株洲冶炼集团股份有限公司
600961
2012 年年度报告
重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事的原
未出席董事职务 未出席董事姓名 被委托人姓名
因说明
独立董事 赵翠青 其他公务 谢青
董事 唐明成 其他公务 李雄姿
三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人曹修运、主管会计工作负责人何献忠及会计机构负责人（会计主管人员）
李志军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：经天职国际会计师事务
所（特殊普通合伙）审计，本公司 2012 年度母公司实现净利润-583,444,309.45 元，加年初
未分配利润结余-262,049,292.45 元，本年度可分配利润为-845,493,601.90 元。鉴于公司 2012
年度实现净利润和本年度可分配利润均为负数，公司拟决定 2012 年度不进行利润分配。
六、 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
目录
第一节 释义及重大风险提示......................................................................................................... 1
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 2
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 4
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 6
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 17
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 21
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 28
第八节 公司治理 .......................................................................................................................... 36
第九节 内部控制 .......................................................................................................................... 40
第十节 财务会计报告 .................................................................................................................. 41
第十一节 备查文件目录............................................................................................................. 124
株洲冶炼集团股份有限公司 2012 年年度报告
第一节释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
株冶集团 指 株洲冶炼集团股份有限公司
常压富氧直接浸出搭配锌浸出渣炼
锌直接浸出 指
锌
二、 重大风险提示：
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节董事会报告中关于公
司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。
株洲冶炼集团股份有限公司 2012 年年度报告
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 株洲冶炼集团股份有限公司
公司的中文名称简称 株冶集团
公司的外文名称 ZHUZHOU SMELTER GROUP CO.,LTD.
公司的法定代表人 曹修运
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘伟清 李挥斥
联系地址 湖南省株洲市石峰区清水塘 湖南省株洲市石峰区清水塘
电话 0731-28392172 0731-28392172
传真 0731-28390145 0731-28390145
电子信箱 600961@secure.sse.com.cn 600961@secure.sse.com.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址 湖南省株洲市天元区渌江路 10 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 湖南省株洲市石峰区清水塘
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.torchcn.com
电子信箱 600961@secure.sse.com.cn
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 株洲冶炼集团股份有限公司董事会秘书处
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 株冶集团 600961 株冶火炬
六、 公司报告期内注册变更情况
(一) 基本情况
注册登记日期 2012 年 7 月 31 日
注册登记地点 湖南省工商行政管理局
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码
(二)公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
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(三)公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市以来，主营业务未发生变化。
