
   投资承诺                                         1,018,639                 1,737,275
          合         计                             8,613,395                 9,508,219
对合营企业和联营企业的投资承诺情况见附注七、14。
2、 或有事项
于 2016 年 12 月 31 日，本集团及本公司无需要披露的重大或有事项。
十四、资产负债表日后事项
1、其他资产负债表日后事项说明
(1)于 2017 年 3 月 13 日，本公司平价发行了面值总额为 30 亿元（每单位票面值均为 100 元）的
2017 年度第一期短期融资券，于 2018 年 3 月到期，用于满足营运资金和置换到期借款。该等债
券的固定票面年利率为 4.30%。
(2)经本公司第六届董事会第七次会议批准，公司拟通过协议转让的方式收购中铝公司持有的中铝
上海 40%股权，交易对价约为 14.09 亿元，最终交易价格以与中铝公司协议约定的价格为准。该
交易尚有待本公司股东大会批准。
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十五、其他重要事项
1、分部信息
(1) 报告分部的确定依据与会计政策：
本公司总裁会为主要经营决策制定者。总裁会负责审阅集团内部报告以分配资源到各经营分部及
评估经营分部的表现。管理层基于内部报告确定经营分部。
本集团有 5 个报告分部，集团的各板块业务如下：
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给
本集团内部的电解铝厂和集团外部的客户。该板块还包括生产和销售化学品氧化铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解以生产为原铝，
销售给集团外部的客户(包括中铝公司及其子公司)。该板块还包括生产、销售碳素产品、铝合金
及其他电解铝产品。
能源板块：主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、
光伏发电、新能源装备制造、煤电铝一体化项目的建设和运营等。主要产品中，煤炭销售给集团
内、外用煤企业，电力销售给所在区域电网公司。
贸易板块：主要在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其他有色
金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务的业务。前述产品采购自集团内分子公司及本集
团的国内外供应商。本集团生产企业生产的产品通过贸易板块实现的销售计入贸易板块收入，生
产企业销售给贸易板块的收入作为板块间销售从生产企业所属板块中剔除。
总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究和开发活动及其他。
总裁会以分部税前利润作为指标评价经营分部的表现。
分部间转移价格参照市场价格确定，资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根
据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
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(2) 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
                                                                                                                                                  单位：千元   币种：人民币
                         项目                         氧化铝板块        原铝板块            贸易板块     能源板块       总部及其他营运板块     分部间抵销               合计
营业收入合计                                             29,804,805       34,464,194       114,345,851     4,519,806                504,355    -39,573,493       144,065,518
分部间交易收入                                          -20,449,352       -4,981,936       -13,906,423       -137,460               -98,322      39,573,493                 -
其中：销售自产产品-注                                                                       18,292,949
销售外部供应商采购产品                                                                      82,146,479
对外交易收入                                             9,355,453       29,482,258        100,439,428     4,382,346                406,033              -      144,065,518
分部收益(损失以”-“号表示)                                944,508        2,183,826            809,063        33,408             -1,993,161       -318,017        1,659,627
所得税费用                                                                                                                                                         -404,172
净利润                                                                                                                                                            1,255,455
分部收益(损失以”-“号表示)中包括：
利息收入                                                   302,179           36,139            226,941        51,897                198,522               -         815,678
利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销                  -1,001,262       -1,226,821           -329,454      -987,422             -1,459,756               -      -5,004,715
按权益法分担或享有的合营企业净收益(损失以”-“号
  表示)的份额                                              -41,367                 -                 -       -28,312                -25,829               -         -95,508
按权益法分担或享有的联营企业净收益(损失以”-“号
  表示)的份额                                                    -              958               -810        87,359                 27,584               -         115,091
折旧和摊销费用                                          -2,873,460       -2,626,448            -54,739    -1,309,655               -105,645               -      -6,969,947
公允价值变动损益                                                 -           16,778            109,906             -                 27,901               -         154,585
处置交易性金融资产、金融负债的投资收益(损失
  以”-“号表示)                                            -1,297         -271,000           -457,702             -               -560,268               -      -1,290,267
处置非流动资产净收益                                       191,161          361,155              2,890       253,566                  7,746               -         816,518
政府补助                                                   440,529          195,380             40,085        57,600                 11,612               -         745,206
资产减值损失                                                -4,120          -46,548             -7,043        -3,981                 -1,372               -         -63,064
处置联营公司产生的投资收益                                       -                -                  -             -                128,833               -         128,833
可供出售金融资产分红                                             -                -                  -         1,000                  5,285               -           6,285
处置可供出售金融资产投资收益                                     -                -                  -             -                118,739               -         118,739
固定资产、投资性房地产和在建工程增加额                   2,448,324        4,121,898            81,104      1,582,039                143,736               -       8,377,101
