凯淳股份：2018年年度报告

公告编号2019-007

证券简称：凯淳股份 证券代码：871628 主办券商：招商证券

2018

年度报告凯淳股份

NEEQ : 871628

凯淳股份

NEEQ : 871628

上海凯淳实业股份有限公司Shanghai Kaytune Industrial Co.,Ltd

公司年度大事记

2018年天猫五星级运营服务商天猫运营服务商（Tmall Service Provider），是通过天猫资质审核，在电商领域具有一定硬件和软件能力，为品牌商提供其天猫店铺全部或部分电子商务外包运营服务的第三方服务群体。凯淳电商在服务运营品牌的同时，积极关注各电商平台对于服务商的能力要求，不断保持升级自身竞争力。2018年，天猫星级运营服务商评选标准再次升级，凯淳在“店铺运营能力”、“品牌营销能力”、“消费者运营能力”、“渠道运营能力”、“新零售运营能力”、“数据运营能力”等六个能力维度及“承接店铺规模”的综合能力评估中，在2017年之后继续荣获2018年上半年、及下半年天猫五星级运营服务商，并在2018年第四季度发布的分行业排行榜中，位居家清、珠宝饰品类目第一、美容个护服务类目第二，充分而且客观地展现了凯淳作为天猫平台运营服务商的持续性整体运营能力及规模情况。

2018年天猫五星级运营服务商天猫运营服务商（Tmall Service Provider），是通过天猫资质审核，在电商领域具有一定硬件和软件能力，为品牌商提供其天猫店铺全部或部分电子商务外包运营服务的第三方服务群体。凯淳电商在服务运营品牌的同时，积极关注各电商平台对于服务商的能力要求，不断保持升级自身竞争力。2018年，天猫星级运营服务商评选标准再次升级，凯淳在“店铺运营能力”、“品牌营销能力”、“消费者运营能力”、“渠道运营能力”、“新零售运营能力”、“数据运营能力”等六个能力维度及“承接店铺规模”的综合能力评估中，在2017年之后继续荣获2018年上半年、及下半年天猫五星级运营服务商，并在2018年第四季度发布的分行业排行榜中，位居家清、珠宝饰品类目第一、美容个护服务类目第二，充分而且客观地展现了凯淳作为天猫平台运营服务商的持续性整体运营能力及规模情况。

2018第六届梅花网 “最佳效果营销创新奖”梅花网营销创新奖（Mawards）是中国地区第一个以“营销创新”为定位的奖项，这一标杆性奖项旨在表彰每年在营销领域内创新实践的机构和个人。2018年11月，凯淳CRM凭借“法国娇韵诗(CLARINS)新客欢迎计划优化”案例，在总共836件作品中，斩获“最佳效果营销创新奖”银奖，成为第六届梅花奖138件获奖作品之一，这也是凯淳CRM在专业营销领域中的首次获奖。“法国娇韵诗(CLARINS)新客欢迎计划优化”案例，体现了凯淳CRM以“消费者运营”变革思维，真正落地在品牌服务中，助力品牌在竞争激励的商业环境中脱颖而出，更具备为品牌提供商业咨询及定制化全渠道CRM完整解决方案的能力。

目 录

第一节 声明与提示 ...... 5

第二节 公司概况 ...... 8

第三节 会计数据和财务指标摘要 ...... 10

第四节 管理层讨论与分析 ...... 13

第五节 重要事项 ...... 25

第六节 股本变动及股东情况 ...... 29

第七节 融资及利润分配情况 ...... 31

第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ...... 35

第九节 行业信息 ...... 38

第十节 公司治理及内部控制 ...... 39

第十一节 财务报告 ...... 45

释义

释义项目		释义
公司、本公司、股份公司、凯淳股份、凯淳实业公司	指	上海凯淳实业股份有限公司
凯淳有限、有限公司	指	上海凯淳实业有限公司
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统公司、股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
主办券商	指	招商证券股份有限公司
律师、国浩律所	指	国浩律师（上海）事务所
会计师、会所	指	致同会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	公司现行有效的《上海凯淳实业股份有限公司章程》
三会	指	股东大会、董事会、监事会
股东大会	指	上海凯淳实业股份有限公司股东大会
股东会	指	上海凯淳实业有限公司股东会
董事会	指	上海凯淳实业股份有限公司董事会
监事会	指	上海凯淳实业股份有限公司监事会
三会议事规则	指	《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会规则》
管理层	指	董事、监事、高级管理人员等的统称
关联关系	指	公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系
省广股份	指	广东省广告集团股份有限公司
淳溶投资	指	上海淳溶投资中心（有限合伙）
庄鋆投资	指	上海庄鋆投资中心（有限合伙）
怡明文珊	指	南京怡明文珊投资管理中心（有限合伙）
宁波凯溶乐	指	宁波凯溶乐国际贸易有限公司
上海凯滋漫	指	上海凯滋漫电子商务有限公司
沛香科技	指	上海沛香信息科技有限公司
凯淳香港	指	凯淳（香港）国际贸易有限公司
DOL	指	Digital Osmosis Limited
元、万元	指	人民币元、人民币万元，特别指明的除外

第一节 声明与提示

【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王莉、主管会计工作负责人王琼及会计机构负责人（会计主管人员）王琼保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在豁免披露事项	□是 √否

重要风险事项名称	重要风险事项简要描述
宏观经济波动风险	公司主营的电子商务业务及CRM外包业务与宏观经济运行状态有密切关系。一方面，消费支出本身（包括网络购物消费）是GDP的重要组成部分。商务部数据显示，2015年全年社会消费品零售总额预计达到30万亿元，居世界第二，消费对经济增长的贡献接近60%，中国人全年在网上买了4万亿元人民币的商品，位居全球第一。另一方面，宏观经济运行状态直接影响全社会工资平均水平等因素，进而影响消费者的购买能力和消费者信心，并最终影响消费者网络购物的频次和规模。公司所处行业与全社会零售总额以及宏观经济运行状态有较高的相关性，存在受宏观经济波动不利影响的风险。近年来我国GDP增速较本世纪前10年有所放缓。同时，我国宏观经济还正在经历产业结构调整、消费升级等过程。从现有情况看，公司所处行业并未受到上述因素的重大不利影响，但未来不排除GDP增速大幅降低、产业结构调整结果不如预期等不利事件的可能性，公司未来将持续面临宏观经济波动的风险。
市场竞争风险	在电子商务服务业发展初期，行业进入门槛较低，大量中小企业涌入。在经历了较为恶劣的竞争时期之后，大量的中小电子商务代运营服务商纷纷倒闭。能够在此激烈的竞争环境中生存下来的公司都是资金实力相对雄厚、渠道资源和客户资源相对丰富的企业。虽然近年来电子商务服务业的进入门槛有所提

	高，但是该行业仍具备市场化程度较高、竞争激烈的特征，行业内企业数量众多且尚未形成行业公认的定价标准。未来可能存在出现更多竞争对手，导致市场竞争加剧，影响公司盈利能力的风险。CRM外包业务是一个获取、保持和增加可获利客户的方法和过程。公司自初创以来已逐步成长为专业提供CRM外包业务解决方案的专业供应商，长期化地为诸多跨国企业客户和国内知名企业提供多维度解决方案。CRM外包业务存在技术依赖性以及客户对服务提供商的依赖性，已经形成了较强的行业壁垒。但是，随着技术的发展及社交模式的改变，不排除未来会有其他竞争对手进入并导致市场竞争加剧的可能性 ，从而影响公司的盈利能力。
电商行业增速降低风险	公司的主要收入来自电子商务业务。报告期内，我国电商行业处于高速增长期。由于在价格透明度、仓储成本、价格竞争力、服务质量等方面具有优势，未来一段时间内，我国电商行业仍有望维持在较高的增长速度，为公司提供源源不断的新增需求。尽管如此，若未来出现网络支付受限、物流成本大幅提高等重大不利变化，导致电商行业增速降低，公司业绩可能受到负面影响。
客户流失风险	在开展电子商务业务初期，传统品牌企业由于缺乏网络运营经验和相关专业人才，更多会选择电子商务服务商代其在第三方服务平台运营。但随着合作的深入，品牌企业的网络销售营运能力、人才储备逐渐增强；同时，随着网络销售规模的扩大，品牌企业自建互联网销售渠道的单位成本也在下降。若未来公司客户在合同到期后选择自建互联网销售渠道，将对公司业绩产生不利影响。
对第三方服务平台依赖风险	经过近20年的发展，我国电子商务行业内部已形成了品牌商、平台运营商、电子商务服务商、仓储企业、物流企业相互依赖、相互促进、共同发展的生态系统。公司的电子商务业务为了有效拓展市场、提升业绩，扩大公司品牌知名度，已与国内天猫、京东等主要第三方服务平台建立了长期稳定的合作关系。未来，若第三方服务平台流量出现不利变化、对互联网零售商提高佣金收取比例或技术服务要求，都将可能导致公司运营成本增加，对公司的经营活动和盈利能力产生不利影响。
实际控制人控制风险	公司实际控制人王莉直接和间接合计持有本公司54.48%的股权，处于相对控股地位。虽然公司已建立了三会议事规则、关联交易和内部控制规范等一系列旨在保护中小投资者权益的制度，如果王莉个人利益与公司或者公司其他股东利益发生冲突，则王莉可能利用其实际控制人地位，通过行使表决权对本公司的发展战略、经营决策、利润分配等事项实施重大影响，将可能损害中小股东的利益。
公司治理风险	公司于2016年10月24日完成股份改制工作，建立了较为完善的治理结构和内部控制体系，但由于股份公司成立时间较短，公司治理结构和内部控制体系仍需在日后的经营活动中不

	断完善。随着公司的经营规模的逐渐扩大，业务范围和人员的不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，从而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
核心业务人员流失风险	公司核心业务人员已与大客户之间建立了良好的合作关系，赢得了客户的信任和良好的口碑。公司的核心业务人员是公司的核心资源之一，决定着公司提供服务的质量和品质，随着电子商务服务行业竞争的日益激烈，人才的竞争尤为明显。未来若公司的核心业务人员流失，可能会在一定程度上影响公司的客户占有率和市场竞争力，对公司的经营将产生不利影响。
股份支付对公司未来业绩影响的风险	为激励公司管理层，2018年1月公司根据2016年9月25日董事会审议通过的《上海凯淳实业有限公司股权激励计划》进行第三期股权激励。公司与激励对象约定限售期为激励对象受让激励股权之日后4年内。自公司转让股权之日起激励对象有权立即解除10%的激励股权的限售，剩余90%的股权被激励对象有权按届满第三年25%，届满第四年65%的比例予以解除限售。后续根据公司的资本运作计划，解除限售的落实进度比例将可能作出相应调整。限售期内，激励对象不得将股份进行转让、赠与、对股份设定抵押、质押等其它任何第三方权利、用于偿还债务。
本期重大风险是否发生重大变化：	否

第二节 公司概况

一、 基本信息

公司中文全称	上海凯淳实业股份有限公司
英文名称及缩写	Shanghai Kaytune Industrial Co.,Ltd
证券简称	凯淳股份
证券代码	871628
法定代表人	王莉
办公地址	上海市徐汇区天钥桥路30号美罗大厦23楼2302室

董事会秘书或信息披露事务负责人	唐莹
职务	信息披露负责人
电话	021-34184885
传真	021-34184885
电子邮箱	[e-mail]
公司网址	www.kaytune.com.cn
联系地址及邮政编码	上海市徐汇区天钥桥路30号美罗大厦23楼2302室,200030
公司指定信息披露平台的网址	www.neeq.com.cn
公司年度报告备置地	信息披露负责人办公室

股票公开转让场所	全国中小企业股份转让系统
成立时间	2008年12月2日
挂牌时间	2017年6月28日
分层情况	基础层
行业（挂牌公司管理型行业分类）	I信息传输、软件和信息技术服务业-64互联网和相关服务-649其他互联网服务-6490其他互联网服务
主要产品与服务项目	电子商务业务、客户关系管理（CRM）外包业务
普通股股票转让方式	集合竞价
普通股总股本（股）	60,000,000
优先股总股本（股）	0
做市商数量	0
控股股东	王莉
实际控制人及其一致行动人	王莉

项目

内容

报告期内是否变更

统一社会信用代码	91310118682255907X	否
注册地址	上海市金山工业区天工路857号2幢2401室	否
注册资本（元）	60,000,000	是

主办券商	招商证券
主办券商办公地址	深圳市福田区福田街道福华一路111号
报告期内主办券商是否发生变化	否
会计师事务所	致同会计师事务所（特殊普通合伙）
签字注册会计师姓名	邓传洲 何双
会计师事务所办公地址	北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层

第三节 会计数据和财务指标摘要

一、 盈利能力

单位：元

	本期	上年同期	增减比例
营业收入	748,276,716.73	557,701,670.69	34.17%
毛利率%	30.18%	33.75%	-
归属于挂牌公司股东的净利润	67,218,772.20	61,283,228.56	9.69%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润	67,003,624.31	60,621,433.48	10.53%
加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）	32.59%	38.15%	-
加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）	32.49%	37.74%	-
基本每股收益	1.12	3.06	-63.40%

	本期期末	上年期末	增减比例
资产总计	361,657,103.39	330,318,668.12	9.49%
负债总计	132,436,507.67	134,335,273.24	-1.41%
归属于挂牌公司股东的净资产	229,220,595.72	195,983,394.88	16.96%
归属于挂牌公司股东的每股净资产	3.82	9.80	-61.02%
资产负债率%（母公司）	37.49%	40.93%	-
资产负债率%（合并）	36.62%	40.67%	-
流动比率	2.69	2.42	-
利息保障倍数	50.43	68.84	-

	本期	上年同期	增减比例
经营活动产生的现金流量净额	20,140,589.43	21,749,273.97	-7.40%
应收账款周转率	4.45	4.27	-

存货周转率

4.53

4.33

-

	本期	上年同期	增减比例
总资产增长率%	9.49%	30.11%	-
营业收入增长率%	34.17%	14.43%	-
净利润增长率%	9.69%	37.98%	-

	本期期末	上年期末	增减比例
普通股总股本	60,000,000	20,000,000	200%
计入权益的优先股数量	0	0	0%
计入负债的优先股数量	0	0	0%

项目	金额
非流动性资产处置损益	-36,982.17
计入当年损益的政府补助，但与企业正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外	8,262,590.44
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-195,197.27
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-5,755,470.21
非经常性损益合计	2,274,940.79
所得税影响数	2,059,792.90
少数股东权益影响额（税后）	0.00
非经常性损益净额	215,147.89

八、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况

√会计政策变更 □会计差错更正 □不适用

单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
应收账款	156,299,017.97
应收票据及应收账款		156,299,017.97
应付账款	26,079,083.39
应付票据及应付账款		26,079,083.39
应付利息	53,403.39
其他应付款	12,418,047.39	12,471,450.78

第四节 管理层讨论与分析

一、 业务概要

商业模式

凯淳股份是一家专门从事客户关系管理（CRM）、电子商务以及整合营销外包的专业服务外包商，目前凯淳在航空、美妆、日化、个护、家居、食品、轻奢、时尚都有行业头牌的客户，体现了凯淳股份的极强的综合竞争力。在现在的大商业环境下，每个品牌企业都需要大量的专业机构为之服务，尤其是快速消费品(FMCG,Fast Moving Consumer Goods)行业的跨国公司，将大量营销、电商环节的工作外包给专业公司。凯淳的核心竞争力就是提供满足这些企业需要的一揽子服务，包括从策略、市场营销、电商、CRM、呼叫中心、数据管理、物流等多方面的服务。由于具备了大量的企业服务内容+电商销售模式，公司的整体发展都一直快速平稳，利润率保持在业界较高水平，盈利能力强。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是√否

