2015年半年度报告
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公司代码：600180 公司简称：瑞茂通
瑞茂通供应链管理股份有限公司 2015年半年度报告
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重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、公司半年度财务报告未经审计。
四、公司负责人万永兴、主管会计工作负责人李艾君及会计机构负责人（会计主管人员）刘建辉
声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
六、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节释义. 4
第二节公司简介. 4
第三节会计数据和财务指标摘要. 5
第四节董事会报告. 8
第五节重要事项. 16
第六节股份变动及股东情况. 22
第七节优先股相关情况. 26
第八节董事、监事、高级管理人员情况. 27
第九节财务报告. 28
第十节备查文件目录. 126
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第一节释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
上交所指上海证券交易所
山东证监局指中国证券监督管理委员会山东证监局
郑商所指郑州商品交易所
瑞茂通、公司、本公司指瑞茂通供应链管理股份有限公司
郑州瑞茂通、控股股东指郑州瑞茂通供应链有限公司
上海豫辉指上海豫辉投资管理中心（有限合伙）
天津保理公司、保理公司指天津瑞茂通商业保理有限公司
和略电商指和略电子商务（上海）有限公司
新余农商行指新余农村商业银行股份有限公司
西宁德祥指西宁德祥商贸有限责任公司
浙江和辉指浙江和辉电力燃料有限公司
徐州怡丰指徐州市怡丰贸易有限公司
邳州丰源指邳州市丰源电力燃料有限公司
江苏晋和指江苏晋和电力燃料有限公司
融资租赁公司指天津瑞茂通融资租赁有限公司
新加坡公司指 China Coal Solution(Singapore)
Pte.Ltd.
报告期、本期指 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
第二节公司简介
一、公司信息
公司的中文名称瑞茂通供应链管理股份有限公司
公司的中文简称瑞茂通
公司的外文名称 CCS Supply Chain Management Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 CCS
公司的法定代表人万永兴
二、联系人和联系方式
董事会秘书证券事务代表
姓名张菊芳张靖哲
联系地址北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公区北翼13层
北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公区北翼13层
电话 010-56735855 010-56735855
传真 010-59715880 010-59715880
电子信箱 ir@ccsoln.com ir@ccsoln.com
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三、基本情况变更简介
公司注册地址山东省烟台市牟平区养马岛驼峰路84号
公司注册地址的邮政编码 264119
公司办公地址北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公区北翼13层
公司办公地址的邮政编码 100052
公司网址 http://www.ccsoln.com
电子信箱 ir@ccsoln.com
报告期内变更情况查询索引报告期内公司办公地址和联系方式发生了变更,详情请见公司于2015年7月10日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《瑞茂通关于办公地址及联系方式变更的公告》
四、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址
http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点公司证券部
报告期内变更情况查询索引报告期内无变更
五、公司股票简况
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所瑞茂通 600180 九发股份
六、公司报告期内注册变更情况
注册登记日期 1998年6月25日
注册登记地点山东省烟台市牟平区养马岛驼峰路84号
企业法人营业执照注册号 37018011503
税务登记号码 37061270620948X
组织机构代码 70620948-X
报告期内注册变更情况查询索引无
第三节会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币
主要会计数据
本报告期
（1－6月）
上年同期
本报告期比上年同期增减(%)
营业收入 3,494,729,332.80 3,247,461,473.80 7.61
归属于上市公司股东的净利润 122,853,815.18 133,264,415.65 -7.81
归属于上市公司股东的扣除非经常 91,696,214.61 61,647,995.58 48.74
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性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额-491,633,366.60 228,909,717.20 -314.77
本报告期末上年度末
本报告期末比上年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 3,804,608,923.92 2,159,097,226.60 76.21
总资产 10,216,229,634.75 7,987,871,210.64 27.90
(二)主要财务指标
主要财务指标
本报告期
（1－6月）
上年同期
本报告期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.1397 0.1526 -8.45
稀释每股收益（元／股） 0.1397 0.1521 -8.15
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）
0.1043 0.0706 47.73
加权平均净资产收益率（%） 5.52 7.32 减少1.80个百分
点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
4.12 3.39 增加0.73个百分
点
二、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
三、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目金额附注（如适用）
非流动资产处置损益
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
8,140,625.69 第九节、八、69营业外收入，
计入当期损益的政府补助
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
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因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
23,421,776.26
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
其他符合非经常性损益定义的损益项目
-359,626.38
少数股东权益影响额
所得税影响额-45,175.00
合计 31,157,600.57
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第四节董事会报告.
