招商证券股份有限公司
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二○一三年 半年度报告
二零一三年八月
招商证券股份有限公司 2013 年半年度报告
重要提示
一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本报告经公司第四届董事会第六次会议审议通过。公司 15 位董事中，14 位董事
现场出席了该次会议。朱立伟董事书面委托彭磊董事代行表决权。
未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。
三、公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明：
保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
四、公司 2013 年半年度不进行利润分配。
五、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质
性承诺，请投资者注意投资风险。
六、本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
七、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
八、本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。
招商证券股份有限公司 2013 年半年度报告
目 录
第一节 释义 ................................................................................................................ 1
第二节 公司简介 ........................................................................................................ 2
第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................ 3
第四节 董事会报告 .................................................................................................... 5
第五节 重要事项 ...................................................................................................... 18
第六节 股份变动及股东情况 .................................................................................. 24
第七节 董事、监事、高级管理人员情况 .............................................................. 25
第八节 财务报告 ...................................................................................................... 25
第九节 备查文件目录 .............................................................................................. 25
第十节 证券公司信息披露 ...................................................................................... 26
附录：信息披露索引 .................................................................................................. 27
招商证券股份有限公司 2013 年半年度报告
第一节 释义
在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳证券监管局
交易所 指 上海证券交易所和深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
本公司、公司、招商证券 指 招商证券股份有限公司
招商局集团 指 招商局集团有限公司
集盛投资 指 深圳市集盛投资发展有限公司
招融投资 指 深圳市招融投资控股有限公司
招商局轮船 指 招商局轮船股份有限公司
招商银行 指 招商银行股份有限公司
招证国际 指 招商证券国际有限公司
招商期货 指 招商期货有限公司
招商致远资本 指 招商致远资本投资有限公司
博时基金 指 博时基金管理有限公司
招商基金 指 招商基金管理有限公司
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
招商证券股份有限公司 2013 年半年度报告
第二节 公司简介
一、公司信息
公司的中文名称 招商证券股份有限公司
公司的中文名称简称 招商证券
公司的外文名称 CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD
公司的外文名称缩写 CMS
公司的法定代表人 宫少林
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郭健 罗莉
联系地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层
电话 0755－82943666 0755－82943666
传真 0755－82944669 0755－82944669
电子信箱 IR@cmschina.com.cn luoli@cmschina.com.cn
三、基本情况简介
公司注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.newone.com.cn
电子信箱 IR@cmschina.com.cn
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层
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五、公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
Ａ股 上海证券交易所 招商证券
六、报告期内的注册变更情况
最新注册登记日期 2013 年 2 月 26 日
注册登记地点 深圳市
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 19223854-9
根据深圳证监局《关于核准招商证券股份有限公司代销
金融产品业务资格的批复》 深证局发[2012]288 号文），
报告期内注册变更情况 本公司获准变更业务范围，增加代销金融产品业务。根
据该批复要求，公司向深圳市市场监督管理局申请换领
了新的营业执照，变更了经营范围。
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据
单位：元
本报告期末比上年度
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
期末增减（%）
总资产 88,889,157,490.22 75,536,501,457.37 17.68
