天津天药药业股份有限公司 2014 年半年度报告
天津天药药业股份有限公司
2014 年半年度报告
天津天药药业股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人李立群、主管会计工作负责人王春丽及会计机构负责人（会计主管人员）沙
可声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、前瞻性陈述的风险说明
1、原材料价格波动风险
目前公司已率先突破薯蓣皂素资源的瓶颈，成为同时拥有利用皂素和雄烯二酮两种起始原
料合成皮质激素类药物技术的专业企业。由于生产皂素的起始原料黄姜对生长条件要求十分严
格，种植地域性较强，我国只能在湖北、陕西、河南等地种植。随着我国环保意识的不断提高，
近年来，国家加大了对皂素生产企业的环保监管力度，淘汰了部分中小皂素生产企业，皂素供
给趋紧，致使皂素价格自 2007 年以来持续上涨，已由 2007 年初的每吨 13 万元上涨至 2013 年
第三季度每吨 100 万元左右，2013 年第四季度皂素价格才开始逐步下降，目前维持在 80 万元
左右。
一直以来，公司发挥\"高科技加规模经济\"的优势，通过技术改进、发挥市场价格主导作用
适度提高主要产品的售价等措施消化了部分原材料价格上涨带来的成本压力；同时，皂素价格
的攀升也在一定程度上为公司植物甾醇生产路线提供了成本优势，公司可以进一步提高皮质激
素原料药生产过程中植物甾醇生产工艺路线应用的比例，减少对皂素的依赖，从而降低原材料
成本。但总体而言，若未来皂素或植物甾醇价格波动，仍将会引起公司的产成品成本波动。
2、技术优势不能持续保持的风险
经过多年的技术积累，公司已掌握了皮质激素原料药生产的关键技术，如生物脱氢、生物
降解等工业发酵技术，菌种选育与优化、菌种培养与接种等微生物发酵技术，11α 羟基脱水技
术、酮基保护技术等化学合成技术，以及甾体工业结晶工艺技术等。面对薯蓣皂素价格持续上
涨的不利因素，公司继续加强技术研发投入，进行生产成本的深入挖潜，产业结构升级取得重
大突破，以雄烯二酮侧链改造合成皮质激素类药物中间体技术的突破将进一步延伸天药股份雄
烯二酮的技术和规模优势，带动一批皮质激素类药物的技术升级。目前，公司实现了上述技术
的产业化应用，包括泼尼松龙、甲泼尼龙、曲安奈德在内的十余个品种均可完成自薯蓣皂素向
雄烯二酮起始物料的替代，使公司较之同行业其他公司拥有较强的产品竞争力。持续的技术改
进及应用是公司保持竞争优势的重要手段。
但是，由于皮质激素原料药新产品、新技术开发具有周期长、环节多、风险大、保密性难
的特点，如果未来出现研发失败、技术失密等情形，将会削弱公司的竞争优势。此外，公司是
现阶段国内唯一能将甾醇工艺路线产业化的企业，如果国内竞争对手在此生物合成领域取得重
大技术突破，将对公司盈利能力产生一定程度的不利影响。
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面对上述风险，公司一方面将继续坚定地实施\"高科技加规模经济\"的发展战略，继续加大
技术研发投入，以保持行业内的技术领先地位；同时在植物甾醇生产路线方面，公司经过多年
的研发和技术储备，已经突破了生物技术和化学合成技术部分的技术瓶颈，公司在菌种选育与
优化、菌种培养与接种等领域具有得天独厚的技术优势，并拥有一大批技术熟练的产业工人，
能够为业内的竞争者设立很高的技术壁垒，提高了此行业的进入门槛和投资风险。
3、环保政策及其变化引致的风险
公司从事化学原料药的生产，生产过程中会产生废气、废液及废渣，若处理不当易污染周
边环境，产生不良后果。虽然公司已严格按照有关环保法规、标准对污染物进行了治理，废气、
废液和废渣的排放均达到了环保规定的标准，但随着人民生活水平的提高及社会对环境保护意
识的不断增强，国家及地方政府可能在将来颁布新的法律法规，提高环保标准，使公司支付更
高的环保费用。
面对上述风险，一方面公司将继续通过技术进步，开发出更清洁环保的生产工艺，减少环
保的压力；另一方面公司利用非公开发行募集资金收购了原金耀生物的污水环保工程项目，已
拥有独立、完整的污水处理设施，加强了公司在环保方面的独立性和资产完整性，减少关联交
易、节约环保成本、提高经营业绩，最终提升公司的综合竞争力。
4、安全生产的风险
公司产品制造过程包含了化学合成工序，由于大量使用酸碱和有机溶酶，具有易燃、易爆、
有毒、有刺激性、腐蚀性的特点，如发生失火、爆炸等安全事故将影响公司生产的连续性，并
可能造成较大的经济损失，给公司经营带来一定的风险。
公司已具有 70 年的生产历史，在长期的生产实践中已建立了完善的环境、职业健康和安全
控制体系，公司一贯牢固树立\"以人为本\"的安全工作理念，坚持\"安全第一、预防为主、综合治
理\"的方针，通过组织开展安全检查、员工 EHS 培训、强化安全生产基础建设、建立健全安全
生产责任制等手段能够保证公司安全生产和平稳运行。
5、人民币汇率波动的风险
作为国内皮质激素类原料药的行业龙头，公司在产品质量管理和海外市场认证等方面具有
明显优势，皮质激素类主要产品的出口份额均位列国内前茅，出口目的地包括印度、新加坡、
印度尼西亚、美国、德国、日本、意大利、巴西、俄罗斯等国家。
公司出口销售主要以美元结算，因此人民币对外币，尤其是对美元汇率的波动会对本公司
