本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目
资产评估报告
中水致远评报字[2020]第020027号
（共1册，第1册）
中中水水致致远远资资产产评评估估有有限限公公司司
二二ＯＯ二二ＯＯ年年三三月月二二十十八八日日
安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告目 录声 明 ........................................................................................................... - 1 -摘 要 ........................................................................................................... - 3 -正 文 ........................................................................................................... - 6 -
一、 委托人、产权持有人和资产评估委托合同约定的其他资产评估报
告使用人概况 .............................................................................................. - 6 -
二、 评估目的 ........................................................................................ - 10 -
三、 评估对象和评估范围 .................................................................. - 11 -
四、 价值类型及其定义 ...................................................................... - 15 -
五、 评估基准日 ................................................................................... - 15 -
六、 评估依据 ........................................................................................ - 16 -
七、 评估方法 ........................................................................................ - 18 -
八、 评估程序实施过程和情况 ......................................................... - 21 -
九、 评估假设 ........................................................................................ - 24 -
十、 评估结论 ........................................................................................ - 25 -
十一、 特别事项说明 ......................................................................... - 26 -
十二、 评估报告使用限制说明 ....................................................... - 28 -
十三、 资产评估报告日 .................................................................... - 29 -
资产评估报告附件 ................................................................................... - 31 -
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声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资
产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规
规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估
准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的相关资产组清单由委托人、产权持有人申报并
经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没
有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场
调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，中水致远资产评估有限公司 - 1 -
对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受
资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目
资产评估报告
中水致远评报字[2020]第020027号
摘 要中水致远资产评估有限公司接受安徽皖维高新材料股份有限公司的委托，根据《企业会计准则第8号—资产减值》、《以财务报告为目的的评估指南》以及有关法律、 法规的要求，采用公认的资产评估方法，按照必要的评估程序，对安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组在评估基准日2019年12月31日的可回收价值进行了评估。现将本资产评估报告的主要内容摘要如下：
一、评估目的：根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的要求，
