2019 年半年度报告
公司代码：600362 公司简称：江西铜业
江西铜业股份有限公司
2019 年半年度报告
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重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法
律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人龙子平、主管会计工作负责人余彤及会计机构负责人（会计主管人员）
艾富华声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
无
十、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义 ............................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................ 4
第三节 公司业务概要 ............................................................................................. 10
第四节 经营情况的讨论与分析 .............................................................................. 12
第五节 重要事项 ..................................................................................................... 25
第六节 普通股股份变动及股东情况 ...................................................................... 42
第七节 优先股相关情况.......................................................................................... 44
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .............................................................. 44
第九节 公司债券相关情况 ...................................................................................... 46
第十节 财务报告 ..................................................................................................... 49
第十一节 备查文件目录 ........................................................................................... 206
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
本公司、江铜 指 江西铜业股份有限公司
本集团 指 本公司及所属子公司
江西铜业集团有限公司及所属子公司，但不含本
江铜集团 指
集团
铜精矿是低品位的含铜原矿石经过选矿工艺处
铜精矿 指 理达到一定质量指标的精矿，可直接供冶炼厂炼
铜。
铜精矿含铜 指 铜精矿中铜金属的含量
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 江西铜业股份有限公司
公司的中文简称 江西铜业
公司的外文名称 Jiangxi Copper Company Limited
公司的外文名称缩写 JCCL
公司的法定代表人 龙子平
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 （由董事长代行董秘职责） 陆高明
中华人民共和国江西省南昌 中华人民共和国江西省南昌
联系地址 市高新开发区昌东大道7666 市高新开发区昌东大道7666
号 号
电话 0791-82710117 0791-82710112
传真 0791-82710114 0791-82710114
电子信箱 jccl@jxcc.com jccl@jxcc.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号
公司注册地址的邮政编码 335424
中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东
公司办公地址
大道7666号
公司办公地址的邮政编码 330096
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公司网址 http://www.jxcc.com
电子信箱 jccl@jxcc.com
报告期内变更情况查询索引 无
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载半年度报告的中国证监会指定
www.sse.com.cn
网站的网址
中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东
公司半年度报告备置地点
大道7666号
报告期内变更情况查询索引 无
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 江西铜业 600362 -
香港联合交易所
H股 江西铜业股份 358 -
有限公司
六、 其他有关资料
√适用 □不适用
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安
办公地址
事务所（境内） 永大楼 16 层
签字会计师姓名 杨磊、陆苗
公司聘请的会计师 名称 安永会计师事务所
事务所（境外） 办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼
名称 中国国际金融股份有限公司
北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座
报告期内履行持续 办公地址
27 层及 28 层
督导职责的保荐机
签字的保荐代表人
构 龙亮、杜祎清
姓名
持续督导的期间 2008 年 9 月——2019 年 6 月
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 上年同期 本报告
主要会计数据
（1－6月） 调整后 调整前 期比上
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年同期
增减(%)
营业收入 105,042,933,126 104,505,429,936 104,505,429,936 0.51
归属于上市公司股东 1,300,277,340 1,277,630,707 1,277,630,707 1.77
的净利润
归属于上市公司股东 1,122,403,419 571,227,140 571,227,140 96.49
的扣除非经常性损益
的净利润
经营活动产生的现金 5,512,497,316 803,264,622 805,336,653 586.26
流量净额
上年度末 本报告
期末比
本报告期末 上年度
调整后 调整前
末增减
(%)
归属于上市公司股东 50,571,339,051 49,766,311,772 49,766,311,772 1.62
的净资产
总资产 133,106,720,782 102,865,826,951 102,865,826,951 29.40
(二) 主要财务指标
本报告期 上年同期 本报告期
主要财务指标 （1－6月 比上年同
） 调整后 调整前 期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.38 0.37 0.37 2.70
稀释每股收益（元／股）
扣除非经常性损益后的基本每 0.32 0.16 0.16 100
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 2.57 2.63 2.63 减少0.04个
百分点
扣除非经常性损益后的加权平 2.24 1.17 1.18 增加1.07个
均净资产收益率（%） 百分点
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
八、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
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(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上
市公司股东的净资产差异情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准
1,300,277,340 1,277,630,707 50,571,339,051 49,766,311,772
则
按国际会计准则调整的项目及金额：
本期按中国会
计准则计提的
111,899,839 49,518,957
而未使用安全
生产费用
按国际会计准
1,412,177,179 1,327,149,664 50,571,339,051 49,766,311,772
则
注：上述“净利润”数据为“归属于上市公司股东的净利润”数据。
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上
市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
√适用 □不适用
根据财政部、安全生产监管总局财企〔2012〕16 号文《企业安全生产费用提取
和使用管理办法》的规定提取安全费用，安全费用专门用于完善和改进企业安全生
产条件。提取的安全费用计入相关产品的成本或当期损益，同时在股东权益中的
“专项储备”项下单独反映。使用提取的安全生产费用时，属于费用性支出的，直
接冲减专项储备。使用提取的安全生产费形成固定资产的，通过在建工程科目归集
所发生的支出，待安全项目完工达到预定
可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储
备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。根据国际
财务报告准则，安全生产费用在提取时以利润分配形式在所有者权益中的限制性储
备项目单独反映。在规定使用范围内的费用性支出，于费用发生时计入当期综合收
益表；属于资本性的支出，于完工时转让物业、厂房及设备，并按照本公司折旧政
策计提折旧。同时，按照当期安全生产费等的实际使用金额在所有者权益内部进行
结转，冲减限制性储备项目并增加未分配利润项目，以限制性储备余额冲减至零为
限。
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
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非流动资产处置损益 9,652,716
越权审批，或无正式批准
文件，或偶发性的税收返
还、减免
计入当期损益的政府补 55,941,206
助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定
额或定量持续享受的政府
补助除外
计入当期损益的对非金融
企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企
业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被
投资单位可辨认净资产公
允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产
的损益
因不可抗力因素，如遭受
自然灾害而计提的各项资
产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职
工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易
产生的超过公允价值部分
的损益
同一控制下企业合并产生
的子公司期初至合并日的
当期净损益
与公司正常经营业务无关
的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相 215,569,043
关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债产
生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性
金融负债、衍生金融负债
和其他债权投资取得的投
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资收益
单独进行减值测试的应收 1,249,587
款项、合同资产减值准备
转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后
续计量的投资性房地产公
允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、
法规的要求对当期损益进
行一次性调整对当期损益
的影响
受托经营取得的托管费收
入
除上述各项之外的其他营 62,413,793
业外收入和支出
其他符合非经常性损益定
义的损益项目
少数股东权益影响额 -100,545,964
所得税影响额 -66,406,460
合计 177,873,921
十、 其他
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
对当期利润
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
的影响金额
1.交易性权益工具
投资
股票投资 163,814,459 161,158,202 -2,656,257 7,121,395
2.交易性债务工具 0
投资
债券投资 109,286,621 0 -109,286,621 6,005,145
债务工具投资 9,468,226,583 17,134,648,160 7,666,421,577 320,127,968
3.其他权益工具权 2,272,120,712 2,098,455,287 -173,665,425 -100,291,449
益
4.其他债务工具 50,047,000 50,047,000 0
5.应收款项融资 3,215,501,984 2,174,722,110 -
1,040,779,874
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6.未指定为套期关 0
系的衍生工具
远期外汇合约 56,557,584 27,803,965 -28,753,619 -23,060,866
利率互换合约 -434,273 -1,203,155 -768,882 -768,882
商品期权合约 -20,965,613 -3,616,391 17,349,222 31,568,973
商品期货合约 36,852,524 261,516,972 224,664,448 -25,615243
汇率互换合约
5.套期工具 0
(1).非有效套期保 0
值的衍生工具
商品期货合约
临时定价安排 3,400,716 4,149,357 748,641 482,001
(2).有效套期保值
的衍生工具
商品期货合约 0 0
包含于存货中以公 2,883,906,210 2,978,881,264 94,975,054 74,338,434
允价值计量的项
目
临时定价安排 94,236,068 13,433,784 -80,802,284 -80,802,283
合计 18,332,550,575 24,899,996,555 6,567,445,980 209,105,193
第三节 公司业务概要
一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司从事的主要业务及经营模式
本集团的主要业务涵盖了黄金和铜的采选、冶炼与加工，贵金属和稀散金属的
提取与加工，硫化工，以及金融、贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建
立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、
金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、
铜箔、硒、碲、铼、铋等 50 多个品种。
本集团拥有和控股的主要资产主要包括：
1、一家上市公司：山东恒邦冶炼股份有限公司（股票代码：002237）是一家在
深圳证券交易所挂牌上市的公司，本公司持有恒邦股份总股本的 29.99%，为恒邦股
份控股股东。恒邦股份主要从事黄金的探、采、选、冶炼及化工生产，是国家重点
黄金冶炼企业。具备年产黄金 50 吨、白银 700 吨的能力，在冶炼过程中副产硫酸的
能力达到 100 万吨。
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2、两家技术先进的硫酸厂：江西省江铜－瓮福化工有限责任公司、江西铜业
(德兴)化工有限公司。
3、三家冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司及浙江江铜富冶和鼎
铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术最先进、环保最好的粗炼及
精炼铜冶炼厂。
4、六座 100%所有权的在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区、朱砂
红矿区）、永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿、东乡铜矿和银
山矿业公司。
5、八家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、
江铜－耶兹铜箔有限公司、江铜－台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管
有限公司、江西铜业集团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司和江铜华
东（浙江铜材）有限公司。
（二）行业情况说明
2019 年一季度，全球主要经济体制造业全线走弱，经济前景低迷；为应对经济
下滑，全球货币政策转向宽松。中美第七轮贸易谈判取得进展，特朗普宣布 3 月 1
日延迟对中国加税，金融市场风险偏好上升推升铜价，一季度铜价震荡上涨。
二季度，中国实施减税及扩大开放政策，在政策刺激下，中国制造业回升至扩
张区间。但中美、欧美贸易战升级以及全球经济共振下滑，使得 IMF 下调全球经济
增速，避险情绪升温，二季度铜价承压下跌。
由于供需较为平稳，2019 年上半年铜价主要由宏观主导，总体维持冲高回落，
伦铜波动区间为 5700-6600 美元/吨，对应沪铜 46000-51000 元/吨，据统计，2019
年上半年 LME 三个月期铜价年均为 6175.5 美元/吨，较上年同期下降 5.64%。
展望下半年，全球央行在 7 月份以来开启降息潮，10 多家央行宣布降息，走上
货币宽松道路。尽管 G20 期间中美谈判未达成协议，中美贸易战仍未缓和，但对金
融市场的边际影响下降。下半年中国将继续从扩大开放、扩大基建、支持实体企业
等方面入手，进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，中国继
续为全球经济发挥“稳定器”的作用。由于铜供需矛盾并不突出，预期下半年铜价
继续受宏观形势主导。宏观转好预期下，下半年铜价有望维持震荡上涨。
二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
三、 报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
（一）国内铜行业龙头，拥有国家铜基地的重要战略地位
本集团为中国最大的铜生产基地，最大的伴生金、银生产基地，以及重要的硫
化工基地：
1、拥有目前国内规模最大的德兴铜矿及多座在产铜矿。截止 2018 年 12 月 31
日，本集团 100%所有权的已查明资源储量约为铜金属 936.3 万吨；黄金 289.6 吨；
银 8715.8 吨；钼 20.5 万吨；本集团联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益
计算的金属资源储量约为铜 443.5 万吨、黄金 52 吨；截止 2018 年 12 月 31 日，本
公司控股子公司恒邦股份拥有金矿采矿权 16 个，总面积为 15.31 平方公里；拥有探
矿权 21 个，总面积为 62.48 平方公里；探明黄金储量约 112.01 吨；其子公司杭州
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建铜集团有限公司拥有铜矿采矿权 1 个，面积为 0.43 平方公里；探矿权 2 个，面积
为 2.78 平方公里；
2、贵溪冶炼厂为全球单体冶炼规模最大的铜冶炼厂；
3、本集团亦为国内最大的铜加工生产商。
（二）业务布局完整，具有完整的一体化产业链优势
本集团为中国最大的综合性铜生产企业，形成了以铜的采矿、选矿、冶炼、加
工，以及硫化工、稀贵稀散金属提取与加工为核心业务的产业链，同时经营范围涉
及金融、贸易等多个领域。本公司年产铜精矿含铜超过 20 万吨，阴极铜产量超过
140 万吨/年，年加工铜产品超过 100 万吨；
2019 年上半年，本公司收购山东恒邦冶炼股份有限公司 29.99%股份并成为其控
股股东，进一步加强黄金板块产业布局，形成了多金属矿业并举、产融贸深度融合
新局面。
（三）行业领先的专业技术和经验丰富的人才优势
本集团拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术。贵溪冶炼厂在国内首家引进全
套闪速冶炼技术，整体生产技术和主要技术经济指标已达国际先进水平；德兴铜矿
在国内首家引进国际采矿设计规划优化软件和全球卫星定位卡车调度系统；恒邦股
份冶炼技术实力雄厚，作为首家采用氧气底吹熔炼—还原炉粉煤底吹直接还原技术
处理高铅复杂金精矿的专业工厂，在“中国黄金十大冶炼企业”中排名第一。
（四）具有竞争力的成本优势
本集团拥有的德兴铜矿是国内最大的露天开采铜矿山，单位现金成本低于行业
平均水平；同时矿山资源优势进一步保证了铜精矿的自给率，有利于集团平滑原材
料成本波动的风险。其次，本集团拥有的贵溪冶炼厂为全球最大的单体冶炼厂，技
术领先且具有规模效应，让公司更具成本优势。此外，集团具有相对优越的地理位
置，主要矿山均位于江西省境内，毗邻铜需求量较大的东南沿海地区， 因此原材料
和铜产品的运输半径较短。同时，集团拥有自己的铁路专线，可进一步降低内部运
输成本。
（五）突出的品牌优势
公司“贵冶牌”阴极铜早在 1996 年于 LME 一次性注册成功，是中国第一个世界
性铜品牌。也是中国铜行业第一家阴极铜、黄金、白银三大产品在 LME 和 LMBA 注册
的企业。以公司贵冶中心化验室为基础组建的铜测试工厂为 LME 在国内唯一认定的
阴极铜测试工厂，已完成多家国内企业在 LME 注册的阴极铜测试。公司和世界一流
的矿企建立了长期良好的合作伙伴关系。
第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
今年以来，全球主要经济体下行压力持续加大。不稳定、不确定因素显著增
多，铜产品市场行情震荡下行，铜冶炼原料尤其是废铜供应压力不断增加，铜加工
产品下游需求疲弱。面对严峻的外部挑战，公司上下坚定信心、攻坚克难，通过采
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取“抓创新、推改革、强管理、促发展”等一系列综合举措，成功克服诸多困难，
有效应对各种挑战，取得了来之不易的成绩。
报告期内，集团顺利完成各类产品产量计划，生产：阴极铜 74.93 万吨，同比
增长 3.51%；铜精矿含铜 10.2 万吨，同比增长 0. 2%；黄金 12.88 吨，同比减少
0.17%；白银 169.01 吨，同比减少 8.13%；钼精矿折合量（45%）3917 吨，同比增长
4.82%；硫酸 207.86 万吨，同比增长 0.03%；硫精矿 129.96 万吨,同比增长 8.03%；
生产铜杆 46.41 万吨，同比减少 1.85%；除铜杆外的其他铜加工产品 6.28 万吨，同
比减少 23.16%。
二、报告期内主要经营情况
根据经审计的按中国会计准则编制的二零一九年半年度合并财务报表，本集团
的合并营业收入为人民币 105，042，933，126 元（二零一八年半年度：人民币
104,505,429,936 元），比上年同比增加人民币 537，503，190 元（或 0.51%）；实
现归属于母公司股东的净利润人民币 1,300,277,340 元（二零一八年半年度：人民
币 1,277,630,707 元），比上年同比增加人民币 22,646,633 元（或 1.77%）。基本
每股盈利为人民币 0.38 元（二零一八年半年度：人民币 0.37 元），比上年同比增
加人民币 0.01 元（或 2.7%）。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 105,042,933,126 104,505,429,936 0.51
营业成本 101,034,401,131 100,898,140,141 0.14
销售费用 299,530,003 327,220,816 -8.46
管理费用 831,683,381 733,779,374 13.34
财务费用 552,632,756 442,500,482 24.89
研发费用 103,583,610 93,906,420 10.31
经营活动产生的现金流量 5,512,497,316 803,264,622 586.26
净额
投资活动产生的现金流量 -15,027,258,001 -453,572,802 3,213.09
净额
筹资活动产生的现金流量 11,057,640,732 2,880,365,204 283.90
净额
研发支出 1,395,032,809 1,267,642,500 10.05
其他收益 55,941,206 45,178,941 23.82
营业外收入 67,177,208 15,858,447 323.61
营业外支出 5,970,755 4,017,581 48.62
营业收入变动原因说明:本期营业收入较上期无重大变化；
营业成本变动原因说明:本期营业成本较上期无重大变化；
销售费用变动原因说明:本期销售费用较上期无重大变化；
13 / 206
2019 年半年度报告
管理费用变动原因说明:本期管理费用增加主要是因为无形资产摊销及专业服务费较
上期增加所致；
财务费用变动原因说明:本期财务费用增加是因为本集团融资规模扩大所致；
研发费用变动原因说明:主要是公司加大科研费用投入；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是经营性应收项目的减少所致；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是投资支出增加；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是由于短期借款以及票据融资增加
所致；
研发支出变动原因说明:主要是公司加大科技投入，研发项目增多，支出增加所致；
其他收益变动原因说明:主要是政府补助增加所致；
营业外收入变动原因说明:主要是本期非经常性收益增加所致；
营业外支出变动原因说明:主要是固定资产报废到期处置所致。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
(2) 其他
□适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动金额
资产减值损失 46,659,871 -277,854,148 324,514,019
信用减值损失 -457,561,667 -540,675,462 83,113,795
公允价值变动收益 134,057,409 346,060,473 -212,003,064
投资收益 75,047,784 568,021,711 -492,973,927
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
本期期
本期期末 上期期末 末金额
数占总资 数占总资 较上期 情况
项目名称 本期期末数 上期期末数
产的比例 产的比例 期末变 说明
（%） （%） 动比例
（%）
交易性金 17,990,228,572 13.52 9,741,327,663 9.47 84.68 注1
融资产
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2019 年半年度报告
衍生金融 380,539,580 0.29 263,905,443 0.26 44.20 注2
资产
应收款项 2,174,722,110 1.63 3,215,501,984 3.13 -32.37 注3
融资
存货 22,844,475,346 17.16 17,259,265,461 16.78 32.36 注4
持有待售 23,308,163 0.02 83,660,951 0.08 -72.14 注5
资产
其他应 4,241,906,538 3.19 3,028,494,949 2.94 40.07 注6
收款
其他流 5,517,182,121 4.14 2,933,737,673 2.85 88.06 注7
动资产
其他权益 35,624,461 0.03 0 100.00 注8
工具投资
在建工程 4,751,083,379 3.57 3,619,089,105 3.52 31.28 注9
使用权资 1,123,556,885 0.84 0 100.00 注 10
产
商誉 1,627,965,748 1.22 0 100.00 注 11
短期借款 49,439,255,771 37.14 29,874,704,731 29.04 65.49 注 12
应付票据 3,627,642,978 2.73 1,923,462,976 1.87 88.60 注 13
交易性金 694,422,210 0.52 0 100.00 注 14
融负债
应付账款 6,391,324,369 4.80 4,306,594,754 4.19 48.41 注 15
合同负债 1,795,394,000 1.35 3,311,246,333 3.22 -45.78 注 16
应交税费 808,980,433 0.61 1,195,402,006 1.16 -32.33 注 17
其他应付 5,615,594,345 4.22 2,388,335,257 2.32 135.13 注 18
款
一年内到 3,594,904,370 2.70 133,399,504 0.13 2,594.84 注 19
期的非流
动负债
长期借款 344,348,500 0.26 3,282,000,000 3.19 -89.51 注 20
租赁负债 494,006,829 0.37 0 100.00 注 21
长期应付 15,698,297 0.01 60,141,729 0.06 -73.90 注 22
款
递延所得 144,441,028 0.11 109,138,652 0.11 32.35 注 23
税负债
其他非流 388,335 0.00 0 0 100.00 注 24
动负债
其他综合 201,877,610 0.15 116,481,629 0.11 73.31 注 25
收益
其他说明
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2019 年半年度报告
注 1、报告期末本集团交易性金融资产为人民币 1,799,023 万元,比上年期末增加人民币
824,890 万元(或 84.68%),主要原因为本集团结构性存款增加；
注 2、报告期末本集团衍生金融资产为人民币 38,054 万元,比上年期末增加人民币 11,663
万元(或 44.2%),主要原因为本集团衍生资产中的商品期货合约和远期外汇合约期末公允价值上
升所致；
注 3、报告期末本集团应收账款融资为人民币 217,472 万元,比上年期末减少人民币 104,078
万元(或-32.37%),主要原因为本集团本期票据贴现规模增加所致；
注 4、报告期末本集团存货为人民币 2,284,448 万元,比上年期末增加人民币 558,521 万元
(或 32.36%),主要原因为本集团收购恒邦股份，增加存货 545，319 万元；
注 5、报告期末本集团持有待售资产为人民币 2,331 万元,比上年期末减少人民币 6,035 万
元(或-72.14%),主要原因为本集团处置部分持有待售资产所致；
注 6、报告期末本集团其他应收款为人民币 424，191 万元，比上年期末增加人民币 121,341
万元（或 40.07%），主要原因为本集团期货保证金增加；
注 7、报告期末本集团其他流动资产为人民币 551,718 万元,比上年期末增加人民币 258，
344 万元(或 88.06%),主要原因为本集团关联方借款增加所致；
注 8、报告期末本集团其他权益工具投资为人民币 3,562 万元,比上年期末增加人民币 3,562
万元(或 100%),主要原因为本集团收购恒邦股份所致；
注 9、报告期末本集团在建工程为人民币 475,108 万元,比上年期末增加人民币 113,199 万
元(或 31.28%),主要原因为本集团在建工程增加投资所致；
注 10、报告期末本集团使用权资产为人民币 112,356 万元,比上年期末增加人民币 112,356
万元(或 100%),主要原因为本集团执行新租赁准则，核算科目改变所致；
注 11、报告期末本集团商誉为人民币 162,797 万元,比上年期末增加人民币 162,797 万元
(或 100%),主要原因为本集团收购恒邦股份形成商誉；
注 12、报告期末本集团短期借款为人民币 4,943,926 万元,比上年期末增加人民币
1,956,455 万元(或 65.49%),主要原因为本集团信用借款及黄金租赁业务增加所致；
注 13、报告期末本集团应付票据为人民币 362,764 万元,比上年期末增加人民币 170,418 万
元(或 88.6%),主要原因为本集团收购恒邦股份及本集团以票据结算的采购付款增加所致；
注 14、报告期末本集团交易性金融负债为人民币 69,442 万元,比上年期末增加人民币
69,442 万元(或 100%),主要原因为本集团收购恒邦股份所致；
注 15、报告期末本集团应付账款为人民币 639,132 万元,比上年期末增加人民币 208,473 万
元(或 48.41%),主要原因为本集团收购恒邦股份所致；
注 16、报告期末本集团合同负债为人民币 179,539 万元,比上年期末减少人民币 151,585 万
元(或-45.78%),主要原因为本集团本期铜精矿贸易规模下降所致；
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2019 年半年度报告
注 17、报告期末本集团应交税费为人民币 80,898 万元,比上年期末减少人民币 38,642 万元
(或-32.33%),主要原因为本集团汇算清缴所得税所致；
注 18、报告期末本集团其他应付款为人民币 561,559 万元，比上年期末增加人民币 322,726
万元（或 135.13%），主要原因为本集团收购恒邦股份以及本公司 2019 年度宣告派发 2018 年现
金股利所致；
注 19、报告期末本集团一年内到期的非流动负债为人民币 359,490 万元,比上年期末增加人
民币 346,150 万元(或 2594.84%),主要原因为一年内到期的长期借款重分类为一年内到期的非流
动负债披露；
注 20、报告期末本集团长期借款为人民币 34,435 万元,比上年期末减少人民币 293,765 万
元(或-89.51%),主要原因为一年内到期的长期借款重分类为一年内到期的非流动负债披露；
注 21、报告期末本集团租赁负债为人民币 49,401 万元,比上年期末增加人民币 49,401 万元
(或 100%),主要原因为本集团执行新租赁准则，核算科目改变所致；
注 22、报告期末本集团长期应付款为人民币 1,570 万元,比上年期末减少人民币 4,444 万元
(或-73.9%),主要原因为实行新租赁准则，长期应付融资款重分类为租赁负债；
注 23、报告期末本集团递延所得税负债为人民币 14,444 万元，比上年期末增加人民币
3,530 万元（或 32.35%），主要原因为本集团应纳税暂时性差异增加所致；
注 24、报告期末本集团其他非流动负债为人民币 39 万元,比上年期末增加人民币 39 万元
(或 100%),主要原因为本集团收购恒邦股份所致；
注 25、报告期末本集团其他综合收益为人民币 20,188 万元,比上年期末增加人民币 8,540
万元(或 73.31%),主要原因为本集团分享的联营及合营企业的其他综合收益增加所致。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 16,987,673,429 为本集团向银行申请开具信用证、银行保函、银行
承兑汇票所存入的保证金存款、存放于中央银行的
法定准备金，环境恢复保证金以及用于取得短期借
款质押
交易性金 628,961,273 账面价值为人民币 141,654,603 元的交易性金融资
融资产 产作为票据保证金；账面价值为人民币
487,306,670 元的交易性金融资产作为质押物取得
银行借款。
应收票据 998,839,258 账面价值为 998,839,258 元的银行承兑汇票作为质
及应收账 押物取得银行借款
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2019 年半年度报告
款款项融
资
其他应收 1,467,444,761 期货保证金
款
存货 530,068,459 存货用于期货保证金和银行借款抵押
固定资产 218,715,066 银行借款抵押
无形资产 19,309,395 银行借款抵押
3. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
单位:万元 币种：人民币
报告期内投资额 601,487.95
投资额增减变动数 584,627.95
上年同期投资额 16,860
投资额增减幅度(%) 3467.54%
占被投资公司
被投资的公司名称 主要经营活动 权益的比例 投资金额
（%）
有色金属产品的生
江铜国兴（烟台） 产、批发零售；货物
65 32,500
铜业有限公司 及技术的进出口业务
等
金银冶炼；有色金
山东恒邦冶炼股份
属、稀贵金属及其制 29.99 297,601.57
有限公司
品的生产及销售等
电线、电缆及零配件
安徽启得电缆有限
的研发、制造、销售 100 5,815
公司
等
江西铜业（香港）
投资业务 100 207,004.59
投资有限公司
生产、销售电解铜箔
江西省江铜耶兹铜 产品；产品的售后服
98.15 50,000
箔有限公司 务及相关的技术咨询
服务和业务等
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2019 年半年度报告
铜制品制造、加工、
江铜华北（天津） 销售；有色金属加
51 6,630
铜业有限公司 工、销售；金属材料
剪切、加工、销售等
江铜国际（伊斯坦
铜产品进出口贸易，
布尔）矿业投资有 100 1,299.05
投资业务等
限公司
中冶江铜艾娜克矿
开发铜矿 25% 637.74
业投资有限公司
(1) 重大的股权投资
√适用 □不适用
2019 年 3 月 4 日，本公司与烟台恒邦集团有限公司、王信恩、王家好、张吉学
和高正林签署了关于《山东恒邦冶炼股份有限公司之股份转让协议》，本公司受让
恒邦股份控股股东恒邦集团所持恒邦股份 221,653,960 股股份，王信恩所持恒邦股
份 15,600,000 股股份，王家好所持恒邦股份 3,975,000 股股份，张吉学所持恒邦股
份 15,900,000 股股份，高正林所持恒邦股份 15,900,000 股股份，合计 273,028,960
股股份，占恒邦股份总股本的 29.99%。标的股份合计的转让价格为人民币
2,976,015,664 元。本次交易资金来源于公司自有资金。
2019 年 6 月 27 日，本公司收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具
的《证券过户登记确认书》，本次对外投资事项已完成。本公司成为恒邦股份控股
股东。
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
对当期利润
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
的影响金额
以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融资产
可供出售金融资产-
流动
交易性金融资产 9,741,327,663 17,990,228,572 8,248,900,909 333,254,508
衍生金融资产 263,905,443 380,539,580 116,634,137 -145,794,338
应收款项融资 3,215,501,984 2,174,722,110 -1,040,779,874
其他债权投资 50,047,000 50,047,000 0 0
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2019 年半年度报告
可供出售金融资产-
0
非流动
其他权益工具投资 2,272,120,712 2,098,455,287 -173,665,425 -100,291,449
以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融负债
交易性金融负债 694,422,210 694,422,210
衍生金融负债 94,258,438 78,455,048 -15,803,390 47,598,038
被套期项目公允价
2,883,906,210 2,978,881,264 94,975,054 74,338,434
值变动
合计 18,521,067,451 26,445,751,071 7,924,683,620 209,105,193
(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
（1）截至 2019 年 6 月 30 日本公司主要控股子公司生产经营情况
单位：千元 币种：人民币
净利润
注册资 持股比 净资 营业 /
公司名称 业务性质 总资产
本 例（%） 产 收入 （亏
损）
黄金探、采、
山东恒邦冶炼股 15,612,0 4,491,4
选、冶炼及化 297,602 29.99
70 68
份有限公司
工生产
销售铜系列产
四川康西铜业有 10,51
品、稀贵金属 286,880 57.14 58,626 -18,539
8
118,576
限责任公司
产品和硫酸
对成员单位提
江西铜业集团财 供担保、吸收 12,564,2 3,241,1 222,0
1,000,000 100 153,261
务有限公司 存款，提供贷 68 92 53
款
江西铜业铜材有 1,062,93 108,1
销售加工铜材 424,500 100
7
938,679
34
15,801
限公司
江西铜业集团铜 五金交电产品 866,1
186,391 98.89 627,055 359,766 8,720
材有限公司 加工及销售 26
江西铜业集团
废旧金属收 40,02
（贵溪）再生资 6,800 99.51 19,066 10,018
8
88
购、销售
源有限公司
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2019 年半年度报告
深圳江铜营销有 11,238,6 - 13,25
销售铜产品 2,260,000 100
36 342,996 0,084
-25,524
限公司
-
上海江铜营销有 2,998,85 2,034
销售铜产品 200,000 100
0
2,930,4
,404
-97,587
限公司 73
北京江铜营销有 384,807 -
销售铜产品 261000 100
326,633
0 -14,290
限公司
有色金属、稀
江西铜业集团银
贵金属、非金 1,795,63 352,5
山矿业有限责任 30,000 100
0
731,494
00
14,038
属的生产、销
公司
售
有色金属、稀
江西铜业集团东
贵金属、非金 - 64,46
同矿业有限责任 46,209 100 474,490
125,487 3
-27,374
属的生产、销
公司
售
江西省江铜—耶 生产、销售电 1,365,85 1,204,0 496,3
1,253,600 98.15 47,029
兹铜箔有限公司 解铜箔产品 9 00 62
生产制造螺纹
江西江铜龙昌精 管，外翅片铜 1,524,11 1,158
890,529 92.04 614,546 -1,803
密铜管有限公司 管及其他铜管 8 ,646
产品
设计、生产、
江西省江铜-台 销售各类铜
美元 566,9
意特种电工材料 线、漆包线； 16,800
70 755,211 116,270
47
2,507
有限公司 提供售后维
修、咨询服务
研发、生产热
江西纳米克热电 电半导体器件
12,83
电子股份有限公 及应用产品； 70,000 95 75,517 69,871
9
1,444
司 并提供相关的
服务
江西铜业集团
冶金化工、设 160,3
(贵溪)冶金化工 35,081 100 130,201 68,607
73
1,786
备制造及维修
工程有限公司
江西铜业集团 铜冶化、化工
15,05
（贵溪）冶化新 新技术、新产 2,000 100 57,369 51,000
5
2,506
技术有限公司 品开发
江西铜业集团
101,1
(贵溪)物流有限 运输服务 40,000 100 199,434 153,030
05
143
公司
生产销售铸
江西铜业集团
件、机电维 140,1
(德兴)铸造有限 66,380 100 255,939 151,875
99
2,007
修、设备安装
公司
调试
21 / 206
2019 年半年度报告
矿山工程等各
江西铜业集团
种工程的建 156,5
(德兴)建设有限 50,000 100 227,313 127,276
29
6,914
材、开发及销
公司
售
各种地质调查
江西铜业集团地 75,19
和勘查及施 15,000 100 121,622 45,902
6
-137
勘工程有限公司
工、工程测量
江西省江铜－瓮
硫酸及其副产 60,70
福化工有限责任 181,500 70 223,845 195,326
0
1,572
品
公司
江西铜业集团井 矿山工程总承 35,21
20,296 100 83,183 31,176 311
巷工程有限公司 包 2
生产销售铸铁
江西铜业集团 磨球，机械加
18,79
（瑞昌）铸造有 工和各种耐磨 2,602 100 15,569 5,092
9
124
限公司 材料产品的制
造销售
销售选矿药
江西铜业集团
剂、精细化工 16,03
(铅山)选矿药剂 10,200 100 33,493 28,040
8
639
产品等其他工
有限公司
业、民用产品
成都江铜营销有 34,40
销售铜产品 60,000 100 8,011 -96,013
6
-129
限公司
江西铜业建设监
工程 3,000 100 9,886 8,809 1,723 -6,100
理咨询有限公司
广州江铜铜材有 生产铜杆/线及 11,421,0 16,04
800,000 100 940,517 1,246
限公司 其相关产品 69 3,487
江铜国际贸易有 9,642,31 24,22
金属产品贸易 1,016,091 59.05
6
781,522
5,316
-163,483
限公司
上海江铜投资控
建筑业 19,254 100 277,444 162,661 6,139 -2,245
股有限公司
江西铜业（德
106,5
兴）化工有限公 硫酸及副产品 375,821.50 100 489,121 441,202
62
9,847
司
生产销售铸铁
江西铜业集团 磨球，机械加
22,85
（余干）铸造有 工和各种耐磨 28,000 100 57,990 51,607
1
1,702
限公司 材料产品的制
造销售
阴极铜阳极板
江西铜业（清 及有色金属的 7,114,66 2,812
890,000 100 649,680 4,742
远）有限公司 生产加工和销 1 ,288
售
22 / 206
2019 年半年度报告
进出口贸易及
进出口结算、
江西铜业香港有 美元 8,253,44 1,113,2 9,057
境外投融资、 14,000
100
6 70 ,707
13,381
限公司
跨径人民币结
算
江西铜业再生资 贱金属其制品 254,1
250,000 100 356,482 230,979 -2,884
源有限公司 的废碎料 58
香格里拉市必司
有色金属矿采
大吉矿业有限公 5,000 51 31,919 -84,454 0 -3,767
选
司
江铜国际（伊斯
铜产品进出口 美元
坦布尔）矿业投 71,256
100 221,814 209,228 0 -20,808
贸易
资股份公司
江西铜业技术研
技术研究等 45,000 100 45,760 44,618 7,205 -401
究院有限公司
浙江江铜富冶和 阴极铜生产及 5,820,04 2,038,6 9,337
1,280,000 40 175,002
鼎铜业有限公司 销售 2 12 ,578
江铜华北（天
生产铜杆/线及 1,332,51 5,435
津）铜业有限公 64,020 51
3
699,866
,319
25,210
其相关产品
司
江铜国兴（烟 硫酸铜、电解
台）铜业有限公 铜、有色金属 50,000 65 488,051 487,045 0 -1,297
司 产品的生产
（2）截至 2019 年 6 月 30 日本公司联营公司及合营公司生产经营情况
单位：千元 币种：人民币
注册资本 本企业 年末 年末 年末 本年营业 本年
被投资单位名称 业务性质 持股比 资产总额 负债总额 净资产总额 收入总额 净利润
币种 千元
例(%) (千元) (千元) (千元) (千元) (千元)
一、合营公司
工业废液回
江铜百泰环保科技有限公
收与产品销 人民币 28,200 50 67,470 11,036 56,434 30,539 7,723
司("江铜百泰")
售
Nesko Metal Sanayi
铜产品开采 土耳其
ve Ticaret Anonim 38,240 48 73,174 111 73 354 -286
及销售 里拉
irketi
嘉石普通合伙人有限公司
(Valuestone GP 投资公司 美元 3,000 51 11,166 50 11,116 0 -5
LTD.”Valuestone GP”)
二、联营公司 0 0 0 0 0
五矿江铜矿业投资有限公
投资公司 人民币 5,003,000 40 4,712,069 1,067,037 3,645,032 0 -11,782
司("五矿江铜")
中冶江铜艾娜克矿业有限 铜产品开采
美元 400,743 25 2,766,302 16,431 2,749,871 0 0
公司("中冶江铜") 及销售
中银国际证券有限责任公 证券经纪及
人民币 2,500,000 6.31 48,848,611 32,627,971 12,044,963 1,466,556 535,951
司(“中银证券”) 投资咨询
23 / 206
2019 年半年度报告
Valuestone Global
Resources Fund I 基金公司 美元 150,000 66.67 377,660 240 377,420 4,729 6,276
LP("Fund I")
江西金杯江铜电缆有限公 铜产品生产
人民币 20,000 20 4,428 1,177 3,251 15,006 -306
司 及销售
石油、石
江西江铜石化有限公司 人民币 19,000 49 20,654 346 20,308 127,764 1,289
油化工销售
宁波赛墨科技有限公司 技术研发 人民币 11,580 38 3,547 1,997 1,550 0 -31
江西铜瑞项目管理有限公
工程项目 人民币 10,000 49 9,208 950 8,258 2,318 1,188
司
(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
三、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
(二) 可能面对的风险
√适用 □不适用
1、应收款项发生坏账的风险
本集团的应收款项主要为进行铜金属、铜产品销售而形成。虽然集团制定了应
收账款管理的措施，定期对客户的信用进行评估并对收款情况予以检查，根据客户
回款情况对产品销售进行适时调整及动态管理。但是，由于宏观环境及下游行业变
动可能导致集团客户的资金状况发生变化，集团应收款项的回收仍具有一定的不确
定性，如未来应收款项发生大规模坏账，则将给本集团带来一定的资金压力并影响
公司盈利规模。
2、存货跌价风险
集团存货主要包括原材料、在产品及库存商品。为满足生产经营需要，集团存
货中除自产铜、黄金、白银等矿料及其产品外，还需采购并持有较大量的铜金属。
按照企业会计准则规定，在资产负债表日，如存货成本高于可变现净值，则需计提
存货跌价准备并计入当期损益。由于铜、黄金、白银等金属均为有色金属市场的重
要交易品种，价格受多重因素影响，呈现高度的波动性。若上述存货对外销售前，
相关金属价格发生重大不利变化，集团存货将发生跌价并相应计提存货跌价准备，
影响集团短期盈利水平。本集团通过套期保值等金融衍生工具，降低跌价风险。
3、汇率波动风险
本集团购自国际矿业公司或大型贸易商的进口铜矿原料和海外投资普遍采用美
元结算，且随着集团海外业务的拓展，外汇收支将更加频繁。因此，若汇率发生较
大波动或集团未能有效地控制汇率波动的风险，则可能导致集团产生汇兑损失，进
而对集团的盈利能力带来一定负面影响。 本集团运用多种套期保值手段对冲风
险，合理规避汇率和利率风险。
4、产品价格波动的风险
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2019 年半年度报告
本集团为中国最大的阴极铜生产商，也是中国最大的黄金、白银生产商之一。
集团产品价格主要参考伦敦金属交易所和上海金属交易所相关产品的价格确定。
铜、黄金、白银均系国际有色金属市场的重要交易品种，拥有其国际市场定价体
系。由于铜、黄金、白银金属的资源稀缺性，受全球经济、供需关系、市场预期、
投机炒作等众多因素影响，铜、黄金、白银金属价格具有高波动性特征。由于集团
自产矿料的矿石开采、冶炼成本基本固定，金属价格基本决定了集团自产矿产品的
毛利率，从而显著影响集团的盈利水平。本集团将继续加强成本管控，减少价格波
动带来的风险。
5、环保风险
本集团主要从事有色金属、稀贵金属的采选、冶炼、加工等业务。集团的生产
经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取
得相关环保许可，并接受国家有关环保部门的检查。近年来集团已投入大量资金和
技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，按照国家环保要求进行污染物的处理和
排放。但如果未来环保部门继续提高环保标准，采取更为广泛和严格的污染管制措
施，可能会使集团的生产经营受到影响并导致环保支出等经营成本的上升。
(三) 其他披露事项
□适用 √不适用
第五节 重要事项
一、 股东大会情况简介
决议刊登的指定网 决议刊登的披露
会议届次 召开日期
站的查询索引 日期
2019 年第一次临时
2019 年 1 月 15 日 www.sse.com.cn 2019-1-16
股东大会
2019 年第二次临时
2019 年 3 月 22 日 www.sse.com.cn 2019-3-23
股东大会
2018 年年度股东大
会、2019 年第一次
A 股类别股东大会 2019 年 6 月 25 日 www.sse.com.cn 2019-6-26
和 2019 年第一次 H
股类别股东大会
股东大会情况说明
√适用 □不适用
有关股东大会的详细情况，请查阅公司披露的相关公告信息。
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2019 年半年度报告
二、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股） 0
每 10 股派息数(元)（含税） 0
每 10 股转增数（股） 0
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
无
三、 承诺事项履行情况
公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续
到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未
如未能
能及
及时履
承诺 是否 时履
是否有 行应说
承诺 承诺 承诺 时间 及时 行应
承诺背景 履行期 明未完
类型 方 内容 及期 严格 说明
限 成履行
限 履行 下一
的具体
步计
原因
划
与股改相关的
承诺
解决同 江西铜 见注 4 承诺时 是 是 不适用 不适用
业竞争 业股份 间：
有限公 2019 年
司、江 3月5
收购报告书或 西铜业 日，期
权益变动报告 集团有 限：60
书中所作承诺 限公司 个月
与重大资产重
组相关的承诺
其他 江西铜 见注 1 承诺时 是 是 不适用 不适用
业集团 间：
有限公 1997 年
与首次公开发 司 5 月 22
行相关的承诺 日，期
限：长
期有效
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2019 年半年度报告
解决同 江西铜 见注 3 承诺时 是 是 不适用 不适用
业竞争 业集团 间：
有限公 2016 年
司 12 月
与再融资相关
21 日，
的承诺
期限：
长期有
效
与股权激励相
关的承诺
分红 江西铜 见注 2 承诺时 是 是 不适用 不适用
业股份 间：
有限公 2016 年
司 7 月 18
日，期
其他对公司中
限：三
小股东所作承
年
诺
（2016
年—
2018
年）
其他承诺
其他承诺
注 1：
1．江铜在生产经营活动中，将根据《中华人民共和国公司法》享有充分的生产
经营自主权。江西铜业集团有限公司保证不会对江铜的日常经营及决策作出干预，
但通过江铜董事会做出者除外。
2．江西铜业集团有限公司在持有江铜股本 30%或以上表决权期间，将尽最大努
力依照伦敦证券交易所和香港联交所的要求，确保江铜董事会的独立性；并根据伦
敦证券交易所的规定，确保江铜的大多数董事为独立董事（即独立于江西铜业集团
有限公司及中国有色金属工业总公司的董事）；（Ⅱ）江西铜业集团有限公司在持
有江铜股本 30%或以上表决权期间，将会行使其股东投票权以确保江铜的章程不会获
得任何可影响股份公司独立性的修改；
3．江西铜业集团有限公司在持有江铜股本 30%或以上表决权期间，江西铜业集
团有限公司及其附属公司及相关公司（包括江西铜业集团有限公司控制的公司、企
业及业务）（通过江铜控制的除外）将不从事任何构成或有可能构成与江铜业务直
接或间接竞争的活动或业务；
4．江西铜业集团有限公司承诺将帮助江铜取得与江铜业务有关的政府审批；
5．江西铜业集团有限公司对德兴、永平铜矿及贵溪冶炼厂的土地使用权做出任
何处理时，包括转让及出售，江铜应享有优先购买权；
6．江西铜业集团有限公司给予公司一项选择权，可以从江铜集团购买其目前或
将来拥有及/或经营的任何矿场、冶炼厂或精炼厂，或其目前或将来持有的任何开采
权或勘探权。
注 2：
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2019 年半年度报告
1.公司可采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利；可根据公司
实际盈利情况和资金需求状况进行中期分红；
2.公司依据法律法规及《公司章程》的规定，在弥补亏损、足额提取法定公积
金、任意公积金后，公司累计可分配利润为正数，在当年盈利且现金能够满足公司
正常生产经营的前提下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润
的 10%，近三年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的
30%；
3.公司可以在满足最低现金股利分配之余，进行股票股利分配。股票股利分配
方案由董事会拟定，并提交股东大会审议。
注 3：
截至 2016 年 12 月 21 日，江西铜业集团有限公司下属江西铜业集团铜板带有限
公司（以下简称“铜板带公司”）与江铜及其控股子公司从事的铜加工业务存在一
定的相同或相似性，但并不存在实质性的同业竞争。江西铜业集团有限公司承诺如
下：
1.自 2016 年 12 月 21 日起，在铜板带公司经营情况好转并达到注入江铜的条件
以前，江西铜业集团有限公司将积极向其他独立第三方依法转让所持铜板带公司的
控股权或全部股权；
2.在铜板带公司经营情况好转并达到了注入江铜的条件时，若江西铜业集团有
限公司尚未将铜板带公司的控股权或全部股权转让给独立第三方，则江西铜业集团
有限公司承诺，在保障江铜投资者利益的前提下，将在铜板带公司满足注入江铜条
件之后的 3 年内启动将其注入江铜的相关工作；
3.江西铜业集团有限公司将继续履行《购买选择权协议》和《江西铜业公司对
江西铜业股份有限公司的承诺函》项下的各项义务。
注 4：
为避免与恒邦股份未来可能发生的同业竞争，江西铜业及其控股股东承诺如
下：
1.在控制恒邦股份期间，本公司及本公司控制的企业保证严格遵守中国证券监
督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定及恒邦股份《公司章程》等公司内部管
理 制度的规定，与其他股东一样平等的行使股东权利、履行股东义务，不利用大股
东的地位谋取不当利益，不损害恒邦股份和其他股东的合法权益；
