招商证券股份有限公司
600999
二○一四年 半年度报告
二零一四年八月
招商证券股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
二、本报告经公司第五届董事会第三次会议审议通过。公司 15 位董事全部出席了该
次会议。
未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。
三、公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明:
保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
四、经公司第五届董事会第三次会议审议通过,公司 2014 年半年度利润分配预案为:
以总股本 5,808,135,529.00 股为基数,每 10 股派发现金红利 1.53 元(含税),分
配现金股利总额 888,644,735.94 元。
五、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质
性承诺,请投资者注意投资风险。
六、本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
七、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
八、本报告的分析及阐述,未特别指明的,均以合并会计报表口径为基础。
九、本报告未经审计。
招商证券股份有限公司 2014 年半年度报告
目 录
第一节 释义 ........................................................ 1
第二节 公司简介 .................................................... 2
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...................................... 3
第四节 董事会报告 .................................................. 5
第五节 重要事项 ................................................... 19
第六节 股份变动及股东情况 ......................................... 25
第七节 优先股相关情况 ............................................. 27
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................... 28
第九节 财务报告 ................................................... 28
第十节 备查文件目录 ............................................... 29
第十一节 证券公司信息披露 ......................................... 29
附录:信息披露索引 ................................................. 34
招商证券股份有限公司 2014 年半年度报告
第一节 释义
在本报告中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳证券监管局
交易所 指 上海证券交易所和深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
本公司、公司、招商证券 指 招商证券股份有限公司
招商局集团 指 招商局集团有限公司
集盛投资 指 深圳市集盛投资发展有限公司
招融投资 指 深圳市招融投资控股有限公司
中远集团 指 中国远洋运输(集团)总公司
河北港口 指 河北港口集团有限公司
招商局轮船 指 招商局轮船股份有限公司
新华基金-民生银行-新华基金民生定增分级1号资产
新华基金 指
管理计划
招商银行 指 招商银行股份有限公司
招证国际 指 招商证券国际有限公司
招商期货 指 招商期货有限公司
招商致远资本 指 招商致远资本投资有限公司
博时基金 指 博时基金管理有限公司
招商基金 指 招商基金管理有限公司
股权交易中心 指 广东金融高新区股权交易中心有限公司
招商证券股份有限公司 2014 年半年度报告
公司于2014年5月向特定对象非公开发行1,147,035,700
本次非公开发行、本次发行 指
股的A股股票
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
第二节 公司简介
一、公司信息
公司的中文名称 招商证券股份有限公司
公司的中文名称简称 招商证券
公司的外文名称 CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD
公司的外文名称缩写 CMS
公司的法定代表人 宫少林
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 邓晓力 罗莉
联系地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层
电话 0755-82943666 0755-82943666
传真 0755-82944669 0755-82944669
电子信箱 IR@cmschina.com.cn luoli@cmschina.com.cn
三、基本情况简介
公司注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.newone.com.cn
电子信箱 IR@cmschina.com.cn
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四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层
