2015 年年度报告
公司代码：600760 公司简称：中航黑豹
中航黑豹股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事长 李晓义 因公 孙丽
董事 朱景林 因公 秦少华
三、 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段或其他事项段的
无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅
读。
四、 公司负责人李晓义、主管会计工作负责人朱清海及会计机构负责人（会计主管人员）王昕琪
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015年实现归属于母公司所有者的净
利润为-220,795,912.45元，2015年末合并报表未分配利润为-524,043,501.47元；2015年母公司
实现净利润为-82,969,183.64元，2015年末母公司未分配利润为-330,762,029.15 元，根据《公
司法》、《公司章程》有关利润分配的规定，拟定公司2015年不进行利润分配，也不进行资本公
积金转增股本。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险！
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
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八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中描述了可能存在的风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中可能面临的
风险部分的内容。
根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定，公司因 2014、2015 连续两年亏损，股票在年
度报告披露后将被实施退市风险警示的特别处理，敬请广大投资者注意投资风险。
十、 其他
无
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8
第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 20
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 28
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 32
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 33
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 38
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 40
第十一节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 156
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 157
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本集团、本公司、中航黑豹、黑豹 指 中航黑豹股份有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
中航工业 指 中国航空工业集团公司
金城集团 指 金城集团有限公司
安徽开乐 指 安徽开乐专用车辆股份有限公司
柳州乘龙 指 柳州乘龙专用车有限公司
上航特 指 上海航空特种车辆有限责任公司
金城液压 指 南京金城液压工程有限公司
文登黑豹 指 山东文登黑豹汽车有限公司
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 中航黑豹股份有限公司
公司的中文简称 中航黑豹
公司的外文名称 ZHONGHANGHEIBAO CO.,LTD
公司的外文名称缩写 ZHHB
公司的法定代表人 李晓义
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 严楠 金晓
联系地址 山东省威海市文登区龙山路107号 山东省威海市文登区龙山路107号
电话 0631-8087751 0631-8087751
传真 0631-8352228 0631-8352228
电子信箱 yannan2323@163.com dahb600760@126.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 山东省威海市文登区龙山路107号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 山东省威海市文登区龙山路107号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http：//www.heibao.com
电子信箱 dahb600760@126.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报
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登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 山东省威海市文登区龙山路107号
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证劵交易所 中航黑豹 600760 *ST黑豹
六、 其他相关资料
名称 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务
办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲 43 号 1 号楼 1-24
所（境内）
签字会计师姓名 戴波、姜长龄
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
营业收入 1,696,748,058.70 2,528,383,824.90 -32.89 3,187,270,102.30
归属于上市公司股 -220,795,912.45 -140,655,956.89 -56.89 17,680,857.19
东的净利润
归属于上市公司股 -245,551,155.89 -146,959,771.54 -67.09 -135,372,337.22
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 100,772,602.07 65,043,973.90 54.93 71,214,447.65
金流量净额
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股 393,477,767.28 624,358,227.07 -36.98 749,072,468.52
东的净资产
总资产 2,550,004,585.49 3,121,561,320.09 -18.31 3,543,546,922.25
