山鹰国际(600567)_公司公告_山鹰纸业：NordicPaper2016年年报新浪财经

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山鹰纸业：NordicPaper2016年年报（下载公告）
公告日期:2017-09-01
2016 年年报 2016 年董事会报告 NORDIC PAPER 2016 年董事会报告注：本年报仅为经审计的瑞典语年报的翻译本。 2016 年 1 月 1 日至 12 月 31 日财政年度年报 Nordic Paper Holding AB 公司的董事会及 CEO 在此提交以下年报及合并账目。公司资料 Nordic Paper Holding AB 公司是 Nordic Paper 公司（一家林木业集团公司）的母公司。本公司的股东如下所示： Holding Blanc Bleu 5 S.á.r.l (61.2%) Petek GmbH (38.8%) 本集团主要从事牛皮纸及防油纸的制造与销售。牛皮纸在 Bckhammar 及 motfors 的工厂生产，防油纸在 Sffle 及 Greker（挪威）的工厂生产。 2016 年未购买、出售或关闭任何业务。母公司 Nordic Paper Holding AB 公司的总部设在瑞典克里斯蒂娜港市 Bckhammar 的纸浆及造纸厂。本公司的业务为通过子公司及联营公司直接或间接管理房地产及个人财产，并开展集团范围内的业务。集团架构除母公司外，Nordic Paper 集团由子公司 Nordic Paper Bckhammar AB、Nordic Paper motfors AB、Nordic Paper Seffle AB 及 Nordic Paper AS（挪威）组成。Nordic Paper AB 公司于 2016 年初完成清算。本财政年度内以及期末日后的重大事件 Nordic Paper motfors 公司早先向联营公司 motfors Energi AB 授予了 37,735,000 瑞典克朗的贷款。该应收款项在 Nordic Paper motfors AB 减值为零。2016 年，Nordic Paper motfors AB 已将该应收款项转换为对 motfors Energi AB 的无条件股东出资，旨在抵补累计亏损。然而，这并未对 Nordic Paper motfors AB 的财务状况造成影响，原因是应收款项已减值为零。资产负债表日期后并无任何重大事件。财务报表按持续经营假设编制。 4 年汇总表（千瑞典克朗）本集团 2016 2015 2014 2013 2 522 销售净额 2 526 847 2 333 104 2 162 790 息税折旧摊销前利润 425 354 493 692 330 033 270 505 扣除财务项目后的利润/亏损 309 894 371 096 179 671 38 245 1 871 资产负债表总额 1 853 582 1 652 608 1 552 480 息税折旧摊销前利润率(%) 16,8 19,6 14,1 12,5 权益比率 21,7 23,3 24,8 19,9 年末员工数量 590 602 593 582 母公司 2016 2015 2014 2013 销售净额 39 27 10 NORDIC PAPER 扣除财务项目后的利润/亏损 221 283 479 603 213 182 104 191 1 521 资产负债表总额 1 440 738 1 315 562 1 085 512 权益比率 24,3 32,6 32,2 26,6 年末员工数量 3 2 1 有关主要比率的定义，请见第 52 页。资本开支本年度资本开支达 87,200,000 瑞典克朗，包括生产率改善措施及环境措施。人力资源及工作环境 2016 年年末，Nordic Paper 共有员工 590 名，其中 3 名在母公司。 Nordic Paper 致力于不断改善健康与安全环境，并发展沟通及领导能力。环境保护主要的环境影响源自向水中排放，但亦会产生废气排放及噪音影响。本集团的活动须获得许可证。2017 年，现有活动的所有必需许可证均有效。 Bckhammar 2011 年，Nordic Paper Bckhammar AB 申请了新的许可证，以满足纸浆及纸张的产量增加的需求。2013 年及 2014 年分别收到本事件的裁定及有关增加抽取生产用水的另一份裁定。上述结果乐观，故本公司正就许可证进行投资。 motfors 并无有关 Nordic Paper motfors AB 的重大事项须予报告。 Sffle 并无有关 Nordic Paper Seffle AB 的重大事项须予报告。 Greker 并无有关 Nordic Paper AS 的重大事项须予报告。风险及不确定性所有经营均须承担风险。本集团的经营面临各种类型的财务风险、策略风险及经营风险。可按均衡方式管理风险的前提是识别及揭露该等风险。就本集团而言，最重要的风险主要为信贷风险、市场风险及流动资金风险。本集团通过以下措施对风险进行管理：市场风险—货币大部分销售形式是以外币支付的出口（见附注 3）。对冲用于将销售收益的货币风险减至最低。本集团的政策规定，最低 50%及最高 75%的收益（以欧元、英镑及美元计值）须在未来六个月内对冲，而最低 25%及最高 50%的收益须在其后六个月内对冲。信贷及流动性风险本集团与信贷机构进行保理合作，以优化流动性。应收款项的信贷风险由为本集团大多数客户投保的信用保险抵销。投资前现金流量为 363,000,000 瑞典克朗。可用流动资金状况良好。未来发展预期 2017 年市场状况仍然向好。本集团预计将继续充分利用其生产能力。建议处理母公司的未分配盈利 4 NORDIC PAPER 董事会建议以下可分配收入（瑞典克朗）：前期结转利润 170 909 207 年度利润 129 170 326 300 079 533 分配如下：分配予股东的股息，每股 2,092.40 瑞典克朗 100 000 000 结转 200 079 533 300 079 533 NORDIC PAPER 克里斯蒂娜港，2017 年 3 月 28 日 Arne Wallin Birger Magnus 主席 Per Bjurbom Haymo Unterhauser 董事总经理 Per Gustafsson Tommy Hedlund 员工代表员工代表 6 NORDIC PAPER 2016 年集团损益表 NORDIC PAPER 集团损益表附注 2016-01-01 2015-01-01 千瑞典克朗 2016-12-31 2015-12-31 销售净额 5 2 526 847 2 522 364 其他经营收入 6 18 843 9 718 2 545 690 2 532 082 经营费用成品库存变动 18 534 1 386 原材料、能源及消耗品 -1 113 530 -1 078 832 其他外部成本 7, 8 -582 076 -548 119 人员成本 9 -416 217 -402 656 折旧 10 -88 636 -89 162 其他经营费用 11 -27 047 -10 169 -2 208 972 -2 127 552 经营业绩 336 718 404 530 财务收入 12 4 544 10 413 财务费用 13 -31 368 -43 847 -26 824 -33 434 除税前普通业绩 309 894 371 096 普通业绩税 14 -75 366 -83 156 年度纯利润 234 528 287 940 有关：母公司股权持有人 234 528 287 940 少数股东权益 - - 基本每股收益（瑞典克朗） 15 4 907 6 025 摊薄每股收益（瑞典克朗） 15 4 907 6 025 8 NORDIC PAPER 综合收益表 2016-01-01 2015-01-01 千瑞典克朗附注 2016-12-31 2015-12-31 年度纯利润 234 528 287 940 其他综合收益其后重新分类至损益的项目现金流对冲公允价值变动 -8 322 - 现金流对冲转拨至损益 - - 有关海外业务的换算差额 7 111 -5 533 归属于其后重新分类至损益项目的税项 14 1 831 - 620 -5 533 不会重新分类至损益的项目重估界定福利养老金 -1 119 903 归属于不会重新分类至损益项目的税项 246 -199 -873 704 综合收益总额 -253 -4 829 综合收益 234 275 283 111 有关以下各项的综合收益：母公司股权持有人 234 275 283 111 少数股东权益 - - NORDIC PAPER 集团资产负债表附注 2016-12-31 2015-12-31 千瑞典克朗资产固定资产商誉 16 343 359 343 359 其他无形资产 17 3 647 5 260 土地及楼宇 18 100 216 106 230 机器及厂房 19 461 321 484 301 设备、工具、固定装置及家私 20 2 748 4 302 在建工程 20 74 920 34 625 集团公司参股 21 0 递延税项资产 14 6 194 7 965 其他长期应收款项 23 9 723 19 832 固定资产总额 1 002 128 1 005 874 流动资产存货 24 417 950 389 981 应收账款 3 161 793 145 506 应收即期税项 10 588 3 306 其他应收款项 25, 35 80 705 295 637 预付费用及应计收入 26 12 009 8 332 现金等价物 168 409 22 968 流动资产总额 851 454 865 730 总资产 1 853 582 1 871 604 10 NORDIC PAPER 集团资产负债表附注 2015-12-31 2014-12-31 千瑞典克朗权益及负债权益股本 19 117 19 117 其他储备 -22 681 -23 301 留存收益（包括年度利润） 373 688 354 533 有关母公司持有人的权益 370 124 350 349 少数股东权益 - - 权益总额 370 124 350 349 长期负债向信贷机构的负债 28 705 737 778 804 次级贷款 28 0 28 639 租赁债务 28 3 346 11 516 其他长期债务 22 0 1 477 养老金拨备 29 22 850 21 439 递延税项拨备 14 135 843 130 825 长期债务总额 867 776 972 700 流动负债向信贷机构的负债 28 75 000 75 000 次级贷款 28 31 539 57 280 应付账款 22 272 844 192 024 向联营公司的债务 35 5 068 2 493 即期税项负债 25 037 32 185 租赁债务 28 9 969 4 456 其他负债 30 40 629 32 763 应计费用及递延收入 31 155 596 152 354 即期拨备 29 0 流动负债总额 615 682 548 555 权益及负债总额 1 853 582 1 871 604 有关本集团抵押品及或然负债的资料，请见附注 32 及 33。 NORDIC PAPER 集团权益变动有关母公司持有人的权益其他储备千瑞典克朗股本换算储备对冲储备留存收益总计期初余额，2015 年 1 月 1 日 19 117 -17 768 0 314 889 316 238 年度利润 287 940 287 940 综合业绩 -5 533 704 -4 829 综合收益 -5 533 0 288 644 283 111 与股东的交易股息 -249 000 -249 000 与股东的交易总额 0 0 0 -249 000 -249 000 期末余额，2015 年 12 月 31 日 19 117 -23 301 0 354 533 350 349 期初余额，2016 年 1 月 1 日 19 117 -23 301 0 354 533 350 349 年度利润 234 528 234 528 综合业绩 7 111 -6 491 -873 -253 综合收益 7 111 -6 491 233 655 234 275 与股东的交易股息 -214 500 -214 500 与股东的交易总额 0 0 0 -214 500 -214 500 期末余额，2016 年 12 月 31 日 19 117 -16 190 -6 491 373 688 370 124 请见附注 27 12 NORDIC PAPER 集团现金流量表附注 2016-01-01 2015-01-01 千瑞典克朗 2016-12-31 2015-12-31 经营活动扣除财务项目后的业绩 309 894 371 096 非现金项目调整 36 75 435 -579 已缴所得税 -65 480 -70 339 营运资金变动前经营活动所得现金流量 319 849 300 178 营运资金变动所得现金流量存货变动 -19 077 -37 850 短期应收款项变动 -28 769 8 840 短期债务变动 91 406 -15 775 经营活动所得现金流量 363 409 255 393 投资活动投资无形固定资产 0 -2 063 投资有形固定资产 -85 354 -82 535 处置有形固定资产 3 652 向联营公司贷款 0 -213 187 投资金融资产 -72 -1 671 投资活动所得现金流量 -81 774 -299 456 融资活动新增贷款 0 326 650 摊销 -136 194 -62 500 银行透支变动净额 0 赎回养老金拨备 0 -694 已付股息 0 -249 000 融资活动所得现金流量 -136 194 14 456 年度现金流量 145 441 -29 607 年初现金 22 968 52 438 流动资金换算差额 0 137 年末现金 168 409 22 968 NORDIC PAPER 母公司损益表 2016 14 NORDIC PAPER 母公司损益表附注 2016-01-01 2015-01-01 千瑞典克朗 2016-12-31 2015-12-31 销售净额 5 39 176 26 974 其他经营收入 6 372 - 39 548 26 974 经营费用其他外部成本 8 -31 491 -27 708 人员成本 9 -10 380 -5 922 折旧 10 -110 -75 其他经营费用 11 -28 754 - -70 735 -33 705 经营业绩 -31 187 -6 731 财务项目集团公司收入 34 290 000 515 783 利息收入及其他财务收入 12 5 871 4 254 利息成本及类似财务成本 13 -43 401 -33 703 252 470 486 334 扣除财务项目后的利润 221 283 479 603 分配 37 -55 400 -53 000 -55 400 -53 000 除税前利润 165 883 426 603 普通业绩税 14 -36 714 -34 715 年度纯利润 129 169 391 888 母公司综合收益附注 2016-01-01 2015-01-01 千瑞典克朗 2016-12-31 2015-12-31 年度纯利润 129 169 391 888 其他综合收益现金流对冲公允价值变动 -8 322 - 现金流对冲转拨至损益 - - 有关其他综合收益的税项 14 1 831 - 其他综合收益 -6 491 年度综合收益总额 116 187 391 888 NORDIC PAPER 母公司资产负债表附注 2016-12-31 2015-12-31 千瑞典克朗资产固定资产固定资产车辆 19 424 424 金融资产集团公司参股 34 896 105 896 105 递延税项资产 2 107 359 其他长期应收款项 23 1 254 1 313 899 466 897 777 固定资产总额 899 890 898 311 流动资产即期应收款项应收集团公司款项 35 295 537 368 588 应收即期税项 4 014 其他应收款项 25, 35 20 399 231 261 预付费用及应计收入 638 320 588 600 566 现金等价物 168 409 22 968 Summa omsttningstillgngar 488 997 623 534 SUMMA TILLGANGAR 1 388 887 1 521 845 16 NORDIC PAPER 母公司资产负债表附注 2016-12-31 2015-12-31 千瑞典克朗权益及负债权益限制性权益股本 19 117 19 117 19 117 19 117 非限制性权益留存收益（包括对冲储备） 170 908 年度利润 129 169 391 888 300 077 391 899 权益总额 319 194 411 016 拨备毋须课税储备 38 187 500 132 100 拨备总额 187 500 132 100 长期负债次级贷款 28 0 28 639 向信贷机构的负债 28 705 737 778 804 租赁债务 28 315 养老金负债 29 1 254 1 313 长期负债总额 707 306 809 181 流动负债次级贷款 28 31 539 57 280 向信贷机构的负债 28 75 000 75 000 应付账款 690 向集团公司的负债 35 33 839 12 489 即期税项债务 0 14 416 租赁债务 28 109 其他负债 29 177 268 应计费用及递延收入 31 4 533 9 036 流动负债总额 174 887 169 548 权益及负债总额 1 388 887 1 521 845 NORDIC PAPER 母公司权益变动限制性权益无限制权益公允价值千瑞典克朗股本溢价储备留存收益年度利润总计储备期初余额，2015 年 1 月 1 日 19 117 93 718 0 30 708 124 585 268 128 利润分配 124 585 -124 585 0 年度利润 391 888 391 888 综合业绩综合收益 0 391 888 391 888 与股东的交易 -93 718 -155 282 0 -249 000 股息与股东的交易总额 0 -93 718 -155 282 0 -249 000 期末余额，2015 年 12 月 31 日 19 117 0 0 11 391 888 411 016 期初余额，2016 年 1 月 1 日 19 117 0 0 11 391 888 411 016 利润分配 391 888 -391 888 0 年度利润 0 129 169 129 169 综合业绩 -6 491 0 0 -6 491 综合收益 -6 491 0 129 169 122 678 与股东的交易 0 -214 500 -214 500 股息与股东的交易总额 0 0 0 -214 500 0 -214 500 期末余额，2016 年 12 月 31 日 19 117 0 -6 491 177 399 129 169 319 194 请见附注 27 18 NORDIC PAPER 母公司现金流量表附注 2015-01-01 2014-01-01 千瑞典克朗 2015-12-31 2014-12-31 经营活动扣除财务项目后的业绩 221 283 479 603 调整项目现金流量 36 127 383 -130 747 已缴所得税 -37 096 -57 871 营运资金变动前经营活动所得现金流量 311 570 290 985 营运资金变动所得现金流量短期应收款项变动 -106 450 125 777 短期债务变动 76 456 -247 481 -29 994 -121 704 经营活动所得现金流量 281 576 169 281 投资活动向联营公司贷款 0 -213 187 投资金融资产 59 -714 投资活动所得现金流量 59 -213 901 融资活动新增贷款 0 326 650 摊销 -136 194 -62 500 已付股息 0 -249 000 融资活动所得现金流量 -136 194 15 150 年度现金流量 145 441 -29 470 年初现金 22 968 52 438 流动资金换算差额 0 年末现金 168 409 22 968 NORDIC PAPER 2016 年 NORDIC PAPER HOLDING AB 年度账目附注 20 NORDIC PAPER 2016 年 NORDIC PAPER HOLDING AB 年度账目附注附注 1 有关母公司的资料 Nordic Paper Holding AB 公司位于瑞典 Bckhammar。公司总部的通讯地址为克里斯蒂娜港，邮编为 681 83。 2016 年合并财务报表包括母公司及其子公司 Nordic Paper Bckhammar AB、Nordic Paper motfors AB、Nordic Paper Seffle AB 及 Nordic Paper AS（本报告称作本集团）。本集团还有联营公司参股。 Nordic Paper AB 公司于 2016 年初完成清算。附注 2 编制依据合并财务报表按经欧盟批准由国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则编制。同时亦根据瑞典建议 RFR1“集团补充会计规则”及瑞典财务报告委员会颁布的适用报表（UFR）编制。母公司所用会计政策与本集团相同，惟“母公司会计处理”项下所列各项除外。除另有说明外，下列会计政策一直适用于合并财务报表的所有期间。计量依据除某些金融工具按公允价值计量外，资产及负债按历史成本进行编制。按公允价值计量的金融资产及负债包括衍生工具。货币功能货币为公司经营业务所在主要经济环境的货币。母公司的功能货币为瑞典克朗，亦为母公司及本集团的呈列货币。所有以瑞典克朗列示的财务资料均已凑整至最接近千位数。判断及估计根据国际财务报告准则编制合并财务报表要求管理层做出判断、估计及假设，而该等判断、估计及假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入及费用的报告金额。实际结果可能有别于该等估计。估计及相关假设会持续予以审核。会计估计的修订会在估计修订期间及受影响的任何未来期间予以确认。主要判断管理层将保理确定为应用本集团的会计政策时做出的重大会计判断。本集团使用保理优化流动性，并减少流动资产占用的资金。客户持续投保，而仅有小部分销售额及小部分应收账款与目前并无投购信用保险的客户有关。从保理收取的款项按收取付款的合约权利已转让予保理公司的基准就应收账款实际确认。本集团认为，管理层实质上是指拥有应收账款的风险及利益已转让予保理公司。已实际确认的所动用保理金额为 177,411,000 瑞典克朗（171,497,000 瑞典克朗）。管理层将有关电力的采购协议确定为应用本集团的会计政策时做出的重大会计判断。本集团按运行基准与供电商签署协议，以供集团工厂用电。根据当前协议，Nordic Paper 会一直获提供基本的物理供电。该等协议载有令本集团有可能取得电力价格的价格条款，即为“固定价格协议”。管理层将当前的电力采购协议评估为“未履行协议”，而按协议计算的成本与用电的会计处理相一致。管理层并未确定应用本集团的会计政策时做出的任何其他重大会计判断。估计不确定性的主要来源估计不确定性（即指资产或负债在下一个财政年度可能须做出大幅调整的重大风险）的来源为 NORDIC PAPER 商誉减值测试、与税项亏损有关的递延税项资产的会计处理以及股权参与及应收联营公司款项的减值评估。商誉减值测试为计算现金产出单元的价值，须做出若干重大假设及判断，用作商誉的减值测试。该等假设及判断与预计未来折现现金流量有关。未来现金流量的预测根据历史发展、一般市场状况、行业发展情况及预测以及其他可用资料，按对未来收入及经营费用的最佳估计做出。该等假设由管理层制定，并由董事会审核。有关商誉减值测试的更多资料，请见附注 16 商誉。固定资产固定资产的价值包括因收购 Nordic Paper Bckhammar AB 及其子公司 Nordic Paper motfors AB 而已确定的固定资产剩余价值。剩余价值连同商誉须就是否需减值进行测试。无针对本集团的固定资产确定减值。尚未应用的新国际财务报告准则若干新发布或经修订国际财务报告准则将于下个财政年度生效，而编制本财务报表时并未予以应用。未来应用的新发布准则或修订本预计不会提前应用。下文所述为预计将影响或可能会影响合并财务报表的国际财务报告准则。除下文所述的国际财务报告准则外，国际会计准则委员会于 2014 年 12 月 31 日批准的其他新发布准则预计不会对合并财务报表产生任何影响。国际财务报告准则第 9 号金融工具将取代国际会计准则第 39 号金融工具：会计处理及估值。如同国际会计准则第 39 号一般，不同的金融资产被归类为不同的类别，其中一些被估价为应计收购价值，而一些被估价为公允价值。国际财务报告准则第 9 号引入了与国际会计准则第 39 号不同的其他类别。国际财务报告准则第 9 号亦引入了一种新的金融资产减值模型。新模型的目的是，例如，应付款项亏损应早于国际会计准则第 39 号披露。就金融债务而言，国际财务报告准则第 9 号在大多数方面与国际会计准则第 39 号相一致。对冲会计模型可能会导致更多的金融对冲策略或会根据国际财务报告准则第 9 号制定对冲会计。本集团已开始评估该等影响，并将于 2017 年继续评估。初步评估结果是，国际财务报告准则第 9 号将不会对披露该集团的金融工具产生任何重大影响。该准则应于 2018 年 1 月 1 日起采用。国际财务报告准则第 15 号客户合约收入取代了所有早期的准则及解释，该等准则及解释结合收入结算模型处理收入。该准则表明，当商定的货物或服务转让予客户时，或当客户拥有货物或服务的控制权时，应披露收入。这可能是在某一段时间或某一时期内。本年内，各集团收入的绘制已经开始，且对影响的评估将在 2017 年落实。初步评估结果是，国际财务报告准则第 15 号对披露该集团的收入不会产生任何重大影响，但由于披露信息的需求增加，这可能会对有关收入的说明产生影响。该准则应于 2019 年 1 月 1 日起采用。国际财务报告准则第 16 号租赁是新的准则，其替代国际会计准则第 17 号及相关解释（国际财务报告解释公告第 4 号、常设解释委员会公告第 5 号及常设解释委员会公告第 17 号）。新发布准则要求大多数租赁资产（某些情况例外）应在资产负债表中披露。在损益表中，有关租赁债务的折旧及利息费用应分别披露。国际财务报告准则第 16 号应于 2019 年 1 月 1 日起采用。分类固定资产及长期负债主要包括于资产负债表日起计超过十二个月后预期可收回或支付的金额。流动资产及流动负债主要包括于资产负债表日起计十二个月内预期可收回或支付的款额。合并账目子公司是由 Nordic Paper Holding AB 控制的实体。控制权指管理公司的财务及经营策略以获取利益的直接或间接权力。子公司按收购法入账。该方法意味着收购子公司被视为一项交易，借此本集团间接获取子公司的资产并承担其负债。在收购分析中，公允价值于所收购的可识别资产及所承担的负债以及任何非控制性权益的收购日期确立。 22 NORDIC PAPER 交易支出在净收益中即时入账，惟有关发行权益工具或债务工具的交易支出除外。于业务合并时，倘所转让的对价超过单独入账的所收购资产及所承担负债的公允价值时，差额入账列作商誉。当差额为负数时，即所谓的议价收购，则直接于损益内入账。从收购日期起到控制权结束当日止，子公司的财务报告计入合并账目内。在编制合并财务报表时，集团内部的应收款项及负债、收入及成本，以及因集团公司之间的集团内交易而产生的未变现收益或亏损，作为整体予以对销。联营公司的会计处理联营公司是本集团拥有重大但非控制性影响力的公司，通常涉及持有 20%至 50%的投票权。在联营公司的持股按照权益法进行会计处理。在应用权益法时，投资最初以收购成本估值，而账面价值则会增加或减少，以关注本集团自收购日期起应占联营公司的损益。本集团在联营公司的持股的账面价值包括在收购时识别的商誉。在合并损益表中，与联营公司有关的所有利润效应在一行内合计入账（税前），并会影响本集团的除税前收入。分部报告经营分部是本集团可赚取收入及产生费用的商业活动的组成部分，并为其提供独立的财务资料。本集团有两个经营部门：牛皮纸部及防油纸部。经营分部根据本集团商业活动的内部架构确定，其经营业绩由本集团的主要经营决策者（确定为 CEO）定期审核，以便分配资源及评估结果。本集团向主要经营决策者做出内部报告并因此产生的资料分为牛皮纸部门及防油纸部门两个部分。外币换算外币交易外币交易按交易日期当日的汇率换算成本集团实体各自的功能货币。在报告日期以外币计值的货币资产及负债于该日以汇率换算为功能货币。重新换算产生的外币差额计入年度纯利润。经营性应收款项及经营负债所产生的汇兑收益及亏损在经营利润/亏损中确认，而金融应收款项及负债所产生的汇兑收益及亏损则确认为财务项目。海外业务海外业务的资产和负债（包括商誉及其他合并盈亏值）从海外业务的功能货币换算为呈报货币瑞典克朗。海外业务的收入及费用按平均汇率（各交易日期当时汇率的近似值）换算为瑞典克朗。换算海外业务产生的汇兑差额在其他综合收益内确认，并在单独的权益部分累计，称作换算储备。在处置一项海外业务时，有关业务的累计换算差额从权益中的换算储备重新分类至损益。收益当收益金额能可靠地计量时，当未来的经济利益可能将会流向本集团时及当本集团的各项业务均符合特定标准时，本集团方会确认收益。收益包括在本集团的经营活动中出售货物及服务而已收或应收对价的公允价值。收益确认不包括增值税、退货及折扣，并在对销本集团内的销售后确认。销售货物当与销售货物有关的重大风险及利益按照销售条款转移至买方时，方会确认销售货物所得收益。履行服务履行服务所得收益在提供服务期间确认。归属于未来履行服务的收益确认为递延收益，并在履行服务后确认为收益。 NORDIC PAPER 财务收入利息收入根据实际利率法确认。实际利率是在金融资产或负债（金融工具）的账面净值的预期年期内准确贴现估计未来现金付款或收入的利率。该计算包括交易各方之间构成实际利率、交易成本及所有其他股份溢价或折扣一部分的已付或已收的所有费用。当收取股息的权利确定时，方确认已收股息。员工福利短期员工福利短期员工福利不予折让，并在履行相关服务时确认为费用。养老金本集团已制定界定缴款及界定福利养老金计划。界定缴款养老金计划是一项本集团据此须向单独的实体支付固定缴款的养老金计划。倘本集团在本期间及过往期间并无持有足够的资产以支付与员工服务有关的所有员工福利，则本集团并无任何法定或非正式责任支付进一步的缴款。本集团并无额外风险。本集团向界定缴款计划做出缴款的责任在净收益中确认为费用，原因是该等缴款是员工在该期间内向本集团提供服务所赚取的收入。瑞典养老金计划的一部分由 Alecta 的保险收入提供资金。该项安排构成了涵盖若干雇主的界定福利计划。Alecta 目前并无提供将计划入账列作界定福利计划所需的信息。因此，根据 UFR 6，该计划被确认为界定缴款计划。本集团的净负债指界定福利计划，是通过估计员工在本期间及过往期间通过其服务所赚取的未来收益的金额，就每个计划单独计算。该利益会折现至现值。折现率是到期日与本集团的养老金责任相一致的优质公司债券在资产负债表日的利率。当该等债券并无活跃市场时，则使用具类似到期日的政府债券的市场利率。计算由合资格的精算师使用所谓的预期累计福利单位法进行。当实际结果有别于所考虑的先前假设时，或倘假设发生变动，导致所谓的精算利润及亏损，则在其他综合收益内确认为收入或费用。在其他综合收益内确认的重估不会重新分类至利润。除精算利润及亏损外，重估包括任何养老金资产的实际与预期回报之间的差额。与界定福利养老金的收益有关的项目、清偿养老金负债所产生的利润及损失，以及适用于界定福利计划的净财务费用于本年度的业绩中确认。养老保险在其他长期应收款项及养老金拨备项下确认。就少数员工而言，本集团已投购养老保险，该等保险则评估为界定缴款计划。因此，人员费用按员工于该期间内为本集团提供服务所赚取的养老金比率在纯利润中确认。终止福利仅当该公司向正式详尽计划明确承诺在正常退休日期前终止雇用，且在并无撤回的实际可能性的情况下，与终止雇用有关的费用方会予以确认。就提供福利鼓励自愿辞职而言，当所提供福利可能将会被接纳及将接纳所提供福利的员工人数能可靠地估计时，费用方会确认。租赁金融承租人本集团出租了若干有形资产。倘本集团保留所有权的绝大部分经济风险及利益，则固定资产租赁合约分类为融资租赁。根据金融租赁持有的资产在资产负债表上确认为固定资产，并最初以租赁资产的公允价值及合约订立之初的当前最低租赁付款的较低者计量。支付未来租赁付款的责任确认为长期负债及流动负债。根据融资租赁持有的固定资产在资产的可使用年限及租期（以较短者为准）折旧，而租赁付款则确认为利息及偿还债务。 24 NORDIC PAPER 经营租赁其中所有权的大部分风险及利益由出租人保留的租赁分类为经营租赁。租期内所支付的款项（扣除从出租人收取的任何奖励后）在租期内于损益表中支销。政府补助金当合理保证将收到补助金及本集团将遵守补助金所附的条件时，政府补助金确认为应计收入。补助金会计入净收益，其计入方式及期间与计划补偿费用的方式及期间相同。与资产有关的政府补助金确认为该资产账面价值的减少。财务费用财务费用包括贷款的利息费用及解除现值拨备的影响。金融工具的利息费用使用实际利率法确认。税项所得税包括即期税款及递延税款。所得税在净收益中确认，惟相关交易在其他综合收益或权益中确认除外，而在该情况下，在其他综合收益或权益中确认有关税项影响。即期税款是使用在资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率，在本年度应缴或可退还的税款。即期税款亦包括对归属于前期的即期税款的调整。递延税款使用资产负债表法计算，并就资产与负债的税基之间的暂时性差异计提拨备。暂时性差异不会在商誉内确认。与在可预见将来预期不会转回的参股子公司及联营公司有关的暂时性差异亦不会确认。递延税款的估值是根据预期变现或清偿相关资产或负债的方式做出。递延税款使用在资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率和税法计算。有关可扣减暂时性差异及结转亏损的递延税款资产仅在可予使用的情况下，方会确认。当递延税款资产不再可予使用时，其价值会被降低。每股收益摊薄前每股收益按归属于母公司纯利润除以年度加权平均股份数目进行计算。摊薄后每股收益按归属于母公司股东纯利润（在适当情况下予以调整）除以加权平均股份数目及具摊薄效应的潜在普通股的总和进行计算。仅当潜在普通股转换为普通股将导致摊薄后每股收益减少时，方会确认潜在普通股的摊薄效应。无形资产商誉商誉是按购置成本减任何累计减值亏损估值。商誉被分配至现金产出单元，并每年就减记需求进行测试。排放权本集团内的若干公司获批准分配排放权。持作自用的购置排放权按成本减累计减值亏损在流动资产项下确认为无形资产，而获分配的排放权则记录为零。就二氧化碳排放而言，本集团有责任向有关当局提供排放权。仅在获分配的排放权不包括该责任的情况下，方会确认费用及负债。该负债按预计将会偿付的价值估值。排放权任何盈余的价值仅在可变现为外部销售时，方会确认。归属于排放权的收入在原材料及消耗品项下确认为能源成本降低。电力证书电力证书的分配是为了换取自制的可再生电力。获分配的累计证书在接收日期按公允价值确认为无形资产。与电力证书有关的收入在原材料及消耗品项下确认为能源成本降低。持作自用的购置证书按购置成本减累计减值亏损确认。连同电力销售，本集团有责任向有关当局提供证书。该承诺确认为费用及负债。该负债按预计 NORDIC PAPER 将会偿付的金额估值。其他无形资产本集团购置的其他无形资产包括软件、特许权、专利权、许可证、商标及类似权利，并按购置成本减任何累计折旧及任何累计减值亏损确认。折旧方法折旧于无形资产的估计可使用年期内在净收益中线性确认，除非该等年期为无限期。一旦商誉及其他具有无限期可使用年期或尚不可使用的无形资产出现减值迹象，该等资产每年即会进行减值测试。具有有限可使用年期的无形资产从可供使用之日起摊销。估计可使用年期为软件 5年特许权、专利权、许可证、商标 10 年可使用年期至少会每年审核一次。有形固定资产有形固定资产在本集团内按购置成本减累计折旧及任何减值亏损确认。购置成本包括直接归属于购买价格及将该资产带到按预期目的使用所需的地点及令资产达到所需条件的支出。在处置或预计资产的使用或处置/出售资产将不会产生未来经济利益时，方会终止确认资产的账面价值。资产处置或报废时产生的利润或亏损为销售价格与账面价值减去直接销售费用后得到的差额。利润或亏损确认为其他经营收入/费用。额外费用仅当与该项目有关的未来经济利益可能将会流向本集团并能可靠地计量成本时，方将额外成本增加至购置成本。所有其他额外成本在其产生期间确认为费用。维修目前入账列作支出。折旧方法折旧在资产的估计可使用年期内发生。本集团采用部件折旧法，这意味着部件的估计年期构成了折旧的基准。估计可使用年期为：经营所用工业厂房 20-50 年土地改良 20 年机器及其他技术设施 5-20 年设备、工具及装置 5-10 年折旧方法、剩余价值及可使用年期会在每年年末予以审核。无形和有形资产减值商誉或者不可随时投入使用的无形资产等使用寿命不确定的资产没有摊销，但是每年都会进行减值测试。对于需要摊销的资产，如果相关事件或者情势变动表明可能无法收回资产的账面价值，则需要对其进行折旧评估。按照资产账面价值超过其可收回价值的金额确认资产的减值损失。可收回价值是指公允价值减去销售费用和使用价值之后的余额。进行减值评估时，按照可单独辨认的现金流量的最低等级进行资产分组（现金产出单元）。如果有证据表明减记要求已不复存在，而且引起可收回价值计算的假设条件已发生变化，转回减值损失。商誉减值不可转回。如果没有确认减值损失，在适当的情况下，只能对资产账面价值中没有超过已确认净折旧额的账面价值的部分转回减值损失。金融资产和金融负债 26 NORDIC PAPER 本集团于成为合同的一方时在资产负债表中确认一项金融资产或金融负债于出具发票时确认应收账款。如果对方已执行合同，且按照合同规定本集团需要承担付款义务，即使尚未收到发票，也应确认负债。应在收到应付账款时对其进行确认。如权利已实现、过期或者本集团失去对权利的控制，终止确认一项金融资产，或者金融资产的一部分。合同中规定的义务已得到履行，否则将被取消的，终止确认一项金融负债，或者金融负债的一部分。当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。金融资产的买卖，于交易日进行确认。交易日是指本公司买卖资产的时间。分类和计量按照购置成本对金融工具进行初始确认，确认为金融工具的公允价值加上交易成本；划分为金融资产/负债，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融工具除外，应该按照公允价值减去交易成本确认。初始确认时根据金融工具的购置目的对其进行划分。初始确认后按照金融工具的类别进行计量。以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产此类金融资产划分为两类：交易性金融资产和本公司初始指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（公允价值选择权）。这一类的金融工具以公允价值计量，价值变动确认为净收益。Nordic Paper Holding AB 公司仅持有这类资产中价值为正的衍生工具，且这些衍生工具都属于交易性资产。贷款和应收款是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。以摊销成本计量。按照购置当日的实际利率计算摊销成本。应收账款按照预期可收回金额确认，即减去坏账之后的金额。以公允价值计量且变动计入当期利益的金融负债见上文有关金融资产的描述，了解纳入其中的负债类型以及这一类金融负债的确认方式。这一类中的“交易性”金融负债是指 Nordic Paper Holding 公司价值为负值的衍生工具。其他金融负债贷款和其他金融负债纳入这一类。这类负债以摊销成本计量。货币衍生工具和对冲会计法 Nordic Paper 利用货币衍生工具远期外汇合同对冲因外汇汇率变动对产品销售收入产生的风险。根据 IAS 39 中有关对冲会计法的相关要求，应该明确和被对冲项目的关系。除此之外，对冲应保护被对冲项目的权益，妥善准备所需文件资料，且对冲保值效率可以计量。应该按照因被对冲项目计入损益表所产生的利得或损失将对冲形成的利得或损失计入损益表。 2016 年，Nordic Paper 集团就于 2016 年签订的远期外汇合同执行对冲会计法，用以对冲未来的现金流量以及可预测的外汇收入和买卖项目。应按照初期规定，将衍生工具的实际价值计入资产负债表。将价值变动计入综合收益，累计在权益对冲储备金中，直至收益表中被对冲的现金流量得以实现，且远期合同的累计价值变动也被转入收益表中，用以抵消对冲交易。分析截止至 2016 年 1 月 1 日的效益时，本集团认为届时本集团所持有的远期合同应纳入对冲储备。此项分析与截至 1 月 1 日的货币衍生工具相关，签订衍生工具的目的也是为了对冲未来现金流量，对冲效益已备案。如果发生会计变动时所持有的未实现的远期合同不计入对冲会计法，2016 年未实现的价值变动应计入经营业绩而非综合收益，暗含在 25,966,000 瑞典克朗的经营业绩中。比较年度没有因会计原则的变动而发生变化。 NORDIC PAPER 如果被对冲的未来现金流量是指在资产负债表中被激活的一项非金融资产或金融负债，对冲储备在资产或负债首次被计入负债表时转入对冲所涉及的资产或负债中。如果被对冲项目是一项金融资产或金融负债，按照被对冲项目影响的结果在收益表中分摊对冲储备。如果远期外汇合同被实现、售出、终止或售出，或者本公司在对冲交易实现之前终止对冲关系，但对冲交易仍有望实现，在对冲交易实际发生之前，累计价值变动仍将计入对冲储备，如上文所示。如果预期不会发生对冲交易，按照上述与衍生工具相关的原则将累计价值变动分摊至损益表中。金融资产减值本集团于各个报告期末对一项或一组金融资产进进行评估，确定是否有客观证据表明需要对金融资产进行减记。有客观证据表明一项或一组金融资产发生减值的，减记该金融资产。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认（损失事件）后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。