珠海市博元投资股份有限公司
2012 年年度报告
重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 中兴华富华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人余蒂妮、主管会计工作负责人张丽萍及会计机构负责人（会计主管人员）
张丽萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经中兴华富华会计师事务所有限责任公司审计，2012 年度本公司净利润为 2,015.46 万元，
归属于母公司所有者的净利润为 1,824.18 万元，加年初经调整后的未分配利润-71,725.44 万
元，2012 年度可供股东分配的利润为-69,901.26 万元。2012 年度公司拟不进行利润分配和
资本公积金转增股本。本议案尚需经公司 2012 年度股东大会审议。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
目录
第一节 释义及重大风险提示......................................................................... 错误!未定义书签。
第二节 公司简介 ............................................................................................ 错误!未定义书签。
第三节 会计数据和财务指标摘要.................................................................................................6
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................8
第五节 重要事项 ............................................................................................ 错误!未定义书签。
第六节 股份变动及股东情况......................................................................... 错误!未定义书签。
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................25
第八节 公司治理 ..........................................................................................................................29
第九节 内部控制 ..........................................................................................................................32
第十节 备查文件目录 ..................................................................................................................33
第一节 释义及重大风险提示
一、释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
珠海华信泰投资有限公司，公司
华信泰 指 的第一大股东，目前持有公司
10.49 的股份
珠海信实企业管理咨询有限公
珠海信实 指
司，公司的全资子公司
珠海裕荣华投资有限公司，公司
珠海裕荣华 指 直接持有其 60%的股权，通过珠
海信实持有其 40%的股权
湖北天瑞国际酒店股份有限公
天瑞酒店 指 司，公司参股公司，公司持有其
33.90%的股权
江苏金泰天创汽车销售有限公
司，珠海信实持有其 40%的股权
金泰天创 指
并控制其董事会，于 2012 年 9 月
纳入公司合并报表范围
东莞市勋达投资管理有限公司，
勋达投资 指
公司前控股股东
二、重大风险提示：
无
第二节 公司简介
一、公司信息
公司的法定中文名称 珠海市博元投资股份有限公司
公司的法定中文名称缩写 博元投资
公司的法定英文名称 ZhuHai BoYuan Investment Co., Ltd.
公司的法定英文名称缩写 ZHBY
公司法定代表人 余蒂妮
二、联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 王寒朵
珠海市香洲区人民西路 291 号日荣大厦 8 楼 806
联系地址
室
电话 0756-2660313-817
传真 0756-2660878
电子信箱 sh600656@163.com
三、基本情况简介
注册地址 珠海市横琴镇红旗村宝中路 3 号四楼 4030 室
注册地址的邮政编码
办公地址 珠海市香洲区人民西路 291 号日荣大厦 8 楼 806 室
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 无
电子信箱 sh600656@163.com
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 董事会办公室
五、公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
浙江凤凰、华源制
A股 上海证券交易所 ST 博元 600656 药、*ST 源药、ST
方源
六、公司报告期内注册变更情况
(一)基本情况
公司报告期内注册情况未变更。
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(二) 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
