2015 年年度报告
公司代码：600649 公司简称：城投控股
上海城投控股股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人安红军、主管会计工作负责人王尚敢及会计机构负责人（会计主管人员）邓莹声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经审计，母公司2015年度实现净利润3,201,173,750.39元，提取10%法定盈余公积金
320,117,375.04元，加上年度未分配利润3,157,218,192.80元，扣除2014年度现金与股票红利分
配597,504,703.60元，2015年度可分配利润合计为5,440,769,864.55元。
2015年9月22日，公司召开2015年第一次临时股东大会，审议通过了《上海城投控股股份有限
公司换股吸收合并上海阳晨投资股份有限公司及分立上市暨关联交易方案的议案》，该重组事项
于2016年1月6日经中国证券监督管理委员会并购重组审核委员会审核通过。因公司换股吸收合并
上海阳晨投资股份有限公司及分立上市事项正在推进中，为顺利推进本次重大资产重组实施相关
工作，公司2015年度暂不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。该预案尚需提交股东大
会表决。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承
诺，请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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九、 重大风险提示
无
十、 其他
公司正在进行重大资产重组，详见本报告第五节第十三项中的详细说明。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 12
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 34
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 37
第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 46
第九节 财务报告 ........................................................................................................................... 49
第十节 备查文件目录 ................................................................................................................. 159
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司、公司 指 上海城投控股股份有限公司
上海城投、城投集团 指 上海城投（集团）有限公司
环境集团 指 上海环境集团有限公司
置地集团 指 上海城投置地（集团）有限公司
诚鼎基金 指 由城投控股投资的母基金和直投基金
弘毅上海 指 弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合伙）
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
BOT 指 build-operate-transfer 的缩写，意为建设-经营-转让，
是指政府部门就某个基础设施项目与企业（项目公司）
签订特许经营协议，由项目公司承担该基础设施项目
的投资、融资、建设、经营与维护，并向设施使用者
收取适当的费用，签约期满后，项目公司将该基础设
施无偿移交给政府部门。
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 上海城投控股股份有限公司
公司的中文简称 城投控股
公司的外文名称 Shanghai SMI Holding Co.,Ltd
公司的外文名称缩写 SMI Holding
公司的法定代表人 安红军
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 俞有勤 李贞
联系地址 上海市虹口区吴淞路130号 上海市虹口区吴淞路130号
电话 021-66981171 021-66981376
传真 021-66986655 021-66986655
电子信箱 ctkg@600649sh.com ctkg@600649sh.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 上海市浦东新区北艾路1540号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市虹口区吴淞路130号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.sh600649.com
电子信箱 ctkg@600649sh.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 上海市虹口区吴淞路130号19楼
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 城投控股 600649 原水股份
六、 其他相关资料
