国联民生：2026年半年度报告

2026

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人顾伟、主管会计工作负责人尹磊及会计机构负责人（会计主管人员）陈兴君声明：

保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

本公司2026年半年度未拟定利润分配或公积金转增股本预案。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、 重大风险提示

公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，经济金融政策变化和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 4

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节 管理层讨论与分析 ...... 13

第四节 公司治理、环境和社会 ...... 46

第五节 重要事项 ...... 50

第六节 股份变动及股东情况 ...... 73

第七节 债券相关情况 ...... 78

第八节 财务报告 ...... 100

第九节 证券公司信息披露 ...... 236

备查文件目录	一、载有公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
	二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
	三、其他有关资料。

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
公司、本公司、国联证券、国联民生	指	国联民生证券股份有限公司（曾用名：国联证券股份有限公司）
本集团	指	国联民生证券股份有限公司及其子公司
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
中证协	指	中国证券业协会
上交所	指	上海证券交易所
深交所	指	深圳证券交易所
北交所	指	北京证券交易所
新三板	指	全国中小企业股份转让系统
香港联交所	指	香港联合交易所有限公司
无锡市国资委	指	无锡市人民政府国有资产监督管理委员会
国联集团	指	无锡市国联发展（集团）有限公司
国联信托	指	国联信托股份有限公司
国联电力	指	无锡市国联地方电力有限公司
民生投资	指	无锡民生投资有限公司
一棉纺织	指	无锡一棉纺织集团有限公司
华光环能	指	无锡华光环保能源集团股份有限公司
沣泉峪	指	上海沣泉峪企业管理有限公司
国联民生承销保荐	指	国联民生证券承销保荐有限公司（曾用名：华英证券有限责任公司）
国联民生资本	指	国联民生资本投资有限公司（曾用名：国联通宝资本投资有限责任公司）
国联创新	指	无锡国联创新投资有限公司
国联证券（香港）	指	国联证券（香港）有限公司
国联证券资管	指	国联证券资产管理有限公司
国联基金	指	国联基金管理有限公司
中海基金	指	中海基金管理有限公司
民生证券	指	民生证券股份有限公司
民生期货	指	民生期货有限公司
民生证券投资	指	民生证券投资有限公司
FICC业务	指	固定收益、外汇和大宗商品业务
AI	指	人工智能
A股	指	本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的内资股，于上海证券交易所上市（股份代码：601456）
H股	指	本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限公司上市（股份代码：01456）
A股股东	指	A股持有人
H股股东	指	H股持有人
报告期	指	2026年1月1日至2026年6月30日
报告期末	指	2026年6月30日

特别说明：本报告中，金额币种主要为人民币或港币，无特别说明的，金额币种为人民币；若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

公司的中文名称	国联民生证券股份有限公司
公司的中文简称	国联民生
公司的外文名称	Guolian Minsheng Securities Company Limited
公司的外文名称缩写	Guolian Minsheng Sec
公司的法定代表人	顾伟
公司总经理注	汪锦岭

注：2026年8月21日，葛小波先生因个人原因辞去公司执行董事和总裁等职务，公司执行副总裁汪锦岭先生代为履行公司总裁职责，直至新任总裁任职之日为止。

注册资本和净资本

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末
注册资本	5,680,592,806.00	5,680,592,806.00
净资本	19,157,720,473.83	18,442,885,118.54

公司的各单项业务资格情况

√适用 □不适用

公司持有《营业执照》和中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，具备上交所、深交所和北交所的会员资格、中证协会员资格、中国证券投资基金业协会会员资格、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格等。除此之外，公司取得的其他单项业务资格主要包括：

序号	许可证类型	批准部门	获取时间
1	网上交易委托业务资格	中国证监会	2002年3月
2	全国银行间同业拆借市场成员	中国人民银行	2002年10月
3	上证基金通业务资格	上交所会员部	2005年7月
4	创新类证券公司资格	中证协	2007年9月
5	大宗交易系统合格投资者资格	上交所	2008年6月
6	代办系统主办券商业务资格	中证协	2011年1月
7	客户资金第三方存管单客户多银行服务资格	中国证监会江苏监管局	2011年6月
8	转融通业务试点资格	中国证券金融股份有限公司	2013年1月
9	约定购回式证券交易资格	上交所 深交所	2013年3月 2013年4月
10	股票质押式回购业务资格	上交所 深交所	2013年7月 2013年7月
11	转融券业务试点资格	中国证券金融股份有限公司	2014年6月
12	新三板做市业务资格	全国中小企业股份转让系统有限责任	2014年8月

		公司
13	上交所港股通业务交易权限	上交所	2014年10月
14	上交所股票期权经纪及自营业务交易权限	上交所	2015年1月
15	互联网证券业务试点资格	中证协	2015年3月
16	私募基金综合托管业务资格	中国证券投资者保护基金公司	2015年5月
17	深港通下港股通业务交易权限	深交所	2016年11月
18	场外期权业务二级交易商	中证协	2018年12月
19	深交所股票期权业务交易权限	深交所	2019年12月
20	转融券科创板约定申报资格	中国证券金融公司	2020年2月
21	基金投资顾问业务试点资格	中国证监会	2020年2月
22	人民币利率互换业务资格	银行间市场交易商协会	2020年5月
23	深交所上市公司股权激励行权融资试点资格	深交所	2020年6月
24	深交所质押式报价回购交易权限	深交所	2020年7月
25	转融券创业板约定申报资格	中国证券金融股份有限公司	2020年8月
26	银行间债券市场做市商资格	全国银行间同业拆借中心	2024年3月
27	参与互换便利	中国证监会	2024年12月
28	账户管理功能优化试点资格	中国证监会证券基金机构监管司	2025年11月
29	非金融企业债务融资工具承销业务资格	中国银行间市场交易商协会	2025年12月

控股子公司取得的会员及单项业务资格主要包括：

序号	许可证类型	批准部门	获取时间
国联民生承销保荐
1	深交所会员资格	深交所	2011年5月
2	保荐机构资格	中国证监会	2011年6月
3	全国银行间同业拆借中心债券交易资格	中国外汇交易中心全国银行间同业拆借中心	2011年6月
4	中国证券登记结算公司乙类结算参与人资格	中国证券登记结算公司	2011年6月
5	中证协会员资格	中证协	2011年7月
6	上交所会员资格	上交所	2011年11月
7	中国银行间市场交易商协会会员资格	中国银行间市场交易商协会	2012年8月
8	中小企业私募债券承销业务资格	中证协	2014年2月
9	机构间私募产品报价与服务系统资格	中证资本市场发展监测中心有限责任公司	2015年2月
10	北京金融资产交易所综合业务平台业务资格	北京金融资产交易所	2017年3月
11	军工涉密业务咨询服务资格	国家国防科技工业局	2018年1月

12	主办券商业务资格	全国中小企业股份转让系统有限责任公司	2019年8月
13	标准化票据业务资格	上海票据交易所股份有限公司	2020年8月
14	北交所会员资格	北交所	2021年11月
国联民生资本
1	中证协会员资格	中证协	2013年7月
2	私募投资基金管理人	中国证券投资基金业协会	2014年4月
3	中国证券投资基金业协会观察会员资格	中国证券投资基金业协会	2015年10月
4	央企投资协会会员资格	央企投资协会	2024年9月
国联创新
1	中证协会员资格	中证协	2019年11月
国联证券（香港）
1	第1类牌照（证券交易）（交易权牌照）	香港证券及期货事务监察委员会	2020年12月 2025年10月
2	第4类牌照（就证券提供意见）	香港证券及期货事务监察委员会	2020年12月
3	第9类牌照（提供资产管理）	香港证券及期货事务监察委员会	2020年12月
4	第6类牌照（就机构融资提供意见）	香港证券及期货事务监察委员会	2021年8月
5	合格境外投资者资格	中国证监会	2021年10月
国联证券资管
1	证券资产管理业务资格（即：经营证券期货业务许可证）	中国证监会	2024年5月
2	受托管理保险资金资格	中国保险监督管理委员会	2015年5月
3	受托投资管理业务资格	中国证监会	2002年10月
4	中国证券投资基金业协会会员资格	中国证券投资基金业协会	2024年6月
5	中证协会员资格	中证协	2024年7月
6	中国银行间市场交易商协会会员资格	中国银行间市场交易商协会	2024年9月
7	全国银行间同业拆借中心债券交易资格	中国银行间市场交易商协会	2024年9月
国联基金
1	受托管理保险资金资格	中国保险监督管理委员会	2016年11月
2	合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务（QDII）资格	国家外汇管理局	2018年6月
3	中国证券投资基金业协会会员资格	中国证券投资基金业协会	2014年12月

4	全国银行间债券市场准入资格	中国人民银行	2023年11月
民生证券及下属子公司除持有《营业执照》和中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》外，其他的会员及单项业务资格主要包括:
1	受托投资管理业务资格	中国证监会	2002年6月
2	开放式证券投资基金代销业务资格	中国证监会	2003年1月
3	全国银行间同业拆借市场成员	中国人民银行	2003年4月
4	保荐资格	中国证监会	2004年12月
5	中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格	中国证券登记结算有限责任公司	2006年3月
6	客户交易结算资金第三方存管工作	中国证监会北京监管局	2007年3月
7	集合资产管理业务资格	中国证监会北京监管局	2009年4月
8	实施证券经纪人制度	中国证监会北京监管局	2010年1月
9	为期货公司提供中间介绍业务资格	中国证监会	2010年3月
10	代办系统主办券商业务资格（股份转让和股份报价）	中证协	2010年11月
11	中小企业私募债券承销业务资格	中证协	2012年7月
12	融资融券业务资格	中国证监会	2012年7月
13	深交所会员资格	深交所	2012年8月
14	中证协会员资格	中证协	2012年8月
15	上交所会员资格	上交所	2012年8月
16	证券业务外汇经营资格	国家外汇管理局	2012年8月
17	向保险机构投资者提供交易单元的业务资格	中国保险监督管理委员会保险资金运用监管部	2012年9月
18	证券自营业务参与利率互换交易资格	中国证监会北京监管局	2012年12月
19	深交所约定购回式证券交易权限	深交所	2013年1月
20	上交所约定购回式证券交易权限	上交所	2013年2月
21	转融通业务资格	中国证券金融股份有限公司	2013年4月
22	债券质押式报价回购交易权限	上交所	2013年7月
23	股票质押式回购交易权限	深交所 上交所	2013年7月 2013年7月
24	转融券业务资格	中国证券金融股份有限公司	2014年6月
25	代销金融产品业务资格	中国证监会北京监管局	2014年7月

26	转融通证券出借交易权限	上交所	2014年7月
27	港股通业务资格	上交所	2014年10月
28	上交所股票期权交易参与人资格	上交所	2015年1月
29	上市公司股权激励行权融资业务资格	深交所	2015年5月
30	中国证券投资基金业协会会员资格	中国证券投资基金业协会	2015年11月
31	上交所股票期权自营交易权限	上交所	2017年4月
32	北京金融资产交易所综合业务平台业务资格	北京金融资产交易所有限公司	2017年8月
33	深交所股票期权业务交易权限	深交所	2019年12月
34	投资管理人受托管理保险资金资格	中国银行保险监督管理委员会	2019年12月
35	科创板转融券业务资格	中国证券金融股份有限公司	2020年2月
36	ETF一级交易商资格	上交所	2020年4月
37	创业板转融券业务资格	中国证券金融股份有限公司	2020年8月
38	深交所质押式报价回购交易权限	深交所	2020年10月
39	北交所会员资格	北交所	2021年11月
40	银行间市场现券做市商资格	全国银行间同业拆借中心	2021年11月
41	中国保险资产管理业协会会员资格	中国保险资产管理业协会	2020年7月
42	上海期货交易所会员资格	上海期货交易所	2008年6月
43	大连商品交易所会员资格	大连商品交易所	2008年12月
44	经营证券期货业务许可证（商品期货经纪）	中国证监会	2008年3月
45	经营证券期货业务许可证（金融期货经纪）	中国证监会	2008年3月
46	郑州商品交易所会员资格	郑州商品交易所	2009年3月
47	中国金融期货交易所交易结算会员资格	中国金融期货交易所	2009年6月
48	经营证券期货业务许可证（期货投资咨询业务资格）	中国证监会	2013年1月
49	上海国际能源交易中心会员资格	上海国际能源交易中心	2017年6月
50	广州期货交易所会员资格	广州期货交易所	2022年6月

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王捷	陈正章
联系地址	江苏省无锡市金融一街国联金融大厦	江苏省无锡市金融一街国联金融大厦
电话	0510-82833209	0510-82833209

传真	0510-82833124	0510-82833124
电子信箱	[e-mail]	[e-mail]

三、 基本情况变更简介

公司注册地址	无锡市金融一街8号
公司注册地址的历史变更情况	1999年-2002年：无锡市中山路53号
	2002年-2003年：无锡市中山路153号
	2003年-2006年：无锡市县前东街8号
	2006年-2013年：无锡市县前东街168号
	2013年-至今：无锡市金融一街8号
公司办公地址	江苏省无锡市金融一街8号
公司办公地址的邮政编码	214000
公司香港营业地址	香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼
公司网址	www.glms.com.cn
电子信箱	[e-mail]
全国统一客服热线	95570
股东联络热线	0510-82833209
统一社会信用代码	91320200135914870B
报告期内变更情况查询索引	2026年1月1日起，公司正式启用新的网站域名及投资者联系邮箱，原网站域名及投资者联系邮箱停止使用，具体详见《关于变更公司网站域名及投资者联系邮箱的公告》（公告编号：2025-085号）。

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称	中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的网站地址	上交所网站：http://www.sse.com.cn
	香港交易所披露易网站：http://www.hkexnews.hk
公司半年度报告备置地点	江苏省无锡市金融一街国联金融大厦
	香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼
报告期内变更情况查询索引	不适用

五、 公司股票简况

股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上交所	国联民生	601456	国联证券
H股	香港联交所	国联民生	01456	国联证券

六、 其他有关资料

√适用 □不适用

公司聘请的会计师事务所（境内）	信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境外）	信永中和（香港）会计师事务所有限公司
A股股份登记处	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
H股股份登记处	香港中央证券登记有限公司

七、 公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

主要会计数据	本报告期 （1-6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
营业收入	4,570,084,788.87	4,011,202,732.16	13.93
利润总额	1,669,130,564.83	1,402,946,074.02	18.97
归属于母公司股东的净利润	1,415,486,949.09	1,127,232,864.49	25.57
归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,406,196,069.59	1,120,875,038.44	25.46
经营活动产生的现金流量净额	479,801,999.77	499,267,887.04	-3.90
其他综合收益的税后净额	-1,088,553,866.94	281,332,797.16	-486.93
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
资产总额	245,980,833,020.21	203,218,275,359.99	21.04
负债总额	193,117,069,989.35	150,345,882,609.69	28.45
归属于母公司股东的权益	52,476,448,927.87	52,490,295,694.70	-0.03
所有者权益总额	52,863,763,030.86	52,872,392,750.30	-0.02

(二) 主要财务指标

主要财务指标	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股）	0.25	0.20	25.00
稀释每股收益（元／股）	0.25	0.20	25.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.25	0.20	25.00
加权平均净资产收益率（%）	2.69	2.52	增加0.17个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	2.67	2.50	增加0.17个百分点

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用 √不适用

(三) 母公司的净资本及风险控制指标

单位：元 币种：人民币

项目	本报告期末	上年度末
净资本	19,157,720,473.83	18,442,885,118.54
净资产	50,401,454,464.83	50,773,983,675.39
各项风险资本准备之和	7,331,722,118.85	6,050,511,000.90
表内外资产总额	138,354,739,532.38	111,147,171,907.26
风险覆盖率（%）	261.30	304.82
资本杠杆率（%）	11.03	14.30
流动性覆盖率（%）	137.09	177.13
净稳定资金率（%）	132.27	134.92
净资本/净资产（%）	38.01	36.32
净资本/负债（%）	19.61	26.17

净资产/负债（%）	51.58	72.05
自营权益类证券及其衍生品/净资本（%）	44.82	47.83
自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）	346.93	218.37

注：报告期内，母公司净资本等主要风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目	金额	附注（如适用）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-1,491,959.26
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外	18,100,578.35
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	502,408.37
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-4,271,309.73
减：所得税影响额	3,642,147.15
少数股东权益影响额（税后）	-93,308.93
合计	9,290,879.50

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用 √不适用

十一、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）报告期内公司所属行业的情况说明

2026年上半年，全球宏观环境运行面临多重挑战：地缘冲突阶段性扰动加剧，国际能源价格波动弹性抬升，跨境贸易与产业政策的外部约束仍未明朗，主要经济体内生增长动能显著分化，通胀回落节奏放缓。结构层面，人工智能技术商业化落地持续提速，全球科技资本开支、产业股权投资持续扩张，成为对冲传统经济下行压力的重要支撑。受益于科技产业景气溢价持续释放，海外权益市场结构性行情凸显，纳斯达克等科技指数迭创新高，但波动性也随之加大。2026年上半年，面对复杂多变的外部环境，中国经济运行韧性持续彰显，我国GDP同比增长4.7%，夯实全年发展底盘，“十五五”开局平稳有序。经济增长由政策托底与产业内生升级双轮驱动：宏观层面扩内需、稳预期政策靠前落地，持续平抑经济短期波动；产业端科技创新势能加速释放，高技术制造业、装备制造业生产景气显著高于工业平均水平，新质生产力要素集聚效应持续强化。外贸表现增势良好，出口结构持续优化，居民消费物价水平温和修复。资本市场方面，2026年上半年中国股市交易活跃度维持高位，市场行情呈现显著结构性特征，科技成长板块超额收益突出。截至报告期末，上证综指、深证成指、创业板指数涨幅分别为3.16%、19.82%、

35.58%，创业板指数、科创50指数阶段内创出历史新高。报告期内，资金环境维持稳健偏宽松，叠加机构配置需求提升等因素，债券市场利率中枢整体震荡下行，1年期、10年期、30年期国债收益率，分别下行22BP、11BP、3BP。

2026年上半年，资本市场投融资综合改革持续深化，依托“十五五”规划顶层指引，制度建设围绕投融资两端开展，提高直接融资比重，有序推进中长期资金入市机制，持续健全服务实体经济与新质生产力的制度支撑。报告期内，创业板、科创板持续深化改革，扩容前沿科创企业上市适配范围，进一步提升资本市场对硬科技企业的服务质效。改革举措有效稳定市场预期，价值投资、长期投资生态加速成型，市场资源配置效率持续优化。监管层面“扶优限劣”导向明确，证券行业头部引领、鼓励差异化竞争的趋势逐步显现，赋能科技创新、服务实体经济、管理居民财富成为行业高质量发展的核心主线。

（二）报告期内公司从事的主要业务

本集团所属行业为证券行业，主要业务分为经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信用交易业务及证券投资业务五大板块。报告期内，公司主营业务未发生改变。

详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、经营情况的讨论与分析”。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、 经营情况的讨论与分析

截至2026年6月30日，本集团总资产2,459.81亿元，较2025年12月31日增长21.04%；归属于本公司股东的权益524.76亿元，较2025年12月31日下降0.03%；报告期内，本集团营业收入45.70亿元，同比增长13.93%；归属于本公司股东的净利润14.15亿元，同比增长25.57%。经纪及财富管理业务实现收入18.58亿元，同比增长55.49%；投资银行业务实现收入4.08亿元，同比下降24.97%；资产管理及投资业务实现收入4.65亿元，同比增长58.02%；信用交易业务实现收入3.94亿元，同比增长31.25%；证券投资业务实现收入11.88亿元，同比下降29.58%。

（一）经纪及财富管理业务

1、经纪及财富管理业务

市场环境

2026年上半年，国内证券市场整体活跃度进一步提升，根据沪深北交易所数据，2026年上半年沪深北市场股基成交额378.69万亿元，日均股基成交额32,646亿元，同比上涨98.68%。

经营举措及业绩

报告期内，公司加快财富管理转型步伐，坚持“以客户为中心”的理念，践行“买方投顾”核心战略，持续优化客户分类分层服务体系。针对零售客户，以基金投顾为依托，加大中波、中低波相关基金投顾组合的供给，匹配更全面的配置服务体系，承接银行理财分流需求；针对高净值客户，进一步优化客户账户定制体系，打造多元化定制组合策略，增强资产抵御波动的能力，提升综合收益水平；针对机构客户，从满足其综合需求的角度出发，提供一站式、全周期、全方位的综合金融服务。报告期内，公司客户规模、资产规模稳步增长。截至报告期末，公司财富管理总客户数达369.25万户，较上年末增长4.03%；客户资产规模9,640亿元，较上年末增长12.32%。

报告期内，公司加速推进金融科技赋能，以技术创新驱动服务提质，运用AI技术加速底层数据治理与全面数字化建设工作；围绕“好医生”投顾服务品牌，以“专业诊断，温暖陪伴”为核心理念，打造融合智能科技与人工温度的服务体系。报告期内，公司金融产品销售规模（除现金管理产品外）211.97亿元；期末金融产品保有量379.61亿元，较上年末增长15%，基金投顾保有规模174.48亿元，较上年末增长20%。

2026年下半年展望

2026年下半年，公司将充分把握市场加快发展的机遇，围绕“以客户为中心”，聚焦客户全生命周期财富管理需求，进一步完善产品与服务体系，统筹线上线下获客渠道，实现客户及客户资产规模稳步提升。在产品端，丰富ETF等标准化工具产品货架，提供适配不同客群的全生命周期财富管理解决方案；在服务端，通过持续深化内外部投顾赋能体系建设，全面提升专业化服务能力，着力构建差异化的财富管理综合服务优势。在队伍建设与人才培养方面，聚焦重点区域，加大投入，培养管理干部，提高管理能力，为业务增长提供支撑。与此同时，持续深化AI技术赋

能，迭代智能服务矩阵，全面提升投资者触达效率与服务体验，着力构建客户信任度高、行业公信力强的财富管理品牌。

2、研究业务

2026年上半年，公司研究业务依托“大投研”战略整合优势，汇聚行业顶尖研究力量，以全新架构持续强化“投行+投资+投研”内外部协同。面对基金行业费改深化带来的挑战，公司机构销售积极拓展保险、私募、银行、企业等多元化客户群体，并针对不同客群提供差异化的研究服务策略，有效巩固存量客户基础，进一步扩大客户覆盖面。报告期内，公司研究业务对外发布研究报告1,839篇。在服务地方实体经济方面，公司围绕无锡及长三角区域战略性新兴产业提供系统性研究支撑，为地方政府产业规划与企业技术升级持续输出智库价值。此外，公司全力推进研究业务数智化转型升级，迭代优化研究工作管理系统及研究协作平台，实现研究资产的数字化沉淀与高效流转；同时，积极探索人工智能在研究领域的深度应用，推动AI赋能研究全流程，持续提升研究生产效率与成果质量。2026年下半年，公司研究业务将致力于打造兼具本土深度与全球广度的研究体系，为客户提供更具深度、前瞻性与全球化视野的研究服务。一是巩固市场地位，公司研究业务将持续提升研究能力，深化对机构客户的覆盖与服务触达，稳步扩大市场影响力。二是科技赋能研究创新，持续升级人工智能技术在研究全流程的深度运用，拓展数据处理、产业研判、智能决策等应用场景，全面推进研究业务数智化转型。三是拓展海外业务，进一步充实海外研究产品线，扩大触达的客户群体，稳步推动研究能力与成果的全球化输出。四是服务实体经济，持续深化对无锡及长三角战略性新兴产业的参与度，为地方政府产业规划与企业技术升级持续贡献智库力量。

3、期货业务

市场环境

2026年上半年，根据中国期货业协会统计，以单边计算，我国期货市场累计成交量为51.05亿手，累计成交额为482.70万亿元，同比分别增长25.23%和42.08%。截至2026年6月末，我国期货市场上市的期货及期权品种共167个，品种体系持续完善。期货市场与现货产业链联动更加紧密，风险管理工具向全链条、综合化服务升级，服务实体经济效能显著提升。

期货行业持续完善法律法规体系，优化交易规则与监管效能，市场运行效率进一步提升，为更好服务实体经济、构建新发展格局提供坚实保障。期货公司层面，行业分化持续加剧，头部效应进一步凸显，中小机构着力推进特色化、差异化转型。

经营举措和业绩

报告期内，公司期货经纪业务聚焦主业、深耕产业客户和机构客户，紧跟市场变化动态调整业务策略，持续优化业务板块与管理流程，运营效率有效提升，实现持续稳健经营，彰显较强发展韧性。截至2026年6月末，公司期货经纪业务日均客户权益86.61亿元，同比增长64%，市场成交额52,379亿元，同比增长8%。

2026年下半年展望

2026年下半年，公司期货经纪业务将深化客户服务体系建设，稳固经纪业务基本盘，拓展机构业务与财富管理领域，优化收入结构，强化业务协同。立足行业趋势优化营销策略，把握行业变革机会，增强市场竞争力。同时，严防合规底线，加强各类风险的实时监测与预警能力，完善全面风险管理体系，确保业务全流程合规运营。

（二）投资银行业务

1、股权融资业务

市场环境

2026年上半年，资本市场制度创新持续深化，一级市场显著回暖，IPO受理量大幅回升，并购重组政策红利密集释放，“并购六条”及《重组办法》修订落地见效，科创板第五套标准恢复适用，未盈利科技企业上市通道打开，市场包容性进一步提升。根据Wind数据统计，2026年上半年，A股市场完成股权融资项目210单，同比增加75单，同比增长55.56%；实现募集资金4,580.69亿元，同比减少2,560.82亿元，同比下降35.86%。其中，A股市场IPO承销保荐项目落地75单，同比增加27单，同比增长56.25%；IPO实现募集资金953.63亿元，同比增加573.61亿元，同比增长150.94%；A股再融资发行135单，同比增加48单，同比增长55.17%；再融资规模3,627.06亿元，同比减少3,134.42亿元，同比下降46.36%。再融资规模大幅下降主要由于去年同期财政部主导的大型商业银行资本补充计划，直接推升当期再融资规模。

经营举措及业绩

公司股权融资业务坚持以专业金融服务赋能实体经济，通过精准对接资本市场，切实为实体经济注入发展动能，助力更多新质生产力实现高质量发展。报告期内，公司股权融资业务表现优异，完成股权融资项目5单，其中IPO项目3单、再融资项目2单（含1单联席主承销）。

IPO业务方面，公司完成林平发展主板IPO项目、红板科技主板IPO项目、尚水智能创业板IPO项目，合计承销金额30.62亿元。根据Wind数据统计，报告期内公司IPO保荐家数、在审IPO项目家数均位列行业第6位，IPO承销金额位列行业第7位，申报IPO数量位列行业第4位。截至报告期末，公司另有过会待发行项目4单，在审项目22单。

再融资业务方面，公司完成九联科技再融资项目、卓胜微再融资项目，承销金额5.29亿元。截至报告期末，公司另有过会待发行项目5单，在审项目4单。

2026年上半年股权融资业务详细情况如下表所示：

项目	2026年上半年		2025年上半年
	承销金额（亿元）	发行数量（单）	承销金额（亿元）	发行数量（单）
首次公开发行	30.62	3	15.20	3
再融资发行	5.29	2	11.00	3
合计	35.91	5	26.20	6

注：上述股权项目包括主承销、联席主承销。

2026年下半年展望2026年下半年，公司股权融资业务将统筹资源，坚定践行产业投行、科技投行、财富投行战略目标，提质增效，在严守执业质量与合规风控的前提下有序推进项目申报；健全对客户的“投行+投资+投研”综合金融服务闭环，深入赋能无锡及长三角地方实体经济高质量发展；创新业务举措，深化股债业务协同，积极探索业务模式转型，加大对高成长潜力行业项目的开发、拓展力度，积极布局未来产业、科技创新和新质生产力，积极服务国家战略，持续提升核心竞争力。

2、债券融资业务

市场环境2026年上半年，中国债券市场在创新、治理与开放中行稳致远。根据中国人民银行发布数据，2026年上半年债券市场共发行各类债券43.37万亿元，同比下降2.6%，其中金融债券发行22.32万亿元，信用类债券发行7.50万亿元，其他品种发行13.55万亿元。

经营举措及业绩报告期内，公司债券融资业务强化区域深耕与产业纵深布局，提升定价销售与投资者覆盖能力，稳步扩大市场影响力，合计完成债券承销项目140单，承销金额合计283.49亿元。

公司聚焦科技创新、绿色债、乡村振兴债等创新品种，紧跟利率下行窗口期优化发行节奏，持续夯实债券业务。在科技金融领域，公司以专业化服务能力助力15单科技创新债发行落地，其中，“26锡产K1”为全国首单存算一体科技创新债券，“26锡科K1”为全国首单募集资金100%专项用于未来产业的私募科技创新债券，“26锡创K1”为全国首单“5+X”未来产业科技创新债券。在绿色金融领域，落地“26阳泰01”“26阳泰02”“26阳泰03”“26阳泰04”共4单低碳转型挂钩公司债及“G26建控1”“G26建控2”共2单绿色债券，积极支持绿色产业规模化发展，实现环境效益与融资成本的有机联动。在乡村振兴领域，公司助力“26开创V1”乡村振兴公司债成功发行，精准对接县域乡村产业振兴融资需求，为推进乡村全面振兴注入强劲动能。根据Wind数据统计，公司债券承销家数位列行业第22位，债券承销金额位列行业第25位。截至报告期末，公司另有已取得批文待发行债券项目63单，在审债券项目26单。

2026年上半年债券承销业务详细情况如下表所示：

项目	2026年上半年		2025年上半年
	承销金额（亿元）	发行数量（单）	承销金额（亿元）	发行数量（单）
公司债	283.49	140	462.77	181
金融债	-	-	32.72	6
合计	283.49	140	495.49	187

注:上述债券项目包括主承销、联合主承销和分销。2026年上半年，地方政府债相关数据不再纳入上表统计范围。

2026年下半年展望

2026年下半年，公司债券融资业务将从多维度夯实基础，提升业务质效。一是深耕无锡根据地，打造区域精品标杆，依托综合金融服务优势赋能实体经济，通过高频精准的政企对接建立长

期互信合作机制，提升客户综合服务能力及区域竞争力。二是优化客户结构，充分利用协同资源，聚焦区域内优质信用主体客户，积极争取央企债券承销团参团机会，全面提升优质客户占比。三是优化债券产品结构，推进高成长产业债、绿色债券等国家重点支持品种有序落地，赋能新质生产力发展。

3、财务顾问业务

市场环境2026年上半年，并购市场政策驱动效应显著，市场结构优化升级，整体呈现质效提升的态势。根据Wind数据统计，我国2026年上半年并购重组市场（不含境外并购）公告的交易数量为3,678个，交易金额为11,069.16亿元，完成的交易数量为2,058个，交易金额为8,779.93亿元。经营举措及业绩报告期内，公司财务顾问业务稳步发展。并购重组业务方面，公司有1单在审项目，积极助力优质资产与资本市场“双向奔赴”。新三板业务方面，公司完成新三板挂牌项目9单、定增发行项目6单，服务客户涵盖国家级专精特新企业，覆盖智能制造、生物医药、新材料等高成长赛道，充分契合新三板服务中小微企业的市场定位；持续督导203家，为北交所储备优质项目奠定基础。根据Wind数据统计，公司新三板挂牌家数位列行业第3位。

2026年下半年展望2026年下半年，公司财务顾问业务将坚持服务实体经济，进一步提升综合服务能力。并购重组方面，公司将紧抓“并购六条”政策红利持续释放的市场机遇，协同多地政策资源，加快项目落地转化，着力将并购重组打造为新的核心利润增长点。新三板业务方面，公司将结合现有项目储备，加快客户培育与转化，增强多层次资本市场协同效应。

(三)资产管理及投资业务

1、证券资产管理业务

市场环境2026年上半年，受市场结构性分化、监管政策持续深化双重驱动，我国资产管理行业步入高质量发展关键转型期，各类持牌机构错位经营，差异化竞争格局日益凸显。投资者理财需求持续释放，增量资金有序入市；监管体系持续完善，引导行业立足本源，聚焦服务实体经济。行业发展重心由规模扩张转向投研能力深耕，机构持续加大权益投资、另类资产与跨境配置。人工智能深度赋能投研、市场营销与客户服务等环节，持续推进行业数字化转型。在此背景下，资产管理机构亟待探索契合自身特质的高质量发展道路，构建精细化、专业化投研体系，加速传统财富管理业务转型提能，健全覆盖全市场、全品类的大类资产配置能力，搭建多元分层、风险收益清晰的立体化产品体系，持续提升核心竞争力。

经营举措及业绩

报告期内，公司证券资产管理业务秉持“专业创造价值，陪伴铸就成长”核心理念，持续优化业务结构，清晰界定目标客群分层定位，打造差异化服务体系，构建多资产、多策略投资体系，持续夯实投研能力。公司依托数字化工具赋能专业投顾团队，升级客户全生命周期服务，提升服务体验。同时，公司健全全流程全面风险管理体系，强化风险监测预警机制，严守合规底线，为业务可持续发展筑牢根基。公司证券资产管理业务行业位次持续跃升，综合实力和品牌影响力同步提升。截至报告期末，公司证券资产管理业务受托资金1,904.79亿元，管理的资产管理计划共计763个，其中公募基金（含大集合）产品1个，资产规模87.11亿元；集合资产管理计划395个，资产规模946.19亿元；单一资产管理计划264个，资产规模378.83亿元；专项资产管理计划103个，资产规模492.66亿元。

类别	资产管理规模（亿元）		业务收入 （万元，中证协口径）
	2026年上半年	2025年上半年	2026年上半年	2025年上半年
公募基金（含大集合）	87.11	102.22	2,863.76	3,067.63
集合资产管理计划	946.19	980.10	5,527.71	3,785.82
单一资产管理计划	378.83	412.96	1,749.51	1,677.92
专项资产管理计划	492.66	488.89	1,718.84	2,553.21
合计	1,904.79	1,984.17	11,859.82	11,084.58

2026年下半年展望

2026年下半年，公司证券资产管理业务将系统化推进业务转型、能力提升、牌照布局与机制创新，持续深化主动管理转型与特色化发展，稳步提升综合实力与市场影响力。依托综合金融服务平台优势，践行区域深耕、行业专精双轮驱动策略，坚持专业导向，积极履行社会责任，引导金融资源精准服务实体经济。持续完善内控、风控与合规体系，迭代升级数智化运营平台，提升客户全生命周期陪伴服务，全面强化核心竞争力。紧扣客户核心需求优化动态资产配置能力，构建多层次、精细化产品体系。深化投研一体化协同，塑造差异化竞争优势，稳步实现业务高质量发展。

2、公募基金管理业务

市场环境

2026年上半年，随着《推动公募基金高质量发展行动方案》及系列配套制度的稳步落地，公募基金行业在向以持有人回报和投资者体验为核心价值导向的高质量发展模式转型。截至2026年6月末，中国证券投资基金业协会数据显示，境内公募基金资产净值合计39.67万亿元，再创历史新高。2026年上半年，新发基金呈现总量回暖，发行数量创近年新高，被动指数基金成立数量继

续位居首位，主动权益基金发行数量升至近五年同期区间高位，FOF基金、固收+基金和债券型基金发行数量较2025年同期均有所增长。

经营举措及业绩报告期内，国联基金不断完善投研体系建设，锻造核心竞争力，通过优化产品布局、强化提升规模质量，持续推进战略转型，积极把握市场机遇，布局并成立ETF基金、固收+基金、指数增强基金和权益基金，加大含权产品布局，着力优化业务结构，打造特色化、差异化核心竞争力。截至2026年6月末，国联基金资产管理总规模2,126.89亿元，同比增长8.01%，管理公募基金94只。其中，非货币公募基金管理规模1,385.52亿元，同比增长6.12%。

2026年下半年展望2026年下半年，国联基金将深度锚定国家金融发展战略，继续落实好《推动公募基金高质量发展行动方案》及系列配套制度的有关要求，践行特色化、精品化的发展路径，把握市场结构性机遇，深耕优质赛道、精进投研能力，打造规模优势与持续优异业绩表现的核心标杆产品，持续为持有人创造可持续的稳健投资回报。

3、私募股权投资业务

市场环境2026年上半年，中国一级市场在2025年复苏基础上持续发力，市场活跃度较去年同期有所提升。募资端方面，新设基金数量实现较大增长，投资机构的市场参与热情提升。据投中数据，2026年上半年，中国 VC/PE市场新成立基金4,606只，同比增长134.28%；从LP出资结构来看，国资平台依旧稳居核心，产业、金融与社会资本协同发力，资金向头部机构集中的马太效应愈发显著。投资端方面，电子信息、先进制造、医疗健康三大赛道合计投资规模占比达69.40%，其中电子信息领域占比超39.87%，半导体、AI细分赛道热度居高不下。

经营举措及业绩报告期内，公司私募股权投资业务稳步推进基金设立与股权投资布局，顺利完成无锡国联星生基金、无锡国联宜生基金、西安高端装备基金等6只基金募集和设立工作，存续备案基金达64只，存续基金认缴规模总计248.46亿元。公司持续夯实项目储备，当前在投项目86个；上半年公司多个已投企业实现IPO上市，有效提升公司私募股权投资业务行业品牌知名度与市场影响力。

2026年下半年展望2026 年下半年，公司私募股权投资业务将锚定价值创造核心导向，以高质量基金运作为主线推进业务发展。一是深耕产业前瞻研究，围绕先进制造、高端装备、集成电路、人工智能等赛道，结合“十五五”规划方向完善投资框架，打造垂直领域专业团队，挖掘区域标杆项目，夯实差异化竞争壁垒。二是培育产业并购基金与另类资产基金两大增长曲线，联动产业方、上市公司，挖掘产业链并购机会，通过布局资产持有与跨境投资等领域，拓宽募资渠道、丰富产品矩阵，强化交易结构设计的专业能力，提升项目全流程执行落地能力。三是健全全链条风控运营体系，搭建标准化精细化管理机制，动态分级评估项目风险，将合规风控嵌入业务全流程，筑牢资金安全底

线。

（四）信用交易业务

1、融资融券业务

市场环境2026年上半年，国内资本市场延续回暖态势，投资者信心持续修复，融资融券市场规模实现历史性突破。截至2026年6月末，全市场融资融券余额达30,204亿元，同比增长63.22%。其中融资余额约29,971亿元，融券余额约233亿元。上半年市场呈现总量稳步抬升与结构性分化并存的特征，资金流向集中于电子、通信等硬科技板块。

经营举措及业绩报告期内，公司融资融券业务以“客户分层经营、差异化发展、数字服务支持”为核心主线，持续完善客户分类与价值管理体系。依托数字化转型赋能，多措并举提升客户转化效能。同时，紧抓市场回暖窗口期，优化业务结构，统筹风险与收益平衡，推动业务规模实现显著增长。截至报告期末，公司融资融券余额281.15亿元，较上年末增长20.30%，市占率9.308‰，期间峰值余额达283.87亿元，均创历史新高；两融日均余额同比增长49.22%，日均余额市占率稳步上升。

2026年下半年展望2026年下半年，公司融资融券业务将进一步聚焦客户需求，整合内外部资源，推动业务向高质量发展转型。客户经营方面，持续打磨差异化服务，夯实核心竞争力；以股东服务、私募融资为抓手，联动投行、研究条线，搭建机构客户服务体系，优化客户分层结构。数字化建设方面，落地尊宝APP 两融专区，推动服务从信息展示升级为交易赋能，完善智能风控、数据运营配套能力。风险管理方面，紧盯市场结构性过热风险，坚守逆周期前置风控思路，保障业务规模扩张与风险承载能力适配，打造稳健、特色化的业务模式。

2、股票质押式回购业务

市场环境2026年上半年，全市场股票质押式回购业务延续收缩态势，A股市场行情波动加剧，上市公司业绩表现分化，全市场风险偏好维持审慎。社会融资成本持续低位下行，市场整体处于存量博弈格局。

经营举措及业绩报告期内，公司股票质押式回购业务严格遵循稳健、审慎的经营原则，优化业务结构，推动存量业务合理压降与整合。截至报告期末，公司股票质押式回购业务本金余额10.79亿元，较2025年末规模11.27亿元下降0.48亿元。其中，投资类（表内） 股票质押式回购业务余额5.02亿元，较2025年末规模9.00亿元下降3.98亿元，平均履约保障比例347.42%；管理类（表外）股票质押式回购业务余额5.77亿元，较2025年末规模2.27亿元增加3.5亿元，平均履约保障比例261.35%。2026年下半年展望

2026年下半年，公司股票质押式回购业务秉承服务实体经济发展，在有效防范风险、业务全面优化的原则下，审慎开展相关业务，依托公司股份管理平台，通过科技赋能提升综合金融服务能力。

（五）证券投资业务

1、交易类业务

市场环境

2026年上半年，股票交易市场呈现科技主导的显著结构性分化行情，科创50指数大幅上行，涨幅64.25%，创业板指上涨35.58%，深成指上涨19.82%，而上证综指仅涨3.16%。特别是二季度以来，随着美伊冲突的爆发，美元指数持续走强，美元加息预期不断提升，对传统高股息价值板块形成了较大的冲击。2026年上半年，国内债券市场整体承压。科技产业高景气提振经济预期，叠加美伊冲突带来的输入型通胀，扰动债券市场走势；财政持续发力、货币保持宽松，政府债券供给维持高位；债市资产波动加剧、收益水平偏弱，资金持续流向权益及固收+产品。上半年短期限国债收益率跌幅显著高于中长期品种，1年期、10年期、30年期国债收益率，分别下行22BP、11BP、3BP，曲线呈陡峭下行走势。

经营举措及业绩

权益类证券投资业务方面，公司始终以绝对收益为目标，坚持价值投资理念，以基本面研究为抓手，在兼顾风险和收益的同时稳健开展业务。2026年上半年，证券投资业务围绕杠铃策略，以红利价值股配置为盾，精选成长股为矛，持续重点配置有色、军工等行业，同时也适度布局半导体等行业，整体投资业绩表现稳定。

