债券代码：143304 债券简称：17江铜01
江西铜业股份有限公司
（住所：江西省贵溪市冶金大道15号）
江西铜业股份有限公司公司债券受托管理事务年度报告
（2018年度）
债券受托管理人中国国际金融股份有限公司
北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
2019年6月
重要声明
中国国际金融股份有限公司（“中金公司”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《江西铜业股份有限公司2018年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺或声明。
目 录
第一章 本期公司债券概要 ...... 3
第二章 发行人2018年度经营和财务状况 ...... 6
第三章 发行人募集资金使用情况 ...... 12
第四章 增信机制及偿债保障措施情况 ...... 13
第五章 债券持有人会议召开的情况 ...... 14
第六章 受托管理人履行职责情况 ...... 15
第七章 本期公司债券本息偿付情况 ...... 16
第八章 本期公司债券跟踪评级情况 ...... 17
第九章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况 ...... 18
第十章 其他事项 ...... 19
第一章 本期公司债券概要
一、发行人名称
江西铜业股份有限公司（以下简称“江西铜业”或“发行人”）
二、核准文件和核准规模
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2016]2745号”文件核准，江西铜业股份有限公司获准向合格投资者公开发行不超过人民币100亿元（含100亿元）的公司债券。
三、本期债券基本情况
（一）债券名称：江西铜业股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）。
（二）债券简称及代码：17江铜01，143304。
（三）发行规模：本期债券发行规模为人民币5亿元。
（四）票面金额：本期债券面值人民币100元。
（五）债券品种和期限：本期债券期限为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
（六）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户登记托管。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
（七）债券利率：4.74%。
（八）发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期内的第3年末调整本期债券后2年的票面利率，发行人将于本期债券的第3个计息年度付息日前的第20个工作日刊登是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行
使票面利率调整权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
（九）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。
（十）还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
（十一）起息日：2017年9月21日。
（十二）付息日：2018年至2022年间每年的9月21日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）；若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2018年至2020年每年的9月21日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。
（十三）兑付日：本期债券的兑付日为2022年9月21日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）；若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为2020年9月21日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
（十四）利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
（十五）支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
（十六）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
（十七）担保情况：本期债券无担保。
（十八）信用级别及资信评级机构：经中诚信综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA。中诚信将在本次债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
（十九）债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司。
（二十）募集资金用途：本期债券所募资金将全部用于补充流动资金。
（二十一）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
第二章 发行人2018年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
| 中文名称 | 江西铜业股份有限公司 |
| 法定代表人 | 龙子平 |
| 设立日期 | 1997年1月24日 |
| 注册资本 | 346,272.94万元 |