名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境 办公地址 上海市湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永
内） 道中心 11 楼
签字会计师姓名 肖峰、秦洁
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七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比
上年同
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
期增减
(%)
营业收入 7,976,945,369.17 4,930,737,787.33 61.78 3,516,597,895.87
归属于上市公司股 3,611,951,450.39 1,968,420,447.35 83.49 1,378,645,384.75
东的净利润
归属于上市公司股 1,405,943,710.62 1,274,531,175.53 10.31 791,419,620.20
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 3,143,808,128.64 1,126,953,571.79 178.97 616,342,035.89
金流量净额
本期末
比上年
2015年末 2014年末 同期末 2013年末
增减（%
）
归属于上市公司股 20,248,067,487.22 16,679,243,826.23 21.40 14,267,477,502.11
东的净资产
总资产 43,819,411,953.64 41,620,569,556.48 5.28 34,397,757,661.26
期末总股本 2,987,523,518.00 2,987,523,518.00 0.00 2,987,523,518.00
(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 1.21 0.66 83.49 0.46
稀释每股收益（元／股） 1.21 0.66 83.49 0.46
扣除非经常性损益后的基 0.47 0.43 10.31 0.26
本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（% 19.57 12.77 增加6.80 个百分点 9.84
）
扣除非经常性损益后的加 8.10 8.27 减少0.17 个百分点 5.66
权平均净资产收益率（%）
八、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 1,202,678,224.56 1,487,450,849.23 774,149,908.93 4,512,666,386.45
归属于上市
公司股东的 1,077,693,189.75 1,877,472,733.37 172,788,663.94 483,996,863.33
净利润
归属于上市 254,121,048.41 568,304,791.35 124,032,846.76 459,485,024.10
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公司股东的
扣除非经常
性损益后的
净利润
经营活动产
生的现金流 195,983,789.09 550,084,010.26 1,964,531,367.85 433,208,961.44
量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 附注 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 2,479,654,582.36 主要是由于公司本 819,113,602.54 743,740,581.76
期出售西部证券股
票 77,545,397 股并
取 得 税 前 收 益
2,479,879,069.50
元。
计入当期损益的政府 30,792,235.08 48,345,025.86 9,355,045.74
补助，但与公司正常
经营业务密切相关，
符合国家政策规定、
按照一定标准定额或
定量持续享受的政府
补助除外
同一控制下企业合并 2,970,787.87
产生的子公司期初至
合并日的当期净损益
除同公司正常经营业 421,340,619.59 主要由于公司本期 58,480,211.78 63,782,764.94
务相关的有效套期保 出售光大银行股票
值业务外，持有交易 125,000,000 股 并
性金融资产、交易性 取 得 税 前 收 益
金融负债产生的公允 420,236,485.76
价值变动损益，以及 元。
处置交易性金融资
产、交易性金融负债
和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的 39,263,209.57 53,770.35 318,643.00
应收款项减值准备转
回
对外委托贷款取得的 1,124,499.99 716,916.68 730,575.52
损益
除上述各项之外的其 -7,142,081.16 1,233,128.54 1,214,141.54
他营业外收入和支出
其他符合非经常性损 1,572,969.08 光大银行股票转融
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益定义的损益项目 券取得的收益。
