万华化学集团股份有限公司
600309
2014 年年度报告
公司代码：600309 公司简称：万华化学
万华化学集团股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司董事刘立新先生因出国授权委托董事寇光武先生代为行使表决权。
三、 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人丁建生、主管会计工作负责人寇光武 及会计机构负责人（会计主管人员）
王青林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
以2014年末总股本2,162,334,720.00股为基数，用可供股东分配的利润向全体股东每10股派
发3元现金红利（含税），共计分配利润总额为648,700,416.00元，剩余未分配利润710,288,564.06
元结转以后年度分配。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 8
第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 11
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 37
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 41
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 48
第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 50
第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 52
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 160
第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
公司、本公司、万华化学、万华 指 万华化学集团股份有限公司
万华实业、控股股东、母公司 指 公司控股股东“万华实业集团有限公司”
万华集团、实际控制人、最终控股股东 指 公司实际控制人“烟台万华合成革集团有限
公司”
万华华信 指 公司原控股股东“烟台万华华信合成革有限
公司”
万华宁波 指 公司控股子公司之万华化学(宁波)有限公司
MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯
HDI 指 六亚甲基二异氰酸酯
ADI 指 脂肪族异氰酸酯（包括 H12MDI、HDI、HDI 衍
生物、IPDI 等）
HCL 指 氯化氢
HMDA 指 二环己基甲烷二胺
HMDI 指 二环己基甲烷二异氰酸酯
IP 指 异佛尔酮
IPN 指 异佛尔酮腈
IPDA 指 异佛尔酮二胺
IPDI 指 异佛尔酮二异氰酸酯
SAP 指 高吸水树脂
TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体
LPG 指 液化石油气
C3 指 碳 3 化学
C4 指 碳 4 化学
PO 指 环氧丙烷
AE 指 丙烯酸酯
MTBE 指 甲基叔丁基醚
TMP 指 三羟甲基丙烷
PC 指 聚碳酸酯
MMA 指 甲基丙烯酸甲酯
TDI 指 甲苯二异氰酸酯
二、 重大风险提示
报告期内暂无可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险。
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 万华化学集团股份有限公司
公司的中文简称 万华化学
公司的外文名称 Wanhua Chemical Group Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 wanhua
公司的法定代表人 丁建生
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 寇光武 肖明华
联系地址 烟台市幸福南路7号 烟台市幸福南路7号
电话 0535-6698537 0535-6698537
传真 0535-6837894 0535-6837894
电子信箱 gwkou@whchem.com mhxiao@whchem.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 烟台市幸福南路7号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 烟台市幸福南路7号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.whchem.com
电子信箱 stocks@whchem.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 万华化学 600309 烟台万华
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
注册登记日期 2014 年 12 月 24 日
注册登记地点 烟台市幸福南路 7 号
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 16304484-1
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
经营范围变 工商核准日期 变更前内容 变更后内容
更次
一次 2000 年 6 月 29 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、生产、销售；技术服 品的开发、生产、销售；技术服
