证券代码：300495 证券简称：美尚生态 公告编号：2019-108
美尚生态景观股份有限公司2019年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。董事、监事、高级管理人员异议声明
| 姓名 | 职务 | 内容和原因 |
声明：
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
| 股票简称 | 美尚生态 | 股票代码 | 300495 | |
| 股票上市交易所 | 深圳证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓名 | 赵湘 | 朱灵芝 | ||
| 办公地址 | 江苏省无锡市滨湖区山水城科教软件园B区3号楼 | 江苏省无锡市滨湖区山水城科教软件园B区3号楼 | ||
| 电话 | 0510-82702530 | 0510-82702530 | ||
| 电子信箱 | ir@misho.com.cn | ir@misho.com.cn | ||
2、主要财务会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | |
| 营业收入（元） | 810,752,140.21 | 1,054,196,537.84 | -23.09% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 123,411,450.37 | 145,377,171.19 | -15.11% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元） | 125,405,010.24 | 142,129,306.71 | -11.77% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -34,989,904.19 | 108,966,549.66 | -132.11% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.1974 | 0.2444 | -19.23% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.1945 | 0.2420 | -19.63% |
| 加权平均净资产收益率 | 3.25% | 4.93% | -1.68% |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | |
| 总资产（元） | 9,443,385,865.05 | 8,202,293,509.51 | 15.13% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 4,188,753,919.02 | 3,211,817,444.17 | 30.42% |
3、公司股东数量及持股情况
| 报告期末股东总数 | 35,866 | 报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有） | 0 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | |||
| 股份状态 | 数量 | |||||||
| 王迎燕 | 境内自然人 | 37.15% | 250,479,882 | 187,859,911 | 质押 | 151,640,154 | ||
| 无锡国联产业投资有限公司－无锡国联新美投资中心（有限合伙） | 其他 | 3.93% | 26,495,726 | 26,495,726 | ||||
| 无锡文旅一期产业投资中心（有限合伙） | 境内非国有法人 | 3.93% | 26,495,726 | 26,495,726 | ||||
| 江苏新扬子造船有限公司 | 境内非国有法人 | 3.93% | 26,495,726 | 26,495,726 | ||||
| 徐晶 | 境内自然人 | 3.15% | 21,271,183 | 21,271,183 | 质押 | 20,811,911 | ||
| 龙俊 | 境内自然人 | 2.10% | 14,131,678 | 14,131,678 | ||||
| 石成华 | 境内自然人 | 1.90% | 12,830,077 | 12,830,077 | ||||
| 潘乃云 | 境内自然人 | 1.57% | 10,563,167 | 7,922,375 | ||||
| 陆兵 | 境内自然人 | 1.28% | 8,610,700 | 8,586,100 | 质押 | 5,930,000 | ||
| 赣州和泰投资中心（有限合伙） | 境内非国有法人 | 1.16% | 7,853,775 | |||||
| 安信基金－浦发银行－安信基金保腾丰利2号定增优化资产管理计划 | 其他 | 1.16% | 7,853,775 | |||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、王迎燕与徐晶夫妇系公司实际控制人，陆兵系王迎燕之弟。2、未知其它股东存在关联关系或一致行动人。 | |||||||
| 前10名普通股股东参与融资融券业务股东情况说明（如有） | 公司股东赣州和泰投资中心（有限合伙）除通过普通证券账户持有740,000股外，还通过中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司股份7,113,775股，实际合计持有公司股份7,853,775股。 | |||||||
4、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期控股股东未发生变更。实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