| 实缴资本 | 346,272.94万元 |
| 注册地址 | 江西省贵溪市冶金大道15号 |
| 邮政编码 | 330096 |
| 信息披露事务负责人 | 马文涛 |
| 联系电话 | 0791-82710112 |
| 传真 | 0791-82710114 |
| 统一社会信用代码 | 91360000625912173B |
| 所属行业 | 有色金属冶炼和压延加工业 |
| 经营范围 | 有色金属、稀贵金属采、选、冶炼、加工及相关技术服务；有色金属矿、稀贵金属、非金属矿、有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工；与上述业务相关的硫化工及其延伸产品、精细化工产品；有色金属贸易和贵金属贸易；选矿药剂、橡胶制品；毒害品、腐蚀品、压缩气体、液化气体的生产和加工；自产产品的销售及售后服务、相关的咨询服务和业务； |
二、发行人2018年度主营业务概况
公司经核准的经营范围为：有色金属、稀贵金属采、选、冶炼、加工及相关技术服务；有色金属矿、稀贵金属、非金属矿、有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工；与上述业务相关的硫化工及其延伸产品、精细化工产品；有色金属贸易和贵金属贸易；选矿药剂、橡胶制品；毒害品、腐蚀品、压缩气体、液化气体的生产和加工；自产产品的销售及售后服务、相关的咨询服务和业务；岩土边坡、测量与涵、隧道工程；机电、土木建筑维修与装潢；汽车与工程机械维修、流动式起重机械维修；钢丝增强液压橡胶软管组合件生产；合金耐磨产品铸造；矿山、冶炼专用设备制造、加工、安装、维修与销售；涂装、保温、防腐工程；工业设备清洗；货运代理、仓储（危险品除外）；从事境外期货套期保值业务。代理进出口业务（以上商品进出口不涉及国营贸易、进口配额许可证，出口配额招标、出口许可证等专项规定管理的商品；以上项目国家有专项规定的除外）。
公司的主要业务涵盖了铜的采选、冶炼和加工，贵金属和稀散金属的提取与加工，硫化工以及金融、贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。公司产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、钼、铼、硒、碲、铋等50多个品种。
公司拥有和控股的资产主要包括：
1、六座在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区、朱砂红矿区）、永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿、东乡铜矿和银山矿业公司。
2、三家冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司及浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术最先进、环保最好的粗炼及精炼铜冶炼厂。
3、八家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、江铜－耶兹铜箔有限公司、江铜－台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司和江铜华东（浙江铜材）有限公司。
4、两家技术先进的硫酸厂：江西省江铜－瓮福化工有限责任公司、江西铜业（德兴）化工有限公司。
2018年，公司生产阴极铜146.37万吨，同比增长6.51%；铜精矿含铜20.83万吨，同比减少0.62%；黄金25.58吨，与去年持平；白银394.53吨，同比减少18.40%；钼精矿折合量（45%）7,506吨，同比增长3.02%；硫酸401.82万吨，同比增长12.51%；硫精矿246.85万吨，同比减少1.26%；生产铜杆96.79万吨，同比减少1.68%；除铜杆外的其他铜加工产品15.12万吨，同比减少0.07%。
三、发行人2018年度财务情况
（一）主要财务会计信息（合并报表数据）
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 （已重述） |
| 资产： | ||
| 流动资产 | ||
| 货币资金 | 2,277,330.05 | 1,900,303.88 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | - | 40,150.46 |
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 （已重述） |
| 交易性金融资产 | 974,132.77 | - |
| 衍生金融资产 | 26,390.54 | - |
| 应收票据及应收账款 | 895,764.48 | 1,280,461.96 |
| 应收保理款 | 208,202.41 | 222,771.01 |
| 预付款项 | 235,885.04 | 178,116.27 |
| 其他应收款 | 302,849.49 | 495,246.12 |
| 存货 | 1,725,926.55 | 1,999,718.70 |
| 持有待售资产 | 8,366.10 | 2,330.82 |
| 可供出售金融资产 | - | 267,117.60 |
| 一年内到期的非流动资产 | 5,004.70 | - |
| 其他流动资产 | 293,373.77 | 187,982.49 |
| 流动资产合计 | 6,953,225.90 | 6,574,199.31 |
| 非流动资产 | ||
| 可供出售金融资产 | - | 166,548.45 |
| 其他非流动金融资产 | 227,212.07 | - |
| 长期股权投资 | 367,582.92 | 317,779.34 |
| 投资性房地产 | 46,219.93 | 47,355.57 |
