中恒集团半年报

广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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公司代码：600252                                                 公司简称：中恒集团 
广西梧州中恒集团股份有限公司 
2015年半年度报告 
重要提示
    一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
    整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
    二、公司全体董事出席董事会会议。
    三、中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
    四、公司负责人许淑清、主管会计工作负责人欧阳践及会计机构负责人（会计主管人员）梁宇丽
    声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
    五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 
    经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计，广西梧州中恒集团股份有限公司(合并报表，以下简称公司)2015年半年度实现净利润619,237,945.48元，其中归属上市公司股东的净利润
    619,229,247.28元，提取盈余公积金62,537,958.14元，加年初未分配利润2,506,622,761.61元，
    减去2015年6月已实施的2014年度利润分配695,021,429.40元，2015年半年度实际可供分配利润
    2,368,292,621.35元，公司母公司实际可供分配利润为1,906,272,657.06元。
    2015年8月11日，公司召开的第七届董事会第十九次会议审议通过了2015年中期利润分配及资本公积金转增股本预案：根据《公司法》、《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》和《公司章程》的有关规定，2015年中期,公司拟以2015年6月30日总股本1,158,369,049股为基数，（1）进行未分配利润送红股，向全体股东每10股送红股13股，共送红股1,505,879,764股；（2）向
    全体股东每10股派发现金股利3.25元（含税），共分配现金股利376,469,940.93元。公司拟以2015
    年6月30日总股本1,158,369,049股为基数，以资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增7股，共转增股本810,858,334股。此预案尚需提交2015年第二次临时股东大会审议。
    六、前瞻性陈述的风险声明 
    本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
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    七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 
    否
    八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 
    否 
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目录 
第一节释义. 4 
第二节公司简介. 5 
第三节会计数据和财务指标摘要. 6 
第四节董事会报告. 8 
第五节重要事项. 21 
第六节股份变动及股东情况. 30 
第七节优先股相关情况. 33 
第八节董事、监事、高级管理人员情况. 34 
第九节财务报告. 35 
第十节备查文件目录. 139 
广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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第一节释义 
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
    常用词语释义 
公司、集团或中恒集团指广西梧州中恒集团股份有限公司 
制药公司、梧州制药指广西梧州制药（集团）股份有限公司 
控股股东、中恒实业指广西中恒实业有限公司 
南宁中恒指南宁中恒投资有限公司 
双钱实业指广西梧州双钱实业有限公司 
鼎恒升、鼎恒升药业指黑龙江鼎恒升药业有限公司 
特安呐制药指云南特安呐制药股份有限公司 
国海证券指国海证券股份有限公司 
中国、我国、国内指中华人民共和国 
报告期指 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日的会计期间 
中国证监会指中国证券监督管理委员会 
上交所指上海证券交易所 
《公司法》指《中华人民共和国公司法》 
《公司章程》指《广西梧州中恒集团股份有限公司章程》 
GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范 
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第二节公司简介
    一、公司信息 
    公司的中文名称广西梧州中恒集团股份有限公司 
公司的中文简称中恒集团 