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015年上半年，中国煤炭市场整体需求依旧疲软，供求矛盾突出，煤价持续下滑，生产及流通领域企业融资困难，经营压力增大，煤炭行业步入新常态。
面对严峻的行业发展形势，公司大胆革新，坚定转型，以五年发展战略为向导，依托在传统煤炭供应链领域多年积累的资源渠道优势、运营管理优势、资金管控优势，坚持以供应链运营管理加供应链平台服务双驱动的商业模式为基础，不断推进“产融结合”、“期现货结合”，并积极运用互联网思维，着手打造集采购、掺配加工、物流运输、销售、信息咨询及供应链金融服务等要素于一体的电子商务平台。经过公司全体同仁不懈的努力，2015年上半年公司共实现煤炭发运约 956万吨，同比增长约 31.32%；实现营业收入约 34.95亿元，同比增长约 7.61%；实现归属
母公司净利润约 1.23亿，同比减少约 7.81%；实现归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润约
0.92亿元，同比增长约 48.74%。
报告期内，公司不断深化改革，对业务布局进行了深入的调整，未来公司将会从以下三个方向进行业务拓展。
方向一：打造全球领先的大宗商品供应链管理企业
公司依托成熟的供应链运营管理加供应链平台服务的双驱动商业模式，继续深耕煤炭供应链产业，充分利用在产业链资源端和消费端的优势布局，加大市场开发的力度，不仅在全国煤炭进口量萎缩的背景下进一步扩大进口业务，更实现了印尼、印度、泰国、中国台湾、韩国、日本等多区域境外销售，逐步实现全球化资源配置。
公司践行既定战略，立足煤炭供应链产业的经验，积极挖掘其他黑色大宗商品产业链的机会，为产业链品类扩张打下坚实的基础。
方向二：打造全球领先的供应链金融服务平台
基于传统煤炭供应链产业而诞生的供应链金融产业，在经过 2013年的试点布局、2014年的快速成长后，又迎来了 2015年新的发展纪元。报告期内，公司组建专业供应链金融团队，一方面服务原有传统线下供应链产业，以商业保理、融资租赁等相关业务为主；另一方面对接公司刚刚组建的以海量撮合交易为主的煤炭电子商务平台——易煤网，为平台各环节客户提供全方位的供应链金融产品。
报告期内，公司的商业保理业务规模得到稳步提升。截止至报告期末，公司保理合同项下受让应收账款余额约 46.54亿元，实现营业收入 1.72亿元，净利润约 7964万元，商业保理等供应
链金融业务已经成为公司重要的利润来源。
方向三：打造全球领先的大宗商品电子商务平台
从 2014年初，公司明确了借助互联网思维变革传统商业模式的发展思路，积极探索并着手建设全球领先的大型煤炭电子商务平台——易煤网（www.yimei180.com）。2015年 3月 13日，易
煤网正式上线公测，上线首日实现首笔线上交易；3月 30日，公测第 17天，有效客户注册量突破 100家；4月 1日，累计交易额突破 1亿元；4月 10日，单日成交量突破 10万吨；4月 24日，易煤网正式上线运营。截止至 2015年 8月 10日，易煤网累计完成煤炭交易约 1639万吨，累计交易额约 55.83亿元，实现无烟煤、喷吹煤、焦煤等全煤种覆盖。
易煤网成功构建了四维（“易煤商城、交易撮合、团购业务、金融业务”）于一体的运营模式，通过联合金融、监管、检验、港口仓储等相关利益方，实现产业链上下游企业的高效无缝对接，充分满足其煤炭撮合交易、物流、仓储、结算和金融等全方位的需求，使交易更高效、更透明。
电子商务平台的搭建，将集合供应链各环节参与者，构建全产业链的良性生态圈。公司通过大数2015年半年度报告
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据技术，不仅能够对接金融机构，为开展供应链金融服务提供信息支撑，而且也能为公司寻找更多的投资机会。
(一)主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入 3,494,729,332.80 3,247,461,473.80 7.61
营业成本 2,988,225,874.91 2,815,790,717.48 6.12
销售费用 233,444,631.17 237,450,312.69 -1.69
管理费用 59,814,347.80 54,008,517.55 10.75
财务费用 124,441,826.33 67,675,388.27 83.88
经营活动产生的现金流量净额-491,633,366.60 228,909,717.20 -314.77