5、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
6、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券是
（1）公司债券基本信息
| 债券名称 | 债券简称 | 债券代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额（万元） | 利率 |
| 美尚生态景观股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） | 17美尚01 | 112604 | 2017年10月24日 | 2022年10月24日 | 50,000 | 5.80% |
| 2018年江苏省美尚生态景观股份有限公司PPP项目专项债券（第一期） | 18美尚01 | 111072 | 2018年09月11日 | 2025年09月11日 | 30,000 | 7.20% |
（2）截至报告期末的财务指标
单位：万元
| 项目 | 本报告期末 | 上年末 | 本报告期末比上年末增减 |
| 资产负债率 | 55.23% | 60.37% | -5.14% |
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 |
| EBITDA利息保障倍数 | 3.18 | 4.59 | -30.72% |
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否
2019年上半年，我国经济增长保持韧性，继续运行在合理区间，延续总体平稳、稳中有进的发展态势。当前，我国经济保持平稳发展的有利因素较多，三大攻坚战进展良好，供给侧结构性改革不断深化，改革开放有利推进。但世界经济形势仍然错综复杂，内外部不确定不稳定因素有所增多，我国经济仍存在下行压力。报告期内，在复杂的经济形势下，面对不断变化的外部环境，公司始终坚持稳健经营理念，紧紧围绕“稳规模、调结构、
练内功、谋长远”经营思路，严格按照既定的经营计划，保持业务规模稳步发展，持续推动业务结构和业务区域的优化，深入开展提质增效，全面提升精细化管理水平，积极引入国资背景战略合作伙伴，提高经营抗风险能力。
1、稳规模、调结构，持续提升业务质量，谋求高质量发展
报告期内，一方面公司严格把控项目体量、盈利点与风险点，整体业务规模有所下降，2019年1-6月公司实现营业收入81,075.21万元，较上年同期减少23.09%；实现归属于母公司净利润12,341.15万元，比上年同期下降15.11%。另一方面公司通过业务结构、业务区域、管理架构等调整优化，收入和盈利质量得到显著提高。
（1）优化业务结构，生态修复业务收入占比稳步提高
2019年初，公司明确了将全面推进“生态修复+生态文旅+生态产品”三大主营业务发展，实现现有生态修复、生态文旅业务的纵深发展，并着力生态产品的市场突破。
报告期内，公司生态修复业务收入继续保持稳健增长，2019年1-6月实现生态修复业务收入46,501.67万元，占当期公司营业收入的57.36%，较上年同期上升19.48%。报告期内，公司矿山修复业务收入贡献进一步提高，子公司绿之源先后通过高新技术企业认定，获得地质灾害治理工程施工甲级资质，并参与了自然资源部“高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”建设，显著增强了公司在矿山修复细分领域的持续竞争优势。
报告期内，公司继续加强大型项目的优中选优，主动加快承接规模适中以及回款较快的优质项目，严格控制地产园林景观项目规模。在此业务结构调整期，金点园林业务规模和公司生态文旅业务规模报告期内均有不同程度下降，2019年1-6月公司实现生态文旅业务收入33,170.99万元。
报告期内，公司生态产品业务有序推进。2019年上半年，公司成立了无锡木趣科技有限公司，并成功举办了首届“中国木趣有机覆盖物论坛”，顺利召开了木趣产品授权合作商大会，全国经销商体系逐步建立，公司在国内木趣有机覆盖物产品的研发、生产、应用和销售龙头企业地位得到进一步巩固。
（2）聚焦核心区域，深度融入长三角一体化发展及长江经济带发展国家战略
2019年初，公司将业务继续聚焦经济发达地区，紧紧抓住国家强力推动长三角一体化发展战略及长江经济带发展战略的机遇，积极战略布局长江经济带和京沪沿线的“双轴线”以及长三角城市群、长江中游城市群及成渝城市群 “三区域”，进一步提升项目质量，促进公司的健康高质量发展。
报告期内，公司业务区域结构优化调整成效显著，各区域收入更为均衡，核心区域业务收入占比快速提高。
报告期内，公司实现华东地区业务收入26,009.13万元，收入规模快速增长，占当期公司营业收入的32.08%，较上年同期上升27.73%，储备项目充足，如无锡市鸿山街道田园综合体项目于报告期内顺利签订框架协议。
报告期内，公司进一步控制和调整西南地区业务收入规模和构成，提高成渝地区收入比重，对子公司金点园林制定了“回家”战略，即回到成渝地区重点拓展业务。成渝城市群是“一带一路”和“陆海新通道”建设的交汇点，是推动长江经济带协同发展的重要战略支撑，也是国家推进新型城镇化建设的重要示范区，有着重要的发展机遇、承载着重要的使命担当。顺应成渝地区的发展机遇，金点园林主动收紧业务战线，将业务重心回归成渝地区，以成渝城市群为中心向长江中游地区辐射，充分发挥本地区域优势，并与总公司重点拓展的华东地区形成了环长三角区业务布局战略上的“首尾”呼应，协同推动长江经济带的业务发展，保障业务在未来的快速增长。
在此业务区域调整期，金点园林业务规模和公司整体西南地区收入规模均有不同程度下降，2019年1-6月公司实现西南地区业务收入27,630.51万元，占当期公司营业收入的34.08%，较上年同期下降30.51%；其中成渝地区收入比重大幅增长，占西南地区业务收入比重达到75.06%，收入质量明显提升。