品销合一 | BRAND OPERATION凯淳电商，始终从品牌角度出发，利用自身专业领域优势和战略不同渠道，提供基于品牌的综合全渠道服务，其中涵盖了定制化战略规划、全渠道策略、整体化店铺搭建、统一设计服务、全链路日常运营、市场、销售落地、仓配服务、客服、IT系统及数据管理等。专注于为跨国知名品牌与企业提供B2C领域的电商服务与支持，目前服务20多家不同品牌的电商官方店铺/渠道，跨境联动，横跨了国内各个主流电商平台（天猫、京东、唯品会、小红书、网易考拉等），具备充分的全渠道运营能力，拥有多仓联动运营协同与整合能力（凯淳或品牌授权的系统，包含第三方系统的仓库管理系统与商品配送），拥有自主IT研发系统和数据银行分析人群能力，为品牌实现更多优质服务，助力品牌从0到MAX！在2018年，公司加大了两个领域的投入：

1.在数据，IT，CRM的资源投入。2018年是大数据和人工智能到临的元年和5G时代的前夜，数据科技已经日趋成为品牌经营、电商业务和CRM的核心业务。为此，公司在18年投入较大资源，布局大数据人才和团队建设，也与业界多个大数据和人工智能公司结成战略伙伴。

2.观察到市场上的“消费升级”和“消费分级”现象的日趋明显，公司加大了FMCG领域的关注，并且加大了对小众品牌、进口品牌、有特色、有潜力的品牌的投资和代理。公司已经与多个品牌签署战略协议，预计这些投资将在未来2-3年为公司带来较大的增长潜力。

(二) 行业情况

电子商务服务业是指伴随电子商务的发展、基于信息技术、衍生出的为电子商务活动提供服务的各行业的集合。广义的电子商务服务业是指以互联网为基础媒介，以广播电视网、电信网等为辅助平台，以信息技术为主要支撑手段，以电子商务为主要的活动方式的企业集合，其实本质是传统服务业借助互联网信息技术的优化升级后实现的服务电子化。狭义的电子商务服务业是指以电子商务综合服务商为主体，包含电子商务交易平台服务业、电子商务信用服务业、电子商务认证服务业、电子商务物流服务业、电子商务代运营服务业、电子商务咨询服务业、电子商务教育培训服务业、电子商务数据基础服务业、电子商务金融服务业、电子商务安全服务业等所组成的，并且专门为电子商务活动提供服务的新兴服务行业体系。

2、CRM

公司在CRM服务拥有丰富的行业经验，自公司成立之日起就专注于发展自身的CRM业务。公司拥有高水平的专业的CRM服务团队，专业的经营团队保证公司能够适应互联网时代的快速变化，紧紧抓住消费者的痛点，为客户提供最具行业前瞻性的营销创意建议，能够帮助客户持续快速地获取用户。比如拥有一支超过40人的IT服务团队，专注于满足公司CRM外包业务带来的软件开发和硬件支持需求。公司CRM外包业务范围广，具体模块包括品牌忠诚度战略咨询、流程再造、IT建设、数据管理、商业智能、BPO（商务流程外包）运营管理等。

自2008年成立以来，公司致力于为品牌企业提供全价值链的CRM外包解决方案，通过服务内容与技术手段的创新，公司持续性地为客户提供高品质的CRM外包服务。

根据服务内容的不同，公司CRM外包业务主要可分为呼叫中心服务、经典型CRM服务、社交型CRM服务三大服务类型。呼叫中心服务包括提供客服中心外包服务、会员俱乐部线下业务外包服务和电商旗舰店在线客服服务等；经典型CRM服务包括提供CRM全年营销策略、日常CRM沟通策划及执行、CRM活动策划及执行和客户会员俱乐部积分商城运营等；社交型CRM服务包括客户会员服务号微信策划及执行、O2O二维码管理和提供社交标签整合等服务。目前，公司CRM外包业务收入中呼叫中心服务收入占比较大。

(三) 财务分析

1. 资产负债结构分析

单位：元

项目	本期期末		上年期末		本期期末与上年期末金额变动比例
	金额	占总资产的比重	金额	占总资产的比重
货币资金	68,637,479.14	18.98%	101,154,413.78	30.62%	-32.15%
应收票据与应收账款	162,690,363.98	44.98%	156,299,017.97	47.32%	4.09%
存货	99,396,872.74	27.48%	59,150,184.48	17.91%	68.04%
投资性房地产
长期股权投资	64,538.97	0.02%			-
固定资产	1,871,093.67	0.52%	1,277,097.17	0.39%	46.51%
在建工程
短期借款	29,000,000.00	8.02%	36,900,000.00	11.17%	-21.41%
长期借款
应付票据及应付账款	38,147,311.00	10.55%	26,079,083.39	7.90%	46.28%
资产总计	361,657,103.39		330,318,668.12		9.49%

货币资金减少32,516,934.64元，较上年同期下降32.15%，主要原因： 2018年公司拓宽销售渠道，电子商务经销业务发展迅速，公司增加库存备货。存货增加40,246,688.26元，较上年同期增长68.04%，主要原因：2018年公司经销业务发展迅速，经销收入较上年增长56.29%，为适应销售增长的需要，公司增加了库存备货。长期股权投资增加64,538.97元，主要原因：对Digital Osmosis Limited的长期股权投资2017年、2018年连续亏损，2017年根据会计准则，公司将长期股权投资账面价值冲减至零为限，2018年公司追加投资，并根据被投资单位经审计的会计报表确认投资损失。固定资产增加593,996.50元，较上年同期增长46.51%，主要原因： 电子及办公设备进入新的更新周期，固定资产采购增加。短期借款减少7,900,000.00元，较上年同期下降21.41%，主要原因：公司加强资金管理，节约资金成本，优先使用自有资金满足经营需求。应付票据及应付账款增加12,068,227.61元，较上年同期增长46.28%，主要原因：2018年公司销售较上年同期增长34.17%，其中电子商务经销业务较上年增长56.29%，因经销业务的大幅增长，公司增加库存备货，应付账款增加。

2. 营业情况分析

(1) 利润构成

单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期金额变动比例
	金额	占营业收入	金额	占营业收入

		的比重		的比重
营业收入	748,276,716.73	-	557,701,670.69	-	34.17%
营业成本	522,418,077.28	69.82%	369,478,969.06	66.25%	41.39%
毛利率%	30.18%	-	33.75%	-	-
管理费用	31,959,713.83	4.27%	25,036,639.30	4.49%	27.65%
研发费用	1,436,378.59	0.19%			-
销售费用	103,178,107.55	13.79%	79,181,915.08	14.20%	30.31%
财务费用	1,276,898.72	0.17%	1,299,909.33	0.23%	-1.77%
资产减值损失	831,034.41	0.11%	3,947,249.17	0.71%	-78.95%
其他收益	0.00		0.00
投资收益	-955,976.98	-0.13%	177,255.28	0.03%	-639.32%
公允价值变动收益	0.00		0.00
资产处置收益	0.00		0.00
汇兑收益	0.00		0.00
营业利润	84,050,126.66	12.34%	77,141,687.08	15.15%	9.28%
营业外收入	8,271,019.69	1.11%	7,330,402.39	1.31%	12.83%
营业外支出	240,608.69	0.03%	106,414.71	0.02%	126.10%
净利润	67,218,772.20	8.98%	61,283,228.56	10.99%	9.69%

营业收入增加190,575,046.04元，较上年同期增长34.17%，主要原因：2018年公司拓宽销售渠道，电子商务经销业务发展迅速，B2B业务较上年同期增长256.16%。营业成本增加152,939,108.22元，较上年同期增长41.39%，主要原因：公司B2B业务较上年同比增长256.16%，但B2B业务的经销毛利相对较低。管理费用增加6,923,074.53元，较上年同期增长27.65%，主要原因： 2018年公司整体调薪引起管理人员人事成本上升。研发费用增加1,436,378.59元，主要原因：2018年公司为增强行业竞争力，细分业务类型，子公司上海沛香信息科技有限公司专门从事IT相关业务，研发投入逐渐增加。销售费用增加23,996,192.47元，较上年同期增长30.31%，主要原因：一、2018年公司整体调薪引起人员成本上升；二、经销业务发展使得平台佣金及服务费增长迅速；三、2018年公司扩展办公区域，房租及装修费用较上年增长30.58%；资产减值损失减少3,116,214.76元，较上年同期下降78.95%，主要原因：一、公司加强应收款项管理，将坏账准备控制在合理范围；二、严格规范库存管理，存货跌价准备减少。投资收益减少1,133,232.26元，较上年同期下降639.32%，主要原因：一、2018年公司未购买理财产品，理财收益较上年同期减少389,231.73元；二、公司对Digital Osmosis Limited的长期股权投资亏损。

(2) 收入构成

单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例
主营业务收入	748,276,716.73	557,701,670.69	34.17%
其他业务收入	0.00	0.00	0.00%

主营业务成本	522,418,077.28	369,478,969.06	41.39%
其他业务成本	0.00	0.00	0.00%

类别/项目	本期收入金额	占营业收入比例%	上期收入金额	占营业收入比例%
电子商务销售	463,261,096.38	61.91%	296,402,457.88	53.15%
客户关系管理服务	153,923,688.92	20.57%	135,546,783.83	24.30%
电子商务服务	131,091,931.43	17.52%	125,752,428.98	22.55%
合计	748,276,716.73	100.00%	557,701,670.69	100.00%

本年度电子商务销售占营业收入比例上升，2018年电子商务销售占营业收入比例较上年同期增长

8.76%，主要系公司拓宽了销售渠道,B2B经销业务发展迅速，B2B业务较上年同期增长256.16%。

(3) 主要客户情况

单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占比	是否存在关联关系
1	唯品会（中国）有限公司	91,416,391.32	12.22%	否
2	施华洛世奇（上海）贸易有限公司	73,159,121.44	9.78%	否
3	中国东方航空股份有限公司	71,915,119.41	9.61%	否
4	北京京东世纪贸易有限公司	62,699,102.13	8.38%	否
5	联合利华（中国）有限公司	35,811,915.22	4.79%	否
合计		335,001,649.52	44.78%	-

序号	供应商	采购金额	年度采购占比	是否存在关联关系
1	欧莱雅（中国）有限公司	173,520,986.66	42.74%	否
2	上药康德乐（上海）医药有限公司	93,378,435.23	23.00%	否
3	上海双立人亨克斯有限公司	55,409,597.94	13.65%	否
4	施华洛世奇（上海）贸易有限公司	37,764,019.90	9.30%	否
5	深圳旧街场白咖啡贸易有限公司	34,239,349.37	8.43%	否
合计		394,312,389.10	97.12%	-

3. 现金流量状况

单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例
经营活动产生的现金流量净额	20,140,589.43	21,749,273.97	-7.40%
投资活动产生的现金流量净额	-3,483,149.57	-1,037,028.13	-235.88%
筹资活动产生的现金流量净额	-49,548,821.51	-9,354,204.79	-429.70%

净利润与经营活动产生的现金流量净额差异较大，主要系2018年公司电子商务经销业务发展迅速，较上年同期增长56.29%，公司增加了库存备货，2018年末库存较上年同期增长68.04%。投资活动产生的现金流量净额减少2,446,121.44元，较上年同期下降235.88%，主要原因：一、2018年因固定资产更新的需要，办公设备采购增加；二、追加了对Digital Osmosis Limited的长期股权投资。筹资活动产生的现金流量净额减少40,194,616.72元，较上年同期下降429.70%，主要原因：公司2018年分配了2017年度的现金股利40,000,000.00元。

(四) 投资状况分析

1、主要控股子公司、参股公司情况

营范围：信息、软件、网络、计算机专业技术领域内的技术服务、技术咨询、技术开发、技术转让，计算机软件开发及系统集成，平面设计，计算机网络工程（除专项审批），通信建设工程施工，通信设备安装及维护，商务信息咨询，企业管理咨询，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），市场营销策划，企业形象策划，销售计算机、软件辅助设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

4、凯淳（香港）国际贸易有限公司

凯淳（香港）国际贸易有限公司系上海凯淳实业股份有限公司下属全资子公司宁波凯溶乐国际贸易有限公司在香港设立的全资子公司，成立于2014年7月28日，总股本5,000,000.00港币。

（二）主要参股公司情况

Digital Osmosis Limited系上海凯淳实业股份有限公司通过凯淳（香港）国际贸易有限公司间接持股49%，在香港投资设立的联营企业，成立于2017年8月8日,注册资本5,000,000.00港币，该公司主要从事境外零售批发等业务。

2、委托理财及衍生品投资情况

无

(五) 非标准审计意见说明

□适用 √不适用

(六) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正

√适用 □不适用

改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。本公司对可比期间的比较数据按照财会[2018]15号文进行调整。财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。

（2）重要会计估计变更

本公司本年未发生重要会计估计变更。

（3）重大会计差错更正

本公司本年未发生重大会计差错更正。

(七) 合并报表范围的变化情况

□适用 √不适用

(八) 企业社会责任

“权利下放、企业家精神、客户至上、家庭价值”是凯淳的核心价值观。客户至上：

作为企业服务供应商，客户是凯淳不断发展并保持行业内领先口碑的根本。在业务不断壮大的今天，维护与保障合作品牌方与终端消费者的利益是凯淳最为重要的核心价值观之一。企业家精神：

员工充分运用公司赋予的职权，一如公司主人般肩负起开创，领导的重任。让员工充满责任感和自豪感，发挥自己最大的效用，促使公司的不断进步。权利下放：

公司要在日益变化，竞争激烈的市场上立于不败之地，需要权力下放带来的灵活性，责任感和高效性。家庭价值：

提倡公司员工之间无论职能，无论职级，都应该像家庭成员一样相互关怀、相互理解、互帮互助、共同成长。公司坚持以人为本，全员参与，开放与创新，形成公司强大的凝聚力，并服务于公司战略，以共同的价值观、规范及责任感，使员工成为公司文化建设与传播的主人，以身作则，共同营造良好的工作氛围。

三、 持续经营评价

属于消费升级的典范，消费升级现象也帮助了公司业务的持续稳定发展。

4.对于公司经营中存在的风险，公司董事会、核心管理层均已经制定了有效的抗风险措施。

5.公司在业务经营中都建立了规范的业务流程，也成功的进行了ISO体系认证，这样可以有效地提升业务运营的效率和准备率，降低业务风险；

6.公司规模每年保持合理扩展，负债率合理，风险把控到位，具备未来持续经营的能力。报告期内，公司不存在以下情形：

1.营业收入低于100万元；

2.净资产为负；

3.连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；

4.存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；

5.实际控制人失联或高级管理人员无法履职；

6.拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；

7.主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等事项。综上所述，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

四、 未来展望

是否自愿披露

□是√否

五、 风险因素

(一) 持续到本年度的风险因素

的经营规模的逐渐扩大，业务范围和人员的不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，从而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司将进一步完善三会机制，规范公司治理，严格按照《公司法》及公司章程运行。并认真组织管理层及相关人员学习相关制度，积极参与三方中介机构组织的专题培训，进而提高公司内控有效性，降低公司经营和财务风险。

