2014 年年度报告
公司代码：600705 公司简称：中航资本
中航资本控股股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人孟祥泰、主管会计工作负责人张予安及会计机构负责人（会计主管人员）孔令芬
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，中航资本控股股份有限公司（以下简称“公司”、
“中航资本”）2014 年度实现合并净利润 2,783,793,542.66 元，归属于母公司股东的净利润
1,810,356,465.65 元，母公司实现净利润 739,982,412.72 元，结转 2013 年度尚余未分配利润
2,109,287.81 元，2014 年半年度分配利润 373,269,844.20 元，本年度可供分配利润为
368,821,856.33 元。
公司按 2014 年度母公司净利润 739,982,412.72 元的 10%提取法定公积金 73,998,241.27 元
后，实际可供分配的利润 294,823,615.06 元，以公司 2014 年底资本公积转增股本实施完成后总
股本 3,732,698,442 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.70 元（含税），共计分配利
润 261,288,890.94 元，占中航资本 2014 年度母公司净利润的 35.31%，占 2014 年度母公司实际
可供分配利润的 88.63%。上述利润分配后，尚余未分配利润 33,534,724.12 元，结转下次再行分
配。公司本年度暂无进行资本公积金转增股本的计划，本次利润分配方案实施后不会对公司总股
本产生影响。
公司 2014 年度计划向全体股东分派的现金红利占公司 2014 年度归属于母公司股东净利润的
14.43%，比率较低。其原因是中航资本是控股型公司，母公司当期收入与利润来源主要为子公司
上一年度分红，因此母公司可供分配利润与合并报表可供分配利润存在时间差异。为更好回馈股
东，公司拟在履行相关程序后实施 2015 年度中期利润分配。
本议案经董事会审议通过后，须提交公司2014年年度股东大会审议批准后实施。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注
意投资风险。
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七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6
第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 10
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 29
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 53
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 63
第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 70
第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 74
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 75
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 206
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司、本公司、中航资本 指 中航资本控股股份有限公司
中航投资有限 指 中航投资控股有限公司
中航工业 指 中国航空工业集团公司
中航租赁 指 中航国际租赁有限公司
中航信托 指 中航信托股份有限公司
中航证券 指 中航证券有限公司
中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司
中航期货 指 中航期货有限公司
新兴产业投资 指 中航新兴产业投资有限公司
航空产业投资 指 中航航空产业投资有限公司
新兴（铁岭）药业 指 新兴（铁岭）药业股份有限公司，原名中航（铁岭）药业有限公
司
中航机电 指 中航机电系统股份有限公司，股票代码：002013
成飞集成 指 四川成飞集成科技股份有限公司，股票代码：002190
宝胜股份 指 宝胜科技创新股份有限公司，股票代码：600973
金城集团 指 金城集团有限公司
二、 重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“董事
会报告”等有关章节中关于公司面临风险的描述。
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 中航资本控股股份有限公司
公司的中文简称 中航资本
公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD
公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL
公司的法定代表人 孟祥泰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王晓峰 张群
联系地址 北京市朝阳区东三环中路乙10 黑龙江省哈尔滨市道里区 友谊
号艾维克大厦20层 路111号新吉财富大厦23层
电话 010-65675115 0451-84878692
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传真 010-65675911 0451-84878701
电子信箱 dongmi@aviccapital.com zqleo2@163.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.aviccapital.com
电子信箱 dongmi@aviccapital.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定 http://www.sse.com.cn
网站的网址
公司年度报告备置地点 北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层 公司证券事
