2015 年年度报告
公司代码：600093 公司简称：禾嘉股份
四川禾嘉股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人冷天辉、主管会计工作负责人徐蓬及会计机构负责人（会计主管人员）欧亚琳声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以截止2015年12月31日的总股本1,122,447,500股为基数，每10股派现金0.40元（含税
），共计派发现金股利44,897,900.00元,占经审计的公司2015年度归属于上市公司股东的净利润
（合并口径）334,572,306.93元的13.42%，剩余未分配利润结转至下一年度。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第四节 管理层讨论与分
析” 关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的内容。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9
第五节 重要事项........................................................................................................................... 20
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 28
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 34
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 35
第九节 公司治理........................................................................................................................... 40
第十节 公司债券相关情况......................................................................................................... 151
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 44
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 152
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
禾嘉股份、本公司、公司 指 四川禾嘉股份有限公司
九天控股 指 云南九天投资控股集团有限公司
滇中集团 指 云南省滇中产业发展集团有限责任公司
滇中供应链 指 云南滇中供应链管理有限公司
滇中保理 指 深圳滇中商业保理有限公司
贵州供应链 指 贵州禾嘉供应链管理有限公司
中汽成配 指 中汽成都配件有限公司
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 四川禾嘉股份有限公司
公司的中文简称 禾嘉股份
公司的外文名称 SICHUAN HEJIA CO,.LTD.
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人 冷天辉
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 徐德智 曾坷
联系地址 四川省成都市高新技术产业开 四川省成都市高新技术产业开
发区九兴大道3号 发区九兴大道3号
电话 （028）85155498 （028）85155498
传真 （028）85178855 （028）85178855
电子信箱 dmb@hejia.com dmb@hejia.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 四川省成都市高新技术产业开发区九兴大道3号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 四川省成都市高新技术产业开发区九兴大道3号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.hejia.com
电子信箱 hejia@hejia.com
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 禾嘉股份
六、 其他相关资料
名称 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会 计
办公地址 北京市海淀区中关村南大街乙 56 号方圆大厦 15 层
师事务所（境内）
签字会计师姓名 魏强、高丽华
名称 中信建投证券股份有限公司
报告期内履行 持
办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室
续督导职责的 保
签字的保荐代表人姓名 朱明强、韩勇
荐机构
持续督导的期间 2015 年 7 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同 2013年
主要会计数据 2015年 2014年
期增减(%)
调整后 调整前
营业收入 5,271,291,350.28 405,008,346.48 1,201.53 388,492,901.55 388,492,901.55
归属于上市公 334,572,306.93 35,432,942.82 844.24 51,692,334.24 51,692,334.24
司股东的净利
润
归属于上市公 111,663,964.09 35,845,608.91 211.51 37,038,744.25 37,038,744.25
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
经营活动产生 -2,398,237,900.32 93,724,761.03 -2,658.81 33,435,982.75 33,435,982.75
的现金流量净
额
2013年末
本期末比上年同
2015年末 2014年末
期末增减（%） 调整后 调整前