(三) 公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市以来经过多次重组，主营业务随公司简称变化情况如下：
1、浙江省凤凰化工股份有限公司，主营业务为：日用化工产品、油脂化工原料生产及销售。
2、上海华源制药股份有限公司，主营业务为：维生素 C 原料药生产销售、中成药生产销售、天然脂肪醇
生产销售。
3、东莞市方达再生资源产业股份有限公司，主营业务为：废旧轮胎回收成套设备制造、销售。
4、珠海市博元投资股份有限公司，主营业务为：品牌汽车销售及维护，国内贸易及进出口贸易代理。
(四)公司上市以来，历次控股股东的变更情况
1、1990 年 12 月 19 日，公司股票在上海证券交易所上市交易，控股股东为兰溪市财政局。
2、1994 年 6 月 3 日，公司控股股东变更为浙江康恩贝集团股份有限公司。
3、1997 年，公司控股股东变更为中国华源集团有限公司。
4、2004 年 3 月 4 日，控股股东变更为中国华源生命产业有限公司。
5、2007 年 8 月 31 日，公司控股股东变更为东莞市勋达投资管理有限公司。
6、2010 年 4 月 15 日，华信泰成为公司的控股股东。
截至报告披露日，华信泰为公司控股股东。
七、其他有关资料
一. 其他有关资料
中兴华富华会计师事务所
名称
有限责任公司
北京市西城区阜外大街 1
公司聘请的会计师事务所名称（境内） 办公地址
号四川大厦东座 15 层
聂捷慧
签字会计师姓名
张学锋
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
说明：本年度因发生同一控制下企业合并，根据《企业会计准则》的要求，对以前年度数据进行追溯调整，
以下与上年同期比较数及本报告相关数据对比分析均使用调整后数据。
(一)主要会计数据
单位：元 币种：人民币
珠海市博元投资股份有限公司 2012 年年度报告
2011 年 本期比上 2010 年
主要会计数据 2012 年 年同期增
调整后 调整前 减(%) 调整后 调整前
营业收入 191,224,852.28 230,797,422.80 534,008.55 -17.15 270,673,228.59
归属于上市公司股
东 的 净 利 18,241,784.09 -72,464,712.87 -73,494,460.04 不适用 9,334,983.16 9,370,923.50
润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性
4,896,693.93 -61,300,126.56 -62,851,363.78 不适用 -30,865,905.50 -40,272,121.48
损 益 的 净 利
润
经营活动产生的现
-13,738,602.64 -397,409,037.84 -365,625,728.48 不适用 -51,379,647.35 -38,690,101.94
金流量净额
2011 年末 本期末比 2010 年末
2012 年末 上年同期
调整后 调整前 末增减(%) 调整后 调整前
归属于上市公司股 -362,231,208.5
64,369,115.52 46,127,331.43 46,127,331.43 39.55 -343,224,106.82
东的净资产
总资产 592,326,724.53 610,592,466.07 505,371,812.39 -2.99 289,128,688.11 166,858,721.39
(二)主要财务数据
2011 年 本期比上年同 2010 年
主要财务指标 2012 年
调整后 调整前 期增减(%) 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 0.0958 -0.3807 -0.3861 不适用 0.0490 0.0492
稀释每股收益（元／股） 0.0958 -0.3807 -0.3861 不适用 0.0490 0.0492
扣除非经常性损益后的基本
0.0257 -0.3220 -0.3302 不适用 -0.1622 -0.2116
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 33.02 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
扣除非经常性损益后的加权
8.86 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
平均净资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项
2012 年金额 附注（如适用） 2011 年金额 2010 年金额
目
非流动资产处置
-42,769.45 18,750,807.27
损益
债务重组损益 1,712,649.23
同一控制下企业
合并产生的子公
-936,728.32
司期初至合并日
的当期净损益
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与公司正常经营
业务无关的或有 -13,631,464.26
事项产生的损益
单独进行减值测
试的应收款项减 8,283,350.77 500,000.00 9,000,000.00
值准备转回
除上述各项之外
的其他营业外收 3,772,216.02 1,966,877.95 15,252,413.83
入和支出
少数股东权益影
556,371.91 6,568,591.06
响额
所得税影响额
合计 13,345,090.16 -11,164,586.31 49,571,812.16
三、 采用公允价值计量的项目
报告期无采用公允价值计量的项目。
第四节 董事会报告
一. 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
（一） 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 191,224,852.28 230,797,422.80 -17.15
营业成本 142,448,117.73 221,711,714.52 -35.75
销售费用 3,211,339.92 4,561,104.80 -29.59