固定收益业务方面，公司秉持稳健经营的理念，通过前瞻性的策略布局和精细化的组合管理，有效抵御了系统性风险，在市场波动中表现出良好的稳定性，实现了优秀的超额投资回报和风险调整后收益。做市交易业务的核心优势持续巩固，交易活跃度和市场影响力进一步提升；债券承销业务继续保持行业领先水平，新开展的非金融企业债务融资工具承销业务规模快速增长；积极拓展场外衍生品业务，丰富多元化的交易策略，业务创新与资质拓展取得关键突破，为未来FICC业务布局奠定了坚实基础。

股权衍生品业务方面，公司着力构建多层次产品体系，研发特色自研指数，丰富优质指数供给，以“国联民生大类资产增强策略”指数为抓手，拓展指数在财富管理及资产配置领域应用场景，依托低波动配置工具，守护国民财富稳健增长，助力培育“长钱长投”市场生态。报告期内，公司获批“上市证券做市交易业务资格”，进一步完善业务布局，为市场提供优质流动性。

2026年下半年展望

权益类证券投资业务方面，公司将持续加强宏观及市场研判，加大基本面研究力度，强化投研和风控体系建设，进一步优化当前的持仓结构，精选成长个股，重点配置具备反转或者长期成长空间的行业标的，通过多策略投资来实现风险与收益的平衡，稳健开展权益类证券投资业务。

固定收益业务方面，公司将继续强化以做市交易为核心的优势，完善多品种做市模型；积极推动策略多元化，布局宏观对冲策略；全力拓展场外衍生品业务，构建FICC综合服务能力；依托新获资质拓展承销业务，推动销售团队为客户提供一站式综合服务；推动固收业务系统升级，深化人工智能技术应用，加强金融科技对固收业务的赋能，持续提升做市交易和客户服务能力。股权衍生品业务方面，公司将继续紧扣金融“五篇大文章”战略部署，坚持稳中求进工作总基调，继续优化产品和策略供给，为客户提供全生命周期金融服务；稳步推进做市业务布局，夯实高质量发展基础。

2、另类投资业务

市场环境

根据投中数据，2026年上半年，中国VC/PE市场投资数量6,317起，同比增长24.5%；市场交易规模共计8,285亿元，同比增长44%。市场呈现加速回暖态势，投资活跃度已重回近年高位，募投两端双双走强，市场信心持续修复，硬科技投资热潮全面释放。

2026年上半年，中国VC/PE市场热门行业主要聚集于人工智能、电子信息、半导体、生物医药等，细分领域下，大模型、具身智能、AI芯片等领域资金集聚效应显著，商业航天、低空经济、新材料等领域活跃度持续上行。

经营举措及业绩

报告期内，公司另类投资业务紧跟政策导向与市场形势，审慎开展投资工作，以支持实体经济发展为出发点，拓展硬科技领域内的投资布局。同时，拓展北交所战略配售业务，完善投资业务矩阵。存续项目管理方面，优化退出机制，促进投资良性循环，通过二级市场减持、回购、并购等多种方式积极推动项目退出。

2026年下半年展望

2026年下半年，公司另类投资业务将继续稳步推进投资业务的高质量开展，聚焦商业航天、具身智能、量子计算与可控核聚变等硬科技核心领域，着力挖掘技术领先、成长潜力显著的优质项目，精准筛选符合资本市场需求的标的，不断充实公司的优质项目储备，发挥业务协同功能。同时，持续做好存续项目的管理和退出，提高资金使用效率。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

1、区位优势

长三角区域是国内经济总量最大、最具活力、发展质量最高的地区之一，上市公司和高净值人群密度居全国前列。区域经济总量与金融需求为券商业务提供了广阔空间。无锡作为近代民族

工业的主要发祥地，制造业基础雄厚，是国家先进制造业集群（物联网、集成电路）和生物医药产业高地，在长三角“双循环”格局中具备战略新兴产业先发优势。公司作为深耕长三角的本土券商，将充分发挥地缘优势：依托无锡集成电路、生物医药等产业集群，打造“投行+投资+投研”联动服务模式，助力战略新兴企业全生命周期融资；针对长三角高净值人群集中的特点，构建特色财富管理服务体系，满足多元化资产配置需求。公司完成对民生证券的收购后，形成“深耕长三角+辐射全国”的区域布局。公司现拥有分支机构近170家，覆盖北上广深、无锡、郑州等全国重点城市，具备更广泛的区域协同效应。

2、A+H股两地上市提高公司市场竞争力和抗风险能力

公司H股于2015年7月6日在香港联交所主板上市，A股于2020年7月31日在上交所主板上市，是国内证券行业第13家A+H两地上市公司。公司通过A+H两地上市，有效提升了资本实力，为业务规模的扩张和抵御市场风险夯实了基础，品牌影响力、市场竞争力大幅提升，打开了两地资本市场的长期融资渠道，有利于未来进一步引进战略投资者和降低公司综合融资成本。

3、行业经验丰富的管理团队

公司的高级管理团队在证券和金融服务行业具备丰富的管理经验、卓越的管理能力和前瞻性的战略思考能力，能够深刻理解行业和市场的发展趋势，做出准确的商业判断，及时捕捉商机，并审慎科学地调整业务策略。特别是管理团队在境外和跨境业务领域的经历将有助于公司加快国际化发展步伐，开辟新的业务增长领域。在团队的带领下，公司将对照市场最佳实践，形成业内领先的发展理念，打造高效的管理流程，加速成为一家具有现代化管理机制的投资银行。

4、稳健、高效的经营管理和审慎的风险管控

公司多年来坚持稳健发展的经营理念，稳步推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源，实现了连续多年盈利，是目前我国证券公司中成立以来（1999年至今）连续盈利的少数券商之一。报告期内，公司不断健全和完善合规管理和风险管理体系，确保公司规范经营和稳健发展。

公司严守合规底线，认真落实监管部门各项要求。持续修订完善公司合规管理制度，落实各项控制措施，加强合规考核，确保合规管理责任落实到位；借鉴行业最佳实践经验，积极建设高标准、高质量的内部信评体系和风险管理系统，及时防范化解业务风险；同时，强化对合规风控人员的履职保障。公司坚持“风险可测、可控、可承受”的原则，审慎开展创新业务，严格限定高风险类型业务的风险敞口，并加强风险监测。

四、 报告期内主要经营情况

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	4,570,084,788.87	4,011,202,732.16	13.93
营业成本	2,896,095,893.01	2,585,090,797.88	12.03

经营活动产生的现金流量净额	479,801,999.77	499,267,887.04	-3.90
投资活动产生的现金流量净额	-318,399,232.64	19,972,543,915.84	-101.59
筹资活动产生的现金流量净额	5,955,253,961.25	-805,360,778.18	不适用

利润表中变动幅度超过 30%的主要项目情况

单位：元 币种：人民币

项目	本期数	上年同期数	变动比例（%）	主要原因
利息净收入	120,294,489.62	26,785,436.62	349.10	主要系融出资金规模增长，融资融券利息收入增加所致
投资收益	2,389,693,562.76	1,653,209,072.44	44.55	主要系金融工具处置收益及持有期间收益增加所致
公允价值变动收益	-370,912,771.36	445,989,970.81	-183.17	主要系交易性金融资产公允价值变动所致
其他业务收入	3,792,578.20	7,560,223.41	-49.84	主要系租赁收入减少所致
信用减值损失	34,713,757.17	-34,981,596.73	不适用	主要系其他应收款项及融出资金减值增加所致
营业外收入	204,718.86	4,014,459.20	-94.90	主要系政府补助减少所致
营业外支出	5,063,049.89	27,180,319.46	-81.37	主要系税收滞纳金及预计诉讼损失计提减少所致
其他综合收益的税后净额	-1,088,553,866.94	281,332,797.16	-486.93	主要系其他权益工具投资公允价值变动减少所致

营业收入变动原因说明：2026年上半年，本集团实现营业收入45.70亿元，同比增加5.59亿元，增幅13.93%，其中：手续费及佣金净收入24.08亿元，同比增加5.47亿元，增幅29.42%，主要系公司经纪业务手续费净收入增加所致；投资收益及公允价值变动收益20.19亿元，同比减少

0.80亿元，降幅3.83%，主要系金融工具处置及持有期间收益增加、交易性金融资产公允价值变动收益减少综合所致；利息净收入1.20亿元，同比增加0.93亿元，增幅349.10%，主要系融出资金规模增长，融资融券利息收入增加所致。

营业成本变动原因说明：2026年上半年，本集团营业成本28.96亿元，同比增加3.11亿元，增幅12.03%，主要系业务及管理费增加所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2026年上半年，本集团经营活动产生的现金流量净额4.80亿元。其中：现金流入337.30亿元，主要系代理买卖证券增加的现金净额157.60亿元、回购业务资金净增加额87.85亿元、收取利息手续费及佣金的现金35.55亿元、收到其他与经营活动有关的现金30.14亿元、拆入资金净增加额26.16亿元；现金流出332.50亿元，主要系为交易目的而持有的金融资产净增加额149.86亿元、支付其他与经营活动有关的现金105.84亿元、融出资金净增加额42.06亿元、支付给职工以及为职工支付的现金21.23亿元、支付利息手续费及

佣金的现金7.17亿元、支付的各项税费6.34亿元。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2026年上半年，本集团投资活动产生的现金流量净额-3.18亿元。其中：现金流入7.83亿元，主要为收回投资所收到的现金5.40亿元、取得投资收益收到的现金2.43亿元；现金流出11.01亿元，主要为投资支付的现金9.80亿元、购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金1.21亿元。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2026年上半年，本集团筹资活动产生的现金流量净额59.55亿元。其中：现金流入165.35亿元，主要为发行债券收到的现金164.84亿元；现金流出105.80亿元，主要为偿还债务支付的现金99.52亿元、分配股利利润或偿付利息支付的现金

4.81亿元。

主营业务分行业、分地区情况

单位：元 币种：人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
经纪及财富管理业务	1,858,264,144.29	1,108,086,182.54	40.37	55.49	33.21	增加9.97个百分点
信用交易业务	393,691,797.00	15,931,557.53	95.95	31.25	不适用	减少5.56个百分点
投资银行业务	408,161,422.64	425,375,511.48	-4.22	-24.97	-16.38	减少10.71个百分点
证券投资业务	1,187,861,490.44	306,192,516.35	74.22	-29.58	6.92	减少8.80个百分点
资产管理及投资业务	465,064,717.78	363,849,428.71	21.76	58.02	15.31	增加28.97个百分点
其他	313,643,953.40	705,984,112.44	-125.09	839.15	6.12	增加1767个百分点
分部间相互抵减	-56,602,736.68	-29,323,416.04	不适用	不适用	不适用	不适用
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收 入同比 增减 （%）	营业成本 同比增减 （%）	毛利率同比 增减（%）
江苏地区	1,943,494,505.75	1,366,397,650.36	29.69	32.94	53.74	减少9.51个百分点
上海地区	1,398,277,400.82	877,939,588.40	37.21	-20.42	-8.60	减少8.12个百分点
广东地区	400,059,804.49	241,300,267.19	39.68	24.59	-20.86	增加34.64个百分点
河南地区	272,413,144.52	100,925,015.20	62.95	70.84	2.14	增加24.92个百分点

北京地区	200,236,208.23	59,560,881.53	70.25	109.51	-51.33	增加98.29个百分点
山东地区	178,339,480.77	127,583,475.15	28.46	54.00	31.63	增加12.16个百分点
其他地区	151,694,409.56	102,406,326.05	32.49	108.08	4.78	增加66.55个百分点
香港地区	25,569,834.73	19,982,689.13	21.85	-6.74	32.99	减少23.35个百分点

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：元

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上年期末数	上年期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上年期末变动比例（%）	情况说明
货币资金	45,972,995,544.15	18.69	39,903,605,517.91	19.64	15.21
结算备付金	7,994,906,134.47	3.25	6,279,329,157.56	3.09	27.32
融出资金	28,629,741,506.70	11.64	23,810,650,841.80	11.72	20.24
衍生金融资产	557,926,107.71	0.23	295,666,914.06	0.15	88.70	主要系衍生金融工具价值波动所致
存出保证金	3,958,158,340.25	1.61	3,970,199,509.42	1.95	-0.30
应收款项	13,035,965,407.02	5.30	3,144,834,105.60	1.55	314.52	主要系期末应收清算款项增加所致
买入返售金融资产	11,277,628,470.28	4.58	13,300,838,899.78	6.55	-15.21
交易性金融资产	100,706,147,688.41	40.94	77,998,328,073.15	38.38	29.11
其他债权投资	267,409,322.00	0.11	609,958,783.00	0.30	-56.16	主要系其他债权投资规模减少所致
其他权益工具投资	12,184,130,027.24	4.95	12,892,606,141.30	6.34	-5.50
长期股权投资	84,851,009.54	0.03	75,644,923.41	0.04	12.17
固定资产	447,454,164.63	0.18	479,632,331.67	0.24	-6.71
在建工程	116,431,738.49	0.05	48,229,703.59	0.02	141.41	主要系软件、装修类项目增加所致
使用权资产	587,712,721.61	0.24	541,278,428.36	0.27	8.58
无形资产	597,831,460.83	0.24	640,475,622.37	0.32	-6.66
商誉	14,071,921,593.91	5.72	14,071,921,593.91	6.92	0.00
递延所得税资产	884,129,742.74	0.36	720,242,868.21	0.35	22.75

其他资产	4,605,492,040.23	1.87	4,434,831,944.89	2.18	3.85
短期借款	52,113,000.00	0.02	-	-	不适用
应付短期融资款	3,048,550,602.78	1.24	4,160,779,287.70	2.05	-26.73
拆入资金	26,813,719,572.93	10.90	24,055,583,166.51	11.84	11.47
交易性金融负债	17,530,100,735.69	7.13	11,456,383,028.08	5.64	53.02	主要系债券借贷卖空规模增加所致
衍生金融负债	582,335,966.91	0.24	339,786,746.42	0.17	71.38	主要系衍生金融工具价值波动所致
卖出回购金融资产款	33,758,837,250.55	13.72	25,222,252,641.35	12.41	33.85	主要系质押式卖出回购规模增加所致
代理买卖证券款	56,095,053,885.22	22.80	40,341,625,366.52	19.85	39.05	主要系市场交投活跃，代理买卖证券款期末余额增加所致
代理承销证券款	70,022,000.00	0.03	-	-	不适用	主要系期末项目发行募集资金认购款增加所致
应付职工薪酬	1,861,312,589.27	0.76	1,815,562,325.25	0.89	2.52
应交税费	368,708,571.08	0.15	343,448,404.91	0.17	7.35
应付款项	1,116,600,450.33	0.45	1,114,739,603.64	0.55	0.17
合同负债	82,608,559.98	0.03	61,799,164.95	0.03	33.67	主要系承销保荐等业务预收款增加所致
应付债券	41,230,113,216.27	16.76	33,980,816,564.95	16.72	21.33
租赁负债	617,168,583.91	0.25	565,746,322.63	0.28	9.09
递延所得税负债	313,588,984.11	0.13	679,834,026.66	0.33	-53.87	主要系其他权益工具投资公允价值变动影响所致
预计负债	50,625,555.63	0.02	50,625,555.63	0.02	-
其他负债	9,525,610,464.69	3.87	6,156,900,404.49	3.03	54.71	主要系应付衍生合约保证金增加所致

其他说明截至2026年6月30日，本集团总资产为2,459.81亿元，较上年末增加427.63亿元，增幅为

21.04%，主要是交易性金融资产、应收款项、货币资金、融出资金增加所致。其中：本集团交易性金融资产为1,007.06亿元，占总资产的比例是40.94%；货币资金为459.73亿元，占总资产的比例是18.69%；融出资金为286.30亿元，占总资产的比例是11.64%；商誉为140.72亿元，占总资产的比例是5.72%；应收款项为130.36亿元，占总资产的比例是5.30%；其他权益工具投资为

121.84亿元，占总资产的比例是4.95%；买入返售金融资产为112.78亿元，占总资产的比例是

4.58%；结算备付金为79.95亿元，占总资产的比例是3.25%。截至2026年6月30日，本集团总负债1,931.17亿元，较上年末增加427.71亿元，增幅为

28.45%，主要是本报告期内代理买卖证券款、卖出回购金融资产款、应付债券、交易性金融负债、其他负债、拆入资金增加所致。

2、 境外资产情况

√适用 □不适用

(1) 资产规模

其中：境外资产60,868.21（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为0.25%。

(2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第八节 财务报告”之“七、26.所有权或使用权受限资产”的相关内容。

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期末，本集团长期股权投资8,485.10万元，较上年末7,564.49万元增加920.61万元，上涨12.17%。本集团对外股权投资总体情况详见“第八节 财务报告”之“七、17.长期股权投资”。

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

具体内容详见本报告“第八节 财务报告”之“二十、8.以公允价值计量的资产和负债”披露的相关内容。

证券投资情况

□适用 √不适用

证券投资情况的说明

√适用 □不适用

证券投资业务是公司的主营业务之一，涉及交易品种较多且交易频繁，公司在本报告“第八节 财务报告”中披露了投资类别、公允价值变动及投资收益等情况，详见本报告“第八节 财务报告”中的相关内容。

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

□适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售

√适用 □不适用

1、2025年12月，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过《关于公开挂牌转让中海基金管理有限公司股权的议案》，同意公司与法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司采用公开挂牌、联合转让的方式转让公司所持有的中海基金33.409%股权（双方联合转让的股权比例合计58.409%）。受让方

须同时摘牌公司和法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司持有的中海基金股权。公司公开挂牌转让所持中海基金33.409%股权的首次挂牌价格不低于经国资备案的评估结果。2026年6月，公司与法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司、受让方成都交子新兴金融投资集团股份有限公司签订了《产权交易合同》，公司所持有的中海基金33.409%股权转让价格为15,300万元。具体情况详见公司2025年12月31日、2026年7月1日于上交所网站披露的相关公告。目前，公司正在推进转让相关工作。

(六) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

公司名称	公司类型	主要业务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润
国联民生承销保荐	子公司	许可项目：证券业务；债券市场业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：证券财务顾问服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。	20,000.00	78,623.57	21,447.91	42,808.26	-3,824.18	-3,828.69
国联民生资本	子公司	投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）	60,000.00	68,702.63	27,727.93	4,953.91	3,120.84	2,389.11
国联创新	子公司	使用自有资金进行对外投资、创业投资、实业投资、股权投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）	50,000.00	13,778.77	13,711.84	55.56	-238.31	-223.58
国联证券（香港）	子公司	控股、投资，通过下设的子公司从事境外证券业务。目前国联证券（香港）已取得香港证监会第1、4、6、9类牌照以及合格境外投资者业务资格。	港币30,000.00	60,868.21	23,750.39	2,556.98	558.71	558.71
国联证券资管	子公司	许可项目：证券业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：证券财务顾问服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）	100,000.00	119,364.23	111,822.09	16,081.62	4,766.88	3,649.94
国联基金	子公司	基金募集、基金销售、特定客户资产管理。	75,000.00	146,568.87	128,807.82	24,342.53	4,636.92	3,726.73

民生证券

子公司

许可项目：证券业务；证券投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：证券财务顾问服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

1,151,025.2732

8,303,361.35

1,867,474.41

156,330.38

91,881.77

75,961.63

注：2026年7月30日，公司持有民生证券的股份比例由99.98%上升至100%，民生证券成为公司的全资子公司。

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用

本集团综合考虑自身直接或间接享有权利而拥有的权力，评估所持有结构化主体连同享有的管理人报酬所产生的可变回报的风险敞口是否足够重大以致表明其对结构化主体拥有控制，而需将结构化主体纳入财务报表合并范围。

截至2026年6月30日，本集团纳入合并报表范围的结构化主体合计5只，主要为资管计划及公募基金等。本期纳入合并范围的结构化主体未发生变化。

五、 其他披露事项

(一) 可能面对的风险

√适用 □不适用

1、公司可能面对的风险

2026年下半年，宏观经济及证券市场的不确定因素仍然较多，对公司经营继续带来一定压力。公司风险治理总体描述、风险治理组织架构、经营中面临的主要风险详细介绍具体如下：

（1）公司风险治理总体描述

公司以发展战略为指引，建立覆盖各类业务、各类风险、全流程的全面风险管理体系，合理运用量化指标为主的多种风险管理工具，确保公司承受的风险与总体发展战略目标相适应，以实现公司长期价值的最大化。公司全面风险管理遵循全覆盖、前瞻性、全局性、有效性和匹配性原则，同时促进公司形成良好风险管理文化，强化风险管理意识，为公司整体战略目标的实现“保驾护航”。公司将所有并表主体纳入全面风险管理体系，对其风险管理工作实行垂直管理并逐步加强一体化管控，从风险指标管理、授权管理、风险报告、考核评价等方面强化对子公司的风险管理，保障全面风险管理的一致性和有效性。同时，公司正在推进并表管理的各项工作，以有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。

（2）公司风险治理组织架构

公司全面风险管理架构包括：董事会及风险控制委员会和审计委员会，高级管理层及风险管理委员会、首席风险官，各业务部门、分支机构、子公司，风险管理部及其他风险管理职能部门，稽核审计部。公司风险管理组织架构如下图所示：

① 董事会及风险控制委员会、审计委员会

董事会是公司风险管理的最高决策机构，对公司的风险管理负最终责任。董事会主要履行以下职责：树立与本公司相适应的风险管理理念，全面推

进公司风险文化建设；审议批准公司风险管理战略，并推动其在公司经营管理中有效实施；审批公司全面风险管理基本制度；审批公司的风险偏好、风险容忍度及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制。董事会可以授权其下设的风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职能。

公司董事会下设审计委员会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和高级管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改，对发生重大风险事件负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议。

② 高级管理层（包括首席风险官）及风险管理委员会

公司高级管理层承担在经营管理中组织落实全面风险管理各项工作的责任，主要履行以下职责：率先垂范，积极践行中国特色金融文化、行业文化及公司风险文化，恪守公司价值准则和职业操守；制定践行公司风险文化、风险管理理念的相关制度，引导全体员工遵循良好的行为准则和职业操守；拟定风险管理战略，制定风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确各部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；根据董事会审批的风险偏好、风险容忍度及重大风险限额等，制定具体的风险管理执行方案，确保其有效落实；对执行情况进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立体现风险管理有效性的绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。

公司在高级管理层设立风险管理委员会，在董事会和管理层授权范围内，负责公司整体的风险监控和管理工作，制定并调整公司的风险管理决策，审批新业务和风险额度，审议风险管理考核方案和结果，对涉及风险管理的重要事项进行决策审批。

公司设立首席风险官负责全面风险管理工作，首席风险官作为公司高级管理人员由董事会任免。首席风险官的主要职责有：组织实施公司的全面风险管理工作；指导建立风险文化培训、宣导计划；组织拟定风险管理制度、风险偏好等重要风险管理政策，参与公司战略规划和年度经营计划、重大业务、重大风险事件的研究或决策；组织识别、评估、监测、报告公司总体风险及各类风险情况；组织开展公司风险管理相关考核评价；风险管理相关的其他职责。

③ 各业务单位、风险管理职能部门、稽核审计部

公司确立了由各部门、分支机构和子公司承担风险管理的首要责任，风险管理部及其他风险管理职能部门对各类风险进行专业化管理，稽核审计部负责事后监督与评价的风险管理三道防线。

各业务部门、分支机构和子公司是风险管理的第一道防线，对风险管理承担直接责任。各业务部门、分支机构和子公司负责人的主要职责包括：在日常工作中宣导并督促员工积极践行公司风险文化、风险管理理念、遵循价值准则和职业操守；组织落实公司风险管理制度和流程措施、风险偏好、风险限额和风控标准；组织制定并实施本单位业务与管理活动相关风险管理制度、关键业务环节的操作流程；全面了解并在决策中充分考虑与业务、管理活动相关的各类风险，从源头识别、分析、评估和监测本单位的各类风险，并在授权范围内进行风险应对；按照公司风险信息报告机制、流程，组织本单位相关风险管理信息的传递和报送；发生重大风险事项的，应及时向风险管理部、分管领导、首席风险官、公司高级管理层报告。风险管理部及其他风险管理职能部门构成了公司风险管理的第二道防线。公司全面风险管理工作的具体组织实施由风险管理部及其他风险管理职能部门共同承担。风险管理部及其他风险管理职能部门根据风险分类和职能分工，分别履行对风险的识别、计量、管控、报告等具体工作。公司其他风险管理职能部门包括：合规法务部、资金运营部、信息技术总部、党委办公室等。风险管理部作为组织实施公司全面风险管理的专职部门，在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，主要职责有：推动构建并不断完善公司全面风险管理体系；建立公司风险文化培训、宣导及相应的监督考核机制，制定并实施覆盖公司全体员工的风险文化培训、宣导计划；组织拟定风险偏好、风险容忍度和风险限额等，为公司决策提供依据，并监控、监督其执行情况；组织识别公司各项业务与管理环节的风险，参与新业务的风险控制机制设计及方案审核评估；监测公司业务与管理活动中的风险，揭示公司整体及各类风险状况和水平，组织实施风险预警工作；组织开展风险评估，定性描述或定量计量公司风险水平；逐步提升对业务风险调整后收益水平的评估能力，为公司资源配置提供支持；建立通畅的风险信息沟通与传递机制，进行风险报告，为业务决策提供风险管理建议；指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作，对各部门、分支机构及子公司进行风险管理考核；组织开发建设风险计量模型，对金融工具估值模型进行验证评估；推进建设风险管理信息技术系统。

稽核审计部是公司风险管理的第三道防线，全面负责内部稽核审计工作。公司将全面风险管理纳入内部审计范畴，定期对全面风险管理充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价，对公司风险文化建设和推进成果进行评估，频率不低于每三年一次；对于内部审计发现问题的，督促相关责任单位及责任人及时整改，并跟踪检查整改措施的落实情况。

（3）公司经营中面临的主要风险详细介绍

①市场风险

市场风险是指因市场价格的不利变动导致公司持有金融资产发生损失的风险，类别主要包括股票价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险等。

公司市场风险主要来自于权益投资业务、固定收益业务、场外衍生品业务等境内外以自有资金承担市场价格变动损失的各项业务。公司建立了自上而下的市场风险限额管理体系，将公司整体的风险限额分配至各业务单位。业务单位作为市场风险的直接承担者和一线管理人员，对业务敞口和限额指标进行动态管理，风险管理部独立对公司整体的市场风险进行全面的评估、监测和管理，并将结果向公司管理层进行汇报。

公司持续对各类业务保持高频跟踪和监控，通过每日计算损益、敞口、基点、久期、衍生品希腊字母等指标对市场风险进行全面监测，不断完善VAR和压力测试计量机制，对公司的潜在损失进行监控和分析；持续优化互换业务的损益分析和期权损益归因，提升风险管理的敏感性。

②信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风险主要来自以下几个方面：股票质押式回购交易、融资融券等融资类业务；互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于金融债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；非标准化债权资产投资等；以及其他涉及信用风险的自有资金出资业务等。

公司通过内部信用评级体系对交易对手或发行人的信用级别进行评估，辅助压力测试、敏感性分析等方法开展风险计量，通过准入、集中度限额等手段来管理信用风险。公司建立了股票标的分层模型，用于融资（含融券）业务的风险管控。同时借助舆情数据和市场追踪，及时监测各类业务和交易对手的信用风险资质变化情况，加强敏感性管理，并及时开展预警和报告。公司建立了信用风险管理系统，对信用风险进行计量和管理。

③流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司各类业务的快速发展都对流动性提出了更高的要求。

公司建立每日头寸管理和定期流动性分析机制，对各业务资金使用规模进行动态管理，制定相应的融资计划，通过完善流动性应急计划、压力测试等，完善流动性风险日常管控机制。公司实施流动性风险限额管理，根据业务规模、性质、流动性风险偏好、市场情况等因素，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。同时，公司还建立了流动性储备资产管理制度，通过持有充裕的可随时变现的优质流动性资产应对潜在资金需求。

④操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

公司不断优化内控机制，针对性开展操作风险识别和有效性评估工作，持续开展各类业务评估、业务流程梳理与制度审核，规范业务流程，识别操作风险点，并形成控制方案，防范风险事件发生；持续收集整理内、外部风险事件，补充操作风险事件案例库。同时，公司建立了操作风险管理系统，实现操作风险三大工具的系统性管控。此外，公司通过内部培训、考核等多种方式不断强化各岗位人员的行为适当性与操作规范性，加强风险文化宣导，增强员工风险意识；完善风险应急处置预案并定期开展演练，确保设备、数据、系统的安全，防范信息系统故障造成的操作风险。

⑤合规风险

合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

公司建立了有效、完善的合规风险管理体系及合规管理组织体系。同时，公司通过合规监测、合规检查、合规审查、合规督导和合规培训等方式对公司运营中遇到的合规风险实施有效和全面的控制。

⑥声誉风险

声誉风险是指由于公司经营行为或外部事件、及其员工违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

公司强化声誉风险防控人人有责的理念，形成有效职责分工，建立健全内部约束机制、舆情监测机制、应急处置机制、对外信息发布机制，加强日常舆情研判，提高风险防控前瞻性、针对性，多措并举提升声誉风险防范意识和管理水平。

2、公司风险控制指标管理和净资本补足机制建立情况

根据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司已建立风险控制指标的动态监控机制，风险管理部对各项风险控制指标进行动态监控，风险控制指标监控系统运行状态良好。报告期内，公司净资本、风险控制指标、流动性指标均符合监管规定。公司严格按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，及时向监管部门书面报告风险控制指标数据及达标情况。针对指标变动达到一定幅度的情况，及时向当地证监局报告。公司合理运用敏感性分析和压力测试等手段，确保各项风险控制指标在任一时点均符合监管规定。

公司已建立净资本补足机制，当各项风险控制指标接近或触及监管预警时，公司将及时采取压缩自营投资规模、募集资本金、增资扩股、引进战略投资者和发行次级债等方式补充净资本。

3、公司落实全面风险管理情况

公司在合法合规、稳健经营的基础上，不断完善各项风险管理制度，健全风险管理组织架构，并在风险管理实践中不断提升专业团队的风险管控和应对能力。

（1）在风险管理组织架构方面，公司建立了董事会及风险控制委员会和审计委员会，高级管理层及风险管理委员会、首席风险官，各业务部门、分支机构、子公司，风险管理部及其他风险管理职能部门，稽核审计部在内的风险管理架构，保障风险管理体系有效运行。公司已将并表子公司国联民生承销保荐、民生证券、国联民生资本、国联证券（香港）、国联创新、国联基金、国联证券资管纳入全面风险管理体系。

（2）在风险管理制度方面，公司以《国联民生证券全面风险管理基本制度》为基础，针对不同风险类型制定相应的风险管理办法，规范了各类风险的识别、评估、监测、应对和报告的方法和流程，以保证公司实现风险全覆盖及“可测、可控、可承受”管理目标。

（3）在风险管理控制措施方面，公司建立了风险指标体系，通过风险管理系统实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警。公司不断完善风险信息沟通机制和风险报告机制，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整。公司根据风险类别制定应急预案，明确应急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和程序，并通过压力测试、应急演练等机制进行持续改进。

(二) 其他披露事项

√适用 □不适用

一、公司（含民生证券）证券经纪业务分支机构情况

1、报告期内公司证券经纪业务分支机构情况

截至报告期末，公司共有45家证券分公司，121家证券营业部。其中，证券分公司具体情况如下：

序号

名称

地址

成立时间

负责人

联系电话

1

国联民生宜兴分公司

宜兴市宜城街道人民南路168号

2013/2/8

陈毅敏

0510-87911790

2

国联民生北京分公司

北京市西城区丰盛胡同20号楼9层901-C

2014/3/13

陆家为

010-85127592

3

国联民生上海分公司

上海市虹口区杨树浦路188号A座2层西区202-1

2014/3/11

周峻

021-65661270

4

国联民生江阴分公司

江阴市大桥北路18-20号

2014/5/9

王磊

0510-86876313

5

国联民生无锡分公司

无锡市中山路153

2015/5/27

梁宏飞

0510-80501590

6

国联民生南京分公司

南京市建邺区庐山路268号奥美大厦1栋17层1701室

2015/6/18

沈东晓

025-52857983

7

国联民生苏州分公司

中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区旺墩路269号星座商务广场1幢1801、1802室

2015/11/3

胡续耀

0512-65870074

8

国联民生深圳分公司

深圳市南山区粤海街道蔚蓝海岸社区创业路1777号海信南方大厦17层05、06户

2016/3/1

唐洋

0755-82520119

9

国联民生湖南分公司

湖南省长沙市岳麓区含光路125号当代滨江苑第11栋、12栋801-810

2016/9/1

任钒

0731-85595570

10

国联民生西南分公司

成都高新区交子大道365号1栋18层1810、1811号

2016/9/20

张倬

028-65774528

11

国联民生海南分公司

海南省海口市美兰区国兴大道全球贸易之窗406室

2022/5/13

李娜

0898-66862330

12

国联民生浙江分公司

浙江省杭州市上城区平安金融中心3幢1801室-06、07，1601室-01、02、07、08

2022/6/16

韦波

0571-89776001

13

国联民生宁波分公司

浙江省宁波市鄞州区三眼桥街51号（31-1）3101-3103室

2024/3/28

魏威

0574-87016868

14

国联民生青岛分公司

山东省青岛市崂山区秦岭路19号1号楼2901户

2025/2/18

史琪

0532-66006161

15

民生证券河南分公司

郑州市二七区民主路10号

2009/7/1

王发军

0371-61519899

16

民生证券深圳第二分公司

深圳市南山区粤海街道海珠社区海德三道1066号深创投广场3906、3907A

1995/6/13

王炳乾

0755-33386708

17

民生证券广州分公司

广州市天河区兴民路222号之三3501房之10-11单元

2003/11/25

陈磊

020-87378548

18

民生证券北京第一分公司

北京市海淀区北蜂窝路5号院1号写字楼2层

2003/1/22

冯诣深

010-85127968

19

民生证券四川分公司

成都市武侯区航空路1号国航世纪中心A座电梯楼层19楼

1997/5/15

叶攀峰

028-85226600

20

民生证券长沙分公司

长沙市芙蓉区五一大道318号佳兆业广场第22层2203号

2010/9/21

胡治宇

0731-89750708

21

民生证券福建分公司

福州市鼓楼区古田路60号福晟财富中心14层08-10单元

2001/11/12

李向东

0591-88532801

22

民生证券安徽分公司

合肥市蜀山区望江西路203号金色名郡1号综合楼办1101、1102、1108

2010/10/21

周喜

0551-62276111

23

民生证券大连分公司

大连市中山区人民路26号中国人寿大厦19层6号

2010/11/2

孙强

0411-88135535

24

民生证券青岛分公司

青岛市李沧区文昌路155号甲-11室

2010/10/28

王庆丰

0532-55578318

25

民生证券广西分公司

南宁市青秀区金湖路26号城市之光1号楼2层201号商场

2010/11/9

杨海威

0771-2869009

26

民生证券佛山分公司

佛山市禅城区文华北路201号2层3号铺

2011/1/25

李平

0757-88581216

27

民生证券重庆分公司

重庆市两江新区天宫殿街道财富大道2号4-2

2011/1/27

杨瑞鸥

023-88755998

28

民生证券辽宁分公司

沈阳市和平区南京北街65号（0200）二层203号

2011/9/26

崔文璐

024-31851851

29

民生证券江苏分公司

南京市建邺区庐山路168号2408、2409室

2011/9/26

杨玮琪

025-58010276

30

民生证券上海自贸试验区分公司

中国(上海)自由贸易试验区向城路288号、世纪大道1501号1105室

2015/4/27

毛建锋

021-80508958

31

民生证券新疆分公司

乌鲁木齐市天山区光明路276号E阳臻品综合楼1栋20层写字间4、写字间5

2017/6/20

吴谆

0991-6550717

32

民生证券西安分公司

西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场19层（OB）01-02号

2017/6/23

徐冉

029-85218373

33

民生证券昆明分公司

昆明市西山区西华北路18号钻石广场19楼

2017/6/14

沈寒春

0871-65163377

34

民生证券贵阳分公司

贵阳市观山湖区长岭街道林城路贵阳国际金融中心一期商务区项目12号楼4层1、2号

2017/8/1

张茜

0851-85917757

35

民生证券宁波分公司

宁波市鄞州区海晏北路55号9-4

2017/11/29

任凭

0574-87018188

36

民生证券苏州分公司

中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区苏州中心广场58幢A座1802室

2017/12/6

杨阳

0512-65691885

37

民生证券无锡分公司

无锡市太湖新城金融一街1号8楼807-811室

2017/12/5

王璐

0510-81850568

38

民生证券扬州分公司

扬州市邗江区文昌西路440号国泰大厦1幢1009、1010室

2017/9/20

嵇雪松

0514-87502088

39

民生证券武汉分公司

武汉市东湖新技术开发区高新大道797号中建·光谷之星GC栋办公单元2层1号(自贸区武汉片区)

2017/7/24

柳建芳

027-83633516

40

民生证券厦门分公司

厦门市思明区鹭江道8号国际银行大厦30层CD单元

2017/12/21

陈能杰

0592-5080329

41

民生证券海口分公司

海口市龙华区金贸西路6号金山广场诚心阁四层

2017/12/6

冯冠

0898-36381818

42

民生证券山东第二分公司

烟台市经济技术开发区珠江路66号1617、1618、1619室

2018/10/24

纪永强

0535-3386788

43

民生证券浙江分公司

杭州市上城区东恒大厦301室、302室、304室、305室、307室

2020/4/24

徐顺新

0571-56310701

44

民生证券泰州分公司

泰州市海陵区迎宾路99-2、99-3

2022/1/20

张建华

0523-86286188

45

民生证券丹江口分公司

湖北省十堰市丹江口市均州一路1幢101号

2024/1/25

任海峰

0719-5909369

其中，121家证券营业部，分布在全国15个省、自治区、直辖市，具体分布情况如下：

省份/自治区/直辖市

营业部家数

江苏省

江苏省

48

河南省

河南省

25

浙江省

浙江省

10

北京市

北京市

8

广东省

广东省

7

上海市

上海市

6

山东省

山东省

5

湖北省

湖北省

3

湖南省

湖南省

2

四川省

四川省

2

山西省

山西省

1

河北省

河北省

1

辽宁省

辽宁省

1

天津市

天津市

1

重庆市

重庆市

1

合计

合计

121

2、报告期内公司证券经纪业务分支机构变动情况

（1）分支机构新设情况

报告期内，公司新设1家证券营业部，具体情况如下：

序号

分公司/营业部名称

地址

1

民生证券武汉中北路证券营业部

武昌区水果湖街道中北路9号长城汇T2号写字楼第23层（实际楼层21F）R1、R2、R3a单元

（2）分支机构撤销情况

报告期内，公司撤销2家分公司、3家证券营业部，具体情况如下：

序号

分公司/营业部名称

地址

1

国联民生湖北分公司

武昌区水果湖街道中北路9号长城汇T2号写字楼第23层（实际楼层21F）R1、R2、R3a单元

2

国联民生常州分公司

常州市新北区荣盛锦绣华府29幢5号、6号、7号

3

国联民生上海浦东新区张杨路证券营业部

上海市浦东新区崮山路538号、张杨路2399号1幢803室

4

国联民生无锡胡埭镇人民东路证券营业部

无锡市滨湖区胡埭镇北控雁栖湖人民东路8号北控雁栖园7-101

5

国联民生无锡梅村镇锡义路证券营业部

无锡市新吴区梅村镇锡义路388号

3、分支机构名称、注册地址变更情况

报告期内，公司共有6家分支机构发生名称或注册地址变更，具体情况如下：

序号

分支机构原名称

分支机构现名称

变更前地址

变更后地址

1

国联民生上海分公司

/

上海市虹口区杨树浦路188号B座6F

上海市虹口区杨树浦路188号A座2层西区202-1

2

国联民生北京分公司

/

北京市东城区安定门外大街208号A座4层407单元

北京市西城区丰盛胡同20号楼9层901-C

3

国联民生连云港苍梧路证券营业部

/

连云港市海州区龙河大厦一楼A1号

江苏省连云港市海州区新东街道苍梧路53-2号商业104号

4

国联民生扬州新城河南路证券营业部

国联民生扬州邗江中路证券营业部

扬州市新城河南路38号雅居乐花园商业109室

扬州市邗江区邗江中路553号

5

国联民生无锡湖滨路证券营业部

国联民生无锡滨湖区蠡太路证券营业部

无锡市湖滨路153号

无锡市滨湖区蠡湖街道蠡太路118号B栋12楼

6

民生证券广州分公司

/

广州市天河区兴民路222号之三3504房之08-09

广州市天河区兴民路222号之三3501房之10-11单元

二、民生期货分支机构情况

1、报告期分支机构情况

截至报告期末，民生期货共有20家分支机构，具体分布情况如下:

序号	名称	地址	成立时间	负责人	联系电话
1	民生期货深圳分公司	深圳市龙华区民治街道白石龙社区新龙大厦2709-2710室	2021/12/15	唐世堃	0755-23735771
2	民生期货上海分公司	中国（上海）自由贸易试验区浦东南路588号21层（实际楼层21层）2102单元	2013/10/25	吴珂	021-61659053
3	民生期货广东分公司	广州市天河区花城大道87号1501房之自编06单元	2010/12/29	谢祥华	020-39007498
4	民生期货大连分公司	辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2909号房间	2009/11/17	李峻	0411-84807807
5	民生期货济南分公司	山东省济南市市中区魏家庄街道经四路15号1503室	2020/7/15	石秀凯	0531-55551694
6	民生期货山东分公司	山东省青岛市李沧区金水路187号4号楼718室	2019/2/28	白雪	0532-84670377
7	民生期货山西分公司	山西转型综合改革示范区学府产业园佳华街7号帅科大厦7层710室	2011/1/19	海振江	0351-7041913

8	民生期货福建分公司	厦门市思明区湖滨东路93号华润大厦A座27层05-1单元	2022/11/22	罗秋华	0592-2200098
9	民生期货江苏分公司	江苏省南京市建邺区庐山路158号4幢1403室	2022/12/1	王严成	025-82220305
10	民生期货浙江分公司	浙江省杭州市上城区笕桥街道环站东路859号铭腾大厦A幢1109室	2015/4/7	李卓异	0571-87560625
11	民生期货珠海分公司	珠海市横琴新区荣珠道191号写字楼704房-2	2023/7/10	周向锋	0756-2211345
12	民生期货江西分公司	江西省南昌市红谷滩区世贸元亨大厦1304/1305室	2023/7/17	袁梓皓	0791-82120620
13	民生期货广西分公司	南宁市青秀区民族大道181号A座17层1701号房	2008/12/8	李自博	0771-5608835
14	民生期货安徽分公司	安徽省合肥市蜀山区荷地街道东流路999号新际商务中心D幢1010室	2024/5/11	吴凡	0551-65153227
15	民生期货郑州营业部	河南省郑州市金水区未来路街道未来大道69号未来大厦903、905、906、907、508室	2003/4/21	马振华	0371-65614395
16	民生期货天津营业部	天津市河西区解放南路256号泰达大厦22层G座	2001/8/2	张聪慧	022-23127710
17	民生期货昆明营业部	云南省昆明市盘龙区北京路与白云路交叉口心景假日大厦1405-1406室	2014/6/24	张金凤	0871-65710718
18	民生期货唐山营业部	河北省唐山市路北区天源里天源骏景中心俱乐部3-189号	2008/12/11	张斌	0315-2352030
19	民生期货大同营业部	山西省大同市平城区武定北路中段东侧美好家园二期洪泰大厦10层1001、1010房	2001/3/27	王宇龙	0352-2050286
20	民生期货包头营业部	内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街46号金顶商务大厦905	2009/5/15	张伟	0472-5134655

2、分支机构名称、注册地址变更情况

报告期内，民生期货共有1家分支机构发生注册地址变更，具体情况如下:

序号	分支机构原名称	分支机构现名称	变更前地址	变更后地址
1	民生期货广东分公司	/	广州市天河区黄埔大道西76号1106房	广州市天河区花城大道87号1501房之自编06单元

第四节 公司治理、环境和社会

一、 公司董事、高级管理人员变动情况

□适用 √不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用 □不适用

期后事项：

1、2026年8月8日，杨振兴先生因个人原因，辞去公司非执行董事职务，辞职后不在公司及控股子公司担任其他职务。

2、2026年8月21日，葛小波先生因个人原因，辞去公司执行董事、总裁、董事会风险控制委员会委员、董事会战略与ESG委员会委员等职务，辞职后不在公司及控股子公司担任其他职务。同日，公司召开第六届董事会第八次会议，审议通过《关于由公司执行副总裁代为履行总裁职责的议案》，同意由公司执行副总裁汪锦岭先生代为履行公司总裁职责，直至新任总裁任职之日为止。

二、 利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

是否分配或转增	否
每10股送红股数（股）	-
每10股派息数(元)（含税）	-
每10股转增数（股）	-
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
不适用

三、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

√适用 □不适用

1、公司2022年度员工持股计划概览

为进一步建立和完善员工与公司的利益共享机制，提高员工的凝聚力和公司竞争力，吸引和保留优秀人才，促进公司长期、持续、健康发展，促进公司、股东和员工三方的利益最大化，公司实施了2022年度员工持股计划。

公司于2022年4月29日、6月10日分别召开第四届董事会第二十五次会议、2021年度股东大会，审议通过《关于<国联证券股份有限公司2022年度员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司2022年度员工持股计划相关事宜的议案》。2022年6月，公司完成2022年度员工持股计划的认购资金募集工作，实际参与人数为342人，对象包括公司或下属控股子公司的董事、监事、高级管理人员、VP及以上职级人员以及其他核心骨干员工，认购总金额为6,811万元，任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的标的股票数量累计不超过公司股本总额的0.1%。员工持股计划的存续期为5年，自公司股东大会审议通过之日起算。

2022年7月12日，公司召开2022年度员工持股计划第一次持有人会议，会议审议通过《关于审议国联证券股份有限公司2022年度员工持股计划持有人会议规则的议案》《关于选举国联证券股份有限公司2022年度员工持股计划管理委员会委员的议案》及《关于授权国联证券股份有限公司员工持股计划管理委员会办理本次员工持股计划相关事宜的议案》。

截至2022年12月22日，公司员工持股计划已完成标的股票的购买及登记过户，通过二级市场累计购买公司H股股票18,260,000股，买入股票占公司总股本比例约为0.6448%，成交总金额为港币7,375.99万元（不含交易费用），剩余资金用于流动性管理。公司员工持股计划所获标的股票的锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票完成登记过户之日起算。2023年12月22日，公司2022年度员工持股计划锁定期届满，员工持股计划资产管理机构将根据员工持股计划持有人的意愿决定是否卖出股票。

2、截至报告期末员工持股计划持有的股票总额及占公司股本总额的比例

公司2022年员工持股计划所获标的股票的锁定期已于2023年12月22日届满，部分持有人根据个人意愿退出员工持股计划，从而员工持股计划持有人数、持股数量及持股比例发生变动。

截至报告期末，本次员工持股计划持有人数合计47人，持股数量合计3,100,500股，持股数量占公司总股本比例约为0.0546%。

3、员工持股计划的资金来源

本次员工持股计划的资金来源为员工个人的合法薪酬，以及法律、行政法规允许的其他方式取得的自筹资金。

4、报告期内资产管理机构的变更情况

报告期内，公司员工持股计划资产管理机构未发生变更。

5、员工持股计划持有人出现离职、退休、死亡或其他不再适合继续参加持股计划等情形的处置情况，或除前述情形外的其他处置情况

报告期内，公司严格按照员工持股计划中约定的持有人在本计划存续期内发生不适合参加员工持股计划情况时的处置办法执行。

6、员工持股计划管理委员会成员变化情况

报告期内，公司员工持股计划管理委员会成员未发生变化。

公司将持续关注2022年度员工持股计划实施进展情况，并按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务。

其他激励措施

□适用 √不适用

四、 纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

五、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

乡村振兴战略是全面建成小康社会、建设富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国的重要部署之一。国联民生证券作为金融国企，积极贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神，响应中证协“一司一县”结对帮扶号召，融入东西部协作，接续乡村振兴，践行社会责任。报告期内，公司结合实际，持续发挥综合金融服务优势，助力国家乡村振兴战略和社会公益事业。

1月，向江苏省金科数字与科技金融研究院“数字人民币公益推广”项目研究资助50万元，助力依托数字金融工具拓宽普惠金融服务覆盖面。

2月，助力脱贫县企业安徽林平发展在上交所上市，募资总额7.14亿元，主要用于“年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目（二期）”和“年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目”，以金融力量服务脱贫县产业升级，为国内循环经济产业注入新的发展活力。

3月，进一步深化推进与清华大学社会实践基地的校企合作项目，通过国联民生证券公益慈善信托向“清华之友——国联民生证券英才奖学金”拨款10万元，启动博士生社会实践基地、本科生暑期实习基地、计算机—金融双学位专项实践，推出“金融学专题研究之财富管理”校企精品课程及多元资产配置大赛活动，持续深化金融人才培育与产学研融合实践。

4月，助力脱贫县企业江西红板科技在上交所上市，募资总额17.7亿元，主要用于“年产120万平方米高精密电路板项目”，助力企业高精度、高密度和高可靠性PCB技术研发与生产工艺改进，以资本活水精准浇灌高端制造产业，服务新质生产力发展，为革命老区产业转型升级注入金融动能。

4月-6月，持续开展国联民生证券投教基地全国校园财商普及系列活动，走进新疆、河南、重庆、上海等地区小学开展财商启蒙公益课堂，帮助孩子们树立健康、理性的金钱观，培育科学理财、合理消费的意识。

6月，助力重庆开源创新集团发行乡村振兴公司债券“26开创V1”，发行总额5亿元，主要投向重庆大足区乡村振兴相关县域基建、城乡融合改造、乡村配套设施建设、农业配套产业项目、生态环境治理等，以低成本长期资金支持城乡融合建设，以资本市场主题债模式引导社会资本助力县域乡村振兴战略实施。6月，向国联民生证券公益慈善信托注资192万元，接续“一司一县”结对帮扶及乡村振兴公益行动，聚焦乡村基础民生改善与内生动力增强，精准助推新疆阿合奇、陕西延安、青海海东等地深化东西部协作与区域协调发展。6月，积极参加无锡市红十字会、市文明办、市委市级机关工委等六部门联合倡议开展的“红十字人道万人捐”，总计捐款约7万元，助力备灾救灾、人道救助、公益性社会服务等方面工作，汇聚人道力量，谱写博爱篇章。

第五节 重要事项

一、 承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
与首次公开发行相关的承诺	解决同业竞争	国联集团	避免同业竞争承诺，详见公司《招股说明书》第七节“同业竞争与关联交易”。	首发上市阶段	否	国联集团作为公司控股股东期间有效	是	不适用	不适用
与重大资产重组相关的承诺	解决关联交易	国联集团	1、本次重组完成后，国联集团承诺持续规范与国联民生及其下属公司之间的关联交易。2、对于国联集团有合理原因而发生的关联交易以及其他持续经营与国联民生及其下属公司所发生的必要的关联交易，在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，国联集团承诺将遵循市场公正、公平、公开的原则，并依法签订协议，履行合法程序，按照国联民生公司章程、有关法律法规和《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害国联民生及其他股东的合法权益。3、国联集团不以与市场价格相比显失公允	2024/8/8	否	国联集团作为公司控股股东期间有效	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			的条件与国联民生及其下属企业进行交易，亦不利用控制地位从事任何损害国联民生及国联民生其他股东合法权益的行为。4、国联集团将严格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规以及国联民生公司章程的有关规定行使股东权利；在股东大会对有关涉及国联集团事项的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务。国联集团承诺杜绝一切非法占用国联民生的资金、资产的行为，在任何情况下，不要求国联民生违规向国联集团提供任何形式的担保。5、国联集团有关规范关联交易的承诺，同样适用于国联集团控制的其他企业（国联民生及其子公司除外），国联集团将在合法权限范围内促成国联集团控制的其他企业履行规范与国联民生之间已经存在或可能发生的关联交易的义务。
	其他	国联集团	本次重组完成后，国联集团作为国联民生的控股股东将按照法律、法规及国联民生公司章程依法行使股东权利，不利用国联集团控股股东身份影响国联民生的独立性，保持国联民生在资产、	2024/8/8	否	国联集团作为公司控股股东期间有效	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			人员、财务、业务和机构等方面的独立性。
	股份限售	国联集团	1、国联集团在本次重组中认购的国联民生股份，自国联集团取得标的资产之日（持股日）起60个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。本次重组完成后6个月内如国联民生股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，国联集团持有国联民生股份的锁定期自动延长至少6个月。2、本次重组结束后，国联集团因本次重组取得的股份若由于国联民生送红股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。3、如本次重组因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让国联集团在国联民生拥有权益的股份。若国联集团所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，国联集团将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。	2024/8/8	是	国联集团取得标的资产之日（持股日）起60个月	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
	解决同业竞争	国联集团	国联集团承诺，将根据《证券公司设立子公司试行规定》要求（若相关证券监管部门有更严格时限要求的，从其要求），本着有利于国联民生发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，通过进行资产和业务整合或采取其他合法方式，稳妥解决国联期货与民生期货之间的利益冲突、同业竞争问题。	2024/8/8	否	国联集团作为公司控股股东期间有效	是	不适用	不适用
	其他	国联集团	自本次发行股份购买资产完成之日起36个月内，如国联民生出现连续20个交易日股票收盘价均低于本次发行股份购买资产的发行价格（在本次发行股份购买资产定价基准日至发行日期间，国联民生如因派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息事项或者国联民生依照相关法律法规召开董事会、股东大会对发行价格进行调整的，触发增持的价格将相应调整）的80%，国联集团将在上述情形发生之日起6个月内增持国联民生的股份，增持国联民生股份的金额不低于国联集团在上一个会计年度自国联民生取得的现金分红金额。	2024/8/8	是	自本次发行股份购买资产完成之日起36个月	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
	其他	国联集团	截至2024年11月6日，民生证券存在2起尚未了结的1,000万元以上的诉讼/仲裁案件，具体请参见《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》“第四章交易标的基本情况”之“六、诉讼、仲裁、行政处罚及合法合规情况”的序号1和序号2案件。就上述2起尚未了结的诉讼案件，国联集团承诺如下：如民生证券未来根据届时生效的裁判文书承担赔偿责任并向案件对方实际支付补偿金、赔偿金等款项，本公司承诺将支付相应金额的款项至民生证券。	2024/11/6	否	-	是	不适用	不适用
	其他	国联集团	鉴于近期张某以其作为原太原长治路证券营业部员工合同诈骗罪受害人为由对民生证券及太原长治路证券营业部提起侵权责任诉讼，国联集团就前述员工涉及的诈骗及合同诈骗刑事案件受害人的潜在纠纷赔偿风险承诺如下：“如民生证券（含民生证券太原长治路证券营业部）未来根据届时生效的裁判文书承担赔偿责任并向纠纷对方实际支付补偿金、赔	2024/12/6	否	-	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			偿金等款项，本公司承诺将支付相应金额的款项至民生证券。”
	其他	国联民生	国联民生将根据《证券公司设立子公司试行规定》要求（若相关证券监管部门有更严格时限要求的，从其要求），通过进行资产和业务整合或采取其他合法方式，解决国联民生与国联民生控股子公司（包括民生证券）之间可能存在的利益冲突、同业竞争问题，包括国联基金与民生基金管理有限公司之间的利益冲突、同业竞争问题。	2024/8/8	否	国联民生作为民生证券控股股东期间有效	是	不适用	不适用
	股份限售	兖矿资本	1、兖矿资本在本次发行股份购买资产中以标的资产1（兖矿资本于2020年9月起持有的民生证券69,801,616股股份）认购的国联民生股份，自本次发行股份购买资产涉及的新增股份发行结束之日起12个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。2、兖矿资本在本次发行股份购买资产中以标的资产2（兖矿资本于2022年3月起持有的民生证券36,737,693股股份）认购的国联民生股份，自兖矿资本取得标的资产之日（持股日）起48个月内不得转让；但是，	2024/8/8	是	1、兖矿资本在本次发行股份购买资产中以标的资产1（兖矿资本于2020年9月起持有的民生证券69,801,616股股份）认购的国联民生股份，自本次发行股份购买资产涉及的新增股份发行结束之日起12个	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			在适用法律许可前提下的转让不受此限。3、本次发行股份购买资产结束后，兖矿资本因本次发行股份购买资产取得的股份若由于国联民生送红股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。4、如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让兖矿资本在国联民生拥有权益的股份。若兖矿资本所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，兖矿资本将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。			月；2、兖矿资本在本次发行股份购买资产中以标的资产2（兖矿资本于2022年3月起持有的民生证券36,737,693股股份）认购的国联民生股份，自兖矿资本取得标的资产之日（持股日）起48个月。
	股份限售	厚润泽汇	1、厚润泽汇在本次发行股份购买资产中以标的资产认购的国联民生股份，自厚润泽汇取得标的资产之日（持股日）起48个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。2、本次发行股份购买资产结束后，厚润泽汇因本次发行股份购买资产取得的股份若由于国联民生送红股、转增股本等原因增持的股份，	2024/8/8	是	厚润泽汇取得标的资产之日（持股日）起48个月	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			亦应遵守上述锁定期的约定。3、如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让厚润泽汇在国联民生拥有权益的股份。若厚润泽汇所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，厚润泽汇将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。
	股份限售	共青城民信、共青城民隆、共青城民新	共青城民信、共青城民隆、共青城民新作为本次发行股份购买资产的交易对方，就其在本次发行股份购买资产中以其于2021年8月24日以前取得的民生证券股份（即“标的资产1”）及于2021年8月24日以后取得的民生证券股份（即“标的资产2”）认购取得的国联民生股份锁定期承诺如下：1、共青城民信、共青城民隆、共青城民新在本次发行股份购买资产中以标的资产1认购的国联民生股份，自本次发行股份购买资产涉及的新增股份发行结束之日起12个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不	2024/8/8	是	1、共青城民信、共青城民隆、共青城民新在本次发行股份购买资产中以标的资产1认购的国联民生股份，自本次发行股份购买资产涉及的新增股份发行结束之日起12个月；2、共青城民信、共青城民隆、共青城民新在本	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			受此限。2、共青城民信、共青城民隆、共青城民新在本次发行股份购买资产中以标的资产2认购的国联民生股份，自共青城民信、共青城民隆、共青城民新取得标的资产之日（持股日）起48个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。3、本次发行股份购买资产结束后，共青城民信、共青城民隆、共青城民新因本次发行股份购买资产取得的股份若由于国联民生送红股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。4、如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让共青城民信、共青城民隆、共青城民新在国联民生拥有权益的股份。若共青城民信、共青城民隆、共青城民新所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，共青城民信、共青城民隆、共青城民新将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。			次发行股份购买资产中以标的资产2认购的国联民生股份，自共青城民信、共青城民隆、共青城民新取得标的资产之日（持股日）起48个月。

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
	解决关联交易	沣泉峪	1、本次重组完成后，在不对国联民生及其全体股东的利益构成不利影响的前提下，沣泉峪承诺将尽可能地避免和减少与国联民生及其下属公司之间将来可能发生的关联交易。2、对于沣泉峪无法避免或者有合理原因而发生的关联交易以及其他持续经营与国联民生及其下属公司所发生的必要的关联交易，在不与法律、法规相抵触的前提下，在权利所及范围内，沣泉峪承诺将遵循市场公正、公平、公开的原则，并依法签订协议，履行合法程序，按照国联民生《公司章程》、有关法律法规和《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害国联民生及其他股东的合法权益。3、沣泉峪不以与市场价格相比显失公允的条件与国联民生及其下属企业进行交易。4、沣泉峪将严格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规以及国联民生《公司章程》的有关规定行使股东权利；在股东大会对有关涉及沣泉峪事项的关联交易进行表决时，	2024/8/8	否	-	是	不适用	不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间	是否有履行期限	承诺期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			履行回避表决的义务。沣泉峪承诺杜绝一切非法占用国联民生的资金、资产的行为，在任何情况下，不要求国联民生违规向沣泉峪提供任何形式的担保。5、沣泉峪有关规范关联交易的承诺，同样适用于沣泉峪控制的其他企业，沣泉峪将在合法权限范围内促成沣泉峪控制的其他企业履行规范与国联民生之间已经存在或可能发生的关联交易的义务。

二、 报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、 违规担保情况

□适用 √不适用

四、 半年报审计情况

□适用 √不适用

五、 上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、 破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、 重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，本集团不存在上交所《上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币1000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。本集团已披露且报告期内有新进展的诉讼、仲裁事项进展如下：

1、公司与广州汇垠华合投资企业（有限合伙）、张桂珍股票质押式回购交易纠纷案

2025年7月，江苏省无锡市中级人民法院作出（2024）苏02民初236号民事判决书，驳回原告张桂珍全部诉讼请求，原告已提起上诉。2026年4月，江苏省高级人民法院作出（2025）苏民终994号民事裁定书，本案按上诉人张桂珍自动撤回上诉处理，一审判决自裁定书送达之日起发生法律效力。原一审判决已生效，本案已结案。

2、子公司民生证券与张某侵权责任纠纷案

2025年2月，山西省太原市小店区人民法院作出(2024)晋0105民初18425号民事判决书，判决民生证券、民生证券太原长治路营业部赔偿34,902,861.5元，驳回原告其他诉讼请求。后民生证券、民生证券太原长治路营业部提起上诉。2025年8月，山西省太原市中级人民法院作出(2025)晋01民终2079号民事判决书，撤销一审判决，驳回原告全部诉讼请求。2026年3月，民生证券收到山西省高级人民法院送达（2026）晋民申1008号应诉通知书，因申请人张某不服本案二审判决，向山西省高级人民法院申请再审，山西省高级人民法院已立案审查。截至报告期末，案件仍在审查中。

3、子公司民生证券与山东胜通集团股份有限公司、王秀生、国海证券股份有限公司、中天运会计师事务所(特殊普通合伙)、大公国际资信评估有限公司、山东鲁成律师事务所证券虚假陈述案

2025年12月，民生证券收到山东省青岛市中级人民法院一审民事判决书，判决：一、实控人王秀生对山东胜通集团股份有限公司总计210,053,200.45元的赔偿责任承担连带责任；二、中天运会计师事务所(特殊普通合伙)在上述金额的60%范围内承担连带责任；三、国海证券股份有限公司在上述金额的30%范围内承担连带责任；四、大公国际资信评估有限公司在上述金额的3%

范围内承担连带责任；五、山东鲁成律师事务所在上述金额的1%范围内承担连带责任。后部分当事人上诉。2026年6月，山东省高级人民法院二审判决驳回上诉，维持原判。本案已结案。

4、子公司民生证券与山东胜通集团股份有限公司、王秀生、恒丰银行股份有限公司、中天运会计师事务所(特殊普通合伙)、大公国际资信评估有限公司、山东鲁成律师事务所证券虚假陈述案2026年2月，民生证券收到济南铁路运输中院一审判决书(2025)鲁71民初44号，一审判决被告王秀生对山东胜通集团股份有限公司总计73,931,472.69元的赔偿责任承担连带责任、中天运会计师事务所(特殊普通合伙)在60%范围内承担连带责任、恒丰银行股份有限公司在10%范围内承担连带责任、大公国际资信评估有限公司在3%范围内承担连带责任、山东鲁成律师事务所在1%范围内承担连带责任。驳回原告的其他诉讼请求。后部分当事人上诉。截至报告期末，案件仍在审理中。

5、子公司国联民生承销保荐涉山东龙力生物科技股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

2025年8月，国联民生承销保荐收到山东省济南市中级人民法院（2021）鲁01民初1377号民事判决书，判令国联民生承销保荐在276,395,624.50元的5%范围内承担连带清偿责任，国联民生承销保荐已提起上诉。2026年1月，山东省高级人民法院已受理上诉请求。截至报告期末，案件仍在审理中。

上述案件的前序事项，以及本集团已披露但报告期内无进展的诉讼、仲裁事项，详见本集团往期公告。

八、 上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改

情况

□适用 √不适用

九、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用

报告期内，公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、 重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

公司第六届董事会第四次会议、2025年度股东会审议通过《关于预计公司2026年度日常关联交易的议案》，日常关联交易的预计情况详见公司于2026年3月28日披露的《关于预计公司2026年度日常关联交易的公告》（公告编号：2026-012号）。2026年1-6月，公司日常关联交易执行情况如下：

（1）与国联集团及其相关企业发生的关联交易

单位：万元 币种：人民币

交易类别	交易内容	预计交易上限	实际交易金额
证券和金融产品服务	经纪服务收入	因业务的发生及规模的不确定性，以实际发生数计算	771.14
	资产管理服务收入		118.22
	承销保荐收入		286.28
	财务顾问收入		1.89
	投资咨询收入		176.44
	期货业务支出		31.02
	保险费用支出		801.62
证券和金融产品交易	认购国联信托发行的信托计划	因业务的发生及规模的不确定性，以实际发生数计算	19,200.00
	信托计划收益分配		1,582.13
	同业存放利息收入		1.25
物业租赁及相关服务	租赁收入	房屋出租收入不超过300万元；房屋租赁支出不超过9,009万元，物业相关服务支出不超过2,300万元	0
	租赁支出		3,666.12
	物业及相关支出		872.97

注：2026年1-6月房屋租赁涉及的使用权资产折旧3,609.28万元、租赁负债利息支出56.84万元，对应的租金支出3,707.88万元。

（2）与其他关联法人发生的关联交易

单位：万元 币种：人民币

交易类别	交易内容	关联法人	预计交易上限	实际交易金额
证券和金融产品服务	经纪服务收入	中海基金	因业务的发生及规模的不确定性，以实际发生数计算	214.82
		其他		0.06
	资产管理服务收入	无锡农村商业银行股份有限公司		27.76
		其他		1.49
	承销保荐收入	无锡市新发集团有限公司		90.66

证券和金融产品交易

债券借贷利息支出

无锡农村商业银行股份有限公司

因业务的发生及规模的不确定性，以实际发生数计算

35.26

（3）与关联自然人发生的关联交易

公司为关联自然人提供经纪服务取得收入11.65万元，提供投资咨询服务取得收入3.78万元，提供资产管理服务取得收入7.70万元，支付关联自然人认购公司质押式报价回购产品利息0.02万元。

本章节所载关联交易的披露系依据上交所上市规则确定，与财务报表附注中的关联交易数额（依据企业会计准则编制）可能存在差异。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

□适用 √不适用

(七) 其他

□适用 √不适用

十一、 重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位： 元 币种： 人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保方

担保方与上市公司的关系

被担保方

担保金额

担保发生日期(协议签署日)

担保 起始日

担保 到期日

担保类型

主债务情况

担保物（如有）

担保是否已经履行完毕

担保是否逾期

担保逾期金额

反担保情况

是否为关联方担保

关联 关系

-

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

0

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）

0

公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计

0

报告期末对子公司担保余额合计（B）

0

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B）

0

担保总额占公司净资产的比例(%)

0

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

0

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）

0

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

0

上述三项担保金额合计（C+D+E）

0

未到期担保可能承担连带清偿责任说明

不适用

担保情况说明

2025年6月10日，公司2024年度股东大会审议通过了《关于开展债务融资工作授权的议案》，同意公司境内外债务融资依照相关法律法规的规定确定由公司或公司符合资格的全资子公司及/或第三方提供（反）担保，出具支持函、融资性保函、安慰函及/或维好协议等事项。截至报告期末，公司已实际为子公司提供的担保余额为0。

2025年12月30日，公司第六届董事会第二次会议审议通过《关于为国联民生证券承销保荐有限公司提供担保的议案》。公司为国联民生承销保荐提供不超过人民币1亿元的动态净资本担保承诺。截至报告期末，公司已实际为其提供的担保余额为0。

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、 募集资金使用进展说明

√适用 □不适用

(一) 募集资金整体使用情况

√适用 □不适用

单位：元

募集资金来源

募集资金到位时间

募集资金总额

募集资金净额（1）

招股书或募集说明书中募集资金承诺投资总额（2）

超募资金总额（3）=（1）-（2）

截至报告期末累计投入募集资金总额（4）

其中：截至报告期末超募资金累计投入总额 （5）

截至报告期末募集资金累计投入进度（%）(6)＝(4)/(1)

截至报告期末超募资金累计投入进度（%）(7)＝(5)/(3)

本年度投入金额（8）

本年度投入金额占比（%）（9）=(8)/(1)

变更用途的募集资金总额

向特定对象发行股票

2025/2/26

1,999,999,995.07

1,970,895,307.90

1,970,895,307.90

/

63,131,787.91

/

不适用

/

63,131,787.91

不适用

/

合计

/

1,999,999,995.07

1,970,895,307.90

1,970,895,307.90

/

63,131,787.91

/

/

/

63,131,787.91

/

/

其他说明

□适用 √不适用

(二) 募投项目明细

√适用 □不适用

1、 募集资金明细使用情况

√适用 □不适用

单位：元

募集资金来源

项目名称

项目性质

是否为招股书或者募集说明书中的承诺投资项目

是否涉及变更投向

募集资金计划投资总额 (1)

本年投入金额

截至报告期末累计投入募集资金总额（2）

截至报告期末累计投入进度（%） (3)＝(2)/(1)

项目达到预定可使用状态日期

是否已结项

投入进度是否符合计划的进度

投入进度未达计划的具体原因

本年实现的效益

本项目已实现的效益或者研发成果

项目可行性是否发生重大变化，如是，请说明具体情况

节余金额

向特定对象发行股票

财富管理业务

其他

是

否

不超过1,000,000,000.00

6,840,176.37

6,840,176.37

不适用

不适用

否

是

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

向特定对象发行股票

信息技术

运营管理

是

否

不超过1,000,000,000.00

56,291,611.54

56,291,611.54

不适用

不适用

否

是

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

合计

/

/

/

/

不超过2,000,000,000.00

63,131,787.91

63,131,787.91

/

/

/

/

/

/

/

注：根据公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案，募集资金总额不超过人民币20亿元，扣除发行费用后将全部用于向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务。本次实际发行募集资金净额为人民币19.71亿元。2026年2月7日，公司召开第六届董事会第三次会议审议通过《关于民生证券股份有限公司非公开协议增资的议案》，同意使用募集资金向民生证券增资人民币2亿元。2026年2月9日，公司向民生证券进行增资。资金到账后，用于民生证券财富管理业务发展和信息技术投入。

2、 超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用 √不适用

(三) 报告期内募投变更或终止情况

□适用 √不适用

(四) 报告期内募集资金使用的其他情况

1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用 √不适用

4、 其他

□适用 √不适用

(五) 中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

□适用 √不适用

(六) 擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用 √不适用

十三、 其他重大事项的说明

√适用 □不适用

（一）回购A股股份事宜

2026年8月10日，公司第六届董事会第七次会议审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的议案》。2026年8月11日，公司披露了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的公告》（公告编号：2026-032号）。2026年8月20日，公司披露了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份的回购报告书》（公告编号：2026-036号）。本次回购股份方案的主要内容如下：为维护公司价值及股东权益，公司拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司A股股份，回购资金总额下限为人民币1亿元（含），上限为人民币2亿元（含），回购股份价格不超过人民币13.00元/股（含），回购股份期限自公司董事会审议通过回购A股股份方案之日起不超过3个月。目前，公司已完成开立回购专用证券账户，后续公司将根据股份回购方案推进相关工作。

（二）与全资子公司民生证券无偿划转相关资产暨民生证券减资事宜

2026年8月10日，公司第六届董事会第七次会议审议通过《关于向全资子公司民生证券股份有限公司划转分支机构及相关资产的议案》《关于全资子公司民生证券股份有限公司向公司划转资产及相应减资的议案》。公司拟将财富管理业务相关资产无偿划转至民生证券，民生证券将定位为主要从事财富管理业务的子公司；拟将民生证券固定收益投资业务和权益投资业务相关资产无偿划转至公司。同时，为优化资源配置，提升资金整体使用效率，公司拟减少民生证券注册

资本100亿元，即民生证券注册资本由1,151,025.2732 万元减至151,025.2732万元。减资完成后，公司仍持有民生证券100%股份。具体详见公司于上交所网站披露的《关于与全资子公司民生证券无偿划转相关资产暨民生证券减资的公告》（公告编号：2026-034号）。

第六节 股份变动及股东情况

一、 股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（+，-）					本次变动后
	数量	比例（%）	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例（%）
一、有限售条件股份	869,563,461	15.31	-	-	-	-8,592,272	-8,592,272	860,971,189	15.16
1、国家持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2、国有法人持股	820,317,503	14.44	-	-	-	-8,592,272	-8,592,272	811,725,231	14.29
3、其他内资持股	49,245,958	0.87	-	-	-	-	-	49,245,958	0.87
其中：境内非国有法人持股	49,245,958	0.87	-	-	-	-	-	49,245,958	0.87
境内自然人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4、外资持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
其中：境外法人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
境外自然人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、无限售条件流通股份	4,811,029,345	84.69	-	-	-	8,592,272	8,592,272	4,819,621,617	84.84
1、人民币普通股	4,368,389,345	76.9	-	-	-	8,592,272	8,592,272	4,376,981,617	77.05
2、境内上市的外资股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3、境外上市的外资股	442,640,000	7.79	-	-	-	-	-	442,640,000	7.79
4、其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-
三、股份总数	5,680,592,806	100	-	-	-	-	-	5,680,592,806	100

2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

报告期内，公司总股本无变化，因限售股上市流通导致股本结构发生变化。公司于2025年1月发行股份购买资产新增股份共计2,640,269,065股A股股票，其中，兖矿资本管理有限公司持有的8,592,272股限售股锁定期16个月，于2026年4月7日上市流通，具体情况详见公司2026年3月31日披露的《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之发行股份购买资产部分限售股上市流通公告》（公告编号：2026-014号）。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

√适用 □不适用

单位： 股

股东名称	期初限售股数	报告期解除限售股数	报告期增加限售股数	报告期末限售股数	限售原因	解除限售日期
无锡市国联发展（集团）有限公司	811,725,231	0	0	811,725,231	发行股份购买资产	2029/6/16
嘉兴厚润泽汇创业投资合伙企业（有限合伙）	42,961,359	0	0	42,961,359	发行股份购买资产	2027/3/1
兖矿资本管理有限公司	8,592,272	8,592,272	0	0	发行股份购买资产	2026/4/7
共青城民信投资合伙企业（有限合伙）	2,461,202	0	0	2,461,202	发行股份购买资产	2026/9/28
共青城民新投资合伙企业（有限合伙）	1,919,490	0	0	1,919,490	发行股份购买资产	2026/9/28
共青城民隆投资合伙企业（有限合伙）	1,903,907	0	0	1,903,907	发行股份购买资产	2026/9/28
合计	869,563,461	8,592,272	0	860,971,189	/	/

注：解除限售日期如遇非交易日，顺延至下一交易日上市流通。

二、 股东情况

(一) 股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)	91,855
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）	0

注：截至报告期末普通股股东总数中，A股股东91,766户，H股登记股东89户。

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称 （全称）	报告期内增减	期末持股数量	比例（%）	持有有限售条件股份数量	质押、标记或冻结情况		股东 性质
					股份 状态	数量
无锡市国联发展（集团）有限公司	0	1,355,626,560	23.86	811,725,231	无	0	国有法人
香港中央结算（代理人）有限公司	0	442,502,570	7.79	0	未知	0	境外法人
国联信托股份有限公司	0	390,137,552	6.87	0	无	0	国有法人
上海沣泉峪企业管理有限公司	0	361,431,213	6.36	0	无	0	境内非国有法人
无锡市国联地方电力有限公司	0	266,899,445	4.70	0	无	0	国有法人
杭州东恒石油有限公司	4,834,372	125,126,179	2.20	0	无	0	境内非国有法人
西藏腾云投资管理有限公司	-10,000,000	120,602,534	2.12	0	无	0	境内非国有法人
山东省高新技术创业投资有限公司	0	102,019,670	1.80	0	无	0	国有法人
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金	53,098,956	96,303,111	1.70	0	无	0	其他
上海张江（集团）有限公司	0	85,922,719	1.51	0	无	0	国有法人
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称		持有无限售条件流通股的数量			股份种类及数量
					种类	数量
无锡市国联发展（集团）有限公司		543,901,329			人民币普通股	543,901,329
香港中央结算（代理人）有限公司		442,502,570			境外上市外资股	442,502,570
国联信托股份有限公司		390,137,552			人民币普通股	390,137,552
上海沣泉峪企业管理有限公司		361,431,213			人民币普通股	361,431,213
无锡市国联地方电力有限公司		266,899,445			人民币普通股	266,899,445
杭州东恒石油有限公司		125,126,179			人民币普通股	125,126,179
西藏腾云投资管理有限公司		120,602,534			人民币普通股	120,602,534
山东省高新技术创业投资有限公司		102,019,670			人民币普通股	102,019,670
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金		96,303,111			人民币普通股	96,303,111
上海张江（集团）有限公司		85,922,719			人民币普通股	85,922,719
前十名股东中回购专户情况说明		不适用
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明		不适用
上述股东关联关系或一致行动的说明		截至报告期末，上述股东中公司控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司直接持有本公司23.86%股份，并通过其控制的国联信托股份有限公司、无锡市国联地方电力有限公司、无锡民生投资有限公司、无锡一棉纺织集团有限公司、无锡华光环保能源集团股份有限公司间接持有本公司14.65%股份，合计持有本公司38.52%股份。除上述外，公司未知其他关联关系或者一致行动安排。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明		不适用

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用 □不适用

单位：股

序号	有限售条件股东名称	持有的有限售条件股份数量	有限售条件股份可上市交易情况		限售条件
			可上市交易时间	新增可上市交易股份数量
1	无锡市国联发展（集团）有限公司	811,725,231	2029/6/16	0	1、（1）取得民生证券股份之日起60个月；或（2）本次新增股份发行结束之日起36个月（以孰晚者为准） 2、本次重组完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，限售期自动延长至少6个月
2	嘉兴厚润泽汇创业投资合伙企业（有限合伙）	42,961,359	2027/3/1	0	（1）取得民生证券股份之日起48个月；或（2）本次新增股份发行结束之日起12个月（以孰晚者为准）
3	共青城民信投资合伙企业（有限合伙）	2,461,202	2026/9/28	0	（1）取得民生证券股份之日起48个月或（2）本次新增股份发行结束之日起12个月（以孰晚者为准）
4	共青城民新投资合伙企业（有限合伙）	1,919,490	2026/9/28	0	（1）取得民生证券股份之日起48个月或（2）本次新增股份发行结束之日起12个月（以孰晚者为准）
5	共青城民隆投资合伙企业（有限合伙）	1,903,907	2026/9/28	0	（1）取得民生证券股份之日起48个月或（2）本次新增股份发行结束之日起12个月（以孰晚者为准）
上述股东关联关系或一致行动的说明		截至报告期末，上述股东中共青城民信投资合伙企业（有限合伙）、共青城民隆投资合伙企业（有限合伙）、共青城民新投资合伙企业（有限合伙）为受同一控制的主体。除上述外，公司未知其他关联关系或者一致行动安排。

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用 √不适用

三、 董事和高级管理人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(三) 其他说明

□适用 √不适用

四、 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、 优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1、 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

债券名称

简称

代码

发行日

起息日

2026年8月31日后的最近回售日

到期日

债券余额

利率（%）

还本付息方式

交易场所

主承销商

受托管理人

投资者适当性安排

交易机制

是否存在终止上市或挂牌的风险

国联证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）

23国联F2

252781.SH

2023-10-19

2023-10-20

-

2026-10-20

30

3.14

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）

24国联01

240499.SH

2024-01-19

2024-01-22

-

2027-01-22

15

2.80

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级债券（第一期）

24国联C1

253907.SH

2024-02-22

2024-02-23

-

2027-02-23

15

2.84

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公

22国联02

185591.SH

2022-03-22

2022-03-23

-

2027-03-23

10

3.80

每年付息一次，到期一次还本，

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的

否

司债券（第一期）

最后一期利息随本金的兑付一起支付

资者

交易方式

国联证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）

22国联03

185741.SH

2022-04-27

2022-04-28

-

2027-04-28

10

3.60

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）

25国民03

243783.SH

2025-09-16

2025-09-17

-

2027-09-17

10

1.95

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联证券股份有限公司2024年面向专业投资者

24国联C2

242068.SH

2024-12-03

2024-12-04

-

2027-10-13

15

2.14

每年付息一次，到期一次

上交所

国联民生承销保荐、中信建

中信建投证券股份

专业机构

匹配、点击、询价、竞买和协商

否

公开发行次级债券（第一期）

还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

投证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司

有限公司

投资者

成交的交易方式

国联证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）

24国联03

241877.SH

2024-11-12

2024-11-13

-

2027-11-13

20

2.20

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）

25国民01

242448.SH

2025-03-05（续发行：2025-10-16）

2025-03-06

-

2028-03-06

40

2.13

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2025

25国民K1

242901.SH

2025-05-16

2025-05-19

-

2028-05-19

5

1.89

每年付息一次，到

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份

专业机

匹配、点击、询价、竞买

否

年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）

期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

有限公司

构投资者

和协商成交的交易方式

国联民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）

25国民02

243417.SH

2025-07-24

2025-07-25

-

2028-07-25

15

1.87

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）

25国民C1

244248.SH

2025-11-19

2025-11-20

-

2028-11-20

15

2.11

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）

25国民04

244119.SH

2025-12-16

2025-12-17

-

2028-12-17

10

2.01

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）

26国民C1

244703.SH

2026-02-11

2026-02-12

-

2029-02-12

15

2.04

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）

26国民C2

244790.SH

2026-03-20

2026-03-23

-

2029-03-23

15

2.00

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、中泰证券

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

一起支付

股份有限公司

国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）

26国民01

245201.SH

2026-05-14

2026-05-15

-

2029-05-15

20

1.72

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）

26国民02

245505.SH

2026-06-24

2026-06-25

-

2029-06-25

20

1.73

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）

26国民C3

245652.SH

2026-07-14

2026-07-15

-

2029-07-15

18

1.82

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、国泰海通证券股份有限公司

												中信建投证券股份有限公司	专业机构投资者	匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式	否
国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券(第四期)	26国民C4	245857.SH	2026-08-18	2026-08-19	-	2029-08-19	20	1.79	每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付	上交所

国联民生承销保荐、中信建投证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、国泰海通证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

国联证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）

24国联02

240712.SH

2024-03-29

2024-04-01

2029-04-01

2031-04-01

20

2.79

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付

上交所

国联民生承销保荐

东吴证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第二期）

25民生D2

280518.SH

2025-10-24

2025-10-27

-

2026-10-27

15

1.80

到期一次还本付息

上交所

国联民生承销保荐

国泰海通证券股份有限公司

专业机构投资者

点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第三期)

25民生D3

280757.SH

2025-12-05

2025-12-08

-

2026-12-08

15

1.79

到期一次还本付息

上交所

国联民生承销保荐

国泰海通证券股份有限公司

专业机构投资者

点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

民生证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期)

23民生C1

240379.SH

2023-12-12

2023-12-13

-

2026-12-13

10

4.20

采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次

上交所

国泰海通证券股份有限公司

国泰海通证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

还本，最后一期利息同本金一同支付

民生证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)

25民生G1

242549.SH

2025-03-20

2025-03-20

-

2028-03-20

16.5

2.27

采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息同本金一同支付

上交所

华福证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司

华福证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)

26民生G1

244796.SH

2026-03-10

2026-03-11

-

2029-03-11

10

1.94

采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息同本金一同支付

上交所

国联民生承销保荐、国泰海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、中泰证

国泰海通证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

券股份有限公司

民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期)

26民生C1

245247.SH

2026-05-20

2026-05-21

-

2029-05-21

15

1.88

采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息同本金一同支付

上交所

华福证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司

华福证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)

26民生G2

245468.SH

2026-06-17

2026-06-18

-

2029-06-18

15

1.77

采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息同本金一同支付

上交所

国联民生承销保荐、国泰海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、中泰证券股份有限公司

国泰海通证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)