少数股东权益影响额 -393,739.78 132,369.31 -22,675,530.09
所得税影响额 -760,204,554.96 -234,185,753.24 -212,211,245.73
合计 2,206,007,739.77 693,889,271.82 587,225,764.55
十、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
可供出售金融资产 2,875,023,449.22 3,045,644,643.64 170,621,194.42 505,436,912.50
合计 2,875,023,449.22 3,045,644,643.64 170,621,194.42 505,436,912.50
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
1、环境业务
公司的环境业务是由全资子公司环境集团所从事的城市生活垃圾处理业务，涵盖以下领域：
A、垃圾焚烧发电，是指对城市生活垃圾进行焚烧处理并利用焚烧垃圾进行发电，实现城市生
活垃圾减量化、资源化、无害化，公司目前拥有生活垃圾焚烧发电项目 12 个，分布在上海、成都、
青岛、威海、漳州、南京、洛阳、太原等地，垃圾焚烧项目总设计处理能力达到 15550 吨/天；
B、垃圾填埋，是指利用坑洼地带对城市生活垃圾进行填埋处理，公司目前负责运营的生活垃
圾填埋项目 5 个，分布在上海、宁波、奉化、新昌等地，垃圾填埋项目总设计处理能力达到 6950
吨/天；
C、垃圾中转，是指城市生活垃圾生活垃圾处理场（厂）之间的中转集运，公司在上海运营 5
座生活垃圾中转站，承担了上海 80%生活垃圾的中转任务；
D、承包及设计规划，提供环保相关设计、规划、监测服务及环保项目设计施工总承包；
E、污泥处理，利用污泥与垃圾焚烧协同处理，实现对污泥的最终处置，目前公司在上海松江、
奉贤、金山等地拥有 3 处在建污泥处置项目。
公司的垃圾焚烧、垃圾填埋、垃圾中转以及污泥处理项目主要采用 BOT 模式开展。
从我国生活垃圾处理的行业发展格局来看，最初的堆肥处理已经开始萎缩直至消失，目前生
活垃圾填埋处置是主导，但处于显著下降态势，与垃圾焚烧形成此消彼长的态势。垃圾焚烧处置
正在快速发展，尤其是在人口密度较高的发达国家已成为城市生活垃圾处理的主要方式，在我国
也得到越来越广泛的应用，市场需求已经逐步显现。
2、地产业务
公司的地产业务是由全资子公司置地集团所从事的成片土地开发、普通商品房和保障性住房
建设和办公园区、写字楼开发等。置地集团深耕上海区域，形成了具有一定特色的业务布局，重
点包括四个领域：
A、以商品房开发为重点，根据新江湾城 C4、露香园项目积累的开发经验，对同类型产品进
行拓展；
B、在吴淞路办公楼项目成功开发实践的基础上，择机获取同类写字楼项目；
C、参考“湾谷”科技园的开发模式，对类似项目的投融资、开发建设和营运管理形成整体有
效复制；
D、在保障房领域继续保持领先地位。
从体量上来看公司的房地产业务以保障性住房为主，主要销售给上海市各区县及符合上海市
经济适用房购买条件的客户群体，商品房及商业办公项目面向所有市场客户，商铺等商业地产亦
面向所有市场客户进行租赁，为辅的是商业办公园区和普通商品房，会根据项目类型的不同采取
较为灵活的销售模式，包括自主销售、聘用代理公司及第三方代理等。
目前，房地产行业的发展凸显以下特征：一是房地产开发投资稳步上升，并以住宅开发投资
为主；二是商品房平均销售价格整体保持上涨的趋势，上涨幅度受政策及供需影响较大；三是保
障性住房扶持政策频出，财政支出逐年上升；四是根据新一轮城市发展导向，上海旧区改造持续，
城中村改造加速，刚需住宅市场需求不断加大；五是行业竞争格局日趋激烈，行业集中度趋高；
六是行业区域分化加剧，一线城市竞争激烈，二三线城市市场仍较低迷。
3、投资业务
公司的投资业务主要包括直接股权投资和私募股权投资基金管理。
直接股权投资方面，主要是由公司自有资金对拟上市或已上市的企业进行参股投资，公司目
前拥有的已上市公司股权包括申通地铁、光大银行、西部证券、上海建工、中国铁建等，总的市
值规模为 175.33 亿元。
私募股权投资基金管理方面，公司 2009 年成立了私募股权投资基金管理平台——诚鼎基金，
组建了基金投资管理团队。公司以股东或有限合伙人身份发起设立股权投资基金，并由诚鼎基金
引入外部投资人完成基金募集，对基金进行市场化、专业化管理。公司通过向诚鼎基金委派投资
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决策委员会委员，参与该等基金的投资运作。目前，诚鼎基金共计管理创投类基金 17 支，资金管
理规模逾 100 亿元；管理城市产业基金 2 支，资金管理规模 200 亿元。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内，公司主要资产未发生重大变化。
三、报告期内核心竞争力分析
1、环境业务
行业技术领先——环境集团在垃圾焚烧、卫生填埋、危险废物处理、渗滤液处理、填埋场污
染场地封场修复等方面具有技术先发优势，拥有稳定的专家团队以及一批具有专业技术资质的工
程技术人员，多个固废咨询和设计资质，相关规划、咨询、设计、监测的业绩丰富，下属的“上
海污染场地修复工程技术研究中心”是集团专业技术创新和成果转化平台。环境集团在垃圾焚烧
及填埋等领域取得了多项专利技术，诸如飞灰处理方法、垃圾渗滤液处理自动喷淋除泡装置等，
若干项目在飞灰、渗滤液方面采用国内最先进的处理工艺，进一步增强了环境集团的综合实力。
规模优势突出——环境集团专注于城市生活垃圾处理服务，是国内固废行业起步最早的专业