(四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司上市以来，控股股东未发生变化。
七、 其他有关资料
名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
湖南省长沙市芙蓉区韶山北路 216 号维一星城国际
公司聘请的会计师 办公地址
27 楼
事务所名称（境内）
签字会计师姓 刘宇科
名 康厚峰
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同
主要会计数据 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
营业收入 12,246,093,717.11 11,722,697,829.11 4.46 12,617,943,889.60
归属于上市公
司股东的净利 -619,969,228.81 -589,294,230.32 不适用 17,509,223.50
润
归属于上市公
司股东的扣除
-686,540,565.70 -652,986,545.67 不适用 -26,287,924.79
非经常性损益
的净利润
经营活动产生
的现金流量净 395,120,192.32 -544,679,354.42 不适用 310,613,712.04
额
本期末比上年
2012 年末 2011 年末 2010 年末
同期末增减(%)
归属于上市公
司股东的净资 808,794,838.56 1,431,823,721.14 -43.51 2,158,203,418.14
产
总资产 5,933,918,907.42 6,474,542,546.31 -8.35 6,514,284,531.55
(二) 主要财务数据
本期比上年同期增
主要财务指标 2012 年 2011 年 2010 年
减(%)
基本每股收益（元／股） -1.18 -1.12 不适用 0.03
稀释每股收益（元／股） -1.18 -1.12 不适用 0.03
扣除非经常性损益后的基本
-1.30 -1.24 不适用 -0.05
每股收益（元／股）
减少 22.51 个百分
加权平均净资产收益率（%） -55.34 -32.83 0.81
点
扣除非经常性损益后的加权 减少 24.90 个百分
-61.28 -36.38 -1.22
平均净资产收益率（%） 点
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二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额
非流动资产处置损益 -2,576,446.62 533,053.03 191,574.15
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损 31,872,824.84 44,836,095.58 10,280,318.22
益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业
37,299,760.48 18,420,247.89 37,057,392.59
外收入和支出
少数股东权益影响额 -6,476.92 58.34 124.47
所得税影响额 -18,324.89 -97,139.49 -3,732,261.14
合计 66,571,336.89 63,692,315.35 43,797,148.29
三、 采用公允价值计量的项目
单位:元 币种:人民币
对当期利润的
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
影响金额
交易性金融资产 619,227.11 5,959,894.88 5,340,667.77 31,872,824.84
可供出售金融资产 159,290,000.00 133,280,000.00 -26,010,000.00
合计 159,909,227.11 139,239,894.88 -20,669,332.23 31,872,824.84
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，在国内经济增速放缓、世界经济复苏乏力的宏观环境下，国内外有色金属市场低
迷，铅锌价格走势呈低位运行，在价格压力、成本压力不断上升、环保压力越来越大等诸多不
利因素影响下，公司紧紧围绕\"严格管理夯基础，挖潜增效保增长，凝心聚力促和谐，转型升级
求发展\"的年度工作方针，发挥铅锌联合冶炼优势，适应原料结构的变化，保持了整体较高的综
合回收水平，实现了效益型生产的平稳运行。实现营业收入 122.46 亿元，为年目标的 81.3%；
完成铅锌总产量 56.27 万吨，为年目标的 92.25%；铅锌产品深加工比例保持在 80%以上，主要
产品一级品率 100%，各类成品出厂合格率 100%。发挥品牌优势，产品销售实现了预期的升水
目标，铅锌产品产销率、货款回笼率均 100%。各子公司和事业部的自营业务、品牌整合、科技
创收共实现销售收入 49 亿元。直接炼铅项目进展顺利；ITO 靶材等新材料开发稳步推进，其产
销量、收入及效益均同比增长。完成了各项环保目标，工业烟气处理率 100%，达到控制目标。
外排水达标率均为 100%。通过积极落实挖潜增效、扭亏增盈的各方面措施，保持了生产经营稳
定运行。
2012 年，是经济周期低谷阶段，在不利的市场环境下，公司在生产、经营、节能减排、挖
潜增效等方面取得了一些成绩和进步，但由于各种不利因素的影响，同时公司自身也存在多方
面的问题，公司连续两年出现大幅度亏损，效益落入低谷。主要问题与不足表现在以下几个方
面：
一是公司主营业务是铅锌的冶炼加工，没有自己的矿山，这决定了公司的盈利模式是以赚
取微薄加工费为主的，而且，这种盈利模式单一的局面暂时没有改变。过去的一年，虽然铅锌
产量保持较大规模，但电铅、电锌、热镀锌合金、粗铅及综合回收等产品产量及效益没有达到
预算目标。
二是虽然公司积极努力落实挖潜增效、扭亏增盈的各方面措施，并取得一定的成效，管理
费用、销售费用同比下降，铅锭、锌锭、热镀锌合金、铸造锌合金、铅钙合金的单位成本均较