公司的外文名称 GUANGXI WUZHOU ZHONGHENG GROUP CO.,LTD 
公司的外文名称缩写 ZHONGHENG GROUP 
公司的法定代表人许淑清
    二、联系人和联系方式 
    董事会秘书证券事务代表 
姓名许淑清童依虹 
联系地址广西梧州市工业园区工业大道1号广西梧州市工业园区工业大道1号 
电话 [phone] 
传真 [phone] 
电子信箱 [e-mail] [e-mail]
    三、基本情况变更简介 
    公司注册地址广西梧州工业园区工业大道1号第1幢 
公司注册地址的邮政编码 543000 
公司办公地址广西梧州工业园区工业大道1号 
公司办公地址的邮政编码 543000 
公司网址 www.wz-zhongheng.com 
电子信箱 [e-mail] 
报告期内变更情况查询索引无变更
    四、信息披露及备置地点变更情况简介 
    公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 
公司半年度报告备置地点公司证券部 
报告期内变更情况查询索引无变更
    五、公司股票简况 
    股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 
A  股上海证券交易所中恒集团 600252 梧州中恒
    六、公司报告期内注册变更情况 
    报告期内，公司未发生注册变更情况。
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第三节会计数据和财务指标摘要
    一、公司主要会计数据和财务指标 
    (一)主要会计数据 
单位：元币种：人民币 
主要会计数据 
本报告期 
（1－6月） 
上年同期 
本报告期比上年同期增减(%) 
营业收入 1,052,244,098.17 1,793,428,080.40 -41.33 
    归属于上市公司股东的净利润 619,229,247.28 490,298,308.21 26.30 
    归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 
310,079,259.96 424,766,724.83 -27.00 
    经营活动产生的现金流量净额 4,138,099.06 390,712,048.92 -98.94 
    营业利润 746,138,580.44 504,414,953.17 47.92 
    利润总额 770,642,554.54 577,405,738.56 33.47 
    本报告期末上年度末 
本报告期末比上年度末增减(%) 
归属于上市公司股东的净资产 5,567,352,419.25 5,913,869,657.37 -5.86 
    总资产 7,225,890,779.36 8,026,223,399.61 -9.97 
    (二)主要财务指标 
主要财务指标 
本报告期 
（1－6月） 
上年同期 
本报告期比上年同期增减(%) 
基本每股收益（元／股） 0.535 0.449 19.15 
    稀释每股收益（元／股） 0.535 0.449 19.15 
    扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）
    0.268 0.389 -31.11 
    加权平均净资产收益率（%） 9.97 12.48 减少2.51个百分点 
    扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
    4.99 10.81 减少5.82个百分点
    二、境内外会计准则下会计数据差异 
    □适用√不适用
    三、非经常性损益项目和金额 
    √适用□不适用 
单位:元币种:人民币 
非经常性损益项目金额附注（如适用） 
非流动资产处置损益 892,541.58 处置固定资产收益 
    越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 35,966,608.00 政府财政等部门给予的补助 
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营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 
非货币性资产交换损益 
委托他人投资或管理资产的损益 810,410.96 购买理财产品收入 
    因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 
债务重组损益 
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 
383,675,103.02 出售国海证券股票收入 
    单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 
对外委托贷款取得的损益 
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 
受托经营取得的托管费收入 
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12,349,917.26 
    其他符合非经常性损益定义的损益项目 
少数股东权益影响额-777.82 
    所得税影响额-99,843,981.16 
    合计 309,149,987.32 
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第四节董事会报告