归属于上市公司股东的净资产 26,120,954,868.41 25,765,639,737.68 1.38
本报告期比上年同期
项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
增减（%）
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营业收入 2,904,248,459.57 2,567,243,841.59 13.13
归属于上市公司股东的净利润 1,047,057,453.59 948,647,260.81 10.37
归属于上市公司股东的扣除非
1,046,932,102.90 941,985,606.75 11.14
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -9,957,391,810.38 -3,937,070,969.05 —
（二）主要财务指标
单位：元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减（%）
基本每股收益 0.2246 0.2035 10.37
稀释每股收益 0.2246 0.2035 10.37
扣除非经常性损益后的基本每
0.2246 0.2021 11.14
股收益
加权平均净资产收益率（%） 4.00 3.76 增加 0.24 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平
4.00 3.74 增加 0.26 个百分点
均净资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元
非经常性损益项目 2013 年 1-6 月
非流动性资产处置损益 164,938.07
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合
731,743.00
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 800.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -729,273.52
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -
非经常性损益合计 168,207.55
减：所得税影响金额 42,856.86
扣除所得税影响后的非经常性损益 125,350.69
其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 125,350.69
归属于少数股东的非经常性损益 -
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三、 母公司净资本及相关风险控制指标
报告期内，公司净资本等各项风险控制指标均持续符合《证券公司管理办法》及《证
券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。2013 年 6 月末公司净资本等主要风险控制指
标情况如下：
项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 预警标准 监管标准
净资本（元） 14,174,230,695.79 15,621,712,110.76 2.4 亿元 ≥2 亿元
净资产（元） 25,473,710,985.43 25,136,879,299.20
净资本/各项风险资本准备之和（%） 804.59 1135.11 120% ≥100%
净资本/净资产（%） 55.64 62.15 48% ≥40%
净资本/负债（%） 47.79 84.81 9.6% ≥8%
净资产/负债（%） 85.89 136.47 24% ≥20%
自营权益类证券及证券衍生品/净
26.18 31.86 80% ≤100%
资本（%）
自营固定收益类证券/净资本（%） 177.76 147.25 400% ≤500%
注：上表负债为自有负债。
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013 年上半年，美国经济稳步复苏，宽松货币政策退出趋势日趋明朗；欧洲、日本经
济复苏疲弱；国内新一届政府重点推进结构性改革，经济总体保持了平稳运行。由于宏观
经济环境错综复杂，国内经济下行的压力比年初加大。受经济复苏预期变化、流动性波动
等多重因素影响，A 股市场总体呈先扬后抑走势。截至 6 月 30 日，上证综指和深证成指分
别较 2012 年底下跌 12.78%和 15.60%；1-6 月份二级市场日均股基交易额 1,933 亿元，同
比增长 26.75%；一级市场权益类融资额 2,345 亿元，同比增长 3.9%；非金融企业债融资额
3.9 万亿元，同比增长 14.7%。全行业实现营业收入 785.26 亿元，同比增长 11.2%；净利
润 244.7 亿元，同比增长 8%。
上半年，监管层进一步落实“创新十一条”，在资产证券化、非现场开户、营业网点
设置、公募基金业务资格、基金托管业务资格、场外金融衍生品、股票质押式回购业务、
RQFII 等方面放开限制、出台制度和政策措施，全面推动证券公司自主创新发展，行业创
新环境进一步优化。
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2013 年，公司将战略重点从 2012 年的“布新局”转向“抓执行”。上半年，公司紧
紧围绕年初确定的“抓创新、拓收入、严考核、促协同”的年度经营方针，认真落实年初
工作会议的各项工作部署，一方面努力拓展收入来源，保证当期经营的稳定开展；另一方
面全面推进战略管理体系的顶层设计，建设推动战略执行的长效机制，深入推进公司各项
战略举措的执行落地。
上半年，公司实现营业收入 29.04 亿元，利润总额 13.14 亿元、归属上市公司股东的
净利润 10.47 亿元，每股收益 0.2246 元。公司连续六年获得证券公司分类 A 类 AA 级评级。
上半年，公司的创新工作取得了明显成效。业内首家推出非现场开户业务，自上线以
来，非现场开户数量领先于同业。首批取得了股票质押式回购业务、权益类证券收益互换
交易业务的业务资格，还取得了柜台交易业务、期货资产管理等创新业务资格。产品创新
取得了明显进步，形成了投资、融资、通道型三大类和场内、量化、私募合作、QDII、资
产证券化、结构融资产品六小类的产品体系，成功发行设立了两只创新型直投基金。此外，
公司还新增并启动了多个创新型自营投资策略，进一步拓宽收入来源。
（一）主营业务分析
1、财务收支情况分析
单位：亿元
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 29.04 25.67 13.13
营业支出 15.91 13.98 13.80
其中：业务及管理费 14.29 12.74 12.17
归属于上市公司股东的净利润 10.47 9.49 10.37
经营活动产生的现金流量净额 -99.57 -39.37 -
投资活动产生的现金流量净额 0.93 -1.74 -
筹资活动产生的现金流量净额 137.49 40.67 238.03
2013 年上半年，公司融资融券等资本中介业务快速发展。公司经纪业务市场份额和佣
金率均上升，投行债券主承销市场份额和集合理财净值规模同比增长，新型证券投资业务
保持良好的发展势头。公司 2013 年上半年实现合并营业收入 29.04 亿元，同比增长 13.13%，
实现归属于上市公司股东的净利润 10.47 亿元，同比增长 10.37%。
2013 年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少 60.20 亿元，主要是：代