务，人员培训；房地产开发、经 务，人员培训；房地产开发、经
营。 营；批准范围内的自营进出口业
务。
二次 2001 年 3 月 20 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、生产、销售；技术服 品的开发、生产、销售；技术服
务，人员培训；房地产开发、经 务，人员培训；房地产经营；批
营；批准范围内的自营进出口业 准范围内的自营进出口业务。
务。
三次 2002 年 6 月 21 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、生产、销售；技术服 品的开发、生产、销售；技术服
务，人员培训；房地产经营；批 务，人员培训；房地产经营；批
准范围内的自营进出口业务。 准范围内的自营进出口业务；许
可证范围内铁路专用线经营。
四次 2003 年 5 月 30 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、生产、销售；技术服 品的开发、生产、销售；技术服
务，人员培训；房地产经营；批 务，人员培训；批准范围内的自
准范围内的自营进出口业务；许 营进出口业务；许可证范围内铁
可证范围内铁路专用线经营。 路专用线经营。
五次 2009 年 8 月 14 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、生产、销售；技术服 品的开发、技术服务及相关技术
务，人员培训；批准范围内的自 人员培训；安全生产许可证范围
营进出口业务；许可证范围内铁 内化学危险品的生产、销售（有
路专用线经营。 效期至 2011 年 11 月 13 日）；批
准范围内的自营进出口业务；许
可证范围内铁路专用线经营。
六次 2011 年 11 月 10 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、技术服务及相关技术 品的开发、技术服务及相关技术
人员培训；批准范围内的自营进 人员培训；批准范围内的自营进
出口业务。 出口业务。
经营范围（许可经营项目）：安 经营范围（许可经营项目）：安
全生产许可证范围内化学危险品 全生产许可证范围内化学危险品
的生产（有效期至 2011 年 11 月 的生产（有效期至 2014 年 10 月
13 日）；许可证范围内铁路专用 29 日）；许可证范围内铁路专用
线经营。 线经营。
七次 2013 年 5 月 16 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、技术服务及相关技术 品的开发、技术服务及相关技术
人员培训；批准范围内的自营进 人员培训；批准范围内的自营进
出口业务。 出口业务；聚醚及聚醚衍生品销
经营范围（许可经营项目）：安 售（不含危险化学品销售）。
全生产许可证范围内化学危险品 经营范围（许可经营项目）：安
的生产（有效期至 2014 年 10 月 全生产许可证范围内化学危险品
29 日）；许可证范围内铁路专用 的生产（有效期至 2014 年 10 月
线经营。 29 日）；许可证范围内铁路专用
线经营。
八次 2013 年 5 月 30 日 经营范围（一般经营项目）：聚 经营范围（一般经营项目）：聚
氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产
品的开发、技术服务及相关技术 品的开发、技术服务及相关技术
人员培训；批准范围内的自营进 人员培训；批准范围内的自营进
出口业务；聚醚及聚醚衍生品销 出口业务；化工产品（不含危险
售（不含危险化学品销售）。 化学品）销售。
经营范围（许可经营项目）：安 经营范围（许可经营项目）：安
全生产许可证范围内化学危险品 全生产许可证范围内化学危险品
的生产（有效期至 2014 年 10 月 的生产（有效期至 2014 年 10 月
29 日）；许可证范围内铁路专用 29 日）；许可证范围内铁路专用
线经营。 线经营；第 2.1 类、第 3 类（不
含成品油）、第 8.1 类危险化学
品（所有各类均不含剧毒、监控
化学品，易制毒、易制爆化学品）
的批发（禁止储存，有效期至 2016
年 4 月 29 日）。
九次 2014 年 12 月 24 日 安全生产许可证范围内化学危险 危险化学品建设项目试生产（使
品的生产；许可证范围内铁路专 用）方案备案告知书中规定的装
用线经营；第 2.1 类、第 3 类（不 置所生产的产品销售（有效期至
含成品油）、第 8.1 类危险化学 2015 年 7 月 29 日）；安全生产许
品（所有各类均不含剧毒、监控 可证范围内化学危险品的生产；
化学品，易制毒、易制爆化学品）许可证范围内铁路专用线经营；
的批发（禁止储存）。（以上经 第 2.1 类、第 3 类（不含成品油）、
营项目有效期以许可证为准）。 第 8.1 类危险化学品（所有各类
聚氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生 均不含剧毒、监控化学品，易制
产品的开发、技术服务及相关技 毒、易制爆化学品）的批发（禁
术人员培训；批准范围内的自营 止储存）。（以上经营项目有效
进出口业务；化工产品（不含危 期以许可证为准）。聚氨酯及助
险化学品）销售。（依法须经批 剂、异氰酸酯及衍生产品的开发、
准的项目，经相关部门批准后方 技术服务及相关技术人员培训；
可开展经营活动）。 批准范围内的自营进出口业务；
化工产品（不含危险化学品）销
售。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活
动）。
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
第一次变更：2003 年 3 月，由于公司原控股股东万华集团实施债转股，将持有的本公司 62.17%
的股权转让给烟台万华华信合成革有限公司，详细内容参见公司临 2001-17 号\"烟台万华聚氨酯股
