公司代码：600771 公司简称：广誉远
广誉远中药股份有限公司
2015 年年度报告
二○一六年二月二十四日
广誉远中药股份有限公司 2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法
律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告。
四、 公司负责人张斌、主管会计工作负责人傅淑红及会计机构负责人（会计主管人员）
侯宽余声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2015年度实现归属于母
公司所有者的净利润203.03万元，年末累计未分配利润为-61,591.85万元。由于累计
未分配利润为负，不具备分配条件，因此本年度不进行现金利润分配，也不进行资本
公积金转增股本，本年度收益全部用来弥补以前年度亏损。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质
承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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九、 重大风险提示
1、行业政策风险
公司所处的行业受国家相关法律法规及政策的影响较大。近年来，随着医药体制
改革不断深入，国家对医药行业的管理力度也不断加大。药品审批、质量监管、流通
环节限价、药品招标、公立医院改革、医保控费、医保支付方式改革等一系列政策措
施的实施，使公司的经营发展面临一定的挑战。
2、市场竞争加剧的风险
目前，国内中成药市场仍然呈现产业集中度低的格局，2014 年前十名中药企业
市场份额占比仅为 28.7%，企业间的兼并整合将不断升级，再加之药品价格政策和招
标采购政策的变化、医保控费的介入，导致市场竞争更加激烈。日益加剧的市场竞争，
给公司的经营发展带来挑战，公司盈利能力存在下降的风险。
公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第四节管理层讨论与分析”
中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。
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目 录
第一节 释义 ..................................................................................................... 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................... 6
第三节 公司业务概要 ...................................................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................. 14
第五节 重要事项 ............................................................................................ 47
第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................................... 65
第七节 优先股相关情况 ................................................................................. 72
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................. 73
第九节 公司治理 ............................................................................................ 80
第十节 公司债券相关情况 ............................................................................. 83
第十一节 财务报告 ............................................................................................ 84
第十二节 备查文件目录 .................................................................................. 194
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所、交易所 指 上海证券交易所
本公司、公司、广誉远中药 指 广誉远中药股份有限公司
东盛集团、大股东 指 西安东盛集团有限公司
山西广誉远、广誉远国药 指 山西广誉远国药有限公司
北京广誉远 指 北京广誉远投资管理有限公司
东盛医药 指 陕西东盛医药有限责任公司
山西国药堂 指 山西广誉远国药堂有限公司
广誉远医药投资 指 北京广誉远医药投资咨询有限公司
拉萨广誉远 指 拉萨东盛广誉远医药有限公司
利安达 指 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）
财富证券 指 财富证券有限责任公司
长安基金 指 长安基金管理有限公司
重庆涪商 指 重庆涪商投资控股集团股份有限公司
宝硕股份 指 河北宝硕股份有限公司
浦发广州分行 指 上海浦东发展银行股份有限公司广州分行
大连银行 指 大连银行股份有限公司
光大银行西安分行 指 光大银行股份有限公司西安分行
华夏银行西安分行 指 华夏银行股份有限公司西安分行
华夏银行深圳天安支行 指 华夏银行股份有限公司深圳天安支行
招行西安城南支行 指 招商银行股份有限公司西安城南支行
美利纸业 指 中冶美利纸业股份有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 广誉远中药股份有限公司
公司的中文简称 广誉远
公司的外文名称 GuangYuYuan Chinese Herbal Medicine Co., Ltd.