    一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 
    2015年上半年，整体经济延续下行态势，医药行业增速放缓，药品销售模式和药企竞争格局面临重大变革。受宏观环境、行业环境和药企竞争格局等市场环境以及梧州制药管理体系调整、设备维护检修、季节性波动等因素影响，1－6月份，公司主要子公司梧州制药的血栓通系列产品销量同比下滑约 34%。报告期内，公司实现营业总收入 10.52亿元，比上年同期 17.93亿元下降
    41.33%，实现归属上市公司股东的净利润 6.19亿元，比上年同期 4.90亿元增长 26.30%。其中，
    制药公司实现净利润 3.38亿元，比上年同期 4.87亿元下降 30.66%；双钱实业实现净利润 37.66
    万元，比上年同期 252.78万元有所降低。
    报告期内，公司主要开展了以下几方面的工作：
    1.深挖潜力，提升现有产品品种经营业绩
    （1）销售管理工作 
    报告期内，受国家相关行业政策影响，公司主打产品血栓通系列产品在各省医药招标和销售过程中受到限价、限量等阻力。对此，一方面，制药公司与经销商协同努力，加强沟通，保证了血栓通在全国大部分省份正常销售；另一方面，为进一步填补部分省市地区的空白市场，公司与康美药业签署了战略合作协议，约定将部分省市地区空白市场交由其开发。此外，为加强渠道管理，报告期内，公司还开发、试运行了血栓通流向管理系统（SMS），使销售流向管理更科学、高效。
    普药方面，销量呈现回升趋势，中华跌打丸（大蜜丸）销售收入增势突出，实现销售收入
    3344.81万元，比去年同期增长 33.11%。同时，在与康美药业签订的战略合作协议中约定，公司
    生产的口服药产品及保健食品的空白市场或空白渠道，由康美药业通过其营销渠道负责销售，全面覆盖其包括互联网电商平台在内的药品终端销售渠道。
    保健食品方面，双钱公司成立电商部，设立了天猫旗舰店、微信平台和银行电子商城平台，在传统营销领域外开辟新兴电商营销平台参与行业竞争；继续开拓航空配餐市场，报告期内共新增长沙黄花国际机场、珠海机场等 6座机场使用双钱龟苓膏作为乘客配餐；同时通过有奖促销、电台广告投放等方式加大促销力度，增加广告宣传推广。报告期龟苓膏销售收入同比增长 11.49%。
    （2）生产管理工作 
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报告期内，受益于主要原材料三七采购成本的下降，公司主打产品注射用血栓通的生产成本有所降低；同时，生产部门还通过降低能耗、开展技术创新、降低物流成本等举措，进一步降低生产成本。
    （3）质量管理工作 
    报告期内，公司严把质量关，制订科学合理的生产计划，严格按照 GMP认证管理要求组织生产活动，各车间生产完全符合 GMP要求，保证出厂产品检验合格率达到 100％。此外，双钱公司还顺利通过了中检集团对公司进行的FSSC22000认证，并取得FSSC22000食品安全体系认证证书；通过了 ISO22000、HACCP认证年审现场审核；肇庆中恒双钱公司通过了 QS现场审核，并取得生产
    许可证。
    2.加快新生产场地建设、认证工作，保证产能
    （1）中恒（南宁）医药生产基地项目 
    截至报告期末，新增投资约 1.60亿元，累计完成投资约 7.26亿元。其中，粉针剂车间完成
    室外涂料、室内抹灰和天棚抹灰，动力车间进入锅炉设备、水电和消防安装阶段；科研楼完成粗装修，科研孵化楼完成施工地基与基础；行政办公楼完成室内精装修，于 7月底投入使用；3栋倒班宿舍楼进入竣工验收阶段。
    （2）中恒肇庆高新区工程项目 
    报告期内，新增投资约 0.78亿元，累计投资约 4.82亿元。其中，医药项目：粉针车间完成
    主体框架及仓库区域综合机电安装；双钱项目：完成 9#龟苓膏车间资料收集及消防初步验收，完成员工上岗前培训、设备调试及验收、QS整改及认证、60g龟苓膏航空杯生产线的前期准备、三片罐龟苓膏线调试。行政办公楼基本完成室内二次精装修。生活区食堂及活动中心基本完成室内二次精装修，一层交付使用；3栋宿舍楼完成室内二次精装修，其中 2栋已交付使用。
    3.多措并举，丰富公司产品线
    （1）研发工作 
    报告期内，公司继续开展中药二次开发、提纯工艺研究、注射用血栓通安全性临床研究、增加注射用血栓通适应症、保健食品研发等一系列研究工作。
    去水卫矛醇方面：开展了用于治疗非小细胞肺癌和多形性胶质母细胞瘤（GBM）的临床研究前期工作。
    提纯工艺研究方面：一是完成科博肽提纯新工艺测试工作，并确定工艺方法与相关参数的优化工作，新工艺较原工艺周期缩短、上样量可放大至原有的 10倍、纯度更高、环境要求更低；二广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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是完成三七总皂苷单体成分的多批次分离，并已通过新型填料的层析工艺摸索获得部分杂质的高纯度单体。
    血栓通再研究方面：一是开展注射用血栓通治疗急性缺血性脑卒中临床试验研究，已完成 60例病例入组，有 2/3的病例已经完成 3个月的随访；二是开展了注射用血栓通（冻干）上市后临床安全性医院集中监测项目，建立了血栓通不良反应数据库；三是血栓通大品种培育的相关研究工作基本完成。
    新药研发方面：一是替米沙坦-匹伐他汀钙“二合一”多效固定复方片开发项目，在 PK方法学建立方面，筛选出对本复方有关物质检查具有良好的专属性的方法。二是重组双基因腺病毒注射液项目，继续开展临床前药学研究，在原有基础上对重组双基因腺病毒毒种进行优化，筛选表达量更高毒种；筛选毒种保存液；优化病毒原液发酵工艺，制定相关操作规程；开展了纯化工艺和纯度测定相关方法研究。三是治疗自身免疫性疾病一类新药 SKLB507开发项目，完成原料药合成工艺和拟定质量标准转移；开展多项药理初步考察实验。