五、公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 招商证券
六、报告期内的注册变更情况
报告期内公司未发生注册变更。目前公司正在办理非公开发行股票和董监事会换届后
的变更登记。
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位:元
本报告期末比上
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
年度末增减(%)
总资产 107,197,412,115.77 83,157,180,012.21 28.91
归属于上市公司股东的净资产 39,891,173,035.75 27,159,315,990.23 46.88
本报告期比上年
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
同期增减(%)
营业收入 3,601,492,962.37 2,904,248,459.57 24.01
归属于上市公司股东的净利润 1,364,502,449.64 1,047,057,453.59 30.32
归属于上市公司股东的扣除非
1,361,531,543.54 1,046,932,102.90 30.05
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 191,593,936.94 -9,957,391,810.38 -
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(二)主要财务指标
单位:元
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减(%)
基本每股收益 0.2812 0.2246 25.18
稀释每股收益 0.2812 0.2246 25.18
扣除非经常性损益后的基本每股
0.2806 0.2246 24.93
收益
加权平均净资产收益率(%) 4.58 4.00 增加 0.58 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
4.57 4.00 增加 0.57 个百分点
净资产收益率(%)
二、 非经常性损益项目和金额
单位:元
非经常性损益项目 2014 年 1-6 月
非流动性资产处置损益 73,376.03
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规
3,113,700.00
定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 776,190.77
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -
非经常性损益合计 3,963,266.80
减:所得税影响金额 992,360.70
扣除所得税影响后的非经常性损益 2,970,906.10
其中:归属于母公司所有者的非经常性损益 2,970,906.10
归属于少数股东的非经常性损益 -
三、 母公司净资本及相关风险控制指标
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报告期内,公司净资本等各项风险控制指标均持续符合《证券公司管理办法》及《证
券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。2014 年 6 月末公司净资本等主要风险控制指
标情况如下:
项 目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 预警标准 监管标准
净资本(元) 25,694,812,139.01 14,041,322,423.94 2.4 亿元 ≥2 亿元
净资产(元) 39,064,689,028.89 26,407,047,500.32
净资本/各项风险资本准备之和 1054.31% 761.63% 120% ≥100%
净资本/净资产 65.78% 53.17% 48% ≥40%
净资本/负债 76.62% 52.24% 9.6% ≥8%
净资产/负债 116.48% 98.24% 24% ≥20%
自营权益类证券及证券衍生品/
净资本 44.81% 48.17% 80% ≤100%
自营固定收益类证券/净资本 74.48% 98.28% 400% ≤500%
注:上表负债为自有负债,自有负债=负债总额-代理买卖证券款。
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年上半年,美国经济稳步复苏,量化宽松逐步退出;欧洲经济增长乏力,货币政
策持续宽松;中国经济增长进入新常态,经济发展稳中有忧,下行压力仍然较大。从资本
市场来看,受累于经济增速下滑等因素,上半年 A 股总体走势疲弱。截至 6 月 30 日,上证
综指报收 2048.33 点,较 2013 年底下跌 3.2%,深证成指报收 7343.27 点,较 2013 年底下
跌 9.6%;1-6 月份二级市场日均单边股票基金交易量 1919 亿元,同比下降 0.7%;市场平
均佣金费率由 2013 年底的 0.079%降至 0.07%,下滑 10.5%。一级市场权益类融资额 3282.55
亿元,同比增长 40%;非金融企业债融资额 2.33 万亿元,同比增长 26.8%。全行业实现营
业收入 930.2 亿元,同比增长 18.5%;净利润 323.4 亿元,同比增长 32.2%。
上半年,公司面临的外部经营形势相对严峻。互联网金融的冲击使得行业整体佣金率
不断下滑,代理买卖佣金收入受到较大影响;A 股市场的不景气,又使得融资融券业务增
长受到制约;新股发行节奏不如预期,投行 IPO 业务收入偏离预算较远。面对上述诸多不
利因素,公司按照“扩规模,抓转型,促协同,控风险”的年度工作方针,一方面着力完