2、练内功、谋长远，打造智慧运管平台，引入战投，加速主业拓展、增强风险抵抗力
报告期内，公司不断优化公司管理制度，采用“360度精细化管理”及“互联网+管理”模式，打造公司智慧型的管理平台，提高经营管理效率；公司积极引入国资背景战略合作伙伴，在产业、资本、金融和市场等全方面开展战略合作，促进公司业务持续健康发展。
（1）优化管理架构，全面提升精细化管理水平
报告期内，根据集团一体化和业务专业化发展战略要求，公司对集团和金点园林管理架构进行了全面梳理、调整和融合，精简了金点园林非核心区域分支机构和非核心人员，加强了金点园林与集团各部门之间的业务互动融合，全面提升精细化管理水平，降低管理成本，提高管理效率，打造智慧管理平台，公司及金点园林毛利率和净利率均得到了明显提高。
（2）推进科研创新，技术产品硕果累累
报告期内，公司始终重视研发平台建设，不断加强科研投入，并取得了丰硕的科研成果，不断提升公司服务和产品的竞争力。
2019年上半年，公司母公司及子公司绿之源先后通过国家高新技术企业认证；公司成为长三角地区湿地公园绿色发展国家创新联盟单位，成功举办首届“中国木趣有机覆盖物论坛”；绿之源获得地质灾害治理工程施工甲级资质，并参与了自然资源部“高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”建设；作为民营企业代表参加“全国矿山生态修复新机制新技术交流
推广会”发言交流，从国土空间生态修复角度出发，在引领行业不断探索与变革的新理念、新技术、新实践、新商业模式等方面，做了全新的阐释与解读。报告期内，公司新增专利11项，截至报告期末，公司累计取得专利104项，其中，发明专利27项，实用新型专利68项，外观设计专利9项。
（3）多元化融资成效明显，中长期融资占比进一步提高，抗风险能力日益增强
报告期内，公司积极创新金融模式，不断改善融资结构，采用了长短配比、股债结合的多元化融资方式，积极拓展政策性银行融资渠道，助力业务长效健康发展，增强公司抵抗风险能力。报告期末，公司总体融资负债中长期负债占比已超过50%。继2018年公司成功发行3亿元全国民营企业首单PPP专项债券以来，2019年上半年公司在项目融资方面继续稳扎稳打，报告期内完成了非公开发行股票募集资金9.3亿元，并获得了中国农业发展银行在呼伦贝尔市的首单PPP项目专项贷款2亿元（期限15年）批复，为公司在手项目的转化及新订单的承接提供有力的资金保障。
（4）引入国资战投，优化股东结构，促进业务加速发展、增强风险抵抗力
报告期内，公司通过非公开发行股票成功引入了包括无锡国联集团和无锡文旅集团两大具有国资背景在内的三家战略股东，股东结构进一步优化。
2019年上半年，公司与无锡文旅集团达成了战略合作，将充分发挥市场共享、产业协同的合作理念，在生态文旅等领域构建深度合作，共同打造无锡“大文旅”新名片；公司与无锡国联集团旗下无锡市乡村振兴基金达成的战略合作，拟共同出资设立一致聚焦乡村振兴产业发展和项目投资的子基金，充分发挥在乡村振兴领域的互补优势，推动农村人居环境整治，促进休闲农业乡村旅游发展。
2019年7月，湘江集团下属中盈基金拟通过受让协议转让股份形式战略入股公司，如本次协议转让股份交割完成后，将成为公司第二大股东。公司也将借力湘江集团，在产业发展、市场资源、金融支持及业务协同等方面形成全方位互动，全面切入长江中游城市群市场，完善公司整个长江经济带的战略布局。
未来，随着国资背景战略股东对公司长期发展提供全方位支持，与公司在产业协同、市场和资源共享、金融支持及业务支持等方面建立全面、深入、可持续的战略合作伙伴关系，充分发挥国有企业资金优势、资源优势和市场优势，公司业务将得到加速发展，抵御风险的能力也将得到进一步增强。
2、涉及财务报告的相关事项
（1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的说明
√ 适用 □ 不适用
1）本公司根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。
一般企业财务报表格式修订对可比期间的合并财务报表列报项目及金额的影响如下：
单位：元
| 原列报报表项目及金额 | 新列报报表项目及金额 | ||
| 应收票据及应收账款 | 1,916,435,869.31 | 应收票据 | 127,343,512.39 |
| 应收账款 | 1,789,092,356.92 | ||
| 应付票据及应付账款 | 2,198,380,261.87 | 应付票据 | 224,514,395.31 |
| 应付账款 | 1,973,865,866.56 | ||
一般企业财务报表格式修订对可比期间的母公司财务报表列报项目及金额的影响如下：
单位：元
| 原列报报表项目及金额 | 新列报报表项目及金额 | ||
| 应收票据及应收账款 | 667,025,491.83 | ||
| 应收票据 | 38,661,250.36 | ||
| 应收账款 | 628,364,241.47 | ||
| 应付票据及应付账款 | 865,986,941.91 | 应付票据 | 96,727,902.96 |
| 应付账款 | 769,259,038.95 |
2）本公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》(以下简称新金融工具准则)。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变更说明
√ 适用 □ 不适用
| 子公司名称 | 纳入合并报表范围开始时间 | 变更原因 |
| 无锡木趣科技有限公司 | 2019年1月 | 新设子公司 |
| 滁州木趣科技有限公司 | 2019年3月 | 新设子公司 |
| 北京北林绿源生态技术研究院有限责任公司 | 2019年1月 | 注销子公司 |
美尚生态景观股份有限公司法定代表人：王迎燕
2019年8月29日