归属于上市公 5,598,291,905.33 459,121,897.25 1,119.35 423,688,954.43 423,688,954.43
司股东的净资
产
总资产 9,802,619,177.07 771,493,781.64 1,170.60 704,886,043.98 701,116,156.03
期末总股本 1,122,447,500.00 322,447,500.00 248.10 322,447,500.00 322,447,500.00
(二) 主要财务指标
本期比上年 2013年
主要财务指标 2015年 2014年
同期增减(%) 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 0.463 0.110 320.91 0.160 0.160
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稀释每股收益（元／股） 0.463 0.110 320.91 0.160 0.160
扣除非经常性损益后的基本每 0.15 0.111 35.14 0.115 0.115
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 11.05 8.03 增加3.02个 12.99 12.99
百分点
扣除非经常性损益后的加权平 3.69 8.12 减少4.43个 9.31 9.31
均净资产收益率（%） 百分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
报告期内，公司实施非公开发行股票，股份增加 800,000,000 股，导致相关指标变动。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
√不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 94,852,829.09 86,120,475.59 1,521,627,110.51 3,568,690,935.09
归属于上市公司
12,616,596.28 29,908,721.06 81,324,466.24 210,722,523.35
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
12,548,437.98 29,908,721.06 73,613,891.24 -4,407,086.19
常性损益后的净
利润
经营活动产生的
18,478,108.86 -403,624,273.54 -1,264,342,609.93 -748,749,125.71
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
适用）
非流动资产处置损益 137,645,656.34 见注 1 148,866.34 4,503,693.07
越权审批，或无正式批准文件，
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与 791,316.40 150,000.00 790,000.00
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公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补助
除外
计入当期损益的对非金融企业收 161,535,854.98
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合 14,534,505.51
营企业的投资成本小于取得投资
时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾
害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置
交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的
要求对当期损益进行一次性调整
对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 -456,662.43 -782,383.41 1,528,655.90
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
处置子公司股权收益 11,523,080.21
联营企业变更为子公司，公司原 -4,826,754.27
持有联营企业股份公允价值与账
面价值的差额
少数股东权益影响额（税后） -11,429,993.86 8,670.00
所得税影响额 -74,885,579.83 70,850.98 -3,700,509.19
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合计 222,908,342.84 -412,666.09 14,653,589.99
注 1：公司当期非流动资产处置损益 137,645,656.34 元，其中非流动资产处置收益 137,653,359.81
元为全资子公司中汽成都配件有限公司因厂区整体搬迁而处置的位于成都市新都区大丰街道甫家
社区六社（新都区大丰街道南丰工业城内）的土地及房屋、附着物等而取得的处置收益。
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
合计
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
报告期内，公司所从事的主要业务分为三个板块，供应链管理业务、商业保理业务以及汽车
零部件生产销售业务。
1、供应链管理业务 公司的供应链管理业务主要由云南滇中供应链管理有限公司和贵州禾嘉
供应链管理有限责任公司两家子公司完成，主要业务是基于区域内具有强信用的核心企业的供应
链管理及服务。 经营模式主要是提供资金流和信息流。
基于产业链的供应链管理及服务行业处于发展初期，尤其是基于大宗工业品产业链的供应链
管理及服务基本处于蓝海，未来的潜力无穷，公司处于西南地区大宗工业品供应链管理和服务的
龙头地位。
2、商业保理业务 公司控股子公司深圳滇中商业保理有限公司主要从事应收账款融资、应收
账款管理及催收、金融信息咨询服务等业务。经营模式主要是协同供应链管理业务为供应链上的