2.在控制恒邦股份期间，本公司及本公司控制的企业保证不利用自身对恒邦股
份的控制关系从事或参与从事有损恒邦股份及其中小股东利益的行为；
3.在控制恒邦股份期间，本公司及本公司控制的企业将公平对待各下属控股企
业按照自身形成的核心竞争优势，依照市场商业原则参与公平竞争；
4.本次交易完成后，本公司及本公司控制的企业保证将在未来 60 个月内根据所
控制企业的主营业务发展特点整合各企业发展方向，按照监管机构及法律法规的要
求尽一切合理努力解决与恒邦股份及其下属企业构成竞争或潜在竞争的业务，包括
但不限于将符合条件的优质资产、业务优先注入恒邦股份，若无法注入恒邦股份
的，将通过包括但不限于将产生竞争的资产、业务转让给无关联第三方、将产生竞
争的资产、 业务托管给恒邦股份等一切有助于解决上述问题的可行、合法方式，使
本公司及本公司控制的企业与恒邦股份及其下属企业不构成实质性同业竞争；
5.本承诺在本公司控制恒邦股份期间持续有效。本公司保证严格履行本承诺函
中各项承诺，如因违反该等承诺并因此给恒邦股份造成损失的，本公司将承担相应
的赔偿责任。
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2019 年半年度报告
四、 聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、 破产重整相关事项
□适用 √不适用
六、 重大诉讼、仲裁事项
√本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
√适用 □不适用
事项概述及类型 查询索引
帮的汽车科技有限公司诉公司全资子公
www.sse.com.cn
司深圳江铜营销有限公司（合同纠纷
公告编号：临 2019-030
案）
公司持有 59.05% 股份的子公司江铜国
www.sse.com.cn
际贸易有限公司诉上海鹰悦投资集团有
公告编号：临 2019-031
限公司及其担保人（合同纠纷案）
(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
□适用 √不适用
(三) 其他说明
□适用 √不适用
七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处
罚及整改情况
□适用 √不适用
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2019 年半年度报告
八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十、 重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
交易
价格
占同类 与市
关联
关联 关联交 关联 交易金 场参
关联交 关联 关联交 关联交易 交易 市场
交易 易定价 交易 额的比 考价
易方 关系 易内容 金额 结算 价格
类型 原则 价格 例 格差
方式
(%) 异较
大的
原因
江铜集团 控股股 销售商 铜杆铜线 市场价 263,709,435 1.26 验货付
东 品 款
江铜集团 控股股 销售商 阴极铜 市场价 298,700,586 0.47 验货付
东 品 款
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2019 年半年度报告
江铜集团 控股股 销售商 辅助工业 市场价 66,698,798 1.93 验货付
东 品 产品 款
江铜集团 控股股 销售商 铅物料 市场价 35,002,284 100 验货付
东 品 款
江铜集团 控股股 销售商 辅助材料 市场价 2,466,587 0.64 验货付
东 品 款
江铜集团 控股股 销售商 硫酸及钢 市场价 2,287,400 100 验货付
东 品 球 款
江铜集团 控股股 销售商 锌精矿 市场价 21,276,068 100 验货付
东 品 款
江铜集团 控股股 购买商 辅助工业 市场价 37,013,675 1.09 验货付
东 品 产品 款
江铜集团 控股股 购买商 铜精矿 市场价 19,956,176 0.25 验货付
东 品 款
江铜集团 控股股 购买商 硫酸及钢 市场价 7,610,275 1.45 验货付
东 品 球 款
江铜集团 控股股 提供劳 建设服务 行业标准 71,289,019 44.75 按月结
东 务 算
江铜集团 控股股 提供劳 运输服务 江西省货运 386,632 0.38 按月结
东 务 价格标准 算
江铜集团 控股股 提供劳 修理及维 行业标准 0 100.00 按月结
东 务 护服务 算
江铜集团 控股股 水电汽 电力服务 成本加税金 18,401,960 100.00 按月结
东 等其他 算
公用事
业费用
（销
售）
江铜集团 控股股 租入租 公共设施 按成本及双 4,160,356 54.50 按月结
东 出 租金收入 方员工比例 算
分摊
江铜集团 控股股 水电汽 水力服务 成本加税金 172,880 100 按月结
东 等其他 算
公用事
业费用
（销
售）
江铜集团 控股股 借款 累计提供 按中国人民 924,532,600 100 按贷款
东 贷款 银行统一颁 合同支
布的基准利 付
率或不低于
国内其它金
融机构或信
用社给予江
铜集团的同
类信贷条款
执行
江铜集团 控股股 借款 提供贷款 按中国人民 21,830,105 100 按月或
东 之利息收 银行统一颁 按季支
入 布的基准利 付
率或不低于
国内其它金
融机构或信
用社给予江
铜集团的同
类信贷条款
执行
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2019 年半年度报告
江铜集团 控股股 贷款 接受存款 按中国人民 4,151,310 100 按月或
东 之利息支 银行统一颁 按季支
出 布的基准利 付
率或不低于
国内其它金
融机构或信
用社给予江
铜集团的同
类信贷条款
执行
江铜集团 控股股 接受专 土地使用 评估价 年终支
东 利、商 权租金费 付
标等使 用
用权
江铜集团 控股股 接受劳 劳务服务 市场价 14,094,807 100 按月结
东 务 算
江铜集团 控股股 接受代 支付养老 按实际应交 2,910,278 100 按月结
东 理 保险费 社保部门金 算
额支付
江铜集团 控股股 接受劳 使用公共 市场价 6,869,510 100 按月结
东 务 设施租金 算
费用
江铜集团 控股股 接受劳 接受环境 市场价 151,764 100 按月结
东 务 卫生及绿 算
化服务
江铜集团 控股股 接受代 商品期货 市场价 540,210 3.18 交易完
东 理 合约经纪 成后结
代理服务 算
江铜集团 控股股 接受劳 修理及维 行业标准 16,625,054 9.15 按月结
东 务 护服务 算
合计 / / 1,840,837,769 / / /
大额销货退回的详细情况 报告期内，公司不存在大额销货退回的情况
关联交易的说明 本报告期内，本集团与关联方发生的主要及
经常的关联交易额共计 18.41 亿元，其中买
入交易为 1.06 亿元，而卖出交易为 7.85 亿
元，财务公司存贷交易 9.51 亿。
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
公司控股子公司四川康西铜业有限 www.sse.com.cn
责任公司（以下简称“康西铜业”）与江 公告编号：临 2019-010
西铜业集团有限公司控股子公司四川江
铜稀土有限责任公司（以下简称“江铜
稀土”）签署《凉山州矿冶投资控股有限
责任公司股权转让协议书》，康西铜业将
其持有的凉山州矿冶投资控股有限责任
公司 5000 万元股权以非公开协议方式转
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2019 年半年度报告
让至江铜稀土，交易价格为人民币
7,511.12 万元。
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联关
关联方 期初余
系 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额
额
江铜集 控股股 119,500 559,268 118,227.95 206,338.93 2,494,018.78 164,304.06
团 东
合计 119,500 559,268 118,227.95 206,338.93 2,494,018.78 164,304.06
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2019 年半年度报告
关联债权债务形成 2017 年 2 月 13 日，本公司控股子公司江西铜业集团财务有
原因 限公司（以下简称“财务公司”）与本公司第一大股东江西铜业
集团公司签署了《财务资助协议》，协议期限自财务资助协议生
效当天起至 2019 年 12 月 31 日。根据该协议，2017 年度、2018
年度及 2019 年度江铜集团将在金融机构的部分存款和部分贷款
按市场原则转入财务公司存款和贷款，其中转入贷款（指向江铜
集团成员单位提供贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、
提供透支额度、应收账款保理、融资租赁等综合信贷服务）每日
余额不超过人民币 200,000 万元；且每日贷款余额不超过转入存
款之每日余额，形成“净存款”，且存入存款为转入贷款提供担
保之业务。
关联债权债务对公 江铜集团将净存款转入，对财务公司构成实质性财务资助，
司经营成果及财务 补充财务公司可运用财务资源，提高财务公司获利能力，进而提
状况的影响 高本公司获利能力。财务公司及本公司采取的风险控制措施足以
保证财务公司及本公司资产不因该项关联交易而受损失，《财务
资助协议》的条款公平合理, 符合对本公司及其股东整体利益。
(五) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(六) 其他
□适用 √不适用
十一、 重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
2 担保情况
√适用 □不适用
单位: 万元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保
担保
发生 担保
方与 是否 是否 关
日期 担保 担保 是否 担保 担保
担保 上市 被担 担保 担保 存在 为关 联
(协 起始 到期 已经 是否 逾期
方 公司 保方 金额 类型 反担 联方 关
议签 日 日 履行 逾期 金额
的关 保 担保 系
署 完毕
系
日)
浙江 控股 浙江 2019 连带 其
131,8 2018 2020
江铜 子公 富冶 年1 责任 否 否 - 是 是 他
73.54 年11 年12
富冶 司 集团 月1日 担保 关
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2019 年半年度报告
和鼎 有限 月16 月 31 联
铜业 公司 日 日 人
有限
公司
报告期内担保发生额合计（不包括对 131,873.54
子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包 52,749.42
括对子公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 4,655
报告期末对子公司担保余额合计 4,655
（B）
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 57,404.42
担保总额占公司净资产的比例(%) 1.14
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供 0
担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的 755
被担保对象提供的债务担保金额
（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额 0
（E）
上述三项担保金额合计（C+D+E） 755
未到期担保可能承担连带清偿责任说
明
担保情况说明 1、以上担保均为企业信用保证担保，不涉及抵押
担保、质押担保等；
2、公司担保总额包括报告期末公司及其子公司对
外担保余额（不含对子公司的担保）和公司及其
子公司对子公司的担保余额，其中子公司的担保
余额为该子公司对外担保总额乘以公司持有该子
公司的股权比例。
1、2018 年 11 月 16 日，本公司第八届董事会第五次会议审议通过了本公司控股
（持有 40%股份）子公司浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司（以下简称“和鼎铜业”）
对外担保事项。为了满足和鼎铜业实际生产经营的需要，降低融资成本，和鼎铜业
与浙江富冶集团有限公司（以下简称“富冶集团”）拟进一步加大互相融资支持的
力度，拟以和鼎铜业作为甲方，富冶集团作为乙方，江西金汇环保科技有限公司、
江西和丰环保科技有限公司、浙江富和置业有限公司作为丙方，各方经协商签署了
《互保协议》，约定在 2019 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间，甲乙双方每年
的互保累计余额（即每日结余上限）不超过人民币 160,000 万元。为免疑义，甲乙
双方于 2019 年 1 月 1 日前签署但在上述期间仍然有效的担保合同的担保余额，也纳
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2019 年半年度报告
入该年度最高限额中。每笔银行贷款合同签署的时间限为 2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日，每一笔贷款业务的借款期限不超过 12 个月。 丙方担任富冶集团的
反担保人，以自有的全部资产向和鼎铜业承担连带责任的反担保。
2、富冶集团在《互保协议》范围内为和鼎铜业提供信用担保额为人民币
160,000 万元，另额外提供信用担保额为人民币 67,492 万元，合计提供信用担保额
为人民币 227,492 万元。
3、2018 年 8 月 23 日，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称“恒邦股份”）
第八届董事会第十次会议审议通过了《关于为子公司提供担保的议案》。因栖霞市
金兴矿业有限公司（以下简称“金兴矿业”）生产经营发展需要，恒邦股份拟为金
兴矿业提供保证担保，最高保证限额为 1 亿元人民币，保证期限为自股东大会通过
之日起一年，一年内金兴矿业可循环使用该最高保证额度进行贷款（即前次贷款全
部清偿后，在最高保证额度下公司可为其新的贷款提供担保）。2018 年 9 月 13 日，
恒邦股份 2018 年第二次临时股东大会审议通过了该项议案。截至 2019 年 6 月 30
日，金兴矿业实际发生担保额为人民币 755 万元。
4、2019 年 4 月 26 日，恒邦股份第八届董事会第十一次会议审议通过了《关于
为子公司担保的议案》。因恒邦股份子公司杭州建铜集团有限公司（以下简称“杭
州建铜”）生产经营发展需要，恒邦股份拟为杭州建铜提供保证担保，最高保证限
额为 1 亿元人民币，保证期限为自股东大会通过之日起一年，一年内杭州建铜可循
环使用该最高保证额度进行贷款（即前次贷款全部清偿后，在最高保证额度下恒邦
股份可为其新的贷款提供担保）。2019 年 5 月 17 日，恒邦股份 2018 年度股东大会
审议通过了该项议案。截至 2019 年 6 月 30 日，杭州建铜实际发生担保额为人民币
3,900 万元。
5、上述“报告期内对子公司担保发生额”为公司控股子公司恒邦股份对其子公
司提供的担保发生额，合计为人民币 4,655 万元。
3 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、 上市公司扶贫工作情况
□适用 √不适用
十三、 可转换公司债券情况
□适用 √不适用
十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
√适用 □不适用
1. 排污信息
√适用 □不适用
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2019 年半年度报告
排放
公司 核定排放总 排放总量 执行的污染物 排放 排放口 排放口
主要污染物名称 浓度（mg/L）
名称 量（t/a） （t/a）* 排放标准 方式 数量 分布情况
*
二氧化硫 / 70.13 25.86mg/m 二氧化硫、氮氧化 7
物、粉尘执行《山
东省区域性大气污
山东 氮氧化物 / 79.81 32.02mg/m 8
染物综合排放标准
恒邦
DB 37/ 2376-
冶炼
2013》第三时段标 达标后有
股份 粉尘 / 27.12 12.85mg/m 5 厂区内
准，其他执行《山 组织排放
有限
东省工业炉窑大气
公司
污染物排放标准》
铅 / 0.40994 0.085mg/m 11
（DB37/ 2375-
2013）表 2 排放限
砷 / 0.35316 0.073mg/m 值 11
8.08（无量
pH /
纲) 《铜、镍、钴工业
城门
化学需氧量 180 95.058 33.49 污染物排放标准》 达标后有 长江永安大
山铜 1
（GB25467-2010） 组织排放 堤
矿 氨氮 3.749 1.03
表 2 标准
总铜 2.87 0.445 0.13
7.12（无量
pH /
纲）
化学需氧量 480 215.684 16.48
氨氮 108.1 48.70 3.72
S201 国道
《铜、镍、钴工业
悬浮物 625.417 47.77 上 2 个、铜
德兴 污染物排放标准》 达标后有
总铜 0.463 0.035 4 厂采区内 1
铜矿 （GB25467-2010） 组织排放
个、铜矿北
总铅 0.055 0.004 表 2 标准
区1个
总镉 0.018 0.0014
总锌 0.149 0.0114
总砷 3.248 0.250
硫酸工业污染物排
江西
二氧化硫 446.43 76.622 129.79mg/m 放标准（GB26132-
铜业
2010）；
（德
《工业炉窑大气
兴） 达标后有
烟尘 2.54 1.028 21.8mg/m 污染物排放标准》 7 厂区内
化工 组织排放
（GB9078-1996）
有限
二级标准；《污水
责任
化学需氧量 1.5 0.086 27 综合排放标准》
公司
（GB8978-1996）
化学需氧量 600 84.62 23.43
氨氮 80 7.688 2.13
砷 5 0.3023 0.084
《铜、镍、钴工业
贵溪 铅 5 0.361 0.1 污染物排放标准》 达标后有
冶炼 11 厂区内
镉 1 0.093 0.03 （GB25467-2010） 组织排放
厂
表 2 标准
汞 0.5 0.00105 0.0003
二氧化硫 6600 819.8 124.3mg/m
烟（粉）尘 880 148.2 22. 5mg/m
8.13（无量
pH / 《污水综合排放标
纲）
准》（GB8978—
江铜 化学需氧量 3.923 113 1996）;
耶兹
氮氧 11.2 0.137 3.95 《大气污染物综合 达标后有
铜箔 21 厂区内
排放标准》 组织排放
有限 悬浮物 0.451 13
GB16297－
公司
总铜 0.0117 0.51 1996）；
总锌 0.001174 0.05 《锅炉大气污染
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2019 年半年度报告
总铬 0.094717 0.00097 0.028 物排放标准》
（GB13271-2014）
六价铬 0.00073 0.021
硫酸雾 10.69 12.265mg/m
铬酸雾 0.0057 0.0379 mg/m
6.7（无量
pH /
纲）
江铜 化学需氧量 0.3082 52.875
龙昌
氨氮 0.0117 2.0015
精密 南昌市青山湖污水 达标后有
SS 0.1129 19.375 2 厂区内
铜管 处理厂纳管标准 组织排放
有限 BOD5 0.1277 21.9125
公司
动植物油 0.0008 0.135
石油类 0.0008 0.1325
江铜
-瓮
福化 《硫酸工业污染排
达标后有
工有 二氧化硫气体 752 40.23 71.69mg/m 放标准》(GB26132 2 厂区内
组织排放
限责 －2010)
任公
司
7.55（无量
pH /
纲）
化学需氧量 430 139.73 49.18
《铜、镍、钴工业
氨氮 60 9.41 3.31 污染物排放标准》
(GB25467—2010）
悬浮物 117.184 41.245
武山 表 2 标准； 达标后有
总铜 10 0.3892 0.137 2 矿区内
铜矿 《污水综合排放标 组织排放
总锌 0.2017 0.071 准》（GB8978—
1996）表 4 中的一
总铅 0.2841 0.1 级标准。
总镉 0.1421 0.05
总砷 0.1449 0.051
6.98（无量
pH /
纲）
化学需氧量 157.4 34.479 26.27
江西
铜业 氨氮 9.7 2.297 1.75
集团 《铜、镍、钴工业
悬浮物 33.507 25.53
银山 污染物排放标准》 达标后有 尾矿库出水
总铜 0.084 0.064 1
矿业 （GB25467-2010） 组织排放 口
有限 总铅 0.007 0.005 表 2 标准
责任
公司 总锌 0.198 0.151
总隔 0.001 0.001
总砷 0.014 0.011
7.09（无量
pH /
纲）
COD 87.56 20.290 41.400
硫化物 0.002 0.005 《铜、镍、钴工业
东同 悬浮物 8.050 16.430 污染物排放标准》 达标后有
1 矿区内
矿业 （GB25467-2010） 组织排放
总铜 0.155 0.317
表 2 标准
总铅 0.026 0.053
镉 0.013 0.027
总锌 0.093 0.189
江西 COD 0.528 0.19 10.5
铜业 氨氮 0.132 0.0272 0.27 《再生铜、铝、
（清 铅、锌工业污染物 达标后有
二氧化硫 65.283 8.014 35.5 mg/m 5 矿区内
远） 排放标准》（GB 组织排放
有限 烟（粉）尘 4.196 15 mg/m 31574-2015）
公司 氮氧化物 6.043 25 mg/m
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2019 年半年度报告
砷及其化合物 0.4 0.0119 0.0768 mg/m 《锅炉大气污染物
排放标准》（GB
铅及其化合物 2 0.1548 1.003 mg/m
13271-2014）
镉及其化合物 0.05 0.0021 0.0137 mg/m
硫酸雾 0.0159 0.35 mg/m
7.35（无量
pH /
纲）
化学需氧量 325 202 20.54
氨氮 27.272 3.99 0.59 《铜、镍、钴工业
污染物排放标准》 达标后有
永平 总铜 0.78 0.12 3 矿区内
（GB25467－ 组织排放
铜矿 总铅 0.77 0.11
2010）表 2 标准
总锌 0.49 0.07
总镉 0.17 0.03
悬浮物 245.81 36.31
说明：表中核定排放量对应的污染物为国家或地方政府重点控制管理对象，其他未核定的污
染物同样受国家或地方政府监管，由公司或公司子公司达标后有组织排放。
*:除另有所指外。
2. 防治污染设施的建设和运行情况
√适用 □不适用
公司积极践行“绿色发展、环保优先”理念，主动适应安全环保工作新形势、新要求，扎实
履行企业安全生产主体责任，持续加大环保投入，开展污染防治能力建设，实施多项生态恢复及
环境治理项目。
报告期内，公司继续强化环保设施运行维护，环保设施运行情况良好，没有发生重大污染事
故。
3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
√适用 □不适用
重点项目 环评出具/验收情况 备注
江西省环境保护厅（赣环开字
城门山铜矿起步工程
通过验收 〔2000〕19 号、赣环评函〔2007〕
（1200 吨/日）
292 号）
江西省环境保护厅（赣环督字
城门山铜矿二期扩建工程 通过验收 〔2007〕91 号、赣环评函〔2014〕
206 号）
德兴铜矿扩大采选生产规 国家环保部（环审〔2008〕140 号、
通过验收
模技术改造工程 环验〔2015〕112 号）
上饶市环境保护局（饶环督字
德兴化工公司一系统年产
通过验收 〔2004〕51 号、饶环督字〔2006〕82
10 万吨项目
号）
江西省环境保护厅（赣环督字
德兴化工公司二系统年产
通过验收 〔2008〕493 号、赣环评函〔2014〕
40 万吨项目
58 号）
贵溪冶炼厂年产 30 万吨铜 国家环保部（环审〔2006〕207 号、
通过验收
冶炼工程 环验〔2014〕269 号）
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2019 年半年度报告
江西省环境保护厅（赣环督字
江西铜业有限公司 6000 吨
通过验收 〔2007〕27 号文、赣环评字〔2010〕
/年高档电解铜箔项目
524 号文）
江西省环境保护厅（赣环督字
江铜龙昌精密铜管有限公
通过验收 〔2008〕14 号、赣环评函〔2013〕
司铜管项目二期建设
180 号）
中外合资江铜-瓮福化工有 江西省环境保护厅（赣环督函
限责任公司年产 40 万吨硫 通过验收 〔2005〕97 号、赣环监字〔2007〕第
酸项目 042 号）
江西省环境保护厅（赣环督字
武山铜矿深部挖潜扩产技
通过验收 〔2006〕106 号、赣环评函〔2012〕
术改造项目
047 号）
江西铜业集团银山矿业有 江西省环境保护厅 (赣环督字
限责任公司九区铜金矿 通过验收 〔2009〕219 号、赣环评函〔2013〕
5000t/d 采选技术改造项目 237 号)
东同矿业有限责任公司五 江西省环境保护厅赣环评函﹝2015﹞
通过验收
号矿体深部开采工程 190 号
东同矿业有限责任环保综 抚州市环境保护局抚环督函﹝2016﹞
通过验收
合治理工程 57 号
江西铜业（清远）有限公 清环﹝2011﹞64 号、清环验﹝2013﹞
通过验收
司年产 10 万吨铜电解工程 78 号
江西省环境保护局 (赣环督字
永平铜矿露天转地下开采
通过验收 〔2006〕236 号、赣环评函〔2015〕
技改项目
88 号)
烟台市环保局（烟环审﹝2017﹞19
恒邦股份湿法黄金冶炼废
通过验收 号）烟台市生态环境局（烟环评函
渣无害化处理项目
﹝2019﹞30 号）
烟台市环境保护局（烟环审﹝2017﹞
恒邦股份稀贵金属资源综
通过验收 40 号）烟台市生态环境局（烟环评函
合回收利用技术改造项目
﹝2019﹞8 号）
山东省环境保护厅（鲁环审﹝2017﹞2
恒邦股份 12 万 t/a 阴极铜
通过验收 号）烟台市生态环境局（烟环评函
技改项目（变更）
﹝2019﹞7 号）
恒邦股份选矿一厂改扩建 烟台市环境保护局（烟环审﹝2017﹞5
通过验收
工程 号）
4. 突发环境事件应急预案
√适用 □不适用
为有效预防、及时控制和消除突发环境事件的危害，建立健全公司突发性环境
污染事件的应急机制，提高公司应对突发性环境事件的能力，最大限度地预防和减
少突发性污染事件及其造成的损失，保障公众安全，维护社会稳定，促进经济社会
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2019 年半年度报告
全面、协调、可持续发展，公司及公司子公司均制定了《环境突发事件应急预案》
并报主管环保部门备案。
5. 环境自行监测方案
√适用 □不适用
公司及公司子公司均按照各级有权部门规定开展自行监测工作、制订自行监测
方案，并通过不断加强监测站能力建设，更新环保监测设备，提高监测的准确率。
同时及时、完整、准确地按监管部门规定发布监测数据及相关信息。
6. 其他应当公开的环境信息
□适用 √不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用
(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及
其影响
√适用 □不适用
2018年12月7日，财政部正式公布了新修订的《企业会计准则第21号——租赁》
(以下简称“新租赁准则“)。根据财政部的要求，新租赁准则于2019年1月1日实施。
详情见本报告“附注三、重要会计政策及会计估计之33、会计政策和会计估计变更。”
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
(三) 其他
□适用 √不适用
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2019 年半年度报告
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标
的影响（如有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户) 132,312
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数 0
（户）
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
持有有 质押或冻
股东名称 报告期内 比例 限售条 结情况 股东
期末持股数量
（全称） 增减 (%) 件股份 股份 数 性质
数量 状态 量
江西铜业集团有 国有
8,340,000 1,447,247,110 41.79 0 无 0
限公司 法人
香港中央结算代
-8,119,660 1,140,646,442 32.94 0 未知 未知
理人有限公司
中国证券金融股
0 103,719,909 3.00 0 未知 未知
份有限公司
中央汇金资产管
0 31,843,800 0.92 0 未知 未知
理有限责任公司
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2019 年半年度报告
香港中央结算有
3,821,534 15,724,533 0.45 0 未知 未知
限公司
北京凤山投资有
0 6,784,000 0.20 0 未知 未知
限责任公司
梧桐树投资平台
0 5,993,953 0.17 0 未知 未知
有限责任公司
程诗权 -157,655 5,265,345 0.15 0 未知 未知
易方达基金－工
商银行－外贸信
托－外贸信 4,806,223 4,806,223 0.14 0 未知 未知
托稳富 FOF 单
一资金信托
中国建设银行股
份有限公司－国
泰国证有色金属 2,234,089 4,288,288 0.12 0 未知 未知
行业指数分级证
券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流 股份种类及数量
股东名称
通股的数量 种类 数量
江西铜业集团有限公司 人民币普通股 1,205,479,110
1,447,247,110
境外上市外资股 241,768,000
香港中央结算代理人有限公
1,140,646,442 境外上市外资股 1,140,646,442
司
中国证券金融股份有限公司 103,719,909 人民币普通股 103,719,909
中央汇金资产管理有限责任
31,843,800 人民币普通股 31,843,800
公司
香港中央结算有限公司 15,724,533 人民币普通股 15,724,533
北京凤山投资有限责任公司 6,784,000 人民币普通股 6,784,000
梧桐树投资平台有限责任公
5,993,953 人民币普通股 5,993,953
司
程诗权 5,265,345 人民币普通股 5,265,345
易方达基金－工商银行－外
贸信托－外贸信托稳富 4,806,223 人民币普通股 4,806,223
FOF 单一资金信托
中国建设银行股份有限公司
－国泰国证有色金属行业指 4,288,288 人民币普通股 4,288,288
数分级证券投资基金
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2019 年半年度报告
上述股东关联关系或一致行 （1）本公司控股股东江西铜业集团有限公司与
动的说明 其他持有无限售条件股份的股东没有关联关系且不属
于中国证监会发布的《上市公司收购管理办法》规定
的一致行动人：
（2）本公司未知其他持有无限售股份的股东之
间是否存在关联关系或属于中国证监会发布的《上市
公司收购管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及 无
持股数量的说明
注：香港中央结算代理人有限公司（“中央结算”）是中央结算及交收系统成
员，为客户进行登记及托管业务，以代理人身份代表多个客户持有本公司股份合计
为 1,382,414,442 股，约占公司总股本的 39.92%。江西铜业集团有限公司所持
241,768,000 股 H 股股份亦在中央结算登记，若剔除江西铜业集团有限公司所持 H 股
股份，中央结算则代理持有本公司股份 1,140,646,442 股，约占公司总股本的
32.94%。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形
执行董事 选举
郑高清
总经理 聘任
余彤 执行董事 选举
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2019 年半年度报告
朱星文 独立董事 选举
吴育能 执行董事 离任
吴金星 执行董事 离任
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
□适用 √不适用
三、其他说明
□适用 √不适用
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2019 年半年度报告
第九节 公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、 公司债券基本情况
单位:元 币种:人民币
代 发行 到期 利率 还本付息 交易
债券名称 简称 债券余额
码 日 日 （%） 方式 场所
江西铜业股 按年付、
份有限公司 到期一还
面向合格投 本。利息
上海
资者公开发 17 每年支付
143 2017- 2022- 500,000, 证券
行 江铜 4.74 一次，最
304 9-20 9-21 000 交易
2017 01 后一期利
所
年公司债券 息随本金
（第一期） 一起支
付。
公司债券付息兑付情况
□适用 √不适用
公司债券其他情况的说明
√适用 □不适用
1、公司调整票面利率选择权：公司有权决定在本期债券存续期内的第 3 年
末调整本期债券后 2 年的票面利率，公司将于本期债券的第 3 个计息年度付息日
前的第 20 个工作日刊登是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若公司
未行使利率调整权，则本期债券的后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
2、投资者回售选择权：公司发出关于是否调整本期债券的票面利率及调整
幅度的公告后，投资者有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有
的本期债券按面值全部或部分回售给公司；若债券持有人未做登记，则视为继续
持有本期债券并接受上述调整。
二、 公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
名称 中国国际金融股份有限公司
办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座
债券受托管理人 27 层及 28 层
联系人 尚晨、芮文栋、廉盟
联系电话 010-65051166
名称 中诚信证券评估有限公司
资信评级机构 办公地址 北京市西城区复兴门外大街 156 号招商
国际金融中心 C 座 14 层
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2019 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
三、 公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
受托管理人已于 2018 年 6 月 28 日披露了《江西铜业股份有限公司公司债券受
托管理事务年度报告（2018 年度）》，报告内容详见上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn)。
四、 公司债券评级情况
√适用 □不适用
2019 年 5 月 27 日，中诚信证券评估有限公司出具了《江西铜业股份有限公司面
向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》。该报
告评定公司主体长期信用等级为 AAA 级，评级展望稳定，本期债项信用等级为 AAA
级。
详细内容请查阅于 2019 年 5 月 27 日披露在上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn)的信用评级报告《江西铜业面向合格投资者公开发行 2017 年公司
债券（第一期）跟踪评级报告（2018）》。
五、 报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
□适用 √不适用
六、 公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用
七、 公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
公司债券存续期内，债券受托管理人严格按照《债券受托管理协议》中的约
定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券本息偿付情况等进行持续
跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受托管
理人职责，维护债券持有人的合法权益。
受托管理人已于 2018 年 6 月 28 日披露了《江西铜业股份有限公司公司债券受
托管理事务年度报告（2018 年度）》，报告内容详见上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn)。
八、 截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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2019 年半年度报告
本报告期末比
主要指标 本报告期末 上年度末 上年度末增减 变动原因
（%）
流动比率 1.24 1.51 -17.88
速动比率 0.93 1.13 -17.70
资产负债率（%） 57.79 49.42 增加 8.37 个
百分点
贷款偿还率（%） 100 100
本报告期比上
本报告期
上年同期 年同期增减 变动原因
（1-6 月）
(%)
EBITDA 利息保障倍数 3.73 5.27 -29.22
利息偿付率（%） 100 100
九、 关于逾期债项的说明
□适用 √不适用
十、 公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
□适用 √不适用
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
报告期内，本公司银行授信额度 968 亿，已用 423 亿，剩余 545 亿尚未使用。
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用 √不适用
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用 √不适用
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2019 年半年度报告
第十节 财务报告
一、 审计报告
□适用 √不适用
二、 财务报表
本集团 2019 年半年度财务报表附后。
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2019 年半年度报告
第十一节 备查文件目录
载有公司法定代表人、财务总监、财务管理部负责人签名并盖
备查文件目录
章的财务报表
备查文件目录 在香港联交所发布的2019年半年度报告
在报告期内在中国证监会指定报纸上披露过的所有公司文件的
备查文件目录
正本和公告原件
《江西铜业股份有限公司募集资金存放及实际使用情况专项报
备查文件目录
告》
备查文件目录 《江西铜业股份有限公司关于会计政策变更的公告》
《江西铜业股份有限公司关于关于2019年半年度计提资产减值
备查文件目录
准备的公告》
董事长：龙子平
董事会批准报送日期：2019 年 8 月 29 日
修订信息
□适用 √不适用
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江西铜业股份有限公司
未审财务报表
2019年6月30日
江西铜业股份有限公司
目 录
页 次
合并资产负债表 1 - 3
合并利润表 4 - 5
合并股东权益变动表 6 - 7
合并现金流量表 8 - 9
公司资产负债表 10 - 11
公司利润表 12
公司股东权益变动表 13 - 14
公司现金流量表 15 - 16
财务报表附注 17 – 194
补充资料
1. 非经常性损益明细表 1
2. 净资产收益率和每股收益 1
3. 中国与国际财务报告准则编报差异调节表 2
江西铜业股份有限公司
合并资产负债表
2019年6月30日 人民币元
资产 附注五 2019年6月30日 2018年12月31日
流动资产
货币资金 1 29,200,957,718 22,773,300,539
交易性金融资产 2 17,990,228,572 9,741,327,663
衍生金融资产 3 380,539,580 263,905,443
应收票据 4 16,500,000 14,423,200
应收账款 5 5,856,283,689 5,727,719,572
应收款项融资 6 2,174,722,110 3,215,501,984
应收保理款 7 1,475,442,225 2,082,024,102
预付款项 8 2,485,190,259 2,358,850,441
其他应收款 9 4,241,906,538 3,028,494,949
存货 10 22,844,475,346 17,259,265,461
持有待售资产 68 23,308,163 83,660,951
一年内到期的非流动资产 11 50,047,000 50,047,000
其他流动资产 12 5,517,182,121 2,933,737,673
流动资产合计 92,256,783,321 69,532,258,978
非流动资产
长期股权投资 13 3,842,081,650 3,675,829,189
其他权益工具投资 14 35,624,461 -
其他非流动金融资产 15 2,062,830,826 2,272,120,712
投资性房地产 16 456,521,072 462,199,268
固定资产 17 20,989,079,752 17,941,892,587
在建工程 18 4,751,083,379 3,619,089,105
使用权资产 19 1,123,556,885 -
无形资产 20 2,856,892,897 2,386,307,919
勘探成本 21 947,097,793 886,846,927
商誉 22 1,627,965,748 -
递延所得税资产 23 509,465,210 676,853,430
其他非流动资产 24 1,647,737,788 1,412,428,836
非流动资产合计 40,849,937,461 33,333,567,973
资产总计 133,106,720,782 102,865,826,951
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
1
江西铜业股份有限公司
合并资产负债表(续)
2019年6月30日 人民币元
负债和股东权益 附注五 2019年6月30日 2018年12月31日
流动负债
短期借款 26 49,439,255,771 29,874,704,731
交易性金融负债 27 694,422,210 -
衍生金融负债 28 78,455,048 94,258,438
应付票据 29 3,627,642,978 1,923,462,976
应付账款 30 6,391,324,369 4,306,594,754
合同负债 31 1,795,394,000 3,311,246,333
应付职工薪酬 32 902,302,242 947,240,739
应交税费 33 808,980,433 1,195,402,006
其他应付款 34 5,615,594,345 2,388,335,257
一年内到期的非流动负债 35 3,594,904,370 133,399,504
其他流动负债 36 1,580,814,580 1,963,394,870
流动负债合计 74,529,090,346 46,138,039,608
非流动负债
长期借款 37 344,348,500 3,282,000,000
应付债券 38 500,000,000 500,000,000
租赁负债 39 494,006,829 -
长期应付款 40 15,698,297 60,141,729
长期应付职工薪酬 41 32,979,451 34,589,330
预计负债 42 247,687,652 191,428,889
递延收益 43 614,852,250 523,798,415
递延所得税负债 23 144,441,028 109,138,652
其他非流动负债 388,335 -
非流动负债合计 2,394,402,342 4,701,097,015
负债总计 76,923,492,688 50,839,136,623
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
2
江西铜业股份有限公司
合并资产负债表(续)
2019年6月30日 人民币元
负债和股东权益 附注五 2019年6月30日 2018年12月31日
股东权益
股本 44 3,462,729,405 3,462,729,405
资本公积 45 11,663,583,765 11,663,583,765
其他综合收益 46 201,877,610 116,481,629
专项储备 47 500,060,969 388,161,130
盈余公积 48 15,062,694,126 15,062,694,126
未分配利润 49 19,680,393,176 19,072,661,717
归属于母公司股东权益合计 50,571,339,051 49,766,311,772
少数股东权益 5,611,889,043 2,260,378,556
股东权益合计 56,183,228,094 52,026,690,328
负债和股东权益总计 133,106,720,782 102,865,826,951
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
财务报表由以下人士签署：
法定代表人：龙子平 主管会计工作负责人：余彤 会计机构负责人：艾富华
3
江西铜业股份有限公司
合并利润表
2019年1-6月 人民币元
附注五 2019年1-6月 2018年1-6月
营业收入 50 105,042,933,126 104,505,429,936
减：营业成本 50 101,034,401,131 100,898,140,141
税金及附加 51 348,934,815 479,642,422
销售费用 52 299,530,003 327,220,816
管理费用 53 831,683,381 733,779,374
研发费用 54 103,583,610 93,906,420
财务费用 55 552,632,756 442,500,482
其中：利息费用 728,485,998 463,717,888
利息收入 504,309,168 276,996,695
加：其他收益 56 55,941,206 45,178,941
投资收益 57 75,047,784 568,021,711
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益/(损失) 3,311,383 (1,938,666)
公允价值变动收益 58 134,057,409 346,060,473
信用减值损失 59 (457,561,667) (540,675,462)
资产减值损失 60 46,659,871 (277,854,148)
资产处置收益 10,860,056 2,995,183
营业利润 1,737,172,089 1,673,966,979
加：营业外收入 61 67,177,208 15,858,447
减：营业外支出 62 5,970,755 4,017,581
利润总额 1,798,378,542 1,685,807,845
减：所得税费用 63 534,191,039 432,085,442
净利润 1,264,187,503 1,253,722,403
按持续分类
持续经营净利润 1,264,187,503 1,253,722,403
按所有权归属分类
归属于母公司股东的净利润 1,300,277,340 1,277,630,707
少数股东损益 (36,089,837) (23,908,304)
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
4
江西铜业股份有限公司
合并利润表(续)
2019年1-6月 人民币元
附注五 2019年1-6月 2018年1-6月
其他综合收益的税后净额 86,519,004 62,443,163
归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 85,395,981 54,869,039
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 79,000,775 27,838,804
其他债权投资公允价值变动 - 1,714,690
现金流量套期储备 748,641 (6,352,113)
外币财务报表折算差额 5,646,565 31,667,658
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 1,123,023 7,574,124
综合收益总额 1,350,706,507 1,316,165,566
其中：
归属于母公司股东的综合收益总额 1,385,673,321 1,332,499,746
归属于少数股东的综合收益总额 (34,966,814) (16,334,180)
每股收益
基本每股收益 64 0.38 0.37
稀释每股收益 不适用 不适用
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
5
江西铜业股份有限公司
合并股东权益变动表
2019年1-6月 人民币元
2019年1-6月
归属于母公司股东权益 少数股东 股东
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益 权益合计
上年年末及本期期初
一、 余额 3,462,729,405 11,663,583,765 116,481,629 388,161,130 15,062,694,126 19,072,661,717 49,766,311,772 2,260,378,556 52,026,690,328
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - 85,395,981 - - 1,300,277,340 1,385,673,321 (34,966,814) 1,350,706,507
(二) 股东投入和减少资本
1 股东投入资本 - - - - - - - 64,680,000 64,680,000
2 非同一控制下企业合并 - - - - - - - 3,335,671,759 3,335,671,759
(三) 利润分配
1 对股东的分配 - - - - - (692,545,881) (692,545,881) (14,395,830) (706,941,711)
(四) 专项储备
1 本期提取 - - - 171,591,694 - - 171,591,694 4,652,690 176,244,384
2 本期使用 - - - (59,691,855) - - (59,691,855) (4,131,318) (63,823,173)
三、 本期期末余额 3,462,729,405 11,663,583,765 201,877,610 500,060,969 15,062,694,126 19,680,393,176 50,571,339,051 5,611,889,043 56,183,228,094
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
6
江西铜业股份有限公司
合并股东权益变动表(续)
2019年1-6月 人民币元
2018年1-6月
归属于母公司股东权益 少数股东 股东
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益 权益合计
上年年末及本期期初
一、 余额 3,462,729,405 11,691,618,882 (113,409,143) 420,619,924 14,714,724,029 17,665,701,949 47,841,985,046 2,495,172,773 50,337,157,819
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - 54,869,039 - - 1,277,630,707 1,332,499,746 (16,334,180) 1,316,165,566
(二) 股东投入和减少资本
1 股东投入资本 - - - - - - - 78,964,970 78,964,970
(三) 利润分配
1 对股东的分配 - - - - - (692,546,000) (692,546,000) (17,593,900) (710,139,900)
(四) 专项储备
1 本期提取 - - - 178,184,272 - - 178,184,272 3,180,208 181,364,480
2 本期使用 - - - (128,665,315) - - (128,665,315) (1,844,587) (130,509,902)
三、 本期期末余额 3,462,729,405 11,691,618,882 (58,540,104) 470,138,881 14,714,724,029 18,250,786,656 48,531,457,749 2,541,545,284 51,073,003,033
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
7
江西铜业股份有限公司
合并现金流量表
2019年1-6月 人民币元
附注五 2019年1-6月 2018年1-6月
一、 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 123,203,426,074 119,010,517,245
收到的税费返还 30,299,113 8,405,655
收到的其他与经营活动有关的现金 65 612,830,385 596,069,907
经营活动现金流入小计 123,846,555,572 119,614,992,807
购买商品、接受劳务支付的现金 113,053,577,908 112,361,836,700
支付给职工以及为职工支付的现金 2,029,120,984 1,826,642,894
支付的各项税费 1,983,223,907 2,570,598,956
支付的其他与经营活动有关的现金 65 1,268,135,457 2,052,649,635
经营活动现金流出小计 118,334,058,256 118,811,728,185
经营活动产生的现金流量净额 5,512,497,316 803,264,622
二、 投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 5,680,891,817 7,298,557,046
取得投资收益收到的现金 188,006,474 342,577,863
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额 132,574,383 66,451,655
收到的其他与投资活动有关的现金 65 30,226,386 2,597,471
投资活动现金流入小计 6,031,699,060 7,710,184,035
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 1,085,282,770 1,281,297,792
投资支付的现金 17,951,329,382 6,770,313,658
取得子公司支付的现金 2,022,344,909 -
支付的其他与投资活动有关的现金 65 - 112,145,387
投资活动现金流出小计 21,058,957,061 8,163,756,837
投资活动使用的现金流量净额 (15,027,258,001) (453,572,802)
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
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江西铜业股份有限公司
合并现金流量表(续)
2019年1-6月 人民币元
附注五 2019年1-6月 2018年1-6月
三、 筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 64,680,000 -
取得借款所收到的现金 45,737,050,334 24,177,681,312
收到其他与筹资活动有关的现金 65 2,481,214,800 3,481,156,824
筹资活动现金流入小计 48,282,945,134 27,658,838,136
偿还债务支付的现金 32,290,685,703 21,740,693,934
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 747,914,021 554,580,977
其中：子公司支付给少数股东的股利
、利润 14,395,830 17,593,900
支付其他与筹资活动有关的现金 65 4,186,704,678 2,483,198,021
筹资活动现金流出小计 37,225,304,402 24,778,472,932
筹资活动产生的现金流量净额 11,057,640,732 2,880,365,204
四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响 22,960,927 87,895,293
五、 现金及现金等价物净增加额 1,565,840,974 3,317,952,317
加：期初现金及现金等价物余额 65(2) 10,647,443,315 10,382,520,291
六、 期末现金及现金等价物余额 65(2) 12,213,284,289 13,700,472,608
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
9
江西铜业股份有限公司
公司资产负债表
2019年6月30日 人民币元
资产 附注十四 2019年6月30日 2018年12月31日
流动资产
货币资金 9,931,616,466 12,351,004,093
交易性金融资产 9,299,879,741 4,620,958,551
衍生金融资产 48,679,729 30,122,095
应收票据 1 190,000,000 11,933,477
应收账款 2 5,416,507,635 4,547,997,446
应收款项融资 3 544,087,721 1,785,263,844
预付款项 53,415,353 108,847,893
其他应收款 4 1,287,620,621 1,167,527,973
存货 10,147,207,891 10,779,519,427
其他流动资产 458,122,419 339,671,568
流动资产合计 37,377,137,576 35,742,846,367
非流动资产
长期股权投资 5 22,712,490,106 16,673,032,380
其他非流动金融资产 925,909,699 935,552,993
投资性房地产 166,410,062 168,238,744
固定资产 10,624,554,581 11,070,932,404
在建工程 3,836,807,221 3,205,292,791
使用权资产 219,809,537 -
无形资产 1,570,778,227 1,689,527,328
勘探成本 693,503,985 582,957,512
递延所得税资产 197,247,531 265,945,520
其他非流动资产 894,818,734 897,387,402
非流动资产合计 41,842,329,683 35,488,867,074
资产总计 79,219,467,259 71,231,713,441
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
10
江西铜业股份有限公司
公司资产负债表(续)
2019年6月30日 人民币元
负债和股东权益 附注十四 2019年6月30日 2018年12月31日
流动负债
短期借款 14,447,039,075 9,823,012,610
衍生金融负债 5,721,805 20,965,613
应付票据 792,358,645 25,250,000
应付账款 2,081,587,414 1,817,457,309
合同负债 182,010,277 112,519,491
应付职工薪酬 596,801,084 578,264,070
应交税费 579,967,129 943,381,169
其他应付款 2,627,132,450 1,045,149,098
一年内到期的非流动负债 3,184,344,783 32,710,538