无形资产增加额                                             336,603               29               509         27,794                    127               -         365,062
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 12,795,099 千元，销售自产原铝收入 3,683,620 千元，销售自产其他产品收入 1,814,230 千元。
                                                                               235 / 250
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2015 年度分部信息(经重述)
                                                                                                                      总部及其他
                                                     氧化铝板块        原铝板块        贸易板块       能源板块          营运板块        板块间抵销         合计
 营业收入合计                                          33,305,027        36,973,230    94,131,114       4,290,915             302,377    -45,527,229     123,475,434
 分部间交易收入                                       -26,643,874        -8,861,390    -9,908,906         -98,124             -14,935     45,527,229               -
 其中：销售自产产品-注                                                                 23,294,776
       销售外部供应商采购产品                                                          60,927,432
 对外交易收入                                           6,661,153        28,111,840    84,222,208       4,192,791             287,442                -   123,475,434
 分部收益(损失以”-“号表示)                            1,910,631        -1,386,922    -1,234,554         -74,153             733,760          188,104       136,866
 所得税收益                                                                                                                                                  230,147
 净利润                                                                                                                                                      367,013
 分部收益(损失以”-“号表示)中包括：
 利息收入                                                 204,488            20,820        265,372         39,231             282,456                -       812,367
 利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销                -1,062,885        -1,347,593       -562,645     -1,016,869          -1,971,001                -    -5,960,993
 按权益法享有的合营企业净收益的份额                             -                 -              -          6,979              16,259                -        23,238
 按权益法分担或享有的联营企业净收益(损失
   以”-“号表示)的份额                                         -            -2,027              -        270,963              15,595                -       284,531
 折旧和摊销费用                                        -3,097,403        -2,900,436        -27,541     -1,216,216            -133,147                -    -7,374,743
 公允价值变动损益                                               -               255       -213,340              -                   -                -      -213,085
 处置交易性金融资产、金融负债的投资收益                         -             3,107       -480,840              -                   -                -      -477,733
 处置非流动资产净收益(损失以”-“号表示)                  218,401         1,747,796         56,120           -611             296,168                -     2,317,874
 政府补助                                                 299,789         1,369,644         12,816         79,611               9,167                -     1,771,027
 资产减值损失                                            -626,162          -629,059       -352,806        108,810              -1,410                -    -1,500,627
 处置子公司股权净收益                                           -                 -              -              -           1,294,067                -     1,294,067
 处置长期股权投资剩余股权按用公允价值重新计量产
   生的投资收益                                         1,035,254                 -               -              -            258,813                -     1,294,067
 处置联营公司产生的投资收益                                     -                 -               -              -            832,369                -       832,369
 固定资产和在建工程增加额                               5,522,592         1,862,662          16,930     2,377,708             412,632                -    10,192,524
 无形资产增加额                                             5,167           134,558             580        33,929                   -                -       174,234
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 12,698,432 千元，销售自产原铝收入 8,098,925 千元，销售自产其他产品收入 2,497,419 千元。
                                                                              236 / 250
                                                               2016 年年度报告
                                                                                                    总部及其他营运
                                         氧化铝板块     原铝板块          贸易板块     能源板块           板块       板块间抵销       合计
于 2016 年 12 月 31 日分部信息
分部资产                                   74,580,934    46,680,908       14,927,762   38,078,969       37,040,630    -22,763,177     188,546,026
递延所得税资产                                                                                                                          1,426,707
预缴所得税                                                                                                                                104,213
资产合计                                                                                                                              190,076,946
对联营企业和合营企业的长期股权投资         2,700,546        313,244          146,926    3,911,811        5,094,206                -    12,166,733
分部负债                                   42,319,671    30,023,322       11,298,129   24,927,277       46,596,662    -22,016,591     133,148,470