投资活动产生的现金流量净额 19,079,636.39 -148,360,895.72 112.86
筹资活动产生的现金流量净额 1,825,752,574.58 -88,472,816.74 2,163.63
研发支出 0 0 0
营业收入变动原因说明:业务量增加导致营业收入增加。
营业成本变动原因说明:业务量增加导致营业成本增加。
销售费用变动原因说明:部分煤炭结算方式变化、物流环节费用降低等因素导致销售费用减少。
管理费用变动原因说明:公司规模扩张导致人工费用增加，同时业务拓展开发使用相关管理费用提高。
财务费用变动原因说明:公司融资规模扩大导致财务费用增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:供应链保理业务放款相对去年同期增加导致经营活动产生的现金流量净额减少。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司报告期内动力煤期货、纸货收益大于投资支出导致投资活动产生的现金流量净额增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司完成非公开发行股票项目，募集资金到位导致筹资活动产生的现金流量净额增加。
研发支出变动原因说明:无研发相关支出。
2 其他
(1)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2015年 6月 8日，公司收到中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1093号文《关于核准瑞茂通供应链管理股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过 133,928,571股人民币普通股。截至 2015年 6月 24日止，公司实际已向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票 133,928,571.00股，募集资金人民币 1,500,000,000.00元，减除发行费用 9,783,928.57
元后，募集资金净额为 1,490,216,071.43元。本次发行新增股份已于 2015年 7月 1日在中国证
券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，预计可上市流通时间为 2018年 7月 2日，如遇非交易日则顺延。
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(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
主营业务分行业情况
分行业营业收入营业成本
毛利率（%）
营业收入比上年增减（%）
营业成本比上年增减（%）
毛利率比上年增减（%）
主营业务分产品情况
分产品营业收入营业成本
毛利率（%）
营业收入比上年增减（%）
营业成本比上年增减（%）
毛利率比上年增减（%）
供应链管理
3,322,583,503.85 2,942,434,208.25 11.44 4.90 6.78 减少
1.56个
百分点
供应链金融
172,145,828.95 45,791,666.66 73.40 114.57 -23.89 增加
48.39个
百分点
(三)核心竞争力分析
1、覆盖全球的煤炭供应链网络
公司在煤炭供应链领域拥有十多年的行业经验，业务范围基本覆盖国内煤炭资源主产地和主要消费地，同时，公司海外进口业务实现快速发展，初步构建全球化资源采购、销售渠道。
2、强大的供应链一体化综合平台服务能力
公司始终坚持以客户为中心，以市场需求为原动力，致力于打造供应链管理一体化综合服务平台，实现各方合作共赢。利用供应链平台有效整合各方优势资源，通过提供采购服务（国际、国内多资源）、煤炭加工服务（掺配、洗选、洁净）、物流配送服务（仓储、分拨、运输、装卸、转港、多式联运等）、资源分销服务（电力、冶金、化工、建材等）、交易撮合服务、信息咨询服务、供应链金融服务，为下游客户高效配置煤炭资源，降低用煤成本；为上游供应商稳定分销煤炭，及时回笼资金；为中间贸易商补足短板，撮合交易，搭建一个完整的供应链生态圈。
3、供应链金融平台的支撑