管理费用 7,486,487.37 7,837,784.76 -4.48
财务费用 26,312,720.23 40,689,556.49 -35.33
经营活动产生的现金流量净额 -13,738,602.64 -397,409,037.84 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -250,587.48 -905,736.16 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -652,749.99 383,193,070.84 -99.83
2、 收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
与上年相比收入减少的主要原因是下属子公司金泰天创销售量下降 44.83%。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
子公司金泰天创的汽车整车销售量与上年相比下降 44.83%，销售收入比上年减少 49.12%。
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(3)主要销售客户的情况
本年度前 5 名主要客户的销售额为 2833.59 万元，占销售总额的 14.82%。
(4)其他
报告期公司认真落实股东大会的各项决议和年度工作目标，在积极推进非公开发行股票募集资金项目
的同时，全面加强内部管理，不断提高对下属企业的控制力，恢复了公司正常经营，提高了经营业绩，实
现了扭亏损为盈的目标。全年完成主营业务收入 19,122.49 万元，比去年同期下降 17.15%；营业利润
1,557.58 万元，比去年同期增加 7,776.77 万元；净利润 2,015.46 万元比去年同期增加 9,391.03 万元；
归属于母公司所有者的净利润 1,824.18 万元，比去年同期增加 9,070.65 万元；经营活动产生的现金流量
净额-1,373.86 万元。
报告期公司经营业务主要包括国内矿产贸易业务、代理进口业务和汽车销售业务，主营业务收入下降
的主要原因：一是金泰天创销售的一汽马自达品牌汽车受中日关系影响，销售量同比下降 44.83%，减少营
业收入 10,469.24 万元；二是报告期母公司积极开拓国内贸易及代理进口业务，恢复了正常的经营业务活
动，全年实现营业收入 4,672.17 万元；三报告期公司持有票据到期，采用以票易票的方式，取得天津同
杰科技有限公司背书转让的银行承兑汇票 44 张，面值 36455.83 万元，确认票据贴现利息收入 1893.21 万
元。
报告期公司完成净利润 2,015.46 万元，与去年同期比较实现了扭亏为盈。净利润增加的主要原因：
一是母公司采取加强内部管理，减少费用支出及恢复正常经营业务等措施，实现了盈利，全年完成净利润
1,743.35 万元；二是部分子公司、参股公司利润增加，亏损减少。
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-1,373.86 万元，主要是母公司经营业务处于起步阶段，
部分应收款项要跨年度结算；投资活动产生的现金流量净额为-25.06 万元，主要是子公司部分在建工程投
资支出减少；筹资流动产生的现金流量净额-65.27 万元，同比减幅较大的主要原因是去年同期收到公司股
改承诺补偿资金列筹资活动现金流量。
3、 成本
(1)成本分析表
单位:元
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
项目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
汽车整车 采购成本 100,366,738.18 70.46 202,476,413.83 91.32 -50.43
汽车维修 维修成本 16,611,294.01 11.66 18,763,955.42 8.46 -11.47
铝矾土 采购成本 25,470,085.54 17.88 0 0 不适用
汽车销售成本下降的原因是本年度销售量下降 44.83%，销售收入减少 49.12%，销售成本也随之减少。
(2)主要供应商情况
本年度前 5 名供应商采购金额合计为 13,000.51 万元，占总采购额的比例为 99.67%。
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4、费用
期间费用变动情况分析
(1)报告期公司销售费用支出为 321.13 万元，同比下降 29.59%。费用下降的主要原因是金泰天创在受
中日关系影响销量大幅减少的情况下，积极采取措施，严格控制费用支出。其中广告费用同比下降 50.10%，
经与经营场地租赁方友好协商，获得了部分租金减免，租赁费同比下降 38.18%。
(2)报告期公司管理费用支出为 748.65 万元，同比下降 4.48%，其中差旅费比上年减少 32.80%，原
因是上年度公司为寻找合作项目发生较多差旅费。
(3)报告期公司财务费用支出 2,631.27 万元，同比下降 35.33%，主要原因是上年末公司本部归还了部
分银行借款，使得本年度计提的贷款利息减少。
5、研发支出
无。
6、现金流
现金流量变动分析：
报告期公司现金及现金等价物净流出 1464.19 万元，其中经营活动现金净流出 1373.86 万元，投资活
动现金净流出 25.06 万元，筹资活动现金净流出 65.27 万元，与上年同期相比变动幅度超过 30%的项目说
明如下：
1、销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金分别比上年减少 32.90%和
27.24%，主要原因是本年汽车销售量下降，导致销售额和采购额大幅减少。
2、收到的其他与经营活动有关的现金和支付的其他与经营活动有关的现金分别比上年减少 88.99%和
93.23%，主要原因是年度内与相关公司往来大幅度减少所致。
3、支付的各项税费与上年相比增加了 60.43%，主要原因是报告期公司本部开展正常的经营贸易活动
产生的税费增加。