流动负债合计 24,496,962,662 14,398,709,898
非流动负债
长期借款 - 3,000,000,000
应付债券 500,000,000 500,000,000
租赁负债 68,505,759 -
长期应付款 6,666,258 9,187,930
长期应付职工薪酬 14,606,400 14,606,400
预计负债 176,498,097 172,469,597
递延收益 283,249,236 301,482,345
递延所得税负债 29,978,111 65,950,949
非流动负债合计 1,079,503,861 4,063,697,221
负债总计 25,576,466,523 18,462,407,119
股东权益
股本 3,462,729,405 3,462,729,405
资本公积 12,655,384,102 12,655,384,102
其他综合收益 (10,678,964) 3,153,630
专项储备 361,507,919 265,400,433
盈余公积 14,939,828,709 14,939,828,709
未分配利润 22,234,229,565 21,442,810,043
股东权益合计 53,643,000,736 52,769,306,322
负债和股东权益总计 79,219,467,259 71,231,713,441
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
11
江西铜业股份有限公司
公司利润表
2019年1-6月 人民币元
附注十四 2019年1-6月 2018年1-6月
营业收入 6 36,026,244,557 36,165,856,373
减：营业成本 6 33,230,066,719 33,147,721,020
税金及附加 294,991,136 409,004,933
销售费用 129,554,519 187,810,685
管理费用 436,183,771 383,557,812
研发费用 13,167,463 17,451,362
财务费用 131,387,084 170,570,292
其中：利息费用 275,897,808 195,280,538
利息收入 299,880,204 254,227,130
加：其他收益 16,563,913 17,933,427
投资(损失)/收益 7 (873,941) 89,463,617
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益 34,247,323 26,030,082
公允价值变动(损失)/收益 (169,684,373) 208,994,451
信用减值损失 7,771,814 7,346
资产减值损失 58,423,472 (63,369,680)
资产处置收益 92,958 2,985,727
营业利润 1,703,187,708 2,105,755,157
加：营业外收入 46,600,392 684,393
减：营业外支出 3,094,149 1,082,567
利润总额 1,746,693,951 2,105,356,983
减：所得税费用 262,728,548 319,632,387
净利润 1,483,965,403 1,785,724,596
按持续分类
持续经营净利润 1,483,965,403 1,785,724,596
其他综合收益的税后净额 (13,832,594) 22,592,721
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 (13,832,594) 22,592,721
综合收益总额 1,470,132,809 1,808,317,317
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
12
江西铜业股份有限公司
公司股东权益变动表
2019年1-6月 人民币元
2019年1-6月
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
上年年末及本期期初
一、 余额 3,462,729,405 12,655,384,102 3,153,630 265,400,433 14,939,828,709 21,442,810,043 52,769,306,322
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - (13,832,594) - - 1,483,965,403 1,470,132,809
(二) 利润分配
1 对股东的分配 - - - - - (692,545,881) (692,545,881)
(三) 专项储备
1 本期提取 - - - 140,138,051 - - 140,138,051
2 本期使用 - - - (44,030,565) - - (44,030,565)
三、 本期期末余额 3,462,729,405 12,655,384,102 (10,678,964) 361,507,919 14,939,828,709 22,234,229,565 53,643,000,736
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
13
江西铜业股份有限公司
公司股东权益变动表(续)
2019年1-6月 人民币元
2018年1-6月
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
上年年末及本期期初
一、 余额 3,462,729,405 12,655,384,102 (146,603,270) 293,244,384 14,591,858,612 18,969,603,848 49,826,217,081
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - 22,592,721 - - 1,785,724,596 1,808,317,317
(二) 利润分配
1 对股东的分配 - - - - - (692,546,000) (692,546,000)
(三) 专项储备
1 本期提取 - - - 150,924,561 - - 150,924,561
2 本期使用 - - - (119,464,404) - - (119,464,404)
三、 本期期末余额 3,462,729,405 12,655,384,102 (124,010,549) 324,704,541 14,591,858,612 20,062,782,444 50,973,448,555
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
14
江西铜业股份有限公司
公司现金流量表
2019年1-6月 人民币元
附注十四 2019年1-6月 2018年1-6月
一、 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 41,464,273,364 42,950,368,538
收到的税费返还 - 334,616
收到的其他与经营活动有关的现金 369,679,343 597,396,659
经营活动现金流入小计 41,833,952,707 43,548,099,813
购买商品、接受劳务支付的现金 34,289,218,211 34,233,379,702
支付给职工以及为职工支付的现金 1,268,457,148 1,206,625,947
支付的各项税费 1,585,259,659 2,260,169,527
支付的其他与经营活动有关的现金 751,901,991 620,442,332
经营活动现金流出小计 37,894,837,009 38,320,617,508
经营活动产生的现金流量净额 8 3,939,115,698 5,227,482,305
二、 投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,937,282,802 -
取得投资收益收到的现金 - 58,836,606
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额 143,398 62,476,534
投资活动现金流入小计 2,937,426,200 121,313,140
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 825,561,941 1,128,322,814
投资支付的现金 14,440,461,461 180,206,807
支付的其他与投资活动有关的现金 - 173,466,358
投资活动现金流出小计 15,266,023,402 1,481,995,979
投资活动使用的现金流量净额 (12,328,597,202) (1,360,682,839)
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
15
江西铜业股份有限公司
公司现金流量表(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
附注十四 2019年1-6月 2018年1-6月
三、 筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 8,465,210,703
取得借款所收到的现金 13,472,288,675 -
筹资活动现金流入小计 13,472,288,675 8,465,210,703
偿还债务支付的现金 7,103,770,097 6,298,726,051
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 606,816,087 306,733,778
筹资活动现金流出小计 7,710,586,184 6,605,459,829
筹资活动产生的现金流量净额 5,761,702,491 1,859,750,874
四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响 18,888,338 (96,920,758)
五、 现金及现金等价物净（减少）/增加额 (2,608,890,675) 5,629,629,582
加：期初现金及现金等价物余额 12,326,638,121 6,876,043,223
六、 期末现金及现金等价物余额 8 9,717,747,446 12,505,672,805
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
16
江西铜业股份有限公司
财务报表附注
2019年1-6月 人民币元
一、 基本情况
江西铜业股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在中华人民共和国注册
的股份有限公司。本公司企业法人营业执照注册号：企合赣总字第
003556号。本公司于1997年1月24日由江西铜业集团有限公司(以下简称
“江铜集团”)与香港国际铜业(中国)投资有限公司、深圳宝恒(集团)股份有
限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同
发起设立。于1997年6月12日，本公司所发行的境外上市外资股(H股)在
香港联合交易所有限公司和伦敦股票交易所同时上市交易。于2002年1
月11日，本公司发行人民币普通股(A股)在上海证券交易所上市交易。本
公司2009年10月29日第五届董事会第四次会议审议通过了撤销本公司H
股第二上市地的决议，本公司H股股票已于2009年11月27日在伦敦股票
交易所退市。本公司总部位于江西省贵溪市冶金大道15号。
本公司经营范围包括：有色金属矿、稀贵金属、非金属矿；有色金属及
相关副产品的冶炼、压延加工与深加工；自产产品的售后服务、相关的
咨询服务和业务；境外期货套期保值业务；与上述业务相关的三氧化二
砷、硫酸、氧气、液氧、液氮、液氩的生产和加工。
本公司及其子公司(以下简称“本集团”)的母公司为江铜集团，实际控
制人为江西省国有资产监督管理委员会。
本财务报表业经本公司董事会于2019年8月29日决议批准。
合并财务报表的合并范围以控制为基础，本期变化情况参见附注(六)“合
并范围的变动”。
二、 财务报表的编制基础
编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企
业会计准则”)编制。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披
露编报规则第15号—财务报告的一般规定(2014年修订)》披露有关财务
信息。
持续经营
本财务报表以持续经营为基础列报。
17
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019年1-6月 人民币元
二、 财务报表的编制基础(续)
编制本财务报表时，除某些金融工具以公允价值计量外，均以历史成本
为计价原则。持有待售的处置组，按照账面价值与公允价值减去出售费
用后的净额孰低列报。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的
减值准备。
采用若干修订后/新会计准则
2018年，财政部颁布了修订的《企业会计准则第21号——租赁》(财会
〔2018〕35号)会计准则，对于在境内外同时上市的企业以及在境外上
市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，准则
修订要求自2019年1月1日起施行。本集团在编制本期财务报表时采用上
述修订后的准则。
上述会计准则变更对本期财务报表的主要影响参见附注三、33。
三、 重要会计政策及会计估计
本集团根据实际生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现
在应收款项坏账准备的计提、固定资产折旧和无形资产摊销等。
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本
集团于2019年6月30日的财务状况以及截至2019年6月30日止六个月期
间的经营成果和现金流量。
2. 会计期间
本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
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三、 重要会计政策及会计估计(续)
3. 记账本位币
本公司及境内子公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人
民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
本集团下属境外子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要
经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。
4. 企业合并
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控
制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，
在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的
其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权
的日期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购
被合并方而形成的商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值
为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并
对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本
溢价，不足冲减的则调整留存收益。
非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非
同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其
他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买
方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负
债在收购日以公允价值计量。
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4. 企业合并(续)
非同一控制下的企业合并(续)
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日
之前持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方
可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减
值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券
的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合
并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方
各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公
允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买方
的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值
(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权
的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份
额的，其差额计入当期损益。
5. 合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司
的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体(含企业、被投资单位中
可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等)。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政
策。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收
入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年初股东权
益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果
和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团
对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认
资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调
整。
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5. 合并财务报表(续)
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和
现金流量自合并当期年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表
时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体
自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化
的，本集团重新评估是否控制被投资方。
6. 合营安排分类及共同经营
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排
相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅
对该安排的净资产享有权利的合营安排。
7. 现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价
物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现
金、价值变动风险很小的投资。
8. 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率近似的汇率将外币金
额折算为记账本位币金额。与交易发生日即期汇率近似的汇率按交易发
生当月月初的市场汇率中间价确定。于资产负债表日，对于外币货币性
项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折
算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生
的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史
成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不
改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公
允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性
质计入当期损益或其他综合收益。
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8. 外币业务和外币报表折算(续)
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民
币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率
折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即
期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率近
似的汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其
他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转
入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
外币现金流量，采用现金流量发生日即期汇率折算。境外子公司的现金
流量，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额
作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
9. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债
或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似
金融资产的一部分)，即从其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了
及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上
转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质
上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确
认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一
金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替
换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方
式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的
期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融
资产的日期。
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9. 金融工具 (续)
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团企业管理金融资产的业务模
式和金融资产的合同现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产。金融资产在初始确认时以公允
价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未
包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进
行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用
直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认
金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：集
团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资
产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利
息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损
益。此类金融资产主要包含货币资金、应收账款、应收票据、其他应收
款、债权投资和长期应收款等。本集团将自资产负债表日起一年内到期
的债权投资和长期应收款列报为一年内到期的非流动资产，原到期日在
一年以内的债权投资列报为其他流动资产。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取
合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款
规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基
础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息
收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入
其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计
利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。此类金融资产中除应
收票据列报为应收款项融资外，其他列报为其他债权投资，自资产负债
表日起一年内到期的其他债权投资列报为一年内到期的非流动资产，原
到期日在一年以内的其他债权投资列报为其他流动资产。
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9. 金融工具 (续)
金融资产分类和计量(续)
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入(明确作
为投资成本部分收回的股利收入除外)计入当期损益，公允价值的后续变
动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之
前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存
收益。此类金融资产列报为其他权益工具投资。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计
量，所有公允价值变动计入当期损益。此类金融资产列报为交易性金融
资产，自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的列报为其
他非流动金融资产。
满足下列条件之一的，属于交易性金融资产：取得相关金融资产的目的
主要是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合
的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式；属于衍
生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合
同的衍生工具除外。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工
具。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易
费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认
金额。
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9. 金融工具 (续)
金融负债分类和计量(续)
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负
债(含属于金融负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债。
满足下列条件之一的，属于交易性金融负债：承担相关金融负债的目的
主要是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合
的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式；属于衍
生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合
同的衍生工具除外。交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)，按
照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均
计入当期损益。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产及以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确
认损失准备。
信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合
同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的
现值。其中，对于本集团购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应
按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相
当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
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9. 金融工具 (续)
金融工具减值(续)
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日
评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始
确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预
期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息
收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，
处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计
量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认
后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预
期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息
收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设
其信用风险自初始确认后未显著增加。
本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不
同客户的信用风险特征，以账龄组合为基础评估应收账款、其他应收款
的预期信用损失，以逾期账龄组合为基础评估应收保理款的预期信用损
失。
本集团在评估预期信用损失时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来
经济状况预测的合理且有依据的信息。
关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定
义、预期信用损失计量的假设等披露参见附注八、3。
当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，
本集团直接减记该金融资产的账面余额。
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9. 金融工具 (续)
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产
负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当
前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负
债。
财务担保合同
财务担保合同，是指特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务
时，发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合
同在初始确认时按照公允价值计量，除指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债的财务担保合同外，其余财务担保合同在初始
确认后按照资产负债表日确定的预期信用损失准备金额和初始确认金额
扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额后的余额两者孰高者进行后续
计量。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以商品期货合约、远期商品合约、期权
合约、远期外汇合同、汇率互换和利率互换，分别对商品价格风险、汇
率风险和利率风险进行套期保值。衍生金融工具初始以衍生交易合同签
订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值
为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项
负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计
入当期损益。
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9. 金融工具 (续)
金融资产修改
本集团与交易对手修改或重新议定合同，未导致金融资产终止确认，但
导致合同现金流量发生变化的，本集团根据重新议定或修改的合同现金
流按金融资产的原实际利率(或经信用调整的实际利率)折现值重新计算
该金融资产的账面余额，相关利得或损失计入当期损益，金融资产修改
的成本或费用调整修改后的金融资产账面价值，并在修改后金融资产的
剩余期限内摊销。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，
终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融
资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继
续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负
债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的
账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资
产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
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10. 存货
本集团的存货主要包括原材料、在产品、产成品。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他
成本。存货的成本还包括从其他综合收益转出的因符合现金流量套期而
形成的利得和损失。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。包装
物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销，在领用时一次性计入当期损
益。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可
变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌
价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，
则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转
回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将
要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价
准备时，原材料、在产品及产成品按类别计提。
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11. 持有待售的非流动资产或处置组
主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值
的，划分为持有待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类
别：根据类似交易中出售此类资产的惯例，在当前状况下即可立即出
售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定
的购买承诺，预计出售将在一年内完成(有关规定要求企业相关权力机构
或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准)。因出售对子公司的投
资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性
投资，满足持有待售划分条件的，在个别财务报表中将对子公司投资整
体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划
分为持有待售类别。
持有待售的非流动资产或处置组(除金融资产、递延所得税资产外)，其
账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公
允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入
当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产中
的非流动资产，不计提折旧或摊销。
12. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并
方股东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投
资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积(不
足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投
资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处
理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权
益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处
置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额
结转。
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12. 长期股权投资(续)
通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初
始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买
日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和
作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负
债、发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益
法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损
益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权
益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资
的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；购买日之前持有
的股权投资作为其他权益工具投资计入其他综合收益的累计公允价值变
动在改按成本法核算时全部转入留存收益。除企业合并形成的长期股权
投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：
支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相
关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取
得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务
报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与
被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权
力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资
的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利
润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权
益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并
且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决
策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权
力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
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12. 长期股权投资(续)
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成
本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资
的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单
位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合
收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益
的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，
按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间
发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分(但内部
交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进
行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位
宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资
的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的
账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零
为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损
益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权
投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损
益。采用权益法核算的长期股权投资，因处置终止采用权益法的，原权
益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负
债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利
润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损
益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资
单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当
期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股
东权益变动而确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。
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13. 投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地
产，包括已出租的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支
出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计
量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋及建
筑物一致的政策计提折旧。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及
年折旧(摊销)率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧(摊销)率
房屋及建筑物 12-45年 3-10% 2.00-8.08%
本集团至少于每年年度终了，对投资性房地产的预计使用寿命、预计净
残值和折旧(摊销)方法进行复核，必要时进行调整。
投资性房地产的用途改为为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产
转换为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本
增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。
发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
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14. 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可
靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件
的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在
发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、
相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该
项资产的其他支出。
除使用提取的安全生产费形成的之外，固定资产的折旧釆用年限平均法
计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 12-45年 3-10% 2.00-8.08%
机器设备 8-27年 3-10% 3.33-12.13%
运输工具 4-13年 3-10% 6.92-24.25%
办公及其他设备 5-10年 3-10% 9.00-19.40%
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折
旧方法进行复核，必要时进行调整。
15. 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程
支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相
关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
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16. 借款费用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款
利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差
额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以
资本化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售
状态的固定资产和投资性房地产等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产
活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态
时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确
定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收
入或投资收益后的金额确定。
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支
出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用
或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个
月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费
用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
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17. 无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可
靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业
合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为
无形资产并按照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命。无法预
见其为本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的预计净残值为零，使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 25-50年
商标权 20年
采矿权 10-50年
软件 5-20年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房
等建筑物，相关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核
算。外购土地及建筑物支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分
配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至
少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法
进行复核，必要时进行调整。
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支
出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有
在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其
能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出
售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资
产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，
以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该
无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支
出，于发生时计入当期损益。
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18. 勘探成本
勘探开发成本主要包括取得探矿权的成本及在地质勘探过程中所发生的
各项成本和费用。勘探开发成本包括地质及地理测量、勘探性钻孔、取
样、挖掘及与商业和技术可行性研究有关活动而发生的支出。当不能形
成地质成果时，一次计入当期损益。勘探成本以成本减去减值准备后的
净值进行列示。
19. 资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产、持有待售资产外的资产减
值，按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减
值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并
所形成的商誉，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来
现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其
可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属
的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产
生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价
值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产
减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购
买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组
的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是
能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于
本集团确定的报告分部。
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19. 资产减值(续)
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相
关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产
组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损
失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账
面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首
先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组
或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按
比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
20. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的
除股份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职
后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集团提供给职工配偶、子
女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪
酬。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计
入当期损益或相关资产成本。
离职后福利(设定提存计划)
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企
业年金，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的
职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系
计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的
重组相关的成本或费用时。
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21. 预计负债
本集团预计负债为企业结束生产后对矿区复垦及环境治理支出。
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与
或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，
并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。
每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该
账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价
值进行调整。
22. 收入
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制
权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的
使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。
销售商品合同
本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本
集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以客户取得相关商品控制权
的时点确认收入，该时点通常为合同约定的商品交付时点：取得商品的
现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所
有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。
提供服务合同
本集团与客户之间的提供服务合同通常包含承诺在合同约定期限内提供
服务的履约义务，由于本集团履约的同时客户即取得并消耗本集团履约