公司之一，在生活垃圾焚烧、填埋方面具有丰富的业绩经验，除承担了上海市域内约 80%的生活
垃圾中转和末端处置任务外，还为国内多个大中型城市提供环境服务。截至 2015 年末，环境集团
在全国范围运营和在建（包括筹建）的生活垃圾处理项目（仅指垃圾焚烧、垃圾填埋项目）总处
理能力为 22,500 吨/日；其中，环境集团受托运营的老港焚烧项目是全国目前两个达到 3,000 吨
/日垃圾处理能力的焚烧项目之一。显著的规模优势有利于环境集团实现规模经济，降低研发成本
和管理成本，提升盈利水平。
管理能力出色——环境集团凭借在我国垃圾处理行业多年的实践摸索，在 BOT 项目方面积累
了丰富的运营经验，形成了专业化、标准化的业务管理能力，在行业内保持领先的经营业绩和盈
利能力；同时，依托技术平台、建设管理平台、运营管理平台，环境集团具备了快速复制项目的
能力。出色的业务管理能力有助于环境集团在全国范围内拓展垃圾焚烧发电业务，使其发展成为
跨区域经营的大型城市生活垃圾处理服务商。
产业链相对完整——环境集团业务范围包括了前端的垃圾集中压缩转运系统，中端的生活垃
圾填埋系统、焚烧处理系统、污泥干化焚烧处理系统，以及末端的渗滤液处理系统、飞灰处理系
统，并通过焚烧厂与填埋场的项目经验，以飞灰为突破口进入危废填埋领域，形成了由源头到终
端完整的生活垃圾处理产业链，有助于将业务拓展到其他固废处理领域。
股东背景强大——上海城投在全国城投类企业领域内具有领先的运作能力，依托上海城投内
部资源，以及既已建立的渠道，环境集团在垃圾焚烧、填埋业务方面建立了较强的建设和运营市
场拓展能力。
2、地产业务
过硬的产品技术——置地集团通过项目实践不仅在保障房方面处于技术领先地位，更在高端
住宅和办公园区、写字楼产品上进行技术积累和优化，获得市场高度认可，具备了多产品领域的
技术综合优势。
多元的产品布局——置地集团在保障性住房、普通住宅、写字楼与产业园区等方面协调发展，
通过产品结构的优化提升抗市场风险能力，并丰富公司品牌内涵；业绩规模方面，置地集团业务
收入规模、销售金额和净利润规模在行业第二梯队位置。
领先的行业地位——置地集团位列全国房地产开发企业 500 强第 75 位，上海市房地产企业
50 强第 7 位；创新能力方面，置地集团在投资模式、销售模式、运营模式上不断创新实践，探索
公司新的发展视角和增长路径。
高效的团队能力——通过多元产品线的开发管理实践，置地集团逐步建立完善和优化了一支
具有较强专业水平和创新能力的技术、建设、投资、销售、运营、管理团队。
3、投资业务
公司本部及旗下诚鼎基金的投资团队依托城投的产业背景和资金实力，成立六年以来在不断树
立品牌、吸收社会资金的基础上，在项目投资、合规风控、投后管理等方面积累了丰富的经验，
同时培养和吸收优秀的投资专业人才，逐步形成“投资+投行”、“产业+专业”的核心竞争力。
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在城市基础设施产业链、国资国企改革等领域，拥有较强的项目获取和投资价值评估能力，拥有
较多的投资案例和丰富的投资经验，为被投企业提供业务拓展、产业并购等增值服务，提升企业
价值，获取稳定的投资回报。
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第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年全球经济形势依然复杂，主要经济体走势进一步分化，国内经济下行压力加大，全年
GDP 增长 6.9%，经济增速进一步放缓。面对复杂严峻的国际国内经济环境，在董事会的领导下，
公司通过努力，进一步明确战略、推进重组，盘活存量、拓展增量，较好地完成了全年的各项工
作。各项业务具体情况如下：
1、环境业务
报告期内公司环境业务经营业绩有所提升，全年实现营业收入 16.50 亿元，归属于母公司的
净利润 3.02 亿元，同比增长 30.18%。全年完成固废业务总量 648 万吨，同比增长 17.48%。
公司投入商业（试）运营的垃圾焚烧项目 7 个，分别是江桥、成都、威海、青岛、金山、漳
州和南京项目，其中漳州项目于报告期内通过验收正式进入商业运营，南京项目进入试运营，全
年共计入炉焚烧垃圾 435 万吨，同比增长 25.49%，垃圾焚烧上网电量 11.93 亿度，同比增长 31.68%。
在建垃圾焚烧项目 5 个，分别为太原项目、松江天马项目、奉贤东石塘项目，洛阳项目和崇明项
目，其中松江项目、奉贤项目和崇明项目已经完成部分锅炉点火烘煮。
公司投入运营的生活垃圾填埋场 4 座，分别为老港四期、上海崇明瀛洲、宁波鄞州和奉化生
活垃圾卫生填埋场，全年填埋垃圾 290 万吨，老港沼气发电项目全年上网电量 9,389 万度。报告
期内，公司新中标新昌县生活垃圾卫生填埋场，项目设计垃圾填埋能力为 490 吨/日，总投资约
2.33 亿元。
公司运营的垃圾中转站 5 座，分别为崇明、黄浦、杨浦、虹口和浦东，全年共中转垃圾 115
万吨，与去年基本持平。
环境集团在报告期内进一步加强了技术平台、建管平台和运营平台三大平台建设，着力提升
自身的核心竞争力，在渗滤液处理、飞灰填埋、污泥协同处置方面取得了一定进展，报告期内先
后与奉贤区、松江区、金山区签订污泥处理服务协议。
2、地产业务
报告期内，置地集团在团队能力建设、项目开发拓展、产品精准研发、市场营销突破等方面
取得了较大的收获，实现主营业务收入 63.32 亿元，同比增长 67.78%，实现净利润 4.91 亿元，
置地集团总资产规模达到 243.25 亿元。
报告期内，公司在售项目销售良好。公司保障房销售继续保持行业领先优势，洞泾 30-04、
34-04 动迁房、青浦徐泾北和新凯一、二、三期廉租房项目全部完成配售；公司商品房项目有力