    （2）投资工作 
    报告期内，公司继续加大对优质投资标的寻找、投资与合作力度。一是稳步推进对以色列医疗器械设计制造企业 Inovytec Medical Solutions Ltd.（以下简称“Inovytec公司”）的股权投资工作，已办理《对外投资批准证书》，按协议约定支付了第一分期款项，即 80万美元，并对应取得对方公司 4%的股份。二是与前期参股的以色列药品研发企业 Oramed Pharmaceuticals Inc.（以下简称 Oramed股份公司）及其子公司 Oramed ltd.进行谈判和沟通，为寻求在相关商业领域的合作，取得对方公司在中国范围内口服胰岛素相关许可及知识产权授权，公司经营层及管理层尽最大努力促进合作达成。该合作因双方未能就对方修订的《意向协议》核心条款修改部分最终达成一致意见、风险程度超出公司可控范围而终止。前期合作过程中，公司的子公司梧州制药以500万美元认购了 Oramed股份公司 696,378股股票，上述股份截止公告披露日为止仍然持有。三是积极参与竞拍广西玉林制药集团有限责任公司 15%国有股权。根据公司第七届董事会第十五次会议和 2015年度第一次临时股东大会决议，在前期准备工作中，公司已向广西北部湾产权交易所报名参与上述竞拍，并依据要求提供了相关资料、缴交了 1200万元交易保证金；在竞拍过程中，因其他竞拍对手的报价超出了公司股东大会授权价格的范围，公司终止了对玉林制药 15%国有股权的竞价。公司在竞拍前缴纳的 1200万元交易保证金，将在产权交易所规定的期限内返还公司。
    此外，在中介机构的协助下，公司还考察了部分其他并购标的，并与标的控制人进行接触，但最终未达成一致意向。
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    4.继续推进房地产业务剥离工作 
    报告期内，根据公司的经营战略规划，公司继续推进房地产业务的剥离工作。报告期初，公司房地产开发产品账面余额约 2.99亿元；报告期末，公司房地产开发产品账面余额约 2.81亿元。
    报告期内，公司剥离的房地产业务资产为旺甫豪苑商品房，共销售 160套，销售面积约 7620平方米，减少开发产品成本约 1774万元。报告期内无新增房地产业务资产。
    (一)主营业务分析 
1 财务报表相关科目变动分析表 
单位:元币种:人民币 
科目本期数上年同期数变动比例（%） 
应收票据 253,699,411.98 370,075,242.25 -31.45 
    可供出售金融资产 924,872,011.42 1,323,416,579.91 -30.11 
    在建工程 951,064,683.75 710,872,092.21 33.79 
    应交税费 87,830,097.20 262,369,280.86 -66.52 
    递延所得税负债 197,172,019.39 289,096,513.18 -31.80 
    其他综合收益 572,978,492.67 843,971,493.67 -32.11 
    营业收入 1,052,244,098.17 1,793,428,080.40 -41.33 
    营业成本 248,467,699.72 410,673,359.22 -39.50 
    营业税金及附加 17,210,712.50 33,415,643.26 -48.50 
    销售费用 312,467,589.25 735,740,983.25 -57.53 
    投资收益 394,956,778.95 13,274,972.53 2875.20% 
    营业外收入 41,045,357.63 100,658,344.57 -59.22 
    营业外支出 16,541,383.53 27,667,559.18 -40.21 
    利润总额 770,642,554.54 577,405,738.56 33.47 
    所得税费用 151,404,609.06 87,143,908.65 73.74 
    少数股东损益 8,698.20 -36,478.30 不适用 
    经营活动产生的现金流量净额 4,138,099.06 390,712,048.92 -98.94 
    投资活动产生的现金流量净额 214,029,663.09 184,640,813.86 15.92 
    筹资活动产生的现金流量净额-841,398,995.18 -58,920,333.31 不适用 
    应收票据变动原因说明:主要是报告期内制药公司银行承兑票据到期，托收变现影响所致。
    可供出售金融资产变动原因说明:主要是本期公司出售国海证券影响所致。
    在建工程变动原因说明:主要是中恒南宁项目和中恒肇庆项目的在建工程投入增加影响所致。
    应交税费变动原因说明:主要是本期支付上年度企业所得税汇算清缴数影响所致。
    递延所得税负债变动原因说明:主要是本期出售国海证券股票，结转前期计提的递延所得税负债影响所致。
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其他综合收益变动原因说明:主要是本期出售国海证券股票，结转前期计提的综合收益影响所致。
    营业收入变动原因说明:主要是制药公司本期销量下降及直销比例下降影响所致。
    营业成本变动原因说明:主要是制药公司销量减少及生产成本下降影响所致。