期末总股本 344,940,390.00 344,940,390.00 344,940,390.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同期增减
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
(%)
基本每股收益（元／股） -0.64 -0.41 -56.10 0.05
稀释每股收益（元／股） -0.64 -0.41 -56.10 0.05
扣除非经常性损益后的基本每股 -0.71 -0.43 -65.12 -0.39
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） -43.39 -20.48 减少22.91 个百分点 2.39
扣除非经常性损益后的加权平均 -48.25 -21.40 减少26.85个百分点 -18.29
净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
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1、报告期，公司实现营业收入 16.97 亿元，较上年同期下降 32.89%，主要是国内经济持续
下行、国四排放标准实施因素的影响及公司产品结构调整等原因，造成公司产品销量持续下滑，
营业收入同比下降较大。
2、报告期，归属于上市公司股东的净利润亏损 2.21 亿元，较上年同期下降 56.89%，主要是
经营亏损及子公司对不良欠款和长期存货计提减值所致。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 405,289,675.84 521,583,829.57 344,136,998.25 425,737,555.04
归属于上市公司股东
-35,505,189.72 -39,138,235.89 -39,679,285.80 -106,473,201.04
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 -39,027,939.11 -42,508,991.21 -52,641,433.04 -111,372,792.53
后的净利润
经营活动产生的现金
17,367,180.64 49,197,502.05 -11,607,632.14 45,815,551.52
流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
适用）
非流动资产处置损益 3,425,007.05 2,429,014.91 166,387,092.01
越权审批，或无正式批准文件，
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与 30,718,277.78 10,030,129.12 45,679,603.39
公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补
助除外
计入当期损益的对非金融企业
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合
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营企业的投资成本小于取得投
资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损
益
因不可抗力因素，如遭受自然灾
害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子 -9,272,089.73
公司期初至合并日的当期净损
益
与公司正常经营业务无关的或
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处
置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项
减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 3,398,889.26 3,939,822.23 1,528,927.77
采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的
要求对当期损益进行一次性调
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外 455,234.80 -8,375,385.20 -384,854.62
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的 5,701,338.28
损益项目
少数股东权益影响额 -9,671,414.00 -1,719,766.41 -44,874,140.54
所得税影响额 -15,283,433.60
合计 24,755,243.44 6,303,814.65 153,053,194.41
十一、 采用公允价值计量的项目
不适用
十二、 其他
无
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务
公司主要业务包括专用车、微小卡和液压零部件的生产制造及销售。
（二）经营模式
专用车业务主要是根据客户的需求，为其订制相应的专用车产品，因客户需求不同，产品种
类较为繁多，属于多品种小批量的销售经营模式。专用车产品中主要以工程和运输类专用车为主，
经营业绩与国家基础设施建设有高度的关联性。
微小卡业务主要采取订单式的经营模式，根据经销商的订单需求进行生产。
液压零部件产品主要以绞盘为主，经营业绩受国家装备发展及出口贸易影响较大。
（三）行业情况
2015 年行业生产各型专用车 132.8 万辆，同比减少 27.3%。其中，生产半挂车 23.9 万辆，同
比增长 2.3%；生产普通自卸车 12.1 万辆，同比减少 74.0%；生产其他各型专用车 96.8 万辆，同
比减少 7.4%。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
项 目 2015 年期末 2015 年期初 增减额 增减比例
货币资金 154,461,023.92 230,477,949.11
-76,016,925.19 -32.98%
应收票据 25,137,892.90 97,717,855.50
-72,579,962.60 -74.28%
应收账款 152,047,198.14 272,624,649.16
-120,577,451.02 -44.23%
其他应收款 76,430,191.58 159,018,376.00
-82,588,184.42 -51.94%
在建工程 123,584,839.33 250,091,821.11
-126,506,981.78 -50.58%
（1）报告期末，货币资金较期初减少 7,602 万元，降低 32.98%，主要系本期收入下降等所致。
（2）报告期末，应收票据较期初减少 7,258 万元，降低 74.28%，主要系本期收到的票据小于
支出所致。
（3）报告期末，应收账款较期初减少 12,058 万元，降低 44.23%，主要系本期收回期初欠款
等所致。
（4）报告期末，其他应收账款较期初减少 8,259 万元，降低 51.94%，主要系子公司安徽开乐
资产处置款本期收回等所致。
（5）报告期末，在建工程较期初减少 12,651 万元，降低 50.58%，主要系黑豹本部和子公司
安徽开乐工程项目转入固定资产所致。
三、报告期内核心竞争力分析