客户提供一系列的销售融资、应收账款融资及管理和催收、风险控制等综合金融服务，收取保理
利息和保理服务费。
供应链及保理业务主要的业绩驱动因素是经济下行环境下产业链的信用环境趋于萎缩、流动
资金高度缺乏、银行授信日益收紧、行业周转率严重下滑对流动资金的渴求以及行业加速周转的
内在动力。
3、汽车零部件生产销售业务
报告期内，公司的汽车零部件生产销售业务为各型凸轮轴的制造和销售。
汽车零部件生产销售业务公司采取“以销定产”的生产方式，销售是公司生产经营的重要环
节，采购、生产的实施均围绕销售合同订单展开。公司的客户主要为配套市场客户，配套市场的
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客户为汽车发动机生产企业，成为汽车生产企业的供应商需要经过严格的认证准入过程，因此，
公司对配套市场客户采用直销模式，与其建立长期合作关系。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内，经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]521 号核准，公司向实际控制人云南
九天投资控股集团有限公司以及云南省滇中产业发展集团有限责任公司、云南省工业投资控股集
团有限责任公司、云南国鼎投资有限公司、山东中瑞现代物流有限公司、陈亮、云南禾溪投资有
限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）800,000,000 股（每股面值 1 元），发行价格为每股
6.06 元，共募集资金人民币 4,848,000,000.00 元，减除律师费、审计费、法定信息披露等其他
发行费用 3,402,298.85 元，公司本次实际募集资金净额为人民币 4,804,597,701.15 元，上述募
集资金于 2015 年 6 月 26 日到位，并已经北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）验证，已由
其出具天圆全验字[2015]000031 号《验资报告》。
对外投资情况详见“第四节、管理层讨论与分析”中“（三）资产、负债情况”及“（五）
投资状况分析”。
其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。
三、报告期内核心竞争力分析
1、行业地理区位优势突出
公司所处的大宗工业品行业主要是煤-焦-钢以及铁矿石、磷矿等，上述行业在公司所属的西
南地区自产与产业需求整体平衡，加上独特的地理环境造成的运输成本远高于国内其它地区，区
外的供给很难进入本区域，构成了相对封闭的市场。
2、独特的产业链分布
上游小、弱、散，中下游少、大。西南地区由于独特的喀斯特地貌，使得矿产地质分布蜿蜒
曲折，无法大规模上机械化综采，单矿偏小、成本较高。其结果就是上游供应商小、弱、散。而
中下游却存在相对较大的需求商。对这些较大规模的需求商来说，上游采购存在交易成本高（需
要众多的供应商），稳定供应存在瓶颈。因此构成了众多的小供应商保相对较大的中下游生产商。
实质就是信用不对称。
3、强大的客户网络
公司经过多年的经营，成为了区内的主要需求商的主要供应商，对上下游都有较强的掌控力。
同时公司的第二大股东云南省滇中产业发展集团有限责任公司基于国家级产业新区滇中开发区的
大建设也为公司的发展提供了有力的支撑。
4、供应链金融平台的支撑
供应链金融服务作为公司基于本地区行业情况确立的主要供应链管理和服务的主要手段，成
为打通上下游、加速产业链内周转的重要工具，成立了全国最大内资注册资本金的商业保理公司。
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公司基于买方信用的流动资金垫付整合了上游小弱散的供应商，加速了其资金周转，减小了下游
客户的交易成本，促进了下游的稳定供应。易货交易及交叉补贴的实施，加速了整个行业的周转，
进而降低了公司服务的产业链上的客户的成本，提高了产业链的竞争力。基于供应链天然的贸易
背景刻画，保理公司与供应链公司紧密协同，可以为客户提供更加方便的跟单保理业务及票据流
转贴现业务，使得供应链上的客户资金周转更加迅速流畅，从而降低成本提高市场占有率。
5、汽车零部件业务：
公司建立完善的研发体系，为新产品、新工艺、新材料开发提供支持；与国际知名企业在研
发方面的合作，提升公司在研发和技术方面的优势。高度重视设备的升级改造，引进了国际领先
的组合式凸轮轴生产技术和设备，为公司的发展增添了后劲。狠抓精益化管理，提高生产效率降
低废品率，提升了公司竞争力。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
过去的2015 年，国内外形势错综复杂，多重矛盾交织。面对国内宏观经济下行压力加大，
经济增速持续放缓、市场需求不振的不利局面，董事会沉着应对，围绕 “以转型升级为总目标，
以创新驱动为总抓手，以深化改革为总支撑，认清新常态，抢抓新机遇，开创禾嘉股份改革发展
新局面”的工作思路和各项工作部署，适应新常态，直面新挑战，勤勉尽责，扎实工作，确保了
公司的健康发展。
2015年7月公司完成了非公开发行，募集资金48.48亿元。2015年8月公司使用募集资金对滇中
供应链和滇中保理进行了增资，取得滇中供应链和滇中保理的控股权，由此公司迈出了产业结构
调整、业务转型升级的有力一步。
报告期内，供应链业务和商业保理业务成为公司新的核心业务，是公司业务收入和利润增长
的主要驱动因素。从公司主要业务经营情况来看，供应链管理业务和商业保理业务作为新的核心
业务，优势凸显，呈现良好发展态势，供应链管理业务全年实现营业收入48.14亿元，占公司全部
营业收入的91.33%，实现净利润1.25亿元。其中，滇中供应链收入44.58亿元，净利润1.08亿元；
贵州供应链收入3.56亿元，净利润1678万元；商业保理业务实现营业收入1.35亿元，占公司全部
营业收入的2.57%，实现净利润7510万元；汽车零部件业务实现主营业务收入3.12亿元，同比下降
20.90%，实现净利润3134万元（未包括土地转让净收益1.03亿元），同比下降28.51 %。
二、报告期内主要经营情况
2015 年公司实现营业收入 52.71 亿元，同比增长 1202%，实现利润总额 4.56 亿元，同比增长
929.74%，实现净利润 3.52 亿元，同比增长 894.03%，实现归属于母公司所有者的净利润 3.35 亿
元，同比增长 844.24%。
