2015 年年度报告
公司代码：600705 公司简称：中航资本
中航资本控股股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人孟祥泰、主管会计工作负责人张予安及会计机构负责人（会计主管人员）孔令芬
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经 致 同 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 审 计 ， 中 航 资 本 2015 年 度 实 现 合 并 净 利 润
3,536,665,371.13元，归属于母公司股东的净利润2,312,270,412.57元；母公司实现净利润
1,345,746,949.18 元，结转2014年度尚余未分配利润294,823,615.06元，2014年度分配利润
261,288,890.96 元 及 2015 年 中 期 分 配 利 润 385,982,007.94 元 ， 本 年 度 可 供 分 配 利 润 为
993,299,665.34 元。
公司按2015年度母公司净利润1,345,746,949.18元的10%提取法定公积金134,574,694.92元
后，实际可供分配的利润858,724,970.42 元，以公司2015年底总股本4,488,162,883股为基数，
向全体股东每10股派发现金红利1.65元（含税），共计分配利润740,546,875.70 元，占中航资本
2015年度母公司净利润的55.03%，占2015年度母公司实际可供分配利润的86.24%。上述利润分配
后，尚余未分配利润118,178,094.72元，结转下次再行分配。
同时，公司进行资本公积金转增股本，以截止到2015年12月31日公司总股本4,488,162,883
股为基数，向全体股东每10股转增10股，共计转增4,488,162,883股，转增后公司总股本将增加至
8,976,325,766股。公司2015年年度不送红股。
六、前瞻性陈述的风险声明
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资
者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
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八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“董
事会报告”等有关章节中关于公司面临风险的描述。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 8
第四节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10
第五节 重要事项........................................................................................................................... 21
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 40
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 49
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 50
第九节 公司治理........................................................................................................................... 57
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 59
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 60
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 202
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司、本公司、中航资本 指 中航资本控股股份有限公司
中航投资有限 指 中航投资控股有限公司
中航工业 指 中国航空工业集团公司
中航租赁 指 中航国际租赁有限公司
中航信托 指 中航信托股份有限公司
中航证券 指 中航证券有限公司
中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司
中航期货 指 中航期货有限公司
新兴产业投资 指 中航新兴产业投资有限公司
航空产业投资 指 中航航空产业投资有限公司
新兴（铁岭）药业股份有限公司，
新兴（铁岭）药业 指
原名中航（铁岭）药业有限公司
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 中航资本控股股份有限公司
公司的中文简称 中航资本
公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD
公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL
公司的法定代表人 孟祥泰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王晓峰 张群
北京市朝阳区东三环中路乙10 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊
联系地址
号艾维克大厦20层 路111号新吉财富大厦23层
电话 010-65675115 0451-84878692
传真 010-65675911 0451-84878701
电子信箱 dongmi@aviccapital.com zqleo2@163.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.aviccapital.com
电子信箱 dongmi@aviccapital.com
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层
公司年度报告备置地点
公司证券事务与资本运营部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中航资本 600705 中航投资
六、 其他相关资料
名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所
办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层
（境内）
签字会计师姓名 倪军、张蕾
名称 中信建投证券股份有限公司（股权分置改革保荐
机构）