公司的法定代表人 张斌
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郑延莉 葛雪茹
陕西省西安市高新区高新六路 陕西省西安市高新区高新六路
联系地址
52号立人科技园六层 52号立人科技园六层
电话 029-88332288 029-88332288
传真 029-88330835 029-88330835
电子信箱 yanli.zheng@guangyuyuan.com xueru.ge@guangyuyuan.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 西宁经济技术开发区金桥路38号
公司注册地址的邮政编码 810007
公司办公地址 陕西省西安市高新区高新六路52号立人科技园A座六层
公司办公地址的邮政编码 710065
公司网址 http://www.guangyuyuan.com
电子信箱 irm@guangyuyuan.com
四、 信息披露及备置地点
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
公司选定的信息披露媒体名称
及《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 广誉远 600771 东盛科技
六、 其他相关资料
公司聘请的会 名称 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）
计师事务所 办公地址 北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼东区 2008 室
（境内） 签字会计师姓名 蒋淑霞、王兴杰
名称 长江证券承销保荐有限公司
报告期内履行
办公地址 深圳市福田区福华一路免税商务大厦 16 楼
持续督导职责
签字的保荐代表人姓名 刘树人、王运奎
的保荐机构
持续督导的期间 2015.07.29-2016.12.31
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
增减(%)
营业收入 428,436,063.73 354,154,540.12 20.97 268,111,311.23
归属于上市公司股东的净利润 2,030,309.27 36,646,383.08 -94.46 -19,564,002.23
归属于上市公司股东的扣除非
-5,244,528.94 -24,289,636.19 78.41 -66,510,436.94
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -60,007,556.70 -45,097,349.33 -33.06 -18,795,819.94
本期末比上年同
2015年末 2014年末 2013年末
期末增减（%）
归属于上市公司股东的净资产 715,044,652.28 84,109,134.42 750.14 47,462,751.34
总资产 1,066,436,413.17 462,210,831.14 130.73 526,129,197.90
期末总股本 277,808,438.00 243,808,438.00 13.95 243,808,438.00
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(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 0.01 0.15 -93.33 -0.08
稀释每股收益（元／股） 0.01 0.15 -93.33 -0.08
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -0.02 -0.10 80.00 -0.27
加权平均净资产收益率（%） 0.59 55.71 减少55.12个百分点 -171.20
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -1.52 -36.92 增加35.40个百分点 -582.01
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上
市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市
公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
主要财务数据
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 84,254,857.14 119,064,371.09 72,635,610.48 152,481,225.02
归属于上市公司股东的净利润 -1,165,208.36 1,936,947.71 383,443.01 875,126.91
归属于上市公司股东的扣除非
-9,921,419.79 1,902,313.00 505,210.12 2,269,367.73