供应链金融服务作为公司供应链管理一体化综合服务平台的重要组成部分，是供应链管理服务的延伸和升华，也是公司基于市场需求对供应链管理一体化综合服务平台积极创新探索的重要成果。公司以应收账款保理业务为切入点，先后取得保理及融资租赁牌照，并参股新余市农村商业银行股份有限公司，迅速布局供应链金融业务，立足产业，深度挖掘供应链各环节的客户需求，利用多种金融牌照与工具，创新金融产品，降低交易成本共享全链条的价值增值。公司以产业为本、金融为器，实现商流、物流、资金流、信息流的充分利用，成为真正意义上集产业整合、渠道开拓、信息集成、物流组织、金融运用为一身的煤炭供应链管理专家。
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4、充分运用动力煤期货、纸货等衍生工具
公司已组建专业的动力煤期货、纸货团队，充分运用动力煤期货、纸货等相关衍生工具对煤炭现货业务进行套期保值，有效规避煤炭现货价格波动所带来的贸易风险，保障供应链业务的高速扩张。
公司全资子公司江苏晋和成功获批动力煤期货交割厂库资质，成为国内首家也是唯一一家获批厂库资质的专业化的煤炭供应链企业。这将提高公司期货套期保值效率；有效放大企业的营收规模；为公司带来新的利润来源；并在一定程度上拓宽公司的融资渠道，降低融资成本。
5、优秀、稳定的运营团队
公司近年来不仅加大了高学历毕业生的招聘力度，同时积极推进高端社会性专业人才的引进，为公司的发展注入了新鲜血液。公司在不断引进人才的同时，为具备培养潜质的高素质专业人才搭建了系统的领导力培训体系，同时配备了完善的薪酬考核体系。公司坚持“诚实、责任、努力、信任、开放、共赢”的企业文化，为员工营造良好的工作环境，提供宽广的发展平台。整个团队年轻富有激情，努力拼搏，勇于创新，稳定性好。
6、完整、高效的内部信息支撑与运营管理体系
公司拥有一套完整、高效的内部信息支撑与运营管理体系。
第一，引入全球最大的企业管理和协同化商务解决方案供应商德国 SAP公司的 ERP系统，使公司的管理理念和管理模式都跨上了新的台阶，通过对公司采购、仓储、物流、加工、销售整个供应链的流程再造，有效提升了公司的数据整合能力，增强了公司的信息挖掘功能，逐步建立起一个先进的良性的信息化支撑平台。第二，构建灵敏的市场监测系统，公司依靠遍布全国的一线业务人员每天传回的专业的市场行情监测数据，建立了自己的煤炭市场行情数据库，实时监测市场行情变动，为每一个决策提供了数据支撑。第三，搭建资金管理平台系统，实现公司内沉淀资金集中管理、内部资源调配、统一运筹和风险监控的资金管理体系。第四，建立了有效的信息沟通机制，每日晨会、每周周会、月会等会议制度，使高层管理人员与一线业务人员能够进行高效沟通，保障了企业对市场趋势变化的及时反应。第五，凭借强大的 OA系统，实现全公司所有员工不同地域、不同时间同界面办公，不仅提高集团各部门间的信息沟通效率，规范各类业务的审批权限和审批流程，更提高了公司内部的知识共享度。
7.搭建强大的电子商务平台，构建完整的煤炭供应链生态圈
公司充分运用互联网思维，积极探索并建设全球化大型煤炭电子商务平台——易煤网（www.yimei180.com）。
易煤网构建了四维（“易煤商城、交易撮合、团购业务、金融业务”）于一体的运营模式，通过联合金融、监管、检验、港口仓储等相关利益方，实现产业链上下游企业的高效无缝对接，充分满足其煤炭撮合交易、物流仓储、支付、结算和金融等全方位的需求，使交易更高效、更透明。电子商务平台的搭建，将集合供应链各环节参与者，构建全产业链的良性生态圈。公司通过大数据技术，不仅能够对接金融机构，为开展供应链金融服务提供信息支撑，而且也能为公司寻找更多的投资机会。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内对外投资股权情况如下：
1、报告期内投资设立的子公司情况：
公司名称业务性质持股比例(%)注册资本（万元）
宁夏华运昌煤炭运销有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
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宁夏瑞茂通供应链管理有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
宁夏腾瑞达电力燃料有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
上海瑞茂通仓储管理有限公司仓储服务 100.00 1,000.00
陕西吕通煤炭贸易有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