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成当期经营硬指标,不断做大各项业务规模,实现了公司营业收入和净利润的显著增长;
另一方面持续提升软实力,扎实推进各项战略性任务执行落地,取得了转型突破的新进展。
上半年,公司整体发展态势稳步向上。一是经营业绩稳中有升。公司实现营业收入
36.01 亿元,同比增长 24.01%;实现归属于上市公司股东的净利润 13.65 亿元,同比增长
30.32%。二是整体费用水平控制良好。上半年,公司营业费用率为 47.44%,同比下降 1.76
个百分点。三是资产和流动性状况良好。截至 6 月 30 日,公司总资产 1,071.97 亿元,首
次突破千亿规模;归属于上市公司股东的净资产 398.91 亿元,行业排名从 2013 年末的第
6 位跃升至第 3 位;净资本(母公司)256.95 亿元,行业排名从 2013 年末的第 8 位跃升至
第 3 位。净资本及各项风险控制指标优于监管预警标准。四是实现了稳健规范运作。上半
年公司没有发生合规风险事件和大的风险损失事项,公司连续七年获得 AA 级评级。
上半年,公司的创新工作取得了明显成效。一是资本中介业务快速发展。其中,融资融
券余额达到 232.55 亿元,同比增长 95.44%。二是场外衍生品交易业务快速发展,场外衍
生品交易规模位于行业前列。三是基金做市业务规模与做市产品覆盖范围不断扩大。四是
场外市场业务保持良好发展态势,新三板今年累计挂牌家数 10 家,排名行业第 14 位,比
2013 年提升 4 位,顺利获得新三板做市业务资格。五是公司成为行业首批取得基金托管资
格的三家券商之一,并成为首家新型私募基金、首家基金专户、首批公募基金的托管券商。
六是固定收益业务获得了深交所质押式报价回购业务资格,现金管理类产品线更加丰富。
(一)主营业务分析
1、财务收支情况分析
单位:亿元
科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
营业收入 36.01 29.04 24.01
营业支出 19.19 15.91 20.68
其中:业务及管理费 17.09 14.29 19.58
归属于上市公司股东的净利润 13.65 10.47 30.32
经营活动产生的现金流量净额 1.92 -99.57 -
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科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
投资活动产生的现金流量净额 -0.48 0.93 -151.62
筹资活动产生的现金流量净额 85.81 137.49 -37.59
公司 2014 年上半年实现合并营业收入 36.01 亿元,同比增长 24.01%,实现归属于上
市公司股东的净利润 13.65 亿元,同比增长 30.32%。收入和利润增长的主要原因是:公司
融资融券等资本中介业务保持增长;佣金率下降幅度低于行业水平;投行抓住新股发行开
闸契机,顺利完成 5 个 IPO 项目发行、IPO 项目储备良好;集合理财净值规模同比大幅增
长;新型证券投资业务保持良好的发展势头。
公司业务及管理费同比增长 19.58%,主要是收入增长带动相关变动成本增长及公司业
务规模增长导致的运营类成本的增加。
2014 年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额同比增长 101.49 亿元,主要是:
回购业务现金流入净额同比增加 128.27 亿元,代理买卖证券业务现金流入净额同比增加
26.24 亿元,收取利息、手续费及佣金的现金流入净额同比增加 11.87 亿元,融出资金现
金流出净额同比减少 30.43 亿元,购买和处置交易性及可供出售金融资产现金流出净额同
比增加 91.46 亿元。
投资活动产生的现金流量净额同比下降 1.42 亿元,主要是:本年取得投资收益收到
的现金同比减少 1.13 亿元,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金同比增
加 0.52 亿元。
筹资活动产生的现金流量净额同比减少 51.68 亿元,主要是:本年公司非公开发行引
起的现金流入净额 111.02 亿元,公司通过发行短期融资券和公司债方式筹集资金净额同比
减少 160 亿元。
2、比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位:元
增减幅
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 主要变动原因
度(%)
货币资金 33,038,156,436.65 25,276,946,146.83 30.70 自有及客户货币资金增加
交易性金融资产 26,703,710,289.35 14,932,072,724.43 78.83 交易性债券及股票投资规模增加
衍生金融资产 2,173,773.48 86,915,657.34 -97.50 衍生金融资产减少
短期借款 1,960,800,625.00 1,419,145,150.00 38.17 香港子公司短期借款增加
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增减幅
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 主要变动原因
度(%)
应付短期融资款 5,400,000,000.00 7,800,000,000.00 -30.77 应付短期融资券减少
拆入资金 1,500,000,000.00 1,000,000,000.00 50.00 银行拆入资金增加
衍生金融负债 396,456,727.77 131,817,709.45 200.76 权益互换业务变动
卖出回购金融资
12,232,389,817.81 4,358,447,835.62 180.66 卖出回购业务增加
产款