八、核心业务人员流失风险

公司核心业务人员已与大客户之间建立了良好的合作关系，赢得了客户的信任和良好的口碑。公司的核心业务人员是公司的核心资源之一，决定着公司提供服务的质量和品质，随着电子商务服务行业竞争的日益激烈，人才的竞争尤为明显。未来若公司的核心业务人员流失，可能会在一定程度上影响公司的客户占有率和市场竞争力，对公司的经营将产生不利影响。应对措施：为防止公司核心业务人员流失，公司制定了科学合理的薪酬制度，并对核心业务人员进行了股权激励，对稳定核心团队起到积极的作用。

九、股份支付对公司未来业绩影响的风险

为激励公司管理层，2018年1月公司根据2016年9月25日董事会审议通过的《上海凯淳实业有限公司股权激励计划》进行第三期股权激励。公司与激励对象约定限售期为激励对象受让激励股权之日后4年内。自公司转让股权之日起激励对象有权立即解除10%的激励股权的限售，剩余90%的股权被激励对象有权按届满第三年25%，届满第四年65%的比例予以解除限售。后续根据公司的资本运作计划，解除限售的落实进度比例将可能作出相应调整。限售期内，激励对象不得将股份进行转让、赠与、对股份设定抵押、质押等其它任何第三方权利、用于偿还债务。应对措施：公司在制定股权激励方案时结合公司预算并测算了股份支付对各期业绩的影响，若公司业绩未达到预期，公司将考虑对解除限售的落实进度比例作出相应调整，从而调整各期对业绩的影响数据。

(二) 报告期内新增的风险因素

报告期内无新增风险因素。

第五节 重要事项

一、 重要事项索引

事项	是或否	索引
是否存在重大诉讼、仲裁事项	□是 √否	五.二.(一)
是否存在对外担保事项	□是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况	□是 √否
是否对外提供借款	□是 √否
是否存在日常性关联交易事项	√是 □否	五.二.(二)
是否存在偶发性关联交易事项	√是 □否	五.二.(三)
是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项	□是 √否
是否存在股权激励事项	√是 □否	五.二.(四)
是否存在股份回购事项	□是 √否
是否存在已披露的承诺事项	√是 □否	五.二.(五)
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况	√是 □否	五.二.(六)
是否存在被调查处罚的事项	□是 √否
是否存在失信情况	□是 √否
是否存在自愿披露的其他重要事项	□是 √否

具体事项类型	预计金额	发生金额
1．购买原材料、燃料、动力	0.00	0.00
2．销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售	0.00	3,138.48
3．投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）	0.00	0.00
4．财务资助（挂牌公司接受的）	0.00	0.00

5．公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型	0.00	0.00
6．其他	0.00	0.00

关联方	交易内容	交易金额	是否履行必要决策程序	临时报告披露时间	临时报告编号
王莉	为公司贷款提供关联担保	30,000,000	已事后补充履行	2018年8月20日	2018-025
王莉	为公司贷款提供关联担保	50,000,000	已事前及时履行	2018年6月6日	2018-017
王莉	为公司贷款提供关联担保	50,000,000	已事前及时履行	2017年7月10日	2017-004
徐磊	为公司贷款提供抵押担保	5,000,000	已事前及时履行	2017年7月10日	2017-004
徐磊	为公司贷款提供抵押担保	8,000,000	已事前及时履行	2018年6月6日	2018-017
王莉	为公司贷款提供关联担保	48,750,000	已事前及时履行	2018年9月10日	2018-027
王莉	为公司贷款提供关联担保	30,000,000	已事后补充履行	2019年4月19日	2019-008
徐磊	为公司贷款提供关联担保	30,000,000	已事前及时履行	2018年6月6日	2018-017

股份转让系统指定信息披露平台（http://www.neeq.com.cn）披露《上海凯淳实业股份有限公司关联交易公告》（公告编号：2019-008）。上述事项尚需提交2018年年度股东大会审议。

(四) 股权激励情况

2018年1月24日公司根据2016年9月25日董事会审议通过的《上海凯淳实业有限公司股权激励计划》进行第三期股权激励。公司与激励对象约定限售期为激励对象受让激励股权之日后4年内。自公司转让股权之日起激励对象有权立即解除10%的激励股权的限售，剩余90%的股权被激励对象有权按届满第三年25%，届满第四年65%的比例予以解除限售。后续根据公司的资本运作计划，解除限售的落实进度比例将可能作出相应调整。限售期内，激励对象不得将股份进行转让、赠与、对股份设定抵押、质押等其它任何第三方权利、用于偿还债务。2018年5月2日，因一激励对象离职，离职激励对象将其所持合伙企业的财产份额转让给王莉。2018年7月16日，因一激励对象离职，离职激励对象将其所持合伙企业的财产份额转让给王莉。本报告期内，公司未对解除限售的进度比例进行调整。

(五) 承诺事项的履行情况

1、关于公司管理层诚信状况的声明

公司董事、监事、高级管理人员声明不存在最近两年受到中国证监会处罚或被采取证券市场禁入措施、受到全国股份转让系统公司公开谴责的情况，符合法律法规规定的任职资格。上述主体在报告期间均严格履行了上述承诺，未有任何违背。

2、关于规范关联交易的承诺

公司董事、监事、高级管理人员均已做出《规范关联交易承诺函》。上述主体在报告期间均严格履行了上述承诺，未有任何违背。

3、关于避免同业竞争的承诺

公司控股股东、持有公司5%以上股份的股东广东省广告集团股份有限公司、广东省广告集团股份有限公司子公司上海恺达广告有限公司、董事、监事及高级管理人员均出具了《避免同业竞争的承诺函》。上述主体在报告期间均严格履行了上述承诺，未有任何违背。

4、关于不占用资金的承诺函

公司股东及董事、监事、高级管理人员均签署了《关于不占用资金承诺函》，承诺将不以任何方式直接或间接占用公司资金。上述主体在报告期间均严格履行了上述承诺，未有任何违背。

(六) 被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况

单位：元

资产	权利受限类型	账面价值	占总资产的比例	发生原因
货币资金	保证金	953,075.60	0.26%	开店和平台活动保证金
货币资金	冻结款	68,313.43	0.02%	支付宝平台待结算款项
总计	-	1,021,389.03	0.28%	-

第六节 股本变动及股东情况

一、 普通股股本情况

(一) 普通股股本结构

单位：股

股份性质		期初		本期变动	期末
		数量	比例%		数量	比例%
无限售条件股份	无限售股份总数	0	0%	0	0	0%
	其中：控股股东、实际控制人	0	0%	0	0	0%
	董事、监事、高管	0	0%	0	0	0%
	核心员工	0	0%	0	0	0%
有限售条件股份	有限售股份总数	20,000,000	100%	40,000,000	60,000,000	100%
	其中：控股股东、实际控制人	10,400,000	52%	20,800,000	31,200,000	52%
	董事、监事、高管	13,200,000	66%	26,400,000	39,600,000	66%
	核心员工	0	0%	0	0	0%
总股本		20,000,000	-	40,000,000	60,000,000	-
普通股股东人数		13

序号	股东名称	期初持股数	持股变动	期末持股数	期末持 股比例%	期末持有限售股份数量	期末持有无限售股份数量
1	王莉	10,400,000	20,800,000	31,200,000	52%	31,200.000	0
2	徐磊	2,800,000	5,600,000	8,400,000	14%	8,400,000	0
3	广东省广告集团股份有限公司	3,800,000	3,400,000	7,200,000	12%	7,200,000	0
4	上海淳溶投资中心（有限合伙）	2,000,000	4,000,000	6,000,000	10%	6,000,000	0
5	上海庄鋆投资中心(有限合伙)	600,000	1,200,000	1,800,000	3%	1,800,000	0
合计		19,600,000	35,000,000	54,600,000	91%	54,600,000	0
普通股前五名或持股10%及以上股东间相互关系说明：公司控股股东王莉持有上海淳溶投资中心（有限合伙）24.8%的份额，并担任其执行事务合伙人。

二、 优先股股本基本情况

□适用 √不适用

三、 控股股东、实际控制人情况

是否合并披露：

√是 □否

报告期内，王莉女士为公司的控股股东、实际控制人。王莉女士直接持有公司31,200,000股，占公司股份总数的52.00%；同时，王莉女士通过持有上海淳溶投资中心(有限合伙)24.8%的份额，间接持有公司 2.48%的股份。王莉女士直接和间接持有公司 54.48%的股份，并担任公司董事长、总经理，对于公司的重大事项、财务、经营决策及人事任免等具有决策权，因此为本公司控股股东、实际控制人。报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变动。

第七节 融资及利润分配情况

一、 最近两个会计年度内普通股股票发行情况

□适用 √不适用

二、 存续至本期的优先股股票相关情况

□适用 √不适用

三、 债券融资情况

□适用 √不适用

债券违约情况

□适用 √不适用

公开发行债券的特殊披露要求

□适用 √不适用

四、 间接融资情况

√适用 □不适用

单位：元

融资方式	融资方	融资金额	利息率%	存续时间	是否违约
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	1,000,000.00	4.86%	2018年3月28日至2018年5月28日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	3,912,886.52	4.86%	2018年5月24日至2018年7月25日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	5,000,000.00	4.86%	2018年5月25日至2018年7月25日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	1,000,000.00	4.86%	2018年5月28日至2018年7月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	2,000,000.00	4.86%	2018年5月29日至2018年7月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	3,500,000.00	4.86%	2018年6月7日至2018年12月5日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	5,000,000.00	4.86%	2018年7月25日至2018年10	否

				月26日
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	2,000,000.00	4.97%	2018年7月26日至2018年10月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	1,000,000.00	4.97%	2018年7月26日至2018年10月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	10,000,000.00	4.90%	2018年9月30日至2019年1月30日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	8,000,000.00	4.90%	2018年10月8日至2019年1月7日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	5,000,000.00	4.80%	2018年10月26日至2018年12月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	2,000,000.00	4.80%	2018年10月26日至2018年12月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	1,000,000.00	4.80%	2018年10月26日至2018年12月26日	否
担保借款	花旗银行（中国）有限公司上海分行	5,000,000.00	5.00%	2018年10月30日至2019年1月29日	否
担保借款	招商银行股份有限公司上海市大连路支行	9,900,000.00	5.00%	2017年8月31日至2018年2月28日	否
担保借款	招商银行股份有限公司上海市大连路支行	3,000,000.00	5.00%	2018年3月14日至2018年9月7日	否
担保借款	招商银行股份有限公司上海市大连路支行	9,900,000.00	5.00%	2018年5月11日至2018年8月13日	否
担保借款	招商银行股份有限公司上海市大连路支行	9,000,000.00	5.00%	2018年9月7日至2018年12月7日	否
担保借款	招商银行股份有限公司上海市大连路支行	4,000,000.00	5.00%	2018年9月20日至2018年12月20日	否
担保借款	招商银行股份有限公司上海市大连路支行	1,000,000.00	5.00%	2018年12月26日至2019年3月26日	否

担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	5,000,000.00	5.01%	2017年9月19日至2018年3月19日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	13,000,000.00	5.01%	2017年12月15日至2018年3月15日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	9,000,000.00	5.01%	2017年12月15日至2018年6月15日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	3,000,000.00	4.92%	2018年6月5日至2018年7月13日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	3,000,000.00	4.92%	2018年7月13日至2018年9月29日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	18,000,000.00	4.92%	2018年9月30日至2018年12月18日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	12,000,000.00	4.92%	2018年10月15日至2018年12月26日	否
担保借款	中国银行股份有限公司上海市徐汇支行	5,000,000.00	4.92%	2018年10月30日至2019年4月30日	否
合计	-	160,212,886.52	-	-	-

股利分配日期	每10股派现数（含税）	每10股送股数	每10股转增数
2018年5月28日	20		20
合计	40,000,000		40,000,000

第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况

一、 董事、监事、高级管理人员情况

(一) 基本情况

姓名	职务	性别	出生年月	学历	任期	是否在公司领取薪酬
王莉	董事长、总经理	女	1974年3月	硕士	2016年10月至今	是
徐磊	董事、副总经理	男	1974年1月	硕士	2016年10月至今	是
王琼	董事、财务总监	女	1975年11月	本科	2016年10月至今	是
宋鸣春	董事、人力资源总监	女	1979年4月	专科	2016年10月至今	是
彭国武	董事	男	1981年7月	本科	2016年10月至今	是
朱雯婷	监事、采购副总监	女	1983年1月	本科	2016年10月至今	是
邓平华	监事、客户总监	女	1974年11月	本科	2016年10月至今	是
凌心慰	监事、客户主管	女	1990年6月	本科	2016年10月至今	是
董事会人数：						5
监事会人数：						3
高级管理人员人数：						4

董事、监事、高级管理人员相互间关系及控股股东、实际控制人间不存在关联关系。

(二) 持股情况

单位：股

姓名	职务	期初持普通股股数	数量变动	期末持普通股股数	期末普通股持股比例%	期末持有股票期权数量
王莉	董事长、总经理	10,400,000	20,800,000	31,200,000	52%	0
徐磊	董事、副总经理	2,800,000	5,600,000	8,400,000	14%	0
合计	-	13,200,000	26,400,000	39,600,000	66%	0

(三) 变动情况

信息统计	董事长是否发生变动	□是 √否
	总经理是否发生变动	□是 √否
	董事会秘书是否发生变动	□是 √否
	财务总监是否发生变动	□是 √否

按工作性质分类	期初人数	期末人数
管理人员	8	10
技术人员	98	118
客服人员	727	665
营销人员	68	87
运营人员	144	171
财务人员	6	10
行政人事	30	36
员工总计	1,081	1,097

按教育程度分类	期初人数	期末人数
博士	0	0
硕士	16	21
本科	305	336
专科	496	495
专科以下	264	245
员工总计	1,081	1,097

3、培训

公司主张除了为在职员工提供具有保障的、符合劳动法规定的相关条例实施与完善的员工福利之外，更关注员工能在公司的平台获取到的相互交流、学习及进一步培训发展的机会与空间。 除提供必要的职场必备技能及专业知识培训外，对于高潜力员工，公司提供外部学习交流、轮岗、晋升等机会，为员工特别是年轻员工提供了职场的快速成长通道。

4、薪酬政策

为了充分调动员工的工作积极性，提高工作效率，鼓励员工操作技能提升，遵循按劳分配、业绩优先、兼顾公平及可持续发展的原则，公司制订了适合公司成长与发展的薪资体系，构建了有公司特色的价值分配机制和内在激励机制，使用公司整体薪酬能够适应市场运作的同时兼顾公司整体薪酬公平。激发员工潜能，形成留住人才和吸引人才的机制与氛围，最终实现公司的可持续成长与发展。

5、报告期内公司无承担费用的离退休职工

(二) 核心人员（公司及控股子公司）基本情况

□适用√不适用

第九节 行业信息是否自愿披露

□是 √否

第十节 公司治理及内部控制

事项	是或否
年度内是否建立新的公司治理制度	□是 √否
董事会是否设置专门委员会	□是 √否
董事会是否设置独立董事	□是 √否
投资机构是否派驻董事	□是 √否
监事会对本年监督事项是否存在异议	□是 √否
管理层是否引入职业经理人	□是 √否
会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷	□是 √否
是否建立年度报告重大差错责任追究制度	□是 √否