份有限公司由于大股东实施债转股公司国有法人股持有人变更的提示性公告\"、临 2002-13 号\"烟
台万华聚氨酯股份有限公司由于大股东实施债转股公司国有法人股持有人变更获财政部批复的公
告\"、临 2003-04 号\"烟台万华聚氨酯股份有限公司股权转让公告\"。有关股权转让的三方公告刊登
在 2003 年 3 月 11 日的《中国证券报》和《上海证券报》，股份过户手续已于 2003 年 3 月 21 日
在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕。
第二次变更：控股股东注册名称由\"烟台万华华信合成革有限公司\"变更为\"万华实业集团有限公司
\"，详细内容参见临 2008-10 号\"烟台万华聚氨酯股份有限公司控股股东注册名称变更公告\"。
七、 其他有关资料
名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
内）
签字会计师姓名 吴晓辉 蒋健
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2014年 2013年 同期增减 2012年
(%)
营业收入 22,088,368,488.74 20,237,973,217.99 9.14 15,942,126,516.79
归属于上市公司股 2,419,366,386.55 2,891,412,294.74 -16.33 2,348,879,482.70
东的净利润
归属于上市公司股 2,456,859,140.59 2,782,621,210.24 -11.71 2,375,843,572.50
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 4,020,514,862.83 3,869,262,970.07 3.91 3,806,178,738.53
金流量净额
本期末比上
2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末
减（%）
归属于上市公司股 10,594,084,392.97 9,677,924,314.51 9.47 8,304,389,812.30
东的净资产
总资产 41,592,085,628.73 31,540,959,305.02 31.87 22,595,704,516.38
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2014年 2013年 2012年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 1.12 1.34 -16.42 1.09
稀释每股收益（元／股）
扣除非经常性损益后的基本每 1.14 1.29 -11.63 1.10
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 24.17 32.62 减少8.45个百 31.03
分点
扣除非经常性损益后的加权平 24.54 31.39 减少6.85个百 31.39
均净资产收益率（%） 分点
二、 内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
不适用
三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如适
非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额
用）
非流动资产处置损益 -222,855,349.20 -29,437,420.26 -169,821,788.24
越权审批，或无正式批
准文件，或偶发性的税
收返还、减免
计入当期损益的政府 255,792,104.81 190,539,381.37 120,232,323.00
补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照一
定标准定额或定量持
续享受的政府补助除
外
计入当期损益的对非
金融企业收取的资金
占用费
企业取得子公司、联营
企业及合营企业的投
资成本小于取得投资
时应享有被投资单位
可辨认净资产公允价
值产生的收益
非货币性资产交换损
益
委托他人投资或管理
资产的损益
因不可抗力因素，如遭
受自然灾害而计提的
各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置
职工的支出、整合费用
等
交易价格显失公允的
交易产生的超过公允
价值部分的损益
同一控制下企业合并
产生的子公司期初至
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务
无关的或有事项产生
的损益
除同公司正常经营业 2,530,854.40 -2,431,261.74 2,667,597.81
务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交
易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售
金融资产取得的投资
收益
单独进行减值测试的
应收款项减值准备转
回
对外委托贷款取得的
损益
采用公允价值模式进
行后续计量的投资性
房地产公允价值变动
产生的损益
根据税收、会计等法
律、法规的要求对当期
损益进行一次性调整
对当期损益的影响
受托经营取得的托管 10,000,000.00 母公司万华 10,000,000.00 10,000,000.00
费收入 实业集团有
限公司将其
收购的匈牙
利
BorsodChem
公司委托本
公司进行经
营管理，本
年度收取托
管费 1000
万元。
除上述各项之外的其 -9,722,966.42 3,673,106.15 1,568,714.76