对广西皖维生物质科技有限公司相关资产组在评估基准日2019年12月31日的可回收价值进行评估，为安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试提供参考依据。
二、评估对象和评估范围：本次评估对象是广西皖维生物质科技有
限公司申报的减值测试所涉及的相关资产组可回收价值，评估范围是减值测试之目的所涉及的广西皖维生物质科技有限公司申报的相关资产组，具体是指聚乙烯醇PVA生产线相关的资产组、醋酸乙烯VAC生产线相关的资产组、酒精生产线相关的资产组。
上述相关资产组存在的减值迹象。具体评估范围以产权持有人广西皖维生物质科技有限公司确认的评估明细表为准。
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告
三、价值类型：根据《企业会计准则第8号—资产减值》、《以财
务报告为目的的评估指南》的相关规定，本次减值测试价值类型选择为可回收价值。
四、评估基准日：2019年12月31日。
五、评估方法：采用市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额
和预计未来现金流量的现值进行评估。
六、评估结论：经实施上述资产评估程序和方法，在设定的评估前
提和假设的条件下，采用公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两种方法，得出如下评估结论：
可收回价值采用公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者较高者确定。因此，PVA生产线固定资产资产组和酒精生产线固定资产资产组可回收价值采用预计未来现金流量现值的评估结果： PVA生产线固定资产资产组可回收价值为19,040.00万元；酒精生产线固定资产资产组可回收价值为9,233.00万元。
VAC生产线固定资产资产组采用公允价值减去处置费用后的净额作为最终评估结果。评估结果如下：
| 项目名称 | 账面价值 |
| 可回收价值 | 增减值 |
%
| 增值率 | ||
| VAC |
生产线资产组
| 8,972.06 | 7,002.61 | -1,969.45 | -21.95 |
其中：
固定资产
| 7,588.73 | 5,602.61 | -1,986.12 | -26.17 |
无形资产
| 1,383.33 | 1,400.00 | 16.67 | 1.21 |
VAC生产线固定资产资产组评估减值主要原因:
1.部分委估机器设备市场价格近年来有所下降；
2.委估机器设备存在一定的经济性贬值。
七、评估结论使用有效期：本报告书评估结论仅适用于评估基准日
当天，不适用于其他财务报告日。
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八、对评估结论产生影响的特别事项：在使用本评估结论时，提请
评估报告使用人关注报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响，并在使用本报告时给予充分考虑。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务
报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司
相关资产组可回收价值项目
资产评估报告
中水致远评报字[2020]第020027号
正 文安徽皖维高新材料股份有限公司：
中水致远资产评估有限公司接受贵单位的委托，根据《企业会计准则第8号—资产减值》、《以财务报告为目的的评估指南》以及有关法律、法规的要求，采用公认的资产评估方法，按照必要的评估程序，对安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组在评估基准日2019年12月31日的可回收价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、 委托人、产权持有人和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告
使用人概况
（一）委托人概况
公司名称：安徽皖维高新材料股份有限公司（以下简称“皖维高新”）
统一社会信用代码：91340100153584043T
企业类型：股份有限公司(上市)
法定代表人：吴福胜
注册资本：192589.4692万元人民币
成立日期：1997年05月23日
住所：安徽省巢湖市巢维路56号中水致远资产评估有限公司 - 6 -
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经营期限：长期经营范围：许可经营项目:水泥用石灰石开采,氧气、溶解乙炔、醋酸乙烯、电石、工业乙酸酐、工业冰乙酸、乙醛、醋酸甲酯的生产和销售(只限于在生产厂区范围内销售本企业生产的上述产品)。 一般经营项目:各种高低聚合度和醇解度的PVA系列产品、高强高模聚乙烯醇纤维、超高强高模PVA短纤及长丝、PVA水溶性纤维、聚乙烯醇薄膜、PVB树脂、可再分散性乳胶粉、粘合剂用相关产品、聚乙烯醇强力纱、涤纶纤维、聚脂切片、聚醋酸乙烯乳液、高档面料、水泥、石灰制造、销售,工业与民用建筑工程施工三级(限建筑分公司经营),设备安装,机械加工,铁路轨道衡计量经营;建筑用石料、水泥用混合材、化工产品的生产与销售;自营及代理各类商品和技术的进出口业务(除国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
（二）产权持有人概况
1. 企业基本情况
公司名称：广西皖维生物质科技有限公司（以下简称“广维科技”）社会信用代码：91451200756530693H公司类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)法定代表人：袁大兵注册资本：叁亿圆整成立日期：2003年12月29日住所：广西河池市宜州区庆远镇金宜大道688号营业期限：长期经营范围：聚乙烯醇、醋酸乙烯、乙酸乙烯酯-乙烯共聚乳液(VAE)、酒精、乳白胶系列产品、工业用氧、工业用氮、醋酸甲酯、醋酸钠、浓
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告缩液、肥料的生产及销售;醋酸、甲醇、粉煤灰与石膏的销售;煤炭、甘蔗糖蜜及化工产品(危化品除外)贸易;金属材料制品、设备加工与销售;机械设备、电气、仪表工程安装与维保;技术咨询服务;进出口业务;房屋、场地、设备租赁。