陕西秦瑞丰煤炭运销有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
宣威瑞茂通商贸有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
新疆瑞茂通煤炭供应链管理有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
上海和略供应链管理有限公司煤炭供应链管理 100.00 1,000.00
2、报告期内增资的子公司：
增资公司名称业务性质
持股比例(%)
增资前注册资本（万元）
增资后注册资本(万元)
增资金额(万元)
郑州嘉瑞供应链管理有限公司
煤炭供应链管理
100.00 5,000.00 20,000.00 15,000.00
浙江和辉电力燃料有限公司
煤炭供应链管理
100.00 5,000.00 20,000.00 15,000.00
烟台平瑞商贸有限公司
煤炭供应链管理
100.00
3,500.00万
美元
7,000.00万
美元
3,500.00
万美元
(1)证券投资情况
□适用√不适用
(2)持有其他上市公司股权情况
□适用√不适用
(3)持有金融企业股权情况
√适用□不适用
所持对象名称
最初投资金额（元）
期初持股比例（%）
期末持股比例（%）
期末账面价值（元）
报告期损益（元）
报告期所有者权益变动（元）
会计核算科目
股份来源
新余农村商业银行股份有限公司
287,495,200.00
9.79 9.79 357,147
,135.8
19,972,2
64.26
0 长期股权投资
现金参与增资扩股
合计 287,495,200.00
// 357,147,135.8
19,972,2
64.26
0 //
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2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
□适用√不适用
(2)委托贷款情况
□适用√不适用
(3)其他投资理财及衍生品投资情况
□适用√不适用
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3、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
募集年份
募集方式
募集资金
总额
本报告期已使用募集资金总额
已累计使用募集资金总额
尚未使用募集资金总额
尚未使用募集资金用途及去向
2015年非公开发行 1,500,000,000.00 0 0 0 0
合计/ 1,500,000,000.00 0 0 0 /
募集资金总体使用情况说明截至 2015年 6月 24日止，公司实际已向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票 133,928,571.00股，募集资金人民币
1,500,000,000.00元，减除发行费用 9,783,928.57元后，募集资
金净额为 1,490,216,071.43元。募集资金报告期内未使用。
(2)募集资金承诺项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
承诺项目名称
是否变更项目
募集资金拟投入金额
募集资金本报告期投入金额
募集资金累计实际投入金额
是否符合计划进度
项目进度
预计收益
产生收益情况
是否符合预计收益
未达到计划进度和收益说明
变更原因及募集资金变更程序说明
增资天津瑞茂通商业保理有限公司项目
否 40,000 是
供应链电子商务平台建设项目
否 20,213 是
补充流动资金
否 88,808.6 是
合计/
149,021. ////
募集资金承诺项目使用情况说明
因募集资金于 2015年 6月 24日到位，报告期尚不存在募集资金使用情况。
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(3)募集资金变更项目情况
□适用√不适用
4、主要子公司、参股公司分析
单位：万元
名称业务性质持股比例注册资本总资产净资产净利润
天津瑞茂通商业保理有限公司
商业保理 100% 50,000
468,204.79,976.28 7,963.56
江苏晋和电力燃料有限公司
煤炭供应链管理
100% 23,000
170,185.
75,924.14 1,491.48
China Coal
Solution(Singapore) Pte.Ltd.