报告期内履行持续督导职 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号
责的保荐机构 签字的保荐代表 张志斌
人姓名
持续督导的期间 2012 年 8 月 30 日-2015 年 12 月 31 日
名称 中信建投证券股份有限公司（非公开发行股票保
荐机构）
报告期内履行持续督导职 办公地址 北京东城区朝内大街 188 号
责的保荐机构 签字的保荐代表 刘先丰、王晨宁
人姓名
持续督导的期间 2014 年 3 月 19 日-2015 年 12 月 31 日
名称 中航证券有限公司（非公开发行股票保荐机构）
办公地址 江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南
报告期内履行持续督导职 昌国际金融大厦 A 栋 41 层
责的保荐机构 签字的保荐代表 李峰立、阳静
人姓名
持续督导的期间 2014 年 3 月 19 日-2015 年 12 月 31 日
名称 中信建投证券股份有限公司（独立财务顾问）
办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号
报告期内履行持续督导职
签字的财务顾问 赵启、刘先丰
责的财务顾问
主办人姓名
持续督导的期间 2012 年 5 月 28 日-2015 年 12 月 31 日
名称 中信建投证券股份有限公司（独立财务顾问）
办公地址 北京东城区朝内大街 188 号
报告期内履行持续督导职
签字的财务顾问 赵启、刘先丰
责的财务顾问
主办人姓名
持续督导的期间 2015 年 12 月 3 日至 2016 年 12 月 31 日
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七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
增减(%)
营业收入 3,277,802,159.84 2,831,877,654.87 15.75 1,878,491,561.24
归属于上市公司 2,312,270,412.57 1,810,356,465.65 27.72 840,790,330.43
股东的净利润
归属于上市公司 2,191,433,885.76 1,715,005,511.65 27.78 770,763,756.09
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
经营活动产生的 19,355,071,681.19 2,916,383,653.88 563.67 1,448,221,400.67
现金流量净额
利息收入 2,193,504,181.85 1,838,085,783.89 19.34 1,543,550,436.92
手续费及佣金收 3,209,400,884.01 2,054,839,346.49 56.19 1,917,718,188.47
入
本期末比上年同
2015年末 2014年末 2013年末
期末增减（%）
归属于上市公司 20,914,792,059.94 13,452,282,964.89 55.47 5,005,122,974.62
股东的净资产
总资产 152,388,904,784.62 108,433,185,716.26 40.54 85,473,731,669.51
期末总股本 4,488,162,883.00 3,732,698,442.00 20.24 1,522,470,267.00
(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 0.61 0.50 22 0.25
稀释每股收益（元／股） 0.61 0.50 22 0.25
扣除非经常性损益后的基本每 0.58 0.47 23.40 0.23
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 15.20 16.94 减少1.74个百分点 15.06
扣除非经常性损益后的加权平 14.40 16.04 减少1.64个百分点 13.80
均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
报告期内，公司净资产收益率下降的原因：公司 2015 年度 12 月份完成发行股份购买资产并
募集配套资金的重大资产重组，加之公司 2015 年度持有的上市公司股票（计入可供出售金融资产）
市值变动，使得公司 2015 年加权平均净资产较 2014 年同期大幅增加所致。
中航资本于 2015 年 11 月完成了发行股份购买资产，以发行股份的方式购买中航租赁 30.95%
股权、中航信托 16.82%股权、中航证券 28.29%股权。假定上述发行股份购买资产事项于本年初
（2015 年 1 月 1 日）即完成，在其他条件均不变的情况下中航资本 2015 年度实现的合并口径归
属母公司净利润为 288,335.01 万元。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
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(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 645,984,686.82 847,470,343.74 835,375,105.01 948,972,024.27
归属于上市公司股东
427,463,427.74 1,014,989,633.16 365,628,494.53 504,188,857.14
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 427,062,584.49 983,177,851.98 365,536,243.82 415,657,205.47
后的净利润
经营活动产生的现金
-15,836,228,794.77 15,754,436,146.58 -11,737,881,779.47 31,174,746,108.85
流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 -12,625,290.81 18,579,593.94 -516,071.82
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 2,279,718.08
的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常 65,057,001.46 43,096,247.23 63,214,618.28
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资 84,594,451.32 62,956,442.59 56,712,759.93
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初 5,339,795.10