2.历史沿革及现状
广维科技前身为广西广维化工股份有限公司，原是广西维尼纶集团有限责任公司的全资子公司，原始注册资本为10000万元，2009年11月，广西维尼纶集团有限责任公司将持有的广维科技全部股权以2500万元对价转让给皖维高新；2010年9月，皖维高新对广维科技增资20000万元，用于生物质制5万吨/年聚乙烯醇项目，增资后广维化工注册资本由10000万元增资至30000万元，仍为皖维高新的全资子公司。2019年9月，从“广西广维化工有限责任公司”更名为“广西皖维生物质科技有限公司”。2019年12月，根据皖维高新董事会决议，对广维科技增资1亿元，增资后广维科技注册资本由30,000.00万元人民币增资40,000.00万元人民币，仍为皖维高新的全资子公司。
截止评估基准日2019年12月31日，广维科技股权结构如下：
| 股东姓名或名称 | 出资数额（万元） | 出资比例（%） | 出资方式 |
皖维高新
| 40,000.00 | 100.00 |
货币
3.产权持有人截止评估基准日和前几年主要经营状况
（1）公司主营业务介绍
广维科技地处广西柳州市以西120公里的宜州市西郊，距宜州市区9公里，占地面积约1023亩，厂区北临龙江河、南侧为水泥砖厂，西侧为独山村和甘蔗种植地、东侧为公司生活区。主要生产聚乙烯醇（PVA）、VAE乳液、醋酸乙烯（VAC）、乙醇、肥料等生物质化工产品。
广维科技的发展战略是充分利用广西地区丰富的甘蔗糖蜜等生物质
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告资源，打造绿色化工循环经济企业。经过几年的建设，公司已建成了全国首套生物质制聚乙烯醇(PVA)生产装置及其配套工程，全线打通了生物质化工循环经济工艺路线，率先从高污染、高能耗的电石乙炔生产法转型到能耗低、污染少、原材料可以循环利用的生物质乙烯生产法，顺利实现了产业转型升级。公司现已具备年产VAE乳液6万吨、聚乙烯醇（PVA）5万吨、乙醇5万吨、乙烯5万吨、醋酸乙烯10万吨的生产能力。PVA：由安徽省化工设计院设计，引进先进的DCS控制系统、聚合釜、精馏塔、醇解机、干燥机等现代化生产设备，并配置有气相色谱仪、紫外分光光度计、V20水分检测测定仪等精密检测设备，生产高纯度、低灰分等聚乙烯醇材料，广泛用于纺织、医药、建筑、木材加工、造纸、印刷、农业、冶金等行业。
VAC：由天津大学石油化工技术开发中心设计，引进世界先进合成反应技术，增加高效的乙烯反应器、分子筛干燥器、提纯塔、合成反应器、反应催化剂（美国）、压缩机、精馏塔等现代化生产设备，并配置有气相色谱仪、等精密检测设备，生产高纯度乙烯，以及高活性度、高纯度醋酸乙烯等生物化工材料。醋酸乙烯是世界上产量最大的有机化工原料之一，用途广泛，主要应用于生产聚醋酸乙烯、聚乙烯醇、聚乙烯醇缩丁醛、乙烯—醋酸乙烯共聚物、氯乙烯—醋酸乙烯共聚物、聚丙烯腈共聚物、涂料、浆料、粘合剂、维纶、薄膜、乙烯基共聚树脂、缩醛树脂等一系列化工和化纤产品原料。
酒精：由广西工联工业工程咨询设计有限公司设计，引进DCS控制系统，采用先进的发酵工艺，发酵罐、粗镏塔、精馏塔、二氧化碳洗涤塔、涤气塔、排醛塔等现代化生产设备，并配置有气相色谱仪、酒精计等精密检测设备，生产高纯度、食品级的生物乙醇，广泛用于酿酒行业、中水致远资产评估有限公司 - 9 -
安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告化工行业、橡胶工业、油漆涂料工业、电子工业、照相胶片及纸浆生产行业、医药行业、香料工业、化妆品行业等领域。
（2）公司主要经营状况
近年广维科技资产、负债及财务状况
金额单位：人民币万元
2017
| 项目 | 年 |
| 日 |
2018
| 月 |
2019
| 日 | 年 |
| 日 |
资产总额95,856.66 94,593.2492,666.75负债总额108,705.62 112,894.3148,369.87净资产-12,848.95 -18,301.0744,296.88
2017
| 项目 | 年度 |
2018
2019
| 年度 | 年度 |
营业收入71,900.56 95,813.50108,619.47
营业利润-8,639.36 -5,446.761,801.20
利润总额-8,564.95 -5,433.082,246.84
净利润-8,564.95 -5,433.082,246.84
上述2017年、2018年数据业经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（现更名为“容诚会计师事务所（特殊普通合伙）”）审计并出具无保留意见审计报告； 2019年数据未经审计。
（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
本评估报告的使用人为委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人。
除国家法律法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为资产评估报告使用人。
（四）委托人与产权持有人之间的关系
委托人持有产权持有人100%股权。
二、 评估目的
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的要求，对广维科技相关资产组在评估基准日2019年12月31日的可回收价值进行评估，为皖维高新以财务报告为目的的资产减值测试提供参考依据。中水致远资产评估有限公司 - 10 -
三、 评估对象和评估范围
（一）评估对象
本项目评估对象是广维科技申报的减值测试所涉及的相关资产组可回收价值。
（二）评估范围内资产基本情况
评估范围是减值测试之目的涉及的广维科技申报的相关资产组。
具体包括：
1. 聚乙烯醇PVA生产线相关的资产组，包括：房屋共计20项、构
筑物共计36项、管道沟槽4项、机器设备3,945,790.00台（套）和11台电子设备。于评估基准日2019年12月31日资产组固定资产账面原值37,345.66万元，账面净额为17,833.98万元。相应资产组存在的减值迹象。
2. 醋酸乙烯VAC生产线相关的资产组包括：房屋共计4项、构筑
物共计12项、机器设备2,580.00台（套）、生物乙醇制备乙烯及衍生物的生产技术。于评估基准日2019年12月31日资产组固定资产账面原值23,188.29万元，账面净额为7,588.73万元;生物乙醇制备乙烯及衍生物的生产技术账面原值3,000.00万元，账面净额为1,383.33万元。相应资产组存在的减值迹象。