上年有不同程度的下降。但是，市场原料供应紧张造成市场加工费与实际加工费倒挂，同时，
融资成本上升，财务费用增加，加上能源及动力等市场因素造成的成本上升，抵消了我们挖潜
增效、降库存取得的成绩。
三是科技创新能力未能得到全面提升，锌直接浸出等一些新项目未能及时有效转化为生产
力，并且由于连续的效益下滑，使科技投入下降，致使有些技术改造项目滞后，不能满足综合
回收的需要，粗铜、金、银、铟、铋等产品产量均未达到年目标。锌冶炼总回收率、铟冶炼回
收率、铋冶炼回收率等均没能达到年目标，锌电解直流电单耗等能耗指标不均衡、不稳定。同
时，我们还面临\"两型\"社会和城镇化建设发展带来的环保压力、原料紧张等诸多在短时间内难
以解决的问题。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 12,246,093,717.11 11,722,697,829.11 4.46
营业成本 12,071,389,651.74 11,415,505,992.07 5.75
销售费用 98,418,902.05 111,845,055.32 -12.00
管理费用 302,083,550.74 346,969,382.00 -12.94
财务费用 272,702,190.67 189,674,389.08 43.77
经营活动产生的现金流量净额 395,120,192.32 -544,679,354.42 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -177,589,738.17 -223,299,574.23 不适用
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筹资活动产生的现金流量净额 -249,859,191.70 568,413,785.47 -143.96
研发支出 22,830,572.54 49,583,200.28 -53.96
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
本年主营业务收入比上年增加主要是各子公司加大了自营业务力度，自营贸易收入较上年
有所增长。公司铅、锌产品受宏观环境的影响，产品供过于求、下游企业需求不旺，销售价格
较上年降低，使铅锌产品销售收入较上年减少。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司主营的铅锌产品市场价格在经历上年大幅下跌后，一直处于历史价格低位，报告期内
锌金属价格比上年同期下跌了 15%以上；报告期内公司主产品热镀用锌合金比上年同期销量减
少 2.29 万吨。但铅产品和锌锭、镉锭的销量有一定增长。公司主产品为热镀用锌合金，报告期
内公司热镀锌合金产品占全国镀锌板行业热镀用锌市场份额 46%(根据 2012 年中钢协发布全国
镀锌板产量数据测算)。
(3) 订单分析
公司建立了严格的订单管理体系。主营的热镀锌合金产品采取以销定产的订单生产模式。
公司合金产品销售实施的是个性化的完全以客户需求为导向的订单销售，已形成 100 多个不同
产品牌号的热镀锌合金产品，满足了不同客户的差异化需求。因为订单来源与数量的相对稳定，
保证了市场份额与销量，收入的变动原因主要来自于市场价格的变动。
公司还致力于管理从客户订单到交货的销售周期内市场价格波动的风险。除全月均价为计
价基础的价格模式外，公司产品订单的价格在履行过程也面临价格波动形成的收入相对减少的
风险。
(4) 新产品及新服务的影响分析
公司新产品战略主要围绕用户的需求实施铅、锌合金产品的深度开发。
(5) 主要销售客户的情况
公司前五名客户销售额为 156,935.97 万元，占公司全部销售额的比例为 12.81％。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
上年同 本期金额
本期占总
成本构 期占总 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额
成项目 成本比 期变动比
(%)
例(%) 例(%)
工业 原材料 7,962,642,753.11 66.18 9,019,173,991.15 79.37 -11.71
加工费 1,524,289,218.64 12.67 1,374,518,820.73 12.10 10.90
自营贸
2,544,449,900.52 21.15 969,592,997.16 8.53 162.42
易
分产品情况
成本构 本期占总 上年同 本期金额
分产品 本期金额 上年同期金额
成项目 成本比例 期占总 较上年同
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(%) 成本比 期变动比
例(%) 例(%)
锌产品 原材料 5,531,131,213.19 81.08 6,796,746,050.30 86.27 -18.62
加工费 1,290,635,331.95 18.92 1,081,696,770.28 13.73 19.32
铅产品 原材料 1,073,449,948.07 95.55 1,107,293,303.04 95.80 -3.06
加工费 50,013,726.22 4.45 48,503,261.48 4.20 3.11
稀贵产品 原材料 1,260,935,302.81 96.43 872,477,148.33 92.78 44.52
加工费 46,715,608.32 3.57 67,943,033.18 7.22 -31.24
硫酸 材料 1,272,531.40 1.40 1,632,338.33 1.84 -22.04
加工费 89,915,339.76 98.60 86,966,746.58 98.16 3.39
其他 材料 95,853,757.64 67.09 241,025,151.15 72.94 -60.23
加工费 47,009,212.39 32.91 89,409,009.21 27.06 -47.42
自营贸易 2,544,449,900.52 100.00 969,592,997.16 100.00 162.42
(2) 主要供应商情况
公司向前 5 名供应商采购额为 99,833.74 万元，占年度采购总额的比例为 12.54％。
4、 费用