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(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 5,271,291,350.28 405,008,346.48 1,201.53
营业成本 5,060,460,924.20 299,318,467.33 1,590.66
销售费用 14,323,172.13 14,483,044.76 -1.10
管理费用 54,138,919.95 35,436,164.97 52.78
财务费用 -149,579,370.18 6,417,207.41 -2,430.91
经营活动产生的现金流量净额 -2,398,237,900.32 93,724,761.03 -2,658.81
投资活动产生的现金流量净额 -80,978,509.73 -255,716,647.13 68.33
筹资活动产生的现金流量净额 4,406,329,411.72 -3,850,321.89
研发支出
1. 收入和成本分析
1、 营业收入本期较去年同期增加 1201.53%，主要由于公司 2015 年并购的子公司云南滇中供应链
管理有限公司、深圳滇中商业保理有限公司新增的供应链及保理业务收入；
2、 营业成本本期较去年同期增加 1590.66%，主要由于公司 2015 年并购的子公司云南滇中供应链
管理有限公司、深圳滇中商业保理有限公司新增的供应链及保理业务成本；
3、 管理费用本期较去年同期增加 52.78%，主要由于公司 2015 年并购的子公司云南滇中供应链管
理有限公司、深圳滇中商业保理有限公司，新增合并报表范围所致；
4、 财务费用本期较去年同期减少 2430.91%，主要是公司控股子公司云南滇中供应链管理有限公
司收到的供应商及客户资金占用利息较大，冲减当期财务费用所致；
5、 经营活动产生的现金流量净额本期较去年同期减少 2658.81%，主要是当期公司控股子公司云
南滇中供应链管理有限公司和全资子公司贵州禾嘉供应链管理有限责任公司支付购销业务款
项较大所致；
6、 投资活动产生的现金流量净额本期较去年同期增长 68.33%，主要是当期公司收到联营公司股
利款，且当期公司支付购买设备款及投资款较去年同期减少所致；
7、 筹资活动产生的现金流量净额本期较去年同期增长 114540.57%，主要是当期公司非公开发行
股票收到募集资金款项导致筹资活动现金流入增加所致。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 比上年
（%）
减（%） 减（%） 增减（%）
汽车配 312,195,335.40 254,913,471.09 18.35 -20.90 -12.95 减少
件 7.45 个
百分点
供应链 4,814,334,316.21 4,776,982,237.67 0.78 1,872.07 2,035.25 -7.58
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管理
保理业 135,374,129.40 23,420,052.95 82.70
务
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
报告期内公司向前五名销售客户共计实现的销售收入 387,935.18 万元，占全部主营业务收入
的 73.73%。
(2). 产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
凸轮轴 3043287 支 3038056 支 235056 支 -18.73 -18.80 2.28
产销量情况说明
因 2015 年汽车行业下滑导致公司汽车零部件业务的各项指标均有较大幅度下降。
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构 期占总 情况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
成项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
汽车配件 原材料 144,979,218.14 60.50 190,363,669.76 63.43 -23.84
人工费 15,863,783.80 6.62 20,647,221.85 6.88 -23.17
用
折旧费 25,545,141.18 10.66 21,705,652.62 7.23 17.69
用
制造费 53,259,912.13 22.22 67,366,219.24 22.44 -20.94
用
合计 239,648,055.25 100.00 300,082,763.47 100.00 20.14
成本分析其他情况说明
报告期内，公司向前五名供应商共计采购 210,095.88 万元，占本期总采购金额的 25.95%。
2. 费用
报告期内，公司主要费用同比变动情况如下：
单位：元
项目 2015 年 2014 年 变动比例
销售费用 14,323,172.13 14,483,044.76 -1.10%
管理费用 54,138,919.95 35,436,164.97 52.78%
财务费用 -149,579,370.18 6,417,207.41 -2430.91%
所得税费用 104,051,806.81 8,875,916.15 1072.29%
1、管理费用本期较去年同期增加 52.78%，主要是本期公司新增合并报表范围所致；
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2015 年年度报告
2、财务费用本期较去年同期减少 2430.91%，主要是公司控股子公司云南滇中供应链管理有限公
司收到的供应商及客户资金占用利息较大，冲减当期财务费用所致；
3、所得税费用本期较去年同期增加 1072.29%，主要是当期公司控股子公司实现利润计提所得税
费用所致。
3. 现金流
报告期内，公司现金流量同比变动情况如下：
单位：元
项目 2015 年 2014 年 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 -2,398,237,900.32 93,724,761.03 -2658.81%
投资活动产生的现金流量净额 -80,978,509.73 -255,716,647.13 68.33%
筹资活动