4、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与上年相比减少 73.78%，主要原因是子公司
在建工程项目投资同比减少。
5、报告期无收到其他与筹资活动有关的现金，上年公司收到非流通股股东支付的股改业绩承诺补偿
金。
6、报告期无偿还债务支付的现金，上年偿还部分银行借款。
7、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本年度公司利润构成：1、本部开展国内贸易及进口代理业务，其中：国内贸易收入 2752.99 万元，进
口代理收入 1919.18 万元，票据贴现利息收入 1893.21 万元，本部实现净利润 1743.35 万元。2、合并子公
司金泰天创净利润 127.52 万元。3、按权益法核算的投资单位取得投资收益 51.50 万元。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于 2012 年 5 月 22 日起推进非公开发行股票事项，并于 2012 年 7 月 5 日、2012 年 11 月 15 日召
开董事会审议通过了本次非公开发行的相关议案，并披露了《2012 年度非公开发行股票预案》；于 2012 年
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12 月 3 日召开临时股东大会审议通过《珠海市博元投资股份有限公司 2012 年度非公开发行股票预案》；于
2012 年 12 月 18 日取得中国证监会关于非公发行事项的受理函。公司拟募集资金向林东煤业发展有限责任
公司进行增资以实现控股，从而为公司注入新的业务和资产，以此来改善财务状况和经营状况，增强盈利
能力和可持续发展能力。截至目前为止，证监会已受理本公司的申报材料。
(3)发展战略和经营计划进展说明
公司未来的总体发展战略是：坚持“以实业为基础，以资本推动实业”的发展思路，注重资本运作与
实体经营的有效结合，提升持续经营能力，回报投资者，成为资产质量、盈利能力优良并能充分担负社会
责任的优质上市公司；公司未来经营计划是：母公司强化投资管理功能，并大力开展贸易业务；控股子公
司专注于汽车销售与维护、煤炭开采与销售等业务，致力于持续提高资产质量与盈利能力。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
汽车销售 125,064,451.57 116,978,032.19 6.91 -45.46 -47.11 89.84
矿业贸易 27,529,914.44 25,470,085.54 8.09 不适用 不适用 不适用
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
汽车整车 105,815,679.75 100,366,738.18 5.43 -49.12 -50.43 99.63
汽车维修 19,248,771.82 16,611,294.01 15.88 -9.71 -11.47 16.68
矿产品 27,529,914.44 25,470,085.54 8.09 不适用 不适用 不适用
说明：整车销售毛利比上年大幅增加的原因是本年度收到厂家返利。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
南京 125,064,451.29 -45.47
珠海 27,529,914.44 报告期新拓展经营业务
说明：与上年相比，子公司金泰天创本年汽车销售量减少，导致南京地区营业收入减少。
(三) 资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元
本期期末数 本期期末金额
上期期末数占总
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 较上期期末变
资产的比例（%）
比例（%） 动比例（%）
货币资金 14,980,487.68 2.53% 33,724,327.79 5.52% -55.58%
应收票据 364,558,270.00 61.55% 347,050,000.00 56.84% 5.04%
应收账款 18,533,194.09 3.13% 211,650.50 0.03% 8656.51%
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其他应收款 72,801,611.27 12.29% 96,813,437.62 15.86% -24.80%
存货 10,578,272.24 1.79% 22,895,755.51 3.75% -53.80%
长期股权投资 97,684,309.60 16.49% 97,169,274.15 15.91% 0.53%
固定资产 1,466,271.94 0.25% 1,830,144.12 0.30% -19.88%
在建工程 566,769.00 0.10% 100,000.00 0.02% 466.77%
递延所得税资
产 1,169,822.35 0.20% 2,075,866.75 0.34% -43.65%
短期借款 189,318,972.50 31.96% 199,318,972.50 32.64% -5.02%
应付票据 26,655,600.00 4.50% 59,891,500.00 9.81% -55.49%
应付账款 2,553,684.39 0.43% 6,317,956.02 1.03% -59.58%
预收款项 2,335,235.90 0.39% 3,973,361.06 0.65% -41.23%
应交税费 8,868,695.46 1.50% 5,485,870.08 0.90% 61.66%
其他流动负债 8,762,592.87 1.48% 12,238,424.68 2.00% -28.40%
长期借款 10,000,000.00 1.69%
预计负债 13,631,464.26 2.23%
说明：1、本年末货币资金余额比上年末减少 55.58%，原因是本年度汽车销售的现金流入减少。
2、本年末应收账款余额比上年末大幅增加的原因是上年公司本部没有主营业务，本年开展了贸易
活动形成应收账款的增加。
3、本年末存货余额比上年
