光明乳业股份有限公司 2014 年年度报告
公司代码：600597 公司简称：光明乳业
光明乳业股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事长 庄国蔚 因公未能亲自出席 郭本恒
董事 沈伟平 因公未能亲自出席 潘飞
三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人庄国蔚、主管会计工作负责人董宗泊及会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经公司董事会审议，报告期利润分配预案如下：本公司（母公司）2014年度实现税后利润
461,508,576元（已经审计），拟分配如下：1、提取法定公积金(10%)计46,150,858元；2、加上年
度未分配利润420,048,266元；3、可供分配的利润为835,405,984元；4、建议以2014年末总股本
1,230,636,739股为基数向全体股东每股派现金红利0.28元（含税），共计344,578,287元，其余
490,827,697元结转下一年度。本预案尚需提交公司股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投
资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
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七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ...........................................................................................................4
第二节 公司简介 ...............................................................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...................................................................................................7
第四节 董事会报告 ...........................................................................................................................9
第五节 重要事项 .............................................................................................................................20
第六节 股份变动及股东情况 .........................................................................................................28
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .........................................................................35
第八节 公司治理 .............................................................................................................................42
第九节 内部控制 .............................................................................................................................45
第十节 财务报告 .............................................................................................................................46
第十一节 备查文件目录 ...................................................................................................................152
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、光明乳业 指 光明乳业股份有限公司
中国证券登记结算有限责任公
中登公司 指
司上海分公司
光明集团 指 光明食品（集团）有限公司
牛奶集团 指 上海牛奶（集团）有限公司
上实食品 指 上实食品控股有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
非公开发行 A 股股票募集资金
投资项目：日产 2000 吨乳制
华东中心工厂 指
品中央自动控制技术生产线技
术改造项目
荷斯坦牧业 指 上海光明荷斯坦牧业有限公司
二、 重大风险提示
1、行业风险
2015 年，乳制品行业仍将面临竞争激烈、成本高位运行等经营风险。本公司将充分利用现有的
资源和优势，不断拓展市场，扩大经营规模；同时，进一步加强成本管理、费用管控增强企业的竞
争能力。
2、牛只疾病和防疫的风险
牛只疫病在世界范围内常有发生，牛只疾病将会对乳制品行业和牧业带来风险。本公司历来十
分重视牛只疾病的防疫工作，建立了以牛只饲料和牛只健康为中心的防病体系和危机处理系统，并
将进一步加强相关技术研究，提高防范牛只疾病和防疫风险的能力。
3、财务风险
本公司属于快速消费品行业，对资产的流动性要求较高。但由于影响资产流动性的因素众多，
不排除在公司今后的生产经营中出现资产流动性风险的可能。为了降低资产流动性可能带来的风险，
公司将加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司实际情况和市场行情，加强销售、减少库
存、减少资金占用，提高资产的流动性。
4、产品质量风险
乳制品的质量与消费者身体健康息息相关，生产过程中出现任何问题，都可能给消费者的身体
健康带来危害，给公司的日常经营造成重大影响。公司将继续加大质量控制的力度，不断完善质量
控制体系，对奶源、收奶、运输、生产、配送等各环节进行实时监控，确保产品质量安全。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 光明乳业股份有限公司
公司的中文简称 光明乳业
公司的外文名称 BRIGHT DAIRY & FOOD CO.,LTD
公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY
公司的法定代表人 庄国蔚
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 沈小燕 沙兵
联系地址 上海市吴中路578号 上海市吴中路578号
电话 021－54584520转5623 021－54584520转5506
传真 021－64013337 021－64013337
电子信箱 600597@brightdairy.com shabing@brightdairy.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 上海市吴中路578号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市吴中路578号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.brightdairy.com
电子信箱 600597@brightdairy.com
四、 信息披露及备置地点
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券
公司选定的信息披露报纸名称