他营业外收入和支出
其他符合非经常性损
益定义的损益项目
少数股东权益影响额 -46,464,642.69 -38,457,585.74 4,631,805.08
所得税影响额 -26,772,754.94 -25,095,135.28 3,757,257.79
合计 -37,492,754.04 108,791,084.50 -26,964,089.80
四、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
以公允价值计量且 0 7,560,805.90 7,560,805.90 7,560,805.90
其变动计入当期损
益的金融资产
按公允价值计量的 76,260,000.00 0 -76,260,000.00 393,802.49
可供出售金融资产
以公允价值计量且 0 4,093,972.33 4,093,972.33 -4,093,972.33
其变动计入当期损
益的金融负债
合计 76,260,000.00 11,654,778.23 -64,605,221.77 3,860,636.06
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年是万华“三次创业、二次腾飞”发展过程中至关重要的一年，面对国内外经济发展的
新局面，公司通过核心价值观的调整，“奉献年”主题强有力的宣贯，在科研开发、工业园建设、
市场营销、生产稳定运行、战略采购等方面都取得了较好的成绩。
1、主要财务指标完成情况
2014 年公司实现销售收入 220.88 亿元，完成计划的 100%，同比增长 9.14%；实现归属于母
公司净利润 24.19 亿元，同比减少 16.33%；每股收益 1.12 元。
2014 年底公司资产总额 415.92 亿元，同比增长 31.87%；公司加权平均净资产收益率 24.17%，
同比减少 8.45 个百分点；每股净资产 4.9 元，同比增长 9.38%；资产负债率 68.06%，同比增加
5.41 个百分点。
2、市场与营销情况
2014 年，中国经济迈入新常态，国内聚氨酯整体市场需求增速放缓，而竞争对手在上海的新
增产能在下半年逐步释放，使得 MDI 市场供过于求，中国 MDI 市场价格一路受压下滑。
在这种情况下，营销团队坚持“利润与市场份额平衡、短期利益与长期利益平衡、国内价格
与国外价格平衡”的三平衡的原则，充分发挥了中国市场主导者的作用，通过实施灵活的销售策
略，进一步巩固了公司在国内 MDI 行业的领导地位，MDI 市场份额小幅提升。
海外营销抓住美国经济快速增长的宝贵机遇，通过积极地市场开拓和不断优化物流解决方案，
实现美国销售量快速增长；同时，日本、中东、东南亚等市场销量也大幅度增长。
3、业务发展
1）烟台工业园
2014 年，万华烟台工业园工程取得重大成果。
在工程建设方面， MDI 一体化项目经过全体员工三年多的不懈努力，于 11 月 7 日一次试车
成功并产出合格产品，实现了万华化学第五代 MDI 生产技术的成功产业化。PO/AE 一体化项目已
完成中交，即将进入生产准备阶段，力争 2015 年年中全线投产。
2）宁波工业园
2014 年，宁波工业园深化变革管理，适时引入流程再造项目，增强公司管理主动性；实行大
横班运行机制，实现了 24 小时班组无缝管理，装置运行效率持续提升，产量再创新高。
继续加大技术改造的投入，在环保方面实现了光化烟囱尾气处理、PO 废气环保技术突破。先
后完成了 HDI 技改、5 万吨/年水性树脂项目建设、第二套 HCL 氧化项目建设及造气硝苯的扩能改
造，丰富了公司产品结构，完善循环经济产业链，提升公司 MDI 产品的竞争力。
4、技术创新
2014 年，围绕公司发展战略和长期规划，研发以客户需求为导向，通过战略聚焦，充分发挥
全体科研人员的奉献精神和创意，新技术和新产品开发再添硕果。
在异氰酸酯产业链技术创新方面，通过持续开发新工艺和新技术，使 MDI 能耗同比下降，且
装置安全环保水平和产品质量进一步提升，巩固了万华在 MDI 制造领域的领先地位。
在新产品和新技术开发方面，丙烯酸及酯、MTBE/异丁烯下游多款高附加值功能化学品的小试
工艺技术相继开发成功；同时，IP-IPN-IPDA-IPDI、TMP、PC、MMA、TDI 等一批具有自主知识产
权的高附加值新产品工艺技术方案定型，并已完成工业化装置工艺技术软件包的开发，正全力推
向工业化。
在材料及应用技术开发方面，2014 年 8 月，宁波 5 万吨/年水性树脂生产装置一次开车成功，
连续稳定地实现了开发的全系列配方产品的成功试生产，标志着万华已完全掌握水性聚氨酯和丙
烯酸分散体的大规模连续化生产技术，具备了在世界各地复制建厂的条件； TPU 和改性异氰酸酯
等新产品和应用解决方案层出不穷，业务继续保持高速增长，行业影响力不断增强。
知识产权建设方面，公司新提交申请国内外发明专利 72 件，新获得国内外发明专利授权专利
50 件，通过实施专利保护，推进保密体系建设和策略落地，已形成了多层次、全方位的知识产权
保护措施。
5、管理提升情况
（1）财务管理提升
在资金环境总体偏紧、特别是上半年银行借贷较为严重的情况下，2014 年为满足公司项目建
设及日常运营资金需求，公司持续实现低成本、大规模融资，保证了工业园建设项目资金需求，
同时，凭着资金管理的业绩，公司荣获 2014《欧洲金融》“陶朱奖——最佳融资解决方案重点推
荐奖”。
公司首次委托穆迪、标普、惠誉给与公司评级，并均获得了三家评级机构给予的投资级 BBB-，
并在此基础上，2014 年首次在香港和新加坡发行 10 亿人民币境外债券，期限 3 年，并利用货币
互换工具，在利率锁定、汇率锁定的情况下，转换成欧元、美元和日元负债，将该笔融资实际利
率降低至 1.72%，同时综合考虑欧元贬值等因素，实现了“零成本”融资的目标。
2014 年财务共享中心正式上线运行，标志着集团会计核算工作进入一个全新的管理模式。财
务共享中心的实施打破了传统会计核