务与资本运营部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中航资本 600705 中航投资
六、 公司报告期内注册变更情况
(一) 基本情况
注册登记日期 1992 年 7 月 24 日
注册登记地点 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路 111 号新吉财富大厦 23 层
企业法人营业执照注册号 230000100000267
税务登记号码
组织机构代码 12697081-1
(二) 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册登记日期：1992 年 7 月 24 日。公司首次注册登记地点：哈尔滨市。公司首次注册
情况详见 2011、2012 年年度报告中“公司基本情况”部分。
(三) 公司上市以来，主营业务的变化情况
公司 1996 年 5 月 16 日在上海证券交易所上市至 2012 年 7 月 17 日公司重大资产重组实施完成期
间，公司经营范围为\"机电化工领域技术服务，技术咨询。销售易货商品，粮油木材及制品，化工
原料及产品（不含危险品）有色金属。铁路客运。电子及计算机产品开发生产销售网络设计，经
销无线电发射设备，通信咨询业务。自有房屋租赁。铁路自备车运输。自营和代理进出口业务（按
进出口企业资格证书核定的范围经营）。金属制品制造及销售，钢压延加工及销售\"。
2012 年 7 月 17 日实施完成重大资产重组后，公司主营业务发生较大变化。目前，中航资本是一
家产融结合的金融控股上市公司，通过下属子公司经营融资租赁、信托、证券、财务公司、期货
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业务和财务性实业股权投资业务，并建立了“金融控股平台”、“航空产业投资”和“新兴产业
投资”三大板块。公司经营范围为\"一般经营项目：实业投资；股权投资；投资咨询\"。
(四) 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司 1996 年 5 月 16 日在上海证券交易所上市。1996 年 5 月 16 日至 2012 年 5 月 28 日，公司控
股股东为哈尔滨铁路局。2012 年 5 月 28 日至今，公司控股股东为中国航空工业集团公司。
七、 其他有关资料
名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务
办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层
所（境内）
签字会计师姓名 黄志斌、倪军
名称 中信建投证券股份有限公司（股权分置改革保荐
机构）
报告期内履行持续督导 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号
职责的保荐机构 签字的保荐代表人 张志斌
姓名
持续督导的期间 2012 年 8 月 30 日-2015 年 12 月 31 日
名称 中信建投证券股份有限公司（独立财务顾问）
办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号
报告期内履行持续督导
签字的财务顾问主 赵启、刘先丰
职责的财务顾问
办人姓名
持续督导的期间 2012 年 5 月 28 日-2015 年 12 月 31 日
报告期内履行持续督导 名称 中信建投证券股份有限公司（非公开发行股票保
职责的保荐机构 荐机构）
办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号
签字的财务顾问主 刘先丰、王晨宁
办人姓名
持续督导的期间 2014 年 3 月 19 日—2015 年 12 月 31 日
报告期内履行持续督导 名称 中航证券有限公司（非公开发行股票保荐机构）
职责的保荐机构 办公地址 北京市朝阳区安立路 60 号润枫德尚 6 号楼 3 层
签字的财务顾问主 李峰立、阳静
办人姓名
持续督导的期间 2014 年 3 月 19 日—2015 年 12 月 31 日
第三节 会计数据和财务指标摘要
(1). 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
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(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
2013年 本期比上年 2012年
主要会计数据 2014年 同期增减
调整后 调整前 (%) 调整后 调整前
营业收入 2,831,877,654.87 1,878,491,561.24 1,878,491,561.24 50.75 1,573,056,683.79 1,573,056,683.79
归属于上市公司股 1,810,356,465.65 840,790,330.43 844,315,120.58 115.32 730,075,573.94 729,781,190.27
东的净利润
归属于上市公司股 1,715,005,511.65 770,763,756.09 774,288,546.24 122.51 640,257,274.70 639,962,891.03
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 2,916,383,653.88 1,448,221,400.67 1,530,559,974.01 101.38 3,847,192,659.23 3,477,336,907.54
金流量净额
利息收入 1,838,085,783.89 1,543,550,436.92 1,543,550,436.92 19.08 1,381,822,318.65 1,381,822,318.65
手续费及佣金收入 2,054,839,346.49 1,917,718,188.47 1,917,718,188.47 7.15 1,550,617,317.08 1,550,617,317.08
2013年末 本期末比上 2012年末
2014年末 年同期末增
调整后 调整前 减（%） 调整后 调整前
归属于上市公司股 13,452,282,964.89 5,005,122,974.62 4,993,478,801.11 168.77 5,374,148,335.47 5,369,393,529.37