日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 光明乳业股份有限公司董事会秘书办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 光明乳业
六、 公司报告期内注册变更情况
报告期内公司未发生注册变更情况。
（一） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告的公司基本情况内容。
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（二） 公司上市以来，主营业务的变化情况
2007 年 11 月，根据 2007 年度第一次临时股东大会决议，公司将持有的上海可的便利店有限公
司 81％股权转让给农工商超市（集团）有限公司。公司不再经营零售类业务，集中资源做大做强
乳业核心业务。（详见 2007 年 11 月 27 日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券
交易所网站相关公告）
（三） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
2010 年 2 月，光明集团协议受让上实食品持有的本公司 314,404,338 股股份通过中登公司完成
过户登记手续。此次过户后，上实食品不再持有本公司股份。（详见 2010 年 3 月 2 日《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站相关公告）
七、 其他有关资料
名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所
办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
（境内）
签字会计师姓名 许育荪、蒋懿
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2014年 2013年 同期增减 2012年
(%)
营业收入 20,385,061,873 16,290,910,116 25.13 13,775,072,506
归属于上市公司股东的净利润 567,919,811 406,040,476 39.87 311,302,623
归属于上市公司股东的扣除非经
572,046,571 354,101,028 61.55 299,415,880
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 335,769,887 1,305,302,953 -74.28 1,241,841,613
本期末比上
2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末
减（%）
归属于上市公司股东的净资产 4,511,645,987 4,278,112,842 5.46 4,013,845,495
总资产 12,883,145,141 11,568,052,184 11.37 9,439,838,067
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2014年 2013年 2012年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.46 0.33 39.39 0.28
稀释每股收益（元／股） 0.46 不适用 不适用 不适用
扣除非经常性损益后的基本每
0.47 0.29 62.07 0.27
股收益（元／股）
增加3.17个百
加权平均净资产收益率（%） 13.07 9.9 10.4
分点
扣除非经常性损益后的加权平 增加4.56个百
13.16 8.6 10.0
均净资产收益率（%） 分点
二、 非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用） 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益 -21,714,933 4,613,218 4,524,144
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政 详见附注(五)、
52,688,820 68,910,962 66,539,784
策规定、按照一定标准定额或定量持 47(2)
续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益 305,008
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动
-24,555,628
损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
-14,984,969 8,689,716 -7,255,790
支出
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处置子公司和长期股权投资的收益 13,016,940 -900,000
根据搬迁计划计提的资产减值损失 -2,432,397 -18,279,299 -43,894,972
少数股东权益影响额 8,467,116 -11,885,453 -1,929,974
所得税影响额 -1,594,769 -13,126,636 -5,501,457
合计 -4,126,760 51,939,448 11,886,743
三、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
外汇远期合约 18,537,959 21,363,346 -27,323,865
利率互换合约 4,036,740 19,361,425 15,324,685 957,787
注：外汇远期合约中的期初数为交易性金融资产金额，由于汇率变动，期末数转为交易性金融
负债金额。
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年是光明乳业新三年战略规划的关键之年,也是光明乳业深耕渠道、开拓市场的渠道之年，
同时也是光明乳业突破“双百亿”的梦圆之年。
2014 年，光明乳业在董事会的领导下，围绕“聚焦乳业、领先新鲜、做强常温、突破奶粉”
的发展战略，坚持做“中国乳业高端品牌引领者”。通过夯实、拓展、创新营销网点等方式，实现
公司营销渠道建设的大发展，保证了营业收入的较快增长；通过资源聚焦，重点发展明星产品，继
续优化产品结构等举措，有力抵御了成本上升的压力，实现了盈利能力的稳步提升。
2014 年，面对激烈的行业竞争，面对进口商品的不断冲击，公司经营管理团队坚定信心，带
领全体员工脚踏实地，锐意进取，获得了规模效益的双丰收。公司全年实现营业总收入 203.85 亿
元，同比增长 25.13%；实现归属于母公司所有者的净利润 5.68 亿元，同比增长 39.87%；实现每股
收益 0.46 元，同比增长 39.39%。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 20,385,061,873 16,290,910,116 25.13
营业成本 13,330,774,051 10,630,422,997 25.40
销售费用 5,469,247,530 4,410,107,077 24.02
管理费用 580,520,009 484,235,421 19.88
财务费用 78,395,406 53,160,235 47.47
经营活动产生的现金流量净额 335,769,887 1,305,302,953 -74.28
投资活动产生的现金流量净额 -1,716,713,731 -1,040,259,920 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 782,710,797 -3,096,122 不适用
研发支出 45,770,926 44,857,951 2.04
注：变动的主要原因
1、财务费用增加，主要是本期借款增加，产生的利息支出增加。
2、经营活动产生的现金流量净额减少，主要是购买商品、接受劳务支付的现金增加。
3、投资活动产生的现金流量净额减少，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现
金增加，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少。