财务费用：本期 27,270.22 万元，较上期增加 8,302.78 万元、增长 43.77%，主要原因是本
期人民币汇率升值幅度较小，汇兑收益同比上年减少 4,696.47 万元。另外，受融资环境的影响，
借款利率较上期上升，致使利息支出增加 3,501.77 万元。
所得税费用：本期 2,489.91 万元，较上期增加 2,144.79 万元、增长 621.45％，主要原因为：
①递延所得税资产转回，增加递延所得税费用金额 1,620.37 万元；②子公司-湖南株冶火炬金属
进出口有限公司汇算清缴缴纳，增加本期所得税费用 621.65 万元。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 22,830,572.54
研发支出合计 22,830,572.54
研发支出总额占净资产比例（%） 2.83
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.19
(2)情况说明
2012 年，公司研发按照\"集中资源、抓住重点\"的原则，着重开展了超级蓄电池及其上游关
键材料的研制、系列靶材研制与产业化、直接浸出硫渣蒸馏试验研究等重大科技项目研究，为
公司转型升级提供技术支撑，并力争在未来 1-2 年内实现产业化和规模化生产。首先是利用博
士后科研工作站平台，完成了电池检测中心和超级蓄电池中试线建设，并试制出了电动自行车
和电动汽车用铅炭超级蓄电池。系列靶材研制与产业化项目主要开展了硅铝靶和 ITO 烧结靶研
究与试用工作，其中硅铝靶已试制出靶材样品并送客户进行镀膜试验，试镀结果达到客户要求；
ITO 烧结靶已送导电玻璃客户试镀，获得客户认证资格；直接浸出硫渣蒸馏试验研究项目已完
成了实验室小试和扩大试验，初步验证了直接浸出硫渣蒸馏工艺的可行性。
6、 现金流
本年现金及现金等价物净增加额-3,292.98 万元，较上年增加了 16,793.27 万元，其中：
（1）经营活动产生的现金流量净额 39,512.02 万元，较上年增加 93,979.95 万元，主要是公
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司加强了资金管理，减少了应收账款、存货资金占用。本年收到的税费返还比上年增加 525
万元，主要是公司资源综合利用产品享受增值税即征即退 50%的政策，退税款增加。
（2）投资活动产生的现金流量净额-17,758.98 万元，比上年增加 4,570.98 万元，主要是
套期保值净现金流比上年增加 3,665.28 万元，收到的与固定资产投资相关的政府补助较上年
增加 1,413.40 万元，搭配锌浸出渣 KIVCET 直接炼铅等购建固定资产、无形资产项目投入
较上年减少。
（3)筹资活动产生的现金流量净额-24,985.92 万元，较上年减少 81,827.30 万元，主要是
公司加强了资金管理，减少了生产经营资金占用，偿还了部分到期银行借款。
7、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2012 年净利润-61,984.42 万元，其中归属于母公司的净利润-61,996.92 万元。2011 年度净利
润-59,235.53 万元，其中归属于母公司的净利润-58,929.42 万元；2012 年较 2011 年亏损增加
2,748.89 万元。公司亏损的原因主要为：
（1）铅锌主产品价格低位徘徊，价差缩小。
（2）金、银、铟等综合回收产品价格下跌，综合回收效益缩减。
（3）电力、煤焦等价格上涨，环保投入逐年增加、公司产品成本居高不下。
（4）资金成本不断上升。国家宏观经济政策调控及央行实行紧缩的货币政策对公司的外部资
金筹措产生重大影响，企业融资成本不断上升。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 1.23
工业 12,186,795,782.18 12,031,381,872.27 1.28 4.55 5.88
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 毛利率比
营业成本
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 上年增减
比上年增
（％）
减(%) （%）
减(%)
增加 2.47
锌产品 6,877,336,554.42 6,821,766,545.14 0.81 -11.26 -13.41
个百分点
增加 1.87
铅产品 1,150,708,378.77 1,123,463,674.29 2.37 -0.94 -2.80
个百分点
减少 19.62
稀贵产品 1,382,571,559.12 1,307,650,911.13 5.42 10.20 39.05
个百分点
减少 29.29
硫酸 100,106,481.00 91,187,871.16 8.91 -30.18 2.92
个百分点
减少 23.69
其他 128,018,730.13 142,862,970.03 -11.60 -65.94 -56.77
个百分点
增加 0.01
自营贸易 2,548,054,078.74 2,544,449,900.52 0.14 162.45 162.42
个百分点
本年主营业务收入比上年增加 53,056.12 万元，增长 4.55％，主要是自营贸易收入较上期增
长。本年各子公司加大了自营业务力度，创新了经营模式，扩大了营业规模，使自营贸易收入
株洲冶炼集团股份有限公司 2012 年年度报告
较上年增加 157,718.77 万元，增长 162.45％。
报告期，公司实现主营业务毛利 15,541.39 万元，较上年减少 13,753.48 万元；毛利率为
1.28％，较上年下降 1.23 个百分点。
锌产品毛利率比上年增长 2.47 个百分点，主要原因是原计提的存货跌价准备转销；铅产品
毛利率比上年增长 1.87 个百分点，主要原因是铅产品销售收入下降幅度小于成本下降幅度；稀
贵产品毛利率比上年下降 19.62 个百分点，主要是由于金、银、铟等价格下跌所致；硫酸毛利
率比上年下降 29.29 个百分点，主要是硫酸销售价格和销售数量下降所致。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内销售