26民生G3

245702.SH

2026-07-22

2026-07-23

-

2028-07-23

8

1.63

采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息同本金一同支付

上交所

国联民生承销保荐、国泰海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、中泰证券股份有限公司

国泰海通证券股份有限公司

专业机构投资者

匹配、点击、询价、竞买和协商成交的交易方式

否

注：25国民01初始发行规模人民币15亿元，续发行规模人民币25亿元，合计债券余额人民币40亿元。

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用 √不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用 □不适用

公司“24国联02”附设发行人票面利率调整选择权、投资者回售选择权，截至本报告披露日尚未到行权日，均未触发。公司存续债券均设置了“发行人偿债保障措施承诺、救济措施”的投资者保护条款，报告期内未发生触发投资者保护条款的情形。截至本报告披露日，公司按照公司债券募集说明书对投资者保护条款、偿债保障措施的相关约定严格执行相关偿债保障措施，与募集说明书相关约定一致，并均按时、足额兑付各项债券的本金和/或利息。

3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明不适用

4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用 √不适用

其他说明担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内未发生变更，公司严格履行募集说明书中有关偿债计划和偿债保障措施的约定，按时、足额支付各项债券利息和/或本金，专项账户运作规范，相关计划和措施与募集说明书的相关承诺保持一致。

(二) 公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、 基本情况

单位：亿元 币种：人民币

债券代码	债券简称	是否为专项品种债券	专项品种债券的具体类型	募集资金总额	报告期末募集资金余额	报告期末募集资金专项账户余额
242901.SH	25国民K1	是	科技创新公司债券	5.00	1.72	0.00
244703.SH	26国民C1	否	-	15.00	0.00	0.00
244790.SH	26国民C2	否	-	15.00	12.00	0.00
245201.SH	26国民01	否	-	20.00	0.00	0.00
245505.SH	26国民02	否	-	20.00	0.00	0.00
244796.SH	26民生G1	否	-	10.00	0.00	0.00
245247.SH	26民生C1	否	-	15.00	0.00	0.00
245468.SH	26民生G2	否	-	15.00	0.00	0.00

2、 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3、 募集资金的使用情况

(1) 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

债券代码	债券简称	报告期内募集资金实际使用金额	偿还有息债务（不含公司债券）金额	偿还公司债券金额	补充流动资金金额	固定资产投资项目涉及金额	股权投资、债权投资或资产收购涉及金额	其他用途金额
242901.SH	25国民K1	0	-	-	-	-	-	-
244703.SH	26国民C1	15	-	15	-	-	-	-
244790.SH	26国民C2	15	-	3	-	-	-	-
245201.SH	26国民01	20	-	-	20	-	-	-
245505.SH	26国民02	20	-	-	20	-	-	-
244796.SH	26民生G1	10	-	-	10	-	-	-
245247.SH	26民生C1	15	-	15	-	-	-	-
245468.SH	26民生G2	15	-	-	15	-	-	-

(2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用 □不适用

债券代码	债券简称	偿还公司债券的具体情况	偿还其他有息债务（不含公司债券）的具体情况
244703.SH	26国民C1	8亿元用于偿还23国联02本金，7亿元用于偿还23国联C1本金	-

244790.SH	26国民C2	3亿元用于偿还23国联C1本金	-
245247.SH	26民生C1	15亿元用于置换已用于偿还24民生G1本金的自有资金	-

(3) 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用 □不适用

债券代码	债券简称	补充流动资金的具体情况
245201.SH	26国民01	20亿元用于补充营运资金
245505.SH	26国民02	20亿元用于补充流动资金
244796.SH	26民生G1	10亿元用于补充运营资金
245468.SH	26民生G2	15亿元用于补充运营资金

(4) 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(5) 募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

(6) 临时补流

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

债券代码	债券简称	报告期内临时补流金额	临时补流的具体情况，包括但不限于临时补流用途、开始和归还时间、履行的程序
242901.SH	25国民K1	1.72	开始于2025年5月20日1.72亿元临时补流资金已于2026年5月11日归还至募集资金专户，经履行完募集说明书约定的程序后再次临时用于偿还公司拆借，开始时间2026年5月12日。截至报告期末，临时补流剩余资金1.72亿元。
244703.SH	26国民C1	15	15亿元履行完募集说明书约定的程序后临时用于偿还公司拆借，开始时间2026年2月13日，其中8亿元已于2026年3月16日归还募集资金专户，7亿元已于2026年4月15日归还募集资金专户。
244790.SH	26国民C2	15	15亿元履行完募集说明书约定的程序后临时用于偿还公司拆借，开始时间2026年3月24日，其中3亿元已于2026年4月15日归还募集资金专户，10亿已于2026年7月17日归还募集资金专户，2亿已于2026年8月20日归还募集资金专户。

4、 募集资金使用的合规性

债券代码

债券简称

募集说明书约定的募集资金用途

截至报告期末募集资金实际用途（包括实际使用和临时补流）

实际用途与约定用途（含募集说明书约定用途和合规变更后的用

报告期内募集资金使用和募集资金专项账户管理

募集资金使用是否符合地方政府债务管理规定

				途）是否一致	是否合规
242901.SH	25国民K1	本期债券募集资金不超过10.00亿元，其中7.00亿元通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，包括但不限于置换发行人子公司对国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）的出资，新增发行人子公司对民富梅开（宁波）创业投资合伙企业（有限合伙）的出资，3.00亿元用于补充营运资金。	该期债券实际发行5.00亿元。截至报告期末，募集资金中1.78亿元用于通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，1.72亿元用于临时补流，1.50亿元用于补充营运资金。	是	是	不适用
244703.SH	26国民C1	拟全部用于偿还到期的公司债券本金。	该期债券实际发行15亿元。截至报告期末，8亿元用于偿还国联证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）的本金，7亿元用于偿还国联证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）的本金。	是	是	不适用
244790.SH	26国民C2	拟全部用于偿还到期的	该期债券实际发行15亿元。截至报告期	是	是	不适用

		公司债券本金。	末，3亿元用于偿还国联证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）的本金，12亿元用于临时补流。
245201.SH	26国民01	拟全部用于补充营运资金。	20亿元用于补充公司日常生产经营所需营运资金。	是	是	不适用
245505.SH	26国民02	拟全部用于补充流动资金。	20亿元用于补充公司日常生产经营所需流动资金。	是	是	不适用
244796.SH	26民生G1	拟全部用于补充公司运营资金。	10亿元用于补充运营资金。	是	是	不适用
245247.SH	26民生C1	拟全部用于置换已用于偿还到期公司债券本金的自有资金。	15亿元用于置换已用于偿还24民生G1本金的自有资金。	是	是	不适用
245468. SH	26民生G2	拟全部用于补充公司运营资金。	15亿元用于补充运营资金。	是	是	不适用

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

√适用 □不适用

1、 公司为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

2、 公司为绿色公司债券发行人

□适用 √不适用

3、 公司为可续期公司债券发行人

□适用 √不适用

4、 公司为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

5、 公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用 √不适用

6、 公司为一带一路公司债券发行人

□适用 √不适用

7、 公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

本次债券所适用的发行人主体类别	□科创企业类 □科创升级类 □科创投资类 □科创孵化类 √金融机构
债券代码	242901.SH
债券简称	25国民K1
债券余额	5.00
科创项目或金融机构募集资金投向科技创新领域进展情况	该期债券已通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务。截至报告期末，国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）专项投资于主营业务为手术机器人的公司，目前暂未退出。
促进科技创新发展效果	该期债券通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，其中国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）聚焦于高端医疗设备与器械领域。
基金产品的运作情况（如有）	截至报告期末，国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）已专项投资于主营业务为手术机器人的公司，尚未退出，实际投资0.36亿元，总资产0.60亿元，总体经营情况良好。
其他事项	无

8、 公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用 √不适用

9、 公司为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

10、 公司为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

11、 其他专项品种公司债券事项

□适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

√适用 □不适用

1、 非经营性往来占款和资金拆借

(1) 非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2) 非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是 √否

(3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行 □未完全执行 √不适用

2、 负债情况

(1) 有息债务及其变动情况

1.1 公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为552.71亿元和731.20亿元，报告期内有息债务余额同比变动32.29%。

单位：亿元 币种：人民币

有息债务类别	到期时间			金额合计	金额占有息债务的占比（%）
	已逾期	1年以内（含）	超过1年（不含）
公司信用类债券	-	111.95	221.77	333.72	45.64
银行贷款	-	-	-	-	-
非银行金融机构贷款	-	-	-	-	-
其他有息债务	-	397.48	-	397.48	54.36
合计	-	509.43	221.77	731.20	-

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额333.72亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.2 公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为874.19亿元和1,049.03亿元，报告期内有息债务余额同比变动20.00%。

单位：亿元 币种：人民币

有息债务类别	到期时间			金额合计	金额占有息债务的占比（%）
	已逾期	1年以内 （含）	超过1年（不含）
公司信用类债券	-	152.52	278.57	431.09	41.11
银行贷款	-	0.52	-	0.52	-
非银行金融机构	-	-	-	-	-

贷款
其他有息债务	-	614.96	2.46	617.42	58.89
合计	-	768.00	281.03	1,049.03	-

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额431.09亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.3 境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元或者占公司合并报表范围上年末净资产5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √不适用

3、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更 √未发生变更

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √不适用

(七) 违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

主要指标	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减（%）	变动原因
流动比率	1.79	1.82	-1.65
速动比率	1.79	1.82	-1.65
资产负债率（%）	72.15	67.54	增加 4.61个百分点
	本报告期 （1-6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)	变动原因
扣除非经常性损益后净利润	1,406,196,069.59	1,120,875,038.44	25.46
EBITDA全部债务比	0.02	0.03	-33.33	主要系全部债务规模增加所致
利息保障倍数	2.78	2.59	7.34
现金利息保障倍数	-29.88	-2.43	不适用
EBITDA利息保障倍数	3.02	2.84	6.34
贷款偿还率（%）	100.00	100.00	0.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00	0.00

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第八节 财务报告

一、 审计报告

□适用 √不适用

二、 财务报表

合并资产负债表2026年6月30日编制单位：国联民生证券股份有限公司

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2026年6月30日	2025年12月31日
资产：
货币资金	七、1	45,972,995,544.15	39,903,605,517.91
其中：客户资金存款	七、1	35,644,869,952.22	30,578,762,742.53
结算备付金	七、2	7,994,906,134.47	6,279,329,157.56
其中：客户备付金	七、2	6,146,971,347.99	4,815,312,806.04
融出资金	七、5	28,629,741,506.70	23,810,650,841.80
衍生金融资产	七、6	557,926,107.71	295,666,914.06
存出保证金	七、7	3,958,158,340.25	3,970,199,509.42
应收款项	七、8	13,035,965,407.02	3,144,834,105.60
买入返售金融资产	七、11	11,277,628,470.28	13,300,838,899.78
金融投资：
交易性金融资产	七、13	100,706,147,688.41	77,998,328,073.15
其他债权投资	七、15	267,409,322.00	609,958,783.00
其他权益工具投资	七、16	12,184,130,027.24	12,892,606,141.30
长期股权投资	七、17	84,851,009.54	75,644,923.41
固定资产	七、19	447,454,164.63	479,632,331.67
在建工程	七、20	116,431,738.49	48,229,703.59
使用权资产	七、21	587,712,721.61	541,278,428.36
无形资产	七、22	597,831,460.83	640,475,622.37
其中：数据资源		-	-
商誉	七、23	14,071,921,593.91	14,071,921,593.91
递延所得税资产	七、24	884,129,742.74	720,242,868.21
其他资产	七、25	4,605,492,040.23	4,434,831,944.89
资产总计		245,980,833,020.21	203,218,275,359.99
负债：
短期借款	七、30	52,113,000.00	-
应付短期融资款	七、31	3,048,550,602.78	4,160,779,287.70
拆入资金	七、32	26,813,719,572.93	24,055,583,166.51
交易性金融负债	七、33	17,530,100,735.69	11,456,383,028.08
衍生金融负债	七、6	582,335,966.91	339,786,746.42
卖出回购金融资产款	七、34	33,758,837,250.55	25,222,252,641.35
代理买卖证券款	七、35	56,095,053,885.22	40,341,625,366.52
代理承销证券款	七、36	70,022,000.00	-
应付职工薪酬	七、37	1,861,312,589.27	1,815,562,325.25

应交税费	七、38	368,708,571.08	343,448,404.91
应付款项	七、39	1,116,600,450.33	1,114,739,603.64
合同负债	七、40	82,608,559.98	61,799,164.95
预计负债	七、42	50,625,555.63	50,625,555.63
应付债券	七、44	41,230,113,216.27	33,980,816,564.95
租赁负债	七、45	617,168,583.91	565,746,322.63
递延所得税负债	七、24	313,588,984.11	679,834,026.66
其他负债	七、47	9,525,610,464.69	6,156,900,404.49
负债合计		193,117,069,989.35	150,345,882,609.69
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	七、48	5,680,592,806.00	5,680,592,806.00
资本公积	七、50	36,696,251,053.60	36,696,267,197.04
其他综合收益	七、52	800,813,361.22	1,948,549,699.60
盈余公积	七、53	982,111,799.02	982,111,799.02
一般风险准备	七、54	2,790,335,294.52	2,765,111,875.98
未分配利润	七、55	5,526,344,613.51	4,417,662,317.06
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计		52,476,448,927.87	52,490,295,694.70
少数股东权益		387,314,102.99	382,097,055.60
所有者权益（或股东权益）合计		52,863,763,030.86	52,872,392,750.30
负债和所有者权益（或股东权益）总计		245,980,833,020.21	203,218,275,359.99

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

母公司资产负债表2026年6月30日编制单位：国联民生证券股份有限公司

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2026年6月30日	2025年12月31日
资产：
货币资金		20,854,675,879.42	18,200,843,806.72
其中：客户资金存款		16,644,189,117.01	14,211,939,915.57
结算备付金		5,896,571,591.08	4,418,859,195.64
其中：客户备付金		3,751,509,989.63	3,294,110,437.29
融出资金		19,757,998,581.91	16,063,891,392.35
衍生金融资产		557,465,213.20	284,615,550.25
存出保证金		874,971,448.79	729,924,430.50
应收款项		9,904,181,415.58	2,567,170,691.52
买入返售金融资产		9,993,038,533.97	10,517,752,267.77
金融投资：
交易性金融资产		63,700,271,801.90	40,610,654,393.28
其他债权投资		267,409,322.00	609,958,783.00
其他权益工具投资		7,570,308,599.82	8,024,405,436.03
长期股权投资	二十一、1	34,560,405,023.18	34,714,025,861.95
固定资产		72,730,185.26	84,453,268.70
在建工程		53,292,514.52	30,095,577.58
使用权资产		98,724,972.38	97,890,659.40
无形资产		84,888,434.77	89,792,921.74
其中：数据资源		-	-
其他资产		4,674,390,631.83	4,115,081,585.23
资产总计		178,921,324,149.61	141,159,415,821.66
负债：
应付短期融资款		15,199,232.91	135,741,479.48
拆入资金		14,680,921,108.95	12,998,289,667.37
交易性金融负债		13,116,278,077.77	7,556,357,345.12
衍生金融负债		570,745,389.03	338,324,022.05
卖出回购金融资产款		25,051,459,083.41	13,458,101,910.32
代理买卖证券款		30,330,355,923.84	19,199,193,300.64
应付职工薪酬	二十一、2	821,462,421.55	463,994,721.03
应交税费		213,700,946.22	172,153,244.01
应付款项		911,568,536.01	951,448,871.14
合同负债		-	-
预计负债		1,868,504.15	1,868,504.15
应付债券		33,372,171,213.23	28,679,168,427.02
租赁负债		93,592,787.87	92,843,425.90
递延所得税负债		141,622,957.66	488,391,744.84
其他负债		9,198,923,502.18	5,849,555,483.20
负债合计		128,519,869,684.78	90,385,432,146.27
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）		5,680,592,806.00	5,680,592,806.00

资本公积		36,728,560,235.43	36,728,560,235.43
其他综合收益		652,549,064.56	1,393,007,067.15
盈余公积		982,111,799.02	982,111,799.02
一般风险准备		2,237,834,901.06	2,237,834,901.06
未分配利润		4,119,805,658.76	3,751,876,866.73
所有者权益（或股东权益）合计		50,401,454,464.83	50,773,983,675.39
负债和所有者权益（或股东权益）总计		178,921,324,149.61	141,159,415,821.66

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

合并利润表2026年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2026年半年度	2025年半年度
一、营业总收入		4,570,084,788.87	4,011,202,732.16
利息净收入	七、56	120,294,489.62	26,785,436.62
其中：利息收入	七、56	1,070,086,840.05	934,499,921.51
利息支出	七、56	949,792,350.43	907,714,484.89
手续费及佣金净收入	七、57	2,407,935,880.34	1,860,619,581.22
其中：经纪业务手续费净收入	七、57	1,438,318,305.42	904,623,494.17
投资银行业务手续费净收入	七、57	451,460,502.07	531,391,164.64
资产管理业务手续费净收入	七、57	412,355,316.29	357,261,428.12
投资收益（损失以“-”号填列）	七、58	2,389,693,562.76	1,653,209,072.44
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	七、58	2,423,086.13	1,876,607.27
其他收益	七、60	18,087,910.85	17,686,018.83
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	七、61	-370,912,771.36	445,989,970.81
汇兑收益（损失以“-”号填列）		2,085,408.92	-2,386,441.11
其他业务收入	七、62	3,792,578.20	7,560,223.41
资产处置收益（损失以“-”号填列）	七、63	-892,270.46	1,738,869.94
二、营业总支出		2,896,095,893.01	2,585,090,797.88
税金及附加	七、64	29,674,687.44	34,842,786.31
业务及管理费	七、65	2,830,249,872.55	2,584,382,546.91
信用减值损失	七、66	34,713,757.17	-34,981,596.73
其他业务成本	七、68	1,457,575.85	847,061.39
三、营业利润（亏损以“-”号填列）		1,673,988,895.86	1,426,111,934.28
加：营业外收入	七、69	204,718.86	4,014,459.20
减：营业外支出	七、70	5,063,049.89	27,180,319.46
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		1,669,130,564.83	1,402,946,074.02
减：所得税费用	七、71	248,351,995.26	266,208,550.55
五、净利润（净亏损以“-”号填列）		1,420,778,569.57	1,136,737,523.47
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）		1,420,778,569.57	1,136,737,523.47
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）		-	-
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）		1,415,486,949.09	1,127,232,864.49
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）		5,291,620.48	9,504,658.98
六、其他综合收益的税后净额		-1,088,553,866.94	281,332,797.16
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额		-1,088,482,004.12	279,327,482.41
（一）不能重分类进损益的其他综合收益		-1,079,056,026.96	312,006,529.79

1.其他权益工具投资公允价值变动		-1,079,056,026.96	312,006,529.79
（二）将重分类进损益的其他综合收益		-9,425,977.16	-32,679,047.38
1.其他债权投资公允价值变动		-479,760.25	-28,664,003.49
2.其他债权投资信用损失准备		-148,653.75	-1,002,820.50
3.外币财务报表折算差额		-8,797,563.16	-3,012,223.39
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额		-71,862.82	2,005,314.75
七、综合收益总额		332,224,702.63	1,418,070,320.63
归属于母公司所有者的综合收益总额		327,004,944.97	1,406,560,346.90
归属于少数股东的综合收益总额		5,219,757.66	11,509,973.73
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)		0.25	0.20
（二）稀释每股收益(元/股)		0.25	0.20

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

母公司利润表2026年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2026年半年度	2025年半年度
一、营业总收入		2,205,364,555.07	1,754,806,361.15
利息净收入	二十一、3	4,043,162.87	-7,407,792.39
其中：利息收入	二十一、3	671,894,929.59	614,570,059.04
利息支出	二十一、3	667,851,766.72	621,977,851.43
手续费及佣金净收入	二十一、4	912,274,360.63	503,776,335.77
其中：经纪业务手续费净收入	二十一、4	785,734,050.51	461,310,906.94
投资银行业务手续费净收入	二十一、4	42,566,156.50	1,527,061.65
资产管理业务手续费净收入		-	-
投资收益（损失以“-”号填列）	二十一、5	1,684,389,847.36	945,497,704.81
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	二十一、5	2,549,565.05	2,434,717.19
其他收益		6,611,384.09	4,605,467.45
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	二十一、6	-401,261,907.41	303,798,540.00
汇兑收益（损失以“-”号填列）		-872,177.88	-161,455.76
其他业务收入		1,257,128.07	3,197,201.04
资产处置收益（损失以“-”号填列）		-1,077,242.66	1,500,360.23
二、营业总支出		1,431,668,137.77	939,339,668.32
税金及附加		14,873,983.37	21,389,971.42
业务及管理费	二十一、7	1,417,912,829.40	926,619,280.46
信用减值损失		-1,379,144.42	-8,669,583.56
其他业务成本		260,469.42	-
三、营业利润（亏损以“-”号填列）		773,696,417.30	815,466,692.83
加：营业外收入		177,823.15	1,643,190.93
减：营业外支出		1,953,810.78	768,452.33
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		771,920,429.67	816,341,431.43
减：所得税费用		90,320,672.42	152,160,878.76
五、净利润（净亏损以“-”号填列）		681,599,757.25	664,180,552.67
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）		681,599,757.25	664,180,552.67
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）		-	-
六、其他综合收益的税后净额		-713,293,399.45	13,356,541.61
（一）不能重分类进损益的其他综合收益		-712,664,985.45	43,023,365.60
1.其他权益工具投资公允价值变动		-712,664,985.45	43,023,365.60
（二）将重分类进损益的其他综合收益		-628,414.00	-29,666,823.99
1.其他债权投资公允价值变动		-479,760.25	-28,664,003.49
2.其他债权投资信用损失准备		-148,653.75	-1,002,820.50
3.外币财务报表折算差额		-	-
七、综合收益总额		-31,693,642.20	677,537,094.28

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

合并现金流量表2026年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2026年半年度	2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金		3,555,219,063.78	3,333,661,300.43
拆入资金净增加额		2,616,288,595.04	-
回购业务资金净增加额		8,784,948,937.02	12,482,250,926.51
代理买卖证券收到的现金净额		15,759,812,786.19	2,293,126,568.39
收到其他与经营活动有关的现金	七、73	3,013,617,537.68	312,302,934.33
经营活动现金流入小计		33,729,886,919.71	18,421,341,729.66
为交易目的而持有的金融资产净增加额		14,985,656,319.82	7,460,843,225.16
融出资金净增加额		4,205,853,081.57	435,720,111.64
拆入资金净减少额		-	2,160,164,978.48
支付利息、手续费及佣金的现金		716,994,207.96	931,691,019.27
支付给职工及为职工支付的现金		2,122,833,798.03	2,046,625,857.44
支付的各项税费		634,292,520.47	486,282,302.20
支付其他与经营活动有关的现金	七、73	10,584,454,992.09	4,400,746,348.43
经营活动现金流出小计		33,250,084,919.94	17,922,073,842.62
经营活动产生的现金流量净额		479,801,999.77	499,267,887.04
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		539,889,268.63	4,908,556,009.43
取得投资收益收到的现金		242,736,052.00	234,607,364.03
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		424,024.79	6,669,059.53
收到其他与投资活动有关的现金	七、73	-	22,274,778,919.89
投资活动现金流入小计		783,049,345.42	27,424,611,352.88
投资支付的现金		980,482,361.27	7,354,725,925.79
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		120,966,216.79	97,341,511.25
投资活动现金流出小计		1,101,448,578.06	7,452,067,437.04
投资活动产生的现金流量净额		-318,399,232.64	19,972,543,915.84
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		-	1,970,895,307.90
发行债券收到的现金		16,483,514,950.00	5,626,187,000.00
取得借款收到的现金		52,113,000.00	-
筹资活动现金流入小计		16,535,627,950.00	7,597,082,307.90
偿还债务支付的现金		9,951,887,500.00	7,710,183,900.00
偿还租赁负债支付的现金		115,566,582.51	85,799,148.79
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		480,535,924.05	558,692,250.93
支付其他与筹资活动有关的现金	七、73	32,383,982.19	47,767,786.36
筹资活动现金流出小计		10,580,373,988.75	8,402,443,086.08
筹资活动产生的现金流量净额		5,955,253,961.25	-805,360,778.18

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-5,570,259.27	-2,386,441.11
五、现金及现金等价物净增加额	七、74	6,111,086,469.11	19,664,064,583.59
加：期初现金及现金等价物余额	七、74	57,603,014,658.80	28,854,000,645.64
六、期末现金及现金等价物余额	七、74	63,714,101,127.91	48,518,065,229.23

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

母公司现金流量表

2026年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2026年半年度	2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金		1,439,309,626.58	1,278,318,101.73
拆入资金净增加额		1,608,248,437.22	935,030,862.19
回购业务资金净增加额		12,008,265,583.86	3,868,627,045.23
代理买卖证券收到的现金净额		11,131,162,623.20	671,426,652.16
收到其他与经营活动有关的现金		2,685,149,019.24	183,256,279.30
经营活动现金流入小计		28,872,135,290.10	6,936,658,940.61
为交易目的而持有的金融资产净增加额		16,534,899,159.62	2,331,908,779.71
融出资金净增加额		3,294,075,687.80	274,626,222.79
回购业务资金净减少额		-	-
支付利息、手续费及佣金的现金		293,204,346.49	425,662,232.50
支付给职工及为职工支付的现金		784,471,327.51	517,505,740.87
支付的各项税费		304,525,827.44	229,001,164.84
支付其他与经营活动有关的现金		7,812,522,578.55	2,795,617,810.67
经营活动现金流出小计		29,023,698,927.41	6,574,321,951.38
经营活动产生的现金流量净额		-151,563,637.31	362,336,989.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		865,572,449.82	5,711,628,135.02
取得投资收益收到的现金		178,854,037.85	219,067,420.26
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		133,300.65	5,585,958.79
收到其他与投资活动有关的现金		221,256,960.69	-
投资活动现金流入小计		1,265,816,749.01	5,936,281,514.07
投资支付的现金		860,788,032.39	6,486,786,578.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		53,808,769.96	62,759,764.57
支付其他与投资活动有关的现金		587,720,000.00	-
投资活动现金流出小计		1,502,316,802.35	6,549,546,343.21
投资活动产生的现金流量净额		-236,500,053.34	-613,264,829.14
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		-	1,970,895,307.90
发行债券收到的现金		12,263,630,950.00	2,900,180,000.00
筹资活动现金流入小计		12,263,630,950.00	4,871,075,307.90
偿还债务支付的现金		7,297,062,500.00	4,194,077,900.00
偿还租赁负债支付的现金		65,827,204.19	44,509,432.17
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		384,032,138.36	394,712,138.29
支付其他与筹资活动有关的现金		30,782,474.53	48,239,484.47
筹资活动现金流出小计		7,777,704,317.08	4,681,538,954.93
筹资活动产生的现金流量净额		4,485,926,632.92	189,536,352.97

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-2,863,837.33	-161,455.76
五、现金及现金等价物净增加额		4,094,999,104.94	-61,552,942.70
加：期初现金及现金等价物余额		31,981,891,723.16	27,897,365,491.49
六、期末现金及现金等价物余额		36,076,890,828.10	27,835,812,548.79

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

合并所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	2026年半年度
	归属于母公司所有者权益						少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本(或股本)	资本公积	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润
一、上年期末余额	5,680,592,806.00	36,696,267,197.04	1,948,549,699.60	982,111,799.02	2,765,111,875.98	4,417,662,317.06	382,097,055.60	52,872,392,750.30
二、本年期初余额	5,680,592,806.00	36,696,267,197.04	1,948,549,699.60	982,111,799.02	2,765,111,875.98	4,417,662,317.06	382,097,055.60	52,872,392,750.30
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）	-	-16,143.44	-1,147,736,338.38	-	25,223,418.54	1,108,682,296.45	5,217,047.39	-8,629,719.44
（一）综合收益总额	-	-	-1,088,482,004.12	-	-	1,415,486,949.09	5,219,757.66	332,224,702.63
（二）所有者投入和减少资本	-	-	-	-	-	-	-	-
（三）利润分配	-	-	-	-	25,223,418.54	-366,058,986.90	-	-340,835,568.36
1．提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-	-
2．提取一般风险准备	-	-	-	-	25,223,418.54	-25,223,418.54	-	-
3．对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-	-340,835,568.36	-	-340,835,568.36
（四）所有者权益内部结转	-	-	-59,254,334.26	-	-	59,254,334.26	-	-
1．其他综合收益结转留存收益	-	-	-59,254,334.26	-	-	59,254,334.26	-	-

（五）其他	-	-16,143.44	-	-	-	-	-2,710.27	-18,853.71
四、本期期末余额	5,680,592,806.00	36,696,251,053.60	800,813,361.22	982,111,799.02	2,790,335,294.52	5,526,344,613.51	387,314,102.99	52,863,763,030.86

项目	2025年半年度
	归属于母公司所有者权益						少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本(或股本)	资本公积	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润
一、上年期末余额	2,831,773,168.00	8,174,228,056.61	1,142,249,662.63	847,079,894.87	2,201,005,713.51	3,387,996,377.56	363,683,472.81	18,948,016,345.99
二、本年期初余额	2,831,773,168.00	8,174,228,056.61	1,142,249,662.63	847,079,894.87	2,201,005,713.51	3,387,996,377.56	363,683,472.81	18,948,016,345.99
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）	2,848,819,638.00	28,566,113,572.06	251,917,563.61	-	29,407,246.97	807,122,339.18	134,985,925.41	32,638,366,285.23
（一）综合收益总额	-	-	279,327,482.41	-	-	1,127,232,864.49	11,509,973.73	1,418,070,320.63
（二）所有者投入和减少资本	2,848,819,638.00	28,566,113,572.06	-	-	-	-	-	31,414,933,210.06
（三）利润分配	-	-	-	-	29,407,246.97	-347,520,444.11	-	-318,113,197.14
1．提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-	-
2．提取一般风险准备	-	-	-	-	29,407,246.97	-29,407,246.97	-	-
3．对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-	-318,113,197.14	-	-318,113,197.14
（四）所有者权益内部结转	-	-	-27,409,918.80	-	-	27,409,918.80	-	-
1．其他综合收益结转留存收益	-	-	-27,409,918.80	-	-	27,409,918.80	-	-
（五）其他	-	-	-	-	-	-	123,475,951.68	123,475,951.68

非同一控制下企业合并	-	-	-	-	-	-	123,475,951.68	123,475,951.68
四、本期期末余额	5,680,592,806.00	36,740,341,628.67	1,394,167,226.24	847,079,894.87	2,230,412,960.48	4,195,118,716.74	498,669,398.22	51,586,382,631.22

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

母公司所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	2026年半年度
	实收资本(或股本)	资本公积	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	所有者权益合计
一、上年期末余额	5,680,592,806.00	36,728,560,235.43	1,393,007,067.15	982,111,799.02	2,237,834,901.06	3,751,876,866.73	50,773,983,675.39
二、本年期初余额	5,680,592,806.00	36,728,560,235.43	1,393,007,067.15	982,111,799.02	2,237,834,901.06	3,751,876,866.73	50,773,983,675.39
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）	-	-	-740,458,002.59	-	-	367,928,792.03	-372,529,210.56
（一）综合收益总额	-	-	-713,293,399.45	-	-	681,599,757.25	-31,693,642.20
（二）所有者投入和减少资本	-	-	-	-	-	-	-
（三）利润分配	-	-	-	-	-	-340,835,568.36	-340,835,568.36
1．提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-
2．提取一般风险准备	-	-	-	-	-	-	-
3．对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-	-340,835,568.36	-340,835,568.36
（四）所有者权益内部结转	-	-	-27,164,603.14	-	-	27,164,603.14	-
1．其他综合收益结转留存收益	-	-	-27,164,603.14	-	-	27,164,603.14	-
（五）其他	-	-	-	-	-	-	-
四、本期期末余额	5,680,592,806.00	36,728,560,235.43	652,549,064.56	982,111,799.02	2,237,834,901.06	4,119,805,658.76	50,401,454,464.83

项目	2025年半年度
	实收资本(或股本)	资本公积	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	所有者权益合计
一、上年期末余额	2,831,773,168.00	8,169,041,204.71	1,141,654,988.97	847,079,894.87	1,967,771,092.76	3,132,880,870.62	18,090,201,219.93
二、本年期初余额	2,831,773,168.00	8,169,041,204.71	1,141,654,988.97	847,079,894.87	1,967,771,092.76	3,132,880,870.62	18,090,201,219.93
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）	2,848,819,638.00	28,565,641,873.95	13,356,541.61	-	-	346,067,355.53	31,773,885,409.09
（一）综合收益总额	-	-	13,356,541.61	-	-	664,180,552.67	677,537,094.28
（二）所有者投入和减少资本	2,848,819,638.00	28,565,641,873.95	-	-	-	-	31,414,461,511.95

（三）利润分配	-	-	-	-	-	-318,113,197.14	-318,113,197.14
1．提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-
2．提取一般风险准备	-	-	-	-	-	-	-
3．对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-	-318,113,197.14	-318,113,197.14
（四）所有者权益内部结转	-	-	-	-	-	-	-
1．其他综合收益结转留存收益	-	-	-	-	-	-	-
（五）其他	-	-	-	-	-	-	-
四、本期期末余额	5,680,592,806.00	36,734,683,078.66	1,155,011,530.58	847,079,894.87	1,967,771,092.76	3,478,948,226.15	49,864,086,629.02

公司负责人：顾伟 主管会计工作负责人：尹磊 会计机构负责人：陈兴君

三、 公司基本情况

1、 公司概况

√适用 □不适用

国联民生证券股份有限公司（以下简称本公司，原名称国联证券股份有限公司）原为无锡市证券公司，于1992年11月经中国人民银行批准成立的一家全民所有制企业，初始注册资本为人民币32,000,000元。1999年1月8日，本公司改制为有限责任公司并更名为无锡证券有限责任公司。2008年5月16日，经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，本公司改制为股份有限公司并更名为国联证券股份有限公司，注册资本为人民币1,500,000,000元。本公司于2015年7月6日在香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）完成了境外上市外资股票（以下简称H股）的首次公开募股。在此次公开募股中，本公司共发行了402,400,000股，每股股票的面值为人民币1元。公开募股完成后，本公司注册资本（股本）增加至人民币1,902,400,000元。

本公司于2020年7月31日在上海证券交易所有限公司（以下简称上交所）完成境内股票（以下简称A股）的首次公开发行并上市交易。在此次公开募股中，本公司共发行了475,719,000股，每股股票的面值为人民币1元。公开募股完成后，本公司注册资本（股本）增加至人民币2,378,119,000元。

本公司于2021年7月27日收到中国证监会出具的《关于核准国联证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2486号），向23名特定对象非公开发行453,654,168股人民币普通股（A股）。上述发行的新增股份已于2021年10月15日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称中登公司上海分公司）办理完毕股份登记手续。非公开发行完成后，本公司注册资本（股本）增加至人民币2,831,773,168元。

本公司于2024年12月26日收到中国证监会出具的《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》（证监许可[2024]1911号）核准，公司已于本期度完成本次重组所涉及的标的资产交割过户及新股发行工作。公司本次重组发行股份购买资产发行新股数量为2,640,269,065股人民币普通股（A股），已于2025年1月3日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成股份登记手续。本次发行完成后，本公司注册资本（股本）增加至人民币5,472,042,233.00元。

本公司于2024年12月26日收到中国证监会出具的《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》（证监许可[2024]1911号）核准，向15名特定对象发行208,550,573股人民币普通股（A股），已于2025年3月10日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记手续。本

次发行完成后，本公司注册资本（股本）增加至人民币5,680,592,806.00元。

本公司于2025年2月7日更名为国联民生证券股份有限公司。截至2026年6月30日，本公司的注册资本为人民币5,680,592,806.00元。本公司持有统一社会信用代码为91320200135914870B经营证券期货业务许可证及营业执照。本公司的注册地址为无锡市金融一街8号。

截至2026年6月30日，本公司控股股东为无锡市国资委下属非全资子公司无锡市国联发展（集团）有限公司，无锡市国资委为本公司的实际控制人。截至2026年6月30日，本集团共成立166个证券经纪业务分支机构，包括45家分公司和121家营业部，分公司和营业部主要分布江苏省及河南省内。

截至2026年6月30日，本公司及其子公司（以下统称本集团）从事以下主营业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务；投资管理；使用自有资金进行对外投资、创业投资、实业投资、股权投资；股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；基金销售、特定客户资产管理；资产管理；证券财务顾问服务；证监会批准的其他业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

四、 财务报表的编制基础

1、 编制基础

本集团财务报表根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）及相关规定编制。

2、 持续经营

√适用 □不适用

本集团对自2026年6月30日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。本财务报表以持续经营为基础列报。

五、 重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

□适用 √不适用

1、 遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2026年6月30日的财务状况，以及2026年1-6月的经营成果和现金流量等有关信息。

2、 会计期间

本集团会计期间为公历年度，即每年1月1日至12月31日。本财务报告的会计期间为2026年1-6月。

3、 营业周期

□适用 √不适用

4、 记账本位币

本集团以人民币为记账本位币，本集团之子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、 重要性标准确定方法和选择依据

√适用 □不适用

重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。本公司根据本集团所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目在性质上是否属于企业日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；判断项目金额大小的重要性，本公司考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益、营业收入、营业成本、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

6、 同一控制下和非同一控制下同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

(1)同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。

为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

(2)非同一控制下的企业合并及商誉

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，合并成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。

7、 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

(1)控制的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

(2)合并财务报表的编制方法

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于本集团处置的子公司，处置日（丧失控制权的日期）前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日（取得控制权的日期）起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

8、 合营安排分类及共同经营会计处理方法

□适用 √不适用

9、 现金及现金等价物的确定标准

现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：①符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；②为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；③分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。

11、 金融工具

金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量

√适用 □不适用

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。

金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第14号——收入》（“收入准则”）确认的未包含重大融资成分应收账款或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的，初始确认的应收账款则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等）的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅适用于金融资产）。

（1）金融资产的分类、确认与计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。

相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：

不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值时或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。

对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利

的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

（2）金融工具减值

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具、应收账款以及其他应收款以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。本集团对由收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的合同资产与应收账款，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

1)信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于贷款承诺，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

①债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况以及逾期天数；

②金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

③预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

④债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

⑤债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

⑥作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化，

这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率。

2)已发生信用减值的金融资产

于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

①发行方或债务人发生重大财务困难；

②债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

③债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

④债务人很可能破产或进行其他财务重组；

⑤发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；

⑥以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

无论上述评估结果如何，若金融工具合同付款已发生逾期超过（含）90日，则本集团推定该金融工具已发生违约。

3)预期信用损失的确定

本集团对融出资金、买入返售金融资产以及其他债权投资等项目，在单项资产的基础上确定其信用损失，本集团对应收账款、其他应收款在组合基础上采用减值矩阵确定相关金融工具的信用损失。本集团以共同风险特征为依据，将金融工具分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、债务人所处行业、担保品相对于金融资产的价值等。

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：

对于金融资产，信用损失应为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。

对于未提用的贷款承诺，信用损失应为在贷款承诺持有人提用相应贷款的情况下，本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。本集团对贷款承诺预期信用损失的估计，与其对该贷款承诺提用情况的预期保持一致。

对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

4)减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

（3）金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

③该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：

被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）的摊余成本并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）的公允价值并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的公允价值，该权利和义务的公允价值应为按独立基础计量时的公允价值。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为金融负债。

（4）金融负债和权益工具的分类

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：

承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。

相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融负债：①该指定能够消除或显著减少会计错配；②根据本集团正式书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告；③符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动应当计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。对于非同一控制下企业合并本集团作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，本集团以公允价值计量该金融负债，且将其变动计入当期损益。

2)其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债及贷款承诺外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

（5）金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

（6）权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

（7）衍生工具与嵌入衍生工具

衍生金融工具，包括期货合约、权益收益互换合同、利率互换合同及期权合同等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。

对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。

若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。

①嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不紧密相关。

②与该嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。

③该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

（8）金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

12、 贵金属

□适用 √不适用

13、 应收款项

应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

(1) 应收款项

本集团对应收款项以预期信用损失为基础确认损失准备，采用简化方法，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。有关预期信用损失的会计政策，详见本节五、

11.金融工具。

(2) 其他应收款

本集团其他应收款项按照新金融工具准则的要求采用三阶段模型计量预期信用损失，依据相关项目自初始确认后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按12个月内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。有关预期信用损失的会计政策，详见本节五、

11.金融工具。

14、 应收款项融资

□适用 √不适用

15、 合同资产

(1) 合同资产的确认方法及标准

□适用 √不适用

(2) 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

16、 持有待售资产

□适用 √不适用

17、 债权投资

债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

18、 其他债权投资

其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

详见本节五、11.金融工具。

19、 长期股权投资

√适用 □不适用

(1)共同控制、重大影响的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制

这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。风险投资机构、共同基金以及类似主体持有的、在初始确认时按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，投资性主体对不纳入合并财务报表的子公司的权益性投资适用《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》。

(2)初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。对于因能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

(3)后续计量及损益确认方法

1)按成本法核算的长期股权投资

公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

2)按权益法核算的长期股权投资

本集团对联营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位。

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

3)处置长期股权投资处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

20、 投资性房地产不适用

21、 固定资产

(1) 确认条件

√适用 □不适用

固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

(2) 折旧方法

√适用 □不适用

类别	折旧年限（年）	残值率	年折旧率
房屋及建筑物	20~40	0-5%	2.50~5.00%
机器设备	2~10	0-5%	10.00~50.00%
运输设备	4~10	0-5%	10.00~25.00%

22、 在建工程

√适用 □不适用

在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。

23、 借款费用

√适用 □不适用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

24、 无形资产

(1) 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用 □不适用

无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，单独确认为无形资产并按照公允价值计量。

无形资产是指本集团拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本集团的无形资产包括交易席位费、软件和与现有客户的关系等，其中交易席位费的摊销期限为10年，软件摊销年限为2-5年，与现有客户的关系按照其预期受益年限进行摊销。无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。每个会计年度末，本集团对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。

