2014 年年度报告
公司代码：600550 公司简称：*ST 天威
保定天威保变电气股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
独立董事 徐国祥 因工作原因未能出席 孙锋
董事 吕来升 因工作原因未能出席 厉大成
三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人薛桓、主管会计工作负责人何光盛及会计机构负责人（会计主管人员）肖春华声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司2014年度实现净利润952.57万元，根据
公司章程的规定，不提取法定盈余公积，当年可供股东分配的利润为952.57万元，加上年初未分
配利润-476,730.95万元，2014年末可供股东分配的利润为-475,778.38万元。
根据公司实际经营情况，公司2014年度拟不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本或
派发红股。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 3
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 6
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 17
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 25
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 28
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 28
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 36
第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 39
第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 41
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 161
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
保变电气、公司、本公司 指 保定天威保变电气股份有限公司
天威集团 指 保定天威集团有限公司
兵装集团 指 中国兵器装备集团公司
会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期 指 2014 年
kV 指 千伏
kVA 指 千伏安，变压器在额定状态下的输出能力的保证值
MVA 指 兆伏安，1 兆伏安=1 千千伏安
二、 重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“董
事会报告”中有关公司面临风险的描述。
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 保定天威保变电气股份有限公司
公司的中文简称 保变电气
公司的外文名称 BAODING TIANWEI BAOBIAN ELECTRIC CO., LTD.
公司的法定代表人 薛桓
二、 联系人和联系方式
董事会秘书（代行） 证券事务代表
姓名 何光盛 张彩勃
联系地址 河北省保定市天威西路2222号 河北省保定市天威西路2222号
电话 0312-3252455 0312-3252455
传真 0312-3230382 0312-3230382
电子信箱 hgs@twbb.com zhangcaibo@twbb.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 河北省保定市天威西路2222号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 河北省保定市天威西路2222号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.twbb.com
电子信箱 tzb@twbb.com
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 河北省保定市天威西路2222号公司资本运营部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 *ST天威 600550 -
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
注册登记日期 1999 年 9 月 28 日
注册登记地点 河北省保定市天威西路 2222 号
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 71835817-5
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市之初是国内主要的输变电设备供应商，以生产和销售变压器、电抗器、互感器为主。
后根据\"双主业、双支撑\"发展战略，积极拓展新能源业务，逐步形成了输变电、新能源双产业模
式。2013 年起，公司结合实际情况,根据聚焦输变电主业发展思路，保变电气产业资源不断向输
变电产业集中，进一步提升了公司变压器、电抗器、互感器等输变电设备的生产及配套能力。
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司自发行上市至 2013 年 6 月 13 日，天威集团为保变电气的控股股东。