    营业税金及附加变动原因说明:主要是本期收入减少计提的相关税金减少影响所致。
    销售费用变动原因说明:主要是本期的直销比例下降，直销费用同比减少影响所致。
    投资收益变动原因说明:主要是本期有出售国海证券股票产生的收益影响所致。
    营业外收入变动原因说明:主要是本期收到的补助收入同比减少影响所致。
    营业外支出变动原因说明:主要是本期的捐赠支出同比减少影响所致。
    利润总额变动原因说明:主要是本期有出售国海证券股票产生的收益影响所致。
    所得税费用变动原因说明:主要是本期出售国海证券股票产生的收益计提的所得税费用增加影响所致。
    少数股东损益变动原因说明:主要是双钱公司本期收益增加影响少数股东损益增加所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期收到的货款同比减少，以及支付的企业所得税等税费同比增加影响所致。报告期内，处置国海证券股权缴交的企业所得税为 21677.82
    万元。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期出售国海证券股票收到的投资款项比去年同期增加影响所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期实施上年度利润分配方案，支付现金股利增加影响所致。
    2 其他 
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 
报告期内，公司合并财务报表实现净利润 6.19亿元，其中子公司梧州制药实现净利润 3.38
    亿元，占净利润总额的 54.6%；母公司扣除内部抵销后，实现净利润 2.84亿元，占净利润总额的
    45.8%，主要是由于出售所持有的国海证券股票所得。
    (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 
2014年 11月 13日，公司完成了起始于 2013年 10月筹划的非公开发行股份募集资金项目，募集资金总额 950,022,889.46元，扣除全部发行费用 12,750,000.00元，募集资金净额为
    937,272,889.46元。2014年 11月 25日，公司第七届董事会第十一次会议审议通过了《中恒集团
    广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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关于以募集资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，同意用募集资金 50,930.50
    万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。截止本报告期末，募集资金已累计使用725,500,234.27元。
    (3)经营计划进展说明 
报告期内，公司以“中药现代化、品种多元化、投资专业化、发展国际化”为发展战略，集中力量发展医药产业，以保健食品作为主要辅业，大力培育新的利润增长点。一是继续大力推进南宁医药产业基地的建设，以扩张产能，满足公司主打产品注射用血栓通的产销需求；二是继续加大研发力度，加强与高校的合作，积极培育多元化的后备医药品种；同时深化血栓通研究升级，加快血栓通其他适应症的研究，建立不良反应数据库；三是积极扩大国内外交流与合作，公司与康美药业股份有限公司签订战略合作协议，以拓宽原材料供应链和产品销售渠道；子公司梧州制药跨境参股以色列医疗器械设计制造企业 Inovytec Medical Solutions Ltd.，以丰富公司产品线，打造优质潜力品种；四是积极推动国际化战略的实施，梧州制药在香港设立子公司，为将公司产品打入国际市场、引进国际先进医药技术和产品谋篇布局。
    (二)行业、产品或地区经营情况分析
    1、主营业务分行业、分产品情况 
    单位:元币种:人民币 
主营业务分行业情况 
分行业营业收入营业成本 
毛利率（%） 
营业收入比上年增减（%） 
营业成本比上年增减（%） 
毛利率比上年增减（%） 
制药 983,697,897.90 198,113,726.73 79.86 -41.40 -34.73 
    减少 2.06个
    百分点 
食品 45,155,907.48 31,496,608.62 30.25 11.69 17.50 
    减少 3.45个
    百分点 
房地产 20,443,366.91 17,738,612.52 13.23 -70.20 -77.68 
    增加 29.10
    个百分点 
主营业务分产品情况 
分产品营业收入营业成本 
毛利率（%） 
营业收入比上年增减（%） 
营业成本比上年增减（%） 
毛利率比上年增减（%） 
血栓通系列 894,895,379.92 148,059,823.67 83.46 -44.03 -42.99 
    减少 0.30个
    百分点 
妇炎净系列 4,360,599.02 2,424,157.54 44.41 23.32 15.97 
    增加 3.52个
    百分点 
中华跌打丸系列 
33,448,064.61 9,630,744.45 71.21 33.11 52.82 
    减少 3.71个
    百分点 
广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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其他普药系列 
50,993,854.35 37,999,001.07 25.48 -0.59 7.25 