报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》以及全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的相关法律法规及规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作，严格进行信息披露，保护广大投资者利益。公司已建立各司其职、各负其责、相互配合、相互制约的法人治理结构，并形成包括《公司章程》、《承诺管理制度》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《利润分配管理制度》、《对外担保制度》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》、《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》等在内的一系列管理制度。报告期内，公司严格按照法律法规、《公司章程》及内部管理制度的规定开展经营，公司董事、监事和高级管理人员均忠实履行义务。今后，公司将继续密切关注行业发展动态、监管机构出台的新政策，并结合公司实际情况适时制定相应的管理制度，保障公司健康持续发展。

2、 公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见

经董事会评估认为，公司治理机制完善，符合《公司法》《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规及规范性文件的要求，能够给所有股东提供合适的保护和平等权利保障。公司现有治理机制能为所有股东提供合适的保障，能保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。

3、 公司重大决策是否履行规定程序的评估意见

公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至报告期末，上述机构和成员均依法运作，未出现违法、违规现象和重大缺陷，能够切实履行应尽的职责和义务。

4、 公司章程的修改情况

” 《公司章程》其他条款不变。

会议类型

报告期内会议召开的次数

经审议的重大事项（简要描述）

董事会	5	1.第一届董事会第六次会议审议通过了：《关于〈上海凯淳实业股份有限公司 2017 年年度报告及年度报告摘要〉的议案》、《关于〈2017 年年度董事会工作报告〉的议案》、《关于〈2017 年年度财务决算报告〉的议案》、《关于〈2018 年年度财务预算报告〉的议案》、《关于公司 2017 年年度利润分配方案的议案》、《关于公司 2017 年年度审计报告的议案》、《关于继续聘请瑞华作为 2018 年审计机构的议案》、《关于补充审议 2017 年度日常性关联交易的议案》、《关于补充审议公司 2017 年对外投资暨购买理财产品的议案》、《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》、《关于会计政策变更的议案》、《关于提请召开公司 2017 年年度股东大会的议案》；2.第一届董事会第七次会议审议通过了：《关于变更公司注册资本并修改公司章程的议案》、《关于公司申请授信额度并由关联方提供担保的议案》、《关于提请召开公司 2018 年第二次临时股东大会的议案》；3.第一届董事会第八次会议审议通过了：《关于上海凯淳实业股份有限公司 2018 年半年度报告的议案》、《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》、《关于补充审议 2018 年上半年日常性关联交易的议案》、《关于补充审议公司申请授信额度并由关联方提供担保的议案》、《关于提请召开公司 2018 年第三次临时股东大会的议案》；4.第一届董事会第九次会议审议通过了：《关于公司申请增加花旗银行授信额度并由关联方提供担保的议案》、过《关于提请召开公司 2018 年第三次临时股东大会的议案》；5. 第一届董事会第十次会议审议通过了：《关于变更会计师事务所的议案》、《关于提请召开公司 2018 年第四次临时股东大会的议案》。
监事会	2	1.第一届监事会第四次会议审议通过了：《关于〈上海凯淳实业股份有限公司 2017 年年度报告及年度报告摘要〉的议案》、《关于〈2017 年年监事会工作报告〉的议案》、《关于〈2017 年年度财务决算报告〉的议案》、《关于〈2018 年年度财务预算报告〉的议案》、《关于公司 2017 年年度利润分配方案的议案》、《关于公司 2017 年年度审计

		报告的议案》、《关于继续聘请瑞华作为 2018 年审计机构的议案》、《关于补充审议公司 2017 年对外投资暨购买理财产品的议案》、《关于会计政策变更的议案》、《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》；2.第一届监事会第五次会议审议通过了：《关于上海凯淳实业股份有限公司 2018 年半年度报告的议案》、《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》。
股东大会	5	1.2018年第一次临时股东大会审议通过了：《关于追认变更公司经营范围并修改公司章程的议案》、《关于公司申请花旗银行授信额度并由关联方提供担保的议案》、《关于变更公司经营范围并修改公司章程的议案》；2.2017年年度股东大会审议通过了：《关于〈上海凯淳实业股份有限公司 2017 年年度报告及年度报告摘要〉的议案》、《关于〈2017 年年度董事会工作报告〉的议案》、《关于〈2017 年年监事会工作报告〉的议案》、《关于〈2017 年年度财务决算报告〉的议案》、《关于〈2018 年年度财务预算报告〉的议案》、《关于公司 2017 年年度利润分配方案的议案》、《关于公司 2017 年年度审计报告的议案》、《关于继续聘请瑞华作为 2018 年审计机构的议案》、《关于补充审议 2017 年度日常性关联交易的议案》、《关于补充审议公司 2017 年对外投资暨购买理财产品的议案》、《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》、《关于会计政策变更的议案》；3.2018年第二次临时股东大会审议通过了：《关于变更公司注册资本并修改公司章程的议案》、《关于公司申请授信额度并由关联方提供担保的议案》；4.2018年第三次临时股东大会审议通过了：《关于补充审议公司申请授信额度并由关联方提供担保的议案》、《关于公司申请增加花旗银行授信额度并由关联方提供担保的议案》；5.2018年第四次临时股东大会审议通过了：《关于变更会计师事务所的议案》。

定的情形，会议程序规范。公司三会成员符合《公司法》等法律法规的任职。

(三) 公司治理改进情况

报告期内，公司不断改善规范公司治理结构，股东大会、董事会、监事会和管理层均严格按照《公司法》等法律、法规和中国证监会有关法律法规等的要求，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，截至报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。公司治理与《公司法》、中国证监会、全国中小企业股份转让系统相关规定的要求不存在差异。

(四) 投资者关系管理情况

公司通过电话、网站等途径与潜在投资者保持沟通联系，答复有关问题，沟通渠道畅通。

(五) 董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议

□适用 √不适用 （基础层公司不做强制要求）

(六) 独立董事履行职责情况

□适用 √不适用 （基础层公司不做强制要求）

二、 内部控制

(一) 监事会就年度内监督事项的意见

报告期内，公司监事会积极参与和监督公司各项事务。由于公司发展健康稳定，本年度内监事会未发现公司存在任何风险，报告期内对公司的监督事项无异议。

(二) 公司保持独立性、自主经营能力的说明

公司与控股股东（即公司实际控制人）在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立。报告期内，控股股东（即公司实际控制人）不存在影响发行人独立性的情形。公司具备独立自主经营的能力。

(三) 对重大内部管理制度的评价

(四) 年度报告差错责任追究制度相关情况

报告期内，公司进一步健全信息披露管理事务，提高公司规范运作水平，增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，提高年报信息披露的质量和透明度，健全内部约束和责任追究机制。报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况。公司信息披露责任人及公司管理层严格遵守了上述制度，执行情况良好。报告期内，公司尚未建立《年报信息披露重大差错责任追究制度》，但将尽快建立上述制度，同时根据《公司法》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》等法律、法规及其他规范性文件，更好地落实信息披露工作，提高披露质量。

第十一节 财务报告

一、 审计报告

是否审计	是
审计意见	无保留意见
审计报告中的特别段落

审计报告编号	致同审字(2019)第310ZA0199号
审计机构名称	致同会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址	北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层
审计报告日期	2019年4月19日
注册会计师姓名	邓传洲 何双
会计师事务所是否变更	是
审计报告正文： 上海凯淳实业股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了上海凯淳实业股份有限公司（以下简称凯淳实业公司）财务报表，包括2018年12月31日的合并及公司资产负债表，2018年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了凯淳实业公司2018年12月31日的合并及公司财务状况以及2018年度的合并及公司的经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于凯淳实业公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、其他信息 凯淳实业公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括凯淳实业公司2018年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 四、管理层和治理层对财务报表的责任 凯淳实业公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估凯淳实业公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算凯淳实业公司、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督凯淳实业公司的财务报告过程。

五、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据所获取的审计证据，就可能导致对凯淳实业公司的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致凯淳实业公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就凯淳实业公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

二、 财务报表

(一) 合并资产负债表

单位：元

项目	附注	期末余额	期初余额
流动资产：
货币资金	五、1	68,637,479.14	101,154,413.78
结算备付金
拆出资金
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据及应收账款	五、2	162,690,363.98	156,299,017.97
其中：应收票据
应收账款
预付款项	五、3	4,237,630.83	2,680,118.13

应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	五、4	19,873,290.44	5,449,176.13
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	五、5	99,396,872.74	59,150,184.48
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	五、6	1,122,229.10	688,025.18
流动资产合计		355,957,866.23	325,420,935.67
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	五、7	64,538.97
投资性房地产
固定资产	五、8	1,871,093.67	1,277,097.17
在建工程
生产性生物资产
油气资产
无形资产	五、9	368,935.06	521,496.78
开发支出
商誉
长期待摊费用	五、10	942,054.58	656,764.87
递延所得税资产	五、11	2,452,614.88	2,442,373.63
其他非流动资产
非流动资产合计		5,699,237.16	4,897,732.45
资产总计		361,657,103.39	330,318,668.12
流动负债：
短期借款	五、12	29,000,000.00	36,900,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据及应付账款	五、13	38,147,311.00	26,079,083.39
其中：应付票据
应付账款

预收款项	五、14	505,663.95	841,846.19
卖出回购金融资产
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	五、15	21,623,571.70	20,520,248.34
应交税费	五、16	27,850,160.07	37,522,644.54
其他应付款	五、17	15,309,800.95	12,471,450.78
其中：应付利息
应付股利
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		132,436,507.67	134,335,273.24
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计		132,436,507.67	134,335,273.24
所有者权益（或股东权益）：
股本	五、18	60,000,000.00	20,000,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	五、19	45,499,330.49	79,743,860.28
减：库存股
其他综合收益	五、20	264,613.75	1,655.32
专项储备
盈余公积	五、21	16,592,852.88	10,000,000.00
一般风险准备
未分配利润	五、22	106,863,798.60	86,237,879.28

归属于母公司所有者权益合计		229,220,595.72	195,983,394.88
少数股东权益
所有者权益合计		229,220,595.72	195,983,394.88
负债和所有者权益总计		361,657,103.39	330,318,668.12

项目	附注	期末余额	期初余额
流动资产：
货币资金		52,360,189.73	84,646,975.37
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据及应收账款	十五、1	162,469,924.35	154,611,374.02
其中：应收票据
应收账款
预付款项		3,582,085.23	2,460,804.42
其他应收款	十五、2	24,700,416.24	9,629,555.45
其中：应收利息
应收股利
存货		96,533,573.10	56,482,184.32
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产		185,796.29	80,080.82
流动资产合计		339,831,984.94	307,910,974.40
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	十五、3	13,000,000.00	13,000,000.00
投资性房地产
固定资产		1,753,140.10	1,277,097.17
在建工程
生产性生物资产
油气资产
无形资产		368,935.06	521,496.78
开发支出
商誉

长期待摊费用		942,054.58	656,764.87
递延所得税资产		2,416,439.96	2,165,361.42
其他非流动资产
非流动资产合计		18,480,569.70	17,620,720.24
资产总计		358,312,554.64	325,531,694.64
流动负债：
短期借款		29,000,000.00	36,900,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据及应付账款		43,289,482.60	25,856,721.64
其中：应付票据
应付账款
预收款项		505,663.95	841,846.19
应付职工薪酬		20,057,333.50	20,275,914.94
应交税费		27,305,362.95	37,202,842.99
其他应付款		14,185,336.26	12,168,992.50
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		134,343,179.26	133,246,318.26
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计		134,343,179.26	133,246,318.26
所有者权益：
股本		60,000,000.00	20,000,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积		45,456,931.54	79,701,461.33

减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积		16,592,852.88	10,000,000.00
一般风险准备
未分配利润		101,919,590.96	82,583,915.05
所有者权益合计		223,969,375.38	192,285,376.38
负债和所有者权益合计		358,312,554.64	325,531,694.64

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业总收入		748,276,716.73	557,701,670.69
其中：营业收入	五、23	748,276,716.73	557,701,670.69
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本		664,226,590.07	480,737,238.89
其中：营业成本	五、23	522,418,077.28	369,478,969.06
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加	五、24	2,170,402.71	1,792,556.95
销售费用	五、25	103,178,107.55	79,181,915.08
管理费用	五、26	31,959,713.83	25,036,639.30
研发费用	五、27	1,436,378.59
财务费用	五、28	1,276,898.72	1,299,909.33
其中：利息费用		1,862,690.86	1,243,526.35
利息收入		-531,014.66	-307,265.02
资产减值损失		831,034.41	3,947,249.17
加：其他收益		0.00	0.00
投资收益（损失以“－”号填列）	五、30	-955,976.98	177,255.28
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		-955,976.98	-211,976.45
公允价值变动收益（损失以“－”号填		0.00	0.00

列）
资产处置收益（损失以“-”号填列）	五、29	0.00	0.00
汇兑收益（损失以“-”号填列）		0.00	0.00
三、营业利润（亏损以“－”号填列）		84,050,126.66	77,141,687.08
加：营业外收入	五、31	8,271,019.69	7,330,402.39
减：营业外支出	五、32	240,608.69	106,414.71
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		92,080,537.66	84,365,674.76
减：所得税费用	五、33	24,861,765.46	23,082,446.20
五、净利润（净亏损以“－”号填列）		67,218,772.20	61,283,228.56
其中：被合并方在合并前实现的净利润
(一)按经营持续性分类：	-	-	-
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
(二)按所有权归属分类：	-	-	-
1.少数股东损益
2.归属于母公司所有者的净利润		67,218,772.20	61,283,228.56
六、其他综合收益的税后净额		262,958.43	-342,318.62
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额		262,958.43	-342,318.62
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益		262,958.43	-342,318.62
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额		262,958.43	-342,318.62
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额		67,481,730.63	60,940,909.94
归属于母公司所有者的综合收益总额		67,481,730.63	60,940,909.94
归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）		1.12	3.06
（二）稀释每股收益（元/股）		1.12	3.06

(四) 母公司利润表

单位：元

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业收入	十五、4	737,932,229.83	550,109,783.06
减：营业成本	十五、4	520,561,526.34	364,027,586.75
税金及附加		2,081,108.16	1,788,970.95
销售费用		99,393,170.05	77,366,712.70
管理费用		30,888,859.31	24,038,304.27
研发费用
财务费用		1,406,164.37	972,117.90
其中：利息费用		1,862,690.86	1,243,526.35
利息收入		-494,735.71	-294,045.10
资产减值损失		1,181,677.56	3,002,788.53
加：其他收益
投资收益（损失以“－”号填列）	十五、5		294,793.36
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
资产处置收益（损失以“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）		82,419,724.04	79,208,095.32
加：营业外收入		8,174,555.79	7,282,767.79
减：营业外支出		198,573.24	105,414.70
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		90,395,706.59	86,385,448.41
减：所得税费用		24,467,177.80	23,157,229.51
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		65,928,528.79	63,228,218.90
（一）持续经营净利润		65,928,528.79	63,228,218.90
（二）终止经营净利润
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
六、综合收益总额		65,928,528.79	63,228,218.90

七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）		1.10	3.16
（二）稀释每股收益（元/股）		1.10	3.16