3. 酒精生产线相关的资产组包括：房屋共计13项、构筑物共计32
项、机器设备1,390.00台（套）。于评估基准日2019年12月31日资产组固定资产账面原值13,295.57万元，账面净额为8,472.66万元。相应资产组存在的减值迹象。
评估范围内固定资产的具体情况详见本报告附件《资产评估明细表》。
三条生产线详细介绍：
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1.PVA生产线装置
PVA生产装置设计产能5万吨/年，于2012年10月建成投产，该装置是目前全球最大的利用生物质资源生产聚乙烯醇的化工生产基地。造成未满负荷生产的主要原因：在广维科技PVA项目建成投产后，2014年国际石油价由先前140美元/桶一路跌破50美元/桶，同时天然气、煤碳资源也持续下跌，使得电石乙炔法、天然气乙炔法和石油乙烯法工艺路线生产PVA成本大幅降低，在价格上具有较强的竞争优势，同行业PVA市场价格竞争激烈，影响广维科技PVA产品盈利水平。2019年广维科技改造片状PVA生产线，并于12月份恢复片状PVA产品的生产，5条PVA生产线同时生产，且盈利水平较好。
2.VAC生产线装置
VAC生产装置于2012年10月建成投产，设计产能10万吨/年。生物质醋酸乙烯质量与同行业相比具有水份、醛含量低，杂质少，纯度高达
99.99%以上等优势。目前停产的主要原因是广维科技生产的VAC成本
较高，且高于VAC市场采购价格，因此广维科技外购VAC供PVA、VAE生产。
2020年广维科技紧盯VAC市场行情，保证合理边际，做好外购乙烯生产VAC的开机准备。广维科技目前已完成岗位人员的配备和培训工作，下一步计划对生产线进行维护保养、备品备件的配置等工作，在VAC市价适位时开机生产。
3.酒精生产线装置
酒精生产装置于2014年5月建成投产，设计产能5万吨/年。目前停产的主要原因：酒精生产的主要原材料是废糖蜜，近几年，因广西当地制糖行业全面亏损导致甘蔗种植面积萎缩，以及废糖蜜应用领域扩大，从而造成废糖蜜价格大幅上涨，引起酒精生产成本大幅上升，酒精生产无中水致远资产评估有限公司 - 12 -
安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告法满足效益需求而停产。随着广西自治区政府投入和鼓励，甘蔗综合利用水平的提高和收割方式机械化的推广，从而带动种蔗面积的扩大，降低了甘蔗采购成本，制糖行业盈利水平大幅提升，废糖蜜市场供应量增加，目前价格已经在回落。
（三）评估范围内主要资产的法律权属状况、经济状况和物理状况
1. PVA生产线
（1）固定资产——房屋建筑物
委估房屋建筑物设计用途主要为生产厂房和配套设施，主要建筑物基本上建成于2003年、2012年和2014年，结构为砖混、框架等。进入评估范围的构筑物包括设备基础、围墙、道路等构筑物，大多为钢筋砼基础、毛石基础。主体工程多为钢筋砼或砖砌体，构筑物表面为混合砂浆、水泥砂浆抹面，部分构筑物表面设防腐面层。委估对象主要分布在广西市河池市广维科技厂区内。
（2）固定资产——机器设备
委估机器设备由设计年产5万吨PVA生产线及其配套设备等组成，主要设备均为国产设备，该PVA生产线2012年投产，近年来其产能利用率已明显提升，外部市场环境明显好转，故委估机器设备无明显经济性贬值。委估机器设备维护保养状况一般，工作环境一般。
委估设备均在正常使用，具体情况见《固定资产评估明细表》。
2. VAC生产线
（1）固定资产——房屋建筑物
委估房屋建筑物设计用途主要为生产厂房和配套设施，主要建筑物基本上建成于2012年，结构为砖混、框架等。进入评估范围的构筑物包括设备基础、围墙、道路等构筑物，大多为钢筋砼基础、毛石基础。主体工程多为钢筋砼或砖砌体，构筑物表面为混合砂浆、水泥砂浆抹面，中水致远资产评估有限公司 - 13 -
部分构筑物表面设防腐面层。委估对象主要分布在广西市河池市广维科技厂区内。
（2）固定资产——机器设备
委估机器设备由设计年产10万吨VAC生产线及其配套设备等组成，主要设备均为国产设备，该VAC生产线2012年投产，由于其采用生物质法工艺生产VAC，成本较高、毛利率倒挂，其投产至今实际利用时间仅17个月，其他多数时间处于闲置状态，企业计划2020年采用外购乙烯工艺生产VAC，成本会有所下降，但受制于外部市场影响，预计VAC生产线产能也只能维持在年产7.5万吨左右，故机器设备仍存在一定经济性贬值。委估机器设备维护保养状况较差，工作环境一般。委估设备均能正常使用，具体情况见《固定资产评估明细表》。
3. 酒精生产线
（1）固定资产——房屋建筑物
委估房屋建筑物设计用途主要为生产厂房和配套设施，主要建筑物基本上建成于2014和2016年，结构为砖混、框架、钢结构等。进入评估范围的构筑物包括设备基础、围墙、道路等构筑物，大多为钢筋砼基础、毛石基础。主体工程多为钢筋砼或砖砌体，构筑物表面为混合砂浆、水泥砂浆抹面，部分构筑物表面设防腐面层。
委估对象主要分布在广西市河池市广维科技厂区内。
（2）固定资产——机器设备
委估机器设备由设计年产5万吨酒精生产线及其配套设备等组成，主要设备均为国产设备，该酒精生产线2015年投产，近年来酒精外部市场环境好转，其生产线产能利用率也在明显提升，由于该生产线采用的是废糖蜜生产酒精工艺，目前不能完全达产的主要原因系原材料（废糖蜜）市场供应不足造成的，预计2020年会改观，故委估机器设备无明显中水致远资产评估有限公司 - 14 -
安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告经济性贬值。委估机器设备维护保养状况一般，工作环境一般。委估设备均在正常使用，具体情况见《固定资产评估明细表》。
四、 价值类型及其定义
本次评估，我们按照《企业会计准则第8号—资产减值》的规定和《以财务报告为目的的评估指南》的要求，选择资产的可收回价值作为本次评估的价值类型。
“可收回价值”在本报告中定义为被评估相关资产组在产权持有者现有管理、运营模式下，相关资产组在剩余使用寿命内可以预计的未来现金流量的现值与被评估相关资产组市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额两者之间较高者。
“相关资产组预计未来现金流量的现值”指按照相关资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额。
“市场价值（公允价值）”指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