递延所得税负债                                                                                                                            984,304
应交企业所得税                                                                                                                            356,683
负债合计                                                                                                                              134,489,457
                                                                                                    总部及其他营运
                                         氧化铝板块     原铝板块          贸易板块     能源板块           板块       板块间抵销       合计
于 2015 年 12 月 31 日分部信息(经重述)
分部资产                                   70,208,510    46,330,865       19,158,171   37,020,858       37,084,436    -19,346,617     190,456,223
递延所得税资产                                                                                                                          1,362,995
预缴所得税                                                                                                                                239,186
资产合计                                                                                                                              192,058,404
对联营企业和合营企业的长期股权投资          1,907,083       312,286          118,352    3,736,191        4,679,676                -    10,753,588
分部负债                                   43,753,634    31,480,143       14,047,128   25,051,030       43,948,611    -19,165,179     139,115,367
递延所得税负债                                                                                                                          1,006,155
应交企业所得税                                                                                                                             43,356
负债合计                                                                                                                              140,164,878
                                                                      237 / 250
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(3) 地理信息
      于 2016 年度本集团取得的来自于中国大陆及中国大陆以外地区的对外交易收入总额，以及于
      2016 年 12 月 31 日本集团位于中国大陆及中国大陆以外地区的除金融资产及递延所得税资产
      以外的非流动资产总额列示如下：
      对外交易收入                               2016 年度           2015 年度（经重述）
      中国大陆                                        141,229,725             121,229,145
      中国大陆以外                                       2,835,793              2,246,289
                                                      144,065,518             123,475,434
      非流动资产总额                                                  2015 年 12 月 31 日
                                            2016 年 12 月 31 日
      （不含金融资产及递延所得税资产）                                   （经重述）
      中国大陆                                        120,322,696             119,685,796
      中国大陆以外                                         370,561                 359,308
                                                      120,693,257             120,045,104
(4) 主要客户信息
      于 2016 年度本集团无大于集团总收入 10%的个别客户(2015 年度：无)。
2、     租赁
(1)     作为出租人
    经营租赁
    经营租出固定资产，参见附注七、16(4)。
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(2)      作为承租人
         重大经营租赁
         根据与出租人签订的经营性租赁合同，本集团不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
                                                        2016 年              2015 年
 一年以内                                                      515,276              561,028
 一到二年                                                      508,078              551,610
 二到三年                                                      501,426              548,963
 三年以上                                                   14,012,119           16,155,657
                                                            15,536,899           17,817,258
融资租赁
于 2016 年 12 月 31 日，本集团融资租赁的未确认融资费用的余额为 524,984 千元(2015 年 12 月
31 日(经重述)：718,633 千元)，采用实际利率法在租赁期内各期间进行分摊。根据与出租人签订
的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
                                                     2016 年             2015 年(经重述)
一年以内                                                  2,253,720              1,839,080
一年至两年                                                2,068,315              1,824,654
两年至五年                                                2,895,251              3,765,416
                                                          7,217,286              7,429,150
减：未确认融资费用                                            524,984              718,633
                                                            6,692,302            6,710,517
2016 年，本集团与若干第三方融资租赁公司，以及关联方中铝融资租赁公司签订了售后租回协议，
分别将本集团的部分固定资产和在建工程出售给上述公司，再以融资租赁的形式租入。售后回租
的租赁期为 1-5 年，在租赁期内分期支付租金。租赁期结束时，本集团均有权留置或是以远低于
租赁期结束时租入资产的公允价值的价格留购。根据与中铝融资租赁公司签署的售后租回协议，
在租金未得到清偿之前，本集团子公司包头铝业、贵州华锦、遵义氧化铝和王洼煤业不得向股东
分红。
上述售后租回交易中，部分融资租入资产的出售对价低于售出资产账面价值的差额 234,098 千元，
计入售后租回交易递延损益，计入其他非流动资产，部分融资租入资产的出售对价高于售出资产
账面价值的差额 112,300 千元，计入递延收益（附注七、44），并分别在资产的可使用年限内摊
销。售后回租协议的内含报酬率为 4.76%-6.28%。
3、 比较数据
由于附注八、1 所披露的同一控制下的企业合并，本集团编制比较合并财务报表时，对前期财务报表
的相关项目进行追溯调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
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十六、母公司财务报表主要项目注释
1、 应收账款
（1）应收账款账龄分析如下
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                         年末余额                           年初余额
一年以内                                                   386,014                       592,573
一年至二年                                                 113,487                       126,196