本集团确定金融资产存在减记要求的客观证据，包括下列标准：发行方或债务人发生严重财务困难；债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；借款人很可能倒闭或者进行其他财务重组。贷款和应收款的减值损失根据资产账面价值与资产预计未来现金流量（不包括尚未招致的未来信用损失）的现值两者之间的余额，按照该金融资产原实际利率折现确定。减记资产的账面价值，并在合并报表中确认减值损失。如果后期需要减记的资产减少，且有客观证据表明该减记资产的减少与确认该减值后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，在合并报表中予以确认。存货存货以购置成本和可变现净值中的较低者计量。购置成本按照先入先出的原则计量，包括购置并将存货运送至现有场所以及维持存货状态时所招致的费用。制成品和在制品的成本包括在根据正常生产能力确定的直接成本中的适当份额。可变现净值被定义为销售价格减去完成成本和销售费用。股利支付给母公司股东的股利在合并财务报表中确认，计入股利被批准阶段的负债。拨备拨备与其他负债不同，因为确定拨备的时间或金额具有不确定性。当满足以下条件时确认拨备：因过往事件导致本集团需要承担现时法律或推定义务，履行义务时可能会导致经济利益流出，而且能够可靠计量该义务的金额。按照合理推算的在资产负债表日履行现时义务时所需招致的费用确认拨备。付款时间影响重大的，确定拨备时应折现预计未来现金流量。重组在制定出详细、正式的重组计划，并且已经开始进行重组或者对外宣布重组计划之时，确认重组拨备。或有负债如果过去发生的事项形成潜在义务，其存在须通过一项或多项未来不确定事项的发生予以证实，或者由于不是很可能导致资源流出，使得一项承诺不能被确认为负债或者拨备，确认或有负债。母公司的会计原则目前，母公司已根据《丹麦年度财务报告法》（1995:1554）以及瑞典财务报告委员会的建议 RFR 2《法律实体会计原则》的规定编制了财务报表。同时，还采用了瑞典财务报告委员会有关上市公司的声明。 28 NORDIC PAPER 下文给出了本集团和母公司会计原则之间的不同之处。除非另有规定，否则财务报告中列示的各个阶段都应统一执行母公司的会计原则。子公司将股份的购置价值计入子公司。也就是说交易成本纳入被计入的价值。税项免税储备计入母公司的资产负债表，与本集团的资产负债表不同，计入时没有区分权益和递延税款。根据这一原则，母公司的损益表中没有区分分配款和递延税款。集团出资按照 RFR 2 中规定的主要原则，母公司从子公司处收到的集团出资计入股利。也就是说将集团出资计入金融收益。母公司向子公司支付的集团出资计入子公司的股份增加。与此同时，收到集团出资的子公司股份应接受减值测试。附注 3 金融风险本集团在业务运营期间会面临各种金融风险，包括市场风险（利率风险、汇率风险和其他价格风险）和流动性风险。本集团的整体风险管理计划旨在消除金融市场的不可预测性，尽量降低可能对本集团的财务业绩造成的不良影响。本集团的财政部门按照董事会批准的原则进行财务和风险管理。旨在扩大规模效益和协同效益，降低管理风险。财政部门负责管理本集团的贷款融资、汇率和利率风险，在集团公司进行金融交易期间提供资金支持。财政部门与本集团的经营部门之间建有紧密的合作关系，旨在识别、评估和对冲金融风险。董事会以书面形式编制了风险管理的整体原则，也确定了特定领域所面临的风险，例如货币风险、利率风险、信用风险、衍生性金融工具的使用以及利用额外流动资金进行投资。本集团利用远期货币合同等衍生性金融工具对冲所暴露的某些风险。关于金融风险，本集团的整体目标是尽量降低因货币变动或者客户损失对收益和流动性的长期或短期影响。信用风险信用风险是指金融工具的对方无法履行其承诺，因此使得集团遭受财务损失。集团无显著的信用风险集中。应收账款信用风险集团已建立相关指引，确保对具有相应信用记录的客户进行产品和服务的销售。根据对方的不同，支付期限介于 0 至 90 天之间，考虑集团的销售周转情况，信用损失保持在一个合理的金额范围内。期末日已但非核销的应收账款分析详见下表： 2016-12-31 2015-12-31 到期分析，未减值的到期应收账款应收账款，未到期 107 554 101 336 应收账款，1-30 天之内到期 50 788 35 253 应收账款，31-60 天之内到期 2 248 3 297 应收账款，60 天之后到期 1 203 3 327 161 793 143 213 整个年度中，应收账款准备金按到期的应收账款分别提取。 2016 2015 准备金账户 NORDIC PAPER 期初余额 865 3 550 以前储备收益 -695 -2 855 本年度储备 1 189 170 期末余额 1 359 865 保理集团采用保理来优化流动性，减少流动资产占用资金。客户继续以信用保证，仅有小部分销售及更小部分的应收账款与无信用保证的客户相关。根据合同，收取支付款项的权利已转移至保理公司，因此从保理收到的款项冲抵应收账款。集团意识到保理管理本质上是与应收账款所有权相关的风险和回报已转移至保理公司。已冲抵的所用保理确认金额达 177,411,000 瑞典克朗 (171,497,000)。如果该项目按总额计算，扣除从属贷款后的股权/资产比率将达到 18.2% （17.1%）。集团进一步考虑所报告的冲抵额，因具有信用保险而完全无信用风险，并且根据由信用保险担保支付的独立协议，银行有权直接从信用保险公司获得支付。在无信用保险的地方进行销售时，广泛使用信用证来保证支付。金融信用风险衍生工具和现金交易的对方限于具有高信用评级的金融机构。关于金融信用风险，集团与银行签订了净额结算协议，从而限制衍生工具的信用风险。衍生资产的信用质量可参考外部信用评级进行评估（穆迪评级）。 2016-12-31 2015-12-31 衍生工具 A+ 100% 100% 100% 100% 市场风险是指由于市场价格的变化，导致金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。在国际财务报告准则中，市场风险分成三种类型：货币风险、利率风险及其他价格风险。影响集团的市场风险是指货币风险及利率风险。在当前状态下，集团无所有权，这使得集团面临其他价格风险。集团的目标是在董事会设定的确定参数范围内对市场风险进行管理和控制，同时在给定框架内优化风险承担的结果。集团积极应对，以降低短期及中期的风险水平。但从长期来看，外汇汇率和利率的永久变化将对综合收益产生影响。货币风险货币风险是指由于汇率变化，导致金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。集团面临的货币风险包括未来支付流的汇率变化、所谓的交易风险以及国外子公司净资产估价即折算风险。交易风险集团经营国际化，从而在以外币进行采购、销售及贸易的时候面临交易风险。货币风险主要涉及欧元（EUR）、英镑（GBP）及美元（USD）。集团各公司使用与报告货币关联的远期合同来对冲货币风险。未来 12 个月内，集团针对每种主要货币，对 50%到 75%之间的预计出口销售进行对冲。从 2016 年开始按国际财务报告准则的要求采用对冲会计。2016 年 12 月 31 日经济上用来对冲预测现金流的货币衍生工具公允价值金额达-8,321,000 瑞典克朗（656,000）。货币风险，2016（%）经营收入经营费用欧元（EUR） 53 美元（USD） 22 英镑（GBP） 7 30 NORDIC PAPER 瑞典克朗（SEK） 14 挪威克朗（NOK） 1 vrigt 3 100 货币风险，2015（%）经营收入经营费用欧元（EUR） 52 美元（USD） 20 英镑（GBP） 8 瑞典克朗（SEK） 16 挪威克朗（NOK） 1 vrigt 3 100 除经营收益中的风险外，集团同时还因部分贷款以外币举借，导致其净财务收入面临货币风险。集团有一笔从母公司 Petek GmbH 以挪威克朗借入的贷款。定期进行利息支付，整个年度内对净财务收入的影响为 4,910,000 瑞典克朗 (7,424,000)。如上表所列，集团主要交易风险涉及欧元（EUR）、英镑（GBP）及美元（USD）等币种。鉴于这个原因，对这些币种逐个进行敏感度分析。下图显示，瑞典克朗对相应货币的汇率上升 5%，将会对收入产生负面影响。敏感度分析，货币 2016-12-31 2015-12-31 欧元（EUR） 48 768 50 447 美元（USD） 15 666 15 134 英镑（GBP） 8 844 10 089 折算风险集团同时面临折算风险，该风险发生在国外子公司收入及净资产折算至瑞典克朗时。最大的折算风险来自于挪威克朗折算，期末日金额等值于 125,701,000（86,654,000）。集团未对折算风险进行对冲。瑞典克朗对挪威克朗的汇率每上升 5%，将会对股权造成负面影响达 6,014,000 瑞典克朗(4,333,000)。利率风险利率风险是指，由于市场利率变化，导致金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。影响利率风险的显著因素是到期时间。集团利率风险主要来自于长期借款。集团因可变利率借款面临的现金流利率风险通过具有浮动利率的现金余额被部分抵消。集团因固定利率借款面临的利率风险与公允价值有关。集团借款同时具有可变利率和固定利率，更多信息详见附注 28 生息债务。当然，金额最大的那部分贷款是可变利率的，目前基准利率为 3m STIBOR。对期末日既定生息资产和负债来说，当利率上升/下降 1 个百分点时，利息收入和支出的影响将达到- / + 6,572,000 瑞典克朗( - / + 8,698,000)。流动性风险流动性风险是指，集团在履行金融债务相关的义务时遇到困难。与信贷机构 DnB NOR 签署的信贷协议含有必须履行的承诺条款，其中最重要的财务承诺包括集团最高债务比率（定义为前 12 个月期间净债务与息税前利润的比例）、产权比率和最高投资水平。 NORDIC PAPER 集团的合约及未折现利息支付和财务负债的偿还详见以下内容。同时也包括所有具有正向和负向支付流的衍生工具。外币金额在期末日进行折算。具有浮动利率的金融工具使用期末日现行利率进行计价。在可能需要提前偿还的情况下，负债已包括在期限内。 3—12 个期限分析 <3 个月 1—2 年 3—5 年 >5 年总计月向信贷机构的负债 0 94 200 92 300 659 637 0 846 137 从属贷款 0 36 787 0 0 0 36 787 租赁债务 2 492 7 977 3 546 0 0 14 015 对联营公司负债 5 068 0 0 0 0 5 068 应付账款 272 844 0 0 0 0 272 844 衍生工具 0 0 0 0 0 - 现金流入 6 045 14 287 0 0 0 20 332 - 现金流出 6 369 22 284 0 0 0 28 653 292 818 175 535 95 846 659 637 0 1 223 836 3—12 个期限分析 <3 个月 1—2 年 3—5 年 >5 年总计月向信贷机构的负债 0 96 100 94 200 750 204 0 940 504 从属贷款 0 61 862 28 640 0 0 90 502 租赁债务 1 114 3 342 4 456 7 060 0 15 972 对联营公司负债 2 493 0 0 0 0 2 493 应付账款 192 024 0 0 0 0 192 024 衍生工具 0 0 0 0 0 - 现金流入 4 054 12 161 10 204 0 0 26 419 - 现金流出 6 400 19 199 1 477 0 0 27 075 206 084 192 664 138 977 757 264 0 1 294 989 资本管理集团的财务目标是经营资本的回报。通过关注息税前利润边际及提高现金流和降低资金占用的措施来进行资本管理。 32 NORDIC PAPER 附注 4 经营部门集团有组织开展经营行为，以便 CEO 监控集团业务领域形成的损益、投资回报和现金流。每个经营范围均有经理负责日常经营，并将部门运营结果及其资源需求定期报告给 CEO。CEO 基于两个业务领域对业绩进行监控并决策资源分配，牛皮纸部和防油纸部是集团的两个经营部门。销售销售（包括内部销经营业绩售） 2016 2015 2016 2015 2016 牛皮纸部门 1 362 457 1 389 542 1 386 475 1 408 852 220 423 281 036 防油纸部门 1 164 390 1 132 822 1 164 390 1 132 822 147 482 131 128 2 526 847 2 522 364 2 550 865 2 541 674 367 905 412 164 2016 部门的经营业绩 367 905 412 164 抵消和非分配项目 -31 187 -7 634 净财务项目) -26 824 -33 434 税前业绩 309 894 371 096 “抵消和非分配项目”包括与母公司相关的费用。折旧减值投资 2016 2015 2016 2015 2016 2015 牛皮纸部门 53 188 54 334 0 0 74 863 66 125 防油纸部门 35 338 34 753 0 0 12 329 18 472 Elimineringar och icke frdelade 110 75 0 0 0 poster 88 636 89 162 0 0 87 192 84 597 资产负债 2016 2015 2016 牛皮纸部门 1 036 044 1 027 729 237 442 214 826 防油纸部门 607 958 581 487 225 067 176 148 经营部门总计 1 644 002 1 609 216 462 509 390 974 财务项目和税项 178 997 26 274 986 471 1 043 706 其他非分配项目 30 583 236 114 34 478 86 575 1 853 582 1 871 604 1 483 458 1 521 255 附注 5 净销售的分布本集团 2016 按收入类型区分的净销售货物销售 2 526 847 2 522 364 2 526 847 2 522 364 本集团母公司 2016 2015 2016 2015 每个地域市场的净销售 NORDIC PAPER 瑞典 337 713 383 974 15 473 15 310 欧洲其他国家 1 450 918 1 395 901 23 703 11 664 美国 359 941 272 812 - - 其他国家 378 275 469 677 - - 2 526 847 2 522 364 39 176 26 974 母公司净销售额适用于集团服务。无单个客户超过 10%的净销售额。附注 6 其他经营收入本集团母公司 2016 2015 2016 2015 固定资产销售业绩 3 406 0 0 二氧化碳税务补偿 5 503 1 405 0 其他 9 934 8 313 372 18 843 9 718 372 附注 7 租赁协议金融租赁集团各公司签订了金融租赁协议，涉及业务用车、货车及设备。这些租赁协议包括续约条款或购买优先权。购置支出、未来最小租赁支付、净现值及最小租赁净支付确认如下：本集团 2016 2015 设备/车辆购置价值 29 362 28 850 累计折旧 -16 069 -12 981 面值 13 293 15 869 截至 12 月 31 日金融租赁合同的未来支付如下所列：本集团 2016 名义的现值名义的现值未来租赁费用 1 年以内 10 168 9 965 4 545 4 454 1—5 年 3 413 3 278 11 746 11 281 超过 5 年 - - - - 13 581 13 243 16 291 15 735 经营性租赁与经营性租赁有关的租赁支出达到 11,644,000 瑞典克朗(6,853,000)，分类如下：本集团 2016 2015 仓库租赁及其他 11 644 6 853 34 NORDIC PAPER 11 644 6 853 截至 12 月 31 日与经营性租赁有关的未来支付分类如下：本集团 2016 2015 未来租赁费用 1 年以内 7 483 3 919 1—5 年 23 357 10 549 超过 5 年 2 577 33 417 14 468 仓库的租赁协议期限较短。附注 8 审计师报酬本集团母公司审计师报酬 2016 2015 2016 2015 安永会计师事务所审计任务 900 1 513 300 452 咨询，其他服务 624 874 224 318 1 524 2 386 524 770 附注 9 员工及人员支出 2016 年末员工数量总计其中女性总计其中女性母公司瑞典 3 0 2 子公司瑞典 497 97 500 挪威 96 16 100 组别，总计 596 113 602 2016 性别细分，高级管理人员女性比例男性比例女性比例男性比例本集团董事会 0% 100% 0% 100% CEO 及管理层 20% 80% 20% 80% 母公司董事会 0% 100% 0% 100% CEO 及管理人员 20% 80% 20% 80% 本集团母公司员工报酬支出 2016 2015 2016 薪资及报酬 294 079 286 146 6 013 3 180 社会保险缴款 91 629 91 625 2 342 1 251 养老金支出 19 767 17 102 1 949 889 NORDIC PAPER 其他人员支出 10 742 7 783 76 416 217 402 656 10 380 5 922 本集团母公司 2016 2015 2016 薪资及报酬 CEO 及管理人员 14 051 12 388 6 013 3 180 - 其中奖金 1 276 1 790 397 其他员工 280 028 273 758 0 - 其中奖金 0 0 0 294 079 286 146 6 013 3 180 社会保险缴款养老金 - CEO 及管理人员 4 684 3 392 1 949 - 其他员工 15 083 17 722 0 其他社会保险 91 629 91 625 2 342 1 251 111 396 112 739 4 291 2 140 高级管理人员包括董事会、CEO 及其他高级管理人员。董事费达到 410,000 瑞典克朗（288,000）。报酬的决策过程 CEO 报酬由董事会决定。其他高级管理人员的报酬由 CEO 决定，在某些情况下与董事长协商后决定。董事长和董事领取固定费用。员工代表不领取董事费。 2016 董事费基本薪资奖金养老金其他报酬总计 Jan Runo 300 Birger Magnus 55 Hansjrg Verdorfer 28 Haymo Unterhauser 28 Per Bjurbom - 2 367 0 773 3 140 vriga ledande befattningshavare - 10 008 1 276 3 911 15 195 410 12 375 1 276 4 684 0 18 745 2015 董事费基本薪资奖金津贴其他报酬总计 Richard Heiberg 101 Trond Wennberg 51 Christian Kahlenberg 56 Birger Magnus 5 Jan Runo 75 - - - Per Bjurbom - 2 193 0 749 2 942 vriga ledande befattningshavare - 8 117 1 790 2 643 12 550 288 10 310 1 790 3 392 0 15 780 员工代表不领取董事费。 36 NORDIC PAPER 高级管理人员的报酬和期限 CEO 及其他高级管理人员的报酬包括基本薪资、可变报酬、其他福利及津贴。其他高级管理人员为 9 人，连同 CEO 一起，组成集团管理层。如果终止由集团提出，需要提前 6 个月通知 CEO，某些情况下需要 12 个月。如 CEO 选择终止聘用关系，通知期限是 6 个月。关于遣散费无协议约定。为 CEO 提供的养老金福利自 65 岁开始领取，养老保险基于此年龄进行缴纳。其他高级管理人员的养老保险费根据瑞典 ITP 计划或类似计划进行缴纳。附注 10 折旧本集团母公司 2016 2015 2016 2015 其他无形资产 3 032 3 085 0 0 建筑物 11 778 11 879 0 0 机器及厂房 72 070 71 296 110 75 设备、器具等 1 756 2 902 0 0 88 636 89 162 110 75 附注 11 其他经营支出本集团 2016 2015 衍生工具业绩 29 026 3 441 经营性应收账款和债务价值重估业绩 -1 979 6 728 其他 0 0 27 047 附注 12 财务收入本集团 2016 2015 财务收入利息收入 1 544 2 683 净货币效应 3 000 7 730 4 544 10 413 母公司 2016 2015 利息收入及其他财务收入来自于集团各公司的利息收入 4 523 1 967 其他利息收入 1 348 2 287 净货币效应 0 0 5 871 4 254 所有利息收入归属于按应计购置价值进行估计的财务项目。 NORDIC PAPER 附注 13 财务费用本集团 2016 财务费用从属贷款利息 -4 910 -7 424 其他利息费用 -22 186 -24 025 其他财务费用 -4 272 -7 177 净货币效应 0 -5 221 -31 368 -43 847 母公司 2016 利息费用及其他财务费用从属贷款利息 -4 910 -7 424 向集团各公司支付的利息收入 0 其他利息费用 -20 963 -20 759 其他财务费用 -1 698 -5 520 -27 571 -33 703 所有利息收入归属于按应计购置价值进行估计的财务项目。附注 14 税项本集团母公司 2015 2014 2015 2014 年度税收成本本年度税收成本 -52 580 -41 788 -34 998 -35 247 以前年度税收成本 -727 -3 440 -76 0 0 0 递延税款 0 0 0 与暂时性差异有关的递延税款。 -30 047 43 359 -83 354 -45 185 -34 715 -35 247 本集团母公司 2016 2015 2016 2015 有效税款调节税前业绩 309 894 371 096 165 883 426 603 根据母公司税率计算的税款（22%） -68 177 -81 641 -36 494 -93 853 子公司税率的影响 -1 978 -2 848 0 不可减费用 -1 323 -1 209 0 -279 非税收入 794 1 124 0 59 133 归属于上一年度的税款 -3 975 -727 0 -76 其他 -1 015 2 145 -220 359 -75 674 -83 156 -36 714 -34 715 递延税款 38 NORDIC PAPER 递延税款应收进行以下划分：本集团 2016 2015 递延税项资产 - 12 个月后待收 4 165 5 703 - 12 个月内待收 2 029 2 262 6 194 7 965 递延税款贷项进行以下划分：本集团 2016 2015 递延税款贷项 - 12 个月后支付 135 843 130 825 - 12 个月内支付 0 135 843 130 825 本集团期初余额损益综合收益期末余额 2016 年递延税款变化递延税款应收无形资产 0 0 0 金融资产 4 070 -4 070 1 831 0 养老金 1 983 429 0 其他 1 912 39 0 7 965 -3 602 1 831 0 递延税款贷项有形资产 -12 198 1 523 0 -10 毋须课税储备 -107 397 0 养老金 0 0 0 其他 -11 230 3 979 0 -502 -130 825 -4 516 0 -502 集团综合期初余额损益期末余额收益 2016 年递延税款变化递延税款应收无形资产 0 0 0 -15 金融资产 19 757 0 养老金 0 1 983 0 其他 1 912 0 0 NORDIC PAPER -13 21 669 0 递延税款贷项有形资产 -13 721 1 523 0 -16 毋须课税储备 -90 942 0 养老金 0 0 0 其他 -10 537 -1 411 0 718 -16 -115 200 0 718 附注 15 每股收益本集团 2016 2015 归属于母公司股东的年度利润 234 528 940 普通流通股数量 47 792 47 792 稀释前后每股收益 4 907 6 025 附注 16 商誉本集团 2016 期初购置价值 343 359 343 359 期末购置价值 343 359 343 359 减值测试 343,359,000 瑞典克朗(343,359,000)的合并商誉来自于 2008 年 1 月对 Wermland Paper AB 的收购。商誉按最低水平进行减值测试，因此需要独立的、可识别的现金流（现金产出单位），对于集团来说，这是指牛皮纸部的业务领域。当前商誉项目仅归属于牛皮纸部。减值测试涉及对可收回价值是否大于其账面价值进行评估。可收回价值根据单位的利用价值进行确定，具体指不考虑任何未来业务扩展及重组情况下预计未来现金流的现值。价值计算依据： - 税前折现率为 11.0%(13.8) - 未来 5 年的现金流量预测 - 5 年以后的现金流量按 1%的增长率进行估算 )折现率按净资产收益率和借入资金利率加权平均计算取得。现金流量折现法涉及未来经营性现金流量的预测，包括收入和产品成本的估计。未来 5 年内估测现金流量的关键假设是增长率。在历史经验基础上，主要使用这些变量来估计价值。计算过程表明无减值要求，并且未指出关键假设的任何合理的、可能的变化均会导致减值的要求。敏感度分析进行敏感度分析，显示折现率增加 1%，持续增长率降低，或者仅使用当前现金流，从而证明不存在减值需要。因此公司估计，在所执行的减值测试中具有良好的边际效应。附注 17 其他无形资产本集团 40 NORDIC PAPER 2016 软件开发成本期初购置价值 15 748 13 686 增加额 0 2 062 期末购置价值 17 167 15 748 折旧，期初余额 -10 488 -7 404 本年度计提额 -3 032 -3 084 折旧，期末余额 -13 520 -10 488 面值 3 647 5 260 本集团 2016 特许、专利、许可、varumrken 期初购置价值 1 152 1 152 期末购置价值 1 152 1 152 折旧，期初余额 -1 152 -1 152 本年度计提额 0 折旧，期末余额 -1 152 -1 152 面值 0 附注 18 建筑物和土地本集团 2016 期初购置价值 282 986 286 946 增加额 1 211 重新分类 2 801 折算影响 4 379 -3 960 期末购置价值 291 377 282 986 折旧，期初余额 -176 756 -166 982 本年度计提额 -11 778 -11 879 折算影响 -2 373 2 105 折旧，期末余额 -190 907 -176 756 面值 100 470 106 230 附注 19 厂房和设备本集团母公司 2016 2015 2016 2015 期初购置价值 2 137 623 2 055 244 609 增加额 11 790 50 787 0 609 销售/处置 -3 825 -12 280 0 0 重新分类 29 833 63 222 0 0 折算影响 22 600 -19 350 0 0 NORDIC PAPER 期末购置价值 2 198 021 2 137 623 609 折旧，期初余额 -1 653 322 -1 603 608 -75 销售/处置 3 637 8 373 0 本年度计提额 -72 069 -71 296 -110 -75 折算影响 -14 946 13 209 0 折旧，期末余额 -1 736 700 -1 653 322 -185 -75 面值 461 321 484 301 424 附注 20 其他有形固定资产本集团 2016 设备、工具、固定装置及家私 90 724 92 061 期初购置价值增加额 0 销售/处置 -99 重新分类 0 折算影响 1 790 -1 619 期末购置价值 92 415 90 724 折旧，期初余额 -86 422 -84 940 销售/处置 99 本年度计提额 -1 756 -2 902 折算影响 -1 588 1 420 折旧，期末余额 -89 667 -86 422 面值 2 748 4 302 本集团 2016 在建资产期初购置价值 34 625 63 239 增加额 74 191 34 630 销售/处置 0 重新分类 -34 053 -63 222 折算影响 157 -22 74 920 34 625 附注 21 联营公司持股股份持有 2016 年 2015 年账公司办公地点注册号码股权比例表决权比例情况账面价值面价值 16 925 motfors Energi AB Eda 556751-3006 37,50% 37,50% 000 0 0 42 NORDIC PAPER 本集团 2016 2015 期初余额 0 联营公司持股减值 0 股份结果，联营公司 0 0 集团的收入、利润、资产和负债份额按以下规定确认。 2016 收入利润/亏损资产负债权益所有权，% motfors Energi AB ) - - - - - 37,5 2015 motfors Energi AB 58 406 -31 989 326 000 274 544 51 456 37,5 由于尚未执行年度报告过程，2016 年无已确定的信息。附注 22 金融资产和金融负债在损益表中，财务应付账款/应 2016 资产/负债按公允价其他金融负债公允价值收账款值进行估价。金融资产其他长期应收款项 9 723 9 723 衍生工具，长期应收账款 161 793 161 793 衍生工具，短期 20 332 20 332 0 20 332 405 301 0 191 848 财务负债向信贷机构的负债 780 737 780 737 从属贷款 31 539 31 539 租赁债务 13 315 13 315 对联营公司负债 5 068 5 068 衍生工具，长期衍生工具，短期 28 653 28 653 应付账款 272 844 272 844 应计利息其他负债 167 572 167 572 0 28 653 0 1 271 075 1 299 728 * 子类，交易性在损益表中，财务资产/负债按应付账款/应 2015 其他金融负债公允价值公允价值进行估价。收账款金融资产其他长期应收款项 9 628 9 628 衍生工具，长期 10 204 10 204 应收账款 145 506 145 506 衍生工具，短期 16 215 16 215 其他应收款项 279 422 - 现金和银行存款 22 968 - NORDIC PAPER 26 419 0 457 524 0 181 553 财务负债 853 804 853 804 向信贷机构的负债从属贷款 85 919 85 919 租赁债务 15 972 15 972 对联营公司负债 2 493 2 493 衍生工具，长期 1 477 1 477 衍生工具，短期 25 598 25 598 应付账款 192 024 192 024 应计利息 7 424 7 424 其他负债 152 095 152 095 27 075 0 0 1 309 731 1 336 806 * 子类，交易性 2015 2014 净利润/亏损按公允价值对财务资产进行估价* 411 按公允价值对财务负债进行估价* -29 436 80 392 * 子类，交易性公允价值的评估下表列示，以公允价值等级中的分类为基础，金融工具按公允价值记账。不同的等级定义如下： - 活跃市场对同类资产或负债的报价（未调整）（第 1 级） - 除包括在等级 1 中的报价之外，资产或负债的其他可见投入，直接（即如价格）或非直接（即源自价格）（第 2 级） - 非基于可见市场数据的资产或负债的投入（即不可见投入）（第 3 级）第1级第2级第3级总计 2016 金融资产其他长期应收款项 9 723 9 723 衍生工具 20 332 20 332 0 30 055 0 30 055 财务负债向信贷机构的负债 780 737 780 737 从属贷款 31 539 31 539 租赁债务 13 315 13 315 衍生工具 28 653 28 653 0 854 244 0 854 244 第1级第2级第3级总计 2015 金融资产 44 NORDIC PAPER 其他长期应收款项 9 628 9 628 衍生工具 26 419 26 419 0 36 047 0 36 047 财务负债向信贷机构的负债 853 804 853 804 从属贷款 85 919 85 919 租赁债务 15 972 15 972 衍生工具 27 075 27 075 0 982 770 0 982 770 货币衍生工具远期外汇合同的公允价值，通过对合同约定远期汇率与资产负债表日签署合同所用剩余合同期限的远期汇率之间的差异进行折现计算而得。按基于政府债券的无风险利率进行折现。长期应收账款出于披露目的，长期应收账款的公允价值估计，通过对未来现金流按当前利率进行折现计算而得。生息负债出于披露目的，生息负债的公允价值估计，通过对本金和利息的未来现金流按当前市场利率进行折现计算而得。流动性应收账款及负债对短期资产和负债，如应收账款和应付账款，到期日少于 6 个月的，账面价值被认为即可反应公允价值。抵消信息被抵消或类似框架协议覆盖但尚未冲抵的金额* 资产负债财务保证， 2016 总额抵消金额表中的净金融工具净额已收/抵押额衍生资产 20 332 - 20 332 -20 332 - 衍生负债 -28 653 - -28 653 20 332 - -8 321 被抵消或类似框架协议覆盖但尚未冲抵的金额* 资产负债财务保证， 2015 总额抵消金额表中的净金融工具净额已收/抵押额衍生资产 26 419 - 26 419 -26 419 - 衍生负债 -27 075 - -27 075 26 419 - -656 这些资产和负债仅在无力偿还或一方违约的情况下进行冲抵。仍有一些协议，集团不打算立即将金融工具变现。对联营公司的应收账款本集团母公司 2016 2015 2016 2015 NORDIC PAPER 期初余额 213 187 0 213 187 增加额 0 211 000 0 211 000 应计利息 1 313 2 187 1 313 2 187 214 500 213 187 214 500 213 187 附注 23 其他长期应收款项本集团母公司 2016 2015 2016 资本保险 9 723 9 286 1 254 1 313 衍生工具 0 10 204 0 0 其他 0 342 0 0 9 723 19 832 1 254 1 313 附注 24 存货本集团 2016 2015 原材料和耗材 232 411 227 731 成品 185 539 162 250 417 950 389 981 附注 25 其他应收款项本集团母公司 2016 2015 2016 保理应收 17 742 19 055 0 增值税 34 157 25 763 0 税务账户 8 383 21 352 0 17 966 衍生工具，短期 20 332 16 215 20 332 其他 91 65 67 108 80 705 82 450 20 399 18 074 附注 26 预付费用及应计收入本集团母公司 2016 2015 2016 保险 1 045 960 575 原材料 5 003 0 0 其他 5 961 7 372 63 12 009 8 332 638 附注 27 权益股本截至 2016 年 12 月 31 日，登记的股本包括 47,792 股面值为 400 瑞典克朗的普通股（47,792）。普通股的持有人有权收取股息，股权赋予持有人在 AGM 履行表决权，每股有一票的表决权。所有股份对 Nordic Paper Holding 公司的剩余净资产具有相同的权利。 46 NORDIC PAPER 建议处理母公司的未分配盈利董事会建议以下可分配收入（瑞典克朗）：前期结转利润 170 909 207 年度利润 129 170 326 300 079 533 分配如下：分配予股东的股息，每股 2,092.40 瑞典克朗 100 000 000 结转 200 079 533 300 079 533 折算储备折算储备包括，当所有国外运营的财务报表用不同于合并财务报表所用货币的另一种货币编制时，对国外运营财务报表进行折算所产生的所有外汇差异。母公司及集团采用瑞典克朗（SEK）编制财务报表。累计折算调整在国外运营处置相关的利润或亏损中进行确认。本集团 2016 折算储备期初余额 -23 301 -17 768 近几年的折算差异 7 111 -5 533 转移至近几年损益的折算差异 0 -16 190 -23 301 对冲储备对冲储备包括与未来对冲交易有关的现金流对冲工具真实价值的累计净变化的有效份额。本集团 Moderbolaget 对冲储备 2016 2015 2016 期初余额现金流对冲 0 0 0 0 现金流对冲价值的变化 -8 322 0 -8 322 现金流对冲转移至损益中 0 0 0 0 现金流对冲中的递延税款 1 831 0 1 831 -6 491 0 -6 491 附注 28 生息负债本集团母公司 2016 2015 2016 长期负债向信贷机构的负债 705 737 705 737 778 804 从属贷款 0 28 639 0 28 639 租赁债务 3 346 11 516 315 709 083 706 052 807 868 本集团母公司 NORDIC PAPER 2016 2015 2016 2015 短期负债向信贷机构的负债 75 000 75 000 75 000 75 000 从属贷款 31 539 57 280 31 539 57 280 租赁债务 9 969 4 456 110 110 116 508 106 649 132 390 已使用的透支额度 0 0 0 0 可用的透支额度 90 000 90 000 90 000 90 000 2016 年账 2015 年账货币到期利息面价值面价值向信贷机构的负债瑞典克朗（SEK） 2020 Rrlig 780 737 853 804 从属贷款挪威克朗（NOK） 2017 Fast 31 539 85 919 812 276 939 723 2015 年 7 月，母公司与其合作银行续签了一份三年期的合同。对金融机构的负债具有以参考利率加利润为基础的可变利率。每半年归还一次直至到期日，到期日在 2020 年 6 月 30 日。对信贷机构的负债具有附属的契约，即需要履行的贷款承诺。如果这些承诺未履行，信贷机构或借出人将要求 Nordic Paper Holding 公司提前偿还贷款。契约条款包括杠杆准备金（与净生息债务有关的息税折旧和摊销前利润）及资本支出（新开发项目或新投资的支出）。从属贷款由母公司持有人之一 Petek GmbH 发放。按挪威克朗计价的贷款，具有固定利率。利息按年度支付，并同意贷款应在截至 2017 年 12 月 31 日的时间内进行分期偿还。附注 29 养老金报酬集团在一些子公司中设有固定收益养老金，在这些子公司中，职工有权根据其可领退休金的报酬及服务年限，领取退休福利。在瑞典和挪威有这些固定收益养老金计划。在挪威，只有很小一部分数养老金是固定收益养老金，大部分职工已转移至固定缴款养老金。在瑞典，最新确定的固定收益 ITP 养老金由 Alecta 保证。由 Alecta 保证的养老金年度费用达到 9,641,000 瑞典克朗(7,697,000)，包括之前资产负债表担保的养老金费用。根据财务报告委员会发布的 UFR10，这是固定收益计划，覆盖了若干雇主。在本财务年度，公司并未获得可能将该计划作为固定收益计划进行报告的信息，这就意味着该计划作为固定缴款计划进行确认。年末 Alecta 的共同筹资比率是 149%（153）。共同筹资比率是在 Alecta 的精算假设基础上，Alecta 资产的市场价值与养老金负债的比率，这不符合 IAS19。公司对 Alecta 的养老金承诺列示少于 0.05%。瑞典挪威组别，总计 2016 2015 2016 2015 2016 2015 资产负债表中确认的金额养老金债务的现值，支持计划 - - 14 526 13 777 14 526 13 777 计划资产的公允价值 - - 14 821 14 041 14 821 14 041 净债务（+）/应收的（-）支持计划 - - -294 -264 -294 -264 养老金债务的现值，未支持计划 11 605 10 677 454 437 12 060 11 114 总计 11 605 10 677 160 173 11 765 10 850 0 0 0 0 0 0 48 NORDIC PAPER 资产负债表中确认的金额 0 0 0 0 0 0 养老金拨备 11 605 10 677 454 437 12 060 11 114 其他长期应收款项 - - 294 264 294 264 短期拨备 - 0 - - - 0 总计 11 605 10 677 160 173 11 765 10 850 瑞典挪威组别，总计 2016 2015 2016 2015 2016 2015 总成本规范固定收益养老金的成本当前年度内的服务成本 - - 72 24 72 24 净利息 291 280 3 14 295 294 结算 1 - 0 - - - 0 其他 2 0 0 0 227 0 227 固定收益养老金的成本 291 280 26 266 318 545 固定缴款养老金的成本 20 520 23 283 4 229 3 565 24 749 26 848 损益表中确认的养老金成本 20 811 23 563 4 255 3 831 25 067 27 393 其中人力成本费用 20 520 23 283 4 252 3 817 24 772 27 099 财务成本费用 291 280 3 14 295 294 20 811 23 563 4 255 3 831 25 067 27 393 养老金拨备重估 1 119 -653 348 255 1 466 -398 计划资产重估 - - -348 -504 -348 -504 其他 2 0 0 - 0 - 0 养老金成本，其他综合收入中确认的- 1 119 -653 0 -249 1 119 -903 利润（-） 1) 2015 年 ITPK 的赎回 2) 包括瑞典的特别工资税和挪威的雇主缴款，称为 AGA。