经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -2,434,119.68 -2,583,645.76 -48,984,687.15 -6,005,104.11
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
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单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 9,479,753.24 62,292,066.53 10,116,223.24
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 1,416,989.48 102,631.58 1,361,500.00
量持续享受的政府补助除外
债务重组损益 1,702,056.72 34,742,765.84
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -3,650,562.76
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -248,991.90 343,777.82 1,787,511.49
少数股东权益影响额 -3,193,666.72 68,765.06 -1,061,565.86
所得税影响额 -179,245.89 77,284.32
合计 7,274,838.21 60,936,019.27 46,946,434.71
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务和经营模式
公司报告期内从事的主要业务仍然为中药产品的生产、销售，按照细分子行业及
主要治疗领域，具体包括精品中药、传统中药、养生酒和医药商业。
1、主要产品及其用途
（1）精品中药
发明专 药品注 中药保
序号 药品名称 治疗领域 功能主治
利期限 册分类 护品种
强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于肾亏阳
国家
1 龟龄集 内科扶正 弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳 -- 中药
秘密级
嗽，五更溏泻，食欲不振。
清热解毒，镇惊开窍。用于热病，邪入心包，
安宫 高热惊厥，神昏谵语；中风昏迷及脑炎、脑膜
2 内科开窍 -- 中药 --
牛黄丸 炎、中毒性脑病、脑出血、败血症见上述证候
者。
牛黄 清心化痰，镇惊祛风。用于风痰阻窍所致的头
3 内科开窍 -- 中药 --
清心丸 晕目眩，痰涎壅盛，神志混乱，言语不清及惊
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风抽搐、癫痫。
滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、气滞血
定坤丹 国家
4 妇科扶正 瘀所致的月经不调、行经腹痛、崩漏下血、赤 -- 中药
口服液 秘密级
白带下、血晕血脱、产后诸虚、骨蒸潮热。
（2）传统中药
发明专 药品注册 中药保护
序号 药品名称 治疗领域 功能主治
利期限 分类 品种
强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于肾亏阳
国家
1 龟龄集 内科扶正 弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳 -- 中药
秘密级
嗽，五更溏泻，食欲不振。
定坤丹 滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、气滞血 国家
2 妇科扶正 -- 中药
大蜜丸 瘀所致的月经不调、行经腹痛。 秘密级
滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、气滞血
定坤丹 国家
3 妇科扶正 瘀所致的月经不调、行经腹痛、崩漏下血、赤 -- 中药
水蜜丸 秘密级
白带下、血晕血脱、产后诸虚、骨蒸潮热。
清热解毒，镇惊开窍。用于热病，邪入心包，
安宫 高热惊厥，神昏谵语；中风昏迷及脑炎、脑膜
4 内科开窍 -- 中药 --
牛黄丸 炎、中毒性脑病、脑出血、败血症见上述证候
者。
清心化痰，镇惊祛风。用于风痰阻窍所致的头
牛黄
5 内科开窍 晕目眩，痰涎壅盛，神志混乱，言语不清及惊 -- 中药 --
清心丸
风抽搐、癫痫。
（3）养生酒
发明专利 药品注册 中药保护
序号 产品名称 治疗领域 功能主治/用途
期限 分类 品种
强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于肾亏阳
加味龟
1 内科扶正 弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳 -- 中药
龄集酒
嗽，五更溏泻，食欲不振。
保健