二年至三年                                                 88,848                        18,775
三年以上                                                   468,437                       466,556
                                                       1,056,786                       1,204,100
减：坏账准备                                               275,372                       279,569
                                                           781,414                      924,531
（2）应收账款分类披露：
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                             期末余额                                     期初余额
                 账面余额        坏账准备                     账面余额        坏账准备
   种类                                计提        账面                             计提 账面
                       比例                                         比例
                 金额          金额 比例           价值       金额          金额 比例 价值
                         (%)                                          (%)
                                       (%)                                          (%)
单项金额重
大并单独计
                 862,060 82% 147,319 17% 714,741              992,439 82% 147,319 15% 845,120
提坏账准备
的应收账款
单项金额不
重大但单独
计提坏账准       194,726 18% 128,053 66%          66,673      211,661 18% 132,250 62%      79,411
备的应收账
款
   合计        1,056,786   /   275,372     /     781,414 1,204,100    /   279,569   /     924,531
                                               240 / 250
                                          2016 年年度报告
 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                               期末余额
     应收账款（按单位）
                                   应收账款           坏账准备       计提比例       计提理由
 山西龙门铝业有限公司                39,590               39,590             100%     注1
 珠海经济特区郑铝珠海企业
                                      35,404               35,404              100%         注2
 发展公司
 河南有色进出口公司                   32,011                32,011             100%         注2
 梅河口砂轮厂                         17,466                17,466             100%         注2
 河南长城化学工业有限公司             15,009                15,009             100%         注1
 山西铝厂碳素厂                       12,357                 7,839              63%         注2
 其他                                710,223                     -
           合计                      862,060               147,319
 注 1：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全额计提坏账准备。
 注 2：上述全额计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收
       回，因此计提坏账准备。
 （3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
      本年本公司计提坏账准备金额 5 千元；本期收回或转回坏账准备金额 4,202 千元
 （4）本期实际核销的应收账款情况
      本年本公司无实际核销的应收账款。
 （5）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
于 2016 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                                           单位：千元币种：人民币
            与本集团关系     年末余额          账龄        占应收账款总额比例 坏账准备年末余额
 第一名        关联方           164,280    三年以上                  15%                -
 第二名        关联方           129,549    两年以内                  12%                -
 第三名        第三方           102,729    二至三年                  10%                -
 第四名        集团内            96,756    一年以内                  9%                 -
 第五名        关联方            69,909    一年以内                  7%                 -
                                563,223                              53%                -
 （6）因金融资产转移而终止确认的应收账款：
       于 2016 年 12 月 31 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的应收账款。
 （7）转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
       于 2016 年 12 月 31 日，本公司无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。
                                               241 / 250
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2、 其他应收款
(1)其他应收款账龄分析
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                        年末余额                                 年初余额
一年以内                                            10,443,670                                10,100,411
一年至二年                                           2,879,089                                   902,366
二年至三年                                           1,092,928                                 1,784,270
三年以上                                             3,022,633                                 1,372,555
                                                    17,438,320                                14,159,602
减：坏账准备                                           268,538                                   262,394
                                                    17,169,782                                13,897,208
（2）其他应收款分类披露：
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                             期末余额                                         期初余额
                账面余额       坏账准备                          账面余额       坏账准备
    类别                              计提        账面                                 计提        账面
                        比例                                             比例
                金额         金额     比例        价值           金额           金额   比例        价值
                         (%)                                              (%)
                                      (%)                                              (%)
单项金额重大
并单独计提坏
             17,329,392 99%   181,426   1%      17,147,966 14,043,672 99%       179,820   1%    13,863,852
账准备的其他
应收款
单项金额不重
大但单独计提
                108,928 1%     87,112 80%           21,816       115,930   1%    82,574 71%         33,356