瑞典挪威组别，总计 2016 2015 2016 2015 2016 2015 计划资产公允价值期初余额的变化 14 041 15 724 14 041 15 724 利息 - - 375 474 375 474 计划资产重估 - - 348 504 348 504 雇主收费 - - 12 55 12 55 计划资产支付的福利 - - -1 356 -1 434 -1 356 -1 434 折算影响货币 - - 1 402 -1 282 1 402 -1 282 期末余额 - - 14 821 14 041 14 821 14 041 瑞典挪威组别，总计 NORDIC PAPER 2016 2015 2016 2015 2016 2015 计划资产规范债券和其他固定收益有价证券 - - 83% 82% 83% 82% 股份 - - 5% 5% 5% 5% 房地产 - - 11% 11% 11% 11% 其他 - - 1% 2% 1% 2% - - 100% 100% 100% 100% 挪威的计划资产投资于 Storebrand Livforskning。瑞典挪威组别，总计 2016 2015 2016 2015 2016 2015 债务现值期初余额的变化 10 677 11 606 14 214 16 328 24 891 27 934 利息 291 280 378 488 670 768 当前年度内的服务成本 - - 72 24 72 24 养老金重估 0 0 0 0 0 0 - 精算利润（-）及亏损（+）—人口 -631 - - - -631 - 假设 - 精算利润（-）及亏损（+）—财务 1 807 -494 352 354 2 159 -140 假设 - 经验调整 -57 -160 -4 -99 -62 -259 福利支付 -482 -455 -1 440 -1 548 -1 921 -2 003 结算 1 0 -100 - - 0 -100 其他 2 - 0 -10 -36 -10 -36 折算影响货币 - - 1 418 -1 296 1 418 -1 296 期末余额 11 605 10 677 14 981 14 214 26 586 24 891 1) 2015 年 ITPK 的赎回 2) 包括瑞典的特别工资税和挪威的雇主缴款，称为 AGA。瑞典挪威 2016 2015 2016 精算假设折现率 1,69% 2,82% 2,10% 2,50% 未来薪金增长 - - 3,30% 2,50% 计划资产的预计收益率 - - 2,10% 2,50% 通货膨胀 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 生存周期/死亡率 PRI PRI K2013 K2013 敏感度分析瑞典挪威养老金负养老金负养老金负 2016 债变化债变化* 债变化* 敏感度分析确定收益养老金拨备在假设中使用假设变化进行养老金拨 11 605 14 981 0 26 586 50 NORDIC PAPER 备：折现率+0.5 个百分点 10 826 -6,7% 14 367 -4,1% 25 193 -5,2% 折现率-0.5 个百分点 12 476 7,5% 15 644 4,4% 28 120 5,8% 薪金增加+0.5 个百分点 - - 15 025 0,3% 26 631 0,2% 薪金增加-0.5 个百分点 - - 14 938 -0,3% 26 543 -0,2% *挪威雇主 AGA 缴纳金额的单独变化敏感度分析基于单个精算假设发生变化而其他假设条件保持不变。该方法表明了单个假设的敏感度。这是较为简化的方法，因此精算假设正态相关。在瑞典养老金负债的平均账面期限一般在 14 年左右，而在挪威一般是 9 年左右。折现率每增加 0.5 个百分点，将导致债务总现值降低约 1,393,000 瑞典克朗。折现率降低 0.5 个百分点，将使得债务总现值增加 1,534,000 瑞典克朗。工资增加 0.5 个百分点，将使得养老金拨备增加 0.01 个百分点。预计现金流固定收益养老金对集团下一年度现金流影响的预测瑞典挪威本集团支持计划，雇主缴款 0 15 非支持计划，养老金支付 516 78 594 向 Alecta 支付的费用，结存养老金拨备的按计划赎回 1) 0 0 支付给 Alecta 的费用，按固定缴款计划的支出进行报 9 641 0 9 641 告。 1）包括工资税 10 157 93 10 250 下一报告期间的固定收益养老金的预计缴款金额为 10,250,000 瑞典克朗。覆盖更多雇主的计划在瑞典，集团有义务承担受薪职工的退休养老金和家庭养老金，并通过具有 Alecta 的保险进行保证。也有养老金覆盖若干雇主。Alecta 目前不能提供这些相关项目的固定收益金额，因此支付给 Alecta 的保险金作为养老金固定缴款计划的一部分进行记账。以共同合并水平形式体现的 Alecta 盈余是 153%（143%）。共同合并水平包括 Alecta 资产的市场价值占根据 Alecta 保险技术计算假设估计的保险承诺的百分比，这与 IAS19 不符。资本保险集团的总资本保险金额达 9,723,000 瑞典克朗（9,286,000），并与对前任 CEO 的养老金义务有关。附注 30 其他负债本集团 2016 2015 衍生工具 28 653 25 598 职工相关税收及其他 11 976 7 165 40 629 32 763 附注 31 应计费用和预付收入本集团 2016 2015 应计薪金和假日开支 47 522 43 475 NORDIC PAPER 应计社会保险缴纳金额 22 957 29 455 应计利息 0 7 424 对客户的奖金 21 834 5 423 代理机构佣金 3 752 3 930 其他 59 531 62 647 155 596 152 354 母公司 2016 2015 应计薪金和假日开支 1 424 497 应计社会保险缴纳金额 1 031 615 应计利息 0 7 424 其他 2 078 500 4 533 9 036 附注 32 质押证券本集团 2016 2015 对信用机构的相关负债房地产抵押 239 000 239 000 流动质权 250 000 250 000 子公司中的股份 800 785 878 925 其他抵押资产 178 918 171 497 1 468 703 1 539 422 其他抵押资产具有所有权保留的资产 13 291 15 869 与养老金义务相关的财务资产 9 723 9 286 抵押资产总计 1 481 994 1 555 291 母公司 2016 2015 对信用机构的相关负债子公司中的股份 896 105 896 105 具有所有权保留的资产 424 534 与养老金义务相关的财务资产 1 254 1 313 897 783 897 952 附注 33 或有债务母公司集团与信贷机构签署了保理和租赁协议。根据这些协议的条款，公司提供了总计 2.38 亿瑞典克朗的担保，加上利息和费用，在保理协议内与已售客户发票相关的任何未来索赔，以及子公司 Nordic Paper Bckhammar AB 和 Nordic Paper Seffle AB 的相关租赁协议。本集团 FPG/PRI 养老金的担保承诺金额达 232,000 瑞典克朗（214,000）。 52 NORDIC PAPER 附注 34 集团公司参股参股比 2016 年账 2015 年子公司，注册号码注册地址股份例，% 面价值账面价值母公司, 持股 Nordic Paper Bckhammar AB, Kristi nehamn 100% 50 000 702 108 702 108 556044-8952 Nordic Paper Seffle AB, 556000-2221 Sffle 100% 5 000 70 182 70 182 Nordic Paper AS, 983633080 Sarpsborg 100% 47 792 123 815 123 815 896 105 896 105 母公司 2016 子公司参股账面价值 896 105 896 105 896 105 896 105 Nordic Paper AB 清算于 2016 年初结束。终结和分配对 2016 财年对集团及母公司无财务影响。清算在 2016 年 4 月进行了登记。子公司，注册号码注册地址参股比例，% 持有人间接参股 Nordic Paper Atmotfors AB, 556209- Nordic Paper Eda 100% 7294 Bckhammar AB 母公司 2016 集团公司收入集团出资 290 000 247 000 股息，已收 0 141 013 预计股息 0 127 000 清算过程损益 0 290 000 515 783 附注 35 关联公司货物/服务期末日应期末日负本集团货物和服务的销售其他的采购收账款债联营公司 2016 5 308 26 301 0 0 5 068 2015 3 028 22 361 0 0 2 493 持股公司 2016 10 710 -3 597 31 539 2015 11 285 -5 237 93 343 NORDIC PAPER 货物/服务期末日应期末日负母公司货物和服务的销售其他的采购收账款债子公司 2016 39 176 24 333 0 347 388 85 690 2015 26 974 20 803 672 368 588 12 489 持股公司 2016 -3 597 0 31 539 2015 -5 237 213 187 93 343 上表中，“其他”是指利息收入和利息支出。持有人公司是指 Blanc Bleu 5 S.á.r.l.和 Petek GmbH。母公司 Petek GmbH 的持有人发放的从属贷款相关信息，详见附注 31 生息负债 2016 度内，向持有人公司借入的贷款已与 2016 年 4 月 20 日 AGM 决定分配的股息进行了抵消。贷款的利率已处于市场水平。 2014 年，Nordic Paper Seffle AB 将一处房地产，按对应于评估市场价值的 1 瑞典克朗价格出售给了相关公司 Sjgers Holding AB。截至 2016 年 12 月 31 日，对 Sjgers Holding AB 的未支付应收账款为 66,000 瑞典克朗（55）。高管人员报酬相关信息，详见附注 9 职工及人员支出。附注 36 现金流分析本集团母公司 2016 2015 2016 2015 非现金项目折旧 88 636 89 162 110 预计股息 0 0 127 770 -127 770 衍生工具价值的变化 0 -86 147 0 其他 -8 135 -3 594 -497 -3 052 80 501 -579 127 383 -130 747 本集团母公司 2016 2015 2016 2015 Rntor och utdelningar Erhllen rnta 3 569 8 226 4 558 2 067 Betald rnta -29 388 -43 396 -42 417 -35 941 Erhllen utdelning 0 0 127 770 144 146 -25 819 -35 170 89 911 110 272 母公司应收到的预计股息已在 2016 年获得了支付，并作为调整项目对现金流产生了影响，由于 2015 年已对预计股息进行了披露，因此不再包括进 2016 年的业绩中。附注 37 分配母公司 2016 2015 税收分配储备的变化 -55 400 -53 000 -55 400 -53 000 54 NORDIC PAPER 附注 38 毋须课税储备 2016 2015 税收分配储备，2014 年税款 25 750 25 750 税收分配储备，2015 年税款 53 350 53 350 税收分配储备，2016 年税款 53 000 53 000 税收分配储备，2017 年税款 55 400 0 132 100 132 100 附注 39 期末日后事项期末日后无重要事项发生关键定义销售净额主要业务收入、发票成本、其他收入调整。息税折旧摊销前利润利息、税款、折旧、摊销之前的收入。扣除财务项目后的利润财务收入和支出后的利润，但未扣除特别收入和支出。总资产公司总资产。息税前利润，边际利润息税折旧和摊销前利润占净销售额的百分比。股权/资产比率（%）经调整的股东权益（股权及免税储备、递延税款净额）及持股公司的从属贷款占总资产的百分比。 NORDIC PAPER 克里斯蒂娜港，2017 年 3 月 28 日 Arne Wallin Birger Magnus 主席 Per Bjurbom Haymo Unterhauser 董事总经理 Per Gustafsson Tommy Hedlund 员工代表员工代表 56
附件：公告原文

山鹰纸业：NordicPaper2016年年报（下载公告）

公告日期:2017-09-01

2016 年年报
2016 年董事会报告
                                      NORDIC PAPER
                                2016 年董事会报告
注：本年报仅为经审计的瑞典语年报的翻译本。
2016 年 1 月 1 日至 12 月 31 日财政年度年报
Nordic Paper Holding AB 公司的董事会及 CEO 在此提交以下年报及合并账目。
公司资料
Nordic Paper Holding AB 公司是 Nordic Paper 公司（一家林木业集团公司）的母公司。本公司
的股东如下所示：
Holding Blanc Bleu 5 S.á.r.l                      (61.2%)
Petek GmbH                                         (38.8%)
本集团主要从事牛皮纸及防油纸的制造与销售。牛皮纸在 Bckhammar 及 motfors 的工厂生
产，防油纸在 Sffle 及 Greker（挪威）的工厂生产。
2016 年未购买、出售或关闭任何业务。
母公司
Nordic Paper Holding AB 公司的总部设在瑞典克里斯蒂娜港市 Bckhammar 的纸浆及造纸厂。
本公司的业务为通过子公司及联营公司直接或间接管理房地产及个人财产，并开展集团范围内
的业务。
集团架构
除母公司外，Nordic Paper 集团由子公司 Nordic Paper Bckhammar AB、Nordic Paper
motfors AB、Nordic Paper Seffle AB 及 Nordic Paper AS（挪威）组成。Nordic Paper AB 公
司于 2016 年初完成清算。
本财政年度内以及期末日后的重大事件
Nordic Paper motfors 公司早先向联营公司 motfors Energi AB 授予了 37,735,000 瑞典克朗
的贷款。该应收款项在 Nordic Paper motfors AB 减值为零。2016 年，Nordic Paper motfors
AB 已将该应收款项转换为对 motfors Energi AB 的无条件股东出资，旨在抵补累计亏损。然
而，这并未对 Nordic Paper motfors AB 的财务状况造成影响，原因是应收款项已减值为零。
资产负债表日期后并无任何重大事件。财务报表按持续经营假设编制。
4 年汇总表（千瑞典克朗）
本集团                                            2016       2015        2014        2013
                                                             2 522
销售净额                                      2 526 847              2 333 104   2 162 790
息税折旧摊销前利润                             425 354    493 692     330 033     270 505
扣除财务项目后的利润/亏损                      309 894    371 096     179 671      38 245
                                                             1 871
资产负债表总额                                1 853 582              1 652 608   1 552 480
息税折旧摊销前利润率(%)                            16,8       19,6        14,1        12,5
权益比率                                           21,7       23,3        24,8        19,9
年末员工数量                                       590        602         593         582
母公司                                            2016       2015        2014        2013
销售净额                                             39        27          10
                                     NORDIC PAPER
扣除财务项目后的利润/亏损                    221 283    479 603    213 182     104 191
                                                          1 521
资产负债表总额                              1 440 738             1 315 562   1 085 512
权益比率                                         24,3      32,6        32,2        26,6
年末员工数量                                        3        2           1
有关主要比率的定义，请见第 52 页。
资本开支
本年度资本开支达 87,200,000 瑞典克朗，包括生产率改善措施及环境措施。
人力资源及工作环境
2016 年年末，Nordic Paper 共有员工 590 名，其中 3 名在母公司。
Nordic Paper 致力于不断改善健康与安全环境，并发展沟通及领导能力。
环境保护
主要的环境影响源自向水中排放，但亦会产生废气排放及噪音影响。本集团的活动须获得许可
证。2017 年，现有活动的所有必需许可证均有效。
Bckhammar
2011 年，Nordic Paper Bckhammar AB 申请了新的许可证，以满足纸浆及纸张的产量增加的
需求。2013 年及 2014 年分别收到本事件的裁定及有关增加抽取生产用水的另一份裁定。上述
结果乐观，故本公司正就许可证进行投资。
motfors
并无有关 Nordic Paper motfors AB 的重大事项须予报告。
Sffle
并无有关 Nordic Paper Seffle AB 的重大事项须予报告。
Greker
并无有关 Nordic Paper AS 的重大事项须予报告。
风险及不确定性
所有经营均须承担风险。本集团的经营面临各种类型的财务风险、策略风险及经营风险。可按
均衡方式管理风险的前提是识别及揭露该等风险。就本集团而言，最重要的风险主要为信贷风
险、市场风险及流动资金风险。本集团通过以下措施对风险进行管理：
市场风险—货币
大部分销售形式是以外币支付的出口（见附注 3）。对冲用于将销售收益的货币风险减至最低。
本集团的政策规定，最低 50%及最高 75%的收益（以欧元、英镑及美元计值）须在未来六个月
内对冲，而最低 25%及最高 50%的收益须在其后六个月内对冲。
信贷及流动性风险
本集团与信贷机构进行保理合作，以优化流动性。应收款项的信贷风险由为本集团大多数客户
投保的信用保险抵销。投资前现金流量为 363,000,000 瑞典克朗。可用流动资金状况良好。
未来发展
预期 2017 年市场状况仍然向好。
本集团预计将继续充分利用其生产能力。
建议处理母公司的未分配盈利
4
                                       NORDIC PAPER
董事会建议以下可分配收入（瑞典克朗）：
前期结转利润                                          170 909 207
年度利润                                              129 170 326
                                                      300 079 533
分配如下：
分配予股东的股息，每股 2,092.40 瑞典克朗              100 000 000
结转                                                  200 079 533
                                                      300 079 533
                             NORDIC PAPER
                    克里斯蒂娜港，2017 年 3 月 28 日
Arne Wallin
                                      Birger Magnus
主席
                                      Per Bjurbom
Haymo Unterhauser
                                      董事总经理
Per Gustafsson                        Tommy Hedlund
员工代表                              员工代表
6
     NORDIC PAPER
2016 年集团损益表
                           NORDIC PAPER
集团损益表                                附注   2016-01-01 2015-01-01
千瑞典克朗                                       2016-12-31 2015-12-31
销售净额                                    5     2 526 847   2 522 364
其他经营收入                                6       18 843        9 718
                                                  2 545 690   2 532 082
经营费用
成品库存变动                                        18 534        1 386
原材料、能源及消耗品                             -1 113 530   -1 078 832
其他外部成本                              7, 8     -582 076    -548 119
人员成本                                    9      -416 217    -402 656
折旧                                       10       -88 636     -89 162
其他经营费用                               11       -27 047     -10 169
                                                 -2 208 972   -2 127 552
经营业绩                                           336 718      404 530
财务收入                                   12        4 544       10 413
财务费用                                   13       -31 368     -43 847
                                                    -26 824     -33 434
除税前普通业绩                                     309 894      371 096
普通业绩税                                 14       -75 366     -83 156
年度纯利润                                         234 528      287 940
有关：
母公司股权持有人                                   234 528      287 940
少数股东权益                                              -            -
基本每股收益（瑞典克朗）                   15        4 907        6 025
摊薄每股收益（瑞典克朗）                   15        4 907        6 025
8
                                     NORDIC PAPER
综合收益表                                                 2016-01-01 2015-01-01
千瑞典克朗                                          附注   2016-12-31 2015-12-31
年度纯利润                                                   234 528     287 940
其他综合收益
其后重新分类至损益的项目
现金流对冲公允价值变动                                         -8 322          -
现金流对冲转拨至损益                                                -          -
有关海外业务的换算差额                                         7 111      -5 533
归属于其后重新分类至损益项目的税项                   14        1 831           -
                                                                 620      -5 533
不会重新分类至损益的项目
重估界定福利养老金                                             -1 119       903
归属于不会重新分类至损益项目的税项                               246        -199
                                                                -873        704
综合收益总额                                                    -253      -4 829
综合收益                                                     234 275     283 111
有关以下各项的综合收益：
母公司股权持有人                                             234 275     283 111
少数股东权益                                                        -          -
                             NORDIC PAPER
集团资产负债表                               附注    2016-12-31   2015-12-31
千瑞典克朗
资产
固定资产
商誉                                           16      343 359      343 359
其他无形资产                                   17         3 647        5 260
土地及楼宇                                     18      100 216      106 230
机器及厂房                                     19      461 321      484 301
设备、工具、固定装置及家私                     20         2 748        4 302
在建工程                                       20        74 920       34 625
集团公司参股                                   21            0
递延税项资产                                   14         6 194        7 965
其他长期应收款项                               23         9 723       19 832
固定资产总额                                          1 002 128    1 005 874
流动资产
存货                                           24      417 950      389 981
应收账款                                        3      161 793      145 506
应收即期税项                                             10 588        3 306
其他应收款项                                25, 35       80 705     295 637
预付费用及应计收入                             26        12 009        8 332
现金等价物                                             168 409        22 968
流动资产总额                                           851 454      865 730
总资产                                                1 853 582    1 871 604
10
                                   NORDIC PAPER
集团资产负债表                                          附注   2015-12-31   2014-12-31
千瑞典克朗
权益及负债
权益
股本                                                               19 117       19 117
其他储备                                                          -22 681      -23 301
留存收益（包括年度利润）                                         373 688      354 533
有关母公司持有人的权益                                           370 124      350 349
少数股东权益                                                            -            -
权益总额                                                         370 124      350 349
长期负债
向信贷机构的负债                                         28      705 737      778 804
次级贷款                                                 28            0        28 639
租赁债务                                                 28         3 346       11 516
其他长期债务                                             22            0         1 477
养老金拨备                                               29        22 850       21 439
递延税项拨备                                             14      135 843      130 825
长期债务总额                                                     867 776      972 700
流动负债
向信贷机构的负债                                         28        75 000       75 000
次级贷款                                                 28        31 539       57 280
应付账款                                                 22      272 844      192 024
向联营公司的债务                                         35         5 068        2 493
即期税项负债                                                       25 037       32 185
租赁债务                                                 28         9 969        4 456
其他负债                                                 30        40 629       32 763
应计费用及递延收入                                       31      155 596      152 354
即期拨备                                                 29            0
流动负债总额                                                     615 682      548 555
权益及负债总额                                                  1 853 582    1 871 604
有关本集团抵押品及或然负债的资料，请见附注 32 及 33。
                                NORDIC PAPER
集团权益变动
                                                有关母公司持有人的权益
                                                        其他储备
千瑞典克朗                         股本   换算储备         对冲储备      留存收益      总计
期初余额，2015 年 1 月 1 日      19 117    -17 768                 0     314 889    316 238
年度利润                                                                 287 940    287 940
综合业绩                                       -5 533                        704     -4 829
综合收益                                       -5 533              0     288 644    283 111
与股东的交易
股息                                                                     -249 000 -249 000
与股东的交易总额                     0             0               0     -249 000 -249 000
期末余额，2015 年 12 月 31 日    19 117    -23 301                 0     354 533    350 349
期初余额，2016 年 1 月 1 日      19 117    -23 301                 0     354 533    350 349
年度利润                                                                 234 528    234 528
综合业绩                                       7 111         -6 491          -873      -253
综合收益                                       7 111         -6 491      233 655    234 275
与股东的交易
股息                                                                     -214 500 -214 500
与股东的交易总额                     0             0               0     -214 500 -214 500
期末余额，2016 年 12 月 31 日    19 117    -16 190           -6 491      373 688    370 124
请见附注 27
12
                                     NORDIC PAPER
集团现金流量表                                      附注   2016-01-01 2015-01-01
千瑞典克朗                                                 2016-12-31 2015-12-31
经营活动
扣除财务项目后的业绩                                         309 894     371 096
非现金项目调整                                       36       75 435        -579
已缴所得税                                                    -65 480    -70 339
营运资金变动前经营活动所得现金流量                           319 849     300 178
营运资金变动所得现金流量
存货变动                                                      -19 077    -37 850
短期应收款项变动                                              -28 769      8 840