“处置费用”指与资产处置有关的相关税费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。
五、 评估基准日
本项目评估基准日是2019年12月31日。本次资产评估中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。
选择该评估基准日的理由是：根据会计准则的要求，由委托人确定2019年12月31日为评估基准日。中水致远资产评估有限公司 - 15 -
六、 评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
皖维高新与中水致远资产评估有限公司签订的《资产评估委托合同》。
（二）法律法规依据
1. 《中华人民共和国资产评估法》（2016年12月1日起施行）；
2. 《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第86号）；
3. 《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人
民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
4. 《中华人民共和国证券法》(2005 年10 月27 日第十届全国人民
代表大会常务委员会第十八次会议通过)；
5. 《中华人民共和国专利法》（2008年12月27日第十一届全国人
民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
6. 《企业会计准则》和其他相关会计制度；
7. 其他相关法律、法规、通知文件等。
（三） 评估准则依据
1.《资产评估基本准则》（财资[2017]43号）；
2.《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30号）；
3. 《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协[2018]36号）；
4. 《资产评估执业准则—资产评估报告》（中评协[2018]35号）；
5.《资产评估执业准则—资产评估委托合同》（中评协[2017]33号）；
6. 《资产评估执业准则—资产评估档案》（中评协[2018]37号）；
中水致远资产评估有限公司 - 16 -
7.《资产评估执业准则—不动产》（中评协[2017]38号）；
8.《资产评估执业准则—机器设备》（中评协[2017]39号）；
9.《资产评估执业准则—无形资产》（中评协[2017]37号）；
10. 《知识产权资产评估指南》（中评协[2017]44号）；
11. 《专利资产评估指导意见》（中评协[2017]49号）；
12.《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2017]42号）；
13.《以财务报告为目的的评估指南》（中评协[2017]45号）；
14.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46号）；
15.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47号）；
16.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48号）；
17.《企业会计准则第8号—资产减值》；
18. 《企业会计准则第39号——公允价值计量》。
（四）资产权属依据
1. 委托人及产权持有人营业执照；
2. 公司章程、验资报告等；
3. 房屋产权证、土地使用权证；
4. 重要资产购置合同或凭证；
5. 其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会计报
表及其他资料。
（五）取价依据
1. 机械工业出版社出版的《2019年机电产品价格信息数据库查询系
统》；
2. 中国统计年鉴公布的全国历年物价指数、工业品出厂价格指数；
3. 中国统计出版社《最新资产评估常用数据与参数手册》；
4.《广西壮族自治区建筑装饰工程消耗量定额》(2013)；
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5.《广西壮族自治区安装工程消耗量定额》(2015)；
6.《广西壮族自治区建设工程费用定额》(2018)；
7.《关于调整建设工程定额人工费及有关费率的通知》（桂建标字
[2018]19号文）；
8.原城乡建设环境保护部1984年11月发布的《房屋完损等级评定
标准》；
9.中华人民共和国建设部《房地产估价规范》（GB/T 50291-2015）；
10.当地机电产品市场行情；
11.企业提供的有关财务资料及工程资料；
12.中国人民银行公布的评估基准日执行的金融机构存、贷款利率；
13.产权持有单位提供的财务会计经营方面的资料；
14.本评估机构和评估人员收集的有关询价资料和参数资料。
（六）其他参考资料
1. 企业提供的资产清单和评估申报表；
2. 企业提供的工程承包等业务合同；
3. 资产评估专业人员进行的市场调查资料；
4. 资产评估专业人员现场勘察的相关资料；
5. 企业相关部门及人员提供的相关材料；
6. 有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及资产评估机构收
集的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。
七、 评估方法
根据《企业会计准则第8号—资产减值》和《以财务报告为目的的评估指南》的规定，资产减值测试应当估计其可回收价值，然后将所估计的资产可回收价值与其账面价值比较，以确定是否发生减值。固定资中水致远资产评估有限公司 - 18 -
产相关资产组可回收价值应当根据公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本次评估主要采用被评估资产组市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额和预计的未来现金流量的现值法。
（一）市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额
1.被评估资产组市场价值（公允价值）的确定有三种途径：
（1）根据公平交易中资产组的销售协议价格减去可直接归属于该资
产组处置费用的金额确定；