的利润产生一定影响。汇率上升会降低本公司产品在国际市场上的价格竞争力，若人民币汇率
升值趋势长期持续，将对出口比重较高的本公司的生产经营产生一定的影响。
面对上述风险，公司将一方面重点加强对外汇市场信息的收集和整理，委派专人及时掌握
外汇市场情况，对人民币汇率波动进行跟踪研究，同时加强与相关投资咨询机构、金融机构的
沟通与交流，提高人民币汇率波动预判的准确性，根据汇率波动适时调整产品价格和国内外原
材料采购计划，规避汇率风险；另一方面通过出口押汇、及时结汇、提高回款速度、控制结汇
风险，尽可能将长期订单，大额订单分解成多批次的短期订单、小额订单分次签署等多种方式
规避汇率风险。近年来，公司在海外市场业务拓展取得明显成效的同时，汇兑损失保持在较低
的水平，一定程度上说明了公司较强的规避汇率风险能力。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否
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目录
第一节 释义................................................................................................................................... 5
第二节 公司简介 ........................................................................................................................... 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................... 8
第四节 董事会报告 ..................................................................................................................... 10
第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 25
第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 30
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 32
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................. 33
第九节 财务报告（未经审计） ................................................................................................. 34
第十节 备查文件目录 ...............................................................................................................103
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、天药股份 指 天津天药药业股份有限公司
控股股东、药业集团 指 天津药业集团有限公司
金耀集团 指 天津金耀集团有限公司
金耀氨基酸 指 天津金耀氨基酸有限公司
三隆化工 指 天津市三隆化工有限公司
天发进出口 指 天津市天发药业进出口有限公司
天药香港 指 天津药业（香港）有限公司
美国大圣 指 美国大圣贸易技术开发有限公司
天药亚洲 指 天津天药药业（亚洲）有限公司
药研院 指 天津药业研究院有限公司
金耀生物 指 天津金耀生物科技有限公司
湖北天药 指 天津金耀集团湖北天药药业股份有限公司
中国、我国、国内 指 中华人民共和国
中审华寅五洲、会计师事务所、华寅五洲 指 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日的会计期
报告期 指
间
天津市国资委 指 天津市人民政府国有资产监督管理委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
国家药监局 指 国家食品药品监督管理局
元 指 人民币元
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《公司章程》 指 《天津天药药业股份有限公司章程》
二、专业词汇
用于药品制造中的一种物质或物质的混合物，
为药品的一种活性成份。此种物质在疾病的诊
原料药、化学原料药 指 断、治疗、症状缓解、处理或疾病的预防中有
药理活性或其他直接作用，或者能影响机体的
功能和结构。
原料药工艺步骤中产生的、必须经过进一步分
医药中间体 指
子变化或精制才能成为原料药的一种物料
Food and Drug Administration，美国政府食品与
FDA 指
药品管理局
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美国政府食品与药品管理局（FDA）批准食品