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期 5,432,845.08 1,170,374.08
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
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性金融负债产生的公允价值变动损益，以
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资
性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
期损益进行一次性调整对当期损益的影
响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支 -5,238,435.21 13,760,355.29 -16,930,995.80
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目
处置以公允价值计量且其变动计入当期 34,701,700.46 7,454,811.98
损益的金融资产、金融负债和可供出售金
融资产取得的投资收益
少数股东权益影响额 -9,048,135.57 -17,990,619.37 -14,067,266.52
所得税影响额 -42,037,609.92 -33,676,251.74 -26,005,982.91
合计 120,836,526.81 95,350,954.00 70,026,574.34
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
以公允价值计 185,067,482.92 285,998,729.01 100,931,246.09 55,170,112.79
量且其变动计
入当期损益的
的金融资产
可供出售金融 6,093,700,265.56 7,605,866,644.73 1,512,166,379.17 613,077,048.47
资产
衍生金融资产 - - - 25,468,510.00
以公允价值计 47,653,351.75 24,360,636.13 -23,292,715.62 933,246.20
量且其变动计
入当期损益的
金融负债
合计 6,326,421,100.23 7,916,226,009.87 1,589,804,909.64 694,648,917.46
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
中航资本为控股型公司，公司经营范围为“实业投资；股权投资；投资咨询”，报告期内经
营范围无变化。公司主要通过下属子公司中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、期货公司、
产业投资公司经营融资租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务、期货业务与产业投资业
务。公司建立了“金融控股平台”、“航空产业投资”和“新兴产业投资”三大板块。报告期内
公司主业范围无重大变动。
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（1）租赁公司业务
中航资本下属子公司中航租赁经营融资租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总局批准
的国内首批内资融资租赁企业，也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业
租赁公司。
（2）信托公司业务
中航资本下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托积极发展各个领域、不同类型的信托
业务，创新产品设计，实现受托资产规模快速增长。信托产品投资范围涵盖了证券、金融、能源、
基础设施、房地产、工商企业等各个领域；信托产品设计包括了股权投资、债权融资、BT、有限
合伙投资、应收账款收益权、产业基金等多元化的业务结构；信托业务合作模式涵盖了银信合作、
信政合作、证信合作和私募基金合作等。
（3）证券公司业务
中航资本下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券主要经营证券经纪、证券投资咨询、
财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、融资融券业务。
（4）财务公司业务
中航资本下属子公司中航财务经营财务公司业务。中航财务是经中国银监会批准的非银行金
融机构，主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务，加强中航工业资金集中管理
和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以
及投资业务。
（5）期货公司业务
中航资本下属子公司中航期货经营期货业务。中航期货是经中国证监会审批的期货经纪公司，
拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货
交易所席位，在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部，为投资者提供专业的期货服务。
（6）产业投资公司业务
2012 年和 2013 年，中航资本先后设立中航新兴投资和中航航空投资，构建了新兴产业投资
和航空产业投资两大投资平台，投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
本公司全资子公司中航投资有限原持有中航租赁 65.802%、中航证券 71.71%、中航信托 63.18%
股权，2015 年 10 月 29 日，中国证券监督管理委员会以《关于核准中航资本控股股份有限公司向
中国航空技术国际控股有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可
[2015]2394 号）核准本公司向中国航空技术国际控股有限公司等 17 家公司发行 575,568,071 股
股份购买相关资产，即中航租赁 30.95%、中航证券 28.29%和中航信托 16.82%股权。2015 年 11
月，相关股权已变更登记至本公司和中航投资有限名下，变更完成后，本公司和中航投资有限分
别持有中航租赁 30.95%股权和 65.80%股权，本公司和中航投资有限分别持有中航证券 28.29%股
权和 71.71%股权，中航投资有限持有中航信托 80%股权。2015 年 12 月，中航投资有限对中航租
赁现金增资，增资完成后，本公司和中航投资有限对中航租赁的持股比例分别变更为 23.77%和
73.74%。
其中：境外资产 4,398,894,733.80（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 2.89%。
三、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司积极探索与实践业务升级转型，重塑并优化核心竞争力。公司旗下拥有证券、