（2）不存在销售协议但存在资产组活跃市场的，应当按照该资产组
的市场价格减去处置费用后的金额确定，资产组的市场价格通常应当根据资产组的买方出价确定；
（3）在不存在资产组销售协议和资产组活跃市场的情况下，应当以
可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
在本评估项目中广维科技对委估资产没有销售意图,不存在销售协议价格,委估资产也无二手活跃交易市场,本次评估无法真正采用直接比较法、市场售价类比法、成本市价法等传统意义上的市场法进行估值，依据《以财务报告为目的的评估指南》，对于委估设备不存在相同或者相似资产活跃市场的，可以采用成本法进行评估，考虑委估设备的实体性贬值、功能性贬值及经济性贬值，从而得出委估设备的公允价值。
2.处置费用的确定
本次评估模拟处置委估资产，假设委估资产连同厂房土地一并处置，设备原地出售的方式。本次处置费用包括与资产处置有关的税费，以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用，不包括搬迁拆除费用。
（二）预计的未来现金流量的现值法
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1. 计算模型
设备资产组预计未来现金流量的现值通常采用收益法，即按照设备资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计未来现金流量的预测是在特定资产组现有管理、运营模式前提下，以设备资产组当前状况为基础，一般只考虑设备资产组内主要资产经简单维护在剩余使用寿命内可能实现的未来现金流量，不包括主要资产在将来可能发生的、尚未作出承诺的改良、重置有关的现金流量；对设备资产组内次要资产则应根据资产组合需要，在主要资产剩余使用寿命内根据次要资产的剩余使用寿命考虑将来可能发生的改良、重置有关的现金流量。委估设备资产组预计未来现金流量的现值计算方法如下：
式中：
P—设备资产组预计未来现金流量的现值
Ri—未来第i年设备资产组预计现金流量
i—预测期
t—收益期
r—折现率
2. 模型参数的选取
（1）现金流量的确定
设备经营期，预计未来现金流量=息税前利润＋折旧及摊销－资本性支出－营运资本追加额
最后一年经营期，预计未来现金流量=息税前利润＋折旧及摊销－资本性支出＋营运资本收回额＋资产组残值
其中，息税前利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
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用－管理费用根据《企业会计准则第8号—资产减值》，预计资产组的未来现金流量不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出和与所得税收付有关的现金流量，故本次评估不考虑财务费用和所得税费用。
（2）收益期限的确定
本次测算以固定资产资产组中主要资产剩余使用寿命年限作为固定资产资产组收益年限。
（3）折现率的确定
反映固定资产资产组购置或者投资时所要求的必要报酬率，我们采用资本资产定价模型(“CAPM”)。采用税前口径，与收益口径匹配，CAPM模型是普遍应用的估算投资者收益的办法。CAPM 模型可用下列数学公式表示：
公式：r=（Rf +βL × ERP +Alpha ）/（1-T）
Rf：无风险报酬率；
βL：风险系数；
ERP：市场风险溢价；
Alpha：固定资产资产组特定风险调整系数；
T：所得税率
八、 评估程序实施过程和情况
资产评估专业人员对评估对象涉及的相关资产组实施了评估工作，本次评估程序实施过程介绍如下：
（一）明确评估业务基本事项
由本公司业务负责人与委托人代表商谈明确委托人、产权持有人和委托人以外的资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人；评中水致远资产评估有限公司 - 21 -
安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告估目的；评估对象和评估范围；价值类型；评估基准日；评估报告使用限制；评估报告提交时间及方式；评估服务费总额、支付时间和方式；委托人与资产评估专业人员工作配合和协助等其他需要明确的重要事项。
（二）签订资产评估委托合同
根据评估业务具体情况，本公司对专业能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，并由资产评估机构决定是否承接该评估业务。资产评估机构受理资产评估业务的应当与委托人依法订立资产评估委托合同，约定资产评估机构和委托人权利、义务、违约责任和争议解决等内容。
（三）编制评估计划
本公司承接该评估业务后，立即组织资产评估专业人员编制了资产评估计划，并合理确定资产评估计划的繁简程度。资产评估计划包括资产评估业务实施的主要过程及时间进度、人员安排及技术方案等。
（四）现场调查
根据评估业务具体情况，我们对评估对象进行了适当的现场调查。包括：
1. 要求委托人和产权持有人提供涉及评估对象和评估范围的详细
资料；
2. 要求委托人或者产权持有人对其提供的评估明细表及相关证明
材料以签字、盖章及法律允许的其他方式进行确认；
3. 资产评估专业人员通过询问、访谈、核对、监盘、勘查等方式进
行调查，获取评估业务需要的资料，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属；
4. 对无法或者不宜对评估范围内相关资产组等有关内容进行逐项
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告调查的，根据重要程度采用抽查等方式进行调查。
（五）收集评估资料
我们根据评估业务具体情况收集评估资料，并根据评估业务需要和评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包括：
1. 直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人、产权持有人等相
关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料；
2. 查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报
告、专业报告及政府文件等形式；