短期债务变动                                                  91 406     -15 775
经营活动所得现金流量                                         363 409     255 393
投资活动
投资无形固定资产                                                   0      -2 063
投资有形固定资产                                              -85 354    -82 535
处置有形固定资产                                               3 652
向联营公司贷款                                                     0    -213 187
投资金融资产                                                      -72     -1 671
投资活动所得现金流量                                          -81 774   -299 456
融资活动
新增贷款                                                           0     326 650
摊销                                                         -136 194    -62 500
银行透支变动净额                                                   0
赎回养老金拨备                                                     0        -694
已付股息                                                           0    -249 000
融资活动所得现金流量                                         -136 194     14 456
年度现金流量                                                 145 441     -29 607
年初现金                                                      22 968      52 438
流动资金换算差额                                                   0        137
年末现金                                                     168 409      22 968
    NORDIC PAPER
     母公司损益表
         2016
14
                         NORDIC PAPER
母公司损益表                            附注      2016-01-01   2015-01-01
千瑞典克朗                                        2016-12-31   2015-12-31
销售净额                                 5            39 176       26 974
其他经营收入                             6              372             -
                                                      39 548       26 974
经营费用
其他外部成本                             8           -31 491      -27 708
人员成本                                 9           -10 380       -5 922
折旧                                    10              -110          -75
其他经营费用                            11           -28 754            -
                                                     -70 735      -33 705
经营业绩                                             -31 187       -6 731
财务项目
集团公司收入                            34           290 000     515 783
利息收入及其他财务收入                  12             5 871        4 254
利息成本及类似财务成本                  13           -43 401      -33 703
                                                     252 470     486 334
扣除财务项目后的利润                                 221 283     479 603
分配                                    37           -55 400      -53 000
                                                     -55 400      -53 000
除税前利润                                           165 883     426 603
普通业绩税                              14           -36 714      -34 715
年度纯利润                                           129 169     391 888
母公司综合收益
                                         附注     2016-01-01   2015-01-01
千瑞典克朗                                        2016-12-31   2015-12-31
年度纯利润                                          129 169      391 888
其他综合收益
现金流对冲公允价值变动                                -8 322            -
现金流对冲转拨至损益                                       -            -
有关其他综合收益的税项                       14        1 831            -
其他综合收益                                          -6 491
年度综合收益总额                                    116 187      391 888
                            NORDIC PAPER
母公司资产负债表                     附注     2016-12-31   2015-12-31
千瑞典克朗
资产
固定资产
固定资产
车辆                                  19            424
                                                    424
金融资产
集团公司参股                          34        896 105      896 105
递延税项资产                                       2 107         359
其他长期应收款项                      23           1 254        1 313
                                                899 466      897 777
固定资产总额                                    899 890      898 311
流动资产
即期应收款项
应收集团公司款项                      35        295 537      368 588
应收即期税项                                       4 014
其他应收款项                         25, 35       20 399     231 261
预付费用及应计收入                                  638
                                                320 588      600 566
现金等价物                                      168 409        22 968
Summa omsttningstillgngar                       488 997      623 534
SUMMA TILLGANGAR                               1 388 887    1 521 845
16
                           NORDIC PAPER
母公司资产负债表                          附注   2016-12-31   2015-12-31
千瑞典克朗
权益及负债
权益
限制性权益
股本                                                 19 117       19 117
                                                     19 117       19 117
非限制性权益
留存收益（包括对冲储备）                           170 908
年度利润                                           129 169      391 888
                                                   300 077      391 899
权益总额                                           319 194      411 016
拨备
毋须课税储备                               38      187 500      132 100
拨备总额                                           187 500      132 100
长期负债
次级贷款                                   28            0        28 639
向信贷机构的负债                           28      705 737      778 804
租赁债务                                   28          315
养老金负债                                 29         1 254        1 313
长期负债总额                                       707 306      809 181
流动负债
次级贷款                                   28        31 539       57 280
向信贷机构的负债                           28        75 000       75 000
应付账款                                               690
向集团公司的负债                           35        33 839       12 489
即期税项债务                                             0        14 416
租赁债务                                   28          109
其他负债                                             29 177         268
应计费用及递延收入                         31         4 533        9 036
流动负债总额                                       174 887      169 548
权益及负债总额                                    1 388 887    1 521 845
                                       NORDIC PAPER
母公司权益变动
                                限制性权益                    无限制权益
                                                            公允价值
千瑞典克朗                             股本      溢价储备              留存收益   年度利润      总计
                                                                储备
期初余额，2015 年 1 月 1 日          19 117       93 718          0     30 708    124 585    268 128
利润分配                                                               124 585    -124 585         0
年度利润                                                                          391 888    391 888
综合业绩
综合收益                                                                     0    391 888    391 888
与股东的交易
                                                  -93 718              -155 282         0    -249 000
股息
与股东的交易总额                             0    -93 718              -155 282         0    -249 000
期末余额，2015 年 12 月 31 日        19 117            0          0         11    391 888    411 016
期初余额，2016 年 1 月 1 日          19 117            0          0         11    391 888    411 016
利润分配                                                               391 888    -391 888         0
年度利润                                                                     0    129 169    129 169
综合业绩                                                      -6 491         0          0      -6 491
综合收益                                                      -6 491         0    129 169    122 678
与股东的交易
                                                       0               -214 500              -214 500
股息
与股东的交易总额                             0         0          0    -214 500         0    -214 500
期末余额，2016 年 12 月 31 日        19 117            0      -6 491   177 399    129 169    319 194
请见附注 27
18
                                     NORDIC PAPER
母公司现金流量表                                    附注   2015-01-01   2014-01-01
千瑞典克朗
                                                           2015-12-31   2014-12-31
经营活动
扣除财务项目后的业绩                                         221 283      479 603
调整项目现金流量                                    36       127 383      -130 747
已缴所得税                                                    -37 096      -57 871
营运资金变动前经营活动所得现金流量                           311 570      290 985
营运资金变动所得现金流量
短期应收款项变动                                             -106 450     125 777
短期债务变动                                                   76 456     -247 481
                                                              -29 994     -121 704
经营活动所得现金流量                                         281 576      169 281
投资活动
向联营公司贷款                                                     0      -213 187
投资金融资产                                                      59          -714
投资活动所得现金流量                                              59      -213 901
融资活动
新增贷款                                                           0      326 650
摊销                                                         -136 194      -62 500
已付股息                                                           0      -249 000
融资活动所得现金流量                                         -136 194       15 150
年度现金流量                                                 145 441       -29 470
年初现金                                                       22 968       52 438
流动资金换算差额                                                   0
年末现金                                                     168 409        22 968
                  NORDIC PAPER
     2016 年 NORDIC PAPER HOLDING AB
                年度账目附注
20
                                    NORDIC PAPER
2016 年 NORDIC PAPER HOLDING AB 年度账目附注
附注 1 有关母公司的资料
Nordic Paper Holding AB 公司位于瑞典 Bckhammar。公司总部的通讯地址为克里斯蒂娜港，
邮编为 681 83。
2016 年合并财务报表包括母公司及其子公司 Nordic Paper Bckhammar AB、Nordic Paper
motfors AB、Nordic Paper Seffle AB 及 Nordic Paper AS（本报告称作本集团）。本集团还有
联营公司参股。
Nordic Paper AB 公司于 2016 年初完成清算。
附注 2 编制依据
合并财务报表按经欧盟批准由国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则编制。同时亦根据
瑞典建议 RFR1“集团补充会计规则”及瑞典财务报告委员会颁布的适用报表（UFR）编制。
母公司所用会计政策与本集团相同，惟“母公司会计处理”项下所列各项除外。
除另有说明外，下列会计政策一直适用于合并财务报表的所有期间。
计量依据
除某些金融工具按公允价值计量外，资产及负债按历史成本进行编制。按公允价值计量的金融
资产及负债包括衍生工具。
货币
功能货币为公司经营业务所在主要经济环境的货币。母公司的功能货币为瑞典克朗，亦为母公
司及本集团的呈列货币。所有以瑞典克朗列示的财务资料均已凑整至最接近千位数。
判断及估计
根据国际财务报告准则编制合并财务报表要求管理层做出判断、估计及假设，而该等判断、估
计及假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入及费用的报告金额。实际结果可能有别
于该等估计。
估计及相关假设会持续予以审核。会计估计的修订会在估计修订期间及受影响的任何未来期间
予以确认。
主要判断
管理层将保理确定为应用本集团的会计政策时做出的重大会计判断。本集团使用保理优化流动
性，并减少流动资产占用的资金。客户持续投保，而仅有小部分销售额及小部分应收账款与目
前并无投购信用保险的客户有关。从保理收取的款项按收取付款的合约权利已转让予保理公司
的基准就应收账款实际确认。本集团认为，管理层实质上是指拥有应收账款的风险及利益已转
让予保理公司。已实际确认的所动用保理金额为 177,411,000 瑞典克朗（171,497,000 瑞典克
朗）。
管理层将有关电力的采购协议确定为应用本集团的会计政策时做出的重大会计判断。本集团按
运行基准与供电商签署协议，以供集团工厂用电。根据当前协议，Nordic Paper 会一直获提供
基本的物理供电。该等协议载有令本集团有可能取得电力价格的价格条款，即为“固定价格协议”。
管理层将当前的电力采购协议评估为“未履行协议”，而按协议计算的成本与用电的会计处理相一
致。
管理层并未确定应用本集团的会计政策时做出的任何其他重大会计判断。
估计不确定性的主要来源
估计不确定性（即指资产或负债在下一个财政年度可能须做出大幅调整的重大风险）的来源为
                                    NORDIC PAPER
商誉减值测试、与税项亏损有关的递延税项资产的会计处理以及股权参与及应收联营公司款项
的减值评估。
商誉减值测试
为计算现金产出单元的价值，须做出若干重大假设及判断，用作商誉的减值测试。该等假设及
判断与预计未来折现现金流量有关。未来现金流量的预测根据历史发展、一般市场状况、行业
发展情况及预测以及其他可用资料，按对未来收入及经营费用的最佳估计做出。该等假设由管
理层制定，并由董事会审核。有关商誉减值测试的更多资料，请见附注 16 商誉。
固定资产
固定资产的价值包括因收购 Nordic Paper Bckhammar AB 及其子公司 Nordic Paper motfors
AB 而已确定的固定资产剩余价值。剩余价值连同商誉须就是否需减值进行测试。无针对本集团
的固定资产确定减值。
尚未应用的新国际财务报告准则
若干新发布或经修订国际财务报告准则将于下个财政年度生效，而编制本财务报表时并未予以
应用。未来应用的新发布准则或修订本预计不会提前应用。下文所述为预计将影响或可能会影
响合并财务报表的国际财务报告准则。除下文所述的国际财务报告准则外，国际会计准则委员
会于 2014 年 12 月 31 日批准的其他新发布准则预计不会对合并财务报表产生任何影响。
国际财务报告准则第 9 号金融工具将取代国际会计准则第 39 号金融工具：会计处理及估值。如
同国际会计准则第 39 号一般，不同的金融资产被归类为不同的类别，其中一些被估价为应计收
购价值，而一些被估价为公允价值。国际财务报告准则第 9 号引入了与国际会计准则第 39 号不
同的其他类别。国际财务报告准则第 9 号亦引入了一种新的金融资产减值模型。新模型的目的
是，例如，应付款项亏损应早于国际会计准则第 39 号披露。就金融债务而言，国际财务报告准
则第 9 号在大多数方面与国际会计准则第 39 号相一致。对冲会计模型可能会导致更多的金融对
冲策略或会根据国际财务报告准则第 9 号制定对冲会计。本集团已开始评估该等影响，并将于
2017 年继续评估。初步评估结果是，国际财务报告准则第 9 号将不会对披露该集团的金融工具
产生任何重大影响。该准则应于 2018 年 1 月 1 日起采用。
国际财务报告准则第 15 号客户合约收入取代了所有早期的准则及解释，该等准则及解释结合收
入结算模型处理收入。该准则表明，当商定的货物或服务转让予客户时，或当客户拥有货物或
服务的控制权时，应披露收入。这可能是在某一段时间或某一时期内。本年内，各集团收入的
绘制已经开始，且对影响的评估将在 2017 年落实。初步评估结果是，国际财务报告准则第 15
号对披露该集团的收入不会产生任何重大影响，但由于披露信息的需求增加，这可能会对有关
收入的说明产生影响。该准则应于 2019 年 1 月 1 日起采用。
国际财务报告准则第 16 号租赁是新的准则，其替代国际会计准则第 17 号及相关解释（国际财
务报告解释公告第 4 号、常设解释委员会公告第 5 号及常设解释委员会公告第 17 号）。新发布
准则要求大多数租赁资产（某些情况例外）应在资产负债表中披露。在损益表中，有关租赁债
务的折旧及利息费用应分别披露。国际财务报告准则第 16 号应于 2019 年 1 月 1 日起采用。
分类
固定资产及长期负债主要包括于资产负债表日起计超过十二个月后预期可收回或支付的金额。
流动资产及流动负债主要包括于资产负债表日起计十二个月内预期可收回或支付的款额。
合并账目
子公司是由 Nordic Paper Holding AB 控制的实体。控制权指管理公司的财务及经营策略以获取
利益的直接或间接权力。
子公司按收购法入账。该方法意味着收购子公司被视为一项交易，借此本集团间接获取子公司
的资产并承担其负债。在收购分析中，公允价值于所收购的可识别资产及所承担的负债以及任
何非控制性权益的收购日期确立。
22
                                   NORDIC PAPER
交易支出在净收益中即时入账，惟有关发行权益工具或债务工具的交易支出除外。于业务合并
时，倘所转让的对价超过单独入账的所收购资产及所承担负债的公允价值时，差额入账列作商
誉。当差额为负数时，即所谓的议价收购，则直接于损益内入账。
从收购日期起到控制权结束当日止，子公司的财务报告计入合并账目内。
在编制合并财务报表时，集团内部的应收款项及负债、收入及成本，以及因集团公司之间的集
团内交易而产生的未变现收益或亏损，作为整体予以对销。
联营公司的会计处理
联营公司是本集团拥有重大但非控制性影响力的公司，通常涉及持有 20%至 50%的投票权。在
联营公司的持股按照权益法进行会计处理。
在应用权益法时，投资最初以收购成本估值，而账面价值则会增加或减少，以关注本集团自收
购日期起应占联营公司的损益。本集团在联营公司的持股的账面价值包括在收购时识别的商誉。
在合并损益表中，与联营公司有关的所有利润效应在一行内合计入账（税前），并会影响本集
团的除税前收入。
分部报告
经营分部是本集团可赚取收入及产生费用的商业活动的组成部分，并为其提供独立的财务资料。
本集团有两个经营部门：牛皮纸部及防油纸部。经营分部根据本集团商业活动的内部架构确定，
其经营业绩由本集团的主要经营决策者（确定为 CEO）定期审核，以便分配资源及评估结果。
本集团向主要经营决策者做出内部报告并因此产生的资料分为牛皮纸部门及防油纸部门两个部
分。
外币换算
外币交易
外币交易按交易日期当日的汇率换算成本集团实体各自的功能货币。在报告日期以外币计值的
货币资产及负债于该日以汇率换算为功能货币。重新换算产生的外币差额计入年度纯利润。经
营性应收款项及经营负债所产生的汇兑收益及亏损在经营利润/亏损中确认，而金融应收款项及
负债所产生的汇兑收益及亏损则确认为财务项目。
海外业务
海外业务的资产和负债（包括商誉及其他合并盈亏值）从海外业务的功能货币换算为呈报货币
瑞典克朗。海外业务的收入及费用按平均汇率（各交易日期当时汇率的近似值）换算为瑞典克
朗。换算海外业务产生的汇兑差额在其他综合收益内确认，并在单独的权益部分累计，称作换
算储备。在处置一项海外业务时，有关业务的累计换算差额从权益中的换算储备重新分类至损
益。
收益
当收益金额能可靠地计量时，当未来的经济利益可能将会流向本集团时及当本集团的各项业务
均符合特定标准时，本集团方会确认收益。收益包括在本集团的经营活动中出售货物及服务而
已收或应收对价的公允价值。收益确认不包括增值税、退货及折扣，并在对销本集团内的销售
后确认。
销售货物
当与销售货物有关的重大风险及利益按照销售条款转移至买方时，方会确认销售货物所得收益。
履行服务
履行服务所得收益在提供服务期间确认。归属于未来履行服务的收益确认为递延收益，并在履
行服务后确认为收益。
                                    NORDIC PAPER
财务收入
利息收入根据实际利率法确认。实际利率是在金融资产或负债（金融工具）的账面净值的预期
年期内准确贴现估计未来现金付款或收入的利率。该计算包括交易各方之间构成实际利率、交
易成本及所有其他股份溢价或折扣一部分的已付或已收的所有费用。
当收取股息的权利确定时，方确认已收股息。
员工福利
短期员工福利
短期员工福利不予折让，并在履行相关服务时确认为费用。
养老金
本集团已制定界定缴款及界定福利养老金计划。界定缴款养老金计划是一项本集团据此须向单
独的实体支付固定缴款的养老金计划。倘本集团在本期间及过往期间并无持有足够的资产以支
付与员工服务有关的所有员工福利，则本集团并无任何法定或非正式责任支付进一步的缴款。
本集团并无额外风险。本集团向界定缴款计划做出缴款的责任在净收益中确认为费用，原因是
该等缴款是员工在该期间内向本集团提供服务所赚取的收入。
瑞典养老金计划的一部分由 Alecta 的保险收入提供资金。该项安排构成了涵盖若干雇主的界定
福利计划。Alecta 目前并无提供将计划入账列作界定福利计划所需的信息。因此，根据 UFR 6，
该计划被确认为界定缴款计划。
本集团的净负债指界定福利计划，是通过估计员工在本期间及过往期间通过其服务所赚取的未
来收益的金额，就每个计划单独计算。该利益会折现至现值。折现率是到期日与本集团的养老
金责任相一致的优质公司债券在资产负债表日的利率。当该等债券并无活跃市场时，则使用具
类似到期日的政府债券的市场利率。计算由合资格的精算师使用所谓的预期累计福利单位法进
行。
当实际结果有别于所考虑的先前假设时，或倘假设发生变动，导致所谓的精算利润及亏损，则
在其他综合收益内确认为收入或费用。在其他综合收益内确认的重估不会重新分类至利润。除
精算利润及亏损外，重估包括任何养老金资产的实际与预期回报之间的差额。
与界定福利养老金的收益有关的项目、清偿养老金负债所产生的利润及损失，以及适用于界定
福利计划的净财务费用于本年度的业绩中确认。养老保险在其他长期应收款项及养老金拨备项
下确认。
就少数员工而言，本集团已投购养老保险，该等保险则评估为界定缴款计划。因此，人员费用
按员工于该期间内为本集团提供服务所赚取的养老金比率在纯利润中确认。
终止福利
仅当该公司向正式详尽计划明确承诺在正常退休日期前终止雇用，且在并无撤回的实际可能性
的情况下，与终止雇用有关的费用方会予以确认。就提供福利鼓励自愿辞职而言，当所提供福
利可能将会被接纳及将接纳所提供福利的员工人数能可靠地估计时，费用方会确认。
租赁
金融承租人
本集团出租了若干有形资产。倘本集团保留所有权的绝大部分经济风险及利益，则固定资产租
赁合约分类为融资租赁。
根据金融租赁持有的资产在资产负债表上确认为固定资产，并最初以租赁资产的公允价值及合
约订立之初的当前最低租赁付款的较低者计量。支付未来租赁付款的责任确认为长期负债及流
动负债。根据融资租赁持有的固定资产在资产的可使用年限及租期（以较短者为准）折旧，而
租赁付款则确认为利息及偿还债务。
24
                                   NORDIC PAPER
经营租赁
其中所有权的大部分风险及利益由出租人保留的租赁分类为经营租赁。租期内所支付的款项（扣
除从出租人收取的任何奖励后）在租期内于损益表中支销。
政府补助金
当合理保证将收到补助金及本集团将遵守补助金所附的条件时，政府补助金确认为应计收入。
补助金会计入净收益，其计入方式及期间与计划补偿费用的方式及期间相同。与资产有关的政
府补助金确认为该资产账面价值的减少。
财务费用
财务费用包括贷款的利息费用及解除现值拨备的影响。金融工具的利息费用使用实际利率法确
认。
税项
所得税包括即期税款及递延税款。所得税在净收益中确认，惟相关交易在其他综合收益或权益
中确认除外，而在该情况下，在其他综合收益或权益中确认有关税项影响。
即期税款是使用在资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率，在本年度应缴或可退还的税款。
即期税款亦包括对归属于前期的即期税款的调整。
递延税款使用资产负债表法计算，并就资产与负债的税基之间的暂时性差异计提拨备。暂时性
差异不会在商誉内确认。与在可预见将来预期不会转回的参股子公司及联营公司有关的暂时性
差异亦不会确认。递延税款的估值是根据预期变现或清偿相关资产或负债的方式做出。递延税
款使用在资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率和税法计算。
有关可扣减暂时性差异及结转亏损的递延税款资产仅在可予使用的情况下，方会确认。当递延
税款资产不再可予使用时，其价值会被降低。
每股收益
摊薄前每股收益按归属于母公司纯利润除以年度加权平均股份数目进行计算。
摊薄后每股收益按归属于母公司股东纯利润（在适当情况下予以调整）除以加权平均股份数目
及具摊薄效应的潜在普通股的总和进行计算。仅当潜在普通股转换为普通股将导致摊薄后每股
收益减少时，方会确认潜在普通股的摊薄效应。
无形资产
商誉
商誉是按购置成本减任何累计减值亏损估值。商誉被分配至现金产出单元，并每年就减记需求
进行测试。
排放权
本集团内的若干公司获批准分配排放权。持作自用的购置排放权按成本减累计减值亏损在流动
资产项下确认为无形资产，而获分配的排放权则记录为零。就二氧化碳排放而言，本集团有责
任向有关当局提供排放权。仅在获分配的排放权不包括该责任的情况下，方会确认费用及负债。
该负债按预计将会偿付的价值估值。排放权任何盈余的价值仅在可变现为外部销售时，方会确
认。归属于排放权的收入在原材料及消耗品项下确认为能源成本降低。
电力证书
电力证书的分配是为了换取自制的可再生电力。获分配的累计证书在接收日期按公允价值确认
为无形资产。与电力证书有关的收入在原材料及消耗品项下确认为能源成本降低。持作自用的
购置证书按购置成本减累计减值亏损确认。
连同电力销售，本集团有责任向有关当局提供证书。该承诺确认为费用及负债。该负债按预计
                                   NORDIC PAPER
将会偿付的金额估值。
其他无形资产
本集团购置的其他无形资产包括软件、特许权、专利权、许可证、商标及类似权利，并按购置成
本减任何累计折旧及任何累计减值亏损确认。
折旧方法
折旧于无形资产的估计可使用年期内在净收益中线性确认，除非该等年期为无限期。一旦商誉
及其他具有无限期可使用年期或尚不可使用的无形资产出现减值迹象，该等资产每年即会进行
减值测试。具有有限可使用年期的无形资产从可供使用之日起摊销。
估计可使用年期为
软件                                                     5年
特许权、专利权、许可证、商标                             10 年
可使用年期至少会每年审核一次。
有形固定资产
有形固定资产在本集团内按购置成本减累计折旧及任何减值亏损确认。购置成本包括直接归属
于购买价格及将该资产带到按预期目的使用所需的地点及令资产达到所需条件的支出。
在处置或预计资产的使用或处置/出售资产将不会产生未来经济利益时，方会终止确认资产的账
面价值。资产处置或报废时产生的利润或亏损为销售价格与账面价值减去直接销售费用后得到
的差额。利润或亏损确认为其他经营收入/费用。
额外费用
仅当与该项目有关的未来经济利益可能将会流向本集团并能可靠地计量成本时，方将额外成本
增加至购置成本。所有其他额外成本在其产生期间确认为费用。维修目前入账列作支出。折旧
方法
折旧在资产的估计可使用年期内发生。本集团采用部件折旧法，这意味着部件的估计年期构成
了折旧的基准。估计可使用年期为：
经营所用工业厂房                                         20-50 年
土地改良                                                   20 年
机器及其他技术设施                                       5-20 年
设备、工具及装置                                         5-10 年
折旧方法、剩余价值及可使用年期会在每年年末予以审核。
无形和有形资产减值
商誉或者不可随时投入使用的无形资产等使用寿命不确定的资产没有摊销，但是每年都会进行
减值测试。对于需要摊销的资产，如果相关事件或者情势变动表明可能无法收回资产的账面价
值，则需要对其进行折旧评估。
按照资产账面价值超过其可收回价值的金额确认资产的减值损失。可收回价值是指公允价值减
去销售费用和使用价值之后的余额。进行减值评估时，按照可单独辨认的现金流量的最低等级
进行资产分组（现金产出单元）。
如果有证据表明减记要求已不复存在，而且引起可收回价值计算的假设条件已发生变化，转回
减值损失。商誉减值不可转回。如果没有确认减值损失，在适当的情况下，只能对资产账面价
值中没有超过已确认净折旧额的账面价值的部分转回减值损失。
金融资产和金融负债
26
                                   NORDIC PAPER
本集团于成为合同的一方时在资产负债表中确认一项金融资产或金融负债于出具发票时确认应
收账款。如果对方已执行合同，且按照合同规定本集团需要承担付款义务，即使尚未收到发票，
也应确认负债。应在收到应付账款时对其进行确认。
如权利已实现、过期或者本集团失去对权利的控制，终止确认一项金融资产，或者金融资产的
一部分。合同中规定的义务已得到履行，否则将被取消的，终止确认一项金融负债，或者金融
负债的一部分。
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且本集团计划以净额结算或同时变
现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内
列示。