坏账准备的其
他应收款
    合计     17,438,320   /   268,538   /      17,169,782     14,159,602   /    262,394   /     13,897,208
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                                                     期末余额
       其他应收款（按单位）
                                        其他应收款            坏账准备     计提比例   计提理由
中铝澳大利亚                                115,853             115,853          100%       注1
山西晋信                                     16,649               16,649         100%       注2
深圳名都实业公司                             14,000               14,000         100%       注3
山西碳素厂                                   11,048               11,048         100%       注3
其他                                    17,171,842                23,876
合计                                    17,329,392              181,426
注 1：由于奥鲁昆项目已终止，本公司对子公司中铝澳洲的其他应收款将不能收回部分计提了坏账准备。
注 2：根据国家相关政策，山西晋信已停产，因此管理层预期该款项难以收回，并全额计提坏账准备。
注 3：上述其他应收款均为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，并全额计提坏账
      准备。
                                               242 / 250
                                    2016 年年度报告
（3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
      本期计提坏账准备金额 0 元；本期收回或转回坏账准备金额 510 千元。
（4）本期实际核销的其他应收款情况
      本年本公司无实际核销的其他应收款。
(5)其他应收款按款项性质分类情况
                                                                    单位：千元 币种：人民币
          款项性质                   期末账面余额                       期初账面余额
向关联方处置股权债权及资产
                                                       1,880,994                  1,637,162
应收款项
向非关联方处置股权及资产应
                                                       1,846,035                  1,646,035
收款项
与子公司流动资金往来                                   2,295,746                  2,002,190
委托贷款                                               9,773,045                  7,824,865
保证金                                                   196,564                     41,529
借出款项                                                 802,074                    466,525
代垫运费                                                  34,174                     35,671
应收材料款                                               192,896                    220,878
备用金                                                     9,314                     14,893
水电费                                                    58,007                     20,784
政府补助                                                       -                      1,653
其他                                                     349,471                    247,417
                                                      17,438,320                 14,159,602
减：坏账准备                                            -268,538                   -262,394
            合计                                      17,169,782                 13,897,208
(6)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                                            占其他应收款期末
                                                                               坏账准备
  单位名称     款项的性质     期末余额         账龄         余额合计数的比例
                                                                               期末余额
                                                                  (%)
   第一名          委托贷款   2,210,445     一年以内               13%             -
   第二名          委托贷款   1,776,100     一年以内               10%             -
   第三名      股权处置款     1,646,035     一至两年               10%             -
   第四名          委托贷款   1,400,000     一年以内               8%              -
               股权债权及
   第五名                                   三年以上               7%              -
               资产处置款     1,271,115
    合计                      8,303,695                            48%             -
                                          243 / 250
                                      2016 年年度报告
（7）涉及政府补助的应收款项
     于 2016 年 12 月 31 日，本公司无应收政府补助款项(2015 年 12 月 31 日：1,651 千元)。
（8）因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
     于 2016 年 12 月 31 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2015 年 12 月
     31 日：无)。
（9）转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：
     于 2016 年 12 月 31 日，本公司无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2015 年 12
     月 31 日：无)。
3、长期股权投资
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                    期末余额                         期初余额
    项目
                        账面余额    减值准备   账面价值   账面余额   减值准备   账面价值
对子公司投资           34,697,836    578,329 34,119,507 32,635,849    578,329 32,057,520
对联营、合营企业投资    4,859,761           - 4,859,761 4,375,192            - 4,375,192
    合计           39,557,597    578,329 38,979,268 37,011,041    578,329 36,432,712
                                         244 / 250
                                                           2016 年年度报告
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
                                                                                                                 单位：千元 币种：人民币
                  被投资单位               期初余额     本期增加          本期减少       期末余额      本期计提减值准备 减值准备期末余额
宁夏能源(注 1)                             5,895,294            -                    -     5,895,294                   -                -
中铝香港 (注 2)                            5,295,446      314,169                    -     5,609,615                   -        -358,245
包头铝业                                   3,420,554            -                    -     3,420,554                   -                -