公司致力于发展专用车及相关产业，产业的核心竞争力是建立在中航工业整体资源优势基础
上的技术垂直整合能力和产业链竞争能力。主要体现为：一是依托中航工业的整体资源进行竞争；
二是以技术的垂直整合形成的核心能力进行竞争；三是以科学合理的产业布局和产业链形成的能
力进行竞争。
公司一方面积极利用自身整体优势参与竞争，发挥核心竞争力优势，另一方面也通过一系列
举措不断增强和提升产品核心竞争能力。在产业布局方面，充分考虑到产品和市场的互补性，并
通过资源共享、集中采购、合作生产、经验交流等资源整合手段发挥产业整体优势，提升产业竞
争能力。
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第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年是公司的“质量效益年”，实施品牌战略，是公司实施可持续发展的重要组成部分，
也是公司着眼于同行业竞争，快速实现产品转型升级，有效提升用户对公司产品认知度的关键所
在。本年度，公司围绕这一目标从营销、生产、财务等方面做了如下主要工作:
1、市场营销方面 ，加大政策支持力度，品牌传播由传统向“互联网+”推进，积极拓展互联
网营销传播，开展网上服务配件销售业务。
2、生产制造方面，本着“低成本、高效率、连贯性、均衡性”原则，按照销售计划、配套件
到货情况以及淡旺季需求合理安排生产和制件计划，同时采取清线生产、均衡生产和连续生产等
各种措施组织生产，降低库存，减少资金占用。
3、采购管理方面，不断完善配套体系，通过分解降价目标落实到相关配套件、制定有效措施、
引进新供方等方法，严控采购成本指标。
4、财务管理工作， 积极开展降本增效活动，推动降成本工作持续进行。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司合并报表销售各类产品 32,009 辆（台套），实现营业收入 16.97 亿元，利润
总额-3.36 亿元。
微小卡业务：2015 年度，销售各类微小卡产品 21,482 辆,较上年同期下降 22.80%；主要是国
内经济持续下行、国四排放标准实施因素的影响及公司产品结构调整等原因，造成微小卡产品销
量持续下滑，主营业务收入同比下降较大。
专用车业务：2015 年度，下属专用车业务单元共销售各型专用车 10,527 辆，较上年同期下
降 35.45%，本年降幅幅度较大的产品为自卸车、罐式车和半挂车。受国家宏观经济整体下行影响，
中航黑豹专用车产业全年收入相比去年下降较明显，距离目标任务差距很大。安徽开乐受国家建
设项目减少影响，主要产品中工程类专用车出现大幅下滑，导致企业收入下降较大，形成较大亏
损。柳州乘龙经营状况不佳，销售回款形成较大风险，造成资产减值，形成较大亏损。上航特发
生存货损失形成较大亏损。
液压零部件业务：2015 年度，共销售绞盘 2,777 套,较上年同期增长 92.05%。液压零部件业
务由于及时调整营销思路和方向，抓住我国与传统亚、非、拉及中东南美等地区和国家合作不断
加强，外贸业务日趋活跃的发展机遇，制定了“大力拓展外贸业务”的营销战略，本年度绞盘业
务大幅提升。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,696,748,058.70 2,528,383,824.90 -32.89
营业成本 1,621,507,584.87 2,362,859,666.77 -31.38
销售费用 98,514,434.96 119,349,479.95 -17.46
管理费用 155,697,597.45 158,152,238.94 -1.55
财务费用 72,639,317.47 56,546,237.42 28.46
经营活动产生的现金流量净额 100,772,602.07 65,043,973.90 54.93
投资活动产生的现金流量净额 63,914,909.57 75,759,542.88 -15.63
筹资活动产生的现金流量净额 -205,131,675.82 -122,695,823.01 -67.19
研发支出 38,115,545.89 31,476,507.26 21.09
1. 收入和成本分析
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2015 年年度报告
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
汽车制 1,572,688,791.51 1,506,610,380.20 4.20 -32.90 -31.56 -1.88
造业
其他 77,331,490.41 78,069,059.87 -0.95 -40.63 -35.91 -7.43
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分产品 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
低速载 608,521,425.22 579,067,251.17 4.84 -12.04 -11.78 减少
货汽车 0.28 个
百分点
专用车 964,167,366.29 927,543,129.03 3.80 -41.64 -39.96 -2.69
及零部
件
其他 77,331,490.41 78,069,059.87 -0.95 -40.63 -35.91 -7.43
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分地区 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
国内 1,642,243,667.13 1,577,998,722.98 3.91 -33.33 -31.81 -2.14
国外 7,776,614.79 6,680,717.09 14.09 -27.28 -24.26 -3.43
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
无
(2). 产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
微小卡 20,536 21,482 2,306 -22.44 -22.80 -29.42
专用车 10,282 10,527 926 -23.16 -35.45 -4.63
产销量情况说明
无
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期占 上年同 本期金额
成本构成项 总成本 期占总 较上年同 情况
分行业 本期金额 上年同期金额
目 比例 成本比 期变动比 说明
(%) 例(%) 例(%)
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2015 年年度报告
汽车制 原材料费用 1,259,476,495.27 79.48 1,931,257,647.26 83.14 -34.78 主要系销量
造业 （采购成本） 下降所致
汽车制 人工成本 99,471,662.27 6.28 139,852,439.95 6.02 -28.87 主要系销量
造业 下降所致
汽车制 折旧费用 69,535,872.66 4.39 58,210,202.68 2.51 19.46 主要系黑豹
造业 本部在建工
程转固所致
汽车制 其他 78,126,350.00 4.93 71,884,039.58 3.09 8.68 主要系销量
造业 下降摊销等
固定费用不
能摊薄所致
其他 原材料费用