项目	附注	本期金额	上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		834,532,650.08	588,246,206.58
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	五、34	12,155,851.24	10,489,423.98
经营活动现金流入小计		846,688,501.32	598,735,630.56
购买商品、接受劳务支付的现金		513,930,834.01	310,651,277.99
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金		176,498,247.86	147,107,567.90
支付的各项税费		57,208,218.19	43,256,581.03
支付其他与经营活动有关的现金	五、34	78,910,611.83	75,970,929.67
经营活动现金流出小计		826,547,911.89	576,986,356.59
经营活动产生的现金流量净额		20,140,589.43	21,749,273.97
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金			142,650,000.00
取得投资收益收到的现金			389,231.73
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		8,380.00

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		8,380.00	143,039,231.73
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		2,448,517.21	1,223,685.92
投资支付的现金		1,043,012.36	142,852,573.94
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计		3,491,529.57	144,076,259.86
投资活动产生的现金流量净额		-3,483,149.57	-1,037,028.13
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金		123,312,886.52	91,900,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		123,312,886.52	91,900,000.00
偿还债务支付的现金		131,212,886.52	100,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		41,648,821.51	1,254,204.79
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计		172,861,708.03	101,254,204.79
筹资活动产生的现金流量净额		-49,548,821.51	-9,354,204.79
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		406,435.48	-440,935.80
五、现金及现金等价物净增加额		-32,484,946.17	10,917,105.25
加：期初现金及现金等价物余额		100,101,036.28	89,183,931.03
六、期末现金及现金等价物余额		67,616,090.11	100,101,036.28

项目	附注	本期金额	上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		820,709,305.64	579,559,636.73
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金		11,318,114.51	10,324,296.96
经营活动现金流入小计		832,027,420.15	589,883,933.69
购买商品、接受劳务支付的现金		509,790,852.57	308,694,130.36
支付给职工以及为职工支付的现金		169,872,448.33	146,077,991.04

支付的各项税费		55,144,876.04	41,341,790.53
支付其他与经营活动有关的现金		77,642,088.99	74,216,876.17
经营活动现金流出小计		812,450,265.93	570,330,788.10
经营活动产生的现金流量净额		19,577,154.22	19,553,145.59
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金			127,650,000.00
取得投资收益收到的现金			294,793.36
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		24,104.36
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		24,104.36	127,944,793.36
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		2,305,480.81	1,223,685.92
投资支付的现金			128,650,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计		2,305,480.81	129,873,685.92
投资活动产生的现金流量净额		-2,281,376.45	-1,928,892.56
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金		123,312,886.52	91,900,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		123,312,886.52	91,900,000.00
偿还债务支付的现金		131,212,886.52	100,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		41,648,821.51	1,254,204.79
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计		172,861,708.03	101,254,204.79
筹资活动产生的现金流量净额		-49,548,821.51	-9,354,204.79
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-1,753.43
五、现金及现金等价物净增加额		-32,254,797.17	8,270,048.24
加：期初现金及现金等价物余额		83,665,971.07	75,395,922.83
六、期末现金及现金等价物余额		51,411,173.90	83,665,971.07

(七) 合并股东权益变动表

单位：元

项目	本期
	归属于母公司所有者权益											少数股东权益	所有者权益
	股本	其他权益工具			资本 公积	减：库存股	其他综合收益	专项 储备	盈余 公积	一般风险准备	未分配利润
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	20,000,000.00				79,743,860.28		1,655.32		10,000,000.00		86,237,879.28		195,983,394.88
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	20,000,000.00				79,743,860.28		1,655.32		10,000,000.00		86,237,879.28		195,983,394.88
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	40,000,000.00				-34,244,529.79		262,958.43		6,592,852.88		20,625,919.32		33,237,200.84
（一）综合收益总额							262,958.43				67,218,772.20		67,481,730.63
（二）所有者投入和减少资本					5,755,470.21								5,755,470.21
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额					5,755,470.21								5,755,470.21
4．其他
（三）利润分配									6,592,852.88		-46,592,852.88		-40,000,000.00
1．提取盈余公积									6,592,852.88		-6,592,852.88
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-40,000,000.00		-40,000,000.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转	40,000,000.00				-40,000,000.00
1.资本公积转增资本（或股本）	40,000,000.00				-40,000,000.00
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存收益
5.其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本年期末余额	60,000,000.00				45,499,330.49		264,613.75		16,592,852.88		106,863,798.60		229,220,595.72

项目	上期
	归属于母公司所有者权益											少数股东权益	所有者权益
	股本	其他权益工具			资本 公积	减：库存股	其他综合收益	专项 储备	盈余 公积	一般风险准备	未分配利润
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	20,000,000.00				74,693,344.65		343,973.94		4,151,882.57		30,802,768.15		129,991,969.31
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	20,000,000.00				74,693,344.65		343,973.94		4,151,882.57		30,802,768.15		129,991,969.31
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）					5,050,515.63		-342,318.62		5,848,117.43		55,435,111.13		65,991,425.57
（一）综合收益总额							-342,318.62				61,283,228.56		60,940,909.94
（二）所有者投入和减少资本					5,050,515.63								5,050,515.63
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额					5,050,515.63								5,050,515.63

4．其他

（三）利润分配

5,848,117.43

-5,848,117.43

1．提取盈余公积

5,848,117.43

-5,848,117.43

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

3.盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额结转留存收益

5.其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本年期末余额

20,000,000.00

79,743,860.28

1,655.32

10,000,000.00

86,237,879.28

195,983,394.88

(八) 母公司股东权益变动表

单位：元

项目	本期
	股本	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	所有者权益合计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	20,000,000.00				79,701,461.33				10,000,000.00		82,583,915.05	192,285,376.38
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	20,000,000.00				79,701,461.33				10,000,000.00		82,583,915.05	192,285,376.38
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	40,000,000.00				-34,244,529.79				6,592,852.88		19,335,675.91	31,683,999.00
（一）综合收益总额											65,928,528.79	65,928,528.79
（二）所有者投入和减少资本					5,755,470.21							5,755,470.21
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额					5,755,470.21							5,755,470.21
4．其他
（三）利润分配									6,592,852.88		-46,592,852.88	-40,000,000.00
1．提取盈余公积									6,592,852.88		-6,592,852.88

2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-40,000,000.00	-40,000,000.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转	40,000,000.00				-40,000,000.00
1.资本公积转增资本（或股本）	40,000,000.00				-40,000,000.00
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存收益
5.其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本年期末余额	60,000,000.00				45,456,931.54				16,592,852.88		101,919,590.96	223,969,375.38

项目

上期

股本

其他权益工具

资本公积

减：库存股

其他综合收益

专项储备

盈余公积

一般风险准备

未分配利润

所有者权益合计

优先股

永续债

其他

一、上年期末余额	20,000,000.00				74,650,945.70				4,151,882.57		25,203,813.58	124,006,641.85
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	20,000,000.00				74,650,945.70				4,151,882.57		25,203,813.58	124,006,641.85
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）					5,050,515.63				5,848,117.43		57,380,101.47	68,278,734.53
（一）综合收益总额											63,228,218.90	63,228,218.90
（二）所有者投入和减少资本					5,050,515.63							5,050,515.63
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额					5,050,515.63							5,050,515.63
4．其他
（三）利润分配									5,848,117.43		-5,848,117.43
1．提取盈余公积									5,848,117.43		-5,848,117.43
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或

股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

3.盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额结转留存收益

5.其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本年期末余额

20,000,000.00

79,701,461.33

10,000,000.00

82,583,915.05

192,285,376.38

财务报表附注

一、公司基本情况

1、公司概况

上海凯淳实业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系由王莉、徐磊、广东省广告集团股份有限公司、上海庄鋆投资中心（有限合伙）、南京怡明文珊投资管理中心（有限合伙）、上海淳溶投资中心（有限合伙）发起设立，于 2016年10月24日在上海市工商行政管理局登记注册，统一社会信用代码91310118682255907X，住所为上海市金山工业区天工路857号2幢2401室，法定代表人为王莉，企业类型为股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)。现公司总部位于上海市徐汇区天钥桥路30号美罗大厦23楼2302室。

本公司及各子公司主要从事电子商务及客户关系管理服务。公司经营范围为：

汽车电子设备的研发及销售，商务信息咨询，企业管理咨询，企业管理，设计、制作、代理、发布各类广告，展览展示服务，图文设计制作，市场营销策划，企业形象策划，人才中介，货物运输代理（除危险化学品），计算机专业技术领域内的技术服务、技术咨询、技术开发、技术转让，计算机网络工程，文化艺术交流及策划，以电子商务方式销售工艺礼品、办公用品、家用电器、化妆品、日用百货、食用农产品，仓储服务（除危险化学品），装卸服务，食品流通（批发非实物方式：预包装食品销售（不含冷藏冷冻食品）、特殊食品销售（婴幼儿配方乳粉）），从事货物进口及技术进口业务，第二类增值电信业务中的呼叫中心业务，批发非实物方式预包装食品销售（不含冷藏冷冻食品），零售酒类商品（不含散装酒）。 【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

本财务报表及财务报表附注业经本公司第一届董事会第十一次会议于2019年4月19日批准。

2、合并财务报表范围

截止2018年12月31日，本公司纳入合并范围的子公司共4个，详见本附注八“在其他主体中的权益”。本年度合并范围未发生变更。

二、财务报表的编制基础

本财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。

本财务报表以持续经营为基础列报。

本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

三、重要会计政策及会计估计

本公司根据自身生产经营特点，确定收入确认政策，具体会计政策参见附注

三、22。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2018年12月31日的合并及公司财务状况以及2018年度的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

本公司的营业周期为12个月。

4、记账本位币

本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定港币为其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、合并财务报表编制方法

（1）合并范围

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分、结构化主体等）。

（2）合并财务报表的编制方法

合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司编制。在编制合并财务报表时，本公司和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，公司间的重大交易和往来余额予以抵销。

6、现金及现金等价物的确定标准

现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

7、外币业务和外币报表折算

（1）外币业务

本公司发生外币业务，按交易发生日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额。资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。

（2）外币财务报表的折算

资产负债表日，对境外子公司外币财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”外，其他项目采用发生日的即期汇率折算。

利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。

现金流量表所有项目均按照现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列示“汇率变动对现金及现金等价物的影响” 项目反映。

由于财务报表折算而产生的差额，在资产负债表股东权益项目下的“其他综合收益”项目反映。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

8、金融工具

金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

① 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

② 该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。

（2）金融资产分类和计量

本公司的金融资产于初始确认时均分类为应收款项，包括应收账款和其他应收款等（附注三、10）。应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。

（3）金融负债分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时均分类为其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

（4）金融工具的公允价值

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注三、9。

（5）金融资产减值

本集团于资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。

金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的情形：

①发行方或债务人发生严重财务困难；

②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；

③本集团出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；

④债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；

⑤因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；

⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包括：

- 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化；

- 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；

⑦债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；

⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，表明该可供出售权益工具投资发生减值。

⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。

（6）金融资产转移

金融资产转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

（7）金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

9、公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整

体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值。每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。10、应收款项

应收款项包括应收票据、应收账款、其他应收款等。

（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准：期末余额达到200万元（含200万元）以上的应收款项为单项金额重大的应收款项。单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项，再按组合计提坏账准备。

（2）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由	涉诉款项、客户信用状况恶化的应收款项。
坏账准备的计提方法	根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

组合类型	确定组合的依据	按组合计提坏账准备的计提方法
应收票据组合	承兑人、背书人、出票人以及其他债务人的信用风险	其他方法
账龄分析组合	相同账龄的应收款项具有类似的信用风险特征	账龄分析法
合并范围内关联方组合	合并范围内关联方的应收款项具有类似的信用风险特征	不计提坏账准备
保证金押金备用金组合	保证金押金备用金具有类似的信用风险特征	不计提坏账准备

A、对账龄组合，采用账龄分析法计提坏账准备的比例如下：

账 龄	应收账款计提比例%	其他应收款计提比例%
1年以内（含1年）	5.00	5.00
1-2年	20.00	20.00
2-3年	50.00	50.00
3年以上	100.00	100.00

在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额作为投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。对于其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

（2）后续计量及损益确认方法

对子公司的投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件；对联营企业和合营企业的投资，采用权益法核算。采用成本法核算的长期股权投资，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，对长期股权投资的账面价值进行调整，差额计入投资当期的损益。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积（其他资本公积）。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，并按照本公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，在转换日，按照原股权的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原股权于转换日的公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入改按权益法核算的当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日改按《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》进行会计处理，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理；原股权投资相关的其他所有者权益变动转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被

投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

因其他投资方增资而导致本公司持股比例下降、从而丧失控制权但能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，按照新的持股比例确认本公司应享有的被投资单位因增资扩股而增加净资产的份额，与应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资原账面价值之间的差额计入当期损益；然后，按照新的持股比例视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整。

本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，在抵销基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

（3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断是否由所有参与方或参与方组合集体控制该安排，其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排；如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响；本公司拥有被投资单位20%（不含）以下的表决权股份时，一般不认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下能够参与被投资单位的生产经营决策，形成重大影响。

（4）减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，本公司计提资产减值的方法见附注

三、18。

13、固定资产

（1）固定资产确认条件

本公司固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。本公司固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量。

（2）各类固定资产的折旧方法

本公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值，本公司确定各类固定资产的年折旧率如下：

类 别	使用年限（年）	残值率%	年折旧率%
办公家具	3-5	-	20.00-33.33
电脑及办公设备	3	-	33.33
机器设备	5	-	20.00

15、借款费用

（1）借款费用资本化的确认原则

本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。借款费用同时满足下列条件的，开始资本化：

① 资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

② 借款费用已经发生；

③ 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

（2）借款费用资本化期间

本公司购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。在符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后所发生的借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化；正常中断期间的借款费用继续资本化。

（3）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

16、无形资产

本公司无形资产包括专利权等。

无形资产按照成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的，自无形资产可供使用时起，采用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销方法，在预计使用年限内摊销；无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销；使用寿命不确定的无形资产，不作摊销。

本公司于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，与以前估计不同的，调整原先估计数，并按会计估计变更处理。

资产负债表日预计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益。无形资产计提资产减值方法见附注三、18。

17、研究开发支出

本公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出计入当期损益。

本公司研究开发项目在满足上述条件，通过技术可行性及经济可行性研究，形成项目立项后，进入开发阶段。

已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日转为无形资产。

公司目前不存在开发阶段支出。

18、资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

19、长期待摊费用

本公司发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销。对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。20、职工薪酬

（1）职工薪酬的范围

职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬” 项目。

（2）短期薪酬

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。如果该负债预期在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内不能完全支付，且财务影响重大的，则该负债将以折现后的金额计量。

（3）离职后福利

离职后福利计划包括设定提存计划和设定受益计划。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。

设定提存计划包括基本养老保险、失业保险等。

在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（4）辞退福利

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（5）其他长期职工福利

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提

存计划进行会计处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

21、预计负债

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。本公司于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。

如果清偿已确认预计负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿，则补偿金额只能在基本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认负债的账面价值

22、股份支付

（1）股份支付的种类

本公司股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

（2）权益工具公允价值的确定方法

本公司对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，采用期权定价模型等确定其公允价值。选用的期权定价模型考虑以下因素：A、期权的行权价格；B、期权的有效期；C、标的股份的现行价格；D、股价预计波动率；E、股份的预计股利；F、期权有效期内的无风险利率。

（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据

等待期内每个资产负债表日，本公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量应当与实际可行权数量一致。