FDA 认证 指
或药品进入美国市场的许可程序
Certificate of Suitability to Monograph of
European Pharmacopoeia，欧洲药政当局签发的
CEP 认证、COS 认证 指
欧洲药典适用性认证文件，药品获准进入欧洲
市场的许可证书
Good Manufacturing Practice，药品生产质量管
GMP 指
理规范
EHS 指 Environment, Health, Safety，环境、健康、安全
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 天津天药药业股份有限公司
公司的中文名称简称 天药股份
公司的外文名称 Tianjin Tianyao Pharmaceuticals Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 TJPC
公司的法定代表人 李立群
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王春丽 张强
联系地址 天津市河东区八纬路 109 号 天津市河东区八纬路 109 号
电话 022-24160910 022-24160910
传真 022-24160910 022-24160910
电子信箱 tjpc600488@vip.sina.com tjpc600488@vip.sina.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 天津市华苑产业区物华道 2 号 A 座
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 天津市河东区八纬路 109 号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http：//www.kingyork.biz/tianyaoyaoye/
电子信箱 tjpc600488@vip.sina.com
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 天药股份
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
上年同期 本报告期
本报告期（1－6
主要会计数据 比上年同
月） 调整后 调整前
期增减(%)
营业收入 713,964,663.38 828,736,667.75 768,640,556.12 -13.85
归属于上市公司股东的净利润 35,132,831.22 36,839,155.68 32,288,421.87 -4.63
归属于上市公司股东的扣除非
13,772,533.44 26,418,062.44 26,418,062.44 -47.87
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 114,425,093.78 31,447,673.59 29,998,842.89 263.86
上年度末 本报告期
末比上年
本报告期末
调整后 调整前 度末增减
(%)
归属于上市公司股东的净资产 2,323,413,737.58 2,305,367,778.22 2,305,367,778.22 0.78
总资产 3,061,869,534.63 3,111,597,724.55 3,111,597,724.55 -1.60
(二) 主要财务指标
上年同期 本报告期比上
本报告期（1
主要财务指标 年同期增减
－6 月） 调整后 调整前
(%)
基本每股收益（元／股） 0.037 0.042 0.036 -11.90
稀释每股收益（元／股） 0.037 0.042 0.036 -11.90
扣除非经常性损益后的基本每股
0.014 0.030 0.030 -53.33
收益（元／股）
减少 0.08 个百
加权平均净资产收益率（%） 1.51 1.59 1.50
分点
扣除非经常性损益后的加权平均 减少 0.64 个百
0.59 1.23 1.23
净资产收益率（%） 分点
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
处置子公司天津市三隆化工有
非流动资产处置损益 24,899,502.92
限公司土地转让损益。
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
3,295,460.00
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外
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其他符合非经常性损益定义的损益项目 -50,615.00
少数股东权益影响额 -64,057.54
所得税影响额 -6,719,992.60
合计 21,360,297.78
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年上半年，公司面临着较去年更加复杂严峻的形势。在国际市场上，人民币升值、同
业之间无序竞争等影响使得产品出口创汇形势不容乐观。在国内市场上，原材物料价格维持在