2 龟龄集酒 -- 延缓衰老、抗疲劳 --
食品
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2、经营模式
（1）医药工业
公司自产药品均采用买断销售方式进行销售，下游客户包括医药批发经销商、连
锁药店、国药堂等，目前采用的经销销售模式具体可细分为三种销售模式，包括协作
经销模式、代理销售模式和经销模式，具体如下：
① 协作经销模式
协作经销模式即公司将产品采取买断经销方式销售给医药商业批发企业，并协助
批发企业开发、维护医疗机构等终端客户的模式。公司自有销售队伍在各自的区域内
寻找到合适的协作经销商，签订经销合同。公司与区域经销商整合资源，开拓区域内
零售药店，以及通过临床推广、学术推广共同开发区域内的医院终端市场，并提供销
售及售后服务，公司销售队伍同时对医药商业批发客户提供相应的服务支持。
② 代理销售模式
公司对于部分药品采取代理销售模式，由具有一定经济实力或市场渠道资源的代
理商在特定区域代理公司产品，代理商在特定区域自主开拓销售渠道、开拓终端市场，
并协调公司产品在代理区域内的市场准入工作，包括物价备案、产品检验、招标投标、
进入医保、农保等，确保公司产品中标。公司将产品销售给代理商合作的区域性医药
商业企业后，一般不提供其他后续支持和服务，亦不承担市场风险。
③ 经销模式
公司的精品中药及养生保健酒采取经销模式，即将产品以买断方式销售给与区域
合作伙伴设立的国药堂或酒业公司（公司大多仅参股 10%左右）、经销商，由其零售
给消费者。
（2）医药商业
公司以拉萨东盛广誉远医药有限公司为平台，自其他医药生产企业购进产品，通
过自有销售渠道销售往国内医药商业企业或零售终端，相关销售费用公司承担。报告
期内医药商业收入占营业收入的比例为 13.97%。
3、业绩驱动因素
报告期内实现销售收入 42,843.61 万元，较上年度增加 7,428.15 万元，增幅为
20.97%，同比口径增加 39.82%。本报告期，公司不断创新营销，深入挖掘和再塑广
誉远品牌，以市场为根本，以学术推广为引导，通过线上线下活动的有机结合，驱动
“传统中药+精品中药+养生酒”三驾马车齐头并进，稳步推进“百家千店”战略，全力
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实现销售的提升。传统中药销售收入增幅 27.44%，精品中药可比口径增幅达到
32.88%。
（二）公司所处行业情况说明
公司所处的医药行业是国民经济的重要组成部分，拥有“永不衰落的朝阳产业”的
美誉，其持续发展源自药品的消费刚性，具备强非周期性的特征，而全球经济的增长、
社会老龄化程度的提高、新兴国家城市化的加速以及各国不断完善的医疗保障制度，
将成为未来全球医药市场的长期驱动因素。2015 年，我国产业面临较大的结构调整
压力，经济增速下滑，但是医药行业受益于下游医疗、医改、新农合、社区卫生等刚
性需求旺盛，整体保持持续稳定增长势头。2015 年，医药行业增加值同比增长 9.8%，
远高于其他行业。
中药行业作为医药行业的重要分支，是我国的传统优势产业，其以产量多、分布
广、毒副作用小等优势占据着我国医药产业的半壁江山。受国家实施中药现代化等因
素拉动，我国的中成药工业取得了长足的发展。从 2001 年至 2014 年，保持了 20.74%
年复合增长率。2015 年上半年，中成药制造业规模以上企业实现主营业务收入
2,796.02 亿元，占整个医药工业总产值 22.63%（数据来源：国家工信部）。随着经
济发展与医药体制改革，医保从低水平广覆盖进入了多样化高保障的阶段，诱导性医
药消费正在转向社会人群的刚性需求，个人健康支出加大，未来中药产业总量的增速
将保持在较高水平。
二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内公司货币资金和在建工程较上年发生了重大了变化。
1、货币资金：本报告期公司完成非公开发行股份，获得募集资金净额 62,137.19
万元，致使报告期末货币资金较上年增加 46,693.32 万元，增幅为 1277.62%；
2、在建工程：为进一步扩大产能、确保公司精品战略的顺利推进。报告期内，
公司启动新厂建设工程，在建工程投入 6,217.06 万元，较上年增长 3887.22%。
三、 报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力可以概括为“12345”，即 1 个中华老字号，2 个国家保密配
方，3 个非物质文化遗产，4 个核心产品，近 500 年的历史。报告期内，公司的核心
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竞争力主要凸显在品牌和产品方面，并随着经营业务的发展得到了进一步的提升和增
强。
1、品牌优势
公司核心企业——广誉远国药历史积淀深厚，距今已有 475 年的历史，是中国现
存历史最为悠久的中药企业与药品品牌，曾与北京同仁堂、杭州胡庆余堂、广州陈李
济并称为“清代四大名店”，现为国家商务部首批“中华老字号”企业。广誉远国药
四百多年传承的古训（非义而为，一介不取，合情之道，九百何辞）昭示了广誉远老