4、筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是取得借款收到的现金增加。
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
2014 年，公司以市场需求为导向，以明星产品为核心，以渠道开拓为主要手段，实现鲜奶、酸
奶、常温酸奶等明星产品的较快发展。其中莫斯利安常温酸奶实现销售收入 59.6 亿元，同比增长
85%，优倍鲜奶实现销售收入 11.6 亿元，同比增长 29%，畅优系列产品实现销售收入 14.1 亿元，
同比增长 18%。明星产品销售收入的较快增长驱动公司营业收入的较快增长。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期内，公司营业收入比去年同期增长 25.13%，主要原因是：明星产品销售收入较快增长。
(3) 主要销售客户的情况
前 5 名客户销售金额 262,185 万元，占销售比例 12.86%。
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同期对比表
单位：万元币种：人民币
项目 本年数 上年数 同比增长(%)
前 5 名客户销售金额 262,185 229,469 14.26
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分产品情况
本期金额
上年同期
成本构成项 本期占总成 上年同期金 较上年同
分产品 本期金额 占总成本
目 本比例(%) 额 期变动比
比例(%)
例(%)
直接材料 7,385,220,316 85.23 5,654,807,852 85.20 30.60
液态奶 直接人工 295,578,812 3.41 217,109,678 3.27 36.14
制造费用 984,218,761 11.36 765,080,671 11.53 28.64
直接材料 2,982,715,423 85.46 2,770,823,117 86.00 7.65
其他乳制品 直接人工 68,713,673 1.97 60,971,339 1.89 12.70
制造费用 438,762,963 12.57 390,242,692 12.11 12.43
直接材料 582,015,383 57.81 394,560,453 58.50 47.51
其他 直接人工 52,807,563 5.25 35,572,529 5.27 48.45
制造费用 371,911,281 36.94 244,390,682 36.23 52.18
(2) 主要供应商情况
前 5 名供应商采购金额 277,967 万元，占采购比例 18%。
4 费用
单位：元币种：人民币
金额（元）
项目 增减额 增减比率（%）
本期数 上年同期数
财务费用 78,395,406 53,160,235 25,235,171 47.47
公允价值变动收益 -24,555,628 -24,555,628 不适用
资产减值损失 116,994,586 18,681,270 98,313,316 526.27
投资收益 -371,424 15,344,341 -15,715,765 -102.42
营业外收入 70,491,843 130,389,005 -59,897,162 -45.94
所得税费用 130,856,303 233,821,232 -102,964,929 -44.04
少数股东损益 15,137,742 68,470,444 -53,332,702 -77.89
注：变动的主要原因
1、财务费用增加，主要是本期借款增加，产生的利息支出增加。
2、公允价值变动收益减少，主要是远期外汇合约中汇率下降，导致其公允价值损失。
3、资产减值损失增加，主要是本期奶粉跌价，计提了较多存货跌价准备。
4、投资收益减少，主要是上年同期公司转让联营公司股权。
5、营业外收入减少，主要是上年同期公司子公司处置转让土地使用权，导致上年同期营业外收入
利得增加。
6、所得税费用减少，主要是本年收到从事农产品以及农产品初加工经营所得先征后返的所得税。
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7、少数股东损益减少，主要是本期新西兰新莱特乳业有限公司净利润下降以及母公司受让荷斯坦
少数股东股权，导致少数股东损益减少。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 45,770,926
本期资本化研发支出
研发支出合计 45,770,926
研发支出总额占净资产比例（%） 1.01
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.22
(2) 情况说明
根据公司发展战略和年度规划，公司研发支出主要用于新产品的开发、菌种的研究、生产工艺
的不断升级及技术中心的日常运作。
6 现金流
单位：元币种：人民币
金额（元）
项目 增减额 增减比率（%）
本期数 上年同期数
收到的税费返还 458,028,019 326,501,919 131,526,100 40.28
购买商品、接受劳务支付的现金 16,302,319,661 11,830,754,700 4,471,564,961 37.80
取得投资收益收到的现金 6,339,021 -6,339,021 -100
处置固定资产、无形资产和其他
33,431,903 88,563,242 -55,131,339 -62.25
长期资产收回的现金净额
购建固定资产、无形资产和其他
1,795,801,110 1,194,607,647 601,193,463 50.33
长期资产支付的现金
吸收投资收到的现金 81,260,115 335,646,002 -254,385,887 -75.79
取得借款收到的现金 2,553,922,816 909,293,474 1,644,629,342 180.87
偿还债务支付的现金 1,387,245,822 945,239,976 442,005,846 46.76
子公司支付给少数股东的股利、
9,890,457 6,180,000 3,710,457 60.04
利润
减少股本所支付的现金 133,245 2,543,630 -2,410,385 -94.76
支付其他与筹资活动有关的现
106,293,417 1 106,293,416 10629341600
金
1、收到的税费返还增加，主要是新西兰新莱特乳业有限公司税收返还。
2、购买商品、接受劳务支付的现金增加，主要是生产规模扩大，支付的货款增加。
3、取得投资收益收到的现金减少，主要是上年同期收到联营公司分配的股利。
4、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少，主要是本期处置、报废的固定
资产、无形资产和其他长期资产减少。
5、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，主要是本期工厂、牧场扩建、新建
支付增加。
6、吸收投资收到的现金减少，主要是上年同期新西兰新莱特乳业有限公司上市吸收少数股东投资
增加。
7、取得借款收到的现金增加，主要是本期公司借款增加。
8、偿还债务支付的现金增加，主要是本期偿还到期贷款增加。
9、子公司支付给少数股东的股利、利润增加，主要是本期支付的股利中含以前期间未付股利。
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10、减少股本所支付的现金减少，主要是上年同期回购并注销 A 股限制性股票激励计划（首期）
的股份。
11、支付其他与筹资活动有关的现金增加，主要是本年度收购少数股东权益支付的现金增加。
7 其他
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012 年度，经中国证监会核准，公司以非公开发行股票的方式，以每股人民币 8.08 元的发行
价格，发行了 175,845,297 股人民币普通股（A 股）。发行募集资金总额为人民币 1,420,829,999.76
元，扣除各项发行费用人民币 30,375,845.30 元，实际募集资金净额为人民币 1,390,454,154.46 元。
非公开发行股份募集资金项目为日产 2000 吨乳制品中央自动控制技术生产线技术改造项目，项目
预计于 2014 年达纲。
截止 2014 年 12 月 31 日，公