应付清算款和应付客户保证金
应付款项 1,645,646,694.90 565,879,475.28 190.81
增加
应付利息 233,427,249.22 487,823,724.29 -52.15 应付债券及短期融资券利息减少
长期借款 224,518,682.03 157,295,208.07 42.74 招商证券大厦建设借款增加
递延所得税负债 66,545,035.12 31,297,897.47 112.62 应纳税暂时性差异增加
资本公积 19,564,492,364.70 9,362,458,932.45 108.97 公司非公开发行股票
增减幅
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 主要变动原因
度(%)
投资银行业务手续
406,703,540.90 129,349,263.38 214.42 证券承销业务规模增加
费净收入
资产管理业务手续 受托资产管理业务规模增
179,103,637.87 70,928,652.47 152.51
费净收入 加
利息净收入 763,068,284.97 214,240,201.28 256.17 融资融券利息收入增加
公允价值变动收益 -56,235,065.26 185,089,083.29 -130.38 金融工具公允价值变动
汇兑收益 -5,484,786.47 13,258,702.56 -141.37 汇率变化
其它业务收入 7,675,401.25 4,358,446.49 76.10 代扣代缴个税手续费增加
资产减值损失 2,341,463.79 -800.00 - 本期计提的坏账准备
营业外收入 4,076,269.38 2,948,178.00 38.26 政府补助增加
营业外支出 113,002.58 2,780,770.45 -95.94 公益性捐赠支出减少
可供出售金融资产公允价
其他综合收益 265,618,459.95 -29,866,147.14 -
值变动
经营活动产生的现
191,593,936.94 -9,957,391,810.38 - 回购业务资金增加
金流量净额
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增减幅
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 主要变动原因
度(%)
取得投资收益收到的现金
投资活动产生的现 减少及购建固定资产、无形
-48,228,843.14 93,431,748.03 -151.62
金流量净额 资产和其他长期资产支付
的现金增加
本期公司非公开发行募集
资金净额 111.02 亿元,短
筹资活动产生的现
8,580,967,742.14 13,748,699,102.07 -37.59 期融资券同比现金净流出
金流量净额
60 亿元,上年同期公司发行
公司债券 100 亿元
(二)分业务或地区经营情况分析
1、主营业务分业务情况
2014 年上半年分业务收入利润表
单位:亿元
营业收 营业支
营业利
营业 入比上 出比上
营业 营业 营业 润比上 营业利润率比上年同
分业务 利润 年同期 年同期
收入 支出 利润 年同期 期增减
率(%) 增减 增减
增减(%)
(%) (%)
经纪业务 23.13 10.86 12.27 53.04 23.57 13.77 33.78 增加 4.05 个百分点
资产管理业务 1.42 0.32 1.10 77.52 100.59 -20.61 259.93 增加 34.32 个百分点
证券投资业务 4.12 0.74 3.38 82.01 -32.24 -23.04 -33.98 减少 2.15 个百分点
投资银行业务 4.01 2.03 1.98 49.39 230.94 8.41 - 增加 103.89 个百分点
其他 3.33 5.24 -1.91 -57.25 43.34 67.94 - 减少 23.03 个百分点
合计 36.01 19.19 16.82 46.69 24.01 20.68 28.04 增加 1.47 个百分点
(1)经纪业务
2014 年上半年,公司经纪业务实现营业收入 23.13 亿元,同比增长 23.57%;实现营
业利润 12.27 亿元,同比增长 33.78%。经纪业务营业收入和利润增加的主要原因:一是融
资融券余额增长明显,融资融券产生的利息净收入和佣金净收入合计 11.79 亿元;二是公
司通过大力发展财富管理业务、提高客户服务水平,2014 年上半年公司代理买卖净收入市
场份额为 3.59%,同比增长 1.99%。
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2014 年上半年经纪业务主要经营数据如下:
经营指标 2014 年上半年 2013 年上半年 数据来源
公司累计股基交易量 18,955 亿元 18,500 亿元 交易所
公司股基市场占有率 4.150% 4.235% 交易所
行业股基交易量排名 第5名 第6名 交易所
公司基金分盘小占比 4.93% 4.57% 交易所、内部统计
公司基金分盘累计交易量 1,321.2 亿元 1,426.2 亿元 内部统计
公司基金分盘累计佣金 11,387.0 万元 12,222.0 万元 内部统计
公司正常交易客户数 2,975,743 户 2,860,499 户 内部统计
公司本年新开户数 106,039 户 114,256 户 内部统计
公司累计新增 A 股股东代码卡份额 6.65% 5.99% 中登公司、内部统计
公司年末托管资产 8,771.59 亿元 7,615.12 亿元 中登公司
公司融资融券余额 232.55 亿元 118.99 亿元 交易所
公司融资融券余额行业排名 第4名 第6名 交易所
公司营业部家数 146 家 100 家 内部统计
财富管理计划累计客户数 48.66 万户 37.74 万户 内部统计
销售各类理财产品 222.94 亿元 145.39 亿元 内部统计
注:
1、 股基交易量指股票、基金代理买卖交易量。
2、 公司基金分盘小占