煤炭供应链管理
100%
780万美元
138,835.16,142.65 716.59
深圳前海瑞茂通供应链平台服务有限公司
煤炭供应链管理
100% 50,000
133,578.63,453.84 794.02
5、非募集资金项目情况
□适用√不适用
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
本报告期内无利润分配方案
(二)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增否
每 10股送红股数（股）
每 10股派息数(元)（含税）
每 10股转增数（股）
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
本报告期内无利润分配方案
三、其他披露事项
(一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用√不适用
2015年半年度报告
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(二)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
第五节重要事项
一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项
□适用√不适用
二、破产重整相关事项
□适用√不适用
2015年半年度报告
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三、资产交易、企业合并事项
□适用√不适用
四、公司股权激励情况及其影响
√适用□不适用
(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
事项概述查询索引
1、2015年 1月 14日，公司第五届董事会第三十七次会议审议通过了《关
于调整股权激励计划股票期权行权价格的议案》、《关于调整公司股票期权首批授予数量的议案》、《关于股权激励计划限制性股票第二期解锁、首批股票期权第二个行权期可行权、预留部分股票期权第一个行权期可行权的议案》，因公司半年度利润分配方案的实施，首批股票期权行权价格由 7.83元/股调整为 7.66元/股，预留部分股票期权行权价格
由 9.70元/股调整为 9.53元/股。由于 1名激励对象离职，首批授予股
票期权的激励对象由 73人调整为 72人，首批授予的股票期权数量由1,510万份调整至 1,498万份。董事会对股权激励计划限制性股票的解锁条件和股票期权的行权条件进行审核，认为股权激励计划中限制性股票第二期解锁条件、首批股票期权第二期行权条件、预留部分股票期权第一个期行权条件已经满足。并同意对限制性股票激励对象进行第二期解锁。
上海证券交易所 2015年 1月 14日《瑞茂通第五届董事会第三十七次会议决议公告》、《瑞茂通关于公司股权激励计划限制性股票第二期解锁暨上市的公告》、《瑞茂通关于调整股票期权行权价格及股票期权首批授予数量的公告》、《瑞茂通关于股票期权可行权的公告》
2、2015年 4月 23日，公司第五届董事会第四十一次会议审议通过了《关
于公司终止股权激励计划的议案》，经审核，公司股权激励计划中限制性股票第三期解锁、首批股票期权第三期行权、预留部分股票期权第二期行权将无法满足解锁或行权条件，董事会根据 2012年第六次临时股东大会的授权，决定终止股权激励计划限制性股票第三期解锁、首批股票期权第三期行权、预留部分股票期权第二期行权。
上海证券交易所 2015年 4月 23日《瑞茂通第五届董事会第四十一次会议决议公告》、《瑞茂通第五届监事会第二十一次会议决议公告》
3、截至2014年5月5日止，公司已收到82名股票期权激励对象缴纳的
5,215,000股人民币普通股股票的出资款合计人民币41,340,050.00元，
其中计入股本人民币5,215,000.00元，计入资本公积人民币
36,125,050.00元。原注册资本为人民币878,263,893.00元，实收资本人
民币878,263,893.00元，变更后的累计注册资本人民币883,478,893.00
元，实收资本人民币883,478,893.00元。本次股权激励向行权对象定向
发行新增股份5,215,000股已于2015年6月1日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了股份变动登记手续。
上海证券交易所 2015年 6月 1日《瑞茂通股权激励计划行权结果暨股份上市公告》
(二)临时公告未披露或有后续进展的股权激励情况
□适用√不适用
五、重大关联交易
√适用□不适用
(一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述查询索引
公司第五届董事会第三十九次会议对《关于上海证券交易所 2015年 3月 25日披露的《瑞茂2015年半年度报告
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2015 年度日常关联交易预测的议案》进行了审议，申请自该议案经 2014年年度股东大会审议通过之日起至下一年度股东大会时止，公司在新余农商行申请 2亿元人民币的授信额度。
通关于 2015年度日常关联交易预测的公告》
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
2015年 3月 25日，公司第五届董事会第三十九次会议对《关于 2015年度日常关联交易预测的议案》进行了审议，申请自本议案经 2014年年度股东大会审议通过之日起至下一年度股东大会时止，控股股东郑州瑞茂通在 2015年度为公司及控股子公司提供总额不超过 20亿元人民币的借款；本次关联交易对象范围包括公司及其下属控股子公司，且公司新增设立的控股子公司计入关联交易对象范围。