    减少 5.45个
    百分点 
商品房及商铺 
20,443,366.91 17,738,612.52 13.23 -70.20 -77.68 
    增加 29.10
    个百分点 
龟苓膏系列 43,366,861.10 30,427,035.16 29.84 11.49 16.39 
    减少 2.95个
    百分点 
龟苓宝饮料系列 
72,122.82 43,273.69 40.00 -86.79 -86.00 
    减少 3.40个
    百分点 
其他食品系列 
1,716,923.56 1,026,299.77 40.22 73.96 189.44 
    减少 23.85
    个百分点
    2、主营业务分地区情况 
    单位：元币种：人民币 
地区营业收入营业收入比上年增减（%） 
华南地区 199,567,177.77 -46.17 
    华东地区 221,850,640.67 -51.72 
    华中地区 147,816,863.41 -55.17 
    华北地区 134,519,570.22 -34.94 
    东北地区 60,383,903.78 -31.01 
    西南地区 181,081,017.65 -15.43 
    西北地区 94,630,255.18 -13.83 
    国外(境外) 3,025,079.79 64.72 
    其他地区 6,422,663.82 -16.68 
    (三)核心竞争力分析 
关于公司核心竞争力的描述，敬请参阅 2014年年度报告。报告期内，公司核心竞争力无重大变化。
    (四)投资状况分析
    1、对外股权投资总体分析
    （1）报告期初，公司持有国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”）的股份 73,528,793
    股。报告期内，公司通过大宗交易的方式，分别于 2015年 4月 8日、4月 22日、5月 22日、5月 25日、5月 26日出售国海证券股票 531万股、482万股、310万股、349万股、499万股。截至本报告期末，公司尚持有国海证券股票 51,818,793股，占国海证券总股本的 2.24%。国海证券
    的主要业务包括证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销，为期货公司提供中间介绍业务，代销金融产品。
    （2）报告期末，公司控股子公司梧州制药持有以色列上市公司 Oramed股份公司新增发行的
    股票 696,378股，占 Oramed股份公司总股本的 6.537%。Oramed股份公司的主要业务为研发用于
    广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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治疗糖尿病的药物及治疗方案，主要包括口服胰岛素（ORMD-0801）、口服 GLP-1 类似物（ORMD-0901）以及以上两种药物的联合治疗（ORMD 0801+0901）。
    （3）报告期内，公司控股子公司梧州制药与以色列非上市公司 Inovytec公司签订了股份投
    资协议，拟分三期购买其 10%股份。截止本报告披露日，梧州制药已向 Inovytec公司支付了第一分期款项，即 80万美元，并对应取得对方公司 4%的股份。Inovytec公司的主要业务为紧急护理设备的设计和制造，包括：气道颈托装置（气道开放与颈托固定组合）；呼吸和心脏重症护理医疗急救设备。
    （4）报告期末，公司控股子公司梧州制药持有以色列非上市公司 Integra Holdings Ltd.（以
    下简称“Integra公司”）普通股 8,656股，占 Integra公司已发行普通股的 5.9%，全面摊薄后(含
    期权和未来将授予的普通股)的持股比例为 5.26%。Integra公司负责希伯来大学研究人员和学生
    研发的医药技术成果的市场化推广工作。
    （5）报告期末，公司控股子公司梧州制药持有梧州市区农村信用合作社的股权，持股比例为
    2.48%。梧州市区农村信用合作社的主要业务有存款、放款、汇兑、票据贴现、外汇交易、电话银
    行、网上银行等。
    (1)证券投资情况 
□适用√不适用 
(2)持有其他上市公司股权情况 
√适用□不适用 
单位：元 
证券代码 
证券简称 
最初投资成本 
期初持股比例（%） 
期末持股比例（%） 
期末账面值报告期损益 
报告期所有者权益变动 
会计核算科目 
股份来源 
000750 国海证券 
60,000,000 3.18% 2.24% 870,555,722.40 394,146,367.99 -22,929,815.90 可供出
    售金融资产 
法人股投资 
      ORMP 
30,762,500 6.537% 6.537% 24,425,229.85 0 3,976,645.33 可供出
    售金融资产 
新增股权投资 
合计 90,762,500 // 894,980,952.25 394,146,367.99 -18,953,170.57 // 
    持有其他上市公司股权情况的说明 
广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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    （一）本公司原持有国海证券股份有限公司股权 6000万元，持股比例为 7.5%。2011 年 8 月