所带来的经济利益，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按
照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照投入
法确定提供服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已
经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
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22. 收入 (续)
主要责任人/代理人
对于本集团自第三方取得贸易类商品控制权后，再转让给客户，本集团
有权自主决定所交易商品的价格，即本集团在向客户转让贸易类商品前
能够控制该商品，因此本集团是主要责任人，按照已收或应收对价总额
确认收入。否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费
的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其
他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
23. 合同资产与合同负债
本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合
同资产或合同负债。
合同资产
本集团将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权
利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且
该权利取决于时间流逝之外的其他因素作为合同资产列示。
合同负债
本集团将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债
列示，如企业在转让承诺的商品之前已收取的款项。
本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
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24A. 使用权资产(自 2019 年 1 月 1 日起适用)
本集团使用权资产类别主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、其
他设备。
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为
使用权资产，包括：(1)租赁负债的初始计量金额；(2)在租赁期开始日或
之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关
金额；(3)承租人发生的初始直接费用；(4)承租人为拆卸及移除租赁资
产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计
将发生的成本。本集团后续釆用年限平均法对使用权资产计提折旧。能
够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩
余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产
所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内
计提折旧。
本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整
使用权资产的账面价值时，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁
负债仍需进一步调减的，本集团将剩余金额计入当期损益。
24B. 租赁负债(自 2019 年 1 月 1 日起适用)
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负
债，短期租赁和低价值资产租赁除外。在计算租赁付款额的现值时，本
集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用承
租人增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算租赁
负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债
计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金
额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择
权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，
本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。
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24C. 租赁(自 2019 年 1 月 1 日起适用)
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中
一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取
对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期
间内控制已识别资产使用的权利，本集团评估合同中的客户是否有权获
得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权
在该使用期间主导已识别资产的使用。
单独租赁的识别
合同中同时包含多项单独租赁的，本集团将合同予以分拆，并分别各项
单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利
构成合同中的一项单独租赁：
(1) 承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使
用中获利；
(2) 该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。
租赁和非租赁部分的分拆
合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团作为出租人和承租人时，
将租赁和非租赁部分分拆后进行会计处理。
租赁期的评估
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间。本集团有续租选
择权，即有权选择续租该资产，且合理确定将行使该选择权的，租赁期
还包含续租选择权涵盖的期间。本集团有终止租赁选择权，即有权选择
终止租赁该资产，但合理确定将不会行使该选择权的，租赁期包含终止
租赁选择权涵盖的期间。发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且
影响本集团是否合理确定将行使相应选择权的，本集团对其是否合理确
定将行使续租选择权、购买选择权或不行使终止租赁选择权进行重新评
估。
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24C． 租赁(自 2019 年 1 月 1 日起适用)(续)
作为承租人
本集团作为承租人的一般会计处理见附注三、24A和附注三、24B。
租赁变更
租赁变更是原合同条款之外的租赁范围、租赁对价、租赁期限的变更，
包括增加或终止一项或多项租赁资产的使用权，延长或缩短合同规定的
租赁期等。
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单
独租赁进行会计处理：
(1) 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁
范围；
(2) 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后
的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本
集团重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进
行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，本
集团采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁
期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的本集团增量借款利率作
为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，本集团区分以下情形进行会计处理：
(1) 租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团调减使用权
资产的账面价值，以反映租赁的部分终止或完全终止。本集团将
部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。
(2) 其他租赁变更，本集团相应调整使用权资产的账面价值。
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24C． 租赁(自2019年1月1日起适用)(续)
短期租赁和低价值资产租赁
本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权
的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值不超过人民
币35,000元的租赁认定为低价值资产租赁。本集团转租或预期转租租赁
资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值
资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照
直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金在实际发生时计入当
期损益。
作为出租人
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬
的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人
时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或
有租金在实际发生时计入当期损益。
经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行
会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额应当视为新租赁
的收款额。
25. 租赁(适用于 2018 年度)
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，
除此之外的均为经营租赁。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产
成本或当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。
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25. 租赁(适用于 2018 年度) (续)
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或
有租金在实际发生时计入当期损益。
作为融资租赁承租人
融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁开始日租赁资产的公允价值与
最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租
赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用，在
租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计
入当期损益。
以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租
赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租
赁资产使用寿命内计提折旧，无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资
产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折
旧。
26. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补
助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性
资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额
计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关
的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为
基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资
产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，
确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；
用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
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26. 政府补助(续)
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均
分配，计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废
或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损
益。但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收
益。与企业日常经营活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
27. 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商
誉，或与直接计入股东权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均
作为所得税费用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规
定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂
时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税
基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用
资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或
者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易
不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳
税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差
异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预
见的未来很可能不会转回。
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27. 所得税(续)
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，
本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵
减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合
并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或
可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差
异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性
差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可
抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据
税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并
反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果
未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产
的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重
新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可
供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净
额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权
利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应
纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一
具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的
纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取
得资产、清偿债务。
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28. 套期会计
就套期会计方法而言，本集团的套期保值分类为：
(1) 公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺
(除汇率风险外)的公允价值变动风险进行的套期。
(2) 现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流
量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的
某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。
在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期
关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套
期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有效性评
估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵
销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期
在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使(但作为套期策略组成
部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理)，或因风险管理目标发
生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者该套期不再满足套
期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套
期关系的风险管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。
本集团对套期有效性的评估方法，风险管理策略以及如何应用该策略来
管理风险的详细信息，参见附注五、3。
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28. 套期会计 (续)
满足套期会计方法的严格条件的，按如下方法进行处理：
公允价值套期
套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资进行套期的，套
期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞
口形成利得或损失，计入当期损益，如果被套期项目是指定以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，因套期风险
敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，同时调整未以公允价值计量
的被套期项目的账面价值。
就与按摊余成本计量的债务工具有关的公允价值套期而言，对被套期项
目账面价值所作的调整，在套期剩余期间内采用实际利率法进行摊销，
计入当期损益。按照实际利率法的摊销可于账面价值调整后随即开始，
并不得晚于被套期项目终止根据套期风险而产生的公允价值变动而进行
的调整。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债
务工具，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并
计入当期损益，但不调整金融资产账面价值。如果被套期项目终止确
认，则将未摊销的公允价值确认为当期损益。
被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺的公允价值因被套期
风险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损
失计入当期损益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。
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28. 套期会计 (续)
现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收
益，属于套期无效的部分，计入当期损益。
如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融
资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则
原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或
负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响
损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流
量套期储备转出，计入当期损益。
本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流
量预期仍然会发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预
期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再
发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，
计入当期损益。
29. 利润分配
本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。
30. 安全生产费
根据财政部、安全生产监管总局财企(2012)16号文《企业安全生产费用
提取和使用管理办法》的规定提取安全费用，安全费用专门用于完善和
改进企业安全生产条件。提取的安全费用计入相关产品的成本或当期损
益，同时在股东权益中的“专项储备”项下单独反映。使用提取的安全
生产费用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。使用提取的安全
生产费形成固定资产的，通过在建工程科目归集所发生的支出，待安全
项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定
资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在
以后期间不再计提折旧。
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31. 公允价值计量
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量其他债权投资、衍生金融工
具、交易性金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权
益工具投资等。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易
中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团
以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交
易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定
该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)
是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该
资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途
产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市
场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的
估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得
或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层
次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场
上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或
负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的
不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量
的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生
转换。
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32. 重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假
设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债
表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造
成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关
键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
应收账款预期信用损失
本集团采用预期信用损失模型对应收账款的减值进行评估，应用预期信
用损失模型需要做出重大判断和估计。对于已知存在财务困难的客户或
回收性存在重大疑问的应收账款用个别认定法计提减值损失。在估计预
期信用损失时，其余应收账款根据账龄组考虑不同客户的类似损失特征
按照组合法计提减值损失。预期信用损失率基于类似应收账款的历史损
失经验，并根据当前或前瞻信息做出调整，例如影响客户还款的宏观经
济因素。在运用个别认定法和组合法评估应收账款的预期信用损失时，
本集团考虑了抵押物的预计可变现价值。
应收保理款及其他应收款预期信用损失
本集团采用预期信用损失模型对应收保理款及其他应收款的减值进行评
估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计。本集团在每个资
产负债表日评估应收保理款及其他应收款的信用风险自初始确认后是否
已显著增加。根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减
值，本集团对不同的应收保理款及其他应收款分别以12个月或整个存续
期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违
约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据的定量
分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
在运用个别认定法和组合法评估应收保理款及其他应收款的预期信用损
失时，本集团考虑了抵押物的预计可变现价值。
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32. 重大会计判断和估计(续)
估计的不确定性(续)
除金融资产之外的长期资产减值(除商誉外)
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可
能发生减值的迹象。当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值
测试。对使用寿命不确定的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进
行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值
减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发
生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考可观察到的市场价
格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量
现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选
择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
商誉减值
本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组
或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现
值进行预计时，本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金
流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
固定资产的可使用年限和净残值
本集团对固定资产在考虑其残值后，按直线法计提折旧。本集团定期审
阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。预计可
使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变而
确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在估计发生重大变化的当期
对未来折旧费用进行调整。
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32. 重大会计判断和估计(续)
估计的不确定性(续)
存货跌价准备
如附注(三)10所述，存货以成本与可变现净值孰低计量。可变现净值是
指存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
以及相关税费后的金额。本集团管理层定期复核存货的状况，当存货账
面净值低于可变现净值时，将计提存货跌价准备。本集团管理层在估计
存货的估计售价时，参考公开市场价格信息或者在没有公开市场价格信
息的情况下，考虑最近或期后的产品售价，并减去至完工时估计将要发
生的成本、估计的销售费用以及相关税费。这些估计将与相关产品市场
需求、生产技术革新密切相关，对于这些不确定性因素的预期将影响对
存货可变现净值的估计。
非上市的股权投资及股权收益权的公允价值
本集团采用市场法来评估非上市的股权投资及股权收益权的公允价值。
本集团管理层必须在采用该评估方法时，确定合适的可比的上市公司，
选择恰当的价格倍数，并在评估时选择所应用的估计(包括流动性折扣和
规模差异)。
递延所得税资产
递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来
使用年度的实际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低
于预期，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合
并利润表中。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及可抵扣暂时性差
异，由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此没有全
额确认为递延所得税资产。本集团已确认和未确认递延所得税资产的可
抵扣亏损及可抵扣暂时性差异请参见附注五、23。
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32. 重大会计判断和估计(续)
估计的不确定性(续)
复垦及环境治理负债
复垦及环境治理负债的估计涉及主观判断，因此复垦及环境治理负债估
计往往并不精确，仅为近似金额。在估计复垦及环境治理负债时存在固
有的不确定性，这些不确定性包括：(1)各地区污染的确切性质及程度，
包括但不仅仅局限于所有在建、关闭或已售的矿区和土地开发地区，(2)
要求清理成果的程度，(3)可选弥补策略的不同成本，(4)环境弥补要求的
变化，以及(5)确定需新修复场所的鉴定。此外，由于价格及成本水平逐
年变更，因此，复垦及环境治理负债的估计也会出现变动。尽管上述估
计固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算复垦及环境治理负债的
依据。如果对实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将
对估计变更期间的预计负债及当期损益有所影响。
勘探成本
本集团应用的勘探成本会计政策是基于对未来事项的经济利益假设。当
未来信息发生变化时，原会计假设或估计可能改变。当所获取的信息显
示未来的经济利益流入无法收回原资本化成本时，应将已资本化的金额
在当期损益中一次冲销。
矿产储量
无形资产-采矿权的减值准备于评估本集团矿产储量后作出。矿产储量的
估计涉及主观判断，因此矿产储量的技术估计往往并不精确，仅为近似
数量。在估计矿产储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从
若干有关技术标准的权威性指引。探明及可能储量的估计会考虑各个矿
产最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于生产水平及技术标准
逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。尽管技术估计
固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算减值损失的依据。如果对
实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期
间的无形资产-采矿权减值准备计提有所影响。
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33. 会计政策和会计估计变更
会计政策变更
新租赁准则
2018年，财政部颁布了修订的《企业会计准则第21号——租赁》(简称
“新租赁准则”)，新租赁准则采用与现行融资租赁会计处理类似的单一
模型，要求承租人对除短期租赁和低价值资产租赁以外的所有租赁确认
使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。本集团自2019年1
月1日开始按照新修订的租赁准则进行会计处理，对首次执行日前已存在
的合同，选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁，并根据衔接规
定，对可比期间信息不予调整，首次执行日新租赁准则与现行租赁准则
的差异追溯调整2019年年初留存收益：
（1） 对于首次执行日之前的融资租赁，本集团按照融资租入资产和应
付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；
（2） 对于首次执行日之前的经营租赁，本集团根据剩余租赁付款额按
首次执行日的增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每
项租赁按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调
整计量使用权资产。
（3） 本集团按照附注三、24A对使用权资产进行减值测试并进行相应的
会计处理。
本集团对首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁或将于12
个月内完成的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负
债。
2018年12月31日重大经营租赁最低租赁付款额 345,644,947
减：采用简化处理的最低租赁付款额 -
其中：剩余租赁期少于12个月的租赁以及剩余租赁期
超过12个月的低价值资产租赁 8,406,746
加：2018年12月31日融资租赁最低租赁付款额 116,292,152
2019年1月1日新租赁准则下最低租赁付款额 453,530,353
2019年1月1日增量借款利率加权平均值 5.55%
2019年1月1日租赁负债 428,845,119
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33. 会计政策和会计估计变更(续)
会计政策变更(续)
新租赁准则(续)
执行新租赁准则对2019年1月1日资产负债表项目的影响如下：
合并资产负债表
报表数 假设按原准则 影响
使用权资产 487,020,173 - 487,020,173
租赁负债 (22,130,998) - (22,130,998)
固定资产 17,767,425,381 17,941,892,587 (174,467,206)
长期应付款 (9,187,930) (60,141,729) 50,953,799
一年内到期的非流动
负债 (474,775,272) (133,399,504) (341,375,768)
17,748,351,354 17,748,351,354 -
公司资产负债表
报表数 假设按原准则 影响
使用权资产 293,079,383 - 293,079,383
租赁负债 (97,693,128) - (97,693,128)
一年内到期的非流动
负债 (228,096,793) (32,710,538) (195,386,255)
(32,710,538) (32,710,538) -
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33. 会计政策和会计估计变更(续)
会计政策变更(续)
新租赁准则(续)
执行新租赁准则对2019年1-6月财务报表的影响如下：
合并资产负债表
报表数 假设按原准则 影响
使用权资产 1,123,556,885 - 1,123,556,885
租赁负债 (494,006,829) - (494,006,829)
一年内到期的非流动负债 (3,594,904,370) (3,422,423,238) (172,481,132)
递延所得税负债 (144,441,028) (144,686,282) 245,254
固定资产 20,989,079,752 21,696,391,333 (707,311,581)
在建工程 4,751,083,379 4,917,059,173 (165,975,794)
长期应付款 (15,698,297) (421,200,558) 405,502,261
22,614,669,492 22,625,140,428 (10,470,936 )
合并利润表
报表数 假设按原准则 影响
管理费用 831,683,381 831,825,492 (142,111)
财务费用 552,632,756 546,764,152 5,868,604
营业成本 101,034,401,131 101,039,526,416 (5,125,285)
所得税费用 534,191,039 533,945,786 245,253
102,952,908,307 102,952,061,846 846,461
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会计政策变更(续)
新租赁准则(续)
公司资产负债表
报表数 假设按原准则 影响
使用权资产 219,809,537 - 219,809,537
租赁负债 (68,505,759) - (68,505,759)
一年内到期的非流动负债 (3,184,344,783) (3,033,304,382) (151,040,401)
递延所得税负债 (29,978,111) (29,912,268) (65,843)
(3,063,019,116) (3,063,216,650) 197,534
公司利润表
报表数 假设按原准则 影响
财务费用 131,387,084 127,002,144 4,384,940
营业成本 33,230,066,719 33,234,715,035 (4,648,316)
所得税费用 262,728,548 262,794,392 (65,844 )
33,624,182,351 33,624,511,571 (329,220 )
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新租赁准则(续)
此外，首次执行日开始本集团将偿还租赁负债本金和利息所支付的现金
在现金流量表中计入筹资活动现金流出，支付的采用简化处理的短期租
赁付款额和低价值资产租赁付款额以及未纳入租赁负债计量的可变租赁
付款额仍然计入经营活动现金流出。
财务报表列报方式变更
根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会
[2019]6号)要求，资产负债表中，“应收票据及应收账款”项目分拆为
“应收票据”及“应收账款”，新增“应收款项融资”项目反映以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；“应付
票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”及“应付账款”；利润表
中，“研发费用”项目除反映进行研究与开发过程中发生的费用化支出
外，还包括了原在“管理费用”项目中列示的自行开发无形资产的摊
销；本集团相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并及公司净
利润和股东权益无影响。
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会计政策变更(续)
上述会计政策变更引起的追溯调整对财务报表的主要影响如下：
本集团
按原准则列示的账面价值 其他财务报表列报方式 按新准则列示的账面价值
变更影响
2018年12月31日 2019年1月1日
应收票据 - 14,423,200 14,423,200
应收账款 - 5,727,719,572 5,727,719,572
应收款项融资 - 3,215,501,984 3,215,501,984
应收票据及应收账款 8,957,644,756 (8,957,644,756) -
应付票据 - 1,923,462,976 1,923,462,976
应付账款 - 4,306,594,754 4,306,594,754
应付票据及应付账款 6,230,057,730 (6,230,057,730) -
本公司
按原准则列示的账面价值 其他财务报表列报方式 按新准则列示的账面价值
变更影响
2018年12月31日 2019年1月1日
应收票据 - 11,933,477 11,933,477
应收账款 - 4,547,997,446 4,547,997,446
应收款项融资 - 1,785,263,844 1,785,263,844
应收票据及应收账款 6,345,194,767 (6,345,194,767) -
应付票据 - 25,250,000 25,250,000
应付账款 - 1,817,457,309 1,817,457,309
应付票据及应付账款 1,842,707,309 (1,842,707,309) -
61
上市股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
四、 税项
1. 主要税种及税率
增值税 – 本集团的应税收入按3%、5%、6%、10%、11%、
13%或16%的税率计算销项税。含金矿产品含金部
分(包括铜精矿含金和粗铜含金部分)免征增值税。
根据《财政部税务总局关于调整增值税税率的通
知》，自2019年4月1日起，纳税人发生增值税应税
销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，税率
调整为13%。购买原材料、半成品、燃力及动力等
时所缴付的进项增值税可用于抵扣销售货物的销项
增值税。增值税应纳税额为当期销项税额抵减当期
可以抵扣的进项税额后的余额。
城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的1%或5%或7%及3%分别计
及教育费附加 缴。
企业所得税 – 本公司及本公司境内子公司按照《中华人民共和国
企业所得税法》(以下简称“所得税法”)计算及缴
纳企业所得税。税率为15%-25%。
资源税 – 按开采自用的铜、铅锌矿石吨数或铜矿精矿、铅锌
矿精矿的销售额的2%-8%计缴。
2. 税收优惠
根据江西省高新技术企业认定工作领导小组于2017年11月17日印发的赣
高企认发[2017]10号，本公司被认定为高新技术企业，并于2017年11月
获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西
省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书号为
GR201736000335，资格有效期为3年(2017年至2019年)，在符合相关条件
的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司2019年适用的所得税税率
为15%(2018年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2017年12月28日印发
的赣高企认发[2017]13号文，江西纳米克热电电子股份有限公司(“江西
热电”)被认定为认定为高新技术企业，资格有效期为3年(自2017年至
2019年)，在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公
司之上述子公司2019年适用的所得税税率为15%(2018年度：15%)。
62
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
四、 税项(续)
2. 税收优惠(续)
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2017年2月24日印发的赣高
企认发[2017] 2号文，江西铜业铜材有限公司(“铜业公司”)、江西铜业集团铜
材有限公司(“集团铜材”)及江西省江铜-台意特种电工材料有限公司(“台意电
工”)被认定为高新技术企业，并于2016年11月获得了由江西省科学技术厅、
江西省财政厅、江西省国家税务局和江西省地方税务局联合颁发的《高新技术
企业证书》，资格有效期为3年(自2016年至2018年)。在符合相关条件的前提
下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2019年适用的所得税税
率为15%(2018年度：15%)。于2019年6月30日，本公司之上述子公司仍符合
江西省高新技术企业认定标准，正在办理更新《高新技术企业证书》的相关手
续。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2017年10月26日印发的赣高
企认发[2017]10号文，江西省江铜-耶兹铜箔有限公司(“江铜耶兹”)被认定为
认定为高新技术企业，资格有效期为3年(自2017年至2019年)，在符合相关条
件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2019年适用的
所得税税率为15%(2018年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组印发的赣高企认发[2018]1号
文，江西铜业集团(东乡)铸造有限公司(“东乡铸造”)被认定为高新技术企业，
并于2017年12月获得了由江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务
局和江西省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，资格有效期为3年
(自2017年至2019年)。在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得
税。本公司之上述子公司2019年适用的所得税税率为15%(2018年度：15%)。
江西铜业集团(德兴)铸造有限公司(“德兴铸造”)于2017年8月获得了由江西省
科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局和江西省地方税务局联合颁发
的《高新技术企业证书》，被认定为高新技术企业，资格有效期为3年(自2017
年至2019年)。在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公
司之上述子公司2019年适用的所得税税率为15%(2018年度：15%)。
根据江西省高新技术企业认定管理工作领导小组于2019年3月7日印发的赣高企
认发〔2019〕1号文，江西铜业集团(余干)锻铸有限公司(“余干锻铸”)被认定
为高新技术企业，资格有效期为3年(自2018年至2020年)，在符合相关条件的
前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2019年适用的所得
税税率为15%(2018年度：25%)。
除上述子公司外，本公司其他境内子公司的企业所得税税率为25%(2018年
度：25%)，香港子公司所得税税率为16.5%(2018年度：16.5%)，新加坡子公
司所得税税率为17%(2018年度：17%)，土耳其子公司所得税税率为20%(2018
年度：20%)，美国子公司所得税税率为28%(2018年度：28%)。
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释
1. 货币资金
2019年6月30日 2018年12月31日
库存现金 864,271 501,873
银行存款 12,212,420,018 10,646,941,442
其他货币资金 16,987,673,429 12,125,857,224
29,200,957,718 22,773,300,539
于 2019 年 6 月 30 日 ， 本 集 团 所 有 权 受 到 限 制 的 货 币 资 金 为 人 民 币
16,987,673,429元(2018年12月31日：人民币12,125,857,224元)。
其中：
- 于2019年6月30日，本集团以价值人民币6,782,362,494元(2018年12
月31日：人民币4,820,167,815元)的银行定期存款作为质押物取得银
行短期借款，参见附注五、26；
- 于2019年6月30日，本集团以价值人民币1,142,199,683元(2018年12
月31日：人民币845,244,232元)的银行定期存款质押以开具信用证；
- 于2019年6月30日，本集团以价值人民币600,000元(2018年12月31
日：人民币6,250,000元)的银行定期存款质押以开具保函；
- 于2019年6月30日，本集团以价值人民币8,140,216,613元(2018年12
月31日：人民币5,534,921,720元)的银行存款作为开具银行承兑汇票
的保证金；
- 于2019年6月30日，本集团以价值人民币9,566,125元(2018年12月31
日：人民币33,854,871元)的银行存款作为环境恢复保证金；
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
1. 货币资金(续)
- 于2019年6月30日，本集团以价值人民币219,857,420元(2018年12月
31日：人民币3,900,000元)的银行存款作为黄金租赁的保证金，参见
附注五、26；
- 于2019年6月30日，本集团之子公司-江西铜业集团财务有限公司
(“财务公司”)存放于中央银行的法定准备金共计人民币
625,306,705元(2018年12月31日：人民币881,518,586元)。
- 于2019年6月30日，本公司因诉讼而被冻结的银行存款共计人民币
67,564,389元 (2018年12月31日：无)。
于 2019 年 6 月 30 日 ， 本 集 团 存 放 于 境 外 的 货 币 资 金 折 合 人 民 币
3,423,431,593元(2018年12月31日：人民币3,280,381,171元)。
银行活期存款按照银行活期存款或协定存款利率取得利息收入。定期存
款的存款期分为7天至1年不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应
的银行定期存款利率取得利息收入。上述定期存款在存期内可随时支
取。
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
2. 交易性金融资产
2019年6月30日 2018年12月31日
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
债务工具投资 17,829,070,370 9,577,513,204
权益工具投资 161,158,202 163,814,459
17,990,228,572 9,741,327,663
交易性金融资产明细如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
交易性权益工具投资
权益工具投资 161,158,202 163,814,459
交易性债务工具投资
理财产品 15,291,957,832 8,182,799,049
资产管理计划 1,037,112,538 1,063,262,426
信托产品 1,500,000,000 222,165,108
债券投资 - 109,286,621
17,990,228,572 9,741,327,663
于2019年6月30日，本集团以价值人民币141,654,603元(2018年12月31
日：无)的理财产品作为票据保证金；以价值人民币487,306,670元(2018
年12月31日：无)的理财产品作为质押物取得银行借款，参见附注五、
26。
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3. 衍生金融资产
2019年6月30日 2018年12月31日
指定套期关系的衍生金融资产(注1) 17,583,142 97,636,783
公允价值套期 13,433,785 94,236,067
临时定价安排 13,433,785 94,236,067
现金流量套期 4,149,357 3,400,716
商品期货合约 4,149,357 3,400,716
未指定套期关系的衍生金融资产(注2) 362,956,438 166,268,660
商品期货合约 295,265,516 84,348,327
远期外汇合约 65,585,508 81,920,333
期权合约 2,105,414 -
380,539,580 263,905,443
注1：套期保值
本集团使用商品期货合约和从铜精矿采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-
临时定价安排来对本集团承担的商品价格风险进行套期保值。本集团使
用的商品期货合约主要为上海期货交易所或伦敦金属交易所的阴极铜期
货标准合约。
就套期会计方法而言，本集团的套期保值分类为现金流量套期及公允价
值套期。在对应套期关系开始时，本集团对其进行了正式指定，并准备
了关于套期关系、风险管理目标和套期策略等的正式书面文件。具体套
期安排如下：
现金流量套期
截至2019年6月30日止六个月期间，本集团使用阴极铜商品期货合约对
阴极铜等铜产品的预期销售进行套期，以此来规避本集团承担的随着阴
极铜市场价格的波动，阴极铜等铜产品的预期销售带来的预计未来现金
流量发生波动的风险。具体套期安排如下：
被套期项目 套期工具 套期方式
商品期货合约锁定阴极铜
阴极铜预期销售 阴极铜商品期货合约
预期销售价格波动
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
3. 衍生金融资产 (续)
现金流量套期(续)
于2019年6月30日，该等铜产品的未来销售预期发生的时间为2019年7
月至2019年9月(2018年12月31日：2019年1月至2019年3月)。
于2019年6月30日，本集团累计计入其他综合收益的现金流量套期储备
为人民币4,149,357元(2018年12月31日：人民币3,400,716元)，并预期
将在资产负债表日后3个月(预期阴极铜商品销售期间)内逐步转入本集团
利润表，参见附注五、46。
公允价值套期
本集团从事铜产品的生产加工业务，其持有的铜产品面临铜的价格变动
风险。本集团使用从铜精矿采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价
安排对本集团持有的存货进行套期，以此来规避本集团承担的随着阴极
铜市场价格的波动，存货公允价值发生波动的风险。本集团生产加工的
铜产品中所含的标准阴极铜与临时定价安排中对应的标准阴极铜相同，
套期工具(临时定价安排)与被套期项目(本集团所持有的铜产品中的标准
阴极铜)的基础变量均为标准阴极铜价格。套期无效部分主要来自基差风
险、现货或期货市场供求变动风险以及其他现货或期货市场的不确定性
风险等。本期和上年度确认的套期无效的金额并不重大。本集团针对此
类套期采用公允价值套期，具体套期安排如下：
被套期项目 套期工具 套期方式
临时定价安排锁定阴极铜存
存货(国外采购) 临时定价安排
货的价格波动
截至2019年6月30日止六个月期间，本集团上述公允价值套期工具临时
定价安排产生的公允价值变动损失人民币80,802,283元(截至2018年6月
30日止六个月期间：公允价值变动收益人民币329,606,171元)，以及被
套期项目公允价值变动收益人民币74,338,434元(截至2018年6月30日止
六个月期间：公允价值变动损失人民币313,868,444元)已经记入本集团
利润表。
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
3. 衍生金融资产(续)
公允价值套期(续)
注2：非有效套期及未被指定为套期的衍生工具
本集团使用阴极铜商品期货合约及商品期权合约对阴极铜等铜产品的采
购，铜杆、铜线及铜相关产品的未来销售等进行风险管理，以此来规避
本集团承担的随着阴极铜市场价格的波动，铜相关产品的价格发生重大
波动的风险。
此外，本集团使用远期外汇合约、汇率互换合约及利率互换合约进行风
险管理，以此来规避本集团承担的汇率风险及利率风险。
以上商品期货合约、远期商品合约、期权合约、远期外汇合同、汇率互
换和利率互换未被指定为套期工具或不符合套期会计准则的要求，其公
允价值变动而产生的收益或损失直接计入本集团利润表，参见附注五、
58。
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2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
4. 应收票据
2019年6月30日 2018年12月31日
商业承兑汇票 16,500,000 14,423,200
16,500,000 14,423,200