抚顺铝业(注 3)                             1,438,410       26,000                    -     1,464,410                   -                -
遵义氧化铝                                 1,025,880            -                    -     1,025,880                   -                -
中铝矿业                                     981,907            -                    -       981,907                   -                -
山西华泽                                     900,000            -                    -       900,000                   -                -
中铝国贸                                   1,078,988            -                    -     1,078,988                   -                -
山东华宇                                     865,260            -                    -       865,260                   -                -
华阳矿业                                     715,418            -                    -       715,418                   -                -
中铝能源                                   1,422,794            -                    -     1,422,794                   -                -
山西华圣                                     510,000            -                    -       510,000                   -                -
中铝中州矿业有限公司(“中州矿业”)(注 4)     583,000       89,290                    -       672,290                   -                -
遵义铝业                                     364,557            -                    -       364,557                   -        -142,281
甘肃华鹭                                     270,300            -                    -       270,300                   -                -
中铝南海合金有限公司                         110,400            -                    -       110,400                   -                -
中铝内蒙古资源开发有限公司                     70,000           -                    -        70,000                   -                -
山西华谊矿业有限责任公司                       40,800           -                    -        40,800                   -                -
山西华泰炭素有限责任公司                       39,400           -                    -        39,400                   -          -36,922
中铝太岳矿业有限公司                           30,600           -                    -        30,600                   -                -
龙门铝业                                       29,219           -                    -        29,219                   -          -29,219
河南中州铝建设有限公司                         23,870           -                    -        23,870                   -                -
山西河东碳素厂                                 11,756           -                    -        11,756                   -          -11,662
中铝山西孝义铝矿有限公司                       10,000           -                    -        10,000                   -                -
山西中铝华北矿业有限公司                       10,000           -                    -        10,000                   -                -
中铝青海铝电有限公司                           99,000           -                    -        99,000                   -                -
山东山铝电子有限公司                            8,708           -                    -         8,708                   -                -
河南鑫诚建设监理有限公司                        3,572           -                    -         3,572                   -                -
                                                              245 / 250
                                                                        2016 年年度报告
中铝山东工程技术有限公司                               234,847               -                 -         234,847                        -                    -
兰州铝业建筑安装有限责任公司(注 5)                       2,112               -             2,112               -                        -                    -
贵州华锦                                               600,000               -                 -         600,000                        -                    -
郑研院                                                 205,587               -                 -         205,587                        -                    -
山东有限                                             2,636,000               -                 -       2,636,000                        -                    -
广西投资(注 6)                                          10,000         824,512                 -         834,512                        -                    -
中州铝业                                             3,200,000               -                 -       3,200,000                        -                    -
中铝物流集团有限公司                                   392,170               -                 -         392,170                        -                    -
山西中润                                               100,000               -                 -         100,000                        -                    -
兴华科技（注 7）                                             -         102,815                 -         102,815                        -                    -
中铝上海（注 8）                                             -         580,960                 -         580,960                        -                    -
中铝山西吕梁矿业有限公司(注 9)                               -          33,600                 -          33,600                        -                    -
中国铝业甘肃铝电有限责任公司(注 10 )                         -          92,753                 -          92,753                        -                    -
合计                                                32,635,849       2,064,099             2,112      34,697,836                        -             -578,329
注 1：本公司以其持有的宁夏能源 70.82%的股权作为质押取得长期借款，详见附注七、68.