2013 年 6 月 14 日，天威集团把其持有的保变电气 35,200 万股股票转让给兵装集团，转让完
成后天威集团仍为公司第一大股东，持股 25.66%，兵装集团成为公司第二大股东，持股 25.64%。
2014 年 12 月 30 日，保变电气向兵装集团非公开发行股票 16,161.6161 万股，非公开发行完
成后，兵装集团持有公司股票数量增加至 51,361.6161 万股,持股比例增至 33.47%，成为公司第
一大股东，天威集团持股数量不变，持股比例变为 22.96%，为公司第二大股东。
保变电气实际控制人为兵装集团。
七、 其他有关资料
名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务
办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室
所（境内）
签字会计师姓名 朱劲松、李玉龙
名称 招商证券股份有限公司
报告期内履行持续督导 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼
职责的保荐机构 签字的保荐代表人姓名 吴喻慧、李昕遥
持续督导的期间 2014.12.30-2015.12.31
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上
2012年
主要会计数据 2014年 2013年 年同期增
减(%) 调整后 调整前
营业收入 3,895,042,664.06 4,358,993,718.53 -10.64 3,423,331,828.93 2,829,670,982.01
归属于上市公司股东
67,707,840.84 -5,233,347,041.62 / -1,549,066,351.54 -1,524,634,464.63
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 -100,690,731.30 -5,321,038,181.33 / -1,622,997,873.26 -1,597,136,934.07
的净利润
经营活动产生的现金
628,517,338.27 678,432,183.84 -7.36 109,755,280.52 165,447,074.50
流量净额
本期末比 2012年末
上年同期
2014年末 2013年末
末增减（% 调整后 调整前
）
归属于上市公司股东
914,700,763.03 63,377,692.57 1,343.25 5,682,519,869.75 5,342,915,995.59
的净资产
总资产 8,569,005,480.68 9,927,175,308.04 -13.68 16,021,036,602.61 15,223,571,819.26
(二) 主要财务指标
本期比上年 2012年
主要财务指标 2014年 2013年
同期增减(%) 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 0.049 -3.81 / -1.13 -1.11
扣除非经常性损益后的基本每
-0.073 -3.88 / -1.18 -1.16
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 77.44 -170.7 / -25.5 -25.04
扣除非经常性损益后的加权平
-115.16 -173.56 / -26.71 -26.23
均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明：
报告期末归属于上市公司股东的净资产较年初增长 1343.25%，主要由于公司本期非公开发行
股票募集资金 79,100.85 万元所致。
二、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用） 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益 9,722,566.65 / 574,397,536.67 5,582,336.33
计入当期损益的政府补助，但与公司正
主要是天威保变(合肥)变
常经营业务密切相关，符合国家政策规
27,376,392.01 压器有限公司摊销的搬迁 32,936,900.95 46,079,514.00
定、按照一定标准定额或定量持续享受
补偿款。
的政府补助除外
同一控制下企业合并产生的子公司期
/ / -2,311,611.30 /
初至合并日的当期净损益
主要是以前年度因担保代
与公司正常经营业务无关的或有事项
25,998,130.14 偿责任确认的预计负债转 -483,516,000.00 /
产生的损益
回。
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除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、 主要是处置参股公司兵装
交易性金融负债产生的公允价值变动 财务公司股权以及出售巨
98,382,927.55 -20,991,830.00 28,600,000.00
损益，以及处置交易性金融资产、交易 力索具股票取得的投资收
性金融负债和可供出售金融资产取得 益。
的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
-106,417.78 / 592,031.74 3,375,394.31
支出
少数股东权益影响额 -2,464,440.01 / -8,224,186.21 -4,828,855.26
主要是由于出售巨力索具