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无已背书或贴现但尚未到期
的商业承兑汇票；无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的商业承
兑汇票。
5. 应收账款
应收账款信用期通常为1个月。应收账款并不计息。
应收账款的账龄分析如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
1年以内 3,830,025,842 3,553,353,991
1年至2年 1,335,319,778 1,348,886,589
2年至3年 1,670,932,605 1,606,891,983
3年以上 4,345,214,608 4,391,159,788
11,181,492,833 10,900,292,351
减：应收账款坏账准备 5,325,209,144 5,172,572,779
5,856,283,689 5,727,719,572
应收账款坏账准备的变动如下：
期/年初余额 非同一控制下 本期/年计提 本期/年转回 本期/年核销 期/年末余额
企业合并
2019年6月30日 5,172,572,779 3,739,624 150,269,140 (456,949) (915,450) 5,325,209,144
2018年12月31日 3,786,966,548 - 1,396,599,745 (5,718,009) (5,275,505) 5,172,572,779
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团对部分应收账款余额持有
担保物，本集团在运用个别认定法和组合法评估应收账款预期信用损失
时，考虑抵押物的预计可变现价值。
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2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
5. 应收账款(续)
2019年6月30日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
单项计提坏账准备 7,762,381,365 69.42% 5,017,334,437 94.22%
按信用风险特征组合
计提坏账准备 3,419,111,468 30.58% 307,874,707 5.78%
11,181,492,833 100.00% 5,325,209,144 100.00%
2018年12月31日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
单项计提坏账准备 7,508,473,007 68.88% 4,903,574,396 94.80%
按信用风险特征组合
计提坏账准备 3,391,819,344 31.12% 268,998,383 5.20%
10,900,292,351 100.00% 5,172,572,779 100.00%
于2019年6月30日，单项计提坏账准备前五大的应收账款情况如
下：
账面余额 坏账准备 预期信用损 计提理由
失率
应收账款1 971,209,337 460,996,842 47.47% 存在发生减值的客观证据
应收账款2 822,236,354 819,236,354 99.64% 存在发生减值的客观证据
应收账款3 707,494,131 335,443,124 47.41% 存在发生减值的客观证据
应收账款4 621,834,779 621,834,779 100.00% 存在发生减值的客观证据
应收账款5 385,317,253 261,852,255 67.96% 存在发生减值的客观证据
3,508,091,854 2,499,363,354 71.25%
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2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
5. 应收账款(续)
于2018年12月31日，单项计提坏账准备前五大的应收账款情况如
下：
账面余额 坏账准备 预期信用损 计提理由
失率
应收账款1 971,374,337 310,562,709 31.97% 存在发生减值的客观证据
应收账款2 822,236,354 819,236,354 99.64% 存在发生减值的客观证据
应收账款3 707,494,131 335,443,124 47.41% 存在发生减值的客观证据
应收账款4 621,834,779 621,834,779 100.00% 存在发生减值的客观证据
应收账款5 385,317,253 261,852,255 67.96% 存在发生减值的客观证据
3,508,256,854 2,348,929,221 66.95%
采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
账面余额 整个存续期 账面余额 整个存续期
估计发生违约的 预期信用损 预期信用损失 估计发生违约的 预期信用损 预期信用损失
账面余额 失率 账面余额 失率
1年以内 2,930,839,110 0.46% 13,507,696 3,105,272,056 0.01% 217,026
1至2年 213,777,475 12.13% 25,938,984 5,700,486 6.37% 363,310
2至3年 18,858,463 67.83% 12,791,607 19,176,586 35.19% 6,747,831
3年以上 255,636,420 100.00% 255,636,420 261,670,216 100.00% 261,670,216
3,419,111,468 9.00% 307,874,707 3,391,819,344 7.93% 268,998,383
于2019年6月30日，本集团无以应收账款(2018年12月31日：人民币
100,000,000元)作为质押物取得银行借款，参见附注五、26。
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
6. 应收款项融资
2019年6月30日 2018年12月31日
银行承兑汇票及信用证 2,174,722,110 3,215,501,984
2,174,722,110 3,215,501,984
已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票及信用证如
下：
2019年6月30日 2018年12月31日
终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
银行承兑汇票及
信用证 2,688,738,127 - 4,347,650,904 -
2,688,738,127 - 4,347,650,904 -
于2019年6月30日，本集团以价值人民币998,839,258元银行承兑汇票
(2018年12月31日：人民币737,796,500元)作为质押物取得短期借款，参
见附注五、26。
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
7. 应收保理款
2019 年 6 月 30 日
金额 比例 减:坏账准备 应收保理款余 减:递延利息 账面价值
额
有追索权 1,943,571,978 100.00% 456,024,352 1,487,547,626 12,105,401 1,475,442,225
2018 年 12 月 31 日
金额 比例 减:坏账准备 应收保理款余 减:递延利息 账面价值
额
有追索权 2,290,363,676 100.00% 173,988,935 2,116,374,741 34,350,639 2,082,024,102
应收保理款为本集团之子公司保理业务产生，应收保理款实际利率为
5.50%至11.00% (2018年：5.50%至11.00%)。
本集团与经认可的第三方开展附追索权的保理款业务，通过设立相关政
策以控制信用风险敞口并寻求从第三方获取担保的可能性。于2019年6
月30日，本集团因开展上述保理业务而持有的保理融资方开具的商业承
兑汇票为人民币220,852,567元(2018年12月31日：人民币457,858,874
元)。
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团对部分应收保理款余额持
有担保物，本集团在运用个别认定法和组合法评估应收保理款预期信用
损失时，考虑抵押物的预计可变现价值。
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
7. 应收保理款(续)
应收保理款的逾期情况如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
未逾期 319,784,865 594,189,596
逾期180天以内 42,203,611 141,777,187
逾期1年以内 92,815,068 328,360,889
逾期1年至2年 1,265,725,636 1,101,747,968
逾期2年以上 210,937,397 89,937,397
1,931,466,577 2,256,013,037
减：应收保理款坏账准备 456,024,352 173,988,935
1,475,442,225 2,082,024,102
应收保理款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的
坏账准备的变动如下：
2019年1-6月
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
2019年1月1日余额 8,777,440 64,609,807 100,601,688 - 173,988,935
--转入第三阶段 (3,723,253) (64,609,807) (98,424,055) 166,757,115 -
本期计提 520,074 - - 285,848,537 286,368,611
本期转回 (2,155,561) - (2,177,633) - (4,333,194)
3,418,700 - - 452,605,652 456,024,352
2018 年
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
2018年1月1日余额 - 33,815,334 44,968,699 - 78,784,033
本期计提 8,777,440 30,794,473 100,601,687 - 140,173,600
本期转回 - - (44,968,698) - (44,968,698)
8,777,440 64,609,807 100,601,688 - 173,988,935
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7. 应收保理款(续)
截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团计提坏账准备人民币
286,368,611 元(2018 年：人民币 140,173,600 元)；因应收保理款收回
或发生减值的影响因素已经消失而转回坏账准备人民币 4,333,194 元
(2018 年：人民币 44,968,698 元)；无核销坏账准备(2018 年：无)。
8. 预付款项
预付款项的账龄分析如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
账面余额 比例 账面余额 比例
1年以内 2,422,343,376 97.47% 2,351,538,231 99.69%
1年至2年 12,349,552 0.50% 4,179,357 0.18%
2年至3年 44,056,292 1.77% 2,230,500 0.09%
3年以上 6,441,039 0.26% 902,353 0.04%
2,485,190,259 100.00% 2,358,850,441 100.00%
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无单项金额重大且账龄超过
一年的预付款项。
于2019年6月30日，按欠款方归集的余额前五名的预付款项汇总分析如
下：
余额 占预付款项余额
总额比例
余额前五名的预付款项总额 373,152,623 15%
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9. 其他应收款
2019年6月30日 2018年12月31日
应收利息 504,383,058 230,393,282
定期存款 394,974,784 183,053,488
关联方贷款 109,408,274 47,339,794
往来款 2,350,281,611 1,286,343,014
商品期货合约保证金 1,467,444,761 1,716,864,558
其他 610,246,932 485,097,773
4,932,356,362 3,718,698,627
减：坏账准备 690,449,824 690,203,678
4,241,906,538 3,028,494,949
其他应收款的账龄分析如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
1年以内 2,139,194,849 1,939,945,270
1年至2年 1,188,690,748 468,271,230
2年至3年 310,557,126 22,853,295
3年以上 1,293,913,639 1,287,628,832
4,932,356,362 3,718,698,627
减：其他应收款坏账准备 690,449,824 690,203,678
4,241,906,538 3,028,494,949
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9. 其他应收款(续)
其他应收款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的
坏账准备的变动如下：
2019年1-6月
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
2019年1月1日余额 - - 2,295,188 687,908,490 690,203,678
2019年1月1日余额
在本期
--转入第三阶段 - - (22,583) 22,583 -
非同一控制下企业
合并 - - 6,979,984 10,161,550 17,141,534
本期计提 - - 2,143,654 6,803,990 8,947,644
本期转回 - - - (1,249,587) (1,249,587)
本期核销 - - - (24,593,445) (24,593,445)
- - 11,396,243 679,053,581 690,449,824
2018年
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
2018年1月1日余额 - - 8,240,051 799,266,386 807,506,437
2018年1月1日余额
在本期
--转入第三阶段 - - (8,062,500) 8,062,500 -
本期计提 - - 2,117,637 51,764,850 53,882,487
本期转回 - - - (170,858,913) (170,858,913)
本期核销 - - - (326,333) (326,333)
- - 2,295,188 687,908,490 690,203,678
截至2019年6月30日止六个月期间本集团计提坏账准备人民币8,947,644
元 (2018 年 ： 人 民 币 53,882,487 元 ) ， 收 回 或 转 回 坏 账 准 备 人 民 币
1,249,587元(2018年：人民币170,858,913元)，核销坏账准备人民币
24,593,445元(2018年：人民币326,333元)。
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9. 其他应收款(续)
于2019年6月30日，其他应收款金额前五名如下：
期末余额 占其他应收 性质 账龄 坏账准备期末余
款余额合计 额
数的比例
其他应收款1 1,022,767,717 20.74% 关联公司往来款 1年以内 -
其他应收款2 930,651,612 18.87% 尚未收回的预付货款 3年以上 142,197,596
其他应收款3 586,711,547 11.90% 期货保证金 1年以内 -
其他应收款4 264,640,000 5.37% 尚未收回的预付货款 3年以上 35,316,762
其他应收款5 211,363,548 4.29% 尚未收回的预付货款 3年以上 211,363,548
3,016,134,424 61.17% 388,877,906
于2018年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
年末余额 占其他应收 性质 账龄 坏账准备年末余
款余额合计 额
数的比例
其他应收款1 930,651,612 25.03% 尚未收回的预付货款 3年以上 140,053,940
其他应收款2 667,569,715 17.95% 期货保证金 1年以內 -
其他应收款3 264,640,000 7.12% 尚未收回的预付货款 3年以上 35,316,762
其他应收款4 211,363,548 5.68% 尚未收回的预付货款 3年以上 211,363,548
其他应收款5 89,829,345 2.42% 期货保证金 1年以内 -
2,164,054,220 58.20% 386,734,250
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10. 存货
2019年6月30日 2018年12月31日
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 8,556,968,805 118,263,091 8,438,705,714 7,183,604,519 188,855,948 6,994,748,571
在产品 8,672,739,872 36,120,315 8,636,619,557 5,485,481,702 2,964,914 5,482,516,788
库存商品 5,938,284,763 169,134,688 5,769,150,075 4,897,730,240 115,730,138 4,782,000,102
23,167,993,440 323,518,094 22,844,475,346 17,566,816,461 307,551,000 17,259,265,461
于2019年6月30日，本集团以人民币142,580,263元存货作为抵押物取得
短期借款(2018年12月31日：人民币250,000,000元)，参见附注五、
26。
于2019年6月30日，本集团以账面价值为人民币387,488,196元的存货作
为期货保证金(2018年12月31日：人民币129,391,482元)。
于2019年6月30日，本集团的存货余额中包含以临时定价安排作为套期
工具的被套期项目。该被套期项目的公允价值因来源于活跃市场中的报
价，所属的公允价值层级为第一级。于2019年6月30日，其以公允价值
计 量 的 金 额 为 人 民 币 2,978,881,264 元 (2018 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
2,883,906,210元)。
存货跌价准备变动如下：
2019年1-6月
本期减少
期初金额 非同一控制下企 本期计提 转回 转销/核销 期末余额
业合并
原材料 188,855,948 1,011,442 6,290,735 (60,558,551) (17,336,483) 118,263,091
在产品 2,964,914 29,341,760 5,671,753 (1,748,963) (109,149) 36,120,315
产成品 115,730,138 75,250,940 46,173,436 (53,121,197) (14,898,629) 169,134,688
307,551,000 105,604,142 58,135,924 (115,428,711) (32,344,261) 323,518,094
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10. 存货(续)
2018年
本年减少
年初金额 本年计提 转回 转销/核销 年末余额
原材料 143,308,712 73,356,461 (27,809,225) - 188,855,948
在产品 - 2,964,914 - - 2,964,914
产成品 91,484,186 122,834,918 (94,436,232) (4,152,734) 115,730,138
234,792,898 199,156,293 (122,245,457) (4,152,734) 307,551,000
存货跌价准备情况如下：
确定可变现净值的具体依据 本期转回或转销存货跌价准
备的原因
产品价格下降导致原材料可变现净值低于 市场价格回升而转回或存货
原材料 其账面价值的差额 报废而核销
在产品 可变现净值低于在产品账面价值的差额 市场价格回升或销售而转销
产成品 可变现净值低于库存商品账面价值的差额 市场价格回升或销售而转销
截至2019年6月30日止六个月期间，本集团因市场价格回升而转回的存
货跌价准备为人民币115,428,711元(2018年：人民币122,245,457元)。
截至2019年6月30日止六个月期间，本集团因存货销售而转销的存货跌
价准备为人民币15,007,778元(2018年：人民币4,152,734元)；因存货报
废而核销的存货跌价准备为人民币17,336,483元(2018年：无)。
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11. 一年内到期的非流动资产
2019年1-6月
本期新增 本期转出 期末余额
期初余额 应计利息 公允价值变动 成本 公允价值变动 成本 累计公允价值
转出 变动
东方花旗证券（13永利
债） 50,047,000 - - - - 50,000,000 47,000
50,047,000 - - - - 50,000,000 47,000
2018年
本年新增 本年转出 年末余额
年初余额 应计利息 公允价值变动 成本 公允价值变动 成本 累计公允价值
转出 变动
民生证券（12池州债） 4,859,232 - 11,125,106 (12,000,000) (3,984,338) - -
东方花旗证券（13永利
债） 49,804,800 828,534 (586,334) - - 50,000,000 47,000
54,664,032 828,534 10,538,772 (12,000,000) (3,984,338) 50,000,000 47,000
截至2019年6月30日止六个月期间，本集团于其他综合收益中确认的公
允价值变动收益为零(2018年度：人民币10,538,722元)，且相关投资处
置时将公允价值变动收益转入本集团利润表 为零(2018年度：人民币
3,984,338元)。
于2019年6月30日，本集团于其他综合收益科目中累计确认的公允价值
变 动 收 益 税 前 金 额 为 人 民 币 47,000 元 ( 于 2018 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
47,000元)，详见附注五、46。
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12. 其他流动资产
2019年6月30日 2018年12月31日
关联方贷款 4,215,623,633 1,182,087,650
待抵扣增值税 1,161,971,024 951,650,023
拆出资金(注1) 73,073,146 800,000,000
其他 66,514,318 -
5,517,182,121 2,933,737,673
注1：于2019年6月30日，拆出资金为本集团之子公司财务公司提供给其
他金融机构的拆出资金，该拆出资金已于2019年5月31日到期，年利率
为3.8%至6.0%(2018年12月31日：4.1%至5%)。于2019年6月30日，本
集团计提关联方贷款坏账准备人民币24,357,715元（2018年12月31日：
人民币6,341,712元）。
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13. 长期股权投资
2019年1-6月
期初余额 本期变动 期末账面价值 期末减值准备
追加/(收回) 权益法下投资 其他综合收益 宣告发放现金
投资 损益/(损失) 调整 股利或利润
合营企业
Nesko Metal Sanayive
Ticaret Anonim
irketi ("Nesko") 224,590,193 9,613,600 (19,236,204) (161,792) - 249,723,279 (34,917,482)
江西省江铜百泰环保科
技有限公司(“江铜
百泰”) 24,577,584 - 3,861,700 - - 28,439,284 -
嘉石普通合伙人有限公
司(“嘉石”) 7,056,099 - (2,340) (332,804) - 6,720,955 -
256,223,876 9,613,600 (15,376,844) (494,596) - 284,883,518 (34,917,482)
联营企业
五矿江铜矿业投资有限
公司(“五矿江铜”) 1,471,171,097 - 2,171,931 (15,330,344) - 1,458,012,684 -
中银国际证券股份有限
公司(“中银证券”) 924,509,046 - 33,895,920 451,905 - 958,856,871 -
中冶江铜艾娜克矿业有
限公司(“中冶江铜
”) 679,961,301 6,377,413 - 1,121,044 - 687,459,758 -
Valuestone Global
Resources Fund I LP
(“Fund I”) 326,043,545 40,227,870 (17,014,227) 4,467,867 - 353,725,055 -
江西铜瑞项目管理有限
公司(“江西铜瑞”) 4,722,223 - (673,236) - - 4,048,987 -
昭觉逢烨湿法冶炼有限
公司(“昭觉冶炼”) 4,063,977 - - - - 4,063,977 -
江西金杯江铜电缆有限
公司(“江西金杯”) 835,659 - (56,727) - - 778,932 -
江西江铜石化有限公司 3,898,441 5,420,980 631,374 - - 9,950,795 -
宁波赛墨科技有限公司 4,400,024 - (11,601) - - 4,388,423 -
江西万铜环保材料有限
公司 - 16,000,000 - - - 16,000,000 -
江西东辰机械制造有限
公司 - 6,300,440 (255,207) - - 6,045,233 -
盘古资产管理有限公司
(“盘古资产”) - - - 88,784,899 - 88,784,899 -
3,419,605,313 74,326,703 18,688,227 79,495,371 - 3,592,115,614 -
合计 3,675,829,189 83,940,303 3,311,383 79,000,775 - 3,876,999,132 (34,917,482)
84
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
13. 长期股权投资(续)
2018年
年初余额 本年变动 年末账面价值 年末减值准备
追加/(收回) 权益法下投资 其他综合收益 宣告发放现金
投资 损益/(损失) 调整 股利或利润
合营企业
Nesko Metal Sanayive
Ticaret Anonim
irketi ("Nesko") 244,594,241 9,424,580 (36,051,193) 6,622,565 - 259,507,675 (34,917,482)
江西省江铜百泰环保科
技有限公司(“江铜
百泰”) 25,369,822 - 5,807,762 - (6,600,000) 24,577,584 -
嘉石普通合伙人有限公
司(“嘉石”) 3,729,712 3,326,387 - - - 7,056,099 -
273,693,775 12,750,967 (30,243,431) 6,622,565 (6,600,000) 291,141,358 (34,917,482)
联营企业
五矿江铜矿业投资有限
公司(“五矿江铜”) 1,186,760,556 217,200,000 (51,949,911) 119,160,452 - 1,471,171,097 -
中银国际证券股份有限
公司(“中银证券”) 892,925,911 - 44,497,968 (2,388,517) (10,526,316) 924,509,046 -
中冶江铜艾娜克矿业有
限公司(“中冶江铜
”) 647,373,790 - - 32,587,511 - 679,961,301 -
Valuestone Global
Resources Fund I
LP(“Fund I”) 166,604,213 234,046,589 (67,377,865) 9,249,034 (16,478,426) 326,043,545 -
兴亚保弘株式会社
(“兴亚保宏”) 5,535,479 (5,535,479) - - - - -
江西铜瑞项目管理有限
公司(“江西铜瑞”) - 4,900,000 (177,777) - - 4,722,223 -
昭觉逢烨湿法冶炼有限
公司(“昭觉冶炼”) 4,063,977 - - - - 4,063,977 -
江西金杯江铜电缆有限
公司(“江西金杯”) 835,659 - - - - 835,659 -
江西江铜石化有限公司 - 3,889,020 9,421 - - 3,898,441 -
宁波赛墨科技有限公司 - 4,400,000 24 - - 4,400,024 -
2,904,099,585 458,900,130 (74,998,140) 158,608,480 (27,004,742) 3,419,605,313 -
合计 3,177,793,360 471,651,097 (105,241,571) 165,231,045 (33,604,742) 3,710,746,671 (34,917,482)
85
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
13. 长期股权投资(续)
长期股权投资减值准备的情况：
2019年1-6月
期初金额 本期计提 本期减少 期末余额
Nesko 34,917,482 - - 34,917,482
34,917,482 - - 34,917,482
2018年
年初金额 本年计提 本年减少 年末余额
Nesko 34,917,482 - - 34,917,482
34,917,482 - - 34,917,482
14. 其他权益工具投资
2019年6月30日
初始成本 期末公允价值 本期股利收入
本年终止确认的 仍持有的权益
权益工具 工具
烟台银行股份有限公司 21,000,000 27,077,558 - -
泰山石膏（威海）有限公司 6,000,000 6,000,000 - -
中金鼎晟（北京）电子商务有
限公司 3,000,000 1,082,653 - -
青岛善缘金网络科技有限公司 1,000,000 880,053 - -
深圳国金恒邦贵金属精炼股份
有限公司 1,000,000 584,197 - -
32,000,000 35,624,461 - -
于2019年6月30日，本集团将上述非上市权益投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
86
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
15. 其他非流动金融资产
2019年1-6月
购买成本 期末公允价值 本期股利收入
本期终止确认 仍持有的权
的权益工具 益工具
以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融资产
非上市权益投资 720,192,908 904,784,050 6,670,000 16,680,320
股权收益权 514,670,000 543,516,300 - -
上市权益投资 398,080,000 614,530,476 - -
1,632,942,908 2,062,830,826 6,670,000 16,680,320
2018年
购买成本 年末公允价值 本年股利收入
本年终止确认 仍持有的权
的权益工具 益工具
以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融资产
非上市权益投资 788,859,124 907,186,732 - -
股权收益权 514,670,000 535,698,300 - -
上市权益投资 398,080,000 829,235,680 - 13,500,000
1,701,609,124 2,272,120,712 - 13,500,000
87
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
16. 投资性房地产
采用成本模式进行后续计量：
2019年6月30日
房屋建筑物 合计
原价
期初及期末余额 531,418,838 531,418,838
累计折旧和摊销
期初余额 69,219,570 69,219,570
计提 5,678,196 5,678,196
期末余额 74,897,766 74,897,766
账面价值
期末 456,521,072 456,521,072
期初 462,199,268 462,199,268
88
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
16. 投资性房地产(续)
采用成本模式进行后续计量(续)：
2018年12月31日
房屋建筑物 合计
原价
年初及年末余额 531,418,838 531,418,838
累计折旧和摊销
年初余额 57,863,179 57,863,179
计提 11,356,391 11,356,391
年末余额 69,219,570 69,219,570
账面价值
年末 462,199,268 462,199,268
年初 473,555,659 473,555,659
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无所有权受到限制的投资
性房地产，无尚未办妥产权证书的投资性房地产。
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
17. 固定资产
2019年6月30日
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设 合计
备
原价
期初余额 15,240,915,760 18,661,706,548 1,476,177,615 259,101,223 35,637,901,146
购置 85,247,049 67,759,293 2,522,334 3,681,224 159,209,900
非同一控制下企业
合并 2,385,941,563 1,294,562,939 39,357,972 108,642,336 3,828,504,810
在建工程转入 14,113,444 51,813,594 13,086,504 8,394,894 87,408,436
出售及报废 (50,329,125) (40,068,810) (8,775,992) (1,025,057) (100,198,984)
划分为使用权资产 - (193,586,765) - - (193,586,765)
外币报表折算差异 1,014,146 - - 297,672 1,311,818
期末余额 17,676,902,837 19,842,186,799 1,522,368,433 379,092,292 39,420,550,361
累计折旧
期初余额 6,142,580,286 10,069,909,271 1,327,411,171 139,737,572 17,679,638,300
计提 270,443,578 478,438,251 40,803,350 8,214,799 797,899,978
出售及报废 (8,980,175) (26,324,078) (1,879,741) (585,288) (37,769,282)
划分为使用权资产 - (24,847,934) - - (24,847,934)
外币报表折算差异 165,668 - - 13,620 179,288
期末余额 6,404,209,357 10,497,175,510 1,366,334,780 147,380,703 18,415,100,350
减值准备
期初及期末余额 13,689,237 2,063,833 593,205 23,984 16,370,259
账面价值
期末 11,259,004,243 9,342,947,456 155,440,448 231,687,605 20,989,079,752
期初 9,084,646,237 8,589,733,444 148,173,239 119,339,667 17,941,892,587
90
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
17. 固定资产(续)
2018年12月31日
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设 合计
备
原价
年初余额 14,819,399,517 19,002,402,892 1,459,287,023 246,779,517 35,527,868,949
购置 53,415,533 41,329,192 10,156,993 6,715,516 111,617,234
非同一控制下企业
合并 47,471,193 41,795,873 - - 89,267,066
在建工程转入 505,820,021 403,359,784 34,700,474 14,370,288 958,250,567
出售及报废 (163,674,547) (573,153,453) (20,856,465) (6,424,291) (764,108,756)
划分为持有待售 (21,515,957) (254,027,740) (7,110,410) (2,339,807) (284,993,914)
年末余额 15,240,915,760 18,661,706,548 1,476,177,615 259,101,223 35,637,901,146
累计折旧
年初余额 5,727,217,119 9,689,139,260 1,256,243,045 128,069,823 16,800,669,247
计提 509,249,616 956,583,319 94,445,487 19,826,297 1,580,104,719
处置或报废 (83,670,555) (456,539,529) (17,015,051) (6,373,235) (563,598,370)
划分为持有待售 (10,215,894) (119,273,779) (6,262,310) (1,785,313) (137,537,296)
年末余额 6,142,580,286 10,069,909,271 1,327,411,171 139,737,572 17,679,638,300
减值准备
年初余额 8,718,621 1,976,676 593,205 23,984 11,312,486
计提 4,970,616 174,361 - - 5,144,977
处置或报废 - (87,204) - - (87,204)
年末余额 13,689,237 2,063,833 593,205 23,984 16,370,259
账面价值
年末 9,084,646,237 8,589,733,444 148,173,239 119,339,667 17,941,892,587
年初 9,083,463,777 9,311,286,956 202,450,773 118,685,710 18,715,887,216
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无暂时闲置的固定资产。
于2018年12月31日，融资租入固定资产如下：
原价 累计折旧 减值准备 账面价值
机器设备 193,586,765 (19,119,559) - 174,467,206
合计 193,586,765 (19,119,559) - 174,467,206
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
17. 固定资产(续)
于2019年6月30日，未办妥产权证书的固定资产如下：
账面价值 未办妥产权证书原因
房屋及建筑物 1,323,378,346 产权申请手续正在审批中
期末余额 1,323,378,346
于2019年6月30日，本集团无以机器设备作为抵押物取得银行短期借款
(2018 年 12 月 31 日 ： 人 民 币 372,616,389 元 ) ， 以 账 面 价 值 为 人 民 币
218,715,066元(2018年12月31日：人民币225,150,000元)的房屋建筑物
作为抵押物取得银行短期借款，参见附注五、26。
18. 在建工程
2019年6月30日 2018年12月31日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 4,751,083,379 - 4,751,083,379 3,619,089,105 - 3,619,089,105
92
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
18. 在建工程(续)
重要在建工程2019年1-6月变动如下：
预算 期初余额 非同一控制下企 本期增加 本期转入固定资产 其他减少 期末余额 资金来源 工程投入占预算
业合并 比例
德兴铜矿五号（铁罗山）尾矿库工程 3,178,380,000 1,937,375,608 - 318,018,323 (290,554) - 2,255,103,377 自有资金 63.66%
城门山三期工程前期工作费 3,069,000,000 405,594,480 - 1,097,389 - - 406,691,869 自有资金 13.25%
深部挖潜扩产技术改造（8000） 1,505,150,000 344,907,147 - 84,213,262 (327,626) - 428,792,783 自有资金 23.03%
富家坞矿区征地 179,967,600 173,118,555 - - - - 173,118,555 自有资金 96.19%
德兴铜矿富家坞组碎站矿能技术改造工程 204,420,000 166,746,670 - 926,489 - - 167,673,159 自有资金 82.02%
贵冶智能工厂一期工程 258,524,000 72,408,993 - 60,828,364 - - 133,237,357 自有资金 51.54%
自有资金及募集
德兴铜矿扩大采选生产规模技术改造工程 2,700,000,000 68,069,011 - 165,180 - - 68,234,191 资金 2.53%
城门铜矿东沟废石场工程 209,990,665 46,148,976 - 11,430,723 - - 57,579,699 自有资金 27.42%
股份本部—南昌江铜国际广场2#、3#、4#楼 357,000,000 38,606,059 - 1,550,756 - - 40,156,815 自有资金 11.25%
马家沟尾矿库工程 1,207,000,000 140,843,622 - 580,944 - - 141,424,566 自有资金 11.72%
厂房（二期） 431,000,000 22,157,042 - 30,758,623 (122,569) - 52,793,096 自有资金 8.30%
环保综合治理工程 231,500,000 17,119,455 - 2,311,957 - - 19,431,412 自有资金 8.39%
铜厂采区新建-10m固定泵站 49,980,000 12,431,073 - - - - 12,431,073 自有资金 24.87%
银山矿业废水综合治理工程 119,680,000 11,738,727 - 1,802,874 (13,517,680) - 23,921 自有资金 80.17%
熔炼一系统环集脱硫改造 83,000,000 - - 66,038 - - 66,038 自有资金 0.08%
九区铜金矿5001t/d采选配套工程 818,170,000 - - 1,859,653 - - 1,859,653 自有资金 0.23%
更新电铲一台 64,482,000 - - 54,482,759 - - 54,482,759 自有资金 84.49%
熔炼二系统环集烟气脱硫改造 104,200,000 1,304,564 - 20,049,032 - - 21,353,596 自有资金 20.49%
开拓工程 36,000,000 - - 18,529,248 - - 18,529,248 自有资金 51.47%
仓库（3#烟尘、粗铜、2#/3#综合） 51,047,000 1,182,133 - 17,015,901 - - 18,198,034 自有资金 35.65%
开拓 11500m/98830m3 44,542,700 - - 14,529,045 - - 14,529,045 自有资金 32.62%
新35KV变电站 50,687,000 - - 14,210,113 - - 14,210,113 自有资金 28.04%
刘家沟尾矿库挖潜扩容改造 25,330,000 5,339,855 - 7,542,407 - - 12,882,262 自有资金 50.86%
智能化矿山一期建设 15,225,800 2,291,630 - 4,341,723 (3,402,751) - 3,230,602 自有资金 43.57%
硫酸一系列SO2风机改造 26,520,000 1,769,195 - 8,241,626 - - 10,010,821 自有资金 37.75%
井巷工程 117,431,127 - 110,540,445 - - - 110,540,445 自有资金 94.13%
废水深度处理改造项目 96,775,000 - 64,040,919 - - - 64,040,919 自有资金 66.18%
含锌烟灰深度处理综合回收技改项目 121,594,600 - 56,288,431 - - - 56,288,431 自有资金 46.29%
其他 - 149,936,310 68,807,150 246,931,888 (69,747,256) (1,758,552) 394,169,540 自有资金
3,619,089,105 299,676,945 921,484,317 (87,408,436) (1,758,552) 4,751,083,379
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
18. 在建工程(续)
重要在建工程2018年变动如下：
预算 年初余额 本年增加 本年转入固定 其他减少 年末余额 资金来源 工程投入占预
资产 算比例
德兴铜矿五号(铁罗山) 尾矿库工程 3,178,380,000 1,502,668,787 435,053,177 (346,356) - 1,937,375,608 自有资金 59.69%
国际广场（总部二、三 号楼） 357,000,000 220,493,187 53,552,099 (235,439,226) - 38,606,060 自有资金 76.51%
深部挖潜扩产技术改造 1,505,150,000 172,851,052 172,056,095 - - 344,907,147 自有资金 16.72%
城门山三期前期制作费 3,069,000,000 196,920,884 208,673,596 - - 405,594,480 自有资金 13.80%
马家沟尾矿库工程 1,207,000,000 135,262,788 5,580,834 - - 140,843,622 自有资金 19.46%
富家坞矿区征地 179,967,600 128,023,652 45,094,903 - - 173,118,555 自有资金 98.06%
德兴铜矿富家坞组碎站矿能技术改造工程 204,420,000 154,681,974 12,064,696 - - 166,746,670 自有资金 86.83%
钼铼综合回收改扩建工程 202,200,000 143,476,554 32,033,406 (152,424,028) - 23,085,932 自有资金 45.84%
自有资金及
德兴铜矿扩大采选生产规模技术改造工程 2,700,000,000 72,379,165 6,040,959 (10,351,113) - 68,069,011 募集资金 90.22%
熔炼一系统环集脱硫改造 83,000,000 56,399,096 15,733,697 (72,132,793) - - 自有资金 92.72%
城门山铜矿东沟废石场工程 209,990,665 41,348,202 4,800,773 - - 46,148,975 自有资金 97.29%
九区铜金矿5001t/d采选配套工程 818,170,000 24,746,278 2,646,593 (27,392,871) - - 自有资金 3.32%
铜厂采区新建－10m固定泵站 49,980,000 19,760,928 1,722,292 (9,052,147) - 12,431,073 自有资金 45.94%
苏州分公司扩能改造 39,000,000 1,521,467 36,958,582 (38,480,049) - - 自有资金 100.00%
环保综合治理工程 231,500,000 12,536,254 12,719,977 (7,923,453) (213,323) 17,119,455 自有资金 78.49%
贵冶智能工厂一期工程 258,524,000 3,494,581 68,914,412 - - 72,408,993 自有资金 28.01%
广州铜材厂房（二期） 431,000,000 13,450,078 13,927,176 (5,220,212) - 22,157,042 自有资金 6.35%
银山矿业废水综合治理工程 119,680,000 - 11,738,727 - - 11,738,727 自有资金 60.81%
其他 - 365,300,560 196,108,308 (399,488,319) (23,182,794) 138,737,755 自有资金
3,265,315,487 1,335,420,302 (958,250,567) (23,396,117) 3,619,089,105
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19. 使用权资产(仅适用于 2019 年 6 月 30 日)
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 土地使用权 合计
成本
期初余额 13,511,393 174,467,206 - 299,041,574 487,020,173
增加 562,766 166,174,000 130,595 - 166,867,361
非同一控制下企业合并 13,187,096 538,572,751 - - 551,759,847
期末余额 27,261,255 879,213,957 130,595 299,041,574 1,205,647,381
累计折旧
计提 1,592,203 5,728,375 10,046 74,759,872 82,090,496
期末余额 1,592,203 5,728,375 10,046 74,759,872 82,090,496
账面价值
期末 25,669,052 873,485,582 120,549 224,281,702 1,123,556,885
期初 13,511,393 174,467,206 - 299,041,574 487,020,173
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20. 无形资产
2019年6月30日
土地使用权 商标权 采矿权 软件 其他 合计
原价
期初余额 1,488,465,609 52,626,656 1,402,893,430 111,583,389 - 3,055,569,084
购置 160,986,564 437,892 - 2,252,492 - 163,676,948
非同一控制下企
业合并 228,929,086 - 135,231,900 1,334,506 1,712,792 367,208,284
在建工程转入 - - - 1,758,550 - 1,758,550
处置 - - - (2,446,267) - (2,446,267)
期末余额 1,878,381,259 53,064,548 1,538,125,330 114,482,670 1,712,792 3,585,766,599
累计摊销
期初余额 191,001,976 39,136,464 371,825,117 67,297,608 - 669,261,165
计提 23,022,731 1,070,600 34,122,653 3,703,643 - 61,919,627
处置 - - - (2,307,090) - (2,307,090)
期末余额 214,024,707 40,207,064 405,947,770 68,694,161 - 728,873,702
账面价值
期末 1,664,356,552 12,857,484 1,132,177,560 45,788,509 1,712,792 2,856,892,897
期初 1,297,463,633 13,490,192 1,031,068,313 44,285,781 - 2,386,307,919
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20. 无形资产(续)
2018年12月31日
土地使用权 商标权 采矿权 软件 合计
原价
年初余额 1,399,180,307 52,626,656 972,763,163 94,136,594 2,518,706,720
购置 17,110,438 - 426,514,608 5,252,279 448,877,325
非同一控制下企业合并 75,961,920 - - - 75,961,920
在建工程转入 8,672,842 - - 14,274,915 22,947,757
勘探成本转入 - - 3,615,659 278,092 3,893,751
处置 - - - (2,358,491) (2,358,491)
划分为持有待售 (12,459,898) - - - (12,459,898)
年末余额 1,488,465,609 52,626,656 1,402,893,430 111,583,389 3,055,569,084
累计摊销
年初余额 164,890,472 37,122,573 340,296,789 52,931,432 595,241,266
计提 29,838,141 2,013,891 31,528,328 14,493,639 77,873,999
处置 - - - (127,463) (127,463)
划分为持有待售 (3,726,637) - - - (3,726,637)
年末余额 191,001,976 39,136,464 371,825,117 67,297,608 669,261,165
账面价值
年末 1,297,463,633 13,490,192 1,031,068,313 44,285,781 2,386,307,919
年初 1,234,289,835 15,504,083 632,466,374 41,205,162 1,923,465,454
于2019年6月30日，本集团以账面价值为人民币19,309,395元(2018年12
月31日：人民币339,000,000元)的土地使用权作为抵押取得银行短期借
款，参见附注五、26。
于2019年6月30日，未办妥产权证书的无形资产如下：
账面价值 未办妥产权证书原因
土地使用权 85,043,618 产权申请手续正在审批中
期末余额 85,043,618
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21. 勘探成本
2019年6月30日 2018年12月31日
期/年初余额 1,190,377,573 1,096,637,018
本期/年增加 60,250,866 97,634,306
本期/年转入无形资产 - (3,893,751)
1,250,628,439 1,190,377,573
减：勘探成本减值准备 303,530,646 303,530,646
期/年末余额 947,097,793 886,846,927
勘探成本余额主要为本集团金鸡窝、武山矿区的深部补充地质勘探项
目、永平矿区的十字头钼矿的探矿成本。
于2019年6月30日，本集团子公司香格里拉必司大吉矿业有限公司探矿
权及勘探成本对应的矿区因当地环保原因很可能无法继续进行探矿或开
采而 计 提减 值准 备人 民币 303,530,646 元(2018 年12 月31 日：人 民币
303,530,646元)。
22. 商誉
2019年1-6月
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
非同一控制下企业合
并
临时商誉 - 1,627,965,748 - 1,627,965,748
- 1,627,965,748 - 1,627,965,748
本集团于2019年6月收购山东恒邦冶炼股份有限公司(“恒邦股份”)，形
成临时商誉人民币1,627,965,748元，其计算过程参见附注六、1。
于2019年6月30日，本集团管理层认为无需计提减值准备。
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23. 递延所得税资产/负债
未经抵销的递延所得税资产：
2019年6月30日 2018年12月31日
可抵扣暂时性差 可抵扣暂时性差
异 递延所得税资产 异 递延所得税资产
资产减值准备 1,184,835,230 216,975,598 1,358,392,689 263,264,238
尚未支付的职工薪酬 712,840,441 114,895,441 778,362,480 127,429,683
可抵扣亏损 614,966,591 153,741,648 853,800,546 205,697,471
商品期货合约及远期商品合约公
允价值变动损失 29,882,423 6,317,256 37,558,656 8,406,789
存货期末公允价值变动 12,613,556 1,892,033 86,951,989 13,042,798
递延收益及保理款项递延利息 401,021,903 66,784,044 389,724,662 63,339,502
远期外汇合约公允价值变动损失 37,914,763 8,638,515 8,401,754 1,260,263
内部交易未实现利润 42,046,985 10,511,746 33,426,360 8,356,590
股票投资公允价值变动损失 - - 2,603,008 650,752
其他 61,567,786 15,442,738 150,953,890 29,626,257
3,097,689,678 595,199,019 3,700,176,034 721,074,343
未经抵销的递延所得税负债：
2019年6月30日 2018年12月31日
应纳税暂时性差 应纳税暂时性差
异 递延所得税负债 异 递延所得税负债
商品期货合约及远期商品合约公
允价值变动损益 157,263,818 33,651,852 73,746,762 15,185,706
远期外汇合约公允价值变动损益 63,729,391 12,158,259 36,303,765 7,252,890
黄金租赁公允价值变动损益 23,231,290 3,484,693 - -
非同一控制企业合并评估增值 331,793,005 82,948,251 152,264,868 38,066,217
固定资产折旧 160,749,216 34,611,969 67,329,647 16,832,412
交易性金融资产公允价值变动 143,683,983 24,918,349 38,637,191 8,414,381
权益工具公允价值变动 228,700,379 37,189,687 439,672,992 65,950,949
其他 4,205,694 1,211,777 6,628,041 1,657,010
1,113,356,776 230,174,837 814,583,266 153,359,565
递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
抵销金额 抵销后余额 抵销金额 抵销后余额
递延所得税资产 85,733,809 509,465,210 44,220,913 676,853,430
递延所得税负债 85,733,809 144,441,028 44,220,913 109,138,652
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23. 递延所得税资产/负债(续)
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损及暂时性差异如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
递延收益 80,748,615 13,856,244