去化，露香园高区全部推盘，去化率 88%，夺得 2015 年 4 月的全市销售冠军；新江湾城首府项目
去化率 62%；闻喜华庭项目去化率 99%；“湾谷”科技园方面，一期销售率已达到三分之二，成功
引进服务北斗产业发展的位置网公司，将加快带动更多相关产业链企业入驻，同时引进的还有益
盟软件、雪人股份、钮盾科技等，国家技术转移东部中心也落户“湾谷”。
报告期内，公司在资源拓展方面取得一定成效，成功获取了佘山北、松江南部新城、九亭等
保障房项目以及金山城中村改造项目，受托开发管理城北项目，确保公司可持续发展资源。
3、投资业务
报告期内，公司共计出售所持有的上市公司股权为公司贡献利润（含税）28.99 亿元，共计
收到年度分红 1.10 亿元，截止本报告期末，受益于股票市场价格上涨，公司持有的各类股权市值
由上一报告期末约 131.83 亿元上升至约 175.33 亿元（扣除已出售证券市值，包括新投资的中国
铁建市值）。
报告期内，公司旗下诚鼎基金完成了第四期基金的设立，新增投资项目 17 个、投资总额 26
亿元，主要投资于上市公司定向增发，投资方向主要为国资国企改革、传统企业转型及消费升级
等领域。与工商银行、交通银行分别合作设立了 100 亿元的城市产业基金，主要投资于城市基础
设施和公共服务领域。
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2015 年年度报告
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入 79.77 亿元，同比增加 61.78%；归属于母公司股东的净利润 36.12
亿元，同比增长 83.49%，基本每股收益 1.21 元。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 438.19
亿元，归属于母公司股东的净资产 202.48 亿元，资产负债率为 52.85%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 7,976,945,369.17 4,930,737,787.33 61.78
营业成本 5,972,777,384.41 3,098,226,730.60 92.78
营业税金及附加 552,111,735.19 261,717,875.95 110.96
销售费用 102,365,302.74 60,284,518.68 69.80
资产减值损失 -38,837,516.37 -456,347.08 -8,410.52
投资收益 3,691,288,727.96 1,498,444,914.38 146.34
营业外支出 9,759,112.55 6,450,560.82 51.29
所得税费用 954,357,836.27 506,722,642.70 88.34
经营活动产生的现金流量净额 3,143,808,128.64 1,126,953,571.79 178.97
投资活动产生的现金流量净额 1,690,399,916.37 -911,625,659.54 285.43
筹资活动产生的现金流量净额 -3,469,908,806.29 -336,105,246.30 -932.39
①营业收入同比增加 304,620.76 万元，主要是由于房产销售收入同比增加所致；
②营业成本同比增加 287,455.07 万元，主要是由于房产销售成本同比增加所致；
③营业税金及附加同比增加 29,039.39 万元，主要是由于房产销售税费同比增加所致；
④销售费用同比增加 4,208.08 万元，主要是由于房产业务销售费用同比增加所致；
⑤资产减值损失同比减少 3,838.12 万元，主要是由于百玛士项目破产清算获得分配，公司相应转
回减值准备所致；
⑥投资收益同比增加 219,284.38 万元，主要是由于减持金融资产所致；
⑦营业外支出同比增加 330.86 万元，主要是由于置地集团计提应退回的财政补贴款所致；
⑧所得税费用同比增加 44,763.52 万元，主要是由于利润总额同比增加所致；
⑨经营活动产生的现金流量净额同比增加 201,685.46 万元，主要是由于房产销售收入同比增加所
致；
⑩投资活动产生的现金流量净额同比增加 260,202.56 万元，主要是由于减持金融资产等投资活动
现金流入同比增加所致；
筹资活动产生的现金流量净额同比减少 313,380.36 万元，主要是由于偿还借款同比增加所致。
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 毛利率比上年增减（%）
（%）
减（%） 减（%）
房地产业务 6,119,356,633.89 4,735,914,787.37 22.61 73.94 107.56 减少 12.53 个百分点
环保业务 1,639,345,739.73 1,081,964,846.07 34.00 42.67 65.45 减少 9.09 个百分点
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2015 年年度报告
主营业务分行业情况的说明：
①房地产业务营业收入和营业成本较上年同期增加系本期房产销售结转较上年同期增加所致；房
地产业务毛利率减少系本期房产业务成本上升所致。
②环保业务营业收入和营业成本较上年同期增加主要是 BOT 业务承包及工程设计业务量增加；环
保业务毛利率下降主要是由于:a.环境工程承包设计项目的平均毛利下降；b.环境集团所属子公司
威海环境再生能源有限公司 2014 年收到政府补助收入，上年同期毛利较高。
1). 主营业务分地区情况:
