2015 年年度报告
公司代码：600539 公司简称：＊ＳＴ狮头
太原狮头水泥股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 中喜会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人崔照宏、主管会计工作负责人罗效科及会计机构负责人（会计主管人员）周浩声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经中喜会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2015 年度本公司实现归属于母公司所有者的净利
润 13,939,469.71 元，加上年初未分配利润-346,618,248.60 元，2015 年度可供股东分配的利润
为-332,678,778.89 元。
因公司可分配利润为负值，根据《公司法》和《公司章程》的规定，提议 2015 年度不进行
利润分配。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述了本公司可能面临的经营风险、季节性波动风险和政策风险，敬
请查阅本报告第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 8
第五节 重要事项........................................................................................................................... 14
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 25
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 28
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 29
第九节 公司治理........................................................................................................................... 34
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 37
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 38
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 101
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司、公司、狮头股份 指 太原狮头水泥股份有限公司
狮头集团 指 太原狮头集团有限公司
苏州海融天投资有限公司 指 海融天
山西潞安工程有限公司 指 潞安工程
上海纳克润滑技术有限公司 指 上海纳克
山西潞安煤基合成油有限公司 指 潞安煤基油
山西潞安纳克碳一化工有限公司 指 潞安纳克
上交所 指 上海证券交易所
上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日之期间
人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货
元、万元、亿元 指
币
熟料 指 主要矿物成分为硅酸钙，是制造水泥的主要原料
窑尾带预热器和分解炉的干法水泥生产工艺，该工艺可
新型干法技术 指 提高入窑物料质量，降低消耗，提升产品质量，是目前
世界上水泥生产普遍采用的、技术成熟的先进工艺
在新型干法水泥熟料生产过程中，通过余热锅炉将水泥
窑窑头、窑尾排出的大量废气余热进行热交换回收，产
低温余热发电 指
生热蒸汽推动汽轮机实现热能向机械能的转换，从而带
动发电机发出供水泥生产过程中使用电能的技术
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 太原狮头水泥股份有限公司
公司的中文简称 狮头股份
公司的外文名称 Taiyuan Lionhead Cement Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 LIONHEAD
公司的法定代表人 崔照宏
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郝瑛 张蕾
联系地址 山西省太原市万柏林区开城街1号太 山西省太原市万柏林区开城街1号太原狮
原狮头水泥股份有限公司证券部 头水泥股份有限公司证券部
电话 0351-2857002 0351-2857006
传真 0351-2857006 0351-2857006
电子信箱 haoying@600539.com.cn zhanglei@600539.com.cn
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三、 基本情况简介
公司注册地址 山西省太原市万柏林区开城街1号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 山西省太原市万柏林区开城街1号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.600539.com.cn
电子信箱 zqb@600539.com.cn
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 太原狮头水泥股份有限公司证券部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 ＊ＳＴ狮头 600539 狮头股份
六、 其他相关资料
名称 中喜会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会 计
办公地址 北京市崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层
师事务所（境内）
签字会计师姓名 王英伟、赵艳丽
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比
上年同
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
期增减
(%)
营业收入 91,650,976.08 20,690,493.29 342.96 81,996,629.64
归属于上市公司股东的净利
13,939,469.71 -41,632,930.84 133.48 -130,165,893.80
润
归属于上市公司股东的扣除
-38,740,943.76 -40,489,393.05 4.09 -133,528,752.33
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净
75,838,146.98 -32,394,475.57 334.11 2,385,583.08
额
本期末比
2015年末 2014年末 上年同期 2013年末
末增减(%)
归属于上市公司股东的净资
481,085,688.75 467,146,219.04 2.98 473,779,149.88
产
总资产 978,502,232.07 921,597,222.97 6.17 916,689,408.36
期末总股本 230,000,000.00 230,000,000.00 0.00 230,000,000.00
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(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 0.06 -0.18 133.33% -0.57
稀释每股收益（元／股） 0.06 -0.18 133.33% -0.57
扣除非经常性损益后的基本
-0.17 -0.18 5.56% -0.58
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 2.94 -9.19 增加12.13个百分点 -24.16
扣除非经常性损益后的加权
-8.17 -8.94 增加0.77个百分点 -24.86
平均净资产收益率（%）
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
报告期内，公司无境外业务，不存在境内外会计准则差异的情况。
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 245,664.92 23,592,914.7 41,917,278.56 25,895,117.90
归属于上市公司股东的净
-1,352,872.36 2,536,294.8 17,822,667.59 -5,066,619.32
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利 -1,368,558.64 2,520,608.5 -35,152,629.34 -4,833,089.76
润
经营活动产生的现金流量
-7,612,432.23 -6,814,024.5 9,657,533.19 80,607,070.52
净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
2015 年 附注
非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额
金额 （如适用）
非流动资产处置损益 -11,047.12 102,812.54 -4,601,255.98
越权审批，或无正式批准文件，或偶
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司 54,262,445.12 62,745.12 11,520,190.12
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正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享
有被投资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而
计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、
整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超
过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事
-51,908.00 预计负债 -16,808.00 -3,534,332.61
项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的
投资性房地产公允价值变动产生的
损益
根据税收、会计等法律、法规的要求
对当期损益进行一次性调整对当期
损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入
-2,400,000.00 土地补偿 -2,715,459.70 -21,743.00
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
-295,076.53 92,597.00
项目
少数股东权益影响额 1,176,000.00 1,330,575.25
所得税影响额
合计 52,680,413.47 -1,143,537.79 3,362,858.53
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司所从事的主要业务、经营模式
公司主要从事水泥及水泥熟料、新型墙体材料的生产与销售，属传统生产销售型企业。公司
产品以山西省太原市为核心区域。 水泥生产所需主要原料石灰石购自公司控股股东太原狮头集团
有限公司矿山，该石灰石矿山资源储量丰富，品质较好；公司控股子公司太原狮头中联水泥有限
公司新建的 4500T/D 水泥生产线配套水泥窑纯低温余热发电的工程，该项目是按照装备一流、环
境一流、节能一流、生态一流、效益一流的\"五个一流\"目标来建设。该生产线于 2014 年建成投产,
具有年产熟料 155 万吨、年产水泥 200 万的生产能力。
（二）行业情况说明
2015 年全国水泥行业出现经济效益严重下滑局面，水泥需求总量 25 年来首次负增长。2015
年全国水泥产量 23.48 亿吨，水泥产量增速同比下降 4.95%，其中华北区域市场下降 14.60%。水
泥产能过剩加剧导致市场恶性竞争，水泥产品价格持续下跌，企业盈利水平严重下滑，行业利润
率下降到 10 年来最低水平。全国六大区域利润总额普遍出现大幅下降，其中，华北是唯一出现亏
损的区域，2015 年亏损总额达 42 亿元，拉低了全行业的利润水平；全国 31 个省级地区中，有 9
个省出现水泥行业亏损，约占 29%。其中，山西亏损最严重，亏损约 21 亿元。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内，公司主要资产未发生重大变化。
其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。
三、报告期内核心竞争力分析
公司是山西省、太原市优势企业和百强企业，同时还获得了 AAA 级信誉度单位、用户满意称
号，并被太原市委、市政府评为环保先进单位。狮头牌商标享誉全省，狮头牌水泥在省内具有极
高的美誉度。
1、技术研发优势：公司不断加大科技研发投入，确保各项科技创新项目顺利推进，在行业内
的技术领先优势明显，为公司创新发展提供了不竭动力。公司积极整合科技创新资源，打造了省
市级科技创新平台。
2、成本和循环经济发展优势：公司控股子公司太原狮头中联水泥公司建成投产的 4500t/d
熟料水泥生产线并配套水泥窑纯低温余热发电的工程，按照装备一流、环境一流、节能一流、生
态一流、效益一流的\"五个一流\"目标来建设。因新生产线采用国际先进的装备和工艺技术，水泥
成本大幅度降低。余热发电和利用水泥窑处置危险废弃物进行资源化和无害化处置的循环经济技
术，大力发展循环经济和低碳经济，为市场提供绿色环保及节能产品，走可持续发展道路。能够
实现经济效益、社会效益和生态效益的协调统一，为水泥企业向环保型产业转型提供宝贵的实践
经验。
3、企业文化及品牌优势：公司建立了科学的文化管控模式和完善的企业文化管理流程，促进
了公司整体发展。从战略的高度出发，以全局性和整体性的宏观视角来审视企业文化建设，按照\"
突出自身特色，员工普遍认同，围绕中心任务，尽快见到成效\"的原则，形成了文化建设的基本框
架和文化格局。并在实践中不断总结提炼和探索创新，使狮头企业文化有效落地。同时，狮头商
标是具有 80 余年历史的著名商标，独特的企业文化提升了狮头牌商标的品牌知名度和美誉度，不
断提升企业文化软实力，为公司发展愿景和奋斗目标的实现营造良好的文化氛围。
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第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，中国国内生产总值同比增长 6.9%，同比增速下降 0.5 个百分点；全年全社会固定资
产投资增速为 9.8%，是自 2000 年以来增速首次跌入“10 区间”（数据来源：国家统计局）。
2015 年，全行业产品需求下滑、价格竞争日益惨烈的态势，给公司的经营业绩带来巨大的压
力。面对宏观经济大背景下水泥行业的剧烈变化，公司通过强化内部管理，推动节能降耗，努力
降低成本费用，公司管理层紧密围绕董事会制定的发展战略，积极贯彻 2015 年度经营计划，不断
提高管理水平，加强对市场的调研和分析，结合市场需求制定灵活有效的营销策略，采取不同的
经营战略和销售策略，加大新市场和新客户的开发力度，以适应新的市场环境，确保公司持续稳
定的发展。
报告期内，公司于 2015 年 9 月 23 日收到太原市财政局下发的《太原市财政局关于列支国有
资本经营预算收益的通知》（并财企【2015】102 号）文件，太原市政府从 2015 年国有资资本经
营预算收益中列支太原狮头水泥股份有限公司扶持企业发展专项资金 5300 万元。公司于 2015 年
9 月 24 日收到太原市财政局拨付的上述补贴资金。此次收到的政府补助对公司 2015 年度利润产
生了积极影响。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实际生产通用水泥 72.41 万吨，同比增加 31.38%，销售水泥 72.76 万吨，同
比增加 37.34%。全年实现主营业务收入 86,891,842.31 元，同比增加 468.24%，主营业务收入占
2015 年全部销售收入的 94.81%，净利润 2,413,146.42 元，同比增加 104.85%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 91,650,976.08 20,690,493.29 342.96
营业成本 69,252,009.29 12,769,330.24 442.33
销售费用 9,167,431.20 2,214,305.61 314.01
管理费用 36,899,111.41 46,451,018.44 -20.56
财务费用 1,397,482.43 416,189.03 235.78
经营活动产生的现金流量净额 75,838,146.98 -32,394,475.57 334.11
投资活动产生的现金流量净额 -10,732,583.08 -196,238,563.09 94.53
筹资活动产生的现金流量净额 -30,179,651.43 20,350,433.97 -248.30
研发支出 0.00 0.00 0.00
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比上年增 比上年增 上年增减
减（%） 减（%） （%）
建材 减少 9.38 个
86,891,842.31 68,205,750.82 21.51% 468.24% 545.37%
（水泥） 百分点
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主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比上年增 比上年增 上年增减
减（%） 减（%） （%）
增加 19.93
水泥 77,378,640.87 61,953,866.53 19.93 100.00 100.00
个百分点
增加 3.39 个
砌块 9,513,201.44 6,251,884.29 34.28% -37.79% -40.84
百分点
主营业务分地区情况
营业收入 营业成本 毛利率比
分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比上年增 比上年增 上年增减
减（%） 减（%） （%）
减少 9.38 个
太原 86,891,842.31 68,205,750.82 21.51% 468.24% 545.37%
百分点
(2). 产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
水泥 724,089.10 727,622.23 17,841.2 31.38% 37.34% -16.53%
砌块 259,581.25 278,875.61 50,387.97 -43.75% -33.70% -27.69%
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期占 上年同期占
成本构 本期金额较上年同 情况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 总成本比例
成项目 期变动比例(%) 说明
比例(%) (%)
建材 生产
68,205,750.82 100.00 10,568,391.82 100.00 545.37%
（水泥） 成本
分产品情况
本期占 上年同期占
成本构 本期金额较上年同 情况
分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 总成本比例
成项目 期变动比例(%) 说明
比例(%) (%)
通用 生产
61,953,866.53 90.83 0 0 100.00
水泥 成本
生产
砌块 6,251,884.29 9.17 10,568,391.82 100.00 -40.84
成本
2. 费用
项目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 91,650,976.08 20,690,493.29 342.96
营业成本 69,252,009.29 12,769,330.24 442.33
销售费用 9,167,431.20 2,214,305.61 314.01
管理费用 36,899,111.41 46,451,018.44 -20.56
财务费用 1,397,482.43 416,189.03 235.78
营业外收入 54,532,805.84 258,154.66 21024.08
非流动资产处置利得 177,634.26 102,812.54 72.77
营业收入同比增加，是由于本期子公司新建生产线预转固，主营业务大幅增长所致。
营业成本同比增加，是由于本期子公司新建生产线预转固，主营业务大幅增长所致。
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2015 年年度报告
销售费用同比增加，是由于本期子公司新建生产线预转固，主营业务大幅增长所致。
财务费用同比增加，是由于上期利息支出资本化所致。
营业外收入同比增加，是由于本期收到政府扶持企业发展专项资金 5300 万元所致。
非流动资产处置利得同比增加，是由于本期公司固定资产处置利得增加所致。
3. 现金流
项目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 75,838,146.98 -32,394,475.57 334.11
投资活动产生的现金流量净额 -10,732,583.08 -196,238,563.09 94.53
筹资活动产生的现金流量净额 -30,179,651.43 20,350,433.97 -248.30
经营活动产生的现金流量净额同比增加，是由于本期 4500T/D 生产线预转固所致。
投资活动产生的现金流量净额同比增加，是由于上期支付搬迁工程款所致。
筹资活动产生的现金流量净额同比增加，是由于本期偿还银行借款所致。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用 □不适用
报告期内，公司于 2015 年 9 月 23 日收到太原市财政局下发的《太原市财政局关于列支国有
资本经营预算收益的通知》（并财企【2015】102 号）文件，太原市政府从 2015 年国有资资本经
营预算收益中列支太原狮头水泥股份有限公司扶持企业发展专项资金 5300 万元。公司于 2015 年
9 月 24 日收到太原市财政局拨付的上述补贴资金。此次收到的政府补助对公司 2015 年度利润产
生了积极影响。
(三) 资产、负债情况分析
资产及负债状况