有关无形资产的减值测试，详见本节五、25.长期资产减值。

(2) 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用 □不适用

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。

25、 长期资产减值

√适用 □不适用

本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。

商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

26、 长期待摊费用

√适用 □不适用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。

27、 附回购条件的资产转让

√适用 □不适用

(1)买入返售金融资产

根据协议承诺将于未来某确定日期按确定价格返售的金融资产不在资产负债表内予以确认。买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。

(2)卖出回购金融资产款

根据协议承诺将于未来某确定日期按确定价格回购的已售出的金融资产不在资产负债表内予以终止确认。出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价与回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。

28、 合同负债

√适用 □不适用

集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。

29、 职工薪酬

(1) 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，分别按员工所在机构属地政策向该等计划缴存费用。此外，本集团参加企业年金计划，根据该等计划，本集团按员工上期工资的8%向该等计划缴存费用。除上述缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。

(2) 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(3) 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4) 其他长期职工福利的会计处理方法

□适用 √不适用

30、 预计负债

√适用 □不适用

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

31、 股份支付

□适用 √不适用

32、 优先股、永续债等其他金融工具

□适用 √不适用

33、 回购本公司股份

□适用 √不适用

34、 收入

(1) 收入确认和计量所采用的会计政策

√适用 □不适用

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。交易价格，是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，但不包含代第三方收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。

满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本集团按照履约进度，在一段时间内确认收入：①客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益；②客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；③本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则，本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入。

对于在某一时点履行的履约义务，集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。

集团按照分摊至各个单项履约义务的交易价格计量收入。合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

合同资产，是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。本集团拥有的无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。本集团的收入主要来源于如下业务类型：

(1)手续费及佣金收入

代买卖证券业务收入在代买卖证券交易日确认为收入。

投资银行业务收入中，承销与保荐业务在完成合同约定的履约义务时确认。财务顾问业务在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

资产管理业务收入在符合相关收入确认条件时按合同约定的条件和比例计算并确认。

(2)其他收入

其他收入在本集团履行履约义务时确认收入。

(2) 同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

□适用 √不适用

35、 合同成本

□适用 √不适用

36、 利润分配

√适用 □不适用

本公司当年实现的税后利润，在弥补以前年度亏损后，按10%提取法定公积金、按10%提取一般风险准备金、并按财政部及证监会等监管机构规定的比例按年度净利润之10%提取交易风险准备金后，余额按股东大会批准方案进行分配。本公司法定盈余公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可以不再提取。

本公司根据《金融企业财务规则》要求，税后净利润在弥补以前年度未弥补亏损及提取法定盈余公积金后，按10%提取一般风险准备金。本公司根据《证券法》要求，税后净利润在弥补以前年度未弥补亏损及提取法定盈余公积金后，按10%提取交易风险准备金。本公司及子公司根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》以及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，每月分别按照基金管理费收入的10%、大集合资产管理计划管理费收入的10%以及私募资产管理计划管理费收入的10%计提风险准备金。

37、 政府补助

(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用 □不适用

政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

与资产相关的政府补助，应当冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，应当在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用 □不适用

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。与集团日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与集团日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。

已确认的政府补助需要退回的，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

38、 递延所得税资产/递延所得税负债

√适用 □不适用

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

本集团确认与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

39、 租赁

√适用 □不适用

作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用 □不适用

租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

(1)本集团作为承租人

1)租赁的分拆

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

为便于实务操作，如果本集团能够合理预期将具有类似特征的租赁作为一个组合进行会计处理与对该组合中的各单项租赁分别进行会计处理相比不会对财务报表产生显著的影响，本集团将具有类似特征的租赁作为一个组合进行会计处理。

①使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。

使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

a租赁负债的初始计量金额；

b在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

c本集团发生的初始直接费用；

d本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本集团按照《企业会计准则第8号——资产减值》的相关规定来确定使用权资产是否已发生减值并进行会计处理。

②可退回的租赁押金

本集团支付的可退回的租赁押金按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》进行会计处理，初始确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额的差额视为额外的租赁付款额并计入使用权资产的成本。

③租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

a固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

b取决于指数或比率的可变租赁付款额；

c本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格；

d租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；

e根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益：

a因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

b根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比例发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

④短期租赁和低价值资产租赁

本集团对房屋及建筑物、机器设备及运输设备的短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益。

2)租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

a该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

b增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用 □不适用

1)租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据《企业会计准则第14号——收入》关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

2)可退回的租赁押金

本集团收到的可退回的租赁押金按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》进行会计处理，初始确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额的差额视为承租人支付的额外的租赁收款额。

3)租赁的分类

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

4)本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

5)租赁变更

经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

40、 融资融券业务

√适用 □不适用

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

本集团对融出的资金，确认应收债权，在资产负债表中列示为融出资金，并确认相应利息收入；用于融出的证券，在初始确认时分类为交易性金融资产或其他权益工具投资，已融出的证券，不终止确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相应收入。为融资业务向证券金融公司借入的资金，在资产负债表中作为拆入资金列示，按摊余成本乘以实际利率确认利息支出。本集团对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，确认相应手续费支出。

41、 资产证券化业务

□适用 √不适用

42、 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

本集团在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

(1)商誉减值

本集团至少每年测试商誉是否发生减值，并且当商誉存在可能发生减值的迹象时，亦需进行减值测试。对于收购国联基金管理有限公司（“国联基金”）产生的商誉及收购民生证券股份有限公司（“民生证券”）产生的商誉，本集团对商誉对应的资产组在本期末进行了减值测试。在进行减值测试时，需要将商誉分配到相应的资产组，并根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定含商誉资产组的可收回金额。

(2)合并范围的确定

评估本集团是否作为投资者控制被投资单位时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含以下三项要素：（a）拥有对被投资者的权力；（b）通过参与被投资者的相关活动而享有可变回报；及（c）有能力运用对被投资者的权力影响其回报的金额。倘若有事实及情况显示上述一项或多项要素发生了变化，则本集团需要重新评估其是否对被投资单位构成控制。

结构化主体，是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计的主体。对于本集团管理并投资的结构化主体（如资产管理计划等），本集团会评估所持有结构化主体连同享有的管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明本集团对结构化主体拥有控制权。在评估时，本集团需要估计结构化主体收益率、管理费、业绩报酬以及持有份额等可变因素，进而评估本公司享有的可变回报及其可变性，以分析判断本集团是否达到控制标准。若本集团对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。

(3)金融工具的公允价值

本集团对没有活跃交易市场的金融工具，通过各种估值方法确定其公允价值。本集团使用的估值方法包括相同或相似资产的最近交易价格和现金流贴现模型分析等，估值方法中会运用如利率收益率曲线等可观测输入值以确定公允价值。当可观察的市场数据无法获得时，将对估值方法中的重大不可观察信息做出估计并在估值中最大程度上利用可观察市场数据。本集团需对诸如自

身和交易对手的信用风险、市场波动率和相关性等方面进行估计。这些相关因素假设的变化会对金融工具的公允价值产生影响。

(4)预期信用损失的计量

本集团对融出资金、股票质押式回购等分类为以摊余成本计量的金融资产以及分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的其他债权投资以预期信用损失为基础确认损失准备，根据资产账面价值与考虑了预期信用损失后的未来现金流量现值之差额，计量减值准备金额。融出资金、股票质押式回购以及其他债权投资的信用风险评估涉及较高程度的估计和不确定性。当实际未来现金流小于预期现金流，可能导致产生重大减值损失。

计量预期信用损失，需要作出以下重大判断及估计：

信用风险的显著增加：预期信用损失模型中减值准备的确认为第一阶段资产按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其信用损失准备，第二阶段或第三阶段资产按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其信用损失准备。当初始确认后风险显著增加时，资产进入第二阶段。在评估资产的信用风险是否显著增加时，本集团会考虑定性和定量的合理且有依据的前瞻性信息。

根据信用风险特征划分资产组合：当以组合为基础计量预期信用损失时，金融工具根据共同风险特征分类。本集团持续评估信用风险是否相似的适当性，以确保如果信用风险特征发生变化，可以对资产进行合理的重新划分。这或会导致设立新的组合或将资产重分类至某个现存资产组合，以更好地反映该资产组合相似的风险特征。当信用风险显著增加时，资产从第一阶段转入第二阶段。但是在资产组合中，即使资产组合的信用风险计量基础未发生变化，仍旧以12个月的预期信用损失或整个存续期内预期信用损失为基础，由于资产组合的信用风险发生变化也会导致预期信用损失的变动。

使用的模型及假设：本集团使用多种模型及假设来估计预期信用损失。本集团通过判断来确定每一类型金融资产最合适的模型，以及模型中使用的假设，包括信用风险的关键驱动因素相关的假设。

前瞻性信息：本集团使用合理且有依据的前瞻性信息计量预期信用损失，这些信息基于对不同经济驱动因素未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。

违约概率：违约概率是计量预期信用损失的关键指标。违约概率指于给定时间范围内，采用历史数据、假设及预期未来状况计算出的违约可能性的估计。

违约损失率：违约损失率是对违约造成的损失程度的估计。它是到期合同现金流量与本集团预期收到的考虑了抵押物及整体信用增级后的现金流量之间的差异。

(5)所得税

本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果同最初入账的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率，并有赖于主管税务机关的认定。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，亦或主管税务机关的认定与预期不符，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。

43、 重要会计政策和会计估计的变更

(1) 重要会计政策变更

√适用 □不适用

2025年12月5日，财政部发布了《企业会计准则解释第19号》（财会[2025]32号，以下简称解释19号），自2026年1月1日起施行。本集团于2026年1月1日起执行解释19号的规定。执行解释19号的相关规定对本报告期内财务报表无重大影响。

2026年6月4日，财政部发布了《企业会计准则解释第20号》（财会〔2026〕7号，以下简称解释20号），自2026年1月1日起施行。本集团于2026年1月1日起执行解释20号的规定。执行解释20号的相关规定对本报告期内财务报表无重大影响。

(2) 重要会计估计变更

□适用 √不适用

(3) 2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用 √不适用

44、 其他

□适用 √不适用

六、 税项

1、 主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用 □不适用

税种	计税依据	税率
增值税	按应税收入为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税	6%/3%
城市维护建设税	实际缴纳的流转税额	7%/5%
教育费附加	实际缴纳的流转税额	5%
企业所得税	按应纳税所得额计缴	8.25%/15%/16.50%/25%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

√适用 □不适用

纳税主体名称	所得税税率（%）
本公司及设立于中国大陆的子公司	25%
设立于中国香港特别行政区的子公司	注1

注1：根据香港特别行政区税务条例的两阶段利得税制度，利润低于两百万港币的集团实体，按照8.25%税率征收利得税，利润高于两百万港币以上的集团实体，按照16.50%税率征收利得税。本报告期，本公司设立于中国香港的子公司利得税的执行税率为16.50%。

2、 税收优惠

□适用 √不适用

3、 其他

□适用 √不适用

七、 合并财务报表项目注释

1、 货币资金

√适用 □不适用

单位：元

项目	期末			期初
	外币金额	折算率	折人民币 金额	外币金额	折算率	折人民币 金额
现金：	/	/	-	/	/	-
人民币	/	/	-	/	/	-
港元	-	-	-	-	-	-
银行存款：	/	/	45,972,740,386.49	/	/	39,886,436,190.97
其中：自有资金	/	/	10,327,870,434.27	/	/	9,307,673,448.44
人民币	/	/	10,254,389,696.60	/	/	9,245,896,846.24
港元	35,405,814.84	0.8686	30,751,720.48	9,429,970.59	0.9032	8,517,149.44
美元	6,273,622.75	6.8109	42,729,017.19	7,577,318.00	7.0288	53,259,452.76
客户资金	/	/	35,644,869,952.22	/	/	30,578,762,742.53
人民币	/	/	35,546,532,398.46	/	/	30,475,816,487.52
港元	27,428,785.37	0.8686	23,823,271.53	23,220,039.45	0.9032	20,972,339.63
美元	10,940,445.79	6.8109	74,514,282.23	11,662,576.17	7.0288	81,973,915.38
其他货币资金：	/	/	255,157.66	/	/	17,169,326.94
人民币	/	/	255,157.66	/	/	17,169,326.94
合计	/	/	45,972,995,544.15	/	/	39,903,605,517.91

其中，融资融券业务：

√适用 □不适用

单位：元

项目	期末			期初
	外币金额	折算率	折人民币 金额	外币金额	折算率	折人民币 金额
自有信用资金	/	/	-	/	/	-
人民币	/	/	-	/	/	-
客户信用资金	/	/	4,653,217,154.13	/	/	2,951,338,636.65
人民币	/	/	4,653,217,154.13	/	/	2,951,338,636.65
合计	/	/	4,653,217,154.13	/	/	2,951,338,636.65

因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：

√适用 □不适用

注：于2026年6月30日，本集团受限制的货币资金为人民币884,499,520.96元（于2025年12月31日，人民币850,409,149.69元）。使用受限制的银行存款主要包括本集团为资产管理业务持有的风险准备金存款和托管资金等。

货币资金的说明：

□适用 √不适用

2、 结算备付金

√适用 □不适用

单位：元

项目	期末			期初
	外币金额	折算率	折人民币金额	外币金额	折算率	折人民币金额
公司自有备付金：	/	/	1,325,485,178.76	/	/	701,279,238.31
人民币	/	/	1,323,319,173.22	/	/	699,289,413.33
港元	326,738.30	0.8686	283,788.55	30,771.88	0.9032	27,793.16
美元	269,428.55	6.8109	1,835,050.91	274,096.01	7.0288	1,926,566.04
日元	1,121,800.00	0.0420	47,166.08	791,700.00	0.0448	35,465.78
公司信用备付金：	/	/	522,449,607.72	/	/	762,737,113.21
人民币	/	/	522,449,607.72	/	/	762,737,113.21
客户普通备付金：	/	/	6,146,971,347.99	/	/	4,815,312,806.04
人民币	/	/	6,073,310,945.40	/	/	4,739,618,150.27
港元	13,292,554.36	0.8686	11,545,248.09	17,206,564.48	0.9032	15,540,969.04
美元	9,119,962.78	6.8109	62,115,154.50	8,558,173.05	7.0288	60,153,686.73
合计	/	/	7,994,906,134.47	/	/	6,279,329,157.56

结算备付金的说明：

信用备付金反映为融资融券业务资金清算与交收而存入证券登记结算公司的款项。

3、 贵金属

□适用 √不适用

4、 拆出资金

□适用 √不适用

5、 融出资金

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
境内	28,647,698,700.88	23,826,864,199.75
其中：个人	26,654,787,511.09	22,272,504,886.29
机构	1,992,911,189.79	1,554,359,313.46
减：减值准备	17,957,194.18	16,213,357.95
账面价值合计	28,629,741,506.70	23,810,650,841.80

客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

担保物类别	期末公允价值	期初公允价值
资金	5,224,001,141.56	3,562,190,185.25

股票	90,937,786,321.35	70,561,290,985.94
合计	96,161,787,462.91	74,123,481,171.19

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用 □不适用

项目	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）	整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
年初余额	13,185,175.55	3,028,182.40	-	16,213,357.95
非同一控制下企业合并增加	-	-	-	-
年初余额在本年	-	-	-	-
--转入第一阶段	232,525.45	-232,525.45	-	-
--转入第二阶段	-519,040.05	519,040.05	-	-
--转入第三阶段	-	-	-	-
本年计提	734,583.17	1,009,253.06	-	1,743,836.23
本年转回	-	-	-	-
本年转销	-	-	-	-
本年核销	-	-	-	-
其他变动	-	-	-	-
年末余额	13,633,244.12	4,323,950.06	-	17,957,194.18

对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：

√适用 □不适用

项目	阶段1 12个月的预期 信用损失	阶段2 整个存续期预期信用损失	阶段3 整个存续期预期信用损失	合计
2026年6月30日	27,210,143,096.16	1,437,555,604.72	-	28,647,698,700.88
2025年12月31日	19,803,374,091.19	4,023,490,108.56	-	23,826,864,199.75

融出资金的说明：

□适用 √不适用

6、 衍生金融工具

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

类别	期末			期初
	非套期工具			非套期工具
	名义金额	公允价值		名义金额	公允价值
		资产	负债		资产	负债
利率衍生工具	70,160,413,150.00	-	35,254,857.76	80,057,606,300.00	190,433.49	31,758,796.86
权益衍生工具	39,173,068,875.02	531,816,989.02	544,357,442.81	30,525,176,466.67	269,672,566.42	306,071,168.99
信用衍生工具	50,000,000.00	21,058,159.59	-	50,000,000.00	24,202,809.59	-
其他衍生工具	3,912,585,157.27	5,050,959.10	2,723,666.34	1,115,140,052.00	1,601,104.56	1,956,780.57
合计	113,296,067,182.29	557,926,107.71	582,335,966.91	111,747,922,818.67	295,666,914.06	339,786,746.42

注1：本集团进行的国债期货、股指期货、商品期货和外汇期货为每日无负债结算，本集团所持有的期货合约产生的持仓损益每日通过期货交易所结算备付金账户转入或转出。因此，衍生金融资产项下的期货与相关的期货暂收暂付款（结算所得的持仓损益）抵销后无余额。

已抵销的衍生金融工具：

√适用 □不适用

在当日无负债结算制度下，本集团的期货合约每日结算，其产生的持仓损益金额已在本集团其他货币资金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具中。于2026年6月30日，本集团未到期的期货合约的公允价值损失为人民币38,800,570.00元 （2025年12月31日：公允价值收益为人民币30,183,875.00元） 。

衍生金融工具的说明：

除上述可强制执行的净额结算安排和金融资产的抵销权之类似协议外，本集团无其他需披露的净额结算或抵销权之相关协议或安排。

7、 存出保证金

√适用 □不适用

单位：元

项目	期末账面余额			期初账面余额
	外币金额	折算率	折人民币金额	外币金额	折算率	折人民币金额
交易保证金	/	/	3,517,051,891.80	/	/	3,554,793,219.77
其中：人民币	/	/	3,511,769,220.65	/	/	3,549,049,779.74
港元	1,000,000.00	0.8686	868,550.00	1,200,000.00	0.9032	1,083,840.00
美元	646,182.00	6.8109	4,401,080.98	662,929.67	7.0288	4,659,600.03
日元	310,148.00	0.0420	13,040.17	-	-	-
信用保证金	/	/	441,106,448.45	/	/	415,406,289.65
其中：人民币	/	/	441,106,448.45	/	/	415,406,289.65

履约保证金	/	/	-	/	/	-
其中：人民币	/	/	-	/	/	-
港元	-	0.8686	-	-	0.9032	-
美元	-	6.8109	-	-	7.0288	-
合计	/	/	3,958,158,340.25	/	/	3,970,199,509.42

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用 √不适用

对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：

□适用 √不适用

8、 应收款项

(1) 按明细列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
应收清算款	12,606,503,138.85	2,873,976,551.91
应收资产管理费及申购款	115,223,236.98	111,745,531.55
应收手续费及佣金	341,966,246.90	188,556,117.78
合计	13,063,692,622.73	3,174,278,201.24
减：坏账准备(按简化模型计提)	27,727,215.71	29,444,095.64
应收款项账面价值	13,035,965,407.02	3,144,834,105.60

按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款:

单位名称	应收账款 期末余额	占应收账款期末余额 合计数的比例（%）	应收账款坏账准备期末余额
平安资产管理有限责任公司	19,420,233.00	0.15	198,086.38
广发基金管理有限公司	17,614,467.68	0.13	179,667.57
泰康资产管理有限责任公司	12,739,334.21	0.10	127,393.34
中国人寿养老保险股份有限公司	12,239,480.27	0.09	282,012.84
天弘基金管理有限公司	11,186,779.18	0.09	-
合计	73,200,294.34	0.56	787,160.13

(2) 按账龄分析

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

账龄	期末余额		期初余额
	金额	比例（%）	金额	比例（%）
1年以内	13,033,841,905.62	99.77	3,146,378,490.93	99.12
1-2年	15,184,737.96	0.12	14,830,617.73	0.47
2-3年	3,355,808.50	0.03	2,411,046.23	0.08
3年以上	11,310,170.65	0.08	10,658,046.35	0.33
合计	13,063,692,622.73	100.00	3,174,278,201.24	100.00

(3) 按计提坏账列示

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

账龄	期末余额				期初余额
	账面余额		坏账准备		账面余额		坏账准备
	金额	占账面余额合 计比例（%）	金额	坏账准备计 提比例（%）	金额	占账面余额合 计比例（%）	金额	坏账准备计 提比例（%）
单项计提坏账准备：
单项小计	22,461,244.97	0.17	22,461,244.97	100.00	22,611,244.97	0.71	22,611,244.97	100.00
组合计提坏账准备：
组合小计	13,041,231,377.76	99.83	5,265,970.74	0.04	3,151,666,956.27	99.29	6,832,850.67	0.22
合计	13,063,692,622.73	100.00	27,727,215.71	0.21	3,174,278,201.24	100.00	29,444,095.64	0.93

按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

□适用 √不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：

□适用 √不适用

9、 应收款项融资

□适用 √不适用

10、 合同资产

(1) 合同资产情况

□适用 √不适用

(2) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用 √不适用

(3) 本期合同资产计提坏账准备情况

□适用 √不适用

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用 √不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产余额显著变动的情况说明：

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

11、 买入返售金融资产

(1) 按业务类别

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
股票质押式回购	502,256,738.90	901,024,682.65
债券质押式回购	7,134,319,521.33	9,958,329,040.38
债券买断式回购	3,641,202,606.05	2,441,838,201.75
减：减值准备	150,396.00	353,025.00
账面价值合计	11,277,628,470.28	13,300,838,899.78

(2) 按金融资产种类

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
股票	502,256,738.90	901,024,682.65
债券	10,775,522,127.38	12,400,167,242.13
减：减值准备	150,396.00	353,025.00
买入返售金融资产账面价值	11,277,628,470.28	13,300,838,899.78

(3) 担保物金额

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
担保物	14,293,431,023.38	18,167,244,107.52
其中：可出售或可再次向外抵押的担保物	-	-
其中：已出售或已再次向外抵押的担保物	-	-

(4) 股票质押式回购按剩余期限分类披露

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

期限	期末账面余额	期初账面余额
一个月内	103,702,391.88	-
一个月至三个月内	200,673,844.55	182,617,087.75
三个月至一年内	197,880,502.47	688,361,760.37
一年以上	-	30,045,834.53
合计	502,256,738.90	901,024,682.65

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用 □不适用

项目	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失（未发生	整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）

		信用减值）
期初余额	353,025.00	-	-	353,025.00
本期计提	-202,629.00	-	-	-202,629.00
本期转回	-	-	-	-
本期转销	-	-	-	-
本期核销	-	-	-	-
其他变动	-	-	-	-
期末余额	150,396.00	-	-	150,396.00

对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：

√适用 □不适用

项目	阶段1	阶段2	阶段3	合计
资产原值：	12个月的预期信用损失	整个存续期预期信用损失	整个存续期预期信用损失
2026年6月30日	11,277,778,866.28	-	-	11,277,778,866.28
2025年12月31日	13,301,191,924.78	-	-	13,301,191,924.78

买入返售金融资产的说明：

□适用 √不适用

12、 持有待售资产

□适用 √不适用

13、 交易性金融资产

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

期末余额
类别	公允价值	初始成本
	公允价值合计	初始成本合计
债券	78,856,942,722.18	79,001,119,976.62
票据	1,073,781.56	1,073,564.56
股票	2,501,437,131.66	2,495,323,526.27
公募基金	5,351,501,375.82	5,338,194,583.21
私募基金	2,436,159,808.57	2,834,638,097.21
资管计划	684,008,223.32	657,051,504.80
银行理财产品	7,726,512,226.12	7,724,641,914.28
信托计划	1,468,728,400.02	1,374,042,251.89
非上市股权投资	1,418,481,112.52	1,981,459,390.18
资产支持证券	261,302,906.64	475,402,582.58
合计	100,706,147,688.41	101,882,947,391.60
期初余额
类别	公允价值	初始成本
	公允价值合计	初始成本合计
债券	56,941,703,861.22	56,842,593,042.83

票据	-	-
股票	2,625,707,420.72	2,417,898,764.81
公募基金	5,551,278,013.75	5,461,868,053.85
私募基金	2,474,784,404.58	2,887,073,166.76
资管计划	1,125,834,502.29	1,054,053,388.74
银行理财产品	6,157,556,038.77	6,152,140,976.54
信托计划	1,405,690,989.27	1,348,989,258.38
非上市股权投资	1,355,065,531.32	1,955,618,835.33
资产支持证券	360,707,311.23	589,075,784.18
合计	77,998,328,073.15	78,709,311,271.42

对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明

□适用 √不适用

其他说明：

√适用 □不适用

(1)交易性金融资产中已融出证券情况

项目	期末余额	期初余额
股票	-	268,147.00
基金	-	146,199,498.45
合计	-	146,467,645.45

于2026年6月30日，交易性金融资产中含拟融出证券的账面价值为人民币0元（于2025年12月31日，5,575,334.75元），无融券违约情况。

(2)有承诺条件的交易性金融资产

1） 存在限售期限的交易性金融资产

截至2026年6月30日，存在限售期限的交易性金融资产其公允价值为人民币2,498,442.36元，限售解禁日范围为2026年7月15日至2026年12月28日（2025年12月31日：人民币57,065,014.32元，限售解禁日范围为2026年3月13日至2026年8月20日）。

2）有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

项目	限售条件或变现方面的其他重大限制	期末余额	期初余额
债券	卖出回购交易	32,954,714,639.39	23,825,924,712.03
债券	债券借贷业务质押	12,609,891,083.88	8,823,161,252.87
股票	证券已融出	-	268,147.00
基金	证券已融出	-	146,199,498.45
债券	充抵期货保证金	124,865,524.19	194,903,057.55
合计	/	45,689,471,247.46	32,990,456,667.90

于2026年6月30日，因投资私募基金、信托计划尚处于封闭期或参与投资本集团受托管理的产品及合同安排而流动性受限的交易性金融资产账面价值为人民币339,999,741.47元（2025年12月31日：人民币230,179,217.08元)。

14、 债权投资

□适用 √不适用

15、 其他债权投资

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额					期初余额
	初始成本	利息	公允价值变动	账面价值	累计减值准备	初始成本	利息	公允价值变动	账面价值	累计减值准备
国债	-	-	-	-	-	30,041,494.06	562,050.00	825,355.94	31,428,900.00	-
地方政府债	-	-	-	-	-	214,274,100.07	3,416,180.00	246,429.93	217,936,710.00	-
企业债	-	-	-	-	-	3,004,720.35	179,430.00	26,014.65	3,210,165.00	2,729.11
金融债	162,957,982.13	1,452,160.00	380,257.87	164,790,400.00	-	164,830,206.72	4,710,720.00	39,073.28	169,580,000.00	-
公司债	19,126,982.12	-	-18,554,810.12	572,172.00	18,554,809.99	20,126,982.12	-	-18,739,124.12	1,387,858.00	18,739,124.11
定向工具	51,444,272.64	255,200.00	-1,067,822.64	50,631,650.00	227,206.42	132,087,774.24	4,783,020.00	-1,215,144.24	135,655,650.00	123,716.54
其他	50,000,000.00	1,235,700.00	179,400.00	51,415,100.00	64,965.58	50,000,000.00	365,400.00	394,100.00	50,759,500.00	179,617.23
合计	283,529,236.89	2,943,060.00	-19,062,974.89	267,409,322.00	18,846,981.99	614,365,277.56	14,016,800.00	-18,423,294.56	609,958,783.00	19,045,186.99

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用 □不适用

项目	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）	整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
期初余额	306,062.99	-	18,739,124.00	19,045,186.99
本期计提	-13,890.99	-	-184,314.01	-198,205.00
期末余额	292,172.00	-	18,554,809.99	18,846,981.99

对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：

√适用 □不适用

项目	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）	整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
资产账面价值：
2026年6月30日	266,837,150.00	-	572,172.00	267,409,322.00
2025年12月31日	608,570,925.00	-	1,387,858.00	609,958,783.00

其他说明：

（1）有承诺条件的其他债权投资

项目	限售条件或变现方面 的其他重大限制	期末余额	期初余额
债券	债券借贷业务质押	169,580,000.00	418,945,610.00
合计	/	169,580,000.00	418,945,610.00

16、 其他权益工具投资

(1) 其他权益工具投资情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	2026年6月30日			2025年12月31日
	初始成本	本期末公允价值	本期确认的股利收入	初始成本	本期末公允价值	本年确认的股利收入
非交易性权益工具	10,346,536,493.10	12,184,130,027.24	445,689,671.52	9,537,161,188.29	12,892,606,141.30	836,870,887.59
合计	10,346,536,493.10	12,184,130,027.24	445,689,671.52	9,537,161,188.29	12,892,606,141.30	836,870,887.59

(2) 本期存在终止确认的情况说明

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	因终止确认转入留存收益的累计利得	终止确认的原因
非交易性权益工具	59,254,334.26	该部分股票不再符合本集团持有其目的和策略
合计	59,254,334.26	/

其他说明：

√适用 □不适用

于2026年6月30日，本集团持有的变现受限的其他权益工具投资的账面价值为3,679,150,379.40元（于2025年12月31日，本集团持有的变现受限的其他权益工具投资的账面价值为3,990,081,262.16元）。

17、 长期股权投资

(1) 长期股权投资情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

被投资单位	期初 余额（账面价值）	本期增减变动									期末 余额（账面价值）	减值准备期末余额
		非同一控制下企业合并增加	追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、合营企业
中民创兴私募基金管理（北京）有限公司	2,714,904.34	-	-	-	-127,030.99	-	-	-	-	-	2,587,873.35	-
无锡国联星生股权投资合伙企业(有限合伙)	-	-	6,783,000.00	-	552.07	-	-	-	-	-	6,783,552.07	-
小计	2,714,904.34	-	6,783,000.00	-	-126,478.92	-	-	-	-	-	9,371,425.42	-
二、联营企业
中海基金管理有限公司	72,930,019.07	-	-	-	2,549,565.05	-	-	-	-	-	75,479,584.12	-
小计	72,930,019.07	-	-	-	2,549,565.05	-	-	-	-	-	75,479,584.12	-
合计	75,644,923.41	-	6,783,000.00	-	2,423,086.13	-	-	-	-	-	84,851,009.54	-

(2) 长期股权投资的减值测试情况

□适用 √不适用

18、 投资性房地产

不适用

19、 固定资产

(1) 固定资产情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	房屋及建筑物	机器设备	运输工具	合计
一、账面原值：
1.期初余额	427,763,899.26	416,455,382.69	9,392,310.16	853,611,592.11
2.本期增加金额	-	14,721,995.14	103,714.48	14,825,709.62
（1）购置	-	14,721,995.14	103,714.48	14,825,709.62
3.本期减少金额	-	12,546,956.68	785,766.91	13,332,723.59
（1）处置或报废	-	12,546,956.68	785,766.91	13,332,723.59
4.外币报表折算差额	-	-27,277.23	-	-27,277.23
5.期末余额	427,763,899.26	418,603,143.92	8,710,257.73	855,077,300.91
二、累计折旧
1.期初余额	87,629,679.55	281,285,399.44	5,064,181.45	373,979,260.44
2.本期增加金额	9,226,736.74	36,116,461.01	519,660.07	45,862,857.82
（1）计提	9,226,736.74	36,116,461.01	519,660.07	45,862,857.82
3.本期减少金额	-	12,030,072.06	174,651.57	12,204,723.63
（1）处置或报废	-	12,030,072.06	174,651.57	12,204,723.63
4.外币报表折算差额	-	-14,258.35	-	-14,258.35
5.期末余额	96,856,416.29	305,357,530.04	5,409,189.95	407,623,136.28
三、减值准备
1.期初余额	-	-	-	-
2.本期增加金额	-	-	-	-
（1）计提	-	-	-	-
3.本期减少金额	-	-	-	-
（1）处置或报废	-	-	-	-
4.期末余额	-	-	-	-
四、账面价值
1.期末账面价值	330,907,482.97	113,245,613.88	3,301,067.78	447,454,164.63
2.期初账面价值	340,134,219.71	135,169,983.25	4,328,128.71	479,632,331.67

(2) 暂时闲置的固定资产情况

□适用 √不适用

(3) 通过经营租赁租出的固定资产

□适用 √不适用

(4) 未办妥产权证书的固定资产情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	账面价值	未办妥产权证书的原因
河南省郑州市中原区桐柏路186附1号后院	270,828.05	因手续不完善尚未办理房屋权属证书

周口市八一路与七一路交叉口（鑫源大厦）

1,688,293.16

系军产仅签订《商品房买卖合同》并取得房屋使用证

(5) 固定资产的减值测试情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

20、 在建工程

(1) 在建工程情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
设备及软件	80,982,890.01	-	80,982,890.01	39,540,344.72	-	39,540,344.72
装修费用	35,448,848.48	-	35,448,848.48	8,689,358.87	-	8,689,358.87
合计	116,431,738.49	-	116,431,738.49	48,229,703.59	-	48,229,703.59

(2) 重要在建工程项目本期变动情况

□适用 √不适用

(3) 本期计提在建工程减值准备情况

□适用 √不适用

(4) 在建工程的减值测试情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

21、 使用权资产

(1) 使用权资产情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	房屋及建筑物	交通运输设备	其他	合计
一、账面原值
1.期初余额	767,264,237.47	703,832.19	1,888,707.69	769,856,777.35
2.本期增加金额	155,214,979.40	299,149.10	-	155,514,128.50
（1）本期新增	155,214,979.40	299,149.10	-	155,514,128.50
3.本期减少金额	85,372,405.20	115,932.61	299,149.10	85,787,486.91
（1）处置	85,372,405.20	115,932.61	299,149.10	85,787,486.91

4.外币报表折算差额	-654,649.43	-	-	-654,649.43
5.期末余额	836,452,162.24	887,048.68	1,589,558.59	838,928,769.51
二、累计折旧
1.期初余额	227,796,944.75	387,136.08	394,268.16	228,578,348.99
2.本期增加金额	100,631,778.08	209,831.65	119,770.62	100,961,380.35
(1)计提	100,631,778.08	209,831.65	119,770.62	100,961,380.35
3.本期减少金额	77,689,906.26	115,932.61	-	77,805,838.87
(1)处置	77,689,906.26	115,932.61	-	77,805,838.87
4.外币报表折算差额	-517,842.57	-	-	-517,842.57
5.期末余额	250,220,974.00	481,035.12	514,038.78	251,216,047.90
三、减值准备
1.期初余额	-	-	-	-
2.本期增加金额	-	-	-	-
(1)计提	-	-	-	-
3.本期减少金额	-	-	-	-
(1)处置	-	-	-	-
4.期末余额	-	-	-	-
四、账面价值
1.期末账面价值	586,231,188.24	406,013.56	1,075,519.81	587,712,721.61
2.期初账面价值	539,467,292.72	316,696.11	1,494,439.53	541,278,428.36

(2) 使用权资产的减值测试情况

□适用 √不适用

22、 无形资产

(1) 无形资产情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	交易席位费	软件	与现有客户的关系	其他	合计
一、账面原值
1.期初余额	7,116,427.54	711,085,658.17	466,294,400.00	29,196,975.11	1,213,693,460.82
2.本期增加金额	-	20,522,195.62	-	-	20,522,195.62
(1)购置	-	20,522,195.62	-	-	20,522,195.62
3.本期减少金额	-	9,815,259.75	-	-	9,815,259.75
(1)处置	-	9,815,259.75	-	-	9,815,259.75
4.外币报表折算差额	-18,579.00	-	-	-36,447.72	-55,026.72
4.期末余额	7,097,848.54	721,792,594.04	466,294,400.00	29,160,527.39	1,224,345,369.97
二、累计摊销
1.期初余额	608,279.63	488,488,315.09	82,896,782.22	1,224,461.51	573,217,838.45
2.本期增加金额	24,196.01	43,800,897.25	15,543,146.66	542,619.82	59,910,859.74

（1）计提	24,196.01	43,800,897.25	15,543,146.66	542,619.82	59,910,859.74
3.本期减少金额	-	6,612,177.44	-	-	6,612,177.44
(1)处置	-	6,612,177.44	-	-	6,612,177.44
4.外币报表折算差额	-629.45	-	-	-1,982.16	-2,611.61
5.期末余额	631,846.19	525,677,034.90	98,439,928.88	1,765,099.17	626,513,909.14
三、减值准备
1.期初余额	-	-	-	-	-
2.本期增加金额	-	-	-	-	-
（1）计提	-	-	-	-	-
3.本期减少金额	-	-	-	-	-
(1)处置	-	-	-	-	-
4.期末余额	-	-	-	-	-
四、账面价值
1.期末账面价值	6,466,002.35	196,115,559.14	367,854,471.12	27,395,428.22	597,831,460.83
2.期初账面价值	6,508,147.91	222,597,343.08	383,397,617.78	27,972,513.60	640,475,622.37

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0%

(2) 确认为无形资产的数据资源

□适用 √不适用

(3) 未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用 √不适用

(4) 无形资产的减值测试情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

23、 商誉

(1) 商誉账面原值

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

被投资单位名称或形成商誉的事项	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
		企业合并形成的	处置
国联基金管理有限公司（简称国联基金）	1,142,579,370.00	-	-	1,142,579,370.00
收购营业部	10,315,675.79	-	-	10,315,675.79

民生证券股份有限公司（简称民生证券）	12,929,342,223.91	-	-	12,929,342,223.91
合计	14,082,237,269.70	-	-	14,082,237,269.70

(2) 商誉减值准备

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

被投资单位名称或形成商誉的事项	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
		计提	处置
国联基金	-	-	-	-
收购营业部	10,315,675.79	-	-	10,315,675.79
民生证券	-	-	-	-
合计	10,315,675.79	-	-	10,315,675.79

(3) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用 □不适用

本集团于2023年通过购买的方式取得了国联基金75.5%的股权，收购时产生的商誉源于国联基金整体的业务价值，故本集团将该商誉分摊至国联基金整体进行减值测试。国联基金经营业务主要为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理，均属于基金业务，本集团将国联基金作为一个独立的资产组。

本集团于2025年1月通过购买的方式取得了民生证券99.26%的股权，收购时产生的商誉源于民生证券整体的业务价值，在合并日将民生证券整体确认为与商誉有关的资产组，本期末本集团按此对商誉进行减值测试。

经减值测试，截至2026年6月30日，商誉不存在减值。

资产组或资产组组合发生变化

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

(4) 可收回金额的具体确定方法

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

√适用 □不适用

对于企业合并所形成的商誉，本集团至少在每年年度终了进行减值测试。本集团根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定可收回金额。

本集团对商誉进行减值测试时，国联基金可收回金额采用市场法并参照可比交易案例的P/AUM指标,考虑相关影响因素后确定；民生证券可收回金额采用市场法并参照可比交易案例的P/B指标，考虑相关影响因素后确定。经减值测试，截至2026年6月30日，商誉不存在减值。

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用 √不适用

前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用 √不适用

公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用 √不适用

(5) 业绩承诺及对应商誉减值情况

形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

24、 递延所得税资产/递延所得税负债

(1) 未经抵销的递延所得税资产

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额		期初余额
	可抵扣暂时性差异	递延所得税 资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税 资产
融出资金减值准备	17,957,194.18	4,489,298.55	16,213,357.95	4,053,339.49
买入返售金融资产减值准备	150,396.00	37,599.00	353,025.00	88,256.25
交易性金融资产公允价值变动	1,011,746,428.35	252,936,607.09	1,061,231,742.89	265,307,935.72
其他权益工具投资公允价值变动	35,604,615.94	8,901,153.99	-	-
其他债权投资公允价值变动	19,062,974.89	4,765,743.72	18,423,294.56	4,605,823.64
衍生金融工具	64,678,056.57	16,169,514.14	14,258,611.51	3,564,652.88
交易性金融负债公允价值变动	99,509,345.67	24,877,336.42	18,729,216.65	4,682,304.16
租赁负债	615,319,846.43	153,829,961.61	579,076,082.23	144,769,020.56
其他应收款坏账准备	469,203,833.15	117,300,958.29	434,112,530.68	108,528,132.67
应付职工薪酬	882,848,019.70	220,712,004.93	842,232,395.22	210,558,098.81
可弥补亏损	192,646,872.80	48,161,718.20	185,302,343.83	46,325,585.96
已核销待抵扣资产	1,968,959,724.36	492,239,931.09	1,968,959,724.36	492,239,931.09
纳入合并范围的资管产品中本公司应享有的损益	8,573,712.08	2,143,428.02	8,430,536.14	2,107,634.04
其他	227,983,039.00	56,995,759.76	165,814,928.03	41,453,732.02
合计	5,614,244,059.12	1,403,561,014.81	5,313,137,789.05	1,328,284,447.29

(2) 未经抵销的递延所得税负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目

期末余额

期初余额

	应纳税暂时性差异	递延所得税 负债	应纳税暂时性差异	递延所得税 负债
非同一控制企业合并资产评估增值	593,924,473.43	148,481,118.36	626,224,392.76	156,556,098.19
交易性金融资产公允价值变动	115,203,748.59	28,800,937.15	360,118,978.65	90,029,744.66
衍生金融工具	-	-	629,017.37	157,254.34
交易性金融负债公允价值变动	-	-	26,136,251.12	6,534,062.78
其他权益工具投资公允价值变动	1,873,198,150.08	468,299,537.52	3,355,444,953.01	838,861,238.25
纳入合并范围的资管产品中本公司应享有的损益	120,543,954.09	30,135,988.52	193,276,712.56	48,319,178.14
使用权资产	585,311,287.62	146,327,821.91	537,464,368.48	134,366,092.12
其他	43,899,410.88	10,974,852.72	52,207,749.05	13,051,937.26
合计	3,332,081,024.69	833,020,256.18	5,151,502,423.00	1,287,875,605.74

(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额		期初余额
	递延所得税资产和负债期末互抵金额	抵销后递延所得税资产或负债期末余额	递延所得税资产和负债期初互抵金额	抵销后递延所得税资产或负债期初余额
递延所得税资产	519,431,272.07	884,129,742.74	608,041,579.08	720,242,868.21
递延所得税负债	519,431,272.07	313,588,984.11	608,041,579.08	679,834,026.66

