中国人民保险集团股份有限公司
2020年第一季度报告正文（股票代码：601319）
二○二○年四月二十九日
一、重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 本公司第三届董事会第十九次会议于2020年4月29日审议通过了本公司2020年第一季度报告。应出
席会议的董事11人，亲自出席会议的董事10人。其中：独立非执行董事陆健瑜先生因其他公务无法出席，书面委托独立非执行董事陈武朝先生出席会议并表决。
1.3本公司董事长缪建民先生、主管会计工作的副总裁李祝用先生及会计机构负责人张洪涛先生声明：保证本季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司2020年第一季度报告所载财务资料根据中国企业会计准则编制，且未经审计。
二、公司基本情况
2.1主要财务数据
单位：百万元
| 2020年 3月31日 | 2019年 12月31日 | 增减（%） | |
| 总资产 | 1,204,631 | 1,132,771 | 6.3 |
| 归属于母公司股东的股东权益 | 187,830 | 183,133 | 2.6 |
| 归属于母公司股东的每股净资产（元/股） | 4.25 | 4.14 | 2.6 |
| 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 增减（%） | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,965 | (11,621) | - |
| 营业收入 | 168,881 | 163,636 | 3.2 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 7,061 | 5,887 | 19.9 |
| 归属于母公司股东扣除非经常性损益的净利润 | 7,077 | 5,854 | 20.9 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.16 | 0.13 | 19.9 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.16 | 0.13 | 19.9 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.16 | 0.13 | 20.9 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.8 | 3.7 | 上升0.1个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 3.8 | 3.7 | 上升0.1个百分点 |
2.2非经常性损益项目和金额
单位：百万元
| 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | |
| 非流动资产处置损益 | 19 | (1) |
| 计入当期损益的政府补助 | 12 | 12 |
| 除上述各项之外的其他非经常性损益净额 | (52) | 42 |
| 非经常性损益的所得税影响数 | 1 | (15) |
| 少数股东应承担的部分 | 4 | (5) |
| 合计 | (16) | 33 |
注： 如无特别说明，本报告中币种均为人民币。
2.3 集团及下属子公司偿付能力情况
单位：百万元
| 2020年3月31日 | 人保集团 | 人保财险 | 人保寿险 | 人保健康 |
| 核心资本 | 304,066 | 164,731 | 94,763 | 11,828 |
| 实际资本 | 365,901 | 192,328 | 107,483 | 15,362 |
| 最低资本 | 115,434 | 64,001 | 42,519 | 6,490 |
| 核心偿付能力充足率（%） | 263 | 257 | 223 | 182 |
| 综合偿付能力充足率（%） | 317 | 301 | 253 | 237 |
注：1.人保集团指本公司；
2.人保财险指中国人民财产保险股份有限公司；
3.人保寿险指中国人民人寿保险股份有限公司；
4.人保健康指中国人民健康保险股份有限公司。
2.4 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 股东总数（户） | A股245,106：;H股：5,856 | |||||||||
| 前十名股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称（全称） | 期末持股 数量 | 比例(%) | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结情况 | 股东性质 | |||||
| 股份状态 | 数量 | |||||||||
| 中华人民共和国财政部（ “财政部”） | 26,906,570,608 | 60.84% | 26,906,570,608 | - | - | 国家 | ||||
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 8,704,742,748 | 19.68% | - | - | 境外法人 | |||||
| 全国社会保障基金理事会 （ “社保基金会”） | 6,791,185,975 | 15.36% | 2,989,618,956 | - | - | 国家 | ||||