信托、租赁、财务公司、期货等牌照，公司坚持以客户为中心，通过整合牌照、人力、资金等资
源，发挥协同优势，为客户提供一揽子金融解决方案。公司核心竞争力主要体现在以下方面：
1．产融结合优势明显。公司通过构建金融产业投资、航空产业投资和战略新兴产业投资三大
平台模式对金融产业、航空高科技产业和新兴产业公司进行投资。一方面，公司依托股东中航工
业高新技术、产业资源高速发展和品牌优势，紧密围绕航空产业链，进行航空产业投资，有效提
升国家航空工业实力，拓展产融结合深度与广度。另一方面，公司紧紧围绕国家战略新兴产业发
展，积极挖掘市场机会，投资了一系列涉及高新技术产业，有效夯实了投资基础。同时，公司通
过参股并购基金模式，构建多层次资产管理体系，形成业务结构多元化。
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2.协同优势明显。为有效发挥协同合作优势，公司积极培育、发展协同机制和协同文化，相
继成立央企业务组、集团业务组和政府业务组三大组，加强跨业务、跨部门、跨区域的沟通与合
作，极大促进了创新业务的发展；同时公司旗下有证券、信托、租赁、期货、财务公司多家金融
牌照公司，各家公司之间相互进行客户资源共享，业务共同拓展，从而实现各项业务之间有效配
合，提高运行效率。
3.资本渠道优势。公司有效利用多层次资本市场工具，综合运用银行贷款、非公开发行再融
资等手段，有效募集资金，同时与进出口银行等合作，将租赁、证券、信托业务进一步扩大，提
高了中航资本的品牌知名度和市场影响力。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，世界经济走势扑朔迷离，全球不均衡发展进一步分化。一方面，美国经济温和复苏，
年底推出多年来首次加息；新兴市场经济体结构性问题凸显，资本流出和下行风险加大；另一方
面，全球主要经济体货币政策进一步分化，全球资本流动及金融市场波动加大，这也将加大我国
宏观经济调控难度。总体而言,2015 年全球经济形势空前复杂,我国宏观经济面临不确定的外部环
境。从国内经济运行情况看，2015 年中国宏观经济运行较为平稳，全年 GDP67.67 万亿，同比增
长 6.9%，整体处于合理区间，国内经济筑底企稳迹象进一步显现，但产能过剩依然严重、供求的
结构性失衡问题依然突出。
董事会始终围绕打造公司“成为根植航空产业、深具中国产融结合特色的一流金融控股上市
公司”的战略愿景，高效推动公司资本运作，成功完成发行股份购买资产并募集配套资金事项；
高度重视风险控制工作，加强完善风险控制制度体系建设；根据监管要求，进一步健全法人治理
机制，完善法人治理结构，提升法人治理效力；主动适应经济发展新常态，着力推进经营转型，
创新金融服务，公司整体经营保持良好的发展态势，为公司“十二五”的收官画上了圆满句号。
（一）经营业绩稳步增长，继续保持良好的发展势头
2015 年，董事会要求经营层主动应对经济金融环境变化，强化市场化意识，狠抓经营业绩，
提升股东价值。公司整体上保持健康发展的势头，经营业绩稳步提升，经济效益逐步提高，主要
经济指标较上年同期表现出较好的增长势头，其中全年实现营业总收入 86.81 亿元，同比增长
29.08%；实现归属于母公司的净利润 23.12 亿元，同比增长 27.72%；净资产收益率 15.20%，保持
了行业较高水平。
（二）高效推进资本运作，为进一步深化“产融结合”奠定良好基础
2015 年，公司资本运作扎实推进、开拓进取，取得了突出的成绩。一是公司成功实施发行股
份购买资产，对中航租赁、中航信托、中航证券的持股比例分别提升至 97.51%、80%和 100%，金
融资产股权集中度显著提升，业务布局进一步优化，并募集配套资金 13.888 亿元，公司整体实力
和盈利能力进一步增强，为实现跨越式发展奠定基础。二是新兴药业引进国际制药巨头作为战略
投资人，同步推进公司股改，于 2015 年成功在新三板挂牌，为公司股权投资后期运作积累宝贵经
验。
二、报告期内主要经营情况
2015 年，公司努力应对经济金融环境变化，不断提升发展质量和效益，保持了健康快速的发
展势头，各项经济指标再创历史新高。全年实现营业总收入 86.81 亿元，同比增长 29.08%；实现
归属于母公司的净利润 23.12 亿元，同比增长 27.72%；净资产收益率 15.20%，保持了行业较高水
平。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
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2015 年年度报告
一、营业总收入 8,680,707,225.70 6,724,802,785.25 29.08
营业收入 3,277,802,159.84 2,831,877,654.87 15.75
利息收入 2,193,504,181.85 1,838,085,783.89 19.34
手续费及佣金收入 3,209,400,884.01 2,054,839,346.49 56.19
二、营业总成本 5,262,654,549.95 4,413,074,516.62 19.25
营业成本 1,441,877,944.46 1,224,292,727.95 17.77
利息支出 917,296,422.79 641,133,839.84 43.07
手续费及佣金支出 134,086,849.91 48,109,419.07 178.71
三、销售费用 1,316,252,645.12 1,062,334,546.96 23.90
四、管理费用 506,565,950.52 372,090,439.04 36.14
五、财务费用 389,617,121.19 165,792,795.58 135.00
六、经营活动产生的现金流量净额 19,355,071,681.19 2,916,383,653.88 563.67
七、投资活动产生的现金流量净额 -4,406,049,998.71 -2,930,982,067.07 不适用
八、筹资活动产生的现金流量净额 11,853,692,615.13 4,991,717,050.18 137.47
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减（%） 年增减（%） （%）
证券公司 2,158,090,155.33 1,152,993,487.10 46.57 126.91 67.15 增加 19.10 个百分点
财务公司 1,432,480,398.28 820,025,865.08 42.76 -0.46 -1.30 增加 0.48 个百分点
租赁公司 3,203,808,705.29 2,262,213,855.60 29.39 16.16 11.99 增加 2.63 个百分点
信托公司 1,768,548,949.11 626,524,277.94 64.57 20.93 27.81 减少 1.91 个百分点
主营业务分地区情况
毛利率 营业收入比上 营业成本比上
分地区 营业收入 营业成本 毛利率比上年增减（%）