(4) 未确认递延所得税资产明细

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
可抵扣暂时性差异	160.71	3,828.32
可抵扣亏损	159,447,025.02	246,106,560.22
合计	159,447,185.73	246,110,388.54

(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用 □不适用

截至2026年6月30日，未确认递延所得税资产的可抵扣亏损159,447,025.02 元，其中，2026年到期1,132,308.02元，2027年到期27,025,803.66元，2028年到期24,502,583.56元，2029年到期28,553,422.21元，2030年到期31,318,161.76元，2031年到期11,515,955.69元，无到期期限35,398,790.12元。

其他说明：

□适用 √不适用

25、 其他资产

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面价值	期初账面价值
衍生合约保证金	3,726,686,586.18	3,807,595,894.00
其他应收款	119,878,854.22	87,629,605.68
应收股利	576,979,381.87	327,717,869.76
长期待摊费用	136,101,582.21	146,028,911.28
预付款项	28,792,358.65	25,355,372.53
留抵增值税额	1,483,782.20	978,793.27
预缴所得税	1,987,429.01	22,987,762.17
其他	13,582,065.89	16,537,736.20
合计	4,605,492,040.23	4,434,831,944.89

其他应收款按款项性质列示：

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
账面余额	589,082,848.09	521,745,964.68
减：坏账准备	469,203,993.87	434,116,359.00
合计	119,878,854.22	87,629,605.68

其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

√适用 □不适用

项目	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）	整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
期初余额	801,590.86	4,405,330.20	428,909,437.94	434,116,359.00
期初余额在本期	-	-	-	-
--转入第一阶段	-	-	-	-
--转入第二阶段	-23,182.03	23,182.03	-	-
--转入第三阶段	-	-	-	-
本期计提	-198,503.66	-2,193,437.26	37,479,575.79	35,087,634.87
本期转回	-	-	-	-
本期转销	-	-	-	-
本期核销	-	-	-	-
其他变动	-	-	-	-
期末余额	579,905.17	2,235,074.97	466,389,013.73	469,203,993.87

对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：

√适用 □不适用

项目

第一阶段

第二阶段

第三阶段

合计

	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）	整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
资产账面余额：
2026年6月30日	113,585,463.96	7,272,211.45	468,225,172.68	589,082,848.09
2025年12月31日	85,976,335.73	6,860,191.01	428,909,437.94	521,745,964.68

其他资产的说明：

（1） 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例（%）	坏账准备
					期末余额
宏源恒利(上海)实业有限公司	应收期权款	316,165,349.72	3年以上	53.67	316,165,349.72
航景星和泓杰2号私募证券投资基金	应收融资融券款	60,918,626.05	3年以上	10.34	60,918,626.05
华润置地（郑州）有限公司	拆迁补偿款	47,643,628.02	3年以上	8.09	47,643,628.02
富通集团有限公司	其他	39,700,000.00	1年以内	6.74	39,700,000.00
无锡雪浪环境科技股份有限公司	押金保证金	36,826,800.00	1年以内	6.25	184,134.00
合计		501,254,403.79		85.09	464,611,737.79

（2）长期待摊费用

项目	期初余额	本期增加	本期摊销	期末余额
租入固定资产改良支出	144,585,580.88	14,010,603.25	23,407,293.26	135,188,890.87
其他	1,443,330.40	-	530,639.06	912,691.34
合计	146,028,911.28	14,010,603.25	23,937,932.32	136,101,582.21

26、 所有权或使用权受限资产

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末		期初
	账面价值	受限情况	账面价值	受限情况
货币资金	884,499,520.96	风险准备金存款和托管资金	850,409,149.69	风险准备金存款和托管资金
存出保证金	3,958,158,340.25	证券、期货等交易担保物	3,970,199,509.42	证券、期货等交易担保物
交易性金融资产	32,954,714,639.39	卖出回购担保物	23,825,924,712.03	卖出回购担保物
交易性金融资产	12,609,891,083.88	债券借贷业务质押	8,823,161,252.87	债券借贷业务质押

交易性金融资产	-	-	146,467,645.45	融券业务融出证券
交易性金融资产	124,865,524.19	充抵期货保证金	194,903,057.55	充抵期货保证金
其他债权投资	169,580,000.00	债券借贷业务质押	418,945,610.00	债券借贷业务质押
其他权益工具投资	3,679,150,379.40	为互换便利业务设立质押	3,990,081,262.16	为互换便利业务设立质押
合计	54,380,859,488.07	/	42,220,092,199.17	/

27、 融券业务情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末公允价值	期初公允价值
融出证券	-	146,467,645.45
－交易性金融资产	-	146,467,645.45
－转融通融入证券	-	-
转融通融入证券总额	-	-

融券业务违约情况：

□适用 √不适用

28、 资产减值准备变动表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少		期末余额
			转回	转/核销
融出资金减值准备	16,213,357.95	1,743,836.23	-	-	17,957,194.18
应收款项坏账准备	29,444,095.64	-1,716,879.93	-	-	27,727,215.71
买入返售金融资产减值准备	353,025.00	-202,629.00	-	-	150,396.00
其他债权投资减值准备	19,045,186.99	-198,205.00	-	-	18,846,981.99
其他应收款坏账准备	434,116,359.00	35,087,634.87	-	-	469,203,993.87
金融工具及其他项目信用减值准备小计	499,172,024.58	34,713,757.17	-	-	533,885,781.75
商誉减值准备	10,315,675.79	-	-	-	10,315,675.79
其他资产减值准备小计	10,315,675.79	-	-	-	10,315,675.79
合计	509,487,700.37	34,713,757.17	-	-	544,201,457.54

29、 金融工具及其他项目预期信用损失准备表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

金融工具类别	期末余额
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)	合计
融出资金减值准备	13,633,244.12	4,323,950.06	-	17,957,194.18
应收款项坏账准备（简化模型）	/	5,265,970.74	22,461,244.97	27,727,215.71
买入返售金融资产减值准备	150,396.00	-	-	150,396.00
其他债权投资减值准备	292,172.00	-	18,554,809.99	18,846,981.99
其他应收款坏账准备	579,905.17	2,235,074.97	466,389,013.73	469,203,993.87
合计	14,655,717.29	11,824,995.77	507,405,068.69	533,885,781.75
金融工具类别	期初余额
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)	合计
融出资金减值准备	13,185,175.55	3,028,182.40	-	16,213,357.95
应收款项坏账准备（简化模型）	/	6,832,850.67	22,611,244.97	29,444,095.64
买入返售金融资产减值准备	353,025.00	-	-	353,025.00
其他债权投资减值准备	306,062.99	-	18,739,124.00	19,045,186.99
其他应收款坏账准备	801,590.86	4,405,330.20	428,909,437.94	434,116,359.00
合计	14,645,854.40	14,266,363.27	470,259,806.91	499,172,024.58

30、 短期借款

(1) 短期借款分类

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
信用借款	52,113,000.00	-
合计	52,113,000.00	-

(2) 已逾期未偿还的短期借款情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

31、 应付短期融资款

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

债券名称	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
收益凭证	135,741,479.48	346,994,071.27	467,536,317.84	15,199,232.91
短期公司债	4,025,037,808.22	27,713,561.65	1,019,400,000.00	3,033,351,369.87
合计	4,160,779,287.70	374,707,632.92	1,486,936,317.84	3,048,550,602.78

应付短期融资款的说明：

注：于2026年6月30日，未到期收益凭证的票面利率为1.60%（于2025年12月31日，未到期收益凭证的票面利率为1.40%至1.60%）。

32、 拆入资金

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
银行拆入资金	23,702,777,267.38	20,944,110,610.96
转融通融入资金	3,110,942,305.55	3,111,472,555.55
合计	26,813,719,572.93	24,055,583,166.51

转融通融入资金：

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

剩余期限	期末		期初
	余额	利率区间	余额	利率区间
1至3个月	2,609,542,305.55	1.70-1.91	906,865,750.00	1.63-2.18
3至6个月	501,400,000.00	1.80	2,204,606,805.55	1.83-2.41
合计	3,110,942,305.55	/	3,111,472,555.55	/

33、 交易性金融负债

(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

	期末公允价值			期初公允价值
类别	分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	合计	分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	合计
合并结构化主体其他份额持有人利益(注1)	-	85,742,082.37	85,742,082.37	-	29,166,124.95	29,166,124.95
浮动收益型收益凭证(注2)	-	3,124,773,114.79	3,124,773,114.79	-	2,904,893,054.02	2,904,893,054.02
借入债券	13,827,346,266.57	-	13,827,346,266.57	7,399,491,163.38	-	7,399,491,163.38
回购业务	492,239,271.96	-	492,239,271.96	1,122,832,685.73	-	1,122,832,685.73
合计	14,319,585,538.53	3,210,515,197.16	17,530,100,735.69	8,522,323,849.11	2,934,059,178.97	11,456,383,028.08

对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：

√适用 □不适用

注1：系因本集团能实施控制而纳入合并财务报表范围的结构化主体的其他份额持有人份额。注2：系本集团发行的国联盛鑫系列及安鑫系列本金保障浮动收益型收益凭证，收益凭证挂钩标的为中证500、沪深300合约、Au9999、中债-同业存单AAA指数等。

(2) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允

价值变动金额计入其他综合收益

□适用 √不适用

(3) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入当期损益

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

34、 卖出回购金融资产款

(1) 按业务类别

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
买断式卖出回购	1,583,803,838.82	1,248,838,712.88
质押式卖出回购	31,826,248,596.75	23,372,135,571.58
质押式报价回购	348,784,814.98	601,278,356.89
合计	33,758,837,250.55	25,222,252,641.35

(2) 按金融资产种类

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
债券	33,574,381,250.55	24,777,299,641.35
基金	184,456,000.00	444,953,000.00
合计	33,758,837,250.55	25,222,252,641.35

(3) 担保物金额

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
债券	37,397,188,199.78	27,241,171,843.20
基金	510,546,016.52	917,356,593.09
合计	37,907,734,216.30	28,158,528,436.29

(4) 报价回购融入资金按剩余期限分类

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

期限	期末账面余额	利率区间	期初账面余额	利率区间
一个月内	300,049,732.73	1.00-6.88%	498,119,811.30	1.01-6.88%
一个月至三个月内	48,735,082.25		102,688,532.24
三个月至一年内	-		470,013.35
合计	348,784,814.98		601,278,356.89

卖出回购金融资产款的说明：

□适用 √不适用

35、 代理买卖证券款

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
普通经纪业务
其中：机构	12,117,825,556.50	7,147,914,650.51
个人	38,753,309,314.96	29,631,505,869.26
小计	50,871,134,871.46	36,779,420,519.77
信用业务
其中：机构	1,105,709,396.63	631,096,732.85
个人	4,118,209,617.13	2,931,108,113.90
小计	5,223,919,013.76	3,562,204,846.75
合计	56,095,053,885.22	40,341,625,366.52

36、 代理承销证券款

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
股票	69,642,000.00	-
债券	380,000.00	-
合计	70,022,000.00	-

37、 应付职工薪酬

(1) 应付职工薪酬列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	1,813,032,078.65	1,946,830,369.99	1,898,983,789.71	1,860,878,658.93
二、离职后福利-设定提存计划	607,076.66	192,345,136.08	192,518,282.40	433,930.34
三、辞退福利	1,923,169.94	7,414,753.48	9,337,923.42	-
合计	1,815,562,325.25	2,146,590,259.55	2,100,839,995.53	1,861,312,589.27

(2) 短期薪酬列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴	1,789,301,568.75	1,780,226,074.53	1,728,820,791.38	1,840,706,851.90
二、职工福利费	1,860,000.00	30,329,631.88	31,340,799.88	848,832.00
三、社会保险费	277,278.86	39,842,815.83	39,874,136.11	245,958.58
其中：医疗保险费	264,774.51	36,606,571.00	36,634,843.65	236,501.86
其他	12,504.35	3,236,244.83	3,239,292.46	9,456.72
四、住房公积金	134,855.00	83,068,639.66	83,086,616.52	116,878.14
五、工会经费和职工教育经费	21,458,376.04	13,363,208.09	15,861,445.82	18,960,138.31
合计	1,813,032,078.65	1,946,830,369.99	1,898,983,789.71	1,860,878,658.93

(3) 设定提存计划列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、基本养老保险	592,507.89	128,839,242.10	129,010,948.99	420,801.00
2、失业保险费	14,568.77	2,530,046.18	2,531,485.61	13,129.34
3、企业年金缴费	-	60,975,847.80	60,975,847.80	-
合计	607,076.66	192,345,136.08	192,518,282.40	433,930.34

其他说明：

√适用 □不适用

注：本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，分别按员工所在机构属地政策向该等计划缴存费用。此外，本集团参加企业年金计划，根据该等计划，本集团按员工上期工资的8%向该等计划缴存费用。除上述缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。

38、 应交税费

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
增值税	36,972,109.72	34,724,115.66
企业所得税	261,280,111.06	210,116,209.43
个人所得税	65,768,115.68	86,704,460.99
城市维护建设税	2,207,159.53	2,064,386.55
教育费附加及地方教育费附加	1,786,368.12	1,684,640.96
其他	694,706.97	8,154,591.32
合计	368,708,571.08	343,448,404.91

39、 应付款项

(1) 应付款项列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
应付清算款	988,886,800.56	988,075,576.13
应付手续费及佣金	21,472,236.05	18,277,164.32
应付期货保证金	98,980,281.60	99,172,132.80
其他	7,261,132.12	9,214,730.39
合计	1,116,600,450.33	1,114,739,603.64

(2) 应付票据

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

40、 合同负债

(1) 合同负债情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
预收管理费	15,927,277.96	8,955,986.79
预收投行业务手续费	66,681,282.02	52,843,178.16
合计	82,608,559.98	61,799,164.95

(2) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

41、 持有待售负债

□适用 √不适用

42、 预计负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因及经济利益流出不确定性的说明
未决诉讼	50,625,555.63	-	-	50,625,555.63	详见“十七、承诺及或有事项”
合计	50,625,555.63	-	-	50,625,555.63	/

43、 长期借款

(1) 长期借款分类

□适用 √不适用

其他说明，包括利率区间：

□适用 √不适用

44、 应付债券

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

债券类型	简称	面值	起息日期	债券期限	发行金额	票面利率（%）	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
公司债	23国联F1	100.00	2023年8月25日	1,096	2,000,000,000.00	2.89	2,020,427,945.20	28,662,466.22	-	2,049,090,411.42
公司债	23国联F2	100.00	2023年10月20日	1,096	3,000,000,000.00	3.14	3,018,839,999.92	46,712,876.26	-	3,065,552,876.18
公司债	24民生G1	100.00	2024年4月17日	730	1,500,000,000.00	2.45	1,526,077,397.26	10,672,602.74	1,536,750,000.00	-
公司债	25民生G1	100.00	2025年3月20日	1,096	1,650,000,000.00	2.27	1,679,450,917.81	18,573,575.34	37,455,000.00	1,660,569,493.15
公司债	26民生G1	100.00	2026年3月11日	1,096	1,000,000,000.00	1.94	-	1,005,952,876.71	-	1,005,952,876.71
公司债	26民生G2	100.00	2026年6月18日	1,096	1,500,000,000.00	1.77	-	1,501,653,163.61	707,547.17	1,500,945,616.44
长期次级债	23国联C1	100.00	2023年4月17日	1,096	1,000,000,000.00	3.65	1,025,900,000.00	10,600,000.00	1,036,500,000.00	-
长期次级债	23国联C2	100.00	2023年7月21日	1,095	1,000,000,000.00	3.28	1,014,737,534.23	16,265,205.46	-	1,031,002,739.69
长期次级债	24国联C1	100.00	2024年2月23日	1,096	1,500,000,000.00	2.84	1,536,264,971.51	21,191,248.81	42,600,000.00	1,514,856,220.32
长期次级债	24国联C2	100.00	2024年12月4日	1,043	1,500,000,000.00	2.14	1,502,209,000.86	15,992,312.65	-	1,518,201,313.51
长期次级债	25国民C1	100.00	2025年11月20日	1,096	1,500,000,000.00	2.11	1,503,186,357.58	15,764,923.13	-	1,518,951,280.71
长期次级债	26国民C1	100.00	2026年2月12日	1,096	1,500,000,000.00	2.04	-	1,512,326,586.15	990,566.04	1,511,336,020.11
长期次级债	26国民C2	100.00	2026年3月23日	1,096	1,500,000,000.00	2.00	-	1,508,947,576.08	990,566.04	1,507,957,010.04
长期次级债	23民生C1	100.00	2023年12月13日	1,096	1,000,000,000.00	4.20	1,002,186,301.37	20,827,397.26	-	1,023,013,698.63
长期次级债	26民生C1	100.00	2026年5月21日	1,096	1,500,000,000.00	1.88	-	1,503,167,671.23	-	1,503,167,671.23
小公募	22国联02	100.00	2022年3月23日	1,826	1,000,000,000.00	3.80	1,029,567,123.27	18,843,835.61	38,000,000.00	1,010,410,958.88
小公募	22国联03	100.00	2022年4月28日	1,826	1,000,000,000.00	3.60	1,024,460,274.02	17,852,054.80	36,000,000.00	1,006,312,328.82
小公募	23国联02	100.00	2023年4月25日	1,058	1,300,000,000.00	3.15	1,328,160,137.00	8,527,163.00	1,336,687,300.00	-
小公募	24国联01	100.00	2024年1月22日	1,096	1,500,000,000.00	2.80	1,539,583,561.64	20,827,397.26	42,000,000.00	1,518,410,958.90
小公募	24国联02	100.00	2024年4月1日	2,556	2,000,000,000.00	2.79	2,042,041,095.88	27,670,684.95	55,800,000.00	2,013,911,780.83
小公募	24国联03	100.00	2024年11月13日	1,095	2,000,000,000.00	2.20	2,005,906,849.01	21,819,178.09	-	2,027,726,027.10
小公募	25国民01	100.00	2025年3月6日	1,096	1,500,000,000.00	2.13	1,526,347,808.21	15,843,698.62	31,950,000.00	1,510,241,506.83
小公募	25国民K1	100.00	2025年5月19日	1,096	500,000,000.00	1.89	505,877,123.29	4,686,164.39	9,450,000.00	501,113,287.68
小公募	25国民02	100.00	2025年7月25日	1,096	1,500,000,000.00	1.87	1,512,295,890.42	13,909,726.00	-	1,526,205,616.42
小公募	25国民03	100.00	2025年9月17日	730	1,000,000,000.00	1.95	1,005,663,013.70	9,669,863.00	-	1,015,332,876.70
小公募	25国民01（续发）	100.00	2025年10月17日	871	2,500,000,000.00	2.13	2,548,096,891.92	25,666,247.32	53,250,000.00	2,520,513,139.24
小公募	25国民04	100.00	2025年12月17日	1,096	1,000,000,000.00	2.01	1,000,826,027.40	9,967,397.26	-	1,010,793,424.66
小公募	26国民01	100.00	2026年5月15日	1,096	2,000,000,000.00	1.72	-	2,005,070,360.52	943,396.23	2,004,126,964.29

小公募	26国民02	100.00	2026年6月25日	1,096	2,000,000,000.00	1.73	-	2,001,182,441.25	943,396.20	2,000,239,045.05
收益凭证（注）	收益凭证	100.00	-	-	1,139,265,000.00	1.70-2.25	1,082,710,343.45	231,367,066.13	159,899,336.85	1,154,178,072.73

注：于2026年6月30日，本集团发行尚未到期的原始期限大于一年的收益凭证余额为1,154,178,072.73元，票面年利率区间为1.70%至2.25%(2025年12月31日余额为1,082,710,343.45元)。

可转换公司债券的说明

□适用 √不适用

转股权会计处理及判断依据

□适用 √不适用

45、 租赁负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
租赁负债-应付租赁款本金	670,537,720.72	616,778,790.59
租赁负债-未确认融资费用	-53,369,136.81	-51,032,467.96
合计	617,168,583.91	565,746,322.63

其他说明：

租赁负债的到期期限分析如下：

项目	期末余额	期初余额
1年以内	148,539,256.55	142,908,948.66
1-2年	90,033,429.83	94,221,044.99
2-5年	192,209,041.86	119,767,184.51
5年以上	186,386,855.67	208,849,144.47
合计	617,168,583.91	565,746,322.63

46、 递延收益

□适用 √不适用

47、 其他负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末账面余额	期初账面余额
衍生合约保证金	8,574,111,675.89	5,488,495,848.39
其他应付款	544,812,439.03	587,333,545.97
预收款项	15,778,901.63	24,747,151.48
递延收益	50,071,879.78	56,323,858.65
应付股利	340,835,568.36	-
合计	9,525,610,464.69	6,156,900,404.49

其他应付款按款项性质列示：

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
应付第三方存管费	-	5,985,136.33
证券投资者保护基金（注1）	23,838,586.84	22,213,282.74
预提费用	189,960,161.45	171,676,956.26

应付外聘经纪人风险金	8,610,598.77	7,405,762.21
期货风险准备金	60,090,610.31	54,674,106.53
暂收款	155,003,945.21	207,550,465.00
其他	107,308,536.45	117,827,836.90
合计	544,812,439.03	587,333,545.97

其他负债的说明：

注1：证券投资者保护基金系本公司及子公司国联民生证券承销保荐有限公司、国联证券资产管理有限公司、民生证券股份有限公司根据中国证监会证监发[2007]50号文《关于印发〈证券公司缴纳证券投资者保护基金实施办法（试行）〉的通知》、中国证监会机构部部函[2007]268号文《关于发布实施〈证券公司分类监管工作指引（试行）〉的通知》按营业收入的一定比例计提。

48、 股本

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

	期初余额	本次变动增减（+、一）		期末余额
		发行 新股	小计
股份总数	5,680,592,806.00	-	-	5,680,592,806.00

49、 其他权益工具

(1) 其他金融工具划分至其他权益工具的基本情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机制等）

□适用 √不适用

(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用 √不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

50、 资本公积

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
股本溢价	36,755,159,064.98	-	-	36,755,159,064.98
因对子公司持股比例变更的影响	-54,652,168.67	-	16,143.44	-54,668,312.11
其他资本公积	-4,239,699.27	-	-	-4,239,699.27
合计	36,696,267,197.04	-	16,143.44	36,696,251,053.60

51、 库存股

□适用 √不适用

52、 其他综合收益

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期发生金额							期末余额
		本期所得税前发生额	减：所得税费用	减：前期计入其他综合收益当期转入损益	减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益	合计	税后归属于母公司	税后归属于少数股东
一、不能重分类进损益的其他综合收益	1,952,997,566.38	-1,438,837,186.38	-359,709,296.60	-	59,260,674.38	-1,138,388,564.16	-1,138,310,361.22	-78,202.94	814,687,205.16
其中：其他权益工具投资公允价值变动	1,952,997,566.38	-1,438,837,186.38	-359,709,296.60	-	59,260,674.38	-1,138,388,564.16	-1,138,310,361.22	-78,202.94	814,687,205.16
二、将重分类进损益的其他综合收益	-4,447,866.78	-9,635,448.49	-209,471.33	-	-	-9,425,977.16	-9,425,977.16	-	-13,873,843.94
其中：其他债权投资公允价值变动	-13,817,470.94	-639,680.33	-159,920.08	-	-	-479,760.25	-479,760.25	-	-14,297,231.19
其他债权投资信用损失准备	14,283,890.26	-198,205.00	-49,551.25	-	-	-148,653.75	-148,653.75	-	14,135,236.51
外币财务报表折算差额	-4,914,286.10	-8,797,563.16	-	-	-	-8,797,563.16	-8,797,563.16	-	-13,711,849.26
其他综合收益合计	1,948,549,699.60	-1,448,472,634.87	-359,918,767.93	-	59,260,674.38	-1,147,814,541.32	-1,147,736,338.38	-78,202.94	800,813,361.22

项目	期初余额	上期发生金额							期末余额
		本期所得税前发生额	减：所得税费用	减：前期计入其他综合收益当期转入损益	减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益	合计	税后归属于母公司	税后归属于少数股东
一、不能重分类进损益的其他综合收益	1,085,034,064.58	418,682,459.40	104,670,614.86	-	27,614,264.36	286,397,580.18	284,596,610.99	1,800,969.19	1,369,630,675.57
其中：其他权益工具投资公允价值变动	1,085,034,064.58	418,682,459.40	104,670,614.86	-	27,614,264.36	286,397,580.18	284,596,610.99	1,800,969.19	1,369,630,675.57

二、将重分类进损益的其他综合收益	57,215,598.05	-22,457,692.97	-4,861,367.40	15,082,721.81	-	-32,679,047.38	-32,679,047.38	-	24,536,550.67
其中：其他债权投资公允价值变动	38,888,192.13	-18,108,375.58	-4,527,093.90	15,082,721.81	-	-28,664,003.49	-28,664,003.49	-	10,224,188.64
其他债权投资信用损失准备	17,732,732.26	-1,337,094.00	-334,273.50	-	-	-1,002,820.50	-1,002,820.50	-	16,729,911.76
外币财务报表折算差额	594,673.66	-3,012,223.39	-	-	-	-3,012,223.39	-3,012,223.39	-	-2,417,549.73
其他综合收益合计	1,142,249,662.63	396,224,766.43	99,809,247.46	15,082,721.81	27,614,264.36	253,718,532.80	251,917,563.61	1,800,969.19	1,394,167,226.24

53、 盈余公积

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
法定盈余公积	982,111,799.02	-	-	982,111,799.02
合计	982,111,799.02	-	-	982,111,799.02

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

注：法定盈余公积金根据公司年度净利润的10%提取，可用于弥补本公司的亏损及扩大本公司生产经营或转增本公司资本。

54、 一般风险准备

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期计提	本期减少	期末余额
一般风险准备	1,492,810,693.04	25,223,418.54	-	1,518,034,111.58
交易风险准备	1,272,301,182.94	-	-	1,272,301,182.94
合计	2,765,111,875.98	25,223,418.54	-	2,790,335,294.52

一般风险准备的说明

注：一般风险准备包括本公司及本公司下属子公司根据相关规定计提的一般风险准备和交易风险准备((参见本节五、36)。

55、 未分配利润

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期	上年度
调整前上期末未分配利润	4,417,662,317.06	3,387,996,377.56
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）	-	-
调整后期初未分配利润	4,417,662,317.06	3,387,996,377.56
加：本期归属于母公司所有者的净利润	1,415,486,949.09	2,008,916,574.40
减：提取法定盈余公积	-	135,031,904.15
提取一般风险准备	25,223,418.54	317,886,408.89
提取交易风险准备	-	246,219,753.58
普通股现金股利（注）	340,835,568.36	318,113,197.14
加：其他综合收益结转留存收益	59,254,334.26	38,000,628.86
期末未分配利润	5,526,344,613.51	4,417,662,317.06

注：2026年6月15日，本公司召开2025年度股东会，经股东会审议通过以公司总股本5,680,592,806股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税），分红总额340,835,568.36元。(2025年6月10日，本公司召开2024年度股东大会，经股东大会审议通过以公司总股本5,680,592,806股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.56元（含税），共计分配现金股利人民币318,113,197.14元)。

56、 利息净收入

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
利息收入	1,070,086,840.05	934,499,921.51
其中：货币资金及结算备付金利息收入	389,311,395.32	299,372,658.62
融资融券利息收入	578,437,711.98	449,300,759.71
买入返售金融资产利息收入	94,361,783.23	118,199,090.34
其中：约定购回利息收入	-	-
债券回购利息收入	76,048,459.10	85,825,362.30
股权质押回购利息收入	18,313,324.13	32,373,728.04
其他债权投资利息收入	3,828,004.71	67,580,605.12
其他	4,147,944.81	46,807.72
利息支出	949,792,350.43	907,714,484.89
其中：短期借款利息支出	363,101.81	-
应付短期融资款利息支出	28,966,153.44	21,767,986.68
拆入资金利息支出	141,847,811.38	140,233,962.41
其中：转融通利息支出	30,150,000.00	23,809,777.77
卖出回购金融资产款利息支出	244,577,472.54	282,823,630.05
其中：报价回购利息支出	5,232,597.78	19,330,157.55
代理买卖证券款利息支出	10,675,746.37	24,181,573.13
应付债券利息支出	446,293,627.81	414,410,409.34
其中：次级债券利息支出	123,745,279.25	126,644,863.62
租赁负债利息支出	8,005,199.04	7,050,918.37
其他	69,063,238.04	17,246,004.91
利息净收入	120,294,489.62	26,785,436.62

57、 手续费及佣金净收入

(1) 手续费及佣金净收入情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
1.证券经纪业务净收入	1,329,784,144.78	806,601,297.73
证券经纪业务收入	1,689,562,003.79	1,013,188,122.05
其中：代理买卖证券业务	1,181,791,183.91	753,581,020.51
交易单元席位租赁	436,143,775.62	218,999,125.66
代销金融产品业务	71,627,044.26	40,607,975.88
证券经纪业务支出	359,777,859.01	206,586,824.32
其中：代理买卖证券业务	359,777,859.01	206,586,824.32
2.期货经纪业务净收入	108,534,160.64	98,022,196.44
期货经纪业务收入	341,810,292.28	256,749,366.68
期货经纪业务支出	233,276,131.64	158,727,170.24
3.投资银行业务净收入	451,460,502.07	531,391,164.64
投资银行业务收入	471,458,071.53	572,025,013.35
其中：证券承销业务	374,831,154.52	463,637,361.80
证券保荐业务	22,093,468.19	36,504,719.26
财务顾问业务	74,533,448.82	71,882,932.29
投资银行业务支出	19,997,569.46	40,633,848.71

其中：证券承销业务	19,997,569.46	40,633,848.71
4.资产管理业务净收入	171,585,465.49	147,901,127.96
资产管理业务收入	171,585,465.49	147,901,127.96
5.基金管理业务净收入	240,769,850.80	209,360,300.16
基金管理业务收入	240,769,850.80	209,360,300.16
6.投资咨询业务净收入	90,228,178.49	52,141,257.57
投资咨询业务收入	90,228,178.49	52,141,257.57
7.其他手续费及佣金净收入	15,573,578.07	15,202,236.72
其他手续费及佣金收入	20,299,074.73	19,054,197.37
其他手续费及佣金支出	4,725,496.66	3,851,960.65
合计	2,407,935,880.34	1,860,619,581.22
其中：手续费及佣金收入	3,025,712,937.11	2,270,419,385.14
手续费及佣金支出	617,777,056.77	409,799,803.92

(2) 财务顾问业务净收入

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司	2,433,962.27	13,973,584.91
其他财务顾问业务净收入	72,099,486.55	57,909,347.38

(3) 代理销售金融产品业务

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

代销金融产品业务	本期		上期
	销售总金额	销售总收入	销售总金额	销售总收入
基金及基金专户	173,765,286,690.47	28,153,350.84	166,223,968,698.43	20,813,077.49
信托	3,635,540,093.61	17,055,813.19	2,210,459,098.84	8,411,672.63
其他	2,982,211,848.71	26,417,880.23	2,189,598,472.32	11,383,225.76
合计	180,383,038,632.79	71,627,044.26	170,624,026,269.59	40,607,975.88

(4) 资产管理业务

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	集合资产管理业务	定向资产管理业务	专项资产管理业务
期末产品数量	461	267	103
期末客户数量	135,914	269	817
其中：个人客户	133,456	85	-
机构客户	2,458	184	817
期初受托资金	109,405,753,969.48	42,853,899,710.51	50,387,402,445.99
其中：自有资金投入	496,596,701.54	-	-
个人客户	19,349,193,714.54	1,510,157,742.96	-
机构客户	89,559,963,553.40	41,343,741,967.55	50,387,402,445.99
期末受托资金	111,806,199,281.32	41,940,027,537.00	49,265,503,038.34
其中：自有资金投入	649,624,985.84	-	-
个人客户	21,444,335,992.31	1,830,687,418.55	-

机构客户	89,712,238,303.17	40,109,340,118.45	49,265,503,038.34
期末主要受托资产初始成本	108,467,913,993.81	43,412,431,435.41	56,676,800,000.00
其中：股票	1,525,260,610.42	5,855,535,640.46	-
基金	7,913,492,713.98	446,774,851.57	-
债券	85,286,248,962.23	28,467,742,147.27	-
其他	13,742,911,707.18	8,642,378,796.11	56,676,800,000.00
当期资产管理业务净收入	114,637,267.28	35,286,817.87	21,661,380.34

手续费及佣金净收入的说明：

□适用 √不适用

58、 投资收益

(1) 投资收益情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益	2,423,086.13	1,876,607.27
金融工具投资收益	2,387,270,476.63	1,651,332,465.17
其中：持有期间取得的收益	1,293,309,020.19	1,168,701,524.62
－交易性金融工具	847,619,348.67	639,239,627.24
－其他权益工具投资	445,689,671.52	529,461,897.38
处置金融工具取得的收益	1,093,961,456.44	482,630,940.55
－交易性金融工具	1,332,310,416.72	425,187,612.01
－衍生金融工具	-239,869,063.06	42,360,606.73
－其他债权投资	1,520,102.78	15,082,721.81
合计	2,389,693,562.76	1,653,209,072.44

(2) 交易性金融工具投资收益明细表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

交易性金融工具		本期发生额	上期发生额
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	持有期间收益	907,643,733.52	688,985,712.10
	处置取得收益	1,506,285,192.33	475,462,643.98
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	持有期间收益	-	-
	处置取得收益	-	-
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	持有期间收益	-60,024,384.85	-49,746,084.86
	处置取得收益	-125,040,142.58	-43,876,586.45
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	持有期间收益	-	-
	处置取得收益	-48,934,633.03	-6,398,445.52

59、 净敞口套期收益

□适用 √不适用

60、 其他收益

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

按性质分类	本期发生额	上期发生额
政府补助	18,087,910.85	17,686,018.83
合计	18,087,910.85	17,686,018.83

61、 公允价值变动收益

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
交易性金融资产	-216,805,198.50	376,373,030.16
交易性金融负债	-103,121,766.41	45,172,402.66
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	-29,211,610.77	-13,725,974.49
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	-73,910,155.64	58,898,377.15
衍生金融工具	-50,985,806.45	24,444,537.99
合计	-370,912,771.36	445,989,970.81

62、 其他业务收入

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

类别	本期发生额	上期发生额
租赁业务	3,638,666.65	4,883,380.94
其他	153,911.55	2,676,842.47
合计	3,792,578.20	7,560,223.41

63、 资产处置收益

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
使用权资产处置利得或损失	-1,070,409.36	-2,732.61
固定资产处置利得或损失	178,138.90	1,741,602.55
合计	-892,270.46	1,738,869.94

其他说明：

□适用 √不适用

64、 税金及附加

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额	计缴标准
城市维护建设税	16,092,485.78	10,364,723.43	7%/5%
教育费附加	11,482,559.41	7,385,848.29	5%

其他	2,099,642.25	17,092,214.59	/
合计	29,674,687.44	34,842,786.31	/

其他说明：

本集团适用的城市维护建设税和教育费附加的计税基础参见本节、六、税项。

65、 业务及管理费

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	2,127,520,340.92	1,876,842,889.90
租赁费	3,099,264.87	10,873,202.37
折旧费	145,395,427.46	131,745,080.06
无形资产摊销	59,910,859.74	72,670,724.48
长期待摊费用摊销	23,727,203.24	17,963,758.07
差旅费	32,621,194.69	30,780,718.71
业务招待费	21,694,881.71	43,375,773.83
投资者保护基金	21,615,726.60	30,965,935.01
信息化费用	103,114,026.26	54,899,166.55
物业管理费	28,145,579.13	22,464,149.85
邮电通讯费	76,423,010.29	58,140,216.80
咨询费	9,601,765.53	26,557,007.95
研发支出	19,071,234.25	37,196,970.53
业务宣传费	33,132,946.30	49,517,936.41
会议费	21,476,666.82	15,372,669.92
办公费用	4,595,914.91	9,051,089.13
聘用中介机构费	15,359,165.70	10,862,771.43
客户维护费	57,500,962.60	41,772,762.09
其他	26,243,701.53	43,329,723.82
合计	2,830,249,872.55	2,584,382,546.91

66、 信用减值损失

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
融出资金	1,743,836.23	-17,397,532.95
应收款项	-1,716,879.93	2,397,341.61
买入返售金融资产	-202,629.00	-1,070,693.80
其他债权投资	-198,205.00	-1,337,094.00
其他应收款	35,087,634.87	-17,573,617.59
合计	34,713,757.17	-34,981,596.73

67、 其他资产减值损失

□适用 √不适用

68、 其他业务成本

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

类别	本期发生额	上期发生额
租赁业务	1,427,495.08	847,061.39
其他	30,080.77	-
合计	1,457,575.85	847,061.39

69、 营业外收入

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
政府补助	12,667.50	3,200,000.00	12,667.50
其他	192,051.36	814,459.20	192,051.36
合计	204,718.86	4,014,459.20	204,718.86

其他说明：

□适用 √不适用

70、 营业外支出

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
非流动资产处置损失合计	726,271.42	41,651.62	726,271.42
其中：固定资产处置损失	726,271.42	41,651.62	726,271.42
对外捐赠	1,920,000.00	220,723.00	1,920,000.00
其他	2,416,778.47	26,917,944.84	2,416,778.47
合计	5,063,049.89	27,180,319.46	5,063,049.89

71、 所得税费用

(1) 所得税费用表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
当期所得税费用	398,811,586.29	158,580,123.57
递延所得税费用	-150,459,591.03	107,628,426.98
合计	248,351,995.26	266,208,550.55

(2) 会计利润与所得税费用调整过程

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额
利润总额	1,669,130,564.83
按法定/适用税率计算的所得税费用	417,282,641.21
子公司适用不同税率的影响	-474,907.38
调整以前期间所得税的影响	-3,918,382.43
非应税收入的影响	-172,145,275.78

不可抵扣的成本、费用和损失的影响	3,869,177.76
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响	-882,143.07
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	4,626,599.95
安置残疾人员及国家鼓励安置的其他就业人员所支付的工资加计扣除	-5,715.00
所得税费用	248,351,995.26

其他说明：

□适用 √不适用

72、 其他综合收益

√适用 □不适用

详见“本节七、52、其他综合收益”

73、 现金流量表项目

(1) 与经营活动有关的现金

收到的其他与经营活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
收到的衍生品业务保证金净额	2,892,616,497.92	-
收到的定期存款	-	120,000,000.00
政府补助	18,883,520.51	20,886,018.83
其他业务收入	3,792,578.20	7,560,223.41
收到的暂收款	-	152,950,000.00
收到的代理承销证券款	70,022,000.00	-
收到的所得税退税	21,607,414.94	-
其他	6,695,526.11	10,906,692.09
合计	3,013,617,537.68	312,302,934.33

支付的其他与经营活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
支付的衍生品业务保证金净额	-	2,243,475,122.20
支付的清算款项净额	9,977,923,499.98	1,101,822,654.10
支付的其他业务及管理费	456,748,720.57	368,514,768.96
支付的存出保证金净额	59,331,391.88	334,077,423.90
支付的代理承销证券款	-	252,674,500.00
营业外支出支付的现金	2,446,369.82	13,338,667.84
支付专户风险保证金	8,287,311.54	27,908,972.72
其他	79,717,698.30	58,934,238.71
合计	10,584,454,992.09	4,400,746,348.43

(2) 与投资活动有关的现金

收到的重要的投资活动有关的现金

□适用 √不适用

支付的重要的投资活动有关的现金

□适用 √不适用

收到的其他与投资活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
购买子公司收到的现金	-	22,274,778,919.89
合计	-	22,274,778,919.89

支付的其他与投资活动有关的现金

□适用 √不适用

(3) 与筹资活动有关的现金

收到的其他与筹资活动有关的现金

□适用 √不适用

支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
发行股份支付的费用	26,492,847.05	47,767,786.36
其他	5,891,135.14	-
合计	32,383,982.19	47,767,786.36

筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加		本期减少		期末余额
		现金变动	非现金变动	现金变动	非现金变动
已发行债务证券	38,141,595,852.65	5,661,808,185.15	475,259,781.25	-	-	44,278,663,819.05
借款	-	52,113,000.00	-	-	-	52,113,000.00
租赁负债	565,746,322.63	-	156,471,282.00	105,049,020.72	-	617,168,583.91
应付股利	-	340,835,568.36	-	-	-	340,835,568.36
交易性金融负债	2,904,893,054.02	390,668,450.00	29,211,610.77	-	200,000,000.00	3,124,773,114.79
合计	41,612,235,229.30	6,445,425,203.51	660,942,674.02	105,049,020.72	200,000,000.00	48,413,554,086.11

(4) 以净额列报现金流量的说明

√适用 □不适用

项目	相关事实情况	采用净额列报的依据	财务影响
回购业务资金净增加额	购买和赎回产生的现金流量按净额列报	公司回购业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
代理买卖证券增加的现金净额	购买和赎回产生的现金流量按净额列报	公司代理买卖证券业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
为交易目的而持有的金融资产净增加额	买入和卖出产生的现金流量按净额列报	公司自营业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
为交易目的而持有的金融资产净减少额	买入和卖出产生的现金流量按净额列报	公司自营业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
融出资金净增加额	融入和融出产生的现金流量按净额列报	公司融出资金业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
融出资金净减少额	融入和融出产生的现金流量按净额列报	公司融出资金业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
拆入资金净减少额	借入和偿还产生的现金流量按净额列报	公司拆借业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响
拆入资金净增加额	借入和偿还产生的现金流量按净额列报	公司拆借业务周转快、金额大、期限短	对经营现金流量净额并无影响

(5) 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用 √不适用

74、 现金流量表补充资料

(1) 现金流量表补充资料

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

补充资料	本期金额	上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润	1,420,778,569.57	1,136,737,523.47
加：资产减值准备	-	-
信用减值损失	34,713,757.17	-34,981,596.73
固定资产折旧	45,862,857.82	44,945,835.75
使用权资产折旧	100,961,380.35	87,696,585.71
无形资产摊销	59,910,859.74	72,746,050.65
长期待摊费用摊销	23,937,932.32	17,963,758.07
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列）	1,618,541.88	-1,697,218.32
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）	370,912,771.36	-445,989,970.81
利息收入	-3,828,004.71	-67,580,605.12
利息支出	483,628,082.10	443,229,314.39
汇兑损失(收益以“-”号填列)	-2,085,408.92	2,386,441.11
投资损失（收益以“-”号填列）	-449,632,860.43	-546,421,226.46