| 中国建设银行股份有限公司－易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF） | 74,850,000 | 0.17% | - | - | 其他 | |||||
| 中国银行股份有限公司－招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF） | 53,214,606 | 0.12% | - | - | 其他 | |||||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－018L－FH002沪 | 47,188,500 | 0.11% | - | - | 其他 | |||||
| 香港中央结算有限公司 | 33,652,305 | 0.08% | - | - | 境外法人 | |||||
| 莫剑荣 | 11,533,729 | 0.03% | - | - | 其他 | |||||
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 8,524,700 | 0.02% | - | - | 其他 | |||||
| 霍文亮 | 6,701,560 | 0.02% | - | - | 其他 | |||||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类及数量 | ||||||||
| 种类 | 数量 | |||||||||
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 8,704,742,748 | H股 | 8,704,742,748 | |||||||
| 社保基金会 | 3,801,567,019 | A股 | 3,801,567,019 |
| 中国建设银行股份有限公司－易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF） | 74,850,000 | A股 | 74,850,000 |
| 中国银行股份有限公司－招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF） | 53,214,606 | A股 | 53,214,606 |
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－018L－FH002沪 | 47,188,500 | A股 | 47,188,500 |
| 香港中央结算有限公司 | 33,652,305 | A股 | 33,652,305 |
| 莫剑荣 | 11,533,729 | A股 | 11,533,729 |
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 8,524,700 | A股 | 8,524,700 |
| 霍文亮 | 6,701,560 | A股 | 6,701,560 |
| 创金合信基金－工商银行－外贸信托－外贸信托·稳富FOF单一资金信托 | 6,263,701 | A股 | 6,263,701 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 本公司未知上述股东间是否存在关联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 | ||
注
1. 社保基金会除持有公司6,791,185,975股A股外,还作为实益持有人身份持有524,279,000股H股，并通过境外管理人持有141,000股H股。
2.香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为代香港各股票行客户及其他香港中央结算系统参与者持有。因香港联合交易所有限公司有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况，因此香港中央结算（代理人）有限公司无法统计或提供质押或冻结的股份数量。
3.香港中央结算有限公司名下股票为沪股通的股东所持股份。
三、季度经营分析
3.1 主要财务指标
单位：百万元
| 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 增减（%） | |
| 保险业务收入 | 194,177 | 193,765 | 0.2 |
| 税前利润 | 12,070 | 9,409 | 28.3 |
| 净利润 | 9,876 | 8,150 | 21.2 |
| 归属于母公司股东净利润 | 7,061 | 5,887 | 19.9 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.16 | 0.13 | 19.9 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.8 | 3.7 | 上升0.1个百分点 |
| 2020年 3月31日 | 2019年 12月31日 | 增减（%） | |
| 总资产 | 1,204,631 | 1,132,771 | 6.3 |
| 总负债 | 951,001 | 885,932 | 7.3 |
| 总权益 | 253,630 | 246,839 | 2.8 |