所得税影响额 9,489,413.58 股票递延所得税负债减 -5,191,702.14 -4,876,867.66
少。
合计 168,398,572.14 / 87,691,139.71 73,931,521.72
三、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
巨力索具 109,820,000.00 0 -109,820,000.00 8,336,367.55
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，面对严峻的经营形势，公司坚定信心，以聚焦资源和深化改革为抓手，在市场挖
潜、管理提升、技术创新、降本增效等方面均取得了显著成效。2014 年度公司实现利润总额 8530.04
万元，归属于上市公司股东的净利润 6770.78 万元，实现了扭亏为盈。
报告期内公司主要开展以下工作：
（一）深化制度改革，推进管理提升
报告期内，公司进一步夯实基础管理，在推行目标导向管控模式、完善考核体系的同时，全
面启动精益管理提升工作，使公司在综合管理、质量管理和生产管理各方面均得到有效提升。
另外，公司以提升发展质量和效益为导向，深化开展制度改革，对组织机构和人员进行了优
化调整，进一步明晰工作职责和薪酬分配机制，有效推进了管理提升。
（二）深挖市场潜力，扩大市场份额
报告期内，公司创新市场营销模式，深挖市场潜力，全年累计实现变压器订货量较上一年同
期增长 17%，合同价款同比增长 63%，市场占有率明显提高。
公司在巩固和发展变压器中低端市场的同时，进一步发挥在特高压、直流项目等高端产品市
场的竞争优势，其中中标国网灵州—绍兴±800kV 特高压直流项目和锡盟—山东 1000kV 特高压
交流项目，合同金额达 11.9 亿元；中标云南电网观音岩项目永仁站全部 14 台换流变压器和 5 台
平波电抗器，合同金额近 5.3 亿元；中标南网金中项目全部高端 14 台变压器，合同金额逾 4.2 亿
元。
在国际市场方面，公司中标北美 75MVA/500kV 电抗器，实现了公司出口北美 500kV 电压等
级电抗器零的突破。同时，公司在报告期内完成了第一个国外 EPC 项目-孟加拉 132kV 变电站扩
建项目的投标，为后续总包项目的开展奠定了基础。
（三）加大技术创新，强化竞争优势
公司以提升核心竞争力为目标，进一步加大技术创新力度。报告期内，公司搭建了三维结构
设计平台，以 PDM 系统为依托实现了三维数据的统一管理，提高了设计质量和效率。同时公司
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紧跟市场发展趋势，推进新产品研发工作，设计完成的 1500MVA/1000kV 完全解体式电力变压器，
是目前世界上电压等级最高、单相容量最大的单体式自耦上绕组无励调压电力变压器；中标法国
国际热核聚变试验堆脉冲高压变电站主变压器，是中国高端变压器首次进入欧盟市场；设计完成
了 335MVA/500kV 双器身自耦有载变压器、400MVA/345kV 三段相角范围可调的移相变压器等多
种具有代表性的产品，提升了公司核心技术和竞争实力。
（四）强化财务管控，实现降本增效
报告期内，公司通过实施资金集中管理、开拓多元化融资渠道有效提高了资金使用效率，降
低了财务成本；通过开展应收和存货专项治理工作，提高了资金和存货周转率；通过完善目标成
本管理体系，从全价值链各个生产经营环节入手实现全面降本增效。报告期内，公司通过强化财
务管控，实现应收帐款同比减少 38,754.64 万元，存货净额同比减少 30,513.27 万元。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,895,042,664.06 4,358,993,718.53 -10.64
营业成本 3,060,178,271.68 4,004,107,654.07 -23.57
销售费用 162,843,814.12 221,489,065.59 -26.48
管理费用 289,843,543.35 476,128,608.13 -39.12
财务费用 335,305,067.71 434,675,022.01 -22.86
经营活动产生的现金流量净额 628,517,338.27 678,432,183.84 -7.36
投资活动产生的现金流量净额 447,588,317.58 -226,972,293.64 /
筹资活动产生的现金流量净额 -1,423,935,200.80 -302,033,232.88 /
研发支出 255,500,918.95 203,618,098.26 25.48
公司期间费用同比下降，主要是公司 2013 年度期间费用中包含置出新能源子公司 1-11 月份
以及破产子公司天威四川硅业有限责任公司全年期间费用；同时各公司加大费用管控力度，期间
费用降低。
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司加大市场开拓力度，加强内部管理，提高履约能力，主导产品变压器、电抗
器销量大幅上升,市场占有率有显著提高；同时，通过转型升级、结构调整，使产品毛利率不断提
升。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司的输变电产品采取以销定产的方式生产，不存在积压情况，报告期内基本实现产销平衡。
(3) 订单分析
报告期内,公司市场开拓取得了新突破，国内市场变压器产品实现了市场订单大幅增长；然而，
由于海外市场营销体系还处于逐步建立完善阶段，而公司较为成熟的海外目标市场招标容量波动
较大，致使海外市场订单较去年同期有一定程度的减少。
(4) 新产品及新服务的影响分析
无