资产减值准备 5,948,610,355 5,603,162,695
尚未支付的职工薪酬 222,441,253 180,819,256
可抵扣亏损 2,556,765,975 1,968,069,370
远期外汇合约公允价值变动 - 16,960,995
商品期权合约公允价值变动 - 20,965,613
8,808,566,198 7,803,834,173
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期或转回：
2019年6月30日 2018年12月31日
2019年 91,781,203 93,353,082
2020年 585,533,316 533,153,897
2021年 313,894,845 221,146,489
2022年 453,207,671 492,225,968
2023年 376,829,188 465,618,578
2024年 552,140,708 -
无到期限制 183,379,044 162,571,356
2,556,765,975 1,968,069,370
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24. 其他非流动资产
2019年6月30日 2018年12月31日
预付工程设备款 378,978,083 228,193,348
预付土地款 666,586,075 593,550,000
预付投资款(注) 468,895,960 520,685,488
预付矿权款 70,000,000 70,000,000
其他 63,277,670 -
1,647,737,788 1,412,428,836
注：预付投资款系本集团根据相关投资协议约定已支付的定金或投资
款，因评估事项、股权转让手续尚未办理完成等原因，于2019年6月30
日作为其他非流动资产列示。
25. 资产减值准备
2019年6月30日
本期减少
期初余额 非同一控制下 本期计提 转回 转销/核销 期末余额
企业合并
坏账准备 6,036,765,392 20,881,158 464,661,044 (7,099,377) (25,508,895) 6,489,699,322
存货跌价准备 307,551,000 105,604,142 58,135,924 (115,428,711) (32,344,261) 323,518,094
长期股权投资减值准备 34,917,482 - - - - 34,917,482
固定资产减值准备 16,370,259 - - - - 16,370,259
勘探成本减值准备 303,530,646 - - - - 303,530,646
持有待售的资产减值准备 262,420,605 - - - (95,837,091) 166,583,514
其他流动资产减值准备 - - 10,632,916 - - 10,632,916
6,961,555,384 126,485,300 533,429,884 (122,528,088) (153,690,247) 7,345,252,233
2018年12月31日
本年减少
年初余额 本年计提 转回 转销/核销 年末余额
坏账准备 4,673,257,018 1,590,655,832 (221,545,620) (5,601,838) 6,036,765,392
存货跌价准备 234,792,898 199,156,293 (122,245,457) (4,152,734) 307,551,000
长期股权投资减值准备 34,917,482 - - - 34,917,482
固定资产减值准备 11,312,486 5,144,977 - (87,204) 16,370,259
勘探成本减值准备 - 303,530,646 - - 303,530,646
持有待售的资产减值准备 166,583,514 95,837,091 - - 262,420,605
5,120,863,398 2,194,324,839 (343,791,077) (9,841,776) 6,961,555,384
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26. 短期借款
2019年6月30日 2018年12月31日
信用借款 33,870,344,086 21,728,203,955
抵押借款(iii) 348,236,176 211,982,100
保证借款(ii) 4,983,210,075 1,336,068,718
黄金租赁(iv) 5,095,919,940 3,614,705,140
质押借款(i) 5,141,545,494 2,983,744,818
49,439,255,771 29,874,704,731
于2019年6月30日，上述借款的年利率为2.27%至6.00%(2018年12月31
日：1.12%至6.40%)。
(i) 于2019年6月30日，本集团以价值人民币6,782,362,494元的银行
定期存款(2018年12月31日：人民币4,820,167,815元)，价值人民
币487,306,670元的交易性金融资产(2018年12月31日：无)，价
值人民币998,839,258元的银行承兑汇票(2018年12月31日：人民
币737,796,500 元 )，无以应收账款 (2018年12 月31日 ：人民币
100,000,000元)作为质押物取得银行借款。
(ii) 于2019年6月30日本集团之保证借款由集团之子公司浙江江铜富
冶和鼎铜业有限公司(“浙江和鼎”)的少数股东提供连带责任担
保。
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26. 短期借款(续)
(iii) 于2019年6月30日，本集团以价值人民币142,580,263元的存货
(2018年12月31日：人民币250,000,000元)、无以机器设备(2018
年 12 月 31 日 ： 人 民 币 372,616,389 元 ) ， 以 价 值 人 民 币
218,715,066 元 的 房 屋 建 筑 物 (2018 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
225,150,000元)，以账面价值为人民币19,309,395元(2018年12月
31日：人民币339,000,000元)的土地使用权作为抵押取得银行短
期借款。
(iv) 本集团与银行签定黄金租赁合同租入黄金，并通过上海黄金交易
所卖出所租赁黄金融得资金，在租赁到期日通过归还银行相同数
量和规格的黄金，黄金租赁期为1年以内(包括1年)。本集团在租
入黄金时同时与提供黄金租赁的同一家银行签订与该黄金租赁对
应的相同数量、规格和到期日的远期合约，约定到期日本集团以
约定的人民币价格从该银行购入相同数量和规格的黄金，用以归
还所租赁黄金。
本集团认为这种黄金租赁的业务模式下，黄金租赁期间的黄金价
格波动风险完全由银行承担，本集团只承担约定的黄金租赁费及
相关手续费，因此本集团将该交易形成的负债作为短期借款。
于2019年6月30日，本集团以价值人民币219,857,420元(2018年
12月31日：人民币3,900,000元)的银行存款作为黄金租赁的保证
金。
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无已到期但未偿还的短期
借款。
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27. 交易性金融负债
2019年6月30日
指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 694,422,210
694,422,210
注：本集团与银行签订黄金租赁协议，在租赁期内，本集团可以将
租入的黄金销售给第三方，至租赁期满，返还银行相同规格和重量
的黄金。在这种黄金租赁的业务模式下，租赁期间的黄金价格波动
风险完全由本集团承担，本集团使用黄金远期合约对黄金租赁协议
下返还银行等量等质黄金的义务进行风险管理，以此来规避本集团
承担的随着黄金市场价格的波动。本集团将上述黄金租赁业务模式
下返还黄金的义务指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。
28. 衍生金融负债
2019年6月30日 2018年12月31日
商品期货合约及远期商品合约 33,748,544 47,495,803
远期外汇合约 37,781,544 25,362,749
商品期权合约 5,721,805 20,965,613
利率互换合约 1,203,155 434,273
78,455,048 94,258,438
29. 应付票据
2019年6月30日 2018年12月31日
银行承兑汇票 3,545,767,978 1,762,162,976
商业承兑汇票 81,875,000 161,300,000
3,627,642,978 1,923,462,976
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无到期未付的应付票据。
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30. 应付账款
应付账款不计息，并通常在2个月内清偿。
2019年6月30日 2018年12月31日
应付采购货款 6,391,324,369 4,306,594,754
应付账款的余额主要系未结算的原材料及商品贸易采购款。
于2019年6月30日及2018年12月31日，应付账款余额中无账龄超过1年
的重大应付账款。
31. 合同负债
2019年6月30日 2018年12月31日
预收产品销售款 1,795,394,000 3,311,246,333
于2019年6月30日及2018年12月31日，预收款项余额中无账龄超过1年
的重大预收款项。
32. 应付职工薪酬
2019年1-6月
期初余额 非同一控制下企 本期增加 本期减少 期末余额
业合并
短期薪酬 924,592,406 40,322,624 1,617,064,639 (1,724,251,474) 857,728,195
离职后福利(设定
提存计划) 22,648,333 87,017 293,728,756 (271,890,059) 44,574,047
947,240,739 40,409,641 1,910,793,395 (1,996,141,533) 902,302,242
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬 904,126,577 3,039,963,305 (3,019,497,476) 924,592,406
离职后福利(设定提存计划) 24,311,218 586,755,688 (588,418,573) 22,648,333
928,437,795 3,626,718,993 (3,607,916,049) 947,240,739
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32. 应付职工薪酬(续)
短期薪酬如下：
2019年1-6月
期初余额 非同一控制 本期增加 本期减少 期末余额
下企业合并
工资、奖金、津贴和补贴 861,900,484 33,894,887 1,256,208,310 (1,390,790,726) 761,212,955
职工福利费 221,394 - 48,015,240 (48,236,634) -
社会保险费 7,934,258 2,155,065 89,824,180 (87,109,976) 12,803,527
其中：医疗保险费 6,482,663 1,046,159 76,907,826 (74,418,669) 10,017,979
工伤保险费 1,335,853 1,089,989 5,740,295 (5,498,638) 2,667,499
生育保险费 115,742 18,917 7,176,059 (7,192,669) 118,049
住房公积金 29,647,020 655,301 167,800,915 (165,682,887) 32,420,349
工会经费和职工教育经费 15,044,365 3,575,955 33,677,988 (23,651,193) 28,647,115
中高层激励奖金 3,847,704 - 16,569,685 (4,164,880) 16,252,509
其他短期薪酬 5,997,181 41,416 4,968,321 (4,615,178) 6,391,740
924,592,406 40,322,624 1,617,064,639 (1,724,251,474) 857,728,195
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 841,981,276 2,298,181,752 (2,278,262,544) 861,900,484
职工福利费 253,915 128,374,037 (128,406,558) 221,394
社会保险费 13,843,437 169,001,526 (174,910,705) 7,934,258
其中：医疗保险费 12,662,699 139,713,897 (145,893,933) 6,482,663
工伤保险费 1,099,335 18,359,372 (18,122,854) 1,335,853
生育保险费 81,403 10,928,257 (10,893,918) 115,742
住房公积金 22,827,139 330,993,625 (324,173,744) 29,647,020
工会经费和职工教育经费 15,102,809 61,647,798 (61,706,242) 15,044,365
中高层激励奖金 8,586,401 29,290,945 (34,029,642) 3,847,704
其他短期薪酬 1,531,600 22,473,622 (18,008,041) 5,997,181
904,126,577 3,039,963,305 (3,019,497,476) 924,592,406
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32. 应付职工薪酬(续)
设定提存计划如下：
2019年1-6月
期初余额 非同一控制下 本期增加 本期减少 期末余额
企业合并
基本养老保险及年金(注) 18,928,188 68,100 287,984,336 (266,507,486) 40,473,138
失业保险费 3,720,145 18,917 5,744,420 (5,382,573) 4,100,909
22,648,333 87,017 293,728,756 (271,890,059) 44,574,047
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
基本养老保险及年金(注) 21,456,829 578,127,638 (580,656,279) 18,928,188
失业保险费 2,854,389 8,628,050 (7,762,294) 3,720,145
24,311,218 586,755,688 (588,418,573) 22,648,333
注：本集团参加了由江铜集团组织设立的企业年金计划，并委托中国人
寿养老保险股份有限公司(“中国人寿”)管理该等计划。
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33. 应交税费
2019年6月30日 2018年12月31日
增值税 265,375,342 295,456,606
个人所得税 3,518,729 6,345,184
城市维护建设税 5,512,247 12,324,553
教育费附加 5,418,666 11,036,149
企业所得税 423,409,577 741,093,617
资源税 35,771,621 68,976,332
印花税 28,330,326 41,918,546
环保税 5,142,211 6,242,765
其他 36,501,714 12,008,254
808,980,433 1,195,402,006
34. 其他应付款
2019年6月30日 2018年12月31日
应付利息 544,875,062 239,791,862
短期借款利息 520,431,821 229,303,251
债券利息 16,137,313 6,715,000
分期付息到期还本的长期借款利息 8,305,928 3,773,611
应付股利(i) 692,545,881 -
其他应付款 4,378,173,402 2,148,543,395
应付江铜集团款项 178,349,364 264,265,036
应付江铜集团之子公司代垫款项 17,476,410 37,471,131
应付少数股东及其子公司 207,835,436 -
合同保证金 259,940,113 221,553,722
应付工程、设备和材料款 544,428,671 425,861,921
应付零星修理维护费 69,799,927 72,662,683
应付劳务费 30,742,971 82,258,173
应付贸易欠款(ii) 232,526,388 232,526,388
应付投资款 875,788,393 -
其他 1,961,285,729 811,944,341
5,615,594,345 2,388,335,257
(i) 于 2019 年 6 月 25 日 ， 本 公 司 2019 年 度 股 东 大 会 批 准 按
3,462,729,405股及每股人民币0.2元(含税)向股东派发2018年现
金股利，合计金额为人民币692,545,881元。本公司已于2019年7
月向股东支付该现金股利。
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34. 其他应付款(续)
(ii) 于 2019 年 6 月 30 日，其他应付款余额中因前手贸易应收款产生
法律纠纷的原因，账龄超过一年的金额为人民币 232,526,388 元
(2018 年 12 月 31 日：人民币 232,526,388 元)。
35. 一年内到期的非流动负债
2019年6月30日 2018年12月31日
一年内到期的长期借款(附注五、37) 3,050,000,000 26,750,000
一年内到期的应付债券(附注五、38) 99,750,000 -
一年内到期的租赁负债(附注五、39) 409,991,697 -
一年内到期的长期应付款(附注五、40) 2,009,689 67,348,042
一年内到期的递延收益(附注五、43) 33,152,984 39,301,462
3,594,904,370 133,399,504
36. 其他流动负债
2019年6月30日 2018年12月31日
关联公司短期存款(i) 1,556,830,580 1,937,902,870
财务担保合同负债(附注十一、2) 23,984,000 25,492,000
1,580,814,580 1,963,394,870
(i) 该余额系关联方公司存入本集团之子公司财务公司的活期存款及1
年以内的定期存款，该存款年利率为0.35%至2.75%(2018年12月
31日：0.35%至2.75%)。
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37. 长期借款
2019年6月30日 2018年12月31日
信用借款 3,094,348,500 3,008,750,000
保证借款(i) 300,000,000 300,000,000
3,394,348,500 3,308,750,000
减：一年内到期的长期借款
信用借款 3,000,000,000 1,750,000
保证借款(i) 50,000,000 25,000,000
344,348,500 3,282,000,000
于2019年6月30日，上述借款的年利率为4.75%至5.7%(2018年12月31
日：4.10%至4.75%)。
(i) 于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团之保证借款由本集
团之子公司浙江和鼎的少数股东提供连带责任保证。
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团无已到期但未偿还的长期
借款。
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38. 应付债券
2019年6月30日 2018年12月31日
公司债券（17江铜01）(注1) 500,000,000 500,000,000
公司债券（18 恒邦冶炼PPN001）(注2) 99,750,000 -
599,750,000 500,000,000
减：一年内到期的应付债券(注2) 99,750,000 -
500,000,000 500,000,000
于2019年6月30日，应付债券余额列示如下：
面值 发行日期 债券期限 发行金额 期初余额 本期发行 本期计提利息 折溢价摊销 本期偿还 期末余额
500,000,000 2017/9/20 5年 500,000,000 500,000,000 - 12,109,933 - - 500,000,000
100,000,000 2018/4/25 2年 100,000,000 - - - - - 99,750,000
于2018年12月31日，应付债券余额列示如下：
面值 发行日期 债券期限 发行金额 年初余额 本年发行 本年计提利息 折溢价摊销 本年偿还 年末余额
500,000,000 2017年9月20日 5年 500,000,000 500,000,000 - 23,700,000 - - 500,000,000
注1：经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2745号核准，本公司于
2017年9月20日发行票面金额为人民币100元的附第三年末票面利率选择
权和投资者回售选择权的可转换债券500万张，面值总计人民币5亿元，
期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择
权。债券票面年利率为4.74%，每年9月21日付息，到期一次还本。
注2：经中国银行间市场交易商协会核准（中市协注）[2018]PPN108
号），本公司之子公司恒邦股份于2018年4月26日非公开发行2018年度
第一期定向债务融资工具，发行人民币1亿元，采取非公开定向的方式发
行。债券期限为2年期限，票面利率为6.98%，于2020年4月到期。于
2019年6月30日作为一年内到期的非流动负债列示。
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39. 租赁负债(仅适用于 2019 年 6 月 30 日)
2019年6月30日
应付租赁款 903,998,526
减：一年内到期的应付租赁款 409,991,697
494,006,829
40. 长期应付款
2019年6月30日 2018年12月31日
应付采矿权款项
德兴及永平矿(i) 8,675,947 11,197,619
融资租赁款 - 116,292,152
其他 9,032,039 -
17,707,986 127,489,771
减：一年内到期的融资租赁款项 - 65,338,353
减：一年内到期的应付采矿权款项 2,009,689 2,009,689
15,698,297 60,141,729
(i) 该款项系指本集团为采矿权而应付江铜集团之转让费。该转让费
自1998年1月1日起，分三十年支付，每年支付人民币1,870,000
元，同时本集团每年年底按一年内偿还之应付款支付该年度有关
利息。利率按国家公布的一年期贷款利率(但最高不超过15%)计
算。截至2019年6月30日止六个月期间本集团利息支出为人民币
127,615 元 (2018 年 度 : 人 民 币 139,689 元 ) ， 国 家 公 布 的 利 率 为
6.35% (2018年度：4.35%)。
41. 长期应付职工薪酬
2019年6月30日 2018年12月31日
中高层激励奖金 32,979,451 34,589,330
32,979,451 34,589,330
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2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
41. 长期应付职工薪酬(续)
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
中高层激励奖金 34,589,330 14,959,806 (16,569,685) 32,979,451
34,589,330 14,959,806 (16,569,685) 32,979,451
中高层激励奖金余额系根据本集团激励计划预提应支付给中高层管理人
员的奖金。其中，计入非流动负债部分将于一年以后支付，支付金额将
根据本集团净资产增长率进行调整。
42. 预计负债
2019年1-6月
期初余额 非同一控制 本期增加 本期减少 期末余额
下企业合并
预计复垦费 191,428,889 45,923,685 10,335,078 - 247,687,652
191,428,889 45,923,685 10,335,078 - 247,687,652
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
预计复垦费 182,485,202 8,943,687 - 191,428,889
182,485,202 8,943,687 - 191,428,889
预计负债指复垦及环境治理负债，是因本集团未来清理矿场而产生的复
垦及环境治理成本的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益
的流出。在该支出金额能够可靠计量时，按照所需支出的最佳估计金额
入账确认为负债。
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2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
43. 递延收益
2019年1-6月
期初余额 同一控制下企 本期增加 本期减少 期末余额
业合并
政府补助 563,099,877 80,321,063 30,226,386 (25,642,092) 648,005,234
合计 563,099,877 80,321,063 30,226,386 (25,642,092) 648,005,234
减：一年内到期递延收益 39,301,462 33,152,984
523,798,415 614,852,250
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
政府补助 609,840,869 6,057,219 (52,798,211) 563,099,877
其他 9,979,350 - (9,979,350) -
合计 619,820,219 6,057,219 (62,777,561) 563,099,877
减：一年内到期递延收益 50,914,982 39,301,462
568,905,237 523,798,415
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
43. 递延收益(续)
于2019年6月30日，涉及政府补助的负债项目如下 ：
期初余额 非同一控制 本期新增 本期计入其他 其他变动 期末余额 与资产/收益
下企业合并 收益 相关
深部资源挖潜改造项目 110,000,000 - - - - 110,000,000 与资产相关
13万吨/日采选技术改造项目 97,101,580 - - (5,521,431) - 91,580,149 与资产相关
德兴铜矿环保设施完善工程 90,039,099 - - (2,939,927) - 87,099,172 与资产相关
废水综合治理工程 40,000,000 - - (1,333,333) - 38,666,667 与资产相关
5000吨/日盘活资源项目 28,994,786 - - (1,694,088) - 27,300,698 与资产相关
扩大采选生产规模技术改造项目 29,000,000 - - (1,500,000) - 27,500,000 与资产相关
矿山智能化服务平台 20,284,452 - - (900,000) - 19,384,452 与资产相关
土地出让补偿款 19,668,898 - - (228,482) - 19,440,416 与资产相关
节水减排项目 17,658,921 - - (1,007,832) - 16,651,089 与资产相关
高新技术产业发展项目 13,760,910 - - (2,252,032) - 11,508,878 与资产相关
泗洲选厂浮选系统改造项目 11,385,390 - - (1,143,013) - 10,242,377 与资产相关
资源节约循环利用专项资金 8,653,814 - - - - 8,653,814 与资产相关
机器换人项目 - - 14,973,896 (245,920) - 14,727,976 与资产相关
复杂金精矿综合回收改造工程 - 1,000,000 - - - 1,000,000 与资产相关
氧气底气底吹炼铜技术创新及产业
化示范工程 - 5,250,000 - - - 5,250,000 与资产相关
重金属污染防治专项 - 2,187,500 - - - 2,187,500 与资产相关
废水深度处理改造项目 - 11,210,000 - - - 11,210,000 与资产相关
烟气处理设施升级改造项目 - 13,309,500 - - - 13,309,500 与资产相关
湿法黄金冶炼废渣无害化处理项目
工程 - 38,948,000 - - - 38,948,000 与资产相关
重金属污染防治重点区域示范资金
-废渣无害化 - 2,071,000 - - - 2,071,000 与资产相关
废水纳管排放工程补助 - 3,807,950 - - - 3,807,950 与资产相关
污染源自动监控系统建设和改造项
目补助 - 35,113 - - - 35,113 与资产相关
磷石头膏工业副产品综合利用项目 - 2,502,000 - - - 2,502,000 与资产相关
其他 76,552,027 - 15,252,490 (6,876,034) - 84,928,483
563,099,877 80,321,063 30,226,386 (25,642,092) - 648,005,234
于2018年12月31日，涉及政府补助的负债项目如下：
年初余额 本年新增 本年计入其他收 其他变动 年末余额 与资产/收益相
益 关
深部资源挖潜改造项目 110,000,000 - - - 110,000,000 与资产相关
13万吨/日采选技术改造项目 107,318,393 - (10,216,813) - 97,101,580 与资产相关
德兴铜矿环保设施完善工程 95,918,953 - (5,879,854) - 90,039,099 与资产相关
废水综合治理工程 40,000,000 - - - 40,000,000 与资产相关
5000吨/日盘活资源项目 32,497,418 - (3,502,632) - 28,994,786 与资产相关
扩大采选生产规模技术改造项目 32,000,000 - (3,000,000) - 29,000,000 与资产相关
矿山智能化服务平台 25,324,452 - (5,040,000) - 20,284,452 与资产相关
土地出让补偿款 20,563,362 - (894,464) - 19,668,898 与资产相关
节水减排项目 19,824,096 - (2,165,175) - 17,658,921 与资产相关
高新技术产业发展项目 18,210,526 - (4,449,616) - 13,760,910 与资产相关
泗洲选厂浮选系统改造项目 13,671,416 - (2,286,026) - 11,385,390 与资产相关
资源节约循环利用专项资金 9,868,100 - (1,214,286) - 8,653,814 与资产相关
其他 84,644,153 6,057,219 (14,149,345) - 76,552,027 与资产相关
609,840,869 6,057,219 (52,798,211) - 563,099,877
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44. 股本
2019年1-6月
本期增减变动 期末余额
期初余额 发行新股 送股 公积金转增 其他 小计
无限售条件股份
-人民币普通股 2,075,247,405 - - - - - 2,075,247,405
-境外上市的外资股 1,387,482,000 - - - - - 1,387,482,000
3,462,729,405 - - - - - 3,462,729,405
2018年
本年增减变动 年末余额
年初余额 发行新股 送股 公积金转增 其他 小计
无限售条件股份
-人民币普通股 2,075,247,405 - - - - - 2,075,247,405
-境外上市的外资股 1,387,482,000 - - - - - 1,387,482,000
3,462,729,405 - - - - - 3,462,729,405
45. 资本公积
2019年1-6月
期初余额 同一控制下企业 本期减少 期末余额
合并影响
股本溢价 11,630,902,213 - - 11,630,902,213
其他资本公积
-其他 32,681,552 - - 32,681,552
11,663,583,765 - - 11,663,583,765
2018年
年初余额 同一控制下企业 本年减少 年末余额
合并影响
股本溢价 11,658,937,330 (18,402,600) (9,632,517) 11,630,902,213
其他资本公积
-其他 32,681,552 - - 32,681,552
11,691,618,882 (18,402,600) (9,632,517) 11,663,583,765
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
46. 其他综合收益
合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：
2019年1月1日 增减变动 2019年6月30日
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 34,767,966 79,000,775 113,768,741
其他债权投资公允价值变动 35,250 - 35,250
现金流量套期储备 3,400,716 748,641 4,149,357
外币财务报表折算差额 78,277,697 5,646,565 83,924,262
116,481,629 85,395,981 201,877,610
2018年1月1日 增减变动 2018年12月31日
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益 (130,463,079) 165,231,045 34,767,966
其他债权投资公允价值变动 (4,880,575) 4,915,825 35,250
现金流量套期储备 6,352,113 (2,951,397) 3,400,716
外币财务报表折算差额 15,582,398 62,695,299 78,277,697
(113,409,143) 229,890,772 116,481,629
合并利润表中其他综合收益当年发生额：
2019年1-6月
税前发生额 减：前期计入 减：所得税 归属母公司 归属少数股东
其他综合收益 权益
当期转入损益
将重分类进损益的其他综合
收益
权益法下可转损益的其他综
合收益 79,000,775 - - 79,000,775 -
现金流量套期储备 968,830 - 220,189 748,641 -
外币财务报表折算差额 6,769,588 - - 5,646,565 1,123,023
86,739,193 - 220,189 85,395,981 1,123,023
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46. 其他综合收益(续)
2018年
税前发生额 减：前期计入 减：所得税 归属母公司 归属少数股东
其他综合收益 权益
当期转入损益
将重分类进损益的其他综合
收益
权益法下在可转损益的其他
综合收益 165,231,045 - - 165,231,045 -
其他债权投资公允价值变动 10,538,772 3,984,338 1,638,609 4,915,825 -
现金流量套期储备 3,400,716 8,469,484 (2,117,371) (2,951,397) -
外币财务报表折算差额 75,920,691 - - 62,695,299 13,225,392
255,091,224 12,453,822 (478,762) 229,890,772 13,225,392
47. 专项储备
2019年1-6月
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
安全生产费 388,161,130 171,591,694 (59,691,855) 500,060,969
388,161,130 171,591,694 (59,691,855) 500,060,969
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
安全生产费 420,619,924 357,032,845 (389,491,639) 388,161,130
420,619,924 357,032,845 (389,491,639) 388,161,130
根据财政部、安全生产监管总局财企(2012)16号文《企业安全生产费用
提取和使用管理办法》的规定提取安全费，安全费专门用于完善和改进
企业安全生产条件。本集团金属矿山的计提标准是露天矿山每吨原矿5
元，井下矿山每吨原矿10元。冶金企业以本期实际销售收入为计提依
据，采取超额累退方式按3%至0.05%的比例逐月计提。
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48. 盈余公积
2019年1-6月
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 5,415,120,729 - - 5,415,120,729
任意盈余公积 9,647,573,397 - - 9,647,573,397
15,062,694,126 - - 15,062,694,126
2018年
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 5,067,150,632 347,970,097 - 5,415,120,729
任意盈余公积 9,647,573,397 - - 9,647,573,397
14,714,724,029 347,970,097 - 15,062,694,126
根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会的决议，本公司
按年度净利润的10%提取法定盈余公积金。
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2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
49. 未分配利润
2019年1-6月 2018年
上年末未分配利润 19,072,661,717 17,358,929,862
加：会计政策变更 - 290,302,036
同一控制下企业合并 - 16,470,052
期初未分配利润 19,072,661,717 17,665,701,950
归属于母公司股东的净利润 1,300,277,340 2,447,475,745
减：提取法定盈余公积 - 347,970,097
应付现金股利 692,545,881 692,545,881
期/年末未分配利润 19,680,393,176 19,072,661,717
于2019年6月25日，本公司2019年度股东大会批准按3,462,729,405股及
每股人民币0.2元(含税)向股东派发2018年现金股利，合计金额为人民币
692,545,881元。本公司已于2019年7月向股东支付该现金股利。
50. 营业收入及成本
2019年1-6月 2018年1-6月
收入 成本 收入 成本
主营业务 104,658,908,032 100,707,928,237 104,169,644,969 100,500,056,356
其他业务 384,025,094 326,472,894 335,784,967 398,083,785
105,042,933,126 101,034,401,131 104,505,429,936 100,898,140,141
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50. 营业收入及成本(续)
营业收入分解情况
2019年1-6月 2018年1-6月
收入确认时间
在某一时点确认收入
工业及其他非贸易收入 42,977,199,004 48,952,415,720
贸易收入 61,681,709,028 55,217,229,249
其他 227,495,743 212,823,063
在某一时段确认收入
提供建设服务 156,529,351 122,961,904
105,042,933,126 104,505,429,936
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51. 税金及附加
2019年1-6月 2018年1-6月
资源税 179,290,579 225,965,808
城建税及教育费附加 90,023,305 161,677,926
其他 79,620,931 91,998,688
348,934,815 479,642,422
52. 销售费用
2019年1-6月 2018年1-6月
运费及仓储费 208,215,995 236,127,329
期货手续费 16,964,561 20,747,860
代理费 17,109,691 11,125,775
工资及福利费 15,348,378 15,252,126
出口产品费用 17,061,400 18,718,214
其他 24,829,978 25,249,512
299,530,003 327,220,816
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53. 管理费用
2019年1-6月 2018年1-6月
工资及福利费 310,251,446 294,312,777
修理费 181,789,352 167,652,271
使用权资产摊销/土地使用费 81,520,533 78,502,165
无形资产摊销 60,607,475 38,033,603
固定资产折旧 43,341,839 32,967,409
财产保险费 30,857,356 31,614,703
审计、律师及咨询费 51,987,815 21,786,911
办公费 16,706,564 14,347,626
业务招待费 10,328,297 10,103,159
土地损失补偿费 7,940,507 7,829,867
环保排污费 6,946,499 7,276,427
差旅费 7,814,453 6,682,828
会务费 4,781,399 4,661,070
其他 16,809,846 18,008,558
831,683,381 733,779,374
123
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
54. 研发费用
2019年1-6月 2018年1-6月
原料投入 64,278,058 59,629,446
材料投入 4,652,423 4,169,642
工资及福利费 11,770,184 9,440,012
委外投入 10,117,051 10,088,180
折旧费 5,061,507 4,082,126
动力消耗费 1,677,914 1,968,199
技术服务费 3,666,541 3,366,832
其他 2,359,932 1,161,983
103,583,610 93,906,420
55. 财务费用
2019年1-6月 2018年1-6月
借款及黄金租赁利息支出 716,376,065 451,965,285
公司债券利息支出 12,109,933 11,752,603
票据贴现利息 279,023,352 82,265,272
利息收入 (504,309,168) (276,996,695)
汇兑损失 31,855,667 118,292,752
预计负债折现利息 - 4,336,034
其他 17,576,907 50,885,231
552,632,756 442,500,482
利息收入明细如下：
2019年1-6月 2018年1-6月
货币资金 476,691,613 220,195,256
保理利息收入 27,617,555 56,801,439
504,309,168 276,996,695
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五、 合并财务报表主要项目注释(续)
56. 其他收益
2019年1-6月 2018年1-6月
与收益相关的政府补助 30,299,113 20,455,125
与资产相关的政府补助 25,642,093 24,723,816
55,941,206 45,178,941
与日常活动相关的政府补助如下：
2019年1-6月 2018年1-6月 与资产/收益相关
税收返还 30,299,113 20,455,125 与收益相关
13万吨/日采选技术改造项目 5,521,431 5,108,406 与资产相关
德兴铜矿环保设施完善工程 2,939,927 2,939,927 与资产相关
高新技术产业发展项目 2,252,032 2,150,000 与资产相关
5000吨/日盘活资源项目 1,694,088 1,751,316 与资产相关
扩大采选生产规模技术改造项目 1,500,000 1,500,000 与资产相关
泗洲选厂浮选系统改造项目 1,143,013 1,143,013 与资产相关
节水减排项目 1,007,832 1,038,101 与资产相关
资源节约循环利用专项资金 - 607,143 与资产相关
土地出让补偿款 228,482 228,482 与资产相关
矿山智能化服务平台 900,000 - 与资产相关
机器换人项目 245,920 - 与资产相关
废水综合治理工程 1,333,333 - 与资产相关
其他 6,876,035 8,257,428 与资产相关
55,941,206 45,178,941
57. 投资收益
(1) 投资收益分类
2019年1-6月 2018年1-6月
交易性权益工具投资收益 - 5,558,900
交易性债务工具投资收益 120,620,770 110,940,537
衍生金融工具投资(损失)/收益 (104,571,425) 439,960,940
权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额 3,311,383 (1,938,666)
处置其他非流动金融资产产生的投资收益 32,336,736 -
其他非流动金融资产投资的股利收入 16,680,320 13,500,000
本期终止确认的其他非流动金融资产的股利收入 6,670,000 -
75,047,784 568,021,711
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57. 投资收益 (续)
(2) 投资收益明细情况
2019年1-6月 2018年1-6月
1.交易性权益工具投资 - 5,558,900
权益工具投资收益 - 5,558,900
2.交易性债务工具投资 120,620,770 110,940,537
理财产品及信托产品投资收益 98,680,832 62,213,380
债券投资利息收益 6,005,145 3,186,683
资产管理计划利息收益 15,934,793 45,540,474
3.其他非流动金融资产投资 16,680,320 13,500,000
被投资公司宣告放的股利 16,680,320 13,500,000
4.未指定为套期关系的衍生工具 (104,571,425) 439,960,940
商品期权合约投资收益 29,304,606 27,078,048
商品期货及远期合约平仓损失/(收益) (145,574,678) 250,506,708
远期外汇合约投资收益 11,698,647 162,376,184
5.权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额 3,311,383 (1,938,666)
其中：联营企业投资收益 18,688,227 9,126,692
合营企业投资损失 (15,376,844) (11,065,358)
6.处置其他非流动金融资产产生的投资收益 32,336,736 -
7.本期终止确认的其他非流动金融资产的股利收入 6,670,000 -
75,047,784 568,021,711
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57. 投资收益 (续)
(3)按权益法核算的长期股权投资收益
被投资单位 2019年1-6月 2018年1-6月
合营企业
江铜百泰 3,861,700 3,729,465
Nesko (19,236,204) (14,794,823)
嘉石 (2,340) -
(15,376,844) (11,065,358)
联营企业
五矿江铜 2,171,931 (5,400,103)
中银证券 33,895,920 33,230,332
Fund I (17,014,227) (18,703,537)
江西金杯 (56,727) -
江西铜瑞 (673,236) -
江西江铜石化有限公司 631,374 -
宁波赛墨科技有限公司 (11,601) -
江西东辰机械制造有限公司 (255,207) -
18,688,227 9,126,692
3,311,383 (1,938,666)
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58. 公允价值变动收益
2019年1-6月 2018年1-6月
交易性权益工具投资 7,121,395 (6,877,865)
交易性债务工具投资 205,512,343 2,986,102
其他非流动金融资产投资 (159,289,888) 99,924,378
衍生金融工具 80,713,559 250,027,858
134,057,409 346,060,473
公允价值变动损益的明细
2019年1-6月 2018年1-6月
1.交易性权益工具投资 7,121,395 (6,877,865)
权益工具公允价值变动收益/(损失) 7,121,395 (6,877,865)
2.交易性债务工具投资 205,512,343 2,986,102
债务工具投资公允价值变动收益 205,512,343 2,986,102
3.其他非流动金融资产投资 (159,289,888) 99,924,378
上市权益投资公允价值变动(损失)/收益 (214,705,204) 49,515,578
非上市权益投资公允价值变动收益 47,597,316 168,800
股权收益权公允价值变动收益 7,818,000 50,240,000
4.未指定为套期关系的衍生工具 86,695,407 204,919,813
远期外汇合约公允价值变动损失 (34,759,513) (104,341,696)
利率互换合约公允价值变动损失 (768,882) (256,448)
商品期权合约公允价值变动收益 2,264,367 31,854,506
商品期货及远期合约公允价值变动收益 119,959,435 272,888,087
汇率互换合约公允价值变动收益 - 4,775,364
5.套期工具 (5,981,848) 45,108,045
(1)非有效套期保值的衍生工具 - 25,276,484
商品期货合约公允价值变动收益 - 1,598,845
临时定价安排公允价值变动收益 - 23,677,639
(2)有效套期保值的衍生工具 (5,981,848) 19,831,561
现金流量套期 482,001 4,093,834
预期销售套期保值无效部分公允价值变动收益 482,001 4,093,834
公允价值套期 (6,463,849) 15,737,727
临时定价安排 (6,463,849) 15,737,727
被套期项目公允价值变动收益/(损失) 74,338,434 (313,868,444)
套期工具公允价值变动(损失)/收益 (80,802,283) 329,606,171
134,057,409 346,060,473
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59. 信用减值损失
2019年1-6月 2018年1-6月
应收账款坏账损失 149,812,191 528,331,507
其他应收账款坏账损失 7,698,057 11,257,635
应收保理款坏账损失 282,035,417 -
财务公司贷款坏账损失 18,016,002 -
其他 - 1,086,320
457,561,667 540,675,462
60. 资产减值损失
2019年1-6月 2018年1-6月
存货跌价损失 (57,292,787) 147,854,148
划分为持有待售的资产减值损失 - 130,000,000
其他流动资产减值损失 10,632,916 -
(46,659,871) 277,854,148
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61. 营业外收入
2019年1-6月 2018年1-6月
罚款支出转回 43,567,223 -
违约金收入 6,873,416 8,062,049
其他 16,736,569 7,796,398
67,177,208 15,858,447
62. 营业外支出
2019年1-6月 2018年1-6月
处置固定资产损失 1,207,340 -
盘亏损失 530,990 -
赔偿款 449,452 -
罚没支出 - 266,944
捐赠支出 - 73,000
其他 3,782,973 3,677,637
5,970,755 4,017,581
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63. 所得税费用
2019年1-6月 2018年1-6月
当期所得税费用 346,714,322 406,913,880
递延所得税费用 176,381,951 8,429,081
对以前期间所得税的调整 11,094,766 16,742,481
534,191,039 432,085,442
所得税费用与利润总额的关系列示如下：
2019年1-6月 2018年1-6月
利润总额 1,798,378,542 1,685,807,845
按法定(或适用)税率计算的所得税费用 269,756,781 252,871,177
某些子公司适用不同税率的影响 (10,093,757) (39,002,374)
对以前期间当期所得税的调整 11,094,766 16,742,481
无须纳税的收益 (31,214,625) (9,345,034)
不可抵扣的费用 25,591,880 10,099,128
利用以前年度可抵扣亏损 (35,693,723) (20,965,118)
未确认的可抵扣暂时性差异的影响和可
抵扣亏损 304,749,717 221,685,182
按本集团实际税率计算的所得税费用 534,191,039 432,085,442
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64. 每股收益
2019年1-6月 2018年1-6月
元/股 元/股
基本每股收益
持续经营 0.38 0.37
稀释每股收益
持续经营 不适用 不适用
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在
外普通股的加权平均数计算。
基本每股收益的具体计算如下：
2019年1-6月 2018年1-6月
收益
归属于本公司普通股股东的当期净利润
持续经营 1,300,277,340 1,277,630,707
股份
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,462,729,405 3,462,729,405
于上述列报期间，本集团无稀释性普通股。
65. 现金流量表项目注释
2019年1-6月 2018年1-6月
收到的其他与经营活动有关的现金
利息收入 279,831,249 154,267,384
营业外收入 67,177,208 -
收回商品期货合约保证金 188,265,801 245,256,787
其他 77,556,127 196,545,736
612,830,385 596,069,907
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65. 现金流量表项目注释(续)
2019年1-6月 2018年1-6月
支付的其他与经营活动有关的现金
销售费用及管理费用中的支付额 789,709,847 575,854,419
财务公司收取存款/发放贷款净额 - 1,272,475,854
支付与经营相关的保证金 192,350,412 -
营业外支出 4,763,415 -
其他 281,311,783 204,319,362
1,268,135,457 2,052,649,635
收到的其他与投资活动有关的现金
收到的与资产相关的政府补助 30,226,386 2,597,471
30,226,386 2,597,471
支付的其他与投资活动有关的现金
收购股权支付的押金 - 100,000,000
售后回购保证金 - 12,145,387
- 112,145,387
收到的其他与筹资活动有关的现金
偿还借款而收回的人民币质押存款 - 168,482,924
收到的应收账款再融资款 - 1,511,000,000
销售租赁的黄金所取得的现金 2,481,214,800 1,801,673,900
2,481,214,800 3,481,156,824
支付的其他与筹资活动有关的现金
归还租入黄金购入款 2,413,452,612 2,483,198,021
支付票据融资保证金 1,773,252,066 -
4,186,704,678 2,483,198,021
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65. 现金流量表项目注释(续)
(1) 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2019年1-6月 2018年1-6月
净利润 1,264,187,503 1,253,722,403
加：信用减值损失 457,561,667 537,225,818
资产减值准备 (46,659,871) 277,854,148
专项储备增加 - 181,364,480
投资性房地产和固定资产折旧 803,578,174 821,375,616
无形资产摊销 61,919,627 39,240,276
使用权资产摊销 82,090,496 -
长期待摊费用摊销 - 110,091
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失 (10,860,056) (2,995,183)
公允价值变动损失 (134,057,409) (346,060,473)
财务费用 989,079,967 651,578,651
投资损失 (191,317,854) (342,616,124)
递延收益摊销 (25,642,093) (24,914,113)
递延所得税资产减少 183,359,888 7,299,172
递延所得税负债增加 (6,977,938) 54,027,460
存货的减少 1,013,568 931,148,630
经营性应收项目的减少/（增加） 3,919,804,611 (2,592,563,994)
经营性应付项目的减少 (1,834,582,964) (642,532,236)
经营活动产生的现金流量净额 5,512,497,316 803,264,622
现金及现金等价物净变动：
2019年1-6月 2018年1-6月
现金的期末余额 12,213,284,289 13,700,472,608
减：现金的期初余额 10,647,443,315 10,382,520,291
现金及现金等价物净增加额 1,565,840,974 3,317,952,317
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65. 现金流量表补充资料(续)
(2) 现金及现金等价物
2019年6月30日 2018年12月31日
现金 12,213,284,289 10,647,443,315
其中：库存现金 864,271 501,873
可随时用于支付的银行存款 12,212,420,018 10,646,941,442
期/年末现金及现金等价物余额 12,213,284,289 10,647,443,315
66. 所有权或使用权受到限制的资产
2019年6月30日 2018年12月31日
货币资金(附注五、1) 16,987,673,429 12,125,857,224 注1
交易性金融资产(附注五、2) 628,961,273 - 注2
应收账款(附注五、5) - 100,000,000 注3
应收款项融资(附注五、6) 998,839,258 737,796,500 注4
其他应收款(附注五、9) 1,467,444,761 1,716,864,558 注5
存货(附注五、10) 530,068,459 379,391,482 注6
固定资产(附注五、17) 218,715,066 597,766,389 注7
无形资产(附注五、20) 19,309,395 339,000,000 注8
20,851,011,641 15,996,676,153