| 归属于母公司股东的每股净资产（元/股） | 4.25 | 4.14 | 2.6 |
| 资产负债率（%） | 78.9 | 78.2 | 上升0.7个百分点 |
2020年一季度本集团
深入贯彻推进“3411工程”，统筹抓好疫情防控与复工复产，一季度实现保险业务收入1,941.77亿元，同比增长0.2%；实现净利润98.76亿元，同比增长21.2%；实现归属于母公司股东净利润70.61亿元，同比增长19.9%；每股收益为0.16元，同比增长19.9%。本集团一季度加权平均净资产收益率为3.8%，同比上升0.1个百分点。
本集团资本实力进一步充实，2020年3月31日的总权益为2,536.30亿元，较年初增长2.8%；每股净资产为4.25元，较年初增长2.6%。
3.2 保险业务
3.2.1人保财险
2020年一季度，人保财险创新业务发展新模式，深入推进线上化工作；创新产品供给，升级保险保障服务；加快推进商业模式变革，深化政策性业务与商业性业务融合；完善治理结构和风控体系，守住不发生系统性风险底线。报告期内，人保财险
实现净利润63.56亿元，同比增长22.0%；综合成本率为97.1%，同比下降1.2个百分点。
人保财险上述期间原保险保费收入分类明细如下:
单位：百万元
| 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 增减（%） | |
| 机动车辆险 | 61,660 | 63,877 | (3.5) |
| 意外伤害及健康险 | 34,805 | 28,268 | 23.1 |
| 农险 | 9,766 | 8,863 | 10.2 |
| 责任险 | 8,213 | 8,549 | (3.9) |
| 企业财产险 | 4,859 | 5,050 | (3.8) |
| 信用保证险 | 2,497 | 4,799 | (48.0) |
| 货运险 | 1,039 | 1,174 | (11.5) |
| 其他险种 | 4,804 | 4,883 | (1.6) |
| 合计 | 127,643 | 125,463 | 1.7 |
3.2.2 人保寿险
2020年一季度，人保寿险坚定不移“转方式、优结构、换动能”，聚焦“三个转变”，加强线上化经营，深化商业模式变革，大力推进队伍建设，严守风险底线，夯实发展基础。报告期内，人保寿险实现原保险保费收入535.79亿元，同比下降8.7%；实现期交首年原保险保费收入117.97亿元，同比下降5.8%；实现十年期及以上期交首年规模保费19.31亿元，同比增长6.2%；实现净利润28.45亿元，同比增长63.8%。
人保寿险上述期间原保险保费收入分类明细如下：
单位：百万元
| 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 增减（%） | |
| 长险首年 | 26,128 | 35,564 | (26.5) |
| 趸交 | 14,331 | 23,046 | (37.8) |
| 期交首年 | 11,797 | 12,518 | (5.8) |
| 期交续期 | 26,459 | 22,249 | 18.9 |
| 短期险 | 992 | 848 | 17.0 |
| 合计 | 53,579 | 58,661 | (8.7) |
本集团指本公司及其所有子公司。
此处为人保财险母公司单体报表数据。
3.2.3 人保健康
2020年一季度，人保健康遵循“专业、高效、精干、扁平”导向，积极推进全面深化改革,推动完善“健康保险+健康管理+信息科技”的商业模式，打造具有人保特色的健康险专业化经营体系，在服务“健康中国”战略和国家多层次医疗保障体系建设中加快向高质量发展转型，业务实现较快增长、结构进一步优化。报告期内，人保健康实现期交首年原保险保费收入23.87亿元，同比增长41.6%，占长险首年保费的65.8%；实现净利润0.90亿元，同比下降65.8%。
人保健康上述期间原保险保费收入分类明细如下：
单位：百万元
| 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 增减（%） | |
| 长险首年 | 3,627 | 1,853 | 95.7 |
| 趸交 | 1,240 | 167 | 642.5 |
| 期交首年 | 2,387 | 1,686 | 41.6 |
| 期交续期 | 2,004 | 764 | 162.3 |
| 短期险 | 6,917 | 6,491 | 6.6 |
| 合计 | 12,548 | 9,108 | 37.8 |
3.3 资产管理业务
2020年一季度，本集团资产管理分部积极应对新冠肺炎疫情冲击下的市场变化，围绕结构性机会、阶段性机会和底部战略性配置机会开展投资布局,有效防范投资风险。债券投资把握年初利率高点，有效拉长资产久期；权益投资把握市场节奏，不断优化持仓结构；加紧优质非标产品配置进度。同时，本集团发起设立对接大湾区和上海科创中心建设的两支股权投资基金，积极服务国家区域发展战略。
四、重要事项
4.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
4.1.1主要财务指标增减变动幅度及其原因
单位：百万元
| 主要财务指标 | 2020年 3月31日 | 2019年 12月31日 | 增减（%） | 主要变动原因 |
| 总资产 | 1,204,631 | 1,132,771 | 6.3 | 保险业务规模扩大和可投资资产规模增加 |