东的净资产
总资产 108,433,185,716.26 85,473,731,669.5 85,009,604,808.55 26.86 65,523,795,916.58 65,189,390,056.48
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(二) 主要财务指标
2013年 本期比上年 2012年
主要财务指标 2014年 同期增减
调整后 调整前 (%) 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 0.50 0.25 0.55 100.00 0.22 0.53
稀释每股收益（元／股） 0.50 0.25 0.55 100.00 0.22 0.53
扣除非经常性损益后的基 0.47 0.23 0.51 104.35 0.20 0.46
本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率 16.94 15.06 15.14 增加1.88 15.82 15.70
（%） 个百分点
扣除非经常性损益后的加 16.04 13.80 13.89 增加2.24个 13.87 13.77
权平均净资产收益率（%） 百分点
(2). 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司
股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股
东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(3). 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益 18,579,593.94 -516,071.82 42,702,219.25
越权审批，或无正式批准文件，或 2,279,718.08 2,294,023.62
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公 43,096,247.23 63,214,618.28 13,271,872.00
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收 62,956,442.59 56,712,759.93 62,637,751.84
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
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因不可抗力因素，如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公 5,339,795.10 7,534,840.69
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有 1,170,374.08 5,019,824.30
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 13,760,355.29 -16,930,995.80 9,220,251.05
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
处置交易性金融资产、交易性金融 7,454,811.98 -3,426,732.90
负债和可供出售金融资产取得的
投资收益
少数股东权益影响额 -17,990,619.37 -14,067,266.52 -19,063,790.10
所得税影响额 -33,676,251.74 -26,005,982.91 -30,371,960.51
合计 95,350,954.00 70,026,574.34 89,818,299.24
(4). 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
1、以公允价值 801,480,950.43 185,067,482.92 -616,413,467.51 29,201,886.18
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计量且其变动
计入当期损益
的金融资产
（不含衍生金
融资产）
2、衍生金融资 5,633,335.54 -- -5,633,335.54 25,920.00
产
3、可供出售金 1,955,203,473.48 6,093,700,265.56 4,138,496,792.08 --
融资产
合计 2,762,317,759.45 6,278,767,748.48 3,516,449,989.03 29,227,806.18
第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，全球经济在温和复苏中进一步分化和调整。发达经济体中,美国经济稳健复苏,欧洲
和日本前景仍不确定；新兴市场经济体增速放缓,尤其是俄罗斯、巴西、南非出现明显下滑。总体
而言,2014年全球经济仍处于复苏进程,我国宏观经济的外部环境基本稳定。从国内经济运行情况
看，2014年中国宏观经济运行平稳，全年GDP增长7.4%，整体处于合理区间；中国经济进入新常态、
经济发展速度趋缓，经济结构进一步调整和优化。
董事会紧密围绕打造公司“成为根植航空产业、深具中国产融结合特色的一流金融控股上市
公司”的战略愿景，高效推动公司资本运作，圆满完成非公开发行；高度重视风险控制工作，加
强完善风险控制制度体系建设；根据监管要求，进一步健全法人治理机制，完善法人治理结构，
提升法人治理效力；着力推进经营转型，创新金融服务，使公司核心竞争力和可持续发展能力显
著提升，并在支持实体经济健康平稳发展中发挥了中央企业应有的作用。
（一）经营业绩稳步增长，保持良好的发展势头
2014年，董事会要求经营层树立市场化意识，狠抓经营业绩，提升股东回报。公司保持了健
康发展的势头，经营业绩稳步提升，经济效益显著提高，主要经济指标较上年同期表现出较好的
增长势头。全年实现营业总收入67.25亿元，同比增长25.94%；实现归属于母公司的净利润18.10
亿元，同比增长115.32%；净资产收益率16.94%，保持了较高水平。
（二）加强资本运作，为公司跨越式发展创造良好条件