3. 资产评估专业人员依法对资产评估活动中使用的资料进行核查验证。核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、实地调查、查询、复核等。
4. 资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况对收集的评估资
料进行分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。
（六）评定估算
了解市场信息，计算、确定各类资产的评估价值，对评估结果进行整体分析，进行必要的调整、修改和完善。
（七）编制和提交评估报告
在上述工作的基础上，起草资产评估报告书初稿。本公司内部对评估报告初稿和工作底稿进行初审后，与委托人或者委托人同意的其他相关当事人就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后，对评估报告进行必要的调整、修改和完善，然后重新按本公司内部资产评估报告审核制度和程序对报告进行了认真审核后，由本公司出具正式评估报告向委托人提交。
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的
广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告
九、 评估假设
（一）一般假设
1. 交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，资产评估
师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2. 公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及
资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。
3. 资产持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以
及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
（二）特殊假设
1. 本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经
济不发生重大变化。无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
2. 企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、汇率、税率等政策
无重大变化。
3. 假设产权持有人提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。
4. 产权持有人无权属瑕疵事项，或存在的权属瑕疵事项已全部揭示。
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十、 评估结论
经实施上述资产评估程序和方法，在设定的评估前提和假设的条件下，采用公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两种方法，得出如下评估结论：
（一）公允价值减去处置费用后的净额评估结果
采用公允价值减去处置费用后的净额对广维科技相关资产组可回收价值进行了评估，在评估基准日2019年12月31日，广维科技相关资产组可回收价值为如下：
| 项目名称 | 账面价值 |
| 可回收价值 | 增减值 |
%
| 增值率 | ||
| PVA |
生产线固定资产资产组
| 17,833.98 | 19,019.17 | 1,185.19 | 6.65 | |
| VAC |
生产线资产组
| 8,972.06 | 7,002.61 | -1,969.45 | -21.95 |
其中：
固定资产
| 7,588.73 | 5,602.61 | -1,986.12 | -26.17 |
无形资产
| 1,383.33 | 1,400.00 | 16.67 | 1.21 |
酒精生产线固定资产资产组
| 8,472.66 | 9,219.81 | 747.15 | 8.82 |
（二）预计未来现金流量的现值评估结果
在持续经营前提下，采用预计未来现金流量的现值评估在评估基准日2019年12月31日，广维科技相关资产组预计未来现金流量的现值评估值如下：
| 项目名称 | 账面价值 |
| 可回收价值 | 增减值 |
%
| 增值率 | ||
| PVA |
生产线固定资产资产组
| 17,833.98 | 19,040.00 | 1,206.03 | 6.76 | |
| VAC |
生产线资产组
| 8,972.06 | 6,820.00 | -2,152.06 | -23.99 |
酒精生产线固定资产资产组
| 8,472.66 | 9,233.00 | 760.34 | 8.97 |
（三）评估结果分析及最终评估结论
可收回价值采用公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者较高者确定。因此，PVA生产线固定资产资产组和酒精生产线固定资产资产组可回收价值采用预计未来现金流量现值的评估结果： PVA生产线固定资产资产组可回收价值为19,040.00万元；酒精生产线固定资产资产组可回收价值为9,233.00万元。
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告VAC生产线固定资产资产组采用公允价值减去处置费用后的净额作为最终评估结果。评估结果如下：
| 项目名称 | 账面价值 |
| 可回收价值 | 增减值 |
%
| 增值率 | ||
| VAC |
生产线资产组
| 8,972.06 | 7,002.61 | -1,969.45 | -21.95 |
其中：
固定资产
| 7,588.73 | 5,602.61 | -1,986.12 | -26.17 |
无形资产
| 1,383.33 | 1,400.00 | 16.67 | 1.21 |
VAC生产线相关资产组评估减值的主要原因：
1.部分委估机器设备市场价格近年来有所下降；
2.委估机器设备存在一定的经济性贬值。
十一、 特别事项说明
评估报告使用人在使用本评估报告时，应关注以下特别事项对评估结论可能产生的影响，在依据本报告自行决策时给予充分考虑。
（一）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托