注 2：2016 年 3 月，本公司以现金方式向中铝香港增资 314,169 千元。
注 3：2016 年 4 月，5 月和 12 月，本公司以现金方式分别对抚顺铝业增资 7,090 千元，13,910 千元和 5,000 千元，主要用于建设抚顺铝业碳素生产线升级扩建。
注 4：2016 年 12 月，本公司以债权转增中铝中州矿业注册资本金 89,290 千元。`
注 5：兰州铝业建筑安装有限责任公司本年已注销。
注 6：2016 年 2 月，10 月和 12 月，本公司以现金方式分别向广西投资发展增资 48,000 千元，104,336 千元和 672,176 千元，用以进行对外股权投资。
注 7：2016 年 12 月 5 日，本公司及本公司之全资子公司中铝山东分别与山西铝厂和山东铝业签订了《产权交易合同》，本公司与中铝山东分别以对价 257,761 千元收购山西铝
      厂、山东铝业所持有兴华科技各 33%股权，合计为兴华科技 66%的股权。本交易构成同一控制下企业合并。详情请参见附注八、1。
注 8：2016 年 8 月 8 日，本公司与本公司控股股东中铝公司签订了《中铝（上海）有限公司 60%股权的产权交易合同》，以现金对价 2,113,761 千元收购中铝公司所持有中铝上
      海的 60%的股权，本交易构成同一控制下企业合并。详情请参见附注八、1。
注 9：2016 年 5 月，本公司与吕梁市国有资产投资集团公司共同设立中铝山西吕梁矿业有限公司，本公司注资 33,600 千元，持股 70%。
注 10：2014 年 10 月，本公司设立甘肃铝电，并于 2016 年分别以现金 19,380 千元及机器设备 73,373 千元向甘肃铝电注资。
                                                                             246 / 250
                                                                2016 年年度报告
(2) 对联营、合营企业投资
                                                                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                                                           本期增减变动                                                 减值
                             期初                                                                                              期末     准备
      投资单位                           追加       减少 权益法下确认   其他综合      其他权   宣告发放现金 计提减
                             余额                                                                                    其他      余额     期末
                                         投资       投资   的投资损益   收益调整      益变动     股利或利润 值准备
                                                                                                                                        余额
一、合营企业
山西晋信(附注七、14)               -          -        -            -             -        -            -        -        -         -     -
广西华银(附注七、14)       1,102,399          -        -       45,665             -    9,618            -        -        - 1,157,682     -
鑫峪沟煤业(附注七、14)       279,887          -        -      -77,593             -      716            -        -        -   203,010     -
铝能清新(附注七、14)               -    220,000        -       16,331             -        -            -        -        -   236,331     -
山西华兴                     211,482          -        -        6,846             -     -679        9,693        -        -   207,956     -
小计                       1,593,768    220,000        -       -8,751             -    9,655        9,693        -        - 1,804,979     -
二、联营企业
无公开报价—
青海能发(附注七、14)         762,592            -      -        2,337             -        -            -        -        -   764,929     -
多氟多科技(附注七、14)        58,470            -      -           -2             -        -            -        -        -    58,468     -
太岳新材料(附注七、14)         5,460            -      -         -743             -        -            -        -        -     4,717     -
广西华正(附注七、14)          34,243            -      -            -             -        -            -        -        -    34,243     -
中铝投资发展               1,152,537            -      -       -7,362             -        -        5,607        -        - 1,139,568     -
中铝资源(附注七、14)         241,005            -      -        1,136             -        -            -        -        -   242,141     -
中国稀土(附注七、14)         405,276            -      -       11,485             -      699            -        -        -   417,460     -
中铝资本控股(附注七、
14)                                 -   433,151        -       20,734             -        -            -        -   -60,629   393,256    -
有公开报价—
焦作万方(附注七、14)         121,841          -        -            -             -        -            -        - -121,841         -     -
小计                       2,781,424    433,151        -       27,585             -      699        5,607        - -182,470 3,054,782     -
         合计              4,375,192    653,151        -       18,834             -   10,354       15,300        - -182,470 4,859,761     -
                                                                   247 / 250
                                   2016 年年度报告
4. 营业收入和营业成本
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                    本期发生额                             上期发生额
           项目
                               收入            成本                    收入           成本