2014 年度，公司圆满完成非公开发行股票工作，成功募集资金近 50 亿元。此次非公开发行
使公司净资产大幅增长，资本实力得到大幅提升，为公司扩大业务规模、增强抗风险能力奠定了
坚实基础。8 月份，公司进入重大资产重组进程，同时推进两项重大资产重组事项，即发行股份
购买资产的方式收购下属子公司的少数股权并配套融资、公司以自有资金和银行贷款方式收购境
外飞机租赁公司 AVOLON。其中，收购 AVOLON 事项虽然由于报价原因未能成功，但为公司继续实
施国际化战略积累宝贵经验。公司发行股份购买资产方式收购下属子公司的少数股东权益并募集
配套资金的方案基本确定并于 12 月份公告预案，此事项完成后将使公司金融股权的集中度进一步
提高，显著提升上市公司股东的净利润和净资产，显著提高持续盈利能力。
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(一) 主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
一、营业总收入 6,724,802,785.25 5,339,760,186.63 25.94
其中：营业收入 2,831,877,654.87 1,878,491,561.24 50.75
利息收入 1,838,085,783.89 1,543,550,436.92 19.08
手续费及佣金收入 2,054,839,346.49 1,917,718,188.47 7.15
二、营业总成本 4,413,074,516.62 3,211,030,494.49 37.43
其中：营业成本 1,224,292,727.95 923,445,503.24 32.58
利息支出 641,133,839.84 516,399,335.30 24.15
手续费及佣金支出 48,109,419.07 48,375,256.40 -0.55
三、销售费用 1,062,334,546.96 1,026,838,459.46 3.46
四、管理费用 372,090,439.04 211,222,629.94 76.16
五、财务费用 165,792,795.58 91,136,782.54 81.92
六、经营活动产生的现金流量净额 2,916,383,653.88 1,448,221,400.67 101.38
七、投资活动产生的现金流量净额 -2,930,982,067.07 -4,180,395,140.72 不适用
八、筹资活动产生的现金流量净额 4,991,717,050.18 6,408,004,818.59 -22.10
2. 驱动业务收入变化的因素分析
得益于国内实体经济的平稳发展和结构调整，国内金融、信贷、租赁等细分市场均呈现稳定发展
局面，特别是 2014 年证券市场出现阶段性上涨，带来公司证券相关业务收入的快速增长。与上年
同期相比，公司的证券业务、租赁业务及财务公司业务有较大幅度的增长；信托行业自 2013 年增
速开始放缓，公司信托业务收入同比基本持平；期货业务由于中航期货和江南期货整合的影响，
收入同比有所下降。
3. 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构 期占总
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
成项目 成本比
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
职工薪
证券公司 酬及
689,813,570.06 15.63 488,906,188.89 15.23 41.09
业务 期间费
用
财务公司 利息支
830,851,032.57 18.83 675,440,078.50 21.03 23.01
业务 出
租赁公司 融资租
2,020,102,975.61 45.78 1,172,892,527.34 36.53 72.23
业务 赁利
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2014 年年度报告
息
职工薪
期货公司 酬及
43,907,269.99 0.99 47,448,116.06 1.48 -7.46
业务 期间费
用
职工薪
信托公司 酬及
490,210,979.88 11.11 554,960,184.19 17.28 -11.67
业务 期间费
用
商品生
商品销售 产与
69,815,044.82 1.58 74,078,588.75 2.31 -5.76
业务 采购成
本
4. 费用
销售费用本期发生额 106,233.45 万元，较上期增加 3.46%，主要系职工薪酬增加所致。
管理费用本期发生额 37,209.04 万元，较上期增加 76.16%，主要系职工薪酬增加以及中航租
赁固定资产折旧和船舶管理费增加所致。
财务费用本期发生额 16,579.28 万元，较上期增加 81.92%，主要系中航投资有限本期借款增
加所致。
所得税费用本期发生额 90,500.81 万元，较上期增加 50.81%，主要系本期收入增加、利润总
额增加，所得税费用相应增加。
5. 现金流
（1）报告期内经营活动现金流入量 2,229,558.43 万元，流出量 1,937,920.06 万元，净流量
291,638.37 万元，较上年同期增加 146,816.23 万元，主要原因是代理买卖证券款的大幅增
加，租赁保证金的增长，以及回购业务资金净增加额的增长，同时，存放中央银行和同业款
项净增加额的减少，导致了净流量的增加。
（2）报告期内投资活动现金流入量 1,174,374.91 万元，流出量 1,467,473.11 万元，净流量
-293,098.20 万元,较上年同期增加 124,941.31 万元，主要原因是收回投资收到的现金变动
幅度较大。同时，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额和支付其他的变
动幅度较大，但由于基数较小，因此对投资现金流量的变动影响较小。
（3）报告期内筹资活动现金流入量 3,451,791.79 万元，流出量 2,952,620.08 万元，净流量
499,171.71 万元,较上期同期减少 141,628.78 万元。其中，吸收投资收到的现金增长幅度很
大，同时新增了资产支持收益专项管理计划收到的现金。由于偿还债务支付的现金增加额较
大，同时，支付其他与筹资活动有关的现金增幅较大，导致净流量减少。
6. 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公