本报告期期初，郑州瑞茂通向天津保理公司提供的人民币借款余额为 150,000万元，报告期内累计借入金额为 10,315万元，累计偿还金额为 5,315万元，报告期内累计发生利息45,791,666.66元。截止 2015年 6月 30日，郑州瑞茂通向天津保理公司提供的借款余额为 155,000
万元。
本报告期，郑州瑞茂通向浙江和辉累计提供人民币借款 15,000万元，报告期内累计偿还15,000万元。郑州瑞茂通向浙江和辉累计提供美元借款 23,557,459.50美元，期末余额
23,557,459.50美元。报告期内累计发生利息 525,590.81美元。
本报告期，郑州瑞茂通向西宁德祥累计提供美元借款 24,442,540.00美元，期末余额
8,085,565.39美元，报告期累计发生利息 555,176.09美元。
1、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(二)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
2015年 3月 25日，公司第五届董事会第三十九次会议对《关于 2015年度日常关联交易预测的议案》进行了审议，申请自本议案经 2014年年度股东大会审议通过之日起至下一年度股东大会时止，控股股东郑州瑞茂通在 2015年度为公司及控股子公司提供总额不超过 20亿元人民币的借款；本次关联交易对象范围包括公司及其下属控股子公司，且公司新增设立的控股子公司计入关联交易对象范围。
本报告期期初，郑州瑞茂通向天津保理公司提供的人民币借款余额为 150,000万元，报告期内累计借入金额为 10,315万元，累计偿还金额为 5,315万元，报告期内累计发生利息45,791,666.66元。截止 2015年 6月 30日，郑州瑞茂通向天津保理公司提供的借款余额为 155,000
万元。
本报告期，郑州瑞茂通向浙江和辉累计提供人民币借款 15,000万元，报告期内累计偿还15,000万元。郑州瑞茂通向浙江和辉累计提供美元借款 23,557,459.50美元，期末余额
23,557,459.50美元。报告期内累计发生利息 525,590.81美元。
本报告期，郑州瑞茂通向西宁德祥累计提供美元借款 24,442,540.00美元，期末余额
8,085,565.39美元，报告期累计发生利息 555,176.09美元。
2、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(三)其他
2014年 11月 12日，公司第五届董事会第 34次会议审议通过了《关于公司非公开发行股票涉及关联交易事项的议案》，对 2014年 4月 9日公告的非公开发行股票方案中的发行数量、发行对象进行、发行价格和定价原则进行了调整。调整后发行对象为万永兴、刘轶、上海豫辉投资管2015年半年度报告
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理中心（有限合伙），发行对象均系公司关联方（详见上海证券交易所 www.sse.com.cn 2014年11月 13日的公司公告）。截至 2015年 6月 24日止，公司实际已向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票 133,928,571.00股，募集资金人民币 1,500,000,000.00元，减除发行费用
9,783,928.57元后，募集资金净额为 1,490,216,071.43元，其中，计入注册资本（实收资本）
合计人民币壹亿叁仟叁佰玖拾贰万捌仟伍佰柒拾壹元整，计入资本公积（股本溢价）1,356,287,500.43元。本次发行新增股份已于 2015年 7月 1日在中国证券登记结算有限责任公
司上海分公司办理完毕登记托管手续。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，预计可上市流通时间为 2018年 7月 2日，如遇非交易日则顺延。
六、重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
□适用√不适用
2 担保情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方
担保方与上市公司的关系
被担保方
担保金额
担保发生日期(协议签署日)
担保
起始日
担保
到期日
担保类型
担保是否已经履行完毕
担保是否逾期
担保逾期金额
是否存在反担保
是否为关联方担保
关联
关系
瑞茂通
公司本部
郑州航空港区兴瑞实业有限公司
5,000
.02014年11月14日
2014年11月14日
2015年10月22日
连带责任担保
否否 0 是否
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）
5,000.00
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 71,500.00
报告期末对子公司担保余额合计（B） 257,374.19
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 262,374.19
担保总额占公司净资产的比例(%) 68.96
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）
192,874.19
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担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 192,874.19
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
担保情况说明
七、承诺事项履行情况
√适用□不适用
(一)上市公司、持股 5%以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
承诺背景
承诺类型
承诺方