    9 日，国海证券股份有限公司借壳广西桂林集琦股份有限公司上市，本公司原持有的国海证券股份有限公司股权折股为有限售条件的流通股 40,002,706 股，占国海证券总股本的 5.58%，限售期
    为 36 个月。
    2012年 5月 9日，国海证券股份有限公司召开 2011年度股东大会，审议通过了《关于审议公司 2011年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，同意以该公司 2011年 12月 31日总股本 716,780,629股为基数，向全体股东每 10股派发股票股利 13股并派发现金股利 1.5元（含
    税）；同时以资本公积转增股本，向公司全体股东每 10股转增 2股。方案实施后本公司持股数由40,002,706股变更为 100,006,764股。
    2013年 5月 21日，国海证劵股份有限公司发布董事会公告，决定以该公司 2012年 12月 31日总股本 1,791,951,572股为基数，向全体股东每 10股配售 3股。经审议，本公司董事会同意参与国海证劵上述配股计划。根据上述方案，本公司认购了 30,002,029股国海证券股票，持股数由100,006,764股变更为 130,008,793股。
    2014年 8月 29日，公司 2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于拟在限售期满后出售国海证券股票的议案》，授权公司管理层自股东大会批准之日起一年内（即在 2015年 8月 29日前）通过大宗交易、二级市场竞价或两者相结合的方式择机出售所持的国海证券股票。上述股东大会后，根据授权，公司于 2014年通过大宗交易的方式共出售国海证券股票 5648万股。截至本报告期初，公司持有国海证券股票 73,528,793股。
    报告期内，公司通过大宗交易的方式，分别于 2015年 4月 8日、4月 22日、5月 22日、5月 25日、5月 26日出售国海证券股票 531万股、482万股、310万股、349万股、499万股。截至本报告期末，公司尚持有国海证券股票 51,818,793股，占国海证券总股本的 2.24%。
    2015 年 6月 15日以来，我国 A股市场发生较大波动，国海证券股票价格也发生了较大变化。
    为切实维护公司全体股东利益，2014年 7月 2日，公司召开中恒集团第七届董事会第十六次会议，审议通过了《关于延长出售所持国海证券股票授权期限的议案》，即将前述《中恒集团关于拟在限售期满后出售国海证券股票的议案》的有效期限延长至 2016年 8月 29日，并将此议案提交股东大会审议。2015年 7月 21日，公司 2015年第一次临时股东大会审议通过了上述《关于延长出售所持国海证券股票授权期限的议案》。
    2015年 6月 30日收盘时，国海证券股票在上海证券交易所的挂牌价格为 16.80元/股。
    广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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    （二）2014年 11月 3日，梧州制药与 Oramed股份公司签署了股权购买协议，协议约定由梧
    州制药投资 500万美元购买 Oramed股份公司新增发行的股票 696,378股，占 Oramed股份公司总股本的 6.537%。上述股份截至本报告披露日为止一直持有。该公司于 2007年 5月在美国纳斯达
    克市场首发上市（股票简称：NASDAQ:ORMP）。2015年 6月 30日收盘时，Oramed股份公司股票在美国纳斯达克证券交易市场的挂牌价格为 5.675美元/股。
    对 Oramed股份公司的最初投资成本计量，按 2014年 11月 3日人民币对美元汇率中间价1:6.1525计算，折合人民币为 3076.25万元；期末账面值计量，按 2015年 6月 30日人民币对美
    元汇率中间价 1:6.2073计算，折合人民币约为 2442.52万元。
    (3)持有金融企业股权情况 
√适用□不适用 
所持对象名称 
最初投资金额（元） 
期初持股比例（%） 
期末持股比例（%） 
期末账面价值（元） 
报告期损益（元） 
报告期所有者权益变动（元） 
会计核算科目 
股份来源 
梧州市区农村信用合作社 
6,000,000 2.48 2.48 6,963,085.00 940,016.48 0 可供出
    售金融资产 
法人股投资 
合计 6,000,000 // 6,963,085.00 940,016.48 0 //
    2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 
    (1)委托理财情况 
□适用√不适用 
(2)委托贷款情况 
□适用√不适用 
(3)其他投资理财及衍生品投资情况 
□适用√不适用 
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    3、募集资金使用情况 
    (1)募集资金总体使用情况 
√适用□不适用 
单位:元币种:人民币 
募集年份 
募集方式 
募集资金 
总额 
本报告期已使用募集资金总额 
已累计使用募集资金总额 
尚未使用募集资金总额 
尚未使用募集资金用途及去向 
2014 非公开发行 937,272,889.46 159,743,319.79 725,500,234.27 212,393,487.59 存于
    募集资金专户 
合计/ 937,272,889.46 159,743,319.79 725,500,234.27 212,393,487.59 / 