金融资产的买卖，于交易日进行确认。交易日是指本公司买卖资产的时间。
分类和计量
按照购置成本对金融工具进行初始确认，确认为金融工具的公允价值加上交易成本；划分为金
融资产/负债，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融工具除外，应该按照公允价值减去交
易成本确认。初始确认时根据金融工具的购置目的对其进行划分。初始确认后按照金融工具的
类别进行计量。
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产
此类金融资产划分为两类：交易性金融资产和本公司初始指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产（公允价值选择权）。这一类的金融工具以公允价值计量，价值变动确认
为净收益。Nordic Paper Holding AB 公司仅持有这类资产中价值为正的衍生工具，且这些衍生
工具都属于交易性资产。
贷款和应收款
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。以摊销成本计量。按
照购置当日的实际利率计算摊销成本。应收账款按照预期可收回金额确认，即减去坏账之后的
金额。
以公允价值计量且变动计入当期利益的金融负债
见上文有关金融资产的描述，了解纳入其中的负债类型以及这一类金融负债的确认方式。这一
类中的“交易性”金融负债是指 Nordic Paper Holding 公司价值为负值的衍生工具。
其他金融负债
贷款和其他金融负债纳入这一类。这类负债以摊销成本计量。
货币衍生工具和对冲会计法
Nordic Paper 利用货币衍生工具远期外汇合同对冲因外汇汇率变动对产品销售收入产生的风险。
根据 IAS 39 中有关对冲会计法的相关要求，应该明确和被对冲项目的关系。除此之外，对冲应
保护被对冲项目的权益，妥善准备所需文件资料，且对冲保值效率可以计量。应该按照因被对
冲项目计入损益表所产生的利得或损失将对冲形成的利得或损失计入损益表。
2016 年，Nordic Paper 集团就于 2016 年签订的远期外汇合同执行对冲会计法，用以对冲未来
的现金流量以及可预测的外汇收入和买卖项目。应按照初期规定，将衍生工具的实际价值计入
资产负债表。将价值变动计入综合收益，累计在权益对冲储备金中，直至收益表中被对冲的现
金流量得以实现，且远期合同的累计价值变动也被转入收益表中，用以抵消对冲交易。分析截
止至 2016 年 1 月 1 日的效益时，本集团认为届时本集团所持有的远期合同应纳入对冲储备。
此项分析与截至 1 月 1 日的货币衍生工具相关，签订衍生工具的目的也是为了对冲未来现金流
量，对冲效益已备案。如果发生会计变动时所持有的未实现的远期合同不计入对冲会计法，2016
年未实现的价值变动应计入经营业绩而非综合收益，暗含在 25,966,000 瑞典克朗的经营业绩中。
比较年度没有因会计原则的变动而发生变化。
                                    NORDIC PAPER
如果被对冲的未来现金流量是指在资产负债表中被激活的一项非金融资产或金融负债，对冲储
备在资产或负债首次被计入负债表时转入对冲所涉及的资产或负债中。如果被对冲项目是一项
金融资产或金融负债，按照被对冲项目影响的结果在收益表中分摊对冲储备。
如果远期外汇合同被实现、售出、终止或售出，或者本公司在对冲交易实现之前终止对冲关系，
但对冲交易仍有望实现，在对冲交易实际发生之前，累计价值变动仍将计入对冲储备，如上文
所示。如果预期不会发生对冲交易，按照上述与衍生工具相关的原则将累计价值变动分摊至损
益表中。
金融资产减值
本集团于各个报告期末对一项或一组金融资产进进行评估，确定是否有客观证据表明需要对金
融资产进行减记。有客观证据表明一项或一组金融资产发生减值的，减记该金融资产。表明金
融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认（损失事件）后实际发生的、对该金融资
产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
本集团确定金融资产存在减记要求的客观证据，包括下列标准：发行方或债务人发生严重财务
困难；债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；借款人很可能倒闭或者
进行其他财务重组。
贷款和应收款的减值损失根据资产账面价值与资产预计未来现金流量（不包括尚未招致的未来
信用损失）的现值两者之间的余额，按照该金融资产原实际利率折现确定。减记资产的账面价
值，并在合并报表中确认减值损失。
如果后期需要减记的资产减少，且有客观证据表明该减记资产的减少与确认该减值后发生的事
项有关，原确认的减值损失予以转回，在合并报表中予以确认。
存货
存货以购置成本和可变现净值中的较低者计量。购置成本按照先入先出的原则计量，包括购置
并将存货运送至现有场所以及维持存货状态时所招致的费用。制成品和在制品的成本包括在根
据正常生产能力确定的直接成本中的适当份额。可变现净值被定义为销售价格减去完成成本和
销售费用。
股利
支付给母公司股东的股利在合并财务报表中确认，计入股利被批准阶段的负债。
拨备
拨备与其他负债不同，因为确定拨备的时间或金额具有不确定性。当满足以下条件时确认拨备：
因过往事件导致本集团需要承担现时法律或推定义务，履行义务时可能会导致经济利益流出，
而且能够可靠计量该义务的金额。按照合理推算的在资产负债表日履行现时义务时所需招致的
费用确认拨备。付款时间影响重大的，确定拨备时应折现预计未来现金流量。
重组
在制定出详细、正式的重组计划，并且已经开始进行重组或者对外宣布重组计划之时，确认重
组拨备。
或有负债
如果过去发生的事项形成潜在义务，其存在须通过一项或多项未来不确定事项的发生予以证实，
或者由于不是很可能导致资源流出，使得一项承诺不能被确认为负债或者拨备，确认或有负债。
母公司的会计原则
目前，母公司已根据《丹麦年度财务报告法》（1995:1554）以及瑞典财务报告委员会的建议 RFR
2《法律实体会计原则》的规定编制了财务报表。同时，还采用了瑞典财务报告委员会有关上市
公司的声明。
28
                                    NORDIC PAPER
下文给出了本集团和母公司会计原则之间的不同之处。除非另有规定，否则财务报告中列示的
各个阶段都应统一执行母公司的会计原则。
子公司
将股份的购置价值计入子公司。也就是说交易成本纳入被计入的价值。
税项
免税储备计入母公司的资产负债表，与本集团的资产负债表不同，计入时没有区分权益和递延
税款。根据这一原则，母公司的损益表中没有区分分配款和递延税款。
集团出资
按照 RFR 2 中规定的主要原则，母公司从子公司处收到的集团出资计入股利。也就是说将集团
出资计入金融收益。母公司向子公司支付的集团出资计入子公司的股份增加。与此同时，收到
集团出资的子公司股份应接受减值测试。
附注 3 金融风险
本集团在业务运营期间会面临各种金融风险，包括市场风险（利率风险、汇率风险和其他价格
风险）和流动性风险。本集团的整体风险管理计划旨在消除金融市场的不可预测性，尽量降低
可能对本集团的财务业绩造成的不良影响。
本集团的财政部门按照董事会批准的原则进行财务和风险管理。旨在扩大规模效益和协同效益，
降低管理风险。财政部门负责管理本集团的贷款融资、汇率和利率风险，在集团公司进行金融
交易期间提供资金支持。
财政部门与本集团的经营部门之间建有紧密的合作关系，旨在识别、评估和对冲金融风险。董
事会以书面形式编制了风险管理的整体原则，也确定了特定领域所面临的风险，例如货币风险、
利率风险、信用风险、衍生性金融工具的使用以及利用额外流动资金进行投资。本集团利用远
期货币合同等衍生性金融工具对冲所暴露的某些风险。关于金融风险，本集团的整体目标是尽
量降低因货币变动或者客户损失对收益和流动性的长期或短期影响。
信用风险
信用风险是指金融工具的对方无法履行其承诺，因此使得集团遭受财务损失。集团无显著的信
用风险集中。
应收账款信用风险
集团已建立相关指引，确保对具有相应信用记录的客户进行产品和服务的销售。根据对方的不
同，支付期限介于 0 至 90 天之间，考虑集团的销售周转情况，信用损失保持在一个合理的金额
范围内。
期末日已但非核销的应收账款分析详见下表：
                                                                 2016-12-31 2015-12-31
到期分析，未减值的到期应收账款
应收账款，未到期                                                    107 554     101 336
应收账款，1-30 天之内到期                                            50 788      35 253
应收账款，31-60 天之内到期                                            2 248       3 297
应收账款，60 天之后到期                                               1 203       3 327
                                                                    161 793     143 213
整个年度中，应收账款准备金按到期的应收账款分别提取。
                                                                         2016     2015
准备金账户
                                    NORDIC PAPER
期初余额                                                                 865     3 550
以前储备收益                                                             -695    -2 855
本年度储备                                                              1 189      170
期末余额                                                                1 359      865
保理
集团采用保理来优化流动性，减少流动资产占用资金。客户继续以信用保证，仅有小部分销售
及更小部分的应收账款与无信用保证的客户相关。根据合同，收取支付款项的权利已转移至保
理公司，因此从保理收到的款项冲抵应收账款。集团意识到保理管理本质上是与应收账款所有
权相关的风险和回报已转移至保理公司。已冲抵的所用保理确认金额达 177,411,000 瑞典克朗
(171,497,000)。如果该项目按总额计算，扣除从属贷款后的股权/资产比率将达到 18.2%
（17.1%）。集团进一步考虑所报告的冲抵额，因具有信用保险而完全无信用风险，并且根据由
信用保险担保支付的独立协议，银行有权直接从信用保险公司获得支付。在无信用保险的地方
进行销售时，广泛使用信用证来保证支付。
金融信用风险
衍生工具和现金交易的对方限于具有高信用评级的金融机构。关于金融信用风险，集团与银行
签订了净额结算协议，从而限制衍生工具的信用风险。衍生资产的信用质量可参考外部信用评
级进行评估（穆迪评级）。
                                                                 2016-12-31 2015-12-31
衍生工具
A+                                                                   100%        100%
                                                                     100%        100%
市场风险是指由于市场价格的变化，导致金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。
在国际财务报告准则中，市场风险分成三种类型：货币风险、利率风险及其他价格风险。影响
集团的市场风险是指货币风险及利率风险。在当前状态下，集团无所有权，这使得集团面临其
他价格风险。
集团的目标是在董事会设定的确定参数范围内对市场风险进行管理和控制，同时在给定框架内
优化风险承担的结果。集团积极应对，以降低短期及中期的风险水平。但从长期来看，外汇汇
率和利率的永久变化将对综合收益产生影响。
货币风险
货币风险是指由于汇率变化，导致金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。集团面
临的货币风险包括未来支付流的汇率变化、所谓的交易风险以及国外子公司净资产估价即折算
风险。
交易风险
集团经营国际化，从而在以外币进行采购、销售及贸易的时候面临交易风险。货币风险主要涉
及欧元（EUR）、英镑（GBP）及美元（USD）。集团各公司使用与报告货币关联的远期合同
来对冲货币风险。未来 12 个月内，集团针对每种主要货币，对 50%到 75%之间的预计出口销
售进行对冲。从 2016 年开始按国际财务报告准则的要求采用对冲会计。2016 年 12 月 31 日经
济上用来对冲预测现金流的货币衍生工具公允价值金额达-8,321,000 瑞典克朗（656,000）。
货币风险，2016（%）                          经营收入                 经营费用
欧元（EUR）                                     53
美元（USD）                                     22
英镑（GBP）                                        7
30
                                    NORDIC PAPER
瑞典克朗（SEK）                                 14
挪威克朗（NOK）                                    1
vrigt                                              3
                                                100
货币风险，2015（%）                           经营收入                   经营费用
欧元（EUR）                                        52
美元（USD）                                        20
英镑（GBP）                                        8
瑞典克朗（SEK）                                    16
挪威克朗（NOK）                                    1
vrigt                                              3
                                                   100
除经营收益中的风险外，集团同时还因部分贷款以外币举借，导致其净财务收入面临货币风险。
集团有一笔从母公司 Petek GmbH 以挪威克朗借入的贷款。定期进行利息支付，整个年度内对
净财务收入的影响为 4,910,000 瑞典克朗 (7,424,000)。
如上表所列，集团主要交易风险涉及欧元（EUR）、英镑（GBP）及美元（USD）等币种。鉴
于这个原因，对这些币种逐个进行敏感度分析。下图显示，瑞典克朗对相应货币的汇率上升 5%，
将会对收入产生负面影响。
敏感度分析，货币                                            2016-12-31      2015-12-31
欧元（EUR）                                                     48 768           50 447
美元（USD）                                                     15 666           15 134
英镑（GBP）                                                      8 844           10 089
折算风险
集团同时面临折算风险，该风险发生在国外子公司收入及净资产折算至瑞典克朗时。最大的折
算风险来自于挪威克朗折算，期末日金额等值于 125,701,000（86,654,000）。集团未对折算风
险进行对冲。瑞典克朗对挪威克朗的汇率每上升 5%，将会对股权造成负面影响达 6,014,000 瑞
典克朗(4,333,000)。
利率风险
利率风险是指，由于市场利率变化，导致金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。
影响利率风险的显著因素是到期时间。集团利率风险主要来自于长期借款。集团因可变利率借
款面临的现金流利率风险通过具有浮动利率的现金余额被部分抵消。集团因固定利率借款面临
的利率风险与公允价值有关。
集团借款同时具有可变利率和固定利率，更多信息详见附注 28 生息债务。当然，金额最大的那
部分贷款是可变利率的，目前基准利率为 3m STIBOR。对期末日既定生息资产和负债来说，当
利率上升/下降 1 个百分点时，利息收入和支出的影响将达到- / + 6,572,000 瑞典克朗( - / +
8,698,000)。
流动性风险
流动性风险是指，集团在履行金融债务相关的义务时遇到困难。与信贷机构 DnB NOR 签署的
信贷协议含有必须履行的承诺条款，其中最重要的财务承诺包括集团最高债务比率（定义为前
12 个月期间净债务与息税前利润的比例）、产权比率和最高投资水平。
                                  NORDIC PAPER
集团的合约及未折现利息支付和财务负债的偿还详见以下内容。同时也包括所有具有正向和负
向支付流的衍生工具。外币金额在期末日进行折算。具有浮动利率的金融工具使用期末日现行
利率进行计价。在可能需要提前偿还的情况下，负债已包括在期限内。
                                            3—12 个
期限分析                          <3 个月              1—2 年   3—5 年   >5 年       总计
                                                  月
向信贷机构的负债                       0     94 200    92 300    659 637      0     846 137
从属贷款                               0     36 787         0         0       0      36 787
租赁债务                            2 492     7 977     3 546         0       0      14 015
对联营公司负债                      5 068         0         0         0       0       5 068
应付账款                          272 844         0         0         0       0     272 844
衍生工具                               0          0         0         0       0
-    现金流入                       6 045    14 287         0         0       0      20 332
-    现金流出                       6 369    22 284         0         0       0      28 653
                                  292 818   175 535    95 846    659 637      0    1 223 836
                                            3—12 个
期限分析                          <3 个月              1—2 年   3—5 年   >5 年       总计
                                                  月
向信贷机构的负债                       0     96 100    94 200    750 204      0     940 504
从属贷款                               0     61 862    28 640         0       0      90 502
租赁债务                            1 114     3 342     4 456      7 060      0      15 972
对联营公司负债                      2 493         0         0         0       0       2 493
应付账款                          192 024         0         0         0       0     192 024
衍生工具                               0          0         0         0       0
-    现金流入                       4 054    12 161    10 204         0       0      26 419
-    现金流出                       6 400    19 199     1 477         0       0      27 075
                                  206 084   192 664 138 977      757 264      0    1 294 989
资本管理
集团的财务目标是经营资本的回报。通过关注息税前利润边际及提高现金流和降低资金占用的
措施来进行资本管理。
32
                                      NORDIC PAPER
附注 4 经营部门
集团有组织开展经营行为，以便 CEO 监控集团业务领域形成的损益、投资回报和现金流。每个
经营范围均有经理负责日常经营，并将部门运营结果及其资源需求定期报告给 CEO。CEO 基
于两个业务领域对业绩进行监控并决策资源分配，牛皮纸部和防油纸部是集团的两个经营部门。
                                         销售                   销售（包括内部销             经营业绩
                                                                      售）
                                  2016            2015          2016       2015           2016
牛皮纸部门                        1 362 457     1 389 542 1 386 475 1 408 852            220 423        281 036
防油纸部门                        1 164 390     1 132 822 1 164 390 1 132 822            147 482        131 128
                                  2 526 847     2 522 364 2 550 865 2 541 674            367 905        412 164
                                                                                            2016
部门的经营业绩                                                                           367 905        412 164
抵消和非分配项目                                                                          -31 187        -7 634
净财务项目*)                                                                              -26 824       -33 434
税前业绩                                                                                 309 894        371 096
“抵消和非分配项目”包括与母公司相关的费用。
                                                         折旧                 减值                         投资
                                          2016           2015      2016       2015            2016        2015
牛皮纸部门                               53 188     54 334             0           0        74 863       66 125
防油纸部门                               35 338     34 753             0           0        12 329       18 472
Elimineringar och icke frdelade
                                           110             75          0           0                0
poster
                                         88 636     89 162             0           0        87 192       84 597
                                                                    资产                         负债
                                                                  2016       2015          2016
牛皮纸部门                                                  1 036 044 1 027 729          237 442        214 826
防油纸部门                                                      607 958    581 487       225 067        176 148
经营部门总计                                                1 644 002 1 609 216          462 509        390 974
财务项目和税项                                                  178 997     26 274       986 471 1 043 706
其他非分配项目                                                   30 583    236 114        34 478         86 575
                                                            1 853 582 1 871 604 1 483 458 1 521 255
附注 5 净销售的分布
                                                                                         本集团
                                                                                           2016
按收入类型区分的净销售
货物销售                                                                               2 526 847    2 522 364
                                                                                       2 526 847    2 522 364
                                                                            本集团                       母公司
                                                                  2016       2015             2016        2015
每个地域市场的净销售
                                    NORDIC PAPER
瑞典                                                 337 713        383 974    15 473      15 310
欧洲其他国家                                        1 450 918     1 395 901    23 703      11 664
美国                                                 359 941        272 812            -        -
其他国家                                             378 275        469 677            -        -
                                                    2 526 847     2 522 364    39 176      26 974
母公司净销售额适用于集团服务。
无单个客户超过 10%的净销售额。
附注 6 其他经营收入
                                                                    本集团                 母公司
                                                            2016       2015    2016         2015
固定资产销售业绩                                            3 406         0        0
二氧化碳税务补偿                                            5 503    1 405         0
其他                                                        9 934    8 313      372
                                                           18 843    9 718      372
附注 7 租赁协议
金融租赁
集团各公司签订了金融租赁协议，涉及业务用车、货车及设备。这些租赁协议包括续约条款或
购买优先权。购置支出、未来最小租赁支付、净现值及最小租赁净支付确认如下：
                                                                                  本集团
                                                                                2016        2015
设备/车辆
购置价值                                                                      29 362       28 850
累计折旧                                                                      -16 069 -12 981
面值                                                                          13 293       15 869
截至 12 月 31 日金融租赁合同的未来支付如下所列：
                                                              本集团
                                                   2016
                                                      名义的          现值    名义的         现值
未来租赁费用
1 年以内                                              10 168         9 965     4 545        4 454
1—5 年                                                   3 413      3 278    11 746       11 281
超过 5 年                                                     -          -         -            -
                                                      13 581        13 243    16 291       15 735
经营性租赁
与经营性租赁有关的租赁支出达到 11,644,000 瑞典克朗(6,853,000)，分类如下：
                                                                                   本集团
                                                                                 2016       2015
仓库租赁及其他                                                                 11 644       6 853
34
                                    NORDIC PAPER
                                                                                  11 644      6 853
截至 12 月 31 日与经营性租赁有关的未来支付分类如下：
                                                                                      本集团
                                                                                      2016     2015
未来租赁费用
1 年以内                                                                           7 483      3 919
1—5 年                                                                           23 357 10 549
超过 5 年                                                                          2 577
                                                                                  33 417 14 468
仓库的租赁协议期限较短。
附注 8 审计师报酬
                                                                     本集团                  母公司
审计师报酬                                                   2016     2015            2016     2015
安永会计师事务所
审计任务                                                     900      1 513            300     452
咨询，其他服务                                               624       874             224     318
                                                            1 524     2 386            524     770
附注 9 员工及人员支出
                                                     2016
年末员工数量                                 总计             其中女性         总计       其中女性
母公司
瑞典                                                    3                0            2
子公司
瑞典                                                  497              97         500
挪威                                                   96              16         100
组别，总计                                            596             113         602
                                                     2016
性别细分，高级管理人员                     女性比例           男性比例        女性比例 男性比例
本集团
董事会                                                 0%           100%           0%         100%
CEO 及管理层                                         20%              80%         20%          80%