高位波动，能源成本不断增加。在不利局面下，公司经营层在董事会的正确领导下，在广大员
工的共同努力下，通过技术创新、节约挖潜和强化管理，克服困难，生产经营基本保持了良性
发展。2014 年上半年公司实现营业收入 7.14 亿元，利润总额 4461 万元，出口额 5162 万美元。
公司完成上述经营成绩，主要得益于以下几方面的工作：
1、技术创新首当其冲
一是上马新工艺。在目前皂素价格高涨、成本压力不断提高的背景下，公司积极利用双路
线优势，继续完善以 4AD 侧链改造合成皮质激素类药物中间体的技术，平衡多个主打产品完成
自 4AD 为起始原料生产皮质激素类药物的产能释放工作，实现一系列产品成本的下降，进一步
巩固行业主导和领先地位。
二是改进现有工艺。通过提高投料浓度、提升工序收率等办法，部分产品较去年成本已经
逐步降低。氨基酸原料药方面，通过合理优化工艺配比和工艺参数等措施，提高了几个主要产
品的收率，一定程度上降低了成本，逐步增强了盈利能力。
三是稳定产品质量。今年开展了一系列产品质量攻关项目，并不断取得成效，有关物质含
量进一步降低，满足国内外主要客户需求。USP 版地塞米松磷酸钠产品质量得到美国药典委员
会的认可并被列入药典标准品。3 个主要产品提高了质量标准，已向 2015 版中国药典修订提出
申请。EP 版氟轻松质量攻关项目取得重大进展，具备了进入欧美高端市场的条件。
2、市场开发带来希望
内销方面，发挥企业自身的主导优势，在减少同行业间的恶性竞争的前提下，以\"合作共赢
\"为基调，实施\"顶层\"设计，打造\"联动\"的营销模式，主动寻找各个产品的利润增长点，协调制
剂企业提升皮质激素产品的市场价值认可，提高整个行业的利润率。
外销方面，充分利用在皮质激素行业的影响力，本着灵活销售\"广覆盖\"的原则，坚持以利润为
前提，实现了重点产品的稳定销售。一是与主要代理商和中间商沟通，采取灵活多样的销售策
略扩大产品的销量，保持较高的市场占有率。二是与主要客户商谈年度采购合同，稳定主要客
户的销量。三是大力推进盈利产品的销售。四是做好欧美高端市场部分项目的跟进工作。
3、强化管理夯实基础
我们加大管理力度，融入了一些新的管理模式，不断提高各项基础管理水平，实现了降本
增效。
一是推行 KPI 关键绩效考核。对试点车间先进 KPI 关键绩效考核，考核成熟后，逐步将
KPI 关键绩效考核推广到所有生产车间，将绩效管理的新观念传输到每名职工，逐级传递压力，
不断提高科学化管理水平。从目前的实施情况看，已取得初步成效，大部分车间的生产指标均
有不同程度的提高。
二是实现污水环保工程低成本运行。从今年开始通过调整人员配置、完善各项管理制度、
提高运行人员的操作水平和解决异常情况的能力等方式，加强污水环保工程的运行管理，逐步
实现了低成本运行的态势。
三是降低采购成本。实行新的考核管理办法，成立采购价格监督小组，对原材物料采购价
格进行询查，每季度末召开价格分析会，根据市场变化和重要物料价格涨跌进行合理的分析预
估。
四是合理利用能源。通过动力车间的有效协调、制造部门的合理排产、采购人员降低煤的
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采购价格，以及各车间的通力配合，有效降低动力费用。
五是提高财务管理水平。一方面开源，积极争取低息贷款和税收优惠。另一方面节流，把
好资金使用关，加强对各项费用支出的管理。
六是加强安全生产。不断完善安全生产目标管理责任制，由 6 类增加到 35 类，细分各级人
员、各类岗位的安全职责，明确考核指标，实现签订率 100%。坚持日巡视，加强对重点岗位、
关键时段、特殊作业点的安全监控，坚决杜绝各类安全隐患。
4、激发热情提高干劲
一是创新中层人员管理考核模式。采取季度讲评、年底考核、单项奖励相结合的考核模式，
使考核结果更加科学客观，激发了干部队伍的工作热情和干事创业的积极性、主动性。
二是抓好各项主题教育。在中层管理人员中开展增强\"三个意识\"、提高\"三种能力\"的教育实
践活动，提高中层干部的管理水平和工作热情。在各车间开展\"降成本、创效益、提高企业竞争
力\"的劳动竞赛，营造争相开展技术质量攻关的氛围。在\"劳模创新工作组\"的基础上，又创建了
4 个创新工作团队，使职工的工作干劲更大了。
三是做好困难职工帮扶。\"五一\"前夕，为 10 名患病职工发放药品求助爱心卡，并为患重病
职工申请了特殊补助，让职工感受到企业的温暖。
四是开展各类文体活动。\"三八\"妇女节为女职工举办专题讲座；\"五一\"劳动节组织职工体育比赛，
累计 300 多人参加。通过开展一系列文体活动，丰富了职工的业余文化生活，陶冶了情操。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 713,964,663.38 828,736,667.75 -13.85
营业成本 619,848,309.22 710,221,768.67 -12.72
销售费用 10,070,175.96 13,062,671.27 -22.91
管理费用 51,871,887.24 48,211,414.48 7.59
财务费用 8,536,590.72 16,633,389.10 -48.68
经营活动产生的现金流量净额 114,425,093.78 31,447,673.59 263.86