注1：于2019年6月30日，受到限制的货币资金为人民币16,987,673,429
元，为本集团向银行申请黄金租赁、开具信用证、银行保函、银行承兑
汇票、押汇、票据托收所存入的保证金存款、存放于中央银行的法定准
备金、环境恢复保证金、用于取得短期借款质押以及被冻结的银行存款
(2018年12月31日：人民币12,125,857,224元)。
注2：于2019年6月30日，账面价值为人民币141,654,603元(2018年12
月31日：无)的交易性金融资产作为票据保证金；账面价值为人民币
487,306,670元(2018年12月31日：无)的交易性金融资产作为质押物取
得银行借款。
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66. 所有权或使用权受到限制的资产(续)
注3：于2019年6月30日，无以应收账款 (2018年12月31日：人民币
100,000,000元)作为质押物取得银行借款。
注4：于2019年6月30日，账面价值为人民币998,839,258元(2018年12
月31日：人民币737,796,500元)的银行承兑汇票作为质押物取得银行借
款。
注5：于2019年6月30日，账面价值为人民币1,467,444,761元(2018年12
月31日：人民币1,716,864,558元)其他应收款作为期货保证金。
注6：于2019年6月30日，账面价值为人民币530,068,459元(2018年12
月31日：人民币379,391,482元)存货用于期货保证金和抵押获取短期借
款。
注7：于2019年6月30日，账面价值为人民币218,715,066元(2018年12
月31日：人民币597,766,389元)固定资产用于取得银行借款抵押。
注8：于2019年6月30日，账面价值为人民币19,309,395元 (2018年12月
31日：人民币339,000,000元) 无形资产用于取得银行借款抵押。
136
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
67. 外币货币性项目
2019年6月30日 2018年12月31日
原币 汇率 折合人民币 原币 汇率 折合人民币
货币资金
美元 1,586,382,517 6.8747 10,905,903,890 1,384,059,957 6.8632 9,499,080,300
港币 98,530,675 0.8797 86,673,494 98,919,746 0.8762 86,673,482
瑞士法郎 71,064,057 7.0388 500,205,685 71,978,255 6.9494 500,205,685
欧元 412,247 7.8170 3,222,535 43,244 7.8473 339,348
土耳其里拉 8,771,546 0.8397 7,365,292 5,643,037 1.3052 7,365,291
新加坡币 - 5.0805 - - 5.0062 -
澳大利亚元 3,901 4.8156 18,786 3,893 4.8250 18,786
日元 2,270 0.0605 137 199 0.0619 12
英镑 1 8.8100 9 - 8.6762 -
加拿大元 11 5.2490 58 11 5.0381 57
秘鲁索尔 172,018 2.0928 359,992 - 2.0954 -
应收账款
美元 85,110,507 6.8747 585,109,280 45,507,456 6.8632 312,326,773
港币 - 0.8797 - 54,225,297 0.8762 47,512,205
应付账款
美元 56,481,139 6.8747 388,290,938 131,577,745 6.8632 903,044,381
港币 684,505,251 0.8797 602,159,269 7,520,877 0.8762 6,589,792
日元 - 0.0605 - 9,416 0.0619 583
欧元 1,017,442 7.8473 7,984,173 - 7.8473 -
短期借款
美元 1,108,441,657 6.8747 7,620,203,859 1,795,855,654 6.8632 12,325,316,523
欧元 125,560,300 7.8170 981,504,865 - 7.8473 -
港币 968,515,459 0.8797 852,003,050 80,147,818 0.8762 70,225,518
澳大利亚元 - 4.8156 - 75,832,787 4.8250 365,893,196
加拿大元 - 5.2490 - - 5.0381 -
新西兰元 - 4.6077 - 20,626,762 4.5954 94,788,223
137
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
五、 合并财务报表主要项目注释(续)
68. 持有待售资产
2016年12月6日，本集团之子公司四川康西铜业有限责任公司(“康西铜
业”)按地方政府相关决定实施停产并准备进行环保搬迁。因环保搬迁项
目暂时搁置，康西铜业将净值人民币150,487,769元的不可搬迁房屋建筑
物及净值人民币39,403,908元的不可搬迁机器设备划分为持有待售资
产，分别计提资产减值准备人民币135,084,474元及人民币31,499,040
元，期末净值合计为人民币23,308,163元(2018年12月31日：人民币
23,308,163元)。
2018 年 5 月 ， 因 环 保 搬 迁 计 划 无 法 落 实 ， 康 西 铜 业 将 净 值 人 民 币
134,753,961元的可搬迁机器设备、人民币12,702,657元的其他固定资
产、人民币8,733,261元的无形资产划分为持有待售资产，并对可搬迁机
器设备及其他固定资产分别计提资产减值准备人民币94,404,763元和人
民币1,432,328元，于2018年12月31日净值为人民币60,352,788元。于
2019年6月30日，本集团已将上述可搬迁机器设备及其他固定资产、无
形资产进行处置。
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六、 合并范围的变动
1. 非同一控制下企业合并
收购成都金号
2018年11月15日，本公司子公司江西铜业香港有限公司(“江铜香港”)
与严冬、杜小华、成都钰通国际贸易有限公司(“成都钰通”)以及成都
隆璟实业有限公司(“成都隆璟”)签订合作协议，由江铜香港和成都隆
璟受让严冬和杜小华所持的成都钰通100%股权，其中，江铜香港出资人
民币2,220.4791万元受让51%股权，成都隆璟受让49%股权。2018年11月
23日，成都钰通改名为成都江铜金号有限公司(“成都金号”)。根据合
作协议，成都金号注册资本由人民币5,000万元增至人民币9,531.5899万
元，其中增加部分由江铜香港和成都隆璟同比例增资。截至2019年3月31
日，上述股权的工商登记变更完成，购买日确定为2019年3月31日。成都
金号主要从事金银制品、工艺美术品、珠宝首饰、矿产品的销售业务。
139
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2019 年 1-6 月 人民币元
六、 合并范围的变动(续)
1. 非同一控制下企业合并(续)
收购成都金号(续)
2019年3月31日 2019年3月31日
公允价值 账面价值
流动资产 2,361,169,203 2,361,169,203
非流动资产 36,290 36,290
资产合计 2,361,205,493 2,361,205,493
流动负债 2,317,666,687 2,317,666,687
负债合计 2,317,666,687 2,317,666,687
43,538,806 43,538,806
少数股东权益 21,334,015 21,334,015
22,204,791 22,204,791
购买产生的商誉 - -
对价 22,204,791 22,204,791
成都金号自购买日起至本期末的经营成果和现金流量列示如下：
2019年3月31日至
6月30日期间
营业收入 -
净亏损 (695,743)
现金流量净额 (193,377,251)
140
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2019 年 1-6 月 人民币元
六、 合并范围的变动(续)
1. 非同一控制下企业合并(续)
收购恒邦股份
2019年3月4日，本公司董事会八届七次会议审议通过了《关于收购山东
恒邦冶炼股份有限公司29.99%股权的议案》。于2019年3月5日，本公司
对外公告拟通过协议转让方式收购烟台恒邦集团有限公司、王信恩、王
家好、张吉学和高正林合计持有的山东恒邦冶炼股份有限公司(“恒邦股
份 ” )273,028,960 股 人 民 币 普 通 股 股 份 ， 约 占 恒 邦 股 份 总 股 份 的
29.99%，标的股份的转让价格为人民币2,976,015,664元。本次交易完成
后，江西铜业将持有恒邦股份273,028,960股股份，占恒邦股份总股本的
29.99%，成为恒邦股份控股股东。恒邦股份主营黄金开采冶炼及销售。
关于本次交易，本公司已于2019年4月28日取得国家市场监督管理总局出
具的《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》(反垄断审查决
定[2019]162号)，于2019年5月17日取得江西省国资委出具的《关于江西
铜业股份有限公司协议受让山东恒邦冶炼股份有限公司股权有关事项的
批复》(赣国资产权[2019]194号)，国资委原则同意本次交易。
于2019年6月26日，该项股权购买已完成，本公司已取得深交所出具的
《证券过户登记确认书》。
141
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
六、 合并范围的变动(续)
1. 非同一控制下企业合并(续)
收购恒邦股份(续)
2019年6月26日
临时公允价值
流动资产 10,323,582,595
非流动资产 5,288,486,963
资产合计 15,612,069,558
流动负债 10,705,660,509
非流动负债 414,941,159
负债合计 11,120,601,668
4,491,467,890
少数股东权益 3,143,417,975
1,348,049,915
购买产生的商誉(注) 1,627,965,748
对价 2,976,015,663
注：由于收购过程的复杂性以及采矿业内在特殊性，目前收购资产公允价
值的评估工作尚在进行中，尚未取得本次业务收购的公允价值。本次业务
收购的最终公允价值将会在收购日后12个月内完成。因此，上述披露的商
誉为临时商誉，临时商誉暂按购买日购买成本减去购买日可辨认净资产临
时公允价值计算。
142
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七、 在其他主体中的权益
1. 在子公司中的权益
本公司子公司的情况如下：
主要经营 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
地 直接 间接
江西铜业集团财务
对成员单位提供担保、 1.67%
有限公司(“财务公 江西贵溪 江西贵溪 98.33% 同一控制下企业合并
吸收存款，提供贷款 (注 1)
司”)
江西铜业集团铜材
五金交电产品加工及销
有限公司(“集团铜 江西贵溪 江西贵溪 98.89% - 同一控制下企业合并
售
材”)
江西铜业集团(贵
44.12%
溪)再生资源有限 江西贵溪 江西贵溪 废旧金属收购、销售 55.88% 同一控制下企业合并
(注 1)
公司(“铜材再生”)
江铜国际贸易有限 上海浦东 上海浦东
金属产品贸易 59.05% - 通过设立或投资等方式
公司(“国际贸易”) 新区 新区
保弘有限公司("香 进出口贸易及相关技术
香港 香港 - 100.00% 同一控制下企业合并
港保弘“) 服务
上海江铜国际物流
上海浦东 上海浦东
有限公司(“国际物 运输服务 - 100.00% 通过设立或投资等方式
新区 新区
流”)
江铜供应链管理有
上海浦东 上海浦东
限公司(“江铜供应 仓储物流 - 100.00% 通过设立或投资等方式
新区 新区
链”)
江铜国际(新加坡)
有限公司(“江铜新 新加坡 新加坡 大宗商品贸易 - 100.00% 通过设立或投资等方式
加坡”)
江铜国际商业保理 出口保理、国内保理、
上海浦东 上海浦东 与商业保理相关的咨询
有限责任公司(“江 - 100.00% 通过设立或投资等方式
新区 新区 服务、信用风险管理平
铜保理”)
台开发
上海江铜营销有限 上海浦东 上海浦东
销售铜产品 100.00% - 通过设立或投资等方式
公司(“上海营销”) 新区 新区
江铜国际贸易北美
美国加利 有色金属、矿产品及其
有限公司(“江铜 美国 - 100.00% 通过设立或投资等方式
福尼亚州 他产品的进出口贸易
北美”)
江西铜业集团银山
有色金属、稀贵金属、
矿业有限责任公司 江西德兴 江西德兴 100.00% - 同一控制下企业合并
非金属的生产、销售
(“银山矿业”)
143
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
七、 在其他主体中的权益(续)
1. 在子公司中的权益(续)
本公司子公司的情况如下(续)：
主要经营 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
地 直接 间接
江西铜业集团东同
有色金属、稀贵金属、
矿业有限责任公司 江西东乡 江西东乡 100.00% - 同一控制下企业合并
非金属的生产、销售
(“东同矿业”)
江西铜业集团(东 铸钢件产品生产、销
江西抚州 江西抚州 74.97%
乡)铸造有限公司 售；机械加工、废旧钢 - 同一控制下企业合并
市 市 (注 1)
(“东乡铸造”) 铁金属回收加工
江西省江铜-耶兹铜
生产、销售电解铜箔产
箔有限公司(“江铜 江西南昌 江西南昌 98.15% - 同一控制下企业合并
品
耶兹”)
江西江铜龙昌精密
生产制造螺纹管，外翅
铜管有限公司("龙 江西南昌 江西南昌 92.04% - 同一控制下企业合并
片铜管及其他铜管产品
昌精密")
江西省江铜-台意特 设计、生产、销售各类
种电工材料有限公 江西南昌 江西南昌 铜线、漆包线；提供售 70.00% - 同一控制下企业合并
司(“台意电工”) 后维修、咨询服务
江西铜业集团(贵
冶金化工、设备制造及
溪)冶金化工工程公 江西贵溪 江西贵溪 100.00% - 同一控制下企业合并
维修
司(“冶金化工工程”)
江西铜业集团(贵
钢冶化，化工新技术、
溪)冶化新技术有限 江西贵溪 江西贵溪 100.00% - 同一控制下企业合并
新产品开发
公司(“冶化新技术”)
江西铜业集团(贵
溪)物流有限公司 江西贵溪 江西贵溪 运输服务 100.00% - 同一控制下企业合并
(“贵溪物流”)
江西铜业集团(德
生产销售铸件、机电维
兴)铸造有限公司 江西德兴 江西德兴 100.00% - 同一控制下企业合并
修、设备安装调试
(“德兴铸造”)
江西铜业集团(余 生产销售铸铁磨球，机
通过设立或投资等方
干)锻铸有限公司 江西德兴 江西德兴 械加工和各种耐磨材 - 100.00%
式
(“余干锻铸”) 料、产品的制造、销售
江西铜业集团(德
矿山工程等各种工程的
兴)建设有限公司 江西德兴 江西德兴 100.00% - 同一控制下企业合并
建材、开发及销售
(“德兴建设”)
江西铜业集团(德
爆破工程等各种工程的
兴)爆破有限公司 江西德兴 江西德兴 - 100.00% 同一控制下企业合并
生产与销售
(“德兴爆破”)
江西铜业集团地勘
各种地质调查和勘查及
工程有限公司(“地 江西德兴 江西德兴 100.00% - 同一控制下企业合并
施工、工程测量
勘工程”)
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2019 年 1-6 月 人民币元
七、 在其他主体中的权益(续)
1. 在子公司中的权益(续)
本公司子公司的情况如下(续)：
主要经营 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
地 直接 间接
江西铜业集团井巷
工程有限公司(“井 江西瑞昌 江西瑞昌 矿山工程总承包 100.00% - 同一控制下企业合并
巷工程”)
江西铜业集团(瑞 生产销售铸铁磨球，机
昌)铸造有限公司 江西瑞昌 江西瑞昌 械加工和各种耐磨材 100.00% - 同一控制下企业合并
(“瑞昌铸造”) 料、产品的制造、销售
江西铜业集团(铅
山)选矿药剂有限 销售选矿药剂、精细化
江西铅山 江西铅山 工产品等其他工业、民 100.00% - 同一控制下企业合并
公司(“铅山选矿药
用产品
剂”)
杭州铜鑫物资有限 批发、零售金属材料，
浙江杭州 浙江杭州 100.00% - 同一控制下企业合并
公司(“杭州铜鑫”) 矿产品，化工产品等
江西铜业技术研究
院有限公司("技术 江西南昌 江西南昌 技术研究等 100.00% - 通过设立或投资等方式
研究院")
四川康西铜业有限
销售铜系列产品、稀贵金
责任公司(“康西铜 四川西昌 四川西昌 57.14% - 通过设立或投资等方式
属产品和硫酸
业”)
江西铜业铜材有限
江西贵溪 江西贵溪 销售加工铜材 100.00% - 通过设立或投资等方式
公司(“铜材公司”)
江铜华东(浙江)钢
浙江诸暨 浙江诸暨 有色金属延压加工及销售 70.00% - 通过设立或投资等方式
材有限公司
浙江江铜富冶和鼎
阴极铜、阳极铜及有色金
铜业有限公司("浙 浙江杭州 浙江杭州 40.00% - 非同一控制下企业合并
属的生产、加工和销售
江和鼎")(注 2)
深圳江铜营销有限
深圳特区 深圳特区 销售铜产品 100.00% - 通过设立或投资等方式
公司(“深圳营销”)
鸿天实业有限公司
香港 香港 有色金属贸易 - 100.00% 通过设立或投资等方式
("鸿天实业")
北京江铜营销有限
北京市 北京市 销售铜产品 100.00% - 通过设立或投资等方式
公司(“北京营销”)
江西纳米克热电电 研发、生产热电半导体器
子股份有限公司 江西南昌 江西南昌 件及应用产品；并提供相 95.00% - 通过设立或投资等方式
(“江西热电”) 关的服务
江西省江铜-瓮福化
工有限责任公司(" 江西上饶 江西上饶 硫酸及其副产品 70.00% - 通过设立或投资等方式
瓮福化工")
145
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财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
七、 在其他主体中的权益(续)
1. 在子公司中的权益(续)
本公司子公司的情况如下(续)：
持股比例(%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
江西铜业建设监理咨
建设工程管理及提供相 通过设立或投资
询有限公司(“建设监 江西南昌 江西南昌 100.00% -
关技术咨询服务 等方式
理”)
广州江铜铜材有限公 生产铜杆/线及其相关产 通过设立或投资
广东广州 广东广州 100.00% -
司(“广州铜材”) 品 等方式
江西铜业(德兴)化工
通过设立或投资
有限公司(“德兴新化 江西德兴 江西德兴 硫酸及副产品 100.00% -
等方式
工”)
进出口贸易、进出口业
江西铜业香港有限公 务结算、境外投融资、 通过设立或投资
香港 香港 100.00% -
司(“江铜香港”) 跨境人民币结算、境外 等方式
法律允许的其他业务
深圳前海科珀实业有
通过设立或投资
限公司 深圳特区 深圳特区 进出口贸易、进出口业 - 100.00%
等方式
(“前海科珀”) 务结算
成都江铜营销有限公 销售矿产品、金属材 通过设立或投资
四川成都 四川成都 料、金属制品及化工产 100.00% -
司(“成都营销”) 等方式
品等
江铜国际矿业投资
(伊斯坦布尔)股份有 通过设立或投资
土耳其 土耳其 投资控股 100.00% -
限公司(“江铜土耳 等方式
其”)
江铜华北(天津)铜业
非同一控制下企
有限公司(“天津江 天津 天津 销售加工铜材 51.00% -
业合并
铜”)
江西铜业(清远)有限 阴极铜、阳极铜及有色 非同一控制下企
广东清远 广东清远 金属的生产、加工和销 100.00% -
公司(“江铜清远”) 业合并
售
上海江铜投资控股有 上海浦东 上海浦东 建筑业(凭资质)，室内 非同一控制下企
建筑装潢，自有房屋租 100.00% -
限公司(“江铜控股”) 新区 新区 业合并
赁，物业管理等
江铜胜华(上海)电缆 电线电缆生产、销售，
上海浦东 母线槽、电缆桥架、电 51.00% 非同一控制下企
有限公司(“江铜胜 上海 -
新区 缆附件、铜和铝制品的 (注 1) 业合并
华”)
销售
贱金属及其制品的废碎
料，各种废旧五金、电
江西铜业再生资源有 机、电器产品、废电 通过设立或投资
江西贵溪 江西贵溪 机、废电线、电缆、废 100.00% -
限公司(“再生资源”) 等方式
五金电器的回收和进出
口业务及拆解、加工、
利用、销售业务
146
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
七、 在其他主体中的权益(续)
1. 在子公司中的权益(续)
本公司子公司的情况如下(续)：
主要经营 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
地 直接 间接
贵溪铜盛再生资源有 江西贵溪 江西贵溪 铜、多金属矿资源勘 - 100.00% 同一控制下企业合并
限公司(“贵溪铜盛”) 察、有色金属矿购销
香格里拉市必司大吉 云南香格 云南香格
51.00% - 非同一控制下企业合并
矿业有限公司(“大吉 里拉 里拉 铜、多金属矿资源勘
矿业”) 察、有色金属矿购销
江西铜业(香港)投资
有限公司(“香港投 香港 香港 100.00% - 通过设立或投资等方式
资”) 矿业投资
有色金属、矿产品及
善石投资管理有限公
香港 香港 其他产品的进出口贸 - 100.00% 通过设立或投资等方式
司(“善石投资”)
易
江西铜业酒店管理有
限公司 江西南昌 江西南昌 100.00% - 通过设立或投资等方式
(“酒店管理”) 住宿服务
江西铜业(铅山)光伏
上饶市铅 上饶市铅
发电有限公司(“光伏 100.00% - 通过设立或投资等方式
山县 山县
发电”) 光伏发电
江西铜业(开曼)矿业
投资有限公司(“开曼 开曼 开曼 - 100.00% 通过设立或投资等方式
投资”) 矿业投资
江西铜业鑫瑞科技有
限公司 江西南昌 江西南昌 100.00% - 通过设立或投资等方式
(“鑫瑞科技”) 科学研究和技术服务
江西黄金股份有限公 上饶市德 黄金的勘查、采选、
江西上饶 60.00% - 同一控制下企业合并
司(“黄金公司”) 兴市 冶炼、加工和销售
从非同一控制下企业收
江铜国兴(烟台)铜业
购的公司，该收购并不
有限公司(“烟台国 山东烟台 山东烟台 65.00% -
硫酸铜、电解铜、有 构成企业合并准则规范
兴”)
色金属产品的生产 的企业合并
江西江铜贵金属有限 金属制品、工艺美术
公司(“江铜贵金 江西南昌 江西南昌 品、珠宝首饰、矿产 - 51.00% 通过设立或投资等方式
属”) 品的销售
金银制品、珠宝首
成都江铜金号有限公
四川成都 四川成都 饰、金属材料、矿产 - 51.00% 非同一控制下企业合并
司(“成都金号”)
品的销售
金银冶炼；电解铜、
山东恒邦冶炼股份有
阴极铜、铅锭、有色
限公司(“山东恒 山东烟台 山东烟台 29.99% - 非同一控制下企业合并
金属、稀贵金属及其
邦”)
制品的生产及销售
从非同一控制下企业收
安徽启得电缆有限公 购的公司，该收购并不
安徽合肥 安徽合肥 - 51.00%
司(“安徽启得”) 电线、电缆及零配件 构成企业合并准则规范
的研发、制造、销售 的企业合并
147
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七、 在其他主体中的权益(续)
1. 在子公司中的权益(续)
注1：财务公司1.67%的股权由铜材公司间接持有；铜材再生44.12%的股
权由集团铜材间接持有；东乡铸造74.97%股权由东同矿业间接持有；江铜
胜华由江铜控股51%间接持股。
注2：2015年9月，本集团与宣城全鑫矿业有限公司(“宣城全鑫”)签订一
致行动协议，协议规定宣城全鑫在不违反法律且不损害宣城全鑫合法权益
的情况下，将赞成或支持江铜股份或江铜股份提名的董事的提案或表决意
见，并以全部表决权支持该等提案或表决意见，与江铜股份或江铜股份提
名的董事的表决意见始终保持一致。江铜股份对浙江和鼎享有可变回报及
实质性权力，并以此权力能够影响可变回报金额。因此将其纳入合并报表
范围。
本集团没有重要的非全资子公司。
2. 在合营企业和联营企业中的权益
主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 会计
直接 间接 处理
联营企业 权益法
五矿江铜矿业投资有限
公司 中国 中国 投资公司 人民币44.6亿元 40.00% - 权益法
中冶江铜艾娜克矿业有
限公司 阿富汗 阿富汗 铜产品开采及销售 人民币26亿元 25.00% - 权益法
中银国际证券股份有限
公司 中国 中国 股票、债券投资 人民币25亿元 6.31% - 权益法
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七、 在其他主体中的权益(续)
2. 在合营企业和联营企业中的权益(续)
重要联营企业的主要财务信息：
联营企业合并财务报表中的金额考虑了取得投资时联营企业可辨认资产和负
债的公允价值以及统一会计政策的影响。
2019 年 6 月 30 日
五矿江铜 中冶江铜 中银证券
流动资产 79,399,262 196,790,765 47,090,506,919
非流动资产 4,632,669,528 2,569,478,863 1,805,048,820
资产合计 4,712,068,790 2,766,269,628 48,895,555,739
流动负债 287,977,488 16,430,597 19,155,077,715
非流动负债 779,059,592 - 17,121,284,743
负债合计 1,067,037,080 16,430,597 36,276,362,458
净资产 3,645,031,710 2,749,839,031 12,619,193,281
按持股比例计算的净资产份额 1,458,012,684 687,459,758 796,271,096
调整事项 - - 162,585,775
对联营企业权益投资的账面价值 1,458,012,684 687,459,758 958,856,871
净(亏损)/利润 (11,782,108) - 535,950,611
其他综合收益 39,421,335 4,484,176 (8,650,816)
综合收益总额 27,639,227 4,484,176 527,299,795
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七、 在其他主体中的权益(续)
2. 在合营企业和联营企业中的权益(续)
2018 年 12 月 31 日
五矿江铜 中冶江铜 中银证券
流动资产 295,550,033 179,815,209 40,170,138,215
非流动资产 4,643,721,814 2,556,018,994 4,545,087,914
资产合计 4,939,271,847 2,735,834,203 44,715,226,129
流动负债 199,257,583 15,988,999 16,100,296,441
非流动负债 1,062,086,524 - 16,540,075,947
负债合计 1,261,344,107 15,988,999 32,640,372,388
净资产 3,677,927,740 2,719,845,204 12,074,853,741
按持股比例计算的净资产份额 1,471,171,097 679,961,301 761,923,271
调整事项 - - 162,585,775
对联营企业权益投资的账面价值 1,471,171,097 679,961,301 924,509,046
净(亏损)/利润 (129,874,778) - 705,197,591
其他综合收益 297,901,129 130,350,044 (37,852,884)
综合收益总额 168,026,351 130,350,044 667,344,707
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七、 在其他主体中的权益(续)
2. 在合营企业和联营企业中的权益(续)
不重要的合营企业和联营企业的汇总信息：
合营企业 2019年1-6月 2018年1-6月
投资账面价值合计 249,966,036 276,957,151
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 (15,376,845) (11,065,358)
其他综合收益 (494,596) 259,802
综合收益总额 (15,871,441) (10,805,556)
联营企业 2019年1-6月 2018年1-6月
投资账面价值合计 487,786,301 1,170,351,316
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 (17,379,624) 14,526,795
其他综合收益 93,252,766 4,526,167
综合收益总额 75,873,142 19,052,962
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八、 与金融工具相关的风险
1. 金融工具分类
资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
2019 年 6 月 30 日
金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期 以公允价值计量且其变动计入其他
以摊余成本计量 合计
损益的金融资产 综合收益
准则要求 指定 准则要求 指定
货币资金 - - 29,200,957,718 - - 29,200,957,718
交易性金融资产 17,990,228,572 - - - - 17,990,228,572
衍生金融资产 380,539,580 - - - - 380,539,580
应收票据 - - 16,500,000 - - 16,500,000
应收账款 - - 5,856,283,689 - - 5,856,283,689
应收款项融资 - - - 2,174,722,110 - 2,174,722,110
应收保理款 - - 1,475,442,225 - - 1,475,442,225
其他应收款 - - 4,241,906,538 - - 4,241,906,538
其他流动资产 - - 4,288,696,779 - - 4,288,696,779
一年内到期的非流动资产 - - - 50,047,000 - 50,047,000
其他非流动金融资产 2,062,830,826 - - - - 2,062,830,826
其他权益工具投资 - - - - 35,624,461 35,624,461
20,433,598,978 - 45,079,786,949 2,224,769,110 35,624,461 67,773,779,498
2018 年 12 月 31 日
金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期 以公允价值计量且其变动计入其
以摊余成本计量 合计
损益的金融资产 他综合收益
准则要求 指定 准则要求 指定
货币资金 - - 22,773,300,539 - - 22,773,300,539
交易性金融资产 9,741,327,663 - - - - 9,741,327,663
衍生金融资产 263,905,443 - - - - 263,905,443
应收票据 - - 14,423,200 - - 14,423,200
应收账款 - - 5,727,719,572 - - 5,727,719,572
应收款项融资 - - - 3,215,501,984 - 3,215,501,984
应收保理款 - - 2,082,024,102 - - 2,082,024,102
其他应收款 - - 3,028,494,949 - - 3,028,494,949
其他流动资产 - - 1,982,087,650 - - 1,982,087,650
一年内到期的非流动资产 - - - 50,047,000 - 50,047,000
其他非流动金融资产 2,272,120,712 - - - - 2,272,120,712
12,277,353,818 - 35,608,050,012 3,265,548,984 - 51,150,952,814
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八、 与金融工具相关的风险(续)
1. 金融工具分类(续)
金融负债
2019 年 6 月 30 日
以公允价值计量且其变动计入当期损 以摊余成本其他
合计
益的金融负债 计量的金融负债
准则要求 指定
短期借款 - - 49,439,255,771 49,439,255,771
交易性金融负债 694,422,210 - - 694,422,210
衍生金融负债 78,455,048 - - 78,455,048
应付票据 - - 3,627,642,978 3,627,642,978
应付账款 - - 6,391,324,369 6,391,324,369
其他应付款 - - 5,082,743,948 5,082,743,948
一年内到期的非流动负债 - - 3,561,751,386 3,561,751,386
其他流动负债 1,580,814,580 - - 1,580,814,580
长期借款 - - 344,348,500 344,348,500
应付债券 - - 500,000,000 500,000,000
租赁负债 - - 494,006,829 494,006,829
长期应付款 - - 15,698,297 15,698,297
2,353,691,838 - 69,456,772,078 71,810,463,916
2018 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其变动计入当期损 以摊余成本其他
合计
益的金融负债 计量的金融负债
准则要求 指定
短期借款 - - 29,874,704,731 29,874,704,731
衍生金融负债 94,258,438 - - 94,258,438
应付票据 - - 1,923,462,976 1,923,462,976
应付账款 - - 4,306,594,754 4,306,594,754
其他应付款 - - 2,388,335,257 2,388,335,257
一年内到期的非流动负债 - - 94,098,042 94,098,042
其他流动负债 1,963,394,870 - - 1,963,394,870
长期借款 - - 3,282,000,000 3,282,000,000
应付债券 - - 500,000,000 500,000,000
长期应付款 - - 60,141,729 60,141,729
2,057,653,308 - 42,429,337,489 44,486,990,797
153
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八、 与金融工具相关的风险(续)
2. 金融资产转移
已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
于2019年6月30日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款的银行承兑
汇票及已向银行贴现的银行承兑汇票的账面价值合计为人民币
3,287,088,690元(2018年12月31日：人民币4,347,650,904元)。于2019年6
月30日，其到期日为1至12个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行
拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本
集团已经转移了其几乎所有的风险和报酬，因此，终止确认其及与之相关
的已结算应付账款的账面价值。继续涉入及回购的最大损失和未折现现金
流量等于其账面价值。本集团认为，继续涉入公允价值并不重大。
于2019年6月30日，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继
续涉入已终止确认金融资产当年度和累计确认的收益或费用。背书在本期
大致均衡发生。
3. 金融工具风险
本集团在日常活动中面临各种的金融工具的风险，导致的主要风险包括信
用风险、流动性风险及市场风险(包括汇率风险、利率风险和商品价格风
险)。本集团的主要金融工具包括货币资金、股权投资、债权投资、借款、
应收票据及应收账款、应付票据及应付账款和公司债券等。与这些金融工
具相关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理策略如下所
述。
董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构，制定本集团的风险管理政
策和相关指引并监督风险管理措施的执行情况。本集团已制定风险管理政
策以识别和分析本集团所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行
了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。
本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的变化以决定是否对风险管理
政策及系统进行更新。本集团的风险管理由风险管理委员会按照董事会批
准的政策开展。风险管理委员会通过与本集团其他业务部门的紧密合作来
识别、评价和规避相关风险。本集团内部审计部门就风险管理控制及程序
进行定期的审核，并将审核结果上报本集团的审计委员会。
154
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八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
本集团通过适当的多样化投资及业务组合来分散金融工具风险，并通过制
定相应的风险管理政策减少集中于任何单一行业、特定地区或特定交易对
手的风险。
信用风险
本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于应收票据、
应收账款、应收款项融资、应收保理款和其他应收款等。
本集团其他金融资产包括衍生金融工具及其他债权投资工具等，这些金融
资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金
额。本集团还因提供财务担保而面临信用风险，详见附注十一中披露。
本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易。信用风险集中按照客
户/交易对手、地理区域和行业进行管理。由于本集团的应收账款客户群广
泛地分散于不同的部门和行业中，因此在本集团内部不存在重大信用风险
集中。
本集团本期间银行存款主要存放于国有银行和其他大中型上市银行，本集
团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何
重大损失。
此外，对于应收票据、应收账款、应收款项融资、应收保理款和其他应收
款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务
状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状
况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记
录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信
用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围
内。
本集团对部分应收账款、应收保理款及其他应收款余额持有担保物或其他
信用增级。
155
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八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
信用风险(续)
信用风险显著增加判断标准
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是
否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考
虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包
括基于本集团历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性
信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合
为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认
日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情
况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本集团认为金融工具的信用风
险已发生显著增加：
定量标准主要为报告日逾期超过一定天数
定性标准主要债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单
等
已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金
融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。本集团
评估债务人是否发生信用减值时，主要考虑以下因素：
发行方或债务人发生重大财务困难；
债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任
何其他情况下都不会做出的让步；
债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事
实。
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3. 金融工具风险(续)
信用风险(续)
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单
独识别的事件所致。
预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同
的资产分别以 12 个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信
用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集
团考虑历史统计数据(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别的定量分
析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
相关定义如下：
违约概率是指债务人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其
偿付义务的可能性。本集团的违约概率以信贷损失模型结果为基础进行
调整，加入前瞻性信息，以反映当前宏观经济环境下债务人违约概率；
违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据
交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失
率也有所不同。违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未
来 12 个月内或整个存续期为基准进行计算；
违约风险敞口是指，在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发
生时，本集团应被偿付的金额。
前瞻性信息
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集
团通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损
失的关键经济指标。
这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响，对不同的业务类型有所不
同。本集团在此过程中参考了权威预测值，根据其结果，对这些经济指标
进行预测，并确定这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响。
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八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
信用风险(续)
本集团金融资产的最大风险敞口及期末按照信用风险等级的分类如下：
2019 年 1-6 月
12个月预期信用 整个生命周期预期信用损失
损失
第一阶段 第二阶段 第三阶段 简易方法 合计
应收票据 16,500,000 - - - 16,500,000
应收账款 - - - 5,856,283,689 5,856,283,689
应收款项融资 2,174,722,110 - - - 2,174,722,110
应收保理款 358,569,775 70,000,000 1,046,872,450 - 1,475,442,225
其他应收款 3,450,049,148 3,403,373 788,454,017 - 4,241,906,538
关联贷款及拆出资金 4,288,696,779 - - - 4,288,696,779
货币资金 29,200,957,718 - - - 29,200,957,718
39,489,495,530 73,403,373 1,835,326,467 5,856,283,689 47,254,509,059
2018年
12个月预期信用 整个生命周期预期信用损失
损失
第一阶段 第二阶段 第三阶段 简易方法 合计
应收票据 14,423,200 - - - 14,423,200
应收账款 - - - 5,727,719,572 5,727,719,572
应收款项融资 3,215,501,984 - - - 3,215,501,984
应收保理款 729,624,052 1,352,400,050 - - 2,082,024,102
其他应收款 2,218,605,949 2,089,000 807,800,000 - 3,028,494,949
关联贷款及拆出资金 1,982,087,650 - - - 1,982,087,650
货币资金 22,773,300,539 - - - 22,773,300,539
30,933,543,374 1,354,489,050 807,800,000 5,727,719,572 38,823,551,996
流动性风险
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子
公司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需
求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时总部财
务部门对于授信协议及借款协议中规定财务及非财务指标进行持续的监
控，保证本集团能够从主要金融机构获得充足的授信额度，以满足集团内
各公司短期和长期的资金需求。
158
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2019 年 1-6 月 人民币元
八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
流动性风险(续)
于2019年6月30日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量(包括本
金及利息)按到期日列示如下：
2019年6月30日
1年以内 1年至5年 5年及以上 合计
短期借款 50,791,992,591 - - 50,791,992,591
交易性金融负债 694,422,210 - - 694,422,210
衍生金融负债 78,455,048 - - 78,455,048
应付票据 3,627,642,978 - - 3,627,642,978
应付账款 6,391,324,369 - - 6,391,324,369
其他应付款 5,615,594,345 - - 5,615,594,345
其他流动负债 1,594,758,147 - - 1,594,758,147
长期借款 3,209,607,888 382,079,925 - 3,591,687,813
租赁负债 429,134,604 507,503,389 9,569,094 946,207,087
长期应付款 4,113,212 6,482,032 9,032,039 19,627,283
应付债券 128,107,423 552,791,089 - 680,898,512
72,565,152,815 1,448,856,435 18,601,133 74,032,610,383
于2018年12月31日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量(包括
本金及利息)按到期日列示如下：
2018年12月31日
1年以内 1年至5年 5年及以上 合计
短期借款 30,244,003,687 - - 30,244,003,687
衍生金融负债 94,258,438 - - 94,258,438
应付票据 1,923,462,976 - - 1,923,462,976
应付账款 4,306,594,754 - - 4,306,594,754
其他应付款 2,388,335,257 - - 2,388,335,257
其他流动负债 1,963,394,870 - - 1,963,394,870
长期借款 140,740,000 3,379,031,890 - 3,519,771,890
长期应付款 2,009,689 64,701,344 - 66,711,033
应付债券 23,700,000 564,543,692 - 588,243,692
41,086,499,671 4,008,276,926 - 45,094,776,597
本集团的衍生金融资产及负债均以净额结算，对应的未来现金流量均在一
年以内。
159
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八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
市场风险
利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及长期应付款等长期带息债
务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金
融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决
定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2019年6月30日，本集团长期
带息债务主要为以人民币、美元计价的浮动利率合同，以及以人民币计价
的固定利率合同。
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的银行借
款有关。
本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债
务的成本以及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，
并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会根据最新的市场状
况通过掉期合同等利率互换安排来控制部分利率风险。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发
生合理、可能的变动时，将对净损益(通过对浮动利率借款的影响)产生的影
响。
2019年6月30日
基点 净损益 其他综合收益的 所有者权益合计
税后
增加/(减少) 增加/(减少) 净额增加/(减少) 增加/(减少)
人民币(千元) 100 (22,427) - (22,427)
人民币(千元) (100) 22,427 - 22,427
2018年12月31日
基点 净损益 其他综合收益的 所有者权益合计
税后
增加/(减少) 增加/(减少) 净额增加/(减少) 增加/(减少)
人民币(千元) 100 (32,820) - (32,820)
人民币(千元) (100) 32,820 - 32,820
160
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八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以
外的货币进行的销售或采购所致。本集团的主要生产位于中国境内，但部
分业务以美元及欧元等外币进行结算。故本集团已确认的外币资产和负债
及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元及欧
元等)存在外汇风险。本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资
产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险；为此，本集团以签署
远期外汇合约的方式来达到规避部分外汇风险的目的。
下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元等
外币汇率发生合理、可能的变动时，将对净损益(由于货币性资产和货币性
负债的公允价值变化)和股东权益产生的影响。
2019年6月30日
人民币千元 汇率 净损益 股东权益合计
增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
人民币对美元贬值 5% 139,335 139,335
人民币对美元升值 5% （139,335） （139,335）
人民币对港币贬值 5% (107,346) (107,346)
人民币对港币升值 5% 107,346 107,346
人民币对欧元贬值 5% (97,989) (97,989)
人民币对欧元升值 5% 97,989 97,989
161
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八、 与金融工具相关的风险(续)
3. 金融工具风险(续)
汇率风险(续)
2018年12月31日
人民币千元 汇率 净损益 股东权益合计
增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
人民币对美元贬值 5% (129,183) (129,183)
人民币对美元升值 5% 129,183 129,183
人民币对瑞士法郎贬值 5% 25,010 25,010
人民币对瑞士法郎升值 5% (25,010) (25,010)
人民币对澳元贬值 5% (18,294) (18,294)
人民币对澳元升值 5% 18,294 18,294
商品价格风险
本集团面临阴极铜市场价格波动风险，阴极铜为本公司生产和销售的主要产
品。为规避阴极铜市场价格波动风险，本集团使用阴极铜商品期货合约及临
时定价安排对未来铜产品的销售、未来铜精矿的采购、存货以及铜杆线销售
确定承诺进行套期。
本集团持有的跟随阴极铜市场价格变化，公允价值发生波动的金融资产或负
债主要包括阴极铜商品期货合约。
2019年6月30日 2018年12月31日
项目(人民币千元) (减少)/增加 对税前利润的影响 对税前利润的影响
阴极铜市场价格增加 5% (258,017) (166,780)
阴极铜市场价格减少 (5%) 258,017 166,780
162
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八、 与金融工具相关的风险(续)
4. 资本管理
本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东
提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资
本成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向
股东返还资本、发行新股或出售资产以减低债务。
本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于
外部强制性资本要求，利用资产负债比率监控资本。此比率按照总负债除
以总资产计算。
于2019年6月30日及2018年12月31日，本集团的资产负债比率列示如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
资产负债比率 57.79% 49.42%
九、 公允价值的披露
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义
的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
163
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九、 公允价值的披露(续)
1. 以公允价值计量的资产和负债
2019年6月30日
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重要可观察 重要不可观察
输入值 输入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
交易性金融资产 126,784,702 - 17,863,443,870 17,990,228,572
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 126,784,702 - 17,863,443,870 17,990,228,572
权益工具投资 126,784,702 - 34,373,500 161,158,202
债务工具投资 - - 17,829,070,370 17,829,070,370
衍生金融资产 299,414,873 81,124,707 - 380,539,580
商品期货合约 299,414,873 - - 299,414,873
远期外汇合约 - 65,585,509 - 65,585,509
期权合约 - 2,105,414 - 2,105,414
临时定价安排 - 13,433,784 - 13,433,784
应收款项融资 - 2,174,722,110 - 2,174,722,110
一年内到期的非流动资产 - 50,047,000 - 50,047,000
其他债券投资 - 50,047,000 - 50,047,000
债务工具投资 - 50,047,000 - 50,047,000
其他权益工具投资 - - 35,624,461 35,624,461
其他非流动金融资产 614,530,476 - 1,448,300,350 2,062,830,826
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 614,530,476 - 1,448,300,350 2,062,830,826
权益工具投资 614,530,476 - 1,448,300,350 2,062,830,826
被套期存货公允价值 2,978,881,264 - - 2,978,881,264
持续以公允价值计量
的资产总额 4,019,611,315 2,305,893,817 19,347,368,681 25,672,873,813
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重要可观察 重要不可观察
输入值 输入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
衍生金融负债 33,748,544 44,706,504 - 78,455,048
商品期货合约 33,748,544 - - 33,748,544
商品期权合约 - 5,721,805 - 5,721,805
远期外汇合约 - 37,781,544 - 37,781,544
利率互换合约 - 1,203,155 - 1,203,155
交易性金融负债 - 694,422,210 - 694,422,210
持续以公允价值计量
的负债总额 33,748,544 739,128,714 - 772,877,258
164
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九、 公允价值的披露(续)
1. 以公允价值计量的资产和负债(续)
2018年12月31日
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重要可观察 重要不可观察
输入值 输入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
交易性金融资产 238,785,080 - 9,502,542,583 9,741,327,663
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 238,785,080 - 9,502,542,583 9,741,327,663