（4）实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

以权益结算的股份支付，按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具

授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。在等待期内，如果取消了授予的权益工具（因未满足可行权条件的非市场条件而被取消的除外），本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本公司将其作为授予权益工具的取消处理。

23、收入

（1）商品销售收入

在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。商品销售业务收入确认原则：

商品零售业务：公司通过开设在电商平台的网络店铺直接销售商品，在电商平台显示客户确认收货后，公司支付宝等电商收款账户会自动收到货款，并生成收款记录，公司每月根据电商平台对账单显示的收款金额和时点确认收入。

销售给电商平台业务：公司与各电商平台签订销售协议，向电商平台的自营店提供商品。在接到电商平台的订单后发货，电商平台对相关商品确认收货并进行销售。根据合同约定，电商平台定期与公司进行结算，公司在收到结算单时，根据双方确认的结算金额确认销售收入。

（2）提供劳务收入

在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：①收入的金额能够可靠地计量；②相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工程度能够可靠地确定；④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。公司提供的劳务服务包括CRM客户关系服务及电子商务代运营服务。CRM客户关系服务分为短期项目制合同和长期持续性服务合同。针对短期项目制合同，公司根据与客户协商确定的服务内容和服务范围提供劳务，于相关服务完毕并经客户确认后确认收入。针对长期持续性服务合同，公司根据与客户协商确定的服务内容和服务范围提供劳务，于相关服务完毕后，根据合同约定的收费标准及实际完成的服务量，与客户对账并按期确认收入。

公司提供电子商务代运营服务收取基础服务费和销售提成。基础服务费收入为公司根据合同约定收取的固定费用，根据合同条款按期确认收入。销售提成为公司根据合同约定对当期运营店铺的销售总额收取一定比例的变动服务费。公司基于第三方电商平台记录的销售金额（已发货并收到货款），按照合同约定比例计算销售提成，与客户对账并按期确认收入。

（3）使用费收入

根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。

（4）利息收入

按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。

24、政府补助

政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。

对于货币性资产的政府补助，按照收到或应收的金额计量。对于非货币性资产的政府补助，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额1元计量。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；除此之外，作为与收益相关的政府补助。

对于政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值，或者确认为递延收益在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。与收益相关的政府补

助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，则计入递延收益，于相关成本费用或损失确认期间计入当期损益或冲减相关成本。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。本公司对相同或类似的政府补助业务，采用一致的方法处理。与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

25、递延所得税资产及递延所得税负债

所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的递延所得税计入所有者权益外，均作为所得税费用计入当期损益。

本公司根据资产、负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税。

各项应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债，除非该应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：

（1）商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非该可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：

（1）该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

于资产负债表日，本公司对递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

26、经营租赁

经营租赁中的租金，本公司在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产成本或当期损益；发生的初始直接费用，计入当期损益。

27、重要会计政策、会计估计的变更

（1）重要会计政策变更

根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：

A、资产负债表

将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；

将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；

将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；

将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；

将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；

将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；

将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。

B、利润表

从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；

在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；

C、股东权益变动表

在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。

本公司对可比期间的比较数据按照财会[2018]15号文进行调整。

财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。

（2）重要会计估计变更

本公司本年未发生重要会计估计变更。

四、税项

1、主要税种及税率

税 种	计税依据	法定税率%
增值税	应税收入	17、16、6
城市维护建设税	应纳流转税额	5
企业所得税	应纳税所得额	25、16.5、10

纳税主体名称	所得税税率%	备注
上海凯淳实业股份有限公司	25.00
上海沛香信息技术有限公司	25.00
凯淳（香港）国际贸易有限公司	16.50	香港当地所得税率16.5%
宁波凯溶乐国际贸易有限公司	25.00	小型微利企业享受10%的优惠税率
上海凯滋漫电子商务有限公司	25.00

项 目	期末数			期初数
	外币金额	折算率	人民币金额	外币金额	折算率	人民币金额
库存现金：				--	--
人民币	10,374.73		10,374.73	15,874.05	--	15,874.05
银行存款：	--	--		--	--
人民币	33,124,550.92	--	33,124,550.92	90,397,573.46	--	90,397,573.46
美元	35,725.37	6.8632	245,190.38	80,692.49	6.5342	527,260.87
港币	5,243,523.99	0.8762	4,594,375.72	6,969,844.10	0.8359	5,826,162.38
其他货币资金：	--	--		--	--
人民币	30,662,987.39	--	30,662,987.39	4,387,543.02	--	4,387,543.02
合 计			68,637,479.14			101,154,413.78

其中：存放在境外的款项总额

3,922,585.41

2,755,152.71

项 目	期末数	期初数
应收票据	-	-
应收账款	162,690,363.98	156,299,017.97
合 计	162,690,363.98	156,299,017.97

种 类	期末数
	金 额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的应收账款	171,254,378.93	100.00	8,564,014.95	5.00	162,690,363.98
其中：账龄组合	171,254,378.93	100.00	8,564,014.95	5.00	162,690,363.98
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
合 计	171,254,378.93	100.00	8,564,014.95	5.00	162,690,363.98

种 类	期初数
	金 额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额

单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的应收账款	164,699,249.12	100.00	8,400,231.15	5.10	156,299,017.97
其中：账龄组合	164,699,249.12	100.00	8,400,231.15	5.10	156,299,017.97
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
合 计	164,699,249.12	100.00	8,400,231.15	5.10	156,299,017.97

账 龄	期末数
	金 额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	171,245,738.87	99.99	8,562,286.94	5.00	162,683,451.93
1至2年	8,640.06	0.01	1,728.01	20.00	6,912.05
2至3年	-	-	-	-	-
3年以上	-	-	-	-	-
合 计	171,254,378.93	100.00	8,564,014.95	5.00	162,690,363.98

账 龄	期初数
	金 额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	163,597,457.85	99.33	8,179,872.90	5.00	155,417,584.95
1至2年	1,101,791.27	0.67	220,358.25	20.00	881,433.02
2至3年
3年以上
合 计	164,699,249.12	100.00	8,400,231.15	5.10	156,299,017.97

单位名称

应收账款期末余额

占应收账款期末余额合计数的比例%

坏账准备期末余额

施华洛世奇（上海）贸易有限公司	33,461,459.35	19.54	1,673,072.97
中国东方航空股份有限公司	24,665,754.42	14.40	1,233,287.72
唯品会（中国）有限公司	20,715,915.55	12.10	1,035,795.78
车享汽车俱乐部（上海）有限公司	20,250,963.00	11.83	1,012,548.15
联合利华（中国）有限公司	16,156,049.92	9.43	809,098.51
合 计	115,250,142.24	67.30	5,763,803.13

账 龄	期末数		期初数
	金 额	比例%	金 额	比例%
1年以内	4,210,375.10	99.36	2,671,367.08	99.67
1至2年	18,620.86	0.44	8,751.05	0.33
2至3年	8,634.87	0.20
合 计	4,237,630.83	100	2,680,118.13	100

单位名称	预付款项期末余额	占预付款项期末余额合计数的比例%
重庆京东海嘉电子商务有限公司	1,292,686.32	30.50
上海翰昌企业发展有限公司	646,646.74	15.26
支付宝（中国）网络技术有限公司1	468,735.21	11.06
杭州阿里妈妈软件服务有限公司	432,378.32	10.20
上药康德乐（上海）医药有限公司	350,462.34	8.27
合 计	3,190,908.93	75.29

4、其他应收款

项 目	期末数	期初数
应收利息	3,885.84	-
应收股利	-	-
其他应收款	19,869,404.60	5,449,176.13
合 计	19,873,290.44	5,449,176.13

项 目	期末数	期初数
七天定期存单	3,885.84	-
合 计	3,885.84	-

种 类	期末数
	金 额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的其他应收款	20,645,269.51	100	775,864.91	-	19,869,404.60
其中：押金和备用金	5,135,845.49	24.88	-	-	5,135,845.49
账龄组合	15,509,424.02	75.12	775,864.91	5.00	14,733,559.11
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
合计	20,645,269.51	100	775,864.91	-	19,869,404.60

种类	期初数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额

单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的其他应收款	5,474,119.46	100.00	24,943.33	-	5,449,176.13
其中：押金和备用金	5,065,344.00	92.53	-	-	5,065,344.00
账龄组合	408,775.46	7.47	24,943.33	6.10	383,832.13
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
合计	5,474,119.46	100.00	24,943.33	-	5,449,176.13

账龄	期末数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	15,509,424.02	100	775,864.91	5.00	14,733,559.11
1至2年	-	-	-	-	-
2至3年	-	-	-	-	-
3年以上	-	-	-	-	-
合计	15,509,424.02	100	775,864.91	5.00	14,733,559.11

账龄	期初数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	378,745.08	92.65	18,937.25	5.00	359,807.83
1至2年	30,030.38	7.35	6,006.08	20.00	24,024.30
2至3年
3年以上
合计	408,775.46	100.00	24,943.33	6.10	383,832.13

项目	期末余额	期初余额
押金、保证金、备用金	5,135,845.49	5,065,344.00
代垫款	15,509,424.02	368,060.14
应收利息	-	40,715.32
合计	20,645,269.51	5,474,119.46

单位名称	款项性质	其他应收款 期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例(%)	坏账准备 期末余额
欧莱雅（中国）有限公司	代垫款	6,147,462.83	一年以内	29.78	307,373.14
深圳旧街场白咖啡贸易有限公司	代垫款	4,218,233.08	一年以内	20.43	210,911.65
上海双立人亨克斯有限公司	代垫款	2,763,650.09	一年以内	13.39	138,182.50
上海汇美房产有限公司	押金	2,307,343.46	1年以583,267.37 1-2年1,724,076.09	11.18	-
皮尔法伯（上海化妆品咨询有限公司）	代垫款	1,827,922.05	一年以内	8.85	91,396.10
合计	-	17,264,611.51	-	83.63	747,863.39

存货种类	期末数
	账面余额	跌价准备	账面价值
库存商品	59,839,873.04	572,046.30	59,267,826.74
发出商品	40,129,046.00	-	40,129,046.00
合计	99,968,919.04	572,046.30	99,396,872.74

存货种类	期初数
	账面余额	跌价准备	账面价值
库存商品	38,215,756.42	1,315,496.22	36,900,260.20
发出商品	22,249,924.28	-	22,249,924.28
合计	60,465,680.70	1,315,496.22	59,150,184.48

存货种类	期初数	本期增加		本期减少		期末数
		计提	其他	转回	转销
库存商品	1,315,496.22	254,012.52	-	337,683.49	659,778.95	572,046.30
合计	1,315,496.22	254,012.52	-	337,683.49	659,778.95	572,046.30

项 目	期末数	期初数
待抵扣进项税额	22,331.03	-
预缴企业所得税	936,432.81	607,944.36
待摊费用	163,465.26	80,080.82
合 计	1,122,229.10	688,025.18

被投资单位	年初余额	本年增减变动
		追加投资	减少投资	权益法下确认的投资收益	其他综合收益调整	其他权益变动
一、合营企业	-	-	-	-	-	-
二、联营企业	-	-	-	-	-	-
Digital OsmosisLimited	-	1,043,012.36	-	-955,976.98	-22,496.41	-

被投资单位	本年增减变动			年末余额	减值准备年末余额
	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他

一、合营企业	-	-	-	-	-
二、联营企业	-	-	-	-	-
Digital OsmosisLimited	-	-	-	64,538.97	-

项目	期末数	期初数
固定资产	1,871,093.67	1,277,097.17
固定资产清理	-	-
合计	1,871,093.67	1,277,097.17

项目	电脑及办公设备	机器设备	合计
一、账面原值：
1.期初余额	8,436,245.80	637,969.28	9,074,215.08
2.本期增加金额	1,517,850.60		1,517,850.60
（1）购置	1,517,850.60		1,517,850.60
（2）其他增加
3.本期减少金额	398,532.98		398,532.98
（1）处置或报废	398,532.98		398,532.98
4.期末余额	9,555,563.42	637,969.28	10,193,532.70
二、累计折旧
1.期初余额	7,166,322.62	630,795.29	7,797,117.91
2.本期增加金额	919,265.40	4,588.70	923,854.10
（1）计提	919,265.40	4,588.70	923,854.10
（2）其他增加
3.本期减少金额	398,532.98		398,532.98
（1）处置或报废	398,532.98		398,532.98
4.期末余额	7,687,055.04	635,383.99	8,322,439.03
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值	1,868,508.38	2,585.29	1,871,093.67

2.期初账面价值

1,269,923.18

7,173.99

1,277,097.17

项目	账面原值	累计折旧	账面价值	备注
电脑及办公设备	6,501,675.38	6,501,675.38	-
机器设备	629,507.74	629,507.74	-
合计	7,131,183.12	7,131,183.12	-

项目	软件	合计
一、账面原值
1.期初余额	663,549.74	663,549.74
2.本期增加金额	134,412.12	134,412.12
（1）购置	134,412.12	134,412.12
3.本期减少金额
4.期末余额	797,961.86	797,961.86
二、累计摊销
1.期初余额	142,052.96	142,052.96
2.本期增加金额	286,973.84	286,973.84
（1）计提	286,973.84	286,973.84
3.本期减少金额
4.期末余额	429,026.80	429,026.80
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值	368,935.06	368,935.06
2.期初账面价值	521,496.78	521,496.78

项目	期初数	本期增加	本期减少		期末数
			本期摊销	其他减少
装修费支出	656,764.87	897,364.86	448,609.89	163,465.26	942,054.58
合计	656,764.87	897,364.86	448,609.89	163,465.26	942,054.58

（1）未经抵销的递延所得税资产和递延所得税负债

项目	期末数		期初数
	可抵扣/应纳税暂时性差异	递延所得税资产/负债	可抵扣/应纳税暂时性差异	递延所得税资产/负债
递延所得税资产：
资产减值准备	9,810,459.52	2,452,614.88	9,740,670.68	2,435,167.67
可抵扣亏损	-	-	28,823.84	7,205.96
小计	9,810,459.52	2,452,614.88	9,769,494.52	2,442,373.63

项目	期末数	期初数
可抵扣暂时性差异	101,466.64	-
可抵扣亏损	159,795.83	250,807.72
合计	261,262.47	250,807.72

年份	期末数	期初数	备注
2019年	-	-
2020年	-	-
2021年	159,795.83	250,807.72
2022年	-	-
2023年	-	-
合计	159,795.83	250,807.72

项目	期末数	期初数
保证借款	29,000,000.00	36,900,000.00
合计	29,000,000.00	36,900,000.00

保证人王莉与招商银行股份有限公司上海大连路支行签订最高担保金额为3,000万的最高额不可撤销担保书（编号4802170901号），担保期限自2017年10月16日至2018年10月15日；保证人王莉与招商银行股份有限公司上海大连路支行签订最高担保金额为 3,000 万的最高额不可撤销担保书（编号4802181003号），担保期限自2018年11月16日至2019年11月15日。截至2018年12月31日，该银行保证借款余额为1,000,000.00元。保证人王莉与花旗银行签订的关于贷款协议-非承诺性短期循环融资协议修改协议（编号FA777794171207-a）的保证函，保证期间自2018年9月25日至2019年3月24日，最高融资额为48,750,000.00元。截至2018年12月31日，该银行保证借款余额为23,000,000.00元。保证人王莉与中国银行徐汇支行签订最高保证金额为5,000万的最高额保证合同《徐汇2018年最高保字第18092801号》，保证期限自2018年6月4日至2019年5月22日；抵押人徐磊与中国银行徐汇支行签订最高额抵押金额为800万的最高额抵押合同《徐汇2018年最高抵字第17074001号》，抵押期限自2018年2月26日至2023年2月26日。抵押人徐磊与中国银行股份有限公司上海市徐汇支行签订最高额抵押金额为 3,000 万的最高额抵押合同《徐汇2018年最高抵字第18092801号》，抵押期限自2018年9月21日至2023年9月21日。