字号企业的经营理念以及“修合虽无人见，存心自有天知”的传统中药古法炮制理念。
2、产品优势
公司拥有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等百余种传统中药批准文号，
其中龟龄集是国内目前为止存世最完整的复方升炼技术的活标本，被誉为“中医药的
活化石”，它与定坤丹均为国家保密品种。公司“龟龄集”、“定坤丹”及“安宫牛
黄丸”均已先后入选国家级非物质文化遗产名录，牛黄清心丸则为使用天然麝香、天
然牛黄的“双天然”产品。
3、知识产权
（1）专利
截至 2015 年 12 月 31 日，公司共拥有外观设计专利 6 项，有效期为十年，均已
取得国家知识产权局颁发的专利证书。具体如下：
序号 专利名称 专利号 专利申请日 授权公告日 专利类别 专利权
1 药品套装（定坤丹） ZL201330042391.X 2013.2.20 2013.6.12 人
2 药品套装（牛黄清心丸） ZL201330042416.6 2013.2.20 2013.6.12 外观 山西
3 药品套装（龟龄集） ZL201330042404.3 2013.2.20 2013.6.26 设计 广誉远
4 药品套装（安宫牛黄丸） ZL201330042456.0 2013.2.20 2013.6.26
5 瓶贴 ZL200930181802.7 2009.5.27 2010.4.7 外观 北京
6 （龟龄集酒）
瓶 ZL200930181801.2 2009.5.27 2010.8.4 设计 广誉远
（2）商标
公司拥有国内商标 69 个，国际商标 8 个，其中“远”字商标被国家商标总局认
定为国家驰名商标，基本情况如下表：
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商标 注册分类 注册证号 注册有效期限
5类 587224 2012.03.20-2022.03.19
5类 4214389 2007.10.07-2017.11.06
5类 4208837 2007.07.14-2017.07.13
（3）参股公司使用“广誉远”品牌情况
截至报告期末，公司参股 10%使用“广誉远”品牌的公司共有 12 家，公司向其
收取品牌使用费，该公司的店面装修、房屋租赁、运营费用等均由其自行承担，所销
售的产品仅限公司生产的龟龄集、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等精品中药以及保健酒。
参股公司为公司在当地的区域经销商，采用买断的方式经销公司产品。参股公司
统一使用“广誉远”商标，统一标识，统一服务标准，有利于更快扩大公司产品市场
覆盖区域和知名度，有利于提高公司的销售额。“广誉远”商标归公司所有，公司以
协议授权的形式允许国药堂按照公司的要求标准使用“广誉远”商标。如果参股国药
堂违反相关规定，侵害公司和消费者权益，公司依据合作协议及合作商管理的补充协
议可以扣除合作伙伴所交保证金，也可以随时收回商标使用权并就相关损失进行追偿，
参股公司使用“广誉远”商标对公司的潜在风险较低。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年是公司发展历程中的重要一年，在董事会的正确领导和全体股东的大力
支持下，公司以“全产业链打造广誉远精品中药战略”的战略为指导，围绕“传统中
药+精品中药+养生酒”三驾马车，不断创新营销，提升运营效率，促进公司的持续、
健康、有效发展。
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1、营销管理方面：公司围绕“传统中药+精品中药+养生酒”三驾马车，不断创
新营销，通过对广誉远品牌的挖掘和再塑，结合公司产品特点和优势，以市场为根本，
以学术推广为引导，全力实现销售的提升。在精品中药领域，公司在有序推进百家千
店工程的同时，以现有终端为依托，将线上、线下多种推广模式相结合，推动精品系
列产品的发展；在传统中药领域，公司以学术推广为引领，以医院为基础，加强现有
队伍建设与考核，巩固现有医院销售，升级增量，精细管理。同时，大力开拓 OTC
市场，着力加强医院招商力度，采取优势互补、利益共享的方式，开拓空白市场，全
力将定坤丹、龟龄集分别打造成妇科、男科中药第一品牌。在养生酒领域，公司从市
场布局、队伍组建、终端建设及客户培训等方面着手，进一步调整终端策略，以药店
终端为主导，围绕山西、江苏两大中心，加大市场开发力度，精耕细作，确保销售稳
步增长。
2、生产管理方面：公司遵循“修合虽无人见，存心自有天知”的制药古训，严
格甄选道地药材，遵循古法炮制工艺，认真做好生产过程管控，对生产和现场进行精
细化管理，并于 2015 年 10 月顺利通过国家新版 GMP 认证。报告期内，公司进一步
优化采购管理环节，完善质量保障体系，不断提升产品质量，确保安全、规范生产。
3、再融资方面：为增强公司资本实力，满足未来业务发展需要，经公司股东大
会批准及中国证监会核准，公司于 2015 年 7 月向重庆涪商投资控股集团股份有限公
司、蒋仕波、陈慕群以及长安基金管