权益工具投资 129,498,459 - 34,316,000 163,814,459
债务工具投资 109,286,621 - 9,468,226,583 9,577,513,204
衍生金融资产 87,749,043 176,156,401 - 263,905,444
商品期货合约 87,749,043 - - 87,749,043
远期外汇合约 - 81,920,333 - 81,920,333
临时定价安排 - 94,236,068 - 94,236,068
应收款项融资 - 3,215,501,984 - 3,215,501,984
一年内到期的非流动资产 - 50,047,000 - 50,047,000
其他债券投资 - 50,047,000 - 50,047,000
债务工具投资 - 50,047,000 - 50,047,000
其他非流动金融资产 829,235,680 - 1,442,885,032 2,272,120,712
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 829,235,680 - 1,442,885,032 2,272,120,712
权益工具投资 829,235,680 - 1,442,885,032 2,272,120,712
被套期存货公允价值 2,883,906,210 - - 2,883,906,210
持续以公允价值计量
的资产总额 4,039,676,013 3,441,705,385 10,945,427,615 18,426,809,013
公允价值计量使用的输入值
活跃市场报价 重要可观察 重要不可观察
输入值 输入值
(第一层次) (第二层次) (第三层次) 合计
持续的公允价值计量
衍生金融负债 43,550,207 50,708,231 - 94,258,438
商品期货合约 43,550,207 - - 43,550,208
商品期权合约 - 20,965,613 - 20,965,613
远期外汇合约 - 25,362,749 - 25,362,749
汇率互换合约 - 3,945,596 - 3,945,596
利率互换合约 - 434,273 - 434,273
持续以公允价值计量
的负债总额 43,550,207 50,708,231 - 94,258,438
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九、 公允价值的披露(续)
1. 以公允价值计量的资产和负债(续)
本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时
点。本期间无第一层次与第二层次间的转换。
对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允
价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其
公允价值。所使用的估值模型为现金流量折现模型。估值技术的输入值主
要包括无风险利率、远期汇率。
2. 持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据
2019年6月30日
公允价值 估值技术 输入值
金融资产
远期外汇合约被分类为 现金流量 远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具 65,585,509 折现模型 信用风险的折现率
商品期权合约被分类为 期权定价 同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具 2,105,414 模型 的报价
临时定价安排被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融工具 13,433,784 折现模型 或伦敦金属交易所的报价
现金流量
应收款项融资 2,174,722,110 折现模型 类似票据公开市场收益率
债券投资被分类为 现金流量
其他债权投资 50,047,000 折现模型 类似债券公开市场收益率
金融负债
现金流量 远期汇率反映了交易对手
交易性金融负债 694,422,210 折现模型 信用风险的折现率
商品期权合约被分类为 期权定价 同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具 5,721,805 模型 的报价
远期外汇合约被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融工具 37,781,544 折现模型 的报价
利率互换合约被分类为 现金流量 远期利率/合同利率反映了
衍生金融工具 1,203,155 折现模型 交易对手信用风险的折现率
166
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九、 公允价值的披露(续)
2. 持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据(续)
2018年12月31日
公允价值 估值技术 输入值
金融资产
远期外汇合约被分类为 现金流量 远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具 81,920,333 折现模型 信用风险的折现率
临时定价安排被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融工具 94,236,068 折现模型 或伦敦金属交易所的报价
现金流量
应收款项融资 3,215,501,984 折现模型 类似票据公开市场收益率
债券投资被分类为 现金流量
其他债权投资 50,047,000 折现模型 类似债券公开市场收益率
金融负债
商品期权合约被分类为 期权定价 类似项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具 20,965,612 模型 的报价
远期外汇合约被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融工具 25,362,749 折现模型 的报价
远期商品合约被分类为 现金流量 类似项目在上海期货交易所
衍生金融工具 3,945,596 折现模型 或伦敦金属交易所的报价
利率互换合约被分类为 现金流量 远期利率/合同利率
衍生金融工具 434,273 折现模型 交易对手信用风险的折现率
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九、 公允价值的披露(续)
3. 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定
量信息
本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收款项、长期
应收款、短期借款、应付款项、长期借款、应付债券等。
本集团的长期应收款为浮动利率的有息应收款项，账面价值与公允价值差
异很小。除下述金融资产和金融负债以外，其他不以公允价值计量的金融
资产和金融负债的账面价值与公允价值差异亦很小。
以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具、活跃市场中没
有报价且其公允价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账
面价值与公允价值：
2019年6月30日 重大无法观察 无法观察的输入
公允价值 估值技术 输入值 的输入数据 数据与公允价值的关
系
金融资产
较高的非公开市场类
权益工具投资被分类为交 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似金 似金融产品收益率，
易性金融资产 34,373,500 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 融产品收益率 较低的公允价值
较高的非公开市场类
理财产品被分类为交易性 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似金 似金融产品收益率，
金融资产 15,291,957,832 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 融产品收益率 较低的公允价值
较高的非公开市场类
信托产品被分类为交易性 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似金 似金融产品收益率，
金融资产 1,500,000,000 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 融产品收益率 较低的公允价值
较高的非公开市场类
资管计划被分类为交易性 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似金 似金融产品收益率，
金融资产 1,037,112,538 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 融产品收益率 较低的公允价值
息税折旧摊销前利润价值比
率/税后现金流价值比率/总 较高的缺乏流通折现
其他权益工具投资 35,624,461 可比公司法 资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
息税折旧摊销前利润价值比
率/税后现金流价值比率/总 较高的缺乏流通折现
其他非流动金融资产投资 1,448,300,350 可比公司法 资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
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九、 公允价值的披露(续)
3. 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息(续)
2018年12月31日 重大无法观察 无法观察的输入
公允价值 估值技术 输入值 的输入数据 数据与公允价值的关
系
金融资产
较高的非公开市场类
权益工具投资被分类为交 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似 似金融产品收益率，
易性金融资产 34,316,000 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 金融产品收益率 较低的公允价值
较高的非公开市场类
理财产品被分类为交易性 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似 似金融产品收益率，
金融资产 8,182,799,049 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 金融产品收益率 较低的公允价值
较高的非公开市场类
信托产品被分类为交易性 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似 似金融产品收益率，
金融资产 222,165,108 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 金融产品收益率 较低的公允价值
较高的非公开市场类
资管计划被分类为交易性 产品预期现金流量，非公开 非公开市场类似 似金融产品收益率，
金融资产 1,063,262,426 现金流量折现法 市场类似金融产品收益率 金融产品收益率 较低的公允价值
每股股价与每股净资产比率 较高的缺乏流通折现
其他非流动金融资产投资 1,442,885,032 可比公司法 /总资产价值比率 缺乏流通性折扣 率，较低的公允价值
长期借款以及长期应付款，以合同规定的未来现金流量按照市场上具有可
比信用等级并在相同条件下提供几乎相同现金流量的利率进行折现后的现
值确定其公允价值，属于第三层次。
169
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九、 公允价值的披露(续)
4. 公允价值计量的调节
持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：
2019年1-6月
期末持有的资产
当期利得或损失总额 计入损益的
期初余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合 非同一控制下 出售 年末余额 当期损益的利得
收益 企业合并 或损失的变动
权益工具投资 1,442,885,032 - - 55,415,316 - 35,624,463 (50,000,000) 1,483,924,811 55,415,316
1,442,885,032 - - 55,415,316 - 35,624,463 (50,000,000) 1,483,924,811 55,415,316
2018年1-12月
年末持有的资产
当期利得或损失总额 计入损益的
年初余额 转入第三层次 转出第三层次 年初留存收益 当年损益 购买 年末余额 当期损益的利得或损
失的变动
权益工具投资 514,670,000 910,564,107 (705,902,022) 371,956,336 93,887,811 257,708,800 1,442,885,032 93,887,811
514,670,000 910,564,107 (705,902,022) 371,956,336 93,887,811 257,708,800 1,442,885,032 93,887,811
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九、 公允价值的披露(续)
5. 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和金融负债包括：货币资金、应收票据、
应收账款、应收保理款、其他应收款、其他流动资产、长短期借款、应
付票据、应付账款、其他应付款、长期应付款、应付债券、其他流动负
债等，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值
相差较小。
十、 关联方关系及其交易
1. 母公司
注册地 业务性质 注册资本 对本公司 对本公司表
(人民币) 持股比例 决权比例
有色金属矿、非
金属矿、有色金
属冶炼、压延加
江铜集团 江西省贵溪市 工产品等 2,656,150,000 41.79% 41.79%
于2019年6月30日，江铜集团持有本公司A股股份1,205,479,110股，持
有 本 公 司 H 股 股 份 241,768,000 股 ， 合 计 约 占 本 公 司 已 发 行 总 股 本
41.79%。本公司最终控制方为江西省国有资产监督管理委员会。
2. 子公司
子公司详见附注七 、1。
3. 合营企业和联营企业
合营企业和联营企业详见附注七 、2。
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十、 关联方关系及其交易(续)
4. 其他关联方
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
江铜集团 母公司
江铜集团之子公司 同受母公司控制的公司
少数股东及其子公司 本集团子公司的少数股东及其子公司
5. 本集团与关联方的主要交易
本集团与关联方的交易价格均根据双方协议并参考市场价作为定价基
础。
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易
销售产品： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团之子公司 铜杆铜线 263,709,435 353,277,220
江铜集团之子公司 阴极铜 298,700,586 232,060,070
江铜集团之子公司 辅助工业产品 61,968,036 108,801,624
江铜集团之子公司 铅物料 35,002,284 13,062,767
江铜集团之子公司 销售辅助材料 2,466,587 6,033,728
江铜集团之子公司 硫酸及钢球 2,287,400 754,967
江铜集团之子公司 锌精矿 21,276,068 -
江铜集团 辅助工业产品 2,323,315 3,001,303
687,733,711 716,991,679
销售固定资产： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团及其子公司 固定资产 - 85,243,264
- 85,243,264
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十、 关联方关系及其交易(续)
5. 本集团与关联方的主要交易(续)
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易(续)
采购产品： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团之子公司 辅助工业产品 37,013,675 64,904,035
江铜集团之子公司 铜精矿 19,956,176 25,557,236
江铜集团之子公司 硫酸及钢球 7,610,275 6,219,812
64,580,126 96,681,083
提供服务： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团及其子公司 建设服务 70,976,721 81,418,009
江铜集团及其子公司 运输服务 135,575 7,077,108
江铜集团及其子公司 修理及维护服务 - 1,775,518
江铜集团及其子公司 电力服务 14,468,732 1,703,425
江铜集团及其子公司 公共设施租赁收 4,160,356 1,590,419
江铜集团及其子公司 水力服务 46,540 111,564
江铜集团及其子公司 其他 479,891 962,560
江铜集团 建设服务 312,298 4,031,354
江铜集团 电力服务 3,933,228 1,493,994
江铜集团 其他 1,927,556 735,563
江铜集团 水力服务 126,340 139,239
江铜集团 运输服务 251,057 14,536
96,818,294 101,053,289
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十、 关联方关系及其交易(续)
5. 本集团与关联方的主要交易(续)
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易(续)
存贷服务： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团及其子公司 累计提供贷款(注) 924,532,600 811,000,000
江铜集团及其子公司 提供贷款之利息收入(注) 21,830,105 27,826,283
江铜集团及其子公司 接受存款之利息支出 1,126,769 4,278,239
江铜集团 接受存款之利息支出 3,024,541 5,840,500
950,514,015 848,945,022
注：2017 年 2 月 13 日，本集团之子公司财务公司与江铜集团及其子公司签订了有
效期自协议及其项下的交易以及年度交易金额上限按照香港联合交易所有限公司证
券上市规则及/或上海证券交易所股票上市规则进行审议通过后(如适用)起生效至
2019 年 12 月 31 日的《财务资助协议》。根据该协议，2017 年度(自本公司董事会
审批通过后剩余期间)、2018 年度及 2019 年度江铜集团及其子公司将在金融机构
的部分存款和部分贷款按市场原则转入财务公司存款和贷款，其中转入贷款(指向
江铜集团成员单位提供贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、提供透支额度、
应收账款保理、融资租赁等综合信贷服务)每日余额不超过人民币 200,000 万元；
且每日贷款余额不超过转入存款之每日余额，形成“净存款”，且存入存款为转入
贷款提供联合担保之业务。同时，财务公司将向江铜集团提供结算服务。
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十、 关联方关系及其交易(续)
5. 本集团与关联方的主要交易(续)
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易(续)
接受服务： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团 土地使用权租金费用(注) - 78,502,165
江铜集团 接受劳务服务 93,278 1,500,199
江铜集团 支付养老保险费 2,910,278 1,127,152
江铜集团 使用公共设施租金费用 6,869,510 -
江铜集团 接受环境卫生及绿化服务 151,764 -
江铜集团及其子公司 接受劳务服务 14,001,529 16,892,727
江铜集团及其子公司 采购备件及加工件 - 10,524,723
江铜集团及其子公司 商品期货合约经纪代理服务 540,210 6,903,623
江铜集团及其子公司 修理及维护服务 16,423,418 5,824,425
江铜集团及其子公司 接受建设服务 - 1,790,511
江铜集团及其子公司 接受修理及维护服务 201,636 612,814
江铜集团及其子公司 代理服务 - 38,637
41,191,623 123,716,976
注：
本公司采用《企业会计准则第 21 号——租赁》后，关联方租赁信息情况
如下：
2018 年，本公司与江铜集团签订了一项土地租赁合同，年度租赁费用为
人民币 159,273,000 元，租赁期自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31
日。2019 年 1-6 月，前述租赁款土地事项共计发生人民币 79,636,000 元
（2018 年 1-6 月：人民币 79,636,000 元）。
2018 年，本公司与江铜集团签订了一项办公楼租赁合同，年度租赁费用
为人民币 396,000 元，租赁期自 2018 年 4 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日。
2019 年，本公司与江铜集团续签该项办公楼租赁合同，年度租赁费用为
人民币 594,000 元，租赁期自 2019 年 4 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日。
2019 年 1-6 月，前述租赁办公楼事项共计发生人民币 248,000 元（2018
年 1-6 月：人民币 198,000 元）。
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十、 关联方关系及其交易(续)
5. 本集团与关联方的主要交易(续)
(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易(续)
资产转让： 关联交易类型 2019年1-6月 2018年1-6月
江铜集团 转让权益工具投资(注) 75,111,200 -
注：2019 年 3 月，本集团之子公司康西铜业将其所持非上市股权投资转
让给江铜集团，转让价为人民币 75,111,200 元。
(2) 与联营/合营公司的主要关联交易
2019年1-6月 2018年1-6月
提供借款 2,915,159,000 -
购入铜精矿 30,538,994 27,604,032
销售其他 10,995,724 7,347,976
提供电力服务 653,327 644,830
提供其他服务 - 267,071
2,957,347,045 35,863,909
(3) 与少数股东及其子公司的主要关联交易:
2019年1-6月 2018年1-6月
阴极铜贸易销售 571,871,056 870,297,944
铜精矿贸易销售 734,303,008 268,633,978
销售辅助工业产品 13,313,792 711,293,021
铜精矿及粗铜采购 3,510,279,931 147,674,324
阴极铜贸易采购 426,758,353 266,466,047
采购辅助工业产品及其他产品 - 7,572,167
5,256,526,140 2,271,937,481
本集团之子公司为其少数股东的银行借款等提供担保，少数股东为本集
团之子公司的银行借款等提供担保，具体参见附注五、26 及附注十一、
2。
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十、 关联方关系及其交易(续)
5. 本集团与关联方的主要交易(续)
(4) 关键管理人员报酬
2019年1-6月 2018年1-6月
福利及医疗服务 6,662,734 4,553,882
6. 关联方款项余额
应收票据 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团之子公司 12,711,470 32,684,910
12,711,470 32,684,910
应收账款 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 74,900 3,230,052
江铜集团之子公司 459,417,540 452,824,096
少数股东及其子公司 18,029,571 213,060,749
合营公司 336,837 -
477,858,848 669,114,897
预付账款 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 2,499,725 4,000,000
江铜集团之子公司 54,650,415 35,407,684
少数股东及其子公司 188,856 1,373,264
57,338,996 40,780,948
其他应收款 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 37,481 115,423
江铜集团之子公司-期货保证金 713,820,068 688,064,317
江铜集团之子公司-其他 3,180,506 2,568,740
少数股东及其子公司 6,083,462 -
联营、合营企业 1,025,903,671 1,911,572
1,749,025,188 692,660,052
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十、 关联方关系及其交易(续)
6. 关联方款项余额(续)
应收利息 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团之子公司 17,394,619 12,402,910
17,394,619 12,402,910
其他流动资产 2019年6月30日 2018年12月31日
贷款 贷款
账面余额 专项拨备 账面余额 专项拨备
江铜集团之子公司 1,308,532,599 8,067,966 1,195,000,000 12,912,350
联营企业 2,915,159,000 - - -
4,223,691,599 8,067,966 1,195,000,000 12,912,350
短期借款 2019年6月30日 2018年12月31日
少数股东及其子公司 16,500,000 -
16,500,000 -
应付账款 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 1,032,488 828,824
江铜集团之子公司 40,868,909 56,886,598
少数股东及其子公司 350,129,928 330,799,817
392,031,325 388,515,239
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十、 关联方关系及其交易(续)
6. 关联方款项余额(续)
合同负债 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 408,716 86,387
江铜集团之子公司 8,800,379 24,610,984
9,209,095 24,697,371
其他应付款 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团(注) 178,349,364 264,265,036
江铜集团之子公司 17,476,610 37,471,131
少数股东及其子公司 207,835,436 -
403,661,410 301,736,167
注：其他应付款为本公司应付江铜集团土地使用权租金费用及关联方代
垫款，参见附注五、34。
应付利息 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 1,711,250 224,775
江铜集团之子公司 4,231,642 6,274,474
少数股东及其子公司 5,235,027 -
11,177,919 6,499,249
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十、 关联方关系及其交易(续)
6. 关联方款项余额(续)
其他流动负债 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 864,570,229 1,174,438,646
江铜集团之子公司(注) 692,260,351 763,464,224
1,556,830,580 1,937,902,870
注：其他流动负债为关联方公司存入本集团之子公司财务公司的存款，
参见附注五、36。
一年内到期的非流动负债 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团(注) 2,009,689 2,009,689
2,009,689 2,009,689
注：该一年内到期的非流动负债为获得采矿权而应付江铜集团之转让
费，参见附注五、35。
长期应付款 2019年6月30日 2018年12月31日
江铜集团 6,666,258 9,187,930
6,666,258 9,187,930
注：系本集团为获得采矿权而应付江铜集团之转让费，参见附注五、
40。
本集团应收及应付关联方款项系上述关联方交易及资金垫付往来产生，
除i)财务公司对关联方发放贷款产生的其他流动资产(参见附注(五)12)；
ii)财务公司从关联方吸收存款产生的其他流动负债(参见附注(五)36)；以
及iii)江铜集团一年内到期的非流动负债与长期应付款(参见附注(五)35与
附注(五)40)外，不计利息、无抵押、且无固定还款期。
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十一、承诺及或有事项
1. 重要承诺事项
(1) 资本性支出承诺事项
以下为于资产负债表日，本集团已签约而尚不必在资产负债表上列示的
资本性支出承诺：
2019年6月30日 2018年12月31日
设备工程和探矿权采购承诺 515,353,361 539,104,088
对联营公司投资承诺(注) 1,817,462,381 1,847,205,682
2,332,815,742 2,386,309,770
注：于2008年9月，本公司与中国冶金科工集团公司(“中冶集团”)在阿
富汗合资成立了中冶江铜，在引进其他独立投资者之前，本公司与中冶
集团的初始持股比例分别为25%与75%。中冶江铜的主要经营活动是在
阿富汗艾娜克铜矿中部矿区及西部矿区进行矿产勘探及矿石开采。
中冶江铜初始总投资额为4,390,835,000美元，将通过股东出资和银行借
款等融资方式解决，其中股东出资和项目融资的比例分别为 30% 和
70%。股东出资部分将由本公司和中冶集团按比例共同筹集。本公司无
须对该项目融资承担任何形式的担保、赔偿和资本承诺。
本集团于2016年8月4日，通过子公司江西铜业(香港)投资有限公司(“江
铜香港投资”)，联合建银国际资产管理有限公司 (CCB International
Asset Management Limited) 发 起 设 立 嘉 石 环 球 资 源 基 金 一 期
(Valuestone Global Resources Fund I，以下简称“基金I”)。基金I首次
募集规模150,000,000美元，本集团承诺认购100,000,000美元。截至
2019 年 6 月 30 日 ， 本 集 团 已 出 资 65,301,366 美 元 (2018 年 12 月 31 日 :
60,905,384美元)。
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十一、承诺及或有事项(续)
2. 或有事项
于 2019 年，本集团之子公司浙江和鼎为少数股东的银行借款、开立的银
行承兑汇票、保函、信用证及黄金租赁业务提供担保，如若少数股东到
期不能按期归还借款，本集团之子公司浙江和鼎将承担连带还款责任。
2019 年 6 月 30 日担保金额为人民币 1,318,735,400 元(2018 年 12 月 31
日：人民币 1,036,392,000 元)，担保合同负债为人民币 23,984,000 元
(2018 年 12 月 31 日：人民币 25,492,000 元)。
于 2019 年，本集团之子公司深圳营销现为一宗诉讼的被告，帮的汽车科
技有限公司（“帮的汽车”或“原告”）声称深圳营销于 2011 年至
2015 年期间，未依据原告的提货指令，向案外人恒宝昌公司（上海）铜
材有限公司（“恒宝昌”）交付货物，构成违约。帮的汽车索偿人民币
1,081,872,419 元赔偿金。由于恒宝昌公司的实际控制人在涉案交易中涉
嫌经济犯罪，已被相关司法机构调查，导致案件事实十分复杂。并且，
目前案件尚未进入实体审理阶段，因此，基于本公司代表律师的建议，
本公司管理层认为尚无法对该案件发生的结果以及由该案件产生的损失
或收益的可能性及金额进行可靠估计。
十二、资产负债表日后事项
截至本财务报表批准之日，本公司并无须作披露的资产负债表日后事项。
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十三、其他重要事项
1、 分部报告
根据本集团管理层意图，本集团仅有一个用于报告的经营分部，即生产
和销售铜及铜相关产品。本集团管理层为了绩效考评和进行资源配置的
目的，将业务单元的经营成果作为一个整体来进行管理。
2019年1-6月 2018年1-6月
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
阴极铜 64,021,271,480 62,006,121,473 58,964,895,920 56,376,478,620
铜杆线 20,572,267,090 20,169,477,560 24,007,112,822 23,524,068,504
黄金 3,920,180,420 3,534,200,126 3,540,926,329 3,218,776,856
铜加工产品 2,012,054,049 1,895,860,223 2,244,481,312 2,109,388,056
白银 1,385,804,867 1,289,512,721 1,012,118,642 935,459,400
化工产品(硫酸硫精矿） 697,160,115 525,277,612 594,141,280 604,405,811
铜精矿、稀散及其他有色金属 8,589,156,119 8,052,764,319 12,014,842,797 12,173,327,044
主营业务-其它 3,461,013,892 3,234,714,202 1,791,125,867 1,558,152,065
其它业务 384,025,094 326,472,895 335,784,967 398,083,785
105,042,933,126 101,034,401,131 104,505,429,936 100,898,140,141
营业收入
2019年1-6月 2018年1-6月
中国大陆 87,546,031,786 93,981,979,414
香港 10,050,155,858 3,966,880,313
美国 2,524,884 -
英国 1,012,227,987 -
其他 6,431,992,611 6,556,570,209
105,042,933,126 104,505,429,936
本集团持有的非流动资产，除在阿富汗、秘鲁及阿尔及利亚的投资外均
位于中国大陆及香港。
主要客户信息：
截至2019年和2018年6月30日止6个月期间内,本集团并无对某个单一客
户或某个在共同控制下的客户群的销售收入超过本集团总收入的10%。
本公司董事未将国有企业视为某个在共同控制下的客户群。
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十三、其他重要事项
2、 比较数据
由于2018年度同一控制下企业合并，财务报表中若干项目的会计处理和
列报以及财务报表中的金额已经过修改，以符合新的要求。相应地，若
干以前年度数据已经调整，若干比较数据已经过重分类并重述，以符合
本期的列报和会计处理要求。
十四、公司财务报表项目附注
1. 应收票据
2019年6月30日 2018年12月31日
商业承兑汇票 190,000,000 11,933,477
190,000,000 11,933,477
于资产负债表日，本公司无已背书或贴现但尚未到期的商业承兑汇票；
无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的商业承兑汇票。
2. 应收账款
应收账款的账龄分析如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
1年以内 4,768,754,847 3,988,401,889
1年至2年 142,909,634 291,291,924
2年至3年 498,604,576 363,389,035
3年以上 481,824,563 394,974,024
5,892,093,620 5,038,056,872
减：应收账款坏账准备 475,585,985 490,059,426
5,416,507,635 4,547,997,446
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十四、公司财务报表项目附注(续)
2. 应收账款(续)
应收账款坏账准备的变动如下：
期/年初余额 本期/年计提 本期/年转回 本期/年核销 期/年末余额
2019年6月30日 490,059,426 35,316,762 (49,790,203) - 475,585,985
2018年12月31日 436,890,909 68,737,573 (3,318,377) (12,250,679) 490,059,426
应收账款按类别分析如下：
2019年6月30日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
单项计提坏账准备 5,555,359,205 94.28% 411,194,380 86.46%
按信用风险特征组合计提坏
账准备 336,734,415 5.72% 64,391,605 13.54%
5,892,093,620 100.00% 475,585,985 100.00%
2018年12月31日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 比例
单项计提坏账准备 4,831,583,486 95.90% 423,373,639 86.39%
按信用风险特征组合计提坏
账准备 206,473,386 4.10% 66,685,787 13.61%
5,038,056,872 100.00% 490,059,426 100.00%
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十四、公司财务报表项目附注(续)
2. 应收账款(续)
于2019年6月30日，单项金额重大并单独计提坏账准备的前五大应收账
款情况如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
子公司 2,560,907,082 - - 无
子公司 764,093,520 - - 无
第三方 363,240,813 65,245,288 17.96% 存在发生减值的客观证据
子公司 326,182,374 - - 无
第三方 273,192,797 273,192,797 100.00% 存在发生减值的客观证据
4,287,616,586 338,438,085 7.89%
于2018年12月31日，单项金额重大并单独计提坏账准备的前五大应收账
款情况如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
子公司 2,599,857,479 - - 无
子公司 363,240,813 65,245,288 17.96% 存在发生减值的客观证据
第三方 333,776,065 - - 无
子公司 273,192,797 273,192,797 100.00% 存在发生减值的客观证据
第三方 225,716,183 - - 无
3,795,783,337 338,438,085 8.92%
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2. 应收账款(续)
本公司采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
账面余额 整个存续期 账面余额 坏账准备
估计发生违约 预期信用损失 预期信用损失 金额 金额 比例
的账面余额 率
1年以内 271,748,272 - - 139,295,919 - -
1至2年 445,366 0.12% 515 446,261 31,395 7.04%
2至3年 299,375 50.00% 149,688 153,628 76,814 50.00%
3年以上 64,241,402 100.00% 64,241,402 66,577,578 66,577,578 100.00%
336,734,415 19.12% 64,391,605 206,473,386 66,685,787 32.30%
于2019年6月30日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如
下：
余额 坏账准备金额 占应收账款余额
总额比例
余额前五名的应收账款总额 4,287,616,586 338,438,085 7.89%
3. 应收款项融资
2019年6月30日 2018年12月31日
银行承兑汇票 544,087,721 1,785,263,844
544,087,721 1,785,263,844
已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
银行承兑汇票 1,754,553,349 - 331,925,410 -
1,754,553,349 - 331,925,410 -
于 2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日，本公司无因出票人无力履
约而将票据转为应收账款的银行承兑汇票。
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4. 其他应收款
2019年6月30日 2018年12月31日
应收利息 57,455,407 28,254,294
定期存款 57,455,407 28,254,294
其他应收款 1,260,204,822 1,162,580,891
商品期货合约保证金 662,860,028 600,073,555
关联方代垫款 508,701,386 362,678,262
其他 88,643,408 199,829,074
1,317,660,229 1,190,835,185
减：坏账准备 30,039,608 23,307,212
1,287,620,621 1,167,527,973
其他应收款的账龄分析如下：
2019年6月30日 2018年12月31日
1年以内 928,684,456 1,148,421,465
1年至2年 367,956,302 19,018,083
2年至3年 - 20,000
3年以上 21,019,471 23,375,637
1,317,660,229 1,190,835,185
减：其他应收款坏账准备 30,039,608 23,307,212
1,287,620,621 1,167,527,973
其他应收款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的
坏账准备的变动如下：
第一阶段 第二阶段 第二阶段 第三阶段
未来12个月 整个存续期 整个存续期 已发生信用 合计
预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失 减值金融资产
（单项评估） （组合评估） （整个存续期）
2019年1月1日余额 - - 145,783 23,161,429 23,307,212
本期计提 - - 30,769 6,701,627 6,732,396
- - 176,552 29,863,056 30,039,608
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4. 其他应收款(续)
于2019年6月30日，其他应收款金额前五名如下：
期末余额 占其他应收 性质 账龄 坏账准备
款余额合计 期末余额
数的比例
其他应收款1 586,711,547 45.57% 保证金-期货保证金 1年以内 -
其他应收款2 50,001,351 3.88% 保证金-期货保证金 1年以内 -
其他应收款3 33,666,736 2.61% 其他 1年以内 -
其他应收款4 18,273,210 1.42% 境外期货 1年以内 -
其他应收款5 5,750,257 0.45% 境外期货 1年以内 -
694,403,101 53.93% -
5. 长期股权投资
2019年6月30日 2018年12月31日
子公司 19,709,630,116 13,718,385,512
合营企业 28,439,284 24,577,584
联营企业 2,974,420,706 2,930,069,284
22,712,490,106 16,673,032,380
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5. 长期股权投资(续)
(1) 子公司
2019年6月30日
期初余额 本期变动 期末账面价值 期末减值准备
追加/(收回)投 权益法下投资 其他综合收益 宣告发放现金
资 损益 调整 股利或利润
康西铜业 163,930,000 - - - - 163,930,000 -
铜材公司 476,389,227 - - - - 476,389,227 -
翁福化工 127,050,000 - - - - 127,050,000 -
深圳营销 2,260,000,000 - - - - 2,260,000,000 (360,000,000)
北京营销 261,000,000 - - - - 261,000,000 (261,000,000)
上海营销 200,000,000 - - - - 200,000,000 (200,000,000)
财务公司 1,217,653,693 - - - - 1,217,653,693 -
德兴建设 45,750,547 - - - - 45,750,547 -
地勘工程 18,144,614 - - - - 18,144,614 -
银山矿业 354,488,447 - - - - 354,488,447 -
井巷工程 31,789,846 - - - - 31,789,846 -
冶金化工工程 27,558,990 - - - - 27,558,990 -
冶化新技术 20,894,421 - - - - 20,894,421 -
东同矿业 159,044,526 - - - - 159,044,526 -
瑞昌铸造 3,223,379 - - - - 3,223,379 -
贵溪物流 72,870,695 - - - - 72,870,695 -
台意电工 64,705,427 - - - - 64,705,427 -
龙昌精密 781,957,359 - - - - 781,957,359 -
江铜耶兹 692,766,945 500,000,000 - - - 1,192,766,945 -
杭州铜鑫 25,453,395 - - - - 25,453,395 -
集团铜材 217,712,269 - - - - 217,712,269 -
铜材再生 4,514,000 - - - - 4,514,000 -
铅山选矿 14,456,365 - - - - 14,456,365 -
德兴铸造 92,683,954 - - - - 92,683,954 -
江西热电 66,500,000 - - - - 66,500,000 -
建设监理 3,000,000 - - - - 3,000,000 -
广州铜材 800,000,000 - - - - 800,000,000 -
国际贸易 600,000,000 - - - - 600,000,000 -
江铜投资 608,976,865 - - - - 608,976,865 -
德兴新化工 380,669,098 - - - - 380,669,098 -
江铜清远 806,000,000 - - - - 806,000,000 -
江铜香港 937,775,000 - - - - 937,775,000 -
再生资源 250,000,000 - - - - 250,000,000 -
大吉矿业 103,313,352 - - - - 103,313,352 -
江铜土耳其 429,407,034 12,990,528 - - - 442,397,562 -
技术研究院 45,000,000 - - - - 45,000,000 -
天津江铜 260,204,082 66,300,000 - - 14,983,416 326,504,082 -
浙江和鼎 528,976,043 - - - - 528,976,043 -
江铜香港投资 1,056,438,689 2,070,045,912 - - - 3,126,484,601 -
酒店管理 15,000,000 - - - - 15,000,000 -
光伏发电 51,000,000 - - - - 51,000,000 -
鑫瑞科技 30,000,000 40,000,000 - - - 70,000,000 -
成都营销 60,000,000 - - - - 60,000,000 (60,000,000)
江西黄金 233,087,250 - - - - 233,087,250 -
烟台国兴 - 325,892,500 - - - 325,892,500 -
山东恒邦 - 2,976,015,664 - - - 2,976,015,664 -
合计 14,599,385,512 5,991,244,604 - - 14,983,416 20,590,630,116 (881,000,000)
190
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5. 长期股权投资(续)
(2) 合营企业
2019年1-6月
本期变动 期末账面价值 期末减值
期初余额
准备
追加/(收 权益法下 其他综合 宣告发放
回)投资 投资损益 收益调整 现金股利
或利润
江铜百泰 24,577,584 - 3,861,700 - - 28,439,284 -
合计 24,577,584 - 3,861,700 - - 28,439,284 -
(3) 联营企业
2019年1-6月
本年变动 期末账面价值 期末减值
期初余额
准备
追加/(收回) 权益法下投 其他综合收益调 宣告发放
投资 资损益 整 现金股利
或利润
五矿江铜 1,471,171,097 - 2,171,932 (15,330,345) - 1,458,012,684 -
中冶江铜 679,961,302 6,377,413 - 1,121,044 - 687,459,759 -
昭觉冶炼 1,563,068 - - - - 1,563,068 -
中银证券 768,753,153 - 28,255,553 376,707 - 797,385,413 -
江铜石化 3,898,441 5,420,980 631,374 - - 9,950,795 -
江西铜瑞 4,722,223 - (673,236） - - 4,048,987 -
万铜环保 - 16,000,000 - - - 16,000,000 -
合计 2,930,069,284 27,798,393 30,385,623 (13,832,594) - 2,974,420,706 -
6. 营业收入及成本
2019年1-6月 2018年1-6月
收入 成本 收入 成本
主营业务 35,811,071,301 33,000,283,593 35,958,431,954 32,946,519,639
其他业务 215,173,256 229,783,126 207,424,419 201,201,381
36,026,244,557 33,230,066,719 36,165,856,373 33,147,721,020
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江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
十四、公司财务报表项目附注(续)
6. 营业收入及成本(续)
2019年1-6月 2018年1-6月
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
阴极铜 22,834,429,448 20,772,474,931 22,404,431,389 20,639,037,489
铜杆线 7,032,613,725 6,912,058,808 8,212,534,820 8,118,855,646
黄金 3,746,994,450 3,368,736,396 3,390,896,208 3,017,897,625
白银 907,465,592 814,644,119 582,907,073 530,360,056
化工产品 553,688,117 434,176,112 418,127,126 425,351,126
铜精矿、稀散及
其他有色金属 119,140,034 109,451,571 486,811,610 97,285,528
其他 616,739,935 588,741,656 462,723,728 117,732,169
35,811,071,301 33,000,283,593 35,958,431,954 32,946,519,639
7. 投资(损失)/收益
(1)投资收益分类
2019年1-6月 2018年1-6月
长期股权投资的股利收入 14,983,416 13,500,000
衍生金融工具投资(损失)/收益 (50,104,680) 49,933,535
权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额 34,247,323 26,030,082
(873,941) 89,463,617
(2)投资收益明细情况
2019年1-6月 2018年1-6月
1.长期股权投资 14,983,416 13,500,000
被投资公司宣告放的股利 14,983,416 13,500,000
2.未指定为套期关系的衍生工具 (50,104,680) 49,933,535
商品期权合约投资收益 29,304,607 29,698,048
商品期货及远期合约平仓(损失)/收益 (79,409,287) 20,235,487
3.权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额 34,247,323 26,030,082
其中：联营企业投资收益 30,385,623 22,300,617
合营企业投资收益 3,861,700 3,729,465
(873,941) 89,463,617
192
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
十四、公司财务报表项目附注(续)
7. 投资(损失)/收益 (续)
(3)按成本法核算的长期股权投资收益
2019年1-6月 2018年1-6月
天津江铜 14,983,416 13,500,000
14,983,416 13,500,000
(4)按权益法核算的长期股权投资收益
被投资单位 2019年1-6月 2018年1-6月
合营企业
江铜百泰 3,861,700 3,729,465
3,861,700 3,729,465
联营企业
五矿江铜 2,171,931 (5,400,103)
中银证券 28,255,553 27,700,720
江西铜瑞 (673,236) -
江西江铜石化有限公司 631,374 -
30,385,622 22,300,617
34,247,322 26,030,082
193
江西铜业股份有限公司
财务报表附注(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
十四、公司财务报表项目附注(续)
8. 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2019年1-6月 2018年1-6月
净利润 1,483,965,403 1,785,724,596
加：资产减值准备 (66,195,287) 63,362,334
专项储备增加 140,138,051 69,975,211
固定资产折旧 508,606,801 530,511,242
无形资产摊销 45,123,942 28,099,517
投资性房地产折旧及摊销 1,828,682 -
使用权资产摊销 73,743,075 -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的收益 (92,958) (3,025,073)
公允价值变动损失/(收益) 169,684,373 (208,994,451)
财务费用 440,106,283 406,535,491
投资损失/(收益) 873,944 (89,463,616)
递延所得税负债（增加）/减少 (35,972,837) 17,731,306
递延所得税资产增加 68,697,989 7,427,337
存货的减少 609,584,521 873,934,026
经营性应收项目的（增加）/减少 (248,634,177) 927,364,645
经营性应付项目的增加 765,891,002 828,158,265
确认递延收益 (18,233,109) (9,858,525)
经营活动产生的现金流量净额 3,939,115,698 5,227,482,305
194
江西铜业股份有限公司
财务报表补充资料
2019年1-6月 人民币元
1. 非经常性损益明细表
2019年1-6月 2018年1-6月
非流动资产处置净收益/(损失） 9,652,716 (277,193)
计入当期损益的政府补助(与正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标
准定额或定量持续享受的政府补助除外) 55,941,206 603,901
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交
易性金融资产、交易性金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益 215,569,043 886,783,122
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,249,587 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 62,413,793 11,514,158
所得税影响数 (66,406,460) (120,869,661)
少数股东权益影响数(税后) (100,545,964) (71,350,760)
177,873,921 706,403,567
2. 净资产收益率和每股收益
每股收益
加权平均净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2019年1-6月 2018年1-6月 2019年1-6月 2018年1-6月 2019年1-6月 2018年1-6月
归属于公司普通股
股东的净利润 2.57% 2.63% 0.38 0.37 不适用 不适用
扣除非经常性损益
后归属于公司普通
股股东的净利润 2.24% 1.18% 0.32 0.16 不适用 不适用
1
江西铜业股份有限公司
财务报表补充资料(续)
2019 年 1-6 月 人民币元
3. 中国企业会计准则与国际财务报告准则编报差异调节表
按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
况
归属于母公司股东的净利润
2019年1-6月 2018年1-6月
按中国会计准则 1,300,277,340 1,277,630,707
本期按中国会计准则计提的而未使用
安全生产费用 111,899,839 49,518,957
按国际财务报告准则 1,412,177,179 1,327,149,664
归属于母公司股东的净资产
2019年6月30日 2018年12月31日
按中国会计准则 50,571,339,051 49,766,311,772
本期按中国会计准则计提的而未使用
安全生产费用 - -
按国际财务报告准则 50,571,339,051 49,766,311,772
本公司境外审计师为安永会计师事务所。
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| 江西铜业2019年半年度报告 （下载公告） |
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| 公告日期:2019-08-30 |
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| 附件：公告原文 |
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