13、应付票据及应付账款

项目	期末数	期初数
应付票据	-	-
应付账款	38,147,311.00	26,079,083.39
合计	38,147,311.00	26,079,083.39

项目	期末数	期初数
货款及服务费	38,147,311.00	26,079,083.39
合计	38,147,311.00	26,079,083.39

单位名称	账面金额	占应付账款余额的比例（%）
上海双立人亨克斯有限公司1	12,204,390.92	31.99
深圳旧街场白咖啡贸易有限公司2	6,958,331.29	18.24

欧莱雅（中国）有限公司	5,446,759.50	14.28
嘉兴顺丰运输有限公司	2,586,312.74	6.78
云伙计电子商务集团有限公司	2,211,959.72	5.80
合计	29,407,754.17	77.09

项目	期末数	期初数
货款	505,663.95	841,846.19
合计	505,663.95	841,846.19

项目	期初数	本期增加	本期减少	期末数
短期薪酬	19,242,844.25	160,162,054.38	159,377,782.08	20,027,116.55
离职后福利-设定提存计划	1,277,404.09	17,059,492.63	16,776,191.67	1,560,705.05
辞退福利	-	380,024.21	344,274.11	35,750.10
合计	20,520,248.34	177,601,571.22	176,498,247.86	21,623,571.70

项目	期初数	本期增加	本期减少	期末数
工资、奖金、津贴和补贴	18,063,566.96	135,851,066.18	135,334,144.52	18,580,488.62
职工福利费	-	5,190,354.17	5,190,354.17	-
社会保险费	672,467.29	9,982,159.17	9,842,832.53	811,793.93
其中：1．医疗保险费	590,719.65	7,909,027.99	7,776,177.73	723,569.91
2．工伤保险费	20,024.07	175,845.20	183,497.97	12,371.30
3．生育保险费	61,723.57	829,255.76	815,126.61	75,852.72
4．残保金	-	1,068,030.22	1,068,030.22	-
住房公积金	506,810.00	6,757,417.00	6,629,393.00	634,834.00
工会经费和职工教育经费	-	1,571,927.24	1,571,927.24	-
商业保险	-	809,130.62	809,130.62	-

合计

19,242,844.25

160,162,054.38

159,377,782.08

20,027,116.55

项目	期初数	本期增加	本期减少	期末数
离职后福利
其中：1．基本养老保险费	1,245,817.93	16,640,666.02	16,364,108.32	1,522,375.63
2．失业保险费	31,586.16	418,826.61	412,083.35	38,329.42
合计	1,277,404.09	17,059,492.63	16,776,191.67	1,560,705.05

税项	期末数	期初数
增值税	10,928,650.57	9,207,852.98
企业所得税	16,131,319.11	27,743,150.12
城市维护建设税	228,675.27	201,185.74
教育费及附加	182,940.22	201,185.74
印花税	378,574.90	169,269.96
合计	27,850,160.07	37,522,644.54

项目	期末数	期初数
应付利息	267,272.74	53,403.39
应付股利	-	-
其他应付款	15,042,528.21	12,418,047.39
合计	15,309,800.95	12,471,450.78

项目	期末数	期初数
短期借款应付利息	267,272.74	53,403.39
合计	267,272.74	53,403.39

项目	期末数	期初数
代收代付款项	-	63,622.12
未结算款项	15,042,528.21	12,279,016.29
应付利息	-	75,408.98

合计

15,042,528.21

12,418,047.39

投资者名称	年初余额	增加	减少	年末余额	持股比例%
王莉	10,400,000	20,800,000	-	31,200,000	52.00
徐磊	2,800,000	5,600,000	-	8,400,000	14.00
上海淳溶投资中心 （有限合伙）	2,000,000	4,000,000	-	6,000,000	10.00
南京怡明文珊投资管理中心（有限合伙）	400,000	800,000	-	1,200,000	2.00
上海庄鋆投资中心 （有限合伙）	600,000	1,200,000	-	1,800,000	3.00
广东省广告集团股份有限公司	3,800,000	7,600,000	4,200,000	7,200,000	12.00
海宁东证汉德投资合伙企业（有限合伙）	-	1,500,000	-	1,500,000.00	2.50
咸宁蜂巢发展创业投资管理合伙企业（有限合伙）	-	1,500,000	-	1,500,000.00	2.50
须国宝	-	375,000	-	375,000.00	0.625
陈公	-	300,000	-	300,000.00	0.50
卢成蔚	-	225,000	-	225,000.00	0.375
梁海侠	-	150,000	-	150,000.00	0.25
张驰	-	150,000	-	150,000.00	0.25
合计	20,000,000	44,200,000	4,200,000	60,000,000	100.00

2018年度，广东省广告集团股份有限公司先后在全国中小股份转让平台协议转让4,200,000股，海宁东证汉德投资合伙企业（有限合伙）、咸宁蜂巢发展创业投资管理合伙企业（有限合伙）、须国宝等7名股东受让相关股份。

19、资本公积

项目	期初数	本期增加	本期减少	期末数
其他资本公积	79,743,860.28	5,755,470.21	40,000,000.00	45,499,330.49
合计	79,743,860.28	5,755,470.21	40,000,000.00	45,499,330.49

项 目	期初数 （1）	本期发生金额					期末数 （7）=（1）+（5）
		本期所得税前发生额 （2）	减：前期计入其他综合收益当期转入损益 （3）	减：所得税费用 （4）	税后归属于母公司 （5）=（2）-（3）-（4）-（6）	税后归属于少数股东 （6）
一、不能重分类进损益的其他综合收益	-	-	-	-	-	-	-
1.重新计算设定受益计划变动额	-	-	-	-	-	-	-
2.权益法下不能转损益的其他综合收益	-	-	-	-	-	-	-
二、将重分类进损益的其他综合收益	-	-	-	-	-	-	-
1.权益法可转损益的其他综合收益	-	-	-	-	-	-	-
2.可供出售金融资产公允价值变动损益	-	-	-	-	-	-	-

3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益	-	-	-	-	-	-	-
4.现金流量套期损益的有效部分	-	-	-	-	-	-	-
5.外币财务报表折算差额	1,655.32	262,958.43	-	-	262,958.43	-	264,613.75
其他综合收益合计	1,655.32	262,958.43	-	-	262,958.43	-	264,613.75

项目	期初数	本期增加	本期减少	期末数
法定盈余公积	10,000,000.00	6,592,852.88	-	16,592,852.88
合计	10,000,000.00	6,592,852.88	-	16,592,852.88

项目	本期发生额	上期发生额
调整前上期末未分配利润	86,237,879.28	30,802,768.15
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）	-	-
调整后期初未分配利润	86,237,879.28	30,802,768.15
加：本期归属于母公司所有者的净利润	67,218,772.20	61,283,228.56
减：提取法定盈余公积	6,592,852.88	5,848,117.43
提取任意盈余公积	-	-
提取一般风险准备	-	-
应付普通股股利	-	-
转作股本的普通股股利	40,000,000.00	-
期末未分配利润	106,863,798.60	86,237,879.28

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	748,276,716.73	522,418,077.28	557,701,670.69	369,478,969.06
其他业务	-	-	-	-
合计	748,276,716.73	522,418,077.28	557,701,670.69	369,478,969.06

项目	本期发生额	上期发生额
城市维护建设税	908,045.37	781,639.39

教育费附加	544,785.69	468,880.94
地方教育附加	266,560.75	312,587.29
河道管理费	-	60,105.67
印花税	451,010.90	169,343.66
合计	2,170,402.71	1,792,556.95

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	30,101,806.19	22,459,436.73
储运费	18,234,445.56	12,030,886.83
租赁与装修费	14,540,458.63	11,134,903.59
差旅费	1,735,441.76	1,331,240.42
市场营销费用	4,606,819.84	3,331,134.46
办公费	2,300,279.63	2,523,176.49
业务招待费	1,607,454.95	992,806.33
人力资源费用	1,244,398.31	1,814,546.02
服务费及制作费	27,493,209.99	21,964,133.65
折旧及摊销	1,313,792.69	1,599,650.56
合计	103,178,107.55	79,181,915.08

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	16,807,881.64	13,394,213.37
人力资源费用	2,343,723.94	517,328.96
咨询管理费	2,434,650.89	1,707,071.90
租赁费及装修费	1,815,132.08	1,930,891.82
办公费	867,069.73	831,769.26
折旧及摊销	327,781.03	593,432.21
业务招待费	259,737.83	133,975.30
股权激励	5,755,470.21	5,050,515.63
差旅费	255,825.19	156,053.49
中介服务费	1,010,888.46	312,971.61
存货毁损	-	393,887.45

财产保险费	81,552.83	14,528.30
合计	31,959,713.83	25,036,639.30

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	1,393,232.42	--
知识产权	1,886.79	--
人力资源费用	28,560.39
服务费	12,698.99	--
合计	1,436,378.59	--

项目	本期发生额	上期发生额
利息费用	1,862,690.86	1,243,526.35
减：利息收入	531,014.66	307,265.02
承兑汇票贴息
汇兑损益	-120,980.63	325,354.74
减：汇兑损益资本化
手续费及其他	66,203.15	38,293.26
合计	1,276,898.72	1,299,909.33

项 目	本期发生额	上期发生额
（1）坏账损失	914,705.38	2,648,739.21
（2）存货跌价损失	-83,670.97	1,298,509.96
合计	831,034.41	3,947,249.17

项目	本期发生额	上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益	-955,976.98	-211,976.45
理财产品收益	-	389,231.73
合计	-955,976.98	177,255.28

项 目

本期发生额

上期发生额

计入当期非经常性损益的金额

与企业日常活动无关的政府补助	8,262,590.44	7,330,402.39	8,262,590.44
非流动资产毁损报废利得	8,380.00	-	8,380.00
其他	49.25	-	49.25
合计	8,271,019.69	7,330,402.39	8,271,019.69

补助项目	本期发生额	上期发生额	与资产相关/ 与收益相关
金山扶持发展资金	7,919,065.44	7,330,402.39	与收益相关
上海市失业保险支持企业稳定岗位补贴	343,525.00	-	与收益相关
合计	8,262,590.44	7,330,402.39

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
罚款支出	-	884.00
非流动资产毁损报废损失	45,362.17	-	45,362.17
其他	195,246.52	105,530.71	195,246.52
合计	240,608.69	106,414.71	240,608.69

项目	本期发生额	上期发生额
按税法及相关规定计算的当期所得税	24,872,006.71	23,993,858.96
递延所得税费用	-10,241.25	-911,412.76
合计	24,861,765.46	23,082,446.20

项目	本期发生额	上期发生额
利润总额	92,080,537.66	84,365,674.76
按适用税率25%计算的所得税费用	23,020,134.41	21,091,418.69

某些子公司适用不同税率的影响	78,027.95	225,230.88
权益法核算的合营企业和联营企业损益	157,736.20	-
无须纳税的收入（以“-”填列）	-	-
不可抵扣的成本、费用和损失	1,876,681.12	1,605,826.43
税率变动对期初递延所得税余额的影响	-	-
利用以前年度未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响（以“-”填列）	-9101.19	-
未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响	20,408.57	159,970.20
研究开发费加成扣除的纳税影响（以“-”填列）	-282,121.60	-
其他	-	-
所得税费用	24,861,765.46	23,082,446.20

项目	本期发生额	上期发生额
利息收入	527,128.82	307,265.02
与收益相关政府补助	8,262,590.44	7,330,402.39
其他营业外收入	49.25	-
收到经营性往来款	2,564,085.76	2,829,383.37
受限资金本期收回	801,996.97	22,373.20
合计	12,155,851.24	10,489,423.98

项目

本期发生额

上期发生额

经营性租赁支出	16,168,489.07	13,051,591.93
费用性支出	46,453,437.05	60,832,715.87
营业外支出	240,608.69	106,414.71
财务费用	66,203.15	38,293.26
支付经营性往来款	15,211,865.37	1,060,909.60
受限资金本期支付	770,008.50	881,004.30
合计	78,910,611.83	75,970,929.67

（1）现金流量表补充资料

补充资料	本期发生额	上期发生额
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润	67,218,772.20	61,283,228.56
加：资产减值准备	831,034.41	3,947,249.17
固定资产折旧	923,854.10	1,276,354.48
无形资产摊销	286,973.84	99,202.01
长期待摊费用摊销	448,609.89	817,526.28
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）	-8,380.00	-
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）		-
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）	-	-
财务费用（收益以“－”号填列）	1,862,690.86	1,684,462.15
投资损失（收益以“－”号填列）	955,976.98	-177,255.28
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）	-10,241.25	-911,412.76
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）	-	-
存货的减少（增加以“－”号填列）	-40,163,017.29	-16,112,924.36
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）	-23,647,409.22	-47,382,276.59
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）	5,686,254.70	12,174,604.68
其他	5,755,470.21	5,050,515.63
经营活动产生的现金流量净额	20,140,589.43	21,749,273.97
2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：	-	-
债务转为资本	-	-
一年内到期的可转换公司债券	-	-
融资租入固定资产	-	-
3、现金及现金等价物净变动情况：	-	-
现金的期末余额	67,616,090.11	100,101,036.28
减：现金的期初余额	100,101,036.28	89,183,931.03
加：现金等价物的期末余额	-	-
减：现金等价物的期初余额	-	-
现金及现金等价物净增加额	- 32,484,946.17	10,917,105.25

项目	期末数	期初数
一、现金
其中：库存现金	10,374.73	15,874.05
可随时用于支付的银行存款	37,964,117.02	96,750,996.71
可随时用于支付的其他货币资金	29,641,598.36	3,334,165.52
可用于支付的存放中央银行款项		-
存放同业款项	-	-
拆放同业款项	-	-
二、现金等价物	-	-
其中：三个月内到期的债券投资	-	-
三、期末现金及现金等价物余额	67,616,090.11	100,101,036.28
	-	-

项目	期末账面价值	受限原因
货币资金	1,021,389.03	第三方平台保证金、冻结款

项目	年末外币余额	折算汇率	年末折算人民币余额
货币资金	-	-	-
其中：美元	35,725.37	6.8632	245,190.38
港币	5,243,523.99	0.8762	4,594,375.72
应收账款	-	-	-
其中：美元	-	-	-
港币	1,321,577.97	0.8762	1,157,966.62
预付账款	-	-	-
其中：美元	-	-	-
港币	631,613.08	0.8762	553,419.38
其他应收款	-	-	-

其中：美元	-	-	-
港币	1,182,257.73	0.8762	1,035,894.22
应付账款	-	-	-
其中：美元	-	-	-
港币	347,710.98	0.8762	304,664.36
其他应付款	-	-	-
其中：美元	-	-	-
港币	399,245.90	0.8762	349,819.26

子公司名称	主要经 营地	注册地	业务性质	持股比例%		取得方式
				直接	间接
上海凯滋漫电子商务有限公司	上海	上海	电子商务	100.00	-	设立
宁波凯溶乐国际贸易有限公司	宁波	宁波	零售批发	100.00	-	设立
凯淳（香港）国际贸易有限公司	中国香港	中国香港	电子商务	-	100.00	设立
上海沛香信息技术有限公司	上海	上海	信息科技	100.00	-	设立