母公司
董事会                                                 0%           100%           0%         100%
CEO 及管理人员                                       20%              80%         20%          80%
                                                    本集团                         母公司
员工报酬支出                                 2016              2015            2016
薪资及报酬                                     294 079          286 146          6 013        3 180
社会保险缴款                                       91 629           91 625       2 342        1 251
养老金支出                                         19 767           17 102       1 949         889
                                       NORDIC PAPER
其他人员支出                                            10 742               7 783            76
                                                       416 217             402 656        10 380          5 922
                                                            本集团                            母公司
                                                    2016                   2015          2016
薪资及报酬
CEO 及管理人员                                          14 051              12 388         6 013          3 180
-    其中奖金                                               1 276            1 790           397
其他员工                                               280 028             273 758              0
-    其中奖金                                                   0                   0           0
                                                       294 079             286 146         6 013          3 180
社会保险缴款
养老金
-    CEO 及管理人员                                         4 684            3 392         1 949
-    其他员工                                           15 083              17 722              0
其他社会保险                                            91 629              91 625         2 342          1 251
                                                       111 396             112 739         4 291          2 140
高级管理人员包括董事会、CEO 及其他高级管理人员。董事费达到 410,000 瑞典克朗（288,000）。
报酬的决策过程
CEO 报酬由董事会决定。其他高级管理人员的报酬由 CEO 决定，在某些情况下与董事长协商
后决定。董事长和董事领取固定费用。
员工代表不领取董事费。
2016
                                  董事费         基本薪资       奖金       养老金        其他报酬         总计
Jan Runo                                   300
Birger Magnus                               55
Hansjrg Verdorfer                           28
Haymo Unterhauser                           28
Per Bjurbom                                  -       2 367             0      773                         3 140
vriga ledande befattningshavare              -      10 008      1 276        3 911                       15 195
                                           410      12 375      1 276        4 684                   0   18 745
2015                              董事费         基本薪资       奖金         津贴         其他报酬        总计
Richard Heiberg                            101
Trond Wennberg                              51
Christian Kahlenberg                        56
Birger Magnus                                5
Jan Runo                                    75              -          -             -
Per Bjurbom                                  -       2 193             0          749                     2 942
vriga ledande befattningshavare              -       8 117      1 790         2 643                      12 550
                                           288      10 310      1 790         3 392                  0   15 780
员工代表不领取董事费。
36
                                   NORDIC PAPER
高级管理人员的报酬和期限
CEO 及其他高级管理人员的报酬包括基本薪资、可变报酬、其他福利及津贴。其他高级管理人
员为 9 人，连同 CEO 一起，组成集团管理层。
如果终止由集团提出，需要提前 6 个月通知 CEO，某些情况下需要 12 个月。如 CEO 选择终止
聘用关系，通知期限是 6 个月。关于遣散费无协议约定。
为 CEO 提供的养老金福利自 65 岁开始领取，养老保险基于此年龄进行缴纳。其他高级管理人
员的养老保险费根据瑞典 ITP 计划或类似计划进行缴纳。
附注 10 折旧
                                                          本集团            母公司
                                                        2016       2015   2016       2015
其他无形资产                                            3 032   3 085            0       0
建筑物                                                 11 778 11 879             0       0
机器及厂房                                             72 070 71 296         110        75
设备、器具等                                            1 756   2 902            0       0
                                                       88 636 89 162         110        75
附注 11 其他经营支出
                                                                                     本集团
                                                                            2016      2015
衍生工具业绩                                                              29 026      3 441
经营性应收账款和债务价值重估业绩                                           -1 979     6 728
其他                                                                             0       0
                                                                          27 047
附注 12 财务收入
                                                                                     本集团
                                                                           2016       2015
财务收入
利息收入                                                                   1 544      2 683
净货币效应                                                                 3 000      7 730
                                                                           4 544 10 413
                                                                                     母公司
                                                                           2016       2015
利息收入及其他财务收入
来自于集团各公司的利息收入                                                 4 523      1 967
其他利息收入                                                               1 348      2 287
净货币效应                                                                       0       0
                                                                           5 871      4 254
所有利息收入归属于按应计购置价值进行估计的财务项目。
                                  NORDIC PAPER
附注 13 财务费用
                                                                              本集团
                                                               2016
财务费用
从属贷款利息                                                  -4 910                    -7 424
其他利息费用                                                 -22 186                   -24 025
其他财务费用                                                  -4 272                    -7 177
净货币效应                                                            0                 -5 221
                                                             -31 368                   -43 847
                                                                     母公司
                                                               2016
利息费用及其他财务费用
从属贷款利息                                                  -4 910                    -7 424
向集团各公司支付的利息收入                                            0
其他利息费用                                                 -20 963                   -20 759
其他财务费用                                                  -1 698                    -5 520
                                                             -27 571                   -33 703
所有利息收入归属于按应计购置价值进行估计的财务项目。
附注 14 税项
                                                            本集团                      母公司
                                                   2015      2014             2015       2014
年度税收成本
本年度税收成本                                   -52 580   -41 788        -34 998      -35 247
以前年度税收成本                                    -727    -3 440             -76
                                                       0        0                0
递延税款                                               0        0                0
与暂时性差异有关的递延税款。                     -30 047       43             359
                                                 -83 354   -45 185        -34 715      -35 247
                                                            本集团                      母公司
                                                   2016      2015             2016       2015
有效税款调节
税前业绩                                         309 894   371 096        165 883      426 603
根据母公司税率计算的税款（22%）                  -68 177   -81 641        -36 494      -93 853
子公司税率的影响                                  -1 978    -2 848               0
不可减费用                                        -1 323    -1 209               0        -279
非税收入                                            794      1 124               0      59 133
归属于上一年度的税款                              -3 975      -727               0         -76
其他                                              -1 015     2 145            -220        359
                                                 -75 674   -83 156        -36 714      -34 715
递延税款
38
                             NORDIC PAPER
递延税款应收进行以下划分：
                                                                              本集团
                                                                       2016    2015
递延税项资产
-   12 个月后待收                                                     4 165    5 703
-   12 个月内待收                                                     2 029    2 262
                                                                      6 194    7 965
递延税款贷项进行以下划分：
                                                                              本集团
                                                                    2016       2015
递延税款贷项
-   12 个月后支付                                               135 843     130 825
-   12 个月内支付                                                      0
                                                                135 843     130 825
                                                           本集团
                                            期初余额    损益    综合收益 期末余额
2016 年递延税款变化
递延税款应收
无形资产                                          0        0           0
金融资产                                       4 070   -4 070       1 831         0
养老金                                         1 983     429           0
其他                                           1 912      39           0
                                               7 965   -3 602       1 831         0
递延税款贷项
有形资产                                     -12 198   1 523           0
                                                         -10
毋须课税储备                                -107 397                   0
养老金                                            0        0           0
其他                                         -11 230   3 979           0        -502
                                            -130 825   -4 516          0        -502
                                                                集团综合
                                            期初余额    损益             期末余额
                                                                    收益
2016 年递延税款变化
递延税款应收
无形资产                                          0        0           0
                                                         -15
金融资产                                     19 757                    0
养老金                                            0    1 983           0
其他                                           1 912       0           0
                                    NORDIC PAPER
                                                                -13
                                                    21 669                        0
递延税款贷项
有形资产                                            -13 721   1 523               0
                                                                -16
毋须课税储备                                        -90 942                       0
养老金                                                   0        0               0
其他                                                -10 537   -1 411              0        718
                                                                -16
                                                   -115 200                       0        718
附注 15 每股收益
                                                                          本集团
                                                                                 2016     2015
归属于母公司股东的年度利润                                                 234 528         940
普通流通股数量                                                              47 792 47 792
稀释前后每股收益                                                             4 907        6 025
附注 16 商誉
                                                               本集团
                                                                         2016
期初购置价值                                                           343 359          343 359
期末购置价值                                                           343 359          343 359
减值测试
343,359,000 瑞典克朗(343,359,000)的合并商誉来自于 2008 年 1 月对 Wermland Paper AB 的
收购。商誉按最低水平进行减值测试，因此需要独立的、可识别的现金流（现金产出单位），对
于集团来说，这是指牛皮纸部的业务领域。当前商誉项目仅归属于牛皮纸部。
减值测试涉及对可收回价值是否大于其账面价值进行评估。可收回价值根据单位的利用价值进
行确定，具体指不考虑任何未来业务扩展及重组情况下预计未来现金流的现值。价值计算依据：
-    税前折现率为 11.0%(13.8)*
-    未来 5 年的现金流量预测
-    5 年以后的现金流量按 1%的增长率进行估算
*)折现率按净资产收益率和借入资金利率加权平均计算取得。
现金流量折现法涉及未来经营性现金流量的预测，包括收入和产品成本的估计。未来 5 年内估
测现金流量的关键假设是增长率。在历史经验基础上，主要使用这些变量来估计价值。计算过
程表明无减值要求，并且未指出关键假设的任何合理的、可能的变化均会导致减值的要求。
敏感度分析
进行敏感度分析，显示折现率增加 1%，持续增长率降低，或者仅使用当前现金流，从而证明不
存在减值需要。因此公司估计，在所执行的减值测试中具有良好的边际效应。
附注 17 其他无形资产
                                                                                         本集团
40
                              NORDIC PAPER
                                                                    2016
软件开发成本
期初购置价值                                                       15 748        13 686
增加额                                                                 0          2 062
期末购置价值                                                       17 167        15 748
折旧，期初余额                                                    -10 488         -7 404
本年度计提额                                                       -3 032         -3 084
折旧，期末余额                                                    -13 520        -10 488
面值                                                                3 647         5 260
                                                                                 本集团
                                                                    2016
特许、专利、许可、varumrken
期初购置价值                                                        1 152         1 152
期末购置价值                                                        1 152         1 152
折旧，期初余额                                                     -1 152         -1 152
本年度计提额                                                           0
折旧，期末余额                                                     -1 152         -1 152
面值                                                                   0
附注 18 建筑物和土地
                                                                                 本集团
                                                                    2016
期初购置价值                                                      282 986       286 946
增加额                                                              1 211
重新分类                                                            2 801
折算影响                                                            4 379         -3 960
期末购置价值                                                      291 377       282 986
折旧，期初余额                                                -176 756          -166 982
本年度计提额                                                      -11 778        -11 879
折算影响                                                           -2 373         2 105
折旧，期末余额                                                -190 907          -176 756
面值                                                              100 470       106 230
附注 19 厂房和设备
                                                        本集团                   母公司
                                              2016        2015        2016         2015
期初购置价值                            2 137 623     2 055 244        609
增加额                                       11 790     50 787              0       609
销售/处置                                    -3 825     -12 280             0         0
重新分类                                     29 833     63 222              0         0
折算影响                                     22 600     -19 350             0         0
                                         NORDIC PAPER
期末购置价值                                             2 198 021     2 137 623          609
折旧，期初余额                                       -1 653 322        -1 603 608         -75
销售/处置                                                   3 637          8 373                  0
本年度计提额                                               -72 069       -71 296         -110              -75
折算影响                                                   -14 946        13 209                  0
折旧，期末余额                                       -1 736 700        -1 653 322        -185              -75
面值                                                      461 321        484 301          424
附注 20 其他有形固定资产
                                                                                                        本集团
                                                                                        2016
设备、工具、固定装置及家私
                                                                                       90 724           92 061
期初购置价值
增加额                                                                                         0
销售/处置                                                                                 -99
重新分类                                                                                       0
折算影响                                                                                1 790           -1 619
期末购置价值                                                                           92 415           90 724
折旧，期初余额                                                                        -86 422          -84 940
销售/处置                                                                                     99
本年度计提额                                                                           -1 756           -2 902
折算影响                                                                               -1 588            1 420