时未作特殊说明而资产评估专业人员已履行评估程序，仍无法获知的情况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。
（二）由广维科技提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产权
证明文件、财务报表、会计凭证等评估所需资料，是编制本报告的基础。委托人和相关当事人应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
（三）资产评估专业人员对委托范围内的资产产权进行了必要的核
实工作，对所发现的资产产权存在的问题给予尽可能的充分披露，本次评估未发现存在产权争议事项，但评估报告是对评估对象发表专业估值意见，不具有产权证明的法律属性，因此，本报告不能作为产权证明文件。
（四）资产权属资料不全面或者存在瑕疵的情况
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无。
（五）评估程序受到限制的说明
1. 对隐蔽工程的清查核实，受客观条件所限，资产评估专业人员无
法进行实物勘察，仅通过产权持有人提供的相关资料进行核实。
2. 评估过程中，资产评估专业人员在对设备进行勘察时，因检测手
段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于资产评估专业人员的外观观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
（六）评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响
的事项
1. 评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论
造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。资产评估机构对评估基准日后的相关资产组以及市场情况的变化不承担任何责任，亦没有义务就评估基准日后发生的事项或情况修正评估报告。
2. 评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的
事项。无。
（七）本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大
影响的瑕疵情形。
无。
（八）本次评估结论依赖于资产预计未来现金流量预测的准确性。
资产评估机构及资产评估专业人员对预计未来现金流量核查工作仅限于假设前提及预测数据逻辑合理性，并不保证预计未来现金流的可实现性。预计未来现金流量预测是委托人及产权持有人管理层以资产的当前中水致远资产评估有限公司 - 27 -
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广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告状况为基础预计使用安排、经营规划及盈利预测下产生，依赖于管理层对未来经营规划及落实情况，如实际经营情况与经营规划发生偏差，而时任管理层未采取相应补救措施弥补偏差，则估值结论会发生变化。
（九）依据委托人及产权持有人提供的资料，2020年1月起在全国
爆发新型冠状病毒感染的肺炎疫情对产权持有人的生产经营造成了一定的暂时性影响，影响程度将取决于疫情持续时间和各地防控措施政策及其实施情况。新型冠状病毒的扩散为资产负债表日后的非调整事项，因此，本次评估中管理层对于未来经营的预测系基于2019年12月31日当时公众对疫情的认知及可预见影响作出的合理判断，未考虑产权持有人生产经营实际受影响程度与预测数的差异对结论的影响。
（十）本报告估值结论仅在相关资产组的价值可以通过资产未来运
营得以全额回收的前提下成立。
（十一）评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的，受本机构
资产评估专业人员的执业水平和能力的影响。
资产评估报告使用人应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影响。
十二、 评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途，不得
用于本评估目的之外的其他经济行为。
（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规
规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。
（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使
用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构
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安徽皖维高新材料股份有限公司以财务报告为目的的资产减值测试所涉及的广西皖维生物质科技有限公司相关资产组可回收价值项目·资产评估报告和个人不能成为资产评估报告的使用人。
（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等
同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（五）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开
媒体，需经得本资产评估机构的书面同意，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（六）本报告书评估结论仅适用于评估基准日当天，不适用于其他
财务报告日。
十三、 资产评估报告日
本报告书形成时间为：2020年3月28日。
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资产评估报告附件
1. 委托人及产权持有人营业执照（复印件）；
2. 委托人、产权持有人的承诺函；
3. 签字资产评估师的承诺函；
4. 资产评估机构营业执照（复印件）；
5. 资产评估机构资产评估资格备案公告（复印件）；
6. 资产评估机构证券资格证书（复印件）；
7. 资产评估师职业资格证书登记卡（复印件）；
8. 资产评估明细表。
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