中国国际金融股份有限公司关于中国南方航空股份有限公司2020年上半年经营业绩相关事项之专项现场检查报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”、“保荐机构”）作为正在履行中国南方航空股份有限公司（以下简称“南方航空”或“公司”或“上市公司”）持续督导工作的保荐机构，就南方航空2020年上半年业绩亏损且营业利润比上年同期下降50%以上情形，进行了专项现场核查，报告如下：
一、本次现场检查基本情况
在获悉南方航空2020年上半年经营业绩下滑的情况后，保荐机构对南方航空进行了现场检查，检查人员通过收集、查阅公司对经营业绩变化及分析的有关文件资料等方式，对南方航空2020年上半年业绩下降的原因进行了研究和分析。
二、南方航空2020年上半年业绩变化情况
（一）业绩变化情况
单位：百万元
2020年1-6月 2019年1-6月 变动比例营业收入 38,964 72,939 -46.58%营业成本 43,144 64,445 -33.05%税金及附加141 186 -24.19%销售费用 2,335 3,333 -29.94%管理费用 1,715 1,696 1.12%研发费用 164 159 3.14%财务费用 4,528 3,243 39.62%加：其他收益 1,194 1,843 -35.21%投资净收益-585 199 -393.97%营业利润 -12,300 2,079 -691.63%利润总额 -11,936 2,400 -597.33%
2020年1-6月 2019年1-6月 变动比例净利润 -9,476 1,712 -653.50%归属于母公司所有者的净利润 -8,174 1,690 -583.67%
（二）业绩变化原因及分析
1、新冠肺炎疫情不可抗力因素对公司2020年上半年的经营业绩造成了较大影响
自2020年1月下旬以来，新冠肺炎疫情开始在全球蔓延，全球范围内旅客出行需求骤减，航空客运受到明显冲击。面对疫情影响，公司虽然积极响应国家疫情防控政策号召，及时调整经营策略，调减了部分航班，并通过优化运力调配、压缩运营成本支出、拓宽其他业务收入渠道等多种措施降低疫情对生产经营的影响。但总体来看，本次疫情依然对公司经营造成了较为明显的冲击，公司营业收入、运输总周转量等生产指标较同期出现大幅下滑，而航空公司营业成本及费用中飞机折旧、管理费用、财务费用等固定支出占比相对较高，在疫情影响下导致公司盈利能力受到一定冲击。
2、公司经营业绩受疫情影响程度逐步得到缓解
2020年二季度以来，随着全国范围内疫情的逐步控制，公司在做好疫情防控工作的同时，把握客运市场恢复节奏，全力增加客运收入，抢抓货运增收机遇，大力压降成本，积极盘活资源，全面争取政策支持，缓解公司经营压力。2020年二季度公司经营业绩较2020年一季度环比已出现回升：
单位：百万元项目 2020年1-3月 2020年4-6月 环比变动金额 环比变动比例营业收入 21,141 17,823 -3,318 -15.69%营业利润 -7,732 -4,568 3,164 40.92%归属于上市公司股东的净利润 -5,262 -2,912 2,350 44.66%经营活动产生的现金流量净额 -8,238 3,793 12,031 146.04%
注：在计算环比变动比例时如分母为负值则取绝对值金额根据上表，公司2020年二季度经营业绩较2020年一季度环比已出现明显回升。除2020年1月公司营业收入受疫情影响较小导致2020年一季度营业收入高于2020年二季度外，2020年二季度公司营业利润、归属于上市公司股东的净利润、经营活动产生的现金流量净额分别较2020年一季度增加3,164百万元、2,350百万元、12,031百万元，经营
业绩也出现一定改善，尤其2020年二季度经营活动产生的现金流量净额为3,793百万元，较2020年一季度改善明显。
三、提请上市公司注意的事项及建议
公司主要从事航空运输业务，受公共卫生事件、交通管制、国际油价、汇率波动及国内外宏观经济环境变化等影响较大。保荐机构建议公司在日常经营中持续关注前述可能对公司业绩有较大影响的各类因素，积极制定应对措施，并进一步优化公司业务和融资结构，不断提升公司抗风险能力和持续盈利能力。
四、是否存在应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项
根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降50%以上情形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。
五、上市公司及其他中介机构的配合情况
上市公司披露2020年半年度业绩后，与保荐机构保持了良好的沟通。在现场检查过程中，上市公司能够及时向保荐机构提供本次现场检查所需文件、材料及相关信息，积极配合保荐机构的现场检查，并为保荐机构的现场检查提供了必要的条件和便利。
六、本次现场检查的结论
通过本次现场检查，保荐机构认为：南方航空2020年上半年出现业绩亏损且营业利润同比下降50%的情形主要系受新冠肺炎疫情影响所致，公司已经采取积极应对措施来缓解疫情的负面影响，降低相关损失。
本保荐机构将本着勤勉尽责的态度，对南方航空未来经营业绩情况进行持续关注和督导。
（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于中国南方航空股份有限公司2020年上半年经营业绩相关事项之专项现场检查报告》之签署页）
保荐代表人：
王珏 龙海
中国国际金融股份有限公司
年 月 日