折旧，期末余额                                                                        -89 667          -86 422
面值                                                                                    2 748            4 302
                                                                                                        本集团
                                                                                      2016
在建资产
期初购置价值                                                                        34 625              63 239
增加额                                                                              74 191              34 630
销售/处置                                                                                0
重新分类                                                                            -34 053            -63 222
折算影响                                                                               157                 -22
                                                                                    74 920              34 625
附注 21 联营公司持股
                                                                         股份持有 2016 年             2015 年账
公司                   办公地点      注册号码 股权比例    表决权比例         情况 账面价值               面价值
                                                                          16 925
motfors Energi AB          Eda    556751-3006   37,50%       37,50%          000              0
                                                                                              0
42
                                      NORDIC PAPER
                                                                                                       本集团
                                                                                              2016       2015
期初余额                                                                                          0
联营公司持股减值                                                                                  0
股份结果，联营公司                                                                                0
                                                                                                  0
集团的收入、利润、资产和负债份额按以下规定确认。
2016                          收入          利润/亏损         资产         负债        权益       所有权，%
motfors Energi AB *)           -                 -              -           -           -             37,5
2015
motfors Energi AB            58 406          -31 989       326 000       274 544      51 456          37,5
由于尚未执行年度报告过程，2016 年无已确定的信息。
附注 22 金融资产和金融负债
                                      在损益表中，财务
                                                                       应付账款/应
2016                                  资产/负债按公允价                            其他金融负债       公允价值
                                                                         收账款
                                        值进行估价。
金融资产
其他长期应收款项                                                            9 723                         9 723
衍生工具，长期
应收账款                                                                  161 793                      161 793
衍生工具，短期                                                20 332                                    20 332
                                                       0      20 332      405 301                0     191 848
财务负债
向信贷机构的负债                                                                         780 737       780 737
从属贷款                                                                                    31 539      31 539
租赁债务                                                                                    13 315      13 315
对联营公司负债                                                                                5 068       5 068
衍生工具，长期
衍生工具，短期                                                28 653                                    28 653
应付账款                                                                                 272 844       272 844
应计利息
其他负债                                                                                 167 572       167 572
                                                       0      28 653              0    1 271 075      1 299 728
* 子类，交易性
                              在损益表中，财务资产/负债按              应付账款/应
2015                                                                               其他金融负债       公允价值
                                  公允价值进行估价。                     收账款
金融资产
其他长期应收款项                                                            9 628                         9 628
衍生工具，长期                                       10 204                                             10 204
应收账款                                                                  145 506                      145 506
衍生工具，短期                                       16 215                                             16 215
其他应收款项                                                              279 422                                -
现金和银行存款                                                             22 968                                -
                                    NORDIC PAPER
                                              26 419        0       457 524          0     181 553
财务负债
                                                                               853 804     853 804
向信贷机构的负债
从属贷款                                                                        85 919      85 919
租赁债务                                                                        15 972      15 972
对联营公司负债                                                                   2 493       2 493
衍生工具，长期                                      1 477                                    1 477
衍生工具，短期                                     25 598                                   25 598
应付账款                                                                       192 024     192 024
应计利息                                                                         7 424       7 424
其他负债                                                                       152 095     152 095
                                                   27 075       0         0   1 309 731   1 336 806
* 子类，交易性
                                                                                2015         2014
净利润/亏损
按公允价值对财务资产进行估价*                                                     411
按公允价值对财务负债进行估价*                                                 -29 436      80 392
* 子类，交易性
公允价值的评估
下表列示，以公允价值等级中的分类为基础，金融工具按公允价值记账。不同的等级定义如下：
-    活跃市场对同类资产或负债的报价（未调整）（第 1 级）
-   除包括在等级 1 中的报价之外，资产或负债的其他可见投入，直接（即如价格）或非直接
（即源自价格）（第 2 级）
-    非基于可见市场数据的资产或负债的投入（即不可见投入）（第 3 级）
                                                    第1级           第2级     第3级          总计
2016
金融资产
其他长期应收款项                                                     9 723                  9 723
衍生工具                                                            20 332                 20 332
                                                            0       30 055           0     30 055
财务负债
向信贷机构的负债                                                780 737                   780 737
从属贷款                                                            31 539                 31 539
租赁债务                                                            13 315                 13 315
衍生工具                                                            28 653                 28 653
                                                            0   854 244              0    854 244
                                                    第1级           第2级     第3级          总计
2015
金融资产
44
                                      NORDIC PAPER
其他长期应收款项                                                           9 628                      9 628
衍生工具                                                                 26 419                      26 419
                                                                    0    36 047               0      36 047
财务负债
向信贷机构的负债                                                        853 804                     853 804
从属贷款                                                                 85 919                      85 919
租赁债务                                                                 15 972                      15 972
衍生工具                                                                 27 075                      27 075
                                                                    0   982 770               0     982 770
货币衍生工具
远期外汇合同的公允价值，通过对合同约定远期汇率与资产负债表日签署合同所用剩余合同期
限的远期汇率之间的差异进行折现计算而得。按基于政府债券的无风险利率进行折现。
长期应收账款
出于披露目的，长期应收账款的公允价值估计，通过对未来现金流按当前利率进行折现计算而
得。
生息负债
出于披露目的，生息负债的公允价值估计，通过对本金和利息的未来现金流按当前市场利率进
行折现计算而得。
流动性应收账款及负债
对短期资产和负债，如应收账款和应付账款，到期日少于 6 个月的，账面价值被认为即可反应
公允价值。
抵消信息
                                                                        被抵消或类似框架协议覆
                                                                          盖但尚未冲抵的金额*
                                                            资产负债
                                                                                      财务保证，
2016                        总额             抵消金额       表中的净    金融工具                     净额
                                                                                      已收/抵押
                                                              额
衍生资产                           20 332               -     20 332       -20 332              -
衍生负债                           -28 653              -     -28 653       20 332              -     -8 321
                                                                        被抵消或类似框架协议覆
                                                                          盖但尚未冲抵的金额*
                                                            资产负债
                                                                                      财务保证，
2015                        总额             抵消金额       表中的净     金融工具                    净额
                                                                                      已收/抵押
                                                              额
衍生资产                            26 419              -      26 419       -26 419             -
衍生负债                           -27 075              -     -27 075       26 419              -       -656
*这些资产和负债仅在无力偿还或一方违约的情况下进行冲抵。仍有一些协议，集团不打算立即
将金融工具变现。
对联营公司的应收账款
                                                                         本集团                      母公司
                                                             2016          2015          2016         2015
                                     NORDIC PAPER
期初余额                                          213 187            0         213 187
增加额                                                  0    211 000                0         211 000
应计利息                                             1 313        2 187          1 313            2 187
                                                  214 500    213 187           214 500        213 187
附注 23 其他长期应收款项
                                                                   本集团                         母公司
                                                         2016       2015             2016
资本保险                                                 9 723      9 286           1 254 1 313
衍生工具                                                      0    10 204                     0       0
其他                                                          0      342                      0       0
                                                         9 723     19 832           1 254 1 313
附注 24 存货
                                                                   本集团
                                                         2016       2015
原材料和耗材                                           232 411 227 731
成品                                                   185 539 162 250
                                                       417 950 389 981
附注 25 其他应收款项
                                                                   本集团                         母公司
                                                         2016       2015           2016
保理应收                                                17 742     19 055                 0
增值税                                                  34 157     25 763                 0
税务账户                                                 8 383     21 352                 0 17 966
衍生工具，短期                                          20 332     16 215         20 332
其他                                                         91           65             67         108
                                                        80 705     82 450         20 399 18 074
附注 26 预付费用及应计收入
                                                                   本集团                         母公司
                                                         2016       2015           2016
保险                                                     1 045       960             575
原材料                                                   5 003             0              0
其他                                                     5 961      7 372                63
                                                        12 009      8 332            638
附注 27 权益
股本
截至 2016 年 12 月 31 日，登记的股本包括 47,792 股面值为 400 瑞典克朗的普通股（47,792）。
普通股的持有人有权收取股息，股权赋予持有人在 AGM 履行表决权，每股有一票的表决权。所
有股份对 Nordic Paper Holding 公司的剩余净资产具有相同的权利。
46
                                       NORDIC PAPER
建议处理母公司的未分配盈利
董事会建议以下可分配收入（瑞典克朗）：
前期结转利润                                                    170 909 207
年度利润                                                        129 170 326
                                                                300 079 533
分配如下：
分配予股东的股息，每股 2,092.40 瑞典克朗                        100 000 000
结转                                                            200 079 533
                                                                300 079 533
折算储备
折算储备包括，当所有国外运营的财务报表用不同于合并财务报表所用货币的另一种货币编制
时，对国外运营财务报表进行折算所产生的所有外汇差异。母公司及集团采用瑞典克朗（SEK）
编制财务报表。累计折算调整在国外运营处置相关的利润或亏损中进行确认。
                                                                                             本集团
                                                                             2016
折算储备
期初余额                                                                 -23 301             -17 768
近几年的折算差异                                                             7 111            -5 533
转移至近几年损益的折算差异                                                      0
                                                                         -16 190             -23 301
对冲储备
对冲储备包括与未来对冲交易有关的现金流对冲工具真实价值的累计净变化的有效份额。
                                                                 本集团         Moderbolaget
对冲储备                                                2016       2015          2016
期初余额现金流对冲                                          0            0               0        0
现金流对冲价值的变化                                   -8 322            0      -8 322
现金流对冲转移至损益中                                      0            0               0        0
现金流对冲中的递延税款                                  1 831            0       1 831
                                                       -6 491            0      -6 491
附注 28 生息负债
                                                                本集团                       母公司
                                                        2016     2015           2016
长期负债
向信贷机构的负债                                      705 737                705 737 778 804
从属贷款                                                   0    28 639               0       28 639
租赁债务                                                3 346   11 516           315
                                                      709 083                706 052 807 868
                                                                本集团                       母公司
                                       NORDIC PAPER
                                                              2016           2015          2016       2015
短期负债
向信贷机构的负债                                             75 000         75 000        75 000     75 000
从属贷款                                                     31 539         57 280        31 539     57 280
租赁债务                                                      9 969          4 456          110        110
                                                            116 508                      106 649 132 390
已使用的透支额度                                                    0            0             0         0
可用的透支额度                                               90 000         90 000        90 000     90 000
                                                                                2016 年账 2015 年账
                                      货币            到期           利息
                                                                                 面价值    面价值
向信贷机构的负债                  瑞典克朗（SEK）          2020         Rrlig        780 737        853 804
从属贷款                          挪威克朗（NOK）          2017          Fast         31 539         85 919
                                                                                     812 276        939 723
2015 年 7 月，母公司与其合作银行续签了一份三年期的合同。对金融机构的负债具有以参考利
率加利润为基础的可变利率。每半年归还一次直至到期日，到期日在 2020 年 6 月 30 日。对信
贷机构的负债具有附属的契约，即需要履行的贷款承诺。如果这些承诺未履行，信贷机构或借
出人将要求 Nordic Paper Holding 公司提前偿还贷款。契约条款包括杠杆准备金（与净生息债
务有关的息税折旧和摊销前利润）及资本支出（新开发项目或新投资的支出）。
从属贷款由母公司持有人之一 Petek GmbH 发放。按挪威克朗计价的贷款，具有固定利率。利
息按年度支付，并同意贷款应在截至 2017 年 12 月 31 日的时间内进行分期偿还。
附注 29 养老金报酬
集团在一些子公司中设有固定收益养老金，在这些子公司中，职工有权根据其可领退休金的报
酬及服务年限，领取退休福利。在瑞典和挪威有这些固定收益养老金计划。
在挪威，只有很小一部分数养老金是固定收益养老金，大部分职工已转移至固定缴款养老金。
在瑞典，最新确定的固定收益 ITP 养老金由 Alecta 保证。由 Alecta 保证的养老金年度费用达到
9,641,000 瑞典克朗(7,697,000)，包括之前资产负债表担保的养老金费用。根据财务报告委员会
发布的 UFR10，这是固定收益计划，覆盖了若干雇主。在本财务年度，公司并未获得可能将该
计划作为固定收益计划进行报告的信息，这就意味着该计划作为固定缴款计划进行确认。年末
Alecta 的共同筹资比率是 149%（153）。共同筹资比率是在 Alecta 的精算假设基础上，Alecta
资产的市场价值与养老金负债的比率，这不符合 IAS19。公司对 Alecta 的养老金承诺列示少于
0.05%。
                                                    瑞典                        挪威           组别，总计
                                          2016      2015           2016         2015        2016      2015
资产负债表中确认的金额