| 固定资产 | 1,794,189.26 | 1,871,588.72 |
| 在建工程 | 361,908.91 | 326,531.55 |
| 无形资产 | 238,630.79 | 192,346.55 |
| 勘探成本 | 88,684.69 | 109,663.70 |
| 递延所得税资产 | 67,685.34 | 71,607.14 |
| 其他非流动资产 | 141,242.88 | 69,361.23 |
| 非流动资产合计 | 3,333,356.80 | 3,172,782.24 |
| 总产总计 | 10,286,582.70 | 9,746,981.54 |
| 负债及所有者权益： | ||
| 流动负债 | ||
| 短期借款 | 2,987,470.47 | 2,838,487.59 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | 72,414.79 |
| 衍生金融负债 | 9,425.84 | - |
| 应付票据及应付账款 | 623,005.77 | 788,140.75 |
| 预收账款 | - | 154,487.15 |
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 （已重述） |
| 合同负债 | 331,124.63 | - |
| 应付职工薪酬 | 94,724.07 | 92,843.78 |
| 应交税费 | 119,540.20 | 118,157.51 |
| 其他应付款 | 238,833.53 | 187,822.32 |
| 一年内到期的非流动负债 | 13,339.95 | 23,089.51 |
| 其他流动负债 | 196,339.49 | 315,919.45 |
| 流动负债合计 | 4,613,803.96 | 4,591,362.86 |
| 非流动负债 | ||
| 长期借款 | 328,200.00 | 875.00 |
| 应付债券 | 50,000.00 | 50,000.00 |
| 长期应付职工薪酬 | 3,458.93 | 6,388.03 |
| 长期应付款 | 6,014.17 | 12,464.76 |
| 预计负债 | 19,142.89 | 18,248.52 |
| 递延收益 | 52,379.84 | 56,890.52 |
| 递延所得税负债 | 10,913.87 | 10,583.84 |
| 非流动负债合计 | 470,109.70 | 155,450.67 |
| 负债合计 | 5,083,913.66 | 4,746,813.53 |
| 所有者权益 | ||
| 股本 | 346,272.94 | 346,272.94 |
| 资本公积 | 1,166,358.38 | 1,169,161.89 |
| 其他综合收益 | 11,648.16 | -11,421.50 |
| 专项储备 | 38,816.11 | 42,061.99 |
| 盈余公积 | 1,506,269.41 | 1,471,472.40 |
| 未分配利润 | 1,907,266.17 | 1,737,539.99 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 4,976,631.18 | 4,755,087.71 |
| 少数股东权益 | 226,037.86 | 245,080.30 |
| 所有者权益合计 | 5,202,669.03 | 5,000,168.01 |
| 负债和所有者权益总计 | 10,286,582.70 | 9,746,981.54 |
（二）主要会计数据及财务指标
单位：万元
| 主要指标 | 2018年 | 2017年 |
| 总资产 | 10,286,582.70 | 9,746,981.54 |
| 归属于母公司股东的净资产 | 4,976,631.18 | 4,755,087.71 |
| 营业收入 | 21,528,986.68 | 20,505,423.89 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 244,747.57 | 160,563.26 |
| 息税折旧摊销前利润（EBITDA） | 637,219.16 | 551,699.39 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 818,211.82 | 328,401.33 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -917,839.80 | -216,431.50 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 110,860.43 | 155,697.91 |
| 期末现金及现金等价物余额 | 1,064,744.33 | 1,036,320.41 |
| 流动比率 | 1.51 | 1.43 |
| 速动比率 | 1.13 | 1.00 |
| 资产负债率（%） | 49.42 | 48.72 |
| 利息保障倍数 | 3.34 | 4.34 |
| 现金利息保障倍数 | 6.91 | 6.15 |
| EBITDA利息保障倍数 | 4.52 | 6.45 |
| 贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 |
| 利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 |
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会[2016]2745号文核准。本期公司债券于2017年9月21日发行结束，发行规模为5亿元，扣除承销费用等发行费用之后的净募集资金已于2017年9月22日汇入发行人在中国建设银行股份有限公司南昌高新开发区支行开设的存储账户。