理买卖证券业务现金流入净额同比增加 18.94 亿元，购买和处置交易性及可供出售金融资
产现金流出净额同比减少 50.05 亿元；回购业务现金流出净额同比增加 87.65 亿元，其他
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与经营活动有关的现金流出净额同比增加 45.14 亿元；投资活动产生的现金流量净额同比
增加 2.67 亿元，主要是：本年取得投资收益收到的现金同比增加 1.01 亿元，对外投资支
付的现金同比减少 1.73 亿元；筹资活动产生的现金流量净额同比增加 96.82 亿元，主要是：
本年公司发行公司债、短期融资券及银行短期借款引起的现金流入净额同比增加 97.60 亿
元；偿付利息引起的现金流出净额同比增加 0.82 亿元。
2、比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
增减幅度
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 主要变动原因
（%）
结算备付金 6,187,641,473.02 4,693,925,591.75 31.82 客户结算备付金增加
衍生金融资产 77,906.98 - - 权益互换业务
买入返售金融资产 1,495,803,320.75 216,885,083.21 589.68 买入返售业务增加
应收利息 107,662,993.69 53,157,241.52 102.54 应收融资融券利息增加
存出保证金 138,315,060.39 518,122,930.05 -73.30 交易保证金减少
可供出售债券投资规模增
可供出售金融资产 7,835,252,527.53 4,830,295,412.94 62.21
加
其它资产 13,672,290,236.54 6,293,943,509.65 117.23 融出资金增加
拆入资金 500,000,000.00 111,000,000.00 350.45 银行拆借资金增加
香港子公司交易性金融负
交易性金融负债 372,884,725.01 281,201,989.42 32.60
债增加
衍生金融负债 1,585,794.37 - - 利率互换业务
代扣代缴限售股转让个人
应交税费 113,669,449.29 78,528,614.08 44.75
所得税增加
应付债券及短期融资券利
应付利息 212,117,577.77 30,129,437.75 604.02
息增加
招商证券大厦建设借款增
长期借款 42,546,194.00 3,882,700.00 995.79
加
应付债券 9,979,838,400.00 - - 发行公司债券
递延所得税负债 99,146,594.65 72,796,155.56 36.20 应纳税暂时性差异增加
其他负债 6,729,816,535.64 2,320,028,510.13 190.07 应付短期融资券增加
少数股东权益 4,950,425.58 2,000,038.89 147.52 子公司少数股东权益增加
项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 增减幅度（%） 主要变动原因
代理买卖证券业务净
1,315,892,050.91 943,055,077.14 39.54 证券市场成交量增加
收入
证券承销业务净收入 69,824,245.12 216,564,245.02 -67.76 证券承销业务规模减少
发行项目保荐业务收入减
保荐业务净收入 27,150,333.54 76,530,224.22 -64.52
少
受托客户资产管理业 受托资产管理业务规模增
64,587,378.41 38,234,404.62 68.92
务净收入 加
招商证券股份有限公司 2013 年半年度报告
汇兑收益 13,258,702.56 -3,908,034.69 - 汇率变化
其它业务收入 4,358,446.49 7,970,479.22 -45.32 代扣代缴个税手续费减少
营业税金及附加 161,624,899.85 123,923,226.11 30.42 应税营业收入增加
本期收回已计提坏账准备
资产减值损失 -800.00 -204,303.75 -
的应收款项减少
营业外收入 2,948,178.00 8,785,921.47 -66.44 营业外收入减少
营业外支出 2,780,770.45 163,141.09 1604.52 公益性捐赠支出增加
少数股东损益 -49,613.31 - - 子公司少数股东损益
可供出售金融资产公允价
其他综合收益 -29,866,147.14 143,295,786.45 -120.84
值变动
经营活动产生的现金
-9,957,391,810.38 -3,937,070,969.05 - 融出资金增加
流量净额
投资活动产生的现金 联营企业现金分红增加及
93,431,748.03 -173,841,487.95 -
流量净额 子公司对外投资减少
筹资活动产生的现金
13,748,699,102.07 4,067,270,929.32 238.03 发行公司债券
流量净额
（二）分业务或地区经营情况分析
1、主营业务分业务情况
2013 年上半年分业务收入利润表
单位：亿元
营业收入比 营业支出比
营业利润率 营业利润率比上年同
分业务 营业收入 营业支出 上年同期增 上年同期增
（%） 期增减
减（%） 减（%）
经纪业务 18.72 9.55 48.99 37.76 40.68 减少 1.06 个百分点
资产管理业务 0.71 0.40 43.20 51.75 78.89 减少 8.62 个百分点
证券投资业务 6.08 0.96 84.16 -10.25 12.37 减少 3.19 个百分点
投资银行业务 1.21 1.87 -54.50 -62.08 -26.04 减少 75.29 个百分点
其他 2.32 3.13 -34.22 40.69 -12.77 增加 82.26 个百分点
合计 29.04 15.91 45.22 13.13 13.80 减少 0.32 个百分点
（1）经纪业务
2013 年上半年，公司经纪业务完成营业收入 18.72 亿元，同比上升 37.76%；实现营
业利润率 48.99%，同比减少 1.06 个百分点。经纪业务收入和利润上升的主要原因是融资
融券业务的快速发展以及股基市场日均单边交易量的上升，2013 年上半年股基市场日均单
边交易量为 1,933 亿元，较 2012 年同期 1,525 亿元上升 26.75%。
2013 年上半年经纪业务主要经营数据如下：
招商证券股份有限公司 2013 年半年度报告
经营指标 2013 年上半年 2012 年上半年 数据来源
公司累计股基交易量 18500 亿元 14258 亿元 交易所
公司股基市场占有率 4.235％ 3.994％ 交易所
行业股基交易量排名 第6名 第8名 交易所
公司基金分盘小占比 4.57% 3.89% 交易所、内部统计
公司基金分盘累计交易量 1426.2 亿元 1014.5 亿元 内部统计
公司基金分盘累计佣金 12222 万元 8084 万元 内部统计
公司正常交易客户数（注 1） 2,860,499 户 2,758,142 户 内部统计
| 招商证券股份有限公司2013年半年度报告 （下载公告） |
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| 公告日期:2013-08-21 |
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| 附件：公告原文 |
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