| 总负债 | 951,001 | 885,932 | 7.3 | 保险责任准备金增长 |
| 归属于母公司股东的股东权益 | 187,830 | 183,133 | 2.6 | 净利润增长 |
单位：百万元
| 主要财务指标 | 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 增减（%） | 主要变动原因 |
| 营业收入 | 168,881 | 163,636 | 3.2 | 保险业务增长和投资收益增加 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 7,061 | 5,887 | 19.9 | 投资收益增加 |
4.1.2财务报表主要变动项目及其分析
单位：百万元
| 资产负债表项目 | 2020年 3月31日 | 2019年 12月31日 | 增减（%） | 主要变动原因 |
| 货币资金 | 33,495 | 24,064 | 39.2 | 流动性安排 |
| 买入返售金融资产 | 34,932 | 53,038 | (34.1) | 流动性安排 |
| 应收保费 | 81,489 | 39,292 | 107.4 | 政策性业务结算季节性差异 |
| 应收分保账款 | 23,735 | 16,175 | 46.7 | 受再保结算周期影响 |
| 其他应收款 | 16,809 | 12,817 | 31.1 | 不动产购置预付款项增加 |
| 递延所得税资产 | 12,667 | 8,699 | 45.6 | 保险合同准备金变动 |
| 预收保费 | 15,885 | 26,798 | (40.7) | 年初起保的业务较为集中，导致上年末预收保费余额较高 |
| 应付分保账款 | 30,804 | 19,046 | 61.7 | 受再保结算周期影响 |
| 应交税费 | 13,477 | 8,551 | 57.6 | 所得税费用增加 |
| 递延所得税负债 | 772 | 1,486 | (48.0) | 资本市场波动 |
单位：百万元
| 利润表项目 | 2020年 1-3月 | 2019年 1-3月 | 增减（%） | 主要变动原因 |
| 公允价值变动(损失) /收益 | (57) | 555 | - | 资本市场波动 |
| 汇兑收益/(损失) | 232 | (236) | - | 汇率波动影响 |
| 资产处置收益/(损失) | 22 | (1) | - | 固定资产处置收益增加 |
| 其他收益 | 111 | 5 | 2,120.0 | 政府补贴增加 |
| 提取保险责任准备金 | 25,863 | 8,661 | 198.6 | 保险业务规模增长 |
| 摊回保险责任准备金 | (360) | (747) | (51.8) | 分出业务结构调整 |
| 保单红利支出 | 1,808 | 1,046 | 72.8 | 分红险保险业务增长 |
| 摊回分保费用 | 2,949 | 2,260 | 30.5 | 分出业务规模增长 |
| 营业外收入 | 29 | 82 | (64.6) | 与日常经营活动无直接关系的收入减少 |
| 营业外支出 | 80 | 28 | 185.7 | 公益性支出增加 |
| 所得税费用 | 2,194 | 1,259 | 74.3 | 利润增长 |
4.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
4.3 报告期内或持续到报告期内的承诺事项
| 承诺背景 | 承诺 | 承诺方 | 承诺 | 承诺时间及期限 | 是否有履行期限 | 是否及时严格履行 |
| 权益变动报告书中所作承诺 | A股股份限售 | 社保基金会 | 社保基金会对本次划转股份，自股份划转到账之日起，履行不少于3年的禁售期义务。 | 2019年9月26日起不少于3年 | 是 | 是 |
| 与首次公开发行A股相关的承诺 | A股股份限售 | 财政部 | 本公司A股招股说明书中的关于股份流通限制和股东对所持股份自愿锁定承诺。 | 2018年11月16日至2021年11月15日 | 是 | 是 |
| 其他 | 财政部 | 本公司A股招股说明书中的持股意向和减持意向承诺。 | 2018年11月16日起生效 | 是 | 是 | |
| 社保基金会 | 本公司A股招股说明书中的持股意向和减持意向承诺。 | 2018年11月16日起生效 | 是 | 是 | ||
| 其他 | 本公司及相关董事、高级管理人员 | 本公司A股招股说明书中的上市后稳定股价的措施。 | 2018年11月16日至2021年11月15日 | 是 | 是 | |
| 分红 | 本公司 | 本公司A股招股说明书中的分红承诺。 | 2018年11月16日起生效 | 是 | 是 | |
| 其他 | 本公司 | 本公司A股招股说明书中的摊薄即期回报采取填补措施的承诺。 | 2018年11月16日起生效 | 是 | 是 | |
| 董事、高级管理人员 | 本公司A股招股说明书中的摊薄即期回报采取填补措施的承诺。 | 2018年11月16日起生效 | 是 | 是 | ||
| 其他 | 本公司 | 本公司A股招股说明书中关于招股说明书内容的承诺。 | 2018年11月5日起生效 | 是 | 是 | |
| 董事、监事及高级管理人员 | 本公司A股招股说明书中关于招股说明书内容的承诺。 | 2018年11月5日起生效 | 是 | 是 |
4.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
□适用 √不适用