根据本期债券募集说明书的相关内容，本期债券募集资金全部用于补充流动资金。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人的相关说明，本期债券募集资金均按本期债券披露使用用途专款专用。截至2018年12月31日止，募集资金5亿元全部用完，年末余额为0亿元，募集资金的使用已经履行了公司的资金审批程序。
三、募集资金专项账户运作情况
公司根据相关法律法规的规定在中国建设银行股份有限公司南昌江铜支行开设募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
截至2018年12月31日，募集资金专项账户运作情况良好，募集资金用途未发现与募集说明书不一致的情况。
第四章 增信机制及偿债保障措施情况
报告期内公司债券增信机制、偿债计划、其他偿债保障措施未发生变更。
第五章 债券持有人会议召开的情况
2018年度内，公司未召开债券持有人会议。
第六章 受托管理人履行职责情况
作为公司本期债券的受托管理人，中金公司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督，持续关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。中金公司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
中金公司于2018年1月3日就发行人控股股东江西铜业集团公司改制及变更名称的事项披露受托管理事务临时报告，于2018年1月12日就发行人董事长不再兼任公司总经理并聘任吴育能先生为公司总经理的事项披露受托管理事务临时报告，于2018年6月23日就发行人变更审计机构的事项披露受托管理事务临时报告，于2018年6月30日披露2017年年度受托管理事务报告，于2019年1月25日就吴育能先生不再担任公司总经理、副董事长及聘任郑高清先生担任公司总经理的事项披露受托管理事务临时报告，于2019年5月15日就发行人全资子公司合同纠纷事项披露受托管理事务临时报告。
2018年度，受托管理人的职责未出现变更和补充的情况。
第七章 本期公司债券本息偿付情况
本期债券于2017年9月21日正式起息。2018年至2022年间每年的9月21日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。
本期债券首个付息日为2018年9月21日，报告期内按时正常付息。
第八章 本期公司债券跟踪评级情况
2017年9月11日中诚信证券评估有限公司对本期债券进行了综合分析。经中诚信证评信用评级委员会最后审定，公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定；本期债券的信用等级为AAA。AAA级信用等级符号代表债券安全性极强，违约风险极低。跟踪评级预计将于公司年报披露后两个月内，在中诚信证券评估有限公司网站（www.ccxr.com.cn）以及证券交易所网站上予以公告。
2018年5月25日，中诚信证券评估有限公司出具了《江西铜业股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）》。该报告评定公司主体长期信用等级为AAA级，评级展望稳定，本期债项信用等级为AAA级。
2019年5月27日，中诚信证券评估有限公司出具了《江西铜业股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》。该报告评定公司主体长期信用等级为AAA级，评级展望稳定，本期债项信用等级为AAA级。
第九章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专
人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
第十章 其他事项
一、担保情况
截至报告期末，公司不存在尚未了结的或可预见的可能对本次债券产生实质性不利影响的对外担保。
二、重大诉讼及仲裁情况
报告期内，公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁。
三、其他重大事项
公司于2018年1月9日披露了《江西铜业股份有限公司第七届董事第二十三次会议决议公告》，公司董事长龙子平先生不再兼任公司总经理，聘任吴育能先生为公司总经理。于2018年6月13日披露了《2017年年度股东大会决议公告》，公司境内年度审计机构及内部控制审计机构将由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）变更为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），境外年度审计机构将由德勤·关黄陈方会计师行变更为安永会计师行。于2019年1月16日披露了《2019年第一次临时股东大会决议公告》，吴育能先生不再担任公司总经理、副董事长职务，聘任郑高清先生担任公司总经理。于2019年5月1日披露了《关于全资子公司涉及诉讼的公告》，全资子公司深圳江铜营销收到安徽省高级人民法院送达的（2019）皖民初26号《送达回证》、《民事起诉状》等合同纠纷案件材料。于2019年6月13日披露了《江西铜业股份有限公司关于全资子公司诉讼后续进展情况的公告》，公司全资子公司深圳江铜营销收到安徽省高级人民法院送达的《安徽省高级人民法院民事裁定书》（〔2019〕皖民初26号），裁定准许帮的汽车科技有限公司撤诉。
除上述事项外，报告期内，无其他重大事项。
（本页无正文，为《江西铜业股份有限公司公司债券受托管理事务年度报告（2018年度）》之盖章页）
债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司
日期：2019年6月 日