投资活动产生的现金流量净额 -19,928,003.63 -257,264,286.11 92.25
筹资活动产生的现金流量净额 -3,041,271.84 520,228,623.40 -100.58
研发支出 18,582,752.40 16,481,749.87 12.75
财务费用变动原因说明：报告期内公司利息净支出减少；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内公司通过压缩库存减少原料采购用款；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：去年同期公司按照募集资金用途收购相应资产；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：去年同期公司收到定向增发募集资金款。
2、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1、2012 年 11 月 7 日，发行人获得了中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1469 号文《关于
核准天津天药药业股份有限公司非公开发行股票的批复》。公司的本次非公开发行已获得中国证
监会的核准。
2、根据公司 2012 年 5 月 17 日召开的第五届董事会第六次会议、2012 年第二次临时股东大会
决议以及 2012 年 11 月 7 日获得的中国证券监督管理委员会 \"证监许可[2012]1469 号\"文《关于
核准天津天药药业股份有限公司非公开发行股票的批复》核准的发行方案，公司非公开发行人
民币普通股 146,520,000 股。截至 2013 年 3 月 28 日止，实际募集资金净额为人民币 525,838,204.98
元，其中新增注册资本（股本）为人民币 146,520,000.00 元，资本公积为人民币 379,318,204.98
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元。本次发行新增股份已于 2013 年 4 月 17 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办
理了登记托管手续，公司现总股本为 960,854,960 股，其中普通股 960,854,960 股，其他种类股
0 股。
3、公司使用非公开发行募集资金完成了收购金耀生物污水处理环保工程资产项目和天安药业氨
基酸原料药业务及相关资产和负债项目。详见 2013 年 6 月 15 日《天药股份关于非公开发行募
集资金收购金耀生物污水环保工程资产的公告》，以及 2013 年 7 月 20 日《天药股份关于非公开
发行募集资金收购天安药业氨基酸原料药业务及相关资产和负债的公告》。按照募集资金的使用
规划，尚未使用募集资金计划用于《皮质激素类原料药技术改造升级和扩产项目》。自 2013 年
起，由于上游主要原材料采购成本大幅上升挤压了公司皮质激素原料产品的利润空间；同时，
下游制剂制药企业需要进行硬件和软件的改造，以通过新版 GMP 的认证，导致公司皮质激素
类原料药产品销售进度受到一定程度的影响，公司皮质激素类原料药现有产能未能有效利用。
由于最后一个募投项目是扩产项目，公司管理层认为在当前市场环境和公司现有产能未能充分
利用的前提下，急于投资募集资金投资项目、扩充产能并不能很好地发挥募投项目的经济效益，
也不利于公司股东的利益最大化。未来，公司将按照市场发展状况，进一步加强市场开拓力度，
在将来市场环境和公司销售状况进一步好转后，逐步分阶段开展该项目的投资建设。
(2) 经营计划进展说明
2014 年公司主要受上游原材料涨价、人员工资增加、人民币持续升值等因素的影响，公司
产品成本大幅上升导致公司利润下降。另外，2014 年公司下游制剂制药企业需要进行硬件和软
件的改造，以通过新版 GMP 的认证，导致公司产品销售进度受到一定程度的影响，致使营业
收入出现一定幅度的下滑。今后公司将继续加大新工艺研发力度，进一步利用皂素和植物甾醇
双路线生产皮质激素药物形成的规模和成本优势提升产品的盈利能力，继续完善皮质激素产品
的产业链，稳固产品质量，提高市场占有率，引领激素药物行业前沿，继续巩固行业主导地位。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
皮质激素 减少 1.55
493,246,403.63 408,502,325.07 17.18 -1.07 0.81
类原料药 个百分点
氨基酸类 增加 4.94
67,840,151.14 52,631,891.05 22.42 13.16 6.39
原料药 个百分点
减少 14.74
中间体 96,596,107.66 101,863,848.67 -5.45 -49.06 -40.79
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华南地区 126,069,106.11 88.30
华北地区 147,035,621.86 -45.58
华东地区 102,366,622.61 14.20
出口 322,889,034.60 -10.39
合计