承诺内容
承诺时间及期限
是否有履行期限
是否及时严格履行
如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因
如未能及时履行应说明下一步计划
与重大资产重组相关的承诺
其他
郑州瑞茂通、万永兴、刘轶
关于保障上市公司独立性的承诺：保证上市公司在人员、资产、财务、机构和业务等方面保持独立性，保证上市公司在其他方面与郑州瑞茂通及其关联企业保持独立性。
作出承诺时间：
2011年12月 21日
否是
与重大资产重组相关的承诺
解决关联交易
郑州瑞茂通、万永兴、刘轶
郑州瑞茂通及其控制的企业原则上不与上市公司发生关联交易，如果发生不可避免的关联交易，郑州瑞茂通将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、上市公司的章程和公司的有关规定履行有关程序，依法签订协议并及时依法进行信息披露。
作出承诺时间：
2011年12月212日
否是
2015年半年度报告
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与重大资产重组相关的承诺
股份限售
郑州瑞茂通
发行股份购买资产交易中认购的上市公司股份自股份发行结束之日起三十六个月内（即 2012年 8月 29日起至 2015年 8月 28日）不进行转让，之后按中国证监会和上海证券交易所的有关规定执行。
作出承诺时间：
2015年12月 21日；预计履行完成时间：
2015年8月 28日
是是
与重大资产重组相关的承诺
解决同业竞争
郑州瑞茂通、万永兴、刘轶
郑州瑞茂通将不以直接或间接的方式从事与上市公司相同或相似的业务，以避免与上市公司的生产经营构成可能的直接的或间接的业务竞争；如郑州瑞茂通及其拥有控制权的其他企业有任何商业机会可从事或参与任何可能与上市公司的生产经营构成竞争的活动，则立即将上述商业机会通知上市公司，如在通知中所指定的合理期间内，上市公司作出愿意利用该商业机会的肯定答复，则尽力将该商业机会优先提供给上市公司。
作出承诺时间：
2011年12月 21日
否是
与再融资相关的承诺
股份限售
上海豫辉、万永兴、刘轶
承诺认购的本次发行的股票自发行完成之日起三十六个月内不得转让。
做出承诺时间：
2015年4月 13日；预计履行完成时间：
2018年7月 3日
是是
与再融资相关的承诺
其他
瑞茂通
承诺本公司及公司关联方不会直接或简介对参与本次发行的认购方提供任何形式的财务资助或补偿。
做出承诺时间：
2015年4月 13日
否是
与股权激励相关的承诺
其他
上海豫辉、万永兴、刘轶
承诺作为上海豫辉的普通合伙人，与上海豫辉的其他合伙人之间不存在分级收益等结构化的安排；享受收益不存在等级划分。
2015年半年度报告
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其他承诺
八、聘任、解聘会计师事务所情况
□适用√不适用
九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东、实际控制人、收购人
处罚及整改情况
□适用√不适用
十、可转换公司债券情况
□适用√不适用
十一、其他重大事项的说明
(一)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用√不适用
(二)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用√不适用
第六节股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一)股份变动情况表
1、股份变动情况表
单位：股
本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后
数量
比例(%)
发行新股
送股
公积金转股
其他小计数量
比例(%)
一、有限
售条件股份
619,993,813 70.59 -930,000 -930,000 619,063,813 70.07
1、国家
持股
2、国有
法人持股
3、其他
内资持
2015年半年度报告
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股
其中：境内非国有法人持股
618,133,813 70.38 618,133,813 69.97
境内自然人持股
1,860,0.21 -930,000 -930 930,0.10
4、外资
持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、无限
售条件流通股份
258,270,080 29.41 6,145,000 6,145,000 264,415,080 29.93
1、人民
币普通股
258,270,080 29.41 6,145,000 6,145,000 264,415,080 29.93
2、境内
上市的外资股
3、境外
上市的外资股
4、其他
三、股份
总数
878,263,893 100.00 5,215,000 5,215,000 883,478,893 100.00
2、股份变动情况说明
1、第五届董事会第三十七次会议审议通过了《关于公司股权激励计划限制性股票第二期解锁、
首批股票期权第二个行权期可行权、预留部分股票期权第一个行权期可行权的议案》，经审核，公司股权激励计划限制性股票的第二期解锁条件已满足，第二期解锁数量为 93万股，占公司股本总额的 0.11%，解锁日即上市流通日为 2015年 1月 20日。董事会将首批获授股票期权的激励对
象由 73人调整至 72人，相应股票期权授予数量由 1,510万份调整至 1,498万份。
2、截至 2014年 5月 5日止，公司已收到 82名股票期权激励对象缴纳的 5,215,000股人民币
普通股股票的行权股款合计人民币 41,340,050.00元，其中计入股本人民币 5,215,000.00元，计
入资本公积人民币 36,125,050.00元。原注册资本为人民币