主营业务                      25,690,863      23,468,643             28,640,867 28,670,832
其他业务                       1,783,320       1,566,596              1,870,674    1,590,162
           合计               27,474,183      25,035,239             30,511,541 30,260,994
5. 投资收益
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                  项目                               本期发生额             上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益                               2,500,000               1,496,955
权益法核算的长期股权投资收益                                  18,834                 -34,515
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
  的金融资产取得的投资收益                                 -753,240                   2,595
处置子公司股权产生的投资收益                                      -               1,426,479
处置联营公司股权产生的投资收益                              183,767               1,162,671
可供出售金融资产分红及处置收益                              124,024                       -
短期投资在持有期间取得的投资收益及其他                       16,066                  17,915
                  合计                                    2,089,451               4,072,100
十七、补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                    项目                                  金额              说明
非流动资产处置损益                                          816,518
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，
  按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助
  除外）                                                    745,206
对外委托贷款取得的损益                                       31,373
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日
  的当期净损益                                               39,985
理财产品在持有期间取得的投资收益                             15,905
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
  外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生
  的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
  产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的
  投资收益                                               -1,010,658
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                       56,394
处置联营公司股权取得的投资收益                              128,833
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                        216,035
所得税影响额                                               -140,604
少数股东权益影响额                                         -132,770
                     合计                                   766,217
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2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
                                 加权平均净资                        每股收益
          报告期利润
                                 产收益率（%）        基本每股收益          稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润               1.03                0.02                    0.02
扣除非经常性损益后归属于公司
  普通股股东的净利润                     -0.93                -0.03                   -0.03
3、 中国企业会计准则与国际财务报告准则编造差异调节表境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(1).   同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
√适用□不适用
本集团为在香港联交所上市的 H 股公司，本集团按照国际财务报告准则编制了 H 股财务报表。本
财务报表在归属于母公司股东的净利润及净资产金额方面与本集团按照国际财务报告准则编制的
H 股财务报表之间不存在差异，列示如下：
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                 净利润（合并）（注 1）      净资产（合并）（注 1）
                                             上期发生额                     期初余额
                               本期发生额                  期末余额
                                             （经重述）                   （经重述）
  按中国会计准则                   402,494       148,622   38,107,649       39,955,892
  差异金额                               -              -            -               -
  按国际会计准则                   402,494       148,622   38,107,649       39,955,892
注 1：分别为归属于母公司股东的净利润及归属于母公司股东的净资产。
本公司按国际财务报告准则编制的财务报告之审计师为安永会计师事务所。
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                         第十二节 备查文件目录
    备查文件目录   载有法定代表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的财务报表
    备查文件目录   载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件
                   报告期内在上海证券交易所网站、《证券时报》上公开披露过的所有公
    备查文件目录
                   司文件的正本及公告的原搞
                                                                       董事长：余德辉
                                                  董事会批准报送日期：2017 年 3 月 23 日
修订信息
□适用 √不适用
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