养老金债务的现值，支持计划                   -         -          14 526      13 777      14 526 13 777
计划资产的公允价值                           -         -          14 821      14 041      14 821 14 041
净债务（+）/应收的（-）支持计划              -         -            -294        -264        -294       -264
养老金债务的现值，未支持计划            11 605   10 677             454         437       12 060 11 114
总计                                    11 605   10 677             160         173       11 765 10 850
                                             0         0                0            0          0        0
48
                                     NORDIC PAPER
资产负债表中确认的金额                    0         0         0         0        0      0
养老金拨备                            11 605   10 677       454      437    12 060 11 114
其他长期应收款项                           -        -       294      264      294    264
短期拨备                                   -        0          -        -        -      0
总计                                  11 605   10 677       160      173    11 765 10 850
                                                 瑞典                挪威      组别，总计
                                       2016     2015        2016    2015     2016    2015
总成本规范
固定收益养老金的成本
当前年度内的服务成本                       -        -         72      24       72     24
净利息                                  291      280           3      14      295    294
结算 1                                     -        0          -        -        -      0
其他   2                                  0         0          0     227        0    227
固定收益养老金的成本                    291      280          26     266      318    545
固定缴款养老金的成本                  20 520   23 283      4 229    3 565   24 749 26 848
损益表中确认的养老金成本              20 811   23 563      4 255    3 831   25 067 27 393
其中
人力成本费用                          20 520   23 283      4 252    3 817   24 772 27 099
财务成本费用                            291      280           3      14      295    294
                                      20 811   23 563      4 255    3 831   25 067 27 393
养老金拨备重估                         1 119     -653        348     255     1 466   -398
计划资产重估                               -        -       -348     -504     -348   -504
其他 2                                    0         0          -       0         -      0
养老金成本，其他综合收入中确认的-
                                       1 119     -653          0     -249    1 119   -903
利润（-）
1)     2015 年 ITPK 的赎回
2)     包括瑞典的特别工资税和挪威的雇主缴款，称为 AGA。
                                                瑞典                 挪威      组别，总计
                                       2016     2015       2016     2015     2016    2015
计划资产公允价值期初余额的变化                            14 041   15 724   14 041 15 724
利息                                       -        -       375      474      375    474
计划资产重估                               -        -       348      504      348    504
雇主收费                                   -        -        12       55        12    55
计划资产支付的福利                         -        -     -1 356   -1 434   -1 356 -1 434
折算影响货币                               -        -      1 402   -1 282    1 402 -1 282
期末余额                                   -        -     14 821   14 041   14 821 14 041
                                                瑞典                 挪威      组别，总计
                                       NORDIC PAPER
                                           2016          2015                 2016         2015        2016      2015
计划资产规范
债券和其他固定收益有价证券                        -               -           83%          82%         83%       82%
股份                                              -               -            5%           5%          5%        5%
房地产                                            -               -           11%          11%         11%       11%
其他                                              -               -            1%           2%          1%        2%
                                                  -               -        100%         100%          100%      100%
挪威的计划资产投资于 Storebrand Livforskning。
                                                         瑞典                              挪威          组别，总计
                                          2016           2015                 2016         2015        2016      2015
债务现值期初余额的变化                   10 677        11 606             14 214       16 328        24 891 27 934
利息                                         291          280                  378          488         670       768
当前年度内的服务成本                              -               -              72           24         72        24
养老金重估                                        0               0               0            0            0       0
-   精算利润（-）及亏损（+）—人口
                                             -631                 -               -            -       -631             -
假设
-   精算利润（-）及亏损（+）—财务
                                          1 807          -494                  352          354       2 159      -140
假设
-    经验调整                                 -57        -160                    -4          -99        -62      -259
福利支付                                     -482        -455             -1 440       -1 548        -1 921 -2 003
结算 1                                            0      -100                     -            -            0    -100
其他 2                                            -               0            -10           -36        -10       -36
折算影响货币                                      -               -        1 418       -1 296         1 418 -1 296
期末余额                                 11 605        10 677             14 981       14 214        26 586 24 891
1) 2015 年 ITPK 的赎回
2) 包括瑞典的特别工资税和挪威的雇主缴款，称为 AGA。
                                             瑞典                             挪威
                                      2016            2015             2016
精算假设
折现率                                 1,69%          2,82%             2,10%         2,50%
未来薪金增长                                  -               -         3,30%         2,50%
计划资产的预计收益率                          -               -         2,10%         2,50%
通货膨胀                               1,50%          1,50%             1,50%         1,50%
生存周期/死亡率                          PRI             PRI            K2013         K2013
敏感度分析
                                             瑞典                             挪威
                                     养老金负                         养老金负                     养老金负
2016                                   债             变化*               债          变化*          债         变化*
敏感度分析确定收益养老金拨备
在假设中使用假设变化进行养老金拨     11 605                           14 981           0           26 586
50
                                        NORDIC PAPER
备：
折现率+0.5 个百分点                   10 826    -6,7%    14 367   -4,1%     25 193   -5,2%
折现率-0.5 个百分点                   12 476    7,5%     15 644   4,4%      28 120   5,8%
薪金增加+0.5 个百分点                   -          -     15 025   0,3%      26 631   0,2%
薪金增加-0.5 个百分点                   -          -     14 938   -0,3%     26 543   -0,2%
*挪威雇主 AGA 缴纳金额的单独变化
敏感度分析基于单个精算假设发生变化而其他假设条件保持不变。该方法表明了单个假设的敏
感度。这是较为简化的方法，因此精算假设正态相关。在瑞典养老金负债的平均账面期限一般
在 14 年左右，而在挪威一般是 9 年左右。
折现率每增加 0.5 个百分点，将导致债务总现值降低约 1,393,000 瑞典克朗。折现率降低 0.5 个
百分点，将使得债务总现值增加 1,534,000 瑞典克朗。工资增加 0.5 个百分点，将使得养老金拨
备增加 0.01 个百分点。
预计现金流
固定收益养老金对集团下一年度现金流影响的预测              瑞典            挪威       本集团
支持计划，雇主缴款                                          0               15
非支持计划，养老金支付                                    516               78         594
向 Alecta 支付的费用，结存养老金拨备的按计划赎回 1)         0                0
支付给 Alecta 的费用，按固定缴款计划的支出进行报
                                                         9 641               0        9 641
告。
1）包括工资税                                           10 157              93       10 250
下一报告期间的固定收益养老金的预计缴款金额为 10,250,000 瑞典克朗。
覆盖更多雇主的计划
在瑞典，集团有义务承担受薪职工的退休养老金和家庭养老金，并通过具有 Alecta 的保险进行
保证。也有养老金覆盖若干雇主。Alecta 目前不能提供这些相关项目的固定收益金额，因此支
付给 Alecta 的保险金作为养老金固定缴款计划的一部分进行记账。
以共同合并水平形式体现的 Alecta 盈余是 153%（143%）。共同合并水平包括 Alecta 资产的
市场价值占根据 Alecta 保险技术计算假设估计的保险承诺的百分比，这与 IAS19 不符。
资本保险
集团的总资本保险金额达 9,723,000 瑞典克朗（9,286,000），并与对前任 CEO 的养老金义务
有关。
附注 30 其他负债
                                                                                     本集团
                                                                           2016       2015
衍生工具                                                                  28 653     25 598
职工相关税收及其他                                                        11 976      7 165
                                                                          40 629     32 763
附注 31 应计费用和预付收入
                                                                                     本集团
                                                                           2016       2015
应计薪金和假日开支                                                        47 522     43 475
                                   NORDIC PAPER
应计社会保险缴纳金额                                              22 957      29 455
应计利息                                                               0       7 424
对客户的奖金                                                      21 834       5 423
代理机构佣金                                                       3 752       3 930
其他                                                              59 531      62 647
                                                                 155 596     152 354
                                                                              母公司
                                                                    2016        2015
应计薪金和假日开支                                                 1 424         497
应计社会保险缴纳金额                                               1 031         615
应计利息                                                               0       7 424
其他                                                               2 078         500
                                                                   4 533       9 036
附注 32 质押证券
                                                                              本集团
                                                                    2016        2015
对信用机构的相关负债
房地产抵押                                                       239 000     239 000
流动质权                                                         250 000     250 000
子公司中的股份                                                   800 785     878 925
其他抵押资产                                                     178 918     171 497
                                                                1 468 703   1 539 422
其他抵押资产
具有所有权保留的资产                                              13 291      15 869
与养老金义务相关的财务资产                                         9 723       9 286
抵押资产总计                                                    1 481 994   1 555 291
                                                                              母公司
                                                                    2016        2015
对信用机构的相关负债
子公司中的股份                                                   896 105     896 105
具有所有权保留的资产                                                 424         534
与养老金义务相关的财务资产                                         1 254       1 313
                                                                 897 783     897 952
附注 33 或有债务
母公司
集团与信贷机构签署了保理和租赁协议。根据这些协议的条款，公司提供了总计 2.38 亿瑞典克
朗的担保，加上利息和费用，在保理协议内与已售客户发票相关的任何未来索赔，以及子公司
Nordic Paper Bckhammar AB 和 Nordic Paper Seffle AB 的相关租赁协议。
本集团
FPG/PRI 养老金的担保承诺金额达 232,000 瑞典克朗（214,000）。
52
                                        NORDIC PAPER
附注 34 集团公司参股
                                                             参股比              2016 年账 2015 年
           子公司，注册号码               注册地址                       股份
                                                             例，%                  面价值 账面价值
母公司, 持股
Nordic Paper Bckhammar AB,
                                      Kristi nehamn          100% 50 000          702 108   702 108
556044-8952
Nordic Paper Seffle AB, 556000-2221   Sffle                  100%       5 000      70 182    70 182
Nordic Paper AS, 983633080            Sarpsborg              100% 47 792          123 815   123 815
                                                                                  896 105   896 105
                                                                 母公司
                                                              2016
子公司参股
账面价值                                                    896 105                         896 105
                                                            896 105                         896 105
Nordic Paper AB 清算于 2016 年初结束。终结和分配对 2016 财年对集团及母公司无财务影响。
清算在 2016 年 4 月进行了登记。
子公司，注册号码                                  注册地址 参股比例，%                       持有人
间接参股
Nordic Paper Atmotfors AB, 556209-                                                     Nordic Paper
                                                      Eda         100%
7294                                                                               Bckhammar AB
                                                                                             母公司
                                                                      2016
集团公司收入
集团出资                                                        290 000                     247 000
股息，已收                                                               0                  141 013
预计股息                                                                 0                  127 000
清算过程损益                                                             0
                                                                290 000                     515 783
附注 35 关联公司
                                                          货物/服务              期末日应 期末日负
本集团                                货物和服务的销售                  其他
                                                            的采购                 收账款       债
联营公司
2016                                              5 308     26 301           0          0     5 068
2015                                              3 028     22 361           0          0     2 493
持股公司
2016                                                        10 710     -3 597                31 539
2015                                                        11 285     -5 237                93 343
                                     NORDIC PAPER
                                                     货物/服务              期末日应 期末日负
母公司                            货物和服务的销售                其他
                                                       的采购                 收账款       债
子公司
2016                                       39 176      24 333        0      347 388     85 690
2015                                       26 974      20 803      672      368 588     12 489
持股公司
2016                                                             -3 597            0    31 539
2015                                                             -5 237     213 187     93 343
上表中，“其他”是指利息收入和利息支出。
持有人公司是指 Blanc Bleu 5 S.á.r.l.和 Petek GmbH。母公司 Petek GmbH 的持有人发放的从
属贷款相关信息，详见附注 31 生息负债 2016 度内，向持有人公司借入的贷款已与 2016 年 4
月 20 日 AGM 决定分配的股息进行了抵消。贷款的利率已处于市场水平。
2014 年，Nordic Paper Seffle AB 将一处房地产，按对应于评估市场价值的 1 瑞典克朗价格出
售给了相关公司 Sjgers Holding AB。截至 2016 年 12 月 31 日，对 Sjgers Holding AB 的
未支付应收账款为 66,000 瑞典克朗（55）。
高管人员报酬相关信息，详见附注 9 职工及人员支出。
附注 36 现金流分析
                                                                 本集团                 母公司
                                                          2016     2015       2016        2015
非现金项目
折旧                                                    88 636   89 162        110
预计股息                                                     0            0 127 770    -127 770
衍生工具价值的变化                                           0 -86 147            0
其他                                                    -8 135    -3 594       -497      -3 052
                                                        80 501      -579 127 383       -130 747
                                                                 本集团                 母公司
                                                          2016     2015       2016        2015
Rntor och utdelningar
Erhllen rnta                                             3 569    8 226       4 558      2 067
Betald rnta                                            -29 388 -43 396 -42 417          -35 941
Erhllen utdelning                                            0            0 127 770    144 146
                                                       -25 819 -35 170       89 911    110 272
母公司应收到的预计股息已在 2016 年获得了支付，并作为调整项目对现金流产生了影响，由于
2015 年已对预计股息进行了披露，因此不再包括进 2016 年的业绩中。
附注 37 分配
                                                                                        母公司
                                                                               2016       2015
税收分配储备的变化                                                           -55 400    -53 000
                                                                             -55 400    -53 000
54
                                     NORDIC PAPER
附注 38 毋须课税储备
                                                                     2016    2015
税收分配储备，2014 年税款                                          25 750   25 750
税收分配储备，2015 年税款                                          53 350   53 350
税收分配储备，2016 年税款                                          53 000   53 000
税收分配储备，2017 年税款                                          55 400       0
                                                                  132 100 132 100
附注 39 期末日后事项
期末日后无重要事项发生
关键定义
销售净额
主要业务收入、发票成本、其他收入调整。
息税折旧摊销前利润
利息、税款、折旧、摊销之前的收入。
扣除财务项目后的利润
财务收入和支出后的利润，但未扣除特别收入和支出。
总资产
公司总资产。
息税前利润，边际利润
息税折旧和摊销前利润占净销售额的百分比。
股权/资产比率（%）
经调整的股东权益（股权及免税储备、递延税款净额）及持股公司的从属贷款占总资产的百分
比。
                             NORDIC PAPER
                    克里斯蒂娜港，2017 年 3 月 28 日
Arne Wallin
                                            Birger Magnus
主席
                                            Per Bjurbom
Haymo Unterhauser
                                            董事总经理
Per Gustafsson                              Tommy Hedlund
员工代表                                    员工代表
56

附件：公告原文

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