递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）	-163,886,874.53	386,957,397.39
递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）	13,427,283.49	-279,328,970.41
交易性金融工具的减少(增加以“-”号填列)	-17,221,378,414.36	-8,567,631,071.14
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）	-14,307,343,330.39	-1,536,269,681.50
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列）	30,072,204,857.31	9,786,505,320.99
经营活动产生的现金流量净额	479,801,999.77	499,267,887.04
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本	-	-
一年内到期的可转换公司债券	-	-
融资租入固定资产	-	-
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额	52,941,291,773.56	39,504,835,577.91
减：现金的期初余额	45,206,570,907.79	19,716,443,355.04
加：现金等价物的期末余额	10,772,809,354.35	9,013,229,651.32
减：现金等价物的期初余额	12,396,443,751.01	9,137,557,290.60
现金及现金等价物净增加额	6,111,086,469.11	19,664,064,583.59

(2) 本期支付的取得子公司的现金净额

□适用 √不适用

(3) 本期收到的处置子公司的现金净额

□适用 √不适用

(4) 现金和现金等价物的构成

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
一、现金	52,941,291,773.56	45,206,570,907.79
其中：库存现金	-	-
可随时用于支付的银行存款	44,946,130,481.43	38,910,072,423.29
可随时用于支付的结算备付金	7,994,906,134.47	6,279,329,157.56
可随时用于支付的其他货币资金	255,157.66	17,169,326.94
二、现金等价物	10,772,809,354.35	12,396,443,751.01
其中：到期日在三个月内的债券逆回购	10,772,809,354.35	12,396,443,751.01
三、期末现金及现金等价物余额	63,714,101,127.91	57,603,014,658.80

其他说明：

□适用 √不适用

(5) 使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用 √不适用

(6) 不属于现金及现金等价物的货币资金

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

75、 所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用 √不适用

76、 外币货币性项目

(1) 外币货币性项目

√适用 □不适用

单位：元

项目	期末外币余额	折算汇率	期末折算人民币 余额
货币资金	-	-	171,818,291.43
其中：美元	17,214,068.54	6.8109	117,243,299.42
港币	62,834,600.21	0.8686	54,574,992.01
结算备付金	-	-	75,826,408.13
其中：美元	9,389,391.33	6.8109	63,950,205.41
港币	13,619,292.66	0.8686	11,829,036.64
日元	1,121,800.00	0.0420	47,166.08
存出保证金	-	-	5,282,671.15
其中：美元	646,182.00	6.8109	4,401,080.98
港币	1,000,000.00	0.8686	868,550.00
日元	310,148.00	0.0420	13,040.17
其他应收款	-	-	3,726,261.57
其中：美元	374,461.89	6.8109	2,550,422.49
港币	1,353,795.50	0.8686	1,175,839.08
其他应付款	-	-	1,829,978.88
其中：美元	67,471.21	6.8109	459,539.66
港币	1,577,847.24	0.8686	1,370,439.22
代理买卖证券款	-	-	151,011,351.97
其中：美元	17,807,487.54	6.8109	121,285,016.89
港币	34,225,243.31	0.8686	29,726,335.08
应付款项	-	-	3,342,795.69
其中：美元	462,332.23	6.8109	3,148,898.59
港币	223,242.30	0.8686	193,897.10

(2) 货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏可兑换性而面临的风险

□适用 √不适用

(3) 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因

□适用 √不适用

(4) 境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况

□适用 √不适用

77、 租赁

(1) 作为承租人

√适用 □不适用

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用 √不适用

简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用 □不适用

2026年1-6月，本集团计入当期损益的简化处理的短期租赁费用为人民币2,882,996.14元(2025年1-6月：人民币10,628,850.26元)、低价值资产租赁费用为人民币216,268.73元(2025年1-6月：

244,352.11元)。

售后租回交易及判断依据

□适用 √不适用

与租赁相关的现金流出总额118,665,847.38(单位：元币种：人民币)

(2) 作为出租人

作为出租人的经营租赁

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	租赁收入	其中:未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入
房屋租赁	3,638,666.65	-
合计	3,638,666.65	-

作为出租人的融资租赁

□适用 √不适用

未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用 √不适用

未来五年未折现租赁收款额

□适用 √不适用

(3) 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用 √不适用

78、 数据资源

□适用 √不适用

79、 其他

□适用 √不适用

八、 研发支出

1、 按费用性质列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
全渠道、固收、研究院、财富终端、数字投行及场外衍生品综合业务平台	19,071,234.25	37,196,970.53
合计	19,071,234.25	37,196,970.53
其中：费用化研发支出	19,071,234.25	37,196,970.53
资本化研发支出	-	-

2、 符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用 √不适用

重要的资本化研发项目

□适用 √不适用

开发支出减值准备

□适用 √不适用

3、 重要的外购在研项目

□适用 √不适用

九、 资产证券化业务的会计处理

□适用 √不适用

十、 合并范围的变更

1、 非同一控制下企业合并

□适用 √不适用

2、 同一控制下企业合并

□适用 √不适用

3、 反向购买

□适用 √不适用

4、 处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

5、 其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用 □不适用

本集团综合考虑自身直接或间接享有权利而拥有的权力，评估所持有结构化主体连同享有的管理人报酬所产生的可变回报的风险敞口是否足够重大以致表明其对结构化主体拥有控制，而需将结构化主体纳入财务报表合并范围。

截至2026年6月30日，本集团纳入合并报表范围的结构化主体合计5只，主要为资管计划及公募基金等。本期纳入合并范围的结构化主体未发生变化。

6、 其他

□适用 √不适用

十一、 在其他主体中的权益

1、 在子公司中的权益

(1) 企业集团的构成

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

子公司 名称	主要经营地	注册资本	注册地	业务性质	持股比例(%)		取得 方式
					直接	间接
国联基金管理有限公司	北京	750,000,000.00	深圳	基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理	75.50		购买
国联(北京)资产管理有限公司	北京	200,000,000.00	北京	资产管理		75.50	购买
国联民生资本投资有限公司	无锡	600,000,000.00	无锡	投资管理	100		设立或投资等方式
国联民生证券承销保荐有限公司	上海	200,000,000.00	上海	证券承销与保荐	100		设立或投资等方式
无锡国联创新投资有限公司	无锡	500,000,000.00	无锡	股权投资	100		设立或投资等方式

国联证券(香港)有限公司	香港	港元 300,000,000	香港	证券投资、咨询、资产管理等	100		设立或投资等方式
国联证券国际金融有限公司	香港	港元 50,000,000	香港	证券经纪、证券投资咨询		100	设立或投资等方式
国联证券国际资本市场有限公司	香港	港元 10,000,000	香港	投资银行、企业融资		100	设立或投资等方式
国联证券国际资产管理有限公司	香港	港元 5,000,000	香港	资产管理		100	设立或投资等方式
国联证券国际有限公司	香港	港元 8,000,000	香港	自营投资		100	设立或投资等方式
国联全球资本有限公司	英属维尔京群岛	美元 1	英属维尔京群岛	公司离岸投资管理平台		100	设立或投资等方式
国联证券全球投资SPC	开曼群岛	美元 1	开曼群岛	开放式离岸私募基金产品主体		100	设立或投资等方式
国联全球投资管理有限公司	英属维尔京群岛	美元 1	英属维尔京群岛	公司离岸投资管理平台		100	设立或投资等方式
国联证券全球股权投资精选SPC	开曼群岛	美元 1	开曼群岛	开放式离岸私募基金产品主体		100	设立或投资等方式
国联证券资产管理有限公司	山东青岛	1,000,000,000.00	山东青岛	资产管理	100		设立或投资等方式
民生证券股份有限公司	上海	11,510,252,732.00	上海	证券业务、证券投资咨询	99.98		购买
民生股权投资基金管理有限公司	北京	1,000,000,000.00	北京	非证券业务的投资管理咨询		99.98	购买
民生证券投资有限公司	深圳	2,350,000,000.00	深圳	投资		99.98	购买
民生期货有限公司	北京	611,000,000.00	北京	期货经纪业务		99.98	购买
民生博海资本管理有限公司	上海	122,000,000.00	上海	资产管理、投资管理		99.98	购买
民生基金管理有限公司	北京	200,000,000.00	北京	资本市场服务		99.98	购买

(2) 重要的非全资子公司

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

子公司名称	少数股东持股 比例（%）	本期归属于少数股东的损益	本期向少数股东宣告分派的股利	期末少数股东权益余额
国联基金	24.50	5,143,131.71	-	383,590,031.54
民生证券	0.02	148,488.77	-	3,724,071.45

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

(3) 重要非全资子公司的主要财务信息

√适用 □不适用

1）国联基金单位：元 币种：人民币

项目	年末余额/本年发生额	年初余额/上年发生额
资产合计	1,837,471,438.40	1,785,149,370.21
负债合计	272,301,832.76	240,972,138.90
营业收入	243,440,152.30	219,339,482.82
净利润	20,992,374.33	22,313,953.23
综合收益总额	20,992,374.33	22,313,953.23

2）民生证券单位：元 币种：人民币

项目	年末余额/本年发生额	年初余额/上年发生额
资产合计	83,253,029,052.10	77,407,118,911.02
负债合计	64,413,324,721.06	59,149,268,854.11
营业收入	1,562,750,516.82	1,880,369,412.63
净利润	748,274,536.17	545,640,599.97
综合收益总额	381,811,631.84	816,629,078.91

其他说明：

注：主要财务信息已考虑购买日可辨认资产、负债的影响。

(4) 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用 √不适用

(5) 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

□适用 √不适用

其他说明：

√适用 □不适用

本集团发行及管理的纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发行的资产管理计划、公募基金及参与投资的投资基金。本集团作为管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于本集团作为资产管理人的决策范围、资产管理计划或投资基金持有人的权力、提供管理服务而获得的报酬和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团作为管理人是主要责任人还是代理人。经评估后，本集团承担主要责任人的资产管理计划及投资基金纳入合并范围。

截至2026年6月30日，本集团纳入合并范围的结构化主体信息如下：

名称	类型	注册地	业务性质及经营范围	本公司和/或其子公司2026年6月30日实际出资额（人民币千元）
汇安基金汇联1号集合资产管理计划	资产管理计划	无锡	证券投资	434,489
国联基金-金匮1号单一资产管理计划	资产管理计划	深圳	证券投资	360,000
国联添安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）	公募基金	北京	证券投资	25,118
宝盈金元宝7号集合资产管理计划	资产管理计划	上海	证券投资	336,162
北京富众康鼎管理咨询合伙企业（有限合伙）	私募股权投资基金	北京	投资管理	8,752

2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用 √不适用

3、 在合营企业或联营企业中的权益

√适用 □不适用

(1) 重要的合营企业或联营企业

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

合营企业或联营企业名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例(%)		对合营企业或联营企业投资的会计处理方法
				直接	间接
中海基金管理有限公司	上海	上海	基金管理公司	33.409		权益法

(2) 重要合营企业的主要财务信息

□适用 √不适用

(3) 重要联营企业的主要财务信息

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
	中海基金	中海基金
资产合计	276,757,310.22	275,023,614.19
负债合计	50,831,409.65	56,729,085.55
归属于母公司股东权益	225,925,900.57	218,294,528.64
按持股比例计算的净资产份额	75,479,584.12	72,930,019.07
对联营企业权益投资的账面价值	75,479,584.12	72,930,019.07

营业收入	54,467,234.15	59,690,347.00
净利润	7,631,371.93	6,882,692.54
综合收益总额	7,631,371.93	6,882,692.54

(4) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计	9,371,425.42	2,714,904.34
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润	-126,478.92	-558,109.92
--其他综合收益	-	-
--综合收益总额	-126,478.92	-558,109.92

(5) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：

□适用 √不适用

(6) 合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用 √不适用

(7) 与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用 √不适用

(8) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用 √不适用

4、 重要的共同经营

□适用 √不适用

5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用 □不适用

1）本集团管理的未纳入合并财务报表范围的结构化主体

本集团管理的未纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发起设立的投资基金和资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团未对此等产品的本金和收益提供任何承诺。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。本集团所承担的与产品收益相关的可变回报并不重大，因此，本集团未合并此类产品。

本集团发起设立并管理的未纳入合并范围的结构化主体的情况如下：

项目	期末余额/最大损失风险敞口	产品规模（亿元）
交易性金融资产
其中：资管计划	428,658,559.82	1,737.84
资产支持证券	-	166.95
公募基金	574,203,327.50	2,125.78
有限合伙企业	902,887,506.34	84.05
合计	1,905,749,393.66	4,114.62

（续）

项目	期初余额/最大损失风险敞口	产品规模（亿元）
交易性金融资产
其中：资管计划	10,642,040.88	1,388.17
资产支持证券	24,947,050.00	572.28
公募基金	628,158,218.83	1,570.87
有限合伙企业	787,063,512.55	81.03
合计	1,450,810,822.26	3,612.35

2）本集团持有投资的其他未纳入合并范围的结构化主体

本集团投资于部分其他方发起或管理而未纳入合并的结构化主体，并确认其产生的投资损益。本集团由于持有以上未纳入合并的结构化主体的权益份额而产生的最大风险敞口涉及金额见下表。

项目	期末余额	期初余额
公募基金	4,777,298,048.32	4,923,119,794.92
私募基金	2,436,159,808.57	2,474,784,404.58
银行理财产品	7,726,512,226.12	6,157,556,038.77
资管计划	255,349,663.50	1,115,192,461.41
信托计划	1,468,728,400.02	1,405,690,989.27
资产支持证券	261,302,906.64	335,760,261.23
合计	16,925,351,053.17	16,412,103,950.18

3）本集团从持有的和管理的未合并结构化主体中获得的收入如下：

项目	本期发生额	上期发生额
投资收益	357,556,892.98	167,256,988.41
手续费及佣金净收入	412,355,316.29	357,261,428.12

6、 其他

□适用 √不适用

十二、 政府补助

1、 报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用 √不适用

未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用 √不适用

2、 涉及政府补助的负债项目

□适用 √不适用

3、 计入当期损益的政府补助

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

类型	本期发生额	上期发生额
与收益相关	18,100,578.35	20,886,018.83
合计	18,100,578.35	20,886,018.83

十三、 与金融工具相关的风险

1、 金融工具的风险

√适用 □不适用

详见“本节十九、风险管理”。

2、 套期

(1) 公司开展套期业务进行风险管理

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

(2) 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

(3) 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

3、 金融资产转移

(1) 转移方式分类

□适用 √不适用

(2) 因转移而终止确认的金融资产

□适用 √不适用

(3) 继续涉入的转移金融资产

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

十四、 公允价值的披露

1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末公允价值
	第一层次公允价值计量	第二层次公允价值计量	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产	5,086,957,715.26	91,334,899,911.16	4,284,290,061.99	100,706,147,688.41
1.以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产	5,086,957,715.26	91,334,899,911.16	4,284,290,061.99	100,706,147,688.41
（1）债券	1,048,384,259.50	76,866,986,907.62	941,571,555.06	78,856,942,722.18
（2）票据	-	1,073,781.56	-	1,073,781.56
（3）股票	2,418,095,852.60	-	83,341,279.06	2,501,437,131.66
（4）其他	1,620,477,603.16	14,466,839,221.98	3,259,377,227.87	19,346,694,053.01
（二）其他债权投资	-	266,837,150.00	572,172.00	267,409,322.00
（三）其他权益工具投资	12,182,730,027.24	-	1,400,000.00	12,184,130,027.24
（四）衍生金融资产	21,243,042.00	369,740,010.87	166,943,054.84	557,926,107.71
持续以公允价值计量的资产总额	17,290,930,784.50	91,971,477,072.03	4,453,205,288.83	113,715,613,145.36
（五）交易性金融负债	-	14,319,585,538.53	3,210,515,197.16	17,530,100,735.69
1.指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债	-	-	3,210,515,197.16	3,210,515,197.16
2. 分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债	-	14,319,585,538.53	-	14,319,585,538.53
（六）衍生金融负债	27,162,717.00	406,788,783.14	148,384,466.77	582,335,966.91
持续以公允价值计量的负债总额	27,162,717.00	14,726,374,321.67	3,358,899,663.93	18,112,436,702.60

2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用 □不适用

本集团持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场期末时点收盘价。

3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用 □不适用

本集团持续第二层次公允价值计量项目估值通常基于底层投资（投资组合中的债务证券或公开交易的权益工具）的公允价值计算得出，或由第三方基于现金流贴现模型提供估值。所有重大输入值均为市场中直接或间接可观察的输入值。

金融资产/ 金融负债	期末公允价值	期初公允价值	估值技术及主要输入参数
交易性金融资产	91,334,899,911.16	67,909,889,883.03
－债券	76,866,986,907.62	54,616,481,113.53	现金流量折现法，基于合约金额和票面利率估算未来现金流，并按反映债券信用风险的可观察利率折现。
－资产支持证券	21,041,400.00	53,703,752.22	现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来现金流，并按反映证券信用风险的折现率折现。
－公募基金	3,731,023,772.66	3,659,344,262.74	基金管理人披露的净值。
－资管计划	669,074,645.49	1,020,346,606.59	按各组合中各证券的公允价值计算。
－银行理财产品	7,726,512,226.12	6,157,556,038.77	现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来现金流，并按反映产品信用风险的折现率折现。
－信托计划	1,448,448,948.88	1,385,301,730.89	按各组合中各证券的公允价值计算。
－私募基金	870,738,228.83	1,017,156,378.29	按各组合中各证券的公允价值计算。
－票据	1,073,781.56	-	现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来现金流，并按反映产品信用风险的折现率折现。
其他债权投资	266,837,150.00	608,570,925.00	现金流量折现法，基于合约金额和票面利率估算未来现金流，并按反映债券信用风险的利率折现。
衍生金融资产	369,740,010.87	183,412,711.13
－收益互换	343,853,117.18	158,415,695.99	根据标的证券于交易所的报价与协议中约定的收益的差额计算确定。
－信用违约互换	21,058,159.59	24,202,809.59	根据标的债券于交易所的报价与协议中约定的固定收益的差额计算确定。
—利率互换	-	190,433.49	现金流量折现法，基于合约条款和市场利率估算未来现金流。
—外汇远期	202,565.69	170,720.70	根据交易对手的报价计算确定。
—外汇掉期	72,551.90	433,051.36	根据交易对手的报价计算确定。
—债券远期	4,553,616.51	-	现金流量折现法，基于标的资产价格及其合约价格计算确定
交易性金融负债	14,319,585,538.53	8,522,323,849.11

－债券	14,319,585,538.53	8,522,323,849.11	现金流量折现法，基于合约金额和票面利率估算未来现金流，并按反映债券信用风险的利率折现。
衍生金融负债	406,788,783.14	216,936,428.94
－利率互换	35,254,857.76	31,758,796.86	现金流量折现法，基于合约条款和市场利率估算未来现金流。
－收益互换	369,073,604.04	184,639,784.51	根据标的证券于交易所的报价与协议中约定的收益的差额计算确定。
—外汇远期	-	131,220.16	根据交易对手的报价计算确定。
—外汇掉期	365,758.01	406,627.41	根据交易对手的报价计算确定。
—债券远期	2,094,563.33	-	现金流量折现法，基于标的资产价格及其合约价格计算确定

4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用 □不适用

本集团持续第三层次公允价值计量项目估值采用管理层自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，因此公司将其分为第三层。不可观测输入值包括波动率、流动性折扣、折现率、市净率等。

金融资产/金融负债	期末公允价值	期初公允价值	估值技术及主要输入参数	重要不可观察输入参数公允价值层级	不可观察输入数参数与公允价值的关系
交易性金融资产	4,284,290,061.99	4,424,532,792.34
－债券	941,571,555.06	1,038,080,641.81	现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来现金流，并按反映债券信用风险的不可观察的利率折现。	现金流折现率	现金流越高，公允价值越高。 折现率越低，公允价值越高。
－资管计划	14,933,577.83	105,487,895.70	投资组合包含投资于附禁售期的上市公司股票，此等投资的公允价值参考市场报价并考虑流动性折扣予以调整。	流动性折扣率	折扣率越低，公允价值越高。
－私募基金	1,565,421,579.74	1,457,628,026.29	按投资组合中各证券的公允价值计算，对于其中包含的附禁售期的上市公司股票，公允价值参考市场报价并考虑流动性折扣予以调整。	流动性折扣率	折扣率越低，公允价值越高。
－非上市股权投资	1,418,481,112.52	1,355,065,531.32	资产基础法或可比公司法，并考虑流动性折扣予以调整。主要输入参数：目标公司资产及负债价值或主要财务指标、可比上市公司的市盈率或市净率等指标及市场乘数、流动性折扣率。	市场乘数 流动性折扣率	市场乘数越高，公允价值越高。 折扣率越低，公允价值越高。
－限售股	2,498,442.36	57,065,014.32	公允价值参照市场报价厘定，并就缺乏市场流通性作调整	流动性折扣率	折扣率越低，公允价值越高。

－资产支持证券	240,261,506.64	307,003,559.01	现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来现金流，并按反映债券信用风险的不可观察的利率折现。	现金流 折现率	现金流越高，公允价值越高。 折现率越低，公允价值越高。
－全国中小企业股份转让系统买卖的股票	80,842,836.70	83,812,865.51	资产基础法或可比公司法，并考虑流动性折扣予以调整。主要输入参数：目标公司资产及负债价值或主要财务指标、可比上市公司的市盈率或市净率等指标及市场乘数、流动性折扣率。	市场乘数 流动性折扣率	市场乘数越高，公允价值越高。折扣率越低，公允价值越高。
－信托计划	20,279,451.14	20,389,258.38	现金流以到期收益率折算为现值。	折现率	折现率越低，公允价值越高。
其他债权投资	572,172.00	1,387,858.00
－债券	572,172.00	1,387,858.00	现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来现金流，并按反映债券信用风险的不可观察的利率折现。	现金流折现率	现金流越高，公允价值越高。 折现率越低，公允价值越高。
其他权益工具投资	1,400,000.00	1,400,000.00
－期货会员资格	1,400,000.00	1,400,000.00	基于管理层认为适当的其他输入值予以调整。	基于底层资产公允价值的其他调整	调整估值越高，公允价值越低。
衍生金融资产	166,943,054.84	88,873,890.19
－场外期权	166,943,054.84	88,873,890.19	根据期权行权价格、标的权益工具的价格及波动率、期权行权时间及无风险利率等，采用期权定价模型评估公允价值	期权标的证券波动率	波动率越高，公允价值越高。
交易性金融负债	3,210,515,197.16	2,934,059,178.97
－合并结构化主体其他份额持有人份额	85,742,082.37	29,166,124.95	按照结构化主体的公允价值并基于管理层认为适当的其他输入值予以调整。	基于底层资产公允价值的其他调整	调整值越高，公允价值越低。
－浮动收益型收益凭证	3,124,773,114.79	2,904,893,054.02	收益凭证的公允价值等于嵌入期权的公允价值与债务工具主合同预期未来现金流折现之和。 根据期权行权价格、标的权益工具的价格及波动率、期权行权时间及无风险利率等，采用期权定价模型评估期权部分的公允价值，与债务工具主合同预期未来需付出的现金流以反映本公司自身信用风险的折现率折现后相加。	期权标的证券波动率	波动率越高，公允价值越高。
衍生金融负债	148,384,466.77	91,497,971.56

－场外期权

148,384,466.77

91,497,971.56

根据期权行权价格、标的权益工具的价格及波动率、期权行权时间及无风险利率等，采用期权定价模型评估公允价值。

期权标的证券波动率

波动率越高，公允价值越高。

5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

√适用 □不适用

项目	交易性金融资产-债券	交易性金融资产 -资产支持证券	交易性金融资产-资管计划	交易性金融资产-私募基金	交易性金融资产 -非上市股权	交易性金融资产-限售股	交易性金融资产-信托计划
期初余额	1,038,080,641.81	307,003,559.01	105,487,895.70	1,457,628,026.29	1,355,065,531.32	57,065,014.32	20,389,258.38
计入当期损益	15,272,637.08	14,307,277.54	-603,687.11	27,856,731.27	37,578,602.27	-4,083,132.58	-106,207.34
计入其他综合收益	-	-	-	-	-	-	-
增加	202,732,152.24	-	10,000,000.00	90,702,276.57	168,624,092.52	174,835.44	-
减少	314,513,876.07	81,049,329.91	99,950,630.76	10,765,454.39	142,787,113.59	50,658,274.82	3,599.90
期末余额	941,571,555.06	240,261,506.64	14,933,577.83	1,565,421,579.74	1,418,481,112.52	2,498,442.36	20,279,451.14

（续）

项目	交易性金融资产 -全国中小企业股份转让系统买卖的股票	其他债权投资 -债券	其他权益工具投资-期货会员资格	衍生金融资产 -场外期权	合计
期初余额	83,812,865.51	1,387,858.00	1,400,000.00	88,873,890.19	4,516,194,540.53
计入当期损益	10,576,654.18	-	-	78,069,164.65	178,868,039.96
计入其他综合收益	-	18,923,438.12	-	-	18,923,438.12
增加	1,319,615.51	-	-	-	473,552,972.28
减少	14,866,298.50	19,739,124.12	-	-	734,333,702.06
期末余额	80,842,836.70	572,172.00	1,400,000.00	166,943,054.84	4,453,205,288.83

（续）

项目	交易性金融负债 -合并结构化主体其他份额持有人利益	交易性金融负债 -浮动收益型收益凭证	衍生金融负债 -场外期权	合计
期初余额	29,166,124.95	2,904,893,054.02	91,497,971.56	3,025,557,150.53
计入当期损益	56,575,957.42	29,211,610.77	56,886,495.21	142,674,063.40

增加	-	2,697,250,950.00	-	2,697,250,950.00
减少	-	2,506,582,500.00	-	2,506,582,500.00
期末余额	85,742,082.37	3,124,773,114.79	148,384,466.77	3,358,899,663.93

6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

√适用 □不适用

2026年1-6月，本集团的金融工具中136,590,393.04元的限售股因解禁后估值方法变更，由第三层次转移到第一层次（2025年1-6月，本集团的金融工具中76,593,792.03元的限售股由于解禁后估值方式变更由第三层级转入第一层级）。2026年1-6月，本集团的金融工具中105,487,895.70元的资管计划由于投资组合中附禁售期的上市公司股票解禁，将其自第三层次转移到第二层次（2025年1-6月，本集团的金融工具中0元的资管计划由于投资组合中附禁售期的上市公司股票解禁，将其自第三层次转移到第二层次）。

2026年1-6月，本集团的金融工具中0元的私募基金由于投资组合中附禁售期的上市公司股票解禁，将其自第三层次转移到第二层次（2025年1-6月，本集团的金融工具中0元的私募基金由于投资组合中附禁售期的上市公司股票解禁，将其自第三层次转移到第二层次）。

7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用 √不适用

8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用 □不适用

于2026年6月30日应付债券（不含收益凭证）的公允价值为40,368,307,350.00元（2025年12月31日：33,177,270,550.00元），账面价值为40,075,935,143.54元（2025年12月31日：

32,898,106,221.50元），本集团根据中债估值进行公允价值的评估；其他不以公允价值计量的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。

9、 其他

□适用 √不适用

十五、 关联方及关联交易

1、 本企业的母公司情况

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币

母公司名称	注册地	业务性质	注册资本	母公司对本企业的持股比例(%)	母公司对本企业的表决权比例(%)
无锡市国联发展（集团）有限公司	无锡	从事资本、资产经营；利用自有资金对外投资；贸易咨询；企业管理服务	868,913.02	23.86	23.86

本企业的母公司情况的说明：

本公司控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称“国联集团”）还通过其控制的子公司间接持有本公司股份，相关子公司及持股比例列示如下：

股东名称	注册地点	与本公司关系	直接持股比例（%）
国联信托股份有限公司	无锡	受本公司控股股东控制	6.87
无锡市国联地方电力有限公司	无锡	受本公司控股股东控制	4.70
无锡民生投资有限公司	无锡	受本公司控股股东控制	1.29
无锡一棉纺织集团有限公司	无锡	受本公司控股股东控制	1.28
无锡华光环保能源集团股份有限公司	无锡	受本公司控股股东控制	0.51
合计			14.65

注1：国联信托股份有限公司和无锡华光环保能源集团股份有限公司为国联集团的控股子公司；无锡市国联地方电力有限公司、无锡一棉纺织集团有限公司及无锡民生投资有限公司均为国联集团的全资子公司。于2026年6月30日，国联集团直接及间接持有本公司股份比例合计38.52%。总数与各分项数值之和位数不符的情况，系四舍五入原因造成。

本企业最终控制方是无锡市人民政府国有资产监督管理委员会

2、 本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用 □不适用

本企业的子公司情况详见本节“十一、在其他主体中权益”。

3、 本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

√适用 □不适用

本企业重要的合营或联营企业详见本节“十一、在其他主体中的权益”。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用 □不适用

合营或联营企业名称	与本企业关系
中海基金管理有限公司	联营企业

其他说明：

□适用 √不适用

4、 其他关联方情况

√适用 □不适用

其他关联方名称	其他关联方与本企业关系
无锡市国联发展（集团）有限公司	控股股东
国联期货股份有限公司	受本公司控股股东控制
无锡国联新城投资有限公司	受本公司控股股东控制
无锡国联物业管理有限责任公司	受本公司控股股东控制

江苏资产管理有限公司	受本公司控股股东控制
无锡市太工疗养院有限公司	受本公司控股股东控制
江苏联嘉资产管理有限公司	受本公司控股股东控制
无锡联合融资担保股份公司	受本公司控股股东控制
无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）	受本公司控股股东控制
无锡人才市场有限公司	受本公司控股股东控制
无锡一棉投资有限公司	受本公司控股股东控制
国联信托股份有限公司	受本公司控股股东控制
无锡一棉纺织集团有限公司	受本公司控股股东控制
无锡华光环保能源集团股份有限公司	受本公司控股股东控制
上海锡信企业管理咨询有限公司	受本公司控股股东控制
上海虹茂置业有限公司	受本公司控股股东控制
SURRICH INTERNATIONAL COMPANY LIMITED（锡洲国际有限公司）	受本公司控股股东控制
华昕设计集团有限公司	受本公司控股股东控制
无锡市国联金属材料市场有限公司	受本公司控股股东控制
无锡国联锡洲私募基金管理有限公司	受本公司控股股东控制
无锡锡洲股权投资合伙企业（有限合伙）	受本公司控股股东控制
上海虹鼎置业有限公司	控股股东间接控制企业
北京金和同益投资管理有限公司	控股股东间接控制企业
远程电缆股份有限公司	控股股东间接控制企业
国联人寿保险股份有限公司	受本公司控股股东重大影响，本公司董事曾担任该公司董事
无锡农村商业银行股份有限公司	本公司董事担任该公司董事
无锡拈花湾文化投资发展有限公司	本公司董事担任该公司董事
无锡市市政公用产业集团有限公司	本公司控股股东原董事担任该公司董事
无锡产业发展集团有限公司	本公司控股股东董事担任该公司董事
无锡市新发集团有限公司	本公司原监事担任该公司董事
无锡数据集团有限公司	本公司控股股东高管担任该公司董事长
无锡市人才集团有限公司	受本公司控股股东控制
无锡市创新投资集团有限公司	本公司控股股东高管担任该公司董事长
国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）	受本公司控股股东控制
无锡市国发资本运营有限公司	本公司控股股东董事担任该公司董事
湖州佳宁股权投资合伙企业（有限合伙）	公司董事施加重大影响的企业

5、 关联交易情况

(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
国联人寿保险股份有限公司	保险费支出	8,016,173.89	189,996.33
华昕设计集团有限公司	装修费用	828,184.75	363,818.38
上海锡信企业管理咨询有限公司	服务管理费用	4,330,749.15	3,618,447.68
无锡国联物业管理有限责任公司		3,765,423.31	3,504,899.22
无锡国联新城投资有限公司		598,857.14	589,714.29
无锡市人才集团有限公司		59,903.89	-
无锡市太工疗养院有限公司		40,304.31	-

上海虹鼎置业有限公司		34,678.92	-
上海虹茂置业有限公司		-	19,816.53
上海虹茂置业有限公司	租赁负债利息支出	259,325.98	637,615.56
北京金和同益投资管理有限公司		162,074.44	-
上海虹鼎置业有限公司		75,263.47	-
无锡国联新城投资有限公司		61,985.53	79,987.10
国联人寿保险股份有限公司		6,625.27	24,157.24
无锡市国联发展（集团）有限公司		3,099.98	4,201.74
无锡市太工疗养院有限公司	会务招待、体检支出及年会餐费	-	1,249,924.00
国联期货股份有限公司	期货交易手续费支出	237,569.13	863,489.92
无锡市国联金属材料市场有限公司	经纪业务佣金支出	20,096.17	-
远程电缆股份有限公司		1,107.12	-
远程电缆股份有限公司	利息支出	45,146.88	-
无锡市国联金属材料市场有限公司		6,283.40	-
无锡数据集团有限公司	系统采购及维护支出	526,398.65	49,952.83
无锡农村商业银行股份有限公司	销售服务费	-	1,047.42
无锡农村商业银行股份有限公司	债券利息支出	352,602.74	-
无锡市人才集团有限公司	业务推广会务费	-	2,549,056.60
其他小额关联方	服务管理费用、业务宣传费、会务费、培训费、设备采购费等	926,983.38	2,165,996.79

出售商品/提供劳务情况表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
国联信托股份有限公司	证券经纪服务收入	7,670,066.37	2,481,517.26
中海基金管理有限公司		2,148,154.62	496,922.43
江苏资产管理有限公司		14,636.05	-
无锡市国联发展（集团）有限公司		12,520.91	-
无锡市创新投资集团有限公司		6,268.03	-
湖州佳宁股权投资合伙企业（有限合伙）		615.32	-
无锡农村商业银行股份有限公司		592.99	220.32
无锡联合融资担保股份公司		84.91	-
无锡华光环保能源集团股份有限公司		-	26,018.62
无锡产业发展集团有限公司		-	3,571.97
无锡市国联金属材料市场有限公司	期货经纪业务收入	639.13	-
远程电缆股份有限公司		43.18	-
Surrich International Company Limited（锡洲国际有限公司）	资产管理服务收入	388,108.61	378,638.73
国联信托股份有限公司		289,856.86	189,834.77
无锡农村商业银行股份有限公司		277,554.31	85,037.75
国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）		149,702.76	149,702.76
无锡华光环保能源集团股份有限公司		143,186.36	190,049.26
江苏资产管理有限公司		105,795.41	93,565.05
国联期货股份有限公司		83,318.91	-
无锡市市政公用产业集团有限公司		28,297.13	348,000.31
无锡市新发集团有限公司	承销保荐收入	906,603.77	-
无锡市市政公用产业集团有限公司		843,773.58	843,773.58
无锡市创新投资集团有限公司		825,471.70	495,283.02
无锡产业发展集团有限公司		434,433.95	399,056.59
无锡市国联发展（集团）有限公司		424,528.30	325,471.70
江苏资产管理有限公司		197,759.44	-
无锡市国发资本运营有限公司		136,792.45	136,792.45
无锡产业发展集团有限公司	财务顾问费收入	-	47,169.81
无锡华光环保能源集团股份有限公司		18,867.92	-

国联信托股份有限公司	投资咨询费收入	1,764,412.68	115,541.65
其他小额关联方	证券经纪服务、资产管理服务等收入	259,707.00	725,692.66

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：

□适用 √不适用

(2) 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用 √不适用

关联托管/承包情况说明：

□适用 √不适用

本公司委托管理/出包情况表：

□适用 √不适用

关联管理/出包情况说明：

□适用 √不适用

(3) 关联租赁情况

本公司作为出租方：

□适用 √不适用

本公司作为承租方：

□适用 √不适用

关联租赁情况说明

□适用 √不适用

(4) 关联担保情况

本公司作为担保方

□适用 √不适用

本公司作为被担保方

□适用 √不适用

关联担保情况说明

□适用 √不适用

(5) 关联方资金拆借

□适用 √不适用

(6) 关联方资产转让、债务重组情况

□适用 √不适用

(7) 关键管理人员报酬

√适用 □不适用

关键管理人员指有权利并负责进行计划、指挥和控制活动的人员，包括董事、总裁、主管各项事务的副总裁、财务总监、董事会秘书，以及行使类似政策职能的人员。本公司2026年1-6月关键管理人员归属于2026年1-6月并发放的税前短期薪酬总额为858.63万元，离职后福利总额为138.49万元，归属于当期计提并递延至以后年度发放的薪酬总额为0.00万元。

(8) 其他关联交易

□适用 √不适用

6、 应收、应付关联方等未结算项目情况

(1) 应收项目

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目名称	关联方	期末余额	期初余额
		账面余额	账面余额
结算备付金、存出保证金等	国联期货股份有限公司	200,417,577.20	199,311,936.32
其他应收款	SURRICHINTERNATIONALCOMPANYLIMITED（锡洲国际有限公司）	1,114,822.62	760,563.61
其他应收款	其他小额关联方	12,000.00	-
应收账款	无锡市新发集团有限公司	961,000.00	-
应收账款	无锡市国联发展（集团）有限公司	450,000.00	-
应收账款	无锡市市政公用产业集团有限公司	134,400.00	-

(2) 应付项目

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目名称	关联方	期末账面余额	期初账面余额
其他应付款	无锡市太湖国际人才公寓运营有限公司	-	2,614.90
代理买卖证券款-客户存款	国联信托股份有限公司	39,241,020.84	797.16
	无锡市国联发展（集团）有限公司	2,545,430.83	-
	无锡一棉纺织集团有限公司	243,100.61	243,039.16
	湖州佳宁股权投资合伙企业（有限合伙）	78,474.79	-
	江苏联嘉资产管理有限公司	11,700.69	11,697.73
	无锡联合融资担保股份公司	9,010.03	2,210,857.26
	无锡华光环保能源集团股份有限公司	2,595.22	2,594.56
	无锡市创新投资集团有限公司	2,178.47	-
	无锡市新发集团有限公司	300.72	300.64
	中海基金管理有限公司	4.33	6,504.68
	其他小额关联方	55,044,951.85	5,526,501.46
代理买卖证券款-保证金	远程电缆股份有限公司	37,104,708.50	-
	无锡市国联金属材料市场有限公司	17,521,827.30	11,783,769.54
租赁负债	上海虹茂置业有限公司	15,093,467.13	29,992,183.33
	北京金和同益投资管理有限公司	13,308,120.48	-
	上海虹鼎置业有限公司	7,268,921.77	-
	无锡国联新城投资有限公司	5,028,544.78	-
	国联人寿保险股份有限公司	385,866.01	638,424.22
	无锡市国联发展（集团）有限公司	216,943.19	431,420.27
卖出回购-质押式报价回购	其他小额关联方	2,000.00	-

本期末国联信托股份有限公司管理的产品，存放于本公司的金额为1,067,359,919.54元。

(3) 其他项目

□适用 √不适用

7、 关联方承诺

□适用 √不适用

8、 其他

√适用 □不适用

（1） 本集团持有关联方发行证券及产品

关联方	关联交易内容	认购的产品名称	截至2026年6月30日持仓金额	信托计划收益分配2026年1-6月发生额
国联信托股份有限公司	认购信托计划	国联信托·超越25015号财富管理信托计划	250,000,000.00	4,986,301.32
		国联信托·淳越26019号集合资金信托计划	122,000,000.00	82,224.66
		国联信托·超越25012号财富管理信托计划	100,000,000.00	2,074,301.32
		国联信托·超越25005号财富管理信托计划	100,000,000.00	2,493,150.66
		国联信托·淳越26018号集合资金信托计划	70,000,000.00	471,780.85
		国联信托·超越24005号财富管理信托计划	50,000,000.00	1,246,576.24
		国联信托·淳越25011号集合资金信托计划	19,100,000.00	447,620.33
		国联信托·超越25010号财富管理信托计划	12,000,000.00	199,462.90
		国联信托·超越24001号财富管理信托计划	-	3,819,862.67

（2）本集团向关联方买卖证券

关联方	关联交易内容	2026年1-6月发生额	2025年1-6月发生额
无锡农村商业银行股份有限公司	债券买入	-	129,865,970.60
无锡农村商业银行股份有限公司	债券卖出	-	898,677,665.06

（3）关联方持有本集团发行证券

于2026年6月30日，国联信托股份有限公司管理的产品持有本集团公开发行的次级债券和公司债券240,000,000.00元（于2025年12月31日，国联信托股份有限公司管理的产品持有本集团发行的次级债券和公司债券150,000,000.00元）。

十六、 股份支付

1、 各项权益工具

(1) 明细情况

□适用 √不适用

(2) 期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用 √不适用

2、 以权益结算的股份支付情况

□适用 √不适用

3、 以现金结算的股份支付情况

□适用 √不适用

4、 本期股份支付费用

□适用 √不适用

5、 股份支付的修改、终止情况

□适用 √不适用

6、 其他

□适用 √不适用

十七、 承诺及或有事项

1、 重要承诺事项

□适用 √不适用

2、 或有事项

(1) 资产负债表日存在的重要或有事项

√适用 □不适用

（1）2024年7月，公司收到江苏省无锡市中级人民法院(2024)苏 02民初236号案件传票及诉讼材料，某客户以质押式债券回购为由，要求公司赔偿其损失4.25亿元及利息。2025年7月，公司收到江苏省无锡市中级人民法院于2025年7月作出的（2024）苏02民初236号民事判决书，驳回某客户全部的诉讼请求。某客户于2025年8月提起上诉，江苏省高院于2025年8月受理该上诉，并于2026年4月做出裁定，裁定本案上诉人某客户自动撤回上诉，本案已结案。