    募集资金总体使用情况说明 
(2)募集资金承诺项目情况 
√适用□不适用 
单位:万元币种:人民币 
承诺项目名称 
是否变更项目 
募集资金拟投入金额 
募集资金本报告期投入金额 
募集资金累计实际投入金额 
是否符合计划进度 
项目进度 
预计收益 
产生收益情况 
是否符合预计收益 
未达到计划进度和收益说明 
变更原因及募集资金变更程序说明 
中恒(南宁)医药产业基地-注射用血栓通(冻干)项目 
否 65,005.56 96,343,550.03 644,679,665.93       99.17% 
    本项目预计在投资后的第 5 
年（含建设期）可全面达产，达产年可实现净利润约
    4.21 亿
    元/年。
    尚未完工 
是 
不适用 
不适用 
中恒(南宁)医药产业基地-研发中心项目 
否 29,996.73 63,399,769.76 80,820,568.34       26.94% 
    不直接产生收益 
尚未完工 
是 
不适用 
不适用 
合计/ 95,002.29 159,743,319.79 725,500,234.27 ////// 
    广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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募集资金承诺项目使用情况说明 
(3)募集资金变更项目情况 
□适用√不适用
    4、主要子公司、参股公司分析 
    单位：万元 
公司名称 
业务 
性质 
主要产品或服务注册资本资产规模净利润 
广西梧州制药（集团）股份 
有限公司 
制造业 
生产经营中西成药，化学原料药兼营，进出口业务 
53,857.86 519,303.86 33,791.10 
    广西梧州双钱实业有限公司制造业 
罐（碗）龟苓膏及其他即食膏类、罐（碗）装八宝粥、固体（液体）饮料的生产销售
    650.00 22,975.62 37.66 
    黑龙江鼎恒升药业有限公司制造业中西成药的生产 527.29 30,974.43 -283.70
    （1）广西梧州制药(集团)股份有限公司（简称“制药公司”、“梧州制药”）：截止报告期
    末，制药公司的净资产为 19.59 亿元，总股本 53,857.86 万股，本公司持有该公司股份数为
    53,855.86万股，占总股本的 99.99%，为本公司之控股子公司。报告期内，制药公司实现营业总
    收入 9.82亿元，营业利润 3.72亿元，归属母公司所有者的净利润 3.38亿元。
    （2）广西梧州双钱实业有限公司（简称“双钱实业”）：截止报告期末，双钱实业的净资产
    为 1.28亿元，本公司直接持有该公司 100%的股权，为本公司之全资子公司。报告期内，双钱实
    业实现的营业总收入为 4603.82万元，营业利润为 34.52万元，归属母公司所有者的净利润为
    38.04万元。
    （3）黑龙江鼎恒升药业有限公司（简称“鼎恒升”）：截止报告期末，鼎恒升的净资产为
    2227.77万元，本公司直接持有该公司 100%的股权，为本公司之全资子公司。报告期内，鼎恒升
    实现的营业总收入为 642.34 万元，营业利润为-284.82 万元，归属母公司所有者的净利润为
    -283.70万元。
    5、非募集资金项目情况 
    √适用□不适用 
单位:元币种:人民币 
项目名称项目金额项目进度本报告期投入金额累计实际投入金额 
项目收益情况 
中恒肇庆高新区工程
    69.68% 78,403,296.53 482,375,284.53 
    合计/ 78,403,296.53 482,375,284.53 / 
    广西梧州中恒集团股份有限公司                                                 2015年半年度报告 
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    二、利润分配或资本公积金转增预案 
    (一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 
2015年 6月 9日，公司召开 2014年年度股东大会，审议通过了《公司 2014年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，即以 2014 年 12 月 31 日总股本 1,158,369,049 股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 6元（含税），共计派发红利 695,021,429.40 元（含税）。现金红
    利于 2015年 6月 25日发放完毕。
    报告期内现金分红政策的制定与执行符合《公司章程》和股东大会决议的规定，分红标准比例明确清晰，相关的决策程序和机制完备。独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，对 2014年度利润分配出具了独立意见。中小股东有充分表达意见和诉求的机会，利润分配方案经股东大会网络投票表决决定，中小股东的合法权益得到充分维护。
    (二)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 
是否分配或转增是 
每 10股送红股数（股） 13 
每 10股派息数(元)（含税） 3.25 
    每 10股转增数（股） 7 
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明