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(5) 主要销售客户的情况
公司前五名销售总计 1,155,392,217.73 元，占销售总额 29.66%。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
本期占 上年同
额较上
成本构成 总成本 期占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同期
项目 比例 成本比 说明
变动比
(%) 例(%)
例(%)
原材料 2,507,341,958.63 83.58 3,186,422,548.68 85.79 -21.31 -
燃料动力 48,620,956.66 1.62 55,837,107.47 1.50 -12.92 -
输变电 人工费用 207,680,880.52 6.92 211,987,281.28 5.71 -2.03 -
产业 制造费用 236,118,501.05 7.87 259,974,229.49 7.00 -9.18 -
合计 2,999,762,296.86 100.00 3,714,221,166.93 100.00 -19.24 -
原材料 82,614.40 100.00 145,750,379.67 74.34 -99.94 主要是公司 2013
燃料动力 - - 10,073,849.31 5.14 -100.00 年度包含置出新
能源子公司 1-11
人工费用 - - 8,371,667.60 4.27 -100.00
新能源 月份以及破产子
产业 公司天威四川硅
制造费用 - - 31,847,289.17 16.25 -100.00 业有限责任公司
全年营业成本
合计 82,614.40 100.00 196,043,185.75 100.00 -99.96 -
(2) 主要供应商情况
公司前五名采购总计 641,662,022.08 元，占采购总额 28.09%。
4 费用
单位：元 币种:人民币
项目 2014 年度 2013 年度 同比变动（%）
销售费用 162,843,814.12 221,489,065.59 -26.48
管理费用 289,843,543.35 476,128,608.13 -39.12
财务费用 335,305,067.71 434,675,022.01 -22.86
所得税 9,104,088.13 -5,440,195.53 /
报告期内，公司期间费用同比下降，主要是公司 2013 年度期间费用中包含置出新能源子公司
1-11 月份以及破产子公司天威四川硅业有限责任公司全年期间费用；同时各公司加大费用管控力
度，期间费用降低。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 239,899,687.40
本期资本化研发支出 15,601,231.55
研发支出合计 255,500,918.95
研发支出总额占净资产比例（%） 22.55
研发支出总额占营业收入比例（%） 6.56
(2) 情况说明
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报告期内，公司研发支出共计 25,550.09 万元，研发支出占净资产比例 22.55%。公司 2014
年度主要研发项目如下：
1） 1500MVA/1000kV 现场组装式变压器技术研究
公司投入 1,163 万元针对额定电压 1000kV、容量 1500MVA 的现场组装式变压器的组部件拆解
技术、分体运输和现场组装技术进行了研究。
2）±800kV 大容量换流变压器关键技术研究
公司投入 320 万元在总结±800kV 换流变压器研制经验的基础上，开发研究满足额定直流电
流 6250A 工程需要的 509MVA/±800kV 换流变压器相关关键技术。
3）500kV 变压器承受短路能力试验研究
公司投入 76 万元针对 500kV 变压器承受短路能力进行计算分析，完善了承受短路能力工艺保
障措施等技术，使公司完全具备 500kV 变压器承受短路能力相关技术。
4) 超高压并联电抗器关键技术研究项目
公司投入 789 万元在原有并联电抗器研制的基础上，对电抗器线圈以及铁心、油箱钢结构件
中的漏磁和涡流损耗分布进行详细的计算分析，解决了超高电压大容量并联电抗器在局部过热、
振动、励磁特性等方面容易出现的各种问题，保证产品长期安全可靠运行。
5) 500kV 级双器身自耦变压器关键技术研究项目
公司投入 3,473 万元针对高、低压电压比较接近的变压器产品，降低了开关电位，研究成功
了端部出线结构，双器身单油箱布置的合理布局。
6)特殊接线方式自耦变压器关键技术研究项目
公司投资 279 万元针对调压范围更为精密的变压器性能要求，优化了绕组的纵绝缘结构。
7) 220kV 级升压变压器关键技术研究
公司投资 4,172 万元开发研制的 220kV 升压变压器相关系列技术，优化绝缘结构，采用合理
的磁屏蔽措施，避免了局部过热的发生，提高了产品性能。
8)220kV 级降压变压器关键技术研究
公司投入 1,659 万元针对变压器运行稳定和承受短路能力方面开展了系列研究工作，进一步
提高了产品运行稳定性。
9) 500kV 级大容量主变磁场及局部过热关键技术研究
公司投入 3,957 万元旨在攻克绕组漏磁场和（大电流）引线磁场可能引起的局部过热技术难
题，研究工作已完成，并完成了样机研制。
10)大移相角调相变压器关键技术研究
公司投入 733 万元在原有调相变压器研制的基础上，研发出具有更大调相范围的变压器，该类
型变压器能更有效的调节不同电网间的潮流分布，实现资源的合理配置。
6 现金流
单位：元 币种:人民币
项目 2014 年度 2013 年度 同比变动（%）
经营活动产生的现金流量 628,517,338.27