（2）2021年6月，共计15名投资者以证券虚假陈述责任纠纷为由，向山东省济南市中级人民法院（以下简称济南市中院）提起诉讼，要求山东龙力生物科技股份有限公司（以下简称“龙力生物”）赔偿因其证券虚假行为造成的投资者损失共人民币276.21万元。2022年8月，1,628名投资者诉讼龙力生物赔偿各原告因其虚假陈述行为造成的投资差额损失、佣金、印花税损失以及诉讼费用等，国联民生承销保荐作为龙力生物股票上市的保荐人及证券承销商，与其他12名自然人以及立信会计师事务所（特殊普通合伙）共同承担连带赔偿责任。2025年8月，山东省济南市中级人民法院对该案件做出一审判决，原告及原告代表人对龙力生物等15名被告享有投资差额损失、通知费及律师费债权数额合计274,983,353.50元，其中国联民生承销保荐在5%范围内承担连带清偿责任；案件受理费1,412,271.00元，其中国联民生承销保荐在5%范围内负担。国联民生承销保荐向山东省高院提起上诉，2026年1月山东省高院受理上诉请求。截至目前案件仍在审理中。

（3）2011年9月，郑州银行股份有限公司以债券保管合同纠纷为由，向郑州市中级人民法院提起诉讼，请求民生证券、民生证券河南分公司返还其于1991年-1995年为郑州银行所保管债券，若逾期未返还前述债券，则赔偿债券本金1,767.00万元、利息4,245.29万元（暂计至2011年9月16日）等。本案由河南省郑州市中级人民法院审理，截至目前尚未取得审结的裁判文书。

（4）2024年9月，张某以侵权责任纠纷为由，向法院提起诉讼，请求民生证券及下属分支机构民生证券太原长治路营业部赔偿其投资本金损失并承担全部诉讼费用。2025年2月，山西省太原市小店区人民法院一审判决民生证券、民生证券太原长治路营业部赔偿34,902,861.5元，驳回原告其他诉讼请求。民生证券、民生证券太原长治路营业部后提起上诉。2025年8月，民生证

券收到山西省太原市中级人民法院二审民事判决书，撤销一审判决，驳回原告全部诉讼请求。2026年3月，民生证券收到山西省高级人民法院（2026）晋民申1008号应诉通知书，张某不服二审判决、申请再审，山西省高级人民法院已立案审查。

(2) 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用 √不适用

3、 其他

√适用 □不适用

公司于2025年12月30日召开的第六届董事会第二次会议通过《关于为国联民生证券承销保荐有限公司提供担保的议案》，公司为国联民生证券承销保荐有限公司提供总额不超过人民币1亿元的动态净资本担保承诺。截至2026年6月30日，已实际为其提供的担保余额为0元。

十八、 资产负债表日后事项

1、 重要的非调整事项

□适用 √不适用

2、 利润分配情况

□适用 √不适用

3、 销售退回

□适用 √不适用

4、 其他资产负债表日后事项说明

√适用 □不适用

1.发债事项

于2026年7月15日，本公司完成国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）的发行，发行规模为人民币18亿元，票面利率为1.82%，期限为3年。

于2026年8月19日，本公司完成国联民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行次级债券（第四期）的发行，发行规模为人民币20亿元，票面利率为1.79%，期限为3年。

2.为子公司担保事宜

公司于2026年8月10日召开的第六届董事会第七次会议通过《关于为全资子公司民生证券股份有限公司提供动态净资本担保的议案》，公司将为民生证券股份有限公司提供总额不超过人民币40亿元的动态净资本担保承诺，实际执行以中国证监会等相关监管机构审批备案为准。

3.回购公司A股股份事宜

公司于2026年8月10日召开第六届董事会第七次会议审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的议案》，回购方案预计于董事会审议通过后3个月内实施，预计回购金额1亿元至2亿元。

截至本财务报告报出日，除上述事项外，本集团无需披露的其他重大资产负债表日后事项。

十九、 风险管理

1、 风险管理政策及组织架构

(1) 风险管理政策

√适用 □不适用

本集团的风险管理目标是建立完善的风险管理体系和长效管理机制，确保将风险控制在与总体战略目标相适应并可承受的范围内，实现公司持续发展和创新发展；降低实现经营目标的不确定性，避免遭受重大损失。基于风险管理目标，本集团的风险管理策略是确定和分析本集团面临的各种风险，建立适当的风险承受底线进行风险管理并及时可靠地对各种风险进行计量、监测、报告和应对，将风险控制在限定的范围内。

本集团在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、市场风险和流动性风险。本集团制定了相应的政策和程序来识别和分析这些风险，并设定适当的风险指标、风险限额、风险政策及内部控制流程，通过信息系统持续监控来管理上述各类风险。

(2) 风险治理组织架构

√适用 □不适用

本公司制定了《国联民生证券股份有限公司全面风险管理基本制度》，明确公司风险管理的目标、原则、组织架构、授权体系、相关职责及基本程序等；并针对不同风险类型制定了《国联证券股份有限公司流动性风险管理办法》、《国联证券股份有限公司流动性风险应急预案》、《国联民生证券股份有限公司市场风险管理办法》、《国联民生证券股份有限公司信用风险管理办法》、《国联民生证券股份有限公司操作风险管理办法》，规范了各类风险的识别、应对、报告的方法和流程，以保证公司实现风险“可测、可控、可承受”管理目标。

本公司建立了包括董事会及风险控制委员会、高级管理层及风险管理委员会、风险管理部及其他风险管理职能部门、部门内设的风险管理组织等在内的全方位、多层次的风险管理体系。本公司董事会对公司的风险管理负最终责任，授权下设的风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职能；本公司高级管理层承担在经营管理中组织落实全面风险管理各项工作的责任，授权首席风险官负责领导和组织开展全面风险管理工作；公司风险管理部门包括风险管理部及其他风险管理职能部门。风险管理部门负责本公司风险管理制度的建设，识别和评估公司经营活动面临的风险，开展日常风险监测、检查和评估，提出并完善公司风险管理的建议。风险管理部作为组织实施公司全面风险管理的专职部门，对风险管理职能部门的相关工作进行监督与评估、报告。公司风险管理部门开展风险管理工作应向首席风险官负责；本公司业务部门、分支机构内设的风险管理组织负责风险管理具体落实。

2、 信用风险

√适用 □不适用

信用风险是指因融资方、交易对手方或债务发行人无法履行其约定的财务义务或信用资质发生不利变化而可能对公司经营造成损失的风险。

公司面临的信用风险主要来自固定收益投资业务，融资融券业务、股票质押回购交易、约定式购回交易等融资类业务，以及场外衍生品交易等涉及的交易对手违约风险等方面。上述业务若发生融资人、交易对手方或债务发行人无法履约的情形，则可能使公司面临损失。

针对固定收益投资业务信用风险，公司建立了交易标的债券产品库，对现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等相关交易业务的债券进行必要的尽职调查和内部评级，并建立了分层审批机制。对于交易标的债券产品库，公司建立了定期和不定期的跟踪机制，持续跟踪信用状况变化情况。同时，公司建立了单一主体集中度、行业集中度等信用风险指标体系。

针对融资类业务信用风险，公司建立了严格的分层审查评估机制，形成了多级审批和授权机制。通过分析融资方的股东背景、经营情况、财务状况等判断融资方的信用风险水平，对于质押标的的评估，通过定性和定量相结合的形式，分析质押标的的质量，并根据标的流动性指标、市场表现等指标进行量化测算。同时，公司建立了多方位的融资类业务指标体系，包括集中度指标、维保比例、预警平仓线、质押率上限以及单客户授信额度等，并通过及时的盯市管理来管理信用风险敞口。针对交易对手信用风险，公司制定了交易对手评级标准，并建立了交易对手白名单，按照风险等级对交易对手进行授信和限额管理。公司对交易对手白名单进行定期更新，频率不少于每年一次，并结合重大舆情情况对交易对手进行评级调整。同时，公司通过盯市、追保、强平等手段来管理信用风险敞口。本集团的信用风险亦来自证券业务。若客户未能存入充足的交易资金，本集团可能需要使用自有资金完成交易结算。本集团要求客户在结算前存入交易所需的全部现金，以减轻相关信用风险。

（1）预期信用损失

本集团以预期信用损失为基础确认金融资产减值损失，本年本集团预期信用减值损失的变动情况请参见附注五中各对应科目的披露。

本集团采用自初始确认之后信用质量发生“三阶段”变化的减值模型：

自初始确认后信用风险未发生显著增加的金融工具进入“第1阶段”，且本集团对其信用风险进行持续监控。

如果识别出自初始确认后信用风险发生显著增加，则本集团将其转移至“第2阶段”，但并未将其视为已发生信用减值的工具。

如果金融工具发生信用减值，则将其转移至“第3阶段”。

第1阶段金融工具的损失准备为未来12个月的预期信用损失，该金额对应为整个存续期预期信用损失由未来12个月内可能发生的违约事件导致的部分。第2阶段或第3阶段金融工具的预期信用损失计量整个存续期预期信用损失。

购入或源生已发生信用减值的金融资产是指在初始确认时即存在信用减值的金融资产。这些资产的损失准备为整个存续期的预期信用损失。

本集团在判断是否信用风险发生显著增加时考虑的因素参见本节五、11.金融工具。特别的，对于融出资金业务、股票质押式回购业务及约定购回业务，本集团一般认为当维保比例达到预警线则表明信用风险显著增加，需要转移至“第2阶段”，当维保比例达到平仓线、出现逾期或预计通过强制平仓仍然无法收回本金时则转移至“第3阶段”。

本集团采用违约概率（PD）、违约风险敞口（EAD）及违约损失率（LGD）计量信用风险。

违约概率是指借款人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。

违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本集团应被偿付的金额。

违约损失率是指本集团对违约敞口发生损失程度作出的预期。

预期信用损失的计量是基于违约概率（PD）、违约风险敞口（EAD）及违约损失率（LGD）的概率加权结果。

本年度，估计技术或关键假设未发生重大变化。

信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计量均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数据分析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标。关键经济指标包括宏观经济指标及能反映市场波动性的指标等。对预计值和发生可能性的估计具有高度的固有不确定性，因此实际结果可能同预测存在重大差异。本集团认为这些预测体现了本集团对可能结果的最佳估计。

（2）最大信用风险敞口

在考虑担保物或其他增信措施之前，最大信用风险敞口是金融资产账面值（扣除减值准备）。本集团的最大信用风险敞口如下表所示：

项目	2026年6月30日	2025年12月31日
	人民币元	人民币元
货币资金	45,972,995,544.15	39,903,605,517.91
结算备付金	7,994,906,134.47	6,279,329,157.56
融出资金	28,629,741,506.70	23,810,650,841.80
衍生金融资产	557,926,107.71	295,666,914.06
存出保证金	3,958,158,340.25	3,970,199,509.42
应收款项	13,035,965,407.02	3,144,834,105.60
买入返售金融资产	11,277,628,470.28	13,300,838,899.78
交易性金融资产	90,761,721,755.38	66,579,770,148.97
其他债权投资	267,409,322.00	609,958,783.00
其他金融资产	4,423,544,822.27	4,222,943,369.44
合计	206,879,997,410.23	162,117,797,247.54

3、 流动风险

√适用 □不适用

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司自营、资产管理、融资融券、信用交易业务的快速发展都对流动性提出了更高的要求。本集团对资金实施集中管理及控制。本集团的流动性风险管理原则具有全面、审慎及可预见的特点，其整体目标是建立一套完善的流动性风险管理体系，以便有效识别、衡量、监控及控制流动性风险及确保能够及时以合理成本满足流动性资金需求。本集团每年组织及编制现金预算，并根据现金预算制订融资计划，以确保资金需求及资本控制成本的统一性。同时通过审慎地分析本集团的业务规模、负债总额、融资能力及资产负债结构，确定高质量流动资产准备的规模及结算，以便能够相应地提高流动性及风险抵御能力。于各资产负债表日，本集团金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：

2026年6月30日
	即时偿还	1个月内	1-3个月	3个月-1年	1-5年	5年以上	已逾期/无期限	合计
	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元
金融负债：
应付短期融资款	-	-	15,240,657.54	3,054,145,068.53	-	-	-	3,069,385,726.07
拆入资金	-	23,704,969,224.38	2,616,848,750.00	504,575,000.00	-	-	-	26,826,392,974.38
交易性金融负债	-	15,545,739,935.24	759,826,102.47	1,224,934,259.63	-	-	-	17,530,500,297.34
衍生金融负债	-	77,532,963.72	66,341,059.21	248,329,109.77	162,970,117.21	-	27,162,717.00	582,335,966.91
卖出回购金融资产款	299,601,173.94	33,415,093,118.72	48,769,214.55	-	-	-	-	33,763,463,507.21
代理买卖证券款	56,095,053,885.22	-	-	-	-	-	-	56,095,053,885.22
代理承销证券款	70,022,000.00	-	-	-	-	-	-	70,022,000.00
应付款项	1,558,267.29	985,501,675.71	-	3,222,147.24	-	-	126,318,360.09	1,116,600,450.33
应付债券	-	1,071,656,928.71	2,429,420,922.68	10,236,237,137.22	28,634,954,080.51	-	-	42,372,269,069.12
租赁负债	-	36,721,001.66	18,210,419.30	106,245,657.87	312,833,300.93	196,527,340.96	-	670,537,720.72
其他金融负债	-	1,131,038,254.11	333,606,852.51	3,252,122,919.26	4,679,923,509.16	62,272,416.05	795,732.19	9,459,759,683.28
金融负债合计	56,466,235,326.45	75,968,253,102.25	6,288,263,978.26	18,629,811,299.52	33,790,681,007.81	258,799,757.01	154,276,809.28	191,556,321,280.58

2025年12月31日
	即时偿还	1个月内	1-3个月	3个月-1年	1-5年	5年以上	已逾期/无期限	合计
	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元
金融负债：
应付短期融资款	-	1,019,453,150.69	70,840,767.12	3,119,587,232.90	-	-	-	4,209,881,150.71
拆入资金	-	20,950,198,476.36	908,326,500.00	2,222,320,277.77	-	-	-	24,080,845,254.13
交易性金融负债	-	9,410,190,616.21	1,636,047,417.92	411,310,919.97	-	-	-	11,457,548,954.10

衍生金融负债	-	17,324,475.62	26,477,553.87	152,351,624.85	112,280,746.16	-	31,352,345.92	339,786,746.42
卖出回购金融资产款	293,517,315.57	24,832,228,052.88	103,409,278.57	471,599.29	-	-	-	25,229,626,246.31
代理买卖证券款	40,341,435,526.36	-	189,840.16	-	-	-	-	40,341,625,366.52
代理承销证券款	-	-	-	-	-	-	-	-
应付款项	57,497,714.58	735,171,021.51	70,589,729.20	2,983,686.85	224,332,381.51	-	24,165,069.99	1,114,739,603.64
应付债券	-	62,648,219.18	1,514,565,220.03	10,975,924,511.00	20,558,317,077.94	2,097,841,095.87	-	35,209,296,124.02
租赁负债	-	17,966,777.04	14,519,217.25	117,946,982.49	222,363,939.65	243,981,874.16	-	616,778,790.59
其他金融负债	200,355,583.89	219,124,234.13	491,746,289.88	1,254,544,572.30	3,884,401,013.77	2,291,908.37	23,365,792.02	6,075,829,394.36
金融负债合计	40,892,806,140.40	57,264,305,023.61	4,836,711,814.00	18,257,441,407.42	25,001,695,159.03	2,344,114,878.40	78,883,207.93	148,675,957,630.80

4、 市场风险

√适用 □不适用

本集团面临的市场风险是指因市场变量的不利变动而使本集团发生损失的风险。市场风险主要是权益类及其他价格风险、利率风险与汇率风险等。

（1）权益及其他价格风险

敏感性分析

假设上述投资的市价上升或下降10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资产对本集团净利润及其他综合收益的影响如下：

	2026年6月30日		2025年度
	净利润	其他综合收益	净利润	其他综合收益
	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元
市价上升10%	428,453,131.68	913,809,752.04	544,941,788.36	966,945,460.60
市价下降10%	-428,453,131.68	-913,809,752.04	-544,941,788.36	-966,945,460.60

由于投资存在非系统性风险，上述敏感性分析可能与实际情况存在差异。

（2）利率风险

利率风险指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而波动的风险。本集团主要采用敏感度分析监控利率风险，在假设所有其他变量维持不变的情况下评估利率变动可能对净利润和权益的影响。

下表显示了所有货币的利率同时平行上升或下降25个基点的情况下，基于资产负债表日 的金融资产与金融负债的结构，对净利润及其他综合收益的影响。

项目	2026年6月30日		2025年度
	净利润	其他综合收益	净利润	其他综合收益
	人民币元	人民币元	人民币元	人民币元
市场利率平行上升25个基点	-1,125,551,279.52	-449,483.82	-1,340,026,728.55	-1,559,448.82

市场利率平行下降25个基点

市场利率平行下降25个基点

1,174,528,231.84

451,898.19

1,396,367,280.89

1,571,086.97

对净利润的影响是指基于一定利率变动对净生息头寸一年内的利息及年末持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债所产生的重估影响。

对其他综合收益的影响是指基于在一定利率变动时对年末持有的固定利率其他债权投资进行重估后公允价值变动的影响。

上述预测假设各期限资产和负债的收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利率变动而剩余利率不变所可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有头寸将持有到期。

本集团认为该假设并不代表本集团的资金使用及利率风险管理的政策，因此上述影响可能与实际情况存在差异。

另外，上述利率变动影响分析仅是作为例证，显示在各个预计收益情形及本集团现时利率风险状况下，净利润和其他综合收益的估计变动。但该影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。

（3）汇率风险

汇率风险是指由于汇率波动使得相关资产价值变化从而对本集团的经营造成损失的风险。本集团主要在中国内地运营，除香港子公司资金外，大部分已确认的资产及负债均以人民币计价及

大部分交易以人民币结算。本集团面临的汇率风险主要源自持有的外币货币性资产及负债，未持有或发行任何衍生金融工具以管理外汇风险。于各资产负债表日，本集团持有的外币货币性资产及负债情况详见“本节七、76.外币货币性项目”。

假设其他变量保持不变的前提下，如果其他外汇币种对人民币升值或贬值1%，本集团于2026年半年度的净利润将减少或增加人民币100.47万元(2025年度：人民币161.96万元)。

5.资本管理

本集团的资本管理目标为：保障本集团的持续经营能力，以便为股东及其他利益相关者带来持续的回报及利益；支持本集团的稳定与增长；为业务的发展提供强大的资本基础；以及遵守法律法规对于资本的要求。

根据中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》（2024年修订版），本公司需持续符合下列风险控制指标标准：净资本除以各项风险资本准备之和的比率不得低于100%；核心净资本除以表内外资产总额的比率不低于8%；优质流动性资产除以未来30天现金净流出量的比率不低于100%；可用稳定资金除以所需稳定资金的比率不低于100%。

二十、 其他重要事项

1、 前期会计差错更正

(1) 追溯重述法

□适用 √不适用

(2) 未来适用法

□适用 √不适用

2、 重要债务重组

□适用 √不适用

3、 资产置换

(1) 非货币性资产交换

□适用 √不适用

(2) 其他资产置换

□适用 √不适用

4、 年金计划

□适用 √不适用

5、 终止经营

□适用 √不适用

6、 分部信息

(1) 报告分部的确定依据与会计政策

√适用 □不适用

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。本集团的主要分部为经纪及财富管理业务、信用交易业务、投资银行业务、证券投资业务、资产管理及投资业务及其他业务。分部会计政策与合并财务报表会计政策一致。分部收入与支出按各分部的实际收入和费用确定。

(2) 报告分部的财务信息

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	经纪及财富管理业务	信用交易业务	投资银行业务	证券投资业务	资产管理与投资业务	其他	分部间抵销	合计
本期
一、营业收入
手续费及佣金净收入	1,570,535,934.88	1,592,289.61	390,086,116.79	67,805,269.11	409,208,182.96	-	-31,291,913.01	2,407,935,880.34
利息净收入	277,005,502.41	392,099,507.39	3,002,315.78	-464,685,618.91	7,131,338.83	-97,945,744.67	3,687,188.79	120,294,489.62
投资收益	-	-	13,627,024.81	1,937,432,686.25	11,735,201.35	455,896,662.81	-28,998,012.46	2,389,693,562.76
公允价值变动损益	-	-	-	-356,344,346.20	36,320,718.22	-50,889,143.38	-	-370,912,771.36
其他	10,722,707.00	-	1,445,965.26	3,653,500.19	669,276.42	6,582,178.64	-	23,073,627.51
营业收入合计	1,858,264,144.29	393,691,797.00	408,161,422.64	1,187,861,490.44	465,064,717.78	313,643,953.40	-56,602,736.68	4,570,084,788.87
二、营业支出	1,108,086,182.54	15,931,557.53	425,375,511.48	306,192,516.35	363,849,428.71	705,984,112.44	-29,323,416.04	2,896,095,893.01
三、营业利润/（亏损）	750,177,961.75	377,760,239.47	-17,214,088.84	881,668,974.09	101,215,289.07	-392,340,159.04	-27,279,320.64	1,673,988,895.86
四、营业外收入	32,270.69	-	8,528.65	-	613.08	163,306.44	-	204,718.86
五、营业外支出	309,322.42	-	53,649.10	1,194,121.05	780,271.23	2,725,686.09	-	5,063,049.89
六、税前利润	749,900,910.02	377,760,239.47	-17,259,209.29	880,474,853.04	100,435,630.92	-394,902,538.69	-27,279,320.64	1,669,130,564.83
七、资产总额	54,301,752,399.44	33,034,676,585.50	795,515,681.64	101,756,281,865.05	5,531,305,421.82	86,376,727,155.35	-35,815,426,088.59	245,980,833,020.21
八、负债总额	58,045,785,027.56	18,797,649,181.93	370,168,420.50	93,300,642,198.68	384,460,091.90	23,166,448,204.01	-948,083,135.23	193,117,069,989.35
九、补充信息：
1.长期股权投资	-	-	-	-	-	84,851,009.54	-	84,851,009.54
2.折旧和摊销费用	60,380,488.43	549,837.23	4,953,824.62	6,468,574.87	34,106,253.15	124,214,051.92	-	230,673,030.22
3.资本性支出	50,692,500.63		3,566,616.43	352,782.52	11,852,898.00	138,576,923.65	-	205,041,721.23
4.信用减值损失/（转回）	-130,093.89	1,541,207.23	-1,243,755.29	39,690,799.78	300,210.92	-5,444,611.58	-	34,713,757.17
上期

一、营业收入
手续费及佣金净收入	990,032,819.35	-	531,381,294.86	11,987,984.84	347,150,782.56	-	-19,933,300.39	1,860,619,581.22
利息净收入	198,057,657.88	299,964,592.99	3,155,420.46	-412,143,837.19	2,076,614.31	-68,476,728.48	4,151,716.65	26,785,436.62
投资收益	-	-	5,399,344.67	1,545,094,740.07	34,139,212.57	95,175,775.13	-26,600,000.00	1,653,209,072.44
公允价值变动损益	-	-	1,726.42	541,473,976.70	-90,742,660.32	-4,743,071.99	-	445,989,970.81
其他	7,036,586.92	-	4,035,575.94	397,250.43	1,688,792.07	11,440,465.71	-	24,598,671.07
营业收入合计	1,195,127,064.15	299,964,592.99	543,973,362.35	1,686,810,114.85	294,312,741.19	33,396,440.37	-42,381,583.74	4,011,202,732.16
二、营业支出	831,838,640.90	-4,519,260.45	508,693,385.84	286,375,616.91	315,541,175.97	665,286,756.28	-18,125,517.57	2,585,090,797.88
三、营业利润/（亏损）	363,288,423.25	304,483,853.44	35,279,976.51	1,400,434,497.94	-21,228,434.78	-631,890,315.91	-24,256,066.17	1,426,111,934.28
四、营业外收入	1,006,086.92	-	0.64	-	2,370,376.66	637,994.98	-	4,014,459.20
五、营业外支出	918,739.72	-	193,102.08	11,830,733.22	52,484.93	14,185,259.51	-	27,180,319.46
六、税前利润	363,375,770.45	304,483,853.44	35,086,875.07	1,388,603,764.72	-18,910,543.05	-645,437,580.44	-24,256,066.17	1,402,946,074.02
七、资产总额	36,969,505,978.65	29,055,627,139.61	533,844,382.03	78,037,240,015.09	5,290,376,572.27	88,760,432,904.87	-35,428,751,632.53	203,218,275,359.99
八、负债总额	41,608,342,882.46	15,954,098,119.72	712,173,034.13	65,843,776,503.19	385,616,608.89	26,007,376,819.22	-165,501,357.92	150,345,882,609.69
九、补充信息：	-	-	-	-	-	-	-	-
1.长期股权投资	-	-	-	-	-	75,644,923.41	-	75,644,923.41
2.折旧和摊销费用	72,489,945.87	961,872.57	12,476,000.65	6,983,385.20	38,633,567.13	91,807,458.76	-	223,352,230.18
3.资本性支出	26,756,804.48	55,075.22	6,383,897.37	926,005.41	8,839,936.84	134,371,122.77	-	177,332,842.09
4.信用减值损失/（转回）	1,117,750.81	-18,468,226.75	-37,039.43	-17,307,796.26	565,267.98	-851,553.08	-	-34,981,596.73

(3) 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用 √不适用

(4) 其他说明

□适用 √不适用

7、 期末发行在外的、可转换为股份的金融工具

□适用 √不适用

8、 以公允价值计量的资产和负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
1、交易性金融资产（不含衍生金融资产）	77,998,328,073.15	-216,805,198.50	-	-	100,706,147,688.41
2、衍生金融资产	-44,119,832.36	-50,985,806.45	-	-	-24,409,859.20
3、其他债权投资	609,958,783.00	-	-14,297,231.19	-198,205.00	267,409,322.00
4、其他权益工具投资	12,892,606,141.30	-	814,687,205.16	-	12,184,130,027.24
5、交易性金融负债	11,456,383,028.08	-103,121,766.41	-	-	17,530,100,735.69

9、 金融工具项目计量基础分类表

(1) 金融资产计量基础分类表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

期末账面价值
金融资产项目	以摊余成本计量的金融资产	分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产	指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资	以公允价值计量且其变动计入当期损益
				分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
货币资金	45,972,995,544.15	-	-	-	-	-
结算备付金	7,994,906,134.47	-	-	-	-	-
融出资金	28,629,741,506.70	-	-	-	-	-
交易性金融资产	-	-	-	100,706,147,688.41	-	-
其他债权投资	-	267,409,322.00	-	-	-	-
其他权益工具投资	-	-	12,184,130,027.24	-	-	-
衍生金融资产	-	-	-	557,926,107.71	-	-
买入返售金融资产	11,277,628,470.28	-	-	-	-	-
应收款项	13,035,965,407.02	-	-	-	-	-
存出保证金	3,958,158,340.25	-	-	-	-	-
其他金融资产	4,423,544,822.27	-	-	-	-	-
合计	115,292,940,225.14	267,409,322.00	12,184,130,027.24	101,264,073,796.12	-	-
期初账面价值
金融资产项目	以摊余成本计量的金融资产	分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产	指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资	以公允价值计量且其变动计入当期损益
				分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

					的金融资产
货币资金	39,903,605,517.91	-	-	-	-	-
结算备付金	6,279,329,157.56	-	-	-	-	-
融出资金	23,810,650,841.80	-	-	-	-	-
交易性金融资产	-	-	-	77,998,328,073.15	-	-
其他债权投资	-	609,958,783.00	-	-	-	-
其他权益工具投资	-	-	12,892,606,141.30	-	-	-
衍生金融资产	-	-	-	295,666,914.06	-	-
买入返售金融资产	13,300,838,899.78	-	-	-	-	-
应收款项	3,144,834,105.60	-	-	-	-	-
存出保证金	3,970,199,509.42	-	-	-	-	-
其他金融资产	4,222,943,369.44	-	-	-	-	-
合计	94,632,401,401.51	609,958,783.00	12,892,606,141.30	78,293,994,987.21	-	-

(2) 金融负债计量基础分类表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

期末账面价值
金融负债项目	以摊余成本计量的金融负债	以公允价值计量且其变动计入当期损益
		分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
应付短期融资款	3,048,550,602.78	-	-	-
拆入资金	26,813,719,572.93	-	-	-
交易性金融负债	-	14,319,585,538.53	3,210,515,197.16	-
衍生金融负债	-	582,335,966.91	-	-
卖出回购金融资产款	33,758,837,250.55	-	-	-
代理买卖证券款	56,095,053,885.22	-	-	-
代理承销证券款	70,022,000.00	-	-	-
应付款项	1,116,600,450.33	-	-	-
应付债券	41,230,113,216.27	-	-	-
租赁负债	617,168,583.91	-	-	-

其他金融负债	9,459,759,683.28	-	-	-
合计	172,209,825,245.27	14,901,921,505.44	3,210,515,197.16	-
期初账面价值
金融负债项目	以摊余成本计量的金融负债	以公允价值计量且其变动计入当期损益
		分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
应付短期融资款	4,160,779,287.70	-	-	-
拆入资金	24,055,583,166.51	-	-	-
交易性金融负债	-	8,522,323,849.11	2,934,059,178.97	-
衍生金融负债	-	339,786,746.42	-	-
卖出回购金融资产款	25,222,252,641.35	-	-	-
代理买卖证券款	40,341,625,366.52	-	-	-
代理承销证券款	-	-	-	-
应付款项	1,114,739,603.64	-	-	-
应付债券	33,980,816,564.95	-	-	-
租赁负债	565,746,322.63	-	-	-
其他金融负债	6,075,829,394.36	-	-	-
合计	135,517,372,347.66	8,862,110,595.53	2,934,059,178.97	-

10、 外币金融资产和金融负债

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
1、交易性金融资产	502,827,034.45	1,627,678.39	-	-	524,281,754.17
2、衍生金融资产	1,188,953.53	62,655.98	-	-	275,117.59
3、贷款和应收款	-	-	-	-	-
4、其他债权投资	-	-	-	-	-
5、其他权益工具投资	9,725,745,609.83	-	-344,625,693.61	-	9,376,849,356.22
金融资产小计	10,229,761,597.81	1,690,334.37	-344,625,693.61	-	9,901,406,227.98
金融负债
1、衍生金融负债	1,462,724.37	-	-	-	1,255,153.21
2、交易性金融负债	-	-	-	-	-
金融负债小计	1,462,724.37	-	-	-	1,255,153.21

11、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用 √不适用

12、 其他

□适用 √不适用

二十一、 母公司财务报表主要项目注释

1、 长期股权投资

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
对子公司投资	34,050,736,281.52	-	34,050,736,281.52	33,850,674,785.52	-	33,850,674,785.52
对联营、合营企业投资	75,479,584.12	-	75,479,584.12	72,930,019.07	-	72,930,019.07
纳入合并范围的结构化主体	434,189,157.54	-	434,189,157.54	790,421,057.36	-	790,421,057.36
合计	34,560,405,023.18	-	34,560,405,023.18	34,714,025,861.95	-	34,714,025,861.95

(1) 对子公司投资

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

被投资单位	期初余额（账面价值）	减值准备期初余额	本期增减变动				期末余额（账面价值）	减值准备期末余额
			追加投资	减少投资	计提减值准备	其他
国联民生资本投资有限公司	200,000,000.00	-	-	-	-	-	200,000,000.00	-
国联民生证券承销保荐有限公司	287,600,000.00	-	-	-	-	-	287,600,000.00	-
无锡国联创新投资有限公司	200,000,000.00	-	-	-	-	-	200,000,000.00	-
国联证券（香港）有限公司	273,831,000.00	-	-	-	-	-	273,831,000.00	-
国联基金管理有限公司	2,226,197,757.00	-	-	-	-	-	2,226,197,757.00	-
国联证券资产管理有限公司	1,000,000,000.00	-	-	-	-	-	1,000,000,000.00	-
民生证券股份有限公司	29,663,046,028.52	-	200,061,496.00	-	-	-	29,863,107,524.52	-

合计

33,850,674,785.52

-

200,061,496.00

-

-

-

34,050,736,281.52

-

(2) 对联营、合营企业投资

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

投资 单位	期初 余额（账面价值）	减值准备期初余额	本期增减变动								期末余额（账面价值）	减值准备期末余额
			追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、联营企业
中海基金管理有限公司	72,930,019.07	-	-	-	2,549,565.05	-	-	-	-	-	75,479,584.12	-
小计	72,930,019.07	-	-	-	2,549,565.05	-	-	-	-	-	75,479,584.12	-
合计	72,930,019.07	-	-	-	2,549,565.05	-	-	-	-	-	75,479,584.12	-

(3) 长期股权投资的减值测试情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

2、 应付职工薪酬

(1) 应付职工薪酬列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	463,874,721.03	1,049,743,050.10	692,155,349.58	821,462,421.55
二、离职后福利-设定提存计划	120,000.00	87,081,926.79	87,201,926.79	-
三、辞退福利	-	2,417,819.86	2,417,819.86	-
合计	463,994,721.03	1,139,242,796.75	781,775,096.23	821,462,421.55

(2) 短期薪酬列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴	462,010,602.13	994,200,739.96	634,814,254.21	821,397,087.88
二、职工福利费	1,860,000.00	14,373,972.02	16,233,972.02	-
三、社会保险费	-	2,752,138.71	2,752,138.71	-
其中：医疗保险费	-	2,566,102.36	2,566,102.36	-
其他	-	186,036.35	186,036.35	-
四、住房公积金	-	32,116,872.67	32,116,872.67	-
五、工会经费和职工教育经费	4,118.90	6,299,326.74	6,238,111.97	65,333.67
合计	463,874,721.03	1,049,743,050.10	692,155,349.58	821,462,421.55

(3) 设定提存计划列示

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、基本养老保险	120,000.00	63,026,692.92	63,146,692.92	-
2、失业保险费	-	189,283.51	189,283.51	-
3、企业年金缴费	-	23,865,950.36	23,865,950.36	-
合计	120,000.00	87,081,926.79	87,201,926.79	-

其他说明：

□适用 √不适用

3、 利息净收入

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
利息收入	671,894,929.59	614,570,059.04
其中：货币资金及结算备付金利息收入	206,780,751.24	144,611,953.89
融资融券利息收入	376,390,975.83	291,004,754.32
买入返售金融资产利息收入	81,273,890.40	105,629,620.20
其中：约定购回利息收入	-	-
债券回购利息收入	64,388,239.22	73,337,573.41
股权质押回购利息收入	16,885,651.18	32,292,046.79

其他债权投资利息收入	3,828,004.71	67,580,605.12
其他	3,621,307.41	5,743,125.51
利息支出	667,851,766.72	621,977,851.43
其中：短期借款利息支出	-	-
应付短期融资款利息支出	1,252,591.79	260,653.45
拆入资金利息支出	74,383,004.36	71,485,146.47
其中：转融通利息支出	-	-
卖出回购金融资产利息支出	158,625,236.72	173,681,186.23
其中：报价回购利息支出	4,058,495.29	17,814,510.43
代理买卖证券款利息支出	6,460,303.91	18,346,647.91
应付债券利息支出	379,108,010.75	350,098,615.60
其中：次级债券利息支出	100,896,368.83	101,707,877.32
租赁负债利息支出	1,667,790.05	2,337,719.69
其他	46,354,829.14	5,767,882.08
利息净收入	4,043,162.87	-7,407,792.39

4、 手续费及佣金净收入

(1) 手续费及佣金净收入情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
1.证券经纪业务净收入	785,734,050.51	461,310,906.94
证券经纪业务收入	1,023,565,950.32	593,391,076.47
其中：代理买卖证券业务	742,519,502.90	466,397,774.93
交易单元席位租赁	197,712,428.25	78,950,442.61
代销金融产品业务	83,334,019.17	48,042,858.93
证券经纪业务支出	237,831,899.81	132,080,169.53
其中：代理买卖证券业务	237,831,899.81	132,080,169.53
2.期货经纪业务净收入	-	-
期货经纪业务收入	-	-
期货经纪业务支出	-	-
3.投资银行业务净收入	42,566,156.50	1,527,061.65
投资银行业务收入	42,566,156.50	1,527,061.65
其中：证券承销业务	32,482,043.61	-
财务顾问业务	10,084,112.89	1,527,061.65
4.资产管理业务净收入	-	-
资产管理业务收入	-	-
资产管理业务支出	-	-
5.基金管理业务净收入	-	-
基金管理业务收入	-	-
基金管理业务支出	-	-
6.投资咨询业务净收入	83,974,153.62	40,938,367.18
投资咨询业务收入	83,974,153.62	40,938,367.18
7.其他手续费及佣金净收入	-	-
其他手续费及佣金收入	-	-
其他手续费及佣金支出	-	-
合计	912,274,360.63	503,776,335.77
其中：手续费及佣金收入	1,150,106,260.44	635,856,505.30

手续费及佣金支出

237,831,899.81

132,080,169.53

(2) 财务顾问业务净收入

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司	-	-
并购重组财务顾问业务净收入--其他	-	-
其他财务顾问业务净收入	10,084,112.89	1,527,061.65

(3) 代理销售金融产品业务

□适用 √不适用

(4) 资产管理业务

□适用 √不适用

手续费及佣金净收入的说明：

□适用 √不适用

5、 投资收益

(1) 投资收益情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益	29,000,000.00	26,600,000.00
权益法核算的长期股权投资收益	2,549,565.05	2,434,717.19
金融工具投资收益	1,652,840,282.31	916,462,987.62
其中：持有期间取得的收益	864,477,254.00	576,761,140.26
－交易性金融工具	577,608,478.34	247,644,021.65
－其他权益工具投资	286,868,775.66	329,117,118.61
处置金融工具取得的收益	788,363,028.31	339,701,847.36
－交易性金融工具	947,820,466.41	200,088,150.81
－其他债权投资	1,520,102.78	15,082,721.81
－衍生金融工具	-160,977,540.88	124,530,974.74
合计	1,684,389,847.36	945,497,704.81

注：2026年1-6月，本公司收到子公司国联证券资产管理有限公司2025年度利润分配现金分红2,900.00万元。

(2) 交易性金融工具投资收益明细表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

交易性金融工具		本期发生额	上期发生额
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	持有期间收益	577,608,478.34	247,644,021.65
	处置取得收益	1,075,902,131.20	205,428,172.62
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	持有期间收益	-	-
	处置取得收益	-79,147,031.76	1,058,423.71

指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	持有期间收益	-	-
	处置取得收益	-48,934,633.03	-6,398,445.52

6、 公允价值变动收益

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
交易性金融资产	-307,642,727.34	375,774,490.32
交易性金融负债	-75,149,081.36	-17,253,469.39
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	-29,211,610.77	-13,725,974.49
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	-45,937,470.59	-3,527,494.90
衍生金融工具	-18,470,098.71	-54,722,480.93
合计	-401,261,907.41	303,798,540.00

7、 业务及管理费

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
职工费用	1,124,165,203.95	659,045,198.84
租赁费	723,079.96	910,721.97
折旧费	75,645,043.12	63,194,689.71
无形资产摊销	11,682,798.25	17,219,062.49
长期待摊费用摊销	12,295,802.59	9,741,752.01
差旅费	12,305,136.11	11,547,523.61
业务招待费	10,455,066.62	12,520,331.31
投资者保护基金	9,406,826.55	8,038,647.60
信息化费用	27,893,126.38	23,814,582.70
物业管理费	11,432,116.18	10,134,338.21
邮电通讯费	52,382,882.20	35,052,282.27
研发支出	15,077,592.80	13,745,479.17
咨询费	8,084,012.37	9,701,767.38
办公费用	1,139,577.48	3,981,609.71
聘用中介机构费	6,418,261.89	6,122,689.00
业务宣传费	14,262,520.12	26,551,411.08
客户维护费	392,851.72	-
会议费	17,131,102.30	6,048,773.80
其他	7,019,828.81	9,248,419.60
合计	1,417,912,829.40	926,619,280.46

8、 其他

□适用 √不适用

二十二、 补充资料

1、 当期非经常性损益明细表

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

项目	金额	说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-1,491,959.26
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外	18,100,578.35
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	502,408.37
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-4,271,309.73
减：所得税影响额	3,642,147.15
少数股东权益影响额（税后）	-93,308.93
合计	9,290,879.50

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

2、 净资产收益率及每股收益

√适用 □不适用

报告期利润	加权平均净资产收益率（%）	每股收益
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	2.69	0.25	0.25
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	2.67	0.25	0.25

3、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

4、 其他

□适用 √不适用

法定代表人：顾伟董事会批准报送日期：2026年8月28日

修订信息

□适用 √不适用

第九节 证券公司信息披露

一、 公司重大行政许可事项的相关情况

√适用 □不适用

（一）本公司行政许可事项

序号	批复日期	批复标题及文号
1	2026-01-21	关于同意国联民生证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复（证监许可〔2026〕122号）
2	2026-01-21	关于同意国联民生证券股份有限公司向专业投资者公开发行永续次级债券注册的批复（证监许可〔2026〕125号）
3	2026-06-03	关于核准国联民生证券股份有限公司上市证券做市交易业务资格的批复（证监许可〔2026〕1324号）
4	2026-06-16	关于同意国联民生证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级债券注册的批复（证监许可〔2026〕1448号）

（二）子公司行政许可事项

序号	批复日期	批复标题及文号
1	2026-01-21	关于同意民生证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复（证监许可〔2026〕131号）
2	2026-03-04	关于准予国联恒生港股通科技主题交易型开放式指数证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕397号）
3	2026-03-20	关于准予国联创业板综合指数增强型证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕569号）
4	2026-04-21	关于准予国联周期优选混合型发起式证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕944号）
5	2026-04-24	关于准予国联北证50成份指数增强型证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕971号）
6	2026-05-18	关于准予国联国证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕1182号）
7	2026-06-08	关于准予国联创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕1427号）
8	2026-06-08	关于准予国联策略智选混合型发起式证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕1398号）
9	2026-06-10	关于准予国联多元丰益6个月持有期混合型基金中基金（FOF）注册的批复（证监许可〔2026〕1410号）
10	2026-06-11	关于准予国联晟元债券型证券投资基金注册的批复（证监许可〔2026〕1453号）

二、 监管部门对公司的分类结果

□适用 √不适用