合营企业或联营企业名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例(%)		对合营企业或联营企业投资的会计处理方法
				直接	间接
DigitalOsmosisLimited	香港	香港	零售批发	-	49.00	权益法

（２）重要联营企业的主要财务信息：

项目	年末余额/本年发生额
	DigitalOsmosisLimited
流动资产	784,632.77
非流动资产	30,915.07
资产合计	815,547.84
流动负债	957,571.27
非流动负债	-
负债合计	957,571.27
按持股比例计算的净资产份额	-69,591.48
对联营企业权益投资的账面价值	-
存在公开报价的权益投资的公允价值	-
营业收入	484,971.43
净利润	-1,335,229.10
终止经营的净利润	-
其他综合收益	-31,421.10
综合收益总额	-1,366,650.20

合营或联营企业名称	上年末累计未确认的损失	本年未确认的损失（或本年分享的净利润）	本年末累计未确认的损失
DigitalOsmosisLimited	-270,158.17	-	-

1、风险管理目标和政策

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本公司财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本公司已制定风险管理政策以辨别和分析本公司所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本公司的风险水平。本公司会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本公司经营活动的改变。

本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险、市场风险（包括利率风险、汇率风险和商品价格风险/权益工具价格风险）。

（1）信用风险

信用风险，是指交易对手方未能履行合同义务而导致本公司产生财务损失的风险。

本公司对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收款项等。

本公司银行存款的交易对手方是声誉良好并拥有较高信用评级的银行，本公司预期银行存款不存在重大的信用风险。

对于应收款项，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对债务人的财务状况、外部评级、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估债务人的信用资质并设置相应欠款额度与信用期限。本公司会定期对债务人信用记录进行监控，对于信用记录不良的债务人，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。

本公司应收账款中，欠款金额前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的67.30%（2017年：72.29%）；本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本公司其他应收款总额的83.63%（2017年12月31日：57.27%）。

（2）流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

管理流动风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物，并对其进行监控，以满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。同时从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

本公司通过经营业务产生的资金及银行及其他借款来筹措营运资金。于2018年12月31日，本公司尚未使用的银行借款额度为人民币4,575万元（2017年12

月31日：人民币3,310万元）。

期末本公司持有的金融负债和表外担保项目按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如下（单位：人民币元）：

项 目	期末数
	一年以内	一年以上	合 计
金融负债：
短期借款	29,000,000.00		29,000,000.00
应付账款	37,976,493.01	170,817.99	38,147,311.00
其他应付款	15,309,800.95		15,309,800.95
金融负债和或有负债合计	82,457,111.95		82,457,111.95

项 目	期末数
	一年以内	一年以上	合 计
金融负债：
短期借款	36,900,000.00		36,900,000.00
应付账款	25,981,785.08	97,298.31	26,079,083.39
其他应付款	12,471,450.78		12,471,450.78
金融负债和或有负债合计	75,450,534.17		75,450,534.17

本公司资本管理政策的目标是为了保障本公司能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。为了维持或调整资本结构，本公司可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发行新股或出售资产以减低债务。本公司以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。于2018年12月31日，本公司的资产负债率为36.62%（2017年12月31日：

40.67%）。

九、关联方及关联交易

1、本公司的控制人情况

本公司的实际控制人为王莉，持有本公司股权比例为 52.00%

2、本公司的子公司情况

子公司情况详见附注七、1。

3、本公司的合营企业和联营企业情况

重要的合营和联营企业情况详见附注七、2。

4、本公司的其他关联方情况

关联方名称	与本公司关系
上海淳溶投资中心（有限合伙）	股东
南京怡明文珊投资管理中心（有限合伙）	股东
上海庄鋆投资中心（有限合伙）	股东
广东省广告集团股份有限公司	股东
海宁东证汉德投资合伙企业（有限合伙）	股东
咸宁蜂巢发展创业投资管理合伙企业（有限合伙）	股东
须国宝	股东
陈公	股东
卢成蔚	股东
梁海侠	股东
张驰	股东
DigitalOmosisLimited	本公司持股49.00%之联营企业
徐磊	股东

邓平华	监事
宋鸣春	董事
王琼	董事兼财务总监
朱雯婷	监事
凌心慰	监事

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
DigitalOmosisLimited	商品	3,138.48	559,801.38

担保方	担保金额	担保起始日	担保终止日	担保是否已经履行完毕
王莉	50,000,000.00	2017-4-25	2018-4-11	是
徐磊	5,000,000.00	2016-3-3	2018-3-3	是
王莉	30,000,000.00	2017-10-16	2018-10-15	是
王莉	30,000,000.00	2018-11-16	2019-11-15	否
王莉	48,750,000.00	2018-9-25	2019-3-24	否
王莉	50,000,000.00	2018-6-4	2019-5-22	否
徐磊	8,000,000.00	2018-2-26	2023-2-26	否
徐磊	30,000,000.00	2018-9-21	2023-9-21	否

保证人王莉与花旗银行签订的关于贷款协议-非承诺性短期循环融资协议修改协议（编号：FA777794171207-a）的保证函，保证期间自2018年9月25日至2019年3月24日，最高融资额为48,750,000.00元。

保证人王莉与中国银行徐汇支行签订最高保证金额为5,000万的最高额保证合同《徐汇2018年最高保字第18092801号》，保证期限自2018年6月4日至2019年5月22日；抵押人徐磊与中国银行徐汇支行签订最高额抵押金额为800万的最高额抵押合同《徐汇2018年最高抵字第17074001号》，抵押期限自2018年2月26日至2023年2月26日。抵押人徐磊与中国银行股份有限公司上海市徐汇支行签订最高额抵押金额为 3,000 万的最高额抵押合同《徐汇2018年最高抵字第18092801号》，抵押期限自2018年9月21日至2023年9月21日。

（3）关键管理人员薪酬

项目	本期发生额	上期发生额
关键管理人员薪酬	3,950,710.00	4,973,710.52

项目名称	期末数		期初数
	账面余额	坏账准备	账面余额	坏账准备
应收账款：
DigitalOmosisLimited	-	-	593,389.46	-
合计	-	-	593,389.46	-
其他应收款：
朱雯婷（备用金）	-	-	20,480.00	-
王莉（往来款利息）	-	-	15,621.39	-
徐磊（往来款利息）	-	-	14,408.99	-
合计	-	-	50,510.38	-

项目名称	期末数	期初数
其他应付款：
徐磊	2,021.00	662.00

朱雯婷	-	2,071.32
王琼	-	12,076.22
邓平华	-	2,781.68
凌心慰	86.30	234.90
宋鸣春	-	2,536.71
合计	2,107.30	20,362.83

关联方	本年发生额	上年发生额
DigitalOmosisLimited	596,527.94	-
朱雯婷	255,228.88	69,520.00
宋鸣春	21,759.95
王琼	24,076.03
徐磊	63,693.24	-
邓平华	6,537.00	-
凌心慰	1,227.20
王莉	128,584.17

关联方	本年发生额	上年发生额
徐磊	47,925.25	-
邓平华	9,318.68	-
宋鸣春	24,296.66	-
王琼	36,152.25	-
凌心慰	1,375.80	-
朱雯婷	236,820.20	90,000.00

王莉	112,962.78	-

公司本期授予的各项权益工具总额	120,000.00股
公司本期行权的各项权益工具总额	120,000.00股
公司本期失效的各项权益工具总额	74,000.00股
公司期末发行在外的股份期权行权价格的范围和合同剩余期限	-
公司期末其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限	见注1

授予日权益工具公允价值的确定方法	参照近期外部投资机构的估值
可行权权益工具数量的确定依据	期末在职高管人数
本期估计与上期估计有重大差异的原因	无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额	13,709,813.97
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额	5,755,470.21

无

2、或有事项

无

十三、资产负债表日后事项

根据本公司2019年4月19日第一届董事会第十一次会议决议，本公司拟以2018年 12 月 31 日总股本 60,000,000 股为基数，以未分配利润向全体股东每 10股派5元现金股利（含税），共计派发现金股利 30,000,000.00 元。

十四、其他重要事项

1、政府补助

采用总额法计入当期损益的政府补助情况

补助项目	种类	上期计入损益的金额	本期计入损益的金额	计入损益的列报项目	与资产相关/与收益相关
金山扶持发展资金	财政拨款	7,330,402.39	7,919,065.44	7,919,065.44	-
上海市失业保险支持企业稳定岗位补贴	财政拨款		343,525.00	343,525.00	-
合 计	-	7,330,402.39	8,262,590.44	8,262,590.44

项目	期末数	期初数
应收票据	-	-
应收账款	162,469,924.35	154,611,374.02
合计	162,469,924.35	154,611,374.02

种类	期末数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-

按组合计提坏账准备的应收账款	170,866,173.08	100	8,396,248.73	-	162,469,924.35
其中：账龄组合	167,899,054.45	98.26	8,396,248.73	5.00	159,502,805.72
合并范围内关联方	2,967,118.63	1.74	-	-	2,967,118.63
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
合计	170,866,173.08	100	8,396,248.73	-	162,469,924.35

种类	期初数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的应收账款	162,752,746.34	100.00	8,141,372.32	5.00	154,611,374.02
其中：账龄组合	162,752,746.34	100.00	8,141,372.32	5.00	154,611,374.02
合并范围内关联方	-	-	-	-	-
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款	-	-	-	-	-
合计	162,752,746.34	100.00	8,141,372.32	5.00	154,611,374.02

账龄	期末数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	167,890,414.39	99.99	8,394,520.72	5.00	159,495,893.67
1至2年	8,640.06	0.01	1,728.01	20.00	6,912.05
2至3年	-	-	-	-	-
3年以上	-	-	-	-	-
合计	167,899,054.45	100.00	8,396,248.73	0.05	159,502,805.72

账龄	期初数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	162,727,846.34	99.98	8,136,392.32	5.00	154,591,454.02
1至2年	24,900.00	0.02	4,980.00	20.00	19,920.00
2至3年	-	-	-	-	-
3年以上	-	-	-	-	-
合计	162,752,746.34	100.00	8,141,372.32	6.12	154,611,374.02

单位名称	应收账款 期末余额	占应收账款期末余额合计数的比例%	坏账准备 期末余额
施华洛世奇（上海）贸易有限公司	33,461,459.35	19.58	1,673,072.97
中国东方航空股份有限公司	24,665,754.42	14.44	1,233,287.72
唯品会（中国）有限公司	20,715,915.55	12.12	1,035,795.78
车享汽车俱乐部（上海）有限公司	20,250,963.00	11.85	1,012,548.15
联合利华（中国）有限公司	16,156,049.92	9.46	809,098.51
合计	115,250,142.24	67.45	5,763,803.13

项目	期末数	期初数
应收利息	3,885.84	-
其他应收款	24,696,530.40	9,629,555.45
合计	24,700,416.24	9,629,555.45

项目	期末数	期初数
七天定期存款	3,885.84	-
合计	3,885.84	-

①其他应收款按种类披露

种类	期末数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的其他应收款	25,464,721.41	100.00	768,191.01	-	24,696,530.4
其中：账龄组合	15,341,620.19	60.25	768,191.01	5.00	14,573,429.18
押金及备用金	4,123,101.22	16.19	-	-	4,123,101.22
合并范围内关联方	6,000,000.00	23.56	-	-	6,000,000.00
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
合计	25,464,721.41	100.00	768,191.01	-	24,696,530.40

种类	期初数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
按组合计提坏账准备的其他应收款	9,654,231.66	100.00	24,676.21	0.26	9,629,555.45
其中：账龄组合	403,432.98	4.18	24,676.21	6.11	378,756.77
押金及备用金	4,250,798.68	44.03	-	-	4,250,798.68
合并范围内关联方	5,000,000.00	51.79	-	-	5,000,000.00

单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款	-	-	-	-	-
合计	9,654,231.66	100.00	24,676.21	0.26	9,629,555.45

账龄	期末数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	15,341,620.19	100	768,191.01	5.00	14,573,429.18
1至2年	-	-	-	-	-
2至3年	-	-	-	-	-
3年以上	-	-	-	-	-
合计	15,341,620.19	100	768,191.01	5.00	14,573,429.18

账龄	期初数
	金额	比例%	坏账准备	计提比例%	净额
1年以内	373,402.60	92.56	18,670.13	5.00	354,732.47
1至2年	30,030.38	7.44	6,006.08	20.00	24,024.30
2至3年	-	-	-	-	-
3年以上	-	-	-	-	-
合计	403,432.98	100	24,676.21	6.12	378,756.77

项目	期末余额	期初余额
备用金、押金、保证金	4,123,101.22	4,613,516.34
代垫款	15,341,620.19	-
合并范围内关联方	6,000,000.00	5,000,000.00
应收利息	-	40,715.32
合计	25,464,721.41	9,654,231.66

单位名称	款项性质	其他应收款 期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例(%)	坏账准备 期末余额
欧莱雅（中国）有限公司	代垫款	6,147,462.83	一年以内	24.14	307,373.14
宁波凯溶乐国际贸易有限公司	关联方往来	6,000,000.00	一年以上	23.56	-
深圳旧街场白咖啡贸易有限公司	代垫款	4,218,233.08	一年以内	16.57	210,911.65
上海双立人亨克斯有限公司	代垫款	2,763,650.09	一年以内	10.85	138,182.50
上海汇美房产有限公司	押金	2,307,343.46	1年以583,267.37 1-2年1,724,076.09	9.06	-
合计	-	21,436,689.46	-	84.18	656,467.29

项目	期末数			期初数
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
对子公司投资	13,000,000.00	-	13,000,000.00	13,000,000.00	-	13,000,000.00
对联营、合 营企业投资	-	-	-	-	-	-
合计	13,000,000.00	-	13,000,000.00	13,000,000.00	-	13,000,000.00

被投资单位	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	本期计提减值准备	减值准备 期末余额
宁波凯溶乐国际贸易有限公司	2,000,000.00	-	-	2,000,000.00	-	-

上海凯滋漫电子商务有限公司	10,000,000.00	-	-	10,000,000.00	-	-
上海沛香信息科技有限公司	1,000,000.00	-	-	1,000,000.00	-	-
合计	13,000,000.00	-	-	13,000,000.00	-	-

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	737,932,229.83	520,561,526.34	550,109,783.06	364,027,586.75
其他业务

项目	本期发生额	上期发生额
理财产品收益	-	294,793.36
其他	-
合计	-	294,793.36

项目	本期发生额	上年发生额
非流动性资产处置损益	-36,982.17	-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	8,262,590.44	7,330,402.39
委托他人投资或管理资产的损益	-	389,231.73
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-195,197.27	-106,414.71
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-5,755,470.21	-5,050,515.63
非经常性损益总额	2,274,940.79	2,562,703.78
减：非经常性损益的所得税影响数	2,059,792.90	1,900,908.70
非经常性损益净额	215,147.89	661,795.08

减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税后）	-	-
归属于公司普通股股东的非经常性损益	215,147.89	661,795.08

报告期利润	加权平均净资产 收益率%	每股收益
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	32.59	1.12	1.12
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	32.49	1.12	1.12

附：

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

（三）年度内在指定信息披露平台上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

文件备置地址：

财务总监办公室